Guia del Proyecto de Curso y Ejemplo de un Estudio de Prefactibilidad (1)

Guía del Proyecto de Curso
El proyecto de curso debe basarse en un proyecto real en el que hayan trabajado o estén
próximos a trabajar. En él deben demostrar los conocimientos y conceptos adquiridos en
el curso. El mismo no debe excederse de 20 páginas, y pueden incluir los anexos que
consideren pertinentes. Cualquier consulta no duden en contactar al profesor. Las
secciones mínimas que debe contener son las siguientes:
Perfil del Proyecto:
Incluir cuál es la idea principal del proyecto, necesidad o problema a resolver, estimación
preliminar de la inversión y/o ingresos, consideraciones técnicas, legales, ambientales o
sociales que podrían afectar la implementación del mismo.
Esta sección es una introducción al estudio que lo resume brevemente y constituye el
primer avance del proyecto a entregar la semana II.
Estudio de Mercado
Debe incluir:
Características del Mercado: Oferta, demanda, competidores, consumidores y sus
características. Características de los productos competidores, precios, tipo de mercado.
Características del Producto a introducir o modificar: explicar en qué consiste, por qué se
va a diferenciar en el mercado.
Estrategia Comercial: detallar estrategia de Precio, Plaza, Promoción y Producto para
colocar.
Estudio Técnico
Incluir y justificar en la medida de lo posible los recursos que sean necesarios para
implementar el proyecto: equipo, maquinaria, procesos, personal, flujo del proceso, entre
otros.
Estudio Organizacional
Detallar y justificar los requerimientos de personal necesarios para implementar el
proyecto, conocimientos, habilidades y competencias requeridos, oferta en el mercado de
estos profesionales.
Estudio de Impacto Social
Detallar cómo puede impactar, positiva o negativamente, el proyecto a la comunidad.
Dar especial énfasis a factores que pudieran poner en riesgo la implementación del
proyecto. Dentro de estos factores no olvidar consideraciones culturales, ambientales,
morales que pudieran ser impedimento para la implementación del proyecto.
Estudio de Impacto Ambiental
Detallar e incluir posibles fuentes de contaminación o de impacto ambiental. No olvidar
aspectos de ruido, iluminación, y manejo de desechos. Incluir medidas de mitigación de
los factores que podrían impactar negativamente al ambiente. Incluir también
consideraciones que podrían mejorar el ambiente.
Evaluación Financiera
Presentar el flujo de caja esperado del proyecto, justificar el plazo del proyecto usado,
detalle de inversiones, ingresos, gastos, factores fiscales. En la medida de lo posible,
evaluar el proyecto por medio de la tasa interna de retorno y valor actual neto.
Consideraciones Cualitativas
Detallar cualquier consideración cualitativa que pudiera afectar la factibilidad del
proyecto o que deba mitigarse una vez en su implementación.
Análisis de Riesgo y Sensibilidad
Hacer un juego de diferentes escenarios que pudieran afectar la rentabilidad o evaluación
financiera de acuerdo a las variables de mayor riesgo.
Conclusiones Finales
Con base en todos los factores anteriores, recomendar o no la implementación del
proyecto, continuar con un estudio más a fondo o descartar el proyecto. Mencionar
factores críticos a considerar en las fases siguientes del proyecto.
Marco Lógico del Proyecto: Presente el cuadro con el Marco Lógico del Proyecto.
Ejemplo de un Estudio de Pre-Factibilidad de un Proyecto
Para efectos de este curso, se presenta este ejemplo que debe considerarse como una
versión en extremo condensada de un documento de pre-factibilidad. En realidad, es un
híbrido entre un perfil, estudio de pre-factibilidad y estudio de factibilidad, por cuanto
contiene elementos de los tres.
Como ejemplo usaremos una idea de establecer una fábrica de jugo de naranja. Todos los
datos utilizados en el ejemplo son ficticios y con fines ilustrativos académicos
únicamente. De ninguna manera se pretende que este documento sea una plantilla o
recomendación de cómo debe hacerse un estudio de pre-factibilidad. En realidad se
recomienda altamente la creatividad, la presentación de tablas resumen, cuadros, gráficos
y toda la información en la forma más ejecutiva posible para ayudar a la toma de
decisiones.
Nuevamente el documento aquí presentado es sólo un ejemplo para mostrar los factores
de importancia a incluir en un estudio de pre-factibilidad.
Estudio de Pre-Factibilidad
Propuesta para el Establecimiento de una Fábrica de Elaboración de Jugos de Naranja a
base de Concentrado Importado
Introducción:
Perfil del Proyecto:
La idea del proyecto es establecer una fábrica dedicada a la elaboración de jugo de
naranja. Existe la percepción en el mercado de opciones limitadas en este producto,
además del ofrecimiento de una reconocida firma de vender una receta de este jugo muy
exitosa en otros países.
Estimaciones preliminares muestran que la inversión necesaria no supera los $200,000,
dato que está al alcance de los accionistas y podría generar ingresos de $75,000 netos al
año. A nivel de legislación no existen trabas o anomalías que compliquen al proyecto,
excepto por los cuidados normales en el manejo de alimentos y permisos del Ministerio
de Salud.
A nivel técnico, un estudio preliminar revela que con una sola máquina de origen alemán
podría ser suficiente para satisfacer la demanda esperada para los primeros años. De
primera entrada existe la posibilidad de alquilar una bodega para el trabajo, reduciendo la
inversión inicial.
A nivel organizacional, se estima que el recurso humano e instituciones de
enseñanza/capacitación en el país tienen una buena oferta de personal disponible para
trabajar en la eventual fábrica.
A nivel ambiental y social no se prevén consideraciones significativas que no puedan ser
mitigadas mediante acciones apropiadas.
Con base en lo que parece entonces una oportunidad de mercado y la posibilidad de
obtener una receta competitiva, se aprueba el gasto de $3,000 para la elaboración del
siguiente estudio de pre-factibilidad.
Estudio de Mercado:
Antecedentes del Mercado de Jugo de Naranja:
Demanda y Consumidor:
En el país se consumen unos 500,000 litros de jugo de naranja al mes. El consumidor
promedio son las mujeres jefes de hogar, de edad entre 25 y 45 años. Acostumbran
consumirlo durante el desayuno, y el 80% lo compra en supermercados en las ciudades
principales.
Competencia y Oferta en el Mercado:
Solamente son dos las empresas que ofrecen jugo de naranja: NaranRica y Oranciatta,
cada una ofrece únicamente una presentación de 1 litro y a un precio similar de $3 en
cada establecimiento. En general ninguna marca ofrece alguna diferencia importante en
su formulación sino a nivel de mercadeo, donde NaranRica está posicionada en el sector
más popular de la población y Oranciatta en el 20% de la población con el mayor nivel de
ingresos.
Proveedores
Los proveedores de las naranjas en el país es solamente una empresa con varias
divisiones de frutas, lo cual puede explicar la similitud en formulación y en precio para
los competidores actuales. Se proyecta en el futuro el ingreso de importación de naranjas
a precios más competitivos.
Ninguno de los proveedores actuales o competidores tienen una oferta especializada para
el consumidor institucional como hoteles, hospitales y restaurantes. En esto se basa la
estrategia comercial de este proyecto, en ofrecer el producto a precios “bulk” en un
envase mayorista para que sea el consumidor institucional quien a su vez lo divida para
distribución a sus huéspedes, pacientes o clientes.
Mezcla de Mercadeo Propuesta – Estrategia Comercial:
Precio:
De esta forma, desde la perspectiva de precio, se ofrecerá el producto a un precio menor
de más de 30% que los competidores actuales. Se sugiere la venta del litro a $2.
Plaza:
A nivel de plaza, se distribuiría directamente en el consumidor institucional, de una
forma más sencilla puesto que se usarían envases bulk que son más fáciles de utilizar.
Promoción:
La promoción sería en forma directa, uno a uno a cada consumidor institucional.
Producto:
En términos del producto, la formulación del mismo se basa en una receta internacional
de mucho éxito, por lo que se espera sea más competitivo que la oferta actual del
mercado. La formulación del producto es a base de un concentrado importado por lo que
el sabor es diferente a lo ofrecido. En pruebas de grupos de enfoque el sabor fue
percibido como más natural que la oferta actual del mercado y un 75% de las personas
escogieron este producto sobre la oferta actual.
Demanda estimada para la empresa:
El estudio de la demanda muestra estimaciones para los primeros años de venta de
100,000 unidades para el primer año, con un crecimiento del 10% para los años
siguientes.
Estudio Técnico
El estudio técnico elaborado por una prestigiosa firma de ingenieros industriales
recomienda la compra de una máquina exprimidora industrial Naranmatic, de costo
$100,000, capaz de producir la demanda señalada en el estudio de mercado.
Adicionalmente una máquina envasadora Orangematic, de valor $25,000, para el
envasado del producto y tanques de almacenamiento OrangeKeep, con valor total de
$25,000 para mantener el producto en buenas condiciones.
La compra de la receta del jugo de naranja tiene un valor de $5,000.
Se estiman gastos de capacitación y entrenamiento de $5,000 adicionales.
Se sugiere el alquiler de una planta al sur de la capital con un costo de $20,000 anuales.
Estudio Organizacional
Para efectos de la producción del jugo de naranja, se requerirá del siguiente personal de
acuerdo al estudio realizado por los ingenieros industriales:
1 Supervisor de Producción
2 Operarios
1 Gerente General
1 Asistente
1 Bodeguero
1 Coordinar de Distribución
1 Vendedor
Los gastos fijos en salarios se estiman en $25,000 anuales, incluyendo las cargas sociales.
Estudio Legal
A nivel legal es importante tomar en cuenta lo siguiente, de acuerdo a lo señalado por una
reconocida firma de abogados:
-
El impuesto sobre la renta es de 10% para este tipo de producto
El impuesto de ventas actual es de 13%
Para efectos de poder vender el jugo, el Ministerio de Salud debe aprobarlo para
lo cual debe hacerse un proceso de registro que tarda aproximadamente un mes.
Las instalaciones estarán sujetas a auditorías y revisiones periódicas y sorpresivas
para valorar condiciones de limpieza y fabricación. Observaciones graves en
estas auditorías podrían llevar a sanciones o suspensión del permiso de
fabricación.
Estudio de Impacto Ambiental
Como parte del estudio técnico, una firma especializada en impacto ambiental evaluó el
proceso productivo propuesto y señaló que la población del país es muy consciente sobre
la responsabilidad ambiental, por lo que este tema es importante no dejarlo de lado. Se
han detectado las siguientes posibles formas de contaminación y sus soluciones de
mitigación:
-
Desecho de desperdicios del proceso:
o Jugo defectuoso o contaminado: el mismo es biodegradable, puede
desecharse en un tanque séptico sin mayores problemas.
Desecho de desperdicios de limpieza: Todos los plásticos y suministros
utilizados como guantes y mascarillas, deben ser desechados apropiadamente. En
el país existen varias firmas expertas en esta labor, por lo cual se ha incorporado
como un gasto en el estudio financiero.
Al tomar estas medidas, no se espera impacto ambiental significativo.
Estudio de Impacto Social
El área geográfica donde se elaboraría el jugo es un área industrial, por lo cual no habría
comunidad afectada por ruido o emisiones de la fábrica. Como se ha detallado, no hay
emisión de gases u otros contaminantes que generen molestia en la comunidad industrial
adyacente.
Positivamente la nueva empresa sería una fuente de empleo para comunidades aledañas.
Sin embargo, debido a que la producción se hará con la importación de materia prima,
podrían haber protestas por parte de los proveedores dedicados a cultivar naranjas sobre
pérdida de empleo o de oportunidades.
Se recomienda la elaboración de una encuesta en la zona para tener más información
sobre el impacto social y la percepción de la población sobre el proyecto.
Evaluación Financiera
El siguiente cuadro resume el flujo de caja proyectado para los primeros tres años de
operación.
Año
(Hoy)
0
Año 1
Año 2
Año 3
$220,000
$145,000
-$30,000
$45,000
-$4,500
$40,500
$30,000
+
Ingresos
(Ventas)
=
+
=
+
Egresos (Gastos)
Depreciación
Utilidad Antes de Impuestos
Impuesto (10%)
Utilidad Después de Impuesto
Depreciación
$200,000
$145,000
-$30,000
$25,000
-$2,500
$22,500
$30,000
=
Flujo de Caja
$52,500
$70,500
$242,000
$145,000
-$30,000
$67,000
-$6,700
$60,300
$30,000
$90,000
$180,300
$52,500
$70,500
$180,300
-$185,000
La Tasa Interna de Retorno del proyecto es de un 23%. Esta supera las otras alternativas
de inversión que tiene la empresa al 15%, por lo que desde una perspectiva de
rentabilidad el proyecto parece ser factible.
El Valor Actual Neto al 15% (tasa alternativa de inversión de la empresa) es de $25,411.
Esta es la cantidad de dinero en excedente que se obtendría de esta inversión al
compararlo con la alternativa de 15% que tiene la empresa, a un mismo nivel de riesgo.
Sin embargo, es importante señalar que el período de recuperación de la inversión es de 2
años y 4 meses, lo cual aparentemente es considerado riesgoso por algunos de los
accionistas de la empresa que preferían un período menor a 2 años.
Análisis de Sensibilidad y Riesgo:
A continuación se presentan varios escenarios de sensibilidad suponiendo diferentes
niveles de demanda. El mayor factor de riesgo se considera tener una menor demanda
que la estimada. De acuerdo a esto se realizaron varios estudios que mostraron que
mientras la demanda supere el 60% de lo estimado, el proyecto tendrá una rentabilidad de
15% que es la tasa de corte de la empresa para ejecutar el proyecto.
Factores Cualitativos a Considerar:
Cualitativamente es importante considerar la reacción del público a la venta de jugo de
naranja procesado de materia prima importada. Lo que preocupa de la reacción no es si
el sabor del jugo será aceptado o no, sino más bien el tema político de no usar recursos
naturales del mismo territorio. De aquí se sugiere manejar apropiadamente el tema con
las unidades de Mercadeo y Comunicaciones.
Adicionalmente, la percepción de jugo artificial que podría tenerse en el mercado es un
riesgo importante que podría impactar la demanda proyectada.
Conclusiones y Recomendaciones:
El proyecto es factible y rentable, superando la tasa de corte de la empresa para proyectos
de inversión. Incluso en análisis de sensibilidad el proyecto sería rentable a una tasa
aceptable a un 60% de la demanda estimada. Desde la perspectiva legal, ambiental,
social y técnica no hay consideraciones mayores excepto las que ya se han mencionado
sobre la percepción de la población sobre la producción nacional y que el jugo se
considere como “artificial”. Estos dos factores cualitativos son los de mayor riesgo y
deben buscarse formas efectivas de mitigar o evitar estos efectos.
El proyecto se recomienda en su implementación y se sugiere la aprobación de $10,000
para concluir el estudio financiero en detalle, incluyendo análisis de sensibilidad y riesgo
mayores a los presentados en este estudio de pre-factibilidad.