ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS CPC. DR THOMAS ROBERTSON THOMAS HENRICK ROBERTSON ANALISIS • SEPARACION DE LAS PARTES DE UN TODO PARA CONOCER EL DETALLE DE SUS ELEMENTOS Y PRINCIPIOS QUE LOS GOBIERNAN THOMAS HENRICK ROBERTSON ANALISIS DE EE.FF. • UTILIZA LAS CIFRAS CONTENIDAS EN LOS EE.FF. Y MEDIANTE RELACIONES ENTRE ELLAS ESTABLECE INTERPRETACIONES QUE CONDUZCAN AL MEJOR ENTENDIMIENTO DE LA SITUACION FINANCIERA Y ECONOMICA DE LA EMPRESA THOMAS HENRICK ROBERTSON • Técnica contable cuyos fundamentos y objetivos giran en torno a la obtención de medidas y relaciones cuantitativas para la toma de decisiones, a través de la aplicación de herramientas y técnicas matemáticas sobre cifras y datos suministrados por la contabilidad, transformándolos, para su debida interpretación, que señalen el comportamiento, no sólo del ente económico sino también de algunas de sus variables más significativas. THOMAS HENRICK ROBERTSON DATOS CONVERTIRLOS ORDENARLOS EVALUACION Y DIAGNOSTICO MEDIDAS RELACIONES MATEMATICAS THOMAS HENRICK ROBERTSON DEFINIR LA SITUACION ACTUAL EVALUACION Y DIAGNOSTICO PREDECIR FUTURO TOMA DE DECISIONES CAMBIAR FUTURO THOMAS HENRICK ROBERTSON Decisiones 1. Supervivencia de la empresa. 2. Evitar riesgos por pérdidas o insolvencia. 3. Maximizar la participación en el mercado. 4. Optimizar costos. THOMAS HENRICK ROBERTSON DECISIONES 5.Maximizar utilidades. 6.Generar mayor valor a la empresa. 7.Mantener el crecimiento uniforme en utilidades. 8.Maximizar el valor unitario de las acciones. THOMAS HENRICK ROBERTSON OBJETIVOS DEL ANALISIS EEFF • 1. DETERMINAR LA SITUACION ECONOMICA Y FINANCIERA. • 2. ESTABLECER LAS CAUSAS. • 3. DEFINIR LA ESTRUCTURA DEL CAPITAL. THOMAS HENRICK ROBERTSON OBJETIVOS • 4. DETERMINAR LA LIQUIDEZ. • 5. DETERMINAR LA RENTABILIDAD • 6. DETERMINAR LA SOLVENCIA • 7. DETERMINAR LA EFICIENCIA EN LA GESTIÓN. THOMAS HENRICK ROBERTSON OBJETIVOS • 8. PROYECTAR LAS SITUACIONES FUTURAS • 9. PLANTEAR RECOMENDACIONES. THOMAS HENRICK ROBERTSON ANALISTAS DE LOS ESTADOS FINACIEROS • Los grupos de usuarios son de diferente naturaleza, cada uno de estos grupos de personas o entidades interesadas en los resultados que se obtienen a través del análisis financiero, dirige su atención hacia algunos de los elementos e indicadores calculados, teniendo en cuenta el objetivo particular buscado. THOMAS HENRICK ROBERTSON CLASES DE ANALISTAS OTORGANTES DE CREDITO DIRECTORES Y GERENTES RECUPERACION CONTROL SOBRE ACTIVIDADES ,RESULTADOS,TENDENCIAS INVERSIONISTAS DIVIDENDOS,DERECHOS, COTIZACIONES GUBERNAMENTALES SUPERVICION, RECAUDACION, CONTROL SECTOR PRIVADO DIVERSOS INTERESES THOMAS HENRICK ROBERTSON ANALISTAS GUBERNAMENTALES 1. Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT). 2. Superintendencia de Banca y Seguros SBS 3. Superintendencia del mercado de Valores (Antes ) Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV) …..SMV 4. El Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI) 5. Contraloría General de la República. 6. Contaduría Publica de la Nación. THOMAS HENRICK ROBERTSON ANALISTAS SECTOR PRIVADO 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Bolsa de Valores de Lima. Cámaras de Comercio. Los sindicatos de las empresas. Las calificadoras de riesgo. Los corredores de valores. Los analistas de fusiones y adquisiciones. Las compañías de seguros. Los auditores internos y externos que certifican estados financieros. 9. Los Clientes. 10. Las agencias de noticias 11. Bancos, financieras. THOMAS HENRICK ROBERTSON FORTALEZAS ANALISIS EEFF 1. Le agrega valor a la información contable. 2. Permite evaluar el pasado y el presente. THOMAS HENRICK ROBERTSON FORTALEZAS ANALISIS EEFF 3. Es útil para realizar una adecuada planificación financiera. 4. Muestra el significado real de las cifras. 5. Sirve para realizar un adecuado control gerencial. THOMAS HENRICK ROBERTSON DEBILIDADES 1. Refleja las limitaciones propias de los EEFF. 2. Incide en la información histórica. THOMAS HENRICK ROBERTSON DEBILIDADES 3. Los datos de las empresas acostumbran a referirse a la fecha de cierre del ejercicio, normalmente el 31 de diciembre de cada año. En muchas empresas, la situación a final del ejercicio no es totalmente representativa por existir grandes estacionalidades en las ventas, en la producción, en los gastos, en los cobros o en los pagos. THOMAS HENRICK ROBERTSON DEBILIDADES 4. Muchos analistas se centran en el análisis de ratios, pensando que sólo ellos darán una visión completa de la situación de la empresa. THOMAS HENRICK ROBERTSON DEBILIDADES 5. Es importante comprender que los resultados que se obtienen sólo son provisionales financieramente, la utilidad o pérdida real sólo se conocerá cuando la empresa sea liquidada o vendida. THOMAS HENRICK ROBERTSON DEBILIDADES 6. No es posible una exactitud matemática en relación a los valores que expresan, estas no son absolutas, la medición exacta de la situación financiera es sólo relativa, factores como la inflación, la inestabilidad, etc. determinan esto último. THOMAS HENRICK ROBERTSON DEBILIDADES 7. No siempre es posible obtener datos del sector en el que opera la empresa con el fin de poder efectuar comparaciones. THOMAS HENRICK ROBERTSON DEBILIDADES 8. El análisis de EEFF de empresas extranjeras puede resultar complicado debido normas legales y fiscales del país, la moneda de curso, etc. THOMAS HENRICK ROBERTSON DEBILIDADES 9. A veces las empresas manipulan o maquillan sus datos contables, con lo que estos dejan de representar adecuadamente la realidad. THOMAS HENRICK ROBERTSON ASPECTOS NO REGISTRADOS 1. Prestigio o imagen de la empresa 2. Capacidad y adecuada organización administrativa 3. Tecnología 4. Participación de mercado 5. Condiciones del mercado o sector THOMAS HENRICK ROBERTSON ASPECTOS NO REGISTRADOS 6. 7. 8. 9. Marca Talento humano Competencia Clientes actuales y futuros 10.Proveedores 11.El marco regulador y jurídico THOMAS HENRICK ROBERTSON Tipos de Análisis Financiero • Por el momento en que se realiza 1. Ex ante Si estamos analizando estados financieros proyectados. 2. Ex post Si estamos analizando estados financieros históricos. THOMAS HENRICK ROBERTSON Tipos de Análisis Financiero • Por la persona que lo realiza 1. Interno: Si lo realiza alguien que trabaja en la empresa. 2. Externo: Si lo realiza una persona externa a la organización (un inversionista, un proveedor, una entidad externa, etc.) THOMAS HENRICK ROBERTSON FASES PARA ANALIZAR E INTERPRETAR LOS EEFF 7 THOMAS HENRICK ROBERTSON FASE 1 DEFINICION A. DEFINIR QUE SE QUIERE SABER. B. QUE TIPO DE INFORMACION SE REQUIERE. C. LAS HERRAMIENTAS QUE SE USARAN THOMAS HENRICK ROBERTSON FASE 2 BUSQUEDA • RECOPILAR LA INFORMACION THOMAS HENRICK ROBERTSON FASE 3 HERRAMIENTAS • APLICAR LOS METODOS DE ANALISIS. THOMAS HENRICK ROBERTSON FASE 4 RELACIONES • RELACIONAR Y COORDINAR LOS METODOS Y RESULTADOS DEL ANALISIS THOMAS HENRICK ROBERTSON FASE 5 INTERPRETAR • INTERPRETAR LOS RESULTADOS THOMAS HENRICK ROBERTSON FASE 6 INFORME • CONCLUSIONES E INFORME TECNICO DEL ANALISIS THOMAS HENRICK ROBERTSON FASE 7 • TOMA DE DECISIONES SUSTENTADA THOMAS HENRICK ROBERTSON FASES DE ANALISIS E INTERPRETACION ? APLICAR METODOS ANALISIS RECOPILACION INFORME TECNICO RELACIONAR METODOS INTERPRETACION TOMAR DECISIONES THOMAS HENRICK ROBERTSON ELEMENTOS DEL ANALISIS DE LOS EE.FF. • 1. PARTE FORMAL • 2. PARTE INTERPRETATIVA THOMAS HENRICK ROBERTSON TIPOS DE ANALISIS FORMAL • 1. JURIDICO - LEGAL • 2. TRIBUTARIO • 3 LABORAL • 4. CONTABLE THOMAS HENRICK ROBERTSON ANALISIS DE NUMEROS • SE PUEDE APLICAR A TODO. EJEMPLO: POLITICA DEPORTES EMPRESAS THOMAS HENRICK ROBERTSON COMPARACIÒN DE RESULTADOS • A. UNO MISMO • B. COMPETENCIA • C. OTRO SECTOR THOMAS HENRICK ROBERTSON POLITICA • POPULARIDAD DEL PRESIDENTE. MACRI - ARGENTINA 2016 2017 2018 2019 45% 41% 36% THOMAS HENRICK ROBERTSON 31% COMPETENCIA TODOS AL 3ER AÑO DE GOBIERNO MENEM DE LA RUA KIRCHNER C. KICHNER MACRI 51% 35% 41% 40% 45% THOMAS HENRICK ROBERTSON OTRO MADURO 1% EVO 25% PIÑERA 33% THOMAS HENRICK ROBERTSON VIZCARRA 35% MACRI 45% FUTBOL MESSI 25 GOLES CR7 30 GOLES THOMAS HENRICK ROBERTSON FUTBOL MESSI JUGO 60 PARTIDOS CR7 JUGO 90 PARTIDOS THOMAS HENRICK ROBERTSON FUTBOL MESSI 25/60 =0.41 CR7 30/90 = 0.33 THOMAS HENRICK ROBERTSON EMPRESAS VENDIO 22 MILLONES VENDIO 25 MILLONES THOMAS HENRICK ROBERTSON EMPRESAS TIENE 50 TIENDAS TIENE 30 TIENDAS THOMAS HENRICK ROBERTSON EMPRESAS 22 / 50 = 0.44 25 / 30 = 0.83 THOMAS HENRICK ROBERTSON TIPOS DE ANALISIS INTERPRETATIVO • 1. ANALISIS FINANCIERO • 2. ANALISIS ECONOMICO THOMAS HENRICK ROBERTSON METODOS DE ANALISIS 1. HORIZONTAL - TENDENCIAS - PORCENTUAL 2. VERTICAL – ESTRUCTURAL - PORCENTUAL 3. RATIOS FINANCIEROS 4. OTROS METODOS THOMAS HENRICK ROBERTSON COMPARACIÒN DE RESULTADOS 1. ENTRE PERIODOS 2. ENTRE NEGOCIOS THOMAS HENRICK ROBERTSON
