¿Qué es un Préstamo Bursátil de Valores?

¿Qué es un Préstamo
Bursátil de Valores?
Es una transferencia temporal de valores realizada a través de una operación al contado y otra
operación a plazo, que sirve para cubrir operaciones pendientes de liquidación: ventas en corto y
potenciales incumplimientos.
Los valores objeto de préstamo serán transferidos al prestatario a cambio de garantías que
respalden la devolución de los valores al prestamista.
El Prestamista es el propietario original de los valores objeto del préstamo y el Prestatario es el
demandante de dichos valores.
¿Cómo funciona?
Operación
al contado
Operación
a plazo
Valores Prestados
Garantías
SAB
Cliente Prestamista
Prestamista
Garantías
Cliente
SAB
Prestataria Prestatario/
Inversionista
Valores Prestados
Operación al contado: Venta o transferencia temporal de valores y entrega de garantías.
Operación a plazo: Devolución de valores prestados y de garantías.
¿Qué valores se pueden prestar?
Valores de renta variable
de las listas 1, 2 y 3 de la
Tabla
de
Valores
Referenciales (TVR).
Para ventas en corto, sólo
se pueden realizar con
valores de renta variable
de las listas 1 y 2 de la TVR.
Nota: La lista de valores se actualiza trimestralmente y se puede encontrar en el Informe
Mensual de la BVL.
Beneficios
El prestamista genera un rendimiento adicional en su portafolio.
El prestatario puede implementar estrategias de venta en corto.
El prestamista mantiene los derechos económicos.
La operación puede ser liquidada anticipadamente.
CAVALI administra y valoriza diariamente los valores prestados y las garantías.
Cada operación está cubierta por sus propias garantías.
¿Qué valores se pueden entregar como garantía?
Garantía principal
(100%)
Garantía adicional
(20%)
Renta Variable
(Listas 1, 2 y 3 de TVR)
Renta Variable
(Listas 1, 2 y 3 de TVR)
Renta Fija
(TVR)
Renta Fija
(TVR)
Efectivo
Efectivo
Monto de Cobertura
(120% de valores prestados)
Cartas fianza / pólizas
de caución
Garantía principal:
Cubre el riesgo de incumplimiento de la operación.
Garantía adicional:
Cubre el riesgo de revalorización de los valores prestados y de desvalorización de las
garantías presentadas.
¿Existen límites para una operación?
Por Valor
Se podrán realizar operaciones de préstamo bursátil con acciones
de empresas locales, así como entregarlas como margen de
garantía, hasta por el 20% del total de acciones registradas
mediante anotaciones en cuenta en CAVALI.
Para el caso de valores extranjeros, se considerará el 20% del total
de la emisión inscrita en Rueda.
Por Intermediario
Cada intermediario podrá realizar operaciones de préstamo
bursátil con valores de empresas locales o extranjeras, así como
entregarlas como garantía, hasta por el 50% del límite establecido
por valor.
Por AFP
En caso una AFP participe como prestamista, el valor total de las
operaciones de préstamo y reporte en mecanismos centralizados y
no centralizados de negociación locales y extranjeros no debe
superar el 30% del valor de cada tipo de Fondo.
BOLSA DE VALORES DE LIMA – Disclaimer
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