UNIVERSIDAD NACIONAL SAN CRISTÓBAL DE HUAMANGA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA UNIVERSIDAD NACIONAL SAN CRISTÓBAL DE HUAMANGA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES “ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA” CURSO: Análisis de Estados Financieros TRABAJO: Informe de la Situación Financiera de la Empresa San Juan S.A para los años 2017 y 2018 1 UNIVERSIDAD NACIONAL SAN CRISTÓBAL DE HUAMANGA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA INFORME N° 001-2018-AF A : Gerencia General De : Analista Financiero Objetivo : Análisis De La Situación Económica Y Financiera Apreciaciones : Se está considerando los Estados Financieros de los años 2017 y 2018. I.- INFORMACIÓN GENERAL Empresa agrícola San Juan S.A esta ubicado en el distrito de San Isidro de Lima su domicilio fiscal es en la Av. Del parque N° 257 Urb. Limatambo Lima-Lima- San Isidro. Actualmente cuenta con 2173.99 hectáreas de terreno agrícola en el departamento de Lambayeque de las cuales, 1205.69 hectáreas están destinadas al cultivo de caña, 597.43 al cultivo de uva y palta 15.34 Has. La empresa fue constituida en julio de 1998 la cual posee el 91.99 por ciento de participación en el capital social de la compañía al 31 de diciembre del 2018. La actividad principal de la compañía se concentra en dos grandes rubros el cultivo, comercialización y exportación de uva de mesa, así como el cultivo de caña de azúcar y comercialización de azúcar. Los terrenos agrícolas de la compañía se encuentran ubicadas en el valle de Chomgoyape, departamento de Lambayeque. Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 fueron aprobados por la junta general de accionistas el 28 de marzo del 2018. En opinión de la gerencia de la compañía, los estados financieros adjuntos serán aprobados sin modificaciones. II.- OBJETIVO El objetivo del presente análisis es evaluar la gestión de la gerencia, correspondiente a los períodos terminado al 31 de diciembre de los años 2017 y 2018. III.- SELECCIÓN DE LOS MÉTODOS DE ANÁLISIS Para realizar la evaluación económica y financiera, se utilizará los métodos de reducción a porcentajes y los ratios financieros. IV.- DIAGNÓSTICO Se han formulado las siguientes hojas de trabajo auxiliares: 2 UNIVERSIDAD NACIONAL SAN CRISTÓBAL DE HUAMANGA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA Hoja de trabajo N° 1, Análisis de la estructura de inversiones. Hoja de trabajo N° 2, Análisis de la estructura de capitales. Hoja de trabajo N° 3, Análisis de la estructura de resultados. Hoja de trabajo N° 4, Análisis de los ratios financieros. HOJA DE TRABAJO N°1 ESTRUCTURA DE INVERSIONES CUENTA 2018 2017 VARIACIÒN Activos IMPORTE % IMPORTE % IMPORTE % Activos Corrientes Efectivo y Equivalentes al Efectivo 2,045 1% 1,245 1% 800.00 64% Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 37,657 21% 33,990 20% 3667.00 11% Cuentas por Cobrar Comerciales 30,122 17% 27,925 16% 2197.00 8% Otras Cuentas por Cobrar 7,535 4% 6,065 3% 1470.00 24% Inventarios 8,371 5% 5,137 3% 3234.00 63% Activos Biológicos 13,194 7% 11,522 7% 1672.00 15% Otros Activos no Financieros 614 0% 0 0% 614.00 0% Total Activos Corrientes 61,881 34% 51,894 30% 9987.00 19% Activos No Corrientes Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 18,908 10% 17,532 10% 1376.00 8% Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 18,780 10% 17,532 10% 1248.00 7% Otras Cuentas por Cobrar 128 0% 0 0% 128.00 0% Propiedades, Planta y Equipo 99,834 55% 103,922 60% -4088.00 -4% Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 51 0% 62 0% -11.00 0% Total Activos No Corrientes 118,793 66% 121,516 70% -2723.00 -2% TOTAL DE ACTIVOS 180,674 100% 173,410 100% 7264.00 4% 3 UNIVERSIDAD NACIONAL SAN CRISTÓBAL DE HUAMANGA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA HOJA DE TRABAJO N°2 ESTRUCTURA DE CAPITALES DETALLE Pasivo Corriente Otros Pasivos Financieros Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar Comerciales Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Otras Cuentas por Pagar Total Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Otros Pasivos Financieros Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Pasivos por Impuestos Diferidos Total Pasivos No Corrientes Total Pasivos Patrimonio Capital Emitido Otras Reservas de Capital Resultados Acumulados Total Patrimonio TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2018 IMPORTE 2017 % IMPORTE VARIACIÓN % IMPORTE % 55,210 31% 44,435 26% 10,775 24% 26,080 14% 15,960 9% 10,120 63% 22,415 12% 12,205 7% 10,210 84% 438 3,227 81,290 0% 2% 45% 557 3,198 60,395 0% 2% 35% -119 29 20,895 -21% 1% 35% 20,900 12% 30,845 18% -9,945 -32% 1,790 1% 1,790 1% 0 0% 1,790 1% 1,790 1% 0 0% 0 0% 172 0% -172 -100% 22,690 103,980 0 60,000 8,810 7,884 76,694 13% 58% 0% 33% 5% 4% 42% 32,807 93,202 0 60,000 8,359 11,849 80,208 19% 54% 0% 35% 5% 7% 46% -10,117 10,778 0 0 451 -3,965 -3,514 -31% 12% 0% 0% 5% -33% -4% 173,410 100% 7,264 4% 180,674 100% 4 UNIVERSIDAD NACIONAL SAN CRISTÓBAL DE HUAMANGA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA HOJA DE TRABAJO N°3 ESTADO DE RESULTADOS 2018 2017 VARIACIÒN CUENTA IMPORTE Ingresos de Actividades Ordinarias(VENTAS) % IMPORTE % IMPORTE % 76562.00 100% 66312.00 100% 10250.00 15% 72535.00 95% 52509.00 79% 20026.00 38% 4027.00 5% 13803.00 21% 9776.00 71% 823.00 1% 598.00 1% 225.00 38% 3329.00 4% 8491.00 13% 5162.00 61% 1923.00 3% 1975.00 3% 52.00 -3% 1798.00 2% 6689.00 10% 4891.00 73% Ingresos Financieros 1166.00 2% 1037.00 2% 129.00 12% Gastos Financieros Diferencias de Cambio Neto Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos Ingreso (Gasto) por Impuesto Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 5382.00 7% 3921.00 6% 1461.00 37% 1785.00 2% 1066.00 2% 2851.00 267% 4203.00 5% 4871.00 7% 9074.00 186% 786.00 1% 361.00 1% 1147.00 318% 3417.00 4% 4510.00 7% 7927.00 176% 3417.00 4% 4510.00 7% -7927.00 176% Costo de Ventas Ganancia (Pérdida) Bruta Gastos de Ventas y Distribución Gastos de Administración Otros Ingresos Operativos Ganancia (Pérdida) Operativa 5 UNIVERSIDAD NACIONAL SAN CRISTÓBAL DE HUAMANGA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA HOJA DE TRABAJO N°4 RATIOS FINANCIEROS RATIOS RAZONES DE LIQUIDEZ 2018 2017 0.76 0.86 0.66 0.77 0.03 0.02 -19,409 -8,501 activo corriente pasivo corriente Ratio de liquidez según los índices encontrados, la empresa dispone en el año 2017 por cada sol de pasivo cte, s/ 0.86 de activo corriente y para el 2018 por cada sol de pasivo cte s/ 0.76 de activo corriente, por lo tanto en el año 2017 su liquidez fue más favorable. Activo Corriente-Existencias-Gastos Anticipados Pasivo Corriente Prueba Acida según los resultados obtenidos, la empresa disponía en el año 2017 de s/ 0.77 de activo corriente por cada sol de pasivo cte y en el año 2018 s/. 0.66 de activo corriente por cada sol de pasivo corriente, por lo tanto la liquidez de la empresa fue mala. Caja y Bancos+ Inv. Financiera + Equivalente de Efectivo Pasivo Corriente Ratio Prueba Defensiva Según los resultados, las obligaciones corrientes exceden a los recursos disponibles de la empresa, esto se demuestra porque en el año 2017 ha tenido s/. 0.02 de activo corriente por cada sol de obligación y en el año 2018 ha tenido s/. 0.03 de activo corriente por cada sol de obligación, por lo tanto la liquidez absoluta no puede utilizarse para cubrir las obligaciones. Activo Corriente - Pasivo Corriente Capital de Trabajo La empresa no cuenta con capital de trabajo para realizar algún tipo de inversión en el corto plazo ya que nuestro activo corriente no cubre nuestras obligaciones de corto plazo. 6 UNIVERSIDAD NACIONAL SAN CRISTÓBAL DE HUAMANGA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA RAZÓN RAZONES DE ESTRUCTURA DE ANÁLISIS DE GESTIÓN 2018 2017 9 veces 10 veces 42 días 35 días 3 veces 2 veces 142 días 152 días 𝐂𝐨𝐬𝐭𝐨 𝐝𝐞 𝐕𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬 𝐈𝐧𝐯𝐞𝐧𝐭𝐚𝐫𝐢𝐨𝐬 Rotación De Inventarios Plazo Promedio De Inmovilización De Inventarios Rotación De Cuentas Por Cobrar Según los resultados mostrados la empresa tiene inventarios de rotación para el 2017 de 10 veces al año y para el 2018 la rotación de inventarios es de 9 veces mostrando una disminución a comparación del año anterior. 𝐈𝐧𝐯𝐞𝐧𝐭𝐚𝐫𝐢𝐨𝐬 ∗ 𝟑𝟔𝟎 𝐝𝐢𝐚𝐬 𝐂𝐨𝐬𝐭𝐨 𝐝𝐞 𝐕𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬 Según los resultados mostrados la empresa en el 2017 tiene un plazo promedio de inmovilización de 35 días y 42 para 2018. 𝐕𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬 𝐍𝐞𝐭𝐚𝐬 𝐂𝐮𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬 𝐩𝐨𝐫 𝐂𝐨𝐛𝐫𝐚𝐫 Según los resultados obtenidos la empresa con respecto a las cuentas por cobrar del 2018 fue recuperados 3 veces al año y en el 2017 fue de 2 veces al año. 𝐂𝐮𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬 𝐩𝐨𝐫 𝐂𝐨𝐛𝐫𝐚𝐫 ∗ 𝟑𝟔𝟎 𝐝𝐢𝐚𝐬 𝐕𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬 𝐍𝐞𝐭𝐚𝐬 Plazo Promedio De Cobranza Según los resultados mostrados de la empresa el plazo promedio de cobranza del 2017 es de 152 días y para el 2018 las cuentas por cobrar se recuperaron en un plazo de 142 días llegando así que la cancelación se hace antes de la fecha indicada. 7 UNIVERSIDAD NACIONAL SAN CRISTÓBAL DE HUAMANGA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA RATIOS RATIOS DE SOLVENCIA ANALISIS DE SOLVENCIA 2018 2017 97% 54% Para el año 2017 las deudas de largo plazo y patrimonio superan al activo fijo en 9%. Mientras que para el año 2018 las deudas a largo plazo y patrimonio se cancelaron debidamente. 100% 109% ANALISIS DE RENTABILIDAD 2018 2017 -1.89% 2.60% 𝐏𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐓𝐨𝐭𝐚𝐥 𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝐓𝐨𝐭𝐚𝐥 Para el año 2017 nos indica que de todos los bienes y derechos que posee la Endeudamiento empresa el 54% lo financian a terceros personas (es deuda), de lo que se deduce Total (Apalancamiento) que el 46% de las inversiones está financiado con capital propio, mientras que para el 2018 el pasivo total alcanza el 97% de los activos totales de lo que se deduce que el 3% de las inversiones está financiado por capital propio. 𝐃𝐞𝐮𝐝𝐚 𝐀 𝐋𝐚𝐫𝐠𝐨 𝐏𝐥𝐚𝐳𝐨 + 𝐏𝐚𝐭𝐫𝐢𝐦𝐨𝐧𝐢𝐨 𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝐅𝐢𝐣𝐨 𝐍𝐞𝐭𝐨 Razón De Cobertura Del Active Fijo RATIOS 𝐔𝐭𝐢𝐥𝐢𝐝𝐚𝐝 𝐧𝐞𝐭𝐚 𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝐭𝐨𝐭𝐚𝐥 Que la utilidad neta representa el -1.89% del activo total del año 2018, y Rentabilidad de el 2.60 % en el 2017. activo total(ROA) Este porcentaje nos indica que la empresa agrícola San Juan S.A perdió -1.89 por ciento sobre cada sol de inversión en activo total, asimismo el año anterior gano el 2.60% para el 2017. 𝐔𝐭𝐢𝐥𝐢𝐝𝐚𝐝 𝐍𝐞𝐭𝐚 𝐏𝐚𝐭𝐫𝐢𝐦𝐨𝐧𝐢𝐨 Rentabilidad Del Patrimonio (ROE) Nos muestra los resultados para el año 2017 del porcentaje de utilidad neta con relación al capital es de 5.62% es decir mide la rentabilidad de los fondos aportados por los socios, mientras que -4.46% 5.62% 8 UNIVERSIDAD NACIONAL SAN CRISTÓBAL DE HUAMANGA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA para el 2018 el porcentaje es de -4.46% lo cual mide la disminución de los fondos aportados por los socios. 𝐔𝐭𝐢𝐥𝐢𝐝𝐚𝐝 𝐁𝐫𝐮𝐭𝐚 𝐕𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬 Rentabilidad Bruta Sobre Ventas Significa que para el año 2017 el porcentaje de la utilidad bruta es de 20.82% con relación a las ventas mientras que para el 2018 el porcentaje de la utilidad bruta es de 5,26% con relación a la venta. 5.26% 20.82% V.- INTERPRETACIÓN DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA 5.1. EN CUANTO AL MÉTODO PORCENTUAL 5.1.1. ESTRUCTURA DE INVERSIONES Horizontal En el activo corriente para el año 2018 se han incrementado todas las partidas, las más resaltantes son las partidas de Efectivo y Equivalente de Efectivo, Inventarios y otras Cuentas por Cobrar que aumentaron en 64%, 62% y 24% respectivamente frente al año anterior. En el activo no corriente, hubo una ligera disminución que representa el 2.24% habiéndose producido s/. 2,723 menos que el año 2017. Vertical Los rubros más significativos del activo corriente en el año 2018 lo conforman las Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar con S/. 37,657, Las Cuentas por Cobrar Comerciales con S/. 30,122, representando en valores relativos de 20.84% y 16.67%. El activo no corriente, el rubro más significativo es Propiedades, Planta y Equipo que representa el 55.26% en el año 2018 y 59.93% en el año 2017. 5.1.2. ESTRUCTURAS DE CAPITALES Horizontal Se observa aumentos en las obligaciones corrientes como son en Cuentas Por Pagar Comerciales s/. 10,210 representado de 84% y en Otras Cuentas De Otros Pasivos Financieros s/. 10,775 representado por el 24%. Por el contrario, en las Obligaciones A Largo Plazo se observa una disminución de s/. 9,945 que representa el 32% en la 9 UNIVERSIDAD NACIONAL SAN CRISTÓBAL DE HUAMANGA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA partida de Otros Pasivos Financieros por Pagar debido a la amortización y/o pagos realizados. En el Patrimonio, las Utilidades han tenido una disminución que representa el 33%. Vertical El pasivo en el año 2018 ha sufrido variaciones significativas, esto se muestra por que las Obligaciones Corrientes Y No Corrientes concurren con el 45% y 13% respectivamente, en cambio en el 2017 se observa que hubo también una variación relevante, porque las obligaciones corrientes concurren con 35% y las no corrientes concurren con el 19%. 5.1.3. ESTRUCTURA DE RESULTADOS Horizontal Los ingresos de actividad ordinaria es decir las ventas de ejercicio para el 2017 obtuvo un ingreso neto de S/. 66,312 mientras que para el 2018 fue de S/76,562, con una variación de 15%. En los costos de ventas también se ve un incremento a diferencia del año anterior del 2018 obteniendo una variación de 38%. El gasto por impuesto en el 2017 fue menor ya que para el 2018 se notó un incremento, siendo pues un monto de S/786 obteniendo así una variación mayor como 318%. La utilidad del ejercicio para el 2017 fue positiva obteniendo así un monto de S/. 4,510 mientras que para el 2018 la utilidad de ejercicio fue negativa con una variación de S/7,927 y en porcentajes fue de 176%. Vertical Se observa que para el año 2018 la empresa tiene en la cuenta de costos de venta un monto alrededor de 72,535 mientas que la venta fue de S/ 76,562. A diferencia del 2017 se observó un mayor incremento. Para el 2018 se registraron mayores gastos en administración obteniéndose así un monto de S/3,329 mientras que en gastos de ventas fue menor. 5.2. EN CUANTO A LOS RATIOS FINANCIEROS La empresa tuvo una ligera disminución de S/. 0.10 en su liquidez corriente, porque de S/. 0.86 del año 2017 pasó a S/. 0.76 en el año 2018. Deducidas las existencias y los gastos anticipados, se observa también que en ambos años la empresa su liquidez fue mala, y que tampoco cuenta con Capital de Trabajo ya que los resultados obtenidos después de pagar nuestras obligaciones son negativos para ambos años. La empresa San Juan S.A tuvo un aumento de 7 días de plazo promedio de inmovilización de existencias, porque en el año 2017 las existencias permanecieron 10 UNIVERSIDAD NACIONAL SAN CRISTÓBAL DE HUAMANGA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA 35 días en promedio en el almacén y para el año siguiente fue un promedio de 42 días en el almacén, la rotación de existencias en ambos años fue baja, así como también las cuentas por cobrar fue recuperadas antes de la fecha indicada. En la empresa el endeudamiento total incremento para el año 2018 en 43% respecto al año 2017 que fue de 54%. Y que para el año 2017 las Deudas A Largo y Patrimonio superan al activo fijo en 9% mientras para el 2018 fueron cancelados en su totalidad. También se pudo notar que para el año 2017 el porcentaje de la Utilidad Bruta es de 20.82% con relación a las ventas mientras que para el 2018 el porcentaje de la utilidad bruta es de 5,26% con relación a la venta. En cuanto a la rentabilidad se observa que no han sido favorables porque la empresa en ambos años obtiene un porcentaje de -1.86% para el 2018 y el 2.60% para el 2017 considerando una rentabilidad muy baja. VI. CONCLUSIONES 6.1. La estructura financiera de la empresa a corto plazo es desfavorable ya que su capital de trabajo es negativo y sus ratios de liquidez son muy bajos, no puede cubrir sus obligaciones a corto plazo. Pero tiene solvencia de largo plazo originado por las Cuentas por cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar. 6.2. La empresa agropecuaria San Juan S.A presenta debilidad en rotación de existencias y cuenta con un Estado de Resultado negativo para el 2018 en la que se registraron las ventas, costo de ventas, etc. llegando a entender que la empresa no está obteniendo ganancias ya que sus gastos son mayores que sus ingresos por ventas. 6.3. En términos generales la liquidez, la solvencia y las actividades de la empresa en el año 2017 no es favorable y que se incrementaron deudas para el 2018. Por el contrario, en El Análisis De Rentabilidad hubo disminución de los fondos aportados por los socios, no hay rentabilidad del negocio, la rentabilidad no ha sido positiva. VII. RECOMENDACIONES 7.1. La empresa necesita aumentar su capital de trabajo para incrementar su inventario y así tener mayor rentabilidad ya que cuenta con los recursos de Propiedades, Planta y Equipo. 7.2. La empresa tiene que conseguir más capital de inversión para incrementar sus ingresos y beneficios, para ello debe proponerse metas de corto y largo plazo y reducir las limitaciones que tuvo, aumentar sus factores de producción para así reducir sus costos y obtener mayores inventarios para la venta. 11 UNIVERSIDAD NACIONAL SAN CRISTÓBAL DE HUAMANGA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA 7.3. Ampliar las operaciones aperturando sucursales en lugares estratégicos del país con la finalidad de aumentar las ventas, pero disminuyendo los gastos y costos para tener rentabilidad. VIII. Firma de los Analistas Financieros _______________ Analista Financiero Quispe Rodríguez , Belcam 12
