LETRA HIPOTECARIA, CÉDULA HIPOTECARIA Y PAGARÉ BANCARIO LETRA HIPOTECARIA (Artículo 269 y 270 de la Ley N° 27287) ¿Qué son las letras hipotecarias? Las letras hipotecarias son instrumentos financieros de renta fija que se utilizan para financiar a las personas para que puedan adquirir, construir o reparar una vivienda, así como también establecimientos comerciales, oficinas, etc. Estas letras podrán ser colocadas en el mercado de valores para conseguir el financiamiento que será pagado posteriormente por cuotas mensuales. Emanan de un contrato de crédito hipotecario y en virtud de estas el emisor debe pagar una cantidad de dinero por un determinado lapso de tiempo al acreedor (que son inversionistas) de la letra hipotecaria. Así mismo, el deudor, que será quien obtenga el financiamiento a través del banco, está obligado a pagar a la institución el monto del crédito de acuerdo a las condiciones establecidas con ella. ¿Quién emite las Letras Hipotecarias? Empresas que pertenecen al Sistema Financiero Nacional, que se encuentran autorizadas de acuerdo a la ley. Teniéndose como marco legal la Ley N° 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros, así como la ley N° 27287,Ley de Títulos Valores. ¿Cómo se emiten las letras hipotecarias? Se emite en serie, por ejemplo, mediante talonarios que estarán en poder de la entidad financiera que los pondrá en circulación. Así mismo según el año calendario de su emisión. Se tendrá un registro particular de las letras hipotecarias que emita la entidad bancaria o financiera. Por otro lado, podrán ser emitidas al portador o nominativas, 1 pudiendo ser estas últimas transferidas mediante el endoso y su respectiva inscripción en el registro, con el que contarán dichas entidades. ¿Cómo está determinada la tasa del crédito? Conformada por la Tasa de la Letra Hipotecaria, más la comisión del intermediario, que en este caso es el banco. Por ejemplo, si se trata de una tasa de 5.4%, su composición podría ser 4.6 de la tasa de la letra hipotecaria, más los 0.8% que cobra el banco como comisión por el crédito. ¿Quiénes participan? Empresas Bancarias y Financieras que emiten las letras hipotecarias y otorgan los préstamos para adquisición de viviendas con estos instrumentos. Entre ellas tenemos: Entidades estatales, empresas financieras, bancos de inversión, edpymes, cajas municipales, cooperativas, entre otros Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones: conforme su naturaleza de inversionistas institucionales, se convierten en los principales adquirentes de las letras. Cliente: debido al déficit de vivienda peruano y a las bondades financieras del sistema de letras hipotecarias (principalmente créditos a largo plazo y tasas de interés atractivas), constituirán, progresivamente, un alto porcentaje de la población nacional. Superintendencia de Banca y Seguros (SBS): autoriza cada emisión de letras hipotecarias y vigila el estricto cumplimiento de las disposiciones legales que regulan su funcionamiento. Superintendencia de AFP' s (SAFP), que la tiene facultad de regular la adquisición de las letras por parte de las AFP's. 2 ¿Qué debe contener la letra hipotecaria? El artículo 270 de la Ley N° 27287, establece cual es el contenido que debe tener una letra hipotecaria. De acuerdo a ello, los requisitos son: La denominación de la letra hipotecaria La serie y año de emisión, señalando como fecha de emisión el primer día de dicho año El importe que representa La fecha de vencimiento para el pago del capital y de los intereses periódicos que deben estar representados en los cupones respectivos o la indicación de que los mismos representan el pago de los intereses y la alícuota o alicuanta respectiva del capital Las demás condiciones que señale la Superintendencia El nombre de la empresa emisora y firma de su representante, de tratarse de Letra Hipotecaria emitida en título CÉDULA HIPOTECARIA (Artículo 271 y 272 de la Ley N° 27287) ¿Qué es una cédula hipotecaria? El artículo 238 de la Ley N° 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros, señala que las cédulas hipotecarias son “instrumentos representativos de deuda hipotecaria de largo plazo, no redimibles anticipadamente, emitidos por las empresas autorizadas por esta ley y que se encuentran respaldadas con la hipoteca del conjunto de inmuebles que queden afectos al régimen hipotecario vinculado a tales cédulas”. 3 En este sentido, podemos señalar que las cédulas hipotecarias son valores de renta fija emitidas por instituciones financieras o bancarias con loa finalidad de conceder financiaciones hipotecarias y que obliga a las mismas a su correspondiente pago. ¿Quién emite las Cédulas Hipotecarias? Solo pueden emitirlas las entidades financieras o bancarias pertenecientes al Sistema Financiero Nacional, que para ello las autorice. ¿Cómo se emiten las Cédulas hipotecarias? Las cédulas hipotecarias serán emitidas en serie y conforme a ley y a lo dispuesto por la Superintendencia de Banca y Seguros y AFP. Así mismo estos instrumentos podrán ser emitidos al portador y nominativos. La emisión de la cédula hipotecaria debe hacerse solamente a plazo mayor de un año, las mismas que no podrán ser redimidas antes de su vencimiento. Están sujetas a negociación, ya sea de manera privada o en oferta pública. ¿Qué debe contener la Cédulas hipotecaria? De acuerdo al artículo 272 de la Ley N° 27287, Ley de Títulos Valores, la letra hipotecaria debe contener: La denominación de cédula hipotecaria El lugar y fecha de emisión El importe que representa La fecha de vencimiento para el pago de capital y los intereses periódicos que deben estar representados en los cupones respectivos o la indicación de que los mismos representan el pago de las intereses y la alícuota o alicuanta respectiva del capital La indicación de que no es redimible antes de su vencimiento 4 Las demás condiciones que señale la Superintendencia El nombre de la empresa emisora y la firma de su representante, de tratarse de Cédula Hipotecaria emitida en título PAGARÉ BANCARIO (Artículo 273 Ley N° 27287) ¿Qué es un pagaré bancario? Para entender que es un pagaré bancario, primero tenemos que saber que es un pagaré ordinario, entendido este último como aquella promesa de abonar una determinada cantidad de dinero al legítimo tenedor en determinada fecha futura. Estos son emitidos por el titular de una cuenta bancaria utilizando los talonarios facilitados por el banco. Teniendo en cuenta lo anteriormente señalado, el pagaré bancario se diferencia fundamentalmente en que solo puede ser emitido por una entidad del Sistema Financiera, mas no un particular. Es también llamado “promesa de pago”. ¿Quién emite los Pagarés Bancarios? Solo podrán ser emitidas por aquellas empresas del Sistema Financiero Nacional, sea como valor individual o masivo. ¿Cómo se emiten los Pagarés bancarios? Se emiten como valor masivo o individual. La emisión masiva para su colocación por oferta pública requerirá de autorización previa de la Superintendencia de Banca y Seguros y AFP´s. ¿Qué debe contener un pagaré bancario y quién tendrá obligación de pago? Se debe consignar la denominación de “Pagaré Bancario” y cumplir con los demás requisitos que se señale en el artículo 158 de la Ley de Títulos Valores, cuando le fuera aplicable. 5 Cuando se trate de pagaré bancario emitido en forma masiva, podrá ser a la orden o nominativo. Los transferentes del pagaré bancario no asumen responsabilidad solidaria frente al último tenedor, por lo tanto corresponderá la obligación de pago solo a la empresa emisora y/o sus garantes Cuando se trate de pagarés bancarios emitidos de manera individual o masiva, no requiere de protesto para ejecutar sus derechos cambiarios 6 ÍNDICE LETRA HIPOTECARIA, CÉDULA HIPOTECARIA Y PAGARÉ BANCARIO ............................................. 1 LETRA HIPOTECARIA (Artículo 269, 270 y 271 de la Ley N° 27287) .......................................... 1 ¿Qué son las letras hipotecarias? ........................................................................................ 1 ¿Quién emite las Letras Hipotecarias?................................................................................. 1 ¿Cómo se emiten las letras hipotecarias? ........................................................................... 1 ¿Cómo está determinada la tasa del crédito? ..................................................................... 2 ¿Quiénes participan? ............................................................................................................ 2 ¿Qué debe contener la letra hipotecaria? ........................................................................... 3 CÉDULA HIPOTECARIA (Artículo 271 de la Ley N° 27287) ......................................................... 3 ¿Qué es una cédula hipotecaria? ......................................................................................... 3 ¿Quién emite las Cédulas Hipotecarias?.............................................................................. 4 ¿Cómo se emiten las Cédulas hipotecarias? ........................................................................ 4 ¿Qué debe contener la Cédulas hipotecaria? ...................................................................... 4 PAGARÉ BANCARIO (Artículo 273 Ley N° 27287) ...................................................................... 5 ¿Qué es un pagaré bancario? ............................................................................................... 5 ¿Quién emite los Pagarés Bancarios? .................................................................................. 5 ¿Cómo se emiten los Pagarés bancarios? ............................................................................ 5 ¿Qué debe contener un pagaré bancario y quién tendrá obligación de pago? ................. 5 7
