ABC del BCe - Banco Central del Ecuador
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Impresión Tiraje 2.000 ejemplares Banco Central del Ecuador. 2012 página En Portada: Edificio del Banco Central del Ecuador, Quito, Av. 10 de Agosto y Briceño. Imagen utilizada en el billete de 1.000 sucres. Emisión Septiembre de 1973. abc del BCE El Banco Central del Ecuador El Banco Central del Ecuador (BCE) nació legalmente el 10 de agosto de 1927 como compañía anónima de derecho privado, autorizado a emitir dinero con respaldo en oro, ser el depositario del Gobierno y de los bancos asociados, administrador del mercado de cambios y además fungir de agente fiscal. Si bien el Gobierno participaba en su administración, la ley constitutiva de la nueva entidad destacaba su autonomía y su obligación de preservar el valor de la moneda. En las etapas más recientes, la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado (1992), constituyó una nueva reforma del BCE y otra redefinición de sus funciones, ratificó su autonomía y le otorgó la capacidad de intervenir en el sistema financiero mediante operaciones de mercado abierto, así como actuar como prestamista de última instancia, para precautelar el dinero de los clientes del sistema bancario; aunque de otra parte, eliminó su atribución para otorgar crédito al Fisco. En 1998 el Ecuador adoptó una Constitución que elevó a rango constitucional la plena autonomía del Banco Central y su independencia de gestión. Se eliminó la Junta Monetaria y se la reemplazó por un Directorio de 5 miembros, con dedicación exclusiva. En este escenario, el 9 de enero del año 2000, el Presidente de la República anunció su decisión de establecer el régimen de dolarización en el Ecuador. El BCE debió contribuir a la consolidación del nuevo esquema monetario, para detener el deterioro del valor de la moneda y restituir la confianza del público en su uso para los intercambios diarios. Por su parte, la nueva Constitución de 2008 eliminó la autonomía del Banco Central y trasladó al Ejecutivo la formulación de las políticas monetaria, crediticia, cambiaria y financiera, que ahora se instrumentan a través del BCE. La Ley Reformatoria de la página Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado (2009) dispuso una composición enteramente gubernamental del Directorio del Banco y trasladó las funciones sociales y culturales, a los correspondientes Ministerios de Estado. La nueva política económica también consistió en invertir una parte de los recursos de la reserva de libre disponibilidad en el territorio nacional, especialmente en la generación de líneas de crédito que dinamicen a los sectores productivos considerados estratégicos para el desarrollo nacional, con el propósito de contribuir al buen vivir de los ecuatorianos y ecuatorianas. Como se puede apreciar, el BCE para cumplir con las responsabilidades asignadas a lo largo de su historia, ha debido asumir tareas y actividades que le permitan atender a la ciudadanía con productos y servicios de calidad, como las estadísticas macroeconómicas, el sistema de pagos y otros servicios bancarios, así como el Museo Numismático. Primera acción emitida por el Banco Central del Ecuador. 1° de Junio de 1928. página abc del BCE banco central del ecuador Dios Sol. Símbolo oficial del Banco Central del Ecuador, desde Febrero de 1976. página “ Se aprueba que el Dios Sol Figura mística de oro repujado de la Cultura La Tolita, sea el nuevo símbolo del Banco Central.” (1) Se despacha a la Gerencia del Banco Central la resolución que toma este logotipo el 5 de febrero de 1976. “DIOS SOL: Pertenece a la Cultura de La Tolita que floreció en la Costa Norte del Ecuador desde aproximadamente 500 años antes hasta 500 años después de Cristo. Esta imagen está realizada en oro de alto kilataje y es producto de la desarrollada metalurgia que caracterizó a La Tolita. Sus artífices trabajaron el cobre, la plata, el oro y supieron, doblegar el platino, durísimo metal que funde a los 1770° de temperatura y utilizarlo en forma muy coherente. Este sol, es el viejo dios americano, que en la cultura de La Tolita, adquiere personalidad humana, pues es la cabeza de un hombre con una rubicunda cabellera zigzageante. Pero no sólo es éso, sino el compendio de una mitología nacida de una vieja herencia cultural gestada en un medio ambiente exhuberante, en la que desempeñan papel primordial el caimán, el felino y la serpiente. Estos antiguos dioses americanos, ecuatorianos, se reúnen en esta áurea cabeza, para simbolizar la riqueza espiritual de un pueblo. Este dios sol, que campea en el cielo, tiene facciones humanas, está coronado por una diadema en la que ocupa el lugar central una representación zoomorfa bicéfala el viejo dios caimán que campeaba en el Universo, dualidad que se encarnaba en el caimán del cielo y en el caimán del agua y del averno, y que se comunicaba con el mundo humano por intermedio del jaguar... y el felino está allí, presente, en las fauces del hombre que representa la cara del sol, en ésos aguzados dientes de felino... Las serpientes coronan el personaje como opulenta cabellera, en un haz vivo y zigzageante, reptil milenario asociado con el culto de la tierra con la abundancia y la fertilidad, justamente aquí, nos demuestra sus poderes cuando por la boca de cada una de ellas, aparece una cabeza humana... los numerosos pobladores de la tierra.” (2) (1) Tarjeta índice n° 2029.-2/76.-A-9. Administración. Secretaría Junta Monetaria del Ecuador. (2) Carta 003815. Gerencia Administrativa, Banco Central del Ecuador. 1976. página abc del BCE El Banco Central del Ecuador en la actualidad Misión Instrumentar las políticas monetaria, financiera, crediticia y cambiaría del Estado, administrar el Sistema de Pagos actuar como depositario de los fondos públicos y como agente fiscal y financiero del Estado, administrar las reservas, proveer información y estadística de síntesis macroeconómica. Visión Contribuir a la estabilidad e inclusión financiera y apoyar al fortalecimiento de los sectores público, privado, popular y solidario; al bienestar económico y social de los ecuatorianos con eficiencia calidad y transparencia; ser un referente de banca central a nivel internacional. Valores institucionales Se traducen en premisas que forman parte de la cultura institucional, en comportamientos y actitudes del personal, así: • Respeto: Involucra la consideración de la dignidad de la persona, los derechos y libertades que le son inherentes, el trato correcto con la ciudadanía y los colaboradores del Banco Central del Ecuador. • Transparencia: Significa el ejercicio de una conducta clara y evidente, que se comprende sin duda ni ambigüedad y de la que se puede dar cuenta en todo momento: cumpliendo con la reserva y confidencialidad que requiere la información sujeta a sigilo bancario o estadístico y acatando el deber de rendir cuentas a la ciudadanía. • Integridad (ética, lealtad y honestidad): Comprende las cualidades personales de honestidad, probidad, sinceridad y ausencia de página conductas corruptibles, evitando todo comportamiento que pueda reflejarse negativamente en su persona o en la Institución. • Profesionalismo y actitud de servicio: Implica poseer y demostrar actitudes que pongan en evidencia el compromiso con las necesidades de la población, orientando el servicio y la satisfacción de los clientes internos y externos como prioridad; involucra el ejercicio eficiente del puesto, la capacitación permanente para enfrentar el progreso y evolución de las ciencias y las técnicas, así como los cambios en la legislación. Objetivos Emblemáticos del BCE 1: Fortalecimiento del sistema de pagos Objetivo: Incrementar la eficiencia de la gestión del dinero de la economía través de un sistema de pagos electrónico único, eficiente y seguro. 2: Apoyo a la inclusión financiera Objetivo: Ampliar la frontera del acceso a la inclusión financiera, de los segmentos de la población de menores ingresos en complemento de la política Gubernamental de apoyo a la Economía Popular y Solidaria. 3: Información macroeconómica Objetivo: Incrementar la calidad y oportunidad de la información y estadística de síntesis macroeconómica (en coordinación con otras instituciones que elaboran estadísticas). 4: Recuperación y Liquidación – proyecto de inversión Objetivo: Efectuar el cobro de obligaciones adeudadas a la banca cerrada y pagar acreencias. página abc del BCE Índice Presentación 11 Contenido 15 1. Economía 15 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 Economía y crecimiento Economía y dinero Economía y sector financiero Economía y Estado Economía y sector externo Economía y política económica 2. Banca central 2.1 2.2 2.3 Los bancos centrales en el mundo Origen del Banco Central del Ecuador El rol del Banco Central del Ecuador en la economía 15 26 29 46 49 61 65 67 68 69 página página 10 abc del BCE Presentación El Banco Central del Ecuador (BCE) pone a consideración de la ciudadanía su ABC, el cual tiene por objetivo contribuir a la puntualización de varios términos económico-financieros, con una terminología usada para la descripción y análisis de las actividades que sea fácilmente comprendida y utilizada por los usuarios de la información y servicios del BCE, que quieran reforzar algún término o concepto relacionado. Para ello se han plasmado en este documento definiciones básicas de economía, desarrollo económico y hasta las referidas a fondos de liquidez, firma electrónica y temas más operativos, relacionados con el quehacer de la Institución. No obstante, como señala reiteradamente Joseph Stiglitz, Premio Nobel de Economía (2001), la población conoce más de temas económicos y financieros que los propios economistas y los expertos en finanzas, solo que no utilizan el lenguaje específico y hasta sofisticado de estos. En efecto, nadie como una madre de familia, jefe de hogar conoce los efectos de la inflación y cómo enfrentarla. En este sentido, el presente documento sirve para que los usuarios de la información del BCE, dispongan de una serie de términos que les serán de utilidad. GERENCIA GENERAL página 11 página 12 abc del BCE 1.Economía página 13 página 14 abc del BCE Contenido 1. Economía 1.1 Economía y Crecimiento ¿Qué es la economía? Es una ciencia social que estudia la mejor forma de administrar y utilizar los recursos escasos de la sociedad para conseguir el bienestar material de todos sus miembros. La palabra Economía proviene del griego y significa “administración de la casa”. También estudia la producción, el intercambio, la distribución y el consumo de bienes y servicios de un país, región o ciudad. ¿Qué es la Economía Popular y Solidaria? Se entiende por Economía Popular y Solidaria a la forma de organización económica, donde sus integrantes, individual o colectivamente, organizan y desarrollan procesos de producción, intercambio, comercialización, financiamiento y consumo de bienes y servicios, para satisfacer necesidades y generar ingresos, basadas en relaciones de solidaridad, cooperación y reciprocidad, privilegiando al trabajo y al ser humano como sujeto y fin de su actividad, orientada al buen vivir, en armonía con la naturaleza, por sobre la apropiación, el lucro y la acumulación de capital. Este tipo de economía la conforman los Sectores Comunitarios, Asociativos y Cooperativistas, así como también las Unidades Económicas Populares. ¿Qué es desarrollo económico? En último término es el crecimiento económico continuo, sostenido y equitativo que toda sociedad busca alcanzar para el progreso de la calidad de vida de sus habitantes. Existen diversas maneras de evaluar el desarrollo económico de una sociedad, a través del estudio de su relación con el empleo, página 15 la salud, la educación, el acceso y el desarrollo de tecnología, la cobertura de red de transporte, la calidad de las instituciones, el grado de confianza en el gobierno, la protección a los derechos humanos, las políticas de fomento al ahorro, las políticas gubernamentales, entre otros aspectos. El desarrollo implica condiciones y nivel de vida superiores para la población y no sólo el crecimiento del Producto Interno Bruto, por lo que conlleva transformaciones tanto cualitativas como cuantitativas. Una forma de medirlo constituye el índice de desarrollo humano (IDH), elaborado para cada país por el Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD). Se basa en un esquema multidimensional compuesto por tres parámetros: vida larga y saludable, educación y nivel de vida digno. ¿Qué es crecimiento económico? y ¿cómo se mide? Es el aumento de la cantidad de bienes y servicios finales producidos en el país durante un período determinado (generalmente 1 año). El crecimiento económico se mide a través del incremento porcentual que registra el Producto Interno Bruto (PIB), medido a precios constantes (comparables) de un año base. También se define como un incremento del PIB per cápita, es decir el aumento del producto por habitante. ¿Qué es el Producto Interno Bruto (PIB)? Es el valor monetario total de los bienes y servicios finales producidos en un país en un período determinado de tiempo (generalmente medido en trimestres y años). Representa la riqueza que genera el país en remuneraciones, impuestos y utilidades de las empresas. El Banco Central del Ecuador elabora el PIB a través de las Cuentas Nacionales que describen la situación macroeconómica del país. El PIB es elaborado y publicado de manera anual, trimestral y página 16 abc del BCE provincial, de esta forma, es posible conocer por ejemplo: el aporte de cada provincia en el PIB nacional. ¿Cuál es la diferencia entre PIB corriente y PIB constante? Para el cálculo del PIB a precios corrientes se usan los precios de mercado de bienes y servicios de cada año, mientras que para el cálculo del PIB constante se toma de referencia los precios de bienes y servicios de un año dado (año base), de esta forma se obtiene el valor de la producción de bienes y servicios a precios constantes, que permite conocer su evolución en volúmenes de producción, eliminando el efecto de los precios en cada año. ¿Cómo se puede medir la situación de la economía de un país? La situación económica de un país se puede medir a través de información económica especializada, de estadísticas e indicadores económicos. El Banco Central del Ecuador tiene la responsabilidad de elaborar estas estadísticas de síntesis macroeconómica (es decir: Cuentas Nacionales, Balanza de Pagos, Estadísticas Monetarias y Financieras y Estadísticas de las Finanzas Públicas). Tal información es provista a la comunidad, para que todos los agentes económicos públicos y privados tomen mejores decisiones. ¿Para qué sirven las estadísticas económicas? La “Ley Reformatoria a la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado” (2009), estipula que el BCE debe “compilar y publicar, de manera transparente, oportuna y periódica, las estadísticas macro-económicas nacionales”. Las estadísticas económicas son el conjunto de datos numéricos que registran, mediante una recopilación sistemática, el movimiento, cambios y tendencias de la economía nacional en múltiples campos. Sirven para brindar al público en general y a las instituciones del sector público y privado, información económica confiable y oportuna, que son la base para tomar decisiones y realizar previsiones. página 17 El Banco Central del Ecuador elabora estadísticas de síntesis macroeconómica, que tienen que ver con los sectores real, monetario y financiero, externo y fiscal. Esta información, además de permitir un análisis de la situación económica del país, permite proponer y evaluar distintas medidas de política económica. Las estadísticas económicas son elaboradas de acuerdo con estándares internacionales, a fin de poder realizar comparaciones con otros países bajo una misma metodología. ¿Qué son las cuentas nacionales? Las Cuentas Nacionales es un sistema a través del cual se registran todas las transacciones económicas que realizan los diversos agentes de un país, en un período de tiempo determinado. La metodología en la que se sustentan es el Manual “Sistema de Cuentas Nacionales 2008” (SCN 2008) elaborado por las Naciones Unidas, el Fondo Monetario Internacional (FMI), el Banco Mundial (BM), la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) y la Comisión de las Comunidades Europeas. Las Cuentas Nacionales ofrecen un marco contable amplio dentro del cual pueden elaborarse y presentarse datos económicos en un formato destinado al análisis económico, a la toma de decisiones, a la formulación de la política económica, lo cual permite realizar comparaciones internacionales. Las Cuentas Nacionales: • Brindan un marco conceptual y contable comprensivo, que sirva para la creación de una base de datos macroeconómicos, que sea adecuado para el análisis y evaluación de los resultados de una economía. • Poseen instrumentos de seguimiento económico coyuntural (Cuentas trimestrales) y regional (Cuentas Provinciales). • Facilitan la elaboración de proyecciones, mediante modelos página 18 abc del BCE econométricos que a la vez viabilizan la planificación económica. • Permiten elaborar análisis más amplios: matriz de contabilidad social (SAM), modelos de equilibrio general, matriz inversa, encadenamientos, entre otros. • Permiten la comparabilidad internacional: conceptos, métodos y resultados. ¿Cuál es la importancia de las cuentas nacionales? Las Cuentas Nacionales son como los ojos a través de los cuales los ciudadanos observan su realidad económica, el total de la producción, los ingresos, los gastos, el ahorro, la inversión y el resto de acciones económicas y financieras de todos los agentes que conforman la economía. Sin Cuentas Nacionales no se tiene la menor idea de lo que está sucediendo en la realidad económica y, peor aún, de las decisiones que se debe tomar para afrontar los desafíos que se presentan. ¿Qué son las cuentas nacionales trimestrales? Las Cuentas Nacionales Trimestrales constituyen una síntesis coherente, consistente y confiable de toda la estadística económica de corto plazo de un país. Su objetivo es obtener resultados robustos de las modificaciones (inflexiones) de las principales variables macroeconómicas, que ocurren trimestre a trimestre. ¿Qué son las cuentas provinciales? Las cuentas provinciales, como extensión de las cuentas nacionales, son el registro de un conjunto de operaciones económicas que sirven para cuantificar la actividad económica que se desarrolla en las diferentes provincias del país. página 19 Tienen una relevancia especial para conocer las disparidades importantes del desarrollo económico social entre las regiones del país. ¿Qué es el Cambio de Año Base de las cuentas nacionales? La contabilidad nacional tiene por objetivo proveer una representación cuantitativa, completa y coherente de la economía de un país. La coherencia del cuadro contable y los resultados presentados hace de la contabilidad nacional un instrumento útil para el análisis macroeconómico. Las cuentas nacionales se han elaborado actualmente con la base 2007. La base anterior correspondió al año 1993 y precios 2000. El establecimiento de una nueva base implica un gran trabajo que lleva varios años. Su objetivo es calcular las nuevas estimaciones a partir de las nuevas fuentes disponibles, e incorporar nuevos conceptos y tratamientos metodológicos, de acuerdo a las recomendaciones del último Manual de Cuentas Nacionales SCN 2008. Cuando se dispone de un año base, se debe realizar una retropolación para disponer de evaluaciones coherentes para un período más largo. ¿Cuál es la relación entre el Cambio de Año Base y la retropolación? Toda serie nueva tiene que ser inicializada a través de la construcción de las cuentas de un primer año denominado Cambio de Año Base (CAB). Los años siguientes, años corrientes, se elaboran a partir del Año Base. Para los años pasados, se debe realizar la retropolación para alinear las antiguas series de las cuentas con la nueva base, mediante métodos estadísticos. ¿Qué es la retropolación de series estadísticas? Las instituciones encargadas de generar información estadística tienen la obligación de publicar periódicamente cifras que reflejen página 20 abc del BCE el comportamiento histórico de un conjunto de variables coherente y consistente al año base o de referencia. Es un método mediante el cual, las variaciones de los índices de precios, de volumen y de valor de la serie más antigua, son aplicadas a los valores de la nueva serie. Además, este procedimiento inicialmente matemático, implica mantener las ecuaciones de la Contabilidad Nacional, así como, respetar las evoluciones históricas, lo que origina un proceso de síntesis y ajustes. ¿Por qué retropolar o empalmar series estadísticas calculadas en diferentes bases? Para disponer de series para un período largo que puedan ser utilizadas en estudios y análisis más acertados (modelización econométrica), con el objeto de proveer una mayor cantidad de datos coherentes y consistentes entre sí. Los principales usuarios son: autoridades económicas, cuentas nacionales trimestrales, investigadores, historiadores económicos, estudiantes, académicos, entre otros. ¿Qué son las previsiones macroeconómicas? Los estudios de previsiones económicas proporcionan una visión a futuro de la relación producción, consumo intermedio y de valores agregados por industria. Son estimaciones que tratan de medir la evolución que podrían experimentar las principales variables macroeconómicas para el año t+1 (en el siguiente año), o para el mediano plazo (t+2), (t+3) o (t+4). Se basan fundamentalmente en las expectativas empresariales, en el presupuesto de gasto corriente y de inversión del Gobierno, así como en los objetivos de producción y exportación petroleras. Las previsiones económicas ecuatorianas se basan en el sistema de Cuentas Nacionales, en las tablas oferta-utilización, que describen la forma en la que los bienes y servicios circulan al interior del página 21 aparato productivo y su intercambio entre los productores y los utilizadores finales. ¿Qué es el Índice de Actividad Económica Coyuntural (IDEAC)? El IDEAC es un indicador económico de periodicidad mensual, estructurado con variables físicas de producción que señalan la tendencia de la actividad económica coyuntural. Está elaborado como un indicador de volumen de la producción y tiene una estructura matemática que fija el sistema de ponderaciones a un período base. El objetivo de este indicador es presentar una visión instantánea de la coyuntura económica, en base a la evolución de las distintas actividades, así como prever su comportamiento inmediato y sugerir posibles correcciones. El IDEAC está diseñado para reflejar las variaciones reales de la producción. ¿Qué son las estadísticas petroleras? Presentan de manera ordenada y resumida los resultados actuales e históricos de la actividad petrolera pública y privada. Muestran las variaciones en la producción nacional de crudo y su exportación, el consumo de petróleo en refinerías, el volumen transportado por los oleoductos, la evolución de la producción de derivados, los niveles de importación y la demanda a nivel nacional, entre otros. Además, presentan información específica de los costos de importación de derivados y sus efectos sobre las cuentas fiscales del Estado. Se considera no sólo el costo total de las importaciones de los productos, sino también la diferencia entre ingresos de las ventas internas y los egresos por la comercialización interna de los derivados importados. ¿Qué es el mercado laboral? El Mercado Laboral es el lugar en donde confluyen la oferta y demanda de trabajo. página 22 abc del BCE La Encuesta Nacional de Empleo, Desempleo y Subempleo Urbana (ENEMDU) realizada por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INEC), es la fuente de los indicadores de ocupación, subocupación, desocupación y rentas para cinco ciudades: Quito, Guayaquil, Cuenca, Machala y Ambato, de manera trimestral en 4,000 hogares del área urbana del país. Asimismo, el INEC elabora la Encuesta durante el mes de diciembre, en las áreas urbana y rural a 18,000 hogares. ¿Qué es la Población Económicamente Activa (PEA)? La PEA incluye a las personas que actualmente laboran y aquellas que están dispuestas a hacerlo y no consiguen trabajo. Corresponde a todas las personas de 10 años y más que trabajaron al menos una hora en la semana de referencia; o aquellas personas que aunque no trabajaron, tuvieron trabajo (ocupados), o aquellas personas que no tenían empleo pero estaban disponibles para trabajar (desocupados). ¿Qué es la Población Económicamente Inactiva (PEI)? Son todas aquellas personas de 10 años y más que no están ocupadas, tampoco buscan trabajo o no están disponibles para trabajar. Típicamente las categorías de inactividad son: a) Rentista: Persona que no trabaja y percibe ingresos provenientes de utilidades de un negocio, empresa u otra inversión. b) Jubilado o Pensionado: Persona que ha dejado de trabajar y está recibiendo una pensión por concepto de jubilación. c) Estudiante: Persona que se dedica con exclusividad al estudio, no trabaja, no busca trabajo. d) Ama de casa: Persona que se dedica con exclusividad a los quehaceres domésticos, no estudia, no trabaja, no busca trabajo, ni percibe rentas o pensiones. página 23 e) Incapacitado: Persona permanentemente imposibilitada de trabajar debido a un impedimento físico o mental. f) Otros: Persona que no trabaja y cuya situación de inactividad no se incluye en ninguna de las anteriores categorías. ¿Qué es el desempleo? El desempleo incluye a los desocupados, personas que no tienen trabajo pero buscan emplearse sea como dependientes (asalariados) o por cuenta propia (autoempleados), siendo parte de la población económicamente activa PEA; es decir, ejercen presión en el mercado por su activa búsqueda de trabajo. La situación contraria al desempleo corresponde al pleno empleo. Para medir el desempleo se utiliza la Tasa de Desempleo, que es el porcentaje que resulta del cociente entre el número de desocupados (D) y la población económicamente activa (PEA). ¿Qué es el subempleo? El subempleo incluye a los subocupados visibles que corresponden a ocupados que reúnen las siguientes condiciones simultáneamente: 1. «Desear trabajar más horas», es decir, tener otro empleo (o empleos) además de su empleo(s) actual(es), a fin de aumentar el total de sus horas de trabajo; reemplazar cualquiera de sus empleos actuales por otro empleo con más horas de trabajo. 2. «Estar disponibles para trabajar más horas», es decir, poder efectivamente hacerlo durante un período posterior, en función de las oportunidades de trabajo adicional que se presenten. 3. «Haber trabajado menos de 40 horas». Las otras formas de subocupación incluyen a personas ocupadas que cumplen alguna de las siguientes condiciones: trabajan 40 horas o más, tienen ingresos superiores o iguales al salario unificado legal y están dispuestos y disponibles a trabajar; personas página 24 abc del BCE ocupadas que trabajan 40 horas o más y tienen ingresos menores al salario unificado legal (estén o no dispuestos y disponibles a trabajar); personas ocupadas que trabajan menos de 40 horas, tienen ingresos menores al salario unificado legal y no están dispuestos o disponibles para trabajar. Una medida del subempleo es la Tasa de Subempleo Global, que es el porcentaje que resulta de la suma de los Subempleados Visibles, más los Subempleados de otras formas, dividida para el total de Ocupados. ¿Qué es el Índice Confianza Empresarial (ICE)? El Índice de Confianza Empresarial es un indicador que agrega las expectativas de los empresarios de cuatro sectores productivos del país (Industria, Comercio, Servicios y Construcción), a través de los ICEs sectoriales correspondientes. El ICE de cada uno de los sectores se lo calcula, a partir de encuestas mensuales efectuadas a los empresarios (Estudio Mensual de Opinión Empresarial), durante los 10 últimos días del mes de referencia. Cada segmento incluye a las empresas representativas del sector. Las preguntas investigadas en los formularios del ICE examinan aspectos relacionados con la variación en: ventas, producción, contratación de empleados, nivel de inventarios, precios de los insumos y perspectivas de la situación de negocios, tanto para el mes en curso, como para las perspectivas que tienen los empresarios en el siguiente mes. ¿Qué es el Índice de Confianza del Consumidor (ICC)? El Índice de Confianza del Consumidor (ICC) trata de medir el grado de optimismo que los hogares perciben sobre el estado general de la economía y sobre sus finanzas familiares. La confianza que afirmen sobre la estabilidad macroeconómica y de sus ingresos determina su comportamiento en el gasto y por lo tanto, sirve como un indicador coyuntural clave del estado general de la economía. El ICC se obtiene de la Encuesta de Empleo, Desempleo y Subempleo (ENEMDU) que realiza mensualmente el INEC para página 25 4,000 hogares, en los centros urbanos de Cuenca, Ambato, Quito, Guayaquil y Machala. 1.2 Economía y Dinero ¿Qué es el dinero? El dinero es un activo que sirve como medio de cambio y es aceptado por toda la sociedad. Para cumplir con su función debe satisfacer las siguientes características: ser de aceptación general, ser una unidad contable y divisible, ser fácilmente transportable y difícil de falsificar. Además de su función de medio de cambio o de pago, el dinero constituye una reserva de valor, esto significa que se lo puede conservar sin que pierda su valor. De hecho, como una representación de la riqueza, puede intercambiarse por cualquier bien o servicio y puede ser guardado en cualquier cantidad. Como medio de pago aceptado puede estar constituido por monedas, billetes, cheques, u otros. ¿Qué es el medio circulante? Es la cantidad de dinero que circula en el país y que sirve para que el público realice sus transacciones diarias. Es el dinero en forma de billetes y monedas que está en poder del público en general y en la caja de las instituciones financieras del país. Su cuantificación en una economía con moneda nacional considera la emisión del Banco Central más las tenencias en efectivo del sistema financiero. En un esquema de dolarización, el BCE dispone de una metodología para estimar las especies monetarias en circulación, en la que excedentes y deficiencias de liquidez en dólares de todos los sectores de la economía se compensan a través del BCE, mediante la información relacionada con las remesas de billetes que el BCE envía y recibe del exterior, y las tenencias en efectivo del sistema financiero y del BCE. página 26 abc del BCE ¿Qué es la dolarización? La dolarización es un proceso en que la moneda oficial de un país extranjero (en este caso el dólar de los Estados Unidos) reemplaza a la moneda doméstica en cualquiera de sus tres funciones: como reserva de valor, unidad de cuenta y como medio de pago y de cambio. La dolarización oficial usa la moneda extranjera en todas las funciones del dinero en reemplazo de la moneda doméstica. En el caso de Ecuador, el proceso de dolarización surge como resultado de la pérdida de confianza en las funciones tradicionales de la moneda local. La adopción del dólar como moneda de curso legal significa la sustitución del 100% de la moneda local por el dólar, por lo tanto los precios, los salarios y los contratos se fijan en dólares. ¿Cómo funciona la provisión y distribución de monedas y billetes dólares? El Banco Central del Ecuador es el responsable de la estimación de la cantidad de dinero, por tipo de denominación de billetes y monedas, necesaria en la economía para un lapso de tiempo determinado. Todos los años la Institución importa de los Estados Unidos de América billetes dólares nuevos y los pone en circulación en la economía, en sustitución de los billetes deteriorados. Además, para cumplir con este propósito el BCE inició en el 2006 el programa Autosuelto (máquinas dispensadoras de monedas ubicadas en diferentes ciudades del país), con la finalidad de evitar el redondeo de precios. ¿Qué son los medios de pago? Los medios de pago de un país son todos los bienes que se pueden considerar dinero. Es por esta razón, que el dinero no solo está página 27 constituido por billetes y monedas, en su definición se incluyen además otros activos que cumplen también dicha función como por ejemplo los depósitos. ¿Qué son los instrumentos de pago? Son los dispositivos o los documentos que permiten efectuar un pago, sin necesidad de utilizar el dinero físico, por ejemplo cheques, tarjetas de crédito y débito, órdenes de pago y transferencias electrónicas de fondos. ¿Por qué existe moneda fraccionaria emitida por el Ecuador? La emisión de moneda fraccionaria es una de las facultades que le dio la Ley en el año 2000 al Banco Central del Ecuador cuando se adoptó el esquema de dolarización. La Institución acuña monedas de 50, 25, 10, 5 y 1 centavo para facilitar las transacciones económicas y evitar el redondeo de precios. ¿Qué es la inflación y la deflación? El fenómeno de la inflación es un aumento persistente y sostenido del nivel de precios a lo largo del tiempo. La inflación se mide estadísticamente a través del Índice de Precios al Consumidor del Área Urbana (IPCU) y a partir de una canasta de bienes y servicios demandados por los consumidores. Esa canasta se establece mediante la encuesta de ingresos y gastos de los hogares. La deflación es la caída generalizada del nivel de precios de bienes y servicios en una economía. Es el movimiento contrario a la inflación y constituye una situación económica donde los precios disminuyen. ¿Qué es la liquidez? La liquidez es la cantidad de recursos en efectivo con que cuenta una organización, sistema o país. Puede usarse entre otras cosas para saldar obligaciones. En términos macroeconómicos es tarea del Banco Central del Ecuador procurar niveles adecuados de liquidez en la economía, página 28 abc del BCE para ello toma medidas preventivas para reducir los riesgos que implican situaciones de iliquidez. ¿Cómo llega el dinero al sistema financiero? El Banco Central del Ecuador atiende los requerimientos de especies monetarias de las instituciones financieras nacionales de acuerdo a sus necesidades a fin de garantizar un nivel adecuado de liquidez en la economía. ¿Cómo la ciudadanía puede identificar especies monetarias falsas? El Banco Central del Ecuador ha diseñado una política de difusión sobre las características de las especies monetarias, con el objeto de minimizar el perjuicio por la circulación de moneda falsa. Con este fin, dicta charlas grupales gratuitas a nivel nacional. ¿Qué se exhibe en el Museo Numismático? Este museo custodia y pone en valor las especies monetarias históricas de colección, a través de exposiciones permanentes y temporales, trata sobre la historia numismática ecuatoriana y su objetivo primordial es el de recuperar los valores simbólicos, culturales y sociales asociados a las especies monetarias de nuestro país. 1.3 Economía y Sector Financiero ¿Qué es el sistema financiero? Es el conjunto de instituciones autorizadas que operan en la intermediación financiera, es decir, captando dinero de los depositantes y prestando a quienes lo requieren. De acuerdo a la Constitución de la República, el sistema financiero nacional se compone de los sectores público, privado, y del popular y solidario, que intermedian recursos del público. página 29 ¿Qué es el Sector Financiero Popular y Solidario? El sector Financiero Popular y Solidario está compuesto por: cooperativas de ahorro y crédito, entidades asociativas o solidarias, cajas y bancos comunales, cajas de ahorro. Según la Constitución, cada uno de estos sectores contará con normas y entidades de control específicas y diferenciadas, que se encargarán de preservar su seguridad, estabilidad, transparencia y solidez. Si bien ha operado desde hace muchos años, fue hasta la Constitución del 2008 en que se hizo visible su papel dentro del Sistema Financiero Nacional, y de manera particular su aporte al desarrollo local. ¿Qué son las finanzas populares? Corresponden al conjunto de mecanismos que actúan de manera individual o articulada en los territorios (parroquia, cantón, provincia) para que la población organice el mercado financiero local en función de sus necesidades específicas, promoviendo el desarrollo de toda la comunidad, en perspectiva de construir un nuevo sistema de flujos financieros que tengan al ser humano como centro del desarrollo económico y social. ¿Qué es la inclusión financiera? Se refiere a la situación en que todas las personas, independientemente de su situación económica y social puedan tener acceso a los servicios financieros, con altos niveles de calidad y a costos asequibles, como pagos, crédito, ahorro, seguros, entre otros, que otorgan las entidades del sector financiero; sobre todo para la población que vive en áreas rurales y otras personas que se encuentran en estado de exclusión, por índole cultural, educación financiera, bajos ingresos, entre otras causas. ¿Qué son los sistemas financieros inclusivos? Corresponde a un mayor acceso de la población a los servicios financieros, permite canalizar el ahorro, diversificar las modalidades de financiamiento, fondear proyectos de lenta maduración, créditos habitacionales; sobre todo facilita el surgimiento de nuevos emprendimientos. página 30 abc del BCE Es bajo esta perspectiva que se debe fortalecer la inclusión financiera, en la medida que un incremento en el acceso de los grupos poblaciones de menor ingreso a los servicios financieros, contribuye a la disminución de la pobreza y a una mejora en la distribución del ingreso. El Banco Central del Ecuador se encuentra empeñado en promover mecanismos de inclusión financiera para el fortalecimiento del Sistema Nacional de Pagos y la promoción de una cultura financiera. ¿Qué es cultura financiera? La cultura financiera es una estrategia del Banco Central del Ecuador, que contribuye a disminuir las imperfecciones del mercado promoviendo desde el Estado, el acceso a servicios financieros sobre todo en sectores rurales y urbano-marginales, incorporando la participación de la ciudadanía; permitiendo fortalecer la infraestructura financiera particularmente a través de la modernización del Sistema Nacional de Pagos que administra el BCE. ¿Qué es una cooperativa de ahorro y crédito? Es una sociedad de derecho privado, formada por personas naturales o jurídicas que, sin perseguir finalidades de lucro, tiene por objeto planificar y realizar actividades de beneficio social o colectivo, mediante la captación de ahorros y depósitos, el otorgamiento de descuentos y préstamos a sus socios y la verificación de pagos y cobros. Es administrada en común y constituida con el aporte de sus cooperados. ¿Qué es un banco? Es una institución cuya función es captar recursos (dinero) del público a través de depósitos, para luego destinarlos a los sectores que lo requieran (como las empresas) bajo la forma de préstamos o créditos. Los bancos son conocidos como intermediarios de recursos, puesto que los captan de unos sectores y los entregan a otros que los necesitan. página 31 En los depósitos de ahorro el banco paga un interés al ahorrista (tasa de interés pasiva), mientras que en los créditos cobra un interés al que lo solicita (tasa de interés activa). La diferencia entre el interés que recibe y el que paga, permite al banco financiar su actividad dentro de la economía. ¿Qué es la tasa de interés? La tasa de interés es el precio del dinero en el mercado financiero. Cuando alguien nos presta dinero adquirimos la obligación de devolver lo recibido más una suma de dinero adicional. Este adicional corresponde a lo que se denomina los intereses. La razón entre los intereses y la suma original solicitada se denomina tasa de interés. Cuando el prestamista cobra intereses más altos que los permitidos por la ley, comete un delito denominado usura. ¿Qué son las tasas de interés efectivas y cómo se diferencian de las tasas nominales? Desde la perspectiva financiera, las tasas efectivas son las que capitalizan o actualizan un monto de dinero, mientras que una tasa nominal, solamente es una definición o una forma de expresar una tasa efectiva. A partir de la implementación de la Ley de Regulación del Costo Máximo Efectivo del crédito (2007) y con el propósito de transparentar el costo efectivo del crédito, las instituciones financieras no pueden cobrar costos adicionales a la tasa de interés efectiva, como comisiones, encajes, entre otros. ¿Quién y cómo se establecen las tasas de interés? De conformidad con las normas constitucionales y legales vigentes, al Directorio del Banco Central del Ecuador le corresponde determinar las tasas de interés referenciales (que se utilizan, como su nombre lo indica, como referencia para varias operaciones página 32 abc del BCE financieras) y las tasas de interés efectivas máximas por segmento de crédito, por encima de las cuales se considera el delito de usura. El Banco Central del Ecuador determina las tasas de interés antes señaladas, en función de la información que remiten las instituciones del sistema financiero. ¿Qué es el sistema de tasas de interés? El sistema se fundamenta en la información consolidada a nivel nacional de todas las operaciones del sistema financiero nacional. El marco legal en el cual se sustenta el sistema de tasas de interés son las regulaciones del Banco Central del Ecuador (l Libro I Política Monetaria Crediticia; Título sexto: Sistema de Tasas de Interés), donde se definen los diferentes tipos de tasas de interés y segmentos, así como las disposiciones relativas al sistema de tasas de interés. Cabe anotar, que al igual que en otros países, las tasas activas dependen del riesgo crediticio que enfrentan las instituciones financieras, debido a factores como la cultura de pago, las condiciones macroeconómicas del país y las medidas de política económica, entre otros. De igual forma, las tasas pasivas dependen a su vez de los costos de operación del sistema financiero y de las necesidades de fondeo del mismo. ¿Qué es el ahorro? El ahorro es la diferencia positiva entre el ingreso disponible y el consumo que realiza una persona, familia o empresa. El ingreso disponible es lo que le queda a una persona después de haber pagado sus impuestos. El consumo es el dinero que se gasta en adquirir bienes y servicios. Para que exista ahorro, el ingreso disponible debe ser mayor que el gasto en consumo, lo que representa un superávit de recursos. Cuando los gastos son mayores a los ingresos, existe un desahorro página 33 que debe ser financiado en general, con créditos, generalmente llamados deudas. Los mercados y productos financieros canalizan el ahorro hacia las inversiones productivas. ¿Qué son las estadísticas monetarias y financieras? Las estadísticas monetarias y financieras constituyen una herramienta para la definición y seguimiento de la política económica, ya que sintetizan las transacciones financieras que el Banco Central del Ecuador (BCE), los bancos comerciales y las demás instituciones financieras realizan con el resto de agentes económicos. Los objetivos fundamentales de las estadísticas monetarias y financieras son: • Proporcionar información sobre agregados monetarios de dinero y crédito que permitan el análisis económico y financiero del país. • Identificar una medida de volumen de la liquidez que circula en la economía. • Elaborar información sobre el flujo de fondos intersectoriales de la economía, sobre los sectores colocadores de recursos y los demandantes de liquidez. • Visualizar el origen y el destino del ahorro a través de la intermediación financiera. ¿Qué son las cuentas monetarias del BCE? Las cuentas monetarias del BCE son una presentación analítica que resume la relación entre los pasivos monetarios y los activos internos y externos que respaldan esos pasivos; por tanto la estructura de este cuadro se basa en las funciones que desempeña el BCE como tenedor de reservas internacionales, agente financiero y depositario del Gobierno, y de banco del sistema financiero. página 34 abc del BCE ¿Qué son las Otras Sociedades de Depósito (OSD)? Las OSD se caracterizan por conceder crédito, recibir depósitos a la vista o cualquier tipo de depósitos de menor liquidez como los de ahorro y plazo y además contribuyen al proceso de creación secundaria de dinero. Comprenden los bancos privados, el Banco Nacional de Fomento (BNF), sociedades financieras, mutualistas, cooperativas, tarjetas de crédito, entre otros. ¿Qué son las cuentas monetarias de las OSD? Las cuentas monetarias de las Otras Sociedades de Depósito (OSD) constituyen un estado analítico que indica la relación existente entre los activos externos e internos y los pasivos financieros de este tipo de instituciones con los distintos sectores de la economía. ¿Qué es el panorama monetario? El panorama monetario es un estado analítico de la actividad monetaria y crediticia que se obtiene de la consolidación de los balances sectoriales del Banco Central y de las otras sociedades de depósito. ¿Qué son las Otras Sociedades Financieras (OSF)? Las Otras Sociedades Financieras (OSF) incluyen a la Corporación Financiera Nacional (CFN) y el Banco Ecuatoriano de la Vivienda (BEV). ¿Qué es el panorama financiero? El Panorama Financiero es el nivel más amplio de consolidación de las cuentas analíticas, toda vez que abarca a todas las entidades que conforman el sistema financiero, y por lo tanto tiene mayor capacidad descriptiva de las finanzas intersectoriales del crédito y la liquidez, incluye al panorama monetario. página 35 ¿Qué es el encaje bancario? El encaje bancario es un porcentaje de los recursos que los intermediarios financieros (por ejemplo un banco) reciben del público. El encaje, de acuerdo a la ley, debe mantenerse depositado en el Banco Central del Ecuador como respaldo del sistema de pagos. En otras palabras, es un mecanismo de prevención en caso de que se produzcan desajustes en el sistema financiero, que sirve para cubrir los depósitos de los clientes del sistema en casos de situaciones graves de iliquidez. ¿Qué es el Fondo de Liquidez? Es un fideicomiso mercantil de inversión, creado y constituido para atender las necesidades de liquidez de las instituciones financieras privadas sujetas a encaje, que mantengan su patrimonio técnico dentro de los niveles exigidos por la Ley. Su creación se debe a que, con la desaparición de la moneda nacional en el año 2000, el sistema financiero ecuatoriano dejó de contar con un prestamista de última instancia. La Secretaría Técnica la ejerce el Banco Central del Ecuador y es controlado por la Superintendencia de Bancos y Seguros. ¿Qué funciones principales le corresponde a la Secretaría Técnica del Fondo de Liquidez respecto a las instituciones financieras? Le corresponde las siguientes funciones: • La asistencia operativa y administrativa del Fondo; • La instrumentación del crédito automático para las instituciones financieras que deban solucionar deficiencias en las cámaras de compensación; • La instrumentación del primer tramo del crédito extraordinario hasta el 50% de los aportes de la institución financiera; • La verificación del cumplimiento de requisitos e instrumentación del crédito extraordinario del segundo tramo aprobado por Directorio del Fondo de Liquidez del Sistema Financiero (DFLSF). página 36 abc del BCE ¿Qué condiciones se aplican para otorgar créditos de liquidez extraordinarios? Para solucionar necesidades de liquidez extraordinarias es necesario que la institución mantenga los niveles mínimos de solvencia exigidos por la Ley y demás norma aplicables, y que haya administrado su liquidez de conformidad con las normas de carácter general dictadas por Junta Bancaria. ¿Qué es el Fondo de Liquidez cooperativo? Con la aprobación de la Ley de la Economía Popular y Solidaria se establece la creación del Fondo de Liquidez del Sector Cooperativo para protegerlo, mitigar riesgos y prevenir eventos impredecibles en este nuevo Sector Financiero. Esta dependencia brindará préstamos emergentes de Liquidez al Sector de la Economía Popular y Solidario. La Secretaría Técnica la ejercerá el Banco Central del Ecuador y será controlado por la Superintendencia de la Economía Popular y Solidaria. ¿Qué es una red de seguridad financiera? Dentro de la nueva arquitectura financiera ecuatoriana, se creó la Red de Seguridad Financiera que es el conjunto de instituciones, procedimientos y mecanismos concebidos para mantener la estabilidad del sistema financiero, integrada además por los cuatro pilares fundamentales: Supervisión Bancaria preventiva y oportuna, el Fondo de Liquidez, el Fondo de Garantía de Depósitos y el nuevo Esquema de Resolución Bancaria, definido éste como el conjunto de procedimientos y medidas para resolver la situación de una institución financiera inviable, preservando primordialmente el interés de los depositantes. ¿Qué es un seguro de depósito? Su objetivo es precautelar los intereses de los depositantes ante eventuales quiebras o cesación de pagos de las instituciones financieras, en el Ecuador está administrado por la Corporación página 37 del Seguro de Depósitos (COSEDE), entidad de derecho público, con autonomía administrativa y operativa, creada para proteger los depósitos a la vista o a plazo fijo efectuados por personas naturales o jurídicas en las instituciones financieras privadas, bajo la forma de cuentas corrientes, de ahorros, depósitos a plazo fijo u otras modalidades legalmente aceptadas, de acuerdo con la Ley de Creación de la Red de Seguridad Financiera y las normas de carácter general expedidas por la Junta Bancaria. ¿En qué consiste la administración de fideicomisos y acuerdos de pago? Son dos servicios financieros que presta el Banco Central del Ecuador que consisten en administrar el cumplimiento de los Convenios de Transferencia de Recursos, Convenios de Préstamo y Fideicomisos, suscritos con el Banco del Estado. A través de esta función se procede a la cancelación de las obligaciones de conformidad con los vencimientos que constan en las tablas de amortización, en el marco de los diferentes programas y líneas de crédito contraídos por los organismos seccionales y empresas públicas con la mencionada entidad. ¿Qué es una institución financiera corresponsal? Es una institución del sistema Financiero Nacional, participante del Sistema Nacional de Pagos, que actúa como una extensión de los servicios del Banco Central del Ecuador, en calidad de agente financiero del Estado, en todo el territorio nacional. ¿Qué es banca pública? Son el conjunto de entidades financieras en las que el Estado u otra administración pública tiene el control político y accionarial, y están sujetas al control de la Superintendencia de Bancos y Seguros ¿Qué son las cuentas de recaudación? Son cuentas abiertas en Instituciones Financieras Corresponsales para la recaudación y recepción de depósitos que, en moneda de curso legal, deban realizar las entidades del sector público. página 38 abc del BCE ¿Qué son las cuentas de fondos rotativos? Son cuentas abiertas a nombre de las entidades del Sector Público en la Banca Pública con el objeto de atender pagos de carácter urgente o para desarrollar proyectos y programas especiales, sin necesidad de presentar detalle de pagos. ¿Qué es un convenio de corresponsalía? Es el documento contractual que formaliza la habilitación de una Institución del Sistema Financiero Nacional, para que actúe como Institución Financiera corresponsal del Banco Central del Ecuador. ¿Qué es un convenio de servicios de recaudación? Es el documento a través del cual el Banco Central del Ecuador conviene con cualquier entidad del Sector Público, prestar el servicio de recaudación y recepción de depósitos a través de sus instituciones financieras corresponsales, conforme los parámetros, procedimientos y tarifas que se determinen para el efecto. ¿Qué es un sistema de pagos? Un Sistema de Pagos está constituido por el conjunto de medios, instrumentos, procedimientos y normas que posibilita transferir dinero entre sus participantes (instituciones financieras, entidades públicas y la ciudadanía). Un Sistema de Pagos ágil (pagos y cobros en menor tiempo), seguro (menor riesgo de robo, pérdida y extravío) y eficiente (menor uso del papel de dinero físico o cheques) es indispensable para que el sistema financiero de un país funcione con eficacia, constituyéndose por lo tanto en un pilar fundamental para mantener y promover la estabilidad financiera. ¿Qué es el Sistema Nacional de Pagos? Es un sistema que posibilita en forma masiva y por medio de canales electrónicos la transferencia, compensación y liquidación de fondos entre cuentas corrientes y de ahorros. Esto facilita página 39 la integración financiera de entidades públicas, privadas y la ciudadanía en general. El Sistema Nacional de Pagos operado por el Banco Central del Ecuador está conformado por los siguientes componentes: • Sistema Electrónico de intercambio de Cheques (SEI), • Sistema de Pagos Interbancario (SPI), • Sistema de Cobros Interbancario (SCI), • Sistema de Pagos en Línea (SPL), • Sistema de Ordenes de Pagos del Exterior (OPE), y, • Sistema de Liquidación de procesos de compensación a cargo de entidades especializadas (ACH). ¿Qué es el Sistema Electrónico de intercambio de Cheques (SEI)? Es el sistema que posibilita la compensación y liquidación de los resultados de los cheques presentados al cobro y depositados por los clientes del sistema financiero. La Cámara de Compensación de Cheques es uno de los sistemas de compensación individuales más importantes en el país, en términos de capacidad de procesamiento de liquidaciones. ¿Qué es el Sistema de Pagos Interbancario (SPI)? Es el sistema que permite realizar transferencias de dinero entre cuentas corrientes, de ahorro y otras de clientes de distintas instituciones financieras, por cualquier concepto. Este mecanismo de pago se basa en un proceso de compensación o neteo de órdenes de pago interbancario, transmitidas a través de medios electrónicos al Banco Central del Ecuador por las instituciones participantes. ¿Qué es el Sistema de Cobros Interbancario (SCI)? Es el sistema que posibilita que la ciudadanía, a través del BCE, pueda realizar mediante débitos automáticos de su cuenta en cualquier institución financiera, el pago de sus facturas (Ejemplo: CNT, IESS, TVCABLE, entre otras). página 40 abc del BCE Para su ejecución, el Cliente Pagador debe haber autorizado previamente los débitos por las órdenes de cobro emitidas por el Cliente Cobrador. ¿Qué es el Sistema de Pagos en Línea (SPL)? Es el mecanismo que permite a las instituciones del sistema financiero y entidades del sector público la ejecución de órdenes de pago en línea y en tiempo real, mediante la transferencia electrónica de fondos, afectando las cuentas corrientes que mantienen en el Banco Central del Ecuador. Tiene como característica principal la de incorporar un esquema de liquidación bruta en tiempo real. Las instituciones del sistema financiero nacional que mantengan una cuenta corriente en el Banco Central del Ecuador y que se encuentren bajo el control de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, pueden usarlo. Las instituciones deben haber firmado el respectivo convenio con el Banco Central del Ecuador. ¿Qué es el Sistema de Órdenes de Pago del Exterior (OPE)? Es el sistema que posibilita a los migrantes ecuatorianos efectuar transferencias de dinero desde una cuenta en España a una cuenta corriente o de ahorros que el cliente beneficiario mantiene en el sistema financiero nacional. ¿Qué es el Sistema de Liquidación de procesos de compensación a cargo de entidades especializadas (ACH)? Es el sistema que efectúa la liquidación de los resultados netos presentados por instituciones especializadas en la compensación de otros medios de pagos distintos al cheque, como son tarjetas de crédito, tarjetas de débito, cajeros automáticos o redes de pagos electrónicos, mediante la afectación en las cuentas corrientes que los participantes mantienen en el BCE. ¿Qué es la Liquidación Bruta en Tiempo Real (LBTR)? Es un sistema que permite efectuar operaciones bancarias electrónicas en tiempo real, por lo que la acreditación de los página 41 fondos en la cuenta del cliente beneficiario es inmediata, siempre que el cliente ordenante disponga de los recursos en su cuenta. ¿Qué es una cabeza de red? Una cabeza de red es una institución financiera participante directo del Sistema Nacional de Pagos, que está en la capacidad operativa de recibir y enviar órdenes de pago interbancario de las organizaciones que requieren de sus servicios para realizar tales actividades en su nombre. ¿Qué son los participantes indirectos? Son las organizaciones pertenecientes al sector financiero popular y solidario, que no poseen cuenta en el Banco Central del Ecuador, y que podrán acceder indirectamente al Sistema Nacional de Pagos a través de una Cabeza de Red. ¿Cómo operan las transferencias de dinero en el SPI? Las instrucciones de transferencia de dinero o de pago que realizan los clientes se procesarán contra débito a su cuenta de ahorros, corriente o básica. Estos valores serán acreditados en el mismo día en tiempo real a los beneficiarios de las transferencias o pagos, aun cuando éstos mantengan su cuenta de ahorros, corriente o básica en una institución financiera distinta a la del Cliente Ordenante. ¿Qué es el proceso de compensación? Es el proceso para determinar la posición neta a favor o en contra, que las entidades participantes en un sistema de compensación (cheques, tarjetas de crédito, de débito, cajeros automáticos o redes de pago electrónicos, entre otros) deben pagar o recibir. ¿Por qué el Banco Central del Ecuador paga los Bonos del Estado? La Institución dentro de su política de inclusión financiera y aprovechando las herramientas de integración con todo el Sistema Financiero Nacional, ha desarrollado la viabilidad para el pago de tres bonos del Estado través del Sistema de Pago Interbancario. Los página 42 abc del BCE bonos que a partir del 2011 se pagan a través de esta plataforma son: Bono de Desarrollo Humano (BDH), Bono Desnutrición Cero (BDC), y Bono de Adherencia a Tratamiento de Tuberculosis Drogo Resistente (BAT-TB-DR). ¿Qué es el sistema Red de Redes Pago Móvil (SRR)? El Sistema Red de Redes (SRR) es el mecanismo que permite canalizar en tiempo real las instrucciones emitidas por los clientes de las instituciones financieras nacionales participantes en el Sistema Nacional de Pagos. El Sistema Red de Redes funciona bajo una estructura tecnológica de comunicaciones que permita integrar distintas redes de transmisión de datos que operan en el sistema financiero nacional, así mismo permitirá realizar en tiempo real depósitos, transferencias, pagos, cobros y acceder a servicios de estas instituciones, a través de dispositivos electrónicos o telefonía celular. ¿Qué servicios ofrece el Sistema Red de Redes Pago Móvil? A través del Sistema de Pago Móvil, los Clientes Ordenantes podrán acceder a los siguientes servicios: • Transferencias de dinero a cuentas en su propia institución o a cuentas en otras instituciones financieras; • Envío y recepción de remesas nacionales y del exterior; • Depósitos y retiros, a través de las ventanillas o canales electrónicos de otras instituciones financieras o de corresponsales no bancarios; • Pago de aportaciones al sistema de seguridad social; • Pago de impuestos, tasas y contribuciones; • Pago de consumo de servicios básicos; • Pago de consumo de servicios recibidos de entidades del sector público y privado; • Pago por compras a entidades del sector público y privado; • Cobro del Bono de Desarrollo Humano y de otras subvenciones del Gobierno Nacional; y, • Cobro de beneficios del sistema de seguridad social. página 43 ¿A qué se denomina tiempo real? Los débitos y créditos en las cuentas de los clientes son efectuados por las instituciones financieras el momento que reciben las instrucciones y una vez que éstas son validadas. Lo que implica que al momento estarían acreditadas o debitadas las transacciones en las respectivas cuentas. ¿Qué es el mercado de valores? Es un mercado organizado con el fin de realizar inversiones financieras que comprenden la compraventa de valores (títulos, acciones, bonos, etc…). Existen varios mercados: un mercado de capitales (para inversión a largo plazo), un mercado de dinero (para inversión a corto plazo), un mercado primario (para la emisión de valores) y un mercado secundario (para la compraventa de valores emitidos). ¿Qué es el Depósito Centralizado de Valores DCV-BCE? Es una entidad especializada basada en estándares internacionales que recibe valores para custodiar, administrar, registrar operaciones, compensar y liquidar transferencias que se realizan con ellos, en el mercado bursátil y extrabursátil; a través de un sistema informático de alta seguridad, mediante anotaciones en cuenta. ¿Qué objetivos se fijaron al constituirse el DCV-BCE? Se fijaron los siguientes objetivos: • Fomentar la desmaterialización de valores en Ecuador (principalmente títulos públicos) • Profundizar y desarrollar el Mercado de Valores. • Reducir el riesgo de liquidez de los participantes que operan en DCV-BCE. • Actuar con los Mercados de Valores internacionales (operaciones transfronterizas) página 44 abc del BCE ¿Qué implica para el DCV-BCE cumplir estándares internacionales? Implica lo siguiente: • Contar con un sistema de compensación y liquidación eficiente. • Administrar Políticas de Buen Gobierno Corporativo. • Mantener siempre la transparencia en los procesos • Tener un sistema informático seguro, confiable, con alta disponibilidad que asegura la continuidad del negocio, utilizando certificados digitales. • Asegurar la entrega contra pago de los valores. • Transferir valores inmovilizados o desmaterializados por medio de registros electrónicos • Proteger de los valores de los clientes inscritos en el DCV-BCE. ¿Qué tipo de valores custodia el Depósito de valores del Banco Central del Ecuador? En las bóvedas del DCV-BCE se custodia, conserva y administra: pólizas, bonos, certificados de inversión, fideicomisos, papeles comerciales, acciones, obligaciones, pagarés, entre otros. Estos valores son propios del Banco Central y de terceros. ¿Qué servicios ofrece el DCV-BCE? Desde 2009 ofrece al mercado ecuatoriano los servicios de: custodia de valores, registro y administración de emisiones desmaterializadas, compensación y liquidación de valores, pago de deuda pública y privada; garantías, embargos y transferencias de propiedad de valores. ¿Qué son los ejercicios de derecho? Se refiere a la gestión que realiza en nombre de su cliente el DCV-BCE para el pago de capital e interés al vencimiento de los instrumentos consignados para su custodia. página 45 1.4 Economía y Estado ¿Qué es el Estado? Es la máxima forma de organización jurídica de los individuos que integran un conglomerado social o una colectividad, en donde cada uno de sus integrantes cede una parte de su libertad, para conformar un organismo denominado Estado. También se dice que el Estado es un conjunto de órganos e instituciones con soberanía plena sobre un territorio concreto, que garantizan las relaciones pacíficas entre los diversos individuos y grupos socioeconómicos que lo habitan. ¿Qué es el sector público? El sector público está conformado por las instituciones y entes de control del Estado como el gobierno central, entidades autónomas, seguridad social pública, empresas públicas, banca pública y entidades en general que dependen del Estado. ¿Qué es el sector público no financiero? El sector público no financiero es la parte del sector público que no tiene características financieras; está comprendido por las instituciones que dependen del Estado para su funcionamiento y para su financiación. El sector público no financiero abarca al gobierno general y a las empresas públicas. Las actividades del sector público no financiero revisten una importancia fundamental en la economía de los países. La investigación, medición y análisis de sus operaciones resultan imprescindibles para la planificación y formulación de políticas públicas. Para efecto de análisis del sector público, por la importancia de las empresas públicas, puede ser interesante incluirlas en un concepto más amplio que el de gobierno general. página 46 abc del BCE ¿Qué es el Gobierno General? El Gobierno General está conformado por el Gobierno Central que incluye el Presupuesto General del Estado y las entidades autónomas, los gobiernos locales que corresponden a los Gobiernos Autónomos Descentralizados GADs (Consejos Provinciales y Municipios) y las instituciones públicas de la Seguridad Social. ¿Qué son las estadísticas de finanzas públicas? Las estadísticas de Finanzas Públicas recopilan la información de las entidades que conforman el Sector Público no Financiero, y contienen los recursos que efectivamente ingresaron a las cuentas fiscales como: ingresos petroleros, ingresos tributarios y no tributarios; además, se cuantifican los gastos corrientes y de capital. El resultado del total de ingresos menos el total de gastos muestra un déficit (-) o un superávit (+). Cuando el resultado es deficitario, es necesario financiarlo y lo hacemos con endeudamiento (interno o externo). Cuando es un superávit cuantificamos las cuentas de disposición de este resultado. ¿Cómo se registran las estadísticas de las finanzas públicas? Las estadísticas fiscales se registran con el concepto de base devengado para los egresos y base caja para los ingresos. ¿Qué es el resultado global y el resultado primario? El Resultado Global: déficit (-) o superávit (+) global muestra la diferencia entre ingresos corrientes y de capital; y, egresos corrientes, de capital e inversión. Resultado primario: déficit (-) o superávit (+) primario excluye de los cálculos del resultado del déficit o superávit global todo pago de intereses y evalúa la capacidad económica de cumplir con el pago de estas obligaciones (intereses). página 47 ¿Qué es el financiamiento del Sector Público no Financiero (SPNF)? Corresponde a las cuentas denominadas “ bajo la línea”, que cuantifican el financiamiento (externo e interno), en el caso de que el Resultado Global sea deficitario; o la utilización de los recursos, en caso de que el resultado sea superavitario. Las transacciones relativas al financiamiento tienen por objeto describir las fuentes de los fondos obtenidos para financiar un déficit del Gobierno o el uso de los fondos disponibles de un superávit, con el propósito de medir el efecto de las operaciones financieras realizadas por los niveles de Gobierno en la economía. Las partidas de financiamiento reflejan diversas clases de transacciones, la más importante es la obtención de préstamos por parte de los niveles de Gobierno de los demás sectores internos y externos, deducida la amortización, esto es, el pago del capital de las obligaciones del SPNF, pero no los intereses (pago por el uso de fondos) que se registran como gastos corrientes del Gobierno. ¿Qué son los Bonos del Estado? ¿Para qué sirven? Cuando el Estado requiere de dinero en efectivo, puede “pedir prestado” al público a través de la colocación de bonos. Los bonos son obligaciones a pagar a quienes los hayan comprado, después de cumplido el plazo previamente establecido. Esos bonos permiten al Estado obtener liquidez. Los compradores, por su parte, reciben una renta que está determinada por el interés señalado en los bonos y por el eventual valor o premio que los bonos podrían tener en el mercado nacional o internacional. página 48 abc del BCE 1.5 Economía y sector externo ¿Qué relaciones económicas tiene un país con otros países? Los países mantienen relaciones económicas y financieras con otros países. En el caso del Ecuador se refieren a comercio exterior, remesas, deuda externa, inversión extranjera directa y reservas internacionales. El Banco Central del Ecuador facilita, como agente financiero, que las transacciones de los agentes económicos con el exterior se realicen de forma eficiente y segura. Elabora además las estadísticas de comercio exterior y la balanza de pagos que registran las transacciones entre el país y el resto del mundo. ¿Qué son las exportaciones e importaciones? Las exportaciones son la venta de bienes y servicios de un país al resto del mundo, mediante el comercio internacional. Por otro lado, las importaciones son el conjunto de bienes y servicios que son comprados al resto del mundo, y consumidos por un país que es el importador. El Banco Central del Ecuador compila y elabora la información de comercio exterior del país y publica las cifras oficiales de exportaciones e importaciones de mercancías. Además, administra el convenio de créditos recíprocos y de pagos de Asociación Latinoamericana de Integración (ALADI), para garantizar y facilitar la transferencia de los flujos monetarios por operaciones de comercio exterior con países latinoamericanos miembros; así como el Sistema Unitario de Compensación Regional (SUCRE) con los países del Alianza Bolivariana para los Pueblos de Nuestra América (ALBA). página 49 ¿Qué es la balanza comercial? Es el resultado entre importaciones y exportaciones de mercancías o bienes. Se utiliza para conocer el equilibrio o desequilibrio en el que se encuentran estas transacciones respecto al exterior y se expresan en déficit o superávit; el primero cuando son mayores las importaciones y el segundo cuando son mayores las exportaciones. Es el cálculo que resulta de la diferencia entre las exportaciones y las importaciones de mercancías durante un período determinado, valorados en millones de dólares FOB. ¿Qué son las remesas? Las remesas son cantidades de dinero enviadas por emigrantes a su país de origen, siempre que sean solamente transferencias de dinero y no impliquen intercambio con algo tangible o intangible. El Banco Central del Ecuador realiza una investigación sobre las remesas que recibe el país y de las enviadas al resto del mundo en la que se establece el origen y destino de las mismas de forma trimestral, semestral y anual. Esta información se publica en la Balanza de Pagos. Las cantidades de dinero son tan grandes cada año que en algunos países han desplazado a las exportaciones tradicionales y se han convertido en uno de los principales rubros de ingresos de la economía nacional. ¿Qué es la Inversión Extranjera Directa (IED)? Se refiere a inversiones que realizan personas o empresas en un país en el que no residen. Es una forma de colocación de capital desde los países con excedentes de capital a países deficitarios del mismo. Esta inversión puede entrar a un país de tres maneras: por empresas transnacionales, asociándose con capitales privados y asociándose con capitales públicos nacionales. página 50 abc del BCE ¿Qué es la balanza de pagos? El Manual del Fondo Monetario Internacional (FMI) define a la Balanza de Pagos como “un estado estadístico que resume sistemáticamente, para un período específico dado, las transacciones económicas entre una economía y el resto del mundo”. Las transacciones que tienen lugar entre residentes y no residentes, comprenden aquellas que involucran bienes, servicios y renta, las que entrañan activos y pasivos financieros frente al resto del mundo y las que se clasifican como transferencias (remesas, donaciones), La Balanza de Pagos registra las transacciones entre agentes residentes y no residentes en términos de flujo, es decir, las operaciones económicas realizadas durante un período determinado, mientras que no reporta el monto total de activos y pasivos financieros al final del período, en términos de stock (o saldo). ¿Qué es deuda externa? Muchos países como el Ecuador requieren de recursos externos para apoyar proyectos de inversión porque los ahorros internos no son suficientes. La deuda externa representa las obligaciones que ha adquirido y adquiere un país fuera de sus fronteras. En otras palabras, son las cartas de crédito de comercio exterior, los bonos que emite el país y los vende en el exterior y los préstamos que se otorgan al país por parte de instituciones financieras privadas, gobiernos u organismos internacionales que apoyan su desarrollo. Esta deuda puede ser adquirida por el sector privado, en cuyo caso se denomina deuda externa privada, o por el sector público con el nombre de deuda externa pública. Las empresas deben declarar al Banco Central del Ecuador el financiamiento que reciben del exterior (deuda privada) para fines estadísticos y tributarios. página 51 ¿Qué es la deuda externa pública? Se entiende como deuda externa pública al conjunto de obligaciones monetarias contraídas por personas de derecho internacional público con personas domiciliadas en el extranjero, sean éstas de derecho público (es decir otros Estados y también los organismos financieros multilaterales, etc.) o de derecho privado (como bancos comerciales, empresas, personas físicas, etc.) ¿Qué es deuda externa pública directa? Es la deuda del Sector Público derivada de obligaciones contractuales suscritas por el Gobierno Nacional (Presupuesto General del Estado) con los diferentes acreedores externos. ¿Qué es deuda externa pública indirecta? Es la deuda del Sector Público derivada de obligaciones contractuales suscritas por las diferentes entidades estatales y garantizadas por el Gobierno Nacional con los diferentes acreedores externos. ¿En qué consiste realizar el servicio de la deuda externa pública? Consiste en que el Banco Central del Ecuador en su calidad de agente financiero del Estado, realiza los pagos de intereses, comisiones y reembolso de capital a los acreedores de la Deuda Externa Pública, de acuerdo a los vencimientos de las tablas de amortización de cada uno de los préstamos. ¿Qué es un acreedor de la deuda externa pública? Son agentes o instituciones del exterior que han concedido préstamos al país. Se clasifican en Organismos Internacionales, Bancos, Gobiernos, Proveedores y Tenedores de Bonos. ¿Qué son proveedores dentro de la deuda externa pública? Son entidades del exterior que suministran bienes y servicios al país a través de la concesión de un préstamo. página 52 abc del BCE ¿Qué se entiende por créditos externos del sector privado? Para fines de registro en el Banco Central del Ecuador, se entiende a las operaciones de crédito pactadas por personas naturales o jurídicas domiciliadas en el país con entidades financieras, casas matrices y otros residentes fuera del territorio nacional. Los deudores privados que hayan registrado sus obligaciones externas en el Banco Central del Ecuador estarán obligados a registrar las cancelaciones y los pagos efectuados a los acreedores externos por la deuda contratada. ¿Cuál es la finalidad de los registros de los créditos externos del sector privado en el Banco Central del Ecuador? Para el BCE es muy importante tener esta información para fines estadísticos y en cambio para el deudor le representa la posibilidad de realizar una deducción tributaria en el Impuesto a la Renta a través del Sistema de Servicios de Rentas Internas (SRI). ¿Quién administra las reservas internacionales del país? El Banco Central del Ecuador, en cumplimiento con lo dispuesto en la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado, es el encargado de administrar e invertir los recursos de la Reserva Internacional de Libre Disponibilidad (RILD) y los fondos entregados al Banco Central del Ecuador por mandato legal, tanto en el mercado nacional como en el mercado internacional. ¿Qué es la RILD? La RILD son las siglas de Reserva Internacional de Libre Disponibilidad y corresponde al monto de activos externos de alta liquidez que tienen una contrapartida en los pasivos del balance del Banco Central del Ecuador. La Institución calcula la reserva internacional de libre disponibilidad que sirve de base para mantener los sistemas de canje, reserva financiera, operaciones y otras operaciones. página 53 ¿Qué principios rigen para realizar las inversiones en el Banco Central del Ecuador? La administración de los recursos encomendados a la Institución se rige en los tres preceptos que son adoptados por todos los bancos centrales a nivel mundial como son, Seguridad, Liquidez y Rentabilidad en su orden. ¿De qué se compone la RILD? La RILD se compone de la posición neta en divisas que incluye: • Caja en divisas: Disponibilidades inmediatas en numerario en la caja del BCE y las remesas en tránsito en el país • Depósitos netos en bancos e instituciones financieras del exterior. Depósitos a la vista o a un plazo corto de hasta 90 días. • Inversiones en el exterior. Inversiones en centros financieros internacionales en depósitos a plazo fijo y títulos de renta fija. El oro registra las tenencias en oro monetario que mantiene el BCE en el exterior, ya sea para su custodia o como depósitos a plazo sobre los cuales se recibe un interés; está valorado a precios de mercado. Los Derechos Especiales de Giro (DEGs) incluyen las tenencias emitidas por el Fondo Monetario Internacional (FMI) y asignadas al Ecuador como país miembro. Los DEGs constituyen la unidad de cuenta del FMI. La Posición de Reserva en el Fondo Monetario Internacional corresponde a los aportes en oro, moneda extranjera y unidades de cuenta, que en representación del Estado, realiza el BCE en el FMI, menos las obligaciones de corto plazo con dicho organismo. La Posición con ALADI (Asociación Latinoamericana de Integración) registra la posición neta de las operaciones comerciales que realiza el país a través de convenios de crédito recíproco. El saldo negativo implica que el país ha realizado, bajo estos mecanismos, mayores página 54 abc del BCE importaciones que exportaciones con los países miembros de ALADI. ¿En qué se invierte la RILD? Los recursos se invierten en instrumentos líquidos, tales como certificados de depósito, e instrumentos líquidos de corto plazo, emitidos o garantizados por entidades multilaterales y organismos supranacionales, lo cual permite al Banco Central del Ecuador contar con alta liquidez para cumplir con todas las obligaciones de pago requeridas por los depositantes, así como para remesar desde el exterior especies monetarias para cubrir la demanda de billetes de la economía en general, y alcanzar una rentabilidad acorde a las restricciones antes señaladas y a las condiciones del mercado. ¿Para qué se creó la Inversión Doméstica? La Regulación No. 200-2009 de 24 de septiembre del 2009, expedida por el Directorio del Banco Central del Ecuador, señala que el objetivo de la Inversión Doméstica es canalizar los excedentes de liquidez provenientes de las distintas fuentes de ahorro público a la economía nacional, a través de las instituciones financieras públicas e instrumentos financieros reembolsables, precautelando la liquidez doméstica y la sostenibilidad de este mecanismo en el tiempo. El Banco Central del Ecuador promovió la inversión como medida anti-cíclica para el desarrollo productivo del Ecuador, dado que la crisis financiera mundial de los últimos años afectó a las principales economías del mundo y de forma indirecta a los países emergentes. ¿Qué motivó al Banco Central del Ecuador retomar la comercialización del oro luego de 20 años? El Directorio del Banco Central del Ecuador asumiendo su responsabilidad según lo estipulado la Constitución y Ley Minera, página 55 mediante la Regulación 025-2012 actualizó el proceso de compra – venta de oro, estableciendo el procedimiento para garantizar que dicho metal pueda ser adquirido a un precio justo, evitando de esta manera la fuga por las fronteras. Este proyecto emprendido por el Banco Central del Ecuador pretende dar atención a los mineros artesanales que se han visto marginados en la activad minera. La iniciativa constituye un incentivo para que se regulen precios, formalicen su actividad, se tecnifiquen a fin de precautelar el medio ambiente y mejoren las condiciones de vida de los habitantes de estos centros de producción. ¿Qué es el “riesgo país” y cómo afecta a la economía? Es la percepción de los mercados internacionales respecto del riesgo de otorgar préstamos a los distintos países. Dicho riesgo está dado básicamente por la capacidad o incapacidad de un país de cumplir con los pagos del capital o de los intereses, al momento de su vencimiento. Es un índice que pretende exteriorizar la evolución del riesgo que implica la inversión en instrumentos representativos de la Deuda Externa emitidos por gobiernos de países emergentes. Este índice se traduce en una tasa de interés que los agentes de mercado recargan a un país por sus condiciones económicas, financieras, políticas y sociales. En última instancia corresponde a una tasa de interés que debería ser cubierta, para así compensar el riesgo de una nación en la que se desea invertir. Una de las mediciones más utilizadas es la proporcionada por ChaseJPMorgan denominada EMBI para los mercados emergentes. ¿Qué es el Convenio de Pagos y Créditos Recíprocos de la ALADI? Es un Convenio suscrito por doce bancos centrales, a través del cual se cursan y compensan entre ellos, durante períodos de página 56 abc del BCE cuatro meses, los pagos derivados del comercio de bienes así como todos los servicios y gastos relacionados con las mismas, siempre y cuando las mercaderías sean originarias de un país miembro. Al final de cada cuatrimestre sólo se transfiere o recibe, según resulte deficitario o superavitario, el saldo global del banco central de cada país con el resto. ¿Cómo funciona el Convenio de Pagos y Créditos Recíprocos de la ALADI? Funciona a través de líneas de crédito bilaterales establecidas entre los bancos centrales miembros de la ALADI, determinadas en base al intercambio comercial. Los pagos que se efectúan al amparo del “Convenio” se realizan por intermedio de instrumentos de pago emitidos por instituciones autorizadas o bancos privados. Estos son: cartas de crédito, órdenes de pago, letras avaladas, pagarés y giros nominativos. Las instituciones autorizadas son responsables de los instrumentos de pago que emitan. ¿Están garantizadas las operaciones de comercio exterior cursadas a través del Convenio de Pagos y Créditos Recíprocos de la ALADI? Las operaciones de comercio exterior cursadas a través del Convenio de Pagos y Créditos Recíprocos de la ALADI estarán garantizadas por un fideicomiso mercantil de garantía que deberá constituir las instituciones financieras y que tiene como beneficiario al Banco Central del Ecuador y además pueden garantizar con depósitos en efectivo en el BCE denominados Cash Colateral. ¿Qué es una carta de crédito? Es un instrumento de pago, que brinda la mayor seguridad en el comercio internacional tanto para el importador como para el exportador. página 57 Es un documento que registra el compromiso emitido por un banco, actuando por cuenta del comprador (el Ordenante) o en su propio nombre, de pagar al vendedor (Beneficiario) el importe indicado en los instrumentos de giro y/o documentos siempre y cuando se cumplan los términos y condiciones del crédito documentario. El BCE facilita el pago de las importaciones del sector público a través de cartas de crédito pagaderas en cualquier país del mundo. ¿Qué realiza el sistema de pago “Transferencia al exterior”? Este sistema de pago se utiliza para realizar la transferencia al exterior de un valor determinado, de la cuenta de un ordenante en el Banco Central del Ecuador a la cuenta de un beneficiario en un banco del exterior. ¿Qué realiza el sistema de pago “Transferencia del exterior”? Este sistema de pago se utiliza para recibir una transferencia de un valor determinado, de la cuenta de un ordenante en un banco del exterior a la cuenta de un beneficiario en el Banco Central del Ecuador. ¿Qué es un banco corresponsal del exterior? Es la entidad financiera en la cual el Banco Central del Ecuador mantiene cuentas corrientes, a través de las cuales atiende las operaciones al y del exterior que solicitan las entidades del sector público y del sistema financiero nacional. ¿Qué es una cobranza de cheque del exterior? Es un cheque girado contra una cuenta en un banco del exterior, depositado en la cuenta que la entidad mantiene en el Banco Central del Ecuador para ser enviado al cobro, a través del banco corresponsal en el exterior. página 58 abc del BCE ¿Qué significa la fecha valor? Es la fecha en la cual el banco corresponsal debita la cuenta del Banco Central del Ecuador y entrega los fondos al beneficiario de dicha transferencia. En otras palabras el día de la fecha valor, es cuando el beneficiario puede disponer del dinero. ¿Cómo se liquidan los ingresos de los hidrocarburos? Es la liquidación que se realiza, de acuerdo a la Ley, de los ingresos que se recibe en la cuenta del BCE en un banco corresponsal en el exterior, por la venta de petróleo crudo y derivados. ¿Qué es el Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos, SUCRE? El Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos, SUCRE, es un mecanismo que sirve para la canalización de pagos internacionales resultantes de las operaciones de comercio recíproco entre sus países miembros. Este Sistema se basa en la utilización de una unidad de cuenta virtual “sucre”, para el registro de las operaciones exclusivamente entre los bancos centrales, en tanto que la liquidación local (pagos a exportadores y cobros a importadores) se efectúa con las respectivas monedas locales de los países miembros (en el Ecuador se realizará en dólares). ¿Con qué países se pueden efectuar transacciones a través del Sistema SUCRE? Una vez que han ratificado y depositado el Tratado Constitutivo del SUCRE en el Ministerio del Poder Popular de la República de Venezuela, los países que están en condiciones de operar por este Sistema, hasta el momento son: Bolivia, Cuba, Ecuador y Venezuela. ¿Qué ventajas trae operar en el Sistema SUCRE? La ventaja fundamental para los países que utilicen este Sistema, es que se genera un ahorro de divisas, ya que únicamente al final página 59 del período de compensación (cada seis meses), se transfieren de los países deficitarios a los superavitarios los saldos netos en divisas. Adicionalmente, proporciona una fuente alternativa de liquidez a los países miembros para el pago de operaciones de comercio exterior. Además el Sistema SUCRE se ha diseñado para minimizar los costos de transacción de los pagos internacionales (tarifas de bancos corresponsales para las transferencias de recursos) y eliminar los costos cambiarios en los países que aplique (diferenciales de tipos de cambio de compra y venta respecto a las paridades centrales). Con ello, los importadores podrán realizar sus compras pagando menos que lo que pagarían haciendo las mismas importaciones por fuera de este Sistema. ¿Qué es la UNASUR? La Unión de Naciones Suramericanas, UNASUR, es un espacio de integración y diálogo constituido por Argentina, Bolivia, Brasil, Colombia, Chile, Ecuador, Guyana, Paraguay, Perú, Surinam, Uruguay y Venezuela, cuyo tratado constitutivo fue suscrito por los Jefes y Jefas de Estado el 23 de mayo de 2008. ¿Cuál es el objetivo de UNASUR? Construir un espacio de integración y unión en lo cultural, social, económico y político entre sus pueblos, otorgando prioridad al diálogo político, las políticas sociales, la educación, la energía, la infraestructura, el financiamiento y el medio ambiente, entre otros, con miras a eliminar la desigualdad socioeconómica, lograr la inclusión social y la participación ciudadana, fortalecer la democracia y reducir las asimetrías en el marco del fortalecimiento de la soberanía e independencia de los Estados. ¿Cuáles son los objetivos del Consejo Suramericano de Economía y Finanzas y quiénes lo integran? El Consejo está integrado por los Ministros de las carteras correspondientes, y por las Presidentas y Presidentes de los Bancos Centrales de los países miembros. Sus principales objetivos son: página 60 abc del BCE • El desarrollo social y humano con equidad e inclusión para erradicar la pobreza y superar las desigualdades de la región. • La construcción de un sistema económico con equidad, justicia social y en armonía con la naturaleza para un desarrollo sustentable. • El crecimiento y el desarrollo económico que supere las asimetrías mediante mecanismos concretos y efectivos de complementación económica. • La integración financiera mediante la adopción de mecanismos compatibles con las políticas económicas y fiscales de los Estados Miembros. • La cooperación económica y comercial para lograr el avance y la consolidación de un proceso innovador, dinámico, transparente equitativo y equilibrado. • La cooperación sectorial como un mecanismo de profundización de la integración suramericana, mediante el intercambio de información, experiencias y capacitación. ¿Qué es el Banco del Sur? El Banco del Sur se constituye como un banco de desarrollo regional, con el objeto de financiar el desarrollo económico, social y ambiental de los “Países Miembros”. Su convenio constitutivo fue suscrito por Argentina, Bolivia, Brasil, Ecuador, Paraguay, Uruguay y Venezuela en septiembre de 2009, y se espera que se consolide como un banco para el desarrollo económico y financiero de la UNASUR. 1.6 Economía y Política Económica ¿Qué es la política económica? Es el conjunto de acciones de un país para regular la actividad económica interna. La política económica es la estrategia que formulan los gobiernos para conducir la economía de los países. Esta estrategia utiliza ciertas herramientas para obtener unos fines o resultados económicos específicos a través de políticas como página 61 la fiscal, monetaria, cambiaria, de precios, de salarios y externa, entre otras. La política económica busca alcanzar el desarrollo. Las políticas específicas nombradas anteriormente deben ser coherentes entre sí para poder lograr este objetivo. Aparte de los objetivos en particular de cada política, la política económica busca llevar a la economía a niveles de crecimiento en el corto y largo plazos. ¿Qué es el programa macroeconómico? Es el proyecto de un gobierno manifestado en cifras económicas que determinan cuáles serán sus metas para un período determinado. Entre estas metas están la tasa de inflación, el nivel de crecimiento de la economía, el nivel de gasto y endeudamiento, la tasa de interés, el nivel de desempleo, entre otras. ¿Qué es sistema monetario? Es el conjunto de instrumentos, instalaciones y reglas que rigen el mercado monetario de uno o varios países (por ejemplo de los agrupados en la Zona Euro) y tiene como función regular la liquidez de la economía. ¿Qué es política monetaria? Son todas aquellas decisiones que toma un Banco Central con respecto a la oferta de dinero en la economía. Esta política usa la cantidad de dinero o la tasa de interés como variable de control para mantener y asegurar la estabilidad económica en el sector monetario y financiero. Esta política se basa en un conjunto de instrumentos y medidas aplicados por el Gobierno, a través del Banco Central del Ecuador, para controlar la moneda y el crédito, con el propósito fundamental de mantener el crecimiento económico del país. página 62 abc del BCE El control se puede establecer mediante: a) La estructura de los tipos de interés b) El control de los movimientos internacionales de capital c) El control de las condiciones de los créditos para las compras a plazos d) Los controles generales o selectivos sobre las actividades de préstamo de los bancos y otras instituciones financieras e) Sobre las emisiones de dinero En el caso del Ecuador, como el BCE no emite dinero no puede utilizar ampliamente los instrumentos monetarios, sin embargo, como se mencionó antes, la Institución puede proteger el sistema financiero de riesgos y posibles crisis mediante la utilización de ciertos instrumentos de política monetaria, dictados por el Ejecutivo. ¿Qué es política crediticia? Es el conjunto de criterios, lineamientos y directrices utilizados por las autoridades económicas para influir en el destino de los recursos financieros, en especial aquellos previstos para ser entregados en forma de créditos a los agentes económicos. El objetivo de este tipo de políticas es, en general, estimular el desarrollo de áreas o sectores económicos prioritarios y estratégicos. Esto se puede lograr usando mecanismos tales como tasas de interés preferenciales o acceso a redescuentos. ¿Qué es política cambiaria? Es el conjunto de instrumentos y medidas que aplica un país para regular el tipo de cambio de su moneda. Esta política se preocupa básicamente por el comportamiento del tipo de cambio local e internacional para determinar los niveles de competitividad de la moneda nacional. Aunque para Ecuador la aplicación de política cambiaria no es posible, es necesario comprender como los socios comerciales del país pueden aplicar este tipo de medidas a favor de su comercio internacional. página 63 ¿Qué es política fiscal? Se refiere al conjunto de principios o ideas que orientan la administración de los ingresos, gastos y financiamiento del Fisco. El Estado tiene a disposición un conjunto de instrumentos y medidas para recaudar los ingresos necesarios que le permitan cumplir los objetivos de la política económica general. Además usa el gasto y los impuestos como variables de control para lograr estabilidad macroeconómica, por lo tanto es una política en la que el Estado participa activamente. La política fiscal, como acción del Estado en el campo de las finanzas públicas, busca el equilibrio entre lo recaudado por impuestos y otros conceptos y los gastos gubernamentales. Su objetivo se expresa en diferentes aspectos: a) Redistribuir la renta y los recursos con ajustes de tipo impositivo b) Contrarrestar los efectos de los auges y las depresiones c) Aumentar el nivel general de la renta real y la demanda d) Controlar el déficit y superávit e) Lograr plena ocupación del factor trabajo. Así mismo, existe una política fiscal expansiva y restrictiva. La primera es cuando el objetivo de la política incrementa la demanda agregada del país para despertar la economía de una crisis; la segunda es cuando se quiere frenar la demanda agregada debido a una gran inflación y usualmente el resultado es un superávit. página 64 abc del BCE 2. Banca central página 65 página 66 abc del BCE 2. Banca Central 2.1 Los bancos centrales en el mundo ¿Qué es un banco central? Un banco central es una persona jurídica de derecho público. Generalmente un banco central tiene las siguientes funciones: 1. Conducir la política monetaria de un país, influenciando las condiciones monetarias y crediticias 2. Supervisar y regular las operaciones bancarias para garantizar la seguridad y la solidez del sistema bancario y financiero del país, y proteger los derechos crediticios de los consumidores 3. Proporcionar ciertos servicios financieros al gobierno, al público y a ciertas instituciones financieras 4. Mantener la estabilidad del sistema financiero y contener el riesgo sistémico que puede surgir en los mercados financieros. 5. Proporcionar estadísticas sobre el funcionamiento del sistema financiero y realizar estudios estadísticos relacionados con el sistema económico y financiero. ¿Cómo está conformado el Directorio del Banco Central del Ecuador? La Asamblea Nacional en sesión de 22 de septiembre del 2009 aprobó el proyecto de Ley Reformatoria a la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado. Según la misma, en el Art. 2, se conforma el Directorio del Banco Central del Ecuador de la siguiente manera: a) Un delegado del Presidente de la República, quien lo presidirá y tendrá voto dirimente; b) El Ministro que coordine la Política Económica o su delegado; c) El Ministro que coordine la Producción o su delegado; página 67 d) El delegado de las instituciones financieras públicas de desarrollo; e) El Secretario Nacional de Planificación o su delegado; y, f) El Ministro de Finanzas o su delegado. Asistirán a este Directorio con voz pero sin voto: el Superintendente de Bancos y Seguros y el Gerente General del Banco Central del Ecuador. ¿Cuáles son los roles tradicionales de un banco central? Uno de los roles tradicionales de los Bancos Centrales es velar por la estabilidad en el sistema financiero en general. Además dentro de los roles asignados a los bancos centrales está el control de la inflación, a través de la estabilidad de precios y el adecuado funcionamiento del sistema de pagos. También son sus funciones ser depositarios de los fondos públicos, agentes fiscales y financieros del Estado. 2.2 Origen del Banco Central del Ecuador ¿Por qué fue necesario crear y fundar un Banco Central en el Ecuador? En el Ecuador, como en otros países, la fundación del Banco Central fue una decisión imperiosa ante la presencia repetida de perjudiciales crisis económicas y financieras dadas por la inconvertibilidad de billetes, emisiones sin respaldo, alta inflación, especulación, abuso del crédito, desnivel de la balanza de pagos, falta de control oficial sobre los bancos, anarquía y rivalidad bancaria. El 12 de marzo de 1927, el Presidente Ayora decretó la Ley Orgánica del Banco Central del Ecuador. La preparación del funcionamiento de la nueva Institución estuvo a cargo de una Comisión Organizadora nombrada por el mismo Mandatario, con el objetivo de enfrentar dichos problemas, encontrando y formulando vías de solución, regulación y control del complejo mundo económico y financiero de la época. página 68 abc del BCE El 3 de junio del mismo año se aprobaron los Estatutos de la naciente Institución. Luego de superarse varias dificultades operativas entre la “Caja Central de Emisión y Amortización” y la nueva entidad, el 10 de agosto de 1927 abrió sus puertas el Banco Central del Ecuador. El 25 de agosto de 1927 se inauguró la Sucursal Mayor en Guayaquil. 2.3 El rol del Banco Central del Ecuador en la economía ¿Para qué sirve el Banco Central del Ecuador en un país dolarizado? En el sistema de dolarización, el Banco Central del Ecuador cumple, entre otros, estos principales roles: • Gestión de la liquidez de la economía, solidez y seguridad del sistema financiero para evitar el riesgo sistémico • Elaboración y publicación de las estadísticas macroeconómicas de síntesis para la formulación de política económica y planificación nacional y la toma de decisiones económicas de la ciudadanía, instituciones nacionales e internacionales. • Agente financiero y bancario del Estado ¿Cuáles son las principales funciones del BCE en la economía? Funciones establecidas de acuerdo a la Constitución: “Art. 302.- Las políticas monetaria, crediticia, cambiaria y financiera tendrán como objetivos: 1. Suministrar los medios de pago necesarios para que el sistema económico opere con eficiencia. 2. Establecer niveles de liquidez global que garanticen adecuados márgenes de seguridad financiera. 3. Orientar los excedentes de liquidez hacia la inversión requerida para el desarrollo del país. 4. Promover niveles y relaciones entre las tasas de interés, pasivas y activas que estimulen el ahorro nacional y el financiamiento de las actividades productivas, con el propósito de mantener la página 69 estabilidad de precios y los equilibrios monetarios en la balanza de pagos, de acuerdo al objetivo de estabilidad económica definido en la Constitución.” “Art. 303.- La formulación de las políticas monetaria, crediticia, cambiaria y financiera es facultad exclusiva de la Función Ejecutiva y se instrumentará a través del Banco Central. La ley regulará la circulación de la moneda con poder liberatorio en el territorio ecuatoriano. La ejecución de la política crediticia y financiera también se ejercerá a través de la banca pública. El Banco Central es una persona jurídica de derecho público, cuya organización y funcionamiento será establecido por la ley.” “Art. 299.- El Presupuesto General del Estado se gestionará a través de una Cuenta Única del Tesoro Nacional abierta en el Banco Central, con las subcuentas correspondientes. En el Banco Central se crearán cuentas especiales para el manejo de los depósitos de las empresas públicas y los gobiernos autónomos descentralizados, y las demás cuentas que correspondan. Los recursos públicos se manejarán en la banca pública, de acuerdo con la ley. La ley establecerá los mecanismos de acreditación y pagos, así como de inversión de recursos financieros. Se prohíbe a las entidades del sector público invertir sus recursos en el exterior sin autorización legal.” ¿Cuáles son los productos del Banco Central del Ecuador, en el ámbito de las estadísticas de síntesis macroeconómica? Los productos y servicios que ofrece el Banco Central del Ecuador son los siguientes, los cuales se difunden a través de la página web de la Institución: • Información Estadística Mensual. • Notas metodológicas. • Portal de tasas de interés. página 70 abc del BCE • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • Estadísticas monetarias y financieras. Gestión de la liquidez del panorama financiero. Cambio de Año Base (CAB) 2007 de las Cuentas Nacionales. Cuentas nacionales anuales. Cuentas nacionales trimestrales. Cuentas provinciales. Indicadores de coyuntura, precios, mercado laboral y confianza del consumidor. Boletín de pobreza y desigualdad. Reporte de oferta y demanda de crédito . Índice de Actividad Económica Coyuntural (IDEAC). Estudio mensual de opinión empresarial y confianza empresarial. Estadísticas del sector petrolero ecuatoriano. Reporte trimestral de coyuntura del sector agropecuario. Estadísticas de comercio exterior y balanza comercial. Resultados y análisis de la Balanza de pagos. Reportes de remesas nacional y por regiones. Inversión extranjera directa. Compra y venta de divisas. Previsiones macroeconómicas. Operaciones del Sector Público no Financiero y del Presupuesto del Gobierno Central. Financiamiento del Sector Público no Financiero. Déficit o Superávit : Global, Presupuestario y Primario del Gobierno Central (Base caja). Estado y Movimiento de la Deuda Interna Pública. Estadísticas de los Gobiernos Seccionales y Provinciales en el Ecuador (anual). Biblioteca económica. Publicaciones económicas. ¿Cuáles son los productos y servicios bancarios y financieros que presta el BCE? El BCE promueve y coadyuva a la estabilidad económica del país mediante la ejecución del régimen monetario de la República, que implica administrar el sistema de pagos, invertir la Reserva Internacional de Libre Disponibilidad (RILD); y, actuar como página 71 depositario de los fondos públicos y como agente fiscal y financiero del Estado. Los principales servicios operativos que presta la Institución son: • Programación, importación y suministro de especies monetarias. • Verificación y clasificación de monedas y billetes. • Pago de nómina del Sector Público. • Pago de proveedores del Sector Público. • Transferencias interbancarias. • Administración de Fideicomisos de rentas. • Administración del Sistema Nacional de Pagos y sus cámaras de compensación. • Administración del Sistema Red de Redes Pago Móvil. • Administración de las cuentas corrientes del sector público y sistema financiero. • Recaudaciones de ingresos del Sector Público a través de instituciones financieras corresponsales. • Recepción y distribución de remesas de migrantes. • Liquidación de resultados de compensación de las operaciones de cajeros automáticos y tarjetas de crédito (ACHs). • Emisión de cartas de crédito del sector público. • Efectuar el servicio de la Deuda Externa del sector público. • Administración de los Fideicomisos de Renta Pública (Agencia Fiscal). • Administración del Convenio de Pagos y Créditos Recíprocos de la ALADI. • Gestión de transferencias internacionales al y del exterior del sector público y financiero. • Distribución de ingresos a los partícipes de la renta petrolera por exportaciones de hidrocarburos. • Coordinación de las relaciones internacionales enmarcadas dentro de la Nueva Arquitectura Financiera Regional. • Administración del Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos SUCRE. • Emisión de certificados de firma electrónica. • Servicio de estampado de tiempo para documentos electrónicos. • Provisión de aplicativos para firma electrónica de archivos. página 72 abc del BCE • • • • • • • • • • • • • • • • • Compra y venta de Oro. Gestión de inversión de la RILD y Doméstica. Publicación de cotizaciones internacionales y tasas de interés. Administración de portafolios de inversión de terceros. Registro de emisiones desmaterializadas. Compensación y liquidación de valores. Pago de capital e interés de deuda púbica y privada al vencimiento. Custodia y Administración de valores físicos y desmaterializados. Recepción y entrega de valores. Administración del Fondo de Liquidez del Sistema Financiero Ecuatoriano. Atención de necesidades de liquidez de las instituciones financieras como prestamista de última instancia. Administración y venta de inmuebles recibidos en dación en pago y transferidos por las IFIS liquidadas. Cobrar obligaciones adeudadas a la banca cerrada y al BCE. Pago a acreedores de la banca cerrada. Canje de monedas a través de dispensadores Autosueltos. Exposición y difusión de nuestro acervo cultural a través del Museo Numismático. Dictar charlas de capacitación gratuitas sobre las características de especies monetarias. página 73 www.bce.fin.ec página 76
