1 Universidad Técnica del Norte Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas Mercadotecnia Proyectos de inversión Tema: Flujo de caja Integrantes: Cueva Lizeth Año 2020-2021 2 Tabla de contenido Flujo de caja .................................................................................................................................3 Objetivo General ......................................................................................................................3 Objetivos específicos ................................................................................................................3 Resumen ..................................................................................................................................3 Palabras claves .........................................................................................................................3 Desarrollo .................................................................................................................................3 Flujo de caja .............................................................................................................................3 Tipos de flujos de caja ..............................................................................................................4 Flujo de caja operativo (FCO) ...............................................................................................4 Flujo de caja de inversión (FCI) .............................................................................................4 Flujo de caja financiero (FCF) ...............................................................................................4 Flujo de caja libre .................................................................................................................4 Flujo de caja directo .............................................................................................................4 Flujo de caja indirecto ..........................................................................................................4 Formas de calcular ...................................................................................................................5 Flujo de caja operativo (FCO) ...............................................................................................5 Flujo de caja de inversión (FCI) .............................................................................................5 Flujo de caja financiero ........................................................................................................5 Flujo de caja libre .................................................................................................................5 Flujo de caja directo .............................................................................................................5 Flujo de caja indirecto ..........................................................................................................6 Estructura del flujo de caja .......................................................................................................6 Ejemplos ...................................................................................................................................8 Bibliografia ...............................................................................................................................9 3 Flujo de caja Objetivo General Investigar sobre el flujo de caja y su importancia y su aplicación además de los diferentes tipos y su estructura Objetivos específicos • Redactar un documento claro y con información precisa • Explicar el tema con una estructura clara de cómo debe ser su aplicación Resumen El flujo de caja es una herramienta de gran importancia para los negocios debido a que esta permitirá conocer los y ingresos y los gastos que se ha realizado en un determinado periodo e incluso gracias a estos datos históricos se puede proyectar a un siguiente periodo y así controlar algunos problemas que haya tenido el negocio en el periodo que ya se terminó, además que este nos permitirá conocer el si existe mayores ingresos o mayores gastos o talvez se encuentran igualados tanto los ingresos como los gastos, en otras palabras lo que nos muestra el flujo de caja es la liquidez que cuenta el negocio en el determinado periodo de estudio donde se realiza este y con ello se podrá gestionar de mejor manera o realizar cambios para que esta liquidez sea mayor. Palabras claves Flujo de caja Contabilidad Tipos de flujos de caja Estructura del flujo de caja Desarrollo Flujo de caja Es una herramienta de mucha utilidad que muestra de forma clara la entrada y salida de efectivo de un negocio o empresa en un determinado periodo de tiempo. Esta información es clave para saber la capacidad de pago de la empresa para poder cancelar sus deudas o pensar en endeudarse como mencionan en muchos libros representa la salud financiera de un negocio o empresa, también hay que tomar en cuneta que el flujo de caja no nos va a indicar ni ganancias ni perdidas del negocio sino mas bien nos indica el saldo que resulta en el periodo al que se estudia en otras palabras su liquidez. Existen varios propósitos del flujo de caja dentro de los que se puede notar son: 4 • Presentar información de la entrada y salida del efectivo • Evaluar los diferentes flujos de caja de periodos anteriores para toma de decisiones • Planear que podrá hacer el negocio con los excesos temporales • Prever las posibles necesidades de la empresa y planear como cubrirlas Tipos de flujos de caja Los flujos de caja se pueden clasificar en los siguientes: Flujo de caja operativo (FCO) Este indica todas las entradas de efectivo que se recibe por parte de los clientes y las salidas de dinero que se refieren a las operaciones que realiza la empresa como pago a proveedores o los salarios de los empleados donde se puede notar los siguientes: Ingresos por ventas Pago a proveedores Flujo de caja de inversión (FCI) En este se indica las inversiones hechas en un periodo determinado, nos indica los ingresos o egresos que son de inversiones realizadas como los cobros por activos no corrientes y los gastos realizados por estas inversiones, la diferencia de esto será el flujo de caja de inversión. Flujo de caja financiero (FCF) Los ingresos generados por la venta de acciones y obligaciones a largo plazo con los egresos que son por la compra de acciones de propio negocio, pago de dividendos y otros prestamos hecho con anterioridad, la restas de esto será el flujo de caja financiero Flujo de caja libre Este permite evaluar la capacidad del negocio o empresa para generar el capital y cubir sus vencimientos a corto y lago plazo dependiendo del caso en el que se encuentre Flujo de caja directo En este se incluye los ingresos y los gastos relacionados con las actividades comerciales de operación, a diferecia de los anteriores mencionados ademas se incluyen las inversiones y los impuestos los cual nos da una vision mas clara de los movimientos de la empresa. Flujo de caja indirecto Este no es relacionado con los movimientos del efectivo como las entradas y salidas del mismo, pero si toma en cuenta las perdidas y las ganacias de la empresa en un periodo determinado. 5 Formas de calcular Flujo de caja operativo (FCO) En este se toman en cuenta los ingresos de caja operativos como: • Ingresos por fondos de la venta de mercaderías y servicios • Ingresos que viene dados por los clientes • En los gastos operativos se toma en cuenta los siguientes • Pagos por la compra de MP o de mercancías para su venta • Pago de empleados, proveedores, servicios básicos • Pago de impuestos Se calcula: EBIT(beneficio antes de impuestos e interesas)+ amortización -impuestos Flujo de caja de inversión (FCI) Este es la variación del capital que va de la diferencia de las entradas con las salidas del efectivo de las inversiones que usualmente son deudas a corto plazo, gastos del capital y están asociados con inversiones , compra de maquinaria y otros además de las adquisiciones e inversiones. Para poder evaluar este se debe tomar en cuenta los medidores que son el VAN y el TIR que el VAN nos mide en unidades monetarias y por su parte el TIR nos da una tasa de rendimiento y esto determinara si es rentable o no así: • VAN>0 ; rentable • VAN=0 ; indiferencia • VAN<0 ; no rentable Flujo de caja financiero Este no es un estado de perdidas y ganancias ya que este valora en ingreso o salida de efectivo al momento que se realiza, en este debe tomar en cuenta la depreciación y la amortización Flujo de caja libre Este se debe proyectar sus resultados comerciales generalmente de 60 a 90 días, donde se debe registrar todas las entradas y salidas de dinero de la empresa por mas pequeña que sea la cantidad. Flujo de caja directo Se puede analizar diariamente si así no necesitara la empresa y además es un indicador financiero mucho más completo. 6 Flujo de caja indirecto Elimina la cuenta de perdidas y ganancias, además de cuantas que no se hayan realizado una transacción de efectivo aquí se toma en cuenta • Amortizaciones y prevenciones • Inversiones • Desinversiones Estructura del flujo de caja Flujo de caja normal (+) Ingresos afectos a impuestos (-) egresos afectos a impuestos (-) Gastos no desembolsables (=) utilidad antes de impuestos (-) impuestos (=) utilidad después de impuestos (+) ajustes por gastos no desembolsables (-) egresos no afectos a impuestos (+) beneficios no afectos a impuestos (=) flujo de caja Financiero (+) deterioro de mercancías (+) provisiones por gastos del personal (+) perdidas, deterioros y variación de provisiones por operaciones comerciales (+) amortización de inmovilización (-) imputación de subvenciones de inmovilización no financiero (-) excesos de provisiones (+) deteriores por enajenaciones de inmovilizado (+) deterioro o perdida de instrumentos financieros (=) flujo de caja económico 7 Flujo de caja libre ingresos (-) gastos BAII (-) impuestos BAIDT (+) amortización y previsión flujo de caja bruto (+/-) variaciones de FM flujo de caja operativo (-) inversiones del AF (+) desinv. AFN (=) flujo de caja libre Flujo de caja operacional (+) ingresos (+/-) ganancias (-) costos fijos (-) gastos financieros (-) depreciaciones (-) perdidas de ejercicios anteriores (=) utilidad antes de impuestos (-) impuesto de primera categoría (=) utilidad después de impuestos (´) depreciaciones legales (+) perdida de ejercicios anteriores (+/-) ganancias/ pedidas de capital (=) flujo de caja operacional Flujo de caja de inversion (-) ingresos afectos a impuestos (-) egresos afectos a impuestos (-) gastos no desembolsables 8 (=) utilidad antes de impuesto (-) impuesto (=) utilidad después de impuesto (+) ajustes por gastos no desembolsables (-) egresos no afectos a impuestos (+) beneficios no afectos a impuestos (+) préstamo (-) amortización de la deuda (=) flujo de caja Ejemplos La empresa XYZ presenta el siguiente flujo de caja mes 1 mes 2 mes 3 ingresos ventas 40000 10000 50000 cuentas por pagar 10000 700 800 ingresos totales 50000 10700 50800 servicios básicos 500 600 850 salarios 400 1200 1400 comisiones 150 500 250 egresos totales 1050 2300 2500 saldo neto 48950 8400 48300 saldo acumulado 48950 57350 105650 La empresa ABC presenta el siguiente flujo de caja mes 1 mes 2 mes 3 ingresos ventas 900 1000 1500 cuentas por pagar 500 700 950 ingresos totales 1400 1700 2450 servicios básicos 60 80 90 salarios 400 550 600 comisiones 50 70 100 egresos totales 510 700 790 saldo neto 890 1000 1660 saldo acumulado 890 1890 3550 9 Bibliografia Flujo de caja de inversión (FCI) - Qué es, definición y concepto | Economipedia https://economipedia.com/definiciones/flujo-de-caja-de-inversion.html Accessed: 2020-12-03 Flujo de caja: Qué es, tipos y cómo medirlo | NoviCap https://novicap.com/blog/flujo-de-caja-que-es-y-como-medirlo/ Accessed: 2020-12-03 FNC METODO INDIRECTO | yirepa.es https://yirepa.es/fnc%20metodo%20indirecto.html Accessed: 2020-12-03 BREALEY MYERS (2008). Principios de Finanzas Corporativas. Mc. Graw Hill. ROSS, WESTERFIELD, JAFFE (2006). Corporate Finance. Mc. Graw-Hill Irvwin.
