polã-tica monetaria

POLITICAS MONETARIAS Y FUNCIONES DEL BANCO DE
LA REPUBLICA
Presentado por:
MANUEL GALLEGO
DIANA C. GUEVARA M.
CAROLINA LASPRILLA N.
EDWARD TORRES
Docente:
Adriana Ordoñez
INSTITUTO DE EDUCACION TECNICA PROFESIONAL DE ROLDANILLO
VALLE (INTEP)
TECNICO PROFESIONAL EN CONTABILIDAD Y COSTOS
ECONOMÍA
SEMESTRE 1 GRUPO 1
CERES- CALI
2015ª
INTRODUCCION
Este trabajo fue realizado con el fin de conocer a fondo como se constituye
el banco de la republica con sus políticas monetarias, para que el alumno
adquiera conocimientos sobre la economía del país con su respectivo
manejo, para que pueda a futuro aplicar en su vida laboral. Indagando en sus
funciones tanto legales como de organización real ya constituida, saber su
proceso de desarrollo.
Con la información ya investigada, desarrollada y aprendida se pretende dar
pautas para su aplicación y comprensión del manejo monetario en los
diferentes sectores económicos; ya que este es el regulador del comercio.
BANCO DE LA REPUBLICA
El Banco de la República es un órgano del Estado de naturaleza única, con
autonomía administrativa, patrimonial y técnica, que ejerce las funciones de banca
central. Según la Constitución, el principal objetivo de la política monetaria es
preservar la capacidad adquisitiva de la moneda, en coordinación con la política
económica general, entendida como aquella que propende por estabilizar el
producto y el empleo en sus niveles sostenibles de largo plazo.
Función
Las funciones especiales asignadas al Banco comprenden la de regular la moneda,
los cambios internacionales y el crédito, emitir la moneda legal colombiana,
administrar las reservas internacionales, ser prestamista y banquero de los
establecimientos de crédito y servir como agente fiscal del Gobierno. Como parte
de sus funciones, el Banco también contribuye a la generación de conocimiento y a
la actividad cultural del país, resaltando asi las funciones mas relevantes las cuales
son:
 Actuar como banco del Estado
 Controlar la emisión de moneda.
 Recibir consignaciones y otorgar préstamos a los bancos comerciales
y al Gobierno.
 Manejar la política monetaria (control de la inflación) y financiera del
país.
 Efectuar las transferencias de divisas con los demás países del
mundo, entre otras funciones.
En el presente cuadro hablaremos más punto por punto sobre las funciones
y el detalle para que sea más entendible, y sobre las otras funciones que no
se han mencionado anteriormente:
FUNCION
DETALLES
1. Autoridad monetaria, cambiaria y crediticia
Proceso
de
toma
decisiones
política Directiva del Banco de la República es autoridad monetaria, cambiaria y
de
monetaria,
de De acuerdo con la Constitución Política y la Ley 31 de 1992, la Junta
cambiaria
y crediticia. En desarrollo de esta competencia, le corresponde estudiar y
adoptar las medidas monetarias.
crediticia
Política
La La política monetaria en Colombia se rige por un esquema de Inflación
inflación Objetivo, cuyo propósito es mantener una tasa de inflación baja y estable,
Monetaria:
estrategia
de
y alcanzar un crecimiento del producto acorde con la capacidad potencial
objetivo en Colombia
de la economía.
La flexibilidad cambiaria es considerada un elemento fundamental para el
Política
de
intervención
cambiaria
logro de los objetivos del Banco de la República. Bajo este régimen la tasa
de cambio opera como una variable de ajuste ante los choques que recibe
la economía.
La Ley 31 de 1992 constituye el marco general de referencia para el
Política crediticia
ejercicio de las funciones atribuidas al Banco de la República como Banco
Central y a la Junta Directiva (JDBR) como autoridad crediticia.
2. Otras funciones
La Constitución ha asignado al Banco de la República la función
Prestamista de última instancia de de ser prestamista de última instancia de los establecimientos de
los establecimientos de crédito
crédito mediante los apoyos transitorios de liquidez (ATL). Esta
función, complementaria a la provisión rutinaria.
Apoyo al funcionamiento adecuado
de los sistemas de pago y prestación
de
servicios
financieras
a
las
entidades
El Banco contribuye al buen funcionamiento de los sistemas de
pago mediante la prestación de diversos servicios a las entidades
financieras, con los cuales se promueve una liquidación segura,
eficiente y oportuna de las operaciones.
Producción y distribución de efectivo El Banco de la República ejerce, en forma exclusiva e indelegable,
la función estatal de emitir la moneda legal y, en consecuencia,
realiza la impresión, acuñación, cambio y destrucción y puesta en
circulación de especies monetarias.
El Banco de la República administra las reservas internacionales
Administración
de
las
reservas
internacionales
con estrictos criterios de seguridad, liquidez y rentabilidad. En
ejercicio de esta función el Banco busca administrar las reservas
internacionales en la forma que más beneficie.
La constitución y la Ley le asignan al Banco de la República varias
Agente fiscal del Gobierno
funciones en relación con el Gobierno. Se destacan la de servir
como agente del Gobierno en la edición, colocación, custodia y
administración de papeles en el mercado.
La Ley 31 de 1992 determinó que el Banco podía continuar
Contribución a la actividad cultural
cumpliendo con las funciones culturales y científicas que venía
realizando desde los primeros años de fundado. En desarrollo de
esta facultad, el Banco contribuye a la actividad cultural.
El Banco de la República es un centro de generación de
Contribución a la generación de
conocimiento
conocimiento muy importante para el país. Esta labor se desarrolla
mediante proyectos de investigación económica y financiera de
relevancia para Colombia, la producción y difusión de estadística.
Existen otras atribuciones asignadas a la JDBR que se desarrollan
Atribuciones adicionales asignadas
al Banco de la República
dentro de un marco de coordinación con las facultades de
regulación financiera y del mercado de valores asignadas al
Gobierno Nacional
POLÍTICA MONETARIA
Antes de hablar de la política monetaria, debemos hacer una serie de
consideraciones. En primer lugar debemos indicar que si en una economía hay más
dinero en circulación, es lógico pensar que se producirán más transacciones, sin
embargo, si el dinero no circula se producirán menos. Parece lógico pensar también
que a mayor número de transacciones habrá más crecimiento económico, por lo
que las autoridades deberían favorecer estos extremos. El problema viene porque
en una economía de mercado, un exceso en el número de transacciones suele
provocar elevados niveles de inflación lo que con posterioridad dañará la economía.
Es aquí donde entra la política monetaria con la misión de conjugar ambos el
crecimiento de la inflación sin que esto desemboque en una escalada de los precios.
Es el proceso por el cual el gobierno, el banco central o la autoridad monetaria de
un país controlan:
1. La oferta monetaria--- Cantidad de dinero en circulación
2. Los tipos de interés o coste de dinero --- Tipo de interés que fija el
banco central o autoridad monetaria a muy corto plazo
Con el fin de lograr un conjunto de objetivos orientados hacia el crecimiento y la
estabilidad de la economía. La teoría monetaria se desarrolló con el fin de ofrecer
información sobre cómo diseñar una política monetaria óptima.
La política monetaria se basa en la relación entre las tasas de interés en una
economía, que es la base para calcular el precio al que el dinero es prestado por
los bancos, y la cantidad de dinero en circulación. La política monetaria utiliza una
variedad de herramientas para el control de una o ambas de estas, para influir en
resultados como el crecimiento económico, inflación, tipos de cambio con otras
monedas y el desempleo.
1. La oferta monetaria
Hay varias formas de definir la oferta monetaria (dinero en circulación), pero las
medidas estándar suelen incluir el efectivo en circulación y los depósitos a la vista
(Los activos de los depositantes de fácil acceso en los balances de las instituciones
financieras).
Los datos de la oferta monetaria se registran y publican, por lo general por el
gobierno o el banco central de cada país. Los analistas del sector público y privado
desde hace mucho tiempo analizan los cambios en la oferta monetaria, debido a
sus posibles efectos sobre el nivel de precios, la inflación, el tipo de cambio y el ciclo
económico.
El dinero se utiliza como un medio de pago en las transacciones, para el pago de
deudas, y como depósito de valor. Sus diferentes funciones están asociadas con
diferentes medidas empíricas de la oferta monetaria. No hay una forma "correcta"
de medir la oferta monetaria. En cambio, hay varias medidas, clasificadas a lo largo
de un espectro denominados agregados monetarios. Las medidas más reducidas
incluyen sólo los activos más líquidos, los más fáciles de usar para "pagar" (moneda,
depósitos a la vista). Las medidas más amplias agregar otros tipos de activos menos
líquidos pero también fácilmente convertibles en dinero (certificados de depósito,
etc.)
Este espectro se corresponde con la capacidad de control que pueden ofrecer sobre
ellos las autoridades. Las medidas de oferta monetaria más reducidas son aquellas
sobre las que tienen un efecto más directo las autoridades mientras que en las más
amplias su capacidad de influencia es menor.
Los diferentes tipos de dinero son típicamente clasificados como Ms, y por lo general
van desde M0 (reducida) hasta M3 (más amplia):

M0: el total de monedas y billetes (base monetaria).

M1: La cantidad total de M0 (billete / moneda), sin contar la cantidad en
posesión del sistema bancario privado, más la cantidad de saldo de cuentas a la
vista.

M2: M1 + cuenta con más de ahorro, cuentas del mercado monetario, fondos
minoristas del mercado monetario, y los depósitos a plazo inferiores a $100.000 (en
el caso de EEUU).

M3: M2 + todos los otros activos monetarios (depósitos a plazo de elevado
importe, total de saldos de fondos del mercado monetario), depósitos de divisas y
repos.
Ejemplos de políticas monetarias con las que las autoridades influyen en la cantidad
de dinero en circulación.
Ejemplos de Política Monetaria
Los tres ejemplos de la política monetaria más importantes son las operaciones de
mercado abierto, el cambio de las exigencias de reservas (encaje) y la fijación del
tipo de interés de descuento.
 Operaciones de mercado abierto
Las operaciones de mercado abierto consisten en comprar o vender bonos
del gobierno, dependiendo de si el banco central desea ampliar o reducir
la oferta monetaria. Compra de bonos del estado en posesión del público
pone más dinero en circulación, aumentando así la oferta monetaria. Venta
de bonos al público reduce la oferta monetaria.
 Encaje
Los bancos centrales pueden afectar la oferta monetaria mediante el cambio
de la cantidad de reservas (monedas y billetes) que los bancos deben
mantener para cubrir los depósitos. Mayores requerimientos de reservas
implican que los bancos deben mantener más dinero en reserva, dejando
menos dinero para prestar. Menores requerimientos de reservas harán
crecer la oferta de dinero por la capacidad de los bancos de prestar más.
 Tipos de intervención
El tipo de intervención (discount rate en EEUU), es la tasa de interés a la
que el banco central, como la Reserva Federal de los Estados Unidos,
concede préstamos a las instituciones financieras. Si la tasa es baja, los
bancos solicitarán más préstamos a al banco central, mientras que si es alta
solicitarán menos y por lo tanto habrá menos liquidez en la economía.
Tipos de políticas monetarias que se pueden seguir:
Política Monetaria Expansiva
Una política monetaria expansiva es aquella política monetaria que busca aumentar
el tamaño de la oferta monetaria.
La economía neoclásica y el keynesianismo diferencian significativamente de los
efectos y la eficacia de la política monetaria en la economía real, no hay un
consenso claro sobre cómo la política monetaria afecta a las variables económicas
reales (la producción total o los ingresos, el empleo,...). Sin embargo, sí que ambas
escuelas económicas aceptan que la política monetaria afecta a las variables
monetarias (los niveles de precios, tasas de interés).
Acciones que podrán tomar las autoridades para aumentar la oferta monetaria:

Compra de bonos del estado y otros activos financieros y así con el pago a
los agentes privados inyectar dinero más líquido en el sistema. Esto se denomina
Operaciones de mercado abierto.

Reducir el Encaje a los bancos. Reduciendo la cantidad de dinero líquido que
deben tener los bancos para cubrir los depósitos conseguirán aumentar la cantidad
de dinero ya que con la misma cantidad de monedas y billetes podrán captar más
depósitos, provocando así un efecto expansivo en la M2 y M3.

Reducir los tipos de intervención lo que favorecerá que los bancos pidan más
préstamos en el banco central y ofrezcan más préstamos y a tipos más baratos a
los clientes quienes también serán más proclives a pedir préstamos al ser los
intereses menores, inyectando dinero al sistema.
Como se ha señalado anteriormente, la relación entre la política monetaria y la
economía real es incierta (política monetaria expansiva no se debe confundir con la
expansión económica, lo cual es un aumento en la producción económica en la
economía real). Cualquier cambio en la economía real como resultado de una
política monetaria expansiva está sujeto a retrasos de tiempo y los efectos de otras
variables económicas y, además, hay potenciales efectos secundarios negativos,
incluyendo aumentos de la inflación.
Política Monetaria Restrictiva
Política monetaria restrictiva es aquella que busca contraer el tamaño de la oferta
monetaria.
La política monetaria restrictiva se puede utilizar para controlar la inflación. La
inflación se define como el continuo aumento en los niveles de precios. Dado que el
nivel de precios es una variable monetaria, la política monetaria puede afectarle.
Una política monetaria restrictiva tiene el efecto de reducir la inflación mediante la
reducción de la presión al alza sobre los precios.
Acciones que pueden tomar las autoridades para reducir la oferta monetaria:

Venta de bonos del estado y otros activos financieros y así con el cobro a los
agentes privados sacar liquidez del sistema.

Aumentar el Encaje a los bancos. Aumentando la cantidad de dinero líquido
que deben tener los bancos para cubrir los depósitos conseguirán reducir la
cantidad de dinero ya que con la misma cantidad de monedas y billetes podrán
captar menos depósitos, provocando así un efecto contractivo en la M2 y M3.

Aumentar los tipos de intervención lo que provocará que los bancos pidan
menos préstamos en el banco central y ofrezcan menos préstamos y a tipos más
altos a los clientes quienes a su vez serán menos proclives a pedir préstamos al ser
los intereses mayores, drenando así dinero al sistema.
2. Los tipos de interés o coste de dinero
El interés es la tasa percibida por el dinero prestado. Se expresa como un
porcentaje sobre el monto del préstamo (tipo de interés) y se puede calcular de
dos maneras: interés simple o interés compuesto.
El interés puede ser entendido como una especie de "renta sobre el dinero". La
cuota de compensación sería pagada por el prestatario tenga el derecho a
utilizar el dinero en efectivo hasta el día de pago. El prestamista, por el contrario,
recibe una compensación por no poder usar ese dinero hasta el día de pago y el
riesgo de no conseguir la devolución del dinero (riesgo de incumplimiento).

Interés Simple: El interés se aplica a la cantidad inicial, los intereses no se
agregan al capital

Interés Compuesto: La acumulación de intereses que se han generado en
un período determinado por un capital inicial (se capitaliza)
BIBLIOGRAFIA
 http://www.banrep.gov.co/es/politica-monetaria
 ttp://www.gerencie.com/politica-monetaria.html
 http://www.enciclopediafinanciera.com/teoriaeconomica/macroecono
mia/politicamonetaria.htm
 http://www.banrep.gov.co/es/un-banco-central
 http://www.banrep.gov.co/es/que-hacemos
 http://www.tiposdeinteres.info/