Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ RESULTADOS PRELIMINARES DE LA ECONOMIA DOMINICANA ENERO-DICIEMBRE 2013 Marzo 2014 1 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ PRODUCTO INTERNO BRUTO (PIB) Este informe presenta las cifras preliminares correspondientes al período enero-diciembre 2013, las cuales fueron revisadas conforme a las informaciones recibidas por el Banco Central procedentes de las empresas e instituciones representativas de los diferentes sectores económicos, luego de la rueda de prensa de fecha 16 de enero de 2014, cuya presentación contenía datos estimados de aquellas empresas que a principios de enero aún no reportaban las cifras completas del año 2013. El Producto Interno Bruto (PIB) en términos reales experimentó un crecimiento acumulado de 4.1% en 2013, superando el crecimiento del año anterior, y resultando por encima de todas las expectativas y de la proyección establecida en el Marco Macroeconómico. Producto Interno Bruto Enero-Diciembre 2010-2013 Tasas de Crecimiento (%) 9.0 8.0 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 - PIB 2010 7.8 2011 4.5 2012 3.9 2013 4.1 Este resultado fue producto del significativo crecimiento de 7.4% registrado en el trimestre octubre-diciembre, luego de haber crecido a tasas de 0.3%, 2.8% y 5.5% en los primeros tres trimestres del año, respectivamente. Los sectores que exhibieron mayor dinamismo en octubrediciembre fueron: Agropecuario (7.7%), Minería (123.0%), Construcción (20.3%), Hoteles, Bares y Restaurantes (12.9%) e Intermediación Financiera y Seguros (9.2%). En cuanto al sector Comercio, cabe destacar que ya comienza a dar signos de recuperación, al registrar un crecimiento de 1.7% en octubre-diciembre de 2013, luego de haberse mantenido rezagado en los primeros nueve meses del año. Al analizar el crecimiento acumulado para todo el año 2013 de las diferentes actividades económicas se puede apreciar que casi todas exhiben tasas de variación positivas: Agropecuario (4.3%); Minería (156.7%); Manufactura Local (0.6%); Manufactura Zonas Francas (2.6%); Construcción (7.5%); Energía y Agua (1.0%); Hoteles, Bares y Restaurantes (7.6%); Transporte y Almacenamiento (1.8%); Comunicaciones (4.0%); Intermediación Financiera (9.9%); Alquiler de Viviendas (3.1%); Administración Pública (2.0%); Enseñanza (3.5%); Salud (5.4%), y Otras Actividades de Servicios (4.2%), siendo el Comercio el único sector que cerró el año con una caída acumulada de 2.0 por ciento. 2 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Comportamiento del Producto Interno Bruto Enero-Diciembre 2012-2013 Tasas de crecimiento (Año de referencia = 1991) 12/11* Detalle E-D Agropecuario Explotación de Minas y Canteras Manufactura Local Elaboración de Productos de Molinería Elaboración de Azúcar Elaboración de Bebidas y Productos de Tabaco Fabricación de Productos de la Refinación de Petróleo Otras Industrias Manufactureras Manufactura Zonas Francas Construcción Servicios Energía y Agua Comercio Hoteles, Bares y Restaurantes Transporte y Almacenamiento Comunicaciones Intermediación Financiera, Seguros y Actividades Conexas Alquiler de Viviendas Administración Pública y Defensa; Seguridad Social de Afiliación Obligatoria Enseñanza Salud Otras Actividades de Servicios Servicios de Intermediación Financiera Medidos Indirectamente (SIFMI) Valor Agregado Impuestos a la Producción Netos de Subsidios Producto Interno Bruto 13/12* E-M A-J J-S O-D E-D 4.1 42.0 1.0 -10.7 5.1 9.3 -7.7 0.1 -0.3 0.7 3.8 7.3 4.0 3.2 3.4 3.2 7.3 3.1 2.0 4.5 5.9 3.4 3.6 3.1 8.9 1.2 191.2 -3.7 -19.5 5.3 -15.3 -11.0 -2.5 3.8 -2.9 1.2 -0.1 -2.6 -0.4 0.2 3.2 9.8 3.0 1.1 3.7 5.3 2.8 13.2 0.4 -1.1 1.2 255.5 1.2 0.3 -10.8 -0.5 -13.6 2.0 2.9 -6.0 2.2 0.0 -3.1 3.9 2.8 3.8 7.9 3.0 1.6 3.8 5.2 3.9 14.0 2.3 7.3 8.4 208.1 1.7 -4.8 -10.8 4.1 -2.8 1.4 0.1 8.6 3.8 -0.3 -3.9 12.7 0.5 5.4 13.6 3.0 2.0 3.5 5.3 3.9 12.5 4.5 10.2 7.7 123.0 3.5 30.8 -11.9 1.4 170.6 2.9 3.9 20.3 4.7 4.5 1.7 12.9 3.4 3.3 9.2 3.2 3.3 3.0 5.8 6.1 11.3 7.4 7.2 4.3 156.7 0.6 7.1 -3.4 -2.0 10.9 0.9 2.6 7.5 3.0 1.0 -2.0 7.6 1.8 4.0 9.9 3.1 2.0 3.5 5.4 4.2 12.5 3.7 6.6 3.9 0.3 2.8 5.5 7.4 4.1 *Cifras preliminares. El crecimiento de la economía de 4.1% en 2013 obedece principalmente a las medidas adoptadas de manera coordinada entre las políticas fiscal y monetaria a principios del mes de mayo. Por el lado fiscal, el Gobierno Central reorientó el gasto público, otorgándole mayores recursos financieros al sector agropecuario; a las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (MIPYMES) a través de Banca Solidaria y otras iniciativas de financiamiento; a proyectos de soluciones habitacionales y mejoramiento de viviendas ejecutados por el Instituto Nacional de la Vivienda (INVI); a la inversión pública en obras de infraestructuras viales, así como la ejecución en un 95% del presupuesto de educación, que incluye construcciones de planteles escolares. En el ámbito de la política monetaria, resultó crucial la decisión de autorizar la liberalización de RD$20,189.0 millones de los recursos de encaje legal del sistema financiero para ser canalizados a los sectores productivos, a una tasa fija máxima de 9.0% por 6 años, así como la flexibilización de los requerimientos para mejorar el acceso al crédito de los menores deudores. De estos recursos al 31 de diciembre habían sido efectivamente prestados RD$17,202.8 millones, equivalentes a un 85.2% del total autorizado, quedando pendientes de desembolsar RD$2,986.2 millones. El número de usuarios de crédito beneficiados de esta medida ascendió a 10,759 y la distribución del total de estos fondos corresponde a los siguientes destinos: Manufactura (26.2%), Vivienda (25.9%), Agropecuario (19.9%), Comercio y MIPYMES (18.2%) y Consumo Personal (9.8%). Cabe resaltar que la liberalización de encaje impulsó el financiamiento al sector privado más allá del monto de los fondos liberados, ocurriendo un efecto derrame. En consecuencia, los préstamos totales netos del sistema financiero canalizados al sector privado tanto en moneda nacional como en moneda extranjera, al cierre de 2013 crecieron 16.6% con relación al año 2012, para un incremento absoluto de RD$85,386.7 millones que resultó ser 3.3 veces superior al registrado en 2012. Dentro de este comportamiento se destaca que los Bancos Múltiples prestaron al sector privado el 94.6% del flujo crediticio total del año 2013. Analizando el crédito destinado por sectores, se puede apreciar el aumento del financiamiento al Comercio y MIPYMES incluyendo 3 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Banca Solidaria (RD$36,155.5 millones), Agropecuaria (RD$6,677.1 millones), Construcción (RD$6,896.2 millones), Minería (RD$5,906.5 millones) y Hoteles y Restaurantes (RD$4,233.9 millones). Préstamos por Destino, Datos Armonizados Diciembre 2011-2013 (En Millones de RD$) Variación Préstamos 2011 Préstamos por Destino 520,308.6 2012* 579,386.1 2013* Absoluta Relativa 12/11 13/12 12/11 678,721.2 59,077.5 99,335.2 11.4 13/12 17.1 Sector Público 33,529.2 66,447.6 80,396.1 32,918.5 13,948.4 98.2 21.0 Sector Privado 486,779.4 512,938.4 598,325.2 26,159.0 85,386.7 5.4 16.6 A la Producción 239,448.8 245,371.4 309,565.1 5,922.7 64,193.7 2.5 26.2 Manufactureras 30,392.6 32,041.9 34,701.5 1,649.3 2,659.5 5.4 8.3 1,568.0 1,219.0 7,125.5 -349.0 5,906.5 -22.3 484.5 Agropecuaria 29,112.4 26,496.5 33,173.5 -2,615.9 6,677.1 -9.0 25.2 Construcción 39,044.4 37,763.4 44,659.6 -1,281.0 6,896.2 -3.3 18.3 3,996.3 6,457.4 6,915.0 2,461.1 457.5 61.6 7.1 Comercio 98,364.3 101,380.8 136,059.1 3,016.5 34,678.3 3.1 34.2 Hoteles y Restaurantes 17,096.3 20,261.0 24,494.9 3,164.7 4,233.9 18.5 20.9 Microempresas 11,842.2 11,598.4 13,075.6 -243.8 1,477.2 -2.1 12.7 8,032.2 8,153.0 9,360.4 120.8 1,207.4 1.5 14.8 182,038.5 202,746.4 228,148.5 20,707.8 25,402.2 11.4 12.5 De Consumo 85,276.6 96,410.1 114,040.3 11,133.5 17,630.3 13.1 18.3 De Viviendas 86,457.9 94,809.5 104,461.2 8,351.6 9,651.7 9.7 10.2 Resto Prést. Pers. 10,304.0 11,526.8 9,647.0 1,222.7 -1,879.8 11.9 -16.3 Extractivas Electricidad, Gas y Agua Almacenamiento y Comunicaciones Personales Varios 65,292.1 64,820.6 60,611.5 -471.5 -4,209.1 -0.7 -6.5 Tarjetas de Crédito 27,874.5 30,321.9 28,965.2 2,447.5 -1,356.7 8.8 -4.5 Resto Varios 37,417.6 34,498.7 31,646.3 -2,918.9 -2,852.4 -7.8 -8.3 *Cifras preliminares sujetas a revisión. Sector Agropecuario El sector agropecuario alcanzó un crecimiento de 4.3%, durante el año 2013, estimulado primordialmente por el crecimiento obtenido en las actividades de Otros Cultivos (8.3%), Arroz (8.6%) y Ganadería, Silvicultura y Pesca (3.4%). Valor Agregado Sector Agropecuario Enero-Diciembre 2012-2013 Tasas de Crecimiento (%) Concepto Agropecuario Subsector Agrícola 12/11* 4.1 13/12* E-M 1.2 A-J 1.2 J-S 8.4 O-D 7.7 E-D 4.3 5.3 7.1 1.4 0.5 14.0 13.0 Arroz -7.5 -21.3 0.2 -7.3 31.1 8.6 Cultivos Tradicionales de Exportación 9.7 -10.9 -17.2 24.8 -8.3 -9.7 Otros Cultivos 9.2 5.6 4.4 15.6 13.2 8.3 1.4 0.8 2.2 3.5 5.7 3.4 Ganaderia, Silvicultura y Pesca *Cifras preliminares. Esta expansión se verificó en mayor medida, en el crecimiento de 8.4% y 7.7% registrado en los últimos dos trimestres del año 2013, respectivamente, y fue producto de la efectiva política agropecuaria implementada por el Gobierno a través del Ministerio de Agricultura con su plan de desarrollo y fortalecimiento de la agropecuaria, tales como la puesta en ejecución del seguro agropecuario y el fortalecimiento de los programas fitosanitarios. Asimismo, influyeron los niveles récord de desembolsos por el Banco Agrícola a dicho sector en el 2013, al otorgar financiamientos a los pequeños y medianos productores por más de RD$13,500 millones, más que duplicando los niveles del año 2012. 4 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Desembolsos del Banco Agrícola Enero-Diciembre 2010-2013 (Miles de RD$) 16,000,000 14,000,000 12,000,000 10,000,000 8,000,000 6,000,000 4,000,000 2,000,000 Monto 2010 6,889,971 2011 6,487,566 2012 6,038,823 2013 13,578,492 Fuente: Banco Agrícola Subsector agrícola El subsector agrícola presentó un crecimiento de 5.3% en el período, incentivado por el aumento en la producción de los siguientes cultivos: arroz (8.6%), habichuelas (24.7%), guineo (11.5%), plátano (9.5%), batata (11.0%), papa (5.7%), entre otros. Este desempeño fue sustentado en parte por las acciones realizadas por el Ministerio de Agricultura para estimular la actividad agrícola, entre las que se destacan: la construcción y reconstrucción de caminos vecinales que conectan a las zonas de producción agrícola en 27 provincias del país; la preparación de suelos; la entrega de semillas, plántulas y material de siembra, fertilizantes y plaguicidas para el combate de plagas y enfermedades; asistencia técnica y apoyo para la comercialización de sus rubros. Arroz La producción de arroz mostró una gran recuperación en el 2013, al registrar un crecimiento de 8.6%, impulsado por el desempeño del último trimestre donde se verificó un incremento de 31.1%, como resultado del clima favorable en los últimos meses del año, lo cual conllevó a una mayor productividad de dicho rubro. En ese sentido, los rendimientos de la cosecha del arroz se incrementaron en 9.9% al cierre de año. Asimismo, a través del Banco Agrícola se otorgaron préstamos por un total de RD$4,202.4 millones, para un crecimiento de 87.6% con respecto al año 2012. 5 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Indicadores del Subsector Agrícola, por Rama de Actividad Enero-Diciembre 2012-2013 Tasas de Crecimiento (%) 12/11* 13/12* Concepto Valor Agregado 7.1 5.3 -7.5 8.6 Caña de Azúcar 10.1 -6.2 Tabaco en Rama -5.0 5.4 -23.0 28.1 -28.4 -1.2 Volumen de Producción Arroz Cultivos Tradicionales de Exportación Café en Cerezos Cacao en Grano Otros Cultivos Frijoles o Habichuelas Guandules Yuca Papa Batata Yautia Ñame Guineo Plátano -5.8 24.7 12.8 -4.1 -4.5 -0.5 14.3 5.7 -4.3 11.0 -1.0 -10.7 1.4 5.0 -6.5 11.5 7.9 9.5 Maiz 17.4 9.2 Piña 101.8 8.6 22.7 -7.6 Naranja Dulce Cebolla -26.9 -11.3 Ajo 41.2 -37.0 Zanahoria 16.7 -15.0 Remolacha 24.3 35.4 Pepino 1.1 51.8 Tomate *Cifras preliminares. 6.5 -28.2 Cultivos Tradicionales de Exportación La actividad de Cultivos Tradicionales de Exportación registró una caída de 9.7%, por la disminución en la producción de caña de azúcar (-6.2%), café en cerezos (-28.4%) y cacao en grano (-1.2%). En cambio el tabaco registró un crecimiento de 5.4 por ciento. En el caso de la producción de caña de azúcar, ésta se vio impactada negativamente por la sequía ocurrida en el primer semestre de 2013, afectando el período de la zafra azucarera, mientras que la significativa caída sufrida en la producción de café fue causada por el impacto de la presencia de las plagas roya y broca en las cosechas cafetaleras. Esto unido a una caída en los precios internacionales de estos rubros, contribuyeron a los menores niveles de exportaciones en US$, de café y azúcar en 56.5% y 30.8%, respectivamente. El cultivo de cacao experimentó una merma en sus volúmenes de producción (-1.2%), principalmente por la sequía registrada a principios del año 2013 en la zona este y central del país, donde se cultiva dicho producto; no obstante, se observa un incremento en la producción para el trimestre octubre-diciembre en 28.2%, incentivado por el aumento en los precios internacionales de 12.7% en promedio. En cuanto a la producción de tabaco, su comportamiento positivo (5.4%), fue el resultado del apoyo técnico brindado por el Instituto del Tabaco (INTABACO). 6 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Otros Cultivos Los otros cultivos lograron una expansión de 8.3%, como consecuencia del incremento en la producción de habichuelas (24.7%), maíz (9.2%), batata (11.0%), guineo, (11.5%), plátanos (9.5%), pepino (51.8%), entre otros. La producción de leguminosas, que incluye habichuelas rojas, habichuelas negras y habichuelas blancas, se vio influenciada positivamente por la mecanización de este cultivo, así como por los recursos canalizados a través del Banco Agrícola, los cuales registraron un incremento de 353.9%. Cabe destacar que en el resultado del año del cultivo de estas leguminosas, el tercer trimestre fue determinante con un crecimiento de 186.4%, incentivado por la entrega de semillas y rotulación de tierras para la siembra por medio del Ministerio de Agricultura. Mientras que el desempeño positivo en la producción de plátano (9.5%) y guineo (11.5%), obedeció a la ejecución de un programa fitosanitario de la Sigatoka negra, y la entrega de plántulas de plátano y banano, con la finalidad de incentivar los niveles de producción. El cultivo de maíz registró un crecimiento de 9.2%, fruto del incremento de las tareas cosechadas en 8.5%. Cabe resaltar el desempeño positivo presentado para el último trimestre en 29.5%, resultado de un aumento en los rendimientos de 8.1%. El crecimiento en el cultivo de papa y batata se explica por el aumento en las tareas sembradas, de dichos tubérculos, en 18.3% y 17.4%, respectivamente. En sentido contrario, la producción de yuca (-0.5%), ñame (-9.1%) y yautía (-10.7%) fue afectada por los menores niveles de rendimientos obtenidos en la cosecha de dichos cultivos. La producción de naranja dulce disminuyó en 8.7%, influenciado por la presencia de la enfermedad Huanglongbing, provocada por bacterias que afectan diversas especies de plantas del género de los cítricos. Ganadería, Silvicultura y Pesca La Ganadería, Silvicultura y Pesca registró una evolución positiva (3.4%), sustentado por los mayores volúmenes de producción de la mayoría de los productos que la conforman, entre los que se resaltan: pollo (7.6%), leche fresca (4.6%), ganado vacuno (2.4%) y cerdo (0.6%). Indicadores de la Actividad Ganadería, Silvicultura y Pesca Enero-Diciembre 2012-2013 Tasas de Crecimiento (%) Concepto 12/11* 13/12* 1.4 3.4 Ganado Vacuno 2.4 2.4 Ganado Porcino -0.3 0.6 Pollo -7.3 7.6 Huevo -7.9 -5.7 Leche Fresca 10.4 4.6 Leña 0.6 1.3 Pesca 3.0 3.3 Valor Agregado Volumen Producción *Cifraspreliminares. preliminares *Cifras 7 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ La producción de pollo fue impulsada por la mayor demanda de este producto, así como por la reducción de los precios internacionales de los principales insumos importados utilizados para la alimentación de estas aves, como son el maíz (-12.7%) y sorgo (-9.4%), conforme los datos publicados por la Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación y la Agricultura (FAO, por sus siglas en inglés). Asimismo influyeron los recursos canalizados al sector avícola, a través del Banco Agrícola, los cuales presentaron un incremento de 58.5%, al pasar de RD$478.1 a RD$758.0 millones. Como resultado, el valor de las exportaciones de pollo destinadas hacia Haití aumentó en 14.2 por ciento. La producción de ganado porcino creció 0.6%, influenciado por el aumento de 4.1% observado durante los últimos tres trimestres del año 2013, fruto de una mejoría en la demanda y la disminución de los costos de producción. Este comportamiento compensó la caída de 8.2% registrada durante el primer trimestre del 2013. El crecimiento obtenido en la producción de ganado vacuno fue resultado de los mayores créditos otorgados a los ganaderos, los cuales aumentaron en 65.2%, al pasar de RD$337.6 millones para el año 2012 a RD$557.8 millones, al cierre del año 2013. A su vez, este comportamiento se ve reflejado en el desempeño positivo registrado en la producción de leche fresca (4.6%), cuyo aumento es adicionalmente influenciado por el fomento de pastos y medidas sanitarias adoptadas por parte de las autoridades agropecuarias. La producción de huevos continúa experimentando una caída (-5.7%), como consecuencia de la disminución en 87.0% de las exportaciones hacia Haití. Industrias Explotación de Minas y Canteras En el año 2013, la actividad minera experimentó un crecimiento acumulado de 156.7%, sustentado principalmente en el aumento observado en las extracciones de oro y plata, con incrementos de 682.3% y 245.5%, respectivamente, básicamente debido al inicio de las operaciones de la empresa minera Barrick Gold Pueblo Viejo, desde finales del 2012. Indicadores de Minas y Canteras Enero-Diciembre 2012-2013 Tasas de Crecimiento (%) Concepto 12/11* Valor Agregado 13/12* 42.0 156.7 Ferroníquel 11.2 -39.8 Arena, Grava y Gravilla -1.9 10.5 189.1 -21.5 Piedra Caliza 9.4 31.0 Mármol 3.2 6.3 582.7 682.3 Plata 25.4 245.5 Cobre -0.3 -11.6 Volumen de Producción: Yeso Oro *Cifras preliminares. 8 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Otros productos que incidieron de manera positiva fueron: arena, grava y gravilla (10.5%), piedra caliza (31.0%) y mármol (6.3%), en consonancia con la expansión registrada en la actividad construcción. En tanto que la reducción de 39.8% observada en la producción de ferroníquel se debe al cierre temporal de la empresa productora a partir del último trimestre del año, a consecuencia de la caída de los precios internacionales de este metal. De igual manera, la explotación de yeso y cobre presentaron caídas de 21.5% y 11.6%, respectivamente, producto de una menor demanda de los mismos. Manufactura Local Durante el año 2013, la manufactura local registró un aumento en su valor agregado de 0.6%, influenciado por el desempeño positivo reflejado en actividades tales como: Elaboración de productos de molinería (7.1%), Elaboración de productos de refinación de petróleo (10.9%) y Otras industrias manufactureras (0.9%). Por otro lado, las ramas de actividad Elaboración de azúcar y Elaboración de bebidas y productos de tabaco, registraron caídas en su valor agregado del orden de 3.4% y 2.0%, respectivamente. Este comportamiento se debió principalmente a las expectativas negativas generadas a raíz de la reforma fiscal que entró en vigencia a principios del año 2013, que incidió para que en eneromarzo la manufactura local registrara una caída de 3.7%, aunque de manera paulatina esta actividad comenzó a recuperarse hasta registrar en el último trimestre un crecimiento de 3.5 por ciento. Valor Agregado Manufactura Local Enero-Diciembre 2012-2013 Tasas de Crecimiento (%) 12/11* Concepto Manufactura Local Elaboración de Productos de Molinería Elaboración de Azúcar Elaboración de Bebidas y Productos de Tabaco Elaboración de Productos de Refinación de Petróleo Otras Industrias Manufactureras 13/12* E-M A-J J-S O-D E-D 1.0 -3.7 1.2 1.7 3.5 -10.7 -19.5 0.3 -4.8 30.8 0.6 7.1 5.1 5.3 -10.8 0.0 -11.9 -3.4 9.3 -15.3 -0.5 4.1 1.4 -2.0 -7.7 -11.0 -13.6 -2.8 170.6 10.9 0.1 -2.5 2.0 1.4 2.9 0.9 *Cifras preliminares. Elaboración de Productos de Molinería Esta actividad registró un crecimiento de 7.1%, sustentado en la expansión de 30.8% del último trimestre, la cual fue impulsada por el aumento de 31.1% en la producción de arroz, superando la caída acumulada de 2.2% exhibida por este cultivo en los primeros nueve meses del año. Asimismo la producción de harina ha venido recuperándose durante el año al crecer 1.8%, 7.8% y 9.9% durante los últimos tres trimestres del año, respectivamente, lo que permitió atenuar de forma significativa los resultados acumulados del año, limitando la caída a 0.7%, luego de la contracción de 18.9% experimentada en el primer trimestre de 2013. Elaboración de Azúcar Esta actividad presenta una variación en su valor agregado de -3.4%, la cual obedece a la caída en la producción de varios productos que la conforman: azúcar crudo (-3.0%), azúcar refino 9 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ (-4.9%) y furfural (-2.8%). Este descenso fue resultado de la sequía que afectó la zafra azucarera 2012-2013, y la disminución en la demanda externa (exportaciones) de estos productos. Indicadores de Elaboración de Azúcar Enero-Diciembre 2012-2013 Tasas de Crecimiento (%) 12/11* 13/12* Concepto Valor Agregado 5.1 -3.4 Azúcar Refino 5.1 -4.9 Azúcar Crudo 4.2 -3.0 Melaza 10.3 -1.1 Furfural 29.8 -2.8 Volumen de producción: *Cifras preliminares. En cuanto al volumen de producción de azúcar crudo, el mismo experimentó una disminución de 3.0%, debido a la menor disponibilidad de caña para la molienda. No obstante, para la zafra azucarera 2012-2013 no fue necesaria la aprobación de importaciones de azúcar crudo, debido a que la acumulación de existencias por la reducción de las exportaciones al mercado internacional con relación a la zafra anterior, permitieron satisfacer la demanda del mercado local. Adicionalmente, conforme a los datos publicados por el Instituto Azucarero Dominicano (INAZUCAR), para al cierre del año 2013 se dejaron de exportar 17,813 toneladas métricas del total de 180,248.1 toneladas métricas de la cuota azucarera de exportación asignada al país por los Estados Unidos. Esto se debió principalmente a la caída de 26.1% en el precio internacional que pasó de US$23 centavos/libra en el año 2012 a US$17 centavos/libra para 2013, dada la alta disponibilidad de azúcar en inventario en el mercado estadounidense. La producción de azúcar refino registró una merma de 4.9%, como consecuencia de la menor cantidad de azúcar crudo para refinar. En cuanto a la producción de furfural, la misma se vio influenciada por la caída del volumen de las exportaciones de dicho producto, en 16.6% por ciento. Elaboración de Bebidas y Productos de Tabaco Esta actividad registró una caída de 2.0%, como resultado de la disminución de la producción de cerveza clara y oscura (-11.5%) y cigarrillos (-6.4%), mientras que registraron crecimientos la producción de ron (1.1%), refrescos (22.1%) y cigarros (58.0%), atenuando la contracción del valor agregado total de la actividad. 10 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Indicadores de Elaboración de Bebidas y Productos de Tabaco Enero-Diciembre 2012-2013 Tasas de Crecimiento (%) 12/11* 13/12* Concepto Valor Agregado 9.3 -2.0 -1.5 -3.7 1.1 -11.5 Refrescos 7.5 22.1 Cigarrillos -7.4 -6.4 717.9 58.0 Volumen de producción Ron Cerveza Clara y Oscura Cigarros *Cifras preliminares. El incremento en la producción de los cigarros se debe al acuerdo internacional convenido por una de las empresas para satisfacer la demanda externa de este producto. En cuanto a los refrescos, su producción aumentó por el incremento en las ventas nacionales (27.7%). Por otro lado, la contracción registrada en la producción de cerveza clara y oscura, y cigarrillos, fue motivada por la caída de la demanda total en 8.2% y 17.1%, respectivamente. Fabricación de Productos de la Refinación de Petróleo El valor agregado de esta actividad aumentó en 10.9%, sustentado en el crecimiento de los siguientes productos: Gasolina (14.8%), Kero-avtur (4.5%), Gasoil (8.2%) y Fuel-oil (17.8%). Es importante resaltar la recuperación experimentada por la actividad durante el trimestre octubrediciembre, al crecer 170.6%, luego de haber experimentado tasas negativas durante los primeros nueve meses del año 2013. Este comportamiento es explicado porque durante el mismo período del año 2012, hubo una paralización en sus operaciones, debido al mantenimiento de la planta de producción. El desempeño positivo mostrado este año en la producción de combustibles ha contribuido a que el volumen de importaciones de productos como la gasolina y el gasoil disminuyeran en 27.3% y 16.2%, respectivamente. Indicadores de Fabricación de Productos de la Refinación de Petróleo Enero-Diciembre 2012-2013 Tasas de Crecimiento (%) 12/11* 13/12* Concepto Valor Agregado -7.7 10.9 Volumen de producción: Gas Licuado -30.4 -9.2 Gasolina -11.5 14.8 Kerosene -6.4 4.5 Avtur -6.4 4.5 Gas-oil (Diesel) -1.7 8.2 -10.7 17.8 Fuel-oil *Cifras preliminares. 11 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Otras Industrias Manufactureras Las otras industrias manufactureras presentan un crecimiento en su valor agregado de 0.9%, durante el 2013, por el comportamiento positivo presentado por las siguientes ramas de actividades: carnes y productos cárnicos (4.3%); pastas alimenticias (26.5%); productos alimenticios diversos (7.7%); pinturas (38.7%); productos plásticos (6.6%); cemento (2.8%), y otros productos (6.2%). En sentido contrario se comportaron: aceites y grasas vegetales y animales (-7.9%); varillas (-0.4%); café (-16.5%), y productos lácteos (-2.2%). Indicadores de Otras Industrias Manufactureras Enero-Diciembre 2012-2013 Tasas de Crecimiento (%) 12/11* 13/12* Concepto Valor Agregado 0.1 0.9 Volumen de producción: Carnes, Productos Cárnicos y Pescado Elaborado Aceites y Grasas Vegetales y Animales -2.9 4.3 -10.9 -7.9 Productos Lácteos 5.9 -2.2 Pastas alimenticias 39.5 26.5 9.3 7.7 Café Productos Alimenticios Diversos -29.3 -16.5 Pinturas, barnices y productos conexos -12.8 38.7 Productos de Caucho y Plástico 5.4 6.6 Cemento 3.3 2.8 -26.2 -0.4 3.1 6.2 Barras y varillas de hierro y acero Otros Productos *Cifras preliminares. Las carnes y productos cárnicos presentaron un crecimiento de 4.3%, debido principalmente al aumento en la producción de carne de pollo y ganado vacuno. La producción de pastas alimenticias mostró un desempeño positivo (26.5%), sustentado por el incremento de la demanda local; igualmente, los productos alimenticios diversos (frutas, legumbres y hortalizas enlatadas y en conservas) incrementaron su producción (7.7%). Los productos lácteos durante el año 2013 muestran una caída de 2.2%, debido a una menor producción de algunos productos que componen esta rama, como son: leche en polvo (-8.0%), otras leches (-3.4%) y otros productos lácteos (-10.8%). Sin embargo, la producción de leche pasteurizada aumentó en 2.1% para suplir una mayor demanda del mercado por este producto. En el mismo sentido, la producción de café descendió en 16.5%, ocasionado por el impacto de la presencia de plagas en las cosechas cafetaleras. La producción de cemento se dinamizó durante la segunda mitad del año 2013, para alcanzar un crecimiento acumulado de 2.8%, resultado del aumento del volumen de las ventas locales (10.5%), por un mayor nivel de demanda de la construcción, principalmente en el último trimestre, así como también por el incremento de las exportaciones en 2.0%. En sentido opuesto, la producción de varillas presentó una caída de 0.4% al cierre de 2013, debido a recesos por mantenimiento programados por varias de las empresas productoras. 12 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ La producción de pinturas reflejó un aumento significativo (38.7%), impulsado por el crecimiento de las ventas locales (39.8%), mientras que la producción de plásticos registra un crecimiento de 6.6%, debido principalmente al incremento de la demanda local del producto. Zonas Francas Al finalizar el año 2013, la actividad de zonas francas exhibió un comportamiento positivo en su valor agregado (2.6%), lo que demuestra una recuperación en relación al año anterior, cuando se observó un descenso de 0.3%. Dicho desempeño es motivado por el aumento en el valor agregado de la actividad Fabricación de productos textiles (4.5%), y de Otras zonas francas (1.6%). Indicadores de Zonas Francas Enero-Diciembre 2012-2013 Tasas de Crecimiento (%) 12/11* 13/12* Concepto Valor Agregado Fab. Productos Textiles Otras Zonas Francas Valor Exportaciones Totales (US$) Fab. Productos Textiles Otras Zonas Francas -0.3 2.6 -1.0 4.5 0.1 1.6 1.1 1.8 -1.2 0.0 2.0 2.4 *Cifras preliminares. Otro factor que incidió en el crecimiento de la actividad fue el aumento en 8.7% del volumen de las exportaciones de textiles hacia Estados Unidos, siendo la República Dominicana uno de los países de Centroamérica que mayor crecimiento experimentó en este año. Volumen de Exportaciones Textiles Hacia Estados Unidos, por Países Año 2013 Tasas de Crecimiento (%) 13.3 Haití 8.7 Rep. Dom. 7.0 Guatemala 7.8 Nicaragua -4.7 -0.2 Honduras El Salvador -0.3 México Costa Rica -37.1 -40 -30 -20 -10 0 10 20 Fuente: Major Shippers Report Durante el año 2013, el Consejo Nacional de Zonas Francas aprobó 68 permisos de instalación para nuevas empresas, que proyectan generar 14,226 empleos y realizar una inversión de aproximadamente US$77.1 millones. En ese sentido, el sector cuenta con un stock de 612 empresas, las cuales distribuyen sus operaciones en las siguientes actividades: Manufactura textil 17.8%, Servicios 12.4%, Tabaco y sus derivados 10.6%, Call Centers 8.7%, Productos agroindustriales 8.5%, Comercializadoras 7.4% y el resto de actividades 34.6 por ciento. 13 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Es importante destacar que el sector zonas francas había generado 3,764 nuevos puestos de trabajo al mes de septiembre del año 2013, para un registro total de 137,990 ocupados, verificándose un aumento de 2.8%, al comparar con el cierre del año 2012. Empleos del Sector Zonas Francas 2012-2013 140,000 135,000 130,000 125,000 120,000 115,000 2012 2013 Fuente: Consejo Nacional de Zonas Francas Construcción La actividad construcción concluyó el año 2013 con un crecimiento de 7.5%, impulsado por el significativo aumento de 20.3% experimentado en el último trimestre, como consecuencia del desempeño favorable de la inversión en obras de infraestructura tanto por parte del sector público como del sector privado. Este comportamiento de la actividad durante el año 2013 está debidamente sustentado en el crecimiento del volumen de ventas de los principales insumos del sector: cemento (10.5%), varilla (0.7%), pintura (39.8%), perfiles y estructuras metálicas (1.7%) y aluzinc y otros insumos (17.4%). Este desempeño de 2013 obedece fundamentalmente a la recuperación que ocurrió en el sector a partir de la segunda mitad del año, producto de las medidas de incentivo implementadas tanto fiscales como monetarias, ya que durante el primer semestre la evolución de la actividad se encontraba aún rezagada como se evidencia en el descenso registrado en el comportamiento de las ventas de los principales insumos como fueron cemento (-2.6%), varilla (-9.6%) y perfiles y estructuras metálicas (-11.0%). No obstante, durante los últimos seis meses del año, los volúmenes de venta de los principales insumos presentaron una significativa mejoría, producto de la reactivación de la demanda en el sector, creciendo el cemento, la pintura, la varilla en 24.5%, 16.1% y 12.0%, respectivamente. El resto de los materiales (perfiles, estructuras metálicas, aluzinc y otros insumos) registraron incrementos en sus volúmenes de venta en 17.4% en promedio. 14 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Indicadores de la Construcción Enero-Diciembre 2012-2013 Tasas de Crecimiento (%) 13/12* 12/11* Concepto E-D Valor Agregado Gasto en Construcción del Gobierno Central Préstamos a la Construcción E-M A-J J-S O-D E-D* 0.7 -2.9 -6.0 8.6 20.3 7.5 115.4 -78.1 -51.4 -79.6 158.4 -44.5 -3.3 9.8 13.9 12.3 18.3 18.3 -11.3 -2.4 -15.3 19.8 -11.3 35.5 -3.9 28.7 1.3 34.3 1.3 34.3 10.6 -0.7 -73.0 -72.5 -72.7 -72.7 -1.9 -14.3 -13.4 -7.5 88.1 -22.4 2.3 112.2 6.1 30.9 8.4 10.8 18.7 21.0 13.2 10.5 39.8 0.7 0.6 1.1 -4.5 17.4 -18.3 17.6 17.2 17.4 17.8 17.4 1.7 17.4 Cemento Pintura 0.1 14.9 -5.8 -38.9 -4.5 -35.9 -8.9 15.5 -6.3 7.0 -6.5 -9.0 Varilla Perfiles y estructuras metálicas Aluzinc y otros insumos 0.6 -0.8 -0.3 -0.8 23.2 9.2 5.4 -0.9 6.0 10.2 -3.4 4.6 12.1 7.4 0.1 6.4 7.2 5.2 34.8 -46.2 20.4 56.4 347.9 14.0 Asociaciones de Ahorros y Préstamos Bancos Comerciales Resto Otras Sociedades de Depósito** Ventas Locales Cemento (T.M.)*** Pintura (Galones) Varilla (T.M.)*** Perfiles y estructuras metálicas (T.M.)*** Aluzinc y otros insumos (T.M.) Precios Importaciones de Cemento Asfáltico (Barriles) * Cifras preliminares. ** Incluye Bancos de Ahorro y Crédito, Corporaciones de Crédito y Entidades Financieras Públicas. *** Incluye importaciones. Otro indicador que sustenta el evolución positiva registrada en la actividad fue el aumento de la inversión privada en construcción, la cual se refleja en los préstamos canalizados al sector a través de las instituciones financieras, que registraron un aumento de 18.3% con respecto al año anterior, destacándose los desembolsos realizados por los bancos comerciales (34.3%) y las asociaciones de ahorros y préstamos (1.3%). En adición, se destaca el crecimiento de 10.2% de los préstamos destinados a la adquisición de viviendas. En cuanto al gasto en construcción del Gobierno Central, el mismo experimentó un significativo incremento de 158.4% en el trimestre octubre-diciembre, atenuando la caída de 70.7% observada en el período enero-septiembre de 2013, lo que es cónsono con el crecimiento de las importaciones de cemento asfáltico durante el trimestre julio-septiembre (56.4%) y octubrediciembre (347.9%), para cerrar el año con un crecimiento de 14.0 por ciento. En la inversión pública se destaca de manera importante la ejecución de obras de infraestructura vial a través del Ministerio de Obras Públicas y Comunicaciones (MOPC); la construcción de recintos escolares a cargo del Ministerio de Educación, así como los proyectos bajo el Programa de Obras de Reactivación Económica del Estado, del Instituto Nacional de la Vivienda (INVI), con la construcción y/o reconstrucción de viviendas a nivel nacional. Servicios Energía y Agua El valor agregado de la actividad de energía y agua presenta un crecimiento de 1.0% respecto al año 2012, fundamentalmente por el aumento de 1.5% observado en el consumo de los sectores 15 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Industrial (11.7%) y Gobierno General (7.5%); en tanto que el consumo de los sectores residencial y comercial, registraron contracciones del orden de 4.7% y 6.9%, respectivamente. Indicadores de Energía y Agua Enero-Diciembre 2012-2013 Tasas de Crecimiento (%) Concepto 12/11* 13/12* Valor Agregado 7.3 1.0 Producción total energía (Kwh) 5.9 -2.7 3.2 8.2 9.9 -1.8 36.9 4.3 9.4 -7.7 1.5 -4.7 11.7 -6.9 7.5 2.6 1.1 1.1 -1.5 3.4 Pérdidas en transmisión y distribución (Kwh)1/ Consumo sectores económicos (Kwh): -Residencial -Industrial -Comercial -Gobierno General Venta facturada energía (RD$) Tarifa promedio (RD$) Producción de agua (M3) * Cifras preliminares. Incluye pérdidas por fraude, técnicas y otras por medición y facturación. 1/ En otro orden, se observa un incremento de 3.4% en el suministro de agua, producto de la construcción de múltiples acueductos ubicados en las provincias de La Altagracia, Hermanas Mirabal y Peravia, unido a la corrección de averías y fugas en distintos sectores del Distrito Nacional y la provincia de Santo Domingo. Comercio El sector comercio registró una tasa de crecimiento positiva de 1.7% en el trimestre octubrediciembre 2013, mostrando incipientes señales de recuperación, luego de haberse mantenido ralentizado durante los primeros nueve meses del año. El desempeño del último trimestre permitió atenuar parcialmente la reducción acumulada de 3.2% en el periodo enero-septiembre, limitando la caída del valor agregado de la actividad a 2.0% para todo el año. La recuperación en el último trimestre del año estuvo influenciada por el incremento observado en las actividades agropecuarias y de manufactura local durante el mismo periodo, ya que el componente doméstico del comercio está estrechamente vinculado a la producción de bienes de las referidas actividades. Indicadores de Comercio Enero-Diciembre 2012-2013 Tasas de Crecimiento (%) Concepto 12/11* 13/12* 4.0 -2.0 Importaciones comercializables (US$) Préstamos al consumo Préstamos al comercio ITBIS recaudado por servicio comercial Consumo de energía del comercio (KWH) 7.3 13.1 3.1 6.8 36.9 -7.7 18.3 34.2 31.8 -6.9 Ventas (RD$): Supermercados Tejidos 11.5 7.5 9.6 7.7 Valor Agregado * Cifras preliminares. 16 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ En cuanto a las importaciones comercializables, las mismas registraron una disminución de 7.7% durante el año 2013; de igual manera, el consumo de energía del sector presentó una reducción de 6.9 por ciento. Finalmente, cabe destacar el significativo crecimiento del financiamiento de la banca múltiple al comercio y al consumo en el año 2013, resultando superior en 34.2% y 18.3%, respectivamente, a los otorgados en el año anterior. Igualmente, registraron tasas de crecimiento positivas, las ventas de los principales establecimientos comerciales de supermercados (9.6%) y tejidos (7.7%) en términos nominales. Hoteles, Bares y Restaurantes La actividad hoteles, bares y restaurantes registró un incremento de 7.6% respecto al año 2012, explicado en mayor medida por el aumento de 8.2% en los ingresos por turismo. En este comportamiento, incidió de forma significativa el aumento en el flujo y en el gasto turístico de los extranjeros no residentes registrado en el trimestre octubre-diciembre, experimentando incrementos de 9.6% y 8.3%, respectivamente. Estos resultados obedecen principalmente al dinamismo que viene registrando la Zona Este del país, región de mayor incidencia en el comportamiento de los ingresos por turismo, donde se percibe un aumento de los eventos artísticos y reuniones internacionales. En ese sentido, en los meses de octubre, noviembre y diciembre, la llegada de turistas extranjeros por el aeropuerto de Punta Cana, que concentra el 63.6% del total de visitantes extranjeros, creció en 11.1%, 17.0% y 13.9%, respectivamente. Indicadores de Hoteles, Bares y Restaurantes Enero-Diciembre 2012-2013 Tasas de Crecimiento (%) Concepto 12/11* 13/12* Valor Agregado 3.2 7.6 Habitaciones Disponibles -0.5 0.9 Tasa de Ocupación Hotelera (Promedio nacional) 1.0 1.4 Ingresos por Turismo 6.8 8.2 6.0 3.9 3.6 5.5 Extranjeros No Residentes Número de viajeros Gasto promedio diario * Cifras preliminares. En el año 2013, arribaron al país un total de 4,064,754 turistas extranjeros por los diferentes aeropuertos internacionales, lo que implica un total de 141,061 turistas adicionales a los que ingresaron al país en el 2012, para un incremento de 3.6%. Este resultado es producto de las acciones de promoción ejecutadas por distintos organismos públicos y privados con el fin de promover el país como un importante destino turístico del Caribe. Asimismo, cabe destacar, el aumento de 6.3 puntos porcentuales observado en la tasa de ocupación en el último trimestre del año al pasar de 63.5% a 69.8%, como resultado del dinamismo exhibido en las zonas de Samaná, Punta Cana y Bávaro y Santo Domingo, con aumentos de 11.1, 8.2 y 7.0 puntos porcentuales, respectivamente, mientras que las habitaciones 17 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ disponibles se incrementaron en 1.5%, para un promedio de 1,015 habitaciones adicionales en dicho trimestre. Transporte y Almacenamiento El crecimiento de 1.8% mostrado por la actividad, responde a un aumento en los volúmenes de mercancías transportadas, provenientes de la agropecuaria y la manufactura local y de zonas francas. Igualmente, el parque vehicular mostró un incremento de un 4.1% durante el año, en tanto que las importaciones de bienes, valoradas en US$, registraron una contracción de un 4.9 por ciento. Indicadores de Transporte y Almacenamiento Enero-Diciembre 2012-2013 Tasas de Crecimiento (%) Concepto 12/11* 13/12* Valor Agregado 3.4 1.8 Importaciones totales de bienes (US$) 1.9 -4.9 0.0 0.1 -3.4 -2.0 3.6 4.1 Volumen de ventas: Gasoil Gasolina premium y regular Stock promedio parque vehicular 1/ * Cifras preliminares. 1/ Incluye el parque vehicular público y autobuses privados. Comunicaciones El crecimiento de 4.0% experimentado por la actividad comunicaciones, se atribuye principalmente a la expansión registrada en el stock promedio de líneas netas instaladas, al adicionarse unas 416,837 líneas netas, para un crecimiento de 4.3%, mientras que el tráfico de minutos internacionales disminuyó en 0.9 por ciento. Indicadores de Comunicaciones Enero-Diciembre 2012-2013 Tasas de Crecimiento (%) Concepto 12/11* 13/12* Valor Agregado 3.2 Stock promedio líneas instaladas 4.0 2.7 4.3 ITBIS a las telecomunicaciones 11.6 20.8 Tráfico de minutos internacionales entrantes 12.8 -0.9 * Cifras preliminares. Asimismo, cabe resaltar el ITBIS pagado por las telecomunicaciones, que al cierre de 2013 presentó un incremento de 20.8%, lo que refleja el crecimiento del sector unido al impacto de la reforma tributaria implementada a principios del año 2013. 18 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Intermediación Financiera, Seguros y Actividades Conexas Para el año 2013, esta actividad alcanzó un incremento de 9.9%, como consecuencia de las medidas de política monetaria adoptadas desde mayo de 2013, al autorizar la liberalización de recursos de encaje legal del sistema financiero para ser canalizados a los sectores productivos, lo que proporcionó una mayor disponibilidad de recursos a los intermediarios financieros. Adicionalmente, contribuyó con este dinamismo, la flexibilización en los requerimientos a los menores deudores para la obtención de préstamos, provocando así un aumento en la demanda de los mismos. Indicadores de Intermediación Financiera, Seguros y Actividades Conexas Enero-Diciembre 2012-2013 Tasas de Crecimiento (%) Concepto 12/11* 13/12* Valor Agregado Producción intermediación financiera (a precios corrientes): Producción real 1/ Producción medida indirectamente 2/ Primas Netas Cobradas por las Compañías de Seguros Préstamos Armonizados** Personal ocupado 7.3 9.9 10.1 12.1 10.6 9.9 12.6 11.9 8.8 5.8 11.4 17.1 1.5 2.1 * Cifras preliminares. ** Datos Armonizados. Saldos al mes de diciembre. 1/ Corresponde a ingresos por comisiones cobradas y otros beneficios. 2/ Corresponde al saldo de los intereses cobrados menos los intereses pagados. El comportamiento de la actividad es explicado en mayor medida por la banca múltiple, que representa más del 80.0% del valor agregado del sector financiero, cuya producción se expandió en 16.8%, en términos nominales. La producción real se mide a partir de los ingresos percibidos por los bancos y demás intermediarios financieros por concepto de las comisiones cobradas (tarjetas de crédito, líneas de crédito, giros y transferencias, certificación de cheques, entre otros ingresos); en tanto que la producción medida indirectamente, corresponde al saldo de los intereses cobrados menos los intereses pagados. En su conjunto, los intermediarios financieros, mostraron un incremento de 12.6% en su producción real, y de 11.9% en la medida indirectamente. Un indicador que sustenta el desempeño de esta actividad en el año 2013 es el aumento de la cartera de préstamos del sistema financiero, la cual se incrementó en 17.1% con respecto al año 2012, destacándose el crecimiento de 25.9% en los préstamos otorgados a los sectores productivos. En lo que respecta a las compañías de seguros, las primas netas cobradas crecieron en 5.8%. Los distintos ramos de seguros que contribuyeron en este comportamiento fueron: Salud y Accidentes Personales (18.4%); Incendios y Líneas Aliadas (7.4%); Vida (12.1%), y Vehículos de Motor (3.3%). 19 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Administración Pública y Defensa; Seguridad Social de Afiliación Obligatoria Esta actividad creció en 2.0%, debido al incremento del personal ocupado del Gobierno Central (2.0%), Instituciones Descentralizadas (13.7%) y la Seguridad Social (8.2%). Indicadores de Administración Pública, Defensa y Seguridad Social Enero-Diciembre 2012-2013 Tasas de Crecimiento (%) Concepto 12/11* 13/12* Valor Agregado 2.1 2.0 Personal Ocupado: 2.1 2.0 2.4 2.9 0.3 3.3 2.0 13.7 -0.4 8.2 Gobierno Central Instituciones Descentralizadas Municipios Seguridad Social * Cifras preliminares. Fuentes: Congreso Nacional, Ministerio de Hacienda, Contraloría General de la República, Procuraduría General de la República, Suprema Corte de Justicia, Junta Central Electoral, Cámara de Cuentas, Dirección General de Aduanas, Dirección General de Impuestos Internos, Instituciones Descentralizadas y Autónomas y los Ayuntamientos. En cuanto al Gobierno Central, los ministerios que observaron los mayores aumentos en las nóminas fueron: Ministerio de las Fuerzas Armadas (3.5%), por la integración de nuevos oficiales al Programa de Seguridad Ciudadana en el país, así como el reforzamiento del Cuerpo Especializado de la Seguridad Fronteriza Terrestre (CESFRONT). Ministerio de Obras Públicas y Comunicaciones (6.9%), debido a los diferentes programas de reconstrucción de calles, aceras, contenes, entre otros. Ministerio de Interior y Policía (1.9%), por la integración de nuevos agentes en los programas de seguridad de orden público. Ministerio de Hacienda (5.0%), por la ampliación, modernización y fortalecimiento de las oficinas recaudadoras. Poder Judicial (4.1%), por la creación de plazas para la Unidad de Derechos Humanos, cuyo objetivo es garantizar el respeto de los derechos fundamentales de los dominicanos. En cuanto al crecimiento de 13.7% del personal ocupado de las instituciones descentralizadas, se destaca el incremento de 934 empleados en el Instituto Nacional de Recursos Hidráulicos (INDRHI) , equivalente a un 17.9%, al pasar de 5,211 a 6,145. Cabe resaltar que el INDRHI ha intensificado los trabajos de rehabilitación de los sistemas de riego, el encausamiento de ríos y cañadas, y la construcción de muros de gaviones en zonas vulnerables. 20 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Servicios de Enseñanza El valor agregado de esta actividad registró un crecimiento de 3.5%, sustentado en el aumento de 6.0%, en la enseñanza pública (no de mercado), debido a la contratación de personal en todo el territorio nacional para suplir plazas creadas en nuevos centros educativos, escuelas y aulas rehabilitadas, así como para cubrir las plazas surgidas por la ampliación del programa de tanda extendida que lleva a cabo el Ministerio de Educación, y la implementación del programa Quisqueya Aprende Contigo. También, es importante destacar el aumento en la inversión del sector educación fruto de la asignación del 4% del PIB al presupuesto del Ministerio de Educación para el presupuesto del año 2013, el cual fue ejecutado en un 95 por ciento. En cuanto a la enseñanza privada (de mercado), la evolución positiva obedeció al aumento de 3.4% en el número de matriculados de las universidades. Servicios de Salud Esta actividad exhibió un crecimiento de 5.4%, por el aumento de 6.3% en la salud pública (no de mercado). Este incremento obedece a la entrada en funcionamiento de nuevos hospitales tales como: el Hospital Pediátrico doctor Hugo Mendoza, el Hospital Teófilo Gautier, Hospital Materno Infantil Luis Bonilla Castillo, entre otras obras. Asimismo, se observa un crecimiento de 4.7% en la salud privada (de mercado), debido al aumento en el número de afiliados al Colegio Médico Dominicano. Otras Actividades de Servicios El valor agregado de esta actividad creció 4.2% con relación al año 2012, acorde con el aumento del personal ocupado en Actividades Empresariales e Inmobiliarias y Otras Actividades de Servicios, reportado en la Encuesta Nacional de Fuerza de Trabajo (ENFT). Indicadores de Otras Actividades de Servicios Enero-Diciembre 2012-2013 Tasas de Crecimiento (%) Concepto 12/11* 13/12* Valor Agregado 3.4 4.2 Personal Ocupado 3.1 4.2 Otros Impuestos 0.5 29.9 2.9 34.9 -7.2 12.0 Actividades Empresariales Otras Actividades de Servicios *Cifras preliminares. Asimismo, cabe señalar que el desempeño mostrado por esta actividad se evidencia en los aumentos de 34.9% y 12.0%, observados en los impuestos pagados por las actividades empresariales y otras actividades de servicios, respectivamente, conforme a lo registrado en el Sistema Integrado de Gestión Financiera (SIGEF). 21 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Impuestos Netos de Subsidios Durante el período analizado, los Impuestos Netos de Subsidios aumentaron en 6.6% en términos reales. Esta evolución positiva se debió fundamentalmente al crecimiento de 22.1% en las recaudaciones nominales totales del ITBIS, tanto interno como externo, que incluyó la ampliación de la base imponible y la inclusión de algunos productos básicos de la canasta familiar que anteriormente estaban exentos. Asimismo, incidió en el resultado de los Impuestos Netos de Subsidios la variación experimentada en los Impuestos Selectivos a los Productos que crecieron en 3.8%, por el incremento en las recaudaciones asociadas al consumo de gasolina, gasoil y bebidas alcohólicas. Las medidas anteriormente mencionadas entraron en vigencia en enero de 2013, como parte de la Reforma Tributaria (Ley 253-12). 22 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ PRECIOS INTERNOS La inflación anualizada, medida desde diciembre 2012 hasta diciembre de 2013, concluyó el año en 3.88%, ligeramente por debajo del límite inferior del rango-meta de 5% ± 1% establecido en el Programa Monetario para el año pasado. La inflación subyacente anualizada al cierre de 2013 fue de 4.42%, lo que refleja la efectividad de la política monetaria aplicada a lo largo del año 2013. Este último indicador excluye del cálculo, los bienes agropecuarios, bebidas alcohólicas, tabaco, combustibles, servicios administrados y de transporte. Su objetivo es medir la tendencia inflacionaria de origen monetario, aislando de los precios los efectos de choques exógenos, para así extraer señales más claras para la conducción de la política monetaria. Inflación (%) Enero-Diciembre 2013 INFLACION MENSUAL INFLACION ANUAL INFLACION SUBYACENTE Mensual Anual 7.00 1.60 Meta 6.00 1.26 1.10 5.00 0.62 4.00 0.66 0.60 0.49 0.33 0.38 0.37 3.00 0.06 0.04 0.10 2.00 -0.06 -0.14 -0.18 1.00 -0.40 El resultado de la inflación se explica principalmente por las alzas registradas en los grupos Transporte (5.68%), Vivienda (4.63%), Alimentos y Bebidas No Alcohólicas (1.63%), Restaurantes y Hoteles (4.52%) y Bienes y Servicios Diversos (5.18%). El aporte de estos grupos fue de 2.76 puntos porcentuales, representando el 71.12% del crecimiento del IPC del año 2013. Incidencia en el IPC Inflación Anual=3.88% Enero-Diciembre 2013 Vivienda 13.52% Alimentos y Bebidas No Alcohólicas 10.99% Transporte 27.42% Restaurantes y Hoteles 9.71% Bienes y Servicios Diversos 9.48% Otros Bienes y Servicios 28.88% 23 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ SECTOR EXTERNO Durante el año 2013, el sector externo dominicano logró mantener su tendencia positiva, a pesar del difícil entorno internacional, con una lenta recuperación de Estados Unidos, y una agudización de la crisis en la zona euro. En efecto, los resultados preliminares para el año muestran un desempeño satisfactorio del sector externo de la República Dominicana, con un resultado global positivo de US$1,184.0 millones, lo cual permitió una mayor acumulación de Reservas Internacionales y una reducción del déficit en cuenta corriente en US$1,457.3 millones. Este déficit representó un 4.2% del PIB, lo cual significó una importante reducción de 2.6 puntos porcentuales con respecto al 6.8%/ PIB registrado en 2012. Principales Indicadores del Sector Externo Enero-Diciembre 2009-2013 CONCEPTO 2009 2010 2011* 2012* Resultado Cuenta Corriente -2,330.9 -4,330.1 -4,391.1 -4,011.8 -2,554.5 -2,187.7 1,999.2 61.0 -379.3 -1,457.3 -48.4 85.8 1.4 -8.6 -36.3 4,048.8 4,209.1 4,436.1 4,736.3 5,124.8 -117.1 160.3 227.0 300.2 388.5 -2.8 4.0 5.4 6.8 Variacion Abs. SCC Variación Rel. SCC Ingresos Turismo Var. Abs Ing. Turismo Var. % Ing. Turismo Exportaciones Totales Var. Abs Exp. Totales. 5,482.9 6,753.5 8,492.1 9,069.1 2013** 8.2 9,651.1 -1,264.6 1,270.6 1,738.6 577.0 -18.7 23.2 25.7 6.8 6.4 Exportaciones Nacionales 1,689.3 2,536.1 3,678.0 4,129.0 4,622.1 Var. Abs Exp. Nacionales. -704.1 846.8 1,141.9 451.0 493.1 -29.4 50.1 45.0 12.3 11.9 3,793.6 4,217.4 4,814.1 4,940.1 5,029.0 -560.5 423.8 596.7 126.0 88.9 -12.9 11.2 14.1 2.6 1.8 Importaciones Totales 12,295.9 15,489.1 17,408.5 17,739.4 16,873.0 Var. Abs. Imp. Totales -3,697.0 3,193.2 1,919.4 330.9 -866.4 -23.1 26.0 12.4 1.9 -4.9 Importaciones Nacionales 9,946.1 13,025.3 14,537.3 14,917.2 13,875.7 Var. Abs Imp. Nacionales. -3,617.9 3,079.2 1,512.0 379.9 -1,041.5 -26.7 31.0 11.6 2.6 -7.0 2,641.0 3,441.5 4,674.4 4,788.8 4,355.5 -1,600.3 800.5 1,232.9 114.4 -433.3 -37.7 30.3 35.8 2.4 -9.0 3,041.5 2,998.1 3,200.0 3,164.4 3,333.3 -180.0 -43.4 201.9 -35.6 168.9 -5.6 -1.4 6.7 -1.1 5.3 -129.0 -1,140.2 554.9 17.3 53.7 Var. % Exp. Totales. Var. % Exp. Nacionales. Exportaciones Zonas Francas Var. Abs. Exp ZF. Var. % Exp ZF. Var. % Imp. Totales Var. % Imp. Nacionales. Factura Petrolera Var. Abs Fact. Petrolera Var % Fact. Petrolera Remesas Familiares Var. Abs Rem. Familiares Var. % Rem. Familiares Errores & Omisiones Resultado Cuenta de Capital y Financiera Var. Abs Cuenta Capital y Financiera Var. % Cuenta Captial y Financiera Inversión Extranjera Directa Var. Abs IED Var. % IED Resultado Global 582.0 2,865.9 5,541.4 3,998.8 3,554.3 3,684.9 -1,342.6 2,675.5 -1,542.6 -444.5 130.5 -31.9 93.4 -27.8 -11.1 3.7 2,165.4 1,896.3 2,275.0 3,142.4 1,990.5 -704.6 -269.1 378.7 867.4 -1,151.9 -24.6 -12.4 20.0 38.1 -36.7 406.0 71.1 162.6 -440.2 1,184.0 * Cifras parcialmente revisadas, sujetas a rectificación. ** Cifras preliminares a febrero 2014. A pesar del escenario externo adverso, según cifras preliminares para el cierre del año 2013, las exportaciones totales aumentaron 6.4% respecto al 2012, impulsadas principalmente por las exportaciones nacionales, las cuales crecieron 11.9%. Dentro de éstas, se destacan las 24 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ exportaciones de oro, que aumentaron US$1,016.1 millones, equivalentes a un crecimiento de 581.6 %, impulsado principalmente por la entrada en producción a finales de 2012 y a completa capacidad de la mina Pueblo Viejo a lo largo del año 2013. Exportaciones Generales Enero- Diciembre 2012-2013* (Valores FOB, Millones de US$) Enero-Diciembre 2012* 2013** Conceptos Variación Abs. % Exportaciones Totales (bienes) 9,069.1 9,651.1 I. Exportaciones Nacionales 4,129.0 4,622.1 493.1 11.9 1. Mercancías Generales Azúcar y otros derivados Café y sus manufacturas Cacao y sus manufacturas Tabaco y sus manufacturas Ferroníquel Plata 1/ Productos Menores 3,375.1 200.6 34.5 168.6 11.6 267.3 25.6 2,666.9 2,879.2 138.8 15.0 168.9 7.3 157.3 60.2 2,331.7 -495.9 -61.8 -19.5 0.3 -4.3 -110.0 34.6 -335.2 -14.7 -30.8 -56.5 0.2 -37.1 -41.2 135.2 -12.6 174.7 579.2 554.6 24.6 1,190.8 552.1 525.6 26.5 1,016.1 -27.1 -29.0 1.9 581.6 -4.7 -5.2 7.7 4,940.1 5,029.0 88.9 1.8 2. Oro No Monetario 1/ 3. Bienes Adq. en Puerto Combustibles para Aeronaves Alimentos para Aeronaves II. Bienes para transf. (ZF) 582.0 6.4 * Parcialmente revisado, sujeto a rectificación. ** Cifras preliminares a febrero 2014. 1/ Incluye las principales empresas de explotación minera del país. Por otro lado, productos como el café, el ferroníquel, el azúcar, y el tabaco, experimentaron reducciones en sus exportaciones en el orden de 56.5%, 41.2%, 30.8% y 37.1% respectivamente, comportamiento explicado principalmente por la caída en los precios internacionales de estos rubros, unido a una ralentización de la demanda externa, influenciada entre otras razones, por la crisis en Europa. Dentro de las exportaciones totales, es importante resaltar los resultados positivos generados por las empresas de zonas francas durante el 2013, cuyas exportaciones ascendieron a un monto de US$5,029.0 millones, superior en US$88.9 millones respecto al registrado en 2012. Este mayor crecimiento fue impulsado por las exportaciones de Manufacturas de Tabaco, Productos Farmacéuticos y Manufacturas del Calzado, las cuales se incrementaron en 15.3%, 5.7% y 3.5%, respectivamente. Este desempeño positivo es consistente con la evolución favorable del empleo registrada en este sector para el año. Exportaciones de Zonas Francas por Actividad Económica Enero- Diciembre 2012-2013 (Millones de US$) Actividad 2012* 2013** Variación Abs. % Confecciones Textiles Productos Eléctricos Artículos de Joyería y Conexos Productos Farmacéuticos Fabricación Equipos Médicos y Quirúrgicos Manufacturas de Calzados Manufacturas de Tabaco Otros 1,280.6 638.7 450.5 390.9 822.4 406.5 506.5 443.9 1,280.5 650.8 357.8 413.0 817.4 420.9 584.1 504.5 -0.1 12.1 -92.6 22.2 -5.0 14.3 77.6 60.5 0.0 1.9 -20.6 5.7 -0.6 3.5 15.3 13.6 Total 4,940.1 5,029.1 89.0 1.8 * Parcialmente revisado, sujeto a rectificación. ** Cifras preliminares a febrero 2014. 25 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ En cuanto a las importaciones de bienes totales, éstas cayeron un 4.9% durante el 2013, reflejado principalmente en las importaciones nacionales, las cuales disminuyeron en US$1,041.5 millones en el período analizado. Cabe destacar que este comportamiento es mayormente explicado por la factura petrolera, la cual ascendió a US$4,355.5 millones en el período enero-diciembre de 2013, esto es US$433.3 millones menos en comparación con igual período de 2012, como consecuencia principalmente de la caída en el precio internacional del petróleo; esto sumado a la reducción de US$492.9 millones en los bienes de capital, mayormente explicado por menores requerimientos de este tipo de bienes por parte de la Barrick-Gold al finalizar la instalación de su capacidad instalada para comenzar a operar a finales del año 2012. Importaciones Generales Enero- Diciembre 2012-2013* (Valores FOB, Millones de US$) Enero-Diciembre 2012* 2013** Conceptos Variación Abs. % Importaciones F.O.B. (Bienes) 17,739.4 16,873.0 -866.4 -4.9 I. Mercancías Generales (Nacionales) Petróleo y derivados Carbón mineral Trigo Azúcar Bienes de capital para zonas francas Empresas comercializadoras zf Bienes exonerados de impuestos Vehículos exonerados (Ley 168) Otros productos 14,917.2 4,788.8 71.8 188.9 29.3 140.0 51.7 2,025.8 12.0 7,608.9 13,875.7 4,355.5 78.1 157.2 156.1 53.6 2,078.9 9.1 6,987.2 -1,041.5 -433.3 6.3 -31.7 -29.3 16.1 1.9 53.1 -2.9 -621.7 -7.0 -9.0 8.8 -16.8 -100.0 11.5 3.7 2.6 -24.2 -8.2 2,822.2 2,997.3 175.1 6.2 II. Bienes para transf. (ZF) * Parcialmente revisado, sujeto a rectificación. ** Cifras preliminares a febrero 2014. Siguiendo con el análisis de la composición de las importaciones nacionales por uso o destino económico, se observa que las de bienes de capital mostraron la caída más significativa, del orden del 20.3%, por las razones antes mencionadas, luego de la entrada a producción a toda capacidad de la mina de Pueblo Viejo. Por su parte, las importaciones de bienes de consumo y de materias primas, disminuyeron en 5.6% y 2.4% respectivamente, al compararlas con los niveles alcanzados durante 2012. Importaciones Nacionales por Uso o Destino Económico Enero- Diciembre 2012-2013* (Valores FOB, Millones de US$) Concepto Enero-Diciembre 2012* 2013** Variación Abs. Relativa I. BIENES DE CONSUMO 7,802.6 7,364.1 -438.4 -5.6 II. MATERIAS PRIMAS 4,681.8 4,571.6 -110.1 -2.4 III. BIENES DE CAPITAL 2,432.9 1,939.9 -492.9 -20.3 14,917.2 13,875.7 -1,041.5 -7.0 TOTAL (I+II+III) * Parcialmente revisado, sujeto a rectificación. ** Cifras preliminares a febrero 2014. Dentro de la balanza servicios se destaca el desempeño positivo de los ingresos por turismo, los cuales, según cifras preliminares, ascendieron a unos US$5,124.8 millones al cierre del 2013, para un incremento de 8.2% respecto al 2012. En cuanto a la balanza de transferencias corrientes netas, ésta concluyó el período analizado con un aumento de US$168.9 millones, a causa del aumento en el flujo de remesas recibidas de 5.3%, lo que refleja una mejora en la situación de los dominicanos que viven en el exterior. 26 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Como resultado de lo anterior, el saldo preliminar de la cuenta corriente al cierre de 2013, resultó ser deficitario en US$2,554.5 millones, monto menor en US$1,457.3 millones con respecto al año 2012. Este déficit representó un 4.2% del PIB, lo cual significó una importante reducción de 2.6 puntos porcentuales con respecto al 6.8%/ PIB registrado en 2012. Vale destacar que este déficit fue financiado por la cuenta de capital y financiera que concluyó con un balance positivo de US$3,684.9 millones, debido fundamentalmente a la entrada de capitales externos al país vía inversión de cartera, aumentando los ingresos por este concepto en US$2,211.5 millones para el año 2013, lo que reafirma la confianza de los inversionistas extranjeros en la estabilidad macroeconómica de la República Dominicana. En el caso de la inversión extranjera directa, los ingresos se redujeron en 36.7%, explicado principalmente por la reducción en los sectores comercial y minería. En el caso de minería, ya no se observan las inversiones iniciales de años anteriores que eran necesarias para puesta en marcha de la empresa minera Barrick-Gold, y la transacción de compra de la Cervecería Nacional Dominicana en 2012, que provocó un valor atípico en la Inversión Extranjera Directa, por encima del promedio de los últimos cinco años. Vale destacar el comportamiento positivo en las inversiones de otros sectores, dentro de los que se destacan comunicaciones (US$209.0 millones), energía (US$145.1 millones), turismo (US$94.5 millones), y bienes raíces (US$70.6 millones). Flujo Sectorial de la Inversión Extranjera Directa Enero- Diciembre 2012-2013 (En millones de US$ y participación %) Sectores 2011* 2012* 2013** 2012/2011 2013/2012 Participación Absoluta Relativa Absoluta Relativa 2010 2011 2012 Turismo 107.8 162.0 256.5 54.2 50.3 94.5 58.3 4.7 5.2 12.9 Comercial 355.2 1,257.3 403.7 902.1 254.0 -853.6 -67.9 15.6 40.0 20.3 53.6 -21.2 187.8 -74.8 -139.6 209.0 985.8 2.4 -0.7 9.4 Energía 258.8 304.5 449.6 45.7 17.7 145.1 47.7 11.4 9.7 22.6 Financiero 134.3 159.4 152.0 25.1 18.7 -7.4 -4.6 5.9 5.1 7.6 Zonas Francas 147.8 163.0 149.7 15.2 10.3 -13.3 -8.2 6.5 5.2 7.5 1,059.7 1,169.4 92.6 109.7 10.4 -1,076.8 -92.1 46.6 37.2 4.7 157.8 203.0 273.6 45.2 28.6 70.6 34.8 6.9 6.5 13.7 0.0 -255.0 25.0 -255.0 0.0 280.0 109.8 0.0 -8.1 1.3 2,275.0 3,142.4 1,990.5 867.4 38.1 -1,151.9 -36.7 100.0 100.0 100.0 Comunicaciones Minería Bienes Raices Otros/1 Inversión Directa /1 * Parcialmente revisado, sujeto a rectificación. ** Cifras preliminares a febrero 2014. Incluye préstamos netos provenientes de inversionistas directos, así como otros sectores. Finalmente, el saldo global de la balanza de pagos de enero-diciembre de 2013 presentó un flujo positivo de US$1,184.0 millones, lo cual permitió una mayor acumulación de reservas internacionales por parte del Banco Central. Deuda Pública Externa En el período enero - diciembre 2013 se recibieron desembolsos por un total de US$3,242.1 millones, equivalente a un crecimiento de 64.6%, de los cuales US$3,103.5 millones fueron destinados al sector público no financiero, donde se destacan US$1,498.0 millones de bonos globales, que ingresaron en efectivo. 27 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Evolución Transacciones Deuda Pública Externa Enero-Diciembre 2012 - 2013* (En millones de US$) Montos Concepto Variación 2012 2013 Abs. 1. Desembolsos 1,969.4 3,242.1 1,272.7 % 64.6 2. Servicio de la deuda 1,331.8 1,772.4 440.6 33.1 2.1 Amortizaciones 858.8 1,266.4 407.6 47.5 2.2 Intereses 472.9 506.0 33.1 7.0 3. Flujo Neto (1 - 2.1) 1,110.6 1,975.7 865.1 77.9 4. Transf. Netas (1-2) 637.7 1,469.7 832.0 130.5 * Cifras preliminares. En lo que respecta al servicio de la deuda, durante el período analizado, el total pagado alcanzó un monto de US$1,772.4 millones, donde US$1,266.4 millones correspondieron a amortización y los US$506.0 millones restantes al pago de intereses y comisiones, originando un flujo neto de US$1,975.7 millones. Analizando el servicio por sectores, el sector público no financiero efectuó pagos de capital por US$1,083.9 millones y pagos de intereses y comisiones por US$496.2 millones. En tanto que el Banco Central, pagó US$182.5 millones por concepto de amortización, unos US$63.5 millones menos que en igual período de 2012, cuando todavía se realizaba pagos por el Stand-By/2005 con el FMI, que terminó de saldarse en el primer trimestre del año 2013. Por otro lado, el total de intereses y comisiones pagados por el Banco Central ascendieron a US$9.7 millones. Reservas Internacionales Como resultado de las operaciones netas de divisas (compras y ventas) realizadas por el Banco Central en el mercado local, al finalizar el año los niveles de Reservas Internacionales Brutas ascendieron a US$4,700.6 millones, mientras que las Reservas Internacionales Netas incrementaron a US$4,386.5 millones, para un aumento durante el periodo de US$1,142.1 millones y US$1,176.7 millones, respectivamente. Con respecto a las Reservas Internacionales Netas Consolidadas (RINC), éstas se situaron en los US$3,700.8 millones, registrando un crecimiento de US$1,336.3 millones respecto al cierre de 2012. Reservas Internacionales del Banco Central Enero-Diciembre 2013 (En millones de US$) Concepto Variación Absoluta Relativa 1,142.1 32.1 31-Dic-12 31-Dic-13 Brutas 3,558.5 4,700.6 Netas 3,209.8 4,386.5 1,176.7 36.7 Consolidadas 2,364.5 3,700.8 1,336.3 56.5 Mercado Cambiario En lo que respecta al mercado de divisas, durante el periodo enero-diciembre de 2013 las entidades financieras y los agentes de cambio autorizados reportaron un monto bruto de compra de dólares estadounidenses por US$31,774.88 millones, lo que representa un aumento de 0.95% con respecto al volumen de US$31,474.39 millones registrado en el periodo enero-diciembre de 2012. En el cuadro de “Compras Netas de Divisas y Participación en el Mercado Cambiario”, se 28 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ observan los montos de las operaciones netas de compra, es decir, las que excluyen las transacciones inter-institucionales (operaciones entre entidades del sistema financiero y cambiario), las cuales ascienden a US$ 19,680.84 millones durante el periodo enero-diciembre de 2013, monto superior en 1.53% a los US$ 19,384.67 millones del periodo enero-diciembre de 2012. Compras Netas de Divisas y Participación en el Mercado Cambiario Enero- Diciembre 2012-2013 (En millones de US$) 2012 2013 Entidades Compras Part. % Compras Entidades Financieras 14,018.51 72.32 14,706.47 Agentes de Cambio 5,366.17 27.68 4,974.37 Total 19,384.67 100.0 19,680.84 Part. % 74.72 25.28 100.00 Variación Abs. Rel. % 687.96 4.91 -391.80 -7.30 296.16 1.53 Del total de compras reportadas por las entidades cambiarias, las instituciones financieras aportaron la suma de US$14,706.47 millones, correspondiente a un 74.72% del mercado. Por su parte, los agentes de cambio autorizados reportaron un monto de transacciones de compras ascendente a US$4,974.37 millones, equivalente a un 25.28% del total transado. Volúmenes Mensuales de Compras de Dólares Estadounidenses Tasas de Cambio del Mercado Cambiario 2013 (En millones de US$, RD$ por US$) 1800 1,662.7 1600 1,518.7 1,448.2 1400 1200 1,180.1 42.5 1,260.0 1,043.5 1000 1,411.5 1,008.4 924.4 1,130.9 1,102.3 1,015.8 42 800 600 400 43 41.5 462.1 426.2 446.7 437.8 437.4 433.7 401.8 398.1 401.8 382.5 379.2 367.1 41 200 Bancos Agentes Bancos Diciembre Noviembre Octubre Septiembre Agosto Julio Junio Mayo Abril Marzo Febrero 40.5 Enero 0 Agentes El predominio de las instituciones financieras en las transacciones cambiarias netas es aún mayor en el caso de las ventas. Las entidades financieras realizaron ventas por US$17,928.46 millones, un 93.17% de dichas operaciones, mientras que los agentes de cambio sólo ejecutaron US$1,315.16 millones, para un porcentaje de 6.83% del total. 29 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Tasas Promedio de Compra Dólares Estadounidenses Mercado Cambiario (RD$/US$) 2012 Meses Enero- Diciembre 2012-2013 2013 Variación Bancos Agentes Mercado Cambiario Enero 38.85 38.90 38.86 40.59 40.70 40.58 1.72 -4.23 Febrero 38.93 38.97 38.94 40.76 40.86 40.74 1.80 -4.42 Marzo 39.00 39.02 38.99 41.00 41.05 40.99 2.00 -4.87 Abril 39.02 39.04 39.02 41.05 41.09 41.05 2.04 -4.96 Mayo 39.02 39.04 39.02 41.09 41.12 41.09 2.07 -5.04 Junio 39.05 39.09 39.07 41.45 41.58 41.46 2.40 -5.78 Julio 39.08 39.10 39.08 41.89 41.99 41.91 2.83 -6.75 Agosto 39.10 39.12 39.11 42.36 42.42 42.37 3.26 -7.70 Septiembre 39.19 39.25 39.20 42.61 42.66 42.61 3.41 -8.00 Octubre 39.41 39.48 39.43 42.44 42.44 42.44 3.01 -7.09 Noviembre 39.92 40.00 39.94 42.45 42.48 42.46 2.53 -5.95 Diciembre 40.16 40.25 40.17 42.60 42.65 42.60 2.43 -5.71 Ene-Dic 39.23 39.27 39.24 41.70 41.75 41.71 2.47 -5.92 Bancos Agentes Mercado Cambiario Absoluta Depreciación La tasa de cambio promedio del mercado spot para la compra del dólar estadounidense durante el año 2013 fue de RD$41.71/US$, para una depreciación de -5.92% en relación con 2012. 30 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ COMPORTAMIENTO FINANCIERO DEL GOBIERNO CENTRAL A lo largo del año 2013 se ejecutó un programa de consolidación de las finanzas públicas, el cual se reflejó en un aumento de 16.0% de los ingresos totales y en una reducción de 5.0% del gasto público respecto a las cifras registradas en 2012. Como consecuencia de lo anterior, el déficit del Gobierno Central ascendió a RD$72,701.9 millones, equivalente a 2.9% del PIB, una reducción significativa de casi 4 puntos porcentuales con respecto al déficit de 6.8% registrado el año anterior. El comportamiento favorable de las recaudaciones del Gobierno Central fue el resultado de la aplicación de la Reforma Tributaria contemplada en la Ley 253-12, por cuyo concepto se recaudaron RD$29,651.2 millones, así como de la implementación de una Amnistía Fiscal, aprobada en la Ley 309-12, que aportó al fisco ingresos por RD$4,948.5 millones en 2013. Adicionalmente, deben resaltarse los ingresos por RD$12,411.8 millones provenientes de los impuestos diversos relacionados a las empresas mineras. No obstante lo anterior, debido a algunas modificaciones en la ejecución de las medidas tributarias contempladas en la Ley 25312, los ingresos recaudados quedaron RD$11,760.3 millones por debajo de lo estimado en el presupuesto original. Desde el punto de vista del gasto total, durante el 2013 se registró una reducción de RD$23,955.7 millones, con respecto a la ejecución del año anterior, asociada a una merma del gasto de capital durante el primer semestre del año, como consecuencia del proceso de consolidación fiscal y regularización de los niveles de inversión con respecto al mismo periodo del año anterior. Ingresos del Gobierno Central En 2013, los ingresos totales del Gobierno Central ascendieron a RD$369,412.6 millones, un aumento de 16.0% respecto a los RD$318,558.8 millones recaudados en 2012. Los ingresos tributarios experimentaron un crecimiento de 13.9% en relación a 2012, para un total de RD$355,314.0 millones en 2013. Dentro de éstos, los ingresos por concepto de impuestos sobre la renta y los beneficios aumentaron en RD$15,974.1 millones, equivalente a 17.3%, al pasar de RD$92,274.4 millones a RD$108,248.5 millones. Los impuestos sobre la propiedad también tuvieron un aumento significativo, 17.5%, acumulando RD$22,565.1 millones en 2013, frente a los RD$19,202.7 millones de 2012. Como consecuencia de la reforma tributaria implementada desde el inicio del año, los impuestos sobre las mercancías y servicios aumentaron en RD$23,259.7 millones, al pasar de RD$175,892.5 millones a RD$199,152.2 millones. De este incremento, RD$20,526.2 millones corresponden al comportamiento de las recaudaciones por ITBIS entre 2012 y 2013. Finalmente, en lo que concierne a los ingresos no tributarios, debe resaltarse un crecimiento importante de 117.5%, el cual se explica por el pago de dividendos del Banco de Reservas así como por ingresos por concepto de permisos para explotar yacimientos mineros. De esta manera, los ingresos no tributarios, que en 2012 ascendían a RD$6,480.7 millones, aumentaron en RD$7,617.5 millones, acumulando en 2013 la suma de RD$14,098.2 millones. 31 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Gastos del Gobierno Central Entre el año 2012 y el 2013, los gastos totales del Gobierno Central experimentaron una disminución de 5.0%, al pasar de RD$475,232.9 millones a RD$451,277.1 millones. En este sentido, el gasto de capital se redujo en RD$57,798.5 millones, al pasar de RD$151,510.7 millones en 2012 a RD$93,712.2 millones en el 2013, en particular, la inversión fija se contrajo en RD$48,186.6 millones, mientras que las transferencias de capital cayeron en RD$12,487.2 millones. Es importante destacar que el gasto de capital experimentó un gran dinamismo durante el último trimestre del año alcanzando unos RD$37,397.6 millones para una variación de 85.8% con respecto a los RD$20,124.7 millones ejecutados en igual período de 2012. En cuanto a los gastos corrientes, se observó una dinamización en los últimos trimestres de 2013, cerrando el año con un incremento de 10.5%, al pasar de RD$323,722.2 millones a RD$357,564.9 millones. Lo anterior estuvo explicado principalmente por el aumento de las transferencias corrientes y el incremento en el gasto por concepto de sueldos y salarios, el cual mostró un aumento de 19.9%, alcanzando RD$105,286.5 millones al cierre del 2013. Operaciones del Gobierno Central Enero-Diciembre 2012-2013 (En millones de RD$) Enero-Diciembre 2012* 2013* Conceptos Variación 2013/2012 Absoluta Porcentual (I) Ingresos Totales más Donaciones 323,479.2 372,489.0 49,009.8 15.2 Ingresos Totales Ingresos corrientes Ingresos Tributarios Impuestos sobre la renta y los beneficios Impuestos sobre la propiedad Impuestos sobre las mercancías y servicios De los cuales: Impuestos sobre la Transf. de Bienes Ind. Y Serv. (ITBIS) Impuestos sobre los Hidrocarburos Impuestos sobre el Comercio Exterior Ingresos no tributarios 318,558.8 318,544.8 312,064.1 92,274.4 19,202.7 175,892.5 369,412.6 369,412.2 355,314.0 108,248.5 22,565.1 199,152.2 50,853.8 50,867.3 43,249.9 15,974.1 3,362.4 23,259.7 16.0 16.0 13.9 17.3 17.5 13.2 92,818.5 42,459.7 23,444.1 6,480.7 113,344.7 43,279.0 23,795.5 14,098.2 20,526.2 819.2 351.4 7,617.5 22.1 1.9 1.5 117.5 13.9 0.4 -13.5 -97.0 4,920.4 3,076.4 -1,844.0 -37.5 475,232.9 323,722.2 87,846.0 44,254.5 134,936.7 151,510.7 116,262.7 34,699.4 451,277.1 357,564.9 105,286.5 39,305.4 153,414.8 93,712.2 68,076.1 22,212.2 -23,955.7 33,842.8 17,440.6 -4,949.1 18,478.2 -57,798.5 -48,186.6 -12,487.2 -5.0 10.5 19.9 -11.2 13.7 -38.1 -41.4 -36.0 -6,787.1 6,086.2 12,873.3 -189.7 -158,540.8 -6.8 -72,701.9 -2.9 85,838.8 -54.1 Ingresos de capital Donaciones (II) Gastos Totales Gastos corrientes Sueldos y Salarios Bienes y Servicios Transferencias Corrientes Gastos de capital Inversión Fija Transferencias de Capital (III) Residual** Balance Gobierno Central ( I -II+III)*** Como % del PIB *Cifras Preliminares ** El Residual surge cuando el financiamiento neto difiere de la diferencia observada entre los ingresos y gastos reportados. Fuente: Sistema Integrado de Gestión Financiera (SIGEF), Dirección de Crédito Público del Ministerio de Hacienda y Banco Central de la República Dominicana 32 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ SECTOR MONETARIO Durante el año 2013, la política monetaria se mantuvo activa y vigilante ante los cambios en las condiciones económicas, actuando de manera oportuna frente a los riesgos y posibles desvíos respecto al objetivo de mantener la estabilidad de precios y garantizar el buen funcionamiento de la economía. En febrero de 2013, se modificó la operatividad de la política monetaria, con la finalidad de incentivar la profundización del mercado interbancario y capturar de forma más apropiada las condiciones monetarias del mercado. En este sentido, se estableció que la Tasa de Política Monetaria (TPM) será un tasa de referencia para las operaciones de expansión y contracción monetaria de un día hábil, y se introdujo un nuevo corredor de facilidades permanentes definido a partir de la TPM ± 200 puntos básicos (p.bs.). Asimismo, el nuevo esquema de gestión de liquidez incorporó un mecanismo de intervenciones diarias a través de subastas de Letras y/o Reportos (REPOS) a un día plazo. Sin embargo, este nuevo mecanismo de operatividad no implicó un cambio en la postura de política del BCRD, ya que la TPM se mantuvo invariable en 5.00% anual durante los primeros cuatro meses del año. Al mismo tiempo, durante el primer trimestre se verificó una desaceleración de la actividad económica mayor a la prevista, influenciada por los efectos de las medidas de ajuste fiscal y una reducción importante del gasto público. En este período, no se observaban presiones inflacionarias y las proyecciones para el cierre del año indicaban que la tasa de inflación se colocaría muy cerca del valor central de la meta de 5.0% ± 1.0% para el 2013. En este contexto, el BCRD decidió implementar un conjunto de medidas expansivas encaminadas a estimular el crédito privado y la demanda agregada. En la reunión de política de mayo se redujo la TPM en 75 p.bs. con lo que la misma pasó de 5.00% a 4.25%. Simultáneamente se dispuso la liberalización de RD$20,189 millones de los recursos de encaje legal en moneda nacional del sistema financiero, para ser canalizados principalmente a los sectores productivos, adquisición de viviendas y consumo. De esta manera, el coeficiente de encaje legal se redujo 3.3 puntos porcentuales para los bancos múltiples y 3.0 puntos porcentuales para las asociaciones de ahorros y préstamos, banco de ahorro y crédito y corporaciones de crédito. Como resultado de las medidas de flexibilización monetaria, las tasas de interés nominales y reales del mercado se redujeron gradualmente en el período comprendido entre mayo y agosto de 2013. Asimismo, se desembolsaron unos RD$14,624 millones (75.0%) de los recursos liberados del encaje legal durante igual período, lo que provocó un efecto derrame sobre el resto de los préstamos destinados a los sectores no incluidos en la medida. En efecto, los préstamos al sector privado en moneda nacional registraron una variación interanual de 15.4% al cierre de agosto de 2013, nivel máximo de los últimos 23 meses. Sin embargo, se registró un incremento en la volatilidad del tipo de cambio entre los meses de junio y agosto, como consecuencia de un conjunto de factores externos y domésticos, Por un 33 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ lado, se observó un proceso de reversión de capitales desde las economías emergentes hacia los Estados Unidos, luego del anuncio por parte de la Reserva Federal (FED) de que en el futuro próximo podría iniciarse el desmonte gradual de su programa de compras de bonos, incidiendo en la depreciación de la mayoría de monedas de los países de la región. Mientras que, en el entorno doméstico se verificó una reducción de la oferta de divisas, asociado a una disminución de las exportaciones nacionales excluyendo oro, a un crecimiento moderado de las remesas y al retraso de desembolsos de organismos multilaterales. Adicionalmente, ante expectativas de depreciación cambiaria y tasas pasivas reales negativas, se produjo un incentivo a la dolarización de los ahorros, lo que exacerbaba las presiones sobre el tipo de cambio. Dado el elevado coeficiente de traspaso del tipo de cambio hacia los precios, los modelos de proyección indicaban que un período prolongado de volatilidad cambiaria pondría en riesgo el cumplimiento de la meta de inflación en el horizonte de política. Ante este escenario, las autoridades monetarias decidieron incrementar la TPM en 200 p.bs. en agosto, llevándola de 4.25% a 6.25%. Asimismo, se estrechó el corredor de las facilidades permanentes de expansión y contracción en 50 p.bs., quedando definido a partir de la TPM ± 150 p.bs. Corredor de Tasas de Interés del BCRD (En %, 2011 - 2013) 0.1 0.09 0.08 7.75% 0.07 0.06 6.25% 0.05 4.75% 0.04 0.03 0.02 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic 0.01 2012 Facilidad Permanente de Repos 2013 TPM Ante el cambio de postura de política monetaria, se observó una moderación en la volatilidad del tipo de cambio y las tasas de interés nominales del sistema financiero empezaron a incrementarse de manera consistente con el mecanismo de transmisión de la política monetaria. En efecto, la tasa activa promedio ponderado (p.p.) se incrementó en 120 p.bs. con respecto a diciembre 2012, para ubicarse en 14.06% anual al concluir diciembre de 2013. Mientras que, la tasa pasiva (p.p.) registró un aumento de 187 p.bs., para finalizar el año en 6.86% anual. El incremento en las tasas nominales a su vez se reflejó en aumentos en las tasas reales. Por su lado, los préstamos al sector privado en moneda nacional mantuvieron un buen ritmo de crecimiento, influidos por la liberalización de recursos del encaje legal y por una mayor demanda por créditos. En este sentido, los préstamos al sector privado en moneda nacional mostraron una crecimiento interanual de 14.2% (RD$60,054.5 millones, en términos absolutos) al concluir diciembre, alcanzando un saldo de RD$483,204.0 millones. 34 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Tomando en cuenta el comportamiento los préstamos de todas las entidades financieras al sector privado, tanto en moneda nacional como extranjera, se incrementaron aproximadamente en 16.6%, unos RD$85,386.7 millones durante 2013. Dentro de las actividades económicas más beneficiadas por este importante dinamismo de los préstamos privados se destacan el Comercio, la Adquisición de Viviendas, la Construcción y la Agropecuaria. Por otro lado, los préstamos destinados al sector público crecieron en casi RD$14 mil millones, registrando un crecimiento interanual de alrededor de 21.0%. Al sumar los fondos canalizados al sector privado y al sector público, tanto en moneda nacional como extranjera, los préstamos totales de las Otras Sociedades de Depósitos aumentaron en RD$99,335 millones durante el 2013. A lo largo de todo el 2013, las presiones de inflación se mantuvieron controladas, registrándose una tasa de inflación promedio de 4.83%, nivel cercano a la meta de 5.0% ± 1.0% para el año. En enero, se observó un aumento de la inflación mensual, como consecuencia de la entrada en vigencia de los incrementos de impuestos contemplados en la reforma tributaria de 2012, efecto que resultó de corta duración y se disipó rápidamente. Inflación General (En %, Variación Mensual) 1.4% 1.2% 1.0% 0.8% 0.6% 0.4% 0.2% 0.0% -0.2% -0.4% 2012 Nov Jul Sep May Ene Mar Sep Nov Jul Mar May Ene 0.37% 2013 En julio, nuevamente se verificó un repunte de la tasa de inflación, por el comportamiento estacional vinculado al inicio del período escolar. En el último trimestre del año, la inflación interanual mantuvo una tendencia descendente, hasta situarse en 3.88%, ligeramente por debajo del límite inferior de la meta. Inflación General (En %, Variación Interanual) 8.0% 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% 2012 Nov Sep Jul May Ene Mar Nov Sep Jul May Ene Mar 3.88% 2013 Por otro lado, la Base Monetaria Restringida (BMR) mostró un crecimiento interanual de 0.2%, al situarse en RD$168,108.9 millones al cierre de diciembre de 2013, influenciado por las 35 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ medidas de liberalización de los recursos del encaje legal de las entidades financieras. Por otro lado, el componente de Billetes y Monedas emitidos cerró el año con un crecimiento de 8.4%, consistente con la expansión del PIB nominal. En lo que respecta a la Base Monetaria Ampliada, se expandió en 11.0% interanual, influenciada principalmente por mayores depósitos remunerados de corto plazo como resultado del aumento de liquidez en el sistema financiero. Indicadores Monetarios Armonizados 2012-2013 Variable Dic. 12 Dic. 13 Base Monetaria Restringida (Emisión) Billetes y Monedas Emitidos Depósitos de Encaje Legal y Compensación de las OSD en el BC Base Monetaria Ampliada Medio Circulante (M1) Oferta Monetaria Ampliada (M2) Dinero en Sentido Amplio (M3) Valores en Circulación a Valor Compra Cartera de Préstamos al Sector Privado en M/N 167,849.9 86,506.7 81,343.2 229,706.8 191,516.9 616,727.5 794,809.0 253,092.8 423,149.5 168,108.9 93,747.2 74,361.7 254,900.7 221,703.6 682,856.7 889,881.4 292,295.5 483,204.0 Var. % Dic. 13/Dic. 12 0.2% 8.4% -8.6% 11.0% 15.8% 10.7% 12.0% 15.5% 14.2% Var. Absoluta Dic. 13/Dic. 12 259.0 7,240.4 -6,981.5 25,193.9 30,186.7 66,129.2 95,072.5 39,202.7 60,054.5 En cuanto a los agregados monetarios, el medio circulante (M1) exhibió una variación interanual de 15.8%, resultado principalmente del incremento en los depósitos transferibles en moneda nacional de 18.5% en términos interanuales. En la oferta monetaria ampliada (M2) que, además de M1 incluye los otros depósitos en moneda nacional y los valores distintos de acciones en moneda nacional, se observó una expansión de 10.7% (variación interanual), en respuesta al aumento en los otros depósitos en moneda nacional de 9.6% y a los valores distintos de acciones en moneda nacional emitidos por el BCRD de 7.3% en términos interanuales. Asimismo, el dinero en sentido amplio (M3), compuesto por el M2 y los otros depósitos en moneda extranjera, mostró un crecimiento interanual de 12.0%, debido al incremento de los otros depósitos en moneda extranjera de 16.3% durante el período. 36 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ SECTOR FINANCIERO El sector financiero dominicano, durante el período enero-diciembre de 2013, mostró un desempeño satisfactorio, fundamentado en el crecimiento de sus operaciones activas y pasivas, así como por los niveles adecuados observados en los principales indicadores de gestión. En tal sentido, al 31 de diciembre de 2013 los activos brutos y los pasivos totales del sector presentaron un aumento de 13.6% y 14.1%, respectivamente, con relación a igual fecha de 2012. El crecimiento de los activos, ascendente a RD$138,974.0 millones, estuvo influenciado por el incremento observado en la cartera de créditos y las inversiones en valores, en tanto que el aumento de los pasivos por RD$121,461.8 millones se explica por el incremento mostrado por las captaciones del público y los fondos tomados a préstamos. Sistema Financiero: Activos, Pasivos y Patrimonio Enero-Diciembre 2012-2013 Millones RD$ TC% CONCEPTO Dic-12/ Dic-11 Dic-13/ Dic-12 1,160,304.2 8.9 13.6 983,693.1 8.7 14.1 130,674.7 8.6 11.7 Dic-2011 Dic-2012 Dic-2013* Activos 938,221.6 1,021,330.2 Pasivos 793,113.3 862,231.3 Patrimonio 107,731.3 116,992.9 * Cifras preliminares. Cabe destacar que el referido crecimiento de las operaciones activas se concentró, en una mayor proporción, en aquellas transacciones denominadas en moneda nacional, las cuales se expandieron en RD$88,626.1 millones, un 63.8% del aumento de los activos brutos. De manera similar sucede con el incremento de las operaciones pasivas, el cual se encuentra representado en un 54.1% por la dinamización del pasivo en moneda local. Asimismo, el Patrimonio Neto de las entidades de intermediación financiera presentó un crecimiento de RD$13,681.7 millones durante el año 2013, equivalente a un 11.7%. Este aumento estuvo explicado por el incremento observado en las partidas de capital pagado y otras reservas patrimoniales de RD$9,787.1 millones, lo cual representa el 71.5% de la expansión del patrimonio, indicativo del fortalecimiento de la base patrimonial del sector financiero. Cabe señalar que los beneficios netos del sector financiero alcanzaron un monto de RD$19,697.3 millones, el cual es superior en RD$3,520.4 millones, un 21.8% a las utilidades registradas en el 2012. Este aumento de los resultados del ejercicio, se explica por el efecto conjunto del incremento de los ingresos financieros en RD$7,753.0 millones y de la reducción de los gastos financieros en RD$3,923.5 millones, lo cual resultó en una expansión del margen financiero bruto en RD$11,676.4 millones. En lo que respecta a los principales indicadores del sector, la rentabilidad del patrimonio promedio (ROE) de las entidades de intermediación financiera al mes de diciembre 2013 alcanzó un 17.4%, superior al 16.1% observado en igual fecha del año 2012, lo cual se explica por el crecimiento de los resultados del ejercicio en mayor proporción que el patrimonio del sector. 37 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Por su parte, el coeficiente de intermediación financiera del sector, calculado mediante la relación de la cartera de créditos bruta entre las captaciones totales del público, alcanzó un 74.6%, superior al registrado a diciembre de 2013. En cuanto al marco regulatorio vigente, durante el año 2013 fueron aprobados los Reglamentos de Tarjeta de Crédito y Subagente Bancario, y también fue modificado el Reglamento de Evaluación de Activos, esto último con el fin de flexibilizar los requerimientos regulatorios para la evaluación y otorgamiento del crédito bancario hacia las pequeñas y mediana empresas. En este mismo orden se autorizó, nueva vez, la publicación para fines de consulta, del Proyecto de Reglamento de Microcréditos. Comportamiento Operacional de los Bancos Múltiples Al 31 de diciembre de 2013, los bancos múltiples registraron activos totales brutos por un monto de RD$980,744.6 millones, el cual, al ser comparado con el obtenido en igual fecha de 2012, refleja un incremento de RD$142,867.0 millones, igual a un 17.1%. Influyó en este comportamiento el desempeño favorable observado en la cartera de crédito y las inversiones, que presentaron crecimientos de un 20.4% y 25.6% respectivamente, para un aumento combinado de RD$127,104.9 millones. La cartera de crédito bruta continúa siendo el renglón de mayor contribución dentro de los activos totales de los bancos múltiples, ya que representa el 57.5% de dichos activos. Bancos Múltiples: Estructura de Activos Brutos Enero-Diciembre 2012-2013 Millones RD$ CONCEPTO Efectivo Inversiones Cartera Créditos Otros Activos TOTAL Dic-11 Dic-12 Dic-13* 160,677.9 115,532.0 411,110.8 81,789.0 167,267.5 124,072.5 467,390.7 79,146.8 191,436.6 155,828.6 562,739.5 70,739.9 769,109.7 837,877.5 980,744.5 TC% Dic-12/ Dic-13/ Dic-11 Dic-12 4.1 7.4 13.7 -3.2 8.9 14.4 25.6 20.4 -10.6 17.1 * Cifras preliminares. Por su parte, las inversiones totales de los bancos múltiples se incrementaron en RD$31,756.1 millones, igual a un 25.6% con respecto a igual fecha de 2012, al alcanzar un monto total de RD$155,828.6 millones al cierre de diciembre de 2013, explicado básicamente por el aumento registrado por las inversiones en moneda nacional de RD$38,268.0 millones, igual a un 35.7 por ciento. Al cierre de 2013, los pasivos totales de estos intermediarios financieros presentaron un balance de RD$851,714.9 millones, mostrando un aumento de RD$127,623.7 millones, un 17.6%, con respecto a diciembre de 2012. Influyó en este comportamiento, el incremento registrado por las captaciones del público y los fondos tomados en préstamos que registraron crecimientos de 15.2% y 45.4%, respectivamente. 38 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Bancos Múltiples: Estructura de Pasivos Enero-Diciembre 2012-2013 Millones RD$ Concepto Dic-11 Captaciones TC% Dic-12/ Dic-13/ Dic-11 Dic-12 Dic-13* 610,140.7 665,325.1 766,684.3 9.0 23,916.1 25,256.0 36,725.3 5.6 45.4 390.6 654.2 384.7 67.5 -41.2 128.4 Fondos Tomados a Prest. Aceptaciones Obligaciones y Cargos por Pagar 6,289.6 11,008.7 25,140.1 75.0 26,622.0 21,847.2 22,780.5 -17.9 667,359.0 724,091.2 851,714.9 Otros Pasivos TOTAL * Cifras preliminares. Dic-12 8.5 15.2 4.3 17.6 Los beneficios preliminares obtenidos por los bancos múltiples durante el año 2013 ascendieron a RD$16,653.0 millones, para un incremento de RD$2,972.9 millones, un 21.73%, con relación a los alcanzados en el 2012. Los principales indicadores de este subsector mostraron que los bancos múltiples conservaron su fortaleza durante el período analizado. En este contexto, al 31 de diciembre de 2013, la rentabilidad del patrimonio promedio (ROE) de estas entidades alcanzó un 19.9%, superando el 18.3% obtenido al cierre de 2012. Por su parte, el coeficiente de intermediación financiera de estos intermediarios financieros, calculado por la relación entre la cartera de créditos bruta y las captaciones totales, alcanzó un 73.4%, superior en 3.1 puntos porcentuales al obtenido en diciembre de 2012, que fue de 70.3 por ciento. Tasas de Interés de los Bancos Múltiples Para el trimestre octubre-diciembre de 2013, las tasas de interés activas y pasivas de los bancos múltiples presentaron un promedio ponderado anual de 14.06% y 6.86%, respectivamente. Al comparar estas tasas con las mostradas en diciembre de 2012, se observaron aumentos de 1.20 y 1.87 puntos porcentuales, respectivamente. Tasas de Interés Banca Múltiple Diciembre 2012- Diciembre 2013 (En % anual) 17.00 15.00 14.05 13.67 12.86 14.73 14.64 14.06 12.32 13.00 11.00 Activas Pasivas 9.00 7.00 5.00 3.00 6.20 5.75 7.08 6.57 6.86 Nov.13 Dic.13 4.99 3.79 1.00 Dic.12 Mar.13 Jun.13 Sept.13 Oct.13 Asimismo, al confrontar las referidas tasas de interés activas y pasivas con las registradas en el trimestre julio-septiembre de 2013, se verificaron incrementos de 0.01 y 0.66 puntos porcentuales, respectivamente. 39 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ En cuanto a los préstamos por destino de los bancos múltiples, al comparar las tasas de interés registradas en el último trimestre de 2013, con los niveles arrojados en igual período de 2012, se verificaron incrementos de 1.51, 1.02 y 0.59 puntos porcentuales en los sectores comercio, consumo e hipotecario, respectivamente; mientras que con relación a septiembre de 2013, los sectores consumo y comercio presentan disminuciones de 1.04 y 0.01 puntos porcentuales, respectivamente, mientras que el sector hipotecario se observa un incremento de 0.56 punto porcentual. Operaciones Interbancarias por Montos y Tasas de Interés Diciembre 2012- Diciembre 2013 (En millones de RD$) 8.00 5,000.0 7.00 6.00 4,000.0 5.00 4.00 % 3,000.0 3.00 2,000.0 2.00 1,000.0 1.00 Monto Tasa interes Dic.12 2,924.0 7.24 Mar.13 6,062.0 5.95 Jun.13 1,855.0 5.10 Sept.13 4,346.0 6.37 Oct.13 1,719.0 6.74 Nov.13 2,849.0 6.78 Dic.13 5,305.0 6.51 - Por otra parte, las tasas de interés de las operaciones interbancarias mostraron un promedio ponderado anual de 6.51% al cierre del último trimestre de 2013. Las mismas observaron una reducción de 0.73 punto porcentual con respecto al mismo trimestre del 2012 y un aumento de 0.14 punto porcentual al ser comparadas con las registradas al trimestre anterior. El volumen negociado en el mercado interbancario en el mes de diciembre de 2013 fue de RD$5,305.0 millones, el cual fue superior en RD$2,381.0 millones al presentado en diciembre de 2012 y en RD$959.0 millones con respecto al registrado en septiembre 2013. Es importante hacer notar que el incremento en las operaciones interbancarias está explicado en parte, por las modificaciones introducidas por el Banco Central a sus instrumentos de contracción y expansión monetaria al plazo de 1 día, los cuales están orientados a lograr que la tasa de interés de las operaciones interbancarias converjan hacia la tasa de interés de política monetaria del Banco Central. Tasas de Interés de la Banca Múltiple por sectores Diciembre 2012- Diciembre 2013 (En % anual) 23.00 21.00 19.00 17.00 15.00 13.00 11.00 9.00 Comercio Consumo Hipotecario Dic.12 11.78 18.30 12.18 Mar.13 12.81 19.16 11.73 Jun.13 11.62 17.55 11.27 40 Sept.13 13.30 20.36 12.21 Oct.13 13.91 20.94 12.43 Nov.13 13.64 19.65 12.56 Dic.13 13.29 19.32 12.77 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ ANEXOS 41 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ RESULTADOS PRELIMINARES DE LA ECONOMIA DOMINICANA ENERO-DICIEMBRE 2013 SECTOR REAL 42 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ 9.0 8.0 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 - PIB 2010 7.8 2011 4.5 2012 3.9 2013 4.1 * Cifras preliminares. 12/11* Detalle E-D Agropecuario Explotación de Minas y Canteras Manufactura Local Elaboración de Productos de Molinería Elaboración de Azúcar Elaboración de Bebidas y Productos de Tabaco Fabricación de Productos de la Refinación de Petróleo Otras Industrias Manufactureras Manufactura Zonas Francas Construcción Servicios Energía y Agua Comercio Hoteles, Bares y Restaurantes Transporte y Almacenamiento Comunicaciones Intermediación Financiera, Seguros y Actividades Conexas Alquiler de Viviendas Administración Pública y Defensa; Seguridad Social de Afiliación Obligatoria Enseñanza Salud Otras Actividades de Servicios Servicios de Intermediación Financiera Medidos Indirectamente (SIFMI) Valor Agregado Impuestos a la Producción Netos de Subsidios Producto Interno Bruto * Cifras preliminares. 43 13/12* E-M A-J J-S O-D E-D 4.1 42.0 1.0 -10.7 5.1 9.3 -7.7 0.1 -0.3 0.7 3.8 7.3 4.0 3.2 3.4 3.2 7.3 3.1 2.0 4.5 5.9 3.4 3.6 3.1 8.9 1.2 191.2 -3.7 -19.5 5.3 -15.3 -11.0 -2.5 3.8 -2.9 1.2 -0.1 -2.6 -0.4 0.2 3.2 9.8 3.0 1.1 3.7 5.3 2.8 13.2 0.4 -1.1 1.2 255.5 1.2 0.3 -10.8 -0.5 -13.6 2.0 2.9 -6.0 2.2 0.0 -3.1 3.9 2.8 3.8 7.9 3.0 1.6 3.8 5.2 3.9 14.0 2.3 7.3 8.4 208.1 1.7 -4.8 -10.8 4.1 -2.8 1.4 0.1 8.6 3.8 -0.3 -3.9 12.7 0.5 5.4 13.6 3.0 2.0 3.5 5.3 3.9 12.5 4.5 10.2 7.7 123.0 3.5 30.8 -11.9 1.4 170.6 2.9 3.9 20.3 4.7 4.5 1.7 12.9 3.4 3.3 9.2 3.2 3.3 3.0 5.8 6.1 11.3 7.4 7.2 4.3 156.7 0.6 7.1 -3.4 -2.0 10.9 0.9 2.6 7.5 3.0 1.0 -2.0 7.6 1.8 4.0 9.9 3.1 2.0 3.5 5.4 4.2 12.5 3.7 6.6 3.9 0.3 2.8 5.5 7.4 4.1 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Variación Préstamos 2011 Préstamos por Destino 520,308.6 2012* 2013* 579,386.1 Absoluta Relativa 12/11 13/12 12/11 13/12 678,721.2 59,077.5 99,335.2 11.4 17.1 Sector Público 33,529.2 66,447.6 80,396.1 32,918.5 13,948.4 98.2 21.0 Sector Privado 486,779.4 512,938.4 598,325.2 26,159.0 85,386.7 5.4 16.6 A la Producción 239,448.8 245,371.4 309,565.1 5,922.7 64,193.7 2.5 26.2 Manufactureras 30,392.6 32,041.9 34,701.5 1,649.3 2,659.5 5.4 8.3 1,568.0 1,219.0 7,125.5 -349.0 5,906.5 -22.3 484.5 Agropecuaria 29,112.4 26,496.5 33,173.5 -2,615.9 6,677.1 -9.0 25.2 Construcción 39,044.4 37,763.4 44,659.6 -1,281.0 6,896.2 -3.3 18.3 3,996.3 6,457.4 6,915.0 2,461.1 457.5 61.6 7.1 Comercio 98,364.3 101,380.8 136,059.1 3,016.5 34,678.3 3.1 34.2 Hoteles y Restaurantes 17,096.3 20,261.0 24,494.9 3,164.7 4,233.9 18.5 20.9 Microempresas 11,842.2 11,598.4 13,075.6 -243.8 1,477.2 -2.1 12.7 8,032.2 8,153.0 9,360.4 120.8 1,207.4 1.5 14.8 182,038.5 202,746.4 228,148.5 20,707.8 25,402.2 11.4 12.5 De Consumo 85,276.6 96,410.1 114,040.3 11,133.5 17,630.3 13.1 18.3 De Viviendas 86,457.9 94,809.5 104,461.2 8,351.6 9,651.7 9.7 10.2 Resto Prést. Pers. 10,304.0 11,526.8 9,647.0 1,222.7 -1,879.8 11.9 -16.3 Extractivas Electricidad, Gas y Agua Almacenamiento y Comunicaciones Personales Varios 65,292.1 64,820.6 60,611.5 -471.5 -4,209.1 -0.7 -6.5 Tarjetas de Crédito 27,874.5 30,321.9 28,965.2 2,447.5 -1,356.7 8.8 -4.5 Resto Varios 37,417.6 34,498.7 31,646.3 -2,918.9 -2,852.4 -7.8 -8.3 * Cifras preliminares. Concepto 12/11* 13/12* 4.1 E-M 1.2 A-J 1.2 J-S 8.4 O-D 7.7 E-D 4.3 7.1 1.4 0.5 14.0 13.0 5.3 Arroz -7.5 -21.3 0.2 -7.3 31.1 8.6 Cultivos Tradicionales de Exportación 9.7 -10.9 -17.2 24.8 -8.3 -9.7 Otros Cultivos 9.2 5.6 4.4 15.6 13.2 8.3 1.4 0.8 2.2 3.5 5.7 3.4 Agropecuario Subsector Agrícola Ganaderia, Silvicultura y Pesca * Cifras preliminares. 44 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ 12/11* 13/12* Concepto Valor Agregado 7.1 5.3 -7.5 8.6 Caña de Azúcar 10.1 -6.2 Tabaco en Rama -5.0 5.4 -23.0 28.1 -28.4 -1.2 Volumen de Producción Arroz Cultivos Tradicionales de Exportación Café en Cerezos Cacao en Grano Otros Cultivos Frijoles o Habichuelas Guandules Yuca Papa Batata Yautia Ñame Guineo Plátano -5.8 24.7 12.8 -4.1 -4.5 -0.5 14.3 5.7 -4.3 11.0 -1.0 -10.7 1.4 5.0 -6.5 11.5 7.9 9.5 Maiz 17.4 9.2 Piña 101.8 8.6 22.7 -7.6 Naranja Dulce Cebolla -26.9 -11.3 Ajo 41.2 -37.0 Zanahoria 16.7 -15.0 Remolacha 24.3 35.4 Pepino 1.1 51.8 Tomate 6.5 -28.2 * Cifras preliminares. Concepto 12/11* 13/12* 1.4 3.4 Ganado Vacuno 2.4 2.4 Ganado Porcino -0.3 0.6 Pollo -7.3 7.6 Huevo -7.9 -5.7 Leche Fresca 10.4 4.6 Leña 0.6 1.3 Pesca 3.0 3.3 Valor Agregado Volumen Producción * Cifras preliminares. *Cifras preliminares 45 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Concepto 12/11* Valor Agregado 13/12* 42.0 156.7 Ferroníquel 11.2 -39.8 Arena, Grava y Gravilla -1.9 10.5 189.1 -21.5 Piedra Caliza 9.4 31.0 Mármol 3.2 6.3 582.7 682.3 Plata 25.4 245.5 Cobre -0.3 -11.6 Volumen de Producción: Yeso Oro * Cifras preliminares. 12/11* Concepto Manufactura Local 13/12* E-M A-J J-S O-D E-D 1.0 -3.7 1.2 1.7 3.5 0.6 -10.7 -19.5 0.3 -4.8 30.8 7.1 5.1 5.3 -10.8 0.0 -11.9 -3.4 Elaboración de Bebidas y Productos de Tabaco 9.3 -15.3 -0.5 4.1 1.4 -2.0 Elaboración de Productos de Refinación de Petróleo -7.7 -11.0 -13.6 -2.8 170.6 10.9 Otras Industrias Manufactureras 0.1 -2.5 2.0 Elaboración de Productos de Molinería Elaboración de Azúcar * Cifras preliminares. 46 1.4 2.9 0.9 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Concepto Valor Agregado 12/11* 13/12* 5.1 -3.4 Azúcar Refino 5.1 -4.9 Azúcar Crudo 4.2 -3.0 Melaza 10.3 -1.1 Furfural 29.8 -2.8 Volumen de producción: * Cifras preliminares. Concepto Valor Agregado 12/11* 13/12* 9.3 -2.0 -1.5 -3.7 1.1 -11.5 Refrescos 7.5 22.1 Cigarrillos -7.4 -6.4 717.9 58.0 Volumen de producción Ron Cerveza Clara y Oscura Cigarros * Cifras preliminares. 47 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Concepto Valor Agregado 12/11* 13/12* -7.7 10.9 Volumen de producción: Gas Licuado -30.4 -9.2 Gasolina -11.5 14.8 Kerosene -6.4 4.5 Avtur -6.4 4.5 Gas-oil (Diesel) -1.7 8.2 -10.7 17.8 Fuel-oil * Cifras preliminares. Concepto Valor Agregado 12/11* 13/12* 0.1 0.9 Volumen de producción: Carnes, Productos Cárnicos y Pescado Elaborado Aceites y Grasas Vegetales y Animales Productos Lácteos Pastas alimenticias Productos Alimenticios Diversos -2.9 4.3 -10.9 -7.9 5.9 -2.2 39.5 26.5 9.3 7.7 Café -29.3 -16.5 Pinturas, barnices y productos conexos -12.8 38.7 Productos de Caucho y Plástico 5.4 6.6 Cemento 3.3 2.8 -26.2 -0.4 3.1 6.2 Barras y varillas de hierro y acero Otros Productos * Cifras preliminares. 48 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ 12/11* 13/12* Concepto Valor Agregado -0.3 2.6 Fab. Productos Textiles -1.0 4.5 Otras Zonas Francas 0.1 1.6 1.1 1.8 Fab. Productos Textiles -1.2 0.0 Otras Zonas Francas 2.0 2.4 Valor Exportaciones Totales (US$) * Cifras preliminares. 13/12* 12/11* Concepto E-D Valor Agregado Gasto en Construcción del Gobierno Central Préstamos a la Construcción E-M A-J J-S O-D E-D* 0.7 -2.9 -6.0 8.6 20.3 7.5 115.4 -78.1 -51.4 -79.6 158.4 -44.5 -3.3 9.8 13.9 12.3 18.3 18.3 -11.3 -2.4 -15.3 19.8 -11.3 35.5 -3.9 28.7 1.3 34.3 1.3 34.3 10.6 -0.7 -73.0 -72.5 -72.7 -72.7 -1.9 -14.3 -13.4 -7.5 88.1 -22.4 2.3 112.2 6.1 30.9 8.4 10.8 18.7 21.0 13.2 10.5 39.8 0.7 0.6 1.1 -4.5 17.4 -18.3 17.6 17.2 17.4 17.8 17.4 1.7 17.4 Cemento Pintura 0.1 14.9 -5.8 -38.9 -4.5 -35.9 -8.9 15.5 -6.3 7.0 -6.5 -9.0 Varilla Perfiles y estructuras metálicas Aluzinc y otros insumos 0.6 -0.8 -0.3 -0.8 23.2 9.2 5.4 -0.9 6.0 10.2 -3.4 4.6 12.1 7.4 0.1 6.4 7.2 5.2 34.8 -46.2 20.4 56.4 347.9 14.0 Asociaciones de Ahorros y Préstamos Bancos Comerciales Resto Otras Sociedades de Depósito** Ventas Locales Cemento (T.M.)*** Pintura (Galones) Varilla (T.M.)*** Perfiles y estructuras metálicas (T.M.)*** Aluzinc y otros insumos (T.M.) Precios Importaciones de Cemento Asfáltico (Barriles) * Cifras preliminares. ** Incluye Bancos de Ahorro y Crédito, Corporaciones de Crédito y Entidades Financieras Públicas. *** Incluye importaciones. 49 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Concepto 12/11* 13/12* Valor Agregado 7.3 1.0 Producción total energía (Kwh) 5.9 -2.7 3.2 8.2 9.9 -1.8 36.9 4.3 9.4 -7.7 1.5 -4.7 11.7 -6.9 7.5 2.6 1.1 1.1 -1.5 3.4 Pérdidas en transmisión y distribución (Kwh)1/ Consumo sectores económicos (Kwh): -Residencial -Industrial -Comercial -Gobierno General Venta facturada energía (RD$) Tarifa promedio (RD$) 3 Producción de agua (M ) * Cifras preliminares. 1/Incluye pérdidas por fraude, técnicas y otras por medición y facturación. Concepto 12/11* 13/12* 4.0 -2.0 Importaciones comercializables (US$) Préstamos al consumo Préstamos al comercio ITBIS recaudado por servicio comercial Consumo de energía del comercio (KWH) 7.3 13.1 3.1 6.8 36.9 -7.7 18.3 34.2 31.8 -6.9 Ventas (RD$): Supermercados Tejidos 11.5 7.5 9.6 7.7 Valor Agregado * Cifras preliminares. 50 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Concepto Valor Agregado Producción intermediación financiera (a precios corrientes): 1/ Producción real Producción medida indirectamente 2/ Primas Netas Cobradas por las Compañías de Seguros Préstamos Armonizados** Personal ocupado * Cifras preliminares. ** Datos Armonizados. Saldos al mes de diciembre. 1/ Corresponde a ingresos por comisiones cobradas y otros beneficios. 2/ Corresponde al saldo de los intereses cobrados menos los intereses pagados. PRECIOS 51 12/11* 13/12* 7.3 9.9 10.1 12.1 10.6 9.9 12.6 11.9 8.8 5.8 11.4 17.1 1.5 2.1 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ INFLACION MENSUAL INFLACION ANUAL INFLACION SUBYACENTE Mensual Anual 7.00 1.60 Meta 6.00 1.26 1.10 5.00 0.62 4.00 0.66 0.60 0.49 0.33 0.38 0.37 3.00 0.06 0.04 0.10 2.00 -0.06 -0.18 -0.14 1.00 -0.40 SECTOR EXTERNO 52 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ En Millones US$ 2005 Resultado Cuenta Corriente Variacion Abs. SCC Variación Rel. SCC Resultado Cuenta Corriente / PIB Exportaciones Totales Var. Abs Exp. Totales. 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 -473.0 -1,287.4 -2,166.3 -4,518.6 -2,330.9 -4,330.1 -4,391.1 -4,011.8 -2,554.5 -1,514.5 814.4 878.9 2,352.3 -2,187.7 1,999.2 61.0 -379.3 -1,457.3 -145.4 172.2 68.3 108.6 -48.4 85.8 1.4 -8.6 -36.3 -1.4 -3.6 -5.3 -9.9 -5.0 -8.4 -7.9 -6.8 6,144.7 6,610.2 7,160.2 6,747.5 5,482.9 6,753.5 8,492.1 9,069.1 -4.2 9,651.1 208.8 465.5 550.0 -412.7 -1,264.6 1,270.6 1,738.6 577.0 3.5 7.6 8.3 -5.8 -18.7 23.2 25.7 6.8 6.4 Exportaciones Nacionales 1,395.1 1,931.4 2,635.1 2,393.4 1,689.3 2,536.1 3,678.0 4,129.0 4,622.1 Var. Abs Exp. Nacionales. 144.4 536.3 703.7 -241.7 -704.1 846.8 1,141.9 451.0 493.1 11.5 38.4 36.4 -9.2 -29.4 50.1 45.0 12.3 11.9 25.0 174.7 1,190.8 25.0 149.7 1,016.1 Var. % Exp. Totales. Var. % Exp. Nacionales. Exportaciones Oro Var. Abs Exp. Oro. Var. % Exp. Oro. Exportaciones Zonas Francas Var. Abs. Exp ZF. Var. Abs Ing. Turismo Var. % Ing. Turismo 598.8 581.6 4,749.6 4,678.8 4,525.1 4,354.1 3,793.6 4,217.4 4,814.1 4,940.1 5,029.0 64.4 -70.8 -153.7 -171.0 -560.5 423.8 596.7 126.0 88.9 1.4 -1.5 -3.3 -3.8 -12.9 11.2 14.1 2.6 1.8 3,518.3 3,916.8 4,064.2 4,165.9 4,048.8 4,209.1 4,436.1 4,736.3 5,124.8 366.7 398.5 147.4 101.7 -117.1 160.3 227.0 300.2 388.5 11.6 11.3 3.8 2.5 -2.8 4.0 5.4 6.8 8.2 Var. % Exp ZF. Ingresos Turismo 582.0 Nota: 2011 y 2012 cifras parcialmente revisadas, sujetas a rectificación; 2013 cifras preliminares a Febrero 2014. Fuente: Departamento Internacional, Subdirección de Balanza de Pagos, División de Análisis & Registro de Balanza de Pagos. En Millones US$ 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Importaciones Totales 9,869.4 12,173.9 13,597.0 15,992.9 12,295.9 15,489.1 17,408.5 17,739.4 16,873.0 Var. Abs. Imp. Totales 1,981.4 2,304.5 1,423.1 2,395.9 -3,697.0 3,193.2 1,919.4 330.9 -866.4 25.1 23.3 11.7 17.6 -23.1 26.0 12.4 1.9 -4.9 Importaciones Nacionales 7,366.3 9,558.8 11,097.3 13,564.0 9,946.1 13,025.3 14,537.3 14,917.2 13,875.7 Var. Abs Imp. Nacionales. 1,998.2 2,192.5 1,538.5 2,466.7 -3,617.9 3,079.2 1,512.0 379.9 -1,041.5 37.2 29.8 16.1 22.2 -26.7 31.0 11.6 2.6 -7.0 2,451.1 2,788.2 3,224.0 4,241.3 2,641.0 3,441.5 4,674.4 4,788.8 4,355.5 783.6 337.1 435.8 1,017.3 -1,600.3 800.5 1,232.9 114.4 -433.3 47.0 13.8 15.6 31.6 -37.7 30.3 35.8 2.4 -9.0 2,429.8 2,737.8 3,045.7 3,221.5 3,041.5 2,998.1 3,200.0 3,164.4 3,333.3 199.6 308.0 307.9 175.8 -180.0 -43.4 201.9 -35.6 168.9 8.9 12.7 11.2 5.8 -5.6 -1.4 6.7 -1.1 5.3 -458.0 -123.2 411.9 -15.7 -129.0 -1,140.2 554.9 17.3 53.7 Var. % Imp. Totales Var. % Imp. Nacionales. Factura Petrolera Var. Abs Fact. Petrolera Var % Fact. Petrolera Remesas Familiares Var. Abs Rem. Familiares Var. % Rem. Familiares Errores & Omisiones Resultado Cuenta de Capital y Financiera 1,635.9 1,604.8 2,380.9 4,208.5 2,865.9 5,541.4 3,998.8 3,554.3 3,684.9 Var. Abs Cuenta Capital y Financiera 1,518.3 -31.1 776.1 1,827.6 -1,342.6 2,675.5 -1,542.6 -444.5 130.5 Var. % Cuenta Captial y Financiera 1,290.6 -1.9 48.4 76.8 -31.9 93.4 -27.8 -11.1 3.7 1,122.7 1,084.6 1,667.4 2,870.0 2,165.4 1,896.3 2,275.0 3,142.4 1,990.5 213.7 -38.1 582.8 1,202.6 -704.6 -269.1 378.7 867.4 -1,151.9 23.5 -3.4 53.7 72.1 -24.6 -12.4 20.0 38.1 -36.7 704.9 194.2 626.5 -325.8 406.0 71.1 162.6 -440.2 1,184.0 Inversión Extranjera Directa Var. Abs IED Var. % IED Resultado Global Nota: 2011 y 2012 cifras parcialmente revisadas, sujetas a rectificación; 2013 cifras preliminares a Febrero 2014. Fuente: Departamento Internacional, Subdirección de Balanza de Pagos, División de Análisis & Registro de Balanza de Pagos. 53 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Enero-Diciembre 2012* 2013** Conceptos Variación Abs. % Exportaciones Totales (bienes) 9,069.1 9,651.1 I. Exportaciones Nacionales 4,129.0 4,622.1 493.1 11.9 1. Mercancías Generales Azúcar y otros derivados Café y sus manufacturas Cacao y sus manufacturas Tabaco y sus manufacturas Ferroníquel Plata 1/ Productos Menores 3,375.1 200.6 34.5 168.6 11.6 267.3 25.6 2,666.9 2,879.2 138.8 15.0 168.9 7.3 157.3 60.2 2,331.7 -495.9 -61.8 -19.5 0.3 -4.3 -110.0 34.6 -335.2 -14.7 -30.8 -56.5 0.2 -37.1 -41.2 135.2 -12.6 174.7 579.2 554.6 24.6 1,190.8 552.1 525.6 26.5 1,016.1 -27.1 -29.0 1.9 581.6 -4.7 -5.2 7.7 4,940.1 5,029.0 88.9 1.8 2. Oro No Monetario 1/ 3. Bienes Adq. en Puerto Combustibles para Aeronaves Alimentos para Aeronaves II. Bienes para transf. (ZF) 582.0 6.4 * Parcialmente revisado, sujeto a rectificación. ** Cifras preliminares a febrero 2014. 1/ Incluye las principales empresas de explotación minera del país. Enero-Diciembre 2012* 2013** Conceptos Importaciones F.O.B. (Bienes) Variación Abs. % 17,739.4 16,873.0 -866.4 -4.9 I. Mercancías Generales (Nacionales) 14,917.2 Petróleo y derivados 4,788.8 Carbón mineral 71.8 Trigo 188.9 Azúcar 29.3 Bienes de capital para zonas francas 140.0 Empresas comercializadoras zf 51.7 Bienes exonerados de impuestos 2,025.8 Vehículos exonerados (Ley 168) 12.0 Otros productos 7,608.9 13,875.7 4,355.5 78.1 157.2 156.1 53.6 2,078.9 9.1 6,987.2 -1,041.5 -433.3 6.3 -31.7 -29.3 16.1 1.9 53.1 -2.9 -621.7 -7.0 -9.0 8.8 -16.8 -100.0 11.5 3.7 2.6 -24.2 -8.2 2,997.3 175.1 6.2 II. Bienes para transf. (ZF) 2,822.2 * Parcialmente revisado, sujeto a rectificación. ** Cifras preliminares a febrero 2014. 54 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Concepto 2009 2010 2011 2012 2013 Variación 2011/2010 Abs Variación 2012/2011 (%) Abs Variación 2013/2012 (%) Abs (%) Petroleo y derivados Volumen 42.16 43.04 43.02 43.82 42.01 0.0 0.0 0.8 1.9 -1.8 Precio 60.55 76.56 104.05 104.33 97.34 27.5 35.9 0.3 0.3 -7.0 -6.7 2,552.7 3,295.3 4,476.1 4,571.9 4,088.9 1,180.8 35.8 95.8 2.1 -483.0 -10.6 5.83 9.05 10.04 12.61 12.12 1.0 11.0 2.6 25.6 -0.5 -3.8 15.14 16.16 19.74 17.22 21.98 3.6 22.2 -2.5 -12.8 4.8 27.6 Valor -4.1 Gas Natural Volumen Precio Valor Valor Total Factura Petrolera 88.4 146.2 198.2 217.1 266.4 52.0 35.6 18.9 9.5 49.3 22.7 2,641.0 3,441.5 4,674.4 4,788.8 4,355.5 1,232.9 35.8 114.4 2.4 -433.3 -9.0 *Incluye gas natural. *2011 y 2012 cifras parcialmente revisadas, sujetas a rectificación; 2013 preliminar a Febrero 2014. Fuente: Departamento Internacional. Subdirección Balanza de Pagos, División de Análisis de Exportaciones & Importaciones. Sectores 2011* 2012* 2013** 2012/2011 2013/2012 Participación Absoluta Relativa Absoluta Relativa 2010 2011 2012 Turismo 107.8 162.0 256.5 54.2 50.3 94.5 58.3 4.7 5.2 12.9 Comercial 355.2 1,257.3 403.7 902.1 254.0 -853.6 -67.9 15.6 40.0 20.3 Comunicaciones 53.6 -21.2 187.8 -74.8 -139.6 209.0 985.8 2.4 -0.7 9.4 Energía 258.8 304.5 449.6 45.7 17.7 145.1 47.7 11.4 9.7 22.6 Financiero 134.3 159.4 152.0 25.1 18.7 -7.4 -4.6 5.9 5.1 7.6 Zonas Francas 147.8 163.0 149.7 15.2 10.3 -13.3 -8.2 6.5 5.2 7.5 1,059.7 1,169.4 92.6 109.7 10.4 -1,076.8 -92.1 46.6 37.2 4.7 Minería Bienes Raices 157.8 203.0 273.6 45.2 28.6 70.6 34.8 6.9 6.5 13.7 0.0 -255.0 25.0 -255.0 0.0 280.0 109.8 0.0 -8.1 1.3 Inversión Directa 2,275.0 3,142.4 1,990.5 867.4 38.1 -1,151.9 -36.7 100.0 100.0 100.0 Otros/1 * Parcialmente revisado, sujeto a rectificación. ** Cifras preliminares a febrero 2014. Incluye préstamos netos provenientes de inversionistas directos, así como otros sectores. /1 55 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ CONCEPTOS: ene-dic ene-dic ene-dic variación variación 2011 2012 2013 2012/2011 2013/2012 Absoluta Relativa Absoluta Relativa I.- CUENTA CORRIENTE I.1 BALANZA COMERCIAL EXPORTACIONES NACIONALES ZONAS FRANCAS IMPORTACIONES NACIONALES ZONAS FRANCAS -4,391.1 -4,011.8 -2,554.5 -379.3 -8.6 -1,457.3 -36.3 -8,916.4 -8,670.3 -7,221.9 8,492.1 9,069.1 9,651.1 3,678.0 4,129.0 4,622.1 4,814.1 4,940.1 5,029.0 -17,408.5 -17,739.4 -16,873.0 -14,537.3 -14,917.2 -13,875.7 -2,871.2 -2,822.2 -2,997.3 -246.1 577.0 451.0 126.0 330.9 379.9 -49.0 -2.8 -1,448.4 6.8 582.0 12.3 493.1 2.6 88.9 1.9 -866.4 2.6 -1,041.5 -1.7 175.1 -16.7 6.4 11.9 1.8 -4.9 -7.0 6.2 I.2 BALANZA DE SERVICIOS INGRESOS Viajes Otros EGRESOS Fletes Otros 3,194.8 5,429.8 4,436.1 993.7 -2,235.0 -1,005.4 -1,229.6 3,489.9 5,759.4 4,736.3 1,023.1 -2,269.5 -1,064.6 -1,204.9 3,881.7 6,147.9 5,124.8 1,023.1 -2,266.2 -1,037.2 -1,229.0 295.1 329.6 300.2 29.4 34.5 59.2 -24.7 9.2 6.1 6.8 3.0 1.5 5.9 -2.0 391.8 388.5 388.5 0.0 -3.3 -27.4 24.1 11.2 6.7 8.2 0.0 -0.1 -2.6 2.0 I.3 BALANZA DE RENTA INGRESOS Banco Central Otros EGRESOS Intereses Utilidades y Otros. -2,102.8 505.7 35.4 470.3 -2,608.5 -377.5 -2,231.0 -2,230.1 519.3 34.9 484.4 -2,749.4 -384.9 -2,364.5 -2,778.3 525.2 34.4 490.8 -3,303.5 -393.9 -2,909.6 127.3 13.6 -0.5 14.1 140.9 7.4 133.5 6.1 2.7 -1.4 3.0 5.4 2.0 6.0 548.2 5.9 -0.5 6.4 554.1 9.0 545.1 24.6 1.1 -1.4 1.3 20.2 2.3 23.1 3,433.3 3,200.0 188.0 56.7 -11.4 3,398.7 3,164.4 175.3 59.2 -0.2 3,564.0 3,333.3 173.7 62.7 -5.7 -34.6 -35.6 -12.7 2.5 -11.2 -1.0 -1.1 -6.8 4.4 -98.2 I.4 TRANSFERENCIAS CORRIENTES NETAS Remesas Familiares Remesas Sociales Indemnizaciones Otras Transferencias 165.3 4.9 168.9 5.3 -1.6 -0.9 3.5 5.9 5.5 2,750.0 Nota: 2011 y 2012 cifras parcialmente revisadas, sujetas a rectificación; 2013 cifras preliminares a Febrero 2014. Fuente: Departamento Internacional, Subdirección de Balanza de Pagos, División de Análisis & Registro de Balanza de Pagos. CONCEPTOS: ene-dic ene-dic ene-dic 2011 2012 2013 variación variación 2012/2011 2013/2012 Absoluta Relativa Absoluta Relativa II.- CTA. CAPITAL Y FINANCIERA II.1 CUENTA DE CAPITAL 1/ II.2 CUENTA FINANCIERA Inversión Directa Inversión de Cartera Deuda Pub. y Priv. Med. y LP (Neto) Deuda Pub. y Priv. Corto Plazo (Neto) Moneda y Depósitos Otros 2/ 3,998.8 3,554.3 3,684.9 -444.5 -11.1 130.5 3.7 57.8 55.4 51.7 -2.4 -4.2 -3.7 -6.7 3,941.0 2,275.0 745.9 1,124.7 -280.4 53.0 22.8 3,498.9 3,142.4 -446.2 1,192.4 97.3 43.0 -530.0 3,633.2 -442.1 -11.2 134.2 1,990.5 867.4 38.1 -1,151.9 1,765.3 -1,192.1 -159.8 2,211.5 -9.3 67.7 6.0 -1,201.7 -0.7 377.7 134.7 -98.0 52.2 -10.0 -18.9 9.2 -164.9 -552.8 -2,424.6 -365.1 3.8 -36.7 495.6 -100.8 -100.7 21.4 -68.9 III.- ERRORES & OMISIONES 554.9 17.3 53.7 -537.6 36.4 210.4 IV.- BALANCE GLOBAL (I + II + III) 162.6 -440.2 1,184.0 -602.8 -370.7 1,624.2 369.0 -162.6 -339.4 -339.4 172.8 4.0 440.2 547.9 547.9 -110.8 3.1 -1,184.0 -1,150.4 -1,150.4 -35.3 2.0 602.8 887.3 887.3 -283.6 -0.9 370.7 -1,624.2 261.4 -1,698.3 261.4 -1,698.3 -164.1 -75.5 -22.5 -1.1 -369.0 -310.0 -310.0 -68.1 -35.5 V.- FINANCIAMIENTO Activos Externos (aum.-) Activos de Reservas Uso del crédito y Préstamos del FMI 3/ Transferecias (Condonación de deudas) Inv.Extranjera Directa (Reducción de atrasos) Inv.cartera-pasivos Otra inversión-pasivos 4/ De los cuales: Reprogramación de Deuda Total de atrasos-Otros Pasivos Acumulacion de Atrasos Reembolso de Atrasos Reprogramacion de Atrasos Condonacion de Atrasos -0.3 0.3 -0.3 0.3 -0.3 0.3 '1/ Excluye componentes clasificados como Financiamiento en el Grupo V. 2/ Incluye créditos comerciales y otros. 3/ A partir de 2009 incluye el uso del crédito del FMI (desembolsos y amortizaciones) por parte del Gobierno. 4/ Incluye giros sobre nuevos préstamos y reembolsos anticipados-préstamos. 56 -96.9 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ SECTOR FISCAL Enero-Diciembre 2012* 2013* Conceptos Variación 2013/2012 Absoluta Porcentual (I) Ingresos Totales más Donaciones 323,479.2 372,489.0 49,009.8 15.2 Ingresos Totales Ingresos corrientes Ingresos Tributarios Impuestos sobre la renta y los beneficios Impuestos sobre la propiedad Impuestos sobre las mercancías y servicios De los cuales: Impuestos sobre la Transf. de Bienes Ind. Y Serv. (ITBIS) Impuestos sobre los Hidrocarburos Impuestos sobre el Comercio Exterior Ingresos no tributarios 318,558.8 318,544.8 312,064.1 92,274.4 19,202.7 175,892.5 369,412.6 369,412.2 355,314.0 108,248.5 22,565.1 199,152.2 50,853.8 50,867.3 43,249.9 15,974.1 3,362.4 23,259.7 16.0 16.0 13.9 17.3 17.5 13.2 92,818.5 42,459.7 23,444.1 6,480.7 113,344.7 43,279.0 23,795.5 14,098.2 20,526.2 819.2 351.4 7,617.5 22.1 1.9 1.5 117.5 Ingresos de capital Donaciones (II) Gastos Totales Gastos corrientes Sueldos y Salarios Bienes y Servicios Transferencias Corrientes Gastos de capital Inversión Fija Transferencias de Capital (III) Residual** Balance Gobierno Central ( I -II+III)*** Como % del PIB 13.9 0.4 -13.5 -97.0 4,920.4 3,076.4 -1,844.0 -37.5 475,232.9 323,722.2 87,846.0 44,254.5 134,936.7 151,510.7 116,262.7 34,699.4 451,277.1 357,564.9 105,286.5 39,305.4 153,414.8 93,712.2 68,076.1 22,212.2 -23,955.7 33,842.8 17,440.6 -4,949.1 18,478.2 -57,798.5 -48,186.6 -12,487.2 -5.0 10.5 19.9 -11.2 13.7 -38.1 -41.4 -36.0 -6,787.1 6,086.2 12,873.3 -189.7 -158,540.8 -6.8 -72,701.9 -2.9 85,838.8 -54.1 *Cifras Preliminares ** El Residual surge cuando el financiamiento neto difiere de la diferencia observada entre los ingresos y gastos reportados. Fuente: Sistema Integrado de Gestión Financiera (SIGEF), Dirección de Crédito Público del Ministerio de Hacienda y Banco Central de la República Dominicana 57 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ SECTOR MONETARIO Variable Dic. 12 Dic. 13 Base Monetaria Restringida (Emisión) Billetes y Monedas Emitidos Depósitos de Encaje Legal y Compensación de las OSD en el BC Base Monetaria Ampliada Medio Circulante (M1) Oferta Monetaria Ampliada (M2) Dinero en Sentido Amplio (M3) Valores en Circulación a Valor Compra Cartera de Préstamos al Sector Privado en M/N 167,849.9 86,506.7 81,343.2 229,706.8 191,516.9 616,727.5 794,809.0 253,092.8 423,149.5 168,108.9 93,747.2 74,361.7 254,900.7 221,703.6 682,856.7 889,881.4 292,295.5 483,204.0 58 Var. % Var. Absoluta Dic. 13/Dic. 12 Dic. 13/Dic. 12 0.2% 259.0 8.4% 7,240.4 -8.6% -6,981.5 11.0% 25,193.9 15.8% 30,186.7 10.7% 66,129.2 12.0% 95,072.5 15.5% 39,202.7 14.2% 60,054.5 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ 0.1 0.09 0.08 7.75% 0.07 6.25% 0.06 0.05 4.75% 0.04 0.03 0.02 0.01 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic 2012 2013 Facilidad Permanente de Repos TPM Facilidad Permanente de Depósitos SECTOR FINANCIERO 59 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Millones RD$ TC% CONCEPTO Dic-12/ Dic-11 Dic-13/ Dic-12 Dic-2011 Dic-2012 Dic-2013* Activos 938,221.6 1,021,330.2 1,160,304.2 8.9 13.6 Pasivos 793,113.3 862,231.3 983,693.1 8.7 14.1 Patrimonio 107,731.3 116,992.9 130,674.7 8.6 11.7 * Cifras preliminares. Millones RD$ CONCEPTO Efectivo Inversiones Cartera Créditos Otros Activos TOTAL Dic-11 Dic-12 Dic-13* 160,677.9 115,532.0 411,110.8 81,789.0 167,267.5 124,072.5 467,390.7 79,146.8 191,436.6 155,828.6 562,739.5 70,739.9 769,109.7 837,877.5 980,744.5 * Cifras preliminares. 60 TC% Dic-12/ Dic-13/ Dic-11 Dic-12 4.1 7.4 13.7 -3.2 8.9 14.4 25.6 20.4 -10.6 17.1 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Diciembre 2013____________________________________________ Millones RD$ Concepto Captaciones Fondos Tomados a Prest. Dic-11 Dic-12 Dic-13* 610,140.7 665,325.1 766,684.3 9.0 15.2 23,916.1 25,256.0 36,725.3 5.6 45.4 390.6 654.2 384.7 67.5 -41.2 6,289.6 11,008.7 25,140.1 75.0 128.4 26,622.0 21,847.2 22,780.5 -17.9 4.3 Aceptaciones Obligaciones y Cargos por Pagar Otros Pasivos TOTAL TC% Dic-12/ Dic-13/ Dic-11 Dic-12 667,359.0 724,091.2 851,714.9 8.5 17.6 * Cifras preliminares. 17.00 15.00 14.05 13.67 12.86 14.73 14.64 14.06 12.32 13.00 11.00 Activas Pasivas 9.00 7.00 5.00 3.00 6.20 5.75 7.08 6.57 6.86 Nov.13 Dic.13 4.99 3.79 1.00 Dic.12 Mar.13 Jun.13 61 Sept.13 Oct.13