El Seguro de Caución

El Seguros de Caución
Por:
Act. Pedro Aguilar Beltrán
[email protected]
LA FORMA DE
OPERACIÓN
El Seguro de Caución
Forma de operación del los seguros de caución
Póliza
Aseguradora
de Caución
Cobertura de incumplimiento
Contratante
tomador del
seguro
Recuperación del pago hecho
al asegurado
obligación formal derivada de un
contrato o de un acto de autoridad
Asegurado 1
(Beneficiario)
Asegurado 2
(Beneficiario)
Asegurado 3
(Beneficiario)
LO QUE INDICA
LA LISF
El Seguro de Caución
El marco regulatorio (LISF)
La nueva Ley General de Instituciones de Seguros y Fianzas, establece:
ARTÍCULO 25.- Las autorizaciones para organizarse, operar y funcionar como Institución de Seguros o Sociedad Mutualista, se
referirán a una o más de las siguientes operaciones y ramos de seguro:
I.
II.
…….
III.
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
i)
j)
k)
l)
Vida;
Accidentes y enfermedades, en alguno o algunos de los ramos siguientes:
Daños, en alguno o algunos de los ramos siguientes:
Responsabilidad civil y riesgos profesionales;
Marítimo y transportes;
Incendio;
Agrícola y de animales;
Automóviles;
Crédito;
Caución;
Crédito a la vivienda;
Garantía financiera;
Riesgos catastróficos;
Diversos, y
Los especiales que declare la Secretaría.
El Seguro de Caución
El marco regulatorio (LISF)
ARTÍCULO 25.- ………:
Las Instituciones de Seguros, podrán realizar el reaseguro respecto de las operaciones y ramos comprendidos
en su autorización.
Las autorizaciones otorgadas a las Instituciones de Seguros para los ramos previstos en los incisos a) a g), j) y k)
de la fracción III de este artículo, podrán comprender la práctica de las operaciones de reafianzamiento. Se
exceptúa de lo previsto en este párrafo a las Instituciones de Seguros autorizadas para operar exclusivamente
alguno de los ramos previstos en los incisos a) a e), j) y k) de la fracción III del presente artículo.
Las autorizaciones podrán otorgarse también para practicar exclusivamente el reaseguro, en alguna o algunas
de las operaciones y ramos mencionados en este artículo, así como el reafianzamiento, conforme a lo señalado
en el artículo 39 de este ordenamiento.
Las autorizaciones otorgadas a las Instituciones de Seguros para el ramo previsto en el inciso g) de la fracción III
de este artículo, podrán comprender la práctica de las operaciones de fianzas, sujetándose en este caso a las
disposiciones aplicables a las Instituciones de Fianzas.
El Seguro de Caución
El marco regulatorio (LISF)
Asimismo, en el artículo 27 de la LISF se establece que:
ARTÍCULO 27.- Los seguros comprendidos dentro de la enumeración de operaciones y ramos señalados en
los artículos 25 y 26 de esta Ley, son los siguientes:
…………
XII. Para el ramo de caución, el pago de una indemnización al asegurado a título de resarcimiento o
penalidad por los daños patrimoniales sufridos, dentro de los límites previstos en el contrato de seguro, al
producirse las circunstancias acordadas en relación con el incumplimiento por el contratante del seguro, de
sus obligaciones legales o contractuales, excluyendo las obligaciones relacionadas con contratos de
naturaleza financiera. En este ramo, todo pago hecho por la Institución de Seguros deberá serle
reembolsado por el contratante del seguro, para lo cual la Institución de Seguros podrá solicitar las garantías
de recuperación que considere convenientes;
LO QUE INDICA
LA LSCS
El Seguro de Caución
El marco regulatorio (LSCS)
ARTÍCULO 111.- ...
En el seguro de caución, la aseguradora se subrogará, hasta el límite de la indemnización pagada, en los
derechos y acciones que por razón del siniestro tenga el asegurado frente al contratante del seguro y, en su
caso, ante otros responsables del mismo.
ARTÍCULO 151.- Por el contrato de seguro de caución la empresa de seguros se obliga a indemnizar al
asegurado a título de resarcimiento o penalidad de los daños patrimoniales sufridos, dentro de los límites
previstos en dicho contrato, al producirse las circunstancias acordadas en el mismo en relación con el
incumplimiento por el contratante del seguro de sus obligaciones legales o contractuales, excluyendo las
obligaciones relacionadas con contratos de naturaleza financiera.
Todo pago hecho por la aseguradora deberá serle reembolsado por el contratante del seguro
ARTÍCULO 154.- La falta de pago total o parcial de la prima no producirá la cesación ni la suspensión de los
efectos del seguro de caución. Tampoco será causa de rescisión del contrato.
La empresa de seguros no podrá compensar las primas que se le adeuden con la prestación debida al
asegurado, ni reclamarle a éste el pago de la prima.
El Seguro de Caución
El marco regulatorio (LSCS)
ARTICULO 156.- La vigencia del contrato de seguro de caución será determinada en la póliza, la cual no
podrá fijar un plazo superior a diez años. Sin embargo, podrá establecerse que se prorrogue una o más
veces por un período no superior a un año cada vez.
Será necesario el acuerdo expreso del asegurado para dar por terminado el contrato de seguro de caución por
causas distintas al sólo transcurso del plazo establecido para la vigencia de su cobertura.
ARTÍCULO 157.- El certificado de seguro de caución tendrá aparejada ejecución para cobrar la
indemnización y accesorios correspondientes, cuando se cumplan los siguientes requisitos:
I.- Se acompañe de los comprobantes establecidos en el propio certificado a efecto de acreditar a la
aseguradora que se produjeron las circunstancias acordadas para hacer exigible el monto líquido de las
indemnizaciones previstas en el certificado y sus accesorios, y
II.- El transcurso de un término previsto en el certificado, el cual no podrá ser mayor de treinta días
naturales, contado desde el día siguiente a la fecha en que la empresa aseguradora haya recibido la
reclamación del asegurado con esos comprobantes.
A los mandamientos de embargo que se dicten conforme a lo señalado en este artículo no les será oponible
la inembargabilidad de los bienes en que se efectúen las inversiones que respalden la cobertura de las
reservas técnicas, prevista en la parte final del segundo párrafo del artículo 122 de la Ley de Instituciones de
Seguros y de Fianzas. En este caso, será depositaria la empresa de seguros.
El Seguro de Caución
El marco regulatorio (LSCS)
ARTÍCULO 158.- La póliza de seguro de caución tendrá aparejada ejecución, a efecto de que la
aseguradora obtenga del contratante del seguro o sus obligados solidarios, el anticipo del monto líquido de
la indemnización que el asegurado haya requerido a la empresa de seguros o el reembolso de su pago al
asegurado, cuando se cumplan los siguientes requisitos:
I.-
La suma por la que se demande la ejecución no deberá exceder el monto convenido de la
indemnización previsto en la póliza, sus accesorios y las primas adeudadas;
II.-
A la póliza se acompañarán, según corresponda, el requerimiento o el recibo de pago de la
indemnización suscrito por el asegurado o por su representante legal, o la certificación respecto del
pago de la indemnización cubierta al asegurado que realice la empresa aseguradora en términos
de la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas, y
III.-
El transcurso de diez o más días naturales desde el día siguiente a aquél en que la aseguradora
requiera el anticipo o el reembolso al contratante del seguro.
PLANTEAMIENTO
TÉCNICO
Reserva de riesgos en Curso
El Seguro de Caución
El marco regulatorio (CUSF)
En términos del marco regulatorio de seguros en México, a los seguros de caución les es aplicable
la normatividad de los seguros de daños.
•
1.
2.
3.
Lo anterior implica que para los seguros de caución se deben constituir las siguientes reservas:
Reserva de riesgos en curso
Reserva de obligaciones pendientes de cumplir
Reserva de riesgos catastróficos
•
Las reservas se deben estimar con los métodos propios que registren las compañías de
seguros ante la CNSF.
•
En caso de no tener un modelo propio, existe un modelo estatutario de reservas de riesgo en
curso y de reserva SONR que sería aplicable.
•
En materia de RCS, a los seguros de caución les es aplicable la fórmula general y las
Instituciones pueden elaborar modelos propios.
El Seguro de Caución
El marco regulatorio (CUSF)
Para la valuación de la reserva de riesgos en curso, aplican los principios generales establecido en
el Capítulo 5.1 de la CUSF:
1.
2.
3.
La reserva es la suma de la mejor estimación y del margen de riesgo
La mejor estimación es el valor medio de los flujos de obligaciones futuras,
El margen de riesgo es el costo de capital regulatorio.
Con la finalidad de plantear algún modelo de reserva, es necesario tomar en cuenta los siguientes
aspecto técnicos:
1.
2.
3.
4.
5.
Se trata de pólizas con vigencia de más de un año.
Pueden existir prórrogas.
Existe el derecho de recuperar lo pagado.
Pueden existir garantías de recuperación.
El riesgo no necesariamente decrece proporcionalmente con el tiempo.
El Seguro de Caución
El marco regulatorio (CUSF)
En el caso de la reserva de riesgos en curso, es necesario tomar en cuenta las características
técnicas de este tipo de seguros para definir una fórmula. Tomando como referencia el método
estatutario para seguros de corto plazo, la regulación prevé lo siguiente:
III.
La reserva de riesgos en curso (𝑅𝑅𝐶 ) que deberá constituir la Institución,
será la que se obtenga de multiplicar la prima de tarifa no devengada de cada
𝑅𝑅𝐶
póliza en vigor por el índice de siniestralidad última total (𝐹𝑆𝐵𝐸𝐿
), más el
porcentaje de gastos de administración, y al resultado se le sumará el
margen de riesgo. Esto es:
𝑅𝑅𝐶
𝑅𝑅𝐶 = 𝑃𝑇𝑁𝐷 𝐹𝑆𝐵𝐸𝐿
+ 𝛼 + 𝑀𝑅
Se entenderá como prima de tarifa no devengada, a la prima de tarifa que
corresponda a la póliza o certificado de que se trate, multiplicada por la
proporción de tiempo de vigencia no transcurrido. En los casos en que el
riesgo no disminuya proporcionalmente en el tiempo o no mantenga
proporcionalidad respecto de la prima, la Comisión asignará, caso por caso,
un criterio específico para definir la forma en que deberá realizarse el
devengamiento de obligaciones, dependiendo de las características de cada
riesgo.
El Seguro de Caución
La Reserva de Riesgos en Curso
Como puede apreciarse, la regulación indica la existencia de un posible devengamiento no
proporcional del riesgo, lo cual es técnicamente equivalente a establecer que la siniestralidad no se
distribuyen de manera uniforme a lo largo de la vigencia de cobertura.
Particularmente, en los seguros de caución el riesgo (reclamaciones) se concentra en los últimos
meses de vigencia del seguro. Un comportamiento frecuente es como el que se muestra en la
siguiente gráfica:
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
El Seguro de Caución
La Reserva de Riesgos en Curso
Ejemplo: comportamiento de reclamaciones
SA
Monto de Reclamaciones
1,250,000,000
-
-
9,478,875
101,125,125
130,687,500
452,250,125
412,781,000
129,666,250 68,437,500
1,520,000,000
-
-
11,327,040
115,701,336
157,365,600
550,984,648
517,747,112
155,977,080 82,004,000
1,890,000,000
-
-
13,562,640
151,065,810
196,057,260
679,239,162
622,933,794
210,634,830
2,220,000,000
-
-
16,374,942
171,804,024
230,063,040
784,819,950
731,700,012
3,450,000,000
-
-
24,971,445
277,816,770
386,386,200
1,251,780,060
3,150,000,000
-
-
23,734,620
244,481,895
337,686,300
3,025,000,000
-
-
21,665,655
232,294,590
3,632,000,000
-
-
25,862,746
3,525,000,000
-
-
3,890,000,000
-
26,000,000
El Seguro de Caución
La Reserva de Riesgos en Curso
Suponiendo que 𝑋(𝑡), representa el valor estimado de las obligaciones futuras por concepto de
reclamaciones, entonces definiremos como, siniestralidad última media:
𝑆𝑈 𝑡 = 𝐸 𝑋 𝑡
= 𝐵𝐸𝐿
Si se razona que las reclamaciones de seguros de caución seguirán un patrón de comportamiento
muy similar al de fianzas, entonces:
𝑆𝑈 0 = 𝐸 𝑋 0
= 𝐵𝐸𝐿 = 𝜔 ∗ 𝑆𝐴
Asimismo definimos el valor de las obligaciones futuras estimadas al 99.5% de confianza como
𝑉𝑎𝑅 𝑋 𝑡 , es decir:
𝑉𝑎𝑅 𝑋 𝑡
= 𝑋(𝑡)99.5%
Basándose en los índices de fianzas se tiene que:
𝑉𝑎𝑅 𝑋 0
= 𝑋(0)99.5% = 𝜔99.5% ∗ 𝑆𝐴
Ramo o tipo de fianza
De fidelidad a primer riesgo.
Índice
𝜔
89.4446%
Índice
percentil
𝜔99.5%
100.00%
Otras de fidelidad
1.3496%
11.20%
Judiciales que amparen a
conductores
0.6158%
9.64%
Otras judiciales
0.8964%
4.62%
Administrativas
0.2561%
0.72%
De crédito
0.7120%
2.17%
El Seguro de Caución
La Reserva de Riesgos en Curso
Suponiendo el comportamiento anterior y adoptando la misma metodología del método estatutario, la reserva de
riesgos en curso del seguro de caución pueda calcularse conforme al siguiente procedimiento de devengamiento
no proporcional de obligaciones:
Si 𝑆𝑈(𝑡), representa el monto de las reclamaciones futuras al momento 𝑡 (siniestralidad última), y 𝑆𝑡 es la
función de supervivencia de esas obligaciones futuras, entonces, las obligaciones futuras estimadas al momento
𝑡 estarían dadas como:
𝑆𝑈 𝑡 = 𝑆𝑈 0 ∗ 𝑆𝑡
Si el riesgo fuera uniforme, se tendría que:
𝑆𝑡 = (1 − 𝑇𝑡 )
Sin embargo, dado que se supone que el riesgo no se distribuye uniformemente, en los seguros de caución,
entonces:
𝑆𝑡 ≠ (1 − 𝑇𝑡 )
El Seguro de Caución
La Reserva de Riesgos en Curso
La función de devengamiento de las obligaciones (𝑆𝑡 ), dado que las obligaciones no se distribuyen de manera
uniforme, podría ser parecida a:
𝛽
𝑡
𝑆𝑡 = 1 −
𝑇
𝛽<1
Sin embargo, de manera más precisa se puede definir como :
1
𝑆𝑡 =
1−𝛼
𝛼 1−
𝑠𝑖
1−
𝑡 = 1 < 𝑡1
𝑡 − 𝑡1
𝑇 − 𝑡1
𝑡−𝑇
𝑝
𝑠𝑖
𝑠𝑖
𝑡1 < 𝑡 ≤ 𝑇
𝑇 <𝑡 ≤𝑇+𝑃
Donde 𝛼 es la probabilidad de prórroga y 𝑃 es el periodo de prórroga.
El Seguro de Caución
La Reserva de Riesgos en Curso
El comportamiento de la función de supervivencia indicada en la lámina anterior es:
Factor de Devengamiento 𝑆𝑡
120%
100%
1
𝑠𝑖
80%
𝑆𝑡 =
60%
40%
1−𝛼
𝛼 1−
20%
0%
0
2
4
6
8
Año t
10
12
14
1−
𝑡 = 1 < 𝑡1
𝑡 − 𝑡1
𝑇 − 𝑡1
𝑡−𝑇
𝑝
𝑠𝑖
𝑠𝑖
𝑡1 < 𝑡 ≤ 𝑇
𝑇<𝑡 ≤𝑇+𝑃
El Seguro de Caución
La Reserva de Riesgos en Curso
Por su parte, el gasto de administración se supone de distribución uniforme durante el periodo de
vigencia de la póliza, de manera que si denotamos como 𝐺𝐴𝐹(𝑡) el monto de los gastos de
administración futuros al momento t, entonces :
𝑇−𝑡−1
𝑣 𝑘 ∗ 𝐺𝐴𝑘
𝐺𝐴𝐹 𝑡 =
𝑘=0
Donde
𝐺𝐴𝑘 es el gasto de administración anual, estimado a valor de mercado.
El Seguro de Caución
La Reserva de Riesgos en Curso
De manera que la 𝑅𝑅𝐶, valuada al momento 𝑡 para cada póliza 𝑖, estaría dada como:
𝑇−𝑡−1
𝑣 𝑘 ∗ 𝐺𝐴𝑡+𝑘 + 𝑀𝑅𝑡
𝑅𝑅𝐶𝑡 = 𝑆𝑈 0 ∗ 𝑆𝑡 +
𝑘=0
El Seguro de Caución
La Reserva de Riesgos en Curso
En caso de que existiese avance de obra o cumplimiento que reduzca las obligaciones, entonces
se requiere un parámetro 𝜃𝑡 que tomen en cuenta ese efecto.
Ejemplo: suponga que al momento t, se conoce que el avance de obra reduce la obligación inicial
en un porcentaje 𝜃𝑡 , entonces:
𝑇−𝑡−1
𝑣 𝑘 ∗ 𝐺𝐴𝑡+𝑘 + 𝑀𝑅𝑡
𝑅𝑅𝐶𝑡 = 1 − 𝜃𝑡 ∗ 𝑆𝑈 0 ∗ 𝑆𝑡 +
𝑘=0
El Seguro de Caución
La Reserva de Riesgos en Curso
Por otra parte, el efecto de las recuperaciones de siniestro previamente pagados puede ser
importante, por lo que si se establece que existe un patrón de comportamiento de las
recuperaciones que puede reducir en un porcentaje 𝑟𝑡 el monto esperado de las reclamaciones,
entonces:
𝑇−𝑡−1
𝑣 𝑘 ∗ 𝐺𝐴𝑡+𝑘 + 𝑀𝑅𝑡
𝑅𝑅𝐶𝑡 = 1 − 𝜃𝑡 ∗ 𝑆𝑈 0 ∗ 𝑆𝑡 (1 − 𝑟𝑡 ) +
𝑘=0
𝑟𝑡 ≤ 1
𝑟𝑡 es el porcentaje de reclamaciones futuras que podría ser cubierto con el monto de las
recuperaciones que se espera tener en cada año 𝑡.
PLANTEAMIENTO
TÉCNICO
Margen de Riesgo
El Seguro de Caución
El margen de riesgo
Si se parte de que el margen de riesgo es el costo de capital anual y de que el RCS, va a disminuir
en la medida en que el riesgo disminuya, entonces el margen de riesgo, a nivel ramo 𝑘, puede ser
estimado como:
𝑀𝑅𝑘,𝑡 = 0.1 ∗ 𝐵𝐶𝑘,𝑡 ∗ 𝐷𝑈𝑘,𝑡
𝑇−𝑡−1
𝐷𝑈𝑘,𝑡 =
𝑘=0
𝑆𝑈(𝑡 + 𝑘)
𝑣𝑘
=
𝑆𝑈(𝑡)
𝐹𝑘 =
𝑆𝑈(𝑡 + 𝑘)
𝑆𝑈(𝑡)
𝑇−𝑡−1
𝑣 𝑘 𝐹𝑘
𝑘=0
El Seguro de Caución
El margen de riesgo
Si se quiere calcular el margen de riesgo a nivel póliza la fórmula quedaría dada como:
𝑇−𝑡−1
𝑣𝑡
𝐷𝑈𝑖,𝑡 =
𝑘=0
𝑆𝑡+𝑘
𝑆𝑡
𝑀𝑅𝑖,𝑡 = 𝐷𝑖 ∗ 𝐷𝑈𝑖,𝑡 ∗ 0.1 ∗ 𝛼𝑘
Donde:
𝐷𝑖 es la desviación asociada a la póliza
𝛼𝑘 : es el porcentaje que resulta de dividir la desviación del ramo de caución, entre la suma de las
desviaciones de los otros ramos o tipos de seguro que opera la compañía.
El Seguro de Caución
El margen de riesgo
El cálculo de la desviación para una determinada póliza queda definido como:
𝐷𝑖 = 𝑉𝑎𝑅 𝑋 𝑡
− 𝐵𝐸𝐿(𝑋 𝑡 )
La desviación total del ramo de caución (𝐷𝑘 ) puede ser determinada como la suma de las
desviaciones de cada póliza,
𝑛
𝐷𝑘 =
𝐷𝑖
𝑖=1
De manera que la base de capital para todo el ramo queda dada como:
𝐵𝐶𝑘,𝑡 =
𝑛𝑟
𝑗=1 𝐷𝑗 :
𝐷𝑘
𝑛𝑟
𝑗=1 𝐷𝑗
𝑅𝐶𝑆
representa la suma de las desviaciones de la RRS y la RSONR, de todos los ramos.
Reservas de Seguros de Caución
Por:
Act. Pedro Aguilar Beltrán
[email protected]