Resumen Informativo Semanal N° 34 9 de setiembre de 2016 CONTENIDO Superávit de US$ 484 millones en la Balanza comercial de julio Operaciones del sector público no financiero: agosto de 2016 Operaciones monetarias y tasa de interés Operaciones cambiarias y tipo de cambio Reservas Internacionales en US$ 61 769 millones al 31 de agosto Mercados Internacionales Suben las cotizaciones internacionales del cobre, oro y zinc Dólar se debilita en los mercados internacionales Riesgo país baja a 158 puntos básicos Rendimiento de los US Treasuries a 10 años baja a 1,54 por ciento Suben índices de la Bolsa de Valores de Lima ix x xi xii xiii xiv xiv xv xvi xvi xvii RESUMEN INFORMATIVO SEMANAL N° 34 SUPERÁVIT DE US$ 484 MILLONES EN LA BALANZA COMERCIAL DE JULIO En julio de 2016, la balanza comercial registró un superávit de US$ 484 millones, lo que significó una mejora de US$ 802 millones respecto al déficit de julio de 2015. Las exportaciones ascendieron a US$ 3 245 millones, monto mayor en 14 por ciento respecto a julio de 2015 por las mayores ventas de productos tradicionales (21,4 por ciento), principalmente cobre, derivados de petróleo y gas. Las exportaciones de productos no tradicionales sumaron US$ 864 millones, de las cuales US$ 359 millones correspondieron a productos agropecuarios. Las importaciones fueron de US$ 2 760 millones, menor en 13 por ciento respecto a julio de 2015, principalmente por las menores compras de bienes de capital e insumos. Balanza comercial (Millones US$) Julio 1. Exportaciones 1/ Productos tradicionales Productos no tradicionales Otros 2. Importaciones Bienes de consumo Enero - Julio 2015 2016 Var. % 2015 2016 Var. % 2 850 3 245 13,9 19 288 19 195 -0,5 1 953 2 371 21,4 13 110 13 416 2,3 888 864 -2,7 6 128 5 727 -6,5 8 9 12,3 50 52 4,4 3 167 2 760 -12,8 21 767 19 537 -10,2 759 680 -10,4 4 904 4 689 -4,4 Insumos 1 359 1 248 -8,2 9 468 8 348 -11,8 Bienes de capital 1 023 821 -19,7 6 991 6 333 -9,4 25 11 -58,3 405 167 -58,7 -317 484 -2 479 -342 Otros bienes 3. BALANZA COMERCIAL 1/ Incluye estimación de exportaciones de oro no registradas por Aduanas. Fuente: Sunat, BCRP y empresas. Resumen Informativo Semanal Resumen Informativo Semanal N° 8 OPERACIONES DEL SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO: AGOSTO DE 2016 El sector público no financiero (SPNF) registró un déficit de S/ 1 768 millones en agosto. Con ello, el resultado económico para el periodo enero-agosto fue negativo en S/ 3 615 millones. De setiembre de 2015 a agosto de 2016, el resultado económico del SPNF acumuló un déficit equivalente a 3,4 por ciento del PBI. Los ingresos corrientes del gobierno general disminuyeron 0,8 por ciento en términos reales respecto al mismo periodo de 2015, reflejando la menor recaudación del impuesto a la renta y la reducción de los ingresos no tributarios. Los gastos no financieros aumentaron 4,0 por ciento, principalmente por el incremento del gasto de los gobiernos subnacionales. Operaciones del Sector Público No Financiero 1/ (Millones S/) Agosto 2015 Enero - Agosto 2016 Var. % real 9 866 10 075 -0,8 81 895 80 967 -4,8 a. Ingresos tributarios 7 353 7 598 0,4 61 633 61 353 -4,1 b. Ingresos no tributarios 2 513 2 477 -4,2 20 263 19 614 -6,7 9 573 10 245 4,0 73 134 79 046 4,3 a. Corriente 7 550 7 980 2,7 56 986 62 352 5,5 b. Capital 2 023 2 265 8,8 16 148 16 694 -0,2 1. Ingresos corrientes del gobierno general 2. Gastos no financieros del gobierno general 2016 Var. % real 2015 Del cual: Formación Bruta de Capital 1 762 2 189 20,7 13 763 15 446 8,3 Gobierno Nacional 752 862 11,3 5 923 6 296 2,5 Gobiernos Regionales 434 523 17,0 2 794 3 142 8,5 Gobiernos Locales 575 804 35,8 5 045 6 008 15,1 261 77 -71,5 -49,5 360 122 Otros gastos de capital 3. Otros 2/ 4. Resultado Primario (=1-2+3) 5. Intereses 654 -48 1 457 1 720 -803 -1 768 6. Resultado Económico (=4-5) 14,7 2 385 1 248 1 501 -45 10 263 1 876 4 895 5 491 5 368 -3 615 8,2 1/ Preliminar. 2/ Incluye ingresos de capital del Gobierno General y resultado primario de empresas estatales. Fuente: MEF, BN, Sunat, EsSalud, sociedades de beneficencia pública y empresas estatales. Resultado económico del sector público no financiero (Acumulado últimos doce meses - Porcentaje del PBI) 4,0 3,0 2,2 2,0 2,0 1,0 2,4 2,8 2,7 2,3 1,7 2,1 1,3 1,0 0,7 0,9 0,8 0,6 0,2 0,0 -0,3 -0,5 -1,0 -1,0 -1,3 -2,0 -2,1 -3,0 -2,9 -4,0 Mar 2011 Dic 2011 Set 2012 Jun 2013 Mar 2014 Dic 2014 Set 2015 -3,1 -3,3 -3,4 Jun 2016 Ago 2016 x 34 Resumen Informativo Semanal N° 8 Resumen Informativo Semanal OPERACIONES MONETARIAS Y TASA DE INTERÉS Las operaciones monetarias del BCRP al 6 de setiembre fueron las siguientes: (a) Operaciones de esterilización monetaria: i. CD BCRP: El saldo al 6 de setiembre fue de S/ 25 642 millones con una tasa de interés promedio de 4,7 por ciento, mientras que este saldo al cierre de agosto fue de S/ 25 242 millones a la misma tasa de interés. ii. Depósitos overnight: El saldo al 6 de setiembre fue de S/ 235 millones con una tasa de interés promedio de 3,0 por ciento. El saldo a fines de agosto fue de S/ 601 millones a la misma tasa de interés. iii. Depósitos a plazo: El saldo al 6 de setiembre fue de S/ 1 100 millones con una tasa de interés promedio de 4,1 por ciento. Al cierre de agosto el saldo fue de S/ 3 258 millones con una tasa de interés promedio de 4,2 por ciento. (b) Operaciones de inyección monetaria: i. Subastas de fondos del Tesoro Público: El saldo de este instrumento al 6 de setiembre fue de S/ 1 300 millones con una tasa de interés promedio de 5,9 por ciento. Al cierre de agosto este saldo fue de S/ 1 600 millones a similar tasa de interés. La tasa de interés interbancaria en soles promedio del 1 al 7 de setiembre fue 4,25 por ciento anual y esta tasa en dólares se ubicó en 0,50 por ciento anual. Tasas de interés interbancaria en soles (%) 4,29 Jul.2016 4,20 Ago.2016 Tasas de interés interbancaria en dólares (%) 4,25 1-7 Set.2016 0,48 0,43 0,50 Jul.2016 Ago.2016 1-7 Set.2016 La tasa de interés preferencial corporativa –la que se cobra a las empresas de menor riesgo– en soles promedio del 1 al 7 de setiembre disminuyó a 5,02 por ciento, manteniendo su tendencia a la baja registrada en los últimos dos meses. Para el mismo período, la tasa preferencial en dólares fue 1,16 por ciento. Tasas de interés corporativa en soles (%) 5,42 Jul.2016 5,06 Ago.2016 Tasas de interés corporativa en dólares (%) 5,02 1-7 Set.2016 1,28 1,25 1,16 Jul.2016 Ago.2016 1-7 Set.2016 xi 34 Resumen Informativo Semanal N° 8 Resumen Informativo Semanal OPERACIONES CAMBIARIAS Y TIPO DE CAMBIO El 7 de setiembre, el tipo de cambio venta interbancario cerró en S/ 3,37 por dólar, acumulando una disminución de 0,8 por ciento con respecto al del cierre de agosto y de en 1,4 por ciento en lo que va del año. Del 1 al 6 de setiembre, las operaciones cambiarias del BCRP tuvieron una posición compradora de US$ 219 millones: (a) Intervención cambiaria: El BCRP no interviene en el mercado spot desde el 15 de julio. (b) Swap cambiario: El saldo de este instrumento al 6 de setiembre fue de S/ 2 125 millones (US$ 638 millones) con una tasa de interés promedio de 0,7 por ciento. El saldo de Swaps cambiarios disminuyó en S/ 363 millones (US$ 108 millones) entre el 1 y el 6 de setiembre. (c) CDR BCRP: Al 6 de setiembre el saldo fue de S/ 400 millones (US$ 119 millones) con una tasa de interés promedio de 0,1 por ciento. El saldo disminuyó en S/ 380 millones (US$ 113 millones) en lo que va del mes. El total de swaps cambiarios y Certificados de Depósitos Reajustables (CDR) colocados por el BCRP a la banca local viene bajando continuamente desde el mes de febrero (de US$ 11 185 millones al cierre de enero a US$ 756 millones al 6 de setiembre). Esta reducción refleja principalmente la caída de la demanda neta de operaciones de compra de dólares forward de no residentes a bancos locales (de US$ 6 715 millones al cierre de enero a -US$ 552 millones al 6 de setiembre). xii 34 Resumen Informativo Semanal N° 8 Resumen Informativo Semanal RESERVAS INTERNACIONALES EN US$ 61 769 MILLONES AL 31 DE AGOSTO Al 31 de agosto, las Reservas Internacionales Netas (RIN) totalizaron US$ 61 769 millones, mayores en US$ 683 millones a las registradas a fines de julio. Las RIN están constituidas principalmente por activos internacionales líquidos y su nivel actual es equivalente a 32 por ciento del PBI y a 21 meses de importaciones. Cabe señalar que las RIN han aumentado en US$ 14 095 millones en los últimos 5 años y en US$ 47 131 millones en los últimos 10 años. Perú: Reservas Internacionales Netas (Millones de US$) 65 000 61 769 60 000 55 000 50 000 45 000 40 000 35 000 Ago.2015 Oct.2015 Dic.2015 Feb.2016 Abr.2016 Jun.2016 Ago.2016 xiii 34 Resumen Informativo Semanal Resumen Informativo Semanal N° 8 34 MERCADOS INTERNACIONALES Suben las cotizaciones internacionales del cobre, oro y zinc Cotización del Cobre El cobre cotizó US$/lb. 2,11 el 7 de setiembre, mayor en 0,9 por ciento respecto a la semana anterior. En este resultado influyó la caída de los inventarios en la bolsa de Shanghai y la huelga en la mina El Salvador de Codelco. El 7 de setiembre, el precio del oro fue de US$/oz.tr. 1 337,3, mayor en 2,1 por ciento respecto a la semana pasada. Este comportamiento se sustentó en la mayor demanda física de India ante la cercanía del inicio de la estación de matrimonios y en menores expectativas de alza de la tasa de interés de la Fed. (ctv. US$/lb.) 240 211 200 160 02-dic-15 27-ene-16 23-mar-16 18-may-16 13-jul-16 07-sep-16 Variación % 07 Sep.2016 31 Ago.2016 27 Jul.2016 31 Dic.2015 US$ 2,11 / lb. 0,9 -4,7 -1,3 Cotización del Oro (US$/oz.tr.) 1 337 1 400 1 300 1 200 1 100 1 000 02-dic-15 27-ene-16 23-mar-16 18-may-16 13-jul-16 07-sep-16 Variación % 07 Sep.2016 31 Ago.2016 27 Jul.2016 31 Dic.2015 US$ 1 337,3 / oz tr. 2,1 0,6 25,9 Cotización del Zinc (ctv. US$/lb.) 110 Del 31 de agosto al 7 de setiembre el precio del zinc subió 0,3 por ciento a US$/lb. 1,06. La subida reflejó los temores de una oferta insuficiente del metal y el dato favorable sobre la manufactura de China. 100 106 90 80 70 60 02-dic-15 27-ene-16 23-mar-16 18-may-16 13-jul-16 07-sep-16 Variación % 07 Sep.2016 31 Ago.2016 27 Jul.2016 31 Dic.2015 US$ 1,06 / lb. 0,3 5,5 45,9 xiv Resumen Informativo Semanal Resumen Informativo Semanal N° 8 El precio del petróleo WTI subió 1,8 por ciento entre el 31 de agosto y el 7 de setiembre, alcanzando US$/bl. 45,5. Cotización del Petróleo Este resultado se asoció a las expectativas de acuerdo entre la OPEP y Rusia para limitar la producción y a la elevación del pronóstico de crecimiento de la demanda mundial de crudo en 2016. 40 34 (US$/bl.) 60 46 50 30 20 02-dic-15 27-ene-16 23-mar-16 18-may-16 13-jul-16 07-sep-16 Variación % 07 Sep.2016 31 Ago.2016 27 Jul.2016 31 Dic.2015 US$ 45,5 / barril 1,8 8,5 22,8 Dólar se debilita en los mercados internacionales Cotización del US Dólar vs. Euro (US$/Euro) 1,2 Del 31 de agosto al 7 de setiembre el dólar se depreció 0,7 por ciento con relación al euro, luego de menores expectativas de alza de tasas de la Fed tras los datos más debiles que los esperados en Estados Unidos. 1,12 1,1 1,0 02-dic-15 27-ene-16 23-mar-16 18-may-16 Nivel 13-jul-16 07-sep-16 Variación % 07 Sep.2016 31 Ago.2016 27 Jul.2016 31 Dic.2015 1,12 0,7 1,6 3,5 Dólar/Euro Índice Fed 1/ 130 Cabe señalar que desde enero de 2013, la divisa norteamericana se ha apreciado con relación a las monedas del resto de países, tal como se observa en la evolución del Índice FED. Esto debido a la expectativa del proceso de normalización de las tasas de interés de la Fed. 121,6 120 110 100 90 Ene.2013 Dic.2013 Nov.2014 Oct.2015 2 Set.2016 1/ Se calcula tomando en cuenta las monedas de los socios comerciales de Estados Unidos ponderados por el peso en el comercio de dicho país. Un alza del índice significa una apreciación del dólar. Fuente: FED. xv Resumen Informativo Semanal Resumen Informativo Semanal N° 8 34 Riesgo país baja a 158 puntos básicos Indicadores de Riesgo País Del 31 de agosto al 7 de setiembre el riesgo país medido por el spread EMBIG Perú bajó de 162 a 158 pbs. En el mismo periodo, el spread EMBIG Latinoamérica cayó 9 pbs 450 pbs, luego de señales de estabilización de la economía china y del aumento del precio del crudo. (Pbs.) 800 710 620 530 440 350 260 170 80 02-dic-15 EMBIG Latam 450 158 EMBIG Perú 27-ene-16 23-mar-16 18-may-16 13-jul-16 07-sep-16 Variación en pbs. 07 Sep.2016 EMBIG Perú (Pbs) EMBIG Latam (Pbs) 158 450 31 Ago.2016 27 Jul.2016 31 Dic.2015 -4 -9 -30 -49 -82 -155 Rendimiento de los US Treasuries a 10 años baja a 1,54 por ciento Tasa de Interés de Bono del Tesoro de EUA a 10-Años (%) En igual periodo, el rendimiento del bono del Tesoro norteamericano a diez años cayó 4 pbs a 1,54 por ciento, en un contexto de publicación de datos de empleo y actividad desfavorables para Estados Unidos. 3,0 2,0 1,0 1,54 0,0 01-abr-15 15-jul-15 28-oct-15 10-feb-16 25-may-16 07-sep-16 Variación en pbs. 07 Sep.2016 31 Ago.2016 Bonos de EUA (%) 1,54 -4 27 Jul.2016 31 Dic.2015 4 -73 Tasa de Interés Libor a 3 meses (%) 1,0 Entre el 31 de agosto y el 7 de setiembre la tasa Libor a 3 meses se mantuvo en 0,84 por ciento, en medio de expectativas de que el BCE no daría mayores estímulos. 0,84 0,5 0,0 01-abr-15 15-jul-15 28-oct-15 10-feb-16 25-may-16 07-sep-16 Variación en pbs. 07 Sep.2016 31 Ago.2016 Libor a 3 meses (%) 0,84 0 27 Jul.2016 31 Dic.2015 9 23 xvi Resumen Informativo Semanal Resumen Informativo Semanal N° 8 34 SUBEN ÍNDICES DE LA BOLSA DE VALORES DE LIMA En lo que va del año, el IGBVL subió 59,8 por ciento y el ISBVL aumentó 83,7 por ciento. 16 000 300 IGBVL 15 000 250 14 000 200 13 000 12 000 150 11 000 Volumen negociado 10 000 100 50 9 000 8 000 02-dic-15 27-ene-16 23-mar-16 18-may-16 13-jul-16 Nivel al: 07 Sep.2016 0 07-sep-16 Variación % acumulada respecto al: 31 Ago.2016 27 Jul.2016 31 Dic.2015 IGBVL 15 738 4,0 3,5 59,8 ISBVL 23 698 3,1 3,9 83,7 xvii Valores negociados Millones de S/ La BVL estuvo influida por el aumento del precio de los commodities y el anuncio del gobierno para destrabar los grandes proyectos de inversión. Indicadores Bursátiles IGBVL Índice Base Dic.1991=100 Del 31 de agosto al 7 de setiembre el índice General de la Bolsa de Valores de Lima (BVL) subió 4,0 por ciento y el Selectivo, 3,1 por ciento. BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ RESUMEN DE OPERACIONES MONETARIAS Y CAMBIARIAS (Millones de soles) 31 Agosto 2016 1 setiembre 2 setiembre 5 setiembre 6 setiembre 4 382,8 4 221,4 4 248,7 4 843,3 5 062,8 50,0 294,5 50,0 203,0 50,0 326,0 99 374 100,0 388,0 531 d 4,94 371 d 4,75 185 d 4,50 99 4,2 98 d 4,30 548 4,8 4,95 4,94 4,75 4,75 4,58 4,55 4,4 4,3 4,35 4,34 4,9 4,8 25 242,0 25 292,0 25 292,0 25 441,9 25 641,9 800,0 800,0 800,0 800,0 800,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1. Saldo de la cuenta corriente de las empresas bancarias antes de las operaciones del BCRP 2. Operaciones monetarias y cambiarias del BCR antes del cierre de operaciones a. Operaciones monetarias anunciadas del BCR i. Subasta de Certificados de Depósitos del BCRP (CD BCRP) Propuestas recibidas Plazo de vencimiento Tasas de interés: Mínima Máxima Promedio Saldo 100 384 ii. Subasta de Compra Temporal de Valores (REPO) Saldo iii. Subasta de Compra Temporal de Valores (Repo Especial - CDR) Saldo iv. Subasta de Certificados de Depósitos variables del BCR (CDV BCRP) 0,0 0,0 1000,1 1402,8 0,0 2217 2217 400,0 1 111,2 1 100,0 1 661,6 Máxima 1d 4,15 4,23 1 4,0 4,2 1d 3,98 4,10 1d 4,00 4,10 Promedio 4,22 4,2 4,09 400,0 4,10 1 100,0 Saldo v. Subasta de Depósitos a Plazo en Moneda Nacional Propuestas recibidas Plazo de vencimiento Tasas de interés: Mínima Saldo 3 257,7 Próximo vencimiento de Depósitos a Plazo el 20 de abril de 2016 3 257,7 3 257,7 Vencimiento de Depósitos a Plazo entre el 20 y el 22 de Abril de 2016 vi. Subasta de Colocación DP en M.N. del Tesoro Público Saldo 1 600,0 1 600,0 1 300,0 1 300,0 1 300,0 0,0 100,0 0,0 100,0 0,0 0,0 0,0 180,0 61 d 233,0 62 d -0,10 -0,05 -0,07 0,00 0,00 0,00 780,0 680,0 400,0 400,0 400,0 15 200,1 15 200,1 15 200,1 15 200,1 15 200,1 7 900,0 7 900,0 7 900,0 7 900,0 7 900,0 4 804,7 100,0 4 804,7 100,0 4 804,7 4 804,7 4 804,7 436,0 61 d -0,50 579,0 62 d -0,55 -0,35 -0,44 -0,55 -0,55 2 487,5 2 587,5 2 314,6 2 314,6 2 124,6 1 015,1 4 071,4 4 248,7 4 293,4 3 762,8 0,0133% 0,0133% 0,0133% 0,0133% 0,0134% 4,80% 4,80% 4,80% 4,80% 4,80% 4,80% 4,80% 4,80% 4,80% 4,80% 503,5 3,00% 90,0 3,00% 140,8 3,00% 235,2 3,00% 206,6 3,00% vii. Subasta de Colocación DP en M.N. del Banco de la Nación Saldo viii. Subasta de Certificados de Depósitos Reajustables del BCRP (CDR BCRP) Propuestas recibidas Plazo de vencimiento Tasas de interés: Mínima Máxima Promedio Saldo ix. Compra con compromiso de Recompra de moneda extranjera (Regular) Saldo x. Compra con compromiso de Recompra de moneda extranjera (Expansión) Saldo xi. Compra con compromiso de Recompra de moneda extranjera (Sustitución) Saldo xii. Subasta de Swap Cambiario Venta del BCRP Propuestas recibidas Plazo de vencimiento Tasas de interés: Mínima Máxima Promedio Saldo 3. Saldo de la cuenta corriente de las empresas bancarias en el BCR antes del cierre de operaciones 4. Operaciones monetarias del BCR para el cierre de operaciones a. Compra temporal de moneda extranjera (swaps). Comisión (tasa efectiva diaria) b. Compra temporal directa de valores (fuera de subasta) Tasa de interés c. Crédito por regulación monetaria en moneda nacional Tasa de interés d. Depósitos Overnight en moneda nacional Tasa de interés 5. Saldo de la cuenta corriente de las empresas bancarias en 511,6 3 981,4 4 107,9 4 058,2 3 556,2 c Cuenta corriente moneda nacional promedio acumulado (millones de S/) 7 562,6 6,8 2 280,9 9 232,4 11,0 2 166,1 8 402,4 22,9 3 981,4 9 290,7 8,3 4 044,7 9 215,8 8,2 4 072,7 d Cuenta corriente moneda nacional promedio acumulado (% del TOSE) (*) 2,1 4,7 8,5 3,6 3,5 299,0 4,25/4,25/4,2 1 032,0 4,25/4,25/4,2 1 493,0 4,25/4,25/4,2 993,0 4,25/4,25/4,2 675,0 4,25/4,25/4,2 9,0 0,40/0,40/0,4 139,4 0,0 0,0 13,0 0,45/0,45/0,4 6,8 92,0 0,50/0,55/0,5 20,0 96,0 0,50/0,55/0,5 18,3 29 agosto 2016 31 agosto 1 setiembre 2 setiembre 5 setiembre el BCR al cierre de operaciones a Fondos de encaje en moneda nacional promedio acumulado (millones de S/) (*) b Fondos de encaje en moneda nacional promedio acumulado (% del TOSE) (*) 6. Mercado interbancario y mercado secundario de CDBCRP a. Operaciones a la vista en moneda nacional Tasas de interés: Mínima / Máxima / Promedio b. Operaciones a la vista en moneda extranjera (millones de US$) Tasas de interés: Mínima / Máxima/ Promedio c. Total mercado secundario de CDBCRP, CDBCRP-NR y CDV Plazo 12 meses (monto / tasa promedio) Plazo 18 meses (monto / tasa promedio 7. Operaciones en moneda extranjera de las empresas bancarias (millones de US$) Flujo de la posición global = a + b.i - c.i + e + f + g 0,6 -116,1 -121,6 23,4 Flujo de la posición contable = a + b.ii - c.ii + e + g a. Mercado spot con el público -73,0 -43,0 137,3 122,7 13,2 36,0 10,9 105,5 -37,7 -25,8 229,9 272,9 362,9 240,2 232,6 196,7 284,5 178,9 165,4 191,2 111,0 170,7 144,8 198,1 -186,3 50,0 14,3 22,0 53,7 58,4 59,7 71,1 227,2 53,3 102,7 250,4 236,4 -17,3 202,6 7,7 65,2 145,8 4,6 -6,9 9,2 156,2 147,7 219,9 80,7 16,1 270,2 0,0 254,9 15,0 317,7 5,0 281,0 0,0 203,1 0,0 100,8 139,5 38,8 102,6 140,8 38,2 -11,8 197,4 209,2 62,4 65,8 3,4 -1,0 0,4 1,4 -3,3 2,8 1,5 -8,6 10,3 1,9 -0,8 -164,8 0,4 0,6 3,3705 3,3949 3,3987 3,3890 3,3967 i. Compras ii (-) Ventas b. Compras forward al público (con y sin entreg i. Pactadas ii (-) Vencidas c. Ventas forward al público (con y sin entrega i. Pactadas ii (-) Vencidas d.. Operaciones cambiarias interbancaria i. Al contado ii. A futuro e. Operaciones spot asociadas a swaps y vencimientos de forwards sin entre i. Compras ii (-) Ventas f. Efecto de Opciones g. Operaciones netas con otras instituciones financiera h. Crédito por regulación monetaria en moneda extranje Tasa de interés Nota: Tipo de cambio interbancario promedio (Fuente: Datate (*) Datos preliminare d. = día(s) s. = semana(s) m. = mes(es) a. = año(s) Elaboración: Gerencia de Operaciones Monetarias y Estabilidad Financiera. Tipo de Cambio, Cotizaciones, Tasas de Interés e Índices Bursátiles Dic-14 (p) TIPOS DE CAMBIO AMÉRICA BRASIL ARGENTINA MÉXICO CHILE COLOMBIA PERÚ PERÚ EUROPA EURO SUIZA INGLATERRA TURQUÍA ASIA Y OCEANÍA JAPÓN COREA INDIA CHINA AUSTRALIA Jul-16 (r) 31-ago (1) 07-sep (2) Semana (2)/(1) Variaciones respecto a: Mes Dic-15 (2)/(r) (2)/(q) Dic-14 (2)/(p) 2,66 14,00 14,74 606 2 388 2,980 0,54 3,96 14,27 17,17 708 3 170 3,414 0,57 3,26 15,50 18,82 665 3 078 3,353 0,57 3,23 15,36 18,78 680 2 971 3,393 0,58 3,19 15,25 18,38 662 2 859 3,365 0,58 -1,1% -0,7% -2,1% -2,7% -3,8% -0,8% 0,1% -2,2% -1,6% -2,3% -0,4% -7,1% 0,4% 0,9% -19,4% 6,9% 7,0% -6,5% -9,8% -1,4% 1,5% 20,1% 8,9% 24,6% 9,2% 19,7% 12,9% 7,4% 1,21 0,99 1,56 2,33 1,09 1,00 1,47 2,92 1,11 0,99 1,32 3,02 1,12 0,98 1,31 2,96 1,12 0,97 1,33 2,94 0,7% -1,4% 1,5% -0,7% 1,6% -1,6% 0,9% -2,7% 3,5% -3,2% -9,5% 0,6% -7,1% -2,5% -14,4% 25,8% Yen Won Rupia Yuan US$ por AUD 119,68 1 092,90 63,03 6,20 0,82 120,30 1 174,95 66,20 6,49 0,73 105,39 1 130,63 67,06 6,67 0,75 103,42 1 115,29 66,96 6,68 0,75 101,71 1 089,70 66,47 6,66 0,77 -1,7% -2,3% -0,7% -0,3% 2,1% -3,5% -3,6% -0,9% -0,1% 2,4% -15,5% -7,3% 0,4% 2,6% 5,5% -15,0% -0,3% 5,5% 7,3% -6,1% LME ($/Oz.T.) H & H ($/Oz.T.) LME (US$/lb.) Futuro a 15 meses LME (US$/lb.) Futuro a 15 meses LME (US$/Lb.) Futuro a 15 meses West Texas ($/B) Dic. 13 Bolsa de NY Kansas ($/TM) Dic.13 ($/TM) Chicago ($/TM) Dic. 13 ($/TM) Chicago ($/TM) Dic. 13 ($/TM) May.13 ($/TM) Tailandés ($/TM) 1 199,25 15,75 2,88 2,83 0,98 1,00 0,84 0,87 53,27 65,05 229,46 233,05 145,07 165,64 710,33 714,96 380,08 425,00 1 062,25 13,86 2,13 2,16 0,73 0,75 0,82 0,82 37,04 43,83 162,96 192,45 136,02 150,78 654,11 688,72 380,08 365,00 1 329,00 20,04 2,21 2,19 1,00 0,99 0,82 0,82 41,92 44,02 130,44 161,12 126,37 135,03 615,31 661,83 380,08 459,00 1 309,25 18,72 2,09 2,08 1,06 1,05 0,85 0,86 44,70 45,91 115,10 146,06 112,20 124,21 699,53 724,66 380,08 403,00 1 337,25 19,79 2,11 2,10 1,06 1,05 0,87 0,87 45,50 46,81 120,70 151,02 120,47 131,19 705,70 730,83 380,08 403,00 2,1% 5,7% 0,9% 1,0% 0,3% 0,5% 2,7% 0,7% 1,8% 2,0% 4,9% 3,4% 7,4% 5,6% 0,9% 0,9% 0,0% 0,0% 0,6% -1,2% -4,7% -4,4% 5,5% 6,7% 6,7% 6,4% 8,5% 6,3% -7,5% -6,3% -4,7% -2,8% 14,7% 10,4% 0,0% -12,2% 25,9% 42,8% -1,3% -2,7% 45,9% 41,5% 6,9% 6,6% 22,8% 6,8% -25,9% -21,5% -11,4% -13,0% 7,9% 6,1% 0,0% 10,4% 11,5% 25,7% -27,0% -25,9% 7,7% 5,9% 4,0% 0,3% -14,6% -28,0% -47,4% -35,2% -17,0% -20,8% -0,7% 2,2% 0,0% -5,2% TASAS DE INTERÉS (Variacion en pbs.) SPR. GLOBAL 16 PER. (pbs) SPR. GLOBAL 25 PER. (pbs) SPR. GLOBAL 37 PER. (pbs) SPR. EMBIG PER. (pbs) ARG. (pbs) BRA. (pbs) CHI. (pbs) COL. (pbs) MEX. (pbs) TUR. (pbs) ECO. EMERG. (pbs) Spread CDS 5 (pbs) PER. (pbs) ARG. (pbs) BRA. (pbs) CHI. (pbs) COL. (pbs) MEX. (pbs) TUR (pbs) LIBOR 3M (%) Bonos del Tesoro Americano (3 meses) Bonos del Tesoro Americano (2 años) Bonos del Tesoro Americano (10 años) 81 143 188 181 719 241 169 192 210 225 402 114 3 262 202 95 142 105 183 0,26 0,04 0,67 2,17 81 189 258 240 438 548 253 317 315 288 446 188 3 262 504 131 242 172 277 0,61 0,17 1,05 2,27 81 121 198 188 499 350 170 264 284 336 388 132 405 293 86 195 151 276 0,75 0,28 0,72 1,50 81 93 165 162 455 315 174 232 258 313 361 102 377 260 76 171 138 246 0,84 0,33 0,81 1,58 81 85 161 158 439 309 171 222 254 306 354 94 357 243 69 155 129 235 0,84 0,34 0,74 1,54 0 -8 -4 -4 -16 -6 -3 -10 -4 -7 -7 -8 -20 -17 -7 -16 -9 -12 0 1 -7 -4 0 -36 -37 -30 -60 -41 1 -42 -30 -30 -34 -37 -48 -50 -17 -40 -22 -42 9 6 2 4 0 -104 -97 -82 1 -239 -82 -95 -61 18 -91 -94 -2 905 -261 -62 -87 -43 -43 23 17 -31 -73 0 -58 -27 -23 -280 68 2 30 44 81 -48 -20 -2 905 41 -26 13 25 52 59 30 6 -63 Dow Jones Nasdaq Comp. Bovespa Merval IPC IGP IGBC Ind. Gral. Ind. Selectivo 18 019 4 796 50 007 8 579 43 161 18 870 11 635 14 732 20 130 17 425 5 007 43 350 11 675 42 978 18 152 8 547 9 849 12 902 18 472 5 140 56 853 15 699 46 812 20 484 9 770 15 211 22 813 18 401 5 213 57 901 15 649 47 541 20 429 10 176 15 130 22 992 18 526 5 284 60 129 16 316 47 399 20 439 10 448 15 738 23 698 0,7% 1,4% 3,8% 4,3% -0,3% 0,0% 2,7% 4,0% 3,1% 0,3% 2,8% 5,8% 3,9% 1,3% -0,2% 6,9% 3,5% 3,9% 6,3% 5,5% 38,7% 39,7% 10,3% 12,6% 22,2% 59,8% 83,7% 2,8% 10,2% 20,2% 90,2% 9,8% 8,3% -10,2% 6,8% 17,7% DAX CAC 40 FTSE 100 XU100 INTERFAX 9 806 4 273 6 566 85 721 791 10 743 4 637 6 242 71 727 757 10 320 4 447 6 750 75 076 922 10 593 4 438 6 782 75 968 950 10 753 4 558 6 847 77 643 1 006 1,5% 2,7% 1,0% 2,2% 5,8% 4,2% 2,5% 1,4% 3,4% 9,1% 0,1% -1,7% 9,7% 8,2% 32,9% 9,7% 6,7% 4,3% -9,4% 27,2% Nikkei 225 Hang Seng Straits Times Seul Composite Jakarta Comp. KLSE SET NSE Shanghai Comp. 17 451 23 605 3 365 1 916 5 227 1 761 1 498 8 283 3 235 19 034 21 914 2 883 1 961 4 593 1 693 1 288 7 946 3 539 16 665 22 219 2 941 2 025 5 274 1 664 1 515 8 616 2 992 16 887 22 977 2 821 2 035 5 386 1 678 1 548 8 786 3 085 17 012 23 742 2 894 2 062 5 381 1 690 1 487 8 918 3 092 0,7% 3,3% 2,6% 1,3% -0,1% 0,7% -4,0% 1,5% 0,2% 2,1% 6,9% -1,6% 1,8% 2,0% 1,6% -1,9% 3,5% 3,3% -10,6% 8,3% 0,4% 5,1% 17,2% -0,2% 15,5% 12,2% -12,6% -2,5% 0,6% -14,0% 7,6% 3,0% -4,1% -0,7% 7,7% -4,4% COTIZACIONES ORO PLATA COBRE ZINC PLOMO PETRÓLEO PETR. WTI TRIGO SPOT TRIGO FUTURO MAÍZ SPOT MAÍZ FUTURO ACEITE SOYA ACEITE SOYA AZÚCAR ARROZ ÍNDICES DE BOLSA AMÉRICA E.E.U.U. BRASIL ARGENTINA MÉXICO CHILE COLOMBIA PERÚ PERÚ EUROPA ALEMANIA FRANCIA REINO UNIDO TURQUÍA RUSIA ASIA JAPÓN HONG KONG SINGAPUR COREA INDONESIA MALASIA TAILANDIA INDIA CHINA Real Peso Peso Peso Peso N. Sol (Venta) N. Sol x Canasta Dic-15 (q) Euro FS por euro Libra Lira Fuente: Reuters, Bloomberg, JPMorgan y Oryza y Creed Rice para el arroz. Elaboración: Gerencia Central de Estudios Económicos - Subgerencia de Economía Internacional. Resumen de Indicadores Económicos 2014 RESERVAS INTERNACIONALES (Mills. US$) 2015 2016 Dic. Jun. Set. Dic. Mar. Jun. Jul. Ago. 31 Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Ago. Set. 1 Set. 2 Set. 5 Set. 6 Set. 7 Set. Var. Var. Posición de cambio 35 368 28 359 26 359 25 858 24 974 25 367 27 311 27 351 40 27 262 27 275 27 280 -70 Reservas internacionales netas 62 308 60 017 61 439 61 485 61 281 59 564 61 086 61 769 683 61 990 62 094 62 109 340 Depósitos del sistema financiero en el BCRP 15 649 19 828 21 636 22 559 22 319 20 532 20 183 20 083 -100 20 379 20 466 20 448 365 Empresas bancarias 14 881 19 227 20 981 21 807 21 520 19 470 18 984 18 940 -44 19 300 19 419 19 395 455 Banco de la Nación 145 74 49 82 108 293 434 394 -40 383 379 378 -15 Resto de instituciones financieras 623 527 607 670 691 768 765 750 -15 697 668 675 -75 11 919 12 437 14 018 13 601 14 454 14 172 14 106 14 870 764 14 886 14 890 14 907 Depósitos del sector público en el BCRP* OPERACIONES CAMBIARIAS BCR (Mill. US$) Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. 37 Acum. Acum. Operaciones Cambiarias -126 -904 0 647 -143 201 1 935 0 46 0 0 0 0 37 37 Compras netas en Mesa de Negociación -790 -643 0 -296 -143 461 1 629 0 0 0 0 0 0 0 0 Operaciones con el Sector Público -335 0 0 942 0 -261 -60 0 0 0 0 0 0 0 0 Otros -335 0 0 942 0 -261 -60 0 0 0 0 0 0 0 Prom. TIPO DE CAMBIO (S/. por US$) Compra interbancario Venta Interbancario Sistema Bancario (SBS) Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. 0 Prom. Promedio 2,961 3,161 3,218 3,383 3,405 3,315 3,298 3,391 3,332 3,394 3,387 3,392 3,372 3,358 3,381 Apertura 2,965 3,163 3,223 3,386 3,417 3,325 3,302 3,395 3,338 3,398 3,386 3,400 3,395 3,365 3,389 Mediodía 2,963 3,162 3,220 3,385 3,405 3,317 3,300 3,398 3,334 3,401 3,389 3,398 3,365 3,363 3,383 Cierre 2,964 3,163 3,219 3,384 3,407 3,317 3,303 3,393 3,335 3,396 3,385 3,398 3,363 3,365 3,381 Promedio 2,963 3,162 3,221 3,385 3,410 3,319 3,301 3,396 3,335 3,399 3,389 3,398 3,376 3,362 3,385 Compra 2,960 3,160 3,217 3,380 3,405 3,315 3,297 3,390 3,331 3,396 3,386 3,392 3,369 3,356 3,380 Venta 2,963 3,162 3,221 3,385 3,410 3,318 3,301 3,395 3,335 3,399 3,391 3,399 3,375 3,559 3,425 95,4 97,6 94,6 97,4 98,8 96,8 96,1 7,3 3 411 Índice de tipo de cambio real (2009 = 100) 97,5 INDICADORES MONETARIOS Moneda nacional / Domestic currency Emisión Primaria (Var. % mensual) Monetary base (Var. % últimos 12 meses) 13,6 -0,4 -1,2 8,0 0,3 0,5 6,4 3,7 -1,1 -2,1 -4,8 0,9 3,6 5,9 -3,4 -3,4 7,6 8,1 -0,3 5,8 0,0 -0,1 5,4 -1,1 0,6 3,4 10,6 5,8 2,3 3,0 3,8 7,9 9,7 1,2 2,0 2,7 0,7 0,3 0,4 0,7 17,7 24,2 29,5 28,0 23,1 16,7 15,5 TOSE saldo fin de período (Var.% acum. en el mes) 1,5 0,8 -1,1 2,7 0,3 -1,1 4,9 2,4 2,4 -0,2 Superávit de encaje promedio (% respecto al TOSE) 0,3 0,3 0,1 0,1 0,1 0,1 0,3 0,2 0,2 1,7 1,8 4 129 2 098 1 998 1 748 1 941 2 081 2 298 512 2 333 3 981 4 108 4 058 3 556 Depósitos públicos en el BCRP (millones S/.) 36 488 39 233 33 693 30 694 28 315 32 591 30 441 28 275 28 275 28 325 28 299 27 989 n.d. n.d. 27 989 Certificados de Depósito BCRP (saldo Mill.S/.) 15 575 16 583 16 597 15 380 15 990 16 123 21 003 25 242 25 242 25 292 25 292 25 442 25 642 26 017 26 017 1 300 Oferta monetaria (Var. % mensual) Money Supply (Var. % últimos 12 meses) Crédito sector privado (Var. % mensual) Crédit to the private sec(Var. % últimos 12 meses) Cuenta corriente de los bancos (saldo mill. S/.) 0 0 2 676 840 0 1 066 2 758 3 258 3 258 0 0 400 1 100 1 300 0 0 0 160 160 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 CD Reajustables BCRP (saldo Mill.S/.) 2 590 1 140 8 211 7 059 7 956 3 105 1 743 780 780 680 400 400 400 400 400 Operaciones de reporte monedas (saldo Mill. S/.) 8 600 20 905 28 755 27 605 27 705 28 505 28 405 27 905 27 905 27 905 27 905 27 905 27 905 27 905 27 905 Operaciones de reporte (saldo Mill. S/.) 9 900 23 536 31 789 30 105 29 805 29 305 29 405 28 705 28 705 28 705 28 705 28 705 28 705 28 705 28 705 TAMN 15,68 16,18 16,10 16,11 16,07 16,20 16,38 16,65 16,51 16,70 16,65 16,65 16,68 16,66 16,67 Préstamos hasta 360 días **** 10,79 10,86 10,84 11,05 11,16 11,38 11,75 11,91 11,84 11,96 11,94 11,93 11,95 n.d. 11,95 Interbancaria 3,80 3,42 3,66 3,79 4,84 4,36 4,29 4,25 4,20 4,25 4,25 4,25 4,25 4,25 4,25 Preferencial corporativa a 90 días 4,69 4,10 4,90 4,95 5,39 5,51 5,38 5,03 5,06 5,02 5,02 5,02 5,02 5,02 5,02 Operaciones de reporte con CDBCR 4,56 4,16 4,51 4,76 4,83 4,87 4,89 4,88 4,88 4,88 4,88 4,88 4,88 4,88 4,88 Operaciones de reporte monedas 4,30 4,14 4,54 4,72 4,77 4,85 4,87 4,85 4,85 4,85 4,85 4,85 4,85 4,85 4,85 Créditos por regulación monetaria 4,30 3,80 4,05 4,30 4,80 4,80 4,80 4,80 4,80 4,80 4,80 4,80 4,80 4,80 4,80 Del saldo de CDBCRP 3,64 3,43 3,54 3,79 4,14 4,52 4,57 4,67 4,67 4,67 4,67 4,67 4,67 4,67 4,67 Del saldo de depósitos a Plazo s.m. 3,09 3,44 3,74 4,20 4,14 4,20 4,21 4,21 s.m. s.m. 4,09 4,10 4,08 4,08 Spread del saldo del CDV BCRP - M s.m. s.m. s.m. 0,10 0,10 s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. -0,5 Subasta de Depósitos a Plazo (saldo Mill S/.) ** CDBCRP-MN con Tasa Variable (CDV BCRP) (Saldo Mill Tasa de interés (%) Moneda extranjera / foreign currency -0,7 -3,4 -1,4 -2,5 0,5 1,2 0,9 0,0 -14,4 -17,4 -20,7 -17,0 -11,1 -9,1 TOSE saldo fin de período (Var.% acum. en el mes) -0,4 -0,4 5,5 -1,2 2,6 -2,7 -2,0 -1,2 -1,2 -0,1 Superávit de encaje promedio (% respecto al TOSE) 0,7 0,1 0,3 0,7 0,6 0,3 1,3 2,2 2,2 5,0 5,4 TAMEX 7,55 7,68 7,65 7,89 7,88 7,59 7,86 7,85 7,89 7,87 7,83 7,83 7,81 7,81 7,83 Préstamos hasta 360 días **** 5,34 5,06 4,83 5,04 4,93 4,59 4,96 4,83 4,92 4,86 4,84 4,85 4,83 n.d. 4,84 Interbancaria 0,16 0,15 0,15 0,18 0,38 0,41 0,48 0,40 0,43 n.d. 0,45 0,50 0,51 0,53 0,50 Preferencial corporativa a 90 días 0,74 0,81 0,94 1,08 1,10 1,17 1,29 1,16 1,25 1,16 1,16 1,16 1,16 1,16 1,16 32,2 36,0 38,4 37,4 38,6 36,4 35,1 Crédito sector privado (Var. % mensual) (Var. % últimos 12 meses) Tasa de interés (%) Ratio de dolarización de la liquidez (%) Ratio de dolarización de los depósitos (%) INDICADORES BURSÁTILES 39,8 Acum. 43,9 Acum. 46,6 Acum. 45,5 Acum. 46,5 Acum. 44,1 Acum. 43,1 Acum. Acum. Acum. Índice General Bursátil (Var. %) -2,1 -0,5 -3,0 -3,7 12,2 2,4 9,8 -1,7 -0,5 0,8 1,4 0,6 0,8 0,3 Índice Selectivo Bursátil (Var. %) -2,4 0,7 -6,1 -5,2 20,3 -0,1 12,0 -1,2 0,8 -0,1 1,3 0,6 1,0 0,3 3,1 Monto negociado en acciones (Mill. S/.) - Prom. Diario / 54,4 16,0 13,0 13,5 31,4 23,3 28,2 45,6 32,5 25,6 30,6 27,9 39,8 23,1 29,4 Inflación mensual 0,23 0,33 0,03 0,45 0,60 0,14 0,08 0,36 Inflación últimos 12 meses 3,22 3,54 3,90 4,40 4,30 3,34 2,96 2,94 INFLACIÓN (%) SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO (Mill. S/.) -11 178 -533 -1 307 -13 015 492 -996 -3 445 -48 Ingresos corrientes del GG 10 593 9 370 9 321 11 256 11 270 9 490 8 495 10 075 Gastos no financieros del GG 21 633 10 076 10 540 23 735 10 308 10 210 11 864 10 245 Resultado primario COMERCIO EXTERIOR (Mills. US$) 281 -93 -410 221 -3 -278 Exportaciones 3 380 3 199 2 706 3 224 2 814 2 599 Importaciones 3 099 3 292 3 117 3 003 2 817 2 877 0,9 4,0 3,4 6,5 3,7 3,6 Balanza Comercial PRODUCTO BRUTO INTERNO (Índice 2007=100) Variac. % respecto al mismo mes del año anterior * Incluye depósitos de Promcepri, Fondo de Estabilización Fiscal (FEF), Cofide, fondos administrados por la ONP; y otros depósitos del MEF. El detalle se presenta en el cuadro No.12 de la Nota Semanal. ** A partir del 18 de enero de 2008, el BCRP utiliza los depósitos a plazo en moneda nacional como instrumento monetario. *** A partir del a partir del 6 de octubre de 2010, el BCRP utiliza Certificado de Depósito en Moneda Nacional con Tasa de Interés Variable (CDV BCRP) y CD Liquidables en Dólares (CDLDBCRP) como instrumentos monetarios. **** Las SBS información más segmentada de las tasas de interés. Estos cambios introducidos por la SBS al reporte de tasas activas (Res. SBS N° 11356-2008; Oficio Múltiple N° 24719-2010-SBS) son a partir de julio de 2010. ***** A partir del 12 de febrero de 2016, esta tasa subió a 4.80% Fuente: BCRP, INEI, Banco de la Nación, BVL, Sunat, SBS, Reuters y Bloomberg. Elaboración: Departamento de Estadísticas Monetarias 4,0