ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 111 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Bajo estos acuerdos, el gobierno controla y regula los servicios de infraestructura proporcionados por el Grupo y establece a quién se deben proveer estos servicios y a qué precios. El contrato de concesión establece la obligación del Grupo de retornar la infraestructura al concedente al final del plazo de la concesión o cuando ocurra algún evento de expiración. Esta característica le da al concedente el control sobre los riesgos y beneficios del valor residual de los activos al final del plazo de la concesión. Por esta razón, el Grupo no reconocerá la infraestructura como parte de su propiedad, planta y equipo. El Grupo maneja tres tipos de reconocimiento de estas concesiones: a) Reconoce un activo financiero en la medida de que posea un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero sea porque el Estado le garantice el pago de montos específicos o determinables o porque el Estado cubra el defecto de los montos que como concesionario reciba de los usuarios del servicio respecto de montos específicos o determinables. Estos activos financieros son reconocidos inicialmente al valor razonable y posteriormente al costo amortizado financiero (modelo del activo financiero). b) Reconoce un activo intangible en la medida de que el contrato le otorgue al Grupo un derecho contractual a cobrar a los usuarios por los servicios públicos prestados. El activo intangible resultante medido al costo es amortizado según se describe en la Nota 2.16 (el modelo del activo intangible). c) Reconoce un activo financiero y un activo intangible cuando al Grupo se le paga parcialmente con un activo financiero y con un activo intangible (el modelo bifurcado). 2.6 Efectivo y equivalente de efectivo En el estado consolidado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalente de efectivo incluyen el efectivo disponible, los depósitos a la vista en bancos, otras inversiones altamente líquidas con vencimientos de tres meses o menos y sobregiros bancarios. En los estados financieros consolidados, los sobregiros bancarios son incluidos en el saldo de obligaciones financieras como pasivo corriente en el estado de situación financiera. 2.7 Activos financieros 2.7.1 Clasificación El Grupo clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: activos financieros a valor razonable a través de ganancias o pérdidas, activos financieros mantenidos hasta su vencimiento, préstamos y cuentas por cobrar y activos financieros disponibles para la venta. La clasificación depende del propósito para el cual el activo financiero se adquirió. La Gerencia determina la clasificación de sus activos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial. A la fecha de los estados financieros, el Grupo ha clasificado sus activos financieros en las siguientes tres categorías: ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 112 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS a) Activos financieros a valor razonable a través de ganancias y pérdidas Los activos financieros a valor razonable a través de ganancias y pérdidas son activos financieros no derivados designados por el Grupo a su valor razonable a su reconocimiento inicial y son mantenidos para la venta. Estos están incluidos en activos corrientes. Los cambios en su valor razonable se reconocen en “Otros ingresos y gastos” en el estado de resultados. b) Préstamos y cuentas por cobrar – Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Se incluyen en activos corrientes, excepto por los de vencimiento mayor de 12 meses después de la fecha del estado de situación financiera. Estos se clasifican como activos no corrientes. Los préstamos y cuentas por cobrar del Grupo comprenden "cuentas por cobrar comerciales”, "cuentas por cobrar a partes relacionadas", “otras cuentas a cobrar”, "trabajos en curso pendiente por facturar" y "efectivo y equivalente de efectivo”. c) Activos financieros disponibles para la venta Los activos financieros disponibles para la venta son activos financieros no derivados que se designan en esta categoría o que no califican para ser designados en alguna de las otras categorías. Estos activos se muestran como activos no corrientes a menos que la Gerencia tenga intención expresa de vender el activo dentro de los 12 meses contados a partir de la fecha del estado de situación financiera. 2.7.2 Reconocimiento y medición Las compras y ventas habituales de activos financieros se reconocen a la fecha de su negociación, fecha en la que el Grupo se compromete a comprar o vender el activo. Las inversiones se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos de transacción en el caso de todos los activos financieros que no se registran a valor razonable a través de ganancias y pérdidas. Los activos financieros se dejan de reconocer cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las inversiones expiran o se transfieren y el Grupo ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su propiedad. Los activos financieros disponibles para la venta se registran posteriormente a su valor razonable. Los préstamos y las cuentas por cobrar se registran posteriormente a su costo amortizado por el método de interés efectivo. Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable de “activos financieros a valor razonable a través de ganancias y pérdidas” se incluyen en el estado de resultados en el rubro “otros ingresos y egresos”, en el periodo en el que se producen. Los ingresos por dividendos de activos financieros a valor razonable a través de ganancias y pérdidas se reconocen en el estado de resultados en el rubro “otros ingresos y egresos” cuando se ha establecido el derecho del Grupo a percibir pagos. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 113 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Los cambios en el valor razonable de los títulos de valor monetarios se clasifican como disponibles para la venta y se reconocen en otros resultados integrales. Cuando un activo financiero clasificado como disponible para la venta es vendido o su valor se deteriora, los cambios en su valor razonable acumulados en el patrimonio se revierten al estado de resultados. Los dividendos generados por los instrumentos patrimoniales disponibles para la venta se reconocen en el estado de resultados en el rubro “otros ingresos” cuando se establece los derechos del Grupo a recibir pagos. 2.8 Compensación de instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros se compensan y su valor neto se presenta en el estado de situación financiera cuando existe un derecho legalmente exigible de compensar los importes reconocidos y se tenga la intención de liquidar sobre bases netas o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. El derecho legalmente exigible no debe estar supeditado a que ocurran acontecimientos futuros y debe ser exigible en el curso normal de los negocios y en el caso de incumplimiento en el pago o insolvencia o quiebra de la empresa o de la contraparte. 2.9 Deterioro de activos financieros a) Activos registrados al costo amortizado El Grupo evalúa al final de cada período si hay evidencia objetiva de deterioro de un activo financiero o grupo de activos financieros. Si existe deterioro de un activo financiero o grupo de activos financieros, la pérdida por deterioro se reconoce solo si hay evidencia objetiva de deterioro como resultado de uno o más eventos que ocurrieron después del reconocimiento inicial del activo (un “evento de pérdida”) y ese evento de pérdida (o eventos) tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o grupo de activos financieros que pueden ser estimados confiablemente. Evidencias de deterioro surgen cuando, por ejemplo, el deudor o un grupo de deudores está atravesando dificultades financieras, tenga incumplimientos o retraso en el pago de intereses o del principal, exista posibilidad de caer en insolvencia o enfrente algún tipo de reorganización financiera y cuando exista información verificable que indique que su generación de flujos de efectivo futuros podría disminuir, como cambios en los intereses moratorios o en las condiciones económicas que tiene relación con incumplimientos. Para la categoría de préstamos y cuentas por cobrar, el monto de la pérdida por deterioro se mide como la diferencia entre el valor en libros de los activos y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados (excluyendo pérdidas crediticias futuras en las que no se han incurrido) descontados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero. El valor en libros del activo se reduce y el monto de la pérdida se reconoce en el estado de resultados. Si un préstamo o una cuenta por cobrar devenga intereses a tasa variable, la tasa de descuento para medir la pérdida por deterioro es la tasa de interés efectiva actual determinada en función del contrato. De forma práctica, el Grupo podría determinar el deterioro sobre la base del valor razonable de un instrumento utilizando su precio de mercado. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 114 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Si, en un período posterior, el monto de la pérdida por deterioro disminuye y dicha disminución se relaciona objetivamente a un evento que haya ocurrido después de que se reconoció dicho deterioro (como por ejemplo una mejora en la calidad crediticia del deudor), la reversión de la pérdida por deterioro previamente registrada se reconoce en el estado de resultados. b) Activos disponibles para la venta El Grupo evalúa al final de cada período si existe evidencia objetiva de deterioro de un activo financiero o grupo de activos financieros clasificados como disponibles para la venta. Respecto de instrumentos de deuda, si existe evidencia objetiva de deterioro, la pérdida acumulada (medida como la diferencia entre el costo de adquisición y el valor razonable, menos cualquier pérdida por deterioro de ese activo financiero previamente reconocido en resultados), se reclasifica del patrimonio a los resultados. Si, en un período posterior, el valor razonable de un instrumento de deuda clasificado como disponible para la venta se incrementa y el incremento puede ser objetivamente relacionado con un evento ocurrido después de que la pérdida por deterioro fue reconocida en resultados, la reversión de la pérdida por deterioro se reconoce en el estado de resultados. Respecto de instrumentos de patrimonio, una caída significativa o prolongada en su valor razonable por debajo de su costo es evidencia de que el activo está deteriorado. Si existe alguna de estas evidencias para activos financieros disponibles para la venta, la pérdida acumulada, medida como la diferencia entre el costo de adquisición y el valor razonable actual, menos cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en resultados, es reclasificada del patrimonio y se registra en el estado de resultados. Las pérdidas por deterioro reconocidas en el estado de resultados por instrumentos de patrimonio no se revierten a través del estado de resultados. 2.10 Instrumentos financieros derivados y actividades de cobertura Los derivados se reconocen inicialmente a su valor razonable en la fecha de suscripción del contrato y son subsecuentemente reconocidos a su valor razonable. El método para reconocer la ganancia o pérdida resultante de los cambios en los valores razonables de los derivados depende de si son designados como instrumentos de cobertura, y si es así, la naturaleza de la partida que se está cubriendo. El Grupo designa ciertos derivados como de cobertura de un riesgo en particular asociado con un activo o pasivo reconocidos (cobertura de valor razonable) o de una transacción prevista altamente probable (cobertura de flujos de efectivo). El Grupo documenta, al inicio de la transacción, la relación entre los instrumentos de cobertura y las partidas cubiertas, así como sus objetivos y estrategia de administración de riesgos que respaldan las transacciones de cobertura. El Grupo además documenta su evaluación, tanto al inicio de la cobertura como a la fecha de cada estado de situación financiera posterior, sobre si los derivados usados en las transacciones de cobertura son altamente efectivos en compensar los cambios en los valores razonables o en los flujos de efectivo de las partidas cubiertas. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 115 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS El valor razonable de los instrumentos derivados usados para fines de cobertura y los cambios en la cuenta reserva para coberturas en el patrimonio se muestran en la Nota 7. El total del valor razonable de los derivados usados para fines de cobertura se clasifica como activo o pasivo no corriente cuando el vencimiento del remanente de la partida cubierta es mayor a 12 meses, y se clasifica como activo o pasivo corriente cuando este vencimiento es menor a 12 meses. Los derivados mantenidos para negociación se clasifican como activos o pasivos corrientes. Cobertura de flujos de efectivo La porción efectiva de cambios en el valor razonable de derivados que son designados y califican como coberturas de flujos de efectivo se reconocen como otros resultados integrales. La ganancia o pérdida relativa a la porción inefectiva se reconoce inmediatamente en el estado de resultados. Los montos acumulados en el patrimonio se reclasifican a resultados en los períodos en los que las partidas cubiertas afectan resultados (por ejemplo, cuando da lugar la venta proyectada cubierta). La correspondiente ganancia o pérdida que surge de la porción efectiva de swaps de tasas de interés que cubren préstamos que devengan tasas de interés variables se reconoce en el estado de resultados en “ingresos y gastos financieros”. Sin embargo, si una transacción proyectada cubierta resulta en el reconocimiento de un activo no financiero (por ejemplo, inventarios o activos fijos); las ganancias o pérdidas previamente diferidas en el patrimonio se transfieren del patrimonio y se incluyen en la medición inicial del costo del activo no financiero. Los montos diferidos son finalmente reconocidos en resultados a través del costo de venta, en el caso de los inventarios, o de la depreciación, en el caso de activos fijos. Cuando un instrumento de cobertura expira o es vendido o cuando una cobertura deja de cumplir con los criterios para aplicar contabilidad de cobertura, cualquier ganancia o pérdida acumulada en el patrimonio hasta ese momento permanecerá en el patrimonio y será revertida a resultados cuando la transacción proyectada sea finalmente reconocida en el estado de resultados. Cuando una transacción proyectada no se espera que ocurra, la ganancia o pérdida acumulada que se reportó en el patrimonio es inmediatamente transferida al estado de resultados, en el rubro “otras (pérdidas) ganancias, netas”. 2.11 Cuentas por cobrar comerciales Las cuentas por cobrar comerciales son los montos que adeudan los clientes sustancialmente por los diferentes servicios y venta de bienes que realizan las subsidiarias de la Compañía. Si su cobranza se espera ocurra en un año o menos se clasifican como activos corrientes. De lo contrario, se presentan como activos no corrientes. Las cuentas por cobrar comerciales se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se miden al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo, menos la provisión por deterioro. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 116 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 2.12 Trabajos en curso pendientes por cobrar Este rubro comprende los estimados realizados por la Gerencia relacionados al segmento de Ingeniería y Construcción correspondientes a los derechos por cobrar que no fueron facturados por los servicios y que aún no han sido aprobados por el cliente (valorización por el grado de avance). También incluye el saldo de la obra en curso incurrido relacionado a actividades futuras bajo los contratos de construcción (ver Nota 2.26 para mayor detalle sobre el reconocimiento de ingresos de actividades de construcción). 2.13 Inventarios Los inventarios incluyen principalmente los terrenos, obras en curso e inmuebles terminados los cuales se destinan a la actividad inmobiliaria que desarrolla el Grupo. También incluyen materiales utilizados en la actividad de construcción. Las mercaderías y suministros corresponden a los bienes que comercializa el Grupo como parte de su segmento informático. Los materiales y suministros utilizados en las actividades de construcción y los bienes informáticos se determinan bajo el costo promedio ponderado. Los terrenos destinados a la ejecución de proyectos inmobiliarios se reconocen al costo de adquisición. Las obras en proceso e inmuebles terminados comprenden los costos de diseño, materiales, mano de obra directa, otros costos indirectos y gastos generales relacionados con la construcción y excluye las diferencias en cambio. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones del negocio, menos los gastos de venta variables que apliquen. Por las reducciones del valor en libros de los inventarios a su valor neto de realización, se constituye una provisión para desvalorización de inventarios con cargo a los resultados del ejercicio en que ocurren tales reducciones. Los materiales y otros suministros no se castigan por debajo de su costo si los productos terminados en los que se usan se espera que generen margen. Cuando una disminución en el precio de los materiales indicara que el costo de los productos terminados excede su valor neto realizable, los materiales se reducirían a su costo de reemplazo. 2.14 Propiedades de inversión Las propiedades de inversión se presentan al costo menos su depreciación acumulada y, si las hubiere, las pérdidas acumuladas por deterioro. Los costos subsecuentes atribuibles a propiedades de inversión se capitalizan sólo cuando es probable que se generen beneficios económicos futuros asociados con el activo para la Compañía y el costo de estos activos pueda ser medido confiablemente, caso contrario se imputa a gasto cuando se incurren. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 117 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Los gastos de mantenimiento y reparación se reconocen en resultados en el período en el que éstos se incurren. Cuando el valor en libros de un inmueble es mayor que su valor recuperable estimado, se reduce inmediatamente a su valor recuperable. El costo y la depreciación acumulada de los inmuebles vendidos o dados de baja se eliminan de sus respectivas cuentas y la utilidad o pérdida se afecta a los resultados integrales del período. La depreciación de estos bienes se calcula por el método de línea recta a una tasa que se considera suficiente para absorber el costo de los activos al término de su vida útil y considerando sus componentes significativos de vidas útiles sustancialmente distintas (cada componente se trata contablemente por separado para propósitos de depreciación y se deprecia durante su vida útil individual). La vida útil estimada de dichos inmuebles fluctúa entre los 5 y 20 años. La propiedad de inversión mantenida por el Grupo corresponde solo a un Centro Comercial de propiedad de la subsidiaria Viva GyM S.A. Su valor razonable asciende a US$19 millones al 31 de diciembre de 2014. Las tiendas de esta propiedad han sido arrendadas bajo un arrendamiento operativo con terceros. 2.15 Propiedades, planta y equipo Estos activos se registran a su costo histórico menos su depreciación. El costo histórico incluye los desembolsos directamente atribuibles a la adquisición de estas partidas. Los costos subsecuentes se incluyen en el valor en libros del activo o se reconocen como un activo separado, según corresponda, sólo cuando es probable que generen beneficios económicos futuros para el Grupo, y el costo de estos activos se pueda medir confiablemente. El valor en libros del activo reemplazado es dado de baja. Los gastos de mantenimiento y reparación se cargan al estado de resultados en el período en el que se incurren. Los activos en etapa de construcción se capitalizan como un componente separado. A su culminación, el costo de estos activos se transfiere a su categoría definitiva. Las unidades de reemplazo son bienes cuya depreciación comenzará en el momento de reemplazar al elemento correspondiente. Los terrenos no se deprecian. La depreciación de la maquinaria y equipo y unidades de transporte reconocidos como “Equipo mayor” es en función a sus horas de utilización. En aplicación de este método, se estima el número total de horas de trabajo que la máquina y equipo son capaces de rendir y se establece un cargo por hora. La depreciación de otros equipos que no califican como “Equipo mayor” se calcula por el método de línea recta para asignar su costo menos su valor residual durante el estimado de su vida útil como sigue: ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 118 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Años Edificios propios ocupados De 33 a 50 Maquinaria y equipo De 4 a 10 Unidades de transporte De 4 a 10 Muebles y enseres De 2 a 10 Otros equipos De 2 a 10 Unidades de reemplazo 5 Los valores residuales y la vida útil de los activos se revisan y ajustan, de ser necesario, a la fecha de cada estado de situación financiera. El valor en libros de un activo se castiga inmediatamente a su valor recuperable si el valor en libros del activo es mayor que el estimado de su valor recuperable. Los resultados por la venta de activos corresponden a la diferencia entre los ingresos provenientes de la transacción y sus valores en libros y se reconocen en el rubro “Otros ingresos y egresos” en el estado de resultados. Los activos no corrientes (o grupos enajenables de elementos) se clasifican como activos no corrientes mantenidos para la venta cuando su valor en libros se recupera fundamentalmente a través de una operación de venta y la venta se considera altamente probable. Se valoran por el menor del importe en libros y el valor razonable menos los costos de venta. 2.16 Activos intangibles a) Plusvalía mercantil La plusvalía mercantil proviene de la adquisición de subsidiarias y representa el exceso sobre el pago efectuado, el monto de cualquier interés no controlante en la entidad adquirida y el valor razonable a la fecha de adquisición de cualquier interés mantenido previamente en la adquirida sobre el valor razonable de los activos netos identificables. Si el pago transferido, el monto de cualquier interés no controlante en la adquirida y el valor razonable a la fecha de adquisición de cualquier interés mantenido previamente en la adquirida es menor que el valor razonable de los activos netos de la subsidiaria adquirida, la diferencia se reconoce en el estado de resultados. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 119 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS La plusvalía mercantil adquirida en una combinación de negocios se asigna a cada unidad generadora de efectivo o grupo de unidades generadoras de efectivo que se espera se beneficien de la combinación de negocios de la que surgió la plusvalía mercantil, para efectos de realizar las pruebas de deterioro. Cada unidad o grupo de unidades a las que se le asigna la plusvalía mercantil representa el nivel más bajo dentro de la entidad a la que la plusvalía mercantil es monitoreada para fines de gestión interna. La plusvalía mercantil es monitoreada a nivel de segmentos operativos. La plusvalía mercantil se somete a pruebas de deterioro al menos anualmente y se registra al costo menos las pérdidas acumuladas por deterioro. El valor en libros de la plusvalía mercantil es comparado con el valor recuperable, que es el mayor valor entre el valor en uso y el valor razonable menos los costos de venta. Cualquier deterioro es reconocido inmediatamente como un gasto y no puede ser reversado posteriormente. b) Marcas Las marcas y licencias adquiridas separadamente son presentadas a su costo histórico. Las marcas y licencias adquiridas a través de combinaciones de negocios se reconocen a su valor razonable a la fecha de la adquisición. Las marcas y licencias tienen una vida útil indefinida. c) Derechos de concesión El activo intangible relacionado con el derecho de cargar a los usuarios por los servicios materia de la concesión (Nota 2.5 y Nota 5.b) se amortiza siguiendo el método de línea recta a partir de la fecha en que se inició el cobro del peaje o desde la fecha de su activación, durante el plazo de vida útil en el que se espere aprovechar los bienes del activo intangible o durante el plazo del contrato de concesión, el que sea menor. d) Relaciones contractuales con clientes Las relaciones contractuales con clientes son activos que surgen de combinaciones de negocios que en su reconocimiento inicial se han reconocido a su valor razonable determinado sobre la base del valor presente de los flujos de efectivo neto esperados de dichas relaciones, en un período de tiempo basado en el estimado de permanencia de los clientes del Grupo (la estimación de vida útil se basa en el plazo del contrato con clientes que fluctúan de 2 a 5 años). La vida útil y estimación de deterioro de estos activos son evaluadas individualmente. e) Costo de desarrollo de pozos Los costos incurridos para preparar los pozos para extraer hidrocarburos provenientes del Lote I y Lote V son capitalizados como parte del activo intangible. La Compañía capitaliza los costos de la fase de desarrollo asociados con la preparación de los pozos para la extracción. Estos costos son amortizados sobre la base de las vidas útiles de los pozos (9 y 10 años para los lotes I y V, respectivamente), que es menor que el periodo total del contrato de servicios con Perupetro. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 120 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS f) Software generado internamente y gastos de desarrollo Los costos asociados con el mantenimiento de software se reconocen como gasto cuando se incurren. Los costos de desarrollo que son directamente atribuibles al diseño y prueba de software identificable y único que controla el Grupo se reconocen como activos intangibles cuando cumplen con los siguientes criterios: • • • • • • técnicamente es posible completar el software de modo que podrá ser usado; la gerencia tiene la intención de terminar el software y de usarlo o venderlo; se tiene la capacidad para usar o vender el software; se puede demostrar que es probable que el software generará beneficios económicos futuros; se tiene los recursos técnicos, financieros y otros recursos necesarios para completar el desarrollo del software que permita su uso o venta; y el gasto atribuible al software durante su desarrollo se puede medir de manera confiable. Los costos directos que se capitalizan como parte del costo de software incluyen los costos de los empleados que desarrollan los softwares y una porción de los costos indirectos correspondientes. Otros costos de desarrollo que no cumplan con estos criterios se reconocen en resultados conforme se incurren. Los costos de desarrollo previamente reconocidos como gasto no se reconocen como un activo en períodos subsiguientes. Los costos incurridos en el desarrollo de software reconocidos como activos se amortizan durante el plazo de sus vidas útiles estimadas las que no exceden de tres años. g) Derechos de superficie Los derechos de uso del terreno se contabilizan al costo histórico menos la amortización y cualquier pérdida acumulada por deterioro. La vida útil de los derechos de superficie corresponde a 60 años según el contrato firmado y puede ser ampliada por un período mayor previo acuerdo entre las partes. Su amortización se iniciará en el momento en que se encuentre disponible para el uso esperado por la Gerencia. 2.17 Deterioro de activos no financieros Los activos que tienen vida útil indeterminada no se amortizan y se someten a pruebas anuales para evaluar su deterioro. Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de deterioro cuando se producen eventos o circunstancias que indican que su valor en libros podría no recuperarse. Las pérdidas por deterioro se miden como el monto en el que el valor ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 121 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS en libros del activo excede a su valor recuperable. El valor recuperable de los activos corresponde al mayor entre su valor razonable y su valor en uso. Para efectos de la evaluación por deterioro, los activos se agrupan a los niveles más pequeños en los que generan flujos de efectivo identificables (unidades generadoras de efectivo). El valor en libros de activos no financieros distintos de la plusvalía mercantil que han sido objeto de castigos por deterioro se revisan a cada fecha de reporte para verificar posibles reversiones del deterioro. 2.18 Cuentas por pagar comerciales Las cuentas por pagar comerciales son obligaciones de pago por bienes o servicios adquiridos de proveedores en el curso normal de las operaciones. Las cuentas por pagar se clasifican como pasivos corrientes si el pago se debe realizar dentro de un año o menos (o en el ciclo operativo normal del negocio si es mayor). De lo contrario, se presentan como pasivos no corrientes. Las cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se remiden al costo amortizado usando el método de interés efectivo. 2.19 Otros pasivos financieros Corresponde a los préstamos y se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos incurridos en la transacción. Estos préstamos se registran posteriormente a su costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el valor de redención se reconoce en el estado de resultados durante el período del préstamo usando el método de interés efectivo. Los cargos incurridos para obtener los préstamos se reconocen como costos de la transacción en la medida de que sea probable que una parte o todo el préstamo se recibirán. En este caso, estos cargos se difieren hasta el momento en que el préstamo se reciba. 2.20 Costos de endeudamiento Los costos de endeudamiento generales y específicos directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de activos calificados, los cuales son activos que necesariamente toman un período sustancial para alcanzar su condición de uso o venta, son agregados al costo de dichos activos hasta que en dicho período los activos estén sustancialmente listos para su uso o venta. El ingreso obtenido en la inversión temporal de préstamos específicos que aún no se han invertido en activos calificados se deduce de los costos de endeudamiento elegibles para su capitalización. Todos los demás costos de endeudamiento son reconocidos en resultados en el período en el cual han sido incurridos. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 122 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 2.21 Impuesto a la renta corriente y diferido El gasto por impuesto a la renta del período comprende al impuesto a la renta corriente y al diferido. El impuesto se reconoce en el estado de resultados, excepto cuando se relaciona a partidas reconocidas directamente en el estado de otros resultados integrales o en el patrimonio. En este caso, el impuesto también se reconoce en el estado de otros resultados integrales o directamente en el patrimonio, respectivamente. El cargo por impuesto a la renta corriente se calcula sobre la base de la legislación tributaria promulgada o sustancialmente promulgada a la fecha del estado de situación financiera en los países en los que la Compañía y sus subsidiarias operan y generan renta gravable. La Gerencia evalúa periódicamente la posición asumida en las declaraciones juradas de impuestos respecto de situaciones en las que las leyes tributarias son objeto de interpretación. La Gerencia, cuando corresponde, constituye provisiones sobre los montos que espera deberá pagar a las autoridades tributarias. El impuesto a la renta diferido se registra por el método del pasivo, reconociendo el efecto de las diferencias temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y sus saldos en los estados financieros. Sin embargo, el impuesto a la renta diferido que surge del reconocimiento inicial de la plusvalía mercantil no es reconocido; asimismo, el impuesto diferido no se contabiliza si surge del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no sea una combinación de negocios que en el momento de la transacción no afecte ni la utilidad o pérdida contable o tributaria. El impuesto a la renta diferido se determina usando tasas tributarias (y legislación) que han sido promulgadas a la fecha del estado de situación financiera y que se espera serán aplicables cuando el impuesto a la renta diferido se realice o se pague. Los impuestos a la renta diferidos activos sólo se reconocen en la medida de que sea probable que se produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se puedan usar las diferencias temporales. El impuesto a la renta diferido se determina sobre las diferencias temporales que surgen de las inversiones en subsidiarias y en asociadas, excepto por el impuesto diferido pasivo si la oportunidad de la reversión de las diferencias temporales es controlada por el Grupo y, además, es probable que la diferencia temporal no se revierta en un futuro previsible. El impuesto a la renta diferido activo y pasivo se compensa cuando existe el derecho legal de compensar el impuesto a la renta corriente activo con el impuesto a la renta corriente pasivo y cuando los impuestos a la renta diferidos activos y pasivos se relacionen con la misma autoridad tributaria. El impuesto a la renta diferido de las diferencias temporales que surgen de inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos no es reconocido debido a ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 123 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS la legislación tributaria de Chile, Colombia, Panamá, Brasil, República Dominicana y Perú que no considera los ingresos de los dividendos como una partida gravable y el grupo espera recuperar la inversión a través de los dividendos más que de su venta. 2.22 Beneficios a los empleados a) Participación en las utilidades Las entidades peruanas del Grupo reconocen un pasivo y un gasto por participación de los trabajadores en las utilidades sobre la base de las disposiciones legales vigentes. La participación de los trabajadores en las utilidades equivale a 5% de la materia imponible determinada por cada Compañía del Grupo, de acuerdo con la legislación del impuesto a la renta vigente. En el caso de la sucursal domiciliada en República Dominicana, la tasa por participación de los trabajadores es 10%. En Brasil, Colombia y Chile no se proporcionan estos beneficios a los empleados. b) Gratificaciones Las entidades peruanas del Grupo reconocen el gasto por gratificaciones y su correspondiente pasivo sobre las bases de las disposiciones legales vigentes en Perú. Las gratificaciones corresponden a dos remuneraciones anuales que se pagan en julio y diciembre de cada año, respectivamente. De acuerdo con las legislaciones de Chile, los empleados reciben un monto fijo de $65,200 pesos chilenos (equivalentes a S/.318) en setiembre y diciembre. En Brasil, Colombia y República Dominicana los empleados no cuentan con este beneficio. c) Compensación por tiempo de servicios La compensación por tiempo de servicios del personal peruano del Grupo corresponde a sus derechos indemnizatorios calculados de acuerdo con la legislación vigente, según la cual se tiene que depositar en las cuentas bancarias designadas por los trabajadores en los meses de mayo y noviembre de cada año. La compensación por tiempo de servicios del personal es equivalente a una remuneración mensual vigente a la fecha de su depósito. El Grupo no tiene obligaciones de pago adicionales una vez que efectúa los depósitos anuales de los fondos a los que el trabajador tiene derecho. d) Vacaciones Las vacaciones anuales del personal se reconocen sobre la base del devengado y según son acumuladas. La provisión por la obligación estimada por vacaciones anuales del personal resultante de los servicios prestados por los empleados se reconoce a la fecha del estado de situación financiera y corresponde a un mes para el personal en Perú y Brasil y quince días para el personal en Chile, República Dominicana y Colombia, por año. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 124 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS e) Planes de pensiones La subsidiaria CAM cuenta con un plan de pensión para su personal. Dichos compromisos incluyen, tanto de beneficio definido como de contribución definida. Un plan de beneficios se define como el importe de beneficio por pensión que un empleado recibirá a su retiro, usualmente dependiente de uno o más factores tales como la edad, los años de servicio y la compensación. El pasivo reconocido en el balance general con respecto a los planes de pensión con beneficios definidos es el valor presente de la obligación por planes de pensión con beneficios definidos al final del periodo de presentación menos el valor razonable de los activos del plan. La obligación por planes de pensión con beneficios definidos se calcula anualmente a través de actuarios independientes utilizando el método de unidad de crédito proyectada. El valor presente de las obligaciones por beneficios definidos se determina al descontar los flujos de efectivo futuros estimados utilizando las tasas de interés que se utilizan en bonos corporativos de alta calidad que se denominan en la moneda en la que se pagarán los beneficios y contarán con periodos de vencimiento que se aproximarán a los plazos de vencimiento de la obligación de pensión correspondiente. En países donde no existe un mercado para dichos bonos, se deberá utilizar las tasas de mercado del gobierno. Las remediciones que surgen de ajustes y cambios en los supuestos actuariales se registran en patrimonio en otros resultados integrales en el periodo en el que surgen. 2.23 Otras provisiones a) General Las provisiones se reconocen cuando el Grupo tiene una obligación presente, legal o asumida, que resulta de eventos pasados que es probable que requiera la salida de recursos que involucren beneficios económicos para su liquidación y su monto se pueda estimar confiablemente. Si el valor del dinero en el tiempo es significativo, las provisiones se descuentan usando una tasa, antes de impuestos, que refleje, cuando sea apropiado, los riesgos específicos del pasivo. La reversión del descuento por el paso del tiempo origina el aumento de la obligación que se reconoce con cargo al estado de resultados integrales como gasto financiero. Las provisiones no se reconocen por pérdidas operativas futuras. Las obligaciones contingentes se revelan cuando una salida de flujos es posible y no se determina a la fecha de los estados financieros su probabilidad. Los activos contingentes no se reconocen, y se exponen sólo si es probable que la Compañía genere un ingreso de beneficios económicos en el futuro. b) Provisión para el cierre de pozos de explotación de petróleo Las entidades del Grupo reconocen una provisión para el cierre de unidades operativas que corresponde a su obligación legal de cerrar los pozos de explotación de petróleo una vez ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 125 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS que ha cesado la producción de los mismos. En la fecha del reconocimiento inicial del pasivo que surge por esta obligación, medido a su valor razonable descontado a su valor presente, simultáneamente se carga el mismo importe a la cuenta de intangibles en el estado de situación financiera. Posteriormente, el pasivo se incrementa en cada período para reflejar el costo financiero considerado en la medición inicial del descuento y, adicionalmente, el costo capitalizado se depreciará sobre la base de la vida útil del activo relacionado. Al liquidar el pasivo, las entidades del Grupo reconocen cualquier ganancia o pérdida que se genere. Los cambios en el valor razonable estimado de la obligación inicial y en las tasas de interés se reconocen como un incremento o disminución del valor en libros de la obligación y del activo con el que se relaciona siguiendo los criterios de la CINIIF 1: “Cambios en pasivos existentes por desmantelamiento, restauración y similares”. Cualquier reducción en esta provisión y, por lo tanto, cualquier reducción del activo con el que se relaciona que exceda el valor en libros del activo se reconoce inmediatamente en el estado de ganancias y pérdidas. Si la revisión del estimado de la obligación resultara en la necesidad de incrementar la provisión y, en consecuencia también incrementar el valor en libros del activo con el que se relaciona, las entidades del Grupo tomarán en cuenta si este incremento corresponde a un indicio de que el activo se ha deteriorado en su conjunto, y de ser el caso, procederá a realizar las pruebas de deterioro que requiere la NIC 36 “Deterioro de activos” (Nota 2.17). c) Provisión por mantenimiento periódico El acuerdo de concesión de servicios Norvial cuenta con obligaciones de mantenimiento que debe cumplir durante la fase de operación para mantener la infraestructura a un nivel específico de servicio en todo momento y restaurar la infraestructura a un nivel de condición específico antes que se devuelva al concedente. El Grupo reconoce y mide tales obligaciones, con excepción de aquellas que tengan algún elemento de mejora, de acuerdo a la NIC 37, “Provisiones, activos contingentes y pasivos contingentes”. La Compañía aplica un criterio para registrar la provisión por mantenimiento en base al uso de la infraestructura; por lo tanto, el nivel de uso de la carretera es el hecho que determina el monto de la obligación durante el tiempo. 2.24 Acuerdo de opción de compra Los pagos potenciales en efectivo relacionados con las opciones de compra emitidas por el Grupo sobre las acciones representativas de capital de subsidiarias existentes que son mantenidas por la participación no controlante son contabilizadas como pasivo financiero. El pasivo financiero por el importe comprometido es reconocido a valor presente y es actualizada con cargo a costos de financiamiento en el estado de resultados a lo largo del periodo del contrato. En caso que la opción expire sin haberse ejercido, se dejará de reconocer el pasivo y efectuará el ajuste correspondiente en el patrimonio. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 126 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 2.25 Capital emitido Las acciones comunes se clasifican en el patrimonio. Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones u opciones se muestran en el patrimonio como una deducción del monto recibido, neto de impuestos. Cuando cualquier empresa del Grupo compra acciones de la Compañía (acciones de tesorería), el pago efectuado, incluyendo cualquier costo directamente atribuible a la transacción (neto de impuestos) se deduce del patrimonio atribuible a los titulares del capital social del Grupo hasta que las acciones se cancelen, coloquen o sean vendidas. Cuando tales acciones son subsecuentemente remitidas, cualquier pago recibido, neto de los costos incrementales directamente atribuibles a la transacción y los efectos correspondientes por el impuesto a la renta, se incluye en el patrimonio atribuible a los titulares del patrimonio del Grupo. 2.26 Reconocimiento de ingresos La medición de los ingresos de actividades ordinarias debe hacerse utilizando el valor razonable del pago recibido o por recibir, derivado de los mismos. Los ingresos se muestran netos de impuestos a las ventas, rebajas y descuentos y después de eliminar las ventas entre las empresas del Grupo. El Grupo reconoce sus ingresos cuando su importe se puede medir confiablemente, es probable que beneficios económicos fluyan a la entidad en el futuro y la transacción cumple con criterios específicos por cada una de las actividades del Grupo. A continuación se detalla la política de reconocimiento de cada tipo de ingresos que tiene el Grupo: i) Ingresos de actividades de construcción Los ingresos procedentes de los contratos de construcción se reconocen utilizando el método del grado de avance sobre la base de la ejecución de una porción física del contrato, considerando los costos totales e ingresos estimados al final del proyecto, de acuerdo a la NIC 11, “Contratos de construcción”. Bajo este método, los ingresos se determinan sobre la base de la ejecución de una porción física del contrato en comparación con el total comprometido en el contrato de construcción. Los ingresos se facturan cuando se recibe la aprobación de los propietarios del trabajo en curso. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 127 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS En relación a servicios que han sido prestados pero no facturados, debido a la falta de aprobación por parte de los propietarios, la Compañía reconoce un ingreso con un aumento a cuentas por cobrar - “Trabajos en curso pendientes por cobrar”. Las cuentas por cobrar que se derivan de servicios, se muestran netos de los adelantos recibidos de los clientes en la medida que los contratos relacionados incluyan disposiciones respecto a la liquidación. Una variación es una instrucción recibida de un cliente para hacer un cambio en el alcance del trabajo que será efectuado bajo el contrato. Una variación puede resultar en un incremento o disminución en los ingresos del contrato. Una variación se incluye en los ingresos del contrato cuando es probable que el cliente apruebe la variación así como el monto del ingreso que surge de dicha variación y el monto del ingreso puede ser medido confiablemente. Un reclamo es el monto que el Grupo busca cobrar del cliente o un tercero como reembolso por los costos que no han sido incluidos en el precio bajo contrato. Los reclamos se incluyen en los ingresos del contrato solo cuando se ha logrado negociar casi a una etapa final de modo que es probable que el cliente acepte el reclamo; y el monto que probablemente será aceptado por el cliente se pueda medir confiablemente. ii) Ingresos de servicios de ingeniería, asesoría, consultoría y otros servicios Los ingresos por servicios se reconocen en el periodo contable en el que se ofrecen. iii) Venta de bienes inmuebles Los ingresos procedentes de venta de bienes se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se realiza la venta, es decir cuando el bien inmueble es entregado y se transfieren al comprador los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad y la cobranza de las cuentas por cobrar correspondientes está razonablemente asegurada. iv) Ingresos de servicios de TI La venta de equipos de cómputo incluye algunos servicios a ser entregados en fechas posteriores a la venta del activo como la instalación y mantenimiento. Cuando los contratos de venta incorporan elementos múltiples, el monto de los ingresos debe ser asignado a cada elemento sobre la base de los valores razonables respectivos. El valor razonable de cada elemento se determina sobre la base del precio de mercado vigente de cada elemento cuando es vendido en forma separada. El ingreso relacionado con los equipos de cómputo se reconoce cuando los riesgos y beneficios son transferidos al cliente, lo cual ocurre al momento de la entrega. Los ingresos relacionados con los elementos de servicios se reconocen bajo el método de línea recta durante el periodo del servicio. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 128 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS v) Ingreso por intereses Los ingresos por intereses se reconocen sobre la base de la proporción del tiempo transcurrido, usando el método del interés efectivo. vi) Ingreso por dividendos Los ingresos por dividendos son reconocidos cuando existe el derecho a recibir el pago del mismo. vii) Ingresos por servicios de concesión Los ingresos por servicios de concesión se reconocen según su naturaleza. Las actividades de construcción y restauración se contabilizan al aplicar el método de grado de avance como se describe anteriormente y los servicios de operación y mantenimiento se registran en el periodo contable en el que son prestados (Nota 2.5). 2.27 Costo de contratos de construcción Los costos de los contratos se reconocen como gasto en el período en el que se incurren. Los costos de los contratos incluyen todos los gastos directos como los materiales, mano de obra, costos de subcontratación, costos de fabricación y de abastecimiento del equipo, costos iniciales e indirectos. La Compañía evalúa periódicamente si los estimados utilizados son razonables en la determinación del grado de avance. Si, como resultado de esta evaluación, existen modificaciones al ingreso o costo estimado previamente, o si el costo estimado total del proyecto excede los ingresos esperados, se realiza un ajuste para reflejar el efecto en resultados del periodo en el que se incurre el ajuste o pérdida. Cuando el resultado de la culminación de un contrato de construcción no se puede estimar confiablemente, los ingresos del contrato se reconocen sólo hasta el monto de los costos contractuales que se hayan incurrido y que sea probable que se recuperen. Las variaciones en el contrato respecto del trabajo, demandas y pagos de incentivos se consideran como ingreso del contrato en la medida de que éstas hayan sido acordadas con el cliente y de que se puedan medir confiablemente. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 129 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 2.28 Arrendamientos Los arrendamientos en los que una porción significativa de los riesgos y beneficios relativos a la propiedad son retenidos por el arrendador se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos efectuados bajo un arrendamiento operativo (neto de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan al estado de resultados sobre la base del método de línea recta en el período del arrendamiento. El Grupo arrienda inmuebles, maquinaria y equipo. Los arrendamientos de inmuebles, maquinaria y equipo en los que el Grupo asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. Los arrendamientos financieros se capitalizan al inicio del arrendamiento al menor valor que resulte de comparar el valor razonable del activo arrendado y el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento. Cada cuota de arrendamiento se distribuye entre el pasivo y el cargo financiero de modo que se obtenga una tasa constante sobre el saldo pendiente de pago. La obligación por cuotas de arrendamiento correspondientes, neto de cargos financieros, se incluye en otras cuentas por pagar a largo plazo. El elemento de interés del costo financiero se carga al estado de resultados en el período del arrendamiento de manera que se obtenga una tasa de interés periódica constante sobre el saldo del pasivo para cada período. Los inmuebles, maquinaria y equipo adquiridas a través de arrendamientos financieros se deprecian a lo largo de su vida útil o en el período del arrendamiento, el menor. 2.29 Distribución de dividendos La distribución de dividendos a los accionistas de la Compañía se reconoce como pasivo en los estados financieros en el período en el que los dividendos se aprueban por los accionistas de la Compañía. 2.30 Pasivos y activos contingentes Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros; pero se revelan en nota a los estados financieros, a menos de que la posibilidad de la utilización de recursos sea remota. Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y sólo se revelan cuando es probable que se produzca un ingreso de recursos a la Compañía. 2.31 Partidas no operativas significativas Las partidas no operativas significativas son mostradas separadamente en los estados financieros cuando éstas son necesarias para proveer una mejor comprensión del resultado financiero del Grupo. Estas son partidas materiales de ingresos o gastos que se muestran separadamente debido a la significancia o a la naturaleza del monto. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 130 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 2.32 Normas, modificaciones e interpretaciones a) Normas, modificaciones e interpretaciones adoptadas por el Grupo en el 2014 Las siguientes normas han sido adoptadas por el Grupo por primera vez para los estados financieros de 2014. La mayoría de los impactos de adopción de estas normas se limita a la presentación y revelación en los estados financieros: - Modificación a la NIC 32 “Instrumentos financieros: Presentación” Esta enmienda aclara que el derecho de la compensación no debe estar supeditado a un evento futuro. También debe ser legalmente exigible para todas las contrapartes en el curso normal de los negocios, así como en caso de impago, insolvencia o quiebra. La enmienda también considera los mecanismos de solución. La enmienda no tuvo un efecto significativo sobre los estados financieros del Grupo. - Modificaciones a la NIC 36, "Deterioro de activos". Esta enmienda elimina ciertos requerimientos de revelación referentes a: a) eliminar el requerimiento de revelar el valor recuperable cuando una unidad generadora de efectivo (UGE) contiene plusvalía mercantil o activos intangibles de vida indefinida, pero que no ha sido deteriorado; b) revelar el valor recuperable de un activo o de una UGE cuando una pérdida por deterioro ha sido reconocida o extornada y c) revelaciones detalladas sobre cómo el valor razonable menos los costos de venta ha sido medido cuando una pérdida por deterioro ha sido reconocido o extornada. El Grupo ha aplicado la enmienda y no ha habido ningún impacto significativo en los estados financieros del Grupo como consecuencia de ello. - Modificaciones a la NIC 39 “Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición” Esta enmienda requiere que se descontinúe la contabilidad de cobertura cuando el instrumento de cobertura expira o es vendido, terminado o ejercido, a no ser que el reemplazo o la incorporación de un instrumento de cobertura en otro instrumento de cobertura es parte de la estrategia de cobertura documentada por la entidad. El Grupo ha aplicado la enmienda y no ha habido ningún impacto significativo en los estados financieros del Grupo como consecuencia de ello. - Modificaciones a la NIC 19 “Beneficios a los empleados”. Esta modificación aplica a las contribuciones de empleados o de terceros de un plan de beneficios definidos y clarifica el tratamiento de dichas contribuciones. Esta modificación distingue entre las contribuciones que surgen en un solo periodo y a aquéllos relacionados a los servicios que surgen en más de un periodo. El objetivo de esta modificación es simplificar la contabilización de las contribuciones que son independientes del número de años de servicio de los empleados; por ejemplo, contribuciones a empleados que son calculadas de acuerdo a un porcentaje fijo del salario. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 131 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS - Las entidades con planes de beneficios que requieran contribuciones que varían de acuerdo con el servicio serán requeridas de reconocer dichos beneficios sobre la base de la vida laboral de los empleados. El Grupo ha aplicado la enmienda y no ha habido ningún impacto significativo en los estados financieros del Grupo como consecuencia de ello. - IFRIC 21, ‘Gravámenes’, establece el tratamiento contable de una obligación de pago de un gravamen que no sea impuesto a la renta. La interpretación describe el evento de obligación que da lugar al pago de un gravamen y cuándo se deberá reconocer un pasivo. El Grupo no está sometido actualmente a gravámenes significativos por lo que el impacto en el Grupo no es significativo. Otras normas, modificaciones e interpretaciones que son aplicables en el periodo que comenzó el 1 de enero 2014 no son relevantes para el Grupo. b) Nuevas normas e interpretaciones que no han sido adoptadas anticipadamente Se encuentran vigentes un cierto número de normas y modificaciones a normas e interpretaciones para periodos anuales que empiezan a partir del 1 de enero de 2014 y que no han sido aplicadas en la preparación de estos estados financieros consolidados. Ninguna de estas se espera tenga un efecto significativo en los estados financieros consolidados del grupo, con excepción de las siguientes: NIIF 9, "Instrumentos financieros", se refiere a la clasificación, medición y reconocimiento de activos financieros y pasivos financieros. La versión completa de la NIIF 9 se publicó en julio de 2014, la que sustituye a la guía de la NIC 39, que se refiere a la clasificación y medición de los instrumentos financieros. La NIIF 9 conserva pero simplifica el modelo de medición mixto y establece tres categorías principales de medición de activos financieros: costo amortizado, valor razonable a través de otros resultados integrales (ORI) y el valor razonable a través de resultados. La base de la clasificación depende del modelo de negocio de la entidad y las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero. Se requieren inversiones en instrumentos de renta variable a medir a valor razonable con cambios en resultados con la opción irrevocable al inicio de presentar cambios en el valor razonable en ORI (no reciclable). Se plasma un nuevo modelo de pérdidas crediticias esperadas que reemplaza el modelo de deterioro de pérdidas incurridas utilizadas en la NIC 39. Para los pasivos financieros no hubo cambios de clasificación y medición, excepto para el reconocimiento de los cambios en el riesgo de crédito en otro resultado integral, para los pasivos designados a valor razonable con cambios en resultados. La NIIF 9 refleja los requisitos para la eficacia de la cobertura mediante la sustitución de las pruebas de efectividad de cobertura. Requiere una relación económica entre el instrumento y elemento de cobertura cubierta, como la "ratio de cobertura" para ser el mismo que la gerencia utiliza realmente para fines de gestión de riesgos. La documentación sigue siendo necesaria, pero es diferente a la que actualmente indica la NIC 39. La norma es aplicable para los ejercicios que comiencen el o después del 1 de enero de 2018, es permitida la adopción anticipada. El Grupo aún está por evaluar el impacto completo de la NIIF 9. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 132 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS - NIIF 15, "Los ingresos procedentes de contratos con clientes” trata sobre el reconocimiento de ingresos y establece las políticas de información útil para los usuarios de los estados financieros sobre la naturaleza, cantidad, oportunidad e incertidumbre de los ingresos y de los flujos de efectivo derivados de los contratos con clientes. Los ingresos se reconocen cuando un cliente obtiene el control de un bien o servicio y por lo tanto tiene la capacidad para dirigir el uso y obtener los beneficios del bien o servicio. La norma sustituye a la NIC 18 "Ingresos" y NIC 11 "Contratos de construcción" y las interpretaciones relacionadas. La norma es efectiva para períodos anuales que comiencen el o después del 1 enero 2017 y se permite su aplicación anticipada. El Grupo se encuentra en proceso de evaluar el impacto de la NIIF 15, debido a que se espera que su aplicación tenga un impacto en varios segmentos operativos del Grupo. Como parte de esta evaluación, el Grupo está considerando las opciones de transición establecidas por la NIIF 15 y el efecto sobre los actuales contratos celebrados por distintas subsidiarias. - Modificaciones a la NIIF 10 “Estados financieros consolidados” y NIC 28 “Inversiones en asociadas”, aplicable de forma prospectiva a partir del 1 de enero de 2016. Las modificaciones solo aplicarán a transacciones en las que el inversionista vende o aporta activos a sus asociadas o negocios conjuntos. Las modificaciones no tienen la intención de contemplar el tratamiento contable que aplicará un inversionista a transacciones de venta o de aporte de activos a operaciones conjuntas. El impacto resultante es que el inversionista reconocerá toda la ganancia o pérdida en los casos en los que los activos no monetarios constituyan un negocio. Si los activos no reúnen la definición de negocio, el inversionista reconocerá la ganancia o pérdida hasta el límite de la participación de los otros inversionistas en la asociada o el negocio conjunto. El Grupo está evaluando el impacto de estas modificaciones. No se espera que otras NIIF o interpretaciones (CINIIF) que aún no están vigentes puedan tener un impacto significativo en los estados financieros del Grupo. 3 ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS La administración de riesgos financieros es llevada a cabo por la Gerencia del Grupo. La Gerencia gestiona la administración general de riesgos en áreas específicas, tales como el riesgo de tipo de cambio, el riesgo de precio, el riesgo de tasas de interés, el riesgo de crédito, el uso de instrumentos financieros derivados y no derivados y para la inversión de los excedentes de liquidez así como de riesgos financieros, y ejerce supervisión y monitoreo periódico. 3.1 Factores de riesgo financiero Las actividades del Grupo lo exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de mercado (principalmente riesgo de cambio, riesgo de precio, riesgo de tasa de interés sobre el ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 133 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS valor razonable y riesgo de tasa de interés de los flujos de efectivo), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. El programa general de administración de riesgos del Grupo se concentra principalmente en lo impredecible de los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeño financiero del Grupo. El Grupo usa instrumentos financieros derivados para cubrir el riesgo de tasas de interés en una de sus subsidiarias y considera la utilización de otros derivados, en el caso de que pueda identificar riesgos que generen efecto en el Grupo en el corto y mediano plazo. a) Riesgos de mercado i) Riesgo de cambio El Grupo está expuesto al riesgo de cambio derivado de transacciones a nivel local efectuadas en moneda extranjera y por sus operaciones en el extranjero. Al 31 de diciembre de 2014 y al 31 de diciembre de 2013, esta exposición está concentrada sustancialmente a las fluctuaciones del dólar estadounidense y de los pesos chilenos y pesos colombianos. El riesgo de cambio de las inversiones en Brasil y República Dominicana no es significativo debido a sus niveles de operaciones. La Gerencia ha establecido una política que requiere que las compañías del Grupo administren el riesgo de tipo de cambio respecto de su moneda funcional. Las compañías del Grupo tienen que cubrir su exposición al riesgo de tipo de cambio con la Tesorería del Grupo. Para administrar su riesgo de cambio surgido de transacciones comerciales futuras y activos y pasivos reconocidos, las entidades del Grupo usan contratos a futuro (“forwards”) negociados con la Tesorería del Grupo. El riesgo de cambio surge cuando transacciones comerciales futuras y activos y pasivos reconocidos se denominan en una moneda diferente a la moneda funcional de la entidad. Al 31 de diciembre de 2014, el estado consolidado de situación financiera incluye activos y pasivos en moneda extranjera (dólar estadounidense) equivalentes a S/.2,096 millones y S/.2,176 millones, respectivamente (S/.1,886 millones y S/.2,746 millones, respectivamente, al 31 de diciembre de 2013) equivalentes a US$455.5 millones y US$580 millones, respectivamente (US$470 millones y US$811 millones respectivamente a diciembre de 2013). Durante el año 2014 el nuevo sol ha estado expuesto frente al dólar estadounidense y al peso chileno. La ganancia y pérdida por diferencia en cambio del Grupo por el año 2014 es S/.357.3 millones y S/.401.6 millones, respectivamente (S/.431 millones y S/.501 millones, respectivamente, en 2013 y S/.264 millones y 243 millones, respectivamente, en 2012). Si al 31 de diciembre de 2014, el nuevo sol y el peso se hubiera revaluado/devaluado en 2% en relación con el dólar estadounidense, el peso chileno y el peso colombiano, con todas las otras variables mantenidas constantes, la utilidad antes de impuestos del año se habría incrementado/disminuido en S/.0.9 millones (S/.1.4 millones en 2013 y S/.0.4 millones en 2012). ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 134 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de diciembre de 2014, el estado consolidado de cambios en el patrimonio incluye un ajuste por conversión a moneda extranjera originado por sus subsidiarias. Su situación financiera incluye activos y pasivos en moneda funcional equivalentes a Ch$109,187 millones y Ch$62,163 millones respectivamente (Ch$90,904 millones y Ch$77,415 millones, respectivamente a diciembre de 2013), Col$189,649 millones y Col$149,150 millones, respectivamente (Col$38,545 millones y Col$27,595 millones respectivamente a diciembre de 2013), R$20.1 millones y R$7.05 millones respectivamente (R$29 millones y R$22 millones, respectivamente, a diciembre de 2013). El ajuste por conversión de la moneda extranjera del Grupo en el 2014 ascendió a S/.18.27 millones (S/.1.1 millones en 2013 y S/.2.02 millones en 2012). ii) Riesgo de precio La Gerencia considera que la exposición del Grupo al riesgo de precios de sus inversiones en fondos mutuos, bonos y valores de capital es baja, ya que los montos invertidos no son significativos. Cualquier fluctuación en su valor razonable no tendrá un impacto significativo en los saldos reportados en los estados financieros consolidados. iii) Riesgo de tasa de interés sobre el valor razonable y los flujos de efectivo El riesgo de tasa de interés para el Grupo surge principalmente de sus obligaciones financieras a largo plazo. Las obligaciones financieras a tasas variables exponen al Grupo al riesgo de tasa de interés sobre sus flujos de efectivo. Las obligaciones financieras a tasas fijas exponen al Grupo al riesgo de tasa de interés sobre el valor razonable. La política del Grupo es mantener la mayor parte de su endeudamiento en instrumentos que devengan tasas fijas; el 97% de la deuda en 2014 (86% en 2013) fue pactada a tasas fijas. La Gerencia ha establecido mecanismos con los bancos para negociar periódicamente la tasa de interés de sus préstamos. Durante 2014 y 2013 el endeudamiento del Grupo que devenga tasas de interés variables se denomina en dólares estadounidenses, y se tiene la política de cubrir el riesgo de flujo de efectivo con derivados del tipo permutas de tasa de interés, sobre los cuales se aplica el tratamiento de contabilidad de cobertura. La parte variable del derivado de cobertura sólo corresponde al 3% de la deuda en el 2014 y (14% en 2013) y un incremento o disminución of 5% en la tasa de interés no tendría un impacto significativo en los resultados del Grupo. En el 2014 y 2013 no se han presentado inefectividades significativas en la cobertura. b) Riesgo de crédito El riesgo de crédito surge del efectivo y equivalente de efectivo y depósitos en bancos e instituciones financieras, así como de la exposición al crédito de los clientes, que incluye a los ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 135 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS saldos pendientes de las cuentas por cobrar y a las transacciones comprometidas. Respecto de bancos e instituciones financieras, sólo se aceptan a instituciones cuyas calificaciones de riesgo independientes sean como mínimo de 'A'. En el caso de las cuentas por cobrar, la administración de cada Compañía evalúa la calidad crediticia de los clientes, tomando en consideración su posición financiera, la experiencia pasada y otros factores. Se establecen límites de crédito individuales de acuerdo con los límites fijados por el directorio sobre la base de las calificaciones internas o externas. El uso de los límites de crédito se monitorea con regularidad. Con relación a los créditos a sus partes relacionadas, el Grupo ha establecido medidas para asegurar la recuperación de dichos préstamos; a través del control efectuado por la Gerencia Corporativa de Finanzas y la evaluación de gestión realizada por el Directorio. No se excedieron los límites de crédito durante el período de reporte y la Gerencia no espera que el Grupo incurra en pérdida alguna por desempeño de estas contrapartes. c) Riesgo de liquidez La administración prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y equivalente de efectivo, la disponibilidad de financiamiento a través de una adecuada cantidad de fuentes de financiamiento comprometidas y la capacidad de cerrar posiciones en el mercado. En ese sentido el Grupo no tiene riesgos significativos de liquidez ya que históricamente los flujos de efectivo de sus operaciones le han permitido mantener suficiente efectivo para atender sus obligaciones. El área de Finanzas Corporativa del Grupo supervisa las proyecciones de flujo de efectivo realizadas sobre los requerimientos de liquidez del Grupo para asegurar que haya suficiente efectivo para cubrir las necesidades operacionales manteniendo suficiente margen en las líneas de crédito no usadas (Nota 18), de modo que el Grupo no incumpla con los límites de endeudamiento o con las garantías (covenants), de ser aplicable, sobre cualquier línea de crédito. Las operaciones de financiamiento de menor importancia son controladas por la Gerencia de Finanzas de cada subsidiaria. Dichas proyecciones toman en consideración los planes de financiamiento de deuda del Grupo, cumplimiento de covenants, cumplimiento con los objetivos de ratios financieros del estado de situación financiera interno y, de ser aplicable, con los requisitos regulatorios externos o requerimientos legales, por ejemplo, restricciones en el uso de moneda extranjera. Los excedentes de efectivo y saldos por encima del requerido para la administración del capital de trabajo son invertidos en cuentas corrientes que generan intereses y depósitos a plazo, escogiendo instrumentos con vencimiento apropiado o de suficiente liquidez. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 136 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS El cuadro a continuación analiza los pasivos financieros del Grupo agrupados sobre la base del período remanente a la fecha del estado de situación financiera hasta la fecha de su vencimiento. Los montos revelados en el cuadro son los flujos de efectivo no descontados. Menos de 1 año Entre 1 y 2 años Entre 2 y 5 años Más de 5 años Total Otros pasivos financieros (excepto arrendamientos financieros) 371,302 118,347 64,698 - 554,347 Arrendamientos financieros 115,698 82,492 87,829 22,912 308,931 Cuentas por pagar comerciales 991,397 2,157 - - 993,554 relacionadas 25,585 - - - 25,585 Otras cuentas por pagar 215,413 28,745 5,197 2,354 251,709 - 3,911 - - 3,911 1,719,395 235,652 157,724 25,266 2,138,037 arrendamientos financieros) 1,318,817 72,696 56,206 - 1,447,719 Arrendamientos financieros 138,988 92,242 122,378 11,224 364,832 Cuentas por pagar comerciales 1,178,849 3,779 - - 1,182,628 - - 83,027 45,684 - - 383,376 2,999 - - 2,999 217,400 178,584 11,224 3,464,581 Al 31 de diciembre de 2013 Cuentas por pagar a partes Otros pasivos no financieros Al 31 de diciembre de 2014 Otros pasivos financieros (excepto Cuentas por pagar a partes relacionadas 83,027 Otras cuentas por pagar 337,692 Otros pasivos no financieros 3,057,373 ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 137 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 3.2 Administración del riesgo de capital Los objetivos del Grupo al administrar el capital son el salvaguardar la capacidad del Grupo de continuar como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo del capital. Para mantener o ajustar la estructura de capital, el Grupo puede ajustar el importe de los dividendos pagados a los accionistas, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas acciones o vender activos para reducir su deuda. El Grupo monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta corresponde al total de las obligaciones financieras (incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalente de efectivo. El capital total corresponde al patrimonio mostrado en el estado de situación financiera consolidado más la deuda neta. Al 31 de diciembre de 2013, debido a que la Compañía obtuvo excedente de efectivo mayor que las obligaciones financieras y el patrimonio no se usó para garantizar el cumplimiento de las obligaciones financieras, el ratio de apalancamiento no fue parte del análisis. Al 31 de diciembre de 2014, el ratio de apalancamiento se presenta líneas abajo manteniendo la estrategia de la Compañía de conservarlo en un rango de 0.10 y 1.00. Al 31 de diciembre de 2013 y 2014, los ratios de apalancamiento fueron como sigue: 2013 2014 Total otros pasivos financieros 795,822 1,751,579 Menos: Efectivo y equivalente de efectivo (959,415) (818,402) Deuda neta (163,593) 933,177 Total patrimonio 3,196,695 3,179,922 Total capital 3,033,102 4,113,099 0.00 0.23 Ratio de apalancamiento ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 138 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 3.3 Estimación del valor razonable Para la clasificación del tipo de valorización utilizada por el Grupo para sus instrumentos financieros a valor razonable, se han establecido los siguientes niveles de medición. - Nivel 1: Medición basada en valores de cotización en mercados activos para activos o pasivos idénticos. Nivel 2: Medición basada en información sobre el activo o pasivo distinta a valores de cotización (Nivel 1) pero que puede ser confirmada, sea directa (por ejemplo, precios) o indirectamente (por ejemplo, provenientes de precios). Nivel 3: Medición basada en información sobre el activo o pasivo que no proviene de fuentes que puedan ser confirmadas en el mercado (es decir, información no observable, generalmente basada en estimados y supuestos internos del Grupo). - El valor razonable de la inversión mantenida en Transportadora de Gas del Perú S.A. (TGP) clasificada como activo financiero disponible para la venta se basó en la data observable en el mercado. El Grupo calculó su valor razonable en base a sus flujos de efectivo descontados a la fecha de los estados financieros. La información usada para determinar el valor razonable de esta inversión corresponde al Nivel 3 (Nota 9). Los activos financieros clasificados al valor razonable a través de ganancias o pérdidas corresponden a inversiones en fondos mutuos y bonos. El valor razonable se ha determinado con la data observable del Nivel 2. Otros instrumentos financieros medidos a valor razonable por el Grupo corresponden a los contratos de permutas de tasas de interés suscritos por la subsidiaria GMP S.A. que reemplaza una tasa de interés variable a fija (cobertura de flujo de efectivo), y contratos forward de tipo de cambio suscritos por la subsidiaria GyM Ferrovías S.A. y Viva GyM S.A. (hasta 2013) que cubren la exposición al riesgo de tipo de cambio en euros y dólares estadounidenses. La medición del valor razonable de este instrumento financiero corresponde a las características del Nivel 2 y ha sido determinado en función al valor presente de flujos futuros descontados aplicando la tasa proporcionado por el Citibank N.A. El valor en libros del efectivo y equivalente de efectivo corresponde a su valor razonable. La Compañía considera que el valor en libros de las cuentas por cobrar y cuentas por pagar de corto y largo plazo, es similar a sus valores razonables. El valor razonable de los pasivos financieros, revelado en la Nota 18-c), ha sido estimado descontando los flujos de efectivo contractuales futuros a la tasa de interés vigente en el mercado y que está disponible para la Compañía para instrumentos financieros similares (Nivel 2). ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 139 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 4 ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRITICOS Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias. 4.1 Estimados y criterios contables críticos Se efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes, por definición, muy pocas veces serán iguales a los resultados reales. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el próximo año se presentan a continuación. a) Evaluación del deterioro de la plusvalía mercantil y de activos intangibles de vida útil indefinida El Grupo evalúa anualmente si la plusvalía mercantil derivada de compras de negocios ha sufrido algún deterioro, de acuerdo con la política contable que se describe en la Nota 2.16-a). Para estos fines, la plusvalía mercantil es atribuida a las diferentes UGE con las que pueda estar relacionada mientras que otros activos intangibles con vida útil indefinida se evalúan individualmente. El valor recuperable de las UGE y otros activos intangibles con vida indefinida han sido determinados en función al cálculo de sus valores en uso. Esta evaluación requiere el uso del juicio profesional de la Gerencia para analizar los indicadores de deterioro, tal como el uso de estimaciones para la determinación del valor en uso, que incluye la elaboración de flujos de efectivo futuros, la proyección de factores económicos, así como la definición de la tasa de interés con la que se descontarán los flujos. El valor en uso normalmente se determina sobre la base de los flujos de efectivo futuros estimados y descontados. La determinación de si un activo se ha desvalorizado y cuánto, involucra estimados de la Gerencia sobre temas altamente inciertos, tales como: los precios futuros de commodities, el efecto de la inflación en los gastos operativos, las tasas de descuento, los perfiles de producción y las perspectivas respecto a las condiciones de oferta y demanda del mercado regionales o globales respecto del crudo, gas natural y productos refinados. Si el Grupo experimentara una caída significativa en ingresos o un aumento drástico en los costos o cambios en otros factores, el valor razonable de las unidades de negocios podría disminuir. Si la Gerencia determina que los factores que reducen el valor razonable de las unidades de negocios son permanentes, estos factores económicos serán tomados en consideración para determinar el valor recuperable de las unidades de negocios y, por lo tanto, es posible que la plusvalía mercantil y los intangibles de vida útil indefinida sean afectadas, lo cual podría dar lugar a que el castigo sea necesario. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 140 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS De acuerdo con las evaluaciones efectuadas por la Gerencia del Grupo, no se ha requerido el reconocimiento de pérdidas por deterioro de la plusvalía mercantil ni de las marcas, debido a que el valor recuperable de las UGE’s sujetas a evaluación es sustancialmente mayor que sus valores en libros. Los principales supuestos son el margen bruto, la tasa de crecimiento y la tasa de descuento que se incluyen en la Nota 17. El Grupo efectuó un análisis de sensibilidad sobre el margen bruto y la tasa de descuento que se incluye a continuación. i. Margen bruto El valor razonable del Grupo está significativamente por encima de su valor en libros y si el margen bruto fuera ajustado representando una reducción de 10%, el valor razonable sería 26.04% más alto que el valor en libros y si el margen bruto fuera ajustado representando un aumento de 10%; el valor razonable sería 88.26% más alto que el valor en libros. En todo caso, las empresas del Grupo seguirían estando por encima del valor en libros aun si ocurriera una caída significativa en el margen bruto del Grupo y el Grupo no tendría que reconocer ninguna desvalorización. ii. Tasa de descuento El valor razonable del Grupo es significativamente por encima de su valor en libros y si la tasa de descuento fuera ajustada representando una reducción de 10%, el valor razonable sería 76.64% más alto que el valor en libros y si la tasa de descuento fuera ajustada representando un aumento de 10%; el valor razonable sería 39.42% más alto que el valor en libros. En todo caso, las empresas del Grupo seguirían estando por encima del valor en libros aun si ocurriera una caída significativa en el margen bruto del Grupo y el Grupo no tendría que reconocer ninguna desvalorización. b) Impuestos La determinación de las obligaciones y gastos por impuestos requiere de interpretaciones a la legislación tributaria aplicable. La Compañía cuenta con asesoría profesional en materia tributaria al momento de tomar alguna decisión sobre asuntos tributarios. Aun cuando la Gerencia considera que sus estimaciones en materia tributaria son prudentes y conservadoras, pueden surgir discrepancias con la administración tributaria (principalmente con las autoridades de Perú, Chile y Colombia) en la interpretación de normas que requieran de ajustes por impuestos en el futuro. Los impuestos a la renta diferidos activos y pasivos se calculan sobre la base de las diferencias temporales entre las bases tributarias de activos y pasivos y los respectivos montos en los estados financieros, usando las tasas tributarias que se aplican para cada año en el que la diferencia temporal se espera revertir. Cualquier cambio en la tasa tributaria afectará el impuesto a la renta diferido activo y pasivo. Este cambio será reconocido en el estado de resultados durante el periodo en el que el cambio se haga efectivo. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 141 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS El impuesto a la renta diferido activo es reconocido únicamente en la medida en que sea probable que existan ingresos imponibles futuros contra los que las diferencias temporales y pérdidas tributarias pueden ser utilizadas. Para este propósito, el Grupo toma en consideración toda la información disponible, incluyendo factores tales como datos históricos, ingresos proyectados, operaciones corrientes y estrategias de planificación fiscal. Un beneficio tributario relacionado con una posición tributaria sólo se reconoce si es probable que el beneficio se realizará. La exposición máxima de la Compañía con relación a contingencias tributarias asciende a S/.37.5 millones. c) Porcentaje de reconocimiento de ingresos por grado de avance Los ingresos por servicios basados en contratos, se reconocen por el método de grado de avance que requiere estimar el margen que se obtendrá al culminar las obras. Las proyecciones de estos márgenes lo determina la Gerencia sobre la base de sus presupuestos de ejecución y se ajustan periódicamente con la finalidad de usar información actualizada que refleja el desempeño real en los trabajos. En tal sentido, la Gerencia considera que las estimaciones realizadas al cierre del año son razonables. Cuando se presenten cambios no aprobados en la orden de obra, el ingreso se reconoce como equivalente al costo incurrido (no se reconoce ninguna utilidad) hasta que se haya aprobado el trabajo adicional. El ingreso del contrato se reconoce como tal en el estado de resultados integrales en los periodos contables en los que se efectuó el trabajo. Los costos relacionados al contrato se reconocen como costos de ventas en el estado de resultados integrales en los periodos contables en los que se efectuó el trabajo. Sin embargo, cualquier exceso esperado y probable en los costos relacionados al contrato por encima del total del ingreso esperado bajo el contrato se reconocerá como gasto inmediatamente. Adicionalmente, todo cambio en los estimados bajo el contrato se reconocerá como un cambio en estimados contables en el periodo en el que se realiza el cambio y en periodos futuros si fuera aplicable. En ciertos contratos de construcción, los términos y condiciones correspondientes permiten que se retenga un monto por parte de los clientes hasta que se culmine con la construcción. Bajo estos contratos, el importe total no puede ser reconocido hasta el siguiente ciclo operativo. Al 31 de diciembre de 2014, 2013 y de 2012, se efectuó un análisis de sensibilidad, considerando un aumento/ disminución del 10% sobre los márgenes de construcción, tal como se muestra a continuación: ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _ NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 2012 2013 2014 Ventas 3,341,539 3,820,393 4,749,159 Utilidad bruta 371,852 465,973 412,771 % 11.13 12.20 8.69 Más 10% 12.24 13.42 9.56 Aumento sobre la utilidad antes de impuestos 37,185 46,597 41,249 409,037 512,570 454,020 10.02 10.98 7.82 (37,185) (46,597) (41,387) 334,667 419,376 371,384 Menos 10% Disminución sobre la utilidad antes de impuestos d) Provisión para costos de cierre de pozo El Grupo estima el valor presente de su obligación futura por los costos de cierre de pozo, pasivo por cierre de pozo o “PCP”, e incrementa el valor en libros del activo que se retirará en el futuro y que se muestra en el rubro intangible, en el estado de situación financiera. La tasa de descuento antes de impuestos utilizada para el cálculo del valor presente fue de 2.17% basada en la tasa aplicable a bonos a 10 años vigente a diciembre del 2014 (2.74% a diciembre de 2013). Al 31 de diciembre de 2014, el valor presente de la provisión estimada para las actividades de cierre de los 78 pozos ascendió a S/. 7.21 millones (S/.4.85 millones vigente a diciembre de 2013 para las actividades de cierre de 83 pozos). La obligación por cierre de pozos se ajusta para reflejar los cambios que resulten por el paso del tiempo y por revisiones que se efectúen ya sea a la fecha de ocurrencia o el monto del valor presente de las obligaciones estimadas originalmente. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 143 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Si, al 31 de diciembre de 2014, la tasa estimada aumentara o disminuyera en un 10%, con las otras variables mantenidas constantes, la utilidad antes de impuestos por el año hubiera sido como sigue: Impacto en utilidad antes de impuestos 2013 Impacto en utilidad antes de impuestos 2014 +10% (59) (59) -10% 59 60 En el ejercicio 2014, la Compañía registró S/. 2.7 millones con cargo a la cuenta intangibles y abono al rubro provisión para cierre de pozo, para así reflejar la obligación estimada correspondiente al cierre de pozos productivos de los contratos de servicios de los Lotes I y V. 4.2 juicios críticos en la aplicación de las políticas contables Consolidación de entidades en las que el Grupo mantiene menos del 50% La Compañía posee algunas subsidiarias directas e indirectas en las que Grupo tiene control incluso con menos del 50% de los derechos de voto. Estas subsidiarias están principalmente relacionadas a las subsidiarias indirectas en el negocio inmobiliario a través de Viva GyM S.A., en las que aunque el Grupo sólo tiene una participación entre 30% y 50%, tiene el poder de afectar las actividades que tienen mayor impacto en los retornos de las subsidiarias. Adicionalmente, el Grupo tiene control de facto sobre la Promotora Larcomar S.A. que posee 42.80% de participación en la propiedad, teniendo en cuenta que la propiedad del 57.2% está atomizada. 5 PARTICIPACIÓN EN OTRAS ENTIDADES Los estados financieros consolidados del Grupo incluyen las cuentas de la Compañía y sus subsidiarias. Además, los estados financieros consolidados del Grupo incluyen participaciones en operaciones conjuntas en las que la Compañía o algunas subsidiarias tienen control conjunto con sus socios (Nota 2.2d). ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 144 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS a) Principales subsidiarias El siguiente cuadro muestra las principales subsidiarias directas e indirectas clasificadas por segmento operativo (Nota 6): Nombre País de origen Actividad económica GyM S.A. Perú y República Dominicana Servicios de construcción civil, montaje electromecánico, edificaciones, gerencia, desarrollo de proyectos inmobiliarios y demás servicios relacionados. Stracon GyM S.A. Perú y Panamá Dedicada a actividades de contratación minera, proporcionando servicios mineros y efectuando perforaciones, demoliciones y todo tipo de actividad relacionada a la construcción y operaciones mineras. GyM Chile S.p.A. Chile Ensamblaje electromecánico y servicios a los sectores de energía, petróleo, gas y minero. V y V - DSD S.A. (*) Chile Ensamblaje electromecánico y servicios. Desarrollo de actividades relativas a la construcción, proyectos de ingeniería, construcción civil y ensamblaje electromecánico; así como, diseño arquitectónico e instalaciones en general. Construcción y montajes electromecánicos y servicios en los sectores de energía, petróleo, gas y minería. GMI S.A. Perú Servicios de asesoría y consultoría en ingeniería, ejecución de estudios y proyectos, gerencia de proyectos y supervisión de obras. Morelco S.A.S. Colombia y Ecuador Prestación de servicios de construcción y montajes, suministro de equipos y materiales para el diseño, construcción, montaje, operación y mantenimiento de todo tipo de servicios de ingeniería en las especialidades eléctrica mecánica, instrumentación y obras civiles. GMP S.A. Perú Concesión de servicios para el tratamiento y venta de petróleo, gas natural y productos derivados; así como, para el almacenamiento y despacho de petróleo extraído de campos petroleros con factibilidad demostrada. Oiltanking Andina Perú Operación de la planta de procesamiento de gas de Pisco - INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN: INFRAESTRUCTURA: ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 145 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Services S.A. Camisea. Transportadora de Gas Natural Comprimido Andino S.A.C. Perú Concesión para la construcción, operación y mantenimiento del sistema de gas natural comprimido en ciertas provincias del Perú. GyM Ferrovías S.A. Perú Concesión para la operación del sistema de transporte de Lima Metropolitana. Survial S.A. Perú Concesión para la construcción, operación y mantenimiento del tramo 1 de la carretera Interoceánica Sur. Norvial S.A. Perú Concesión para la restauración, operación y mantenimiento del tramo de la carretera “Ancón Huacho – Pativilca” de la Panamericana Norte. Concesión Canchaque S.A.C. Perú Concesión para operación y mantenimiento de la Carretera Buenos Aires - Canchaque. Concesionaria Vía Expresa Sur S.A. Perú Concesión para el diseño, construcción, operación y mantenimiento de la Vía Expresa-Paseo de la República en Lima. Perú Desarrollo y mantenimiento de proyectos inmobiliarios directamente o con otros socios. GMD S.A. Perú Servicios de tecnología de la información. Gestión de Servicios Digitales S.A. Perú Servicios de tecnología de la información. CAM Holding S.p.A. Chile, Perú Servicios para el sector de energía eléctrica. Brasil y Colombia INMOBILIARIA: VIVA GyM S.A. SERVICIOS: Concar S.A. Perú Operación y mantenimiento de carreteras bajo concesión. Coasin Instalaciones Ltda. Chile Servicios de instalación y mantenimiento de equipos relacionados al área de telecomunicaciones. Generadora Arabesco S.A. Perú Desarrollo de proyectos relacionados a actividades de generación de energía eléctrica. Larcomar S.A. Perú Explotación del derecho de uso de terrenos del Centro Comercial Larcomar. Promotora Larcomar S.A. Perú Construcción de un complejo hotelero en terreno ubicado en el distrito de Miraflores. Promotores Asociados de Inmobiliarias S.A. Perú Operaciones en la industria inmobiliaria y dedicado al desarrollo y venta de oficinas en el Perú. OPERACIONES DE LA MATRIZ: ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _ NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (*) En julio del 2014, las subsidiarias Ingeniería y Construcción, Víal y Vives S.A., DSD Construcciones y Montajes S.A. y GyM Minería S.A (todas de Chile) se fusionaron y combinaron su razón social por VyV - DSD S.A. El siguiente cuadro muestra las subsidiarias del Grupo y su respectiva participación al 31 de diciembre de 2014. Proporción de acciones comunes directamente mantenidas por la Matriz (%) Proporción de acciones comunes directamente mantenidas por las Subsidiarias (%) Proporción de acciones comunes mantenidas por el Grupo (%) Proporción de acciones comunes mantenidas por la participación no controlante (%) 98.23% - 98.23% 1.77% - GyM S.A. subsidiarias - - - 14.20% Stracon GyM S.A. - 87.64% 87.64% 12.36% GyM Chile SpA - 99.99% 99.99% 0.01% V y V – DSD S.A. - 82.04% 82.04% 17.96% 89.41% - 89.41% 10.59% - 70.00% 70.00% 30.00% 95.00% - 95.00% 5.00% - 50.00% 50.00% 50.00% INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN: GyM S.A. GMI S.A. Morelco S.A.S. INFRAESTRUCTURA: GMP S.A. Oiltanking Andina Services S.A. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 147 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Transportadora de Gas Natural Comprimido Andino S.A.C - 99.93% 99.93% 0.07% GyM Ferrovias S.A. 75.00% - 75.00% 25.00% Survial S.A. 99.99% - 99.99% 0.01% Norvial S.A. 67.00% - 67.00% 33.00% Concesión Canchaque S.A. 99.97% - 99.97% 0.03% Concesionaria Vía Expresa Sur S.A. 99.98% - 99.98% 0.02% 60.62% 38.97% 99.59% 0.41% - - - 40.58% INMOBILIARIA: Viva GyM S.A. - Viva GyM S.A. subsidiarias SERVICIOS: GMD S.A. 89.15% - 89.15% 10.85% 100.00% - 100.00% - 99.74% - 99.74% 0.26% Gestión de Servicios Digitales S.A. - 100.00% 100.00% - Coasin Instalaciones Ltda. - 100.00% 100.00% - 99.00% - 99.00% 1.00% Cam Holding S.p.A. Concar S.A. OPERACIONES DE LA MATRIZ: Generadora Arabesco S.A. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _ NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Larcomar S.A. 79.66% - 79.66% 20.34% Promotora Larcomar S.A. 42.80% - 42.80% 57.20% Promotores Asociados de Inmobiliarias S.A. 99.99 % 99.99 % 0.01% En diciembre de 2014, el Grupo a través de su subsidiaria GyM S.A. adquirió el control sobre Morelco S.A.S. por una retribución ascendente a US$93.7 millones (equivalentes a S/.277.1 millones). En marzo de 2014, el Grupo a través de su subsidiaria CAM Chile S.A. adquirió el control de Coasin Instalaciones Ltda. (en adelante Coasin) por una retribución ascendente a US$2.1 millones (equivalentes a S/.6.4 millones). Los detalles de estas transacciones y sus impactos contables resultantes se revelan en la Nota 31. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 149 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS El siguiente cuadro muestra las subsidiarias del Grupo y su respectiva participación al 31 de diciembre de 2013. Proporción de acciones comunes directamente mantenidas por la Matriz (%) Proporción de acciones comunes directamente mantenidas por las Subsidiarias (%) Proporción de acciones comunes mantenidas por el Grupo (%) Proporción de acciones comunes mantenidas por la participación no controlante (%) 93.67% - 93.67% 6.33% - GyM S.A. subsidiaries - - - 13.68% Stracon GyM S.A. - 74.15% 74.15% 25.85% GyM Chile SpA - 99.99% 99.99% 0.01% DSD Construcciones y Montajes S.A. - 85.95% 85.95% 14.05% Ingeniería y Construcción Vial y Vives S.A. - 80.40% 80.40% 19.60% GyM Minería S.A. - 99.90% 99.90% 0.10% 89.41% - 89.41% 10.59% 95.00% - 95.00% 5.00% - 50.00% 50.00% 50.00% INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN: GyM S.A. GMI S.A. INFRAESTRUCTURA: GMP S.A. Oiltanking Andina Services S.A. Transportadora de Gas Natural Comprimido Andino S.A.C. - 99.93% 99.93% 0.07% GyM Ferrovias S.A. 75.00% - 75.00% 25.00% Survial S.A. 99.99% - 99.99% 0.01% ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 150 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Norvial S.A. 67.00% - 67.00% 33.00% Concesión Canchaque S.A. 99.97% - 99.97% 0.03% Concesionaria Vía Expresa Sur S.A. 99.99% - 99.99% 0.01% 59.25% 38.97% 98.22% 1.78% - - - 40.58% 89.15% - 89.15% 10.85% 100.00% - 100.00% - 99.74% - 99.74% 0.26% - 100.00% 100.00% - Generadora Arabesco S.A. 99.00% - 99.00% 1.00% Larcomar S.A. 79.66% - 79.66% 20.34% Promotora Larcomar S.A. 42.80% - 42.80% 57.20% Promotores Asociados de Inmobiliarias S.A. 99.99% - 99.99% 0.01% INMOBILIARIA: Viva GyM S.A. - Viva GyM S.A. subsidiaries SERVICIOS: GMD S.A. Cam Holding S.p.A. Concar S.A. Gestión de Servicios Digitales S.A. OPERACIONES DE LA MATRIZ: En Agosto de 2013, el Grupo a través de algunas de sus subsidiarias (GyM Minería S.A., Ingeniería y Construcción Vial y Vives S.A. and GyM Chile S.p A.), adquirió el control de DSD ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 151 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Construcciones y Montajes S.A. por una retribución de US$37.2 millones (equivalentes a S/.103.9 millones). En el 2012, el Grupo a través de algunas de sus subsidiarias adquirió el control de ciertas entidades: i) Ingeniería y Construcción Vial y Vives S.A. (en adelante Vial y Vives), una entidad chilena, por una retribución de US$55.6 millones (equivalentes a S/.142 millones), y ii) Stracon GyM, por una retribución de US$16.4 millones (equivalentes a S/.41.9 millones). Los detalles de estas transacciones y sus impactos contables resultantes se revelan en la Nota 31. Todas las inversiones en subsidiarias se han incluido en la consolidación. La proporción de los derechos de voto en tales subsidiarias es mantenida directamente por la matriz y no difieren significativamente de la proporción de acciones mantenidas. No existen restricciones respecto al acceso o uso de los activos y pasivos del Grupo. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 152 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de diciembre, el total de la participación no controlante se atribuye a las siguientes subsidiarias: Viva GyM S.A. subsidiarias Viva GyM S.A. 2013 2014 176,210 191,826 5,411 8,414 GyM S.A. subsidiarias 101,601 147,660 GyM S.A. 40,616 18,953 Norvial S.A. 39,811 41,820 CAM Holding S.p.A. 19,585 24,137 GMP S.A. 18,853 18,204 GyM Ferrovias S.A. 14,042 19,878 Promotora Larcomar S.A. 9,960 9,697 Otros 5,173 8,155 431,262 488,744 Resumen de información financiera de las subsidiarias con participación no controlante significativa ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _ NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A continuación un resumen de la información financiera por cada subsidiaria que tiene una participación no controlante significativa para el Grupo: Estado de situación financiera resumido Viva GYM S.A. GyM S.A. Norvial S.A. Al 31 de diciembre Al 31 de diciembre Al 31 de diciembre 2013 2014 2013 2014 2013 2014 Activos 672,627 760,815 1,794,604 2,622,112 19,977 6,092 Pasivos corrientes, neto (217,609) (266,576) (1,578,685) (2,490,013) (50,362) (109,134) 455,018 494,239 215,919) 132,099 (30,385) (103,042) Corriente: No corriente: Activos 76,506 117,352 915,000 1,221,016 152,228 230,401 Pasivos (97,762) 138,880 (385,495) (391,293) (1,207) (633) Total activos (pasivos) no corrientes, neto (21,256) (21,528) 529,505 829,723 151,021 229,768 Activos neto 433,762 472,711 745,424 961,822 120,636 126,726 ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _ NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Estado de ganancias y pérdidas resumido Viva GYM S.A. GyM S.A. Al 31 de diciembre Norvial S.A. Al 31 de diciembre Al 31 de diciembre 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 Ingresos 240,110 313,731 224,560 3,341,539 3,903,916 4,861,362 85,700 92,252 178,170 Utilidad antes de impuesto a la renta 65,282 80,467 37,967 250,132 350,687 239,597 38,734 40,341 41,998 Impuesto a la renta (19,967) (21,427) (11,452) (79,690) (105,674) (54,657) (11,578) (10,245) (10,908) Utilidad después de IR 45,315 59,040 26,515 170,442 245,013 184,940 27,156 30,096 31,090 Otros resultados integrales - - (25) (962) (1,240) (26,199) - - - Total resultados integrales 45,315 59,040 26,490 169,480 243,773 158,741 27,156 30,096 31,090 ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 155 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Estado de flujos de efectivo resumido Viva GYM S.A. GyM S.A. Al 31 de diciembre Norvial S.A. Al 31 de diciembre Al 31 de diciembre 2012 2013 2014 2012 2013 2014 2012 2013 2014 Flujos de efectivo de las actividades de operación (usado), neto 5,104 (46,450) 18,656 467,606 69,768 143,917 48,052 37,746 30,645 Flujos de efectivo de las actividades de inversión (usado), neto (4,158) (5,609) (39,444) (263,724) (139,563) (207,645) (16,729) (412) (71,469) Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento (usado), neto 22,804 22,081 32,030 (179,416) (87,296) 84,710 (32,757) (24,791) 20,832 Incremento (disminución) en efectivo y equivalente de efectivo, neto 23,750 (29,978) 11,242 24,466 (157,091) 20,982 (1,434) 12,543 (19,992) Efectivo recibido en adquisición - - - - - (2,614) - - - Disminución de efectivo por deconsolidación - - - - (1,458) - - - - Efectivo y equivalente de efectivo y sobregiros bancarios al inicio del año 49,254 73,004 43,026 398,435 422,901 264,352 14,383 12,949 25,492 Efectivo y equivalente de efectivo al final del año 73,004 43,026 54,268 422,901 264,352 282,720 12,949 25,492 5,500 La información anterior muestra montos antes de la eliminación de saldos entre entidades relacionadas. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 156 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS b) Concesiones de servicios públicos El Grupo actúa como concesionaria de varias concesiones de servicios públicos. Cuando corresponde, el ingreso atribuible a la construcción o restauración de infraestructura ha sido contabilizado aplicando los modelos descritos de la Nota 2.5 (modelo de activo financiero, de activo intangible y modelo bifurcado). A continuación se describen las concesiones del Grupo: Modelo financiero: i) Concesión Survial S.A. Bajo la concesión Survial, la compañía opera y mantiene una carretera de 750 km de longitud desde el puerto de San Juan de Marcona a Urcos, Perú, la cual está conectada a la carretera interoceánica que llega hasta la frontera Perú-Brasil. La carretera tiene cinco garitas de peaje y tres estaciones para pesar carga. La concesión fue otorgada a Survial en el 2007 por un plazo de 25 años. La Compañía tiene una participación del 99.9% en el capital de Survial. Las obligaciones bajo la concesión incluyen la construcción de la carretera, la misma que fue culminada en el 2010, con una inversión de US$98.9 millones. La concesión tiene mecanismos de pago anuales por mantenimiento y operación de la carretera (PAMO) a cargo del Ministerio de Transporte y Comunicaciones del Perú (MTC), de acuerdo con los términos establecidos en el contrato. Los ingresos por PAMO son por mantenimientos periódicos y rutinarios. El 46.88% del PAMO corresponde a mantenimiento periódico y la diferencia a mantenimiento rutinario. El ingreso de esta concesión no depende del volumen de tráfico. La Concesión es reconocida como un activo financiero debido a que Survial tiene el derecho contractual incondicional a recibir efectivo u otro activo financiero y dicha operación está garantizada contractualmente por el Estado peruano. Survial recibe cantidades específicas y determinables de dinero y mide el activo financiero a su costo amortizado tomando en consideración para su cálculo la tasa de interés efectiva, de acuerdo con lo prescrito en la NIC 39 “Instrumentos financieros: Reconocimiento y Medición”. ii) Concesión Canchaque S.A.C. En virtud de la concesión de Canchaque, la Compañía opera y mantiene una carretera de 78 km que une los pueblos de Buenos Aires y Canchaque en Perú. La carretera tiene una garita de peaje. La concesión fue otorgada a Canchaque en el 2006 por un plazo de 15 años. La Compañía tiene propiedad del 99.97% del capital social de Canchaque S.A. Las obligaciones bajo la concesión incluyen la construcción de la carretera 1B de Buenos Aires a Canchaque, en Piura, que se culminó en el 2009; la inversión total ascendió a US$26.1 millones. El ingreso ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 157 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS proveniente de esta concesión comprende un cargo anual pagado por el MTC como pago por la operación y mantenimiento de la carretera (PAMO), pago que puede variar dependiendo del volumen de mantenimiento requerido debido al desgaste de la carretera. El ingreso recibido por la Compañía en esta concesión no depende del volumen de tráfico. Estos ingresos están garantizados con un monto mínimo de US$310,648 por año. El 20.30% del PAMO corresponde a mantenimientos periódicos y la diferencia a mantenimiento rutinario. La concesión otorgada a la Compañía corresponde a un servicio público y las inversiones efectuadas califican como un activo financiero en la medida de que la Compañía tenga un derecho contractual incondicional a recibir efectivo u otro activo financiero a través del cobro de pagos anuales de mantenimiento y de operación. Canchaque S.A. reconoce dicho activo financiero a su costo amortizado tomando en consideración para su cálculo la tasa de interés efectiva, de acuerdo con los prescrito en la NIC 39, “Instrumentos financieros: Reconocimiento y Medición”. iii) Concesión La Chira S.A. En el 2011, se otorgó a la Compañía una concesión por un plazo de 25 años para la construcción, operación y mantenimiento de la planta de tratamiento de aguas servidas de La Chira al sur de la ciudad de Lima. El proyecto tiene el objetivo enfrentar los problemas ambientales de Lima causados por aguas servidas descargadas directamente en el mar. La Compañía tiene una participación del 50% en este proyecto y el socio de la Compañía llamado Acciona Agua mantiene el restante 50%. Los ingresos anuales de La Chira provenientes de la concesión se dan en forma de un cargo anual pagado por Sedapal S.A., la compañía encargada de supervisar los servicios de agua potable y alcantarillado en Lima. La inversión total ascendió a S/.450.5 millones. La concesión tiene mecanismos de pago a través de certificados de avance de obra (CAO), porque dicha concesión está bajo construcción. Al 31 de diciembre de 2013, la concesión ha emitido dos CAOS por el avance ejecutado del trabajo correspondiente al 38.54% del total del proyecto. Se estima que en total se emitirán siete CAOS. Durante 2014, no se emitió CAO alguno. La Concesión otorgada a la Compañía corresponde a un servicio público y las inversiones efectuadas que califican como un activo financiero en la medida de que la Compañía tiene un derecho contractual incondicional a recibir efectivo u otro activo financiero a través de ingresos cobrados por el mantenimiento de la planta. La Concesión debe ser reconocida como un activo financiero a su costo amortizado tomando en consideración para su cálculo la tasa de interés efectiva, de acuerdo con lo prescrito en la NIC 39 “Instrumentos financieros: Reconocimiento y Medición”. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 158 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS iv) Concesión GyM Ferrovías S.A. En el 2011, la Compañía obtuvo la concesión por un plazo de 30 años de la operación de la Línea 1 del Metro de Lima, el único sistema de trenes de Lima Metropolitana. La concesión fue otorgada a la subsidiaria GyM Ferrovías, en la que la Compañía tiene 75% de participación en la propiedad y el otro 25% de propiedad de Ferrovías S.A.C. Las obligaciones bajo el contrato incluye (i) la operación y mantenimiento de los cinco trenes existentes proporcionados por el gobierno; (ii) la adquisición de 19 nuevos trenes a nombre del Estado, quien será el propietario legal de los mismos; (iii) la operación y mantenimiento de los 19 trenes nuevos y (iv) el diseño y construcción del taller de reparación y mantenimiento de la vía férrea. La inversión total ascendió a US$549.8 millones. El ingreso proveniente de esta concesión comprende un cargo trimestral recibido del MTC sobre la base de los kilómetros recorridos por tren. El ingreso no depende del volumen de tráfico de pasajeros. La concesión otorgada a la Compañía corresponde a un servicio público y las inversiones efectuadas que califican como un activo financiero en la medida de que la Compañía tiene un derecho contractual incondicional a recibir efectivo u otro activo financiero a través del cobro por kilómetros garantizados. La concesión debe ser reconocida como un activo financiero a su costo amortizado tomando en consideración para su cálculo la tasa de interés efectiva, de acuerdo con lo prescrito en la NIC 39 “Instrumentos financieros: Reconocimiento y Medición”. v) Concesión Transportadora de Gas Natural Comprimido Andino S.A.C. En julio de 2013 el Grupo, a través de su subsidiaria GMP S.A., obtuvo del Gobierno Local la concesión para el diseño, financiamiento, construcción, mantenimiento y operación del sistema de suministro de gas natural comprimido en Jauja, Huancayo, Huancavelica, Huamanga, Huanta, Andahuaylas, Abancay, Cusco, Juliaca y Puno. El plazo de la concesión es por 10 años con opción de ampliarlo a 20 años adicionales. De acuerdo al contrato, la infraestructura será devuelta al concedente al final del plazo de concesión. La inversión inicial estimada durante los primeros nueve meses ascenderá a US$14.1 millones. En el año seis el monto ascenderá a US$1.76 millones. La concesión otorgada a la Compañía corresponde a un servicio público y las inversiones efectuadas califican como un activo financiero en la medida de que la Compañía tiene un derecho contractual incondicional a recibir efectivo u otro activo financiero porque el ingreso otorgado es mayor que los costos de inversión. La Concesión debe ser reconocida como un activo financiero a su costo amortizado tomando en consideración para su cálculo la tasa de interés efectiva, de acuerdo con lo prescrito en la NIC 39 “Instrumentos financieros: Reconocimiento y Medición". ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 159 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Modelo intangible: i) Concesión Norvial S.A. En virtud de la concesión, la Compañía opera y mantiene parte de la única carretera que conecta Lima con la zona noroeste del Perú. Esta carretera de 183/km de longitud conocida como la Red Vial 5, va desde las ciudades de Ancón a Pativilca y tiene tres garitas de peaje. La concesión fue otorgada a Norvial en el 2003 por un plazo de 25 años. La Compañía tiene una participación de 67% en Norvial. El ingreso de Norvial se deriva de la cobranza de peajes, el mismo que es determinado por el MTC y ajustado anualmente de acuerdo con una formula contractual que toma en cuenta el tipo de cambio nuevo sol/dólares estadounidense y la inflación del Perú y de los Estados Unidos. La Compañía tiene que transferir 5.5% del ingreso mensual por peajes al MTC y pagar 1% como retribución de ley al Organismo Supervisor de la Inversión en Infraestructura de Transporte de Uso Público. Las obligaciones, en virtud de la concesión, incluyen la ampliación, entre otras cosas, de la carretera existente, añadiendo dos carriles adicionales. La primera fase de la construcción se culminó en el 2008 y la segunda fase inició 2014. En la primera etapa la inversión total de la concesión ascendió a US$50 millones y en la segunda etapa ascenderá a US$102 millones. Como parte de la construcción de la segunda fase, la Compañía tiene la obligación de pagar un cargo estimado por única vez de aproximadamente US$1.8 millones al Organismo Supervisor de la Inversión en Infraestructura de Transporte de Uso Público. La concesión otorgada a la Compañía comprende servicios públicos e inversiones que califican como un activo intangible debido al acuerdo de concesión que otorga el derecho a un cargo pre-definido y a una tarifa ajustable para los usuarios. El costo del intangible comprende la inversión comprometida, ejecutada o a ser ejecutada en la medida que su monto y costos de financiamiento puedan ser estimados confiablemente. Modelo bifurcado: i) Concesión Vía Expresa Sur S.A. El 8 de agosto de 2013, la Compañía obtuvo la concesión por un plazo de 40 años para el diseño, financiamiento, construcción, operación y mantenimiento de la infraestructura asociada con el Proyecto Vía Expresa Sur. Este proyecto comprende la segunda fase de ampliación de la Vía Expresa - Paseo de la República, entre la avenida República de Panamá y la carretera Panamericana. La inversión estimada ascenderá a US$196.8 millones. El contrato le da derecho a la Compañía a cobrarles a los usuarios del servicio público, de acuerdo a una lista de precios predefinidos; sin embargo, el gobierno le pagará la diferencia que surja en caso que los ingresos en la etapa de operación resulten por debajo de US$18 millones durante los primeros dos años y US$19.7 millones desde el tercer año hasta el décimo quinto año. Los ingresos de las actividades de construcción y otras actividades iniciales se contabilizan como un activo financiero por la porción de ingresos que el gobierno le garantiza a la Compañía y como un activo intangible por la porción de la inversión que no está garantizada. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 160 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS c) Principales Operaciones Conjuntas Al 31 de diciembre de 2014, el Grupo participa en 65 Operaciones Conjuntas con terceros (64 al 31 de diciembre de 2013). El siguiente cuadro muestra las principales Operaciones Conjuntas en las que participa el Grupo. OPERACIONES CONJUNTAS Porcentaje de participación 2013 2014 GRAÑA Y MONTERO S.A.A. - Concesionaria la Chira S.A. 50.00% 50.00% - Consorcio Constructor Alto Cayma 50.00% 50.00% - Consorcio Rio Pallca – Huanza 40.00% 40.00% - Consorcio Tren electrico 33.00% 29.64% - Consorcio Alto Cayma 49.00% 49.00% - Consorcio Vial Ayacucho 50.00% 50.00% - Consorcio Lima Actividades Comerciales 50.00% 50.00% - Consorcio GyM – COSAPI 50.00% 50.00% - Consorcio Atocongo 40.00% 40.00% - Consorcio Norte Pachacutec 49.00% 49.00% GyM S.A. - Consorcio La Chira 50.00% 50.00% - Consorcio Río Urubamba 60.00% 60.00% - Consorcio Vial Quinua 46.00% 46.00% - Consorcio Rio Mantaro 50.00% 50.00% - Consorcio GyM – CONCIVILES 66.70% 66.70% ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _ NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS - Consorcio Toromocho 55.00% 55.00% - Consorcio Construcciones y Montajes CCN 50.00% 25.00% - Consorcio CGB 50.00% 50.00% - Consorcio HV GyM 50.00% 50.00% - Consorcio Stracon Motta Engil JV 50.00% 50.00% 50.00% 50.00% GMP S.A. - Consorcio Terminales - Terminales del Perú 50.00% CONCAR S.A. - Consorcio Ancón-Pativilca 50.10% 50.10% - Consorcio Peruano de Conservación 50.00% 50.00% - Consorcio Cosapi-Data – GMD S.A. 70.00% 70.00% GMD S.A. - Consorcio TLBG 66.45% 66.45% - Consorcio Procesos digitales 43.65% 43.65% - Consorcio Indra 50.00% 50.00% - Consorcio Fábrica de Software 50.00% 50.00% - Consorcio Gestión de Procesos Electorales (ONPE) 50.00% 50.00% VIVA GYM S.A. - Consorcio Cuartel San Martín 50.00% CAM HOLDING S.P.A. - Consorcio Mecam 50.00% 59.00% - Consorcio Seringel 50.00% 50.00% ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 162 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Todos los acuerdos conjuntos enumerados anteriormente se llevan a cabo en Perú. La descripción de las principales actividades de los acuerdos conjuntos corresponden a: ACUERDOS CONJUNTOS EN ACTIVIDAD ECONÓMICA Graña y Montero S.A.A. Construcción, operación y mantenimiento de la planta de tratamiento de aguas servidas de La Chira al sur de Lima. El Proyecto tiene el objetivo de enfrentar los problemas ambientales de Lima causados por aguas servidas descargadas directamente en el mar. GyM S.A. Estas operaciones conjuntas realizan actividades en cada uno de los segmentos de negocios: División de Obras Civiles: construcción en general en los sectores de energía, minería e infraestructura. División Electromecánica: ensamblaje, instalación y suministro de materiales y/o equipo electromecánico así como tendido de transmisión eléctrica. División de Construcción: construcción de viviendas, oficinas e instalaciones comerciales. División de servicios: servicios mineros. GMP S.A. Consorcio Terminales y Terminales del Perú provee servicios de recepción, almacenaje, embarque y transporte de hidrocarburos líquidos, tales como gasolina, combustible para aviones, combustible diesel y residuales, entre otros. CONCAR S.A. Las operaciones conjuntas de Concar provee servicios de rehabilitación, mantenimiento rutinario y periódico de carreteras, y adicionalmente servicios de conservación y preservación de carreteras. GMD S.A. GMD se dedica especialmente al servicio de tercerización de procesos en línea BPO (“Business Process Outsourcing”). Viva GyM S.A. Dedicada a la ejecución de la construcción de un hotel cinco estrellas con un centro de convenciones, un centro de negocios y centro de entretenimiento. CAM Holding S.A. Dedicada a la ejecución de servicios tercerizados en el sector de energía. Los estados financieros consolidados del Grupo no incluyen a ninguna otra entidad adicional a las mencionadas anteriormente, tales como fondos de fideicomiso o entidades para propósitos especiales. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 163 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 6 SEGMENTOS DE OPERACIÓN Los segmentos de operación son reportados de manera consistente con los informes internos que son revisados por el Comité Ejecutivo liderado por el Gerente General Corporativo; este Comité actúa como la máxima autoridad en la toma de decisiones de operación, responsable de asignar los recursos y evaluar el desempeño de los segmentos de operación. Los segmentos del Grupo son evaluados sobre la base de la actividad de los siguientes segmentos de negocio: (i) ingeniería y construcción, (ii) infraestructura, (iii) inmobiliaria y (iv) servicios. Basado en lo que establece la NIIF 8, los segmentos reportables por su representatividad sobre los ingresos son: ‘ingeniería y construcción’ y ‘servicios’. Sin embargo, de forma voluntaria, el Grupo ha decidido reportar todos sus segmentos de operación conforme se detalla en esta misma Nota. Los ingresos derivados de operaciones en el exterior (Chile, Brasil, Panamá, República Dominicana, Colombia y Bolivia) representan el 17.23% de los ingresos totales del Grupo en el 2014 (13.72% en el 2013 y 17.21% en 2012). Las ventas entre segmentos se efectúan entre partes debidamente informados. Los ingresos de clientes externos que se reportan a la Gerencia General Corporativa se miden de manera consistente con las bases de preparación de los estados financieros. Las ventas y cuentas por cobrar del Grupo no presentan concentración en pocos clientes. Las actividades del Grupo en los segmentos operativos son las siguientes: a) Ingeniería y construcción: Este segmento incluye: (i) ingeniería, que son servicios de ingeniería tradicional como ingeniería de diseño civil, estructural, y planificación arquitectónica para especialidades avanzadas que incluyen diseño del proceso, simulación y servicios del medio ambiente; (ii) obras civiles, como la construcción de centrales hidroeléctricas y otras grandes instalaciones de infraestructura; (iii) construcción electromecánica, como plantas concentradoras, ductos de petróleo y de gas natural y líneas de transmisión eléctrica; (iv) construcción de edificios, de oficinas, residenciales, hoteles y proyectos de vivienda accesibles , centros comerciales e instalaciones industriales; y (v) contratista servicios mineros como: remoción de tierra, chancado, carga y transporte minerales. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 164 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS b) Infraestructura: El Grupo tiene concesiones de largo plazo o acuerdos contractuales similares en el Perú para tres carreteras con peaje, el Metro de Lima, una planta de tratamiento de aguas servidas en Lima, instalaciones de almacenaje de combustibles múltiples, dos yacimientos petroleros en producción y una planta de procesamiento de gas. c) Inmobiliaria: El Grupo desarrolla y vende viviendas orientadas a sectores de la población de bajos o medianos recursos que están experimentando un aumento significativo en su ingreso disponible; también, en menor medida, desarrolla espacios comerciales y oficinas. d) Servicios técnicos: El Grupo provee: (i) servicios de mantenimiento y operación para activos de infraestructura; (ii) tecnología de la información (TI), incluyendo tercerización de TI, de sistemas de integración, de aplicaciones y de procesos de negocios y (iii) servicios de redes de electricidad (mantenimiento) relacionados con el área de telecomunicaciones. e) Las operaciones de la Matriz corresponden a servicios que la Holding proporciona a las diversas entidades relacionadas del Grupo tales como servicios de contabilidad, logística, administración, entre otros. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 165 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A continuación se muestran los estados financieros del Grupo de acuerdo con sus segmentos operativos: Información por segmento Situación financiera de los segmentos operativos Infraestructura Ingeniería y Construcción Petróleo y gas Carreteras Metro "Tratamiento de aguas" Inmobiliaria Servicios Holding Eliminación Consolidado Al 31 de diciembre de 2013 Activos Efectivo y equivalente de efectivo 265,788 17,764 80,785 23,318 445 43,026 46,469 481,820 - 959,415 Cuentas por cobrar comerciales 265,544 29,527 12,347 4,090 - 17,938 192,382 44 - 521,872 Trabajos en curso pendientes por cobrar 734,976 6,966 2,433 31,187 37,489 - 158,692 - - 971,743 Cuentas por cobrar a partes relacionadas 111,210 4,083 18,660 163 - 561 53,845 733,645 (834,839) 87,328 Otras cuentas por cobrar 360,936 26,840 11,180 34,263 4,557 17,939 65,794 33,469 (1,760) 553,218 Inventarios 90,671 7,741 - 11,927 - 590,567 63,912 486 (2,507) 762,797 Gastos contratados por anticipado 7,440 1,318 5,442 4,394 3 2,596 4,131 363 - 25,687 Activos no corrientes mantenidos la venta 21,473 - - - - - - - - 21,473 1,858,038 94,239 130,847 109,342 42,494 672,627 585,225 1,249,827 (839,106) 3,903,533 Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo - - - 591,917 - - - - - 591,917 Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo - - - - - - - 69,001 (69,001) - Otras cuentas por cobrar a largo plazo - - 10,081 - 1,858 11,811 12,301 2,100 - 38,151 Total del activo corriente Otros activos financieros Inversión en asociadas y negocios conjuntos Propiedades de inversión Propiedades,planta y equipo - 1,058 - - - - 2 88,333 (1,060) 88,333 153,555 7,287 - - - 16,297 10,454 1,309,293 (1,408,919) 87,967 - - - - - 36,945 - - - 36,945 534,067 190,844 3,919 6,724 - 5,636 114,081 103,840 (6,205) 952,906 ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 166 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Activos intangibles 174,771 101,978 145,711 6,450 1,151 957 18,883 15,282 15,702 Activos por impuestos diferidos 68,700 644 4,258 8,765 - 4,860 42,119 1,264 4,911 480,885 135,521 Total del activo no corriente 931,093 301,811 163,969 613,856 3,009 76,506 197,840 1,589,113 (1,464,572) 2,412,625 Total activos 2,789,131 396,050 294,816 723,198 45,503 749,133 783,065 2,838,940 (2,303,678) 6,316,158 Otros pasivos financieros 195,083 33,847 46,007 - 5,869 77,854 126,872 587 - 486,119 Cuentas por pagar comerciales 751,097 19,950 3,353 9,912 280 42,484 160,104 4,217 - 991,397 Cuentas por pagar a partes relacionadas 43,373 877 25,572 642,510 35,558 21,493 77,613 24,928 (846,339) 25,585 Pasivos - Impuesto a la renta corriente 54,670 519 1,627 - 366 1,841 7,622 - - 66,645 Otras cuentas por pagar 589,412 13,840 43,779 960 - 73,937 101,925 13,830 - 837,683 Otras provisiones - 4,207 3,846 - - - 842 - - 8,895 Total del pasivo corriente 1,633,635 73,240 124,184 653,382 42,073 217,609 474,978 43,562 (846,339) 2,416,324 Otros pasivos financieros 127,067 86,334 9,780 - - 52,318 31,367 2,837 - 309,703 Cuentas por pagar comerciales a largo plazo - - - 2,157 - - - - - 2,157 Cuentas por pagar a partes relacionadas largo plazo - - - - - 28,500 29,001 - (57,501) - Otras cuentas por pagar a largo plazo 124,344 - 462 - - 9,723 69,957 910 - 205,396 Otras provisiones 14,832 4,668 - - - - 23,918 - - 43,418 - 3,563 - 201 - 147 - - - 3,911 119,367 453 166 - 340 7,074 5,864 3,599 1,691 138,554 Otros pasivos no financieros Pasivos por impuestos diferidos Total del pasivo no corriente 385,610 95,018 10,408 2,358 340 97,762 160,107 7,346 (55,810) 703,139 Total del pasivo 2,019,245 168,258 134,592 655,740 42,413 315,371 635,085 50,908 (902,149) 3,119,463 Patrimonio atribuible a los controladores de la Compañía 622,899 211,431 120,407 50,594 3,090 152,713 125,738 2,778,148 (1,299,587) 2,765,433 Participación no controlante 146,987 16,361 39,817 16,864 - 281,049 22,242 9,884 (101,942) 431,262 Total pasivo y patrimonio 2,789,131 396,050 294,816 723,198 45,503 749,133 783,065 2,838,940 (2,303,678) 6,316,158 ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 167 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Situación financiera de los segmentos operativos Infraestructura Ingeniería y Construcción Petróleo y gas Carreteras Metro "Tratamiento de aguas" Inmobiliaria Servicios Holding Eliminación Consolidado 285,367 54,085 53,312 51,522 8,407 54,268 134,679 176,762 - 818,402 Al 31 de diciembre de 2014 Activos Efectivo y equivalente de efectivo 7,105 - - - - - - - - 7,105 Cuentas por cobrar comerciales Activo financiero a través de ganancias y pérdidas 604,951 35,201 46,598 71,817 - 57,584 293,024 34 - 1,109,209 Trabajos en curso pendientes por cobrar 1,136,404 1,414 - - 14,972 - - - - 1,152,790 Cuentas por cobrar a partes relacionadas 121,989 6,723 - 216 - 6,561 65,242 371,765 (473,435) 99,061 Otras cuentas por cobrar 384,484 10,781 9,042 29,515 3,154 11,409 63,797 66,414 1,058 579,654 Inventarios 126,293 7,921 - 13,909 - 630,758 55,601 486 (1,398) 833,570 Gastos contratados por anticipado 11,489 891 822 6,056 407 235 5,119 1,425 - 26,444 Activos no corrientes mantenidos la venta 9,513 - - - - - - - - 9,513 2,687,595 117,016 109,774 173,035 26,940 760,815 617,462 616,886 (473,775) 4,635,748 Total del activo corriente Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo - - - 579,956 - - - - - 579,956 Trabajos en curso por cobrar a clientes a largo plazo - 25,387 10,584 - - - - - - 35,971 Cuentas por cobrar a partes relacionadas a largo plazo - - 408 - - - 433 182,548 (183,389) - Gastos contratados por anticipado - - 2,416 7,062 - - - - - 9,478 6,192 4,449 11,776 4,131 1,587 9,705 4,496 2,217 - 44,553 Otras cuentas por cobrar a largo plazo Otros activos financieros Inversión en asociadas y negocios conjuntos Propiedades de inversión - 1,058 - - - - 2 93,144 (1,060) 93,144 161,938 7,316 - - - 62,863 10,059 1,729,640 (1,742,253) 229,563 - - - - - 36,244 - - - 36,244 ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _ NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Propiedades,planta y equipo 652,797 193,183 2,036 14,270 - 7,344 166,323 119,483 (6,785) 1,148,651 Activos Intangibles 325,943 146,477 234,923 6,247 1,100 1,187 32,838 17,417 14,652 780,784 91,361 714 4,604 244 - 9 37,363 926 586 135,807 Activos por impuestos diferidos Total del activo no corriente 1,238,231 378,584 266,747 611,910 2,687 117,352 251,514 2,145,375 (1,918,249) 3,094,151 Total activos 3,925,826 495,600 376,521 784,945 29,627 878,167 868,976 2,762,261 (2,392,024) 7,729,899 Otros pasivos financieros 629,584 69,577 95,902 404,915 - 144,314 80,531 632 - 1,425,455 Cuentas por pagar comerciales 940,042 27,148 3,250 12,385 159 31,690 155,714 8,461 - 1,178,849 Cuentas por pagar a partes relacionadas 89,445 1,061 55,679 278,819 24,552 24,106 82,203 12,421 (485,259) 83,027 Impuesto a la renta corriente 71,288 5,493 249 32 138 1,150 11,259 6 - 89,615 Otras cuentas por pagar 771,127 18,518 26,076 2,308 - 65,316 101,973 22,425 - 1,007,743 Pasivos - Otras provisiones - 8,414 - - - - 3,027 - - 11,441 Total del pasivo corriente 2,501,486 130,211 181,156 698,459 24,849 266,576 434,707 43,945 (485,259) 3,796,130 Otros pasivos financieros 144,081 99,767 633 - - 16,368 63,070 2,205 - 326,124 Cuentas por pagar comerciales a largo plazo - - 1,622 2,157 - - - - - 3,779 Cuentas por pagar a partes relacionadas a largo plazo - - - - - 109,126 62,522 - (171,648) - Otras cuentas por pagar a largo plazo 214,462 349 495 4,820 - 4,679 69,201 880 - 294,886 Otras provisiones 26,878 5,774 - - - - 14,252 - - 46,904 Otros pasivos no financieros - 2,999 - - - - - - - 2,999 Pasivos por impuestos diferidos 51,556 1,331 - - 325 8,707 7,021 10,215 - 79,155 Total del pasivo no corriente 436,977 110,220 2,750 6,977 325 138,880 216,066 13,300 (171,648) 753,847 Total del pasivo 2,938,463 240,431 183,906 705,436 25,174 405,456 650,773 57,245 (656,907) 4,549,977 Patrimonio atribuible a los controladores de la Compañía 817,356 236,925 150,788 59,633 4,453 157,276 128,429 2,695,401 (1,559,083) 2,691,178 Participación no controlante 170,007 18,244 41,827 19,876 - 315,435 89,774 9,615 (176,034) 488,744 Total pasivo y patrimonio 3,925,826 495,600 376,521 784,945 29,627 878,167 868,976 2,762,261 (2,392,024) 7,729,899 ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 169 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Rendimiento de los segmentos operativos Infraestructura Ingeniería y Construcción Petróleo y gas Carreteras Metro "Tratamiento de aguas" Inmobiliaria Servicios Holding Eliminación Consolidado Ingresos 3,524,585 287,040 123,345 73,067 41,007 240,110 1,083,323 44,654 (185,246) 5,231,885 Utilidad bruta 408,021 110,847 53,341 (2,712) 11,155 86,706 103,935 (26) (59,201) 712,066 Gastos administrativos (159,845) (14,739) (6,361) (7,926) (1,485) (17,409) (105,363) (3,971) 59,919 (257,180) Otros ingresos (gastos) (602) (2,530) 61 (27) - (1,711) 73,585 8,426 (1,583) 75,619 Utilidad antes de intereses e impuestos 247,574 93,578 47,041 (10,665) 9,670 67,586 72,157 4,429 (865) 530,505 Gastos financieros (17,727) (5,529) (8,382) (3,958) (6,557) (4,366) (13,615) (8,538) 543 (68,129) Ingreso Financiero 37,393 3,765 3,219 15 126 2,062 8,550 7,438 (4,722) 57,846 Participación en el resultado en asociadas y negocios conjuntos bajo el método de participación patrimonial 9,178 - - - - - - 294,607 (303,181) 604 Año 2012 - Utilidad antes del impuesto a la renta 276,418 91,814 41,878 (14,608) 3,239 65,282 67,092 297,936 (308,225) 520,826 Impuesto a la renta (87,918) (28,457) (12,526) 3,584 (972) (19,967) (5,638) (4,235) 1,554 (154,575) Utilidad del año 188,500 63,357 29,352 (11,024) 2,267 45,315 61,454 293,701 (306,671) 366,251 165,116 58,029 15,800 (8,268) 1,134 12,375 50,623 293,242 (298,097) 289,954 Utilidad atribuible a: Propietarios de la Compañía Participación no controlante 23,384 5,328 13,552 (2,756) 1,133 32,940 10,831 459 (8,574) 76,297 Utilidad del año 188,500 63,357 29,352 (11,024) 2,267 45,315 61,454 293,701 (306,671) 366,251 ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 170 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Rendimiento de los segmentos operativos Infraestructura Ingeniería y Construcción Petróleo y gas Carreteras Metro "Tratamiento de aguas" Inmobiliaria Servicios Ingresos 4,075,255 321,097 195,861 118,541 Utilidad bruta 559,544 97,495 66,455 19,670 Gastos administrativos (217,927) (16,170) (6,600) Otros ingresos (gastos) 10,762 (3,561) (35) - - - Holding Eliminación Consolidado 45,489 313,731 3,179 113,732 1,169,115 51,525 (323,114) 5,967,500 179,175 (4,031) (31,097) 1,004,122 (8,025) (212) (20,993) 758 (2) (1,749) (132,486) (8,616) 49,237 (361,792) 24,669 (2,689) (2,851) - - 3,197 25,302 - 2,525 - 5,722 Año 2013 Utilidad en la venta de inversiones Utilidad antes de intereses e impuestos 352,379 77,764 59,820 12,403 2,965 94,187 71,358 (12,811) 15,289 673,354 Gastos financieros (49,349) (14,264) (7,416) (40,012) (44) (14,639) (17,881) (21,615) 12,418 (152,802) Ingreso Financiero 22,714 33 3,006 14,035 14 855 2,028 35,680 (38,012) 40,353 Participación en los resultados de asociadas y negocios conjuntos por el método de participación patrimonial 41,971 1,587 - - - 64 1,070 318,705 (329,835) 33,562 Utilidad antes del impuesto a la renta 367,715 65,120 55,410 (13,574) 2,935 80,467 56,575 319,959 (340,140) 594,467 Utilidad antes del impuesto a la renta (111,240) (20,066) (14,971) 477 (881) (21,427) (16,655) (781) 3,221 (182,323) Utilidad del periodo 256,475 45,054 40,439 (13,097) 2,054 59,040 39,920 319,178 (336,919) 412,144 211,594 41,635 26,077 (9,823) 2,054 19,154 34,296 319,275 (324,246) 320,016 Utilidad atribuible a: Propietarios de la Compañía Participación no controlante 44,881 3,419 14,362 (3,274) - 39,886 5,624 (97) (12,673) 92,128 Utilidad del periodo 256,475 45,054 40,439 (13,097) 2,054 59,040 39,920 319,178 (336,919) 412,144 ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _ NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Rendimiento de los segmentos operativos Infraestructura Ingeniería y Construcción Petróleo y gas Carreteras Metro Tratamiento de aguas Inmobiliaria Servicios Holding Eliminación Consolidado Año 2104 Ingresos 5,035,674 350,339 338,153 166,951 29,323 224,560 1,208,168 53,241 (397,729) 7,008,680 Utilidad bruta 535,360 124,455 76,697 42,109 2,307 62,413 142,343 (7,574) (26,541) 951,569 Gastos administrativos (258,554) (17,256) (8,035) (14,714) (317) (21,058) (122,506) (35,444) 56,517 (421,367) Otros ingresos (gastos) (9,796) (3,359) 33 18 - (852) 7,995 22,063 (966) 15,136 - - - - - - (2,139) - 2,139 - Pérdida en la venta de Inversiones Utilidad antes de intereses e impuestos 267,010 103,840 68,695 27,413 1,990 40,503 25,693 (20,955) 31,149 545,338 Gastos financieros (69,046) (11,564) (10,822) (5,245) (55) (14,807) (27,393) (1,566) 37,682 (102,816) Ingreso Financiero 6,623 120 1,320 727 16 93 1,821 59,734 (58,992) 11,462 Participación en los resultados de asociadas y negocios conjun tos por el método de participación patrimonial 48,242 29 - - - 12,178 591 270,045 (277,640) 53,445 Utilidad antes del impuesto a la renta 252,829 92,425 59,193 22,895 1,951 37,967 712 307,258 (267,801) 507,429 Impuesto a la renta (59,252) (29,768) (16,158) (10,842) (588) (11,452) (5,788) (12,582) 234 (146,196) Utilidad del periodo 193,577 62,657 43,035 12,053 1,363 26,515 (5,076) 294,676 (267,567) 361,233 Utilidad atribuible a: Propietarios de la Compañía 164,095 59,010 32,774 9,040 1,363 9,527 (5,339) 294,948 (265,674) 299,744 Participación no controlante 29,482 3,647 10,261 3,013 - 16,988 263 (272) (1,893) 61,489 Utilidad del periodo 193,577 62,657 43,035 12,053 1,363 26,515 (5,076) 294,676 (267,567) 361,233 ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 172 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Flujos de efectivo de los segmentos operativos Infraestructura Ingeniería y Construcción Petróleo y gas Carreteras Metro "Tratamiento de aguas" Inmobiliaria Servicios Holding Eliminación Consolidado 276,418 91,814 41,878 (14,608) 3,239 65,282 67,092 297,936 (308,225) 520,826 Año 2012 Utilidad antes del impuesto a la renta Ajustes a la utilidad 131,133 42,821 24,494 454 104 2,922 39,447 2,075 1,053 244,503 Cuentas por cobrar Depreciación y amortización (62,061) (6,356) 1,941 (5,464) (37,419) (18,902) 5,868 (22) 72,518 (49,897) (197,802) Inventarios (61,468) (908) - (6,251) - (154,804) 14,197 851 10,581 Cuentas por pagar 159,597 (26,566) (667) 9,866 (14) 58,190 (5,976) 782 29,723 224,935 Otras variaciones 126,885 5,047 51,143 47,270 31,836 52,416 (33,573) (475,969) (4,891) (199,836) Flujos de efectivo de las actividades de operación 570,504 105,852 118,789 31,267 (2,254) 5,104 87,055 (174,347) (199,241) 542,729 Venta de activos (60,205) 392 (17) (458) - (1,032) (961) 9,637 76,115 23,471 4,119 - - - - - - 252,288 (254,350) 2,057 (393,856) (63,113) 101 (3,940) - (3,126) (30,582) (22,229) 91,230 (425,515) Dividendos recibidos Compra de activos Préstamos a subsidiarias, neto Flujos de efectivo de las actividades de inversión Pago de deudas Distribución de dividendos - - - - - - - (144,160) 144,160 - (449,942) (62,721) 84 (4,398) - (4,158) (31,543) 95,536 57,155 (399,987) 17,465 38,991 (23,108) - 8,271 34,728 (2,934) 153,845 (107,257) 120,001 (100,820) (87,429) (20,750) - - (10,571) (29,956) (124,235) 249,526 (124,235) Aporte recibido de accionistas no controlantes - - - - - - - 26,096 5,750 31,846 Adquisición de participación en subsidiaria no controlante - - - - - - - (4,393) - (4,393) - - - - - - - 1,193 - 1,193 Otros pagos Venta de participación en subsidiaria no controlante (14,354) (3,128) (7,849) (262) (6,557) (1,353) (10,736) 4,619 (5,607) (45,227) Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento (97,709) (51,566) (51,707) (262) 1,714 22,804 (43,626) 57,125 142,412 (20,815) 22,853 (8,435) 67,166 26,607 (540) 23,750 11,886 (21,686) 326 121,927 Efectivo al inicio del año 400,479 39,085 23,478 1,705 608 49,254 73,401 70,177 - 658,187 Efectivo al final del año 423,332 30,650 90,644 28,312 68 73,004 85,287 48,491 326 780,114 Aumento (disminución) del efectivo ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 173 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Flujos de efectivo de los segmentos operativos Infraestructura Ingeniería y Construcción Petróleo y gas Carreteras Metro "Tratamiento de aguas" Inmobiliaria Servicios Holding Eliminación Consolidado 367,715 65,120 55,410 (13,574) 2,935 80,467 56,575 319,959 (340,140) 594,467 151,885 53,432 10,047 632 52 3,610 37,219 1,986 1,003 259,866 (851,660) Año 2013 Utilidad antes del impuesto a la renta Ajustes a la utilidad Depreciación y amortización Cuentas por cobrar (388,772) (10,343) (4,316) (322,993) (20,131) 1,949 (137,016) (41,017) 70,979 Inventarios 64,957 546 - (5,508) - (58,500) (4,667) - (17,899) (21,071) Cuentas por pagar 34,397 753 (7,250) 337,027 16,444 (50,784) 32,424 5,184 (471,415) (103,220) Otras variaciones (149,752) (24,371) (26,279) 4,735 (622) (23,192) (29,371) (322,254) 325,046 (246,060) Flujos de efectivo de las actividades de operación 80,430 85,137 27,612 319 (1,322) (46,450) (44,836) (36,142) (432,426) (367,678) 15,134 86 - - - 317 316 6,799 9 22,661 Venta de activos Dividendos recibidos 12,064 1,708 - - - - - 119,791 (128,875) 4,688 Compra de activos (171,126) (70,835) (555) (5,313) - (5,926) (30,880) (134,946) 52,237 (367,344) - - - - - - - (446,387) 446,387 - Flujos de efectivo de las actividades de inversión (143,928) (69,041) (555) (5,313) - (5,609) (30,564) (454,743) 369,758 (339,995) Pago de deudas (371,997) (29,430) (10,662) (34,400) (43,567) (135,472) (285,472) (537,484) 9,112 (1,439,372) Distribución de dividendos (73,936) (29,163) (25,240) - - (32,581) (4,728) (86,986) 113,854 (138,780) Préstamos a subsidiarias, neto Aporte recibido de accionistas no controlantes - - - - - 34,774 - - - 34,774 (9,104) - - - - - - (54,764) - (63,868) Emisión de acciones, - - - - - - - - - - neto de gastos relacionados - - - - - - - 1,147,418 - 1,147,418 Adquisición de participación en subsidiaria no controlante ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 174 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Otros pagos 362,449 32,881 (1,014) 34,400 45,300 155,360 327,182 437,332 (41,926) 1,351,964 - - - - - - - 19,107 (19,107) - Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento (92,588) (25,712) (36,916) - 1,733 22,081 36,982 924,623 61,933 892,136 Aumento (disminución) del efectivo (156,086) (9,616) (9,859) (4,994) 411 (29,978) (38,418) 433,738 (735) 184,463 Disminución de efectivo por desconsolidación (1,458) (3,270) - - (34) - (400) - - (5,162) Efectivo al inicio del año 423,332 30,650 90,644 28,312 68 73,004 85,287 48,082 735 780,114 Efectivo al final del año 265,788 17,764 80,785 23,318 445 43,026 46,469 481,820 - 959,415 Préstamos recibidos de subsidiarias, neto ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 175 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Flujos de efectivo de los segmentos operativos Infraestructura Ingeniería y Construcción Petróleo y gas Carreteras Metro "Tratamiento de aguas" Inmobiliaria Servicios Holding Eliminación Consolidado 252,829 92,425 59,193 22,895 1,951 37,967 712 307,258 (267,801) 507,429 Año 2014 Utilidad antes del impuesto a la renta Ajustes a la utilidad Depreciación y amortización Cuentas por cobrar 144,235 58,144 11,419 907 52 3,821 37,185 3,222 1,054 260,039 (484,177) (16,538) (6,651) (26,838) 24,192 (37,035) 8,962 (73,546) 33,506 (578,125) (51,489) Inventarios (12,127) (180) - (1,982) - (30,861) 3,972 - (10,311) Cuentas por pagar 385,388 10,656 11,353 32,175 (11,129) 54,846 95,353 14,036 (472,016) 120,662 Otras variaciones (128,619) (21,640) (98,536) (6,261) (1,004) (15,762) (34,997) (270,528) 278,353 (298,994) Flujos de efectivo de las actividades de operación 157,529 122,867 (23,222) 20,896 14,062 12,976 111,187 (19,558) (437,215) (40,478) Venta de activos 40,058 1,259 31 - - - 18,618 - (16,998) 42,968 Dividendos recibidos 38,810 - (17,056) - - 3,375 - 164,929 (153,340) 36,718 Compra de activos (289,024) (101,854) (16,314) (8,265) - (42,819) (71,816) (297,701) 202,150 (625,643) - - - - - - - (19,080) 19,080 - (210,156) (100,595) (33,339) (8,265) - (39,444) (53,198) (151,852) 50,892 (545,957) (1,480,390) (33,879) (54,733) (604,894) (18,400) (39,046) (253,978) (842) 386,329 (2,099,833) (123,427) (35,848) (30,755) - - (28,022) (585) (112,351) 154,871 (176,117) Aporte recibido de accionistas no controlantes - - - - - 48,793 - - (1,417) 47,376 Adquisición de participación en subsidiaria no controlante (72,821) - - - - - - - (103,003) (175,824) 1,627 - - - - - - - (1,627) - Préstamos a subsidiarias, neto Flujos de efectivo de las actividades de inversión Pago de deudas Distribución de dividendos Venta de participación en subsidiaria no controlante ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _ NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Otros pagos 1,749,831 83,776 114,576 620,467 12,300 55,985 286,199 (1,438) (69,425) Préstamos recibidos de subsidiarias, neto - - - - - - - (19,017) 19,017 2,852,271 - Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento 74,820 14,049 29,088 15,573 (6,100) 37,710 31,636 (133,648) 384,745 447,873 - - - - - - - - - Aumento (disminución) del efectivo 22,193 36,321 (27,473) 28,204 7,962 11,242 89,625 (305,058) (1,578) Disminución de efectivo por desconsolidación (2,614) - - - - - (1,415) - 1,578 (2,451) Efectivo al inicio del año 265,788 17,764 80,785 23,318 445 43,026 46,469 481,820 - 959,415 Efectivo al final del año 285,367 54,085 53,312 51,522 8,407 54,268 134,679 176,762 - 818,402 (138,562) ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 177 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Segmentos por áreas geográficas 2012 2013 2014 - Perú 4,326,471 5,072,251 5,611,844 - Chile 660,152 631,883 1,011,822 - Colombia 114,757 112,573 125,929 Ingreso: - Guyana - Brasil 49,525 92,899 74,399 68,045 - 1,849 - - 76,394 139,666 5,967,500 7,008,680 - Perú 1,895,217 2,461,288 - Chile 499,580 359,686 8,987 259,915 - Bolivia - República Dominicana 37,606 - Panamá 5,231,885 Activos no corrientes: - Colombia - Guyana - 2,974 - Brasil 8,717 8,398 - Bolivia - 1,890 - Panamá 124 - 2,412,625 3,094,151 ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 178 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Pasivos: - Perú 1,999,143 2,220,982 - Chile 431,119 521,299 - Colombia 23,039 227,511 - Guyana - 11,697 - Brasil 9,435 8,073 - Bolivia - 9,741 - República Dominicana 34 31 - Panamá Total asignado 49,061 2,462,770 3,048,395 514,228 1,419,428 - Otros pasivos no financieros 3,911 2,999 - Pasivos por impuestos diferidos 138,554 79,155 3,119,463 4,549,977 No asignado - Otros pasivos financieros (menos arrendamientos financieros) Total pasivos Comprende la deuda financiera del Grupo; excluyendo arrendamientos financieros y pasivos financieros derivados, no se consideran pasivos del segmento que se deben reportar al Comité Ejecutivo, ya que son gestionados por la función del área de Finanzas Corporativa del Grupo. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _ NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 7 INSTRUMENTOS FINANCIEROS 7.1 Instrumentos financieros por categoría La clasificación de los activos y pasivos financieros por categoría es como sigue: Al 31 de diciembre de 2013 2014 959,415 818,402 excluyendo anticipos a proveedores 669,134 1,225,690 - Trabajos en curso pendientes por cobrar 971,743 1,188,761 - Activos financieros relacionados a acuerdos de concesión (1) 620,943 702,531 87,328 99,061 3,308,563 4,034,445 88,333 93,144 ACTIVOS FINANCIEROS SEGÚN EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Préstamos y cuentas por cobrar: - Efectivo y equivalente de efectivo - Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar - Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otros activos financieros (Nota 9) Activos financieros a valor razonable a través de resultados (1) Los activos financieros relacionados a los contratos de concesión se registran en el estado de situación financiera en las partidas de otras cuentas por cobrar a corto plazo y otras cuentas por cobrar a largo plazo. 7,105 ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 180 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de diciembre de 2013 2014 - Otros pasivos financieros 514,228 1,419,428 - Arrendamientos financieros 281,594 332,151 - Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar (excluye pasivos no financieros) 1,242,235 1,566,004 25,585 83,027 PASIVOS FINANCIEROS SEGÚN EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Otros pasivos financieros al costo amortizado - Cuentas por pagar a partes relacionadas - Otros pasivos no financieros (a) Derivados utilizados para cobertura: - Otros pasivos no financieros (b) 348 2,063,990 3,400,610 3,911 2,999 (a) A fin de cubrir la exposición que le genera el hecho de efectuar desembolsos en Euros a un proveedor del exterior, para la compra de la infraestructura requerida por el contrato de concesión suscrito entre la subsidiaria GyM Ferrovías S.A. y el Estado Peruano, esta subsidiaria ha suscrito un contrato de permuta de moneda a través del cual asegura la compra de Euros a un tipo de cambio fijo hasta enero del 2014. El Grupo aplicó el tratamiento de cobertura de valor razonable sobre este contrato, por el cual reconoce en resultados el valor razonable del instrumento financiero derivado (el contrato de permuta de moneda extranjera) y, como contrapartida, reconoce el valor razonable del firme compromiso relacionado con el contrato con el proveedor del exterior. Al 31 de diciembre del 2013, el cambio en el valor razonable asciende a S/.14 millones que se presenta en “gastos e ingresos financieros” (Nota 26). Esta operación finalizó en enero de 2014. (b) Para mitigar la exposición de las obligaciones financieras mantenidas con Citibank N.A. a una tasa variable (Nota 18), GMP S.A. firmó un contrato de permutas de tasas de interés (“cross interest rate swap”) por el cual se establecía una tasa fija. Este contrato fue contabilizado por el Grupo como una cobertura de flujos de efectivo y se reconocen los cambios en el valor razonable del instrumento financiero en otros resultados integrales. Al 31 de diciembre de 2014 los cambios en el valor razonable ascienden a S/.568, neto del impuesto a la renta diferido ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 181 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS de S/.221 (S/.2,433 más el efecto tributario de S/.731 al 31 de diciembre de 2013). El movimiento en los impuestos diferidos activos en el 2013 por este concepto incluye el ajuste por el efecto tributario que no fue calculado en el 2012 ascendente a S/.569. 7.2 Calidad crediticia de los activos financieros La calidad crediticia de los activos financieros que no están ni vencidos ni deteriorados puede ser evaluada con referencia a calificaciones de riesgo externas (si existen) o sobre la base de información histórica sobre los índices de incumplimiento de sus contrapartes. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _ NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS La calidad crediticia de los activos financieros se presenta a continuación: Al 31 de diciembre de Efectivo y equivalentes de efectivo (*) 2013 2014 Banco de Crédito del Perú (A+) 558,540 453,942 Banco Continental (A+) 254,439 76,408 Banco Bogotá (A) - 67,959 Banco Interbank (A) 9,360 64,962 Banco de la Nación (A) 45,782 56,028 Banco Santander - Chile (A) 7,544 40,577 Banco Scotiabank (A+) 2,401 11,611 Banco Continental Chile (A) - 7,396 ITAU - Chile (A) - 7,391 25,568 10,597 Banco de Crédito e Inversiones - Chile (A) Banco de Chile (A) - 5,328 Banco Interamericano de Finanzas (A) 652 1,855 Citibank (A) 850 677 Banco Santander - Perú (A) Banco GNB Perú (A) Otros menores 183 42,102 115 10,771 4,962 958,009 809,991 Las calificaciones de riesgo en el cuadro anterior de “A” y “A+” representan calificaciones de alta calidad. Para los bancos en el Perú, estas calificaciones de riesgo se obtienen de las agencias calificadoras de riesgo autorizadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). Para los bancos en Chile, las calificaciones se obtienen de las agencias calificadoras de riesgo autorizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) de Chile. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 183 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (*) La diferencia entre los saldos mostrados arriba y los saldos del estado de situación financiera corresponde a caja (Nota 8). La calidad crediticia de los clientes se evalúa en tres categorías (calificación interna): A: clientes/partes vinculadas nuevos (menores a 6 meses), B: clientes/partes vinculadas existentes (con más de 6 meses de vínculo comercial) sin incumplimientos en el pasado, y C: clientes/partes vinculadas existentes (con más de 6 meses de vínculo comercial) con incumplimientos en el pasado. 2013 2014 Cuentas por cobrar comerciales (Nota 10 y Nota 11) Contrapartes sin calificaciones de riesgo externa A 44,474 51,844 B 2,040,541 2,700,295 C 517 125,787 87,328 99,061 Cuentas por pagar a partes relacionadas (Nota 12) B El saldo total de cuentas se encuentra conforme a los términos y condiciones del contrato, ninguna de ellas ha sido renegociada. Con respecto a los activos financieros disponibles para la venta, la contraparte presenta una calificación externa de AAA al 31 de diciembre del 2013 y 2014. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _ NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 8 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO Este rubro comprende: Al 31 de diciembre de 2013 2014 1,406 8,411 Cuentas corrientes 548,630 530,246 Depósitos a plazo (a) 407,763 259,035 Remesas en tránsito 1,616 1,986 Caja Fondos mutuos (b) - 18,724 959,415 818,402 (a) Al 31 de diciembre del 2014, este saldo comprende principalmente los depósitos a corto plazo de la Compañía por S/.168 millones, GyM S.A. por S/.29 millones, GyM Ferrovías S.A. por S/. 29 millones y ViVa GyM S.A. por S/.18 millones. Las tasas de intereses fluctúan entre 0.10% y 3.97% (comprende principalmente los depósitos bancarios a corto plazo a GyM S.A. por S/.127 mantenidos en el Banco de Crédito Perú - Chile por S/.58 millones, en bancos locales por S/.69 millones y la Compañía mantiene depósitos a corto plazo por S/.269 millones mantenidos en el Banco de Crédito al 31 de diciembre de 2013). (b) Este saldo corresponde a fondos mutuos por S/.7.4 millones, S/.7.4 millones y S/.3.9 millones que mantiene la subsidiaria V y V - DSD S.A. en los bancos Itaú, BBVA Banco Continental y Santander, respectivamente, a tasas que fluctúan entre 0.29% y 0.32%. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 185 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 9 OTROS ACTIVOS FINANCIEROS Esta cuenta comprende la inversión mantenida por la Compañía directa e indirectamente en Transportadora de Gas del Perú S.A. (TGP), entidad peruana dedicada a brindar servicios de transporte de gas. En diciembre de 2013, el Grupo adquirió de uno de los accionistas de TGP, Pluspetrol Resources Corporation (en adelante Pluspetrol), una participación adicional de 1.04% en TGP por US$20 millones (equivalente a S/.56.1 millones) obteniendo una participación total de 1.64% al 31 de diciembre de 2013. Al 31 de diciembre de 2013, el valor razonable de la participación del Grupo en TGP equivale a S/.88.3 millones sobre la base del precio pagado en una transacción de mercado ocurrida en diciembre del 2013 entre partes debidamente informadas. Los cambios en el valor razonable del año 2013 ascienden a S/.19.1 millones, neto del impuesto a la renta que asciende a S/.8.2 millones. El monto neto ha sido reconocido en el estado de otros resultados integrales. Junto con la adquisición de la participación del 1.04%, la Compañía adquirió de Pluspetrol, en representación del Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), una participación indirecta adicional del 11.34% en TGP por US$217 millones. Esta adquisición fue efectuada en su totalidad con fondos de CPPIB. Los riesgos y beneficios de esta inversión son asumidos por CPPIB. Dadas las características de la transacción, se ha tratado como una transacción en cuentas de orden debido a que, en sustancia, la Compañía está actuando como agente para CPPIB. Por lo tanto, la Compañía no reconoció ni la inversión en TGP ni la obligación hacia CPPIB. Esta adquisición es parte de un contrato de inversión celebrado con CPPIB, por el cual ambas partes se comprometen a iniciar y desarrollar proyectos en el sector de petróleo y gas. El 27 de diciembre de 2013, la Compañía anunció su intención de transferir el 11.34% de su participación en TGP a CPPIB (10.43%) y a Corporación Financiera de Inversiones - CFI (0.91%) si ninguno de los accionistas de TGP ejerce sus derechos de adquisición preferencial. Con fecha 27 de febrero 2014, la Compañía efectuó las transferencias antes indicadas, reteniendo una participación de 1.64% en TGP; como resultado de esta transacción el Grupo obtuvo una comisión de S/.7.5 millones que se incluye en “otros ingresos y egresos”. Al 31 de diciembre del 2014, el valor razonable de la participación del grupo en TGP equivale a S/.93.14 millones determinado bajo el método de flujos de efectivo descontados. La información usada en este cálculo fue la siguiente: ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 186 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS - Flujos de efectivo descontados de actividades operativas de TGP netos de los flujos de efectivo provenientes de las actividades de inversión (CAPEX). Los flujos de efectivo se estimaron para un periodo de 30 años. La tasa de descuento usada es 8% que corresponde al WACC de la Compañía. La participación de la Compañía en TGP es 1.64% al 31 de diciembre del 2014. Los cambios en el valor razonable de este inversión en el 2014 ascendieron a S/.3.56 millones, neto de su efecto en el impuesto a la renta ascendente a S/.1.25 millones, más el ajuste por cambio en la tasa de impuesto a la renta (ver nota 28-b) que asciende a S/.1.09 millones que fue reconocido en el estado de otros resultados integrales. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 187 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 10 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Este rubro comprende: Al 31 de diciembre de Facturas por cobrar 2013 2014 1,058,078 1,414,185 Derecho por facturar que surgen de contratos de concesión 58,528 277,547 1,116,606 1,691,732 (2,817) (2,567) 1,113,789 1,689,165 Facturas por cobrar (545,736) (529,201) Derechos por facturar de Contratos de concesión (46,181) (50,755) Total no corriente (591,917) (579,956) Total corriente 521,872 1,109,209 Deterioro de cuentas por cobrar Menos: porción no corriente Las facturas por cobrar están relacionadas a los estimados del grado de avance aprobados por los clientes. El valor razonable de las cuentas por cobrar corrientes es similar a su valor en libros debido a que su período promedio de cobro es menor a 60 días. Estas cuentas por cobrar corrientes, no devengan intereses y no cuentan con garantías específicas. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 188 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS La porción no corriente de las cuentas por cobrar comerciales está relacionada a GyM Ferrovías S.A.; el saldo al 31 de diciembre del 2013 y 2014 corresponde a la cuenta por cobrar que surge de gastos incurridos en el Proyecto del Tren Eléctrico (adquisición de trenes Alstrom) y la construcción del Patio - Taller. Los derechos por facturar al 31 de diciembre de 2014 comprenden principalmente los derechos de cobro de GyM Ferrovías S.A., CAM Holding S.p.A., GMD S.A., GMI S.A., Concar S.A., Viva GyM S.A. y Concesión Canchaque S.A.C. por S/.116 millones, S/.51 millones, S/.31 millones, S/.37 millones, S/.35 millones, S/.6 millones y S/.2 millones respectivamente (GyM Ferrovías S.A., Survial S.A.y Concesión Canchaque S.A.C. por S/.46,181, S/.7,617 y S/.4,730, respectivamente en 2013). Los derechos por facturar que surgen de GyM Ferrovías S.A., que es la concesión otorgada por el Estado Peruano por la Línea 1 del Metro de Lima, le obliga a adquirir, por cuenta de éste, cierta infraestructura para la implementación del sistema de transporte que operará GyM Ferrovías S.A. una vez que ésta se haya completado (Nota 5-b-iv). Esta cuenta será amortizada con los flujos de efectivo determinados al inicio de la concesión a través del modelo de “precio por kilómetro recorrido” (PKT). Para tales efectos, la subsidiaria ha aplicado criterios para determinar el monto de los intereses que estas cuentas devengarán sobre saldos deudores y el inicio de la amortización de los importes pendientes. De esta forma, estas cuentas devengan intereses a la tasa de 7.7 % y su amortización se considera iniciada desde 2014 con la entrada en operación. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 189 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS El detalle de la antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales es el siguiente: Al 31 de diciembre de 2013 2014 Vigentes 937,932 1,402,635 Vencidas hasta 30 días 117,985 174,633 Vencidas mayores a 30 días 60,689 114,464 1,116,606 1,691,732 Al 31 de diciembre de 2014, las cuentas por cobrar comerciales que ascienden a S/.289.1 millones (S/.178.7 millones en 2013) se encuentran vencidas pero no deterioradas y los clientes no cuentan con historia reciente de incumplimiento. La exposición máxima al riesgo de crédito a la fecha de reporte es el valor en libros de las cuentas por cobrar y trabajos en curso pendientes por cobrar (nota 11). El movimiento de la provisión para cuentas por cobrar es el siguiente: Al 31 de diciembre de 2013 2014 Saldo inicial 2,707 2,817 Adiciones 110 71 Castigos - (321) 2,817 2,567 Saldo final ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 190 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 11 TRABAJOS EN CURSO PENDIENTES POR COBRAR Este rubro comprende: Al 31 de diciembre de 2013 2014 Derechos por cobrar no facturados 748,376 957,916 Costos diferidos de trabajo en curso 223,367 230,845 971,743 1,188,761 - 35,971 971,743 1,152,790 Menos: Porción no corriente Costos diferidos de trabajo en curso Total corriente Los derechos por cobrar corresponden a los derechos que no fueron facturados por el segmento de Construcción e Ingeniería. Cada mes, bajo el método del grado de avance, la Compañía estima el grado de avance del trabajo a la fecha. En base a estos estimados mensuales, la Compañía reconoce ingresos. Hasta que dichos ingresos sean facturados, estos se registran en la cuenta derechos por cobrar. Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, las cuentas por cobrar comerciales se presentan netas de adelantos recibidos de clientes por S/.334 millones y S/.273 millones, respectivamente, cuyos términos varían de acuerdo a cada contrato. Estos adelantos se relacionan sustancialmente con la subsidiaria GyM S.A. Al 31 de diciembre de 2014, los adelantos por S/.305 millones corresponden a un esquema por el cual se ha pactado con ciertos clientes una modalidad de adelantos mensuales de tipo revolvente que se liquidan con la facturación del mes inmediato posterior. Otros adelantos recibidos de clientes son reconocidos neteando la respectiva cuenta por cobrar y se compensan siguiendo el patrón de servicios reales proporcionados. En estos casos, si el contrato es terminado, el monto recibido por adelantado es compensado contra cualquier saldo por cobrar determinado sobre la base del avance de obra a la fecha en que se terminó el contrato. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 191 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Los costos diferidos del trabajo en curso incluyen todos aquellos gastos incurridos por el Grupo que se relacionan a actividades futuras que se realizarán bajo contratos de construcción actualmente vigentes. Al 31 de diciembre del 2014, el saldo principalmente comprende los costos incurridos en los siguientes proyectos: i) Planta de concentrados Cerro Verde, ii) Las Bambas, iii) Machu Picchu, iv) Servicios Cerro del Águila y v) Chile Spa por S/.53.8 millones, S/.32.9 millones, S/.31.4 millones, S/.22.3 millones y S/.12.7 millones, respectivamente. Otros proyectos menores por los cuales se han diferido ciertos costos ascendentes a S/.52 millones son: Red Gas Contugas, trabajo preliminar en Aurora Gold, Pad I FASE III Cerro Verde. La porción no corriente principalmente comprende los gastos incurridos por Concesionaria Vía Expresa Sur S.A. por S/.10 millones que se relacionan a futuras actividades que se realizarán bajo el contrato de construcción (implementación de la ampliación de 4km de la Vía Expresa Sur conectando el distrito de San Juan de Miraflores). Se espera que este proyecto se culmine en agosto del 2018. Adicionalmente, la porción no corriente comprende los gastos incurridos por la subsidiaria GMP S.A. por un monto total de S/.25.39 millones (trabajo en curso relacionado a la concesión Transportadora de Gas Natural Comprimido Andino). Esta concesión se encuentra en etapa pre-operativa. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 192 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 12 TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS a) Transacciones entre partes relacionadas Las principales transacciones entre la Compañía y sus partes relacionadas se resumen como sigue: 2012 2013 2014 Ingreso por venta de bienes y servicios: - Asociadas 49,252 4,915 6,040 - Operaciones conjuntas 51,385 67,601 43,897 100,637 72,516 49,937 5,818 5 42 8,030 6,068 715 13,848 6,073 757 Compra de bienes y servicios: - Asociadas - Operaciones conjuntas Las transacciones entre partes relacionadas se celebran en base a las listas de precios vigentes y los términos y condiciones son los mismos que se acordarían con terceros. b) Compensación de la gerencia clave La gerencia clave incluye a los directores (ejecutivos y no ejecutivos), miembros del Comité Ejecutivo, y la Gerencia de Auditoría Interna. La compensación pagada o por pagar a la gerencia clave en 2014 ascendió a S/.100.4 millones (S/.93.5 millones en 2013). ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _ NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS c) Saldos al cierre del año resultante de las ventas/compras de bienes/servicios Al 31 de diciembre de 2013 2014 Por cobrar Por pagar Por cobrar Por pagar Consorcio GyM Conciviles 33,405 - 48,581 - Consorcio Peruano de Conservación 15,080 - 15,365 - Consorcio Tren Electrico 2,499 - 7,380 - Consorcio Terminales 4,294 - 6,837 - Consorcio Rio Urubamba 2,798 - 5,107 3,796 Operaciones conjuntas: Consorcio Sistemas SEC - - 4,349 - 3,696 3,398 3,805 3,423 Consorcio Constructor Alto Cayma 566 4,881 1,424 - Consorcio JV Panamá 1,323 - 1,043 - Consorcio La Gloria Consorcio Lima 312 - 877 - Consorcio Norte Pachacutec 556 952 531 1,068 - - 369 4,555 3,903 - 187 282 - - 141 2,896 5,557 666 121 700 1,198 Consorcio Huacho Pativilca Consorcio Rios Pallca Consorcio Constructor Chavimochic Consorcio Alto Cayma Consorcio Construcciones y Montajes - - 115 Consorcio Vial Quinua 37 1,315 116 ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _ NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Bechtel Vial y Vives Servicios Complementarios Ltda. - - 96 4,648 Consorcio Atocongo 712 - - 915 Consorcio Brocal Pasco 1,913 41 - - - 3,924 - 5,140 3,822 - - - Consorcio Ingenieria y Construcción Bechtel Consorcio Rio Mantaro Consorcio Vial Ipacal 283 - - Consorcio Vial Sullana 470 - - Consorcio Vial Sur 737 Consorcio EIM ISA - Ingeniería y Construcción Sigdo Koppers-Vial - - - - 2,955 - - - 35,302 Consorcio DSD Echevarría Izquierdo 3,478 - - - Otros menores 1,887 1,050 2,617 2,056 87,328 16,227 99,061 68,934 Ferrovias Argentina - 8,771 - 14,093 Besco - 587 - - Otras partes relacionadas: - 9,358 - 14,093 87,328 25,585 99,061 83,027 Las cuentas por cobrar y por pagar son de vencimiento corriente y no tienen garantías específicas. Las cuentas por cobrar a partes relacionadas cuentan con plazos de vencimiento de 60 días y surgen principalmente de transacciones de venta de bienes y servicios. Estos saldos no generan intereses considerando su vencimiento en el corto plazo y se encuentran deteriorados. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 195 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Las cuentas por pagar a partes relacionadas surgen principalmente de transacciones de prestación de servicios de ingeniería, construcción, mantenimiento y diversos y cuentan con plazos de vencimiento de 60 días. Estas cuentas no devengan intereses considerando que son de corto plazo. Las transacciones con participaciones no controlantes se revelan en la Nota 34. 13 OTRAS CUENTAS POR COBRAR Este rubro comprende: Al 31 de diciembre de 2013 2014 Anticipos a proveedores (a) 183,464 162,544 Depósitos en garantía (b) 56,851 103,086 Pago a cuenta del impuesto a la renta (c) 95,488 96,026 Crédito fiscal (d) 109,050 91,442 Cuentas por cobrar por venta de inversiones 33,601 23,822 Impuesto temporal a los activos netos 10,901 19,223 Reclamos a la SUNAT (impuestos pagados por adelantado) 7,913 14,572 Reclamos a terceros 15,799 13,155 Cuentas por cobrar al personal 14,633 11,235 VyV Collahuasi - Depósitos en garantía 10,745 9,938 - 7,768 Cuentas por cobrar a accionistas no controlantes de Morelco ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _ NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Contrato de asociación - Obrainsa (Red víal 1) 2,284 7,416 Overseas Bechtel Incorp. Suc.del Peru 5,107 4,287 Depósitos judiciales - CAM Brasil 3,430 4,170 - 4,136 Préstamos a terceros Consorcio Fábrica de Software - 3,925 18,087 2,518 Municipalidad de la Brea - Talara - 2,298 Activos indemnizables (nota 31-d) 6,006 1,344 Fondo de compensación (f) 812 1,154 Préstamos por cobrar al personal 584 651 Derecho por recupero de impuestos (Brasil y Colombia) 2,259 - Diversas (g) 14,355 39,497 591,369 624,207 Crédito fiscal (34,071) (35,608) Depósitos judiciales - CAM Brasil (3,430) (4,170) - (4,449) (650) (326) Petróleos del Perú S.A.- Petroperú S.A. (e) Menos porción no corriente: Transportadora de Gas Natural Comprimido Andino Diversas Porción corriente (38,151) (44,553) 553,218 579,654 Las otras cuentas por cobrar no corrientes tienen vencimientos que varían entre 2 y 5 años. En el caso particular del crédito fiscal, la Gerencia de la Compañía estima que este saldo será aplicado contra el débito fiscal de sus operaciones futuras en el mediano plazo. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 197 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A continuación una descripción de las principales cuentas por cobrar: (a) Anticipos a proveedores Corresponden principalmente a anticipos que la subsidiaria G y M S.A. ha entregado por aproximadamente S/.146.5 millones (S/.163.1 millones en 2013) para la importación de equipos a ser utilizados en sus diversos proyectos, los que se detallan como sigue: Al 31 de diciembre de 2013 2014 Consorcio Río Mantaro 54,311 81,153 Panorama Plaza Negocios 1,312 17,270 EPC Planta Minera Inmaculada 7,207 9,387 - 5,681 1,888 4,042 - 3,487 1,655 2,771 Morelco GyM Chile SPA ABB Inc. Stracon GyM Harvin Electric - 2,007 Centro Empresarial Leuro - 1,651 Consorcio constructor Chavimochic - 1,368 ABB AB Importaciones - 1,353 4,708 1,350 Consorcio Peruano de Conservación ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 198 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Edificio Real 8 3,025 1,219 Nuevo Campus Universitario UTEC - 1,104 GyM Operaciones Internacionales - 1,064 Central Hidroeléctrica Machu Picchu 20,998 717 Consorcio GyM Conciviles 2,144 345 Consorcio Rio Urubamba 704 312 Consorcio Tren Eléctrico 64,567 - Consorcios – Cam 2,800 - Mantenimiento Periodico/Red Vial 1 2,439 - Proyectos inmobiliarios 2,379 - Proyectos por montos menores 13,327 26,263 183,464 162,544 ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 199 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (b) Depósitos en garantía Corresponde a fondos retenidos por los clientes por contratos de obra principalmente de la subsidiaria GyM S.A. Estos depósitos son retenidos por los clientes con el fin de garantizar que la subsidiaria realice sus obligaciones según los contratos. Los montos retenidos se recuperarán una vez finalizado el trabajo. Estos depósitos corresponden principalmente a los siguientes proyectos: Al 31 de diciembre de 2013 2014 - 38,100 Minera Antucoya 3,814 12,279 Proyecto Machupicchu 8,624 11,495 Construcción Planta de Cal Pachachaca - 6,299 Minera los Pelambres - 5,168 Nuevo Campus Universitario UTEC - 3,735 Centro Empresarial Leuro 554 3,684 Panorama Plaza Negocios - 3,104 Metapetroleum Corp - 2,966 Proyecto: Empresa Colombiana de Petróleos S.A. Garantías - arriendos CAM Chile 573 2,222 1,348 1,818 Maersk Container Industry San Antonio SPA - 1,562 Colombiana S.A. - 1,072 La Zanja ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 200 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Planta Minera Inmaculada 881 1,069 Trabajos Electromecánicos llenado de agua Quellaveco - 523 CC Interbank Valle Hermoso - 488 1,417 392 Conga Reticulation Camp 287 307 Proyecto Chancadora Caserones 5,473 151 Refineria Cartagena S.A. - 200 Mansarovar Energy Colombia Ltda. - 192 Agrocascadas SA - 131 Stracon GyM 18,834 - Pozas almacenamiento de agua 7,143 - Pampa Verde 3,601 - Garantías - Arriendos CAM Perú 605 - Campamentos Congas 415 - 3,282 5,798 56,851 103,086 Edificio Real 8 Consorcio HV Otros (c) 331 Pagos a cuenta del impuesto a la renta Corresponde principalmente a los pagos a cuenta de impuesto a la renta de las subsidiarias GyM S.A., la Compañía, CAM Holding S.p.A., Concar S.A. y Viva GyM S.A. por S/ 41 millones, S/.30 millones, S/.11 millones, S/.5 millones y S/.4 millones respectivamente (S/.60 millones, S/.3 millones, S/.11 millones, S/.6 millones y S/.6 millones respectivamente en el 2013). ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 201 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (d) Crédito fiscal Corresponde principalmente a las subsidiarias Survial S.A., GyM S.A., GyM Ferrovías S.A., por S/.10 millones, S/.28 millones, S/.25 millones, respectivamente; (Survial S.A., GyM S.A., GyM Ferrovías S.A., Viva GyM S.A. y Concar S.A. por S/.17 millones, S/.25 millones, S/.27 millones, S/.12 millones y S/.9 millones respectivamente en el 2013). La Gerencia considera que este crédito fiscal relacionado al impuesto general a las ventas será recuperado en el curso normal de las operaciones futuras de estas subsidiarias. (e) Petróleos del Perú S.A. - Petroperú S.A. Estos saldos representan inversiones adicionales contempladas en el contrato de operación y culminadas por Consorcio Terminales (negocio conjunto de la subsidiaria GMP S.A.) y destinadas a la modernización y ampliación de 9 terminales objeto del contrato. Estas inversiones que se encuentran en la condición de obras en curso, serán transferidas a Petróleos del Perú S.A. - Petroperú SA., luego de que sean objeto de una auditoría técnica y de contar con la aprobación y acreditación por escrito de dicha entidad; el valor así determinado se considerará para la facturación de las mismas. Durante el año 2013, dicho Consorcio incurrió en inversiones adicionales por US$6.1 millones. Este contrato comprende la operación de los terminales de petróleo de Petróleos del Perú para almacenar y distribuir petróleo a los diferentes clientes de esta entidad del Estado. El periodo efectivo de los contratos con Consorcio Terminales terminó el 1 de agosto de 2014, en este contexto, las cuentas por cobrar de Petroperú S.A. fueron canceladas en su totalidad. El saldo pendiente de S/. 2.5 millones se relacionan a operaciones en los terminales del sur cuyo contrato fue renovado hasta julio de 2015. (f) Fondo de compensación El saldo por cobrar al fondo de compensación corresponde a la subsidiaria GMP S.A. y está referido al fondo creado por el Estado para evitar que la alta volatilidad de los precios del petróleo crudo y sus derivados afecten a los consumidores finales. En el año 2014 GMP S.A. recibió pagos por S/.0.3 millones (S/.1.7 millones en el 2013 y S/.9.3 millones en el 2012) y aplicaciones por concepto de aportes por S/.1.6 millones en 2013 (S/.3.7 millones en el 2012). (g) Otros Las otras cuentas por cobrar no presentan montos vencidos, ni deteriorados y los saldos no corrientes están amparados en acuerdos contractuales con terceros y en el caso particular del crédito fiscal, su vencimiento ha sido determinado en función al plazo estimado por la Gerencia para utilizar este crédito fiscal. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 202 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS El valor razonable de las otras cuentas por cobrar de corto plazo es similar a su valor en libros debido a su vencimiento a corto plazo. La porción no corriente no es significativa para los estados financieros por cualquier periodo presentado. La exposición máxima al riesgo de crédito a la fecha de reporte es el valor en libros de cada clase de otras cuentas por cobrar mencionadas. El Grupo no solicita colaterales en garantía. 14 INVENTARIOS Este rubro comprende: Al 31 de diciembre de 2013 2014 Terrenos 411,822 494,024 Obras en curso de inmobiliaria 104,908 84,683 Materiales de construcción 92,299 125,665 Mercaderías y suministros 92,909 84,869 Inmuebles terminados Desvalorización de inventarios 71,304 51,767 773,242 841,008 (10,445) (7,438) 762,797 833,570 ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 203 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de diciembre de 2013 y 2014, la partida de terrenos incluye propiedades para el desarrollo de los siguientes proyectos: Al 31 de diciembre de 2013 2014 Lurín (a) 90,000 91,000 Comas (b) 57,000 61,000 Miraflores (c) 78,000 78,700 San Isidro (d) 48,000 52,000 Callao (e) 52,400 52,800 San Miguel (f) 67,300 Huancayo (g) Otros menores 11,000 86,422 80,224 411,822 494,024 (a) Terreno de 812.8 hectáreas ubicado en el distrito de Lurín, provincia de Lima, destinado a los fines de desarrollo industrial y de vivienda pública. (b) Terreno ubicado en el distrito de Comas, en el cual se desarrollará el proyecto Los Parques de Comas, con aproximadamente 8,000 viviendas sociales. (c) Terreno ubicado en la Av. El Ejército, Urb. Santa Cruz Miraflores, destinado al desarrollo de complejo constituido por un hotel 5 estrellas, un centro de convenciones, empresarial, cultural, comercial, y edificios residenciales. (d) Terreno ubicado en la Av. Pezet 583, San Isidro; destinado a la construcción de un edificio de 32 departamentos de más de 300 m2 cada uno. (e) Terreno ubicado en la Av. Argentina 2430-Callao, en el cual se desarrollará el proyecto. Los Parques del Callao con aproximadamente 984 viviendas sociales en 3 etapas. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 204 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (f) Terreno ubicado en el distrito de San Miguel de 1.4 hectáreas para el desarrollo de un proyecto de vivienda tradicional de 1,004 departamentos en 4 etapas. (g) Terreno ubicado en la provincia de Huancayo de 8.5 hectáreas, destinado al desarrollo de un proyecto de vivienda social que consta de 900 unidades inmobiliarias previsto en 4 etapas. Obras en proceso de inmobiliaria Al 31 de diciembre de 2014, este rubro incluye principalmente la 2da etapa del proyecto Los Parques de San Martin por S/.35 millones que al igual que la 1ra etapa consta de 20 edificios multifamiliares de 5, 10 y 12 pisos ubicado en el distrito de San Martin de Porres; el proyecto Rivera Navarrete por S/.22 millones que consta de 17 oficinas que van desde los 350 mts2 hasta 680 metros ubicado en el distrito de San Isidro; el proyecto de Villa El Salvador 2 por S/.17 millones que consta de 280 departamentos distribuidos en 20 edificios, ubicado en el distrito de Villa El Salvador; y el Proyecto de área verde Parques de Piura por S/ 10 millones. Al 31 de diciembre de 2013, este rubro incluye principalmente el proyecto “Parque Central Club Residencial” (S/.17.6 millones), proyecto que consta de 22 edificios multifamiliares de 12 pisos cada uno ubicado en el Cercado de Lima, el proyecto de Vivienda Social “Los Parques de Carabayllo” (S/.16.6 millones) que consta de 24 edificios de 4 pisos cada uno ubicado en Carabayllo, el proyecto de vivienda social “Los Parques de San Martin” (S/.53.2 millones) que consta de 20 edificios multifamiliares de 5, 10 y 12 pisos ubicado en San Martin de Porres, el proyecto de vivienda social “Barranco” (S/.9.9 millones) que consta de 1 edificio de 16 pisos con 40 departamentos y el proyecto “Real 8-9” (S/.21.4 millones) que constará de un edificio de 16 pisos con 32 oficinas de 500 m2. Durante el año, la Compañía ha capitalizado en estas obras costos de financiamiento por S/.5.9 millones (S/.6 millones en el 2013 y S/.4.3 millones en el 2012). ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 205 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Materiales de construcción En el 2014, el Grupo aperturó nuevos proyectos por S/.10.1 millones, los que corresponden principalmente a los proyectos: Km 117 Montaje Eléctrico Concentradora por S/.2.9 millones, Proyecto Chancadora Primavera por S/.2.3 millones, Proyecto PAD 1 Fase 111 - Cerro verde por S/.1.5 millones y otros proyectos menores por S/.3.3 millones. El saldo al 31 de diciembre de 2014 presenta un incremento con respecto al 2013 que corresponde principalmente a los proyectos EPC Planta Minería Inmaculada con un aumento de S/.23 millones y al proyecto Consorcio Vial Quinua que presenta un aumento de S/.10.05 millones. Sin embargo, el proyecto que generó una disminución significativa con respecto al 2013 es el proyecto Consorcio Rio Mantaro por S/.10 millones. Al 31 de diciembre de 2014, los proyectos que están en proceso de cierre incluyen el Consorcio Tren Eléctrico Lima, Estación de Gas y Acometida Fénix - Calidda, Edificio Real 8 y 9, Oficina Rivera Navarrete, Consorcio Toromocho y otros menores. El movimiento de la provisión por desvalorización de inventarios es el siguiente: 2013 2014 Saldo inicial 10,981 10,445 Adiciones 2,239 62 Castigos (2,775) (3,069) Saldo final 10,445 7,438 Al 31 de diciembre del 2014 las obligaciones financieras se aseguran con terrenos y obras en curso de los siguientes proyectos: Parque Central, Barranco, Parque de San Martin, Pezet y Parque del Agustino II. El monto de la garantía asciende a S/.203.47 millones (S/.509.57 millones en 2013). ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 206 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 15 INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS Este rubro comprende: Al 31 de diciembre de Asociadas Negocios conjuntos 2013 2014 28,209 82,494 59,758 147,069 87,967 229,563 Los montos reconocidos en el estado de ganancias y pérdidas comprenden: Al 31 de diciembre de 2012 2013 2014 Asociadas 114 11,104 29,132 Negocios conjuntos 490 22,458 24,313 604 33,562 53,445 ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 207 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS a) Inversión en asociadas El cuadro a continuación detalla las asociadas del Grupo al 31 de diciembre de 2013 y 2014. Las asociadas enumeradas a continuación cuentan con capital social en acciones comunes que son mantenidas directamente por el Grupo. Ninguna de las asociadas cotiza en bolsa; por lo tanto, no existe un precio de mercado cotizado disponible para sus acciones. Entidad Tipo de acción Participación en capital 2013 2014 % % Valor en libros Al 31de diciembre de 2013 2014 Asociación en Participación Panorama Plaza de Negocios Común - 35.00 - 38,932 Promoción Inmobiliaria del Sur S.A. Común 23.86 23.86 16,298 23,930 Concesionaria Chavimochic S.A.C. Común 26.50 - 13,336 JV Panama Común 15.00 2,755 2,755 40.00 - 2,345 8,450 286 15.00 Betchel Vial y Vives Servicios Complementarios Ltda. Común Ingenieria y Construccion Vial y Vives OGP-1 Ltda. Común 40.00 40.00 Sierra Morena S.A. Común 33.33 33.33 Otros 305 272 401 638 28,209 82,494 ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 208 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Las inversiones más relevantes se describen a continuación: i) Asociación en Participación Panorama Plaza de Negocios Entidad propietaria de un terreno en el distrito de Santiago de Surco, en el que se está desarrollando un proyecto inmobiliario que incluye un área comercial y dos edificios. ii) Promoción Inmobiliaria del Sur S.A Entidad cuyo principal activo es un terreno ubicado en Lurín de 24,957,300 m2, en el que se desarrollarán proyectos inmobiliarios. La Gerencia, basada en recientes tasaciones del inmueble, sustenta que el valor comercial de estos terrenos es superior a su valor en libros. iii) Concesionaria Chavimochic S.A.C. Entidad que obtuvo la concesión de la operación del proyecto de irrigación Chavimochic; proyecto que consiste en: a) diseño y construcción de las obras de la tercera etapa del proyecto de irrigación Chavimochic en La Libertad; b) operación y mantenimiento de obras; y c) servicio de suministro de agua a los usuarios del proyecto. La construcción de la obra se iniciará en 2015, el periodo de concesión es de 25 años y el monto de la inversión asciende a US$647 millones. iv) JV Panama Una sociedad limitada establecida bajo las leyes de Barbados que brinda servicios de ingeniería a compañías mineras en Panamá v) Betchel Vial y Vives Servicios Complementarios Limitada Esta entidad se dedica a la ejecución de servicios de ingeniería, adquisiciones, obras de construcción y demás servicios relacionados, incluyendo la venta y arriendo de maquinarias, herramientas y equipos. vi) Ingeniería y Construccion Vial y Vives OGP-1 Ltda Esta entidad realiza actividades de obras civiles, montajes industriales y obras de ingeniería en la mina Escondida de Chile; el objetivo es expandir la capacidad de procesamiento de su cliente. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _ NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS El cuadro a continuación refleja la información financiera de las principales asociadas: Resumen de información financiera de las asociadas Promoción Inmobiliaria del Sur S.A Ingeniería y Construcción Vial y Vives OGP-1 Ltda. Chavimochic S.A.C. Asociación en participación Panorama Plaza de Negocios(*) Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de 2013 Al 31 de diciembre de 2014 2013 2014 2014 2014 937 48,545 572 3,238 5,200 52,748 Corriente Efectivo y equivalente de efectivo Otros activos corrientes (menos efectivo) 146 25,806 156,328 43,380 81,324 216,296 1,083 74,351 156,900 46,618 86,524 269,044 Pasivos financieros (menos cuentas por pagar comerciales) 187 - - 27,229 30,288 2,385 Otros pasivos corrientes (incluyendo cuentas por pagar comerciales) 102 34,351 135,761 18,674 14,834 200,590 Total pasivos corrientes 289 34,351 135,761 45,903 45,122 202,975 156,749 49,365 - - 8,980 61,945 - - - Total activos corrientes No corrientes Activos Pasivos financieros 16,418 Otros pasivos 89,237 - - - 57 247 Activos netos 68,306 89,365 21,139 715 50,325 111,349 ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 210 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Ingresos Depreciación y amortización Promoción Inmobiliaria del Sur S.A Ingeniería y Construcción Vial y Vives OGP-1 Ltda. Chavimochic S.A.C. Asociación en participación Panorama Plaza de Negocios(*) Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de 2014 2012 2013 2014 20,560 44,552 88,870 (79) (69) (73) 2012 2013 2014 2014 6,437 127,528 220,701 67,473 9 (5,562) (101,320) - (216) (489) Ingresos por intereses 63 52 29 - - - 61 10,918 Gastos por intereses (2) (2) (3) - - - (126) (7,420) Ganancias o pérdidas de operaciones continuas 11,183 43,234 82,080 875 26,208 27,828 175 955 Impuesto a la renta (2,601) (13,365) (24,521) (175) (5,398) (5,694) 57 654 Resultado de operaciones continuas después de impuestos 7,009 29,971 61,402 700 20,810 22,134 118 301 Otros resultados integrales - - - - - - - - Total resultados integrales 7,009 29,971 61,402 700 20,810 22,134 118 301 (*) Los estados financieros de Asociación en Participación Panorama Plaza de Negocios se presentan al 30 de noviembre de 2014. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 211 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS El movimiento de las inversiones en asociadas es como sigue: 2012 2013 2014 Saldo inicial 25,953 24,719 28,209 Adquisición a través de combinación de negocios (Nota 31) 2,891 346 - - - 51,244 114 11,104 29,132 Dividendos recibidos - (2,980) (25,191) Devolución de capital (2,057) - - Venta de inversiones - 6,684 - Ajuste por conversión (2,182) 1,704 (900) Saldo final 24,719 28,209 82,494 Contribuciones Participación en resultados En los años 2012, 2013 y 2014 se efectuaron los siguientes movimientos de importancia: - En marzo del 2014, Constructora Norberto Odebrecht S.A. y Odebrecht Partipacoes e Investimentos S.A. han constituido Concesionaria Chavimochic S.A.C., en la cual la Compañía tiene 26.5% de participación. En marzo de 2014, la Compañía ha aportado S/.13.3 millones de capital. - En junio de 2014, la Compañía adquirió el 35% de participación en el capital de Asociación Panorama Plaza de Negocios, a través de su subsidiaria Viva GyM S.A. por S/.37.8 millones. - Durante 2014, el Grupo recibió dividendos de sus asociadas Promoción Inmobiliaria del Sur S.A., Ingeniería y Construcción Vial y Vives OGP -1 Limitada y por Betchel Vial y Vives Servicios Complementarios Ltda. por S/.3.4 millones, S/.16.6 millones y S/.4.9 millones respectivamente. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 212 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS b) - En diciembre de 2013, el Grupo vendió su participación en Inmobiliaria San Silvestre S.A. El principal activo subyacente de esta asociada es un terreno ubicado en San Isidro. El precio se determinó en función al valor razonable del terreno que ascendió a S/.5.6 millones, lo que a su vez resultó en una ganancia de S/.3.2 millones que fue reconocida en el estado de ganancias y pérdidas. - En diciembre de 2013, el Grupo vendió 4,123,783 acciones de Inversiones Real Once S.A. El precio de venta fue de S/.6.8 millones y la utilidad generada de la transacción ascendió a S/.2.5 millones que fue reconocida en el estado de ganancias y pérdidas. - En octubre de 2012, como consecuencia de la adquisición del 74% de acciones representativas del capital de Ingeniería y Construcción Vial y Vives (Vial y Vives) (Nota 31-b), el Grupo reconoció las inversiones en asociadas que mantenía Vial y Vives, estas inversiones principalmente son en Ingeniería y Construcción Bechtel, Vial y Vives Limitada cuyos valores ascienden a S/.2.6 millones. Adicionalmente, esta inversión también incluye Ingeniería y Construcción Bechtel Vial y Vives OGP-1 Ltda. Inversión en negocios conjuntos Los negocios conjuntos del Grupo al 31 de diciembre de 2013 y 2014 son los siguientes: Entidad Clase Participación en capital Valor en libros Al 31 de diciembre de 2013 % 2014 % 2013 2014 Tecgas N.V. Común - 51.00 Constructora SK-VyV Ltda. Común 50.00 50.00 37,542 75,836 42,175 Sistemas SEC Común 49.00 49.00 10,452 10,057 G.S.J.V. SCC Común - 50.00 - 8,121 Logistica Químicos del Sur S.A.C. Común 50.00 50.00 7,287 7,316 Consorcio DSD Echeverria Izquierdo Común 50.00 50.00 4,284 3,388 Consorcio Vial y Vives Mena y Ovalle Ltda. Común 50.00 50.00 193 176 59,758 147,069 ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 213 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS i) Tecgas N.V. Esta entidad presta servicios de operación y mantenimiento de ductos de hidrocarburos y actividades conexas. En la actualidad, concentra sus actividades sustancialmente en cumplir las obligaciones que se desprenden del contrato de operación y mantenimiento del sistema de transporte de gas por ductos vinculado a la concesión de Transportadora de Gas del Perú S.A.A. (TGP, su principal cliente). La adquisición de una participación de esta empresa permitirá a la Compañía ampliar sus servicios a los de operación y mantenimiento del gasoducto del sur. ii) Constructora SK - VyV Ltda Esta entidad realiza actividades de obras civiles y montajes industriales, construcciones, edificaciones y obras de ingeniería en general; esta entidad realiza actividades acordadas por los socios para el proyecto denominado Caserones, del cliente Minera Lumina Cooper. iii) Sistemas SEC Las actividades de la compañía incluyen la renovación y automatización del sistema eléctrico y señalización de las ferrovías y comunicación entre Santiago – Chillán – Bulnes – Caravanas y Concepción. El contrato fue otorgado al SEC en 2005 por un periodo de 16 años. iv) G.S.J.V. SCC Las actividades de esta entidad incluyen el diseño, adquisición y construcción de la planta de procesamiento de oro para Sedgman S.A., su socia en la implementación del proyecto Aurora de Guyana Goldfields. v) Logística de Químicos del Sur S.A.C. Esta entidad realiza servicios de recepción, almacenaje, despacho y transporte de hidrosulfato de sodio a Sociedad Minera Cerro Verde S.A.A. vi) Consorcio DSD Echeverría Izquierdo Limited Esta entidad está dedicada, exclusivamente, a la ejecución de obras civiles y ensamblajes electro-mecánicos para el proyecto minero Ministro Hales, cuyo propietario es Codelco. Se incorporó en el Grupo a través de la adquisición de DSD Construcciones y Montajes S.A. (Nota 31-c). ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 214 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS El cuadro a continuación refleja la información financiera de los negocios conjuntos: Resumen de información financiera de los negocios conjuntos Constructora SK-VyV Ltda. Sistemas SEC Al 31 de diciembre de Tecgas N.V. Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de 2013 2014 2013 2014 2013 2014 871 692 181 68 - 35,009 Otros activos corrientes (menos efectivo) 153,019 91,606 22,248 18,329 - 53,370 Total activos corrientes 153,890 92,298 22,429 18,397 - 88,379 - 68 1,935 42 (incluyendo cuentas comerciales por pagar) 78,782 7,921 17,487 8,867 - 81,917 Total pasivos corrientes 78,782 7,989 19,422 8,909 - 81,917 Activos - 103 24,618 16,239 - 201,362 Pasivos financieros - Corriente Efectivo y equivalente de efectivo Pasivos financieros (menos cuentas comerciales por pagar) Otros pasivos corrientes No corriente ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _ NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Otros pasivos - 91 6,296 5,198 - 59,126 Total pasivos no corrientes - 91 6,296 5,198 - 59,126 Activos netos 75,108 84,321 21,329 20,529 - 148,698 Ingresos 593,258 298,156 37,912 362 - (68) (426) (236) (2,069) - Ingresos de intereses - 83 - 1,409 - Gastos por intereses - (582) (1,065) - Depreciación y amortización Utilidad y pérdida de operaciones continuas 63,266 46,916 2,835 2,474 - Gasto por impuesto a la renta (12,164) (8,964) (684) (1,305) - 51,102 37,952 2,151 (1,169) - Utilidad después de impuestos de operaciones continuas Otros resultados integrales - - - - - Total resultados integrales 51,102 37,952 2,151 (1,169) - - ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL 2014 216 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS El movimiento de los negocios conjuntos es el siguiente: 2012 2013 2014 - 12,727 59,758 12,237 2,262 Contribuciones - - 78,615 Capitalización de deuda - 7,989 - Saldo inicial Adquisición a través de combinación de negocios (v) (Nota 31) Participación patrimonial en resultados 490 22,458 24,313 Dividendos recibidos - (1,708) (11,527) Ajuste SEC (iv) - 9,379 - Ajuste LQS (iv) - 7,408 - Ajuste por traducción Saldo final - (757) (4,090) 12,727 59,758 147,069 En los años 2014, 2013 y 2012 se efectuaron los siguientes movimientos de importancia: i) En diciembre de 2014, la Compañía adquirió el 51% de acciones representativas del capital de Tecgas N.C. (actual operador estratégico de Transportadora de Gas del Perú), quien es propietario del 100% de las acciones de la Compañía Operadora de Gas del Amazonas (en adelante, COGA) cuyo valor asciende a S/.75.8 millones. Esta inversión incluye una plusvalía mercantil resultante de la compra por S/.61.4 millones. ii) En julio de 2014, la Compañía adquirió el 50% de acciones representativas del capital de G.S.J.V.SCC, a través de su subsidiaria GyM S.A.; por un valor que asciende a S/.2.78 millones iii) El Grupo recibió dividendos en 2014 de Constructora SK – VyV Ltda, por S/.11.5 millones. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER MEMORIA ANUAL 2014 << regresar al menú 217 >> INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _31 DE DICIEMBRE DE 2012, 2013 Y 2014 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS iv) En el 2013 la Compañía revalúo la naturaleza de los derechos atribuidos a sus socios sobre lo que establece la NIIF 10 y concluyó que las partes tienen control conjunto y no son subsidiarias; en consecuencia, Logística de Químicos del Sur S.A.C. (en adelante LQS) y Sistemas SEC S.A. (en adelante SEC) fueron eliminadas de la consolidación del Grupo y se registran bajo el método de participación patrimonial. El efecto de esta re-evaluación sobre el total de activos y patrimonio no es significativo para los estados financieros por todos los años presentados. v) En octubre de 2012, como consecuencia de la adquisición del 74% de acciones representativas del capital de Ingeniería y Construcción Vial y Vives (Vial y Vives), el Grupo reconoció las inversiones en negocios conjuntos que mantenía Vial y Vives, estas inversiones principalmente son en Constructora SK-VyV Limitada por S/.12.2 millones. Adicionalmente, estas inversiones incluyen a Consorcios Vial y Vives y Mena y Ovalle Ltda. ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _ NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 16 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO El movimiento de la cuenta propiedades, planta y equipo y el de su correspondiente depreciación acumulada, por los años terminados el 31 de diciembre de 2014, 2013 y 2012 es el siguiente: Terrenos Edificios Maquinaria Vehículos Muebles y enseres Equipo diverso Unidades de reemplazo Unidades por recibir Obras en curso Total Al 1 de enero de 2012 Costo 17,674 86,265 629,163 222,227 28,501 91,542 9,071 6,922 65,712 1,157,077 - (15,624) (288,659) (89,600) (16,530) (59,751) - - - (470,164) Costo neto 17,674 70,641 340,504 132,627 11,971 31,791 9,071 6,922 65,712 686,913 Costo neto inicial Depreciación acumulada 17,674 70,641 340,504 132,627 11,971 31,791 9,071 6,922 65,712 686,913 Adiciones 3,713 17,955 136,853 82,363 7,161 29,962 784 28,033 97,393 404,217 Adquisición de subsidiaria - Vial y Vives 5,128 - 32,055 75 1,547 379 - - - 39,184 Adquisición de subsidiaria - Stracon GyM - - 24,504 47,233 31 - - - - 71,768 Reclasificaciones - (608) (21,555) 20,459 (216) 22,045 1,218 (15,609) (5,734) - Transferencias a intangibles (Nota 17) - - - - - - - - (59,755) (59,755) Deducciones por ventas de activos - (5,790) (45,868) (16,284) (633) (6,281) (63) - - (74,919) Ajustes y/o reclasificaciones por costo- baja de activos - 1,791 (3,216) 1,994 1,675 (1,729) (806) (23) Cargo por depreciación - (6,664) (81,798) (53,306) (8,738) (21,642) (47) - - (172,195) Depreciación por deducciones por ventas - 1,198 34,234 10,987 537 5,704 - - - 52,660 Ajustes y/o reclasificaciones de depreciación de activo - 1,821 1,185 5,248 644 5 - - 6,533 Depreciación por transferencias - 362 22,427 (2,565) 236 (20,449) (11) - - - Efecto de cambio de moneda extranjera - - - - - - - (1,244) (1,244) 26,515 78,885 439,961 222,398 40,424 10,151 19,323 97,055 953,531 Costo neto final 18,819 683 369 Al 31 de diciembre de 2012 Costo Depreciación acumulada Costo neto 26,515 99,613 751,936 358,067 38,066 135,918 10,204 19,323 97,055 1,536,697 - (20,728) (311,975) (135,669) (19,247) (95,494) (53) - - (583,166) 26,515 78,885 439,961 222,398 18,819 40,424 10,151 19,323 97,055 953,531 ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _ NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Terrenos Edificios Maquinaria Vehículos Muebles y enseres Equipo diverso Unidades de reemplazo Unidades por recibir Obras en curso Total Al 1 de enero de 2013 Costo 26,515 99,613 751,936 358,067 38,066 135,918 10,204 19,323 97,055 1,536,697 - (20,728) (311,975) (135,669) (19,247) (95,494) (53) - - (583,166) Costo neto 26,515 78,885 439,961 222,398 18,819 40,424 10,151 19,323 97,055 953,531 Costo neto inicial 26,515 78,885 439,961 222,398 18,819 40,424 10,151 19,323 97,055 953,531 6,713 63,155 31,445 3,419 22,061 3,537 19,585 91,450 241,365 2,965 624 44,493 2,973 94 1,773 - - - 52,922 - (1,555) (5,187) (119) (382) (158) - - (19,108) (26,509) 147 10,184 35,627 6,193 1,108 (4,417) (2,494) (15,823) (30,525) - - - (38,656) (39,604) Depreciación Acumulada Adiciones Adquisición de subsidiaria – DSD (Nota 31) Desconsolidación SEC y LQS Reclasificaciones Transferencias a intangibles (Nota 17) - - (948) - - - Deducciones por venta de activos - (2,467) (20,432) (19,213) (2,579) (2,676) Transferencias a activos mantenidos para la venta - - (5,706) (15,767) - - - (21,473) Ajustes y/o reclasificaciones por costo- baja de activos - (2,641) (5,752) (1,592) (2,074) (3,004) (601) ( 1,256) (2,173) (19,093) Cargo por depreciación - (7,387) (84,454) (59,126) (9,247) (19,235) (38) - - (179,487) Depreciación por transferencias - (144) (2,623) 1,746 (12) 1,010 23 - - - Depreciación por deducciones por ventas - 1,587 14,984 11,961 2,432 1,276 - - - 32,240 Ajustes y o reclasificaciones por costo – baja de activos - 542 3,787 295 2,168 (2,138) - - - 8,930 (47,367) Efecto de cambio de moneda extranjera (285) (15) (2,102) (111) 23 (59) - - - (2,549) Costo neto final 29,342 84,326 474,803 181,083 13,769 39,133 10,578 21,829 98,043 952,906 29,342 110,456 855,084 361,876 37,675 149,438 10,646 21,829 98,043 1,674,389 - (26,130) (380,281) (180,793) (23,906) (110,305) (68) - - (721,483) 29,342 84,326 (474,803) 181,083 (13,769) 39,133 10,578 21,829 98,043 952,906 Al 31 de diciembre de 2013 Costo Depreciación acumulada Costo neto ESTILO GRAÑA Y MONTERO NOS INSPIRA NOS DISTINGUE NOS PERMITE TRASCENDER << regresar al menú MEMORIA ANUAL INFORMES ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS | GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS _ NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Terrenos Edificios Maquinaria Vehículos Muebles y enseres Equipo diverso Unidades de reemplazo Unidades por recibir Obras en curso Total 29,342 110,456 855,084 361,876 37,675 149,438 10,646 21,829 98,043 1,674,389 Al 1 de enero de 2014 Costo - (26,130) (380,281) (180,793) (23,906) (110,305) (68) - - (721,483) Costo neto 29,342 84,326 474,803 181,083 13,769 39,133 10,578 21,829 98,043 952,906 Costo neto inicial 29,342 84,326 474,803 181,083 13,769 39,133 10,578 21,829 98,043 952,906 17 19,349 133,230 87,958 8,434 40,125 98 19,982 119,773 428,966 Adquisición de subsidiaria - Morelco (Nota 31 a) 794 1,370 61,212 1,844 332 1,829 - - 3,375 70,756 Adquisición de subsidiaria - Coasin (Nota 31 b) - - 711 Reclasificaciones - 67,454 Transferencias a intangibles (Nota 17) - - Depreciación acumulada Adiciones 24,523 - - 711 - - - (3,048) 468 (3,316) (2,043) (31,415) (52,623) - (66,604) (66,604) - - - Deducciones por ventas de activos - ( 3,066) (61,508) (52,364) (2,514) (3,087) (851) (830) - (124,220) Ajustes y/o reclasificaciones por costo- baja de activos - (2,327) (10,404) (1,402) (585) (8,319) (605) - 801 (22,841) Cargo por depreciación - (11,996) (89,462) (52,697) (6,896) (22,100) (7) - - Depreciación por transferencias - (2,222) 375 (3,036) 958 3,925 - - - Depreciación por deducciones por ventas - 2,959 45,001 33,458 2,214 2,394 71 - - 86,097 Ajustes y o reclasificaciones por costo – baja de activos - 1,910 8,339 1,253 351 5,753 - - - 17,606 Efecto de traducción de moneda extranjera Costo neto final (183,158) (677) (285) (8,449) (787) (585) (335) - (389) (86) (11,568) 29,476 157,472 577,685 192,262 15,946 56,173 7,241 9,177 102,679 1,148,651 102,679 Al 31 de diciembre de 2014 Costo Depreciación acumulada Costo neto 29,476 192,951 993,713 394,077 43,225 177,046 7,245 9,177 - (35,479) (416,028) (201.815) (27,279) (120,333) (4) - 29,476 157,472 577,685 192,262 15,946 56,713 7,241 9,177 1,949,589 (800,938) 102,679 1,148,651
0
Anuncio
Documentos relacionados
Descargar
Anuncio
Añadir este documento a la recogida (s)
Puede agregar este documento a su colección de estudio (s)
Iniciar sesión Disponible sólo para usuarios autorizadosAñadir a este documento guardado
Puede agregar este documento a su lista guardada
Iniciar sesión Disponible sólo para usuarios autorizados