¿Qué deben considerar las empresas venezolanas con la publicación de la tasa de inflación por el BCV para el año 2020 ? Entorno Multimoneda e Hiperinflación La mejor pregunta. La mejor respuesta. Mejor trabaja el mundo Publicación del Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) por el Banco Central de Venezuela (BCV) Tasa de inflación Año 2020 Recientemente, el día de ayer el Banco Central de Venezuela (BCV) realizo la publicación de los Índices Generales del Consumidor hasta el mes de enero de 2021, completando dicha información para la totalidad de los meses del año 2020. La tasa de inflación resultante para el año 2020 producto de los índices nacionales de precios al consumidor publicados recientemente es de 2.959,84%, siendo la tasa de inflación anualizada al mes de enero de 2021 de 2.665,36%. Tasa de inflación acumulada De acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) No. 29, una de las características de carácter cuantitativo de una economía hiperinflacionaria a efectos de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), corresponde a la existencia de una tasa acumulada de inflación que en tres años se aproxime o sobrepase el 100%. En el caso concreto de Venezuela, la tasa de inflación acumulada de acuerdo con los índices nacionales de precios al consumidor publicados por el BCV para el periodo terminado de 3 años en el mes de diciembre de 2020 es de 385.743.517,68%, por lo cual en función a este indicador Venezuela cumple con la condición cuantitativa de economía hiperinflaciones a efectos de la NIC 29. Tasa de devaluación Año 2020 La tasa de devaluación experimentada en el año 2020 de acuerdo con los tipos de cambio de referencia publicados por el BCV ascendió a 2.274,90%, la cual al compararla con la tasa de inflación del mismo periodo, refleja una desviación de 30,11%. 2 Publicación del Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) por el Banco Central de Venezuela (BCV) Información Histórica Inflación Mensual – 5 años La siguiente tabla refleja la información relativa a las variaciones mensuales de los índices nacionales de precios al consumidor (en %), tasa de inflación anual (en %), y tasa de devaluación (en %) Si una compañía venezolana define su moneda funcional (NIC 21) como la moneda de una economía hiperinflacionaria (como el Bolívar) debe preparar estados financieros ajustados por inflación de acuerdo con la NIC 29. Dado al entorno hiperinflacionario y multimoneda experimentado en Venezuela desde el año 2019, las compañías deben Re-evaluar su moneda funcional, con el objetivo de determinar si la base fundamental de preparación de sus estados financieros es la adecuada, y cumplen con el propósito de utilidad, fiabilidad y 3 oportunidad. Mes / Año 2020 2019 2018 2017 2016 Enero 62,2 196,6 66,0 17,6 9,3 Febrero 21,8 114,4 44,7 12,7 8,7 Marzo 13,3 34,8 40,9 10,4 10,5 Abril 27,5 33,8 55,8 8,3 14,4 Mayo 38,6 39,5 110,3 11,7 18,5 Junio 25,1 22,1 96,7 12,3 19,2 Julio 19,6 19,4 81,4 13,7 8,7 Agosto 24,7 34,6 76,0 19,0 7,1 Septiembre 27,9 52,2 127,7 26,1 9,2 Octubre 30,5 22,6 88,1 31,9 8,0 Noviembre 40,0 25,7 123,2 38,3 11,6 Diciembre 77,5 31,5 95,4 55,6 15,1 2.960 2.275 9.585 7.205 130.060 1.907.762 863 - 274 - Inflación Anual Devaluación Anual Impactos de un entorno hiperinflacionario y multimoneda Foco de atención.. ¿Que estamos viendo en las compañías venezolanas? ▪ Incremento de las transacciones realizadas en una moneda distinta a la moneda local - 68% de las transacciones (*) ▪ Cambio en los patrones de referencia para el establecimiento de precios de bienes y servicios, y nuevos esquemas de indexación y anclaje. ▪ Resultados cambiarios significativos producto de la posición en moneda distinta a la local con impacto en el estado de resultados / Eventos de devaluación. ▪ Ausencia de correlación de inflación vs. devaluación (protección de márgenes). ▪ Dificultad en la comprensión de los estados financieros ajustados por inflación. ▪ Impacto significativo (sobreponderación) del Resultado por Exposición Monetaria (REME) a la inflación, como consecuencia, de la preparación de los estados financieros ajustados por inflación. ▪ Impacto negativo del ajuste por inflación financiero en el margen bruto y operativo. ▪ Dificultad en la recuperabilidad del valor contable ajustado por inflación de los activos no monetarios. ▪ Ampliación de las operaciones de las compañías venezolanas en el extranjero, mediante sucursales y filiales. Ventas de exportación. ▪ Desbordamiento de dígitos – Sistemas contables – administrativos. 4 (*) Fuente: Estudio realizado por Ecoanalitica Agosto 2020 ¿Cuáles son los principales impactos de un entorno hiperinflacionario y multimoneda? Gestión Multimoneda +60% De los encuestados considera adaptar sus sistemas y negocios ante el nuevo entorno multimoneda y reevaluar su moneda funcional. Distorsiones en los estados financieros ajustados por inflación (Inflación / Devaluación - Fiabilidad) Ausencia de indicadores financieros fiables en la información financiera en bolívares. (Incertidumbre – Realidad económica de la empresa) Análisis de la moneda funcional (Nueva realidad – medición - fiabilidad) Entorno inflacionario Preparación de información financiera en moneda dura – Conversión de estados financieros (Información oportuna y útil) Más del 87% considera como una de sus principales % preocupaciones la inflación, y Re – evaluación de indicadores de medición las distorsiones que la misma (kpi) financieros y gestión en moneda dura. genera en la información (Monitoreo y seguimiento - Presupuesto) financiera. La mejor pregunta. La mejor respuesta. Mejor trabaja el mundo. +87 Análisis de la Moneda Funcional Evaluación de los factores que impactan el entorno económico venezolano Indicadores principales / secundarios Moneda Funcional Marco contable NIC 21 Moneda funcional Es la moneda del ambiente económico principal, donde la entidad opera y en donde normalmente se genera y emplea efectivo, y fundamental para la preparación de los estados financieros. Moneda extranjera Es cualquier otra moneda distinta a la determinada como moneda funcional. ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ Moneda de presentación ▪ Es la moneda en que se presentan los estados financieros. En algunos casos esta puede diferir de la moneda funcional determinada para la entidad. ▪ ▪ Evaluación de condiciones cambiarias – Convenio cambio No.1 Incremento de las transacciones comerciales realizadas en una moneda distinta a la moneda local. Determinación de los precios de bienes y servicios en moneda dura. Establecimiento de mecanismos de anclaje e indexación de los cobros en Bolívares. Cobro de los ingresos en forma mixta (Bolívares / Moneda Dura). Predominancia de la posición monetaria activa en moneda distinta a la local. Alto volumen de efectivo en divisas. Estructura de costos mixta (USD / Bolívares / Bolívares indexados - anclados al T/C) Adquisición directa (importación) de materia de prima e insumos en USD. Incremento de los pagos a proveedores en moneda distinta a la local (divisas). Flujo de caja y gestión financiera en un entorno bimonetario. Equipo de Consultoría Financiera y Contable (FAAS) de EY Venezuela Javier Cuni Socio Líder de Auditoría de EY Venezuela [email protected] Pedro A. Coronado Gerente de Consultoría Financiera y Contable (FAAS) de EY Venezuela [email protected] Miguel López Socio Líder de Consultoría Financiera y Contable (FAAS) de EY Venezuela Miguel.Ló[email protected] Enith Villadiego Gerente de Consultoría Financiera y Contable (FAAS) de EY Venezuela [email protected] Contáctenos Caracas, Sede Principal: Av. Francisco de Miranda, Centro Lido, Torre A, Piso 13, El Rosal. Caracas 1050, Apartado Postal 50796 Teléfono: (58) (212) 905-66-00/ 905-06-00 Fax: (58) (212) 954-00-69 Valencia: Urbanización Valles del Comoruco, las 4 avenidas, Torre Ejecutiva, Piso 4, Valencia, Estado Carabobo Teléfono: (58) (241) 823-79-59 Fax: (58) (241) 824-17-98 Puerto La Cruz: Av. Principal de Lechería. Centro Empresarial Lechería, Piso 5, Ofic. 506. Puerto La Cruz, Estado Anzoátegui. Teléfono: (58) (281) 287-41-09 / 282-03-36 Page 7 EY I Assurance I Tax I Transactions I Advisory Acerca de EY EY es un líder global en servicios de auditoría, impuestos, transacciones y consultoría. La calidad de servicio y conocimientos que aportamos ayudan a brindar confianza en los mercados de capitales y en las economías del mundo. Desarrollamos líderes excepcionales que trabajan en equipo para cumplir nuestro compromiso con nuestros stakeholders. Así, jugamos un rol fundamental en la construcción de un mundo mejor para nuestra gente, nuestros clientes y nuestras comunidades. Para más información visite ey.com © 2020 EY All Rights Reserved.
