Subido por Ottoniel González

Análisis e interpretación de estados financieros

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Análisis e interpretación de estados financieros
La Contabilidad es la ciencia que controla las actividades y hechos económicos en las empresas,
entidades y unidades, con el fin de presentar registros, ofrecer información exacta y confiable en
cuanto a los resultados de un periodo y la situación financiera de la entidad.
Estas observaciones son de gran importancia pues permiten evaluar alternativas que facilitan la
toma de decisiones mediante la aplicación de técnicas, métodos, procedimientos de la planeación,
registros, cálculos, análisis, comprobación y presentación de la situación económico-financiera de
la empresa.
Bases conceptuales para el Análisis Económico Financiero
Analizar: descomponer en elementos o partes constituyentes, separar o discriminar las partes de
algo en relación con un todo. Analizar es la técnica primaria aplicable para entender y comprender
lo que se trata de decir en los Estados financieros.
Análisis Financiero: Es el estudio de la realidad financiera de la empresa a través de los Estados
Financieros, el análisis financiero pretende la interpretación de los hechos sobre la base de un
conjunto de técnicas que conducen a la toma de decisiones.
El análisis de estados financieros, también conocido como análisis económico – financiero, análisis
de balance o análisis contable, es un conjunto de técnicas utilizadas para diagnosticar la situación
y perspectivas de la empresa con el fin de poder tomar decisiones adecuadas. Oriol Amat.
Análisis Económico: es la descomposición de los fenómenos económicos en sus partes integrantes
y el estudio de cada uno en particular. Dentro del análisis de los Estados Financieros, el análisis
económico consiste principalmente en determinar el tanto por ciento de rentabilidad de capital
invertido en el negocio.
Interpretar: apreciación relativa de conceptos y cifras del contenido de los Estados Financieros
basados en el análisis y la comparación.
Técnicas para interpretar: analizar y comparar.
Analizar: descomponer el todo en cada una de sus partes con la finalidad de estudiar cada uno de
sus elementos.
Comparar: técnica secundaria aplicable por el analista para comprender el significado del
contenido de los Estados Financieros y así poder emitir juicios. Es el estudio simultáneo de dos
cifras o aspectos para determinar sus puntos de igualdad o desigualdad.
Los Estados Financieros constituyen una representación estructurada de la situación financiera y
del rendimiento financiero de la entidad; tienen como objetivo suministrar información acerca de
la situación financiera, desempeño y cambios en la posición financiera de la entidad que sea útil a
una amplia gama de usuarios a la hora de tomar decisiones económicas, así como, mostrar los
resultados de la actividad llevada a cabo por la administración, o dan cuenta de la responsabilidad
en la gestión de los recursos confiados a la misma.
El análisis de Estados Financieros, también conocido como Análisis Económico Financiero, consiste
en utilizar un conjunto de técnicas que tiene como finalidad diagnosticar la situación y perspectiva
de la empresa, con el fin de poder tomar decisiones adecuadas.
Desde una perspectiva interna, la dirección de la empresa puede tomar decisiones que corrijan los
puntos los puntos débiles que puedan amenazar su futuro y al mismo tiempo aprovecha los
puntos fuertes para que la empresa alcance sus objetivos.
Desde una perspectiva externa, estas técnicas también son de gran utilidad para todas aquellas
personas interesadas en conocer la situación y evaluación previsible de la empresa.
https://www.gestiopolis.com/analisis-e-interpretacion-de-estados-financieros/
MÉTODO DE RAZONES ESTÁNDAR
Una de las formas de realizar el análisis sobre los estados financieros, es aplicando el método de
las razones estándar, este método es útil para determinar la relación que existe entre geométrica
de los promedios de las cifras de dos o más cuentas de los estados financieros. De lo anterior
deducimos, que la razón estándar es semejante al promedio de una serie de cifras o razones
simples de la misma empresa a una misma fecha o período, las cuales emanan de los estados
financieros de la empresa.
En cada empresa, los diversos elementos de los estados financieros tienen
un peso y una importancia diferentes, por ejemplo: el inventario en una empresa comercial,
el activo fijo en una empresa industrial.
En función del conocimiento de la empresa y de su sistema presupuestal, se asignan valores que
sirven como estándar, como modelo de comparación para los
resultados reales y así poder conocer las desviaciones para poder corregirlas y lograr una
mayor eficiencia.
La razón estándar es similar a un promedio de una serie de cifras o de
razones simples de la misma empresa a una misma fecha o periodos las cuales
emanan de los estados financieros de dicha entidad económica. O en su defecto pueden ser
el promedio de una serie de razones simples de los estados financieros a una misma fecha o
periodo pero de distintas empresas que se dedican a la misma actividad.
Los coeficientes relativos obtenidos en el método de razones simples no tienen un
significado por sí mismos, por lo cual para poder aprovecharlo con todo su valor, será necesario
compararlos para desprender conclusiones lógicas en materia económica-financiera
Al igual que cuando se estudia el sistema de costos estándar es decir
aquellas cifras que son consecuencia de la máxima eficiencia y que por lo tanto representa
la meta a alcanzar. También podemos aprovechar el mismo método para descubrir las
desviaciones o fallas y los resultados positivos que se hayan generado.
Si aceptamos alguna validez al método de razones simples es decir que
existen verdaderas relaciones de causa y efecto entre las diversas formas de
inversión del capital aportado por los socios y del crédito recibido de terceros así
como entre las diversas operaciones de la empresa con respecto a la estructura
financiera, tenemos que admitir que deba existir una relación ideal normal de
eficiencia, que permita obtener el mejor aprovechamiento de los recursos económicos para
realizar el objeto de la empresa.
Si consideramos que esta razón estándar o ideal es la más conveniente para la empresa,
tendremos que aceptar que el objetivo de la mis ma empresa será llegar a esta posición.
Por lo tanto al comparar la razón simple obtenida por la situación a los acontecimientos
sucedidos, con la razón estándar, podrá determinar si esta empresa se encuentra dentro de los
objetivos fijados en la razón estándar o si se ha alejado de ellos, situación en la cual tendrá que
investigarse las causas por las cuales no se hayan alcanzado las metas deseadas.
En conclusión podemos decir que por razones estándar debemos entender la interdependencia
geométrica del promedio de conceptos y cifras obtenidas de una serie de datos de empresas
dedicadas a la misma actividad; o bien, una medida de
eficiencia o de control basada en la independencia geométrica de cifras promedio que se
compran entre sí; o también, una cifra media representativa normal o ideal a la cual se trata de
igualar o llegar.
Por lo anterior, si dichos valores se realizan en la práctica, la razón estándar será idéntica a la
razón simple. Las formas estadísticas utilizadas para calcular las razones estándar son:
a) La media aritmética
b) La mediana
c) La moda
d) La media geométrica
https://analisiseinterpretaciondeestadosfinancierosunivia.wordpress.com/2014/07/15/unidad-3clase-15-metodo-vertical-de-razones-estandar/
Generalidades del Análisis e Interpretación de Estados Financieros
ANTECEDENTES
El proceso del análisis de Estados Financieros comprende la recopilación, la comparación y el
estudio de datos financieros y de operación del negocio, así como la preparación e interpretación
de unidades de medida tales como tasas, tendencias y porcentajes. Al interpretar los Estados
Financieros deben hacerse comparaciones entre partidas relacionadas entre sí, o en los estados
por una serie de años, además de los datos de índole financiera y de operación de la compañía.
El análisis se realiza por medio de métodos que son los caminos o cursos a seguir, comparar o
enfatizar sobre determinados hechos reflejados en la información financiera.
CONCEPTO
Es la operación de distinguir o separar los componentes que integran los Estados Financieros para
conocer sus orígenes y explicar sus posibles proyecciones al futuro y para conocer sus principios y
elementos.
Objetivos
Pueden ser de usos internos (detallados) o externos (limitados). El uso interno se presenta cuando
señala a los directivos de una empresa la situación financiera que se posee, para orientar las
políticas directrices de sus administradores. El uso externo ocurre cuando acreedores o
inversionistas desean conocer cual es la posición de la empresa a través de saber si los fondos que
se han prestado o invertido se amortizarán y generarán el rendimiento propuesto cuando se
solicitó.
A quienes interesa el Análisis de Estados Financieros
La administración, propietarios o accionistas, acreedores, proveedores, bancos, inversionistas,
auditores, directivos, al estado, los trabajadores, etc.
Tipos de Análisis
Se deben definir en base a la finalidad con que se práctica el análisis y pueden ser:
Financieros
Permite indagar en que forma y en que medida los capitales invertidos se convierten en
disponibilidades inmediatas y son suficientes para solventar las obligaciones contraídas y atender
las necesidades ordinarias. Su base es el Balance General.
De Resultados o De Rentabilidad
Establece en que forma y en que medida el capital invertido produce utilidad o sufre pérdidas. Su
fuente es el Estado de Pérdidas y Ganancias.
Métodos de Análisis
Atendiendo a la información que se utiliza, si pertenece a un solo ejercicio o a varios, el análisis se
divide en Vertical y Horizontal.
http://www-finanzas.blogspot.com/2014/10/generalidades-del-analisis-e.html
RAZONES ESTANDAR
Este método sirve para determinar la relación de dependencia resultante de la comparación
geométrica de los promedios de las cifras de dos o más cuentas de los estados financieros.
De lo anterior se desprende, que la razón estándar es similar al promedio de una serie de cifras o
razones simples de la misma empresa a una misma fecha o período las cuales emanan de los
estados financieros de dicha empresa. O en su defecto puede ser el promedio de una serie de
razones simples de los estados financieros a una misma fecha o período, pero de distintas
empresas que se dedican a la misma actividad.
Veamos un ejemplo:
Durante los últimos cinco años el sector de servicios ha mostrado un crecimiento en las ventas del:
7.6% en el 2003, 8.4% en el 2004, 10.58% en el 2005 y en los ejercicios 2006 y 2007 su
comportamiento fue del 10 y 12% respectivamente. (Comparativo de ventas)
De igual forma la razón de liquidez con la que operaba este sector, según estudios de fuentes
bancarias que atendieron las solicitudes de financiamiento de este sector específico fue de: 3.689,
2.9876, 5.342, 3.987 y 5.678 durante los años del 2003 al 2007 respectivamente.
Donde: P.A.S.: promedio aritmético simple St: sumatoria de los términos analizados n: número de
términos Cuando se lleva a cabo un análisis de esta naturaleza, se recomienda llevar a cabo el
número de razones que el administrador financiero considere necesarias, para poder fundamentar
su estudio. Esto es, no existe un número determinado de pruebas que se tengan que analizar para
poder emitir un juicio sobre la situación económica financiera de la empresa.
El desarrollo de este método, estará en función de lo que el analista desee evaluar.
Supongamos un ejemplo en el que la empresa evaluada, desea incursionar en la comercialización
de un determinado producto (adicional al que viene operando normalmente) y desea conocer el
comportamiento del mercado con respecto a su competencia.
Un paso importante es identificar, quien es su competencia. Otro dato sería el crecimiento de ese
sector, en función del indicador IGAE1, probablemente se desee conocer el porcentaje de utilidad
que dicho producto viene generando, el porcentaje de utilidad marginal, etc.
Así con estos indicadores se pueden analizar varios períodos con respecto al mismo concepto. Los
comparativos entre los conceptos estudiados, pueden representarse mediante gráficas de
tendencias % utilidad marginal
Crecimiento del sector (IGAE) % de utilidad
Con este ejemplo podemos concluir entonces que el número de razones estándar podría ser
ilimitado, pero depende del criterio del analista o administrador financiero, el determinar cuáles
son de su utilidad y cuáles no tienen sentido práctico.
4.4.3.4.1. Clasificación de las razones estándar:
Estas razones financieras (estándar), las podemos clasificar bajo la siguiente estructura:
Desde el punto de vista del origen de las cifras
Su descripción:
* Las razones estándar internas, son aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios
estados financieros, a distintas fechas y períodos de una misma empresa.
* Las razones estándar externas, son las que se obtienen con los datos acumulados de varios
estados financieros a la misma fecha o período pero que se refieren a distintas empresas, claro
está, del mismo giro o actividad.
* Las razones estándar estáticas, corresponden a aquellas mediante las cuales las cifras
corresponden a estados financieros estáticos. (Ejemplo. Estado de Posición Financiera)
* Las razones estándar dinámicas, corresponden a aquellas mediante las cuales las cifras
corresponden a estados financieros dinámicos. (Ejemplo: Estado de Resultados de Operación)
* Las razones estándar estático-dinámicas, corresponden a las cifras en donde el antecedente se
obtiene de estados financieros estáticos, y el consecuente se obtiene del promedio de cifras de
estados financieros dinámicos.
* Las razones estándar dinámico-estáticas, corresponden a las cifras en donde el antecedente se
obtiene de estados financieros dinámicos, y el consecuente se obtiene del promedio de cifras de
estados financieros estáticos. REQUISITOS PARA EL CÁLCULO DE RAZONES MEDIAS O ESTANDAR
(INTERNAS)
* Reunir estados financieros recientes de la misma empresa. * Obtener cifras o razones simples
que servirán de base para las razones medias. * Confeccionar una cédula de trabajo (hoja de Excel)
que integre las cifras o las razones anteriores por el tiempo que considere conveniente el analista
financiero. * Calcular razones medias por conducto de : * Promedio aritmético simple * Mediana *
Moda * Promedio geométrico * Promedio armónico
REQUISITOS PARA EL CÁLCULO DE LAS RAZONES MEDIAS O ESTANDAR (EXTERNAS)
* Reunir cifras o razones simples de estados financieros de empresas que están dedicadas a la
misma actividad, esto es que sus productos sean muy similares. * Que las empresas se localicen
geográficamente en la misma región. * Que las políticas de venta y crédito sean muy similares. *
Que los métodos de registro, contabilidad y valuación, sean relativamente similares o uniformes. *
Que las cifras que corresponden a estados financieros dinámicos muestren aquellos meses en los
cuales las empresas en estudio, se encuentren en una racha relativamente buena o mala * Que las
empresas que suministran la información financiera, sean financieramente solventes. *
Confeccionar una cédula o papel de trabajo que contenga las cifras o razones simples de los datos
anteriores. * Eliminar aquellas cifras o razones simples, que no estén muy acordes o que se
encuentren muy dispersas en función a las demás. * Calcular las razones medias utilizando de
preferencia: * Promedio aritmético simple * Mediana * Moda * Promedio geométrico * Promedio
armónico
4.4.3.5. RAZONES BURSÁTILES
Se refiere al cálculo de la dependencia o relación existente entre dos o más conceptos de los
estados financieros. La comparación geométrica nos lleva a determinar un múltiplo entre los
valores analizados. Normalmente sirve para evaluar estados financieros de empresas que cotizan
en bolsa.
A este tipo de razones se les conoce en el ámbito bursátil como múltiplos, las cuales detallaré a
continuación como otra herramienta más del administrador financiero, que utilizará en el estudio
previo a la solicitud de algún tipo de financiamiento que la empresa demande.
http://www.eumed.net/libros-gratis/2010c/729/Razones%20estandar.htm
Análisis horizontal
Por Gerencie.com
Los estados financieros pueden ser analizados mediante el Análisis vertical y el análisis horizontal.
En el análisis horizontal, lo que se busca es determinar la variación absoluta o relativa que haya
sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro.
El análisis horizontal determina cual fue el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un
periodo determinado. Es el análisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa
en un periodo fue bueno, regular o malo.
Consulte: ¿Qué es el análisis financiero?
Para determinar la variación absoluta (en números) sufrida por cada partida o cuenta de un estado
financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se procede a determinar la diferencia (restar)
al valor 2 – el valor 1. La formula sería P2-P1:
Ejemplo: En el año 1 se tenía un activo de 100 y en el año 2 el activo fue de 150, entonces tenemos
150 – 100 = 50. Es decir que el activo se incrementó o tuvo una variación positiva de 50 en el
periodo en cuestión.
Determinación de la variación relativa.
Para determinar la variación relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro, se debe
aplicar una regla de tres. Para esto se divide el periodo 2 por el periodo 1, se le resta 1, y ese
resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje, quedando la formula de la siguiente
manera: ((P2/P1)-1)*100
Suponiendo el mismo ejemplo anterior, tendríamos ((150/100)-1)*100 = 50%. Quiere decir que el
activo obtuvo un crecimiento del 50% respecto al periodo anterior.
De lo anterior se concluye que para realizar el análisis horizontal se requiere disponer de estados
financieros de dos periodos diferentes, es decir, que deben ser comparativos, toda vez lo que
busca el análisis horizontal, es precisamente comparar un periodo con otro para observar el
comportamiento de los estados financieros en el periodo objeto de análisis.
https://www.gerencie.com/analisis-horizontal.html
MÉTODO DE AUMENTO Y DISMINUCIONES
A lo largo de nuestra vida, vamos a tener altas y bajas como se dice generalmente, pueden ser en
el trabajo, algún deporte, en alguna relación sentimental, etc., una vez que nos pasa esto
comúnmente nos ponemos a pensar, y más cuando tenemos un bajón que cuando las cosas están
bien, en el mundo de los negocios por ejemplo, se hace un estudio minucioso sobre estas
alteraciones, podemos decir que se realiza un análisis muy detallado de cada una de las
variaciones que puedan ocurrir y sobre todo sus causas y efectos, para esto los analistas
financieros realizan dicho análisis por medio de un método llamado de aumentos y disminuciones.
A continuación te dejo un extracto de un documento electrónico que nos habla sobre este
método.
Es necesario llevar a cabo análisis mediante métodos que constituyen técnicas específicas para
conocer el impacto de las transacciones de la entidad que integran el contenido de los estados
financieros y así estar en posibilidades de emitir un juicio sobre los elementos que afectan la
actividad y situación de las empresas, para que estas sean competitivas dentro del mercado.
El método de aumentos y disminuciones consiste en determinar la variación, ya sea en forma
positiva o negativa, que tuvieron los conceptos integrantes de los estados financieros, de un
periodo a otro.
La importancia de este método es presentar en los principales estados los cambios sufridos en las
cifras, facilitando así la selección de los cambios que se juzguen pertinentes para posteriores
estudios.
Se utilizan los estados financieros comparativos, para que sea posible comparar cifras
homogéneas correspondientes a dos o más fechas, o a una misma clase de estados financieros,
pertenecientes a diferentes periodos.
A continuación mencionamos algunos de los estados utilizados para su comparación.
BALANCE COMPARATIVO
Este estado financiero tiene por objeto facilitar el estudio de los cambios habidos, de periodo a
periodo, en la situación financiera de una empresa.
Si el estado de resultados presenta la forma como se obtuvieron los resultados en una empresa,
por las operaciones practicadas durante un periodo determinado, el balance comparativo
presenta los efectos de dichas operaciones sobre el activo, pasivo y capital, al principio del
periodo. Por tanto, el balance comparativo tiene una función copulativa, entre el balance inicial y
el estado de resultado del periodo respectivo.
Cuando el balance comparativo lo formula el analizador externo de la empresa, no dispone de
toda la información necesaria para formarse un juicio correcto sobre la marcha de ésta, si no que
sólo dispone de los balances correspondientes a diferentes fechas.
Este estado sólo contiene situaciones y cambios de significado limitado, en virtud de que tales
situaciones y cambios sólo están expresados en unidades de moneda, la cual es un instrumento de
medición variable; por tanto, el balance comparativo tiene poco valor; sólo adquiere importancia y
es fructífero su uso, cuando los diferentes cambios se interpretan a la luz de la información
complementaria, de la que pueda derivarse cuáles fueron las circunstancias que prevalecieron y
como influyeron para los cambios. Sin esta información adicional la utilidad del balance
comparativo es limitada, y en la mayoría de los casos el empleo sin dicha información adicional es
nocivo, debido a las interpretaciones equivocadas que se hacen de los cambios. La inferencia
derivadas de la interpretación del balance comparativo, son correctas, y tienen valor práctico,
cuando el estudio de los cambios se haga con toda la información adicional necesaria, que
explique no sólo el cuánto, sino también el cómo y el porqué de los cambios; ya que el éxito o el
fracaso de los negocios se acusa y desenvuelve normalmente durante el transcurso de los años y
no en determinado ejercicio.
ESTADO COMPARATIVO DE RESULTADOS
Los negocios se establecen y operan con el propósito preponderante de obtener suficientes
utilidades. La expresión numérica del grado en que se haya alcanzado dicho propósito se muestra
en el estado de resultados. La función de este estado, es describir la pérdida sufrida o la utilidad
realizada en cierto tiempo resumiendo para ello los productos obtenidos y los costos incurridos en
las operaciones hechas por su administración durante el mismo tiempo. De la corrección del
cálculo y aplicación del costo correspondiente a las ventas de un mismo periodo depende la
corrección de la utilidad. Si paralelamente al cálculo de los productos obtenidos en un tiempo
dado se hace el cálculo de los respectivos costos, la utilidad es la correcta; de lo contrario la
utilidad es incorrecta.
BASES DE COMPARACION
El balance comparativo equipara situaciones, y las situaciones pueden captarse en cualquier
tiempo, por lo que no es necesario que sean iguales los periodos que median entre dos balances
que se comparen. No es así el estado de resultados, debido a que este estado se refiere a los
movimientos registrados en las cuentas de resultados durante cierto tiempo; para que la
comparación sea lógica, es necesario que los estados de resultados que se comparen se refieran a
periodos iguales y correspondientes al ciclo anual de los negocios.
Además, es necesaria la confirmación de la uniformidad en la aplicación de los principios de
contabilidad en la formulación de los estados financieros puesto que, por lo general, los cambios
en la construcción de los estados financieros se traducen en una diferencia sustancial de los
resultados obtenidos. Resulta impropia la comparación que se haga de los estados de resultado,
sin tener en cuenta y ponderar debidamente los efectos producidos en los resultados, por el
cambio en:
1. Bases de estimación del activo, pasivo y capital contable
2. Base para el cálculo y aplicación de los gastos indirectos de producción; 3. Bases para el cálculo
y aplicación de los costos de distribución.
Como podemos observar para poder llevar a cabo este método de análisis es necesario cuando
menos dos ejercicios o periodos para poder llevarlo a cabo y revisar que tipo de variaciones hubo
en lo financiero, para esto se deben valer de los estados financieros básicos como el estado de
situación financiera y el de resultados, además de revisar las variaciones se deben analizar los
porque de estas variaciones.
https://analisiseinterpretaciondeestadosfinancierosunivia.wordpress.com/2014/07/15/metodode-aumento-y-disminuciones/
ANÁLISIS DE TENDENCIAS
Cuando buscamos respuestas en cuanto al rumbo que lleven algunos sucesos, situaciones,
eventos, etc., observamos el entorno y descubrimos ciertos factores que pueden o pudieron
afectar el camino que seguirán dichos eventos. No siempre son factores internos, es decir, no
siempre están en nuestras manos, existen también los factores externos.
Para que una empresa conozca el rumbo que está tomando en cuanto a sus finanzas, es
importante que analice la información financiera de varios ejercicios anteriores, así podrá obtener
la tendencia de esta a lo largo del tiempo y podrá tomar las medidas necesarias para continuar en
el mercado, por lo tanto no solo debe tomar en cuenta los factores internos, sino también los
factores externos como: el comportamiento de la moneda, la competencia, el mercado, etc.
Para entender mejor este tema te dejo un extracto de un documento electrónico que habla sobre
el método de tendencias.
La importancia del estudio de la dirección del movimiento de las Tendencias en varios años radica
en hacer posible la estimación, sobre bases adecuadas, de los
probables cambios futuros en las empresas, y cómo, y por qué las afectarán.
Los cambios en la dirección de las tendencias no se realizan repentinamente,
sino progresivamente en cierto tiempo; todo cambio procede de las pequeñas partes, por lo
que todo nuevo estado tienen que adquirir cierto grado o tamaño
para hacerse perceptible. Cuando no se tiene presente lo expuesto,
erróneamente se señala como causa principal o única, lo que quizá no es otra
cosa que un suceso determinante o una simple ocasión. De lo antes expuesto,
se infiere que razonablemente es probable que la dirección del movimiento de
las tendencias prevalezca en el presente y se proyecte dentro del futuro cercano.
La interpretación del sentido del movimiento de las tendencias debe hacerse con las debidas
precauciones, teniendo presente la influencia de:
 Los cambios constantes en los negocios
 Las fluctuaciones en los precios
 Los defectos de los métodos para recolectar y depurar los datos
 El desgaste natural, por el transcurso del tiempo, del significado de las
cifras pertenecientes al pasado: es peligroso regresa muy atrás, en lo
referente al tiempo, para verificar cualquier cosa del pasado y fundar
afirmativamente, en forma enfática, el futuro de una empresa.
 Que el sentido del movimiento de la tendencia es el resultado de un conjunto de
factores, cuya influencia puede ser contradictoria.
Para estudiar el sentido de una tendencia, deben ordenarse
cronológicamente las cifras correspondientes. Sin embargo, deben tenerse presente las
siguientes condiciones:
El examen aislado del sentido de la tendencia de un hecho no tiene significado alguno, y
sólo adquiere significado e importancia cuando se le
compara con las tendencias de otros hechos con los cuales guarda relación de dependencia.
El estudio simultáneo del sentido de las tendencias de diversos hechos,
mediante el simple ordenamiento cronológico de las cifras se dificulta
debido a que, por lo general, las grandes acumulaciones de cifras producen confusión y se
desvirtúa la función mecánica de los métodos de
análisis; la simplificación de las cifras y de sus relaciones, para hacer factibles las
comparaciones.
https://analisiseinterpretaciondeestadosfinancierosunivia.wordpress.com/2014/06/13/metodode-analisis-de-tendencias/
PROPÓSITO DEL PRESUPUESTO
Unos de los elementos más útiles del control presupuestario es la oportunidad que ofrece para
poder realizar una evaluación o síntesis critica del funcionamiento y rentabilidad de cada área
funcional de la empresa. Las presiones diarias a las que se ve sometido el gerente de una empresa
no le permite realizar un seguimiento coherente de la marcha del presupuesto. Por esta razón hay
que potenciar la participación de todos los responsables de la gestión para un correcto
seguimiento y supervisión de la política presupuestaria de la empresa.
El principio de delegar la responsabilidad para el control de los costes, permite a la dirección un
mayor conocimiento de la forma en la cual se utilizan los recursos disponibles. Si cada director de
departamento es consciente de su participación y responsabilidad en los presupuestos, será el
mejor sistema para conocer el equilibrio de la política de inversiones y de ganancias de la
empresa.
De todo ello podemos deducir que el control presupuestario tiene cuatro propósitos específicos:
1) Es una herramienta de planificación para los directores de empresa.
2) Determina que recursos son necesarios disponer y en que invertirlos para lograr los mejores
resultados.
3) Es un método que integra los esfuerzos de los componentes de cada centro presupuestario de
costes.
4) Los directores de empresa pueden adaptar sus planes respecto a los resultados y las
alternativas a introducir como factor correctivo para su obtención.
Estos presupuestos están preparados de forma que sirven para ejercitar el control sobre los gastos
financieros y de forma desglosada, deben incluir los puntos de gastos en los cuales los gerentes
puedan ejercitar su control dentro de un periodo de tiempo determinado. El proceso de
planificación presupuestario tiene cinco fases bien definidas:
1) Preparar los presupuestos de venta basados en los estudios de mercado y utilizando las
previsiones de venta del equipo comercial y cualquier otro dato o conjeturas de la Dirección
Comercial.
2) Calcular las tarifas de precios de los productos en función de las ventas esperadas y los costes
de distribución que deberemos asumir.
3) El departamento de producción informará si los equipos y la mano de obra, disponibles y/u
obtenibles pueden respaldar los niveles de venta programadas.
4) Evaluar las inversiones económicas necesarias en función de la política de inversiones y de
ganancias de la empresa.
5) Someter estas propuestas a la Dirección General para su aprobación definitiva o la introducción
de algunos criterios discrepantes o diferentes en su apreciación.
Es necesario comenzar el proceso evolutivo de la empresa con objetivos bien definidos y
planificados correctamente y como retornará a la empresa el capital invertido o cual serían las
ventas mínimas a alcanzar a partir de la cual la empresa empieza a ganar dinero o una
combinación de dichas medidas.
Deberemos dejar claro que los presupuestos son el conjunto de las opiniones de los responsables
involucrados en esos presupuestos. Sin embargo, sigue siendo un requisito previo para cualquier
proceso de planificación, ofrecer un modelo de cálculo y control permanente que garantice
plenamente el cumplimiento de los objetivos que persigue el control presupuestario.
PLANIFICACIÓN DE LOS PRESUPUESTOS
Los primeros pasos para la confección de los presupuestos pueden ser en principio:
- La cifra de venta a conseguir, o
- El volumen de producción.
Todo ello dependerá de la situación económica de la empresa al principio de cada ejercicio
económico. En condiciones de excesos de mercancías o productos almacenados, las ventas y no la
capacidad de producción, se convierte en el factor crítico; sería todo lo contrario si existiese una
cartera de pedidos no suministrados.
Las cifras que figuran en los presupuestos serán establecidas por los respectivos directores
funcionales (Ventas, Producción y Administración). Cuando se establecen los presupuestos de
ventas se deben preparar simultáneamente los de producción y fabricación en términos de
utilización de los recursos propios de la empresa, como son: los equipos de producción, la mano
de obra directa al proceso productivo y las materias primas necesarias para completar el programa
de fabricación.
Es importante distinguir entre los costes sobre los cuales se le puede exigir a un director funcional
ejercer un cierto grado de control y los costes que surgen de las decisiones tomadas por la
Dirección General. Los directores de departamento deben presupuestar y controlar los salarios,
incentivos, consumos energéticos, materiales y otros gastos de naturaleza similar, y es razonable
que estas partidas sean incluidas exclusivamente dentro del presupuesto específico de cada
departamento.
Sin embargo, otros costes indirectos a los productos y/o servicios que presta la empresa, como los
referidos a la Dirección General, Marketing, Recursos Humanos, etc. no deben ser imputados de
forma particular a ningún departamento funcional, sino al conjunto operativo de la empresa.
CALCULO DE LOS PRESUPUESTOS
La planificación y cálculo del presupuesto se realiza mediante un cuidadoso estudio de todos los
gastos que la empresa debe soportar para hacer efectiva y rentable su gestión. Un sistema
contable claro y dinámico debe ser introducido para analizar los gastos producidos y cargar estos
al centro presupuestario que le corresponda. Cuanto más grande es la empresa, es mas difícil
asegurar que gastos deben ser imputados al centro presupuestario correcto. En estos casos los
documentos justificativos del gasto son codificados mediante un número o dígito que facilita su
contabilización en un sistema muy similar a la clasificación de los libros en las bibliotecas(C.D.U.
Código Decimal Universal).
Con las cifras financieras reflejadas en el presupuesto anual, el gerente se apoyará en los datos
que le aporta la contabilidad para estar informado periódicamente sobre la evolución económica
de la empresa. Este procedimiento logra su mayor eficacia cuando aporta un desglose detallado
por cada uno de los centros presupuestarios.
Analizando los gastos por departamento podremos detectar las variaciones que se vayan
produciendo, sobre todo, aquellos gastos excesivos que puedan afectar a la cuenta de resultados.
La ventaja de este método es que refleja claramente, a través de las desviaciones detectadas,
hasta que punto los márgenes de eficacia se ven influenciados por el cumplimiento en el logro del
presupuesto.
Medir o comprobar los costos presupuestados se realizan con mas detalle, si analizamos
individualmente a cada una de las partidas de gastos asignadas a cada departamento.
CONTROL PRESUPUESTARIO
Las múltiples ocupaciones que tienen los directores de las empresas no les permiten ver con
claridad la evolución de la misma en toda su extensión. Es importante introducir unos índices de
gestión que informen a la dirección de cualquier desviación sobre el plan previsto.
El concepto de control presupuestario permite que las actividades en la empresa sean planificadas
con antelación y referidas a un periodo de tiempo determinado. Estos presupuestos estarán
integrados por partidas de gastos que se consideran fijos y otros que deberán ser variables; los
primeros por definición se consideran improbables que se vean alterados durante el periodo
presupuestado, pero los segundos están sujetos a las fluctuaciones de los precios del mercado.
Entre estos últimos estarían, por ejemplo, los precios de las materias primas, es decir, los procesos
inflacionarios de costes.
En algunas industrias, por ejemplo, la elaboración de productos alimenticios, las fluctuaciones en
los precios de origen de las materias primas pueden causar enormes trastornos en el control del
presupuesto. Algunos de estos componentes están sujetos a las variaciones en calidad y cantidad,
debido a los cambios climatológicos. Los precios pueden fluctuar al alza en porcentajes muy
importantes y esto hace que sea casi imposible mantener un presupuesto válido para el
departamento de producción.
http://www.eumed.net/libros-gratis/2006a/prd/7c.htm
Presupuesto maestro
Como su nombre lo indica, el presupuesto maestro es una estimación económica que ayuda a
pronosticar y proyectar el futuro de la empresa y a establecer el proceso administrativo que se debe
seguir para obtener las ganancias y utilidades esperadas. En este se deben incluir todos los ingresos
y gastos por los que está compuesta la empresa: ventas, compras, producción, etcétera, que
permitan conocer el panorama global de la organización.
Lo primero que se debe hacer es formular metas a largo plazo (planeación estratégica), elaborar el
pronóstico de ventas, desarrollar los ingresos, el presupuesto de caja y el balance general.
Debes tener en cuenta que el presupuesto maestro se puede elaborar desde las siguientes
perspectivas y es necesario elegir la que más le convenga a la organización:
Alta dirección: los ejecutivos de cada departamento (ventas, finanzas, administración y producción,
entre otros) deben pronosticar las ventas basados en el conocimiento y experiencia que tienen sobre
la empresa y el mercado.
Sobre la base de la organización: aunque todas las áreas intervienen, el presupuesto se centra en
el departamento de ventas e inicia desde abajo, con cada uno de los vendedores. La ventaja radica
en que en este pronóstico participan todos los niveles de la empresa y estimula la capacidad
presupuestal.
Beneficios del presupuesto maestro:
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Permite manejar con efectividad los recursos con los que se cuenta.
Determina la autoridad y responsabilidad para cada uno de los departamentos.
Facilita el control de todas las actividades.
Fomenta la coordinación de las actividades de cada departamento.
Apoya la realización de análisis en periodos determinados.
Ayuda a manejar los recursos de la empresa con efectividad y eficiencia
https://www.utel.edu.mx/blog/10-consejos-para/presupuesto-maestro/
EL PUNTO DE EQUILIBRIO
Mg. José Didier Váquiro C.
Cuántas unidades se tendrán que vender para poder cubrir los costos y gastos totales? ¿Cuál es el
valor en ventas que una empresa debe alcanzar para cubrir exactamente sus costos y gastos
operativos?
Para poder comprender mucho mejor el concepto de PUNTO DE EQUILIBRIO, se deben identificar
los diferentes costos y gastos que intervienen en el proceso productivo. Para operar adecuadamente
el punto de equilibrio es necesario comenzar por conocer que el costo se relaciona con el volumen
de producción y que el gasto guarda una estrecha relación con las ventas. Así como hay costos y
gastos operativos fijos, tamién hay costos y gastos operativos variables.
Se entiende por costo operativos de naturaleza fija aquellos que no varían con el nivel de producción
y que son recuperables dentro de la operación. El siguiente ejemplo podrá servir para una mejor
comprensión del conceto costo operativo fijo: Una empresa incurre en costos de arrendamiento de
bodegas y en depreciación de maquinaria. Si la empresa produce a un porcentaje menor al de su
capacidad instalada tendrá que asumir una carga operativa fija por concepto de arrendamiento y
depreciación tal y como si trabajara al 100% de su capacidad.
Respecto a los gastos operacionales fijos puede decirse que son aquellos que se requieren para
poder colocar (vender) los productos o servicios en manos del consumidor final y que tienen una
relación indirecta con la producción del bien o servicio que se ofrece. Los gastos operacionales fijos
siempre aparecerán haya o no ventas. Es importante tener presente que los gastos son necesarios
para poder recuperar el costo operacional. En el rubro de gastos operacionales (administrativos)
fijos se encuentran entre otros: la nómina administrativa, la depreciación de la planta física del área
administrativa (se incluyen muebles y enseres) y todos aquellos que dependen exclusivamente del
área comercial.
Los costos variables al igual que los costos fijos, también están incorporados en el producto final. Sin
embargo, estos costos variables, como por ejemplo la mano de obra, la materia prima y los costos
indirectos de fabricación, si dependen del volumen de producción. Por su parte los gastos variables
como las comisiones de ventas dependen exclusivamente de la comercialización y venta. Si hay
ventas se pagarán comisiones, de lo contrario no existirá esta partida en la estructura de gastos.
El análisis del PUNTO DE EQUILIBRIO estudia entonces la relación que existe entre costos y gastos
fijos, costos y gastos variables, volumen de ventas y utilidades operacionales. Se entiende
por PUNTO DE EQUILIBRIO aquel nivel de producción y ventas que una empresa o negocio debe
alcanzar para lograr cubrir los costos y gastos con sus ingresos obtenidos. En otras palabras, el
PUNTO DE EQUILIBRIO es el nivel ingresos que iguala a la sumatoria de costos y gastos
operacionales, es decir, donde la utilidad operacional es igual acero. También el PUNTO DE
EQUILIBRIO se considera como una herramienta útil para determinar el apalancamiento operativo
que puede tener una empresa en un momento determinado.
El PUNTO DE EQUILIBRIO se puede calcular tanto para unidades como para valores en dinero.
Algebraicamente el PUNTO DE EQUILIBRIO para unidades se calcular así:
Fórmula (1):
donde: CF = costos fijos; PVq = precio de venta unitario; CVq = costo variable unitario
O también se puede calcular para ventas de la siguiente manera:
Fórmula (2)
donde CF = costos fijos; CVT = costo variable total; VT = ventas totales
Ejemplo : En la fabricación de muebles de oficina para los equipos de cómputo se requiere de
diversos materiales, dependiendo del modelo a producir: madera (tablex), rieles, canto, bisagras,
porta cd, deslizadores, tornillos, manijas, porta imanes. Se utilizan también las siguientes
herramientas: pulidora, taladro, sierra eléctrica, brocas, caladora, banco para carpintería,
destornilladores, pinzas, alicates, metro lineal, bisturí, guantes. La fabricación de estos elementos
requiere de costos indirectos como papel de lija, pegante industrial, energía eléctrica y lubricantes,
además de la mano de obra directa.
De acuerdo a un modelo específico, en materiales se requiere la suma de $85.000 para producir una
unidad de producto terminado. Las herramientas, propiedad del taller, tienen un valor en libros de
$65 millones y se deprecian en 10 años por el método de línea recta. Las instalaciones físicas de la
planta tiene un costo de $42.5 millones y se deprecian a 20 años, también por el mismo método. La
mano de obra directa equivale a $25.000 por unidad fabricada y los costos indirectos de fabricación
se calculan en $10.000 por unidad producida. El precio de venta de cada unidad terminada tiene un
valor de $175.000. La nómina administrativa tiene un valor de $5 millones de pesos mensuales y se
paga una comisión del 10% por ventas.
https://www.pymesfuturo.com/puntodequilibrio.htm
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