CONCEPTO ANTERIOR IPC (MÉXICO) DOW JONES (EU) NASDAQ (EU) BOVESPA (BRASIL) PRESENTA LOS PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS ACTUAL VARIACIÓN 45,373.17 45,195.65 -0.39% 17,867.58 17,863.43 -0.02% 5,142.48 5,127.74 -0.29% 47,710.10 48,046.76 0.71% CONCEPTO 5 5 5 5 ANTERIOR TIIE (28 DÍAS) TIIE (91 DÍAS) CETE (28 DÍAS) TASA OBJETIVO ACTUAL VARIACIÓN 3.3005% 3.3025% 0.0020 pp. 3.3350% 3.3315% -0.0035 pp. 3.0500% 3.0300% -0.0200 pp. 3.5000% 3.0000% -0.5000 pp. CONCEPTO 1 5 5 5 ANTERIOR ACTUAL $16.8400 $16.9000 $0.0600 $16.5340 $16.6270 $0.0930 EURO $18.0489 $18.0447 -$0.0042 LIBRA $25.8166 $25.6506 -$0.1660 DÓLAR (VENTANILLA) DÓLAR (SPOT) VARIACIÓN 1 1 5 5 RAINBOW SIX SIEGE CON TOQUE MEXICANO EXCELSIOR VIERNES 6 DE NOVIEMBRE DE 2015 [email protected] @DineroEnImagen Detrás del desarrollo del tan esperado videojuego Tom Clancy’s Rainbow Six Siege está el productor originario de Morelia José Araiza, quien explicó a Excélsior que el título vendrá con armas mejoradas, espías, terroristas y mapas actualizados, y modos cooperativos de jugar. >11 AFIRMA LUIS VIDEGARAY CASO Consumo sostiene a la economía El secretario de Hacienda destacó que el comportamiento del mercado interno es lo que ha ocasionado que México esté creciendo a tasas superiores a las que registran otros países de América Latina >8 ID0O0) N TE =1 8 OSado, 200 S O iv CIFRAS DEL INEGI ERsumo pr alizada P , n O con cio Y AGOSTO LO CONFIRMA El gasto de los hogares tuvo en agosto su mayor incremento desde 2011 para un mismo mes a tasa anual, y a nivel mensual el mayor de los últimos tres meses, según datos del Inegi. Analistas resaltaron el avance del consumo de bienes importados, que sugiere que la debilidad del peso sólo ha afectado a una acotada gama de bienes. Las ventas de Walmart crecieron 10.8% anual en octubre, su mayor tasa en cuatro años >2 GASTO DE HOGARES (Var. % anual*) AgoEne-ago Total 4.33.4 Bienes nacionales 3.8 3.3 Bienes importados 7.5 4.5 * Serie desestacionalizada Fuente: Inegi sta NT de LEndicador erie desecia-ciclo (I S n nde Te 119 118 M 117 EF 116 D N 115 SO 114 A 3 11 JJ M 2013 112 A 11 1 M 110 E F A JJ M ey M A 2015 lR EF nie D :D ON rte S toa o A /F JJ4 gi Ine : A M 201 e t Crédito caro, lastre para el país El expresidente de México, Carlos Salinas de Gortari, manifestó que una de las razones por las cuales la economía mexicana no crece a mayor ritmo es porque tiene una tasa de interés para créditos muy elevada. “Por qué no crecemos más, entre otros factores, porque el crédito es muy caro; ahora tenemos a nuestros empresarios y productores en una situación muy adversa pidiéndoles que compitan en una economía globalizada, por lo que se necesita que sea el piso más parejo”, recalcó Salinas. El expresidente señaló que esta situación resta competitividad a los CARLOS SALINAS Expresidente de México empresarios mexicanos frente a los extranjeros, y acusó a los bancos del país de no competir entre sí, de siempre querer llevarse las utilidades generadas en México a sus matrices en el extranjero, y de cobrar elevadas tasas de interés a los mexicanos. >8 a en Fu La combinación de estabilidad y la implementación de las reformas sin duda se está reflejando hoy en una mayor capacidad adquisitiva de las familias mexicanas.” LUIS VIDEGARAY SECRETARIO DE HACIENDA AT&T quiere ser líder en 10 años AT&T México tiene el objetivo de convertirse en líder del mercado de telefonía móvil en México en la próxima década, afirmó Thaddeus Arroyo, presidente de la compañía. Explicó que actualmente tienen 8% de suscriptores en el mercado, pero son el número dos en México en ingresos, por la calidad de suscriptores que tienen. “Pero tenemos una meta de convertirnos en líderes del mercado en una década, gracias a las inversiones que estamos haciendo, tanto en ingresos como en número de suscriptores; para ser líderes THADDEUS ARROYO Presidente de AT&T México no se necesitará tener más de 50%, en un mercado con balance con tres jugadores, todos tendrán menos de la mitad”, enfatizó. Manifestó que invertirán tres mil millones de dólares hasta 2018. >8 PERSPECTIVA NEGATIVA MOODY’S REDUCE SU NOTA Hay mayor optimismo en manufactura En octubre, el Indicador de Confianza Empresarial para el sector manufacturero creció 1.88 puntos respecto al registrado en septiembre pasado, con lo cual alcanzó su mayor nivel en lo que va del año, según datos del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi). Por su parte el Indicador de Pedidos Manufactureros presentó un nivel de 52 puntos con datos ajustados por efecto calendario en, acumulando 74 meses consecutivos por encima del umbral de referencia de 50 puntos, que implica signo de expansión. CONFIANZA (En puntos, serie desestacionalizada) 50.2 49.1 50.3 48.4 E F M A M J J A S O Fuente: Inegi ENCUESTA DE BANAMEX MEJORAN EXPECTATIVAS DE CRECIMIENTO Por primera vez en lo que va del año, el consenso de los analistas de los mercados financieros del país revisó al alza su expectativa de crecimiento del Producto Interno Bruto para 2015, a 2.3 por ciento desde 2.2 por ciento, de acuerdo a la Encuesta Banamex de Expectativas del cinco de noviembre. >10 PARA OPERACIÓN DE NUEVA BOLSA La agencia de riesgo crediticio Moody’s dijo que bajó su calificación para la constructora mexicana ICA a “B3” desde su previo de “B2” con perspectiva negativa. La modificación afecta una emisión de deuda de 700 millones de dólares que vence en 2024, bonos por 500 millones de dólares con vencimiento en 2021, y 150 millones de dólares en notas que vencen en 2017. “La rebaja en las calificaciones de ICA es consecuencia de métricas crediticias más débiles de lo esperado”, señalaron. >3 La BMV pide “cancha pareja” POR ERÉNDIRA ESPINOSA [email protected] José-Oriol Bosch, director general de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), aseguró que la llegada de la Bolsa Institucional de Valores (BIVA) no les asusta, sin embargo pidió una “cancha pareja” para todos los jugadores del mercado. “En la Bolsa estamos a favor de la competencia, si no, no habría mercado, cualquier competencia debe seguir una serie de requisitos, la competencia se tiene que dar en una cancha pareja 423 MIL MILLONES de dólares es el valor de capitalización actual de la Bolsa Mexicana de Valores y otra cuestión importante es que agregue valor”, dijo Bosch en referencia a la nueva Bolsa de Valores que busca iniciar operaciones en octubre de 2016. Para el directivo, tener una “cancha pareja” significa que no se ponga en riesgo la calidad del servicio que se da tanto a los inversionistas como a los emisores, es decir, a los actores que participan en él. “En cuanto a la competencia no nos asusta, estamos acostumbrados a trabajar en un ambiente competitivo, en la Bolsa tenemos competencia”, añadió. Bosch reconoció que puede haber otra bolsa en el país, “porque sabemos que hay espacio, tanto del lado del emisor como del lado del inversionista”. >10 ACUERDO TRANSPACÍFICO BAJAN CUOTA PARA AUTOS Al publicarse el Acuerdo Transpacífico (TPP), el representante de Comercio de EU, Michael Froman, señaló que éste estipula que 45% de los autos deberá provenir desde un miembro del TPP, una baja frente al 50% fijado por el Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN), al que se le atribuye el éxito del sector automotriz mexicano. >9 José Yuste Darío Celis El Contador David Páramo 2 3 3 4 Alicia Salgado Adina Chelminsky Carlos Velázquez José M. Suárez-Mier 5 5 6 10 2 COMPRA NEGOCIO EN COLOMBIA EXCELSIOR VIERNES 6 DE NOVIEMBRE DE 2015 @DineroEnImagen EMPRESAS Activo empresarial JOSÉ YUSTE [email protected] Las compras nos salvan Las compras domésticas pueden deberse a muchos factores. La baja inflación es uno de ellos. E l consumo privado repunta en la economía mexicana. Las compras en nuestro país pueden convertirse en un signo alentador para mantener la recuperación económica. Acabamos de tener el mayor consumo privado desde 2011, de 4.3% real anual en agosto. Nada mal. Incluso, algunos medios especializados internacionales, como The Economist, lo observaron, tal como se aprecia esta semana en un artículo dedicado a México: “Terapia de compras”. Lo cierto: el consumo interno sigue creciendo. INFLACIÓN BAJA, REMESAS, TELEFONÍA, LUZ Las compras domésticas pueden deberse a muchos factores. La baja inflación es uno de ellos, pues al tener una inflación anual de 2.4%, sin duda los salarios reales pueden empezar a recuperar terreno. Otro factor pueden ser las remesas de los mexicanos que trabajan en EU, que han tenido un repunte, haciendo pensar que puedan rebasar los 22 mil millones de dólares este año. Están las exportaciones mexicanas que se traducen en empleos en México y, desde luego, en consumo interno. También pudieron contar las bajas en los precios de telecomunicaciones, en particular de la telefonía. La entrada de AT&T al mercado, más la competencia de Telcel y Telefónica, hicieron que los costos de las compañías telefónicas empezaran a descender. También bajó el precio de la electricidad, como parte de la Reforma Energética. Todo cuenta. El resultado: un mejor consumo interno. WALMART CONFIRMA: VENTAS FUERTES La recuperación económica a través del consumo interno se confirma por los datos de Walmart México. Di- Se ha querido, cha tienda de autoserdesde hace mucho vicio informó en Bolsa que en octubre registró tiempo, que los su mayor aumento en ventas, desde 2011. Sus productores de ventas comparables, mariguana, hoy respecto al año pasado, se elevaron 10.8% anual narcotraficantes, en octubre. No en balde, paguen impuestos Walmart ha tenido un buen año en su cotiza- y se formalicen. ción bursátil en México. VIDEGARAY: VER SALUD, Y VIENEN IMPUESTOS El secretario de Hacienda entró al debate sobre la legalización del consumo de la mariguana. Primero, pidió ver una discusión sobre la salud. Y, después de eso, si llega a legalizarse el consumo, Luis Videgaray respondió como secretario de Hacienda: ya veríamos cómo cobrar impuestos por la mariguana. ¿Alguien pensaba que la cannabis se iba a salvar de pagar impuestos? Eso se ha querido desde hace mucho tiempo, que los productores de mariguana, hoy narcotraficantes, paguen impuestos y se formalicen. Lo peor sería tener un mercado informal de mariguana que no pague los impuestos, o como alguien dijo en cierta ocasión: tener una especie de empresa estatal llamada Motamex, que pronto estaría en déficit. El consumo de la mariguana legal puede hacerse bien: autoconsumo moderado para recreación o salud. Si los amparos siguen y se crea jurisprudencia, nos convendría discutir abiertamente el tema. En economía, el precio de la mariguana tendería a bajar si se legaliza; el problema sería si le cargan impuestos muy altos, igual que al alcohol o al tabaco. AT&T: TODOS MENOS DE 50 POR CIENTO Thaddeus Arroyo, director de AT&T en México, fue enfático: todos los operadores de telefonía deben tener menos de 50% del mercado, tal como está en la actual Ley Federal de Telecomunicaciones, y que ha llevado a considerar a América Móvil-Telcel como agente preponderante. Para Arroyo, este tipo de límite de mercado es necesario para poder competir fuerte en México. Hoy en día AT&T sólo tiene 8% del mercado de clientes. Es poco. Piensan incrementarlo y ganar mercado tanto a Telefónica como a Telcel. La mezcla de clientes de AT&T es positiva al tener suscriptores de ingresos altos. Pero, desde luego, buscará ganar mercado: lanzó sus paquetes de larga distancia para hablar gratis entre Estados Unidos y México, va a mejorar su red para aprovechar su espectro y dar internet. Recordemos que AT&T, al quedarse con Iusacell y Nextel, es la que mejor espectro-banda ancha podría tener, pero debe mejorar su red. Ahí está invirtiendo los tres mil millones de dólares adicionales a la compra de Iusacell y Nextel. José Manuel Herrera Coordinador SANTIAGO.– El grupo minorista chileno Cencosud acordó la venta de una cadena de farmacias en Colombia a la firma Cruz Verde, controlada por la embotelladora y minorista FEMSA, aunque no detalló el monto de la operación por 39 establecimientos ubicados dentro de los supermercados Jumbo y Metro que posee en ese país. —— Reuters ANALIZA INTRODUCIR OTRA LÍNEA Kia hará producción más Forte para 2016 La automotriz sudcoreana fabricará 100 mil unidades para el próximo año en su complejo de Nuevo León POR ALEXANDRA VILLAVICENCIO [email protected] CANCÚN.– La planta de la armadora Kia en México producirá 100 mil unidades del modelo Forte el próximo año, confirmó Horacio Chávez, director general de la automotriz sudcoreana en el país. En entrevista previa a la segunda fase de inauguración de agencias de la marca en el país, el directivo anunció que la construcción del complejo instalado en Pesquería, Nuevo León, ya concluyó. De esta manera, señaló que únicamente falta terminar los detalles en el equipamiento de la fábrica en la que se producirá este modelo, por lo que en un par de semanas comenzarán las operaciones de prueba. La construcción del complejo tardó en total 12 meses, tiempo récord en la historia de las factorías automotrices en México. Con este rigor en el calendario, dijo que la fecha tentativa de operación formal ocurrirá entre mayo y junio próximos. AFINAN ÚLTIMOS DETALLES Al recordar que la capacidad máxima de la planta es de 300 mil unidades anuales, Chávez mencionó que será durante 2017 cuando se logre alcanzar ese nivel. Para ello, anotó que la compañía analiza la introducción de una línea de entrenamiento especializado para el personal que labora en las agencias, el cual se ubica en el Estado de México. Horacio Chávez, director de Kia, dijo que edificar la planta de Pesquería tomó 12 meses. Foto: Mateo Reyes/Archivo 300 MIL UNIDADES anuales es la capacidad máxima de la fábrica de Kia producción adicional –de un modelo que todavía no se decide–, aunque indicó que podría ser el subcompacto Río, el cual se incorporará al portafolio para el mercado nacional el próximo año. CRECIMIENTO CEMEX Grado de inversión volverá en 4 años POR ERÉNDIRA ESPINOSA [email protected] Será en 2018 o incluso hasta 2019 cuando la cementera regiomontana Cemex recupere el grado de inversión, que inicialmente se planeaba recuperar entre 2017 y 2018, ya que la apreciación del dólar frente a otras monedas como el peso hizo que se tuviera que replantear dicho objetivo. Así lo dio a conocer Fernando González, director de la compañía, quien agregó que también se dará mayor impuso a la división Cemex Energía y que incluso se evalúa a Cuba como un mercado destino de sus inversiones. Sin embargo, “la fecha la van a dar los mercados. En la medida en que los mercados crezcan, en la medida en que nuestros márgenes crezcan, vamos a tener mayores flujos”, comentó en conferencia a propósito de la entrega del Premio Obras Cemex. Sin embargo, explicó que deben analizar las posibilidades para entrar en ese territorio, pues podría haber opciones para producir en ese país o exportar. Sobre Cemex Energía, dijo que esta división no ha visto ningún retraso en sus proyectos y ya busca participar en desarrollos basados en combustibles primarios. Foto: Elizabeth Velánquez Fernando González, director de Cemex, y Juan Romero, presidente de Cemex México, en la entrega del Premio Obras de la compañía. Paul Lara Jefe de Información Sobre la plantilla de la fábrica, el director de Kia en México puntualizó: “Ya tenemos contratadas a mil personas; para el inicio formal de operaciones tendremos a 600 más y cuando se produzcan las 300 mil unidades ya estará todo del personal que se previó desde un inicio, que es de tres mil trabajadores”. Cabe señalar que el gerente de ventas de Kia Motors México, Tae Jin Park, dijo el pasado 14 de octubre que la automotriz invirtió un millón 500 mil dólares para la construcción del centro de ATRAE INVERSIONES En cuanto a la proveeduría, comentó que las cinco empresas filiales, que como Kia forman parte del conglomerado Hyundai Group, ya trabajan en su instalación en México para surtir directamente a la fábrica. Asimismo, adelantó que nueve empresas proveedoras coreanas también podrían instalarse en el territorio nacional con el mismo fin, además de que consideran contratar a otras 20 compañías mexicanas. Refirió que Kia Motors invirtió mil millones de dólares para la construcción y equipamiento de la fábrica, al tiempo en que recordó que la inversión total que supone la instalación de este complejo es de dos mil millones de dólares, ya que de manera conjunta los proveedores destinarán la misma cantidad que la empresa de producción terminal. También reconoció que el terreno de la fábrica tiene extensión suficiente para albergar otras líneas de ensamble en el futuro, aunque aclaró que aún no está en los planes de la empresa producir más de dos modelos en el país. Ma. Elena López Segura Editora Jorge Juárez Editor (Porcentaje) Unidades totales 7.7 5.6 Ene 6.8 Unidades iguales 6.8 4.7 4.5 6.6 4.6 Feb Mar Abr 12.6 10.8 9.8 7.7 7.9 6.0 5.5 7.8 5.9 8.8 7.0 3.6 May Jun Jul Ago Sep Oct FUENTE: Walmart de México y Centroamérica RÉCORD ANUAL Noche de brujas ahuyenta los bajos ingresos para Walmart POR ERÉNDIRA ESPINOSA [email protected] La cadena Walmart de México y Centroamérica reportó que las ventas en las tiendas con más de un año en operación crecieron 10.8 por ciento en octubre, con respecto a igual mes de 2014. El crecimiento en los ingresos en mismas tiendas observado durante el mes pasado es el más alto que la empresa ha registrado en lo que va de este año. Además, los ingresos totales en el país –considerando los de las unidades recién inauguradas– avanzaron 12.6 por ciento, de tal forma que los consumidores destinaron un total de 32 mil 685 millones de pesos a comprar Elizabeth Medina Coeditora Visual en tiendas como Walmart, Bodega Aurrerá, Sam’s Club, Superama y Suburbia. Según la cadena, “el monto promedio de compra registró un aumento de nueve por ciento y el número de transacciones en nuestras tiendas durante el mes de octubre registró un aumento a unidades iguales de 1.8%”. De acuerdo con el Grupo Financiero Ve por Más (BX+), en la región de México las ventas mismas tiendas superaron no solamente los estimados de consenso, sino que sobrepasaron en 40 por ciento a la cifra más alta registrada en el acumulado del año, que fue mayo, cuando las ventas en unidades iguales lograron expandirse 7.7 por ciento. EXCELSIOR : VIERNES 6 DE NOVIEMBRE DE 2015 DINERO CAEN SUS TÍTULOS Tiempo de negocios Moody’s baja calificación a ICA La coloca en una perspectiva negativa por su alto nivel de endeudamiento COTIZACIÓN DE LA ACCIÓN Nov Oct Sep Ago Jul Jun May -62.47 Abr Mar Feb La calificadora Moody’s bajó ayer las notas de ICA de B2 a B3 con perspectiva negativa ante su alto nivel de deuda, hecho que se reflejó en el valor de sus acciones, que cayeron 4.52 por ciento, a 6.76 pesos por unidad. En lo que va del año los títulos de esta emisora han perdido 62.47 por ciento de su valor. Sandra Beltrán, analista de Moody’s, comentó que no consideran que la situación pueda mejorar en el corto o mediano plazo. De acuerdo con Moody’s, alrededor de 53% de la deuda de la emisora está en dólares, lo cual se traduce en una fuerte exposición a la depreciación del peso, pues sólo 19% de sus ingresos están en la moneda estadunidense. Por otro lado, el negocio de construcción de ICA se ha deteriorado. A decir de Moody´s, Ene POR ERÉNDIRA ESPINOSA [email protected] (Pesos por unidad) 19.00 17.00 15.00 13.00 11.00 9.00 7.00 5.00 Fuente: Economática La baja en las notas obedece al alto apalancamiento de la empresa y a su ajustada liquidez.” SANDRA BELTRÁN ANALISTA DE MOODY’S entre enero y septiembre ICA sólo ha podido firmar nuevos contratos por 13 mil millones de pesos, cuando en el mismo lapso de 2014 alcanzó 19 mil millones de pesos. SEGUIRÁ DETERIORO Hacia 2016 el panorama tampoco es favorable ante el recorte en el presupuesto del Gobierno Federal, lo que afectará al sector infraestructura, de ahí que “esperamos que las condiciones retadoras para el negocio de ICA continúen”, apuntó Moody´s. Sobre la perspectiva negativa para ICA, la calificadora dijo que “refleja nuestra opinión de que el rendimiento operativo en el negocio de la construcción podría seguir deteriorándose dadas las débiles perspectivas de los proyectos de infraestructura patrocinados por el gobierno mexicano”. Agregó que el riesgo de liquidez de ICA es elevado, pues tiene una alta dependencia a contratar deuda de corto plazo para financiar capital de trabajo. En su reporte trimestral, ICA destacó que su deuda neta alcanzó 51 mil 147 millones de pesos al 30 de septiembre de 2015, un aumento de 4 mil 394 millones de pesos respecto al 31 de diciembre de 2014, consecuencia del impacto de la fluctuación cambiaria. DETALLES Firmas como Moody’s se encargan de revisar la capacidad que tienen las empresas para cumplir con el pago de sus deudas y de los intereses que conllevan, en el caso de ICA, la calificación de B3 es una de las más bajas y afecta diversos instrumentos de deuda emitidos por la compañía. Entre ellos se encuentra el pago de 700 millones de dólares en notas senior con vencimiento en 2024; otros 500 millones de dólares con vencimiento en 2021 y 150 millones de dólares que vencen en 2017. EL RADAR DINERO [email protected] @DineroEnImagen LA CIFRA 2 MIL HOY CUMPLE productos de Microcrédito tiene identificados la Condusef, pero sólo 17 contratos registrados. Jerry Yang COFUNDADOR Y EXPRESIDENTE DE Yahoo! >4 47 AÑOS LO RELEVANTE Padecen constructores Sí a la competencia Industriales de la construcción dijeron que los retrasos de pago en obras para el gobierno ya llegan a 180 días, lo que afecta más a las micro, pequeñas y medianas empresas. >6 El director general de la Bolsa Mexicana de Valores, JoséOriol Bosch afirmó que sí hay espacio en el mercado para otra Bolsa, pero pidió mantener los niveles de atención y calidad actuales. >10 LO QUE VIENE Midiendo la confianza Microfinanzas Desempleo en Estados Unidos El Inegi y el Banco de México darán a conocer los resultados de la confianza del consumidor, donde lo importante será ver si se observa un repunte a tasa mensual, dado que el indicador ha mostrado muchas fluctuaciones a lo largo del año. Continúa el XIV Encuentro Nacional de Microfinanzas. Participan la Condusef, Mastercard México y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. El gobierno estadunidense da a conocer la cifra oficial de desempleo de octubre. Pese a que este indicador ha estado bajo en los últimos meses, lo importante será ver la evolución de la tasa de participación y el empleo ocioso. DINERO EN IMAGEN Ya se puede leer el TPP ¿Dónde cuesta menos la mota? El secreto en torno al controvertido Acuerdo Estratégico Trans-Pacífico de Asociación Económica llegó a su fin. El costo del gramo es distinto en todo el mundo, pero en algunos casos, la variación del precio es sorprendente entre una nación y otra. http://bit.ly/1NSyXPs http://bit.ly/1PdkSz7 I. EL CONTADOR La firma Odebrecht, que en México dirige Luis Weyll, lanzó la convocatoria de la segunda edición del premio Odebrecht para el Desarrollo Sostenible, en el que estudiantes de más de 30 universidades como la UNAM, el IPN y la Anáhuac, entre otras, presentarán proyectos de investigación en temas como infraestructura, agua y energía. Dicho premio incentiva innovadores proyectos como el del Biocel, biomaterial desarrollado por estudiantes del Tec de Monterrey, ganadores de la distinción en su edición pasada, que pretende sustituir las 350 mil toneladas de plásticos contaminantes como el poliuretano y poliestireno expandido aplicados en materiales de construcción. II. No sólo las crecientes importaciones provenientes de China han afectado al sector acerero en México, sino también la baja demanda que tiene el mercado, a pesar de que se esperaba una reactivación con la aprobación de la Reforma Energética. Ante esto, empresas como Villacero, que dirige Armando Lozano Ruiz, no ven una mejora en el corto plazo, y por ello ha implementado estrategias que les permitan proteger sus activos y la rentabilidad que aún tienen; sin embargo, esto no ha sido suficiente, pues la débil demanda global ya ha generado un exceso de capacidad en el mercado de entre 25 y 35 por ciento, lo que sigue deprimiendo los precios y por ende los márgenes de ganancia. III. Para poder obtener mejores tarifas en materia de electricidad generada con tecnologías renovables, es que la Secretaría de Energía, que preside Pedro Joaquín Coldwell, no lanzará subastas. Esto significa que las empresas privadas interesadas en invertir en proyectos limpios, como el caso de parques solares, eólicos o de geotermia, entre otros, deberán desarrollarlos como mejor les convenga. El objetivo de no lanzar subastas por parte del gobierno federal, tiene como objetivo que las compañías compitan entre sí, ofertando los mejores precios para el consumidor final, y que esto les permita quedarse con parte de la demanda nacional. IV. México organiza el Congreso Internacional de Promoción al Consumo de Frutas y Verduras, a través de la Fundación 5 por Día, que dirige Floria Paris Lucovich, un foro que representa una oportunidad para México en el combate contra la obesidad y un espacio para reunir experiencias de promoción y producción de otros países. Las secretarías de Agricultura, que lleva José Calzada Rovirosa, y de Salud, de Mercedes Juan López, participarán para promover y difundir los beneficios de la ingesta del consumo de frutas y verduras diariamente. Además, se contará con la participación de representantes de 30 países, quienes se darán cita en Mérida, Yucatán, los días 18 y 19 de noviembre. 3 DARÍO CELIS [email protected] Twitter: @dariocelise ¿Albazo en el Senado? L o peor que le puede suceder al gremio no sólo de la abogacía, sino a otros grupos de profesionistas, es que la Ley General del Ejercicio Profesional Sujeto a Colegiación y Certificación Obligatorias se apruebe en el Senado sin que se haya dado un sano debate. Los ha habido, pero a modo. A finales de septiembre se dio uno. Prácticamente 39 de los 40 asistentes opinaron a favor de esta iniciativa que, ya le había platicado aquí, viola el derecho al trabajo y por ahora es inconstitucional, aunque los legisladores podrían modificar la Carta Magna. Es violatoria de la Constitución porque la Suprema Corte de Justicia de la Nación sentó un precedente en 1993, cuando determinó que era ilegal obligar a un individuo afiliarse obligatoriamente a una cámara. Esta iniciativa transgrede el artículo 28 de la Constitución. Sin embargo, hay legisladores, como el propio presidente del Senado, el panista Roberto Gil, que firmaron la iniciativa, igual que la actual procuradora priista, Arely Gómez, y su correligionario Eduardo Burgos; asimismo, el desaparecido perredista Manuel Camacho Solís. A simple vista la propuesta suena atractiva, pero es un auténtico atrapa bobos: pretende elevar el nivel ético de la profesión y profesionalizar aún más las diferentes actividades. Los abogados corruptos y malos se volverán buenos y éticos con sólo colegiarse. La Barra Mexicana, Colegio de Abogados, que encabeza Ricardo Ríos Ferrer, el Ilustre y Nacional Colegio de Abogados de México, que preside Alfonso Pérez-Cuéllar Martínez, y la Asociación Nacional de Abogados de Empresa, que lidera Ricardo Cervantes, son los promotores. Se enfatiza que en Estados Unidos así funciona el sistema, que los abogados están debidamente registrados en los colegios y cuentan con una cédula para ejercer, pero no dicen que en la práctica no funciona y sí se ha generado un verdadero desorden. Dada la aparente simpatía expresada por los senadores, y a un discreto pero eficiente cabildeo en las esferas de poder, la iniciativa de Colegiación y Certificación Obligatorios podría aprobarse en cualquier momento. Pocos bufetes privados tienen en el radar esta nueva Ley. Ciertamente, se reconoce que al año egresan muchos profesionistas de dudosa capacidad. En provincia las escuelas entregan cédulas al por mayor. Pero la elevación A simple vista la de la capacitación y la ética no debe dejarse en propuesta suena manos de cinco colegios, atractiva, pero es que tendrían la facultad de realizar los exámenes. un atrapa bobos; los Más bien la respon- abogados corruptos sabilidad debe recaer en las propias instituciones y malos se volverán de enseñanza, a las que buenos y éticos con se tendrían que supervisar y monitorear en sus sólo colegiarse. planes de estudios, así como en reformar la Ley de Profesiones proponiendo filtros en materia de legislaciones anticorrupción. La iniciativa plantea, de un plumazo, dar a esos cinco colegios que se erigirían como la máxima autoridad de la colegiación, la administración de un negocio que podría llegar a los mil 800 millones de pesos al año, producto del pago de cuotas, exámenes y cursos de capacitación. ¿Qué va suceder con los abogados especializados, más allá de los típicos litigantes penales o corporativos? ¿Las barras especializadas tendrían que afiliarse a esas cinco que establece arbitrariamente la iniciativa? ¿Se convertirían en un capítulo de ellas? Según el Inegi, de Eduardo Sojo, hay alrededor de 321 mil abogados. Las actuales barras y colegios cobran entre seis mil y diez mil pesos al año. En esas mismas asociaciones apenas están representados alrededor de 2% de los abogados que hay en las firmas legales. Es imperativo que los senadores abran el debate y que involucren a otras corrientes que disienten de la iniciativa, pues se le estará dando carta abierta a otros poderes, más allá de esos cinco colegios, para que coopten y manipulen decisiones trascendentes en política y economía. VAN TRAS GSI La Comisión Federal de Competencia, que preside Alejandra Palacios, inició una investigación por posibles prácticas monopólicas entre empresas transportadoras y de custodia de valores. Este sector lo dominan ampliamente GSI, de Santiago Garza, y Serpaprosa, que lleva Vicente Herrera, que a su vez pertenece a la estadunidense Brink´s, con más de 80% de los servicios. Simplemente la primera es dueña de Cometra, Sepsa, Seguritec y Tecnoval y se cree que tiene cerca de 40% del mercado. Este virtual duopolio ha venido presionando a otros jugadores más pequeños, como Lock de José Luis Terrazas, BISSA de Carlos Fernando Falcón, Armstrong de Humberto Reyes y Tameme de Federico Yee. Hay otro par de competidores extranjeros que no han podido crecer mucho. Son la española Prosegur, de Christian Gut, y que adquirió a Grumer de Javier Artigas, y la inglesa G4S, que preside John Connolly, aliada a Metraval, de Javier Pérez Teuffer. MOTA ENGIL En relación a la alianza de la portuguesa Mota Engil y la mexicana Prodi de la familia Miguel, nos precisan que es muy sólida porque surge de la fusión de las constructoras de ambos consorcios hace ya algunos años. El grupo de Antonio Mota, que es un conglomerado muy diversificado y con presencia en más de 20 países, participa aquí con varios socios nacionales y extranjeros que le permiten estar activamente en rubros como la energía eléctrica, turismo, desarrollo inmobiliario, manejo de residuos y puertos. 4 FOVISSSTE SE CONSOLIDA EXCELSIOR VIERNES 6 DE NOVIEMBRE DE 2015 @DineroEnImagen El Fovissste se consolidó como la segunda hipotecaria del país, al ofrecer un número de créditos similar al que brinda la banca privada, aseguró el vocal ejecutivo del organismo, Luis Antonio Godina Herrera. Resaltó que con la implementación de la nueva Política Nacional de Vivienda, el Fovissste incrementó de manera significativa el número de créditos. FINANZAS Personajes de renombre DAVID PÁRAMO [email protected] Twitter: @dparamooficial Ficrea, un año Rafael Amezcua y sus cómplices siguen evadiendo la acción de la justicia. E ste sábado se cumple un año de que la Comisión Nacional Bancaria y de Valores determinó la intervención gerencial de Ficrea destapando el más grande escándalo financiero desde el rescate que se tuvo que a mediados de la década de los 90, conocido por muchos como el Fobaproa. Esta autoridad financiera determinó que había indicios de delitos como lavado de dinero, evasión fiscal, fraude y desvío de recursos hacia cuentas personales de Rafael Amezcua y sus cómplices, básicamente en empresas radicadas en España. A un año de distancia es poco, casi nada, lo que ha sucedido desde el punto de vista de la autoridad y en particular desde la ridícula posición asumida por la Condusef que generó falsas esperanzas entre los defraudados de buena fe y cuando su titular, Mario Di Costanzo, se dio cuenta de su grave incapacidad simplemente se lavó las manos y culpó a los defraudados de buena fe diciendo que les había faltado cultura financiera. Por principio de cuentas, Amezcua y sus cómplices siguen evadiendo la acción de la justicia y en no pocas oportunidades disfrutando de los recursos que tomaron indebidamente. Los autonombrados inversionistas de Ficrea, que como denunciamos en este espacio eran en su mayoría cómplices o relacionados con Amezcua, no han sido investigados debidamente de su situación fiscal o cómo estaban vinculados con las operaciones fraudulentas en la sociedad financiera popular. Hasta el momento no hay culpables de este ilícito y se pagó hasta donde cubría el limitado seguro financiero que tienen estos intermediarios financieros. Las reglas no han cambiado para la operación de las sofipos ni tampoco se ha incrementado la seguridad para los inversionistas. LAMENTABLE Si bien a la CNBV se le podría señalar por la falta de seguimiento del problema o la no toma de decisiones de fondo, la actuación de Condusef y, en particular, de su titular es vergonzosa. Cuando estalló este problema, del que evi- Hasta el momento dentemente no tenía no hay culpables conocimiento, trató de abrogarse responsabi- del ilícito y se pagó lidades que le corresponden a la Secretaría hasta donde cubría de Hacienda a través de el seguro financiero la CNBV. Di Costanzo gastó una gran cantidad que tienen estos de saliva diciendo que intermediarios él iba a proteger a los ahorradores y que sería financieros. parte de la solución. De una manera muy ingenua cayó en manos de los autonombrados inversionistas a quienes les hizo una y otra vez promesas imposibles, al grado que la frustración les llevó a cometer actos indebidos en las oficinas de la Condusef que, curiosamente, jamás fueron denunciados por el funcionario. Sus actuaciones, tan protagónicas como estériles, generaron entre otras cosas estorbos a la actuación de la autoridad, fricciones innecesarias dentro de los equipos de trabajo encabezados por Luis Videgaray y, en suma, un problema más difícil de administrar. RESULTADO El resultado de estas lamentables acciones es fácil de ver. En una esquina se encuentra la impunidad que siguen teniendo Amezcua y sus cómplices entre los que se encuentran algunos autonombrados ahorradores de Ficrea. Por otra parte, gran cantidad de los ahorradores de buena fe tuvieron que tomar pérdidas que superan los dos mil 300 millones de pesos sin que la Condusef haya tenido la capacidad de intervenir de una manera adecuada y eficaz en favor de ellos, y fue diluyendo su presencia hasta dejarlos en el abandono. Su más reciente “justificación” fue decir que a estos ahorradores les faltó cultura financiera; sin embargo, más allá del dicho no ha pasado a la acción puesto que hasta el momento no hay ningún programa serio de educación financiera para ahorradores de sociedades financieras populares. El caso de Ficrea, como señalamos en este espacio, debió haber sido suficiente para que Di Costanzo fuera removido del cargo que ganó por cuestiones netamente políticas; sin embargo, ha seguido siendo premiado puesto que uno de sus hijos ya tiene una dirección dentro de la CNBV, no con las mejores opiniones por parte de sus colegas. OTRA CONFESIÓN Para los que dicen que el tema de Savi Distribuidores es una campaña de desprestigio, siguen llegando las confirmaciones. Alguien quien dice ser consultor en relaciones públicas de SOHIN envió una carta en la que reconoce que les ofrecieron “un contrato de prestación de servicios con el fin de establecer el acceso al mercado público con las diversas empresas del sector farmacéutico”, es decir, prueba lo publicado en este espacio. Terminan diciendo que declinaron la participación con Savi Distribuidores. REGULACIÓN FINANCIERA “Ley funcionó en el caso de Ficrea” POR CAROLINA REYES [email protected] El próximo sábado se cumple un año de la intervención de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) en las operaciones de Ficrea, hecho que demostró que las leyes y la regulación financiera en México funcionan bien, pero que falta redoblar esfuerzos de educación financiera en el país. Entrevistado en el XIV Encuentro Nacional de Microfinanzas, organizado por el Programa Nacional de Financiamiento al Microempresario (Pronafim), Jaime González Aguadé, presidente de la CNBV resaltó que gracias a la oportuna intervención del organismo, en cumplimiento con la ley, pudieron recuperarse activos y frenar los fraudes en los que estaba incurriendo la Sociedad Financiera Popular Ficrea. EN FAVOR DE AHORRADORES “Creo que el primer punto importante que nos deja el caso Ficrea es que la ley funciona y que con la regulación y supervisión, pudimos detectar el fraude, recuperar activos, los tres mil 200 millones de pesos, identificar cuál era el problema y además pagarle a más del 90 por ciento de los ahorradores el seguro de depósito”. Señaló que si bien el pago del seguro de depósito no fue por el monto que hubieran querido algunos de los ahorradores, al final ésa es responsabilidad del usuario ya que “es un tema de saber dónde se están metiendo”. Asimismo, reconoció que el fraude cometido por Ficrea, a seis mil 800 personas, evidenció la falta de educación Jaime González Aguadé destacó que con la intervención de la CNBV pudieron recuperarse activos de la empresa La Condusef evaluará los microcréditos Jaime González Aguadé, presidente de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Dada la importancia del sector de las microfinanzas en México, en diciembre la Condusef presentará la primera evaluación formal del microcrédito, informó Mario Di Costanzo, presidente de este organismo. Al participar en el encuentro nacional de Microfinanzas, el funcionario indicó que a raíz de la entrada en vigor de la Reforma Financiera y el establecimiento del Buró de entidades financieras, se tienen identificados dos mil productos de microcrédito, pero contratos sólo se tienen registrados 17, lo que de entrada representa un reto en esta evaluación. “Desafortunadamente el primer problema que tuvimos fue localizar algún contrato de crédito, denominado contrato de microcrédito, no los hay”. Foto: Luis Enrique Olivares Con la regulación y supervisión, pudimos detectar el fraude, recuperar activos, los tres mil 200 millones de pesos.” JAIME GONZÁLEZ PRESIDENTE DE LA CNBV En la medida en que los usuarios estén mejor informados, mejor podremos prevenirlos para que no sean engañados.” MARIO DI COSTANZO PRESIDENTE DE LA CONDUSEF financiera que hay en el país y la necesidad de redoblar esfuerzos en esta materia. Mario Di Costanzo, presidente de la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef), quien también fue entrevistado en el marco de este encuentro, coincidió con el titular de la CNBV en que falta redoblar esfuerzos en materia de educación financiera y para ello pueden aprovecharse las plataformas tecnológicas. “En la medida en que los usuarios estén mejor informados, mejor podremos prevenirlos para que no sean engañados, por eso es que hemos aumentado las alertas por phishing, el tema del robo de identidad, el tema de las entidades de ahorro y crédito, cuáles son los seguros de depósito y que entidades tienen y cuáles no”. —— Carolina Reyes 17 CONTRATOS de microcréditos tiene registrada la Condusef CNBV Multarán a bancos por cerrar cuentas INSTITUCIONES EN PROBLEMAS En las próximas semanas el regulador iniciará un proceso de supervisión POR CAROLINA REYES [email protected] La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) iniciará en las próximas semanas una supervisión a las instituciones financieras de banca múltiple y multará a las entidades que de forma indiscriminada y arbitraria hayan cerrado cuentas a intermediarios financieros no bancarios (IFNB), dijo el presidente del órgano regulador Jaime González Aguadé. En el marco del XIV Encuentro Nacional de Microfinanzas, organizado por el Programa Nacional de Financiamiento al Microempresario (Pronafim), el funcionario recordó que esta problemática comenzó a suscitarse hace más de un año y que desde entonces la CNBV ha venido trabajando para frenar el cierre de cuentas. Detalló que lo primero que hizo la CNBV fue acercarse a la Asociación de Bancos de México (ABM) y exigir que cada uno de los bancos que operan en el país cuente con procesos internos para la toma de decisiones referente al cierre de cuentas, es decir, “que establecieran manuales y definiciones propias de cómo se toman las decisiones adentro del banco”. PRIMER ACERCAMIENTO “Llevamos mucho tiempo trabajando con la banca múltiple, estamos viendo las razones de por qué lo están cerrando. En una primera instancia lo que les exigimos fue que tuvieran procesos internos para que la toma de decisiones estuviera basada en algo objetivo y no sólo porque se tratara de intermediarios financieros no bancarios les cerraran las cuentas”. Luego de este 3 Banorte 7 20 28 Scotiabank Santander Bancomer 105 41 HSBC Banamex Fuente: Prodesarrollo CASO POR CASO De las 204 cuentas que Prodesarrollo ha identificado con problemas 145 están canceladas; 48 están condicionadas; dos sin apertura y nueve se reabrieron. acercamiento, dijo, la CNBV llevará a cabo en las próximas semanas una segunda fase de la supervisión, que consistirá en la evaluación sobre el cumplimiento de los lineamientos de los bancos. “En la medida que no cumplan o que no haya una razón objetiva del cierre de la cuenta, eso implica una multa, porque no cumplen con sus procesos internos. No podemos permitir que haya discriminación y eso es lo que queremos evitar”. Hasta el momento, de acuerdo con cifras de Prodesarrollo, asociación que dirige Claudia Revilla y que agrupa a 90 intermediarios financieros no bancarios, se han cerrado cerca de 204 cuentas bancarias a estas entidades, lo que no sólo afecta a los IFNB sino también a sus más de 1 millón 200 mil clientes. El organismo regulador precisa que el banco que más incidencias tiene en este sentido es Banamex, con 105 cuentas cerradas a los intermediarios financieros no bancarios; le siguen HSBC con 41 y Bancomer con 28 casos. EXCELSIOR : VIERNES 6 DE NOVIEMBRE DE 2015 DINERO Aprendiz de brujo ADINA CHELMINSKY [email protected] Twitter: @AdinaChel Pecados de los emprendedores novatos… y no tan novatos Al iniciar un negocio estamos tan ocupados con los algoritmos y las derivadas que pasamos por desapercibido el abecedario. SOLÍS D icen que de buenas intenciones están llenos los panteones… Podrá ser. Lo que es un hecho es que esos mismos panteones también están llenos de errores sencillos que, sea la primera o la décima vez que iniciamos un negocio, comúnmente cometemos. Son errores que, irónicamente, por su simplicidad, cometemos. Al iniciar un negocio estamos tan ocupados con los algoritmos y las derivadas que pasamos por desapercibido el abecedario. ¿Cuáles son estos? 1. No acordarte que comes… o sea no tener ahorrado/guardado/considerado el suficiente dinero para mantenerte mientras “despega” tu proyecto… No sólo de business plans vive el emprendedor. Existen asuntos mucho más mundanos e importantes que tienes que tomar en cuenta. Puedes tener los planes más maravillosos de éxito pero la realidad cotidiana (léase, comida, casa y vestido) apremian. La razón más común por la que los emprendedores abandonan sus proyectos no tienen que ver con la viabilidad o con las finanzas del negocio, sino porque no tienen el suficiente dinero ahorrado o la manera de generar los ingresos suficientes para vivir en lo personal. Es fundamental que antes de empezar a emprender tengas el dinero o el apoyo suficiente para vivir el tiempo que piensas que va a tardar en florecer tu negocio… y duplica ese plan de tiempo. El número más importante en la vida de tu negocio es el precio de tus productos y éste debe ser el correcto. 2. Don´t worry be (always) happy… o sea, ser demasiado optimista. Cuando iniciamos un negocio planeamos considerando los caminos más fáciles. Esto es normal. Nadie en su sano juicio inicia un nuevo proyecto pensando que va a ser un vía crucis. Pero la realidad es mucho más cruda que los planes. En el escritorio todos los gatos son de angora y todos los finales son felices. Esto no debe ser así. Por más que uno no puede JAMÁS empezar un negocio con una nube negra sobre la cabeza, tienes que planear para los buenos tiempos y los no tan buenos. TODAS tus proyecciones tienen que considerar un escenario optimista y uno pesimista (cuánto tiempo te va a tomar conseguir tu primer cliente, cuánto para llegar a punto de equilibrio) así como los pasos para tomar en cada uno de ellos. 3. Ser el mil usos… o sea, tratar de hacer todo para ahorrar dinero. Desde diseñar el logo (¿cuán difícil puede ser?), la página web hasta llevar la contabilidad, muchos emprendedores piensan que pueden prescindir de ciertos servicios y gastos. Pero OJO, muchas veces lo ahorrado sale caro. Es una cuestión de eficiencia y de sanidad mental. Aun el emprendedor más inteligente no puede hacer todo ya que no es experto en todo y el tiempo y las energías no dan para ser hombre orquesta. Tu plan de negocios DEBE tener considerado el subcontratar ciertos de estos servicios. 4. Pensar que un negocio propio requiere menos tiempo que un empleo… Mucha gente abandona la vida godínez pensado que el ser el jefe implica trabajar menos y, ¡oh sorpresa!, darse cuenta que muy al contrario se requiere igual o más tiempo, sobre todo en el inicio. Cualquier emprendedor debe estar consciente que si bien es cierto que puedes acomodar mejor tus tiempos las horas totales trabajadas son una locura y vas a necesitar el apoyo de tus amigos, tu pareja y tu familia para que te entiendan y te ayuden en el proceso. 5. Salir al mercado con el precio incorrecto…. El número más importante en la vida de tu negocio es el precio de tus productos y éste debe ser el correcto. La mayor parte de los negocios quiebran financieramente por dos razones: o por salir al mercado con precios demasiado bajos que no les permitan cubrir sus costos fijos y tener un margen de ganancia o por salir al mercado con precios demasiado altos (y sin la estrategia de marketing correcta de diferenciación) que estrangule la demanda. Encontrar el precio correcto depende de dos cosas: la contabilidad y el mercado. Asesórate muy bien para encontrar la cifra correcta. 6. No saber qué hacer después… Cuando hacemos los primeros planes del negocio, generalmente, vemos con un horizonte de 3 a 6 meses o, máximo, un año. El tiempo vuela y, cuando llega ese momento (una tierra de nadie), muchos emprendedores se atoran y empiezan a caminar sin rumbo fijo y sin estrategia. Sin importar los resultados. Cada tres meses revisa tus planes a corto, mediano y largo plazo y amplíalos para poder siempre caminar con la mirada bien puesta en el futuro. REPORTE DE LA CONSAR Las afores se recuperan de minusvalías Ene Feb Mar Abr May Jun 2015 Jul 2,543 2,481 2,486 2,519 2,478 2,488 2,460 2,445 (millones de pesos) 2,449 Luego de dos meses continuos de minusvalías, las 11 Administradoras de Fondos para el Retiro que operan en el país lograron revertir esta tendencia negativa provocada por los altos índices de volatilidad en los mercados financieros. en el saldo de los recursos . De acuerdo con cifras de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) al cierre de octubre de este año el SAR acumuló recursos por 2.54 billones de pesos, lo que representa un incremento en el saldo de 62 mil 468 millones de pesos respecto al mes anterior. “Esta cifra ya descuenta los flujos de retiros correspondientes al mismo mes que ascendieron a cinco mil 699 millones de pesos”, precisó el órgano regulador que preside Carlos Ramírez Fuentes. Con el incremento registrado durante octubre, los ahorros de los más de 54 millones de trabajadores afiliados al Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) se recuperaron de las minusvalías registradas en agosto y septiembre, por un monto total de 37 mil 791 millones de pesos. De forma desagregada, durante agosto el ahorro de los trabajadores registró minusvalías por 32 mil 442 SALDO DE LOS RECURSOS 2,441 POR CAROLINA REYES [email protected] Ago Sep Oct Carlos Ramírez Fuentes, presidente de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro. Fuente: Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro millones de pesos, mientras que en septiembre las pérdidas contables fueron por cinco mil 349 millones de pesos. En lo que va del año, se han presentado minusvalías en cuatro meses: marzo, junio, agosto y septiembre; las cuales se han resarcido, tal como aseguró que ocurriría la Consar. INVERSIÓN Según el órgano regulador la evolución de los recursos administrados por las afores debe medirse en un horizonte de largo plazo, ya que se invierte en diferentes instrumentos que si bien tienden a registrar minusvalías, los rendimientos que RENTABILIDAD La Siefore Básica 4, que invierte los ahorros de los trabajadores menores a 36 años, registró un rendimiento de 9.43 por ciento en los últimos 73 meses. se obtienen con el paso del tiempo son mayores. Prueba de ello es que a pesar de las minusvalías registradas en el año, el saldo de los recursos administrados por las afores ha registrado un aumento de 158 mil 758 millones de pesos. De estos recursos, cerca del 40 por ciento corresponden a los rendimientos obtenidos por las inversiones que hacen las afores; mientras que el resto refleja el saldo acumulado de las contribuciones obligatorias y voluntarias al sistema. Las inversiones a través de las afores se han consolidado como las más rentables del sistema financiero. De forma histórica, es decir de 1997 cuando nació el SAR a la fecha, el rendimiento nominal promedio ofrecido por las Afore es de 12.14 por ciento en términos nominales y 6.05 por ciento en términos reales, cifras por encima de la inflación y de otras alternativas de inversión como los Cetes. 5 Cuenta corriente ALICIA SALGADO [email protected] BBVA: digitalización no elimina a la red En México se ha invertido fuerte en el cambio tecnológico, poco más de tres mil millones de dólares si considera sucursales, nuevos edificios y tecnología. C on dos días en México y el cierre en Cancún para la realización del Consejo de Administración, Carlos Torres, consejero delegado de BBVA, estuvo en México en un ejercicio que le permitió reunirse con más de 250 ejecutivos, encabezado por el consejero delegado de México, Héctor Ozuna, y el presidente de BBVA Bancomer, Luis Robles. No cabe duda que la digitalización de servicios financieros que impulsa la nueva dirección del grupo es resultado de un cambio profundo en la manera de pensar del grupo que comanda Francisco González, pues no se trata sólo de usar dispositivos para acercarlos a sus clientes, sino de facilitar el conocimiento y la retención del cliente por servicio. México, es hoy el primer aportante a la cuenta de resultados del grupo con mil 500 millones de euros, pese a que la situación global y la contracción petrolera nos ha tenido en estado de “Ok-ish” como dice Adair Turner, exdirector de la Autoridad Financiera Británica en su libro Between Debt and Devil. España representa mil 100 millones de euros para la cuenta de resultados, Estados Unidos más de 400 millones y el conjunto de latinoamericanos y Turquía suman poco más de 650 millones de euros sin considerar Venezuela que… está en estado de coma. En México se ha invertido fuerte en el cambio tecnológico, poco más de tres mil millones de dólares si considera sucursales, nuevos edificios y tecnología, pero lo relevante es el potencial que se le ve ligado al mercado de Estados Unidos y, particularmente, por la penetración creciente de smartphones (60 por ciento de 104 millones de móviles activos) y todo lo que puede hacerse para apoyar la salud financiera del cliente, persona física o empresa. Esto último es la clave de la digitalización. ¿Se imagina la propuesta?: no saber cuánto gasté al cierre del mes sino cuánto espacio tengo para gastar el siguiente. ¡Eso es disruptivo! Por lo pronto, un elemento que hace diferente a BBVA Bancomer es que el FSB y el Banco Europeo lo han dejado de considerar Institución Financiera Sistémicamente Relevante Global, No cabe duda que porque su modelo de la digitalización negocio es bancario, con un mínimo de banca de de servicios inversión, con subsidia- financieros que rias autónomas en capital y, porque España, impulsa la nueva en proceso de recupera- dirección del grupo ción, seguramente recobrará su papel principal es resultado de un de aportador de la cuen- cambio profundo. ta de resultados, dado que en la península se encuentra la mitad de los activos del grupo. ¿Qué riesgos se ven en el horizonte? Que el cuestionamiento de corrupción fomente el apoyo a propuestas populistas. Casos-demostración hay varios, comenzando por Grecia y Venezuela. DE FONDOS A FONDO Después de conocer la propuesta que realizó el equipo de Andrés Manuel López Obrador para “separar” en dos aeropuertos, llegadas internacionales y nacionales, para preservar la base militar de Santa Lucía, es evidente que está muy mal asesorado. Lo más importante es que debe permitir un hub aéreo, porque es conectividad rápida y dispersión de flujos de tránsito de pasajeros en una sola matriz de conexión. Si tan sólo su equipo proponente (él no tiene por qué ser experto y además es un hombre inteligente) revisara aeropuertos como el de Schiphol (debemos aspirar a lo mejor), entendería por qué no podrían separarse los aeropuertos. Hoy en el AICM tenemos más de una hora y retrasos para conectar cuando el de Amsterdam tiene 35 minutos; imagine si tuviera que recorrer distancias para ir de una terminal nacional a una internacional. Por eso no extraña que Canaero, que preside Fernando Flores, no se haya tardado en respaldar que se continúe con la propuesta del NAICM, que dirige Federico Patiño, que no es ni elefante blanco ni dinero tirado a la basura. Hoy el aeropuerto de México recibe casi 40 millones de pasajeros. NAICM no es un capricho, es indispensable. nnComo para que no haya dudas, comienzan a desvelarse las alianzas que podrían establecer Central de Corretaje Electrónico (Cencor), que lleva Luis Urquiza, y el Nasdaq, que dirige Robert Greifeld, pues anunciaron que, en caso de aprobarse la concesión solicitada por el grupo para establecer una segunda Bolsa de valores en México, BIVA implementará la tecnología de operación de Nasdaq X-Stream, que soporta a más de 30 instituciones alrededor del mundo. Además BIVA utilizará para vigilancia del mercado la plataforma Nasdaq-SMARTS con el fin de incrementar la transparencia y la integridad del mercado, impulsar la liquidez y minimizar los riesgos derivados de requerimientos de los reguladores para estar al nivel tecnológico de las Bolsas más reguladas del mundo. Yo no creo que Jaime González Aguadé, presidente de CNBV, le pudiera poner peros, porque se montaría BIVA sobre ella para operar. Así nacerá con infraestructura electrónica de clase mundial. Mire las pláticas están avanzadas entre Fernando Pérez Saldívar, director del proyecto BIVA, y Lars Ostergaard, el VP Ejecutivo y director de Tecnología de Mercados de Nasdaq. 6 PEMEX ESTRENA SUBSIDIARIA EXCELSIOR VIERNES 6 DE NOVIEMBRE DE 2015 @DineroEnImagen ECONOMÍA Veranda CARLOS VELÁZQUEZ [email protected] Cinco razones del crecimiento turístico en México Más allá de situaciones imprevistas, por ejemplo si el huracán Patricia hubiera golpeado a Vallarta la situación sería diferente, hay un círculo virtuoso en el que está subido el turismo mexicano y hay varias razones. E n septiembre la llegada de turistas internacionales por vía aérea estará creciendo cerca de 30%, según los números del Consejo de Promoción Turística de México (CPTM), que dirige Rodolfo López Negrete. Este dato tan alto, que sale de toda proporción, tiene una explicación lógica y es que la segunda mitad de dicho mes estuvo cerrado el aeropuerto de Los Cabos que registra una fuerte conectividad con varias ciudades del vecino del norte. De hecho según los datos de Grupo Aeroportuario del Pacífico, el tráfico total hacia dicho aeropuerto creció 82% y el internacional lo hizo al 100% entre septiembre del año pasado y el mismo mes del año anterior. Así es que ahora el pronóstico, con cifras preliminares, respecto a la llegada de turistas internacionales por la vía aérea es que aumentará 12.4% en 2015 contra 2014. Más allá de situaciones imprevistas, por ejemplo si el huracán Patricia hubiera golpeado a Vallarta la situación sería diferente, hay un círculo virtuoso en el que está subido el turismo mexicano y hay varias razones. El pronóstico, con De acuerdo con la visión del CPTM, los ele- cifras preliminares, mentos más relevantes respecto a la son los siguientes: 1. Mejora de los pro- llegada de turistas cesos de emisión de las internacionales por visas, que en la mayoría de los países se hace la vía aérea es que en menos de 48 horas; aumentará 12.4% en además de que se han eliminado varias de 2015 contra 2014. ellas, como la de Brasil y las de los países de la Alianza del Pacífico. 2. La admisión de la visa estadunidense, para entrar a México. 3. Un trabajo de promoción consistente y que se lleva a cabo desde hace varios años en diferentes mercados, así es que la diversificación cuando el estadounidense se había desinflado; ahora se ha convertido en una fortaleza por aquello de que “no hay que poner todos los huevos en una sola canasta”. 4. Los grandes eventos, como se vio marcadamente en estos días con la F1 y la nueva película de Bond. 5. El impulso a la gastronomía, como una razón importante para ir a México. El problema es que paulatinamente se irán reduciendo los espacios para seguir avanzando a través de las estrategias referidas. La falta de nuevos destinos y productos en México, cierra por ejemplo la posibilidad de que el mercado británico siga aumentado como lo ha hecho en los años recientes. Si en los próximos años México no consigue ampliar de manera importante su oferta de destinos y su inventario de cuartos, las elevadas tasas de crecimiento volverán a desaparecer. DIVISADERO Aeropuerto. La mesa directiva de la Cámara Nacional de Aerotransporte (Canaero), que preside Fernando Flores, se reunió con Federico Patiño, director del Grupo Aeroportuario de la Ciudad de México. Acordaron seguir trabajando conjuntamente para revisar los procesos aeroportuarios en materia aduanera, migratoria y de seguridad; además de que seguirán trabajando para simplificar, facilitar y optimizar dichos procesos. Esto sucede después de que Interjet abandonó Canaero, por sus diferencias con Aeroméxico; este acuerdo es una prueba de la importancia que tiene en un momento de negociaciones clave para la aviación. DE CONTAD0 Crece dumping de manzana De enero a septiembre, las importaciones de manzana de Estados Unidos alcanzaron las 252 mil toneladas, un incremento de 52%, respecto a igual periodo de 2014 como consecuencia del dumping, según Ricardo Márquez, presidente de la Unión Agrícola de Fruticultores del estado de Chihuahua. Detalló que en los primeros nueve meses de 2014 se importaron 163 mil, mientras que en este año alcanzan las 252 mil toneladas. El director general de Petróleos Mexicanos, Emilio Lozoya, anunció el inicio de operaciones de la subsidiaria Pemex Transformación Industrial, la cual tiene como finalidad generar valor y rentabilidad petrolera para el Estado. La fusión que dio origen a esta empresa, entre las áreas de Refinación, Gas y Petroquímica, es la más grande del sector en la historia del país. DENUNCIA LA CMIC IFT Retrasan pagos a constructoras El periodo que han tenido que esperar las empresas para que sean liquidados los adeudos pasaron de 30 a 180 días POR JOSÉ DE J. GUADARRAMA [email protected] Empresas de la construcción cerrarán el 2015 con problema de liquidez derivadaos de importantes retrasos de pagos de dependencias y organismos públicos como es el caso de Pemex y que ya afectan a la cadena productiva, denunció Gustavo Arballo Luján, presidente de la Cámara Mexicana de la Industria de la Construcción (CMIC). En conferencia de prensa, destacó que lo anterior obedece a que la Secretaría de Hacienda y Crédito Público mantiene detenido el flujo de los recursos, por lo que los pagos a las empresas de estas ramas han pasado, en algunos casos de 30 hasta 120 días y específicamente en Pemex hasta 180 días. Explicó que específicamente en la zona petrolera del Golfo de México, hay alrededor de 600 o 700 micro, pequeñas y medianas empresas que forman parte de esa cadena que están siendo afectadas. Comentó que ante tal situación sería muy conveniente la participación de la banca de desarrollo mientras que normaliza la situación de pagos, principalmente de dependencias en diferentes entidades federativas. Arballo no mencionó montos, pero destacó que a lo anterior se suman las deudas que las entidades federativas tienen con empresas de la construcción. POR CIENTO Foto: Paola Hidalgo SOLICITUD. El presidente de la CMIC, Gustavo Arballo, pidió que interviniera la banca de desarrollo mientras se agilizan los pagos. En la zona petrolera del Golfo de México, hay entre 600 y 700 mpymes que forman parte de esa cadena que están siendo afectadas.” GUSTAVO ARBALLO PRESIDENTE DE LA CMIC LICITACIÓN CARRETERA Arballo informó que la Secretaría de Comunicaciones tiene planeado adelantar durante 2015 licitaciones carreteras del 2016, por un monto que podría superar los 20 mil millones de pesos. Observó que “en el transcurso del primer trimestre del 2016, deberemos de empezar a ver ya inversiones privadas en el sector energía. Y afortunadamente y estamos platicando con la Secretaría de Comunicaciones y Transportes, se va a adelantar un paquete importante de licitaciones para arrancar desde el mes de enero, lo que significa que en el mes de noviembre estarán arrancando algunos proceso de licitación”. Explicó que después de que, el 15 de noviembre, el Congreso dará a conocer el presupuesto de egresos para 2016, la dependencia tiene planeado iniciar las licitaciones, específicamente en materia de modernización y mantenimiento carretero. Las tarifas de aerolíneas en el AICM son 60% más caras POR MIRIAM PAREDES [email protected] FACTORES DEL AUMENTO En el marco de la conferencia Getting It Right at México City´s New Airport, agregó que el patrón de diferencias tarifarias se sostiene en el tiempo y entre las hipótesis que se encuentran al respecto de este comportamiento están, la propia demanda El presidente del Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT), Gabriel Contreras y las subsecretarias de Comunicaciones y Transportes y de Desarrollo Social, tambalearon la decisión del PRI de apoyar la prórroga del apagón analógico, pues garantizaron a un grupo de senadores priistas, encabezados por Emilio Gamboa, que entregarán a tiempo las pantallas al 90% de los mexicanos más pobres. En conferencia de prensa, Emilio Gamboa anunció que el martes el grupo parlamentario fije su po- 90 ESTUDIO DE LA UNIVERSIDAD ANÁHUAC Saturación, altos precios, constantes demoras y falta de transparencia en la distribución de los horarios de aterrizaje y despegue (slots) son sólo algunos de los principales problemas que aquejan al Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México (AICM) dijo Víctor Hugo Valdés, Doctor en Gestión Estratégica y Políticas de Desarrollo por la Universidad Anáhuac. Destacó que con base en un estudio se determinó que los precios que ofrecen las aerolíneas que operan desde la terminal capitalina, son hasta 60 por ciento más altos que los que se tienen desde algún otro aeropuerto del país. Garantiza entrega de TV digital es la cobertura que se debe alcanzar en la entrega de TV digitales sición, pero aceptó que los datos contundentes entregados por los funcionarios públicos no dejan lugar a dudas de que cumplirán con este compromiso. El voto de los priistas es fundamental para que se pueda aprobar una reforma constitucional que prorrogue el apagón analógico, pues se necesita el respaldo de las dos terceras partes de los senadores. —— Leticia Robles de la Rosa EXPERTOS Proponen esquema de slots Expertos del sector aeronáutico coincidieron en que el gobierno mexicano debe fomentar nuevos esquemas de distribución de horarios de aterrizaje y despegue (slots) para el Nuevo Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México. Frank Bernardino, presidente de la consultora estadunidense GRA, explicó que una alternativa sería rentar los slots por periodos específicos en vez de entregarlos a las empresas. “Veríamos quien está dispuesto a pagar más”. INDAGACIÓN Foto: Notimex De acuerdo con el experto en temas aeronáuticos, Víctor Hugo Valdés, el incremento se debe a la demanda del mercado. del mercado, la congestión, e incluso la ubicación, donde reside un consumidor con mayor capacidad adquisitiva y disposición a pagar. El especialista, también hizo referencia sobre la congestión de la terminal y la afectación en los índices de puntualidad en donde destacó que actualmente una de cada dos operaciones en el AICM sufre un retraso. “Estamos observando una reducción de cumplimiento de los índices de puntualidad. Una parte se explica por el congestionamiento y otra se atribuye a las aerolíneas”, dijo el especialista. Ante este panorama Víctor Hugo Valés dijo que es necesario se revisen las políticas utilizadas en el aeropuerto capitalino pues aún faltan cuatro años para que entre en operación el Nuevo Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México (NAIMC). Agregó que hasta el momento se sabe poco de la estructura organizacional del nuevo aeropuerto y sus futuros efectos en la competencia. La Cofece realiza una investigación sobre la existencia de barreras a la competencia en el AICM en sus procedimientos de aterrizaje y despegue (slots). Alexandre Jacquillat, experto de aeronáutica del Instituto de Tecnología de Massachusetts, sugirió que otra alternativa sería la subasta y de este modo evitar la concentración. Los especialistas propusieron modificar las reglas IATA dirigidas a la distribución de slots y pusieron como ejemplo aeropuertos como el John F. Kennedy en Nueva York alejado de ese esquema. —— Miriam Paredes EXCELSIOR : VIERNES 6 DE NOVIEMBRE DE 2015 DINERO 7 8 DINERO viernes 6 de noviembre DE 2015 : EXCELSIOR ANUNCIAN AVANCES ASEGURA LUIS VIDEGARAY “México crece más que países de AL” FORO THE ECONOMIST El titular de Hacienda dice que eso es resultado del consumo interno POR FELIPE GAZCÓN [email protected] El secretario de Hacienda, Luis Videgaray, afirmó ayer que el consumo de las familias mexicanas y el mercado doméstico, es lo que está llevando a un mayor dinamismo de la economía mexicana y está permitiendo al país crecer más que otras naciones de América Latina. Destacó que en los primeros nueve meses del año la economía mexicana creció 2.4 por ciento, porcentaje que cumple con las estimaciones del gobierno. Luego de que el Banco de México acotó las expectativas de crecimiento, mencionó que Hacienda no ha modificado aún sus proyecciones. “Nuestra expectativa sigue siendo la misma, es un rango entre 2 y 2.8 por ciento. En los primeros nueve meses del año crecimos en 2.4 por ciento, es decir, estamos claramente en el rango de nuestras estimaciones de crecimiento y dependerá de la segunda estimación de crecimiento del Inegi, cuando podríamos si acaso revisar el rango”, respondió al término de su participación en el Foro de The Economist. El funcionario dijo que dada la información económica de los primeros nueve meses del año, “claramente estamos dentro de este Foto: Quetzalli González Son los hogares, es el mercado doméstico, el que está presentando mayor dinamismo y esto nos lleva a crecer más que otras economías.” LUIS VIDEGARAY SECRETARIO DE HACIENDA rango y cabe destacar que lo que está impulsando, el motor fundamental del crecimiento económico, es el consumo de las familias mexicanas. “Son los hogares, es el mercado doméstico, el que está presentando mayor dinamismo y esto nos lleva a crecer más de lo que están sumando otras economías de América Latina. La combinación de la estabilidad y la implementación de las reformas estructurales, sin duda, hoy se está reflejando en un mayor consumo y en una mayor capacidad adquisitiva de las familias mexicanas”, recalcó. VOLATILIDAD Sobre los probables episodios de volatilidad debido al retraso en el alza de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos, el secretario de Hacienda afirmó que “lo que se prevé es que eventualmente la Fed elevará las tasas de interés, lo que no sabemos es cuándo se haría. Creo que no se ha tomado una decisión en el banco central de Estados Unidos, así lo expresó Janet Yellen, presidenta de la Fed”. “La volatilidad que hemos visto en los mercados internacionales es parte de ello. Así se ha reflejado no solamente en los últimos días, sino en los últimos meses. “La Comisión de Cambios, que integramos el Banco de México y la Secretaría de Hacienda, está atenta a la evolución de los mercados, y nuestro objetivo no es determinar un nivel particular de tipo de cambio, sino que continúa siendo asegurar que funcione bien el mercado cambiario”, dijo. TIPO DE CAMBIO Sobre la probabilidad de que se registre una mayor depreciación de la paridad pesodólar, Videgaray respondió que “no le corresponde a la autoridad financiera hacer pronósticos específicos sobre el tipo de cambio, sino asegurar las condiciones de orden de ese mercado, y las acciones que hemos tomado en la Comisión de Cambios, y las que hemos de tomar en las siguientes semanas y meses, van en ese sentido, asegurar el orden”. El tipo de cambio, dijo el titular de la Secretaría de Hacienda, ha beneficiado a sectores como el de consumo, luego de que el envío de remesas a México se ha incrementado 26 por ciento, GASOLINA DE ULTRA BAJO AZUFRE Pemex reconfigurará sus refinerías; negocia crédito Carlos Salinas de Gortari, expresidente de México. POR NAYELI GONZÁLEZ [email protected] Foto: Quetzalli González IMPACTO A LA ECONOMÍA Prestamos caros, un reto: Salinas POR FELIPE GAZCÓN [email protected] El expresidente de México, Carlos Salinas de Gortari, dio a conocer ayer que México tiene tasas de crecimiento bajas, en lo que respecta a su economía, debido a que el crédito que se da en el país es uno de los más caros. Salinas de Gortari participó ayer el el foro The Economist, donde señaló que mientras en algunos países como España la tasa de interés es de tres por ciento, en México es de 18 por ciento, lo que afecta el crecimiento. “Con este tipo de cobros de interés, es difícil que se promueva la inversión en el país. Tenemos un banco central autónomo; se supone que cuando los bancos se entregaron a los extranjeros después de la crisis de 1995, se dijo que iban a competir más entre ellos y que tenían suficiente capital para no volver a tener otra crisis. Luego, en 2008, quebraron las matrices, las nacionalizaron y aquí no vemos que trasladen al costo de financiamiento”, enfatizó. Salinas de Gortari comentó que otra de las razones del bajo crecimiento en el país tiene que ver con lo que llamó “una década perdida”, pues aseveró que entre 1995 y 2005 no se dieron ningún tipo de reformas que apoyaran el desarrollo. Dijo que las reformas actuales son un gran impulso para el futuro de la nación. Petróleos Mexicanos (Pemex) ya se encuentra en negociaciones con fondos financieros para poder obtener los recursos necesarios que le permitan realizar la reconfiguración de las refinerías que aún requieren ser modernizadas, como es el caso de Salamanca y Salina Cruz. Pedro Joaquín Coldwell, titular de la Secretaría de Energía, aseguró que esto forma parte de las estrategias de la empresa para comenzar con la producción de combustibles de ultra bajo azufre, lo cual podría ser alcanzado a más tardar en dos o tres años. Cabe mencionar que la modernización de estos complejos, para poder producir combustibles con mayor valor agregado, se pospuso por el recorte que sufrió Pemex a su presupuesto a principios de año. Durante su participación en el foro México Summit de The Economist, dijo que las negociaciones con los fondos financieros también van encaminadas a lograr asociaciones con privados. De las tres refinerías que aún requieren de una reconfiguración completa, la de Tula es la que lleva un mayor avance hasta el momento. 3 Durante el foro de The Economist, empresarios y funcionarios dieron a conocer planes de trabajo para los próximos meses en el país: Fotos: Quetzalli González AT&T mantendrá inversiones AT&T tiene el objetivo de convertirse durante la próxima década en el líder del mercado de telefonía móvil en México, afirmó ayer en entrevista Thaddeus Arroyo, presidente de la compañía estadunidense. Explicó que actualmente tienen ocho por ciento de suscriptores en el mercado, pero son el número dos en México en ingresos por la calidad de suscriptores que tienen. “Pero tenemos una meta de convertirnos en líderes del mercado en una década, gracias a las inversiones que estamos haciendo, tanto en ingresos como en número de suscriptores. Para ser líderes no se necesitará tener más de 50 por ciento, en un mercado con balance con tres jugadores, todos tendrán menos de 50 por ciento”, enfatizó. Dijo que hasta 2018 las inversiones, más las adquisiciones, suman más de tres mil millones de dólares. “Eso es sólo los planes para 2018, no vamos a parar las inversiones, después de dicho año, ya que los aumentos en inversión estarán en función de los números de suscriptores que empiecen a venir con nosotros”, destacó –Felipe Gazcón Arroyo. Más impulso al financiamiento De registrarse un alza de tasas de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), “difícilmente se encarecería en un principio el costo de los créditos para las empresas pequeñas y medianas del país”, estimó Jacques Rogozinski. El director general de Nafinsa explicó que “en un principio no se vería un encarecimiento del financiamiento, porque muchos de los créditos que hemos venido dando están a tasa fija, pero quizás si se encarezcan un poco para los nuevos financiamientos de las empresas que lleguen posteriormente, pero sería tan ínfimo porque en estos momentos lo que se espera es que las tasas comiencen a subir de una forma muy baja”. Por otro lado, dijo que para este año Nafin prevé elevar 11 por ciento el monto de financiamiento. “El año pasado acabamos, en saldo, en 280 mil millones de pesos y este año vamos para arriba de 320 mil millones de pesos, lo que comparado con el crecimiento de la economía es bastante robusto”. – Felipe Gazcón REFINERÍAS en el país requieren ser modernizadas “En este momento su administración está negociando con fondos financieros la posibilidad de crédito para la reconfiguración de las otras refinerías, a fin de que puedan operar el tipo de combustible de ultra bajo azufre”. Sobre el lanzamiento de la Fase 4 de licitaciones de la Ronda Uno, reiteró que será a finales de este mes cuando se emitan las bases que incluirán la oferta para aguas profundas, yacimientos de crudo extra pesado y los farm outs con Pemex. CFE VA POR FIBRA E En el evento también estuvo presente Enrique Ochoa Reza, director general de la Comisión Federal de Electricidad (CFE), quien aseguró que será en seis meses cuando la empresa lance la primera Fibra E para obtener recursos que le permitan desarrollar otros proyectos. Mejorarán vía a Querétaro: SCT El secretario de Comunicaciones y Transportes, Gerardo Ruiz Esparza, dijo que luego de la cancelación del tren de alta velocidad, el gobierno evalúa construir cuatro carriles adicionales para la autopista de Querétaro, específicos para transporte de carga pesada. Al participar en el foro The Economist, refirió que están analizando con Banobras y con Fonadin la posibilidad de que haya inversión del Fideicomiso con recurso público, y seguramente pronto habrá respuesta al tema. “Estamos viendo también cómo ampliar el segundo piso del Periférico, para que podamos dar mayor salida a este congestionado acceso, creo que el segundo piso ahorita está funcionando muy bien y está descongestionado, veremos la forma de extenderlo los primeros 23 kilómetros, quizás a unos 13 o 14 kilómetros adicionales, ese sería un punto muy importante, para salir al mercado mas importante del país”. Si pensamos más en rapidez de trenes, vamos a iniciar un acotamiento ferroviario que disminuiría diez horas el traslado de mercancías a EU. –Felipe Gazcón EXCELSIOR : VIERNES 6 DE NOVIEMBRE DE 2015 DINERO LIBRE COMERCIO Foto: Reuters HACE UN MES. El pasado 5 de octubre, los ministros de Comercio de los 12 países que integran el TPP anunciaron la conclusión de las negociaciones. La zona comercial genera 40% del PIB global. México sí se cuidó en TPP Australia Australia Ayer fue difundido el texto del Acuerdo Transpacífico Australia Australia de Asociación Económica, en el que participan 12 países POR KARLA PONCE [email protected] México limitó las importaciones de algunos productos, estipuló condiciones de intercambio comercial y determinó el contenido nacional de diferentes manufacturas para proteger a los sectores agropecuario, lácteo, textil y automotriz en el Acuerdo Transpacífico de Asociación Económica (TPP, por sus siglas en inglés). El texto, difundido ayer por los 12 países integrantes indica que México estableció cupos arancelarios progresivos para diferentes mercancías de acuerdo a su origen con el objetivo de proteger a las empresas nacionales. LOS PRODUCTOS De esta manera, la leche líquida, crema, leche en polvo, leche evaporada, leche condensada, mantequilla, queso y otros productos originarios de Australia, Brunéi, Canadá, Japón, Malasia, Nueva Zelanda, Singapur y Vietnam entrarán a territorio nacional libres de aranceles paulatinamente. El cupo para la leche líquida y la crema proveniente de estos ocho países es de 250 mil litros el primer año que entre en vigor el TPP, en tanto que a partir del décimo primero asciende a 375 mil litros. La leche en polvo que ingrese al país proveniente de esas naciones libre de arancel podrá sumar 25 mil toneladas el primer año, mientras que a partir del décimo primero podrá alcanzar las 42 mil toneladas. Brunei Australia Brunei Darussalam Australia Darussalam Brunei Darussalam Darussalam INTEGRANTES Australia Australia Brunei Australia Brunei Darussalam Brunei Australia Canadá Canadá Darussalam Brunei Australia Darussalam Brunei Canadá Darussalam Australia Brunei Darussalam Brunei Canadá Darussalam Chile Chile Canadá Brunei Canadá Darussalam Brunei Chile Canadá Darussalam Canadá Chile Japón Japón Canadá Chile Chile Canadá Japón Japón Chile Canadá Chile Japón Malasia Malasia Japón Chile Japón Malasia Chile Malasia Japón Chile Japón Malasia MEXICO Japón Malasia MEXICO Malasia Japón MEXICO MEXICO Malasia Japón Malasia MEXICO N. Zelanda N.Malasia Zelanda MEXICO MEXICO Malasia N. Zelanda N.MEXICO Zelanda Malasia MEXICO N. Zelanda Peru N.MEXICO Zelanda Peru N. Zelanda MEXICO Peru N. Zelanda Peru N.MEXICO Zelanda Singapur Peru N. Zelanda Singapur Peru Peru N. Zelanda Singapur Singapur N.Peru Zelanda PeruUnidos Singapur Estados Peru Singapur Estados Unidos Singapur Estados Unidos Peru Singapur Estados Unidos Singapur Peru Estados Unidos Viet Nam Singapur Estados Unidos Viet Nam Estados Unidos Singapur Viet Nam Estados Unidos Singapur Viet Nam Estados Unidos Viet Nam Estados Unidos Viet Nam Viet Nam Estados Unidos Viet Nam Estados Unidos Viet Nam Australia Brunéi Canadá Chile Japón Malasia México Nueva Zelanda Perú Singapur Estados Unidos Vietnam La cuota de queso que podrá entrar a México sin pagar impuestos el primer año es de 4,250 toneladas, cantidad que irá en ascenso hastaViet llegar Nam a 6,500 a partir del décimo primer año. Viet Nam PorVietotra parte, la cantidad Nam de aceite de palma proveniente de Malasia que podrá introducirse al país libre de arancel será de 10 mil toneladas, misma que llegará a 12 mil a partir del tercer año. En el caso del azúcar, México decidió que otorgará concesiones arancelarias sólo cuando la producción nacional no sea suficiente para cubrir la demanda interna. “De lo contrario, todas las importaciones de azúcar estarán sujetas a la tasa aplicada por la OMC”. El documento especifica que las autoridades mexicanas otorgarán a Australia 7 por ciento de cualquier contingente arancelario con la condición de que sus empresas participen en licitaciones para colocar su producto y que en caso de que no puedan cumplir con el monto necesario, México pueda reasignar las importaciones a otro país. AUTOMOTRIZ Respecto a la industria automotriz, estipula que el contenido regional se determinará a través de sus componentes, entre ellos vidrios, cuerpo del automóvil, acero estampado, facias y ejes de transmisión. Remarca que el contenido regional deberá ser de 45 por ciento independiente del país en que se ensamble la unidad. También mantiene las reglas para la importación de autos usados, donde el arancel para introducir un vehículo se mantiene en 48 por ciento, además que tendrán que cumplir con la normatividad vigente para garantizar sobre todo sus condiciones físico-mecánicas. En el caso de la ropa y textiles, se determinó un listado de productos considerados sensibles, como prendas elaboradas con algodón y confecciones sofisticadas como trajes, cuyo calendario de desgravación tardará 16 años en quedar sin arancel. 9 10 EXCELSIOR Dólar Ventanilla VIERNES 6 DE NOVIEMBRE DE 2015 @DineroEnImagen MERCADOS Aquelarre económico JOSÉ MANUEL SUÁREZ-MIER [email protected] ¿Deuda global temible? El Banco de México cuenta con reservas internacionales y posibles créditos de contingencia, inflación controlada y tipo de cambio consolidado. E ntre las muchas causas que se mezclaron para detonar el inicio de la Gran Recesión en 2008, de la que el mundo no se ha recuperado cabalmente, el endeudamiento excesivo de gobiernos y/o particulares jugó un papel estelar, sobre todo en las naciones desarrolladas. De ese desastre financiero hay muchos culpables, sobre todo el banco central de EU —el Sistema de la Reserva Federal, el Fed— por su contribución a crear una burbuja crediticia gigantesca en bienes raíces, que se agravó con sus enormes déficit externos financiados con ahorros del resto del mundo, en especial de China. Dos paradojas marcaron esta debacle. La primera fue que no se extendió a los mercados emergentes que asimilaron la lección de sus reiteradas crisis de los años noventa, todas ellas con un componente importante de deuda excesiva, por lo que desde entonces evitaron endeudarse y acumularon crecidas reservas internacionales. La segunda fue que la Gran Recesión se combatió con aún mayor endeudamiento y con políticas monetarias super laxas que continúan hasta nuestros días, sobre todo en Europa y Japón, pues la incipiente, pero continua recuperación de la economía de EU, hizo que el Fed suspendiera sus compras de pasivos el año pasado, y se apreste a iniciar la elevación de tasas de interés el mes próximo, según varios analistas. El desendeudamiento, factor indispensable para normalizar una situación como la descrita, La Gran Recesión se ha dado en algunos se combatió segmentos —el sector privado de EU— y con aún mayor países —Argentina, porque no le prestan y endeudamiento Arabia Saudita porque y políticas no necesita— pero, en general, ha seguido monetarias creciendo y en mu- super laxas, que chos casos, como en el de China, de forma continúan hasta alarmante. nuestros días. Para evitar que la Gran Recesión contagiara a los mercados emergentes, sus gobiernos emprendieron políticas de gasto deficitario anticíclico sustentadas en más deuda y creación de dinero con el fin de estimular la demanda doméstica y remplazar las exportaciones como el principal motor para lograr rápido crecimiento económico. La fórmula funcionó para China, pero trajo consecuencias no previstas de gravedad pues su alucinante crecimiento disparó su demanda por materias primas, lo que creó una bonanza en los países productores, como Brasil y Venezuela que, sintiéndose ricos, se gastaron ese maná del cielo pero además se endeudaron. El crecimiento hacia adentro en China estimulado por una deuda pública y privada que creció casi 80% del PIB desde 2007 para alcanzar un nivel de 240% del PIB, se invirtió en infraestructura y vivienda, que muchos consideran desperdiciosa, y donde la productividad de la mano de obra fue menor que en el sector exportador. El resultado lo estamos viendo en una veloz desaceleración de la economía china, y en el colapso en los precios de materias primas, con los consecuentes apuros en los países productores que, hoy, están en franca recesión pero con niveles de deuda elevados, lo que limita la posibilidad de adoptar políticas fiscales anticíclicas. Los expertos no se ponen de acuerdo si China entrará en una recesión prolongada y profunda pero pienso que su actual situación es notablemente parecida a la de Japón antes que explotara la burbuja en bienes raíces en 1991, que lo ha tenido en un virtual estancamiento que dura casi cinco lustros, a pesar de enormes déficit públicos que hoy lo hacen el país con mayor deuda total: ¡400% del PIB! ¿Y cómo le va a México en este escenario? La caída en los precios de materias primas afectan negativamente a algunos sectores, como el petróleo y el cobre, al igual que a las finanzas públicas que siguen muy petrolizadas, pero, por fortuna, el país se halla en una situación macroeconómica sólida, con una deuda total a PIB menor al 90 por ciento. Además, el Banco de México cuenta con reservas internacionales y posibles créditos de contingencia por 250 mil millones de dólares, una inflación controlada y un tipo de cambio consolidado, que en las últimas semanas fluctuó entre 16.35 y 16.69. ACTUAL ANTERIOR VAR % $16.6289$16.5707 0.35 CUIDAR CALIDAD DEL SERVICIO La BMV pide cancha pareja POR ERÉNDIRA ESPINOSA [email protected] José-Oriol Bosch, director general de la Bolsa Mexicana de Valores, aseguró que la llegada de la Bolsa Institucional de Valores (BIVA) no les asusta, sin embargo pidió una “cancha pareja” para todos los jugadores del mercado. “En la Bolsa estamos a favor de la competencia, si no, no habría mercado, cualquier competencia debe seguir una serie de requisitos, la competencia se tiene que dar en una cancha pareja y otra cuestión importante es que agregue valor”, dijo Bosch en referencia a la propuesta nueva Bolsa de valores que busca iniciar operaciones en octubre de 2016. Para el directivo tener una “cancha pareja”, significa que no se ponga en riesgo la calidad del servicio que se da tanto a los inversionistas como a los emisores, es decir, a los actores que participan en él. A TRABAJAR En conferencia de prensa, Bosch reconoció que puede haber otra Bolsa en el país, “porque sí hay espacio (…) Sabemos que hay espacio y hay espacio tanto del lado del emisor como del lado del inversionista. Ahí tenemos que trabajar todos, no sólo la Bolsa, sino las casas de Bolsa, las autoridades”. Por su parte Eduardo García Lecuona, presidente de Grupo Financiero Intercam, afirmó que la existencia de varias bolsas no es un fenómeno único, ya que muchos países cuentan con más de una de esas instituciones. José-Oriol Bosch, director de la Bolsa Mexicana de Valores, dice que hay espacio para la competencia “En cuanto a la competencia no nos asusta, estamos acostumbrados al ambiente competitivo.” JOSÉ-ORIOL BOSCH DIRECTOR DE LA BOLSA MEXICANA DE VALORES Foto: David Hernández Según García Lecuona, así como se puede elegir entre diferentes tiendas para comprar pan, se podrá hacer algo similar una vez que BIVA inicie operaciones, sin embargo existe un gran reto por vencer: que existan más emisoras y que sean bursátiles, es decir, atractivas para que los inversionistas negocien con sus acciones. El pasado 29 de octubre, Central de Corretajes, que preside Santiago Urquiza, informó que solicitó a la Secretaría de Hacienda y Crédito Público la concesión para organizar y operar una nueva bolsa de valores en el país, proyecto en el cual tiene PRIMERA REVISIÓN AL ALZA DEL PIB (Var. % anual en 2015) 2.63 2.63 2.60 20 Jun 7 Jul 2.30 2.30 2.27 2.22 2.30 21 Jul 5 Ago 20 Ago 7 Sep 22 Sep 6 Oct 20 Oct 5 Nov Fecha de la encuesta Fuente: Banamex ENCUESTA BANAMEX Subirá México sus tasas en diciembre: analistas POR PAULO CANTILLO [email protected] Los analistas del sector financiero del país reafirmaron su previsión en el sentido de que el próximo movimiento de tasas de interés por parte del Banco de México será en diciembre de este año. En la Encuesta Banamex de Expectativas, señalaron que el banco central aumentará en 25 puntos base la tasa objetivo, con lo que el año cerrará en un nivel de 3.25 por ciento. Para 2016 están viendo un cierre de año de cuatro por ciento. Estas previsiones van en línea con las declaraciones recientes de Janet Yellen, presidenta de la Reserva Federal de Estados Unidos (banco Eduardo García Lecuona, presidente de Intercam, previó que el dólar cerrará el año en 16.50 pesos por dólar y que no volverá a las 13 unidades. “Vamos a seguir con volatilidad por lo menos los próximos 12 meses, el cierre va a estar en alrededor de 16.50 pesos y puede bajar hasta 16.25 o subir hasta 17 otra vez”, declaró. Respecto al desempeño del peso para el próximo año consideró que habrá factores que podrían hacer que la moneda gane valor frente al dólar, como la llegada de flujos de inversión al país, de ahí que la divisa se ubicaría en 16 pesos por billete verde. Respecto al uso que el Banco de México le ha dado a las reservas, al efectuar diversas subastas de dólares, consideró que esta medida ha sido positiva y un catalizador: “Las reservas en los últimos 10 años han crecido de manera espectacular y las reservas son para estas situaciones, yo creo que el Banco de México las ha usado inteligentemente”. En ese ambiente volátil, ayer Quanta Shares, subsidiaria de Intercam, hizo la presentación de sus primeros Tracs (Títulos Referenciados a Acciones) listados en la Bolsa Mexicana de Valores, que seguirán el comportamiento del peso y el dólar; dicho enfoque también los hace únicos en el mercado local. –Eréndira Espinosa FALTAN SEIS COLOCACIONES 2.50 2.30 trabajando más de tres años y que requerirá de una inversión de 300 millones de pesos. BIVA buscará llegar a las más de 6 mil empresas medianas en el país y lograr que coloquen acciones o deuda; al mismo tiempo, Central de Corretajes previó que con la participación de otra Bolsa, los costos que para una compañía implica participar en el mercado tenderán a disminuir. Ayer se informó que, de ser aprobada la operación de la BIVA, usará la tecnología Nasdaq X-stream Trading, la plataforma para este tipo de empresas más usada del mundo. Ven dólar a 16.50 a fin de este año central), quien ha manifestado que dicho país está listo para un alza de tasas de interés en el último mes del año, que sería la primera desde 2008, año de inicio de la crisis financiera. De lo anterior se infiere que el Banco de México también aumentaría su tasa en dicho mes, puesto que ha expresado en diversas ocasiones que su política monetaria está condicionada a las acciones de la Fed. Otro resultado destacable de la Encuesta de Banamex fue que, por primera vez en 2015, los analistas revisaron a la baja el precio del dólar para 2015 a 16.7 pesos desde 16.8. En cambio para 2016 están previendo un dólar más caro, puesto que pasó de 16.4 a 16.8 pesos por billete verde. Llega a la Bolsa RLH Properties Con los recursos desarrollará un proyecto en Nayarit POR ERÉNDIRA ESPINOSA [email protected] RLH Properties llegó ayer a la Bolsa Mexicana de Valores con una oferta pública restringida primaria nacional de suscripción y pago de acciones por 451 millones de pesos. “Con los recursos netos obtenidos de la oferta, RLH Properties desarrollará el proyecto Mandarina, que consiste en la edificación del hotel One & Only Mandarina, en la Riviera Nayarit. El hotel de lujo tendrá aproximadamente 135 habitaciones y tres residencias sobre un terreno de 34 hectáreas ubicadas frente al mar. Asimismo, parte de los recursos serán utilizados para propósitos corporativos generales”, detalló la Bolsa Mexicana de Valores en un comunicado. RLH Properties está enfocada a la adquisición y desarrollo de activos hoteleros de ciudad y playa ubicados en los principales centros urbanos y en destinos turísticos de México, Caribe y Latinoamérica. De acuerdo con su prospecto de colocación, a la fecha, su único activo es el Hotel Four Seasons de la Ciudad de México, en el cual, durante los últimos dos años, ha invertido un total de 16.5 millones de dólares en remodelaciones. Y es que hay que señalar que RLH adquirió, en 2013, la totalidad del capital social de Inalmex, sociedad dueña de dicho hotel. En total, a través de su oferta, la empresa vendió 29 millones 768 mil 977 acciones, por lo que la operación fue equivalente al 42.14% de su capital social; además, cada acción alcanzó un precio de 15.15 pesos. José-Oriol Bosch, director general de la Bolsa Mexicana de Valores, dijo que en lo que resta del año se prevén otras seis colocaciones en el mercado bursátil. BREVES Flickr aprovecha 3D Touch de Apple WhatsApp llega a los 900 millones Flickr acaba de lanzó una actualización de su aplicación móvil para la plataforma iOS, alcanzando la versión 4.0.6, poniéndose al día y aprovechando algunas de las ventajas de la última versión del sistema operativo de Apple. En este sentido, ha incorporado soporte para 3D Touch para posibilitar la previsualización de fotografías, personas, notificaciones, y otros elementos. –De la Redacción Mark Zuckerberg, presidente ejecutivo de Facebook, anunció ayer que sus plataformas más importantes en total acumulan tres mil 550 millones de usuarios. Facebook (la red social como tal) tiene mil 550 millones de usuarios mensuales; WhatsApp, la sorpresa, con 900 millones; Facebook Messenger tiene 700 millones; e Instagram llegó a los 400 millones de clientes. –De la Redacción Google trabaja en sus propios chips La empresa responsable del desarrollo del sistema operativo para dispositivos móviles Android, está en conversaciones con diversos fabricantes de microchips para el desarrollo y la coproducción de su propia gama de procesadores y chips. Así lo afirmó The Information, quien dijo que diversas conversaciones han sido mantenidas en octubre entre Google y fabricantes. –De la Redacción MÉXICO SE INFILTRA EN RAINBOW SIX Como lo mejor de internet ahora viene en forma de app, aquí te presentamos una selección de lo más divertido y práctico para que hagas rendir más tu tiempo, cuides tu salud, no te distraigas mientras conduces tu automóvil, o para que te diviertas jugando, tanto en dispositivos móviles como de escritorio, mientras esperas una pizza o estás en la fila del cine. He aquí nuestra selección de este día en Hacker. PARA EL CLIMA InstaWeather El videojuego que se lanza el 1 de diciembre, fue producido por el moreliano José Araiza Han pasado siete años desde que se pudo ver una entrega de la saga de videojuegos de Tom Clancy: Rainbow Six, creada por la francocanadiense Ubisoft. Después de 84 meses, regresa un nuevo título bajo el nombre Siege, y entre armas mejoradas, espías, terroristas y mapas actualizados, sobresale la producción del mexicano José Araiza. Originario de Morelia, Araiza sonríe cuando se le señala su camiseta, la cual muestra el logotipo de este nuevo videojuego en letras blancas con fondo negro, y se le comenta que no pocos mexicanos pueden presumir ser productores asociados de un videojuego con tanta tradición como es Rainbow Six. “Llegué a Ubisoft hace 15 años, y aún lo veo como un sueño. Es lo que siempre quise hacer, y cuando me dieron la oportunidad de ir a Montreal y trabajar en este estudio, no lo dudé jamás. Hoy vivo en Montreal y trabajar en esta nueva entrega es un honor”, explica. Con experiencia en producir y testear juegos como EverQuest, EverQuest2, Assassin’s Creed y más recientemente Tom Clancy’s Rainbow Six Siege, Araiza asegura que hay muchas sorpresas en este nuevo título. “Hay una evolución total en Siege, mucho basado en la tecnología. Armas potentes, drones, escáners, bombas. Hay temas familiares, pero el concepto de inflitrar y fortificar algunas áreas al interior del juego, durante una misión, es diferente. Hay nuevas formas de jugar cooperativamente, donde hay equipos para combatir a la computadora o entre ellos, para hacerlo más dinámico y real”, dice Araiza. Mientras muestra una portada del juego que está pegada a la pared, explica que en esta entrega hay varios Hay una evolución total en Rainbow Six Siege, es más dinámico, más real, mucho basado en lo que existe y existirá en tecnología.” JOSÉ ARAIZA PRODUCTOR ASOCIADO EN UBISOFT agentes, equipados con diferentes armas y habilidades, que se pueden utilizar a lo largo del juego, y aunque sea el mismo mapa, cada uno modifica la historia. “Nuevo material. Todos los jugadores tendrán el mismo contenido, los agentes, y es gratuito. Es tu fama, mientras más juegas, más ganas. Con ello recibes pagos virtuales para comprar y sumar agentes. Los mapas y los DLC a corto plazo vendrán gratuitos”, explica el productor mexicano. El 1 de diciembre, fecha en que es lanzado Rainbow Six: Siege, estará lista la versión cazaterrorismo, donde se juega en multijugador para disfrutar la experiencia diferente a la campaña o el juego en equipos. Ubisoft anunció ayer la edición Art of Siege, que incluirá el juego, una caja de coleccionista y una guía táctica de 120 páginas (disponible sólo en inglés), con la que podremos abordar y planificar nuestras estrategias de asalto antes de cada misión. Araiza asegura al despedirse que esta guía, además, aporta información detallada sobre cada elemento del juego: desde las unidades antiterroristas, a los agentes, las armas, los mapas, las estadísticas y otros datos adicionales. AL puede ser potencia en software CANCÚN.- América Latina puede ser una potencia mundial en el desarrollo de software y aplicaciones, exportando las soluciones y dejando atrás la dependencia a los commodities que actualmente está generando dificultades en varias naciones, aunque para lograrlo debe cambiar el tema educativo. Así lo aseguró Jordi Botifoll, vicepresidente senior para Latinoamérica de Cisco, quien dijo que esta gran dependencia de la región en la venta a otras naciones de commodities como energía o alimentación, está provocando que La aplicación definitiva para monitorear el clima desde tu smartwatch. Cuenta con diferentes esferas que te darán toda la información que necesitas. Temperaturas, radar de lluvia y toda la previsión meteorológica disponible en tu muñeca, incluso tiene integración con Google Fit para que sepas si has quemado más o menos calorías que ayer. Además cuenta con un modo de ahorro para no sacrificar la batería de tu reloj inteligente. Además tiene un bonito diseño que puede mejorarse si pagas. S Android Wear $ Gratuita, y pago. AL DÍA News Republic ¿Noticias en tu Apple Watch? Puede sonar raro, pero News Republic ha hecho un buen trabajo con esta aplicación. Las noticias se muestran en un carrusel y con la corona digital podremos leer un extracto. 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Hay que recordar que China es uno de los grandes “Hay sectores, como telecomunicaciones, que se desempeñan bien este año. La reforma está generando frutos y hay inversión por parte de los operadores”, explicó en el marco de Cisco Live 2015. Esto último porque, gracias a las reformas, se abrió el mercado. –Aura Hernández socios comerciales de países como Brasil adquiriendo productos como metales, alimentos y otros, sin embargo en los últimos años ha reducido su crecimiento y, por tanto, sus compras, afectando la economía de la región. “Es un círculo muy complicado que hay que romper generando nuevas fuentes de ingresos en América Latina, y una opción es la economía basada en el conocimiento”, resaltó Botifoll en el marco del Cisco Live 2015. En su opinión, uno de los sectores que se puede aprovechar es el de la demanda de aplicaciones y software que habrá en el mundo en los siguientes años, impulsado principalmente por el internet de las cosas que requiere de soluciones que analicen la información que recabarán dispositivos como los relojes inteligentes, o encontrando nuevos usos para los sensores. Baby Time: Android Wear Lock Esta aplicación funciona como un bloqueo para niños, y así evita que éstos o cualquier extraño accedan a tu reloj inteligente sin consentimiento. Después de la instalación, sólo necesitas decir “Ok Google, iniciar Baby Time” para que la protección se active. Deslizando dos veces hacia arriba y hacia abajo quitaremos el bloqueo y se ve el siguiente mensaje: “Bienvenido humano adulto”. Si no hemos realizado el patrón bien entonces el mensaje dirá “detectado bebé deslizando el dedo”. S Android Wear $ Gratuita 12 DINERO VIERNES 6 DE NOVIEMBRE DE 2015 : EXCELSIOR