Estados Financieros
Objetivo Básico Financiero generar dinero hoy y siempre.
EEFF Razonables
Decisiones en el ámbito financiero
Inversión (ROI=Utilidad/Inversion)
Financiacion (Costo Capital Promedio Ponderado CCPP) (Calidad de las decisiones=es la
rentabilidad mínima de cada negocio)
Distribución de Utilidades (o descapitalización)
Utilidad ($) / Rentabilidad (%)
ROI=CCPP Punto de Equilibrio Financiero
El riesgo del socio es mayor al del banco, por lo tanto el socio debe tener mayor rentabilidad
Estructura Operativa (la estrictamente necesaria)
Principio de conformidad financiera, los usos de corto plazo se financian con fuentes de corto
plazo y los de largo plazo con largo plazo.
UTILIDAD (Recomendación: Poner gastos financieros independientes)
BRUTA Ingresos - Costos
OPERACIONAL Costos y Gastos
ANTES DE IMPUESTO DE RENTA Financieros
NETA Impuestos
ANALISIS VERTICAL (Estatico)
De estructura. Como estoy hoy. FOTO
Estado de Resultados _ Cifra Base: Ingresos Operacionales
Eficiencia en el uso de los ingresos, la participación de cada rubro.
Balance _ Cifra Base: Total de Activos
Distribución de la inversión (corto o largo plazo)
Como se financia la inversión
ANALISIS HORIZONTAL (Dinamico)
Compara periodos. Indica si una cuenta aumenta o disminuye
Estado de Resultados
Variación Absoluta ($) Actual- Anterior
Variación Relativa (%) VarAbsoluta$/AñoAnterior
La cifra más importante (VarRelativa del Ingreso)
Ningun COSTO ni GASTO debe crecer por encima de la VarRelativa del ingreso.
Balance
Muestra aumento o disminución de la inversión y si la estructura de financiacion corresponde
con el aumento y disminución de la inversion.
SIGNOS VITALES
Liquidez (capacidad de pago en el corto plazo)
Razón corriente debe ser mayor a 1 hasta 2. Más de 2 OJO
Endeudamiento (capacidad de endeudarse mas o pagar lonque se debe)
Nivel de endeudamiento entre 30% y 60% es normal
Rentabilidad (capacidad de generar riqueza)
Margen que % de las ventas se convierten en utilidad
Retornos (los activos generan la utilidad operacional) ROI
Ebitda= Utilidad Operacional + Depreciaciones + Amortizaciones + todo lo que no implica
movimiento de efectivo (Utilidad Monetaria)
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