CASO : PÉREZ Y TORRES MÓDULO : CONTABILIDAD DIRECTIVA PROF. : RAMÓN RAMOS A. Equipo N° 1 • • • • • • Juan Astorga Daniel González Katherine Guerra Alex Gutiérrez Alejandra Landabur Erick Toledo EVALUACIÓN CUANTITATIVA • • • • • • • • Cálculos Desarrollo de Flujos Estimación de Precio Proyección de la Rentabilidad sobre las ventas estimada. Evaluación del Proyecto (tasa de descuento estimada Contabilización del Capital Inicial y primeras compras Efecto de la Depreciación Efectos en Estados Financieros CÀLCULOS Inversión Inicial Item Estampadoras Inyectoras Estampadoras Capacidad de Procesamiento Anual (Ton.) Vida Útil (años) - sin v. rescate Costo Operac. $ / hora Horas Anual hombre (45 x 4 x 12 x 7) Cantidad 3 6 10.000 5 40 15.120 Precio 20.000 10.000 Total Costo Total 60.000 60.000 120.000 CÀLCULOS Inyectores Remplazo Anual (3) PVC Costo/Ton - Actual Costo/Ton 2003 Precio Prom. Ton. Por definir 30.000 25 36,5 304 Costo del Proyecto Financiamiento Socios ($75.000 c/u) Banco 150.000 CÀLCULOS Supuestos: • • • • • Trabajadores c/jornada de 45 hrs. sem. Criterio Conservador (compra PVC) Depreciación Lineal Trabajar máxima capacidad disponible Tasa Rentabilidad / Ventas = 30% FLUJOS DEL PROYECTO Item /Año Inversión Inicial 0 -120.000 1 2 3 4 5 Ingresos Ventas 3.040.000 3.040.000 3.040.000 3.040.000 3.040.000 3.040.000 0 0 3.040.000 3.040.000 3.040.000 3.040.000 0 0 Egresos 1.539.800 1.539.800 1.539.800 1.539.800 1.539.800 Costo PVC Mano de Obra ( 4500 x 7 x 12) Reemplazo anual Inyectores Costo Operac. Estampadoras Arriendo Leasing (12.500 x 12) 365.000 378.000 30.000 604.800 150.000 Depreciación Estampadoras (60.000/5) Préstamo Banco Resultado A/I Impuesto (40%) Resultado D/I Depreciación Estampadoras (60.000/5) Resultado Neto Rentab./ Ventas (30%) 365.000 378.000 30.000 604.800 150.000 365.000 378.000 30.000 604.800 150.000 12.000 12.000 12.000 0 0 0 1.500.200 1.500.200 1.500.200 600.080 600.080 600.080 900.120 900.120 900.120 -120.000 12.000 912.120 30,00 12.000 912.120 30,00 12.000 912.120 30,00 365.000 378.000 30.000 604.800 150.000 365.000 378.000 30.000 604.800 150.000 12.000 12.000 0 0 1.500.200 1.500.200 600.080 600.080 900.120 900.120 12.000 912.120 30,00 12.000 912.120 30,00 RESULTADOS CUANTITATIVOS • Precio definido para obtener rentabilidad del 30% sobre las ventas: $ 304.- Evaluación Económica del Proyecto Tasa de descuento estimada VAN TIR 25 % $2.332.946,07 760% CONTABILIZACIÓN DEL CAPITAL APORTADO POR LOS SOCIOS Y PRIMERAS COMPRAS Debe Banco (Caja) Haber 150.000 Capital Inicial Aporte socios $75.000.- Cada uno. Activo Fijo (3 Estampadoras) Activo Fijo (3 Inyectores) 150.000 120.000 30.000 Banco Adquisición 100% Estampadoras y 50% Inyectores 150.000 EFECTO DE LA DEPRECIACIÓN • Aunque la depreciación representa un gasto no en efectivo en el Estado resultados, sí reduce el ingreso neto de la empresa. Un ingreso neto inferior incurrirá en una obligación tributaria menor. • En este caso hay un flujo $ 12.000.- correspondiente a la depreciaciòn, por lo tanto, debe añadirse nuevamente al ingreso neto. En consecuencia, la depreciación también es una fuente interna de recursos. Item /Año 0 2 3 12.000 12.000 12.000 12.000 12.000 1.500.200 1.500.200 1.500.200 1.500.200 1.500.200 Impuesto (40%) 600.080 600.080 600.080 600.080 600.080 Resultado D/I 900.120 900.120 900.120 900.120 900.120 12.000 12.000 12.000 12.000 12.000 912.120 912.120 912.120 912.120 912.120 30,00 30,00 30,00 30,00 30,00 Depreciación Estampadoras (60.000/5) Resultado A/I Depreciación Estampadoras (60.000/5) Resultado Neto Rentab./ Ventas (30%) -120.000 1 4 5 PRESENTACIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS • La contabilidad tiene su énfasis sobre la determinación de las utilidades o ingresos netos para la empresa y que se reflejan en el estado de resultados. • Para las finanzas, sin embargo, el énfasis se centra en determinar los flujos de efectivo que generan los activos pues de ellos depende el valor no solo de dichos activos sino de toda la organización. Importante recordar que: • a. Los dividendos (ganancias de los propietarios de la empresa) deben pagarse en efectivo • b. El valor de la empresa dependerá del flujo de efectivo que pueda la compañía generar para sus mismos accionistas en el largo plazo. • Esta es la principal razón por la cual el objetivo básico financiero es maximizar el valor de la empresa en el mercado. Este objetivo se logrará en la medida en que la organización genere el efectivo necesario para satisfacer las expectativas de los inversionistas. ASPECTOS CUALITATIVOS • Calidad:Se debe procurar con este nuevo proyecto mantener la misma calidad de las otras sucursales estableciendo los mismos niveles de eficiencia y nivel de productividad. • Know How: Se aprecia que los dueños mantienen un alto conocimiento del negocio lo que permitirá una mejor gestión en este nuevo proyecto. • Impacto: Se pretende abastecer al menos al 10% de los requerimientos de empresas de automóviles de dicho mercado • Viabilidad: De acuerdo al análisis cuantitativo el proyecto es viable, pero además se considera que las condiciones de liderazgo de los dueños de la empresa y de esta en el mercado hacen que el proyecto se estime con ventajas comparativas y con algunas características diferenciadoras que lo harían sustentable en el tiempo. CONCLUSIONES FINALES • Proyecto viable Cuantitativa y Cualitativamente. • Proyecto permitirá el desarrollo de productos (Matriz de Ansoff) • El liderazgo y Know How de los dueños de la empresa permiten optimizar el uso de los recursos y minimizar la incertidumbre del negocio y con ello el riesgo asumido. • La estrategia corporativa utilizada permitirá proyectar resultados sostenibles y una corporación sustentable en el tiempo
