Informe Helm Fiduciaria

1/4.
Fiduciaria
NIT.800141.021-1
INFORME DE HELM FIDUCIARIA S.A.
En su calidad de
REPRESENTANTE LEGAL DE LOS TENEDORES DE TITULOS CCVI
DEL BANCO DAVIVIENDA S.A.
El siguiente documento es elaborado por Helm Fiduciaria SA, en su calidad de Representante
Legal de los Tenedores de Títulos de Titularización de Cartera Hipotecaria CCVI Emisión 2003 del
BANCO DAVIVIENDA S.A (en adelante, el "Emisor"), conforme a lo establecido en el Decreto
2555 de 2010, por el cual se recogen y reexpiden las normas en materia del sector financiero,
asegurador y del mercado de valores y se dictan otras disposiciones.
El proceso de titularización se llevó a cabo de manera directa por el banco emisor de acuerdo a lo
establecido en el artIculo 12 de la ley 546 de 1999, mediante la creación de una universalidad de
créditos hipotecarios que sirve de único respaldo a la emisión.
En el presente documento se realizará una presentación de la situación actual del Emisor,
basados en los siguientes informes:
./ El informe elaborado por Banco Davivienda S.A. en su calidad de Emisor.
M1
./ El informe de Fitch Ratings Colombia S.A. como Calificadora de Valores de fecha 26 de
.
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diciembre de 2011 .
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A continuación se mueslran los aspectos que se darán a conocer a los tenedores de Títulos de
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Titularización de Cartera Hipotecaria CCV I en la Asamblea que será de tipo decisoria:
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ISQ9001
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Bogola. Carrer~ 7 No, 27-18 PI~O 19 Teléfono (P8X) 5818181 Fax: 3176731 AA 141644
(ah Calle 11 N No. 6 A·14 Piso 1 Santa Móni(~ Teléfqno-¡PBX,) 4861!h8 FH: 48618,8 Ext. 3279 AA 11497 Meopllm: (~lle7 No. 39-1'5 Oficina 201
Teléfono: (4) 604,818 Fax: (4) 3'05057 BUlar ""'' 1),<_, Capera 19 No 45-77 Piso 1 Teléfono: (7) 69718'8 Fax· (7) C,S73T73 AA 5008q
C.l"~a~na. Avenida S~n M~rtin No. 9-119 Teléfono: (P,B.X) 6931818 F~>; 6653309 BMr~llquill,,· Carrer~ 51 B No. 81-l39 Piso 3 Teléfono IPBX) 385\818 Fa>;, ~585020
fleJL.
Fiduciaria
l.
•
NIT.800.141.021-1
ANTECEDENTES
Los títulos de titularización de Cartera Hipotecaria emitidos por el BANCO DAVIVrENDA
S.A,
se colocaron de la siguiente manera de acuerdo con los términos del Prospecto de
Información.
Fecha de emisión:
Diciembre de 2003
Monto en UVR:
101.400.000
No. Títulos:
10.140
Valor Nominal:
10000 UVR
Monto mlnimo de suscripción:
200.000 UVR
•
Vencimiento:
Diciembre de 2011
Plazo:
6 anos
Tasa de Interés:
Variable
La cartera sobre la cual se realizó la emisión estuvo conformada por 7.865 créditos
castigados de vivienda junto con sus garantlas hipotecarias otorgadas por Davivienda cuyo
saldo a Noviembre 30 de 2003 era de 1.272.067.329 unidades UVR equivalente a
$174.979.094.265.
•
La cartera de la titularización se compone de un portafolio de Cartera Castigada de Vivienda
que se trasladó a través de un proceso de titularización, la cartera de este portafolio fue
separada del patrimonio y del balance del Banco Davivienda S.A., de acuerdo a lo
establecido en la ley 546 de 1999 articulo 12, reglamentada por la resolución 775 de 2001 de
M1
la anterior Superintendencia de Valores mediante la conformación de una universalidad
denominada UNIVERSALIDAD TITULOS CCV 1.
•
La emisión no introduce coberturas para el riesgo de crédito ni para los demás riesgos
asociados, salvo a los seguros que cubren este tipo de créditos en cuanto a las afectaciones
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de los inmuebles o muerte de los deudores,
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1 Informe Banco Davivienda,
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8eq,)lJ Carrera 7 No_ 27-18 Piso '9 Telefono: (P B X) ,8'8'81 F~ •. 3n6rF A A 241644
(JII: Calle 22 N No. 6 A-24 Pise 2 Santa Mónica Teléfono; (P.BX) 4861818 Fax: 4861811) Ex! 3.79 AA 11497 M<?dellln: Calle 7 No, 39-;/15 Ofi~ina .1m
Tel¡>fono (4) 6041818 F~x (4) 31°5°57 3,I~arJmclnqJ Carrera 29 No. 45-77 PISO 2 Tell'fono. (7) 69718,8 F~x: (7) 6573773 AA 50080,
(drtagena Avenida San Martin NQ. 9-w~ Tell'feno: (P,BX) 6931818 F~~: 6653309 Barranqllilla C~rrera 51 B No. 82-239 Piso 3 T¡;oléfono (P,f3,X 1 385tl18 FJx 3585020
f/dJt.
Fiduciaria
NIT.800.141.021-1
11. HECHOS RELEVANTES
Se han presentado tos siguientes hechos relevantes respecto a la situación actual del Emisor,
quien ha informado al mercado mediante la publicación en Información Relevante en la página de
la Superintendencia Financiera.
1. Baja en calificación de Riesgo Crediticio.
En comunicación del dla 26 de Diciembre de 2011, publicada en la página de la Superintendencia
Financiera, la Calificadora de Riesgo Fitch Ratings Colombia SA decidió bajar la calificación de
los Títulos CCV I a "D(col)" desde "C(col), debido a que no se realizó por completo el pago final
de capital (ultrmate) el cual debla ser realizado por completo el dia 23 de Diciembre 2011, es decir
que la emisión debe declararse en incumplimiento.
La calificadora se sustenta en el incumplimiento y la insuficiencia de recursos para el pago a los
tenedores. además resalta que los titulas no se encuentran respaldados ni garantizados por
DAVIVIENDA.
2. Pagos realizados e Incumplimiento de pago a los Tenedores de Títulos de
Titularización de Cartera Hipotecaria CCV.
De acuerdo a lo infonnado por BANCO DAVIVIENDA S.A. en su calidad de emisor y ratificado por
Fitch Ratings Colombia SA en su calidad de sociedad calificadora 2 En el mes de Diciembre de
2010 se realizo un único pago a capital correspondiente a 15,769.502 UVR, equivalente en su
momento a $3.009,1 millones de pesos, este pago correspondió al 15.5% del total de la deuda
quedando un saldo por pagar de 85.630.498 UVR que corresponde al 84.5% restante 3 .
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2 Informe nenieo pnbheado el 27 lit diei"",1m de 2011
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Buq,)¡j Carrera 7 No. 27-18 P,50 19 Teléfono: (P.B ..'<:.) 5818181 Fax. 3276732 AA 241644
(dl,: Calle u N No 6 A'24 Piso 2 Santa Mónica Teléfono: (P.S.X.) 4861818 Fax: 4861818 Ext. 3279 AA 11497 Mpd,,',I,'l Calle 7 No. 39'2'S Oficina 201
T¡>I¡>fDno (4)6041818 Fa .." (4) 3,o50S7 BLlU-'M1BrH]~' Carrera 29 No. 45-77 Piso 2 Teléfono: (7) 6971818 FH: (7} 6~73n3 A.A sooS'j
CJrragcna Avenida 5an Marllrl No. 9-219 Telefono: (P.B.X_) 693'8'8 F¡¡x' 6653309 EJarranqullla. C¡¡rrer¡¡ 5' B No. 82-239 P,SO 3 T¡>lefono (P.B~.) ¡8s,g,8 F,]~. 3585010
l/eIL.
Fiduciaria
3.
Solicitud de Davivienda para convocar a Asamblea de Tenedores de Titulos CCV l. NIT. 800.14
1
,021-1
El dla 23 de Diciembre de 2011 Helm Fiduciaria en su calidad de Representante Legal de los
Tenedores de Titulas CCV I recibió comunicación por parte de Banco Davivienda en la cual
solicilan convocar una asamblea de tenedores de tltulos para aprobar la terminación y liquidación
de la Universalidad, debido al vencimiento del término de vigencia de la emisión y al
incumplimiento de los pagos a los tenedores en las fechas establecidas.
4. Estado de la cartera titularizada CCV l.
De acuerdo a información suministrada por Banco Davivienda SA el saldo de la cartera castigada
y por recuperar a 31 de Diciembre de 2011 es de $23.000 millones de pesos aproximadamente,
este valor solo corresponde al saldo de capital de 1.110 créditos, esta cartera a la fecha de corte
se encuentra respaldada por bienes cuyo avalúo asciende a la suma de $71.929 millones de
pesos
Banco Davivienda, en calidad de Emisor en concordancia con el reglamento procederá entonces a
vender estos activos para cancelar las deudas, procurando su venta en bloque y la concurrencia
de varios oferentes a fin de realizar los activos al mejor precio posible. El EMISOR publicará en su
página WEB, la citaciOn a las partes interesadas para que concurran a hacer valer sus derechos
en la IIquidaciOn. La totalidad de los activos y recursos que se encuentren en la UNIVERSALIDAD
después del pago de los gastos y de los TITULOS CCV I corresponderán al EMISOR La citación
de las personas interesadas en el proceso de IiquidaciOn se llevará a cabo en el diario EL
TIEMPO de la ciudad de Bogotá y a través de la página web: \oVWW.davivienda.com·
M1
5.
Comportamiento del pago de los intereses.
Teniendo en cuenta las caracterlsticas de estos tItulas, los cuales se detallan claramente en el
reglamento, la rentabilidad será incierta y estará derivada de los recaudos que se logren obtener
provenientes de la cartera castigada base del proceso, netos de gastos, durante el plazo de los
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tltulos_ Según la informaciOn suministrada por el EMISOR se han pagado $96.315.859.836.40 de
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ISO 9001
rendimientos.
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4 D< .cuordo 01 R.81.....nl.O oS< EmISión d. rilulo. d. titularización HilJOlc<:ori. CC\fl, lilelBlll) C1,1Bul. prim..... C.p,"'lo d..,mol.rOCN
';'N)
\::/
Bogotá. Carrera 7 No. n-Jl3 Piso '9 Teléfono, (P.S.x.) 5818181 Fax, 3l7673l AA l41644
Call. Calle II N No. 6A-l4 Piso l Santa Mónica Teléfono, (P.S.x.¡ 4861818 F.3x 4861818 Ext. 3l79A.A. 11497 Medell,n. Calle7 No. 39-~IS Qflcina 201
Telefono: (4) 6041818 Fax: (4) 31°5°57 g"o'_""_"'lla Carrer.3 :l9 No, 45-77 Piso 2 Telefono: (7) 6971818 Fax· (7) 6sn773 AA 500S0
(orto'Jen~' Avenida 5an Martin No_ 9'~19 Teléfono: (P.6,X,) &931816 Fax &653l09 GJ"Jn'luill~' Carrera 51 8 No_ 62·239 Piso 3 Teléfono: (r,sx) 38Sis18 ~M 3S8So2o
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Fiduciaria
NlT 800141.021-1
El detalle del pago se muestra en la siguiente tabla.
RDTOS. TOTALES
ANO
,00<
>00'
'009
200'
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2009
1010
2011
Fuente
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PERIODO (TRIMHTRE)
ole ­ MAR
NO.Ol
MAR -JUIII
No 02
(Millones de
Pesos)
5,694.64
5,819.56
6,537.89
3,971.85
6.376.11
5,433.01
JUN-SEPT
NO. 03
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Ole-MAR
NO. 04
No. OS
MAR·JUN
NO. 06
JUN - SEPT
No. 07
4,33HZ
SEPT -ole
No. 08
5,3IJ879
5.7Jl66
Ole-MAR
NO. 09
MARZ-JUNIO
No. 10
4.$1218
JUNlo-SEPT
No. 11
SEPT-OIe
Ole-MAR
No. 12
NO, 13
5,WQ.SS
5,948.41
3,413.47
MAR-JUN
No. 14
5,137.11
JUN-SEP
No. 15
SEP-DIC
NO. 16
4,51138
1,864.72
1,334.70
1,494.17
1,137.80
1,930.74
315.22
1,139.51
1,586.15
52.71
1,865.81
Ole-MAR
No. 17
MAR-JUN
No. 18
JUN-SEPT
NO. 19
SEPT-OIC
NO. 20
Ole-MAR
No. 11
MAR·Jl)N
No 22
No. l3
No.24
JUN-SEPT
SEPT -ole
Ole-MAR
No. 25
MAR-JUN
No 26
957.63
JUN·SEPl
No. 27
1,080.26
5EPT·DlC
No,2B
DIC-MAR
No,29
MAR-JU"I
No,30
JUN·SEPT
No.31
SEPT DIC
No. 32
TOTAL
Davivienda
96,31586
Proceso de LiquIdación de los Titulos CCV l.
De acuerdo al prospecto de la emisiÓn de trtulos CCV I de 2003 una causal de liquidaciÓn de la
,
universalidad es cuando se haya producido el vencimiento de los TITULOS CCV I sin que se haya
,;
producido el pago del capital de los mismos, así mismo el procedimiento de la liquidación debe
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,i
M1
",,', Rol"'"
C"'om... S.A
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ISO 9001
desarrollarse de la siguiente forma de acuerdo al capitulo decimotercero clausula primera del
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prospecto de emisión de Ululos de titularización hipotecaria CCV 1. "El EMISOR deberá realizar un
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[J0cJ0rd: Carrera 7 No, 27-18 Piso 19 Telefono. (P.B.X) ,818181 Fax· 3l7673l AAl41644
("Ii: Calle 2. N No 6 A-24 Piso 1 Santa Mónica Telefono; (P.8.X.) 4861818 Fax: 486,818 Ext. 3179 A.A "497 Mt'o"ll,n C¡¡lle 7 No. 39-l'5 Qfl(ln~ .01
Tl"lefono 14) 6041818 Fax' 1413105057 BLJC<11~'11anga Carrl"ra 29 No. 45-77 P150 2 Telefono' (7) 6971818 Fax: (7) 6573773 AA 5008~
lartdgena' Avenid~ San Martin No. 9-219 T",lerorlO: (P,BX) 693'8'8 Fu; 6653309 B~rfJnqullla: Carrera 51 B No. 82-239 Piso 3 TelefonQ (PBX) J85,818 FJx 3585020
l/d!;.
Fiduciaria
invemario de./allado de los activos y pasivos de la UNIVERSALIDAD y elaborará un balance de Iíquidaócfr,.IT 800.141.021-1
Para estos efectos se tendrá como valor de los créditos su valor en libros. La valoración de las
INVERSIONES TEMPORALES se realizará a precios de mercado. Los pagos de los pasIvos deberán
realizarse observando la PRELACIÓN DE PAGOS establecida en este REGLAMENTO DE EMISIÓN. El
EMISOR deberá proponer a la ASAMBLEA DE TENEDORES el pago en especie de las obligaciones de la
UNIVERSALIDAD, incluidos los pagos a los INVERSIONISTAS. Sí la ASAMBLEA DE TENEDORES no lo
acepfare, procederá entonces a vender fos aClrvas de la UNIVERSALIDAD para cancelar las deudas.
procurando su venta en bloque y la concurrencia de varios oferentes afin de realizar los activos al mejor
precio posible, El EMISOR publicará en su página WEB, la cifación a las parles interesadas para que
concurran a hacer valer sus derechos en la liquidación. La loralidad de los activos y recursos que se
encuentren en la UNIVERSALIDAD después del pago de los gastos y de los TlTULOS CCV I
corresponderán al EMISOR. La citación de las personas inleresadas en el proceso de liquidación se llevará
a cabo en el diario EL TIEMPO de la ciudad de Bogotá y a través de la página web:
www.davil.ienda.com..s.
As! mismo y en atención a (a Clausula Segunda del Capitulo Decimotercero del reglamento, se
establece que una vez la asamblea no acepte el pago en especie de los titulas, se procederá a la
liquidación de la universalidad y en este sentido Banco Davivienda adoptara las decisiones
necesarias para liquidar la Universalidad.
7.
Estado de los BRP's
Según la información suministrada por el emisor los BRP's para el ar"lo 2007 disminuyen, esto se
explica por una mayor cantidad de ventas que de bienes recibidos. Según el informe presentado
por Banco Davivienda, los bienes BRp6 que se han recibido en forma de pago son en mayoría
casas. apartamentos, el restante se conforma con derechos, fincas, lotes y oficinas (Ver Grafica
,
1). Además el avalúo de los bienes es en un 71% superior al valor por el que fueron recibidos
.1 Tomodo del REGLAMENTO DE EMISIÓN DE liruLQS DE TITULAR1ZAClÓN HIPOTECARIA CCV c.pirulo decirno,m:ern posmo 47
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ISO 9001
6 Son lo, b'ene, que .. reelbll1 en pogo de
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«"dilo, quo oonfo",,1I1 el PORTAFOLIO DE CARTERA CASTIGADA DE VIVIENDA, yo ""O por Ildjud,cac,on O"
remole o por en""go direcla del DEUDOR. ... gi>n lo, reglo, , ...blec,d.. en el CONTRATO DE ADMINlSTRAC1ÓN DE CARTERA CASTIGADA DE V¡VIENDA
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Boqar,l Carrera 7 No. 27-18 Pi,o 19 Teléfono: (P.BX) 5818181 Fa~. 3276732 AA 14'644
Ca';' Calle u N No 6A'14 Pi~o 2 Santa Mónica Teléfono: (P.8X) 48618,8 Fax: 48618,8 bt. 3279 AA 11497 Mp¡jpllln' Calle 7 No. 39.115 OfjCll1~ la'
Telefono' (4) 604,8'8 Fax: (4) ]105057 BU(.",H)],Jr",!~' Carrera 29 No, 45-77 Pi,o 2 Teléfono: (7) 6971818 Fax: (7\ 6573773 AA 5008\);
CortogE'no' Avenida 5an M~rtH' No. 9· 2'9 Telefono: (P.8.X.) 6931818 Fax: 6653309 flarr.lll'1'JlII.l C~rrera 51 B No. 82-239 Pi~o 3 Teléfono (PBJí.) j85Yll,8 FJ" 3585020
fleC:.
Fiduciaria
siendo su valor comercial $3.076 millones frente a un valor en libros de $1.735 millones, lo
cu~iT
800.141.021-1
generarla un excedente aproximado de $1.341 millones al momento de venderlos.
Grafica 1
11 APTO
• CASA
... DERECHO
• FINCA
lii LOTE
Dado el comportamiento de los ingresos '1 el considerable monto que se debe pagar por los
seguros de la cartera, entendiendo este último como un gasto de la universalidad, el Emisor
manifiesta que en la actualidad los ingresos que se reciben cubren exclusivamente los gastos
generados, yen el último trimestre de 2Q11, los gastos fueron superiores a los ingresos.
De Acuerdo a la información suministrada por el Emisor, existe una obligación con el Gobierno
Nacional por concepto de alivios hipotecarios de 1296 créditos, en virtud del articulo 41 de la ley
546 de 1999, por valor de $7,960 millones cuyo valor incluye capital e intereses, liquidado a 31 de
diciembre de 2011. Se informará a la Asamblea de Tenedores de Titulas que con el producto de
venta de 105 activos, en primer lugar se proceda a reintegrar a la Nación 105 valores debidos.
8.
Asamblea de los Tenedores de Títulos CCV 1.
La Asamblea se realiza conforme a lo dispuesto en el prospecto de la emisiÓn de trlulos CCVI de
I
M1
F;o<" """""
COOmb;.
, ...
e
1509001
2003 Capitulo Decimo Segundo Clausula Primera Numeral O en cuanto a "Deliberaciones y
decisiones: En materia de deliberaciones, decisiones y mayorías se aplicarán las reglas previslas en la
Resolución 400 de 1995 respeclo de la Asamblea de Tenedores de Bonos yen su defeclo las disposiciones
se 3846-'
€:~
BOgOTá, Carrera 7 No <7-'8 Piso 19 Teléfono; (PBX.) 5818181 Fax; 3<76732 AA 241644
lall: Calle 22 N No. 6 A-24 Piso 2 Santa Mónica Telefono (PBX.) 4861818 Fax; 4861818 Ext. 3279 AA 11497 MedEllJI1 Calle 7 No, 39-215 Oficina 101
Teléfono; (4) 6041818 Fax· (4) 3105°57 ~lJu·.,m",rp C3rre-ra 29 No, 45-77 Piso 1 Teléfono' (7) 6971818 Fax; (7) 6573773 A.A ~[l[l80¡
c.m.lgena Avenida San Martín No. 9-119 Teléfono; (P.Elx) 6931818 Fax 6653309 RM"InClllill~' Carrera 51 B No. 81.-139 PI50 3 Teléfono; (P,B,x) 38S1818 Fax; 3S8S020
I/ast.
Fiduciaria
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LNIT.800.14,.021-1
O
anterior implica que se atenderá la reunión de acuerdo al Decreto 2555 de 2010, por el cual se
recogen y reexpiden las normas en materia del seclor financiero, asegurador y del mercado de
valores y se dictan otras disposiciones.
Una de las funciones de la ASAMBLEA es aprobar la terminación y liquidación de la
UNIVERSALIDAD, y el pago en especie de los TITULOS CCVI conforme con el presente
REGLAMENTO DE EMISiÓN por mayorla simple
9. Aprobación de donación de bienes al municipio de Soacha por pérdida de las
garantías hipotecarias de los créditos pertenecientes a la Universalidad CCV I por
no ser aptos para fundar edificaciones
El emisor someterá a aprobaci6n de la asamblea la donaci6n de los bienes que se detallan a
continuaci6n, los cuajes por decisión judicial del Tribunal Administrativo de Cundinamarca
adoptada dentro de una acción popular, en la que declaró que los terrenos en los que se
construyeron los inmuebles que servlan de garantia de los mencionados créditos "no son aptos
para fundar edificaciones" ordenando al municipio de Soacha reubicar las personas que habitan
estos predios.
EMISiÓN
CCVI
CCVI
00-4861
CREDITO
MArHIlULA
TIPO
F(h,} HI:UIJIOO VlR RECIBIDO
5700321000009268 50S-40283413
5700321000016933 50S-40273564
CASA
31/01/2004
20,100,000
CASA
31/08/2004
16,000,000
505-40283529
((VI
00·6058
00-6265
CASA
31/08/2009
14,593,200
(CVI
00-6951
5700323002793022 505-40283530
CASA
31/07/2008
8,548,046
00·7195
00-7468
5700323002794897 SOS-4{)273561
CASA
CASA
31/07/2008
2006/05/31
7,350,000
((VI
((VI
111
NIIPIJ
57003220000133~
5700322000030585 50S-4{)283528
TOTAL
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J
M1
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TelHono: (4) 6041818 F~x, (4) ~105057 8ucar~"-,~ng" Carrera J9 No. 45-17 Piso J Tl'I~fono: (7) 6971818 Fax: (7) 6573773 AA 500BC\1
C.drtiigena: Avenld~ San Martin No. 9-219 Teléfono (PS.X) 69318'6 Fax: 6653309 Bartanqullla: Carrera 51 B NO.1l2-239 Piso 3 Teléfono: (P,S,X,) 385"~h8 Fax. 3585020
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Fiduciaria
NIT. 800.141 021-1
CONCLUSIONES
1. El prospecto contempla la opción para el tenedor respecto al pago en especie de los
tltulos, (existen bienes que se reciben en pago de los créditos que conforman el portafolio,
ya sea por adjudicación en remale o por entrega directa del Deudor), de acuerdo al
balance de la universalidad que fue entregado por el Emisor y se adjuntará al informe
presentado por él, se presenta un activo de la universalidad que asciende a $25.014
millones de pesos, por otra parte los gastos derivados de los bienes, en especial los
seguros, estan siendo cubiertos con la mayor parte de los ingresos de la universalidad.
2. De acuerdo a los hechos mencionados en el presente documento, los tenedores de tltulos
CCV I no se ven afectados ya que según los datos suministrados por el emisor BANCO
DAVIVIENDA S.A., los recursos cancelados por la Universalidad bajo el concepto de
rendimientos inciertos y no garantizados, son superiores a la inversión que realizaron por
los tftulos. Adicionalmente existe la posibílidad de realizar un proceso de venia de la
cartera y sus posibles compradores se definirán de acuerdo a lo establecido en el capitulo
décimo tercero del reglamento respecto a la liquidación de la universalidad; los recursos
pendientes por pagar a capital son de 85,630,498 UVR que liquidados a un valor de UVR
de 198.4378 (establecida para el 30 de Diciembre de 2011), equivale a un saldo en pesos
de $16,992,3millones, tal como lo menciona el emisor para atender este pago se cuenta
con un activo que alcanza la suma de $25.014 el cual esta respaldado por bienes que
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tienen un avalúo de 71.929 míllones y bienes recibidos en pago con un avalúo comercial
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de $3.076 millones. dineros que al momento de ingresar se utilizarán para cublir los
gastos y en segunda instancia se distribuirán entre los tenedores.
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En el escenario de pago en especie se evidencia un mayor flujo de ingresos de la
universalidad CCVI, sin embargo el tiempo que dure la recuperación de la cartera y los
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Teléfono, (4) 6041818 Fax: (4) 3,oSOS7 E'.W.",lrllJnqJ Carrera 29 No. 45-77Pi~o 2 Teléfono' (7) 6971818 Fax: (7) 6S73773 A.A soo¡;:~
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gastos y demás egresos que se presenten alectarlan directamente el pago a los
tenedores por lo tanto el tiempo de recuperación del capital es indeterminado.
4. En cualquiera de los casos descritos anteriormente en los numerales 2 y 3 es importante
considerar el valor adeudado al gobierno nacionar por la suma de :1 7.960 millones,
recursos que deben ser reintegrados dado que los créditos a los cuales se otorgo este
alivio no cumplieron con las condiciones establecidas en la Ley 546 de 1999.
5. En concordancia con el reglamento de la emisión, el cual ha sido de pleno conocimiento
del mercado; existe un procedimiento para la liquidación de la Universalidad si se llegase
a presentar incumplimiento en los pagos a los tenedores de los titulas, derivados de la
emisión, por lo tanto la situación actual fue prevista en dicho reglamento y de igual forma
el actuar respectivo de las partes. En consecuencia, la información recibida se presenta
con fines de seguir el procedimiento contemplado en dicho reglamento.
El presente documento se suscribe en Bogotá a los veintidós (22) días del mes de mayo de 2012,
por:
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JUAN MANUEIjí.COSTA RODRIGUEZ
Representante Legal - Actuando en calidad de Representante Legal de los tenedores de tftulos
CCVI de BANCO DAVIVIENDA S.A.
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