S12.s12 - Ratios Financieros Liquidez y Rotación

CONTABILIDAD GENERAL
Análisis Vertical y Horizontal
Análisis mediante Ratios Financieros
Flujo de Caja
Al finalizar la unidad, el estudiante el estudiante analiza e
interpreta los Estados Financieros, aplicando los ratios
financieros.
El análisis de los estados financieros es importante porque nos
detalla una mayor información, para poder evaluar la situación
económica y financiera de un negocio.
Igualmente los ratios financieros nos permiten establecer la
comparación entre dos variables de ahí su importancia a la hora
de analizar la situación de la empresa.
✓ Ratios Financieros:
✓ Liquidez
✓ Rotación
Análisis mediante Ratios
✓ Definición
✓ Ratios de Liquidez
✓ Ratios de Gestión
✓ Ratios de Solvencia
✓ Ratios de Rentabilidad
Definición
Los Ratios
• Índices o razones financieras que son cocientes numéricos que muestran la
relación que existe entre determinadas cuentas de los Estados Financieros,
ya sean tomadas de la Situación Financiera, del Estado de Resultados o de
ambos.
Se clasifican en:
Ratios de Liquidez
Ratios de Gestión
Los Ratios
Ratios de
Solvencia
Ratios de
Rentabilidad
Ratios de Liquidez
Liquidez
• Mide la relación entre el Activo Corriente y el pasivo corriente
o exigible a corto plazo.
• Facilidad que tiene un bien del activo de convertirse en dinero
en efectivo.
• Muestra la capacidad de la empresa para pagar sus obligaciones
corrientes con activos a corto plazo.
Ratios de Liquidez
Los indicadores miden la capacidad de la empresa para pagar sus obligaciones a corto plazo.
Ratios
Fórmula
Liquidez
General
Activo corriente
Pasivo corriente
Prueba
Ácida
Activo cte.- Existencias- GPA
Pasivo corriente
Prueba
Defensiva
Efectivo Banco + V. Negociable
Pasivo corriente
OPTIMO
1,5 - 2,0
0,75 - 1,00
Mayor a 1,00
Interpretación
✓ Si el ratio es <1, la empresa no puede pagar sus deudas a
CP y estaría en una situación de suspensión de pagos.
✓ Si el ratio es >1, también indica escasez de liquidez ya que
si no venden algunas existencias o falta de cobranza
seguiríamos en la situación de suspensión de pagos
✓ Si el ratio >2, mostraría exceso de liquidez
✓ Si el ratio es <0,75, nos avisaría del RIESGO de carencia
de efectivo para poder atender los pagos más inmediatos.
✓ Si el ratio es >1, hay exceso de liquidez y es probable que
la empresa tenga ACTIVOS improductivos a los que no lees
esta sacando rendimiento económico
✓ Se refieren a los activos de más rápida conversión.
✓ Si el ratio es >1, indica que la empresa cuenta con salud
financiera, es decir e negocio tiene un buen margen de
capital y es capaz de pagar sus deudas sin comprometer
las inversiones.
Fondo de Maniobra
PASIVO
CORRIENTE
ACTIVO
CORRIENTE
FONDO DE
MANIOBRA
ACTIVO NO
CORRIENTE
PASIVO NO
CORRIENTE
PATRIMONIO
✓ Es el corriente o circulante de una empresa
financiada con Deuda a LP, es decir con
Pasivo No Corriente.
✓ Se calcula mediante la diferencia entre el
activo Corrientes y las Deudas a Corto plazo
(Pasivo Corriente).
✓ Controlar y valorar nuestro Fondo de Maniobra
es muy importante para garantizarla liquidez y
solvencia de una empresa a CP.
✓ FONDO DE MANIOBRA POSITIVO
La empresa será capaz de hacer frente a sus
compromisos inmediatos
✓ FONDO DE MANIOBRA IGUAL A CERO Corre
el riesgo de no poder hacer frente a sus
compromisos de pago a CP, en caso de que
se retrase el cobro de algún cliente.
✓ FONDO DE MANIOBRA NEGATIVO
La empresa no podrá hacer frente a sus
compromisos de pago en el CP y
posiblemente estaría en la situación de
suspensión de pagos.
Fondo de Maniobra ÓPTIMO
1. Debe ser un FONDO DE MANIOBRA “POSITIVO”, así en caso de tener retrasos en los cobros
de sus clientes, se tiene la certeza de poder responder al pago de sus proveedores.
2. El valor siempre tiene que ser mayor a CERO pero el valor exacto dependerá de factores, tales
como:
a) Sector donde opere la empresa.
b) El plazo medio de cobro a clientes.
c) El plazo medio de pago a proveedores.
¿Cómo mejorar el FONDO DE MANIOBRA?
Si es NEGATIVO o CERO
1. Retrasar los pagos a la SUNAT a través de un fraccionamiento tributario.
2. Llevar a cabo anticipo de COBROS, como puede ser el Descuento de Letras o Factoring,
opciones que se pueden valorar de manera que las entidades financieras adelanten el pago de
facturas de clientes.
3. Retrasar algunos pagos mediante la negociación de la deuda y obtener un mayor plazo de
tiempo para pagar a proveedores.
4. Realizar rebajas o descuentos por pronto pago: Puede ocurrir que en un momento determinado
se necesite liquidez y es en este momento, puedes optar por tirar los precios y ofrecer
descuentos por pronto pago, de esta manera aumenta las ventas e ingresos y conseguir
liquidez rápidamente.
Ratios de Gestión
Gestión
• Permiten evaluar el impacto de las decisiones y políticas
seguidas por la empresa en el uso de sus recursos respecto
a cobros, pagos, inventarios y activos midiendo la eficacia
con la que se han utilizado sus recursos disponibles.
Ratios de Gestión
Evalúan los cobros, pagos, inventarios y activos midiendo la eficiencia con la que se han utilizado sus recursos
disponibles.
Ratios
Rotación Ctas x
cobrar
Rotación Ctas x
pagar
Rotación
De Inventarios
Fórmula
C x C comerciales x 360
Ventas
C x P Comerciales x 360
Compras
Existencias x 360
Costo de Ventas
Interpretación - Explicación
• Mide el Nº de días en que una venta se refleja en
las cuentas por cobrar.
•Mide el Nº de días en que una compra se refleja
en las cuentas por pagar, el plazo medio de pago
que reciben de los proveedores.
•Muestra el Nº de días que cambian los
inventarios al año, indican cada cuanto tiempo se
reemplazan las mercaderías que ingresan al
almacén.
Ratios de Solvencia
Solvencia
• Permiten analizar la capacidad de la empresa para
responder por las obligaciones a corto y largo plazo, miden
la capacidad de endeudamiento y el respaldo con el que
enfrentan sus deudas totales.
Interpretación de los RATIOS
Una vez calculados los RATIOS y detectamos un exceso o escasez de LIQUIDEZ estaremos en
desequilibrio financiero y será necesario llevar a cabo algunas medidas CORRECTIVAS:
1. Si la empresa tiene un exceso de LIQUIDEZ, es decir exceso de activos corrientes muy por encima
de la deuda a CP, sería conveniente invertir el exceso en otros activos no corrientes que puedan
generar mayores niveles de rentabilidad.
2. Si la empresa tiene un déficit de LIQUIDEZ, la empresa puede tener problemas para hacer frente a
sus pagos más inmediatos con sus activos corrientes, algunas medidas que podría aplicar para
solucionar este problema serían:
▪ Renegociar un aumento en el plazo de vencimiento de las deudas.
▪ Pedir un préstamo a LP para pagar la deuda a CP.
▪ Vender activos no corrientes y cobrarlos en efectivo para sí tener disponible.
conclusión
• El Análisis mediante Ratios nos informa mediante indicadores la Gestión de
una empresa.
• Los ratios son herramientas que todo director financiero debe utilizar para analizar
la situación de su empresa.
•Apoya a las proyecciones económico-financieras bien fundamentadas para
mejorar la toma de decisiones.