1.1. Indicadores De Liquidez Indicadores de liquidez Razón corriente Capital neto de trabajo Prueba acida 2016 1,3737 730.616 0,8710 2017 1,3810 778.319 0,8377 2018 1,4999 1.094.714 0,9279 1.1.1. Análisis - - - Razón corriente: Este indicador muestra que la empresa tiene una razón corriente de 1,3737 para el 2016, 1,3810 para el 2017 y 1,4999 para el 2018. Esto quiere decir que por cada peso que la empresa debe en el corto plazo cuenta con los anteriores valores para respaldar esa obligación. Sin embargo, se puede observar que la empresa debe pagar todos pasivos corrientes casi que de manera inmediata dado que actualmente está un poco bajo. Capital neto de trabajo: Los resultados anteriores indican que para finalizar el año 2016 la empresa tiene $730816, para finalizar el año 2017 cuenta con $778319 y que para finalizar el año 2018 cuenta con $1094714 millones de sus activos corrientes financiados con recursos de largo plazo. Es decir, que la empresa NUTRESA S.A. estaba financiando cada año aproximadamente la mitad de sus activos corrientes con pasivos corrientes y el resto con recursos de largo plazo. Prueba ácida: La empresa presenta una prueba ácida para los años 2016,2017 y 2018 de 0,87, 0,837 y 0,927 respectivamente lo que quiere decir que por cada peso que se debe a corto plazo se cuenta con 87, 83,7 y 92,7 pesos en activos corrientes de fácil realización, sin tener que recurrir a la venta de inventarios. 1.2. Indicadores De Actividad Indicadores de actividad Rotación de cartera Rotación de inventarios Rotación de proveedores Ciclo de efectivo(días) Rotación de los activos fijos Rotación activos totales 2016 17,672609 4,94053312 9,77580006 57,1949997 0,74807973 0,60768147 2017 12,605418 3,28056417 6,64955923 85,3262971 0,61753858 0,48871976 2018 11,7134609 3,20125966 7,21799207 94,6102682 0,58045637 0,45893666 1.2.1. Análisis - Rotación de cartera: Este indicador nos dice que para los años 2016, 2017 y 2018 las cuentas por cobrar u obligaciones financieras giraron 17.67, 12.605 y 11.71 veces respectivamente para el transcurso de los años mencionados. - Rotación de inventarios: Los resultados expresados en la tabla demuestran que los inventarios totales rotaron 4.94 veces en el año 2016, 3.28 veces en el año 2017 y 3.20 veces en el año 2018, es decir que las ventas fueron equivalentes a 4.94, 3.28 y 3.20 veces del inventario promedio en los años mencionados. - Rotación de proveedores: Expresa el número de veces que las cuentas por pagar a proveedores rotan durante un periodo de tiempo determinado. Es decir que para los años 2016, 2017 y 2018 las cuentas por pagar a proveedores rotaron 9.77, 6.64 y 7.21 veces por año. - Ciclo de efectivo: esto nos muestra que la empresa incurre en 57,19, 85,32 y 94,61 veces entre el momento en que se aporta el primer dinero de recursos no financiados por los proveedores al proceso productivo hasta el momento en que se vuelve a recuperar el mismo dinero en los años 2016, 2017 y 2018. 1.3. Indicadores De Crisis Indicadores de crisis Leverage total Leverage corto plazo Leverage financiero total 2016 0,59879191 0,21842698 0,56559854 2017 0,6225715 0,24508649 0,53730261 2018 0,80483881 0,25190855 0,46644588 1.3.1. Análisis - Leverage total: por cada peso de patrimonio de la empresa NUTRESA S.A. se tienen deudas de 0.598, 0.622 y 0.251 para los años en cuestión. Leverage a corto plazo: nos indica que por cada peso los directivos están comprometidos en 21,84%, 24,50% y 25,19% a corto plazo. Leverage financiero total: se observa que por cada peso de patrimonio la empresa tiene compromiso de 56, 53, 46 centavos para 2016, 2017 y 2018 respectivamente. 1.4. Indicadores De Rentabilidad Indicadores de rentabilidad Margen bruto de utilidad Margen operacional de utilidad Margen neto de utilidad Rendimiento del patrimonio Rendimiento del activo 1.4.1. Análisis 2016 44,16% 8,91% 4,88% 4,74% 2,97% 2017 44,91% 9,59% 5,87% 4,66% 2,87% 2018 44,31% 9,85% 5,78% 4,79% 2,65% - - - - Margen bruta de utilidad: Nos dice que, por cada peso vendido en los años 2016, 2017 y 2018 generó 44.16, 44.91 y 44.31 centavos de utilidad respectivamente. Margen operacional de utilidad: Nos dice que, por cada peso vendido en los años 2016, 2017 y 2018 se reportaron 8.91, 9.59 y 9.85 centavos de utilidad operacional. Margen neto de utilidad: Corresponde a decir que la utilidad neta significó un 4.88%, 5.87% y 5.78% de las ventas netas en los años en cuestión. Rendimiento del patrimonio: Quiere decir que los socios o dueños de la empresa NUTRESA S.A obtuvieron un rendimiento sobre su inversión del 4.74%, 4.66% y 4.79% en los años analizados Rendimiento del activo: Demuestra que la utilidad neta con respecto al activo total correspondió al 2.97% del año 2016, un 2.87% del año 2017 y un 2.65% del 2018. 1.5. Indicadores De Endeudamiento 1.5.1. Análisis - - - - - Nivel de endeudamiento: de acuerdo a los resultados de la tabla, los acreedores son dueños de 37,45%, 38,37% y 44,59% por año y los accionistas quedan como dueño del complemento. Endeudamiento financiero: nos indica que las obligaciones con entidades financieras equivalen al 34,86%, 42,18% y 45,32% de las ventas en los años respectivamente. Impacto de la carga financiera: significa que los gastos financieros representan el 3.54%, 2.90% y el 3.11% de las ventas de los años 2016,2017 y 2018 respectivamente. En otras palabras, que del producto de las ventas hay que descontar estos porcentajes por cada año, para pagar los gastos financieros. Cobertura de intereses: este indicador nos muestra que la compañía generó durante los periodos 2016, 2017 y 2018, una utilidad operacional 2,51, 3,31 y 3,16 veces superior a los intereses pagados, es decir, que la empresa dispone de una capacidad, en cuanto a utilidades, suficiente para pagar unos intereses superiores a los actuales, o sea que, desde este punto de vista, se tiene una capacidad de endeudamiento mayor. Concentración del endeudamiento en el corto plazo: este indicador señala que el 36,48%, el 39,37% y el 31,10% de los activos con terceros tienen vencimiento en menos de un año en los años en cuestión.
