TEMA 10
GEFE – EJERCICIOS
Ejercicio 1: La empresa Translog S.A. presenta el siguiente balance al 31 de diciembre:
b) Fondo de maniobra
El fondo de maniobra es positivo (12.000 €), lo que indica que la empresa puede hacer frente a sus
obligaciones a corto plazo con los activos corrientes. Tiene una buena salud financiera en el corto plazo.
c) RATIOS
* LIQUIDEZ:
-
Circulante o liquidez general: 1,43
Interpretación:
Por cada euro que debe a corto plazo, la empresa tiene 1,43 € en activos corrientes. Es una situación
aceptable (mayor que 1).
-
-
Prueba de ácido: 1,00. Interpretación: La empresa tiene 1 € en activos líquidos (sin contar
existencias) por cada euro de deuda a corto plazo. Está justo en el límite: un valor de 1 se suele
considerar el mínimo aceptable. Por debajo de 1 podría tener dificultades para pagar deudas sin
vender existencias.
Ratio de tesorería: 0,29
Interpretación: El ratio es 0,29, lo que significa que la empresa solo puede cubrir el 29 % de sus deudas
a corto plazo con su efectivo inmediato. Esto no es alarmante por sí solo, pero indica que necesita
cobrar pronto a sus clientes o disponer de otras fuentes líquidas para pagar.
* SOLVENCIA:
- Ratio de endeudamiento: Interpretación: la empresa tiene 1,25 € de deuda por cada euro de fondos
propios.
- Ratio de autonomía financiera: Interpretación: Por cada € de deuda, la empresa tiene 0,80 € de
recursos propios.
- Ratio de garantía: Interpretación: La empresa tiene 1,8 € en activos por cada € de deuda. Cubre
holgadamente sus obligaciones.
- Ratio de financiación del activo no corriente: Interpretación: El activo no corriente está financiado en
un 124 % con recursos permanentes → situación excelente.
Ejercicio 2: La empresa CARGOTRANS S.L. presenta el siguiente balance de comprobación a 31 de
diciembre: os dejo la interpretación de los resultados como referencia, aunque acordaros que el
balance no estaba equilibrado.
b) FM= 11.000€ Fondo de maniobra positivo ⇒ buena capacidad de pago a corto plazo.
c) - liquidez general mide la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a corto plazo con
todos sus activos.
TEMA 10
GEFE – EJERCICIOS
LIQUIDEZ GENERAL: 1,28. Interpretación: Un índice de 1,28 indica que por cada euro de deuda a corto
plazo, la empresa tiene 1,28 euros en activos corrientes. Este valor es adecuado porque muestra que la
empresa tiene suficiente liquidez para cubrir sus deudas a corto plazo.
-
Prueba de ácido (o ratio rápido): Este ratio mide la capacidad de la empresa para hacer frente a
sus deudas a corto plazo sin tener en cuenta las existencias, ya que estas son menos líquidas.
Interpretación: Un ratio de 0,96 indica que la empresa tiene casi un euro por cada euro de deuda a
corto plazo. Aunque es menor que 1, sigue siendo relativamente cerca de tener suficiente liquidez para
cubrir sus deudas a corto plazo.
-
Tesorería: El ratio de tesorería se enfoca en la liquidez inmediata de la empresa, considerando
solo el efectivo disponible (en caja y bancos) para hacer frente a las deudas a corto plazo.
Interpretación: Un 0,24 indica que la empresa solo tiene un 24% del pasivo corriente cubierto por su
efectivo disponible. Esto sugiere que la empresa no tiene una alta liquidez inmediata, lo que podría ser
una preocupación en caso de que necesite hacer frente a pagos urgentes.
-
Ratio de endeudamiento: mide el grado de endeudamiento de la empresa. Este enfoque se
utiliza para ver cómo se compara el nivel de endeudamiento con los recursos propios de la
empresa.
0,70: indica que por cada euro de recursos propios, la empresa tiene 0,70 euros de deuda. Esto sugiere
un nivel moderado de endeudamiento, lo que podría ser considerado razonable, ya que la empresa no
depende excesivamente de la deuda.
-
Ratio de autonomía financiera: muestra el porcentaje de los activos de la empresa que están
financiados por recursos propios, en lugar de por deuda.
1,43: la empresa tiene 1,43 euros de recursos propios por cada euro de deuda. Es un buen indicador
porque muestra que la empresa está financiada en gran parte por sus propios recursos y no depende
demasiado de la deuda. Un valor superior a 1 es señal positiva.
-
Ratio de garantía: Este ratio mide la capacidad de la empresa para cubrir sus deudas totales con
todos sus activos. Cuanto mayor sea el ratio, mejor será la capacidad de la empresa para
respaldar sus deudas con sus activos.
2,40: significa que la empresa tiene 2,4 veces más activos que deudas. Es un valor positivo porque indica
que la empresa tiene capacidad para cubrir sus deudas con los activos totales.
-
Ratio de financiación del activo no corriente:
Un ratio de 1,56 significa que, por cada euro invertido en activos no corrientes, la empresa tiene 1,56 €
en patrimonio neto y deuda a largo plazo. Este ratio sugiere que la empresa financia sus activos fijos con
una combinación de recursos propios y deuda a largo plazo, lo que es habitual para las inversiones a
largo plazo. Este índice puede ser útil para evaluar la solidez de la financiación de los activos a largo
plazo.
TEMA 10
GEFE – EJERCICIOS
Ejercicio 3: Una empresa dedicada a la comercialización de combustible ecológico BTL (biomasa
líquida) presenta en su balance de situación los siguientes datos: activo total, 270 000 €; activo
no corriente, 170 000 €; pasivo corriente, 80 000 €; y neto, 100 000 €. Determina el fondo de
maniobra e interpreta el resultado.
FM = 100 000 – 80 000 = 20 000 €
El fondo de maniobra es positivo, por tanto, la empresa puede hacer frente a sus obligaciones a corto
plazo. De este modo, dispone de liquidez y no es necesario ni que renegocie su deuda ni que venda
ningún elemento de inmovilizado.
Ejercicio 4: La empresa LOGISTINORTE S.A. ha realizado las siguientes operaciones durante el
primer trimestre del año:
El margen bruto de 33.000 € significa que, después de cubrir el coste directo de los productos o servicios
vendidos, la empresa LOGISTINORTE S.A. tiene 33.000 € disponibles para cubrir los gastos operativos,
como:
Un margen bruto del 38,8 % indica que por cada euro vendido, la empresa gana casi 0,39 € antes de
cubrir sus gastos generales. Es un margen aceptable.
Ejercicio 5: MULTILOGIC S.A. empresa vende tres tipos de productos:
a) Calcula el importe total de ventas
La empresa facturó 56.000 € en total, pero tras restar devoluciones y descuentos, el ingreso real neto
por ventas fue de 54.300 €.
b) Calcula el coste total de ventas
39,200€: Este importe refleja cuánto ha costado comprar los productos sin contar con otros
gastos asociados, como el transporte o seguros.
40,200€: Este es el coste real y completo de adquisición de las mercancías, incluyendo el transporte. Es
la base para calcular el margen comercial o el beneficio cuando se comparan con las ventas netas.
c) Calcula el margen bruto
El margen bruto de 14.100€ indica que, tras cubrir todos los costes directos de los productos vendidos
(incluido transporte), la empresa tiene esa cantidad para hacer frente al resto de sus gastos
(administración, marketing, sueldos…), y obtener beneficios.
d) Calcula el porcentaje del margen bruto
25,96: por cada euro vendido, la empresa se queda con aproximadamente 26 céntimos para cubrir otros
gastos.
TEMA 10
GEFE – EJERCICIOS
Ejercicio 6: TRANSLOGIC EUROPA S.A. vendió durante el segundo trimestre los siguientes
productos:
Interpretación: La empresa TRANSLOGIC obtiene un margen bruto de 15.700 €, lo que significa que, tras
cubrir todos los costes directos e indirectos relacionados con la venta de los productos (incluido el
transporte y almacenamiento), le queda esa cantidad para:
Pagar comisiones (como los 1.000 € a vendedores)
Cubrir otros gastos generales: salarios, alquiler, marketing, etc.
Y obtener beneficio neto si sobra
El margen del 28,96 % indica que, por cada euro vendido, la empresa se queda con casi 29 céntimos de
margen bruto.
Ejercicio 7: EMBALAJES DEL NORTE S.A. fabrica cajas de cartón para embalaje. Durante el mes
de abril, presenta los siguientes datos:
b) Calcula el coste total si la empresa produce 5.000 cajas en abril
Coste variable total: 11.000€
Coste total (fijos + variables): 15.000€
El valor de 15.000 € indica el gasto total necesario para fabricar 5.000 cajas, incluyendo tanto los costes
que dependen del volumen de producción (variables) como los que no (fijos). Este total es clave para
calcular beneficios, establecer precios y tomar decisiones de producción.
c) ¿Cuál sería el coste medio por unidad?
El resultado de 3,00 € representa el coste medio por unidad producida, es decir, cuánto cuesta en
promedio fabricar una sola caja cuando se producen 5.000 cajas.
Ejercicio 9: La empresa RÁPIDO S.L. transporta mercancías entre ciudades. Los datos de su
operación mensual son:
Interpreta el resultado: La empresa necesita realizar 200 viajes al mes para cubrir todos sus costes y
llegar al punto de equilibrio. A partir del viaje número 201, empieza a obtener beneficios.
Ejercicio 10: Una empresa comercializa un producto por 150 € la unidad. Ha estimado que los costes
fijos ascienden a 60 000 €. Por los datos que dispone de ejercicios anteriores sabe que el coste
variable unitario es de 90 €. ¿Cuántos unidades de producto debe vender si desea obtener un
beneficio igual al 30% de los costes fijos? ¿A cuánto ascenderán las ventas en ese caso?
La cifra de 1.300 unidades representa el volumen mínimo de ventas necesario para que la empresa
cubra todos sus costes y además logre un beneficio de 18.000 €, que equivale al 30 % de los costes fijos.
Si
vende
menos
de
1.300
unidades,
no
alcanzará
ese
beneficio
Si vende más de 1.300 unidades, obtendrá un beneficio mayor al 30 % de los costes fijos.
deseado.
TEMA 10
GEFE – EJERCICIOS
Una empresa que fabrica y comercializa un único modelo de lavadora industrial soporta unos costes
fijos de 250000 €. Si el precio de venta de cada lavadora es de 13500 € y el coste variable unitario
asciende a 7300 €, determina su umbral de rentabilidad.
La empresa necesita vender al menos 41 lavadoras (rodeando al número entero superior) para
alcanzar su umbral de rentabilidad. 42 para obtener beneficios.
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