docdownloader.com-pdf-ejemplos-de-ejercicios-dd 613dcbe17c2e87f7955b79e958cb70f1

Ventas
Costo
2500
1800
Gastos perativos
30 0
Gastos de !epre"a"ion
200
#$%
70
300+000
200+000
150+000
75+000
20;
100;
10 ;
35 ;
02;
371;
7;
55 ;
3;
renoble (nterprises tuvo ventas de $50,000 en mar&o y de $60,000 en abril. Las ventas pronos#cadas en
ulio son de $0,000, $'0,000 y $100,000, respec#vamente. (l 1 de mayo la empresa #ene un saldo de ca
desea mantener un saldo de e"ec#vo mnimo de $5,000. on los siguientes datos, prepare e interprete un
de caa para los meses de mayo, unio y ulio.
1. La empresa reali&a el 20% de sus ventas en e"ec#vo, cobra el 60% al siguiente mes y recauda el
en el segundo mes despus de la venta.
2. La empresa recibe otro ingreso de $2,000 mensuales.
3. Los montos de las compras reales o esperadas de la empresa, todas en e"ec#vo, son de $50,000, $0,00
los meses de mayo a ulio, respec#vamente.
4. La renta es de $3,000 mensuales.
5. Los sueldos y salarios corresponden al 10% de las ventas del mes anterior.
6. e pagar!n dividendos en e"ec#vo de $3,000 en unio.
. e reali&ar! un pago del principal e intereses de $4,000 en unio.
'. (st! programada una compra en e"ec#vo de e)uipo con un costo de $6,000 en ulio.
7. e pagar!n impuestos por $6,000 en unio.
#renoble $nterprises
%ro&ra'a de entradas de efecvo proyectadas
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Ventas pronoscada
50,000
60,000
70,000
80,000
*enta en e"ec#vo 20%
10,000 +
12,000 +
14,000 +
16,000
30,000
36,000
42,000
10,000
12,000
ecaudaci-n de /
espus de 1 mes 60%
espus de 2 meses 20%
tras entradas de e"ec#vo
2,000
2,000
2,000
2,000
Total entradas de efecvo
!,000
"",000
6!,000
7!,000
#renoble $nterprises
%ro&ra'a de dese'bolsos de efecvo proyectados
Mayo
ompras en e"ec#vo
Junio
Julio
50,000
0,000
'0,000
agos de renta
3,000
3,000
3,000
ueldos y salarios
6,000
,000
',000
agos de impuestos
esembolsos en ac#vos os
6,000
6,000
agos de dividendos en e"ec#vo
3,000
agos del principal e intereses
4,000
Total de dese'bolsos en efecvo
5(,000
(),000
(7,000 *
#renoble $nterprises
%resupuesto de ca+a
Mayo
Junio
Julio
8otal de entradas de e"ec#vo
62,000 +
2,000 +
'4,000
9enos: 8otal de desembolsos de e"ec#vo
57,000
73,000
7,000
;luo de e"ec#vo neto
9!s: ("ec#vo inicial
("ec#vo nal
9enos: aldo de e"ec#vo mnimo
3,000 <
5,000
',000 <
5,000
;inanciamiento total re)uerido =ocumentos
por pagar
aldo de e"ec#vo e/cedente =valores negociables>
3,000 +
=21,000> <
=13,000>
',000
=13,000>
=13,000> <
=26,000>
5,000
5,000
1',000
31,000
mayo, unio y
de $5,000 y
presupuesto
20% restante
0 y $'0,000 en
Julio
00,000
+
20,000
4',000
14,000
2,000
8",000
@n!lisis de sensibilidad AroBnstein, ?nc., espera ventas de $100,000 en cada uno de los 3 meses siguien
sueldos y salarios son de $10,000 mensuales m!s el 5% de las ventas. AroBnstein espera reali&ar un pag
de ac#vos os en el segundo mes, y recibir $',000 en e"ec#vo de la venta de un ac#vo en el tercer mes.
e supone )ue el e"ec#vo inicial y el saldo de e"ec#vo mnimo son igual a cero.
a1 (labore un presupuesto de caa para los 3 meses siguientes.
b1 AroBnstein no est! segura del nivel de ventas, pero todas las dem!s ci"ras son ciertas.
i la ci"ra de ventas m!s pesimista es de $'0,000 mensuales y la m!s op#mista es de $120,000 mensuale
m!/imo, )ue la empresa puede esperar para cada uno de los periodos mensualesD
c1 (/pli)ue brevemente c-mo podra usar el gerente nanciero los datos de los incisos
a> y b> para planear las necesidades de nanciamiento.
#renoble $nterprises
An-lisis de sensibilidad del presupuest
er Mes
%esi'ista
8otal de entradas de e"ec#vo =*entas>
M-s probable
.p'ista
%esi'ista
'0,000
100,000
120,000
'0,000
ompras
=60,000>
=60,000>
=60,000>
=60,000>
ueldos y salarios
=14,000>
=15,000>
=16,000>
=14,000>
?mpuestos
=20,000>
=20,000>
=20,000>
9enos: 8otal de desembolsos e"ect.
esembolsos en ac#vos os
=15,000>
9!s: tros ingresos
;luo de e"ec#vo neto
9!s: ("ec#vo inicial
$fecvo /nal
c1
=14,000>
5,000
24,000
=7,000>
<
<
<
=14,000>
",0001
5,000
!",000
!),0001 2
es. eali&ar! compras mensuales de $60,000 durante ese #empo. Los
scal de $20,000 en el siguiente mes, reali&ar una compra de $15,000
8odas las ventas y compras son en e"ec#vo.
s, Ccu!les son los saldos mensuales de e"ec#vo nal, mnimo y
o de ca+a
!do Mes
-s probable
)er Mes
.p'ista
%esi'ista M-s probable
.p'ista
100,000
120,000
'0,000
100,000
120,000
=60,000>
=60,000>
=60,000>
=60,000>
=60,000>
=15,000>
=16,000>
=14,000>
=15,000>
=16,000>
=15,000>
=15,000>
',000
',000
',000
10,000
27,000
14,000
33,000
52,000
5,000
24,000
=23,000>
15,000
53,000
5),000
(,0001
"8,000
05,000
5,000 2
rovincial ?mports, ?nc., Ga reunido estados nancieros =estado de resul
nancieras de 2012 para usarlos en la elaboraci-n de planes nancieros
%rovincial 3'ports, 3nc
$stado de 4esultados
al ) de dicie'bre de !0!
?ngresos por ventas
5,000,000
9enos: osto de bienes vendidos
2,50,000
E#lidad bruta
9enos: astos opera#vos
E#lidad opera#va
9enos: astos por intereses
E#lidad antes de impuestos
9enos: ?mpuestos =40%>
E#lidad neta despus de impuestos
2,250,000
'50,000
1,400,000
200,000
1,200,000
4'0,000
20,000
9enos: ividendos en e"ec#vo
2'',000
A &anancias retenidas
")!,000
?n"ormaci-n relacionada con las proyecciones nancieras del aFo 2013:
%rovicial 3'ports, 3nc
alance #eneral
al ) de dicie'bre de !0
Acvos
%asiv
("ec#vo
200,000
uen
*alores negociables
225,000
?mpu
uentas por cobrar
625,000
ocu
?nventarios
500,000
tro
8otal de ac#vos corrientes
1,550,000
@c#vos os netos
1,400,000
Total de acvos
!,(50,000
eud
@ccio
ana
 Las ventas proyectadas son de $6,000,000.
! Los costos de los bienes vendidos en 2012 incluyen $1,000,000 en cos
) Los gastos opera#vos en 2012 incluyen $250,000 en costos os.
" Los gastos por intereses permanecen sin cambios.
5 La empresa pagar! dividendos en e"ec#vo por un monto igual al 40%
6 Los inventarios y el e"ec#vo se duplicar!n.
7 Los valores negociables, los documentos por pagar, la deuda a largo pl
cambios.
8 Las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar y otros pasivos corriente
en las ventas.
( urante el aFo se comprar! un nuevo sistema de c-mputo con un cos
total durante el aFo ser!n de $110,000.
0 La tasa imposi#va permanecer! en 40%.
a1 (labore un estado de resultados pro "orma para el aFo )ue nali&a el
costos os proporcionados para meorar la e/ac#tud del mtodo de por
%rovincial 3'ports, 3nc
$stado de 4esultados %rofor'a
al ) de dicie'bre de !0)
?ngresos por ventas
6,000,000
9enos: osto de bienes vendidos
3,100,000
E#lidad bruta
9enos: astos opera#vos
E#lidad opera#va
9enos: astos por intereses
E#lidad antes de impuestos
9enos: ?mpuestos =40%>
E#lidad neta despus de impuestos
9enos: ividendos en e"ec#vo =40%>
A &anancias retenidas
2,700,000
70,000
1,730,000
200,000
1,30,000
672,000
1,03',000
415,200
6!!,800
b1 $labore un balance &eneral pro for'a al ) de dicie'bre de !0), us
'todo crco 3ncluya una cuenta de a+uste de &anancias retenidas
%rovincial 3'ports, 3nc
alance #eneral %rofor'
al ) de dicie'bre de !0
Acvos
%asiv
("ec#vo
400,000
uen
*alores negociables
225,000
?mpu
uentas por cobrar
50,000
ocu
1,000,000
tro
?nventarios
8otal de ac#vos corrientes
2,35,000
@c#vos os netos
1,646,000
Total de acvos
",0!,000
eud
@ccio
ana
ana
;inan
c1 Analice estos estados /nancieros y co'ente el /nancia'iento e9tern
;on el /n de 'antener la ;andad de acvos en el balance #eneral pr
/n de poder e:uilibrar la ecuacin contable y alcanzas las ventas proye
ados y el balance general> y proyecciones
para el aFo siguiente =2013>.
!
os y %atri'onio
tas por pagar
estos por pagar
mentos por pagar
pasivos corrientes
8otal pasivos corrientes
a a largo pla&o
Total de pasivos
nes comunes
00,000
75,000
200,000
5,000
1,000,000
500,000
,500,000
5,000
ncias retenidas
1,35,000
Total pasivos y patri'onio
!,(50,000
tos os.
e las u#lidades netas despus de impuestos.
a&o y las acciones comunes permanecer!n sin
s se modicar!n en respuesta directa al cambio
20%
to de $356,000. Los gastos de la depreciaci-n
1 de diciembre de 2013, usando los datos de
centae de ventas.
35%
12%
ando la infor'acin proporcionada y el
a
)
os y %atri'onio
tas por pagar
estos por pagar
mentos por pagar
pasivos corrientes
8otal pasivos corrientes
a a largo pla&o
Total de pasivos
nes comunes
ncias retenidas
ncias retenidas 2013
Total pasivos y patri'onio
ciamiento re)uerido
'40,000
75,000
200,000
6,000
1,141,000
500,000
,6",000
5,000
1,35,000
622,'00
),7),800
)07,!00
o re:uerido resultante
yectado se necesitara un total de )07,!0000 a
ctadas para el a<o en cuesn
!euda /
,"" re(erentes
5;
127;
40;
10;
2;
13;
2;
13;
,"" Counes
151;
50;
7;
83;
,traer nuevos
!
1+000
1077;
80
30
20
50
100
10
800
3
5000
400
,nos
2012
!ividendos
375
710;
2011
350
2010
330
200
2008
315
285
>asa de Cre"iiento
4500
300
400
710;
a*
!euda /
0;
50;
30;
,"" re(erentes
,"" Counes
00;
120;
0;
50;
00;
0;
!euda /
,"" re(erentes
0;
00;
70;
0;
42;
00;
,"" Counes
120;
30;
3;
*
"*
En "opara"ion "on el in"iso a*+ realizando un auento en la estru"tura de la deuda+ el rendiiento esperand
d*
e*
!euda /
0;
70;
42;
,"" re(erentes
00;
0;
00;
,"" Counes
10;
30;
48;
Copradores
Cre"iiento ,nual
714;
0;
47;
1053;
K!#VL0M
o es enor
a*
!euda /
,"" re(erentes
0;
00;
50;
0;
30;
00;
,"" Counes
120;
50;
0;
!euda /
,"" re(erentes
0;
00;
70;
0;
42;
00;
,"" Counes
120;
30;
3;
*
"*
En "opara"ion "on el in"iso a*+ realizando un auento en la estru"tura de la deuda+ el rendiiento esperan
d*
!euda /
,"" re(erentes
0;
00;
70;
0;
42;
00;
,"" Counes
10;
30;
48;
e*
el 70; de los a"tivos de la epresa uedaria "oproetido "on los a"reedores+ a un "osto u"no enor e
representa el "apital /o idonea seria una estru"tura de "apital euilirada 50-50+ pero todo depende de la ind
o es enor
nor ue el "osto ue
ustria
0
1
-100+000
10+000
-100+000
40+000
2
3
20+000
30+000
30+000
20+000
4
5
40+000
50+000
10+000
20+000
4 ,os
4 ,os
, pesar de ue aaos pro:e"tos tienen un periodo de re"upera"ionde 4 aos+ se re"oienda ele.ir el pro:e
"apital se re"uperaria en 3 aos+ ientras ue el por"enta'e de re"upera"ion del otro pro:e"to seria de un 0
analisis se deeria evaluar el el ao no  para ver "ual seria el ovieiento del (lu'o de aos pro:e"to
1+500+000
385+000
1+500+000
Es pre(erile la p"ion B+ :a ue esta
tiene un valor presente de anualidad as
a'o ue la p"ion ,
385+000
1+32+22
1+47+51
Esta variale en si+ no deeria ser un (a"tor ue dea a(e"tar la toa de de"isiones por parte de la ,lta Geren
(inan"iar la inversion
1+7
>,$,
F/UN EFE
;
240+000
#&VE%$#&
2+500+000
15+000
1+7
#n(la"ion
0
1
2
3
20+000
25+000
30+000
150+000
150+000
150+000
7+500
7+500
7+500
120+000
100+000
80+000
4
35+000
150+000
7+500
0+000
10;
5
40+000
174;
2;
-
7+500
8;
1;
254;
380;
212;
333;
1< i la 8? es mayor )ue el costo de capital, se acepta el proyecto.
2< i la 8? es menor )ue el costo de capital, se recGa&a el proyecto.
>asa
0
-80+000
-50+000
1
2
15+000
20+000
15+000
15+000
3
4
25+000
30+000
15+000
15+000
5
35+000
15+000
37
333
3+58
2+75847
14;
152;
13;
ara sus e(e"tos en aos pro:e"tos la >asa de %endiiento es a:or ue el "osto de "apital+ por lo ue+ to
aos pudieran ser a"eptados ,un asi se estale"e lo si.uiente@ !ado ue el V& del pro:e"to , es a:or
dee a"eptar el iso+ :a ue aun "uando este ten.o la >#% por dea'o del pro:e"to B+ deeos "onsiderar
re(eren"ia para saer "uanto es el inio ue deeos e=i.irle a un pro:e"to $in ear.o+ el V& tiene "o
"uanto van a valer los (lu'os de entrada : salida traidos al dia de Ho: para "opararlos entre si : ver si se oti
225
102
123
"to B :a ue el 0; del
en 3 aos ara e'or
;
5
385+00000
)%!91+47+51574*
"ia de realizar :Lo
-80+000
-50+000
-80+000
15+000
20+000
15+000
15+000
13+274
15+3
25+000
30+000
15+000
15+000
17+32
18+400
35+000
15+000
18+7
481
ando esta variale
ue la del pro:e"to B se
ue esta variale Ha"e
o virtud deterinar
ne un rendiiento
-50+000
13+274
11+747
10+3
+200
8+141
4