MERCADO DE DIVISAS COMERCIO EXTERIOR DOCUMENTO ELABORADO POR ANDREY GUZMAN CAMILO ANDRES OME JEISON FERNANDO OCHOA JEISON HERNANDO LOZANO KEVIN ANDRES GIRONZA DOCUMENTO ENTREGADO A FELIX MONJE CORPORACIÓN UNIVERSITARIA DEL HUILA CORHUILA INGENIERÍA INDUSTRIAL PITALITO - HUILA MARZO DE 2021 MERCADO DE DIVISAS En el presente documento fundamentaremos el mercado de divisas. Teniendo en cuenta entre otros aspectos, su definición, características del mercado de divisas, especificaciones de sus operaciones y a algunas de las diferentes teorías que existen de los tipos de cambio. El tipo de cambio entre las diferentes divisas es demasiado importante para el comercio global, así como también lo es para los flujos financieros que cada vez son mas evidentes en este mundo cambiante. El mercado de divisas o mercado de tipos de cambio es un mercado global y descentralizado en el que se negocian divisas. Nació con el objetivo de facilitar cobertura al flujo monetario derivado del comercio internacional. Es entonces desde allí que todo parte para el entendimiento porque hoy todo se basa bajo el dinero y se vuelve totalmente fundamental el conocimiento de cómo actúa este mercado que lo rige, y como hacer un correcto uso de este. Ahora por otra parte es importante determinar la diferencia entre el mercado de divisas anteriormente nombrado y el mercado de billetes. El primero hace referencia al mercado entre entidades financieras o entre entidades financieras y empresas o instituciones (también conocido como mercado mayorista) mientras que el segundo hace referencia al cambio de billetes físicos que se realiza en entidades bancarias o casas de cambio. Para fundamentalmente satisfacer las necesidades de aquellas personas que viajan a un país cuya moneda oficial es distinta de la moneda doméstica empleada en su país de origen (se cambia moneda doméstica por moneda extranjera), (Altillo, 2019). Una vez entendido este contraste entre ambos mercados podemos empezar a hablar en profundidad del tema a tratar. En el mercado de las divisas intervienen unas fuentes de oferta y demandantes de esto modo vamos a conocerlos: Fuentes de oferta 1. Las exportaciones de bienes y servicios. 2. Las remesas de los nacionales que residen en el exterior. 3. Las intervenciones directas del Banco Central vendiendo divisas en el país. 4. La monetización de los créditos internacionales que se obtienen de la banca multilateral y de los mismos bancos privados. Demandantes Son todas aquellas personas naturales y jurídicas que desean comprar divisas para realizar operaciones internacionales, estos son: 1. Las importaciones de bienes y servicios. 2. Los giros de divisa remesas de nacionales que se envían al exterior. 3. Las intervenciones directas del Banco Central comprando divisas. 4. El pago de los intereses y el capital de los créditos internacionales que se obtienen de la banca multilateral y de los bancos privados. • Características del mercado de las divisas ● No tiene un horario definido y opera todos los días. ● Es un mercado descentralizado y no existe un único lugar de encuentro (se mueve alrededor del mundo). ● El mercado internacional de divisas se configura como un mercado interbancario, con negociación telefónica, que puede ser directa entre las entidades participantes o con la intermediación de un corredor. ● El tipo de cambio se establece libremente por el cruce entre oferta y demanda. ● Es un mercado muy volátil. ● Hay riesgo de contrapartida y de liquidación de las operaciones, a diferencia de lo que ocurre, por ejemplo, en el mercado de derivados. • Funciones del mercado de las divisas • Fijar los precios de unas monedas con respecto a otras (pares de divisas), es decir, definir el número de unidades a entregar de una moneda a cambio de una unidad de otra moneda distinta. • Permitir la realización de coberturas de riesgo de tipo de cambio, por ejemplo, cuando se realizan inversiones en moneda extranjera. • Favorecer el intercambio de fondos entre diferentes países; nos encontramos con países con excedentes de liquidez y países que necesitan dicha liquidez. • Financiar el comercio internacional, cuyas operaciones representan una parte muy significativa del mercado de divisas. • Operaciones en el mercado de las divisas En las operaciones del mercado de divisas no hay caja de compensación. Son las entidades intervinientes las que dan el servicio. Estas se dividen en : Tabla 1. Tipos de operaciones OPERACION CRITERIO Operación de cambio actual de una divisa contra otra que se liquida antes de De contado o SPOT los 2 días hábiles desde la contratación, es decir, entre la fecha de contratación y la de valor no han transcurrido más de 2 días hábiles. A plazo o FORWARD Cruce Overnigth SPOT / NEXT Fecha rota Operaciones liquidables a más de 2 días hábiles a partir de la fecha de contratación. Son dos operaciones simultáneas de signo contrario, que se realizan con el fin de obtener beneficio. Operación que empieza el mismo día de la contratación y acaba al día hábil siguiente. Es una operación que comienza a los dos días hábiles siguientes a la contratación y acaba al tercero. Es una operación a plazo contratada a una fecha diferente de las habituales. Fuente. 1 ASTURIAS ➢ Tipos de cambio en el mercado de las divisas Es importante aclarar que el tipo de cambio se determina en el mercado de divisas mediante el juego de la oferta y la demanda y, su valor puede fluctuar al alza o a la baja. - Tipo de cambio fijo : Vende o compra moneda extranjera, el banco de la república. - Tipo de cambio Flotante o Fluctuante : Se determina por la interacción de la oferta y demanda. - Otro sistema cambiario : Este es sujeto a devaluaciones periódicas, el Banco de la Republica define el grado de convertibilidad entre monedas nacionales y extranjeras. - Tipos de Cambio al Contado y a Plazo. Tipos de Cambio Efectivo, Efectivo Nominal y Efectivo Real - Directo e indirecto DIRECTO Es utilizado en la mayoria de paises, esto es porque este expresa la moneda extranjera en unidades de moneda nacional. INDIRECTO Consiste en establece el valor de la moneda nacional en unidades de moneda extranjera, es decir, la cantidad de moneda extranjera necesaria para adquirir una unidad de moneda local. Es importante tener en cuenta que estos cambios se ven sujetos a dos factores que pueden intervenir tales como, un cambio en la oferta y demanda de las monedas en el mercado lo que hace dar apreciaciones o depreciaciones de la moneda nacional con respecto al resto. Por otra parte, las decisiones de las autoridades monetarias, al decidir una variación del tipo de cambio oficial establecido en el mecanismo de tipos de cambio fijo lo que provocaría devaluaciones o revaluaciones. Para finalizar es importante recalcar las monedas mas comunes que se presentan en estos mercados, entre las cuales hallamos : • Monedas G-10; aquí están englobadas las monedas más representativas del mundo (USD-Dólar, EUR-euro, GBP-libra esterlina, JPY-yen japonés, CAD-dólar canadiense, CHF- franco Suiza, AUD-dólar australiano, NZD- dólar neozelandés, SEK- corona sueca y NOK- corona noruega). • Monedas emergentes; como el esloti polaco (PLN), la corona checa (CZK), el peso mexicano (MXN), el florín húngaro (HUF), el rand sudafricano (ZAR) y el rublo ruso (RUB). • Monedas Oriente Medio; como son el shekel israelita (ILS), la libra egipcia (EGP), el rial saudí (SAR), el dólar Hong Kong (HKG) y el yuan chino (CNH). De algún modo hoy día todos los mercados son cambiantes y distintos, pero para entender una economía y una política monetaria, las divisas y sus derivaciones son totalmente fundamentales.
