Informe anual 2012 - HudBay Minerals Inc.

hudbay
AHORA
Informe anual 2012
Hudbay está cambiando. Con el
desarrollo continuo de nuestros
proyectos Lalor, Constancia y Reed,
ahora es el momento de Hudbay. ➜
ÍNDICE
Resumen de 2012 p02
Carta a accionistas p03
Carta del presidente p06
Nueva era de crecimiento en Manitoba p08
Planificación de un nuevo curso en Perú p16
Equipo de gerencia p22
Gobierno corporativo p24
Resultados financieros y de producción clave p26
Estados financieros consolidados y condensados p26
Información corporativa y de los accionistas p32
Breve reseña de Hudbay ➜
0
20123
2013E4 2014E
2015E
120
80
40
1
0
20123
2013E4 2014E
2015E
Crecimiento en la producción de cobre, oro y zinc con ventaja de exploración
1
Producción de metales
preciosos2
Producción de Cu
(kt)
200
Esperamos que nuestros
tres proyectos de desarrollo
se encuentren en completa
producción para el año 2015.
Producción de Zn
(koz)
(kt)
240
120
200
150
90
160
100
60
120
80
50
30
40
0
2
0
0
20123
2013E4 2014E
20123
2015E
2013E4 2014E
2015E
20123
2013E4 2014E
Lalor6
Constancia7
Reed8
2015E
1 Representa el crecimiento en la producción desde el año 2012 hasta los niveles anticipados de producción del año 2015. No incluye el diferimiento del Concentrador de Lalor que fue anunciado el 20 de febrero
de 2013. 2 Incluye producción sujeta a los acuerdos suscritos con Silver Wheaton. Plata convertida a Oro en una proporción de 50:1 de acuerdo a la guía para el año 2013. Para la producción de 2012 la plata
convertida en oro a 57:1, en base a precios de venta realizados durante el año 2012. 3 La producción del año 2012 incluye la producción de las minas Chisel North y Trout Lake que fueron cerradas así como la
producción inicial de Lalor. 4 Niveles estimados de producción del año 2013 basados en el punto medio de la producción pronosticada para el 2013 que fue divulgada el 9 de enero de 2013. 5 La producción
anticipada de 777 para los años 2014 y 2015 está basada en el concentrado de metal contenido, según fue divulgado en el reporte Técnico de la mina 777, Flin Flon, Manitoba, Canadá, de fecha 15 de octubre de
2012. 6 La producción anticipada de Lalor para los años 2014 y 2015 está basada en el concentrado de metal contenido según fue divulgado en el “Estudio de Pre-Factibilidad Reporte Técnico del Depósito Lalor”
(kt)
de fecha 29 de marzo de 2012. 7 La producción anticipada de Constancia para los años 2014 y 2015 está basada en el concentrado de metal contenido según fue divulgado en el “Reporte Técnico del Instrumento
120 6 de noviembre de 2012. 8 La producción anticipada de Reed para los años 2014 y 2015 está basada en el concentrado de metal contenido en el “Estudio de
Nacional 43-101 del Proyecto Constancia”, de fecha
Pre-Factibilidad Reporte Técnico del Depósito de Cobre Reed”, de fecha 2 de abril de 2012 y que refleja 70% de la producción atribuible a Hudbay.
90
Rendimiento constante de operaciones confiables
(koz)
60
240
200
GUÍA
30
DE
2013
160
Cobre1 (toneladas)
AÑO FINALIZADO
2012
GUÍA DE
2012
39.587
35.000–40.000
33.000–38.000
0
120
20123
Zinc (toneladas)
85.000–100.000
80
Metales preciosos1,2
40
(onzas troy)
2013E4 2014E
85.000–105.000
2015E
80.866
70.000–85.000
101.059
85.000–105.000
0
3
Operaciones actuales5
1Metal declarado
en concentrado previo a las pérdidas por refinería o a las deducciones relacionadas con los plazos
20123 2013E4 2014E 2015E
de fundición.
2La producción de plata se convirtió a oro a los precios promedio de venta obtenidos del oro y la plata durante cada
trimestre respectivo.
Las operaciones de Manitoba
cumplieron los objetivos de
producción durante seis años
consecutivos y los objetivos de
costos de los últimos tres años.
Estrategia de crecimiento disciplinada y clara
(kt)
➜Centrarse en
➜Operar en países
120
sulfuro masivo
volcanogénico
60
(VMS) y yacimientos
30 de pórfido.
90
de América con
grado de inversión
y que apoyen la
actividad minera.
➜Aprovechar las
➜Invertir pacientemente en el
competencias
esenciales como
exploradores y
desarrolladores
de minas.
0
4
20123
2013E4 2014E
2015E
Estado de la situación patrimonial sólido
FUENTES
(a partir del 31 de diciembre de 2012)
USOS
(hasta 2014)
Efectivo y equivalentes de
efectivo – $1.337 millones
Lalor – $335 millones
Pagos de acuerdos de
ventas restantes –
250 millones USD
Constancia –
1.223 millones USD
Costos devengados –
$108 millones
Línea de crédito existente –
236 millones USD
Total de fuentes – $1.820 millones1
5
desarrollo de minas y en
el crecimiento orgánico de la
producción para maximizar
el crecimiento por acción en
el valor neto de los activos y
el flujo de caja.
Reed – $48 millones
Estamos bien posicionados
para financiar los gastos
de capital restantes en
nuestros proyectos de
desarrollo y conservar
la flexibilidad financiera.
Total de usos –
$1.710 millones1
1 Asumiendo una tasa de conversión USD/CAD de 1.0:1.0.
Equipos operativo y de gestión experimentados
➜Equipo de exploración de gran experiencia
que se ha ganado dos premios Bill Dennis
de la Asociación de exploradores y
desarrolladores de Canadá (PDAC, por sus
siglas en inglés).
➜Los empleados de
Manitoba tienen
19 años de servicio
en promedio.
➜La primera etapa
del proyecto Lalor
fue completada a
tiempo y según lo
presupuestado.
hudbay | informe anual 2012
01
BREVE RESEÑA DE HUDBAY
Hudbay es una compañía minera integrada canadiense con operaciones,
propiedades en desarrollo y actividades de exploración en América,
principalmente enfocada en el descubrimiento, la producción y
la comercialización de metales comunes y preciosos. Nuestra visión
es convertirnos en operarios de primer nivel de minas de larga
vida útil y bajo costo en América. Nuestra misión es crear un valor
sostenible a través del aumento de la exposición de materia prima
por acción, por medio del desarrollo de yacimientos de larga vida
útil en jurisdicciones de alta calidad y que apoyan la actividad minera.
exploración
Nos centramos en jurisdicciones que tienen una actitud
amistosa hacia la minería en América, donde aprovechamos
nuestro conocimiento de sulfuro masivo volcanogénico
(VMS, por sus siglas en inglés) y yacimientos minerales de
pórfido, y nuestra experiencia en geofísica para identificar
posibles objetivos y extender las áreas de mineralización.
Más de la mitad de nuestro presupuesto para 2013 será
destinado a las oportunidades de terrenos abandonados
cercanos a los depósitos existentes.
América del Norte
América del Sur
Presupuestamos aproximadamente
$20 millones para 55.000 metros
de perforación cerca de áreas mineras
activas e históricas en el cinturón
de rocas verdes de Flin Flon. También
planeamos perforar en los proyectos
de exploración de base en Canadá,
Estados Unidos y México.
Se asignaron aproximadamente
$18 millones para objetivos de
exploración en Chile, Colombia y Perú.
En este último, planeamos perforar
10.000 metros, principalmente en
Pampacancha y Chilloroya.
MANITOBA
777
Lalor
Reed
ONTARIO
Toronto: oficina central
COLOMBIA
Exploración
PERÚ
Constancia
CHILE
Exploración
Operaciones
Desarrollo
Exploración
Hudbay desarrolló 26 minas durante el transcurso de su historia. Presupuestamos $1.160 millones para
avanzar en el desarrollo de nuestros proyectos Lalor, Constancia y Reed en 2013. La compañía está bien
posicionada para financiar sus iniciativas de crecimiento con recursos totales comprometidos de capital
de $1.820 millones a partir del 31 de diciembre de 2012.
Proyecto Lalor, Manitoba
Proyecto Constancia, Perú
Proyecto Reed, Manitoba
Se espera que este proyecto 100% de
propiedad de Hudbay se convierta en nuestra
próxima mina subterránea principal, productora
de oro, zinc, cobre y plata. El primer mineral
fue producido en 2012 por medio del pozo de
ventilación principal. Se espera una producción
completa para fines del año 2014.
Asumimos un compromiso de 1.500 millones USD
para la construcción en 2012 de este proyecto
que es 100% de propiedad de Hudbay. Se
espera que Constancia sea un productor de
cobre de bajo costo, con un promedio anual
de producción de cobre de 90.000 toneladas
en una vida útil de mina de 16 años. La primera
producción está programada para fines del año
2014 y la producción completa para mediados
del año 2015.
Este proyecto que es 70% propiedad de
Hudbay es un yacimiento de cobre de primer
nivel cercano a la superficie que se espera que
agregue aproximadamente 17.000 toneladas
de producción anual de cobre en una vida
útil de mina de cinco años. Está ubicado a
120 kilómetros de Flin Flon y el mineral será
trasladado en camiones a nuestro concentrador
existente para su procesamiento. Se espera la
primera producción para fines del año 2013.
desarrollo
operaCionEs
RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA
Nuestras operaciones cumplen constantemente los
objetivos de producción y costos, y mantienen altos
estándares de salud, seguridad, calidad y medioambiente.
Con el cierre de las minas Trout Lake y Chisel North
en 2012, se espera que la producción de cobre en 2013
se reduzca. Se prevé que la producción de zinc aumentará
con un año completo de producción inicial de Lalor.
Flin Flon, Manitoba
Snow Lake, Manitoba
Flin Flon es nuestra principal plataforma
operativa. La mina 777 produce zinc,
cobre, oro y plata, y se espera que su
vida útil dure hasta 2020. También
somos propietarios de un concentrador
de minerales y una planta de zinc
de última tecnología que procesa
concentrado de zinc para obtener metal
de especialidad de primera calidad. El
concentrado de cobre se envía a hornos
de fundición en América del Norte
y Europa.
Ubicado a 15 kilómetros de Lalor, el
concentrador Snow Lake procesaba
anteriormente mineral de zinc de la
mina Chisel North. El concentrador
actualmente se utiliza para procesar
zinc y cobre de la producción
inicial de Lalor. Se planea trasladar
el procesamiento a un nuevo
concentrador y a una nueva planta de
pasta de relleno en Lalor a fines del
año 2015.
Desde el comienzo de la exploración hasta el cierre
de la mina, Hudbay se esfuerza por ser un buen
ciudadano corporativo, al brindar trabajos de calidad,
estimular las economías locales y contribuir a la
infraestructura y los programas de la comunidad.
Nuestros 85 años de operaciones en el área Flin Flon
han dado lugar a una comunidad sólida y sostenible,
y a un abundante legado de minas que han sido
recuperadas y reformadas. Asumimos el mismo
enfoque basado en valores para establecernos en
Perú como lo hemos hecho en Manitoba.
FPO
0,;
)URPbUHVSRQVLEOHb
VRXUFHV
&
Resumen de 2012
EXPOSICIÓN DE LA MATERIA PRIMA1
46%
Cobre
Equivalente de oro 24%
19%
Zinc
Molibdeno
6%
Plomo
5%
1 Reservas y recursos de Hudbay al 27 de marzo de 2013. Los recursos medidos
e indicados son exclusivos de reservas probadas y probables. Exposición de
la materia prima calculada mediante los precios de la materia prima: Au a
1.250 USD/oz, Ag a 25,00 USD/oz, Zn a 0,95 USD/lb, Cu a 2,75 USD/lb y Mo a
14,00 USD/lb, plata convertida en oro a una proporción de 50:1.
Resumen de las operaciones
Para los ejercicios finalizados el 31 de diciembre 2012 2011
Producción
Cobre (miles de toneladas) Zinc (miles de toneladas) Oro (miles de onzas troy) Plata (miles de onzas troy) 39,6
80,9
86,6
824,0
54,3
75,8
94,6
875,8
Resumen financiero
(Millones de dólares)
2012
2011
Para los ejercicios finalizados el 31 de diciembre Ingresos
Cobre
Zinc
Oro
Plata
Otro
Menos: Cargos de tratamiento y refinería (TC/RC)
Ingresos
Ganancia antes de impuestos
$
$
$
$
$
$
$
$
Total de activos
Capital atribuible a los dueños de la compañía
Efectivo y equivalentes de efectivo
Dividendo pagado por acción
$
$
$
$
1 Incluye ingresos por óxido de zinc.
02
hudbay | informe anual 2012
343,7
222,6
131,8
21,0
6,2
(22,7)
702,6
52,1
3.487,8
1.758,8
1.337,1
0,20
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
481,0
170,1
149,3
26,3
99,51
(35,4)
890,8
209,0
2.455,0
1.813,2
899,1
0,20
CARTA A ACCIONISTAS
En diversos aspectos, Hudbay es una compañía
diferente de la que era 12 meses atrás. Si bien
nuestros valores y nuestra estrategia esenciales
se mantienen intactos, los logros del año
pasado nos han hecho avanzar hacia nuestro
objetivo de convertirnos en una productora líder
de nivel medio de metales diversificados.
En Manitoba, logramos importantes hitos de desarrollo en
tres proyectos. La mina Lalor, que está lista para convertirse
en nuestra próxima mina subterránea principal, produjo su
primer mineral en agosto y ahora genera flujo de caja
aunque el pozo principal de producción no se completará
hasta 2014. Comenzamos la construcción de la mina de
cobre de primer nivel Reed y la primera producción de
2013 marcha según lo previsto. También completamos
la expansión de la 777 North, la cual se espera que
incremente la producción minera en aproximadamente un
10% anualmente y suministre minerales adicionales al
concentrador Flin Flon y a la planta de zinc. En conjunto,
estos tres proyectos representan casi $900 millones en
inversiones de crecimiento y sientan las bases para una
producción continua, confiable y de bajo costo,
proveniente de nuestras operaciones en Manitoba en
las próximas décadas.
En Perú, asumimos un compromiso de 1.500 millones USD
de construir el proyecto Constancia. Se espera que la mina
alcance una producción promedio anual de cobre de
118.000 toneladas en los primeros seis años y 90.000 toneladas
en sus 16 años de vida útil. El sitio de Constancia es un
centro de actividades y estamos muy orgullosos de los
logros de nuestro equipo desde la adquisición del proyecto
en 2011. Nuestros esfuerzos de ingeniería de valor nos
permitieron expandir la producción mineral anual anticipada
de casi 29 millones de toneladas por día. Aumentamos
al doble la reserva en la fosa y declaramos una reserva
en el yacimiento de primer nivel Pampacancha, a solo
2,5 kilómetros de la fosa principal de Constancia. El progreso
en otras áreas clave nos permitió también acelerar el
programa de desarrollo, de modo que ahora anticipamos la
producción total para 2015 en vez del año 2016.
Una de nuestras prioridades para el año 2012 fue garantizar
el capital para financiar el desarrollo de nuestros proyectos
Lalor, Reed y Constancia sin reducir la base de los accionistas.
Hicimos precisamente eso; acumulamos 1.250 millones USD
(aproximadamente el equivalente de nuestra capitalización
de mercado en el momento) a través de un financiamiento
de bonos a largo plazo y de una transacción de vetas
de metales preciosos de $750 millones con Silver Wheaton.
Estructuramos el acuerdo de vetas para que represente
únicamente a un pequeño porcentaje del recurso general
de metales preciosos de Hudbay y preservar así el potencial
total de los metales preciosos en Lalor, para nuestros
accionistas. Por medio de la combinación de la transacción
de vetas y el financiamiento de bonos, y de nuestro dinero
en efectivo y flujo de caja operativo, Hudbay está bien
posicionada para financiar el gasto de capital restante de
nuestros proyectos de desarrollo y conservar nuestra
flexibilidad financiera.
hudbay | informe anual 2012
03
CARTA A ACCIONISTAS
“En los próximos dos años, el
enfoque será poner en completo
funcionamiento nuestros tres
proyectos de desarrollo”.
También hemos ganado el apoyo comunitario necesario
para satisfacer nuestras ambiciones de crecimiento.
Incorporarnos a las comunidades cercanas a Constancia se
convirtió en nuestra prioridad y disfrutamos de las buenas
relaciones que desarrollamos debido a esto. Nuestro equipo
de relaciones comunitarias conformado por 26 miembros
está activamente involucrado en una amplia gama de
iniciativas locales de desarrollo social y económico. Estas
buenas relaciones sentaron las bases para que Hudbay
obtenga la concesión del beneficio principal (permiso de
construcción) del gobierno de Perú en junio y la firma de
acuerdos de uso de tierras limitado con las comunidades
cercanas a Chilloroya y Uchucarco.
En Manitoba, nuestras operaciones han sido los pilares de las
comunidades locales por décadas. Ahora que estamos en
una etapa de crecimiento, planeamos aumentar los niveles
de empleo generales. En Lalor únicamente, esperamos
agregar 200 puestos en la mina y en el nuevo concentrador.
Nos enorgullece haber evitado despidos en el cierre y el fin
de las reservas de las minas Trout Lake y Chisel North en
2012. Se les dio la opción a los empleados de aceptar un
paquete de jubilación anticipada o de ser reubicados en los
proyectos Reed y Lalor. También pudimos preservar los
puestos de trabajo en el concentrador Snow Lake con la
instalación de un nuevo circuito de cobre para maximizar las
recuperaciones de la producción mineral inicial en Lalor.
04
hudbay | informe anual 2012
En los próximos dos años, el enfoque será poner en completo
funcionamiento nuestros tres proyectos de desarrollo. En
Lalor, las prioridades inmediatas son la finalización del pozo
de producción, el desarrollo subterráneo continuo y la
construcción del nuevo concentrador. Esperamos gastar
aproximadamente $163 millones del presupuesto de
construcción de $794 millones de Lalor en 2013. El proyecto
Reed está avanzando rápidamente y debería alcanzar una
producción completa de aproximadamente 1.300 toneladas
por día a comienzos de 2014.
En Constancia, estamos en modo de construcción pesada y
gastaremos aproximadamente $961 millones en 2013
únicamente. Hemos realizado grandes avances en nuestros
esfuerzos por reducir los riesgos del proyecto al asociarnos
con contratistas experimentados en minería y en gestión de
ingeniería, adquisiciones y construcción (EPCM, por sus siglas
en inglés). Stracon GyM es responsable de los principales
trabajos de cimientos durante el período de construcción,
y construirá y gestionará la fuerza de trabajo minera y las
operaciones en los primeros años de producción. Después
de esto, las operaciones y la fuerza laboral pasarán a Hudbay.
Ausenco, el contratista de EPCM, construyó plantas similares
en ubicaciones remotas y participa en el proyecto Constancia
desde 2010.
David Garofalo
Presidente y Director Ejecutivo
Si bien nuestros proyectos de desarrollo son una prioridad
en este momento, la exploración sigue siendo un pilar de
nuestra estrategia. Uno de los motivos por los que
adquirimos el proyecto Constancia fue por su potencial de
exploración cercana a la superficie. Nuestro enfoque actual
es en Pampacancha, donde buscamos expandir las reservas y
los recursos ya conocidos para conseguir más minerales de
primer nivel durante los primeros años de producción en
Constancia. También estamos probando los objetivos de oro
y pórfido de cobre en el prospecto cercano a la zona sur de
Chilloroya. En Manitoba, el desarrollo continuo en Lalor nos
permitirá intensificar la perforación de manera subterránea.
También planeamos redoblar nuestros esfuerzos de
exploración cerca del complejo Flin Flon, con miras a
extender la vida útil de nuestras instalaciones de producción
una vez que se agoten las reservas de 777.
En Hudbay, nuestro objetivo es crear valor significativo para
nuestros accionistas. Contamos con un estado de situación
patrimonial sólido, una base operativa probada, tres
proyectos en desarrollo y una ventaja de exploración
considerable. También estamos bien posicionados para
aprovechar atractivas oportunidades de adquisición.
Particularmente, estamos interesados en proyectos en etapas
iniciales que podamos promover y llevar a construcción para
el año 2015, fecha prevista para la finalización de nuestros
otros proyectos.
El éxito de nuestra compañía es un testimonio de la
habilidad y la dedicación de las personas que trabajan en
todos los niveles de la organización, desde el directorio y la
alta gerencia hasta las fuerzas laborales en cada ubicación.
Y esta experiencia se hizo más evidente en los últimos meses
de operación de las minas Chisel North y Trout Lake.
Nuestros equipos operativos no solo extendieron la
producción más allá de las fechas de cierre esperadas, sino
que también lograron resultados de seguridad estelares en
condiciones mineras desafiantes y de última etapa.
Quisiera agradecerle a cada una de las personas que forman
parte de Hudbay por hacer de esta compañía un excelente
lugar de trabajo, un excelente ciudadano corporativo y una
compañía bien posicionada para el futuro.
Atentamente,
David Garofalo
Presidente y Director Ejecutivo
hudbay | informe anual 2012
05
carta del presidente
A pesar de los desafiantes mercados de valores,
continuamos comprometidos con el objetivo de
crear valor a largo plazo para nuestros accionistas.
Sabemos que no podemos influenciar los precios
del mercado a corto plazo ni la percepción a
corto plazo de los inversores sobre las compañías
mineras. También reconocemos que los desafíos
actuales de los mercados de valores y materias
primas pueden continuar por mucho más tiempo
del que nos gustaría. En consecuencia, nos
enfocamos en los aspectos que consideramos que
podemos influenciar y controlar: la explotación,
el desarrollo y la producción mineral rentable que
incrementa el valor.
Estamos comprometidos con el desarrollo de nuestros
proyectos de Constancia, Lalor y Reed, y creemos que cada
uno de ellos nos ayuda a cumplir con nuestro compromiso
de crear valor a largo plazo para nuestros accionistas.
Reconocemos que debemos financiar estos proyectos de un
modo responsable y efectivo, garantizando que, sin tener en
cuenta lo que suceda con los precios de las materias primas
ni con los mercados de valores, mantendremos un margen
de seguridad para asegurar que podemos ocuparnos
de cada uno de estos proyectos hasta su exitosa finalización.
Confiamos que los $1.250 millones de dólares que
06
hudbay | informe anual 2012
recaudamos en 2012 para financiar estos proyectos,
conjuntamente con nuestro sólido estado de situación
patrimonial, nos permitirán completar el desarrollo de estos
proyectos mientras mantenemos en todo momento un
margen de seguridad adecuado.
Asimismo, reconocemos los riesgos implícitos en el desarrollo
de proyectos, incluyendo los retrasos del cronograma y
los inesperados aumentos de costos. Para abordar estos
riesgos, continuamos examinando otras oportunidades para
fortalecer nuestro estado de situación patrimonial de
manera que podamos enfrentarnos no sólo a los desafíos
imprevistos, sino también con otras oportunidades de
inversión que puedan presentarse en el futuro. Haremos
todo lo posible para garantizar que nuestros proyectos más
importantes y nuestra mina 777 continúen cumpliendo con
nuestras expectativas y las de nuestros inversores.
2012 marcó otro año de excelente desempeño operativo
en Hudbay. Logramos la primera producción en Lalor y
nuestra mina insignia 777 continuó satisfaciendo nuestras
expectativas, como lo ha hecho durante muchos años. La
salud y la seguridad son aspectos de fundamental importancia
para el Directorio. Estamos orgullosos del récord de seguridad
de Hudbay que, en 2012, igualó los bajos niveles históricos de
accidentes que logramos en 2011. El Directorio tiene el
compromiso de trabajar con la gerencia para garantizar que
el récord de seguridad de Hudbay continúe mejorando.
El Directorio posee un alto nivel de confianza en nuestros
equipos de gerencia y operaciones, liderados por nuestro
G. Wesley Voorheis
Presidente
director ejecutivo, David Garofalo, y nuestro recientemente
designado director de operaciones, Alan Hair.
El Directorio también está comprometido con el programa
de mejoramiento continuo de Hudbay, un proceso formal e
ininterrumpido dedicado a revisar las operaciones de Hudbay
para identificar oportunidades para mejorar la eficiencia
operativa y reducir los costos.
Puedo asegurarles que el Directorio de Hudbay es un grupo
independiente de personas comprometidas con la toma de
decisiones efectiva e informada, supervisando la gestión
de manera objetiva y marcando la “pauta de los directivos”
al solicitar que todos los miembros de la organización actúen
con la mayor lealtad e integridad. Asimismo, comprendemos
nuestra responsabilidad para identificar, evaluar y
monitorear los riesgos que implica nuestro negocio.
Recientemente perdimos a mi amigo y colega, Bruce
Barraclough, que falleció en marzo de 2013. Bruce era el
presidente del Comité de Auditoría de Hudbay. Conocí a
Bruce en 2004 cuando ambos estábamos involucrados en
poner orden en una empresa pública con problemas. Fue en
este contexto en el que supe que Bruce era un hombre de
una gran integridad y de un criterio excepcional, deseoso
de mantenerse firme en sus convicciones y profundamente
honesto. Él fue la primera persona a quien llamé en 2009
para que se presentara para ser elegido como director
de Hudbay en el proceso que resultó en la reconstrucción
del Directorio. Durante cuatro años, observé a Bruce trabajar
incansablemente como presidente de nuestro Comité de
Auditoría, siempre demandando excelencia a su alrededor.
Bruce era intrépido en sus esfuerzos, no sentía miedo al
desafiar a la gerencia y al Directorio (y a su presidente) cuando
consideraba que era necesario. Bruce fue un gran director,
y uno de los mejores hombres que jamás he conocido.
Otro de nuestros directores, Roque Benavides, recientemente
anunció que no se presentará a la reelección en nuestra
próxima reunión anual de accionistas. Cuando Roque se unió
al Directorio, dijo que probaría este lugar por un año, y
que continuaría si podía hacerlo funcionar junto con sus
otros compromisos. Desafortunadamente, Roque llegó a la
conclusión de que sus otros compromisos le impedían
dedicarle el tiempo y la atención necesarios para continuar
como director. Extrañaremos la sabiduría y la conducción de
Roque, particularmente en los temas relacionados con
nuestro proyecto Constancia.
El Directorio considera que los mejores días de Hudbay están
por venir. Esperamos ansiosos la exitosa finalización de nuestros
proyectos actuales y la elección de nuevas oportunidades
para el beneficio de Hudbay y de todos sus accionistas.
Atentamente,
G. Wesley Voorheis
Presidente
hudbay | informe anual 2012
07
NUEVA ERA DE
CRECIMIENTO
eN MANITOBA
NUEVA ERA DE CRECIMIENTO EN MANITOBA
163
millones de dólares
Pronóstico de gasto de capital en Lalor en 2013
Nuestra base de Manitoba es un centro de
actividades con empleados que tienen funciones
operativas y de construcción.
Una nueva era de crecimiento ha comenzado
para Hudbay en el norte de Manitoba. Si bien
cerramos dos minas en 2012, celebramos
importantes hitos de desarrollo en otras
tres. La mina Lalor registró su primera
producción de minerales en agosto de 2012.
Comenzamos la construcción de la nueva
mina Reed. Completamos la expansión de
la mina 777 North. En conjunto, estos tres
proyectos representan casi $900 millones
de inversión en crecimiento. Además,
perpetuarán un legado operativo en
Manitoba que se remonta al año 1927
cuando comenzamos los trabajos de minería
en la infraestructura minera de Flin Flon.
MINA LALOR
Con su gran yacimiento de VMS que contiene zinc, cobre, oro
y plata, la mina Lalor está a punto de convertirse en nuestra
próxima mina subterránea principal. El proyecto está en
marcha según el cronograma para alcanzar la producción
completa en el año 2015.
En agosto de 2012, explotamos los primeros minerales del
yacimiento Lalor por medio del pozo de ventilación principal.
Hasta 1.200 toneladas por día de minerales y desechos
pueden extraerse de este pozo mientras el pozo de
producción principal está en construcción, lo que proporciona
una fuente continua de alimentación de zinc hasta que Lalor
alcance la producción plena. A fin de año, habíamos extraído
72.000 toneladas de mineral de zinc de primera calidad.
Los grados eran coherentes con las expectativas a medida
que extraíamos en zonas ricas en zinc en los primeros años
de Lalor.
El mineral inicial de Lalor se procesa en el concentrador
existente de Snow Lake, a 15 kilómetros de la mina. En 2012,
se instaló y se puso en marcha un nuevo circuito de flotación
de cobre en el concentrador para maximizar la recuperación
de cobre de la producción mineral inicial. El procesamiento
está programado para trasladarse a un nuevo concentrador
y una nueva planta de pasta de relleno en el sitio de
la mina Lalor a fines de 2015. La construcción del nuevo
concentrador se espera que comience en 2014.
hudbay | informe anual 2012
09
NUEVA ERA DE CRECIMIENTO EN MANITOBA
Se han completado todas las instalaciones principales de
superficie en Lalor y el desarrollo se trasladó al área
subterránea. El pozo de producción está progresando a un
ritmo de aproximadamente 2,5 metros por día. Hemos
presentado una solicitud para obtener una licencia conforme
a la Ley de medio ambiente (Environmental Act), la cual
permitirá la producción desde el pozo principal. Las
solicitudes para el nuevo concentrador y la expansión de
las instalaciones de procesamiento de escoria se espera
que sean presentadas en 2013.
Me uní a Hudbay en Manitoba en el año 1988, después
Se espera que los gastos de capital sumen alrededor de
$163 millones en 2013.
con un proyecto acelerado, pero todos se pusieron
Instantánea de Lalor
de trabajar para una compañía de exploración de oro
en el norte de Ontario. Durante los últimos tres años,
el proyecto Lalor fue mi enfoque principal. Es sin
dudas el proyecto más significativo, más desafiante
y aún así más gratificante en el que he trabajado.
Estoy orgullosa de trabajar con un grupo de personas
que están igualmente dedicadas al proyecto y que
ven a Lalor como la próxima mina modelo para las
operaciones de Manitoba. Existen muchos desafíos
a la altura de la situación.
Personalmente, pasé muchos veranos pescando en
Snow Lake y en las cataratas Wekusko cuando era
Propiedad
100%
Vida útil proyectada de la mina
(LOM, por sus siglas en inglés)
20 años
hogar de verano. Cuando veo el nuevo caballete
Costos de construcción (2010–2015)1
$794 millones
de extensión, no puedo evitar pensar en lo orgulloso
1 Todos los costos son aproximados.
joven, y mi padre consideraba a Snow Lake como su
que él estaría que esto represente una nueva
generación de minería en su tierra favorita.
Kim Proctor
Gerenta de Proyectos
Proyecto Lalor
10
hudbay | informe anual 2012
NUEVA ERA DE CRECIMIENTO EN MANITOBA
El proyecto Reed ofrece
un tiempo corto para alcanzar
la producción y una modesta
inversión de capital.
MINA REED
Instantánea de Reed
La construcción está en curso en Reed, un yacimiento de
cobre cercano a la superficie con grados de cobre dos veces
superiores a los de la mina 777. Tenemos una participación
del 70% en esta empresa conjunta con la compañía de
exploración VMS Ventures. La primera producción de la mina
está programada para fines de 2013 y la producción total
para principios de 2014.
Propiedad
70%
Vida útil proyectada de la mina (LOM)
5 años
Costos de construcción (2012–2013) $72 millones
1
1 Todos los costos son aproximados.
Se espera que Reed agregue aproximadamente
17.000 toneladas de producción de cobre por año, en
una vida útil de la mina de cinco años. Está ubicada a
120 kilómetros del complejo de Flin Flon y el mineral será
trasladado en camiones al concentrador Flin Flon para
su procesamiento.
El proyecto está avanzando más rápidamente que el de una
mina tradicional. Debido a que el yacimiento está cerca de la
autopista y del complejo Flin Flon, prácticamente no se
requiere infraestructura en la superficie. La mayoría de los
mineros, electricistas y mecánicos de desarrollo se
transfirieron a Reed una vez que la mina Trout Lake cerró.
Estamos esperando la aprobación de la licencia de la Ley de
medio ambiente para el proyecto, la cual se solicitó en
diciembre de 2012.
Se espera que los gastos de capital sumen alrededor de
$44 millones en 2013.
hudbay | informe anual 2012
11
NUEVA ERA DE CRECIMIENTO EN MANITOBA
55.000
metros
Se planea perforar cerca de áreas activas e históricas en 2013
El cinturón de rocas verdes de Flin Flon mantiene
una reputación de éxito en exploración y
sigue siendo un lugar prolífico para explorar.
EXPLORACIÓN
Hudbay tiene derechos de explotación mineral en un
extenso terreno de aproximadamente 380.000 hectáreas en
Manitoba y Saskatchewan, principalmente en el cinturón de
rocas verdes de Flin Flon (FFGB, por sus siglas en inglés).
Debido a que gran parte de la propiedad se encuentra a
100 kilómetros de nuestras instalaciones de procesamiento
existentes, podemos desarrollar yacimientos de minerales
que otros no pueden afrontar por los altos costos de
transporte y tratamiento.
El FFGB tiene una reputación sostenida de éxito en
exploración. Algunos descubrimientos recientes muestran
que sigue siendo un lugar prolífico para explorar. La
exploración en áreas desarrolladas cerca de las minas ha
identificado nuevos yacimientos que utilizan nuevas
tecnologías. También existen partes del FFGB sin explorar.
Nuestro objetivo es llenar los concentradores de Flin Flon
y Snow Lake con mineral rentable. El desafío es descubrir
nuevos yacimientos con la suficiente antelación antes de que
se agoten los yacimientos existentes.
12
hudbay | informe anual 2012
En 2013, planeamos redoblar nuestros esfuerzos en Flin Flon,
ya que reconocemos que las reservas de 777 pueden
agotarse para el año 2020. Nuestro trabajo implicará revisar
los datos históricos, evaluar los objetivos cercanos
a sitios de minas antiguas y realizar mapas geofísicos
profundos y de alta resolución.
Con el continuo desarrollo de la mina Lalor, ahora tenemos
acceso a perforaciones subterráneas a costos más bajos
y con una mayor precisión. Creemos que podemos
incorporar recursos a este ya extenso yacimiento que
está en crecimiento.
NUEVA ERA DE CRECIMIENTO EN MANITOBA
EL LEGADO SIGUE VIVO
El 29 de junio de 2012, los equipos de Hudbay
viajaron a las profundidades de nuestra mina
Trout Lake por última vez. Inaugurada en 1981,
con una proyección de vida útil de la mina de
cinco años en ese momento, Trout Lake produjo
finalmente más de 24 millones de toneladas de
mineral en más de 30 años de operación. Algunos
hechos interesantes:
•Los repetidos esfuerzos de exploración
ayudaron a extender la vida útil de la mina
muchas veces en su historia.
• Trout Lake fue la primera mina de Hudbay
en reciclar su vertimiento de aguas y en
contar con un sistema de comunicación por
radio subterránea.
•Fue la primera mina de Canadá que utilizó
camiones diésel de 50 toneladas de capacidad
de manera subterránea.
Chisel North fue una mina de zinc subterránea,
ubicada a tres kilómetros de Lalor, que
funcionó desde 2001 hasta 2012. Dejó de
funcionar permanentemente en septiembre.
Sorprendentemente, los grados de zinc fueron
un 12% más altos en 2012 que en el mismo
período en 2011, debido a las excelentes
recuperaciones de los pilares explotados. Es un
homenaje a nuestro equipo de Chisel North
el haber obtenido resultados superiores a pesar
de las desafiantes condiciones en la etapa final
de la mina.
OPERACIONES
Los legados de Trout Lake y Chisel North cobran
vida ahora en nuestros nuevos emprendimientos.
Si bien algunos empleados decidieron retirarse,
muchos otros fueron reubicados a nuevas
funciones en los proyectos Reed, Lalor y 777 North.
Los cierres no ocasionaron ningún despido.
Completamos la expansión de la mina 777 North de
$20 millones, la cual se espera que incremente la producción
de la mina en aproximadamente un 10% anualmente y
que suministre minerales adicionales al concentrador
Flin Flon y a la planta de zinc. La producción comenzará a
comienzos de 2013.
Las operaciones en Manitoba han dado como resultado una
producción confiable y de bajo costo por muchas décadas.
En 2012, cumplimos con nuestros objetivos de producción
por sexto año consecutivo y nuestros objetivos de costos
por tercer año consecutivo.
La producción total de cobre y metales preciosos disminuyó
con respecto a los niveles de 2011 debido al cierre de la mina
Trout Lake en junio y de la mina Chisel North en septiembre.
La producción de zinc se benefició por el comienzo de
la primera etapa de producción en la mina Lalor en agosto.
En 2013, se espera que la producción de cobre contenido en
el concentrado disminuya levemente con respecto a 2012,
debido al cierre de las dos minas. Se espera que la producción
de zinc contenido en el concentrado aumente debido a un
año completo de producción de la primera etapa en Lalor. Se
prevé que la producción de metales preciosos permanecerá
sin cambios esenciales con respecto a los niveles de 2012.
hudbay | informe anual 2012
13
NUEVA ERA DE CRECIMIENTO EN MANITOBA
El crecimiento de Hudbay
presenta nuevas oportunidades
profesionales para los empleados
en Manitoba, incluyendo
asignaciones mundiales.
Contenido de metal en la producción de concentrados
nacionales1
LA ACADEMIA DE MINERÍA
DEL NORTE DE MANITOBA
(NoRTHERN MANITOBA MINING
ACADEMY) ABRE SUS PUERTAS
La Academia de minería en Flin Flon, Manitoba,
celebró su inauguración oficial en septiembre de
2012. La falta de personal calificado capacitado
para el sector minero es uno de los desafíos
más grandes que enfrenta la industria minera
de Manitoba. Para satisfacer esta necesidad,
la Academia de minería capacita a personas del
Norte para puestos de trabajo de minería de alta
calidad y les permite a los trabajadores actuales
mejorar sus capacidades. La Academia incluye
un sofisticado laboratorio geológico, aulas y un
simulador electrónico de alta tecnología que
simula el equipo subterráneo. Hudbay donó
$200.000 y aproximadamente medio acre de
terreno cerca de las operaciones.
14
hudbay | informe anual 2012
2012 2012 2013
REALGUÍAPRONÓSTICO
Cobre (toneladas) 39.587
35.000–
40.000
33.000–
38.000
Zinc (toneladas)
80.866
70.000–
85.000
85.000–
100.000
Metales preciosos2 101.059
(onzas troy)
85.000–
105.000
85.000–
105.000
1El metal que se informa en los concentrados es anterior a las pérdidas por refinería o a las deducciones
relacionadas con los plazos de fundición.
2La producción de metales preciosos incluye la producción de oro y plata. La plata se convirtió en oro
a una proporción de 50:1 para las guías de 2012 y 2013. Para la producción de 2012, la plata se convirtió
a oro a una proporción de 57:1, según los precios de venta estimados y obtenidos en 2012.
NUEVA ERA DE CRECIMIENTO EN MANITOBA
Después de haber trabajado en la Unidad de Negocios
de Manitoba de Hudbay durante más de 15 años,
tuve el honor de que se me pidiera dirigir una nueva
iniciativa de crecimiento en la región. Como gerente de
proyectos para el proyecto de desarrollo de Reed, mis
prioridades principales son garantizar que el trabajo
se complete a tiempo, dentro del presupuesto y del
ámbito, mientras mantenemos los altos estándares de
Hudbay en cuanto a seguridad, salud y medio ambiente.
Reed es un gran proyecto para Hudbay. El trabajo
está avanzando rápidamente, gracias en gran parte al
experimentado equipo con el que contamos. Muchos
empleados de nuestras minas Trout Lake y Chisel North,
que están cerradas, aprovecharon la oportunidad
de participar. En 2012, completamos 72 metros de
desarrollo de rampa de acceso a la mina, a pesar de
las dificultades de un alto nivel freático y las malas
condiciones del suelo. A pesar de que la mina está
programada para durar cinco años, haremos todo lo
posible para maximizar este depósito de alto grado y
extender la vida útil de la mina.
Steve Polegato
Gerente de Proyectos de minas pequeñas
Proyecto de cobre de Reed
EXCELENCIA EN SEGURIDAD
Aunque estamos orgullosos de nuestro desempeño en
materia de seguridad, nuestra meta continúa siendo que no
haya daños en el lugar de trabajo y nos esforzamos
constantemente para eliminar las lesiones en el lugar de
trabajo. La frecuencia de accidentes con tiempo perdido
(LTA, por sus siglas en inglés) en la Unidad de Negocios
de Manitoba fue de 0,5 por cada 200.000 horas trabajadas
en 2012, en tanto que en el año 2011 la cifra fue de 0,3.
Un aspecto muy importante radica en el hecho de que este
índice abarcó a los empleados de Hudbay y también a los
cientos de contratistas que trabajan en nuestros sitios.
Estamos sobre todo complacidos con estos resultados, dada
la cantidad de transición en nuestra organización. A pesar
de los mayores riesgos de incidentes de seguridad durante la
última etapa de las operaciones, la explotación minera de
nuestros sitios de Trout Lake y Chisel North se pudo llevar a
cabo de forma segura hasta el final. Además, muchos
empleados pasaron a los proyectos Lalor y Reed, lo cual creó
la necesidad de capacitación adicional en seguridad y de
vigilancia en su nuevo entorno de trabajo.
Fue un honor para nuestro equipo de Flin Flon ganar la
competencia anual del rescate en la mina de Manitoba en
2012, sobre todo porque la provincia tiene la reputación de
contar con algunos de los rescatadores de minas mejor
capacitados del mundo.
hudbay | informe anual 2012
15
PLANIFICACIÓN DE
UN NUEVO CURSO
EN perÚ
PLANIFICACIÓN DE UN NUEVO CURSO EN PERÚ
961
millones de dólares
Gasto de capital previsto para Constancia en 2013
Constancia está ubicada en una región de gran
potencial, cerca de varios proyectos de desarrollo
y minas en funcionamiento.
Hudbay está planificando un nuevo curso
en Perú. El país tiene una larga historia de
minería y se encuentra en el segundo lugar
entre los países productores de cobre en el
mundo. Perú es también el mayor productor
de oro de América Latina. Hudbay dio un
importante paso hacia adelante en 2012 con
la decisión de continuar con el desarrollo
de la mina Constancia y de una planta que
procesa 80.000 toneladas por día. Al igual
que con Manitoba, estamos echando raíces
en Perú y tenemos la plena intención de
optimizar nuestras inversiones.
CONSTANCIA
En 2012, asumimos un compromiso de 1.500 millones USD
para la construcción del proyecto Constancia en Perú. Con
reservas probadas y probables de 450 millones de toneladas
a un grado equivalente de cobre de 0,49%, se espera que la
mina Constancia alcance un promedio de 90.000 toneladas
de producción anual de cobre en el transcurso de una vida
útil de 16 años. Con costos en efectivo de producción netos
de los créditos de subproductos previstos en un promedio de
$0,92 por libra de cobre, Constancia también se espera que
sea una operación de bajo costo.
La larga vida útil de la mina justifica la construcción de una
planta para el procesamiento de 80.000 toneladas por día en
el sitio. Esperamos optimizar esta infraestructura mediante
la realización de nuevos descubrimientos en la mina.
El avance en varias áreas clave en el último año nos ha
permitido acelerar el programa de desarrollo, de modo que
ahora estamos anticipando una producción inicial a fines de
2014 y una producción completa a lo largo de 2015, en vez
de 2016 como se había planificado originalmente. La
reducción de los plazos refleja lo siguiente:
•Finalizar la ingeniería frontal y el diseño.
• Obtener la concesión del beneficio necesario (permiso de
construcción) del gobierno peruano.
• Finalizar en gran parte un campamento de construcción
de 3.500 camas.
hudbay | informe anual 2012
17
PLANIFICACIÓN DE UN NUEVO CURSO EN PERÚ
La perforación en el yacimiento
satélite de Pampacancha
aumenta la posibilidad de
mayores mejoras de grado de
manera anticipada en la vida
de la mina.
• Movilizar a contratistas experimentados de gestión de
ingeniería, adquisiciones y construcción (EPCM, por sus
siglas en inglés) y de trabajos civiles.
• Firmar acuerdos de uso limitado de tierras (vida util de la
mina) con las comunidades de Uchucarco y Chilloroya.
El avance se vio afectado negativamente por la precipitación
inusualmente alta a principios de 2013. Sin embargo, creemos
que el impacto sobre la programación es recuperable y los
objetivos para la producción permanecen intactos.
Ausenco, nuestro socio de EPCM, ha participado en el
proyecto Constancia desde 2010 y ha construido plantas
similares en ubicaciones remotas. La firma ha construido su
negocio en Lima en función de este programa y los
ingenieros de Hudbay fueron integrados a sus equipos en
Lima, Brisbane y Denver para facilitar el trabajo. Stracon GyM
es responsable de los principales trabajos de cimientos
durante el período de construcción, y construirá y gestionará
la fuerza de trabajo minera y las operaciones en los primeros
años de producción. Después de esto, las operaciones y la
fuerza laboral pasarán a Hudbay. Stracon tiene acuerdos
similares con otras minas en Perú. Trabajar con Stracon nos
permite aprovechar la franquicia completa.
Al 31 de enero de 2013, habíamos invertido aproximadamente
351 millones USD en el proyecto y habíamos contraído
compromisos adicionales por 631 millones USD. Se
otorgaron varios contratos clave incluidos aquellos para la
18
hudbay | informe anual 2012
construcción de una línea de transmisión de energía de
70 kilómetros y para la instalación de concreto para la planta.
Se han garantizado los artículos principales con plazos de
entrega prolongados mediante contratos de precio fijo,
incluidos los molinos, las trituradoras, las celdas de
flotación, las bombas, los molinos de retrituración y el
equipo de minería.
Tenemos una agenda activa para el año 2013 y planeamos
gastar aproximadamente 961 millones USD en la construcción
de instalaciones para la molienda y el manejo de escorias,
caminos de acceso, infraestructura de desvío del agua, entre
otras cosas. Se prevé que el desmonte de la mina comience a
finales del año.
Instantánea de Constancia1
Propiedad
100%
Vida útil proyectada de la mina
16 años
Producción anual promedio de cobre
90.000 toneladas
Rendimiento anual 28,1 millones
de toneladas
Costo de capital estimado
1.500 millones USD
Gastos promedio de capital de mantenimiento anual
40 millones USD
Costo en efectivo por libra de cobre2
0,92 USD
1 Todos los costos son aproximados.
2 Neto de los subproductos.
PLANIFICACIÓN DE UN NUEVO CURSO EN PERÚ
Me uní a Hudbay a comienzos de 2011 como director
de Exploración de Sudamérica y fui ascendido a
vicepresidente de Exploración para toda la compañía
a fines de ese mismo año. Ha sido un período de
gran entusiasmo para mí. La exploración es la piedra
angular de la estrategia de crecimiento de Hudbay y la
compañía es reconocida por sus proezas en esta área.
Mi prioridad principal es encontrar yacimientos nuevos
y prometedores en países seleccionados de América.
Uno de los logros más importantes de nuestro equipo
en 2012 fue identificar cuatro excelentes objetivos de
exploración en Colombia, donde hemos llevado a cabo
exploraciones de base durante los últimos años.
Hernan Soza
Vicepresidente de Exploración
Hudbay
EXPLORACIÓN
Uno de los motivos fundamentales por el que adquirimos
Constancia fue por su potencial de exploración, el cual en
parte ya se ha realizado con el descubrimiento del yacimiento
de mayor grado de Pampacancha, a 2,5 kilómetros del pozo
principal de Constancia. El yacimiento de Pampacancha
agregó 47 millones de toneladas con una gradación
equivalente del 0,78% de cobre a la base de reserva mineral.
Nuestro programa de exploración de 2013 prevé la
perforación de 10.000 metros en Perú. Nos enfocaremos
principalmente en Pampacancha, donde estamos intentando
expandir los recursos y las reservas conocidas con el fin
de obtener mineral de grado más alto en los primeros años
de producción en Constancia.
También continuaremos probando objetivos de pórfido
de cobre y oro en el prospecto de la zona sur de Chilloroya,
donde la geología favorable se ha intersecado en varios
hoyos de perforación. La comunidad de Chilloroya ha
ratificado un acuerdo de exploración con Hudbay que nos
permite acceder a las zonas de posible exploración para
realizar perforaciones durante los próximos tres años.
hudbay | informe anual 2012
19
PLANIFICACIÓN DE UN NUEVO CURSO EN PERÚ
EXPLORACIÓN DE BASE
Hemos abierto oficinas en Chile, Perú y Colombia, y tenemos
geólogos experimentados trabajando en los tres países.
Estamos planificando al menos 9.000 metros de perforaciones
en Colombia para 2013 en cuatro objetivos de exploración
que parecen prometedores (tres de cobre y uno de oro).
RESPONSABILIDAD CORPORATIVA
Valoramos las relaciones que mantenemos con las
comunidades ubicadas cerca del proyecto Constancia y nos
esforzamos por contribuir al desarrollo económico y social de
la región. Desde hace muchos años existen acuerdos anuales
de alquiler de las tierras con las comunidades de Uchucarco
y Chilloroya, y nuestras actividades de exploración y
desarrollo del proyecto han proporcionado cientos de
empleos para los residentes.
En 2012, firmamos acuerdos de uso limitado de tierras con
estas dos comunidades. Los acuerdos establecieron nuestros
compromisos con el empleo local y con el uso de proveedores
locales, y con inversiones en proyectos de desarrollo social,
educativo, de salud y producción, entre otras cosas. Nada
más y nada menos que 1.100 miembros de la comunidad
están trabajando actualmente en el proyecto durante la
etapa de construcción. En cada comunidad, un comité
formado por representantes de la comunidad y de Hudbay
aprobará y supervisará los proyectos que se lleven a cabo.
Han sido dos años emocionantes para mí en Hudbay.
Comencé en el departamento Jurídico en Perú y
mis responsabilidades fueron creciendo hasta abarcar
asuntos corporativos y responsabilidad social.
Nuestro proyecto Constancia tendrá un gran impacto en
los habitantes de la provincia de Chumbivilcas, donde
se encuentra el sitio. Necesitamos manejar con cuidado
las oportunidades y las cuestiones relacionadas con
el proyecto a fin de poder mantener nuestra licencia
para operar y promover el progreso económico y social
duradero en el área. Mucho del trabajo que realizamos
tiene que ver con alinear los intereses de las diferentes
partes interesadas y abordar las cuestiones antes de
que se tornen en problemas.
Uno de los proyectos más gratificantes de nuestro equipo
fue la firma de acuerdos de uso limitado de tierras
(vida util de la mina) con las comunidades de Uchucarco
y Chilloroya. Estos acuerdos no solo prepararon el
terreno para que Hudbay pudiera obtener su permiso
de construcción, sino que además les permitieron a las
comunidades convertirse en socios en nuestras iniciativas.
Nino Coppero
Director, Asuntos corporativos y Responsabilidad social
Hudbay Perú
20
hudbay | informe anual 2012
PLANIFICACIÓN DE UN NUEVO CURSO EN PERÚ
FORTALECIMIENTO DE
LA ECONOMÍA LOCAL
En la actualidad estamos en proceso de negociar el
reasentamiento con cada una de las 36 familias que habitan
las tierras adquiridas para la mina. El reasentamiento incluye
la reubicación de casas, tierras de cultivo y construcciones,
y otros tipos de asistencia y compensación. Se negocian
acuerdos con cada familia en función de los más altos
estándares internacionales de equidad y transparencia.
Hemos entregado nuevos hogares a 13 familias y se prevé
que las 23 restantes se reubiquen en 2013.
Nuestra presencia en Constancia genera
oportunidades de empleo para los residentes
locales y posibilidades de negocios para empresas
locales. Como parte de nuestro esfuerzo para
catalizar el desarrollo económico en la región,
hemos emprendido un programa para apoyar
a las pequeñas empresas.
Hasta el momento, hemos ayudado a alrededor
de 100 pequeñas empresas a registrarse de modo
que puedan reunir los requisitos para trabajar en
nuestro proyecto y en cualquier en otro lugar en
Perú. Además de ayudarles a hacer los trámites
necesarios, trabajamos con estas compañías para
que formalicen los procedimientos de salud,
seguridad y mantenimiento del equipo a fin de que
cumplan con los estándares requeridos por clientes
potenciales. También les brindamos asistencia para
las estrategias de desarrollo comercial y de fijación
de precios que les permitan competir con éxito
contra proveedores más grandes.
Los esfuerzos están dando sus frutos. Una de estas
compañías locales provee actualmente hasta
1.200 almuerzos empaquetados por día al proyecto
Constancia. Además de cumplir con nuestros
estándares de calidad, la compañía pudo fijar un
precio menor que el de un proveedor nacional
y al mismo tiempo emplear a trabajadores locales y
cosechar buenas ganancias.
hudbay | informe anual 2012
21
3
1
2
EQUIPO DE GERENCIA
7
9
5
6
10
8
4
11
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hudbay | informe anual 2012
EQUIPO DE GERENCIA
1 David A. Garofalo
6 Cashel Meagher
Presidente y Director Ejecutivo
Vicepresidente de la Unidad de Negocios para América Latina
El Sr. Garofalo se unió a Hudbay como presidente, director y director ejecutivo
en julio de 2010. Anteriormente, se desempeñó como vicepresidente
superior, director ejecutivo y director de Finanzas en Agnico-Eagle Mines
Limited desde 1998 y como tesorero y en distintas funciones financieras
en Inmet Mining Corporation, desde 1990. El Sr. Garofalo fue designado
director financiero del año en Canadá por Financial Executives International
Canada (2009), director financiero de élite por Brendan Wood International
(2009 y 2010) y se le otorgó el premio de IR Magazine a las Mejores
relaciones con inversores de un director financiero (2009 y 2010) y las
Mejores relaciones con inversores de un director ejecutivo (2011), y fue
nombrado Minero del año en 2012 por The Northern Miner. El Sr. Garofalo es
graduado de la Universidad de Toronto (diplomado en Comercio), contador
colegiado y director certificado del Instituto de directores corporativos
(ICD.D). También se desempeña en el directorio de Mackenzie Health
Foundation (anteriormente York Central Hospital Foundation) y Colossus
Minerals Inc.
El Sr. Meagher se unió a Hudbay en 2008 y fue nombrado en su función
actual en septiembre de 2011. Cuenta con amplios conocimientos en
exploración de metales preciosos y metales comunes, cálculo de recursos
y reservas, estudios de ingeniería y operaciones subterráneas y de pozo
abierto. Antes de unirse a Hudbay, el Sr. Meagher ocupó puestos gerenciales
en Vale Inco en exploración, servicios técnicos, análisis de negocios y
operaciones mineras. El Sr. Meagher es un geocientífico profesional
registrado con la Asociación de geocientíficos profesionales (Association of
Professional Geoscientists) de Ontario. Tiene una especialización avanzada y
conjunta en Geología y Química de la Universidad Saint Francis Xavier.
2 David S. Bryson
Vicepresidente Principal y Director Financiero
El Sr. Bryson ha estado con Hudbay desde agosto de 2008. Ocupó cargos de
primer nivel en finanzas con Skye Resources Inc. desde marzo de 2007 hasta
agosto de 2008 y fue tesorero de Terasen Inc. desde enero de 2004 hasta
febrero de 2006. El Sr. Bryson tiene una licenciatura en Comercio (Finanzas)
de la Universidad de British Columbia y es analista financiero colegiado.
3 Alan T. C. Hair
Vicepresidente Sénior y Director de Operaciones
El Sr. Hair ha estado con Hudbay y sus afiliadas desde 1996 y se ha
desempeñado en varios cargos de alto nivel operacional y de desarrollo
comercial. Antes de ser designado para su posición actual en junio de
2012, el Sr. Hair fue vicepresidente senior, Desarrollo de negocios y
servicios tecnológicos. Desde octubre 2008 hasta agosto de 2012, fue
vicepresidente senior, Desarrollo y de diciembre 2004 a octubre de 2008,
fue vicepresidente, Metalurgia y seguridad, salud y medio ambiente. Antes
de unirse a Hudbay, trabajó en operaciones del grupo de platino de África y
metales comunes de Europa.
4 Ken Gillis
Vicepresidente Sénior, Desarrollo Corporativo
El Sr. Gillis se unió a Hudbay en agosto de 2010, antes de lo cual se
desempeñó como director ejecutivo en la práctica de North American Mining
Investment Banking de Macquarie Canada. Cuenta con una experiencia de
20 años en desarrollo corporativo y actividades relacionadas con la minería,
tanto en compañías mineras como en firmas de inversión y finanzas.
El Sr. Gillis tiene un título en Ciencias geológicas (licenciatura en Ciencias)
de la Universidad Saint Francis Xavier, una maestría en Ciencias aplicadas a
la exploración mineral y una maestría en Administración de empresas de la
Universidad de McGill.
5 Brad W. Lantz
Vicepresidente para la Unidad de Negocios de Manitoba
El Sr. Lantz ha sido vicepresidente de la Unidad de Negocios de Manitoba
desde septiembre de 2011. Desde 2007 hasta septiembre de 2011 fue
vicepresidente de Minería y desde 2003 hasta julio de 2007 fue gerente de
mina de la mina 777. También ha ocupado cargos que fueron creciendo en
responsabilidad en nuestras minas Ruttan, Trout Lake y Callinan. El Sr. Lantz
se graduó de la Universidad de Waterloo en 1982 con una licenciatura en
Ciencias de la Tierra.
7 John Vincic
Vicepresidente de Relaciones con inversionistas y
Comunicaciones corporativas
El Sr. Vincic se unió a Hudbay en agosto de 2009. Entre febrero de 2004
y agosto de 2009 fue vicepresidente ejecutivo en Barnes McInerney Inc.,
una firma de relaciones con inversionistas y comunicaciones con sede
en Toronto. También se ha desempeñado en cargos de comunicaciones
corporativas con el Royal Bank of Canada y Sun Life Financial Inc. El Sr. Vincic
tiene una licenciatura en Humanidades de la Universidad de Waterloo.
8 David Clarry
Vicepresidente de Responsabilidad social corporativa
El Sr. Clarry se unió a Hudbay en febrero de 2011. Desde junio de 2009 hasta
enero de 2011, trabajó en su propia firma, Innotain Inc., proporcionando
servicios de consultoría a las industrias de energía y minería. Antes de ello,
estuvo 18 años con Hatch Ltd., una firma internacional de consultoría e
ingeniería, donde finalizó como director de Iniciativas de cambio climático.
El Sr. Clarry tiene una licenciatura en Ciencias y una maestría en Ciencias de
la ingeniería de la Universidad de Queen, una maestría en Administración de
empresas (MBA) de INSEAD, y es un ingeniero profesional registrado en la
provincia de Ontario.
9 Hernan Soza
Vicepresidente para Exploración
El Sr. Soza se unió a Hudbay a fines de 2011, aportando más de 40 años
de experiencia en exploración de minerales y minería en América del Sur y
América Central. Antes de unirse a Hudbay como director de Exploración
de Sudamérica, trabajó para promover yacimientos de primera clase para
Codelco, Saint Joe’s Minerals, Exxon Minerals, Anaconda Minerals y Placer
Dome. Se graduó como geólogo de la Universidad de Chile en 1968 y
actualmente se desempeña como representante chileno en el Comité de
estándares internacionales de información de reservas mineras (Committee
for Mineral Reserves International Reporting Standards, CRIRSCO).
10 Patrick Donnelly
Vicepresidente para el Secretariado Legal y Corporativo
El Sr. Donnelly se unió a Hudbay en 2008 y fue nombrado en su función
actual en diciembre de 2011. Antes de unirse a Hudbay, practicó derecho
corporativo y de valores en Osler, Hoskin & Harcourt LLP desde 2002 hasta
2007. También trabajó un año y medio en el departamento jurídico de
TDL Group Corp. El Sr. Donnelly tiene un título de abogacía de la Universidad
de Victoria y una licenciatura en Humanidades de la Universidad de
Western Ontario.
11 Patrick Merrin
Vicepresidente para Desarrollo comercial y Servicios técnicos
El Sr. Merrin comenzó su carrera en minería cuando se unió a Hudbay en 1995,
y desde entonces ha tenido a su cargo responsabilidades cada vez mayores a
lo largo de su carrera dentro y fuera de Hudbay. El Sr. Merrin ha desarrollado
sólidos conocimientos operativos en una variedad de entornos de minas y
metales, que se complementaron aún más gracias a la combinación
de experiencia financiera y comercial. Tiene una MBA de la Universidad de
Toronto y una licenciatura en Ingeniería (Química) de la Universidad de McGill.
hudbay | informe anual 2012
23
GOBIERNO CORPORATIVO
Creemos que un buen gobierno es fundamental
El mandato principal del directorio de Hudbay consiste en
supervisar las operaciones comerciales de la compañía y
proveer orientación a la gerencia para asistir a la hora de
cumplir los objetivos corporativos y maximizar el valor para
los accionistas. El directorio responde a sus responsabilidades
directamente y a través de cinco comités: el Comité de
auditoría, el Comité de compensación, el Comité de gobierno
y nominación corporativos, el Comité de medio ambiente,
salud, seguridad y sostenibilidad, y el Comité técnico.
para el éxito de Hudbay como compañía que
cotiza en bolsa y para afianzar la confianza
de muchas de nuestras partes interesadas. Los
principios de transparencia e integridad se
aplican a cada aspecto de nuestras operaciones
y nuestra gestión.
Hemos adoptado un Código de ética y conducta empresarial
que establece los principios básicos para los directores,
ejecutivos y empleados sobre la toma de decisiones éticas y
de conducta relacionadas con su trabajo. Conjuntamente
con el Código, una línea gratuita de cumplimiento permite
comunicar anónimamente presuntas transgresiones. Puede
obtener más información en nuestro sitio web.
1
2
3
4
5
6
7
8
Bruce Barraclough
El 14 de marzo de 2013, nuestro estimado miembro del directorio Bruce Barraclough falleció.
Había sido miembro del directorio de Hudbay desde abril de 2009 y también fue presidente
del Comité de auditoría, además de trabajar en otros dos comités.
9
Antes de unirse al directorio de Hudbay, Bruce tuvo una impecable carrera de 37 años en
Ernst & Young LLP, que incluyó 27 años de servicio como socio antes de retirarse en junio de
2008. Durante su tiempo en nuestro directorio en su función de presidente del Comité de
auditoría, Bruce trabajó incansablemente para elevar los estándares de nuestros informes
financieros a fin de que llegaran a los niveles más altos en la industria minera. Entre sus
muchos logros, Bruce supervisó la implementación de divulgación de información según la
ley SOX y la conversión a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), en su
calidad de presidente del Comité de auditoría.
Esposo y padre dedicado, colega de confianza y gran amigo, se le echará de menos a Bruce
entre nosotros.
24
hudbay | informe anual 2012
GOBIERNO CORPORATIVO
1 G. Wesley Voorheis
Presidente y presidente del Comité de gobierno y nominación corporativos
El Sr. Voorheis es presidente de Hudbay. Es además director gerente de
VC & Co. Incorporated y uno de los socios de Voorheis & Co. LLP, que actúan
como asesores estratégicos para accionistas institucionales y de otra índole.
Antes de la creación de Voorheis & Co. LLP en 1995, fue socio en una
importante firma jurídica de Toronto.
2 David A. Garofalo
Presidente y Director Ejecutivo
El Sr. Garofalo ha sido presidente y director ejecutivo de Hudbay desde julio
de 2010. Anteriormente, se desempeñó como vicepresidente superior,
director ejecutivo y director de Finanzas y Director en Agnico-Eagle Mines
Limited, donde estuvo empleado desde 1998 hasta 2010, y como tesorero
y en distintas funciones financieras en Inmet Mining Corporation, desde
1990 hasta 1998. El Sr. Garofalo fue designado director financiero del año
de Canadá por Financial Executives International Canada (2009), y director
financiero de élite por Brendan Wood International (2009 y 2010) y se le
otorgó el premio de IR Magazine por las Mejores relaciones con inversores de
un director financiero (2009 y 2010) y las Mejores relaciones con inversores
de un director ejecutivo (2011). El Sr. Garofalo también fue nombrado
Minero del año (2012) por The Northern Miner. El Sr. Garofalo es graduado
de la Universidad de Toronto (diplomado en Comercio), contador colegiado
y director certificado del Instituto de directores corporativos (ICD.D).
También se desempeña en el directorio de Mackenzie Health Foundation
(anteriormente York Central Hospital Foundation) y Colossus Minerals Inc.
3 Tom A. Goodman
Comité de medio ambiente, salud, seguridad y sostenibilidad, presidente;
Comité técnico
El Sr. Goodman trabajó para Hudbay por más de 34 años ocupando una
amplia variedad de cargos operacionales, técnicos y gerenciales, incluyendo
el cargo de vicepresidente superior y director de operaciones, hasta su
jubilación en junio de 2012.
El Sr. Goodman se graduó en Tecnología química y metalúrgica del Instituto
de Tecnología de British Columbia. El Sr. Goodman es presidente de la
Asociación de Minería de Manitoba.
4 Alan R. Hibben
Comité de auditoría, presidente interino; Comité de medio ambiente, salud,
seguridad y sostenibilidad; Comité de compensación
El Sr. Hibben ha ocupado distintos cargos de alto nivel en RBC Capital
Markets, incluida su función actual de director gerente, que asumió cuando
volvió a RBC en marzo de 2011. Fue jefe de estrategia & desarrollo en
RBC Financial Group desde enero de 2005 hasta junio de 2007 y director
de Shakerhill Partners Ltd. desde julio de 2007 hasta enero de 2009. Desde
enero de 2009 hasta febrero de 2011, fue socio de Blair Franklin Capital
Partners Inc., una firma de asesoría financiera.
El Sr. Hibben se ha desempeñado como director de seis compañías públicas
y seis compañías privadas importantes. Es contador colegiado de Canadá
y también ha sido designado CFA. Es director certificado del Instituto de
directores corporativos (ICD.D).
5 W. Warren Holmes
Comité de compensación, presidente; Comité de medio ambiente, salud,
seguridad y sostenibilidad; Comité técnico
El Sr. Holmes fue vicepresidente ejecutivo de Hudbay desde noviembre
de 2009 hasta julio de 2010 y su director ejecutivo interino desde enero de
2010 hasta julio de 2010. Él cuenta con más de 40 años de experiencia en
la industria minera, particularmente en Noranda Inc. (1964 a 1986) donde
se desempeñó como vicepresidente y gerente general de Pamour Porcupine
Mines Limited y en Falconbridge Limited (1986 a 2002), donde fue
vicepresidente superior de Operaciones mineras canadienses.
Desde que se retiró de Falconbridge, el Sr. Holmes sirvió como presidente
del Instituto canadiense de minería & metalurgia, es ingeniero profesional y
tiene un diploma de Ingeniería de la Universidad de Queen’s y una MBA de
la Universidad de Western Ontario.
6 John L. Knowles
Comité de auditoría; Comité de gobierno y nominación corporativos
El Sr. Knowles es presidente y director ejecutivo de Wildcat Exploration Ltd,
una compañía que se dedica a la exploración minera, antes de lo cual se
desempeñó como vicepresidente ejecutivo y director de Finanzas de
Aur Resources Inc. desde 2005 hasta 2006. Fue director de Finanzas de
HBMS desde 1996 hasta 2005 y, tras la adquisición de esta compañía por
parte de Hudbay, se desempeñó como vicepresidente y director de Finanzas
de Hudbay hasta 2005.
El Sr. Knowles cuenta con más de 25 años de experiencia en cargos de alto
nivel en compañías de recursos canadienses e internacionales. Es director
de compañías públicas y privadas relacionadas con la exploración de oro
internacional, la industria biofarmacéutica y el desarrollo inmobiliario.
Es contador colegiado y tiene una licenciatura en Comercio de la
Universidad de Queen’s.
7 Alan J. Lenczner
Comité de auditoría; Comité de gobierno y nominación corporativos
El Sr. Lenczner ha sido litigante comercial durante más de 40 años. Es socio
fundador y ahora Asesor de Lenczner Slaght Royce Smith Griffin LLP, una
firma jurídica enfocada en litigios. También es Comisionado de la Comisión
de Títulos Valores de Ontario. El Sr. Lenczner tiene una licenciatura en
Humanidades y una maestría. Se graduó de la Universidad de Toronto con
una licenciatura en Derecho (con honores) en 1967 y obtuvo la admisión al
Colegio de abogados de Ontario en 1969. Fue nombrado Queen’s Counsel
en 1982.
8 Kenneth G. Stowe
Comité técnico, presidente; Comité de medio ambiente, salud,
seguridad y sostenibilidad; Comité de compensación
El Sr. Stowe fue director ejecutivo de Northgate Minerals Corporation
desde 2001 hasta su jubilación en 2011. Dedicó los primeros 21 años de su
carrera a Noranda Inc., en distintas funciones operativas, de investigación
y desarrollo y corporativas. También desempeñó cargos de primer nivel en
Diamond Fields Resources Inc. y en Westmin Resources Limited.
El Sr. Stowe es ingeniero de minas con una licenciatura en Ciencias y una
maestría en Ciencias de la Universidad de Queen’s. En 2006 recibió el premio
Canadian Mineral Processor of the Year (Procesador mineral canadiense
del año).
9 Roque Benavides
Comité técnico
El Sr. Benavides ha sido presidente y director ejecutivo de Compañía de
Minas Buenaventura desde 2011 y, anteriormente, se desempeñó como
director de Finanzas de la compañía durante más de 15 años. También
es director de otras tres compañías que cotizan en bolsa; se desempeñó
como director de la Sociedad de Minería y Petróleo del Perú desde
1988 y como presidente del Directorio de la Confederación Nacional de
Instituciones Empresariales Privadas desde 1999 hasta marzo de 2001.
El Sr. Benavides recibió su licenciatura en Ingeniería de la Pontifica
Universidad Católica del Perú en 1977, una maestría de Henley Management
College en 1980 y completó el Programa de desarrollo de gerencia en
Harvard en 1985 y el Programa de gerencia avanzada en Oxford en 1997.
hudbay | informe anual 2012
25
RESULTADOS FINANCIEROS Y DE PRODUCCIÓN CLAVE
Estado financiero (en miles de dólares)
31 DIC. 2012 31 DIC. 2011
Efectivo y equivalentes de efectivo
$ 1.337.088
$
899.077
Capital de trabajo 1.214.263
848.258
Activos totales 3.487.824 2.455.004
1.758.779 1.813.163
Patrimonio neto1
Rendimiento económico
TRES MESES FINALIZADOSAÑO FINALIZADO
(en
miles de dólares excepto montos por acción y costos en efectivo)
31 DIC. 2012
31 DIC. 2011
31 DIC. 2012
31 DIC. 2011
Ingresos
$
180.994
$
Ganancias antes de impuestos
23.335
Beneficio (pérdida) de operaciones permanentes
7.438
0,04
Ganancias (pérdidas) por acción básicas y diluidas1
Beneficio (pérdida) del período
7.438
Flujo de caja operativo antes del depósito de ventas y
cambio en el capital de trabajo no monetario
6.002
0,03
Flujo de caja operativo por acción2 $
2,05
$
Costo en efectivo por libra de cobre vendida2
Producción (metal contenido en el concentrado)3
Cobre (toneladas)
8.162
Zinc (toneladas)
18.370
Oro
(onzas troy)
20.909
Plata
(onzas troy)
198.407
Metal vendido
Metal contenido en el concentrado4
Cobre (toneladas)
10.683
Oro (onzas troy)
27.102
Plata (onzas troy)
292.409
Zinc refinado
(toneladas)
30.387
254.314
$
69.813
34.286
0,21
34.286
702.550
$
52.149
(21.170)
(0,11)
(21.170)
890.817
209.025
75.196
(0,92)
(163.588)
82.208
0,48
0,54
$
142.957
0,83
1,07
$
252.154
1,50
0,45
13.834
21.534
27.059
245.216
39.587
80.865
86.553
823.970
54.324
75.780
94.610
875.817
18.336
31.407
247.576
26.989
43.464
84.835
768.804
103.437
57.361
93.652
764.773
100.935
1Atribuibles a los dueños de la compañía.
2El flujo de caja operativo por acción y los costos en efectivo por libra de cobre vendida son medidas de rendimiento que no siguen las NIIF sin definición normalizada según las NIIF. Para obtener más información y una
conciliación detallada, consulte la página 54 de nuestra sección Discusión y Análisis de la Gerencia (MD&A, por sus siglas en inglés) para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2012.
3 El metal que se informa en los concentrados es anterior a las pérdidas por refinería o a las deducciones relacionadas con las condiciones del contrato de fundición.
4Los montos en 2011 también incluyeron montos mínimos de ánodo y cátodo de cobre, que se vendieron solo en el primer trimestre.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Y CONDENSADOS
Los siguientes estados financieros no representan la totalidad de los estados financieros consolidados de la compañía, pero
se han preparado para reflejar los principios de contabilidad generalmente aceptados según las Normas Internacionales de
Información Financiera. Puede encontrar información adicional relacionada con la Compañía, incluidos los estados financieros
consolidados y auditados de la Compañía y la sección de análisis y discusión de la gerencia sobre los resultados de las
condiciones financieras y operaciones en SEDAR en www.sedar.com; en el sitio web de la Comisión de Valores (Securities and
Exchange Commission) de los Estados Unidos en www.sec.gov, o en el sitio web de Hudbay en www.hudbayminerals.com.
26
hudbay | informe anual 2012
resumen de estados financieros consolidados
BALANCE CONSOLIDADO
(en miles de dólares canadienses)
31 DIC. 2012
31 DIC. 2011
Activos
Activos circulantes
Efectivo y equivalentes de efectivo
$ 1.337.088
$
899.077
Activos comerciales y otras cuentas por cobrar
52.876
40.309
Inventarios 58.409
77.150
Gastos pagados por anticipado y otros activos circulantes
23.970
13.964
Otros activos financieros
2.442
3.112
Impuestos por cobrar
52.952
4.352
1.527.737 1.037.964
Gastos pagados por anticipado
1.232
1.227
Valores por cobrar 43.149
5.212
Inventarios 5.852
5.721
Otros activos financieros 73.135
102.193
Activos intangibles 12.893
11.872
Propiedad, planta y equipo 1.728.050 1.203.045
Fondo de comercio
66.763
68.246
Pensión 15.838
6.184
Haberes de impuestos diferidos
13.175
13.340
$ 3.487.824
$ 2.455.004
Pasivos
Pasivos corrientes
Pasivos comerciales y otras cuentas por pagar
$
206.489
$
Débitos impositivos
5.098
Otros pasivos
12.613
Otros pasivos financieros
18.363
Ingresos diferidos 70.911
313.474
Otros pasivos financieros
23.128
Deuda a largo plazo 479.540
Ingresos diferidos 391.367
Provisiones159.030
Obligaciones de pensión
13.488
Otros beneficios de empleados
108.422
Pasivos de impuesto diferido 240.907
1.729.356
Patrimonio neto
Capital accionario
1.020.458
Reservas 53.280
Ganancias no distribuidas685.041
Patrimonio neto atribuible a los dueños de la Compañía
1.758.779
Intereses no controladores (311)
1.758.468
$ 3.487.824
$
hudbay | informe anual 2012
163.187
17.413
7.947
1.159
–
189.706
–
–
–
147.304
12.737
100.236
189.663
639.646
1.020.126
55.097
737.940
1.813.163
2.195
1.815.358
2.455.004
27
resumen de estados financieros consolidados
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE caja
AÑO FINALIZADO
(en miles de dólares canadienses)
31 DIC. 2012
31 DIC. 2011
Efectivo generado a partir de actividades operativas (utilizado en):
Pérdida del año
$
(21.170)
$ (163.588)
Pérdida por interrupción de operaciones
–
(238.784)
Ganancia (pérdida) de operaciones permanentes
(21.170)
75.196
Gasto de impuestos 73.319
133.829
Partidas que no afectan el efectivo:
Depreciación y amortización 76.604
104.601
Gasto de pagos basados en acciones
5.769
3.037
Ingresos financieros netos
8.641
(2.165)
Cambio en el valor razonable de los derivados
(724)
4.298
Cambio en los ingresos diferidos relacionados con las ventas
(29.322)
–
Cambio en los débitos o créditos de impuestos netos
44.277
12.514
Partidas clasificadas nuevamente a partir de otros ingresos integrales
(2.050)
(2.212)
Pérdidas de acomodación continua al mercado y de valor
43.769
13.426
Pérdida (ganancia) en disposición
907
(2.453)
Otros
5.600
4.388
Flujos de caja operativos por interrupción de operaciones
–
(2.126)
Impuestos pagados
(62.663)
(90.179)
Flujo de caja operativo antes del depósito de ventas y cambio en el capital de trabajo no efectivo
142.957
252.154
Depósito de ventas de metales preciosos
491.600
–
Cambio en el capital de trabajo no efectivo
(90.705)
3.277
543.852
255.431
Efectivo generado a partir de actividades de inversión (utilizado en):
Interés recibido
5.728
8.468
Ingresos de disposición de activos
–
154.709
Adquisición de propiedad, planta y equipo
(508.467)
(241.617)
Adquisición de activos intangibles
(2.004)
(5.692)
Adquisición de inversiones
(3.802)
(44.488)
Adquisición de subsidiaria, neto de efectivo adquirido
–
(94.855)
Liberación de efectivo retenido
–
2.713
Venta de inversiones a corto plazo
–
20.115
Adquisición de intereses no controlados
–
(11.476)
Flujos de caja de inversión por interrupción de operaciones –
(7.163)
Impuesto sobre las ventas peruano pagado por gastos de capital
(37.108)
(5.212)
(545.653)
(224.498)
Efectivo generado a partir de actividades financieras (utilizado en):
Neto de préstamos para deudas a largo plazo de los costos de transacción
471.796
–
Costos de emisión de acciones
–
(237)
Ingresos al hacer uso de opciones de compra de acciones
227
145
Costos de financiamiento
(8.676)
(2.059)
Dividendos pagados (34.392)
(34.346)
428.955
(36.497)
Efecto del movimiento de las tarifas cambiarias en el efectivo y los equivalentes de efectivo
10.857
2.948
Aumento (disminución) neto(a) en efectivo y equivalentes de efectivo
438.011
(2.616)
Efectivo y equivalentes de efectivo a principios de año
899.077
901.693
Efectivo y equivalentes de efectivo a fin de año
$ 1.337.088
$
899.077
28
hudbay | informe anual 2012
resumen de estados financieros consolidados
ESTADOS CONSOLIDADOS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
AÑO FINALIZADO
(en
miles de dólares canadienses, salvo los montos por acción y de acciones)
31 DIC. 2012
31 DIC. 2011
Ingresos
$
702.550
$
Costo de ventas
Costos operativos de la mina 429.155
Depreciación y amortización
75.801
Pérdidas por disminuciones de valor –
504.956
Beneficio bruto 197.594
Gastos administrativos y de ventas
39.516
Exploración y evaluación 43.572
Otros ingresos operativos
(2.316)
Otros gastos operativos 11.332
Resultados de las actividades operativas
105.490
Ingresos financieros
(6.217)
Gastos financieros
14.858
Otras pérdidas financieras 44.700
Gasto financiero neto
53.341
Ganancias antes de impuestos 52.149
Gasto de impuestos 73.319
Ganancia (pérdida) de operaciones permanentes (21.170)
Pérdida por interrupción de operaciones (neto después de impuestos)
–
Pérdida del año
$
(21.170)
$
476.621
103.915
6.839
587.375
303.442
38.737
46.923
(3.374)
9.305
211.851
(8.770)
6.605
4.991
2.826
209.025
133.829
75.196
(238.784)
(163.588)
Atribuible a los siguientes factores:
Dueños de la compañía
$
Intereses no controlados Pérdida del año
$
(18.507)
$
(2.663)
(21.170)
$
(153.895)
(9.693)
(163.588)
Ganancias (pérdidas) por acción básicas y diluidas
(Pérdida) beneficio de operaciones permanentes
$
Pérdida por interrupción de operaciones
Pérdida del año
$
(0,11)
$
–
(0,11)
$
0,48
(1,40)
(0,92)
890.817
Cantidad en promedio ponderado de acciones comunes en circulación
Básica 171.960.783167.863.427
Diluida 171.960.783167.863.427
hudbay | informe anual 2012
29
resumen de estados financieros consolidados
ESTADOS CONSOLIDADOS DE INGRESO (PÉRDIDA) INTEGRAL
AÑO FINALIZADO
(en
miles de dólares canadienses)
31 DIC. 2012
31 DIC. 2011
Pérdida del año
$
(21.170)
$ (163.588)
Otros ingresos (pérdidas) integrales:
Reconocidos directamente en el patrimonio neto:
Pérdidas cambiarias netas en la conversión de operaciones extranjeras
(10.886)
15.793
Porción efectiva de cambio en el valor razonable de cobertura de flujo de cajas
(442)
6.279
Cambio en el valor razonable de las inversiones financieras disponibles para la venta
(29.852)
(49.117)
Efecto de los impuestos 145
5.266
(41.035)
(21.779)
Transferido a los estados de pérdidas y ganancias:
Enajenación de operaciones extranjeras
–
20.416
Cambio en el valor razonable de la cobertura de flujo de caja
(2.050)
(992)
Cambio en el valor razonable de activos financieros disponibles para la venta
40.181
5.367
Venta de inversiones
8
–
Efecto de los impuestos
529
(485)
38.668
24.306
Otros ingresos (pérdidas) integrales después de los impuestos para el año
(2.367)
2.527
Total de pérdidas integrales para el año
$
(23.537)
$ (161.061)
Atribuible a los siguientes factores:
Dueños de la compañía
$ (20.770)
$ (151.472)
Intereses no controlados
(2.767)
(9.589)
Total de pérdidas integrales para el año
$
(23.537)
$ (161.061)
30
hudbay | informe anual 2012
Persona calificada
La información técnica y científica para las operaciones para el proyecto Constancia ha sido preparada o supervisada por el geólogo profesional Cashel Meagher, el geólogo
profesional, y el Vicepresidente de la Unidad de Negocios de America del Sur. La información técnica y científica relacionada con todos los proyectos y las localidades de
este informe anual ha sido preparada o supervisada por el ingeniero profesional Robert Carter, el Director de Servicios Técnicos. Tanto el Sr. Carter como el Sr. Meagher
son “personas calificadas” de acuerdo con los Estándares de divulgación para proyectos minerales del Instrumento nacional 43-101.
Para obtener información adicional sobre los proyectos Constancia y Lalor de Hudbay, incluida la verificación de datos y los procesos de control de calidad o aseguramiento
de calidad, consulte “Pre-Feasibility Study Technical Report, on the Lalor Deposit” (Informe técnico de estudio de factibilidad realizado previamente del yacimiento de Lalor),
fechado el 29 de marzo de 2012, y “The Constancia Project, National Instrument 43-101 Technical Report” (Informe técnico para el proyecto Constancia conforme al
Instrumento nacional 43-101), presentado el 6 de noviembre de 2012, respectivamente. Ambos informes se encuentran disponibles en el perfil de Hudbay en www.sedar.com.
Información prospectiva
El presente informe anual contiene “declaraciones prospectivas” e “información prospectiva” (colectivamente, “información prospectiva”) dentro de la legislación de
valores aplicable de Canadá y de los Estados Unidos. Toda la información contenida en este informe anual, que no sean declaraciones de información actual e histórica, se
considera información prospectiva. La información prospectiva incluye información que se relaciona, entre otras cosas, con nuestros objetivos, estrategias e intenciones y
con el futuro rendimiento financiero y operativo, y las perspectivas. A menudo, aunque no siempre, la información prospectiva puede identificarse mediante el uso de
palabras como “planifica”, “espera”, “presupuesto”, “guía”, “programado”, “estima”, “proyecta”, “estrategia”, “orienta”, “intenta”, “objetivo”, “meta”, “entiende que”, “prevé”
y “considera” (y variaciones de estas palabras o similares) y enunciados con respecto a que determinadas medidas, acontecimientos o resultados “pudieran”, “pueden”,
“podrían”, “deberían ocurrir”, “lograrse” o “se tomarán” (y variaciones de estas expresiones o expresiones similares). Toda la información prospectiva incluida en este
informe anual está calificada por esta declaración de advertencia.
La información prospectiva incluye, a modo de ejemplo, la producción continua en nuestras minas 777 y Lalor, el procesamiento continuo en nuestro concentrador Flin Flon,
el concentrador Snow Lake y la planta de zinc de Flin Flon, nuestra capacidad para desarrollar nuestros proyectos Lalor, Constancia y Reed y el alcance anticipado del costo y
planes de desarrollo para estos proyectos, el plazo anticipado de nuestros proyectos y acontecimientos que pueden afectar nuestros proyectos, nuestra expectativa con
respecto a que recibiremos un pago mediante depósito de los restantes 250 millones de dólares estadounidenses conforme a la transacción de venta de metales preciosos con
Silver Wheaton Corp., el efecto anticipado de factores externos en los ingresos, como los precios de las materias primas, las actividades y los gastos previstos de exploración y
desarrollo y el posible éxito de dichas actividades, el cálculo de las reservas y los recursos de minerales, proyecciones de la vida útil de la mina, plazo y cantidad de producción
futura calculada, costos de reclamación, perspectiva económica, reglamentación gubernamental de operaciones mineras, y estrategias comerciales y de adquisición.
La información prospectiva no es, ni puede ser, una garantía de resultados o acontecimientos futuros. La información prospectiva se basa, entre otras cosas, en opiniones,
suposiciones, estimaciones y análisis que, mientras que los consideramos razonables en la fecha en que se proporcionó la información prospectiva, inherentemente están
sujetos a riesgos importantes, incertidumbres, contingencias y otros factores que pueden causar que los resultados y acontecimientos reales difieran materialmente
de aquellos expresados o implícitos en la información prospectiva. Los factores materiales o supuestos que hemos identificado y que aplicamos para sacar conclusiones o
hacer pronósticos o proyecciones que figuran en la información prospectiva incluyen, entre otros, los siguientes:
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el éxito de las actividades mineras, de procesamiento, exploración y desarrollo;
la precisión de los cálculos geológicos, mineros y metalúrgicos;
los costos de producción;
el suministro y la demanda de nuestros productos de metal;
la volatilidad de los precios de las materias primas;
la volatilidad en las tarifas cambiarias;
el suministro y la disponibilidad de concentrado para nuestras instalaciones de procesamiento;
el suministro y la disponibilidad de reactivos para nuestros concentradores;
la disponibilidad de instalaciones de procesamiento de terceros para nuestros concentrados;
el suministro y la disponibilidad de todas las formas de energía y combustible a precios razonables;
la disponibilidad de servicios de transporte a precios razonables;
ninguna dificultad operativa o técnica importante no anticipada;
la disponibilidad de financiamiento para nuestras actividades y proyectos de exploración y desarrollo;
la capacidad para completar los objetivos del proyecto a tiempo y dentro del presupuesto y otros acontecimientos que puedan afectar nuestra capacidad para
desarrollar nuestros proyectos;
el plazo y la recepción de diversas aprobaciones gubernamentales y reglamentarias;
la disponibilidad de personal para nuestros proyectos operativos, de exploración y desarrollo y las relaciones continuas con los empleados;
las buenas relaciones con las comunidades en las que operamos, incluidas las comunidades que rodean el proyecto Constancia y las comunidades de las naciones
originarias (First Nations) que rodean los proyectos Lalor y Reed;
ningún problema importante no anticipado con las partes interesadas en nuestros diversos proyectos;
ningún acontecimiento importante no anticipado relacionado con las cuestiones reglamentarias, medioambientales, de salud y seguridad;
ninguna impugnación referida a títulos de nuestra propiedad, incluido como consecuencia de derechos o derechos reclamados por personas aborígenes;
el plazo y el posible resultado de un litigio pendiente y ningún litigio importante no anticipado;
algunos asuntos relacionados con impuestos, incluidos, entre otros, las leyes y reglamentaciones fiscales actuales; y
ningún cambio adverso significativo y continuo en las condiciones económicas generales o las condiciones en los mercados financieros.
Los riesgos, incertidumbres, contingencias y otros factores que podrían hacer que los resultados reales difieran significativamente de aquellos expresados o implícitos por
la información prospectiva pueden incluir, entre otros, los riesgos relacionados generalmente con la industria minera, como factores económicos (incluidos los precios
futuros de materias primas, las fluctuaciones de las divisas y los precios de la energía), incertidumbres relacionadas con el desarrollo y la operación de nuestros proyectos,
el agotamiento de nuestras reservas, riesgos relacionados con cambios o disturbios políticos o sociales y los asociados con las relaciones con los aborígenes y las
comunidades y reclamaciones de títulos, peligros y riesgos operativos, incluidos los acontecimientos y eventos medioambientales, industriales y geológicos no anticipados
y la incapacidad para asegurarse contra todos los riesgos, fallas de la planta, equipos, procesos, transporte y demás infraestructura para operar según lo anticipado, el
cumplimiento con las reglamentaciones gubernamentales y medioambientales, incluidos los requisitos de permisos y legislación antisoborno, la dependencia en personal
clave y las relaciones con los empleados, mercados financieros volátiles que pueden afectar nuestra capacidad para obtener financiamiento en condiciones aceptables,
incertidumbres relacionadas con la geología, la continuidad, el grado y el cálculo de reservas y recursos de mineral y las posibles variaciones en tasas de grado y
recuperación, costos inciertos de actividades de reclamación, nuestra capacidad para cumplir con nuestras obligaciones de pensión y otras obligaciones posteriores a la
jubilación, nuestra capacidad para quedar obligados por los acuerdos en nuestros instrumentos de deuda, así como los riesgos analizados en la sección “Factores de
riesgo”en la versión más reciente de la Forma del Informe Anual y la Forma 40-F.
Si uno o más riesgos, incertidumbres, contingencias u otros factores se materializan o si algún factor o suposición resultasen incorrectos, los resultados reales podrían
variar materialmente de aquellos expresados o implícitos en la información prospectiva. Por consiguiente, no debería confiar en forma indebida en la información
prospectiva. No asumimos ninguna obligación de actualizar o revisar ninguna información prospectiva después de la fecha del presente informe anual o explicar cualquier
diferencia significativa entre los acontecimientos reales posteriores y cualquier información prospectiva, salvo que sea requerida por la ley aplicable.
Nota para los inversionistas de los Estados Unidos
La información relacionada con nuestros yacimientos minerales ha sido preparada de acuerdo con los requisitos de la legislación de títulos valores canadiense, que difiere
en aspectos significativos de los requisitos de la Comisión de Valores (SEC, por sus siglas en inglés) de los EE.UU. establecidos en la Guía de la industria n.° 7. En virtud de la
Guía de la industria n.º 7 de la SEC, la mineralización no puede ser clasificada como “reserva” a menos que se haya determinado que la mineralización podría ser económica y
legalmente producida o extraída al momento de la determinación de la reserva, y la SEC no reconoce la inclusión de yacimientos minerales que no cumplen los requisitos de
la definición de “reserva” de la Guía de la industria n.º 7 de la SEC. De acuerdo con el Instrumento nacional 43-101: Estándares de divulgación para proyectos minerales
(Standards of Disclosure for Mineral Projects) (“NI 43-101”) de la Administración canadiense de valores, los términos “reserva mineral”, “reserva mineral demostrada”,
“reserva mineral probable”, “recurso mineral”, “recurso mineral medido”, “recurso mineral indicado” y “recurso mineral inferido” son definidos en las Normas de definiciones
para recursos minerales y reservas minerales del Instituto canadiense de minería, metalurgia y petróleo (CIM, por sus siglas en inglés), adoptadas por el Consejo del CIM el
11 de diciembre de 2005. Aunque los términos “recursos minerales”, “recursos minerales medidos”, “recursos minerales indicado” y “recurso mineral inferido” son
reconocidos y exigidos por la norma NI 43-101, la SEC no los reconoce. Queda advertido que, a excepción de la parte de los recursos minerales clasificados como reservas
minerales, los recursos minerales no han demostrado valor económico. Los recursos minerales inferidos tienen un alto grado de incertidumbre en cuanto a su existencia y
en cuanto a si, económica o legalmente, pueden extraerse. No se puede suponer que la totalidad o parte de un recurso mineral inferido se elevará en algún momento
futuro a una categoría superior. Por lo tanto, queda advertido de que no debe suponer que exista la totalidad o parte de un recurso mineral inferido, que este pueda ser
económica o legalmente extraído, o que en algún momento futuro se elevará a una categoría superior. Asimismo, queda advertido de que no debe suponer que la totalidad
o parte de los recursos minerales medidos o indicados puedan en algún momento futuro ser elevados a la categoría de reservas minerales. Se le insta a considerar
detenidamente la divulgación de los términos técnicos de la industria minera en el Anexo A “Glosario de Términos de Minería” de nuestro formulario de información anual
(AIF, por sus siglas en inglés) para el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2012, disponible en SEDAR en www.sedar.com e incorporado por referencia como
Anexo 99.1 al Formulario 40-F de Hudbay presentado en EDGAR el 28 de marzo de 2013 (expediente n.º 001-34244).
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Y DEL PÚBLICO EN GENERAL
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