Análisis Financiero San Juan S.A. 2017-2018

UNIVERSIDAD NACIONAL SAN CRISTÓBAL DE HUAMANGA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES
ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA
UNIVERSIDAD NACIONAL SAN CRISTÓBAL DE HUAMANGA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES
“ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA”
CURSO:
Análisis de Estados Financieros
TRABAJO: Informe de la Situación Financiera de la Empresa San Juan S.A
para los años 2017 y 2018
1
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ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA
INFORME N° 001-2018-AF
A
: Gerencia General
De
: Analista Financiero
Objetivo
: Análisis De La Situación Económica Y Financiera
Apreciaciones
: Se está considerando los Estados Financieros de los años 2017
y 2018.
I.- INFORMACIÓN GENERAL
Empresa agrícola San Juan S.A esta ubicado en el distrito de San Isidro de Lima su
domicilio fiscal es en la Av. Del parque N° 257 Urb. Limatambo Lima-Lima- San
Isidro. Actualmente cuenta con 2173.99 hectáreas de terreno agrícola en el
departamento de Lambayeque de las cuales, 1205.69 hectáreas están destinadas al
cultivo de caña, 597.43 al cultivo de uva y palta 15.34 Has. La empresa fue
constituida en julio de 1998 la cual posee el 91.99 por ciento de participación en el
capital social de la compañía al 31 de diciembre del 2018.
La actividad principal de la compañía se concentra en dos grandes rubros el cultivo,
comercialización y exportación de uva de mesa, así como el cultivo de caña de azúcar
y comercialización de azúcar. Los terrenos agrícolas de la compañía se encuentran
ubicadas en el valle de Chomgoyape, departamento de Lambayeque.
Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017 fueron
aprobados por la junta general de accionistas el 28 de marzo del 2018. En opinión de
la gerencia de la compañía, los estados financieros adjuntos serán aprobados sin
modificaciones.
II.- OBJETIVO
El objetivo del presente análisis es evaluar la gestión de la gerencia,
correspondiente a los períodos terminado al 31 de diciembre de los años 2017 y
2018.
III.- SELECCIÓN DE LOS MÉTODOS DE ANÁLISIS
Para realizar la evaluación económica y financiera, se utilizará los métodos de
reducción a porcentajes y los ratios financieros.
IV.- DIAGNÓSTICO
Se han formulado las siguientes hojas de trabajo auxiliares:
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Hoja de trabajo N° 1, Análisis de la estructura de inversiones. Hoja de trabajo N° 2,
Análisis de la estructura de capitales. Hoja de trabajo N° 3, Análisis de la estructura
de resultados. Hoja de trabajo N° 4, Análisis de los ratios financieros.
HOJA DE TRABAJO N°1
ESTRUCTURA DE INVERSIONES
CUENTA
2018
2017
VARIACIÒN
Activos
IMPORTE
%
IMPORTE
%
IMPORTE %
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al
Efectivo
2,045
1%
1,245
1%
800.00 64%
Cuentas por Cobrar
Comerciales y Otras Cuentas
por Cobrar
37,657 21%
33,990 20%
3667.00 11%
Cuentas por Cobrar
Comerciales
30,122 17%
27,925 16%
2197.00 8%
Otras Cuentas por Cobrar
7,535
4%
6,065
3%
1470.00 24%
Inventarios
8,371
5%
5,137
3%
3234.00 63%
Activos Biológicos
13,194
7%
11,522
7%
1672.00 15%
Otros Activos no Financieros
614
0%
0
0%
614.00 0%
Total Activos Corrientes
61,881 34%
51,894 30%
9987.00 19%
Activos No Corrientes
Cuentas por Cobrar
Comerciales y Otras Cuentas
por Cobrar
18,908 10%
17,532 10%
1376.00 8%
Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas
18,780 10%
17,532 10%
1248.00 7%
Otras Cuentas por Cobrar
128
0%
0
0%
128.00 0%
Propiedades, Planta y Equipo
99,834 55%
103,922 60%
-4088.00 -4%
Activos Intangibles Distintos de
la Plusvalía
51
0%
62
0%
-11.00 0%
Total Activos No Corrientes
118,793 66%
121,516 70%
-2723.00 -2%
TOTAL DE ACTIVOS
180,674 100%
173,410 100%
7264.00 4%
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HOJA DE TRABAJO N°2
ESTRUCTURA DE CAPITALES
DETALLE
Pasivo Corriente
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por Pagar
Comerciales y Otras
Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar
Comerciales
Cuentas por Pagar a
Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar
Total Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por Pagar
Comerciales y Otras
Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar a
Entidades Relacionadas
Pasivos por Impuestos
Diferidos
Total Pasivos No
Corrientes
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Otras Reservas de Capital
Resultados Acumulados
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO
2018
IMPORTE
2017
%
IMPORTE
VARIACIÓN
%
IMPORTE
%
55,210
31%
44,435
26%
10,775
24%
26,080
14%
15,960
9%
10,120
63%
22,415
12%
12,205
7%
10,210
84%
438
3,227
81,290
0%
2%
45%
557
3,198
60,395
0%
2%
35%
-119
29
20,895
-21%
1%
35%
20,900
12%
30,845
18%
-9,945
-32%
1,790
1%
1,790
1%
0
0%
1,790
1%
1,790
1%
0
0%
0
0%
172
0%
-172
-100%
22,690
103,980
0
60,000
8,810
7,884
76,694
13%
58%
0%
33%
5%
4%
42%
32,807
93,202
0
60,000
8,359
11,849
80,208
19%
54%
0%
35%
5%
7%
46%
-10,117
10,778
0
0
451
-3,965
-3,514
-31%
12%
0%
0%
5%
-33%
-4%
173,410 100%
7,264
4%
180,674 100%
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HOJA DE TRABAJO N°3
ESTADO DE RESULTADOS
2018
2017
VARIACIÒN
CUENTA
IMPORTE
Ingresos de Actividades
Ordinarias(VENTAS)
%
IMPORTE
%
IMPORTE
%
76562.00 100%
66312.00 100%
10250.00
15%
72535.00
95%
52509.00
79%
20026.00
38%
4027.00
5%
13803.00
21%
9776.00
71%
823.00
1%
598.00
1%
225.00
38%
3329.00
4%
8491.00
13%
5162.00
61%
1923.00
3%
1975.00
3%
52.00
-3%
1798.00
2%
6689.00
10%
4891.00
73%
Ingresos Financieros
1166.00
2%
1037.00
2%
129.00
12%
Gastos Financieros
Diferencias de Cambio
Neto
Ganancia (Pérdida)
antes de Impuestos
Ingreso (Gasto) por
Impuesto
Ganancia (Pérdida)
Neta de Operaciones
Continuadas
Ganancia (Pérdida)
Neta del Ejercicio
5382.00
7%
3921.00
6%
1461.00
37%
1785.00
2%
1066.00
2%
2851.00 267%
4203.00
5%
4871.00
7%
9074.00 186%
786.00
1%
361.00
1%
1147.00 318%
3417.00
4%
4510.00
7%
7927.00 176%
3417.00
4%
4510.00
7%
-7927.00 176%
Costo de Ventas
Ganancia (Pérdida)
Bruta
Gastos de Ventas y
Distribución
Gastos de
Administración
Otros Ingresos
Operativos
Ganancia (Pérdida)
Operativa
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HOJA DE TRABAJO N°4
RATIOS FINANCIEROS
RATIOS
RAZONES DE LIQUIDEZ
2018
2017
0.76
0.86
0.66
0.77
0.03
0.02
-19,409
-8,501
activo corriente
pasivo corriente
Ratio de
liquidez
según los índices encontrados, la empresa dispone
en el año 2017 por cada sol de pasivo cte, s/ 0.86 de
activo corriente y para el 2018 por cada sol de
pasivo cte s/ 0.76 de activo corriente, por lo tanto en
el año 2017 su liquidez fue más favorable.
Activo Corriente-Existencias-Gastos Anticipados
Pasivo Corriente
Prueba Acida
según los resultados obtenidos, la empresa disponía
en el año 2017 de s/ 0.77 de activo corriente por
cada sol de pasivo cte y en el año 2018 s/. 0.66 de
activo corriente por cada sol de pasivo corriente, por
lo tanto la liquidez de la empresa fue mala.
Caja y Bancos+ Inv. Financiera + Equivalente de
Efectivo
Pasivo Corriente
Ratio Prueba
Defensiva
Según los resultados, las obligaciones corrientes
exceden a los recursos disponibles de la empresa,
esto se demuestra porque en el año 2017 ha tenido
s/. 0.02 de activo corriente por cada sol de
obligación y en el año 2018 ha tenido s/. 0.03 de
activo corriente por cada sol de obligación, por lo
tanto la liquidez absoluta no puede utilizarse para
cubrir las obligaciones.
Activo Corriente - Pasivo Corriente
Capital de
Trabajo
La empresa no cuenta con capital de trabajo para
realizar algún tipo de inversión en el corto plazo ya
que nuestro activo corriente no cubre nuestras
obligaciones de corto plazo.
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RAZÓN
RAZONES DE ESTRUCTURA DE
ANÁLISIS DE GESTIÓN
2018
2017
9 veces
10 veces
42 días
35 días
3 veces
2 veces
142 días
152 días
𝐂𝐨𝐬𝐭𝐨 𝐝𝐞 𝐕𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬
𝐈𝐧𝐯𝐞𝐧𝐭𝐚𝐫𝐢𝐨𝐬
Rotación De
Inventarios
Plazo Promedio
De
Inmovilización
De Inventarios
Rotación De
Cuentas
Por Cobrar
Según los resultados mostrados la empresa
tiene inventarios de rotación para el 2017
de 10 veces al año y para el 2018 la
rotación de inventarios es de 9 veces
mostrando una disminución a comparación
del año anterior.
𝐈𝐧𝐯𝐞𝐧𝐭𝐚𝐫𝐢𝐨𝐬 ∗ 𝟑𝟔𝟎 𝐝𝐢𝐚𝐬
𝐂𝐨𝐬𝐭𝐨 𝐝𝐞 𝐕𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬
Según los resultados mostrados la empresa
en el 2017 tiene un plazo promedio de
inmovilización de 35 días y 42 para 2018.
𝐕𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬 𝐍𝐞𝐭𝐚𝐬
𝐂𝐮𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬 𝐩𝐨𝐫 𝐂𝐨𝐛𝐫𝐚𝐫
Según los resultados obtenidos la empresa
con respecto a las cuentas por cobrar del
2018 fue recuperados 3 veces al año y en
el 2017 fue de 2 veces al año.
𝐂𝐮𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬 𝐩𝐨𝐫 𝐂𝐨𝐛𝐫𝐚𝐫 ∗ 𝟑𝟔𝟎 𝐝𝐢𝐚𝐬
𝐕𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬 𝐍𝐞𝐭𝐚𝐬
Plazo Promedio
De Cobranza
Según los resultados mostrados de la
empresa el plazo promedio de cobranza
del 2017 es de 152 días y para el 2018 las
cuentas por cobrar se recuperaron en un
plazo de 142 días llegando así que la
cancelación se hace antes de la fecha
indicada.
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RATIOS
RATIOS DE SOLVENCIA
ANALISIS DE SOLVENCIA
2018
2017
97%
54%
Para el año 2017 las deudas de largo
plazo y patrimonio superan al activo fijo
en 9%. Mientras que para el año 2018 las
deudas a largo plazo y patrimonio se
cancelaron debidamente.
100%
109%
ANALISIS DE RENTABILIDAD
2018
2017
-1.89%
2.60%
𝐏𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐓𝐨𝐭𝐚𝐥
𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝐓𝐨𝐭𝐚𝐥
Para el año 2017 nos indica que de todos
los bienes y derechos que posee la
Endeudamiento empresa el 54% lo financian a terceros
personas (es deuda), de lo que se deduce
Total
(Apalancamiento) que el 46% de las inversiones está
financiado con capital propio, mientras
que para el 2018 el pasivo total alcanza
el 97% de los activos totales de lo que se
deduce que el 3% de las inversiones está
financiado por capital propio.
𝐃𝐞𝐮𝐝𝐚 𝐀 𝐋𝐚𝐫𝐠𝐨 𝐏𝐥𝐚𝐳𝐨 + 𝐏𝐚𝐭𝐫𝐢𝐦𝐨𝐧𝐢𝐨
𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝐅𝐢𝐣𝐨 𝐍𝐞𝐭𝐨
Razón De
Cobertura Del
Active Fijo
RATIOS
𝐔𝐭𝐢𝐥𝐢𝐝𝐚𝐝 𝐧𝐞𝐭𝐚
𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝐭𝐨𝐭𝐚𝐥
Que la utilidad neta representa el
-1.89% del activo total del año 2018, y
Rentabilidad de el 2.60 % en el 2017.
activo total(ROA) Este porcentaje nos indica que la
empresa agrícola San Juan S.A perdió
-1.89 por ciento sobre cada sol de
inversión en activo total, asimismo el
año anterior gano el 2.60% para el 2017.
𝐔𝐭𝐢𝐥𝐢𝐝𝐚𝐝 𝐍𝐞𝐭𝐚
𝐏𝐚𝐭𝐫𝐢𝐦𝐨𝐧𝐢𝐨
Rentabilidad Del
Patrimonio
(ROE)
Nos muestra los resultados para el año
2017 del porcentaje de utilidad neta con
relación al capital es de 5.62% es decir
mide la rentabilidad de los fondos
aportados por los socios, mientras que
-4.46%
5.62%
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para el 2018 el porcentaje es de -4.46%
lo cual mide la disminución de los
fondos aportados por los socios.
𝐔𝐭𝐢𝐥𝐢𝐝𝐚𝐝 𝐁𝐫𝐮𝐭𝐚
𝐕𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬
Rentabilidad
Bruta Sobre
Ventas
Significa que para el año 2017 el
porcentaje de la utilidad bruta es de
20.82% con relación a las ventas mientras
que para el 2018 el porcentaje de la
utilidad bruta es de 5,26% con relación a
la venta.
5.26%
20.82%
V.- INTERPRETACIÓN DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
5.1. EN CUANTO AL MÉTODO PORCENTUAL
5.1.1. ESTRUCTURA DE INVERSIONES
Horizontal


En el activo corriente para el año 2018 se han incrementado todas las partidas, las
más resaltantes son las partidas de Efectivo y Equivalente de Efectivo, Inventarios y
otras Cuentas por Cobrar que aumentaron en 64%, 62% y 24% respectivamente
frente al año anterior.
En el activo no corriente, hubo una ligera disminución que representa el 2.24%
habiéndose producido s/. 2,723 menos que el año 2017.
Vertical


Los rubros más significativos del activo corriente en el año 2018 lo conforman las
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar con S/. 37,657, Las
Cuentas por Cobrar Comerciales con S/. 30,122, representando en valores relativos
de 20.84% y 16.67%.
El activo no corriente, el rubro más significativo es Propiedades, Planta y Equipo
que representa el 55.26% en el año 2018 y 59.93% en el año 2017.
5.1.2. ESTRUCTURAS DE CAPITALES
Horizontal

Se observa aumentos en las obligaciones corrientes como son en Cuentas Por Pagar
Comerciales s/. 10,210 representado de 84% y en Otras Cuentas De Otros Pasivos
Financieros s/. 10,775 representado por el 24%. Por el contrario, en las Obligaciones
A Largo Plazo se observa una disminución de s/. 9,945 que representa el 32% en la
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partida de Otros Pasivos Financieros por Pagar debido a la amortización y/o pagos
realizados. En el Patrimonio, las Utilidades han tenido una disminución que
representa el 33%.
Vertical

El pasivo en el año 2018 ha sufrido variaciones significativas, esto se muestra por
que las Obligaciones Corrientes Y No Corrientes concurren con el 45% y 13%
respectivamente, en cambio en el 2017 se observa que hubo también una variación
relevante, porque las obligaciones corrientes concurren con 35% y las no corrientes
concurren con el 19%.
5.1.3.
ESTRUCTURA DE RESULTADOS
Horizontal



Los ingresos de actividad ordinaria es decir las ventas de ejercicio para el 2017
obtuvo un ingreso neto de S/. 66,312 mientras que para el 2018 fue de S/76,562, con
una variación de 15%.
En los costos de ventas también se ve un incremento a diferencia del año anterior del
2018 obteniendo una variación de 38%. El gasto por impuesto en el 2017 fue menor
ya que para el 2018 se notó un incremento, siendo pues un monto de S/786
obteniendo así una variación mayor como 318%.
La utilidad del ejercicio para el 2017 fue positiva obteniendo así un monto de S/.
4,510 mientras que para el 2018 la utilidad de ejercicio fue negativa con una
variación de S/7,927 y en porcentajes fue de 176%.
Vertical


Se observa que para el año 2018 la empresa tiene en la cuenta de costos de venta un
monto alrededor de 72,535 mientas que la venta fue de S/ 76,562. A diferencia del
2017 se observó un mayor incremento.
Para el 2018 se registraron mayores gastos en administración obteniéndose así un
monto de S/3,329 mientras que en gastos de ventas fue menor.
5.2.
EN CUANTO A LOS RATIOS FINANCIEROS

La empresa tuvo una ligera disminución de S/. 0.10 en su liquidez corriente, porque
de S/. 0.86 del año 2017 pasó a S/. 0.76 en el año 2018. Deducidas las existencias y
los gastos anticipados, se observa también que en ambos años la empresa su liquidez
fue mala, y que tampoco cuenta con Capital de Trabajo ya que los resultados
obtenidos después de pagar nuestras obligaciones son negativos para ambos años.

La empresa San Juan S.A tuvo un aumento de 7 días de plazo promedio de
inmovilización de existencias, porque en el año 2017 las existencias permanecieron
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35 días en promedio en el almacén y para el año siguiente fue un promedio de 42
días en el almacén, la rotación de existencias en ambos años fue baja, así como
también las cuentas por cobrar fue recuperadas antes de la fecha indicada.

En la empresa el endeudamiento total incremento para el año 2018 en 43% respecto
al año 2017 que fue de 54%. Y que para el año 2017 las Deudas A Largo y Patrimonio
superan al activo fijo en 9% mientras para el 2018 fueron cancelados en su totalidad.
También se pudo notar que para el año 2017 el porcentaje de la Utilidad Bruta es de
20.82% con relación a las ventas mientras que para el 2018 el porcentaje de la utilidad
bruta es de 5,26% con relación a la venta.

En cuanto a la rentabilidad se observa que no han sido favorables porque la empresa
en ambos años obtiene un porcentaje de -1.86% para el 2018 y el 2.60% para el 2017
considerando una rentabilidad muy baja.
VI.
CONCLUSIONES
6.1.
La estructura financiera de la empresa a corto plazo es desfavorable ya que su
capital de trabajo es negativo y sus ratios de liquidez son muy bajos, no puede cubrir
sus obligaciones a corto plazo. Pero tiene solvencia de largo plazo originado por las
Cuentas por cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar.
6.2.
La empresa agropecuaria San Juan S.A presenta debilidad en rotación de
existencias y cuenta con un Estado de Resultado negativo para el 2018 en la que se
registraron las ventas, costo de ventas, etc. llegando a entender que la empresa no
está obteniendo ganancias ya que sus gastos son mayores que sus ingresos por
ventas.
6.3.
En términos generales la liquidez, la solvencia y las actividades de la empresa en el
año 2017 no es favorable y que se incrementaron deudas para el 2018. Por el
contrario, en El Análisis De Rentabilidad hubo disminución de los fondos aportados
por los socios, no hay rentabilidad del negocio, la rentabilidad no ha sido positiva.
VII.
RECOMENDACIONES
7.1.
La empresa necesita aumentar su capital de trabajo para incrementar su inventario
y así tener mayor rentabilidad ya que cuenta con los recursos de Propiedades,
Planta y Equipo.
7.2.
La empresa tiene que conseguir más capital de inversión para incrementar sus
ingresos y beneficios, para ello debe proponerse metas de corto y largo plazo y
reducir las limitaciones que tuvo, aumentar sus factores de producción para así
reducir sus costos y obtener mayores inventarios para la venta.
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7.3.
Ampliar las operaciones aperturando sucursales en lugares estratégicos del país
con la finalidad de aumentar las ventas, pero disminuyendo los gastos y costos
para tener rentabilidad.
VIII. Firma de los Analistas Financieros
_______________
Analista Financiero
Quispe Rodríguez , Belcam
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