Informe Anual correspondiente al ejercicio 2003 que el Consejo de

Informe Anual correspondiente al ejercicio 2003
que el Consejo de Administración de
Unión Fenosa, S.A., presenta a
la Junta General de Accionistas el 28 - 29 de abril de 2004
CARTA DEL PRESIDENTE
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Querido accionista:
UNION FENOSA ha cumplido los objetivos que tenía planteados para 2003. El resultado de las actividades
ordinarias creció un 20,8% y el resultado neto atribuido a nuestro Grupo se situó en 372,8 millones de euros, un
8,0% más que en el ejercicio pasado. Estos resultados nos permiten proponer a la Junta el reparto de un dividendo
de 0,5508 euros por acción, con un porcentaje de incremento igual al que ha experimentado el beneficio.
Nuestra empresa ha confirmado su capacidad para desarrollar el Plan Estratégico 2003 - 2007 y avanzar en la senda
de crecimiento que este Plan establecía. Efectivamente, los resultados obtenidos han ido acompañados de un
fortalecimiento de la estructura financiera, de una mejora del perfil de riesgo estratégico y operativo, de un aumento
de la eficiencia de los negocios y del cumplimiento del programa de inversiones que teníamos previsto.
Entorno Económico
Esta positiva evolución se ha logrado en un contexto en el que la economía mundial presentaba un comportamiento
más favorable y que progresivamente se ha ido consolidando a lo largo del ejercicio, aunque se manifiesta de forma
desigual entre las diferentes áreas geográficas.
Los indicadores de confianza y las expectativas empresariales han ofrecido señales de clara reactivación a medida
que transcurría el año y han impulsado al alza los índices bursátiles.
Por lo que se refiere a España, nuestra economía ha registrado un aumento del PIB del 2,4%, superior en cuatro
décimas al de 2002 y dos puntos por encima de la Zona Euro, con una importante creación de empleo y una
sustancial mejora en la evolución de los precios.
Las expectativas económicas para 2004 son aún más positivas. El sólido ritmo de expansión de la economía española
nos permite afrontar la recuperación mundial desde una posición muy favorable para aprovechar la expansión de los
mercados internacionales y avanzar en la senda de la convergencia real.
Gestión de UNION FENOSA
UNION FENOSA ha sabido aprovechar las mejores oportunidades del entorno para avanzar en su estrategia, que
tiene como objetivo fundamental consolidar una empresa energética en la que se integren los negocios de
electricidad y de gas, con capacidad para competir en mercados cada vez más amplios.
En cuanto al fortalecimiento de la estructura financiera hemos conseguido reducir la deuda un 17,6% y situarla en
6.124 millones de euros, muy por debajo del objetivo de 6.500 millones de euros que nos habíamos propuesto. A su
vez se ha incrementado la vida media de los préstamos, la flexibilidad del endeudamiento y se ha logrado una
reducción en el coste medio por intereses.
Los avances en la ejecución de los grandes proyectos de inversión, especialmente gas y centrales de ciclo combinado
en España, refuerzan la seguridad de nuestra estrategia.
Por lo que se refiere al negocio energético nacional, la producción ha vuelto a superarse gracias a la alta
disponibilidad y a la eficiencia del parque de generación.
El ejercicio ha estado caracterizado por una elevada hidraulicidad que ha provocado el descenso de los precios en el
mercado mayorista y, en consecuencia, una menor cifra de negocio de la actividad de generación en comparación
con el año 2002. En un entorno de altos precios del petróleo y del carbón, la acertada gestión en los contratos de
adquisición de combustibles ha contribuido decisivamente a compensar en parte esta disminución de precios.
UNION FENOSA ha venido realizando en estos últimos años un importante esfuerzo inversor para modernizar y
ampliar la capacidad de sus instalaciones de transporte y distribución, tan decisivas para prestar un buen servicio.
Estas inversiones, junto con las medidas de gestión y mantenimiento introducidas, han hecho posible una nueva
mejora de la calidad del suministro que sitúa a nuestra empresa entre las más favorables referencias del sector.
El negocio eléctrico internacional ha seguido evolucionando
positivamente y su resultado de explotación ha crecido más del 50%. En
México han entrado en operación las nuevas centrales de ciclo
combinado, se ha logrado una financiación estable, los riesgos están
acotados y los rendimientos económicos de esta inversión están
creciendo con fuerza.
En Colombia se ha definido un nuevo marco regulatorio y una
racionalización de las tarifas. Este aspecto, unido a mejoras operativas
y de eficiencia que se han conseguido en el ejercicio, abre perspectivas
de rentabilidad y estabilidad para las inversiones en ese país.
También las inversiones en Centroamérica y en el resto de países en
los que UNION FENOSA tiene presencia han continuado su progresión
operativa y su creciente contribución a los resultados del Grupo.
En consecuencia, junto a la solidez de nuestro posicionamiento
estratégico se ha conseguido una gestión cada vez más exigente tanto
en el negocio nacional como en el internacional. Hemos mejorado los
índices de eficiencia operativa y se ha mantenido una estricta
disciplina de control de costes con importantes reducciones en los
gastos de personal y en los servicios exteriores.
A su vez, existen otros factores que han aumentado la solidez de
nuestro proyecto. Entre ellos destaca la incorporación de ENI a
nuestra empresa de gas, el acuerdo con ENEL para el desarrollo de
energías en régimen especial, la positiva evolución de las actividades
de SOLUZIONA y el incremento de valor de mercado de AUNA, que ha
cambiado el signo de sus resultados y ha presentado ya una
aportación neta positiva en el cuarto trimestre del año.
Reducción del Endeudamiento
La consolidación del proyecto empresarial de UNION FENOSA se ha
podido alcanzar sin detener el esfuerzo inversor en los nuevos
proyectos de gas y de generación eléctrica en España, que constituyen
nuestras bases de crecimiento futuro. Han contribuido a financiar
estas inversiones la venta de negocios no estratégicos y la
incorporación de socios en otras actividades energéticas en las que
estamos principalmente centrados.
En este sentido, debo hacer referencia a una intensa actividad que ha
permitido finalizar en el ejercicio un amplio número de transacciones.
Entre ellas destacan junto a las citadas entradas de ENI en nuestro
negocio de gas y de ENEL en energías renovables, las ventas del 25%
de la central de ciclo combinado en la Bahía de Cádiz, del 7% del
capital de Red Eléctrica de España y de una parte de los activos de
transporte a esta misma compañía en una operación conjunta con
otras empresas del sector.
Contribuye también a reducir el perfil de riesgo la desinversión en las
empresas distribuidoras de República Dominicana, ante la situación
de crisis económica, financiera y energética sufrida por ese país,
agravada por la importante depreciación de su moneda.
- 003 -
CARTA DEL PRESIDENTE
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Estas transaciones han sido fundamentales para poder compaginar con éxito el doble objetivo de reducir el volumen
de endeudamiento sin detener el esfuerzo inversor. De hecho se han realizado inversiones materiales por un
volumen superior a los 1.130 millones de euros y se ha reducido la deuda en más de 1.300 millones. El conjunto de
estas operaciones ha supuesto unas plusvalías de 410,5 millones de euros, que proporcionan una mayor solidez a
nuestro balance ya que se han destinado fundamentalmente a dotar provisiones y a compensar pérdidas no
recurrentes en el negocio internacional, especialmente las generadas por la salida de República Dominicana, que
ascendieron a 160 millones de euros netas del efecto impositivo.
Perspectivas Futuras
La gestión realizada ha dotado a nuestros negocios de posiciones sólidas y perspectivas claras. Estamos
construyendo UNION FENOSA sobre dos plataformas de negocio: una compañía energética integrada en el mercado
ibérico y un operador internacional con una importante capacidad de generación y un elevado volumen de clientes.
En ambas plataformas desarrollaremos nuestra gestión bajo cuatro principios: centrarnos en el negocio energético,
buscar un crecimiento orgánico de todos los segmentos de actividad, perseguir un constante incremento de la
rentabilidad y asegurar un riesgo limitado. Estoy seguro, señores accionistas, de que ésta será la mejor forma de
crear valor de forma estable y sostenida. Sobre estas bases nos proponemos impulsar una nueva disminución de los
niveles de deuda y mejorar los ratios de apalancamiento para el ejercicio 2004, sin que la rentabilidad se vea
afectada.
Además de estos aspectos relacionados con la evolución de los negocios, se han registrado varios movimientos en
relación con la estructura accionarial. En el mes de junio, la Caja de Ahorros del Mediterráneo, adquirió el 3% del
capital de UNION FENOSA y un representante suyo se ha incorporado en el Consejo de Administración, lo que
respalda las favorables perspectivas y el interés de los proyectos que nuestra empresa está desarrollando en la
Comunidad Valenciana. Por otro lado, en enero de 2004, la empresa eléctrica alemana E.ON vendió la participación
del 4,99% que mantenía desde hace años en nuestro capital.
De hecho, el valor de las acciones ha experimentado un ascenso prácticamente continuado, después de un primer
trimestre de 2003 en el que no logró avances positivos. Los títulos cerraron el ejercicio a 14,89 euros, con un
incremento en el conjunto del año del 18,6%. Esta tendencia al alza de la cotización de nuestras acciones se ha
mantenido en los primeros meses de 2004 y refleja la apreciación en los mercados del proyecto empresarial que
estamos desarrollando.
Gobierno Corporativo
UNION FENOSA ha seguido introduciendo reformas en sus normas de gobierno para asegurar la transparencia de
nuestra gestión y garantizar una mayor estabilidad y seguridad a los accionistas.
En la pasada Junta General se aprobaron unos nuevos Estatutos Sociales, que eliminan cualquier tipo de blindaje y
dotan a la sociedad de los instrumentos necesarios para una mejor organización, y un Reglamento de la Junta de
Accionistas con el objetivo de potenciar la participación de los accionistas en este órgano de decisión.
Posteriormente, el Consejo de Administración actualizó su Reglamento Interno de Conducta en relación con los
mercados de valores y el pasado mes de diciembre aprobó un nuevo Reglamento del Consejo, que refuerza la
actuación de los Administradores en la defensa del valor y de los intereses generales de la Sociedad.
Este conjunto de normas incorporan las mejores prácticas en materia de Gobierno Corporativo e incluyen las
recomendaciones del llamado Informe Aldama y los requerimientos de la Ley 26/2003 de Transparencia de las
sociedades anónimas cotizadas. El Informe de Gobierno Corporativo, que por segundo año presenta el Consejo de
Administración, detalla la gestión realizada en esta materia y se ha elaborado de acuerdo con las especificaciones de
la Orden ECO 3722/2003, a la cual hemos adaptado también el contenido de nuestra página web, que espero tenga
una creciente utilidad e interés para todos los accionistas y para los agentes del mercado.
Se han reforzado además las funciones de supervisión de la Comisión de Auditoría y Control en cuanto a los
procesos de información financiera, los de control interno y las relaciones con los auditores externos de la Sociedad.
El informe de gestión de esta Comisión expresa el impulso que han recibido las funciones de gobierno y control
realizadas por el Consejo y por sus Comisiones.
- 004 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Medio Ambiente
En el ejercicio 2003 es necesario hacer una referencia al futuro mercado de derechos de emisiones como
instrumento diseñado para cumplir los compromisos de Kioto y reducir las emisiones de CO2. Uno de los puntos
más trascendentes con que se enfrenta nuestro sector es conseguir una adjudicación equilibrada y razonable de
estos derechos, sin que se vean afectadas las condiciones de competencia.
Es fundamental que la asignación de estos derechos proporcione estabilidad a los precios y evite desequilibrios
sectoriales. Debemos encontrar una solución razonable que no condicione la política industrial y, siendo coherente
con las características propias del parque de generación español, minimice el coste para el conjunto del sistema
eléctrico.
Acción Social
Quisiera también destacar las acciones desplegadas por la empresa y por su personal para desarrollar proyectos
de cooperación y otras acciones sociales, especialmente en aquellos países de Centroamérica en los que estamos
presentes. Entre ellas destaca el Día Solidario, que es una iniciativa surgida espontáneamente de los empleados y
que une solidaridad, voluntariado y vinculación entre los valores de la empresa y sus empleados.
No quisiera finalizar esta carta sin hacer una mención expresa al dolor que todas las personas de UNION FENOSA
hemos sentido por los crueles atentados terroristas del pasado 11 de marzo en Madrid. Desde todos los países en
los que estamos presentes, la plantilla de nuestra empresa ha querido expresar sus sentimientos de solidaridad
con las víctimas y sus familias.
Desearía mencionar también el fallecimiento de D. Fernando Salorio, que fue Presidente de FENOSA durante los
años setenta hasta la fusión con Unión Eléctrica en el año 1982 y cuya entrega y servicio a favor de nuestra
empresa permanecerá siempre en nuestro recuerdo.
Por último, quisiera agradecerles, señoras y señores accionistas, la confianza que han depositado en nuestro
proyecto empresarial. Puedo asegurarles que UNION FENOSA se encuentra bien posicionada y dispone de unas
sólidas bases de crecimiento que nos permitirán seguir incrementando el valor y la rentabilidad de su inversión. En
toda esta tarea ha sido decisiva la profesionalidad y eficacia demostrada por los miembros del Consejo de
Administración, a quienes quiero expresar mi sincero reconocimiento, al igual que lo hago a todo el equipo directivo
y a todas las personas que trabajan en el Grupo UNION FENOSA.
Antonio Basagoiti García - Tuñón
Presidente de UNION FENOSA
- 005 -
CARTA DEL VICEPRESIDENTE PRIMERO Y CONSEJERO DELEGADO
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Querido accionista:
Las empresas adquieren su auténtica dimensión económica y social en la
consistencia de sus resultados. La actividad eléctrica es, además, un negocio
que requiere una visión de largo alcance, en línea con el carácter intensivo de
sus inversiones y su rentabilidad sostenida durante varias décadas. No en vano
una central hidroeléctrica se amortiza en 60 años o una línea de distribución en
25 ejercicios. En consecuencia, aunque la perspectiva financiera nos obliga a
rendir cuentas cada trimestre, sano ejercicio de transparencia informativa que
culmina con el balance anual que se desgrana en este informe, el mayor valor
de una empresa descansa en su capacidad de gestión y adaptación al cambio, su
visión estratégica, su proyecto de crecimiento y su compromiso con el entorno.
UNION FENOSA ha demostrado en los últimos años, y muy especialmente a lo
largo del último ejercicio, una gran agilidad para responder a los retos
planteados por un cambio en los paradigmas financieros y también -hemos de
reconocerlo con sinceridad- por la celeridad de nuestro propio crecimiento.
Dado que la comunidad financiera percibía el endeudamiento como un riesgo
para la evolución del negocio, UNION FENOSA lo ha reducido drásticamente,
hasta situarlo al cierre de 2003 en 6.124 millones de euros, muy por debajo de
los 6.500 millones a los que se comprometía el Plan Estratégico 2003 - 2007. Si
ese era el principal problema, hoy ya no lo es. Aún así, persiste el esfuerzo en la
mejora de los ratios de apalancamiento, con el fin de adelantar el cumplimiento
de los objetivos fijados para 2007.
Giro Energético
El giro energético emprendido hace dos años nos ha permitido fortalecer la
estructura financiera y reducir los riesgos operativos sin alterar las bases de
crecimiento. Nos hemos concentrado en lo que mejor sabemos hacer: gestionar
con eficiencia negocios energéticos con una visión integral. Durante mucho
tiempo UNION FENOSA ha concebido la actividad eléctrica como un negocio
vertical, que inicia su trayectoria en la generación de energía y culmina su
recorrido en la relación comercial con el cliente que se entabla a partir del
suministro del producto. Esta concepción, compatible con el respeto a las
disposiciones regulatorias que exigen la separación jurídica de las distintas
actividades eléctricas, ha contribuido a prepararnos para un nuevo reto de
integración: la convergencia entre gas y electricidad.
Hoy nuestro proyecto del gas, en fase avanzada de ejecución, constituye una
ventaja competitiva. La presencia en el midstream del gas (licuefacción,
transporte y regasificación) es un elemento diferencial que cristalizará en el
primer trimestre de 2005, cuando el gas procedente de Egipto y Omán comience
a alimentar nuestras nuevas centrales de ciclo combinado. Aflorará a partir de
ese momento el nuevo valor estratégico del gas natural licuado, capaz de
competir con el gas canalizado, habitual fuente de suministro de España en las
últimas décadas. Seremos entonces un actor relevante en el mercado del gas,
donde queremos alcanzar una cuota del 13%, similar a la que alcanzaremos en
la actividad de generación de energía.
La llegada de nuestro gas constituye el eje sobre el que gravita el crecimiento en
generación mediante la construcción de centrales de ciclo combinado. La
entrada en funcionamiento de las nuevas plantas está coordinada con la puesta
en marcha de la cadena del gas, de tal forma que aprovechemos en toda su
extensión las ventajas competitivas de nuestro propio suministro sin renunciar
al negocio intrínseco de la licuefacción, el transporte y la regasificación de un
combustible que protagonizará el mundo energético, al menos, en las próximas
dos décadas.
- 006 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Todo el mundo está construyendo centrales de ciclo combinado alimentadas por gas, pero ningún actor del sector eléctrico,
salvo UNION FENOSA, ha sido consciente del valor que descansa en un combustible responsable de más del 60% del coste
de generación, actividad que, a su vez, representa un porcentaje similar de todos los ingresos de la actividad eléctrica.
UNION FENOSA ha tenido la visión diferencial de integrar en su negocio la cadena de aprovisionamiento, que ya en sí
misma tiene un valor de mercado, tal y como han reconocido nuestros socios en el proyecto, la empresa italiana ENI, la
cuarta petrolera del mundo y la primera comercializadora del gas del Mediterráneo.
Garantía de crecimiento
Nuestra visión estratégica es la mejor garantía de creación de valor para el futuro inmediato. Junto a la cadena del gas,
directamente conectada con el crecimiento en generación, UNION FENOSA ha desarrollado dos negocios con una gran
proyección: SOLUZIONA y AUNA. La consultoría está enraizada en la propia historia de nuestra empresa, capaz de
sistematizar el conocimiento y las tecnologías generadas en UNION FENOSA para su comercialización en un mercado
global. SOLUZIONA es un soporte estratégico para nuestra empresa y, al mismo tiempo, una importante reserva de valor.
Del mismo modo, la participación en AUNA y en R (operador de telecomunicaciones en Galicia), denostadas en otros
tiempos por el esfuerzo financiero y el peso sobre los resultados que representaron su desarrollo, aportan hoy un gran
recorrido a nuestra capitalización bursátil. De AUNA, encarrilada ya en la senda de la rentabilidad, sólo debemos esperar
buenas noticias, que habrán de dar la razón a aquéllos que siempre creímos en la oportunidad de las telecomunicaciones.
La cadena del gas, la nueva generación, la constante mejora de la eficiencia en las actividades nacionales e internacionales
de distribución, SOLUZIONA y la participación en telecomunicaciones configuran el proyecto de crecimiento de
UNION FENOSA, sistematizado en el Plan Estratégico 2003 - 2007. Somos, por encima de todo, una empresa energética
integral capaz de capturar valor en el entorno de nuestro negocio. Con la ayuda y en compañía de nuestros accionistas
hemos superado ya la travesía del desierto que exige el arranque y la construcción de los principales proyectos de
crecimiento. En 2004 y 2005 alumbrarán las fases materiales de un proyecto eminentemente industrial y, en consecuencia,
cimentado en retornos económicos constantes y duraderos.
Responsabilidad Social
UNION FENOSA ha sabido crecer con las oportunidades que se presentaban en su entorno de negocio porque, entre otras
razones, se ha relacionado sinceramente con los colectivos interesados en sus actividades. Nuestra empresa tiene
vocación de intervenir en su entorno, ya sea a través de la mejora del medio ambiente allí donde desarrolla su actividad
productiva, ya sea mediante el respeto a los principios que integran las nuevas políticas de responsabilidad social.
De hecho, UNION FENOSA sólo invierte en las tecnologías de generación más adecuadas para la conservación del entorno
natural, como lo son las energías renovables, cuyo desarrollo se ha visto acelerado mediante la alianza con ENEL, y los
ciclos combinados, que contribuyen a la reducción de gases de efecto invernadero impulsada por el Protocolo de Kioto y la
Directiva Comunitaria que lo regula.
El compromiso con el entorno se materializa en comportamientos y actitudes. En UNION FENOSA creemos que el primer
ejercicio de responsabilidad social es el desarrollo profesional y humano de nuestros propios trabajadores. En este sentido,
la Universidad Corporativa de UNION FENOSA (UCUF) gestiona un generoso esfuerzo en formación, del que se benefician,
sobre todo, los profesionales procedentes de países en desarrollo. La formación es el área de intervención elegida para
colaborar con el entorno mediante nuestro plan social, que se suma a la iniciativa del Día Solidario, dirigida por
trabajadores que contribuyen solidariamente a la educación de colectivos desfavorecidos.
Capacidad de gestión y adaptación al cambio, visión estratégica, crecimiento en el corazón del negocio energético y
compromiso con el entorno son las fortalezas de una empresa que, impulsada por unos accionistas que han mostrado su
apoyo en todo momento, especialmente en los episodios más difíciles, y un equipo de gestión muy comprometido con los
resultados y cohesionado, escribe su historia con humildad, pero con el orgullo de pertenecer a una organización y liderar
un proyecto empresarial que, por encima de todo, merece la pena.
Honorato López Isla
Vicepresidente Primero y Consejero Delegado de UNION FENOSA
- 007 -
Sede social de UNION FENOSA en Madrid
ÍNDICE
INFORMACIÓN GENERAL
1. CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN . . . . . . . . . . 013
2. DATOS SIGNIFICATIVOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 019
3. ACONTECIMIENTOS RELEVANTES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 023
4. INFORMACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA . . . . . . . . . . . . . 027
4.1. Análisis de Resultados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 031
4.2. UNION FENOSA en Bolsa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 043
5. GESTIÓN DE LOS NEGOCIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 049
5.1. Negocio Energético en España
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 053
• Generación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 061
• Redes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 072
• Gas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 078
• Comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 084
5.2. Negocio Eléctrico Internacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 089
• México . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 093
• Colombia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 095
• Centroamérica y Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 096
5.3. Servicios Profesionales: SOLUZIONA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101
5.4. Participaciones en Otros Negocios
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113
6. POLÍTICAS CORPORATIVAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117
7. INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 145
DOCUMENTACIÓN LEGAL
INFORME DE AUDITORÍA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 158
CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 161
INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 237
PROPUESTA DE APLICACIÓN DEL RESULTADO . . . . . . . . . . . . . 255
- 009 -
- 010 -
INFORMACIÓN GENERAL
- 011 -
1. CONSEJO DE
ADMINISTRACIÓN
Y DIRECCIÓN
1. CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Consejo de Administración
- 014 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
PRESIDENTE
D. Antonio Basagoiti García - Tuñón
VICEPRESIDENTE PRIMERO
Y CONSEJERO DELEGADO
D. Honorato López Isla
VICEPRESIDENTES
D. Vicente Arias Mosquera
D. Antonio Barrera de Irimo
D. José Luis Méndez López
CONSEJEROS
D. Miguel Geijo Baucells
D. Jaime Terceiro Lomba
D. Guillermo de la Dehesa Romero
D. José Antonio Olavarrieta Arcos
D. Ernesto Gerardo Mata López
D. Fernando Fernández - Tapias Román
D. José María Arias Mosquera
D. Elías Velasco García
D. Gonzalo Miláns del Bosch Medina
D. Manuel Fernández de Sousa - Faro
D. Marcial Portela Álvarez
D. Alfonso Porras del Corral
D. José B. Terceiro Lomba
D. Luis Esteban Marcos
SECRETARIO CONSEJERO
- 015 -
D. Ramón Novo Cabrera
1. CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
COMISIÓN EJECUTIVA
PRESIDENTE
D. Antonio Basagoiti García - Tuñón
VOCALES
D. Honorato López Isla
D. Vicente Arias Mosquera
D. Antonio Barrera de Irimo
D. José Luis Méndez López
D. Jaime Terceiro Lomba
D. José Antonio Olavarrieta Arcos
D. Fernando Fernández - Tapias Román
D. José María Arias Mosquera
D. Elías Velasco García
D. Gonzalo Miláns del Bosch Medina
COMISIÓN DE AUDITORÍA Y CONTROL
PRESIDENTE
D. Jaime Terceiro Lomba
VOCALES
D. Miguel Geijo Baucells
D. Manuel Fernández de Sousa - Faro
COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES
PRESIDENTE
D. Antonio Barrera de Irimo
VOCALES
D. Guillermo de la Dehesa Romero
D. Alfonso Porras del Corral
- 016 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
MODIFICACIONES EN EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
En la Junta General de Accionistas celebrada en junio de 2003 se ratificaron los
nombramientos de D. Marcial Portela Álvarez, D. Alfonso Porras del Corral y
D. José B. Terceiro Lomba, que habían sido realizados por el Consejo por el
sistema de cooptación, y se reeligió a D. Antonio Basagoiti García - Tuñón
y D. Miguel Geijo Baucells, todos ellos por un plazo de cinco años.
El Consejo de Administración, en su reunión celebrada el 25 de febrero de 2004,
designó por el sistema de cooptación a D. Luis Esteban Marcos como Consejero
Dominical a propuesta de la Caja de Ahorros del Mediterráneo. Este
nombramiento deberá ser ratificado por la Junta General que se celebrará en
abril de 2004.
El nuevo Consejero forma parte del Consejo de la Caja de Ahorros del
Mediterráneo, de Novocargo Alicante, S.L. y de la Autoridad Portuaria de
Alicante. Es Presidente de Terra Mítica y Vicepresidente de Sociedad Proyectos
Temáticos de la Comunidad de Valencia. Con anterioridad fue Presidente de la
Cámara Oficial de Comercio, Industria y Navegación de Alicante y Presidente de
la Comisión de Navegación del Consejo Superior de Cámaras de Comercio,
Industria y Navegación de España.
El Informe de Gobierno Corporativo, que complementa la información de este
Informe Anual, detalla pormenorizadamente los datos y aspectos que regula la
Orden ECO/3722/2003, de 26 de diciembre, sobre el Informe Anual de Gobierno
Corporativo y otros instrumentos de información de las sociedades anónimas
cotizadas y otras entidades.
Adicionalmente, UNION FENOSA ha preparado un Informe de la Comisión de
Auditoría y Control en el que se describen las actividades que ha venido
realizando durante el ejercicio 2003.
Todos los estatutos, normas e información sobre Gobierno Corporativo se
encuentran disponibles en la página web de UNION FENOSA
(www.unionfenosa.es).
- 017 -
1. CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
DIRECCIÓN
Vicepresidente Primero
y Consejero Delegado
D. Honorato López Isla
Consejero
Director General
D. Elías Velasco García
Consejero Adjunto
al Presidente
D. Ernesto Gerardo Mata López
Consejero
Secretario General
D. Ramón Novo Cabrera
Secretario Técnico
D. José Antonio de Tomás Alonso
Directores Generales
y Secretarios Generales
D. José María Arraiza Cañedo - Argüelles
(Secretario Gral. de Regulación)
D. José Manuel Arrojo Botija
(Director Gral. Financiero)
D. Juan José González López
(Secretario Gral. de Control)
D. Juan Antonio Hernández - Rubio Muñoyerro
(Director Gral. Económico)
D. Juan Luis López Cardenete
(Director Gral. de Redes)
D. Santiago Roura Lama
(Consejero Delegado de SOLUZIONA y Director
Gral. de Telecomunicaciones y Sistemas)
D. José María Vázquez - Pena Pérez
(Director Gral. de Recursos)
D. José Luis Zapata Pinar
(Director Gral. de Generación)
Directores
D. Miguel Angel Arias Arias
(Director de Minería)
D. Alejandro Sánchez Bustamante
(Director de Servicios Jurídicos)
D. José Manuel Velasco Guardado
(Director de Comunicación)
- 018 -
2. DATOS
SIGNIFICATIVOS
2. DATOS SIGNIFICATIVOS
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
DATOS SIGNIFICATIVOS
MAGNITUDES OPERATIVAS
Unidad
2003
2002
Var. 03/02 %
Negocio Energético Nacional
Potencia Instalada
(MW)
5.796
5.728
1,2
Régimen Ordinario
(GWh)
24.678
24.410
1,1
Régimen Especial
(GWh)
1.382
1.181
17,0
TOTAL
(GWh)
26.060
25.591
1,8
Mercado Regulado (T. Integral)
(GWh)
22.266
20.474
8,8
Servicio de Red (T. Acceso)
(GWh)
7.446
6.784
9,8
Mercado Libre
(GWh)
5.753
7.277
(20,9)
3.239.187
3.163.445
2,4
Producción Eléctrica Bruta
Energía Eléctrica Facturada
Clientes Eléctricos Nacional (1)
(Unidades)
Gas Facturado
Mercado Regulado
(GWh)
309
275
12,3
Mercado Libre
(GWh)
4.917
4.357
12,9
(Unidades)
1.787
1.440
24,1
(MW)
2.715
1.415
91,9
Hidráulica
(GWh)
2.957
2.606
13,5
Fuel
(GWh)
1.651
1.763
(6,4)
Ciclos Combinados
(GWh)
6.042
1.209
399,8
TOTAL
(GWh)
10.650
5.578
90,9
Energía Eléctrica Facturada (2)
(GWh)
14.301
14.116
1,3
4.572.910
4.212.410
8,6
Clientes Gas Nacional (1)
Negocio Energético Internacional
Potencia Instalada Bruta
Producción Eléctrica Bruta
Clientes Eléctricos Internacional (2)
(Unidades)
Total Grupo UNION FENOSA
Potencia Instalada Bruta
(MW)
8.511
7.143
19,2
Producción Eléctrica Bruta
(GWh)
36.710
31.169
17,8
Energía Eléctrica Facturada a Tarifa
(GWh)
44.013
41.374
6,4
Gas Facturado
(GWh)
5.226
4.632
12,8
Clientes
(Unidades)
7.813.884
7.377.295
5,9
Plantilla Operativa
(Unidades)
20.017
22.913
(12,6)
(1) Considera mercado regulado y liberalizado.
(2) Excluidas las empresas de distribución de UNION FENOSA en República Dominicana.
- 020 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
DATOS SIGNIFICATIVOS
MAGNITUDES ECONÓMICAS
Unidad
2003
2002
Var. 03/02 %
Cifra de Negocios
(Mill.€)
5.560,1
5.831,2
(4,6)
Margen Bruto
(Mill.€)
2.182,2
2.135,1
2,2
Resultado Bruto de Explotación (EBITDA)
(Mill.€)
1.301,2
1.331,6
(2,3)
Resultado de Explotación (EBIT)
(Mill.€)
775,5
764,3
1,5
Resultado Actividades Ordinarias
(Mill.€)
447,4
370,4
20,8
Beneficio Antes de Impuestos
(Mill.€)
382,3
216,6
76,5
Beneficio Atribuido Sociedad Dominante
(Mill.€)
372,8
345,2
8,0
Fondos Propios
(Mill.€)
3.061,5
3.128,0
(2,1)
Endeudamiento Bruto
(Mill.€)
6.124,3
7.430,9
(17,6)
Total Activo
(Mill.€)
14.571,3
15.806,2
(7,8)
Capitalización Bursátil
(Mill.€)
4.536,7
3.823,7
18,6
(€)
0,5508
0,5100
8,0
Unidad
2003
2002
Dividendo Bruto por Acción
INDICADORES ECONÓMICOS
Var. 03/02 %
Rdo. Actividades Ordinarias/Cifra de Negocios
(%)
8,05
6,35
26,8
Coste Medio por Intereses
(%)
4,38
4,59
(4,6)
Apalancamiento (Deuda Neta/Capitalización) (3)
(%)
59,16
66,71
(11,3)
(nº veces)
4,71
5,58
(15,7)
(%)
12,16
11,04
10,1
Endeudamiento Bruto/EBITDA
Rentabilidad de los Fondos Propios (ROE)
(3) Capitalización: Deuda neta + Fondos propios + Socios externos.
BENEFICIO ATRIBUIDO SOCIEDAD DOMINANTE (Mill.€)
CIFRA DE NEGOCIOS (Mill.€)
500
7.000
5.831
6.000
5.442
5.560
400
345
5.000
4.078
373
293
300
4.000
235
3.081
200
3.000
203
2.000
100
1.000
0
0
1999
2000
2001
2002
1999
2003
- 021 -
2000
2001
2002
2003
3. ACONTECIMIENTOS
RELEVANTES
3. ACONTECIMIENTOS RELEVANTES
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Acontecimientos Relevantes en 2003
Primer Trimestre
• AENOR concede a UNION FENOSA la primera certificación medioambiental de parques eólicos en explotación en
España. (16 de enero)
• UNION FENOSA firma un acuerdo con las inmobiliarias Urbis y Osuna para la venta, por un importe de 103
millones de euros, de derechos urbanísticos asociados a solares ubicados en el entorno de subestaciones de
Madrid. (20 de enero)
• UNION FENOSA firma un crédito de 80,0 millones de dólares bajo la modalidad project finance para la central de
Naco Nogales en México. (12 febrero 2003)
• UNION FENOSA realiza una colocación de obligaciones simples no convertibles por importe de 200 millones de
euros. (6 de marzo)
• UNION FENOSA y ENI firman el contrato definitivo de venta del 50% de UNION FENOSA Gas. (14 de marzo)
• Aeropuertos Españoles y Navegación Aérea (AENA) adjudica a SOLUZIONA un contrato para el servicio de
gestión de sus sistemas informáticos en los 47 aeropuertos españoles y oficinas centrales. (19 de marzo)
• UNION FENOSA completa la venta de activos de transporte de energía eléctrica a Red Eléctrica de España (REE).
(27 de marzo)
• UNION FENOSA firma un crédito de 427,8 millones de dólares, bajo la modalidad de project finance, para la
central de Tuxpan y completa así la financiación de sus proyectos en México. (31 de marzo)
Segundo Trimestre
• UNION FENOSA realiza una emisión de participaciones preferentes por importe de 500 millones de euros
ampliable. El importe cerrado finalmente ascendió a 609 millones de euros. (20 de mayo)
• UNION FENOSA Comercial gana el concurso para la gestión integral del servicio eléctrico de Correos, que
incluye además el suministro de electricidad a todos los centros peninsulares de la sociedad estatal. (20 de
mayo)
• El presidente de México inaugura el ciclo combinado de Tuxpan (1.000 MW), la mayor instalación de producción
de energía eléctrica de capital privado del país, así como la de mayor potencia de UNION FENOSA. (27 de mayo)
• La Caja de Ahorros del Mediterráneo adquiere 9.141.000 acciones de UNION FENOSA, con un valor nominal de
27.423.000 euros, que representan el 3% del capital social de la compañía. (5 de junio)
• UNION FENOSA edita la primera Memoria de Sostenibilidad del sector energético español certificada por
AENOR. (11 de junio)
• La Junta General de Accionistas de UNION FENOSA aprueba unos nuevos estatutos de la sociedad que, entre
otros asuntos, eliminan todo tipo de blindajes. (17 de junio)
• UNION FENOSA vende un 7% de las acciones de Red Eléctrica de España cumpliendo con lo dispuesto en la Ley
de Medidas Fiscales, Administrativas y del Orden Social de 2003. (18 de junio)
• El Gobierno autoriza de forma definitiva el acuerdo entre UNION FENOSA y ENI. (20 de junio)
- 024 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Tercer Trimestre
• UNION FENOSA formaliza un acuerdo con las empresas públicas de
gas y petróleo de Egipto (EGAS y EGPC) por el cual ambas empresas
tomarán un 10% del accionariado de la planta de Damietta. (1 de
julio)
UNION FENOSA obtuvo la primera certificación
medioambiental de parques eólicos en España
• El Consejo de Administración de UNION FENOSA aprueba el
Reglamento Interno de Conducta en materia relativa a los mercados
de valores. (23 de julio)
• ENEL y UNION FENOSA firman el acuerdo de compraventa del 80%
de UNION FENOSA Energías Especiales. (7 de agosto)
• La central de Tuxpan en México alcanza el 100% de disponibilidad en
los primeros tres meses de funcionamiento. (9 de septiembre)
El presidente Fox inauguró la central de ciclo
combinado de Tuxpan
• UNION FENOSA llega a un acuerdo con el Gobierno de la República
Dominicana para transferir a la Corporación Dominicana de
Empresas Eléctricas Estatales (CDEEE), copropietaria de Edenorte y
Edesur, el 50% del capital que posee en ambas compañías. (11 de
septiembre)
Cuarto Trimestre
• Entra en operación la central de Naco Nogales (300 MW), tercer ciclo
combinado de UNION FENOSA en México. (4 de octubre)
• UNION FENOSA cierra una emisión pública de Euronotas por importe
de 500 millones de euros, con vencimiento a 7 años. (9 de diciembre)
UNION FENOSA y ENEL firmaron un acuerdo de
compraventa del 80% del negocio de renovables
• UNION FENOSA formaliza la venta a Cepsa del 25% de la central de
ciclo combinado de Nueva Generadora del Sur. (18 de diciembre)
• UNION FENOSA finaliza la venta a ENEL del 80% de su negocio de
renovables. La nueva empresa se denominará ENEL UNION FENOSA
Renovables (EUFER). (18 de diciembre)
• UNION FENOSA, conjuntamente con otras compañías eléctricas,
cede su derecho de compensación por el desajuste de ingresos de las
actividades reguladas de años anteriores a un consorcio de bancos,
ingresando 162 millones de euros. (22 de diciembre)
Entró en operación la central de ciclo combinado
de Naco Nogales en México
- 025 -
3. ACONTECIMIENTOS RELEVANTES
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Acontecimientos Relevantes en 2004
Primer Trimestre
• La compañía alemana E.ON vende el 4,99% del capital social de UNION FENOSA. (20 de enero)
• UNION FENOSA entrega en Valencia los Galardones a la Solidaridad a 25 ONGs dentro de los actos de
conmemoración del 25 Aniversario de la Constitución Española. (27 de enero)
• La planta de regasificación de Reganosa recibe la Autorización Administrativa definitiva del Ministerio de
Economía. (13 de febrero)
• UNION FENOSA y siete asociaciones de consumidores firman el primer acuerdo marco para la promoción del
ahorro y la eficiencia energética. (16 de febrero)
• Fallece D. Fernando Salorio Suárez, Presidente de FENOSA en los años setenta hasta la fusión con Unión
Eléctrica en 1982, a los 96 años de edad. (22 de febrero)
• La planta de regasificación de Sagunto recibe la Autorización Administrativa definitiva del Ministerio de
Economía. (23 de febrero)
• UNION FENOSA vende a AUNA su participación en Netco Redes, conjuntamente con el resto de socios del
operador de fibra óptica. (4 de marzo)
Entrega de los galardones UNION FENOSA a la Solidaridad a 25 ONGs
- 026 -
4. INFORMACIÓN
ECONÓMICA Y
FINANCIERA
4.1. Análisis de Resultados
4.2. UNION FENOSA en Bolsa
ENTORNO ECONÓMICO
INTERNACIONAL
La economía mundial ha mostrado en 2003 un comportamiento más positivo que en el año anterior, aunque se ha
manifestado muy desigualmente en las diferentes áreas geográficas, y de forma más favorable en el segundo semestre. La
inestabilidad política internacional generada por el conflicto bélico en Irak ha retrasado el proceso de recuperación
económica y ha impedido un aumento significativo de la actividad respecto a 2002.
Estos rasgos han impulsado al alza los índices bursátiles y han hecho posible que los indicadores de confianza y las
expectativas empresariales también hayan ofrecido señales de clara reactivación.
El aumento del PIB mundial, estimado en el 3,3% por la Comisión Europea, es superior en cinco décimas al registrado en
2002, aunque todavía es uno de los más bajos de los diez últimos años.
Las variaciones en los mercados de divisas han influido en el sector exterior y han alterado las condiciones de
competitividad internacional, independientemente de cambios en la productividad o en los precios. Entre los países de
economías avanzadas destaca la importante recuperación estadounidense y el buen comportamiento de la economía
japonesa.
En el caso de Estados Unidos, la reactivación ha estado basada en la fuerte devaluación del dólar, que ha otorgado una
ventaja competitiva adicional a sus productos y servicios, y en la mejora de las expectativas, tanto por parte de las
empresas como de los consumidores.
Japón también registró en 2003 el crecimiento económico más positivo de los últimos años, sustentado en la inversión y en
las exportaciones, en las buenas expectativas empresariales, y en el aumento de la demanda en Estados Unidos y China.
Por el contrario, la mayor parte de los países de la Unión Europea (UE) han visto debilitada su recuperación, porque la
apreciación del euro frente al dólar ha perjudicado al sector exterior. Sólo países como España, Grecia y el Reino Unido,
con aumentos sostenidos de la demanda interna, han registrado crecimientos económicos destacados.
Entre los países en desarrollo, los asiáticos han vuelto a ser los que han mostrado un aumento del PIB más elevado,
seguidos de los del Este de Europa, que sin duda se han visto favorecidos por su próxima integración en la Unión Europea.
Iberoamérica y los países africanos han mostrado un comportamiento más positivo que en 2002, aunque con crecimientos
insuficientes para superar la debilidad de sus sistemas económicos.
Las expectativas económicas para 2004 son más favorables y han ido mejorando a medida que los países industrializados
más rezagados en el proceso de recuperación han mostrado señales de mayor fortaleza y Estados Unidos ha retomado su
vigor. Las previsiones apuntan hacia un aumento del PIB mundial superior al 4% en 2004. Entre los países industrializados,
únicamente Japón no presenta mejores expectativas, mientras que para Iberoamérica y África se prevén de nuevo
crecimientos superiores al 3 por ciento.
NACIONAL
La economía española ha registrado un aumento del PIB del 2,4% en 2003,
superior en cuatro décimas al del año anterior y muy por encima del conjunto
de la Unión Europea.
La fortaleza de la demanda interna ha sido la base de este comportamiento en
un periodo en el que el sector exterior ha mostrado una aportación negativa.
Además se ha producido una moderación de los precios y ha mejorado
significativamente su diferencial de crecimiento respecto a la Unión Europea. La
inflación se situó en el 2,6% en 2003, por debajo de la registrada en 2002 y
únicamente siete décimas por encima de la cifra europea.
El mercado de trabajo también ha mostrado una buena evolución. En 2003 se
han creado 280.000 puestos netos de trabajo a tiempo completo, cifra que
implica un incremento del empleo del 1,8%, y que ha contribuido a reducir la
tasa de paro hasta situarla en el 11,2 por ciento.
Las previsiones económicas para 2004 son también positivas. La mayor parte
de los analistas contempla un crecimiento económico superior en cinco o seis
décimas al registrado en 2003, y lo sitúa en torno al 3%. La inflación está
previsto que disminuya hasta situarse por debajo del 2,5% y el empleo
registrará un nuevo impulso, con un ritmo de crecimiento parecido al de 2003.
El sólido y asentado ritmo de expansión de la economía española indica que se
enfrenta a la recuperación mundial desde una buena posición, con capacidad de
generar empleo, bien posicionada para aprovechar la expansión de los
mercados internacionales, con impulso para seguir creciendo por encima de la
Unión Europea y avanzar en la senda de la convergencia real.
EVOLUCIÓN DEL PIB ESPAÑA - ZONA EURO (%)
5,0
4,1
4,1
4,0
2,7
3,0
2,0
3,4
2,0
2,4
0,8
0,4
2,4
1,0
1,4
0,0
1999
2000
España
Fuente: INE, B. España.
2001
2002
Zona Euro
2003(e)
Galería de comunicación entre edificios de la sede de UNION FENOSA en Madrid
INFORMACIÓN
ECONÓMICA Y
FINANCIERA
• Análisis de Resultados
4. INFORMACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA
ANÁLISIS DE RESULTADOS
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL EJERCICIO
UNION FENOSA ha tenido una evolución positiva de sus negocios en 2003. En este ejercicio se ha dado un importante
impulso para la consecución de los objetivos del Plan Estratégico 2003-2007 y se ha consolidado la situación financiera.
El resultado atribuido a la sociedad dominante en 2003 ha sido de 372,8 millones de euros frente a los 345,2 millones de
euros del ejercicio anterior, lo que supone un incremento del 8,0%. El beneficio por acción fue de 1,22 euros.
Para la comparación homogénea de los resultados del ejercicio con el año anterior, hay que tener en cuenta que se han
producido cambios significativos en el perímetro de consolidación como consecuencia fundamentalmente de las
operaciones de desinversión o incorporación de socios estratégicos. Así, en 2003 se han excluido del perímetro de
consolidación las sociedades de distribución de República Dominicana, Edenorte y Edesur, UNION FENOSA Energías
Especiales se ha consolidado por puesta en equivalencia, y a su vez, UNION FENOSA Gas ha pasado a consolidarse por el
método proporcional. La participación en REE, por su parte, continúa consolidándose por puesta en equivalencia, si bien su
porcentaje se ha ajustado al 3 por ciento.
RESULTADOS CONSOLIDADOS
RESULTADOS CONSOLIDADOS
(Millones de €)
Cifra de Negocios
CIFRA DE NEGOCIOS (Mill. €)
2003
2002
5.560,1
5.831,2
Var. 03/02 %
5.831
6.000
5.442
(4,6)
5.560
5.000
Margen Bruto
2.182,2
2.135,1
2,2
4.078
4.000
Resultado Bruto de Explotación (EBITDA)
1.301,2
1.331,6
(2,3)
3.081
3.000
Resultado de Explotación (EBIT)
775,5
764,3
1,5
Resultado de Actividades Ordinarias
447,4
370,4
20,8
Resultado Consolidado Antes de Impuestos
382,3
216,6
76,5
Resultado Atribuido a la Sociedad Dominante
372,8
345,2
8,0
2.000
1.000
0
1999
2000
2001
2002
2003
Cifra de Negocios
La cifra de negocios en 2003 ha ascendido a 5.560,1 millones de euros, que representa un descenso del 4,6%
respecto al año anterior, debido fundamentalmente a la disminución del precio de la energía vendida en el Mercado
Mayorista en un 19,2% y al efecto de la revaluación del euro en el ámbito internacional.
La cifra de negocios de la actividad eléctrica en España ha disminuido en 390,1 millones de euros debido al descenso
de los precios del pool, la venta de los activos de transporte y las reliquidaciones de años anteriores.
En el negocio internacional, la apreciación del euro respecto de las monedas locales y la venta de las distribuidoras
de República Dominicana, han producido en su conjunto una disminución de la cifra de negocios de este área, que
pese a haberse compensado en parte por la mayor actividad de las centrales de México, se ha reducido en 49,1
millones de euros.
SOLUZIONA ha aumentado su cifra de negocios en un 2,9%, que sin el efecto del tipo de cambio hubiera crecido un
9,5 por ciento.
La disminución de la cifra de negocios consolidada se ha compensado, gracias a la reducción de los costes de
aprovisionamiento en la actividad eléctrica nacional, y además, la mejora del margen bruto de la actividad
Internacional, permite en su conjunto un crecimiento del 2,2% en el margen bruto consolidado, hasta situarse en
2.182,2 millones de euros.
- 032 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (EBIT) (Mill. €)
900
782
800
700
600
764
776
Resultado de Explotación (EBIT)
En el ejercicio 2003, el Grupo UNION FENOSA ha realizado un importante
esfuerzo de contención en gastos operativos.
640
El conjunto de los gastos operativos disminuye en un 8,0% debido en gran
parte al esfuerzo de reducción de plantilla que se ha hecho en todas las
áreas de negocio del Grupo y que ha supuesto una disminución neta de 2.896
personas a 31 de diciembre de 2003. Los gastos de personal se han reducido
en un 9,1% mientras que los gastos de servicios exteriores descienden un 6,3
por ciento.
546
500
400
300
200
100
0
1999
2000
2001
2002
2003
Este descenso en los costes del Grupo ha permitido amortiguar la reducción
del 23,7% en los trabajos realizados para el inmovilizado y la disminución del
54,5% en otros ingresos. El resultado de explotación (EBIT) consolidado se
incrementa en un 1,5% respecto de 2002 hasta alcanzar los 775,5 millones de
euros.
Resultado Financiero
RESULTADO ORDINARIO (Mill. €)
500
420
400
447
428
370
347
El resultado financiero del ejercicio se ha situado en (327,8) millones de
euros, lo que supone una mejora del 7,3% respecto al ejercicio anterior. Los
intereses de la deuda financiera se reducen un 9,8% como consecuencia de
una disminución del 5,5% en la deuda financiera media y una reducción del
coste medio por intereses de 21 puntos básicos (un 4,6 por ciento).
300
El aspecto más destacado es la mejora en las diferencias de cambio netas
que pasan de (74,8) millones de euros en 2002 a (12,9) millones de euros en
2003.
200
100
Resultado de las Actividades Ordinarias
0
1999
2000
2001
2002
2003
El resultado de las actividades ordinarias se sitúa en 447,4 millones de euros,
con un crecimiento interanual del 20,8 por ciento.
> El resultado
atribuido se ha
incrementado un 8,0%
hasta los 372,8
millones de euros
RESULTADO NETO ATRIBUIBLE (Mill. €)
500
La aportación de las sociedades integradas por puesta en equivalencia se ha
incrementado en casi 100 millones de euros, debido a la fuerte mejora
operativa del negocio de AUNA, que ya ha alcanzado beneficio neto positivo en
los últimos meses de 2003, y a la favorable evolución de Cepsa.
Resultado Neto Atribuible
El resultado extraordinario se ha situado en (65,1) millones de euros. Las
plusvalías obtenidas en las desinversiones de activos han permitido
compensar las pérdidas derivadas de la venta de las distribuidoras de
República Dominicana, el saneamiento de las inversiones internacionales y
la dotación de una provisión extraordinaria por el plan de jubilaciones
anticipadas de 2003.
450
400
373
345
350
293
300
250
235
203
200
150
100
50
En consecuencia el resultado neto atribuido al Grupo crece un 8,0%
alcanzando los 372,8 millones de euros. Este aumento es debido a un
incremento del 76,5% en el beneficio antes de impuestos, que se ha
compensado parcialmente por 104,6 millones de euros de mayor impacto
impositivo, debido a que en 2002 se aprovecharon las modificaciones
normativas producidas en materia fiscal, y 33,4 millones de euros de mayor
resultado de minoritarios, originados en parte por los intereses de las
participaciones preferentes.
0
1999
2000
2001
2002
2003
- 033 -
4. INFORMACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA
ANÁLISIS DE RESULTADOS
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
ANALISIS DEL RESULTADO POR NEGOCIOS
En 2003 el negocio energético en España representa el 60,0% del EBITDA y el 63,5% del EBIT respectivamente.
NEGOCIO ENERGÉTICO EN ESPAÑA
Generación
La cifra de negocios de la actividad de Generación en España ha disminuido en 2003 un 15,3% debido al efecto del
descenso del precio en el Mercado Mayorista. El incremento de la producción y la optimización de la cartera de clientes en
la comercialización, junto a los menores costes de combustibles derivados de un mix de producción con mayor peso de la
componente hidráulica, han permitido obtener un margen bruto de 636,4 millones de euros, lo que representa una
disminución del 8,7%. El descenso del coste de los aprovisionamientos en 2003 ha sido del 19,8 por ciento.
En su conjunto el porcentaje que representa el margen bruto sobre la cifra de negocio se ha incrementado hasta el 43,5%,
por encima del 40,3% de 2002.
La evolución del EBIT refleja, por un lado la disminución del margen bruto, y por otro, el efecto del control de costes que
determina una reducción del resto de los gastos de explotación de 29,5 millones de euros respecto de 2002, que compensa
parcialmente el efecto anterior.
GENERACIÓN (*)
(Millones de €)
2003
2002
Var. 03/02 %
1.463,5
1.727,5
(15,3)
Margen Bruto
636,4
696,8
(8,7)
Resultado Bruto de Explotación (EBITDA)
439,9
469,7
(6,3)
Resultado de Explotación (EBIT)
274,4
306,2
(10,4)
Cifra de Negocios
(*) Incluye Comercialización.
Redes
En 2003 la cifra de negocios del área de Redes se ha reducido en un 6,8% hasta situarse en los 1.729,2 millones de euros.
Por su parte, el coste de los aprovisionamientos se ha reducido en 69,7 millones de euros.
El negocio de Redes está afectado por la venta de los activos de transporte a Red Eléctrica, que ha supuesto unos menores
ingresos en 2003 de 44,5 millones de euros. Además, en 2002 se registraron 20 millones de euros de ingresos procedentes
de reliquidaciones de años anteriores y, por tanto, no recurrentes. Sin estos efectos, el margen bruto aumentaría un 1,6
por ciento.
REDES
(Millones de €)
2003
2002
Var. 03/02 %
1.729,2
1.855,3
(6,8)
Margen Bruto
511,4
567,8
(9,9)
Resultado Bruto de Explotación (EBITDA)
309,4
372,6
(17,0)
Resultado de Explotación (EBIT)
188,3
242,6
(22,4)
Cifra de Negocios
- 034 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Gas
EBITDA (POR NEGOCIOS)
Otros Negocios y
Holding
9,2%
SOLUZIONA
5,3%
En el segundo semestre se ha producido una caída del margen comercial como
resultado del impacto de los precios del crudo en las compras del gas de
Argelia contratadas, que no se han trasladado a los clientes finales. En 2004 se
comenzarán a recibir los suministros de gas provenientes del contrato a corto
plazo con Omán, y a finales de año el inicio del suministro de GNL de la planta
de Damietta en Egipto, que permitirán incrementar los resultados de 2003.
GAS
Energía
Internacional
25,5%
Energía Nacional
60,0%
(Millones de €)
2003
2002
Var. 03/02 %
Cifra de Negocios
56,4
66,5
(15,3)
2,7
7,2
(62,9)
Rº Bruto de Explotación (EBITDA)
30,9
35,3
(12,5)
Rº Explotación (EBIT)
30,1
33,7
(10,8)
Margen Bruto
EBIT (POR NEGOCIOS)
Otros Negocios y
Holding
9,7%
SOLUZIONA
6,6%
NEGOCIO INTERNACIONAL
La cifra de negocios del área Internacional se ha situado en 1.792,8 millones de
euros lo que representa un descenso del 2,7% respecto de 2002. El margen
bruto de la actividad internacional ha sido de 622,8 millones de euros lo que
representa un crecimiento del 9,1% respecto a la cifra alcanzada en 2002. Este
hecho supone un avance muy positivo en su actividad, sobre todo si se toma en
consideración el efecto de apreciación del euro que penaliza los resultados que
obtienen estas empresas en moneda local.
Energía
Internacional
20,2%
Energía Nacional
63,5%
La entrada en funcionamiento de las centrales mexicanas y los avances
realizados en los Planes de Mejora de las distribuidoras internacionales, han
dado como resultado un incremento del EBIT en 2003 del 50,4% hasta alcanzar
la cifra de 156,8 millones de euros. El negocio internacional representa el
20,2% del EBIT del Grupo.
NEGOCIO INTERNACIONAL
> El negocio
energético en España
representa el 63,5%
del EBIT consolidado
(Millones de €)
2003
2002
Var. 03/02 %
1.792,8
1.841,9
(2,7)
Margen Bruto
622,8
570,6
9,1
Rº Bruto de Explotación (EBITDA)
331,6
308,0
7,7
Rº Explotación (EBIT)
156,8
104,2
50,4
Cifra de Negocios
México
La entrada en operación de la central de ciclo combinado de Tuxpan, que ha
funcionado durante siete meses de 2003, y la de Naco Nogales, que ha operado
dos meses, además del funcionamiento un año completo de la central de
Hermosillo, han permitido incrementar el margen bruto en México en un
339,5% hasta situarse en los 81,3 millones de euros.
- 035 -
4. INFORMACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA
ANÁLISIS DE RESULTADOS
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Colombia
Colombia ha cerrado el ejercicio 2003 con una importante mejora operativa que se traduce en una aportación positiva, por
primera vez, al EBIT consolidado de 32,4 millones de euros, 72,8 millones de euros más que en 2002.
La revisión tarifaria acordada por cinco años, la mejora del índice de pérdidas de las distribuidoras, y el incremento del
índice de cobro han supuesto una contribución muy favorable a los ingresos de las empresas operadas.
Los gastos de explotación tienen también un comportamiento positivo al disminuir en moneda local un 11%, que supone en
euros una reducción del 23%. La negociación del convenio colectivo ha permitido la reducción de los costes de pensiones
anuales en 10,5 millones de euros.
Centroamérica y Otros
El EBIT de las empresas de esta zona se sitúa en 91,5 millones de euros registrando un incremento del 23,1% respecto a
2002.
Las causas de este comportamiento son similares a las analizadas en el caso de Colombia, mejora en el margen de
distribución, mejora de los índices de pérdidas y cobro, y reducción de los gastos de explotación en euros en un 24 por
ciento.
La actividad de generación en República Dominicana ha tenido una contribución positiva al EBIT consolidado de 25,5
millones de euros, un 3,9% más que en 2002.
Sin considerar la actividad de las distribuidoras de República Dominicana y los resultados de otras inversiones no
estratégicas, el margen bruto de la actividad internacional en 2003 se hubiese incrementado un 22,2%, mientras que el
aumento del EBIT hubiese sido del 197,4 por ciento respecto de 2002.
NEGOCIO INTERNACIONAL
Margen Bruto
(Millones de €)
2003
Rº Explotación (EBIT)
Var. 03/02 %
2003
Var. 03/02 %
81,3
339,5
48,9
101,9
Colombia
226,8
18,6
32,4
180,2
Centroamérica y Otros
227,5
(0,4)
91,5
23,1
Subtotal
535,6
22,2
172,8
197,4
República Dominicana (*)
60,2
(35,8)
(18,3)
(139,6)
Otros
27,0
(29,9)
2,3
104,3
Total
622,8
9,1
156,8
50,4
México
(*) Actividad de las distribuidoras de República Dominicana hasta agosto.
SOLUZIONA
SOLUZIONA ha incrementado su cifra de negocios hasta alcanzar 718,5 millones de euros, que supone un aumento del
2,9% respecto de 2003. La mejora de la actividad en España, que ya representa el 69,7% de su facturación total, ha
permitido compensar el efecto negativo de la revalorización del euro en su actividad internacional.
El proceso de reducción de costes, con incidencia especial en los gastos de personal, ha permitido incrementar el valor del
EBITDA y del EBIT en un 4,6% y un 4,8% respectivamente.
- 036 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
SOLUZIONA
(Millones de €)
2003
2002
Var. 03/02 %
Cifra de Negocios
718,5
698,0
2,9
Margen Bruto
458,5
454,1
1,0
Rº Bruto de Explotación (EBITDA)
68,5
65,5
4,6
Rº Explotación (EBIT)
50,8
48,5
4,8
INVERSIONES
> El negocio
internacional ha
incrementado su
EBIT un 50,4%
Las inversiones materiales del Grupo UNION FENOSA en el ejercicio 2003 han
ascendido a 1.130,9 millones de euros. Adicionalmente, se han producido
desinversiones que en el conjunto de 2003 han ascendido a 1.044,3 millones
de euros.
La inversión material en Generación en el ejercicio 2003 asciende a 469,4
millones de euros, de los que 441,1 millones de euros se han destinado a la
construcción de los nuevos ciclos combinados en España. En el área de Redes
se han invertido en su conjunto 190,7 millones de euros. En el negocio de Gas,
participado al 50%, la inversión material en el ejercicio alcanza los 367
millones de euros (183,5 millones de euros atribuibles a la participación de
UNION FENOSA).
Con la entrada en funcionamiento de las centrales mexicanas de Tuxpan y
Naco Nogales, se cierra una fase inversora en el área Internacional. El
importe total de las inversiones en los ciclos combinados de México en 2003
ha ascendido a 122,8 millones de euros, lo que supone un 52,5% de las
inversiones totales en el área Internacional, que se han elevado hasta los
234,0 millones de euros.
Adicionalmente se han realizado inversiones en otras áreas de negocio por un
importe total de 53,3 millones de euros.
OPERACIONES FINANCIERAS
A lo largo del ejercicio se han realizado diversas operaciones que han
contribuido a fortalecer la estructura financiera del Grupo, mejorando su
situación de liquidez, alargando el vencimiento de su deuda y diversificando
sus fuentes de financiación.
> En 2003 el volumen
de inversiones ha
ascendido a 1.130,9
millones de euros. El
74,6% de esta cantidad
se ha invertido en los
negocios energéticos en
España
En el primer trimestre del año, se completó el proceso de financiación de las
centrales mexicanas con la firma de dos créditos bajo la modalidad de project
finance, uno para la central de Tuxpan, por importe de 428 millones de
dólares, y otro para la central de Naco Nogales, por importe de 80 millones
de dólares. Esta financiación se une a la completada en 2001 para la central
de Hermosillo, aumentando el porcentaje de deuda sin recurso.
Igualmente, en el primer trimestre, el Grupo UNION FENOSA realizó una
colocación por importe de 200 millones de euros de obligaciones simples
no convertibles y emitió pagarés no singulares por un nominal de 454
millones de euros. El saldo vivo de pagarés a 31 de diciembre asciende a
214 millones de euros, con un tipo de interés medio ponderado del 2,69 por
ciento.
En el mes de mayo, se cerró una emisión de participaciones preferentes por
un importe total de 609 millones de euros. Las participaciones tienen
- 037 -
4. INFORMACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA
ANÁLISIS DE RESULTADOS
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
carácter perpetuo, si bien UNION FENOSA podrá amortizar total o parcialmente la emisión a partir del décimo año.
En diciembre de 2003, UNION FENOSA cerró una emisión pública de Euronotas (bonos internacionales) por importe de 500
millones de euros, con vencimiento a 7 años. Esta emisión ha contribuido aumentar el porcentaje de deuda a tipo fijo y a
incrementar la financiación en el mercado de capitales reduciendo el peso de la deuda bancaria.
El 22 de diciembre de 2003, el Consejo de Administración de la Comisión Nacional de la Energía acordó inscribir la cesión
del derecho de compensación por desajuste de ingresos de las actividades reguladas de los años 2000, 2001 y 2002, por
parte de UNION FENOSA Generación y las restantes empresas titulares del mismo, a diversas entidades financieras. Esta
cesión supuso el cobro de 162 millones de euros por parte de UNION FENOSA Generación.
DEUDA FINANCIERA
A 31 de diciembre de 2003 la deuda financiera bruta se situó en 6.124 millones de euros, lo que supone una reducción del
17,6% respecto a la deuda existente a cierre de 2002.
DEUDA FINANCIERA
(Millones de €)
TOTAL
Corto Plazo
Largo Plazo
Total
%
1.468,4
4.655,9
6.124,3
100,0
Euros
982,4
2.930,2
3.912,6
63,9
Otras Monedas
486,0
1.725,7
2.211,7
36,1
Tipo Fijo
839,0
3.878,2
4.717,2
77,0
Tipo Variable
629,4
777,7
1.407,1
23,0
Mercado de Capitales
613,8
1.609,9
2.223,7
36,3
Mercado Bancario
854,6
3.046,0
3.900,6
63,7
El aumento del peso de la deuda a tipo fijo, alcanzando a 31 de diciembre de 2003 un 77,0%, y el alargamiento de la vida
media, situándose a la misma fecha en 4,5 años, han permitido reducir la exposición de la deuda a futuros incrementos de
los tipos de interés y el riesgo de refinanciación en el corto y medio plazo.
El peso de la deuda denominada en moneda distinta del euro se mantiene en el 36,1% con objeto básicamente de cubrir la
financiación de proyectos cuyos activos e ingresos están denominados en dichas monedas.
El coste medio por intereses de la deuda se mantiene en niveles bajos, situándose en el ejercicio 2003 en el 4,38%. El
disponible en cuentas de crédito a 31 de diciembre de 2003 ascendía a 1.807 millones de euros, lo que representa 21 meses
de vencimientos de la deuda. El apalancamiento de UNION FENOSA se ha reducido hasta el 59,2%, un 11,3% por debajo del
valor en 2002.
ENDEUDAMIENTO NETO DEL GRUPO UNION FENOSA A 31 DE DICIEMBRE
(Millones de €)
Obligaciones, Bonos y Pagarés
Préstamos Moneda Nacional
Préstamos Moneda Extranjera
Total Endeudamiento Financiero Bruto
Tesorería
Inversiones Financieras Temporales
Total Endeudamiento Financiero Neto
1999
2000
2001
2002
2003
889,2
971,5
2.062,8
1.343,2
1.933,3
1.057,7
1.609,2
2.019,2
3.189,5
2.099,0
865,9
2.061,8
2.938,7
2.898,2
2.092,0
2.812,8
4.642,5
7.020,7
7.430,9
6.124,3
46,5
185,9
227,2
178,8
107,2
579,7
130,9
120,8
76,4
110,5
2.186,6
4.325,7
6.672,7
7.175,7
5.906,6
- 038 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
ESTRUCTURA Y COSTE MEDIO POR INTERESES DE LA DEUDA A 31 DE DICIEMBRE
S/Total (%)
2003
2002
2003
2002
Obligaciones, Bonos y Pagarés
31,57
18,08
5,66
3,89
Préstamos Moneda Nacional
34,27
42,92
4,59
4,39
Préstamos Moneda Extranjera
34,16
39,00
3,36
4,89
100,00
100,00
4,38
4,59
Total
> El endeudamiento
se ha reducido en un
17,6% en 2003,
situándose en 6.124
millones de euros
Coste Medio (%)
EVOLUCIÓN DE LA DEUDA Y COSTE MEDIO POR INTERESES
Mill. €
%
8.000
7.500
7.670
7.431
6.779
6.765
4,43
4,44
4,43
31/03/03
30/06/03
7.000
6.500
4,59
6.124
6.000
4,38
5.500
5.000
31/12/02
Mill. €
30/09/03
31/12/03
Coste Intereses %
APALANCAMIENTO (%) (*)
70
63,7
59,2
60
> UNION FENOSA ha
reducido el
apalancamiento, ha
incrementado el peso
de la deuda a tipo fijo y
ha alargado el
vencimiento medio de
la misma
66,7
55,1
50
41,7
40
30
20
10
0
1999
2000
2001
2002
2003
(*) Apalancamiento: Endeudamiento neto / Endeudamiento neto + Fondos propios + Socios externos.
- 039 -
5,0
4,9
4,8
4,7
4,6
4,5
4,4
4,3
4,2
4,1
4,0
4. INFORMACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA
ANÁLISIS DE RESULTADOS
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
GRUPO UNION FENOSA. BALANCE CONSOLIDADO
Millones de euros
1999
2000
2001
2002
2003
ACTIVO
Accionistas Desembolsos no Exigidos
0,0
0,7
40,3
0,0
0,0
Inmovilizado
7.347,0
10.563,1
12.100,0
12.474,9
11.759,7
Gastos de Establecimiento
Inmovilizaciones Inmateriales
Inmovilizaciones Materiales
Inmovilizaciones Financieras
Acciones de la Sociedad Dominante
Deudores Operaciones Tráfico Largo Plazo
4,2
107,4
5.506,7
1.699,5
29,2
0,0
16,3
618,6
8.005,6
1.798,9
120,4
3,3
31,9
673,3
9.582,4
1.707,2
92,4
12,8
27,2
638,4
9.491,0
2.269,9
33,1
15,4
19,9
649,2
8.824,9
2.222,6
20,5
22,6
0,0
97,5
115,4
106,8
0,0
217,7
475,4
583,4
641,0
514,0
26,4
78,3
122,9
224,5
292,5
Activo Circulante
Existencias
Deudores
Inversiones Financieras Temporales
Tesorería
Ajustes por Periodificación
1.614,0
157,5
819,0
579,7
46,5
11,2
1.999,4
216,2
1.444,7
130,9
185,9
21,7
2.693,4
193,8
2.118,0
120,8
227,2
33,6
2.359,1
178,3
1.906,9
76,4
178,8
18,7
2.005,0
159,6
1.600,6
110,5
107,2
27,1
Total Activo
9.205,1
13.214,4
15.655,5
15.806,2
14.571,3
Fondos Propios
2.751,7
2.747,6
3.111,6
3.128,0
3.061,5
Capital Suscrito
Reservas
Diferencias de Conversión
Resultados
Dividendo a Cuenta
914,0
1.275,9
26,1
592,5
(56,8)
914,0
1.753,5
(90,6)
234,7
(64,1)
914,0
1.977,5
(3,8)
293,0
(69,1)
914,0
2.254,2
(312,3)
345,2
(73,1)
914,0
2.457,4
(606,2)
372,8
(76,5)
301,6
776,7
696,2
453,2
1.015,3
25,5
560,4
125,0
31,9
6,0
177,1
369,5
454,5
533,9
858,2
Provisiones para Riesgos y Gastos
1.537,2
1.781,6
1.203,4
769,7
725,5
Deuda Financiera
2.812,8
4.642,5
7.020,7
7.430,9
6.124,3
Otros Acreedores a Largo Plazo
708,1
800,0
1.249,0
1.403,6
1.044,8
Otros Acreedores a Corto Plazo
891,2
1.536,2
1.795,0
2.055,1
1.735,7
9.205,1
13.214,4
15.655,5
15.806,2
14.571,3
Periodificaciones Regulatorias Internac.
Fondo de Comercio de Consolidación
Gastos a Distribuir en Varios Ejercicios
PASIVO
Socios Externos
Diferencia Negativa de Consolidación
Ingresos a Distribuir en Varios Ejercicios
Total Pasivo
- 040 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
GRUPO UNION FENOSA. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA
Millones de euros
1999
2000
2001
2002
3.081,2
4.077,6
5.442,2
5.831,2
5.560,1
(1.736,7)
(2.613,8)
(3.428,5)
(3.696,1)
(3.377,9)
1.344,5
1.463,8
2.013,7
2.135,1
2.182,2
189,0
458,5
560,3
459,1
301,9
(405,3)
(531,8)
(742,3)
(731,0)
(664,6)
(6,6)
(34,8)
(87,2)
(50,3)
(67,5)
(241,8)
(334,6)
(498,9)
(481,3)
(450,8)
879,8
1.021,1
1.245,6
1.331,6
1.301,2
(333,7)
(381,2)
(463,8)
(567,3)
(525,6)
546,1
639,8
781,8
764,3
775,5
33,3
45,9
94,7
162,2
139,5
(124,2)
(195,6)
(358,6)
(341,7)
(308,2)
Diferencias de Cambio Netas
(8,8)
(16,1)
(12,9)
(74,8)
(12,9)
Otros Resultados Financieros
(88,2)
(67,2)
(79,0)
(99,2)
(146,2)
(187,9)
(233,0)
(355,8)
(353,5)
(327,8)
0,9
5,6
(72,0)
(73,7)
22,4
(12,6)
(30,5)
(39,6)
(39,1)
(38,9)
0,0
37,7
113,0
72,5
16,2
346,5
419,6
427,5
370,4
447,4
(1,2)
(31,9)
(85,4)
(153,8)
(65,1)
345,3
387,7
342,0
216,6
382,3
(116,8)
(114,9)
(33,2)
103,2
(1,5)
Resultado Atribuido a Socios Externos
(25,8)
(38,2)
(15,9)
25,4
(8,0)
Bº Atribuido a la Sociedad Dominante
202,7
234,7
293,0
345,2
372,8
Cifra de Negocios
Aprovisionamientos
Margen Bruto
Otros Ingresos de Explotación
Gastos de Personal
Variación Provisiones de Tráfico
Otros Gastos de Explotación
Resultado Bruto de Explotación (EBITDA)
Dotación Amortización Inmovilizado
Resultado de Explotación (EBIT)
Ingresos Financieros
Intereses de la Deuda Financiera
Resultado Financiero
Participación Bº Soc. en Equivalencia
Amortización Fondo Comercio Consol.
Reversión Diferencia Neg. Consolidación
Resultado de Actividades Ordinarias
Resultados Extraordinarios
Beneficio Antes de Impuestos
Impuestos
- 041 -
2003
Edificio de la Bolsa de Madrid
INFORMACIÓN
ECONÓMICA Y
FINANCIERA
• UNION FENOSA en Bolsa
UNION FENOSA EN BOLSA
4. INFORMACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
UNION FENOSA EN BOLSA
La Bolsa española en general, después de tres años consecutivos de pérdidas, ha cerrado 2003 con crecimiento
positivo, y el Ibex 35 en particular ganó un 28,2%. Las principales bolsas europeas han tenido igualmente un
comportamiento favorable, y así, el Euro Stoxx 50 se revalorizó un 15,7 por ciento.
En este contexto, la evolución de la cotización de las acciones de UNION FENOSA tuvo un comportamiento variable a
lo largo de todo el año. La tendencia durante el primer trimestre del año fue bajista llegando a marcar el mínimo
anual de 11,13 euros a mediados de marzo. A partir de esta fecha la acción de UNION FENOSA experimentó un
ascenso prácticamente continuado, impulsado asimismo por la entrada de la Caja de Ahorros del Mediterráneo
(CAM) en el capital, llegando a marcar el máximo anual en el mes de septiembre (15,62 euros). Los títulos cerraron
a 14,89 euros, con un incremento en el conjunto del año del 18,6%. La capitalización bursátil de UNION FENOSA a 31
de diciembre de 2003 era de 4.536,7 millones de euros.
En los tres primeros meses del ejercicio 2004 el comportamiento de la acción de UNION FENOSA ha sido muy
favorable habiéndose revalorizado un 14,6% frente a un crecimiento del 3,6% del Ibex 35.
EVOLUCIÓN BURSÁTIL DE UNION FENOSA EN 2003 Y PRIMEROS MESES DE 2004
140%
130%
120%
110%
100%
90%
80%
Ibex 35
UNION FENOSA
- 044 -
Euro Stoxx 50
mar-04
feb-04
ene-04
dic-03
nov-03
oct-03
sep-03
ago-03
jul-03
jun-03
may-03
abr-03
mar-03
feb-03
ene-03
dic-02
70%
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
PRINCIPALES ACCIONISTAS
A 31 DE DICIEMBRE DE 2003
B. Pastor y
Fund. P. Barrié
3,81%
CAPITAL SOCIAL
Caixanova
3,06%
E.ON
4,99%
CAM
3,03%
El capital social de UNION FENOSA, a 31 de diciembre de 2003, ascendía a
914.037.978 euros, representado por 304.679.326 acciones, con un valor
nominal de 3 euros. Las acciones están representadas por medio de
anotaciones en cuenta y son todas de igual clase.
A 31 de diciembre de 2003 los principales accionistas eran el Grupo
Santander Central Hispano (23,37% del capital), Grupo Caixa Galicia
(7,13%), E.ON (4,99%), Grupo Banco Pastor y Fundación Pedro Barrié de la
Maza (3,81%), Caixanova (3,06%) y la Caja de Ahorros del Mediterráneo
(CAM) (3,03%).
Caixa
Galicia
7,13%
SCH
23,37%
Resto
54,61%
ACCIONARIADO EN LA JUNTA GENERAL DE
ACCIONISTAS CELEBRADA EN JUNIO DE 2003
Composición del Accionariado
Instituciones de
inversión colectiva
4,81%
Otras entidades
nacionales
4,47%
Personas físicas
nacionales
24,77%
Inversores
extranjeros
26,95%
La Caja de Ahorros del Mediterráneo adquirió su participación el 5 de junio
de 2003. Asimismo con fecha 20 de enero de 2004, la empresa E.ON vendió
el 4,99% que mantenía desde hace años en el capital de la sociedad. Esta
operación se enmarca dentro de un plan de reestructuración que la
empresa alemana inició hace tres años.
Con fecha 5 de marzo de 2004 se comunicó a la CNMV, de conformidad con
el Real Decreto 377/1991, la posición en autocartera a fecha 4 de marzo de
2004, que es del 0,57% del capital social, con un valor nominal de 5.191
miles de euros.
La liquidez del valor de UNION FENOSA ha sido muy elevada a lo largo de
todo el ejercicio. El volumen de contratación alcanzó 318,5 millones de
títulos, que equivale al 104,5% del capital social, con un volumen de negocio
medio diario de 1,27 millones de acciones.
39,00%
Entidades representadas en el
Consejo de Administración (*)
(*) El 25 de febrero de 2004 se produjo la
designación de un nuevo Consejero a propuesta
de la CAM, de manera que esta participación
correspondería a un 42,0%.
CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL (Mill.€)
% Capital Social por Nº de Acciones
Mayores de
1.000.000
53,56%
1 a 2.999
14,99%
3.000 a 5.999
5,43%
7.000
5.956
6.000
6.000 a 8.999
2,64%
5.539
5.283
5.000
4.537
3.824
4.000
3.000
20.000 a 99.999
6,90%
100.000 a 999.999
12,41%
9.000 a 19.999
4,07%
2.000
1.000
0
2000
1999
- 045 -
2001
2002
2003
4. INFORMACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA
UNION FENOSA EN BOLSA
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
DIVIDENDOS
El Consejo de Administración presenta ante la Junta General de Accionistas una propuesta de distribución de
beneficios que supone un dividendo bruto de 0,5508 euros por acción, es decir un 18,4% del nominal de las acciones,
y que representa un incremento del 8,0% sobre el dividendo bruto de 2002.
El 5 de enero de 2004 las acciones percibieron un dividendo bruto, a cuenta del ejercicio 2003, de 0,2520 euros por
acción, lo que supone un aumento del 5,0% respecto al repartido el año anterior (0,2400 euros por acción). En
consecuencia se distribuirá, como dividendo bruto complementario del ejercicio 2003, la cantidad de 0,2988 euros
por acción.
DIVIDENDO BRUTO POR ACCIÓN (€)
BENEFICIO POR ACCIÓN (€)
0,6
1,4
1,22
1,2
1,13
0,8
0,5
0,96
1,0
0,51
0,49
0,43
0,45
1999
2000
0,55
0,4
0,77
0,67
0,3
0,6
0,2
0,4
0,1
0,2
0,0
0,0
1999
2000
2001
2002
2003
2001
2002
2003
DIVIDENDOS
1999
2000
2001
2002
2003
131,8
137,3
148,3
155,4
167,8
A Cuenta
56,8
64,1
69,1
73,1
76,8
Complementario
75,1
73,2
79,2
82,3
91,0
Dividendo por Acción (€) (*)
0,4327
0,4508
0,4868
0,5100
0,5508
A Cuenta
0,1863
0,2104
0,2268
0,2400
0,2520
Complementario
0,2464
0,2404
0,2600
0,2700
0,2988
65,05
58,52
50,63
45,02
45,02
Importe Total (Mill. €) (*)
Pay – out (%)
(*) Los años 1999 y 2000 incluyen la prima de asistencia a la Junta General de Accionistas.
- 046 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
> El dividendo bruto
por acción se
incrementa en un 8,0%
en 2003 manteniendo el
pay–out
INFORMACIÓN AL ACCIONISTA Y A LOS MERCADOS FINANCIEROS
UNION FENOSA ha continuado trabajando en su objetivo de proporcionar a
los mercados financieros y a los inversores una información clara, sencilla
y comparable sobre sus actividades y resultados. Para ello se han venido
desarrollando a lo largo del año diversas iniciativas para perfeccionar y
adaptar a los nuevos requerimientos sus procedimientos orales, escritos y
electrónicos de información.
Oficina de Información al Accionista
La Oficina de Información al Accionista, con sedes en Madrid y A Coruña,
dispone de un teléfono de llamada gratuita (900.121.900) para cualquier
cuestión que deseen formular los inversores. El número de consultas
atendidas en 2003 ascendió a 29.018.
Además, la Oficina de Información al Accionista pertenece y colabora con la
Asociación Española para las Relaciones con Inversores (AERI), cuyo
objetivo es contribuir a mejorar la información y comunicación con los
accionistas.
Durante el ejercicio se han organizado viajes a diversas instalaciones de la
empresa, de forma que los accionistas tuvieron ocasión de visitar las
centrales hidráulicas de Bolarque (Guadalajara) y de Belesar (Lugo),
recibiendo información sobre las diversas actividades de la compañía.
La página web del Grupo ha continuado ampliando y ordenando su
contenido a lo largo de todo el ejercicio 2003, para ofrecer a los inversores
una información más ágil y completa. Con este objetivo se actualizan
periódicamente, y en algunos casos en tiempo real, los resultados
presentados a los órganos reguladores, presentaciones sobre la gestión de
la empresa, conferencias de interés y la cotización de la compañía.
Informes y Presentaciones
> La Oficina de
Información al
Accionista
(900.121.900) atiende
las cuestiones que
deseen formular los
inversores
La compañía ha publicado a lo largo del año diversos informes para dar a
conocer a los accionistas y a los mercados las actividades desarrolladas
durante el ejercicio. En 2003 los accionistas han tenido a su disposición:
• Informe Anual 2002, con detalle de la gestión y cuentas anuales de la
empresa.
• Informe Anual de Gobierno Corporativo 2002.
• Memoria de Sostenibilidad 2002.
• Resultados del Modelo de Gestión de Capital Intelectual 2002.
• Información financiera trimestral.
Estos informes se han completado con diversas presentaciones sobre los
resultados y actividades de la empresa realizadas a los accionistas y
analistas financieros. Así en 2003 se han llevado a cabo 113 presentaciones
a distintos analistas e inversores institucionales.
Entre estas presentaciones destaca la reunión mantenida durante el mes
de septiembre por la dirección de UNION FENOSA con casi cien analistas
financieros e inversores en una iniciativa denominada "Investor's Day".
Durante esta jornada, celebrada en la sede de la Universidad Corporativa
(UCUF) en Puente Nuevo (Ávila), se expusieron las principales
características del Plan Estratégico 2003-2007 y las claves del
posicionamiento del Grupo.
- 047 -
4. INFORMACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA
UNION FENOSA EN BOLSA
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
EVOLUCIÓN BURSÁTIL UNION FENOSA
1999
2000
2001
2002
2003
304.679
5.283,1
304.679
5.956,5
304.679
5.539,1
304.679
3.823,7
304.679
4.536,7
17,99
12,21
13,98
17,34
25,00
17,03
20,57
19,55
23,25
15,05
19,61
18,18
19,61
9,60
15,56
12,55
15,62
11,13
13,53
14,89
0,67
0,43
9,03
0,77
0,45
9,02
0,96
0,49
10,21
1,13
0,51
10,27
1,22
0,55
10,05
26,07
40,07
1,92
25,38
43,37
2,17
18,91
37,35
1,78
11,08
24,61
1,22
12,17
27,03
1,48
239.634
962
331.774
1.318
356.867
1.427
392.396
1.563
318.540
1.269
3.338,8
13,6
6.833,5
27,3
6.914,4
27,7
5.842,5
23,4
4.351,5
17,3
78,7
108,9
117,1
128,8
104,5
Datos Bursátiles
Nº de Acciones (miles)
Capitalización Bursátil (Mill.€)
Cotización (€)
Máxima (*)
Mínima (*)
Media
Cierre Ejercicio (1)
Datos por Acción (€)
Beneficio Neto (2)
Beneficio Repartido (3) (**)
Valor Contable (4)
Cotización como Múltiplo
Del Beneficio Neto (1)/(2)
Del Beneficio Repartido (1)/(3)
Del Valor Contable (1)/(4)
Acciones (miles)
Volumen Negociado Total
Volumen Medio Diario
Efectivo (Mill. €)
Volumen Negociado Total
Volumen Medio Diario
Rotaciones
Rotación del Capital Social
al Cierre del Ejercicio (%)
(*)Datos de cierre de sesión.
(**)Los años 1999 y 2000 incluyen la prima de asistencia a la Junta General de Accionistas.
- 048 -
5. GESTIÓN
DE LOS
NEGOCIOS
5.1. Negocio Energético en España
5.2. Negocio Eléctrico Internacional
5.3. Servicios Profesionales: SOLUZIONA
5.4. Participaciones en Otros Negocios
ENTORNO ENERGÉTICO MUNDIAL
Durante el año 2003, ha continuado la preocupación por la seguridad
energética por parte de los gobiernos y reguladores ante las tensiones
acontecidas en el mercado del petróleo y las interrupciones del suministro
eléctrico en Estados Unidos y algunos países de Europa.
A lo largo del año los precios del petróleo tuvieron una elevada volatilidad.
Dentro de una tendencia general alcista, impulsada por el escepticismo
ante la capacidad de la Organización de los Países de Petróleo (OPEP) para
cubrir la falta de crudo iraquí, así como por las huelgas de Venezuela y las
exportaciones crecientes a Japón debido a la interrupción temporal de
diecisiete unidades nucleares, la rápida conclusión de la guerra de Irak
generó un fuerte descenso del precio que sólo se mantuvo hasta abril. A
partir de entonces los precios volvieron a crecer impulsados por el
estancamiento del proceso de paz de Oriente Medio, la incertidumbre sobre
el futuro de Irak y la reanudación de las tensiones en Nigeria. El 10 de
marzo se alcanzó el máximo de precios del Brent con una punta de 34,73
US$/barril, cota no registrada desde noviembre de 2000.
La producción mundial de petróleo sufrió oscilaciones a lo largo de todo el
ejercicio como consecuencia de los trabajos de mantenimiento en las
plataformas del Mar del Norte, así como las mermas en la producción de
crudo iraquí y nigeriano, que fueron compensadas parcialmente por Arabia
Saudí, Estados Unidos, Noruega y México.
Por su parte, la demanda mundial de crudo se vio reducida durante todo el
primer semestre de 2003, aunque el descenso fue más amortiguado que en
el mismo periodo de otros años debido a una mayor demanda en China,
unas temperaturas más bajas de lo habitual y la reducción de la producción
nuclear en Japón.
En los últimos meses del año, las necesidades de crudo aumentaron,
aunque la demanda promedio fue inferior a la estimada inicialmente debido
al descenso de los precios del gas natural en Estados Unidos, y a la
reducción de la demanda en Japón por la normalización de su producción
eléctrica.
2003 ha sido un año donde el crecimiento de la demanda de gas y el
aumento de la dependencia de las importaciones en la mayoría de los
países obligaron a considerar la seguridad de abastecimiento energético
desde una perspectiva más a largo plazo.
Asimismo, los apagones en Estados Unidos y Canadá en el mes de agosto y
posteriormente el de Italia, mostraron la necesidad de reforzar las
inversiones en las redes de transporte de energía. Además, la ola de calor
generalizada en el norte de Europa en estas fechas volvió a poner de
manifiesto las limitaciones de los sistemas energéticos y la necesidad de
establecer medidas regulatorias que transmitan señales adecuadas de
precios e incentiven la realización de inversiones.
Durante el año 2003 los países que han ratificado el Protocolo de Kioto han
realizado esfuerzos encaminados a cumplir los acuerdos en este contexto,
por medio de medidas fiscales, instrumentos reguladores, acuerdos
voluntarios y acciones en Investigación y Desarrollo, todo ello a pesar de la
incertidumbre de la entrada en vigor del Protocolo ante la postura de Rusia.
La mayoría de los países han encontrado en la eficiencia energética una de
las herramientas políticas más importantes para reducir las emisiones de
gases de efecto invernadero y reforzar la seguridad de suministro.
Asimismo se han puesto en marcha iniciativas políticas en el campo de la
Investigación y el Desarrollo dirigidas a impulsar la tecnología energética.
EVOLUCIÓN PRECIO PETRÓLEO BRENT (US$/barril)
36
34
32
30
28
26
24
22
20
Media Mensual
dic-03
nov-03
oct-03
sep-03
jul-03
ago-03
jun-03
may-03
abr-03
feb-03
Media 2003
mar-03
ene-03
dic-02
oct-02
nov-02
sep-02
jul-02
Media 2002
ago-02
jun-02
may-02
abr-02
feb-02
mar-02
ene-02
18
Central de Ciclo Combinado de Naco Nogales (México)
Central de ciclo combinado de Nueva Generadora del Sur, S.A., en San Roque (Cádiz)
GESTIÓN
DE LOS
NEGOCIOS
• Negocio Energético en España
• Generación
• Redes
• Gas
• Comercial
5. GESTIÓN DE LOS NEGOCIOS
NEGOCIO ENERGÉTICO EN ESPAÑA
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
EL SECTOR ENERGÉTICO EN LA UNIÓN EUROPEA
Mercado Interior de la Energía.- El 15 de julio de 2003, fueron publicadas en el Diario Oficial de la Unión Europea
(DOUE) las nuevas Directivas sobre normas comunes para el Mercado Interior de la Electricidad y del Gas, que
derogan las Directivas 96/92 y 98/30, respectivamente. Los Estados miembros disponen, como máximo, hasta el 1 de
julio de 2004 para trasponerlas a sus ordenamientos jurídicos nacionales.
Los principales elementos que se establecen son: la apertura total del suministro de gas y electricidad a partir del 1
de julio de 2007, con una fecha intermedia (1 de julio de 2004) desde la que los consumidores no domésticos de gas y
electricidad podrán elegir suministrador; la obligación del sistema de autorización para la construcción de nueva
capacidad; el acceso regulado de terceros a la red; la obligación de separación jurídica del gestor de la red de
transporte y de la red de distribución; la obligación de contar con un organismo regulador independiente con ciertas
competencias armonizadas; el refuerzo de las obligaciones de servicio público y de transparencia y protección del
consumidor, y el establecimiento de nuevas medidas para garantizar la seguridad de suministro.
En la misma fecha fue publicado el Reglamento relativo a las condiciones de acceso a la red para el comercio
transfronterizo de electricidad, que completa el paquete legislativo propuesto por la Comisión Europea para acelerar
la construcción del Mercado Interior de la Energía. Este Reglamento será de aplicación a partir del 1 de julio de
2004.
Asimismo, el 13 de diciembre de 2003 la Comisión Europea aprobó y presentó al Consejo de Ministros de Energía de
la UE un paquete de medidas legislativas que tiene como objetivo consolidar la estrategia del Mercado Interior de la
Energía, garantizar la seguridad del suministro en la Unión Europea y fomentar la eficiencia energética.
Fiscalidad Energética.- El 27 de octubre de 2003 fue publicada en el DOUE la Directiva sobre la imposición de los
productos energéticos y la electricidad. Con esta Directiva se incrementa la fiscalidad mínima ya existente de los
carburantes, y se fijan niveles mínimos de imposición sobre el consumo de otros productos energéticos no sujetos
hasta ahora a los impuestos especiales armonizados, como la electricidad, el gas o el carbón.
Cambio Climático.- El 25 de octubre de 2003 fue publicada en el DOUE la Directiva sobre comercio de derechos de
emisión de gases de efecto invernadero, previamente aprobada por el Consejo de la UE en su reunión de 22 de julio.
La Directiva entró en vigor el día de su publicación en el Diario Oficial y los Estados miembros disponían hasta el 31
de diciembre de 2003 para trasponerla a sus ordenamientos jurídicos nacionales. Asimismo, los Estados miembros
deben presentar a la Comisión Europea a más tardar el 31 de marzo de 2004 un Plan Nacional de Asignación de
Derechos de Emisión.
Como complemento a esta Directiva, la Comisión Europea adoptó el 23 de julio de 2003 una propuesta de Directiva
sobre los denominados mecanismos flexibles recogidos en el Protocolo de Kioto, cuyo principal propósito es alcanzar
los objetivos de reducción de las emisiones mundiales de manera eficaz y poco costosa, al tiempo que se transfiere
tecnología avanzada a otros países industrializados y en vías de desarrollo.
Tratado de Niza y Constitución Europea.- Tal y como estaba previsto, el 1 de febrero de 2003 entró en vigor el
Tratado de Niza, previamente ratificado por todos los Estados miembros de la UE y publicado en el Diario Oficial de
la Unión Europea. Este Tratado ha introducido reformas institucionales con vistas a la incorporación de diez nuevos
Estados: Polonia, República Checa, Hungría, Eslovaquia, Lituania, Letonia, Eslovenia, Estonia, Chipre y Malta. Estos
Estados, cuyos representantes ya participan en calidad de observadores en las reuniones de las Instituciones de la
UE desde el 16 de abril de 2003 en que se firmó en Atenas el Tratado de Adhesión, serán miembros de pleno derecho
el 1 de mayo de 2004. En la firma de este Tratado se decidió posponer la entrada de Rumanía y Bulgaria al año 2007,
y la decisión sobre Turquía quedó sujeta a condiciones específicas.
Asimismo, el 4 de octubre de 2003 se inauguró en Roma la Conferencia Intergubernamental (CIG) que concluirá en
un texto de Tratado Constitucional para Europa que sustituirá el conjunto de Tratados existentes por un texto único.
EL SECTOR ENERGÉTICO EN ESPAÑA
Para completar el marco normativo del sector eléctrico español, cabe destacar la aprobación, con fecha 19 de
diciembre, del Real Decreto 1747/2003 por el que se regulan los sistemas eléctricos insulares y extrapeninsulares,
que desarrolla el artículo 12 de la Ley del Sector Eléctrico.
- 054 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Como líneas básicas de este Real Decreto cabe destacar que la generación de
electricidad en estos territorios es considerada en términos generales como
actividad regulada; que las actividades de transporte y distribución se regirán
con carácter general de acuerdo con lo establecido para el sistema peninsular,
y que tanto las actividades de transporte y distribución, como las de generación
desarrolladas en estos territorios, se incorporan al sistema de liquidaciones.
También se han producido algunos avances importantes para la puesta en
marcha del Mercado Ibérico de la Electricidad (MIBEL), que han culminado con
la firma en Lisboa el 20 de enero de 2004, por los Ministros de Economía de
España y Portugal del "Convenio Internacional por el que se acuerda la
constitución de un Mercado Ibérico de la Energía Eléctrica entre el Reino de
España y la República Portuguesa", que sienta las bases y el marco jurídico
del futuro MIBEL y contempla su entrada en funcionamiento para el 20 de abril
de 2004.
Los Ministros de Economía de España y Portugal
firmaron en enero de 2004 las bases del futuro
MIBEL
En este Convenio se definen, entre otros, los sujetos del MIBEL, las
modalidades de contratación de energía, la fusión de los operadores de
mercado de ambos países, o la creación de nuevos organismos para velar por
su funcionamiento, como el Consejo de Reguladores o el Comité de Agentes
del Mercado.
En 2003 también se adoptaron las normas para la titulización del déficit de
ingresos de las actividades reguladas anterior a 2003 y revisiones derivadas de
los costes de generación extrapeninsular, prevista en el Real Decreto
1432/2002 de Metodología de Tarifas.
> La Estrategia de
Ahorro y Eficiencia
Energética aprobada
en noviembre en
España prevé reducir
la intensidad
energética un 7,2%
hasta 2012
El 28 de noviembre el Consejo de Ministros aprobó la Estrategia de Ahorro y
Eficiencia Energética en España para el periodo 2004-2012. Esta Estrategia
estima unos ahorros de energía para los citados años de 12.853 millones de
euros, derivados de una reducción de la intensidad energética del 7,2 por
ciento. Se estima un coste global de inversión asociada a las medidas previstas
de unos 26.108 millones de euros para el conjunto del período, de los cuales,
unos 2.010 millones de euros corresponderían a apoyos públicos de las
distintas Administraciones y el resto, 24.098 millones, a la inversión privada.
El 5 de diciembre de 2003, el Consejo de Ministros aprobó una Adenda sobre el
"Documento de Planificación de los Sectores de la Electricidad y Gas.
Desarrollo de las redes de transporte 2002-2011", publicado en octubre de
2002, en relación con las infraestructuras para el abastecimiento energético de
las Islas Baleares.
Tarifas Eléctricas 2003
El Real Decreto 1436/2002, de 27 de diciembre, estableció la tarifa eléctrica
para el año 2003, y actualizó los precios de venta de energía eléctrica de las
instalaciones acogidas al Régimen Especial, contemplando un incremento de
los ingresos medios del sector del 1,65% en términos nominales.
En lo que se refiere a las tarifas integrales, el incremento medio para 2003 fue
del 1,69%, resultado de un incremento del 1,5% para los clientes domésticos,
un incremento del 2,85% para los distribuidores incluidos en la Disposición
Transitoria 11ª de la Ley del Sector Eléctrico y un incremento del 2% para el
resto de los consumidores.
Las tarifas de acceso a las redes de transporte y distribución de energía
eléctrica aumentaron en promedio global un 1,95% sobre las tarifas que
entraron en vigor en enero de 2002.
- 055 -
5. GESTIÓN DE LOS NEGOCIOS
NEGOCIO ENERGÉTICO EN ESPAÑA
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Se mantuvieron los precios de alquiler de los equipos de medida y control, y los precios a satisfacer por los derechos
de acometida, enganche y verificación se incrementaron el 1,69 por ciento.
Tarifas Eléctricas 2004
El Real Decreto 1802/2003, de 26 de diciembre, por el que se establece la tarifa eléctrica para 2004, fija en un 1,72%
el incremento promedio de la tarifa media o de referencia.
Este porcentaje se obtiene a partir de un incremento del 1,4% en los costes totales del servicio por unidad de
energía, a los que se añade un aumento del 0,29% por la revisión de las previsiones realizadas en el cálculo de la
tarifa de 2003, a tenor de lo establecido en Real Decreto 1432/2002, y una variación adicional del 0,03% debido al
sobrecoste de 4.545 miles de euros del Operador del Sistema por la operación del sistema extrapeninsular.
En cuanto a las tarifas, se prevé un incremento en las tarifas integrales para los usuarios domésticos de un 1,48%,
de un 1,60% para el resto de consumidores, y un incremento del 2,43% para los distribuidores acogidos a la
Disposición Transitoria 11ª de la Ley del Sector Eléctrico, siendo el incremento promedio global conjunto de las
tarifas de venta de energía eléctrica para el año 2004 del 1,54% sobre las que entraron en vigor el 1 de enero de
2003. En lo que se refiere a las tarifas de acceso a las redes de transporte y distribución de energía eléctrica, el
incremento medio para 2004 es del 1,60 por ciento.
La cuantía de los costes con destinos específicos que deben satisfacer los consumidores de energía eléctrica por los
suministros a tarifa y los consumidores cualificados y comercializadores por los contratos de acceso, se establece
para el año 2004, en comparación con el año anterior, en los porcentajes siguientes:
RECARGOS SOBRE LA FACTURACIÓN
2003
2004
% sobre
Tarifas
Integrales
% sobre
Tarifas de
Acceso
% sobre
Tarifas
Integrales
% sobre
Tarifas de
Acceso
Compensación Extrapeninsular
1,495
4,241
1,490
4,128
Operador del Sistema
0,104
0,294
0,203
0,563
Operador del Mercado
0,068
0,192
0,057
0,159
Tasa de la Comisión Nacional de la Energía
0,069
0,201
0,069
0,201
Moratoria Nuclear
3,540
3,540
3,540
3,540
Segunda parte del ciclo de combustible nuclear
0,727
2,062
0,715
1,981
0,113
0,319
0,103
0,286
Destinos específicos
Coste de la compensación por interrumpibilidad, por
adquisición de energía a las instalaciones de producción
en Régimen Especial y otras compensaciones
- 056 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
EVOLUCIÓN DE LA TARIFA ELÉCTRICA (%)
30
21,6
20
10
0
-10
-14,9
-20
-30
> Desde 1996 la
Tarifa Eléctrica ha
disminuido en
términos reales un
36,5%
-36,5
-40
1996
1997
1998
IPC
1999
2000
Tarifa (términos nominales)
2001
2002
2003
2004(p)
Tarifa (términos reales)
Fuente: MINECO, considera IPC real en 2003 (2,6%).
Durante el año 2003 se han producido avances importantes en el desarrollo
regulatorio del mercado del gas natural. En enero se publicaron las Ordenes
Ministeriales: ECO/30/2003, de 16 de enero, por la que se actualiza la
retribución de las actividades reguladas del sector gasista; ECO/31/2003, de
16 de enero, por la que se establecen las tarifas de gas natural y gases
manufacturados por canalización y alquiler de contadores, y ECO/32/2003,
de 16 de enero, por la que se establecen los peajes y cánones asociados al
acceso de terceros a las instalaciones gasistas.
Estas órdenes consolidan el proceso liberalizador del sector gasista, al fijar
los parámetros económicos que habrán de utilizarse en la retribución de
actividades reguladas, regasificación, almacenamiento, transporte y
distribución y las cuotas específicas para el Gestor Técnico del Sistema y la
Comisión Nacional de la Energía para el año 2003.
Desde el 1 de enero de 2003 todos los consumidores de gas tienen el
carácter de clientes cualificados. Este hecho junto con el resto de las
medidas regulatorias ha supuesto una evolución creciente del mercado
liberalizado en los últimos años.
El incremento de la Tarifa Integral para clientes domésticos en 2003 fue inferior a la inflación
- 057 -
5. GESTIÓN DE LOS NEGOCIOS
NEGOCIO ENERGÉTICO EN ESPAÑA
SISTEMA ELÉCTRICO NACIONAL
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
SISTEMA ELÉCTRICO NACIONAL PENINSULAR
La construcción y puesta en marcha en 2003 de nuevo equipo generador, la mayor producción hidráulica y la mayor
disponibilidad del equipo térmico, hicieron que el año, en su conjunto, transcurriese sin dificultades de cobertura, incluso
en un prolongado verano de temperaturas elevadas que causó problemas en toda Europa.
La potencia instalada en el conjunto nacional alcanzaba, al finalizar el año, 59.866 MW, de los que 12.504 MW corresponden
a la potencia instalada en Régimen Especial y 47.362 MW al Régimen Ordinario. Los aumentos de potencia se han
producido, principalmente, en parques eólicos y en las nuevas instalaciones de ciclo combinado de gas.
Balance Eléctrico Peninsular
La demanda en barras de central del sistema peninsular, es decir, la demanda medida en los centros de producción antes
de ser transportada hasta los consumidores, alcanzó los 224.208 millones de kWh, un 6,2% más que en 2002. Este valor,
por encima de lo esperado, recupera nuevamente los crecimientos que se venían dando en los años anteriores y que
habían descendido en 2002. En el periodo 1999 – 2003 la demanda en el sistema nacional peninsular ha crecido un 21,6 por
ciento.
Los máximos históricos de punta de potencia en 2003, medida como energía suministrada en una hora, y de demanda
diaria se superaron varias veces a mediados del mes de enero y, finalmente, fijaron sus nuevos máximos el día 18 de
febrero entre las 19 y 20 horas, en que se alcanzaron los 37.212 MW, un 6,5% superior al máximo anterior, y el día 19 del
mismo mes cuando se registró un nuevo máximo de energía diaria alcanzándose los 752.506 MWh, un 7,5% superior al
máximo histórico anterior.
El pasado 2 de marzo de 2004 se produjo un nuevo máximo histórico de punta de potencia y de demanda diaria alcanzando
los 37.724 MW y 752.645 MWh, lo que representa un incremento del 1,4% sobre el término de punta de potencia y un valor
algo superior en el término de energía diaria, con respecto a los anteriores valores máximos.
Particularmente significativo resultó el incremento de la punta de verano en 2003, debido a las altas temperaturas y al uso
generalizado de equipos de aire acondicionado, que situó su nuevo máximo histórico en 34.609 MW a las 14 horas del 11 de
julio. En los últimos meses del año, sin embargo, la situación climatológica se tradujo en una demanda más moderada.
La producción bruta o producción en bornes de alternador del conjunto de los generadores en Régimen Ordinario del
sistema nacional peninsular, se situó en los 195.922 millones de kWh, con una tasa de crecimiento respecto del año
anterior de un 5,3%. La producción neta, una vez descontados los consumos y pérdidas en generación, alcanzó la cifra de
187.861 millones de kWh, un 5,7% más que en 2002.
Desde el punto de vista hidrológico, 2003 fue un año húmedo. La probabilidad de que la energía producible en el año sea
superada fue del 26%, esto significa que solamente 26 de cada 100 años serían más húmedos que 2003. No obstante, se
registró una hidraulicidad dispar a lo largo del ejercicio con meses muy húmedos hasta mayo y al acabar el año. La
distribución de las aportaciones, además, tuvo una anormal dispersión geográfica, con mayor hidraulicidad en el interior,
sur y este peninsular que en el norte y noroeste.
La situación hidrológica supuso un elevado funcionamiento del equipo hidráulico de forma que la producción con este tipo
de tecnología alcanzó los 38.773 millones de kWh, lo que significó un 72,1% más que en 2002.
La producción nuclear durante el año ha disminuido un 1,8% y la producción térmica clásica, carbón y fuelóleo, sufrió una
reducción con respecto al año anterior del 15,9 por ciento.
La potencia instalada en centrales de ciclo combinado alcanzaba, al finalizar 2003, los 4.400 MW, que representan el 9,3%
de la potencia instalada en Régimen Ordinario. La producción realizada en el año fue de 15.133 millones de kWh, el 7,7% de
la producción total en Régimen Ordinario, si bien la aportación de los distintos grupos ha sido desigual como consecuencia,
principalmente, de su situación de pruebas o explotación comercial.
La producción en Régimen Especial vertida al sistema, 39.761 millones de kWh, aumentó un 13,3% respecto de 2002 y
cubre ya el 17,7% de la demanda.
El saldo neto importador de los intercambios internacionales, 1.264 millones de kWh, inferior en un 76,3% al del año 2002
fue, además, el valor más bajo desde que comenzara el Mercado de Producción. La menor importación realizada en 2003
- 058 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
EVOLUCIÓN DE LA DEMANDA
Sistema Eléctrico Peninsular (GWh)
MÁXIMA DEMANDA DE POTENCIA MEDIA Y DE ENERGÍA DIARIA
224.208
Potencia (MW)
184.354
195.010
211.211
205.634
21,6%
6,2%
2,7%
37.724
2 marzo (20-21h)
2004
2 marzo
37.212
18 febrero (19-20h)
2003
19 febrero
34.336
9 enero (19-20h)
2002
9 enero
34.930
17 diciembre (18-19h)
2001
19 diciembre
25 enero (19-20h)
2000
25 enero
16 diciembre (19-20h)
1999
17 diciembre
5,4%
5,8%
33.236
31.247
1999
2000
2001
2002
2003
Fuente: REE.
36.000
24.000
12.000
0
0
752.645
752.506
689.739
700.004
662.904
622.038
175
350
525
700
Fuente: REE.
ESTRUCTURA DE LA PRODUCCIÓN BRUTA
Régimen Ordinario
100%
8,8%
2,9%
90%
Energía (MWh)
4,0%
7,7%
Fuelóleo+Gas
C. Combinado
se debe, principalmente, a la elevada hidraulicidad en los primeros meses del
año y, en general, a los mayores precios que se han registrado en los mercados
europeos.
Mercado de Producción
80%
70%
36,9%
42,3%
Carbón
33,9%
Nuclear
12,1%
Hidráulica
60%
50%
40%
30%
31,6%
20%
10%
19,8%
Para el conjunto del Mercado de Producción, la contratación neta de energía
alcanzó la cifra de 203.508 millones de kWh con un importe total de 7.583 millones
de euros, lo que supuso, respecto del año anterior, un incremento del 7,9% en la
energía contratada y un 11,9% de disminución en el importe de la misma.
El precio final para los generadores, una vez incluidos los costes correspondientes
a los servicios complementarios y la retribución por garantía de potencia, alcanzó
los 3,726 c€/kWh, inferior al del año 2002 en 0,841 c€/kWh, lo que representa un
18,4% de disminución.
0%
2002
2003
Fuente: REE.
2,547
3,805
3,879
3,956
3,914
3,529
2,659
2,256
2003
2,201
39.761
35.094
2002
Precio Medio Acumulado
2002: 3,889 c€/kWh
2003: 3,026 c€/kWh
2,519
2001
7,0
6,5
6,0
5,5
5,0
4,5
4,0
3,5
3,0
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0,0
2,638
2000
30.270
13,7%
15,9%
13,3%
PRECIO DE LA ENERGÍA EN EL MERCADO DIARIO (c€/kWh)
2,160
1999
9,8%
26.631
24.261
EVOLUCIÓN DEL RÉGIMEN ESPECIAL
(GWh)
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Media mensual
Fuente: REE.
Fuente: OMEL.
- 059 -
Acumulado 2003
Acumulado 2002
SISTEMA ELÉCTRICO NACIONAL
NEGOCIO ENERGÉTICO EN ESPAÑA
5. GESTIÓN DE LOS NEGOCIOS
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
La principal componente del precio corresponde al Mercado Diario, que continúa siendo la referencia del Mercado de
Producción con un volumen de contratación que representa, respecto de la contratación total, el 89% en energía y el 84% en
términos económicos. El precio en este mercado en 2003 fue 3,026 c€/kWh, un 22,2% inferior al del año anterior.
Los costes asociados a los servicios complementarios, mercados intradiarios, mercados de regulación y procesos
técnicos del Operador del Sistema, significaron, en el precio final, un incremento en términos unitarios de 0,248
c€/kWh.
El Mercado de Producción en 2003 registró un notable incremento de la participación de los productores en Régimen
Especial que venden directamente o por medio de agentes que les representan. Al concluir el año la potencia de
éstos que participaba en el mercado alcanzaba los 1.640 MW y la energía vendida 7.135 millones de kWh, el 3,5% de
las ventas totales. En 2003, el incremento de la aportación del Régimen Especial a la estructura de las ventas al
Mercado Diario por tecnologías, es de 2,3 puntos porcentuales respecto de 2002.
EVOLUCIÓN PRECIO FINAL GENERADORES (c€/kWh)
4,567
0,450
3,504
3,861
0,554
0,459
0,252
0,167
0,747
0,085
3,904
11,4%
-1,1%
0,228
3,726
0,452
0,248
18,3%
-18,4%
3,889
3,183
3,150
2000
2001
3,026
2,672
1999
Mercado Diario
Otros Segmentos
Fuente: OMEL.
- 060 -
2002
2003
Garantía de Potencia
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
> El precio final del
Mercado de Producción
ha sido inferior en un
18,4% al valor
registrado en 2002
LA GENERACIÓN DE UNION FENOSA EN ESPAÑA
En el año 2003 el parque de generación en Régimen Ordinario tuvo un buen
comportamiento, alcanzando una producción bruta de 24.678 millones de
kWh, un 1,1% superior a la registrada en 2002. UNION FENOSA Generación
ha mantenido su posición en términos de cuota de participación de la
generación tradicional. La producción del equipo de UNION FENOSA
Generación, representa el 13,7% de la producción bruta del equipo
generador tradicional peninsular, es decir, sin considerar el nuevo equipo
de ciclos combinados.
En términos de utilización de la potencia instalada, el equipo ha funcionado
4.604 horas equivalentes a plena carga, seis puntos porcentuales más que
el resto del equipo del conjunto nacional peninsular. La utilización del
equipo de carbón fue superior a las 6.600 horas a plena carga.
La disponibilidad global del parque de generación de UNION FENOSA ha sido
del 95%, superando en 5 puntos la del año 2002, lo que supone un nuevo
máximo histórico.
EVOLUCIÓN DE LAS UTILIZACIONES (*)
90%
80%
80%
73%
73%
75%
71%
70%
60%
49%
50%
43%
52%
54%
52%
53%
46%
47%
46%
47%
2000
2001
2002
2003
40%
> La disponibilidad
global del parque de
generación de UNION
FENOSA ha sido del
95%
30%
1999
Utilización Promedio Sector
Utilización Promedio UF
Utilización Carbón UF
Fuente: REE y elaboración propia.
(*) Utilización: Energía bruta producida / (Potencia instalada x Total horas anuales).
PRODUCCIÓN BRUTA EN RÉGIMEN ORDINARIO (GWh)
25.140
24.240
24.678
24.410
22.296
8,7%
1999
3,7%
2000
- 061 -
-2,9%
2001
1,1%
2002
2003
5. GESTIÓN DE LOS NEGOCIOS
NEGOCIO ENERGÉTICO EN ESPAÑA
GENERACIÓN
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Producción Hidráulica
La producción hidráulica fue de 4.300 millones de kWh, un 57,7% superior a la del año 2002. El índice de
disponibilidad del parque hidráulico fue del 93 por ciento.
Desde el punto de vista hidrológico, el año 2003 fue un año medio para UNION FENOSA. La probabilidad de que la
energía producible registrada en el año fuera superada es del 60 por ciento.
En 2003 se ha realizado, dentro del Proyecto Hydra, la automatización y el telemando de cinco nuevos grupos
hidráulicos, lo que supone una potencia telemandada total de 1.725 MW, el 95,8% de la potencia hidráulica total.
Producción Nuclear
La producción de origen nuclear en 2003 fue de 5.788 millones de kWh, un 1,2% superior a la realizada en 2002.
Es destacable la contribución de la central nuclear José Cabrera, cuyo funcionamiento ininterrumpido durante todo
el ciclo entre recargas, del 24 de octubre de 2002 al 15 de noviembre de 2003, es decir, durante 386 días, constituyó
una prueba de buen funcionamiento. La última recarga, que comenzó el 15 de noviembre, se prolongó hasta los
primeros días de 2004 para la implantación de una serie de mejoras y modificaciones requeridas por la
Administración. La producción de la central se incrementó un 12,9% respecto de 2002.
La producción de la central nuclear de Almaraz correspondiente a la participación de UNION FENOSA, fue de 1.658
millones de kWh, un 9,3% inferior a la del año anterior debido, principalmente, a la parada por revisión y recarga de
combustible de las dos unidades en 2003, frente a la parada de una sola unidad el año anterior.
Por último, la producción de la central de Trillo correspondiente a la participación de UNION FENOSA fue de 2.990
millones de kWh, un 3,8% por encima de la registrada en 2002. A ello contribuyó la realización en junio de 2003 de
una revisión y recarga de combustibles de menor duración que las habituales.
Producción Térmica Convencional
La producción en bornes de alternador de los grupos térmicos de carbón y fuelóleo + gas fue de 14.590 millones de
kWh, un 8,6% inferior a la del año anterior, como consecuencia, principalmente, de la alta hidraulicidad de los
primeros cinco meses de 2003.
La producción de los grupos térmicos de carbón alcanzó la cifra de 13.521 millones de kWh, un 6,3% inferior a la del
año 2002. El equipo de carbón presentó un excelente comportamiento, con un 96% de disponibilidad y un elevado
nivel de utilización, por encima de 6.600 horas equivalentes a plena carga.
La central térmica de Narcea, con una disponibilidad del 98%, produjo 3.683 millones de kWh, un 1,7% inferior a la
del año anterior. La central de La Robla marcó en 2003 su mejor registro histórico al llegar a los 4.620 millones de
kWh, un 2,5% más que en 2002, su anterior máximo. Por último, tanto la central térmica de Meirama como la de
Anllares realizaron revisiones programadas en el año con lo que sus producciones, 3.585 millones de kWh y 1.633
millones de kWh, respectivamente, registraron disminuciones respecto del año anterior.
Las centrales de fuelóleo + gas se vieron afectadas por el funcionamiento de las nuevas centrales de ciclo combinado. En
el caso de UNION FENOSA, el equipo de fuelóleo + gas, con 1.069 millones de kWh, funcionó un 30,4% menos que en 2002.
La central de Sabón produjo 610 millones de kWh y la producción de la central de Aceca atribuible a UNION FENOSA fue de
459 millones de kWh.
- 062 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
ESTRUCTURA DE LA PRODUCCIÓN BRUTA
Régimen Ordinario
6,3%
Fuelóleo + Gas
4,3%
59,1%
Carbón
54,8%
23,4%
Nuclear
11,2%
Hidráulica
Central Hidráulica de Picadas
23,5%
17,4%
2002
2003
DISPONIBILIDAD POR TECNOLOGÍAS (*)
99%
105%
90%
95%
93%
91%
89%
92%
95%
93%
100%
96%
Central Nuclear José Cabrera
83%
90%
85%
80%
75%
Hidráulica
Nuclear
Carbón
2002
Fuelóleo+Gas
Total
2003
(*) Disponibilidad: Energía disponible / Energía posible. En una hora es el cociente (Pot. Instalada – Pot.
Indisponible) / Pot. Instalada.
Central Térmica de Anllares
RESERVAS DE ENERGÍA DE UNION FENOSA (%)
Envolvente 1987-2002
100
90
80
> La producción
hidráulica se ha
incrementado un 57,7%
hasta los 4.300
millones de kWh
70
60
50
40
30
20
10
0
Ene
Feb
Mar
Envolvente
- 063 -
Abr
May
Jun
Jul
2002
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
2003
GENERACIÓN
NEGOCIO ENERGÉTICO EN ESPAÑA
5. GESTIÓN DE LOS NEGOCIOS
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
BALANCE ENERGÉTICO DE GENERACIÓN
Potencia Instalada
Producción (GWh)
(MW)
2003
2002
Var. 03/02 %
1.800
4.300
2.726
57,7
Nuclear
739
5.788
5.718
1,2
Lignito
563
3.585
4.282
(16,3)
1.484
9.936
10.148
(2,1)
774
1.069
1.536
(30,4)
5.360
24.678
24.410
1,1
436
1.382
1.181
17,0
26.060
25.591
1,8
1.268
1.286
(1,4)
24.792
24.305
2,0
Hidráulica
Hulla + Antracita
Fuelóleo + Gas
TOTAL RÉGIMEN ORDINARIO
RÉGIMEN ESPECIAL
TOTAL PRODUCCIÓN BRUTA
Consumos en generación
TOTAL PRODUCCIÓN NETA
BALANCE ENERGÉTICO GENERACIÓN
Producción Bruta
Grupo UNION FENOSA
26.060 GWh
Régimen Especial
1.382 GWh
Consumos Generación
1.268 GWh
Producción Neta
Régimen Especial
1.332 GWh
Carbón
13.521 GWh
Producción Neta
Grupo UNION FENOSA
Fuelóleo + Gas
24.792 GWh
1.069 GWh
Hidráulica
4.300 GWh
Nuclear
5.788 GWh
Producción Neta
Régimen Ordinario
23.460 GWh
- 064 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
PRODUCCIÓN HIDRÁULICA 2003
Potencia
(MW)
UGH Miño
UGH Galicia Costa
UGH Tajo
UGH Bolarque
TOTAL
(GWh)
Producción Bruta
Var. 03/02 %
836
383
366
215
2.476
1.043
682
99
55,6
57,3
93,2
(16,8)
1.800
4.300
57,7
PRODUCCIÓN TÉRMICA CLÁSICA 2003
CARBÓN
CENTRAL
Combustible
Meirama
Anllares*
La Robla
Narcea
Lignito pardo
Hulla + Antracita
Hulla + Antracita
Antracita
TOTAL
Potencia
(MW)
Producción Bruta
(GWh)
Var. 03/02 %
Disponibilidad
(%)
563
243
655
586
3.585
1.633
4.620
3.683
(16,3)
(13,7)
2,5
(1,7)
94
89
99
98
2.047
13.521
(6,3)
96
Potencia
(MW)
Producción Bruta
(GWh)
Var. 03/02 %
FUELÓLEO + GAS
CENTRAL
Combustible
Aceca*
Sabón
Fuelóleo + Gas
Fuelóleo
TOTAL
Disponibilidad
(%)
314
460
459
610
(34,1)
(27,4)
99
99
774
1.069
(30,4)
99
PRODUCCIÓN NUCLEAR 2003
CENTRAL
Potencia
(MW)
Producción Bruta
(GWh)
Var. 03/02 %
Disponibilidad
(%)
J. Cabrera
Almaraz I*
Almaraz II*
Trillo*
150
110
111
368
1.140
882
776
2.990
12,9
1,0
(18,7)
3,8
87
94
85
94
TOTAL
739
5.788
1,2
91
* Central compartida. Datos correspondientes a UNION FENOSA.
PRODUCCIÓN EN RÉGIMEN ESPECIAL 2003
Potencia
(MW)
(GWh)
Producción Bruta
Var. 03/02 %
Cogeneración
Eólica
Biomasa y RSU
Minihidráulica Propia
56
250
40
21
338
501
254
47
8,3
20,7
22,1
20,5
TOTAL
367
1.140
17,0
69
242
16,9
436
1.382
17,0
Minihidráulica Arrendada
TOTAL
- 065 -
5. GESTIÓN DE LOS NEGOCIOS
GENERACIÓN
NEGOCIO ENERGÉTICO EN ESPAÑA
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Indicadores de Productividad
En 2003 UNION FENOSA Generación ha mejorado sus gastos operativos un 4,1% con respecto a 2002 hasta un valor de
8,36 €/MWh.
La energía producida por empleado de UNION FENOSA Generación en el año 2003 alcanzó los 23,2 millones de kWh, lo
que representó un crecimiento sobre el año anterior del 3,6%. Desde 1999 la energía producida por empleado ha
aumentado en 5,2 millones de kWh.
Ciclos Combinados
UNION FENOSA está desarrollando un programa de construcción de nuevas centrales de gas en ciclo combinado con una
potencia total de 2.800 MW que irán entrando en operación comercial progresivamente desde 2004 a 2006. Alguno de estos
proyectos se construye conjuntamente con otras empresas por lo que la potencia propia de UNION FENOSA al final del
programa será de 2.400 MW.
La entrada de ciclos combinados de UNION FENOSA está acompasada a la disponibilidad de gas propio procedente de
Egipto y Omán. El incremento de nueva potencia de generación se realizará gradualmente a medida que se produzca la
llegada del gas contratado y entren en funcionamiento las infraestructuras de gas en las que participa UNION FENOSA.
La inversión total prevista para el desarrollo de estos grupos de generación asciende a 1.323,8 millones de euros,
habiéndose completado inversiones hasta finales de 2003 por un total de 747,0 millones de euros.
PROYECTOS DE UNION FENOSA EN CICLO COMBINADO EN EL PERIODO 2004-2006
Inversión
Realizada
(Mill. €) (2)
%
Inversión
Realizada
Entrada
Explotación
800
286,2
80,1%
2T-2004
Palos
1.200
278,7
53,6%
1T-2005
Aceca
400
92,0
39,8%
1T-2006
Sagunto/Sabón
400
90,1
41,9%
2T-2006
2.800
747,0
56,4%
Proyecto
Potencia
(MW)
Nueva Generadora del Sur (1)
Total
(1) 50% UNION FENOSA.
(2) Considerando el 100% de los proyectos.
El posicionamiento de UNION FENOSA en el sector del gas permitirá abastecer estas nuevas centrales en condiciones
ventajosas asegurando su competitividad en el Mercado de Producción. Asimismo este desarrollo inversor constituye
uno de los ejes de la cadena de valor del gas, ya que facilita la integración entre el negocio del gas natural y la
generación de energía eléctrica.
En el ejercicio 2002 se inició la construcción de dos unidades (2 x 400 MW) en el emplazamiento de Campo de Gibraltar
(San Roque, Cádiz), propiedad de la sociedad Nueva Generadora del Sur, S.A., participada originalmente por UNION
FENOSA al 75% y Cepsa al 25%. A finales de 2003 se cerró la compra por parte de Cepsa de un 25% adicional del capital
de Nueva Generadora del Sur S.A., de manera que la central será compartida al 50% por ambos socios, estando
prevista su entrada en explotación en el segundo trimestre de 2004.
Según los términos del acuerdo, UNION FENOSA Gas suministrará el 75% del combustible necesario para la generación
hasta finales de 2007. A partir del 1 de enero de 2008 este derecho de suministro se ajustará al 50% del total.
Al cierre del ejercicio 2003 el grado de avance de la inversión era del 80,1%, la isla de potencia de la Unidad I estaba
finalizada e inició la fase de pruebas y puesta en marcha en febrero de 2004. En la Unidad II se estaban instalando los
últimos equipos auxiliares previendo que comience la fase de pruebas en abril de 2004.
En enero de 2003 se iniciaron las obras de construcción de tres grupos (3 x 400 MW) en el emplazamiento de Palos de
- 066 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
ENERGÍA PRODUCIDA POR EMPLEADO
(GWh/Empleado)(*)
24
23,2
22,3
22
22,4
21,1
20
La programación de la construcción de la central prevé que las pruebas de la
primera unidad den comienzo a mediados de 2004 y que las tres unidades
entren en operación comercial a lo largo de 2005.
18,0
18
16
14
12
10
1999
la Frontera (Huelva). A finales de 2003 el desarrollo global del proyecto
avanzaba según las previsiones, situándose el grado de avance de las
inversiones en el 53,6%. El proyecto cuenta con las correspondientes
Autorizaciones Administrativas para dos unidades y la tercera unidad tiene
concedida la Declaración de Impacto Ambiental.
2000
2001
2002
2003
(*) Producción UFG+UFEE / Plantilla Operativa
UFG+UFEE a 31 de diciembre.
> UNION FENOSA está
construyendo centrales
en ciclo combinado con
una potencia total de
2.800 MW
En el emplazamiento de Aceca (Villanueva de la Sagra, Toledo) se ha iniciado,
con fecha 1 de octubre de 2003, la construcción de una unidad de 400 MW. Ya
se han realizado los trabajos correspondientes a la ejecución de
infraestructuras previas y adecuación del emplazamiento, habiéndose
iniciado las actividades de obra civil de los contratistas principales. El equipo
principal de este ciclo combinado está ya fabricado y almacenado en España
a la espera de su montaje. El proyecto cuenta con Autorización Administrativa
de fecha 19 de noviembre de 2002, obtuvo la Autorización Ambiental
Integrada en febrero de 2004, y entrará en operación en el primer trimestre
de 2006.
En Sagunto (Valencia) ha comenzado la construcción de zonas comunes en el
emplazamiento para desarrollar al menos una unidad de 400 MW junto a la
planta de regasificación que construye UNION FENOSA Gas. Se han
desarrollado actividades de construcción relativas a la urbanización de la
parcela y a la ejecución de la canalización para la captación de agua del
sistema de refrigeración. Este proyecto tiene concedida la Declaración de
Impacto Ambiental desde marzo de 2004.
Por ultimo, en el emplazamiento de la actual central de Sabón (Arteixo, A
Coruña) se prevé la construcción en el futuro de otro grupo de 400 MW que
será abastecido por la planta de regasificación de Reganosa (Mugardos, A
Coruña), participada por UNION FENOSA. Este grupo obtuvo la Declaración
de Impacto Ambiental en agosto de 2003 y cuenta con la Autorización
Administrativa desde febrero de 2004.
Además continúa la tramitación de los permisos y licencias necesarios de los
proyectos de Osera del Ebro (Zaragoza), Arcos de la Frontera (Cádiz) y un
segundo grupo en Aceca, quedando así emplazamientos disponibles para la
instalación de nuevos grupos en el futuro.
En 2003 el total de la inversión material en al actividad de generación ha
ascendido a 469,4 millones de euros, de los que 441,1 millones de euros se
han destinado al desarrollo de los nuevos ciclos combinados en España.
Central de ciclo combinado de Nueva Generadora del Sur en San Roque (Cádiz)
- 067 -
5. GESTIÓN DE LOS NEGOCIOS
NEGOCIO ENERGÉTICO EN ESPAÑA
GENERACIÓN
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Mercado
Las ventas de UNION FENOSA Generación al Mercado de Producción alcanzaron los 23.585 millones de kWh, un 1,5%
superior a los 23.237 millones de kWh vendidos en el ejercicio anterior.
El precio medio de venta se situó en 3,629 c€/kWh, de los que 2,990 c€/kWh corresponden al Mercado Diario, 0,428
c€/kWh corresponden a la retribución por garantía de potencia y el resto, 0,211 c€/kWh, a los servicios
complementarios.
El precio de UNION FENOSA en 2003 es ligeramente inferior al del conjunto del mercado, 3,726 c€/kWh, como
consecuencia de varios efectos.
Por una parte, la garantía de potencia por unidad de producción se reduce respecto de la media nacional dado que al
tratarse de una retribución que se asigna en términos de la potencia instalada, en el caso de UNION FENOSA, al
registrar horas de producción superiores a la media nacional, esta componente se reduce en términos unitarios por
energía producida.
Por otra, el precio medio obtenido por las instalaciones de UNION FENOSA en el Mercado Diario es menor a la media
nacional, dado que al haberse incrementado el margen de cobertura de la generación en los últimos años, para
seguir produciendo con elevadas tasas de utilización y mantener los volúmenes de producción, las centrales de
UNION FENOSA han formado parte del programa de funcionamiento diario en horas de mercado con precios más
bajos.
Asimismo, el precio de los servicios complementarios en UNION FENOSA es más bajo que la media nacional como
consecuencia de la menor participación en el proceso de solución de restricciones técnicas del sistema debido a la
situación geográfica de sus centrales.
Trading de Energía
UNION FENOSA amplió su campo de actuación en los mercados europeos de trading físico, donde negoció 3.616 millones
de kWh, un 29,3% más que en 2002. Esta actividad se apoyó, por un lado, en la posición creada en Francia gracias a la
energía adquirida en las subastas de capacidad promovidas por Electricité de France (EdF), y por otro lado, en las
habituales transacciones con Portugal. Asimismo el comportamiento de los precios en Europa a lo largo del año permitió
aprovechar oportunidades de exportación que facilitaron la optimización de la gestión de la cartera de generación, al poder
acceder en cada momento a los mercados más rentables.
UNION FENOSA cuenta con un equipo calificado en los mercados organizados más relevantes (Powernext en Francia, EEX
en Alemania, UKPX-APX en Reino Unido y EXAA en Austria) y con los contratos de acceso a red necesarios para las
transacciones físicas de energía (RTE, NGC, RWE,…), lo que permite aprovechar las mejores condiciones en la negociación
mayorista.
UNION FENOSA ha realizado compras de carbón por un total de 2,6 millones de toneladas de hulla+antracita y 2,7 millones de toneladas de lignito pardo
- 068 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
> El precio final medio
de UNION FENOSA en
el Mercado de
Producción se ha
reducido en un 19,2%
EVOLUCIÓN PRECIO FINAL UNION FENOSA (c€/kWh)
4,492
0,443
3,489
3,829
0,522
0,431
0,220
0,197
0,710
0,098
3,929
-2,5%
12,6%
0,196
3,629
0,428
0,211
-19,2%
17,3%
3,853
3,210
3,178
2000
2001
2,990
2,681
1999
Mercado Diario
2002
Otros Segmentos
2003
Garantía de Potencia
En el ámbito de las operaciones financieras, UNION FENOSA mantuvo su
presencia en el mercado español con 1.718 millones de kWh,
aproximadamente el 20% del volumen total negociado.
> UNION FENOSA
incrementó sus
actividades de trading
físico en los mercados
europeos en un 29,3%
Por último hay que señalar que UNION FENOSA incorporó a su cartera de
generación la gestión de varias plantas de productores en Régimen
Especial que optaron, al amparo del RD 841/2002, por vender sus
excedentes de energía en el mercado. La potencia de este grupo de
centrales era de 120 MW a final de año y la producción vendida alcanzó los
315 millones de kWh.
Combustibles
UNION FENOSA ha realizado compras de carbón en el mercado español por
un total de 2,6 millones de toneladas de hulla+antracita y 2,7 millones de
toneladas de lignito pardo, habiendo completado sus necesidades con la
importación de 452.000 toneladas de hulla subbituminosa, 245.000
toneladas de hulla y 1,2 millones de toneladas de carbón térmico.
PRECIO DEL CARBÓN (USS/t) (*)
65
60
55
50
45
40
35
30
25
20
2000
2001
Índice MCIS US$/t
2002
P. Medio C. Importación UFG
2003
Media Índice MCIS US$/t
(*) Índice McCloskey (MCIS): Utilizado como referencia para los precios del carbón en Europa.
- 069 -
5. GESTIÓN DE LOS NEGOCIOS
GENERACIÓN
NEGOCIO ENERGÉTICO EN ESPAÑA
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
En el ejercicio 2003 además de adquirir compromisos que garantizan la cobertura de combustible a medio plazo para
las centrales nucleares participadas por UNION FENOSA, se ha optimizado la gestión del combustible en la central
nuclear José Cabrera hasta el final de su explotación comercial.
La evolución de los indicadores del precio del crudo (Brent) y del carbón (MCIS) muestra en 2003 un comportamiento
dispar. Mientras que el petróleo ha tenido una evolución variable, dentro de una tendencia general al alza, el carbón
ha mantenido una tendencia constante de elevación de precios a lo largo de todo el año, únicamente rota por los
descensos experimentados entre los meses de marzo a mayo. Es especialmente relevante la escalada de precios en
el último trimestre de 2003 que le ha llevado a situarse en valores por encima de los 60 US$/tonelada. El incremento
de la media anual del índice MCIS respecto de la media del año 2002 ha sido del 34,3 por ciento.
Sin embargo los precios de compra del carbón importado para UNION FENOSA han sido en 2003 inferiores a los del
mercado, ya que se ha podido beneficiar de las ventajas de contratos a largo plazo, formalizados con valores previos
a la subida. Adicionalmente, para 2003 se negociaron bandas de protección en los contratos de suministro de carbón
nacional más importantes, lo que ha resultado clave en la contención de los precios de compra.
La cobertura a plazo de buena parte de las necesidades de combustible ha permitido que, en este escenario de precios
alcistas, el coste medio del combustible de las centrales térmicas se haya reducido en 2003 respecto al año anterior en un
7,6% al tiempo que ofrece una protección para ejercicios venideros.
Generación en Régimen Especial
La potencia atribuible en el negocio de generación en Régimen Especial, considerando sus porcentajes de participación en
cada una de las instalaciones, alcanza los 436 MW, lo que supone un incremento del 24,2% con respecto al 2002. De este
total, se explotan en régimen de arrendamiento 69 MW en centrales minihidráulicas.
La producción bruta de las instalaciones de UNION FENOSA Energías Especiales fue de 1.382 millones de kWh, un 17,0%
más que en 2002. La energía producida por las instalaciones operadas directamente alcanzó los 1.140 millones de kWh
mientras que las instalaciones arrendadas generaron 242 millones de kWh.
GENERACIÓN EN RÉGIMEN ESPECIAL
POTENCIA EN
EXPLOTACIÓN (MW)
PRODUCCIÓN BRUTA
(GWh)
2003
2002
Var. 03/02 %
250
178
Hidráulica Propia
21
Cogeneración
Biomasa y RSU
Eólica
TOTAL
Hidráulica Arrendada
TOTAL
2003
2002
Var. 03/02 %
40,5
501
415
20,7
11
90,9
47
39
20,5
56
56
0,0
338
312
8,3
40
41
(2,4)
254
208
22,1
367
286
28,3
1.140
974
17,0
69
65
6,2
242
207
16,9
436
351
24,2
1.382
1.181
17,0
Durante el año 2003 el parque de generación de UNION FENOSA Energías Especiales se ha incrementado en 85 MW netos.
La mayor parte de este incremento corresponde a la puesta en servicio de cuatro nuevos parques eólicos (Peña Armada,
Manzanal, Peña Forcada y Do Vilán), que aportan 88 MW. Adicionalmente se ha producido un incremento de 14 MW por la
puesta en servicio de la minicentral de caudal ecológico de Portodemouros y de la central arrendada de Bubal, y en el área
de cogeneración y residuos se ha puesto en marcha la planta de reducción de residuos de Rinconada, que aporta 7 MW.
Por otra parte y continuando con la estrategia de concentración en sociedades participadas de modo mayoritario, iniciada en
2002, se vendió la participación en el parque eólico Altos del Voltoya (16,2 MW), la participación en la sociedad de
cogeneración Servicios Energéticos Residenciales (0,76 MW) y la participación que se tenía en la planta de Asturiana de Zinc
(6,9 MW), operaciones que en su conjunto representan una potencia aproximada de 24 MW.
- 070 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
> El coste medio del
combustible de las
centrales térmicas de
UNION FENOSA se ha
reducido en un 7,6%
Además en este ejercicio se ha iniciado la construcción del parque eólico de
Corzán de 36 MW, del aprovechamiento integral de los ríos Ulla y Lérez, que
aportará 44 MW repartidos en 6 minicentrales, y de las ampliaciones de las
minicentrales arrendadas de Arnoya (9,8 MW) y Peneda (8,7 MW), cuya puesta en
marcha está prevista para el segundo semestre de 2004.
Durante el ejercicio 2003, en el mes de diciembre, se firmó el convenio de
financiación bajo la modalidad de project finance de la planta de tratamiento de
residuos sólidos urbanos de SOGAMA (71 MW, 49% participación), por un importe
máximo de 125 millones de euros.
Asimismo, en mes de noviembre se formalizó un acuerdo de financiación bajo la
modalidad de project finance por importe de 140,5 millones de euros, destinado a
la construcción y puesta en marcha de seis proyectos de energías renovables,
cuatro parques eólicos y dos minicentrales hidráulicas, con una capacidad total
instalada de 130,5 MW. Esta financiación se caracteriza principalmente por haber
sido estructurada a medida de los proyectos y de las características peculiares
de éstos y por ser la primera en España que reúne un mix de tecnologías (eólica
e hidráulica).
Siguiendo con la experiencia piloto de la implantación de un Sistema de
Gestión Medioambiental en los parques eólicos de Castelo y Careón en 2002,
durante 2003 se ha ampliado la implantación de dicho sistema a los parques de
Os Corvos y Coucepenido. En el mes de diciembre se realizó la auditoría
externa de este sistema por parte de AENOR, obteniendo la certificación
ambiental según la norma ISO 14001 en los cuatro parques eólicos anteriores.
UNION FENOSA Energías Especiales
Durante el año 2003 se pusieron en servicio
cuatro nuevos parques eólicos
La compañía italiana ENEL y UNION FENOSA firmaron el 7 de agosto de 2003 el
acuerdo de compraventa del 80% de UNION FENOSA Energías Especiales (UFEE),
la filial de energía renovable y cogeneración de UNION FENOSA. Este acuerdo se
formalizó con fecha 18 de diciembre de 2003, tras la obtención de todos los
permisos por parte de las Autoridades Europeas y del Gobierno Español.
El precio pagado por el 80% de UFEE fue de 168 millones de euros más una
prima de 10 millones de euros por la construcción de 300 MW en el periodo
2004 - 2007. Al mismo tiempo, UNION FENOSA se reserva el derecho de
aumentar su participación hasta el 50%, mediante una opción de recompra de un
30% de la nueva sociedad ejercitable en cualquier momento hasta el 31 de
diciembre de 2007, a un precio equivalente al precio de venta del 80% más unos
intereses de mercado en el momento de la recompra. Los activos objeto de la
venta incluyen 381 MW de capacidad instalada en operación.
> EUFER incrementará
su potencia instalada
hasta los 800 MW
en 2007, con una
inversión cercana a los
400 millones de euros
La nueva compañía se denomina ENEL UNION FENOSA Renovables (EUFER) y
entra en una nueva fase de expansión e inversiones, que le llevará a tener una
potencia propia instalada de unos 800 MW, de los que actualmente se
encuentran aproximadamente 98 MW en construcción y 324 MW planificados
para los próximos 4 años, con una inversión total en el período 2004 - 2007
cercana a los 400 millones de euros.
En esta operación, UNION FENOSA no ha incluido diferentes activos y proyectos
de generación con una potencia total de 79 MW, principalmente proyectos
estratégicos de minicentrales hidráulicas, que se mantienen en la empresa
Generación Peninsular, S.L. La opción de recompra del 30% de la nueva
sociedad, el control conjunto de la misma y la retención de estos activos
garantizan que UNION FENOSA mantiene su presencia y su apuesta estratégica
por las energías renovables.
- 071 -
5. GESTIÓN DE LOS NEGOCIOS
REDES
NEGOCIO ENERGÉTICO EN ESPAÑA
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
UNION FENOSA EN EL MERCADO REGULADO
UNION FENOSA Distribución atiende en España un mercado que se extiende a un total de 13 provincias ubicadas en cuatro
Comunidades Autónomas (Madrid, Galicia, Castilla y León y Castilla - La Mancha), lo que supone en términos de energía
facturada para el año 2003 (sin incluir el Trasvase Tajo Segura), un total de 29.712 millones de kWh, que equivale a un
crecimiento con respecto al ejercicio 2002 del 9,0%, y en términos homogéneos del 5,2 por ciento. Esta energía incluye las
ventas a Tarifa Integral y la prestación del servicio de acceso a la red a clientes cualificados y comercializadores.
En este sentido hay que señalar que en 2002 UNION FENOSA Distribución, por requerimientos de información, adelantó el
cierre del Sistema de Gestión Comercial del séptimo al primer día hábil de cada mes, lo que tuvo una incidencia en una
menor energía facturada en dicho año de 998 millones de kWh.
DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA DEL NÚMERO DE CLIENTES A TARIFA INTEGRAL Y DE LA ENERGIA FACTURADA (*)
CLIENTES
(MEDIA MENSUAL)
MERCADO DE DISTRIBUCIÓN (GWh)
2003
2002
Var. 03/02 % (**)
Madrid
1.072.274
8.746
8.133
7,5
Galicia
1.330.549
15.171
13.884
9,3
Castilla - La Mancha
526.913
4.067
3.680
10,5
Castilla y León
301.183
1.728
1.561
10,7
3.230.919
29.712
27.258
9,0
TOTAL
(*) Energía Facturada comprende energía facturada a Tarifa Integral y servicio de red (Tarifa de Acceso).
(**) En términos homogéneos el crecimiento total respecto de 2002 es del 5,2%.
Del total de la energía facturada, cabe destacar el hecho de que la facturación a Tarifa Integral se situó en 22.266 millones
de kWh, un 8,8% superior a la del año anterior (5,5% en términos homogéneos, considerando la corrección en la energía
facturada por el cambio en la fecha de cierre del Sistema de Gestión Comercial en 2002).
Asimismo, en relación con la facturación a Tarifa de Acceso, el servicio de red prestado a terceros por UNION FENOSA
supuso 7.446 millones de kWh, lo que representa un incremento del 9,8% respecto al año anterior (4,0% en términos
homogéneos).
La energía facturada a Tarifa Integral en baja tensión ha disminuido hasta el 59,2% desde el 61,4% en 2002, debido
fundamentalmente al proceso de liberalización de los clientes en este nivel de tensión durante el año 2003. Como
consecuencia, la energía facturada en baja tensión en la prestación de servicio de acceso a la red de clientes cualificados,
si bien es tan sólo un 1,7%, representa un porcentaje cada vez mayor de la facturación a Tarifa de Acceso.
Los clientes de UNION FENOSA en el mercado regulado han sido 3.230.919, cifra que representa un incremento del 2,3%
respecto al año anterior.
Compras de Energía
El ejercicio 2003 se ha caracterizado por unos precios del Mercado Diario más bajos que en 2002, con un valor medio anual
de 3,026 c€/kWh frente a los 3,889 c€/kWh del año anterior, y con oscilaciones que han ido desde los 2,160 c€/kWh de
enero a los 3,956 c€/kWh de agosto.
ADQUISICIONES DE ENERGÍA PARA EL MERCADO A TARIFA INTEGRAL (GWh)
2003
Mercado de Producción
Productores Régimen Especial
Energía Adquirida
2002
Var. 03/02 %
GWh
c€/kWh
GWh
c€/kWh
% GWh
% c€/kWh
17.964
3,832
17.323
4,712
3,7%
(18,7)%
6.616
6,633
6.296
6,931
5,1%
(4,2)%
24.580
4,586
23.619
5,304
4,1%
(13,5)%
- 072 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
ESTRUCTURA DE LA ENERGÍA FACTURADA (T. Integral)
0,9%
6,5%
18,5%
15,4%
10,3%
13,3%
32,8%
% Niveles de Tensión
53,0%
8,0%
92,6%
7,2%
71,2%
71,3%
59,2%
39,8%
Madrid
Galicia
Castilla - La Mancha
BT
Castilla y León
MT
AT
3.097.553
3.157.659
Total
Los clientes de UNION FENOSA en el mercado
regulado alcanzan la cifra de 3.230.919
EVOLUCIÓN DEL NEGOCIO
3.030.164
2.972.687
3.230.919
25.614
27.027
27.258
29.712
24.548
1999
2000
2001
2002
2003
Nº Clientes (Media Mensual)
Energía Facturada (GWh)
Operaciones de montaje de una nueva torre para
la red de transporte
ENERGÍA ADQUIRIDA
c€/KWh
GWh
25.000
7,0
6,414
6,0
5,304
20.000
4,590
4,586
4,647
5,0
15.000
0
17.964
6.616
17.323
6.296
5.471
4.679
5.000
17.254
17.922
19.692
10.000
3.958
> Las compras de
energía para el mercado
a Tarifa Integral se han
incrementado un 4,1%
4,0
3,0
2,0
1,0
0,0
1999
2000
Productores Régimen Especial
- 073 -
2001
2002
Mercado de Producción
2003
Precio Medio
5. GESTIÓN DE LOS NEGOCIOS
NEGOCIO ENERGÉTICO EN ESPAÑA
REDES
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Las compras de energía ascendieron a 24.580 millones de kWh. De este total 17.964 millones de kWh se han adquirido en
el Mercado de Producción y 6.616 millones de kWh a Productores en Régimen Especial, lo que representa un incremento
del 5,1% frente a los 6.296 millones de kWh adquiridos en 2002. El porcentaje sobre las compras de energía
correspondiente a los productores en Régimen Especial se ha ido incrementando en los últimos años y representa en 2003
un 26,9% del total.
El precio medio de la energía adquirida se ha reducido en un 13,5% pasando de 5,304 c€/kWh en 2002 a 4,586 c€/kWh en
2003. Esto ha sido debido esencialmente a la reducción de los precios de compra en el Mercado de Producción, al registrar
éste un menor nivel de precios que en 2002, y que a su vez, ha originado un descenso del 4,2% en el precio de las compras
al Régimen Especial al estar indexadas al mismo.
Calidad de Servicio
La calidad de servicio, entendida como el conjunto de características técnicas y comerciales inherentes al suministro
eléctrico, es uno de los elementos básicos que definen el servicio de redes en UNION FENOSA. Desde esta perspectiva se
ha considerado la calidad en el suministro, como un compromiso empresarial al que se han destinado gran parte de los
recursos humanos, técnicos y económicos del Grupo.
El esfuerzo continuado en estos últimos años para mejorar la calidad del suministro ha permitido alcanzar una posición de
ventaja respecto al resto del sector. Durante el ejercicio 2003 se ha alcanzado un nivel de disponibilidad de la red del 99,9%,
no existiendo incidencias significativas que destacar.
Las inversiones realizadas y los Planes de Mantenimiento llevados a cabo en los últimos años, han permitido, junto con
unas condiciones meteorológicas normales, mejorar el valor del TIEPI (Tiempo de Interrupción Equivalente a la Potencia
Instalada) un 8,7% sobre el valor del año anterior, pasando de 1,83 horas en 2002, valor que ya era el más bajo obtenido por
UNION FENOSA, a 1,67 horas en 2003.
Indicadores de Productividad
Los gastos operativos de UNION FENOSA Distribución en términos de energía distribuida, han disminuido un 4,7% en el
último año hasta situarse en los 7,78 €/MWh, gracias a los esfuerzos de optimización y mejora de la red.
Por otra parte, la energía distribuida por empleado de UNION FENOSA Distribución en el año 2003 alcanzó los 19,6
millones de kWh, lo que representó un crecimiento sobre el año anterior del 9,9%. Desde 1999 la energía distribuida por
empleado ha aumentado en 7,2 millones de kWh.
Instalaciones
El Plan Quinquenal de inversiones busca compaginar la eficiencia en términos económicos con la necesidad de aumentar
la capacidad y de expandir la red para atender las necesidades derivadas del crecimiento del mercado y mantener el
compromiso de mejora de la calidad de servicio.
El mercado de UNION FENOSA ha crecido un 28,5% en términos de energía puesta en red y ha mejorado la calidad de
servicio en un 35,0% en los últimos seis años.
UNION FENOSA es consciente de la importancia que tiene su volumen inversor en las Comunidades Autónomas en las que
desempeña su actividad, así como de la necesidad de afrontar de manera conjunta planes que permitan mejorar la calidad
del servicio prestado.
Dentro de estas actuaciones conjuntas, es de destacar el Plan de Calidad de Galicia (2001-2005) suscrito entre la Xunta de
Galicia y UNION FENOSA, y enmarcado en el Real Decreto 1955/2000.
Este Plan tiene por objeto la mejora de la calidad del suministro para contrarrestar la dispersión geográfica, las
condiciones climatológicas adversas y la accidentada orografía de Galicia. El grado de avance del citado plan alcanza el
50,2%. Al finalizar el ejercicio 2003, se habían invertido 22,9 millones de euros, lo que ha permitido construir 987 km de red
de media y baja tensión e instalar 54,4 MVA de potencia en centros de transformación.
Asimismo, en Galicia se realizaron actividades de mejora en la línea Velle - San Pedro (220 kV) y en la línea Vimianzo –
Peña Forcada – Cabo Vilano (66 kV) para la alimentación alternativa al municipio de Camariñas y la evacuación de la
- 074 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
EVOLUCIÓN DEL TIEPI POR ÁREAS (horas) (*)
5,0
4,5
3,95
4,0
3,72
3,72
3,5
3,0
3,10
3,07
2,80
2,63
2,40
2,5
2,0
2,42
2,33
2,38
1,83
1,5
Los planes de mantenimiento llevados a cabo
han permitido mejorar el valor del TIEPI en un
8,7%
1,0
2,74
2,08
1,67
1,32
0,5
0,80
0,92
0,80
0,69
2000
2001
2002
2003
0,0
1999
Total
Madrid
Castillas
Galicia
(*) TIEPI: Tiempo de Interrupción Equivalente a la Potencia Instalada.
> El TIEPI de
UNION FENOSA se ha
situado en 1,67 horas
ENERGÍA DISTRIBUIDA POR EMPLEADO (GWh/Empleado) (*)
20
19,6
17,8
18
17,2
15,7
16
14
12,4
12
10
2000
1999
2001
2002
2003
(*) Energía Distribuida por UFD/Plantilla Operativa UFD a 31 de diciembre.
> La energía distribuida
por empleado
de UNION FENOSA
distribución se ha
incrementado un 9,9%
energía eléctrica generada por los parques eólicos implantados en la región.
También se acometieron obras en la subestación Sidegasa (220/66 kV) que
tienen como objetivo permitir la evacuación de la generación en Régimen
Especial de la zona. Por último, las nuevas subestaciones blindadas de
Sabón (66/15 kV) y Villagarcía (66/20 kV) permiten aumentar la capacidad de
las redes, dar cobertura a la futura demanda y mejorar la calidad de
servicio de la zona.
En la Comunidad Autónoma de Castilla y León se suscribió el Convenio PIER
(Plan de Infraestructura Eléctrica Rural), en el que la inversión certificada
alcanza 1,1 millones de euros.
Además, en Castilla y León se llevaron a cabo obras en la subestación
Perogordo (132/45 kV), para la alimentación de las obras de la futura línea de
alta velocidad Madrid–Noroeste, y se pusieron en operación las nuevas
subestaciones blindadas de Batanes (45/15 kV), Sanchonuño (45/15 kV) y La
Granja (45/15 kV) realizadas para ampliar la capacidad en las instalaciones.
- 075 -
5. GESTIÓN DE LOS NEGOCIOS
NEGOCIO ENERGÉTICO EN ESPAÑA
REDES
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
En Madrid se realizaron actuaciones en la línea subterránea Cerro de la Plata - Villaverde (220 kV) y en la subestación
Cerro de la Plata (220 kV), asociadas a un mayor aseguramiento de la calidad de suministro y a la cobertura de la demanda
prevista para la zona en el futuro. Asimismo, se pusieron en servicio la nueva subestación de Barajas (45 kV) y la
subestación Camino Congosto (45 kV) para atender el suministro de varios Planes de Actuación Urbanística en ambas
zonas de Madrid.
En Castilla - La Mancha se realizó la instalación de nueva capacidad de transformación en la subestación de La Paloma
(220/132/45 kV) para la evacuación de la creciente generación eólica de la zona, y se acometió la nueva subestación
blindada de Villafranca de los Caballeros (45/15 kV), enfocada a dar cobertura a la futura demanda y a mejorar la calidad de
servicio de la zona. También en esta Comunidad se formalizó un Acuerdo de Calidad cuyo volumen inversor es de 3,2
millones de euros.
Además, se han continuado los Planes de Adecuación y Mejora de las Instalaciones y de Protección y Automatización de las
mismas, que reducen los costes de operación y mantenimiento, y permiten mejorar los índices de calidad de suministro.
Durante el año 2003, se renovaron las protecciones de 18 subestaciones, con lo que el Plan Global de Protecciones se sitúa
ya en un grado de avance del 86,5%, y se eliminaron los puntos críticos en 43 subestaciones. Asimismo, se realizaron
actuaciones de adecuación de 493 circuitos de baja tensión, de 221 líneas de media tensión y de 399 centros de
transformación.
En el ámbito de las nuevas tecnologías para la operación de la red se reforzaron las vías de comunicación para el
telecontrol de las instalaciones, de forma que en la actualidad el 70,7% de las mismas cuenta con dos vías independientes
de telecontrol con conmutación automática entre ellas. Además se aplicaron las nuevas tecnologías de comunicación para
el telecontrol, y así 70 interruptores de media tensión están accionados por GSM.
Durante el ejercicio 2003, UNION FENOSA puso en servicio 1.096 km de nuevas líneas, de las que 86 km se
correspondieron con alta tensión y 1.010 km con media y baja tensión. Asimismo se han puesto en explotación 338 MVA de
nueva potencia en centros de transformación.
En su conjunto, en 2003 la inversión material de UNION FENOSA en el negocio de Redes ha ascendido a 190,7 millones de
euros.
INSTALACIONES POR COMUNIDADES AUTÓNOMAS (31 diciembre 2003)
Transformadores Reductores
Número
Capacidad MVA
Longitud
de Líneas (km)
Galicia
14.242
3.297
46.661
Madrid
7.104
3.847
17.822
Castilla - La Mancha
4.907
1.357
18.337
Castilla y León
3.077
629
15.213
7
1
32
29.337
9.131
98.065
Galicia
223
7.169
2.127
Madrid
174
6.855
1.428
Castilla - La Mancha
166
3.389
3.006
86
1.335
1.460
6
91
62
655
18.839
8.083
29.992
27.970
106.148
Resto Comunidades
Total B.T. + M.T.
Castilla y León
Resto Comunidades
Total A.T.
TOTAL
- 076 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
> La inversión
material de
UNION FENOSA en el
negocio de redes ha
ascendido a 190,7
millones de euros
En marzo de 2003 se completó el acuerdo entre UNION FENOSA y Red Eléctrica
de España para la venta de los activos de transporte de energía eléctrica
puestos en servicio antes del 31 de diciembre de 2001. Como parte del citado
acuerdo de venta, UNION FENOSA realizará la operación y mantenimiento de
los activos vendidos por un período de 3 años que finaliza en 2005.
UNION FENOSA mantiene las instalaciones de transporte con entrada en
servicio en 2002 y 2003, así como su capacidad para desarrollar nuevas
inversiones en el futuro.
UNION FENOSA Metra
UNION FENOSA Metra realiza la gestión integral de las actividades relativas al
servicio técnico comercial, la gestión del ciclo comercial y la atención telefónica
24 horas.
La mejora continua de los índices de calidad, eficiencia y atención del cliente,
se mantiene como pilar estratégico de la empresa y, en este sentido, en 2003
ha logrado un índice de calidad de la lectura del 95,0% frente al 94,4% en 2002.
Este indicador adquiere mayor relevancia si se tiene en cuenta que en 2003 se
han efectuado 24,7 millones de lecturas frente a los 23,8 millones del año
anterior.
En Madrid se realizaron actuaciones asociadas a un mayor aseguramiento de la calidad de suministro
- 077 -
5. GESTIÓN DE LOS NEGOCIOS
NEGOCIO ENERGÉTICO EN ESPAÑA
GAS
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
PRESENCIA DE UNION FENOSA EN EL NEGOCIO DEL GAS
El mercado de gas natural en España ofrece unas favorables perspectivas y es considerado como uno de los de mayor
potencial en Europa. En el año 2003 el consumo de gas natural en España mantuvo un fuerte ritmo de crecimiento y
registró un aumento del 13% en relación con el año anterior. En el "Documento de Planificación de los Sectores de
Electricidad y Gas. Desarrollo de las Redes de Transporte 2002 - 2011", aprobado en 2002, se estima que la demanda total
de gas crecerá a tasa anual media del 9,1% en el período 2000 - 2011.
El proyecto de gas de UNION FENOSA, que se inicia en 1997, tiene su origen en la búsqueda de gas competitivo para los
ciclos combinados y para los más de 3 millones de clientes eléctricos que tiene la compañía en España. Esta estrategia
supone un enfoque diferencial respecto a sus competidores que busca la flexibilidad en origen de los aprovisionamientos,
la disponibilidad de transporte marítimo propio, y la rentabilidad en los diferentes elementos de la cadena.
En el mes de junio de 2003 se cerró definitivamente la operación de adquisición por ENI del 50% de UNION FENOSA Gas,
S.A., tras recibir las correspondientes autorizaciones de la Comisión Europea y del Gobierno Español.
Esta alianza estratégica, ya plenamente operativa, asegura la consecución de importantes ventajas competitivas y sinergias
en términos de organización, de gestión financiera, así como favorables perspectivas en las ventas nacionales e
internacionales.
La cantidad prevista para el desarrollo de la totalidad de los proyectos de infraestructuras de gas en los que participa
UNION FENOSA es superior a los 2.114 millones de euros. De este importe ya se ha ejecutado inversión por valor de 1.036
millones de euros hasta 2003, lo que representa un grado de avance ponderado en función de la inversión acumulada del
68,6 por ciento.
Por su parte, considerando el porcentaje de participación de UNION FENOSA en cada una de las sociedades que
desarrollan estos proyectos, el volumen de la inversión material realizada en 2003 asciende a 183,5 millones de euros.
AVANCE DE LAS INVERSIONES EN LOS PROYECTOS DE GAS DE UNION FENOSA
%
UNION FENOSA Gas
Inversión
Acumulada (2)
% Avance
Inversiones
Entrada
Explotación
Planta LNG Egipto
100%
800,7
82,3%
4T-04
Planta LNG Omán
8%
127,7
26,4%
1T-06
Planta Regasificación Sagunto (1)
50%
62,1
19,7%
1T-06
Planta Regasificación Reganosa (1)
21%
46,0
13,4%
2T-06
1.036,5
68,6%
Millones de €
TOTAL (3)
(1) Sagunto: 45% UNION FENOSA Gas + 5% UNION FENOSA; Reganosa: 18,9% UNION FENOSA Gas + 2,1% UNION FENOSA.
(2) Inversión ejecutada del 100% del proyecto, con independencia del porcentaje de participación de UNION FENOSA.
(3) Grado de avance total ponderado.
Aprovisionamiento y Licuefacción
La cartera de aprovisionamientos de UNION FENOSA combina suministros de gas a corto y largo plazo, y asimismo cuenta
con una favorable diversificación geográfica, condiciones que en su conjunto aseguran una elevada competitividad y
flexibilidad.
En 2003 el principal aprovisionamiento fue el gas de Argelia adjudicado en la subasta de 2001. La adecuada gestión de los
contratos de venta de gas a clientes permitió retirar y utilizar la totalidad del gas adjudicado sin incurrir en cláusulas de
penalización.
UNION FENOSA Gas tiene en Egipto la principal fuente de aprovisionamiento de gas, y ha suscrito un contrato con la
Empresa Nacional Egipcia de Petróleo (EGPC), sustituida luego por la nueva Empresa Nacional Egipcia de Gas (EGAS), por
25 años que le permitirá disponer de un volumen de gas natural comercializable de 4 bcm anuales. El primer suministro de
gas natural licuado (GNL) se espera realizar a finales de 2004.
- 078 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
ESTRATEGIA
PRESENCIA
ESTRATEGIA DE UNION FENOSA EN LA CADENA DEL GAS (1) (2)
CARTERA
SUMINISTROS
GAS
Contrato EGAS
Contrato OMAN
Gas Argelia
Gas spot
Flexibilidad y
competitividad
precios
Aseguramiento
rentabilidad
cadena
TRANSPORTE
MARÍTIMO
REGASIFICACIÓN
Y TRANSPORTE
COMERCIAL
Y TRADING
Planta Damietta
Planta Omán
2 metaneros
Time Charter a
largo plazo
Sagunto
Reganosa
Capacidad Enagás
Ciclos Combinados
Industrial
Doméstico
Comercial
Internacional
Socios locales
Fletes competitivos
Control costes
Costes de
operación ajustados
LICUEFACCIÓN
Economías de escala
Localización
estratégica
Oportunidades
contratación
Rentabilidad
Diversificación
puntos entrada
Polos energéticos
AVANCES
9.870 GWh Argelia
hasta 2003
Omán1,8 bcm corto
plazo - 2,2 bcm/año
largo plazo
Egipto 4 bcm/año
Damietta:
82,3% avance
inversiones
Adjudicado
EPC Omán
Avance
buques
97%
Sagunto:
750.000 Nm3 /año
Reganosa:
415.000 Nm3 /h
Base de clientes
Conocimiento
y experiencia
comercial
2,7 % mercado
liberalizado
4.917 GWh
vendidos en 2003
en el mercado
industrial
Compras spot
(1) 1 bcm = 11.628 GWh, supuesto poder calorífico promedio estimado para el gas natural en el Sistema Español: 10.000 Mte PCS/bcm.
(2) 1 bcm/año gas natural equivalente a 114.155 Nm3/h.
> La inversión
ejecutada del conjunto
de los proyectos en los
que participa
UNION FENOSA alcanza
el 68,6% del total
En la actualidad UNION FENOSA Gas está construyendo una planta de
licuefacción en el puerto de Damietta (Egipto). El primer tren de esta instalación,
con una capacidad de gas natural comercializable de 6,8 bcm/año (equivalente a
aproximadamente el 28% del consumo de gas en España en 2003) se encuentra
en su fase final de construcción (con un avance global de las inversiones del
82,3% a finales de 2003), de manera que su entrada en servicio está prevista para
el primer trimestre de 2005, si bien estará finalizada en el último trimestre de
2004 pudiendo suministrar GNL en pruebas. Además, la planta cuenta con una
situación geográfica estratégica para el acceso a los mercados de la cuenca
mediterránea y otros mercados internacionales.
UNION FENOSA Gas posee en la actualidad el 100% de propiedad de la planta, si
bien se han alcanzado acuerdos de participación con la Empresa Nacional
Egipcia de Gas (EGAS), así como con la Empresa Nacional Egipcia del Petróleo
(EGPC), de forma que cada una de ellas tomará un 10% del accionariado,
quedando UNION FENOSA Gas con el 80% restante. Asimismo, se han cerrado
acuerdos de peaje para la utilización de la capacidad total de la planta.
Planta de licuefacción de Damietta
En 2003 se ha avanzado en los compromisos recogidos en el Acuerdo Marco
firmado con el Gobierno del Sultanato de Omán en mayo de 2002. Estos
compromisos contemplan el desarrollo de actividades de producción y
exportación de GNL, así como la participación conjunta en las infraestructuras de
regasificación en España donde está presente UNION FENOSA Gas.
- 079 -
NEGOCIO ENERGÉTICO EN ESPAÑA
5. GESTIÓN DE LOS NEGOCIOS
GAS
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Para las actividades de producción y exportación de GNL está en construcción un tercer tren de licuefacción en la zona
portuaria de Qalhat, en el que UNION FENOSA Gas participará como accionista. Este tren permitirá disponer de un
suministro durante veinte años, a partir de 2006, de 2,2 bcm anuales de gas natural comercializable. El 15 de enero de 2003
se firmó el contrato de EPC y posteriormente ha continuado el desarrollo de las infraestructuras, estando prevista su entrada
en explotación en el primer trimestre de 2006.
Por su parte, en 2003 se ha cerrado la programación de los cargamentos procedentes de Omán para 2004 que contempla el
contrato de suministro de gas a corto plazo (1,8 bcm de gas natural comercializable en el periodo 2004 - 2005).
Transporte
Para el transporte marítimo del GNL UNION FENOSA Gas contrató, en régimen de Time Charter y por un período de 25 años,
dos buques metaneros con una capacidad unitaria de carga en torno a 140.000 m3 que estarán disponibles en 2004. Las
condiciones de contratación de estos barcos se definieron en una situación de bajos costes de construcción y tipos de interés
favorables.
2003 ha supuesto un año de avance, por encima de las expectativas, en la construcción de ambos buques. La entrega del
buque Cádiz - Knutsen, construido por Knutsen - Marpetrol en los astilleros de Izar en Puerto Real, podrá tener lugar
cumpliendo con los plazos programados que finalizan en junio de 2004. A cierre de 2003 el avance de los trabajos era de un
97,5%. Asimismo, la construcción del buque Elvira - Tapias, fabricado por Naviera Tapias S.A., en los astilleros de Daewoo en
Corea, se ha desarrollado con gran rapidez alcanzando a final de 2003 un avance del 96,5 por ciento, estando prevista su
finalización en julio de 2004.
CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES DE UNION FENOSA
ACTIVIDAD
CARTERA
SUMINISTROS
GAS
2003
Gas Argelia y Otros
Gas Egipto
Gas Omán Corto Plazo
Gas Omán Largo Plazo
LICUEFACCIÓN
Planta Egipto
Planta Omán
TRANSPORTE
Flota Metaneros
Sagunto
REGASIFICACIÓN
Reganosa
Reserva Capacidad Enagás
Nueva Generadora del Sur
CICLOS
COMBINADOS
UNION FENOSA
Palos
Aceca
Sagunto/Sabón
Mercado Doméstico
MERCADO
COMERCIAL
Mercado Industrial
Mercado Comercial
Ciclos Combinados
Mercado Internacional
- 080 -
2004
2005
2006
2007
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Regasificación
UNION FENOSA Gas Comercializadora ha suscrito con Enagás un acuerdo a
largo plazo para la regasificación y transporte del gas importado en España.
Este acuerdo permite la reserva de infraestructura necesaria para abastecer
las centrales de ciclo combinado y atender el suministro de los clientes
industriales de UNION FENOSA Gas. El acuerdo tiene una duración de 25 años y
ha dado comienzo en 2004.
Damietta, vista general de los tanques
Dicho acuerdo permite flexibilizar la capacidad de regasificación de UNION
FENOSA Gas en España empleando tanto infraestructuras propias como
contratadas.
UNION FENOSA participa en el desarrollo de dos plantas de regasificación
situadas en Sagunto (Valencia) y Mugardos (A Coruña).
La planta de regasificación de Sagunto cuenta con un emplazamiento que
ofrece una ubicación idónea para la recepción de GNL procedente de la cuenca
del Mediterráneo (Argelia, Libia, Egipto) y de Oriente Medio (Qatar, Abu-Dhabi,
Omán, Yemen), en donde hay una oferta de GNL próxima a los 82 bcm/año.
Damietta, puerto de atraque
En julio de 2002, se incorporaron a este proyecto, liderado por UNION FENOSA,
otras dos empresas eléctricas españolas. UNION FENOSA posee un porcentaje
de esta planta del 5% y por medio de UNION FENOSA Gas participa en un 45%
adicional.
La inversión realizada hasta finales de 2003 en la Planta de Sagunto ha sido de
62,1 millones de euros, correspondiente a un 19,7% del total previsto.
La capacidad de esta planta será de 750.000 Nm3/h en una primera fase
(equivalente aproximadamente a 6,6 bcm/año de gas natural a la salida de la
planta), ampliable en etapas posteriores. Una red de gasoductos unirá la planta
de regasificación con las centrales eléctricas de ciclo combinado proyectadas
SITUACIÓN DE LAS INFRAESTRUCTURAS DE UNION FENOSA EN ESPAÑA
Planta Regasificadora
Reganosa
Buque metanero Cádiz - Knutsen
CCGT Sabón
> En 2004 se recibirán
los primeros
suministros
procedentes
de Egipto
CCGT Aceca
Planta Regasificadora
Sagunto
CCGT Sagunto
CCGT Palos
CCGT NGS
- 081 -
5. GESTIÓN DE LOS NEGOCIOS
NEGOCIO ENERGÉTICO EN ESPAÑA
GAS
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
por UNION FENOSA en la zona y con la Red Básica de Gasoductos. La planta recibió la Autorización Administrativa
definitiva del Ministerio de Economía el 23 de febrero de 2004. Está prevista la llegada del primer buque metanero a la
instalación a finales de 2005, produciéndose la entrada en explotación de la planta en el primer trimestre de 2006.
En la planta Regasificadora del Noroeste, S.A. (Reganosa), que tendrá gran importancia para el sistema gasista del
noroeste de la península y permitirá el abastecimiento de la red nacional de transporte, participan diversas empresas
privadas con experiencia en el sector energético, entre las que se encuentra UNION FENOSA que, conjuntamente con
UNION FENOSA Gas, tiene una participación del 21% del capital. La planta recibió la Autorización Administrativa definitiva
del Ministerio de Economía el 13 de febrero de 2004.
La capacidad de regasificación de Reganosa es de 415.000 Nm3/h (equivalentes aproximadamente a 3,6 bcm/año de gas
natural a la salida de la planta), estando previsto que la planta inicie su explotación en el segundo trimestre de 2006.
Esta instalación dispondrá de una red de gasoductos que permitirá la conexión con la Red Básica de Gasoductos en dos
puntos (Betanzos y Villalba), y con las centrales de UNION FENOSA de Sabón y Meirama, entre otras.
El emplazamiento de la planta de Reganosa ofrece una ubicación excepcional para la recepción de gas procedente de la
cuenca Atlántica (Trinidad Tobago, Nigeria, Caribe, Noruega, Angola) en dónde existe una oferta de GNL de unos 59
bcm/año.
A finales de 2003 se habían invertido 46,0 millones de euros en el desarrollo de la planta, correspondientes a
aproximadamente el 13,4% del total previsto.
Tanto esta planta como la de Sagunto están contempladas en el documento de Planificación de los Sectores de Electricidad
y Gas del sistema español aprobado en septiembre de 2002, habiendo sido clasificadas dentro de la categoría A, en la que
se incluyen todos los proyectos aprobados sin ningún tipo de condicionante.
Comercialización y Distribución
UNION FENOSA ha optado por especializar su oferta comercial para atender mejor la demanda de sus clientes en todos
los segmentos del mercado. Así, la comercialización de gas a grandes clientes industriales y ciclos combinados se realiza
por medio de UNION FENOSA Gas Comercializadora, mientras que la relación con los segmentos de pequeños clientes y
Pymes, y la distribución en el mercado a tarifa, se gestiona mediante UNION FENOSA Comercial y Gas Directo,
respectivamente.
UNION FENOSA Gas Comercializadora comenzó su actividad a finales de 2001 y desde entonces y hasta finales de 2003 ha
comercializado los 9.870 millones de kWh que le fueron adjudicados del gas procedente de Argelia por gasoducto.
Durante el año 2003 UNION FENOSA Gas Comercializadora se ha consolidado como agente dentro del mercado gasista,
desarrollando todas las actividades del ciclo comercial con una gran especialización, ofreciendo propuestas con un alto
valor añadido, adaptadas al sector industrial.
REPARTO DE LAS VENTAS DE GAS POR SECTORES (%)
28%
33%
45%
2005
2003
51%
2007
6%
4%
100%
Industrial
15%
18%
UF Comercial
Internacional
- 082 -
C. Combinado
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
> La planta de
Reganosa recibió la
Autorización
Administrativa el 13 de
febrero de 2004
La cantidad de gas vendida en el transcurso del año a clientes industriales en el
mercado no regulado asciende a 4.917 millones de kWh, lo cual supone un
incremento de un 12,9% sobre las ventas realizadas en 2002. UNION FENOSA
Gas Comercializadora posee una cuota del 2,7% de las ventas totales a los
clientes industriales, compuesta por una cartera muy diversificada por
segmentos productivos y áreas geográficas. El suministro a ciclos combinados
se iniciará en 2004.
La entrada en vigor a comienzos de 2004 de los contratos de aprovisionamiento
a corto plazo de Omán, y más tarde de Egipto, permitirá alcanzar una mayor
cuota en el mercado industrial liberalizado.
UNION FENOSA Gas, por medio de Gas Directo, S.A., en la que controla un 60%,
está presente en la actividad regulada de distribución de gas natural. Asimismo
UNION FENOSA tiene un porcentaje de esta sociedad del 2,0% mediante su
participación en Cepsa que posee el 40% restante.
Esta sociedad cuenta en la actualidad con Autorización Administrativa para la
distribución en 25 municipios de Madrid, Galicia, Castilla - La Mancha y Castilla
y León, en los que se irán desarrollando las actividades necesarias para la
distribución de gas a los clientes a tarifa.
> En 2003 se han
incrementado las ventas
de gas a clientes
industriales en un
12,9%
Durante el año 2003 Gas Directo ha suministrado 309 millones de kWh de gas
natural a más de 1.700 clientes, en los sectores residencial, comercial e
industrial, lo que representa un incremento del 12,3% respecto de la cantidad
de 2002.
Además, en 2003 se ha trabajado activamente en la identificación y selección de
potenciales clientes con el objetivo de comercializar gas en el mercado
internacional.
Obras de construcción de la Planta de Regasificación de Sagunto (vista aérea)
- 083 -
5. GESTIÓN DE LOS NEGOCIOS
NEGOCIO ENERGÉTICO EN ESPAÑA
COMERCIAL
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
UNION FENOSA COMERCIAL
Nuevo Entorno de Liberalización
El 1 de enero de 2003 quedaron plenamente liberalizados los mercados eléctrico y gasista lo que representa una
oportunidad para UNION FENOSA de incrementar su presencia y volumen de negocio.
La actividad comercial de UNION FENOSA se realiza por medio de UNION FENOSA Comercial, atendiendo a todos los
segmentos de clientes con una amplia variedad de productos y servicios, y ofreciendo soluciones integrales en el ámbito
energético (electricidad y gas). Por razones estratégicas la actividad comercial en el sector del gas orientada a grandes
clientes industriales y ciclos combinados la gestiona directamente UNION FENOSA Gas Comercializadora.
UNION FENOSA Comercial ha mantenido su presencia activa durante todo el proceso liberalizador, y en este sentido, en
septiembre de 2003, a la posibilidad de comercializar electricidad se añadió la autorización definitiva para la
comercialización de gas en todo el territorio nacional.
Posicionamiento Comercial
UNION FENOSA Comercial gestiona una cartera de clientes que asegura la rentabilidad económica de la estrategia
energética del Grupo en el resto de la cadena, y especialmente en las actividades de generación eléctrica y en el negocio
del gas.
El enfoque de UNION FENOSA Comercial se centra en el margen y la rentabilidad, actuando con anticipación en un entorno
muy competitivo. En este sentido se ha apostado por la fidelización de los clientes mediante la potenciación de los canales
de relación, el asesoramiento personalizado en materia de eficiencia energética, la oferta multiproducto dual-fuel y de
servicios energéticos, y una segmentación selectiva para ofrecer las mejores soluciones individuales en materia comercial.
UNION FENOSA Comercial ha ampliado en 2003 su presencia a nuevos mercados (Cataluña, Levante, Andalucía) para
ofrecer a sus clientes todos los servicios asociados con el suministro de energía.
ELEMENTOS DIFERENCIALES DE UNION FENOSA COMERCIAL
PRODUCTO
ELECTRICIDAD
Experiencia contrastada: base de más de
3 millones de clientes
GAS
Suministros de gas en condiciones
competitivas
OTROS
Ofertas integrales
Respuesta a las necesidades de intercambio
de información con otros agentes
SISTEMAS
DE GESTIÓN
SISTEMA DE GESTIÓN
COMERCIAL SGC v 10
ESTRATEGIA
FIDELIZACIÓN
CLUB UNION FENOSA
Más de 400.000 socios
CONOCIMIENTO
CLIENTE
DATA-WAREHOUSE
Segmentación de clientes en función de
perfiles diferenciales de compra
CANALES
CALL-CENTER INTERNET
Gestión de la relación con el cliente
Altos niveles de eficiencia y satisfacción
75% de las operaciones comerciales
- 084 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
ACTIVIDAD COMERCIAL DE ELECTRICIDAD
9.000
8.000
7.000
8.268
7.277
6.000
5.000
5.786
5.753
2002
2003
4.000
3.000
2.000
1.000
0
Energía Suministrada (GWh)
Además de la línea de negocio de electricidad, que durante 2003 ha continuado
siendo la actividad principal, UNION FENOSA Comercial ha iniciado la
comercialización de gas y ha mantenido el mismo perfil de actividad en otros
servicios de valor añadido (SVA) como telecomunicaciones y seguros.
En la actividad eléctrica, el ejercicio ha estado caracterizado por un nivel de
precios más bajo en el mercado de electricidad debido a la elevada
hidraulicidad, lo que ha permitido a UNION FENOSA Comercial competir en
mejores condiciones con la tarifa regulada para ofrecer a sus clientes las
características más adecuadas de suministro. Atendiendo al avance estadístico
sectorial, la participación de UNION FENOSA en el mercado de
comercialización de las empresas de UNESA ha sido del 9,5% en 2003.
Durante 2003, ha continuado la política comercial de optimización y de
flexibilización de la cartera de clientes con el fin de aumentar su rentabilidad.
Asimismo, en el segundo semestre del ejercicio se ha iniciado una estrategia de
recuperación de cuota, a partir de una cartera más optimizada y con mayor
valor en términos de margen.
Número Contratos
CARTERA CLIENTES ELECTRICIDAD
por Volumen Energía Contratada
Administración
Pública
15,4%
Líneas de Mercado
Pymes y
Residencial
2,5%
En esta línea, la energía suministrada en 2003 ascendió a 5.753 millones de
kWh a un precio medio superior en un 14,5% al del año 2002 y con una
reducción del precio medio de compra en un 21,3%. A finales de 2003, el
número de contratos de electricidad en el mercado libre alcanzaba los 8.268,
con un incremento del 42,9% sobre el año anterior, siendo la cartera de energía
contratada de 5.999 millones de kWh.
Por tipología de clientes, los sectores de empresas y de grandes clientes
representan el 82,1% del total de la cartera de energía contratada.
Grandes
Clientes
30,6%
Empresas
51,5%
En la actividad de comercialización de gas a clientes elegibles en el sector
doméstico y comercial se han realizado importantes avances a lo largo de todo
el año, y así, a finales de 2003 la cartera de energía contratada contaba con
3.216 contratos. Dentro de la política de oferta dual-fuel adoptada por
UNION FENOSA Comercial, todos los contratos de gas realizados en 2003 han
incluido también la contratación de electricidad.
Características Diferenciales de la Oferta de UNION FENOSA
> UNION FENOSA ha
incrementado los
contratos de
electricidad en el
mercado libre
en un 42,9%
UNION FENOSA lleva años analizando las necesidades energéticas de sus
clientes y ofreciendo soluciones personalizadas a los hogares y empresas,
configurando una amplia base de conocimiento que le permite desarrollar la
gestión integral de la energía ofrecida a sus clientes, ayudándoles a optimizar
su consumo y ofreciendo los servicios de valor añadido adecuados a sus
características.
Los "Planes de Energía" de UNION FENOSA están diseñados de tal forma que
dan respuesta a las propiedades específicas de cada cliente. Además, los
clientes domésticos Socios del Club obtienen ventajas diferenciales por la
compra o contratación de cualquier producto o servicio.
UNION FENOSA ha centrado sus actuaciones en el asesoramiento en materia de
eficiencia energética como elemento diferencial de su posicionamiento y
estrategia de relación a largo plazo con los clientes. En 2003 se han llevado a cabo
diversas acciones de comunicación y divulgación relacionadas con la eficiencia
energética, como la campaña "La energía más limpia es la que no se consume",
la edición de la guía "Como aprovechar mejor la energía" o la presencia en
diversos espacios de radio con información y consejos para ahorrar energía.
- 085 -
5. GESTIÓN DE LOS NEGOCIOS
NEGOCIO ENERGÉTICO EN ESPAÑA
COMERCIAL
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
En línea con su enfoque de ofertas dual-fuel, UNION FENOSA ha desarrollado en diversos medios la campaña "Luz, Gas y
Más", orientada a los clientes domésticos. Mediante esta oferta pueden obtenerse mejoras económicas relevantes sobre
los precios del suministro, y si además el cliente es Socio del Club, al contratar esta oferta puede beneficiarse de "Euros
UNION FENOSA" de regalo.
Fruto de esta apuesta diferencial de UNION FENOSA ha sido la firma, a principios de 2004, de un acuerdo con siete
asociaciones de consumidores de alcance nacional para la promoción y difusión de los conceptos de Ahorro y Eficiencia
Energética, siendo la primera vez que una empresa energética española establece un convenio de este tipo. El acuerdo
incluye el desarrollo conjunto de una campaña de formación, información y sensibilización a los usuarios, con
explicaciones prácticas, consejos sobre la mejora de los hábitos de uso de la electricidad y el gas, y estudios comparativos
sobre los distintos sistemas y fuentes energéticas.
Implantación Geográfica y Canales de Venta
La actividad de UNION FENOSA Comercial se concentra en el centro y noroeste de España, que de forma conjunta
representan el 89,3% y el 89,9% en términos de contratos y de energía contratada, respectivamente. UNION FENOSA
Comercial cuenta con una red de 86 oficinas repartidas por toda la geografía española donde se presta atención
personalizada a los clientes.
La Oficina Telefónica ha empezado a atender a las Pymes dentro del mercado liberalizado. El número de comunicaciones
entrantes referentes al mercado libre, de las que el 93,7% son gestionadas por la OT24H, se ha multiplicado por cinco en
2003.
Por su parte, por medio de la web, se presta un servicio permanente de atención a los usuarios, con disponibilidad las 24
horas del día, de forma que se facilita la contratación de productos y servicios y se agiliza la comunicación con los clientes.
El servicio prestado por internet representa ya un 4,9% del total de las comunicaciones mantenidas. El número de usuarios
registrados se ha incrementado en un 66,4% en 2003 y alcanza ya la cifra de 33.200.
La principal mejora del canal internet ha sido la integración en la Oficina Directa de todos los contratos y servicios de los
clientes. Se ha incorporado también la Factura Direct@, que es un servicio de envío de facturas por correo electrónico, y
servicios de eficiencia energética como la auditoría energética y el e-prediagnóstico energético para empresas.
Este último servicio tiene como objetivo identificar aquellas áreas o actividades de la empresa en las que es posible lograr
un uso más eficiente de la energía consumida, así como realizar un diagnóstico sobre los hábitos de consumo en la misma,
e incluye un análisis de cuantificación del ahorro de energía que podría obtenerse con las recomendaciones propuestas.
Anuncio de UNION FENOSA Comercial orientado a las Pymes
- 086 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
IMPLANTACIÓN GEOGRÁFICA DE LA ACTIVIDAD
COMERCIAL. Número Contratos
Nuevos Mercados
10,7%
También se han llevado a cabo diversas actuaciones de telemarketing en el área
de Madrid, habiendo realizado más de 75.000 contactos en el último semestre
del año. Por su parte la fuerza de ventas externa ha facilitado más de 10.000
acercamientos a potenciales nuevos clientes.
La plantilla de UNION FENOSA Comercial está compuesta por profesionales
jóvenes y con elevada cualificación, siendo el 56,3% titulados universitarios (el
67,6% de la plantilla tiene menos de 45 años y el 40,7% tiene menos de 36
años).
En este sentido, la actividad formativa de la UCUF orientada a UNION FENOSA
Comercial se centra en acciones relativas al conocimiento de productos, la
formación en nuevos canales de atención al cliente y el análisis de la
problemática de los mercados energéticos.
Galicia
23,9%
Centro
65,4%
IMPLANTACIÓN GEOGRÁFICA DE LA ACTIVIDAD
COMERCIAL. Energía Contratada
Nuevos Mercados
10,1%
Club UNION FENOSA
La actividad del Club UNION FENOSA ha presentado un fuerte dinamismo en
2003, alcanzando los 401.014 socios (11,6% más que el año anterior) y con un
gasto generado por el total de Socios del Club de 140,3 millones de euros, que
supone un crecimiento del 24,8% sobre el gasto registrado el año anterior.
En 2003 se ha realizado una importante labor de captación de clientes de alto
valor añadido. Asimismo, por medio de las campañas de incentivación en el uso
de la tarjeta del Club, se ha conseguido incrementar el gasto medio por cliente
en un 9,6% respecto de 2002. La tarjeta de fidelización de UNION FENOSA
cuenta con la mayor tasa de retorno por cliente del mercado.
Galicia
32,7%
Centro
57,2%
La página web del Club UNION FENOSA ha cambiado su imagen por una más
estructurada y dinámica, con gran aceptación entre los usuarios. Asimismo, el
cliente puede consultar todas sus compras efectuadas con la tarjeta del Club
UNION FENOSA y los canjes por "Euros UNION FENOSA" que haya realizado.
> La tarjeta del Club
cuenta con la mejor tasa
de retorno del mercado
FACTURACIÓN DEL CLUB UNION FENOSA (miles de €)
Nº SOCIOS DEL CLUB UNION FENOSA
450.000
160.000
401.014
400.000
140.302
140.000
359.274
350.000
120.000
300.000
112.391
279.519
100.000
89.269
250.000
80.000
200.000
178.138
60.000
150.000
50.000
39.577
40.000
100.000
41.369
20.000
8.947
0
0
1999
2000
2001
2002
1999
2003
- 087 -
2000
2001
2002
2003
Central ciclo combinado Tuxpan (México)
GESTIÓN
DE LOS
NEGOCIOS
• Negocio Energético Internacional
• México
• Colombia
• Centroamérica y Otros
ENTORNO ZONAS INVERSIÓN
Las principales inversiones de UNION FENOSA en el área internacional se
localizan en México, Colombia y otros países del área centroamericana.
El conjunto de las economías de Iberamérica y Caribe creció un 1,5% en 2003,
que contrasta positivamente con la reducción del 0,4% registrada en 2002. Para
2004 se espera que se mantenga la recuperación iniciada y que el crecimiento
de la actividad económica llegue a alcanzar un 3,5%, muy superior al promedio
de los últimos cinco años.
Aunque la economía de México creció con mayor debilidad de la esperada,
presentó signos claros de recuperación a final de año, incrementándose su PIB
a lo largo de 2003 en un 1,2%. Asimismo, ha mantenido una baja tasa de
inflación y una fuerte disciplina en cuanto a las finanzas públicas.
El Índice General de la Bolsa de México se revalorizó un 41% en 2003 y los
expertos coinciden en un proceso de reactivación progresivo de la economía,
ligado a la evolución favorable de los EE.UU.
La economía de Colombia registró un mayor crecimiento en 2003 con un
aumento del 3,4% en el PIB, dato que representa un importante avance en
relación con el 1,7% registrado en 2002.
El cambio de gobierno y el programa económico influyeron positivamente,
elevando las expectativas y los indicadores de confianza de consumidores y
empresarios, que hicieron posible una considerable recuperación de la
demanda y la inversión.
En julio de 2003 se aprobó el valor agregado de distribución (costes estándares
a largo plazo) de las distribuidoras de Colombia, que estará vigente por cinco
años, y que permitirá incrementar de forma paulatina las tarifas.
En el área centroamericana, en 2002 ya se había establecido en Panamá el
valor agregado de la distribución por el que se regularán las tarifas de los
próximos cuatro años.
Por su parte, a finales de 2003 terminaron los estudios para la revisión tarifaria
de las empresas distribuidoras de Guatemala, de forma que las nuevas tarifas
entraron en vigor en febrero de 2004. A finales de 2003 se celebró la segunda
vuelta de las elecciones presidenciales en Guatemala, que dio como resultado el
nombramiento de Oscar Berger como Presidente del país.
El 1 de julio de 2003 se comenzó a aplicar un incremento del 8,3% en la tarifa
básica de las distribuidoras moldavas de UNION FENOSA.
INVERSIONES INTERNACIONALES ELÉCTRICAS DE UNION FENOSA (*)
(*) UNION FENOSA está presente además en la distribución de Moldavia y en la generación en Kenia.
NEGOCIO ENERGÉTICO INTERNACIONAL
5. GESTIÓN DE LOS NEGOCIOS
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
NEGOCIO INTERNACIONAL
UNION FENOSA ha continuado en 2003 el proceso de mejora de sus inversiones internacionales enfocando sus esfuerzos
hacia el crecimiento rentable y sólido de los negocios eléctricos, el control de riesgos y la consolidación de los negocios
maduros.
La inversión internacional en negocios eléctricos de UNION FENOSA se concentra en tres áreas geográficas: México,
Colombia y varios países del área centroamericana, además de Moldavia y Kenia. En su conjunto, la actividad eléctrica
internacional de UNION FENOSA se desarrolla en 9 países. Actualmente están en operación 2.715 MW en generación y se
distribuye electricidad a 4,6 millones de clientes.
El valor de la inversión neta de UNION FENOSA a 31 de diciembre de 2003 en estos negocios eléctricos es de 1.607,6
millones de euros. La exposición de UNION FENOSA, sin considerar la deuda con terceros no garantizada, asciende a
1.949,4 millones de euros.
En el área de generación eléctrica se ha producido un incremento de la producción del 90,9% respecto al ejercicio 2002.
Dicho incremento es debido fundamentalmente a la entrada en funcionamiento de la nueva generación de México.
En la actividad de distribución, han continuado los trabajos de desarrollo, mejora de la red y aumento de la eficiencia, así
como la normalización de la situación de los suministros y la reducción de las pérdidas, aumentando al mismo tiempo el
número de clientes en casi 361.000.
INVERSIONES INTERNACIONALES DE UNION FENOSA EN NEGOCIOS ELÉCTRICOS
2003
GENERACIÓN
DISTRIBUCIÓN
Potencia Bruta
Instalada (MW)
Producción
Bruta (GWh)
1.550
6.042
-
-
Colombia (1)
892
2.885
7.163
1.811.759
Centroamérica y Otros (2)
273
1.723
7.138
2.761.151
2.715
10.650
14.301
4.572.910
México
TOTAL
Energía Facturada
(GWh) (3)
Clientes
(1) No incluye el contrato de reserva de capacidad con Termovalle (146 MW).
(2) No incluye 50 MW en construcción en Costa Rica.
(3) No incluye la actividad de distribución en República Dominicana.
REPARTO DE LA INVERSIÓN NETA Y DE LA EXPOSICIÓN EN LOS NEGOCIOS ELÉCTRICOS (1) (2)
INVERSIÓN
1.607,6 millones de euros
EXPOSICIÓN
1.949,4 millones de euros
México
20,6%
Colombia
46,3%
México
18,3%
Centroamérica
y Otros
31,8%
Centroamérica
y Otros
33,1%
(1) No se incluyen las deudas con terceros no garantizadas por el Grupo UNION FENOSA.
(2) Centroamérica y Otros incluye: Guatemala, Panamá, Nicaragua, generación de R. Dominicana, Costa Rica, Moldavia y Kenia.
- 092 -
Colombia
49,9%
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
MÉXICO
PRODUCCIÓN BRUTA (GWh)
12.000
10.650
10.000
1.723
90,9%
8.000
6.000
2.885
UNION FENOSA, con 1.550 MW de potencia bruta instalada en operación
comercial, es uno de los principales generadores independientes de energía
eléctrica en México. Todas las centrales de la compañía cuentan con contratos
de compraventa de capacidad y energía por 25 años con la Comisión Federal de
Electricidad (CFE).
5.578
1.820
4.000
6.042
2.000
2.549
CENTRALES DE CICLO COMBINADO EN MÉXICO
1.209
NACO-NOGALES
Tecnología: Siemens
Gas: El Paso Energy
0
2002
México
Colombia
2003
Centroamérica y Otros
HERMOSILLO
Tecnología: Alstom
Gas: El Paso Energy
ENERGÍA FACTURADA (GWh)
20.000
15.000
TUXPAN
Tecnología: Mitsubishi
Gas: Pemex
14.116
1,3%
14.301
México DF
10.000
6.815
7.138
7.301
7.163
2002
2003
5.000
0
Colombia
Centroamérica y Otros
EVOLUCIÓN CLIENTES (miles)
6.000
5.000
8,6%
4.573
4.212
4.000
3.000
2.569
2.761
2.000
1.000
1.643
1.812
0
2002
Colombia
2003
Centroamérica y Otros
Central de ciclo combinado de Tuxpan III y IV
- 093 -
5. GESTIÓN DE LOS NEGOCIOS
NEGOCIO ENERGÉTICO INTERNACIONAL
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
El suministro de gas a las centrales está garantizado mediante contratos a 25 años con El Paso Energy en el caso de
Hermosillo y Naco Nogales, y con Pemex en Tuxpan.
La producción conjunta de las tres centrales ha ascendido en 2003 a 6.042 millones de kWh, cinco veces superior a la
cantidad de 2002, siendo los niveles de disponibilidad muy satisfactorios.
La central de ciclo combinado de Hermosillo, localizada junto a la ciudad de Hermosillo, capital del estado de Sonora en el
noroeste de México y próxima a la frontera con los Estados Unidos, tiene 250 MW de capacidad instalada, y utiliza gas
natural como combustible, si bien, adicionalmente, puede usar diesel como combustible alternativo.
La central consta de una turbina de gas de tecnología Alstom e inició su construcción en 1999, entrando en operación
comercial el 1 de octubre de 2001.
La inversión total para el desarrollo de la central ascendió a 178,6 millones de dólares, y fueron financiados bajo la
modalidad de project finance un total de 113,1 millones de dólares por un grupo de bancos liderados por el Banco
Interamericano de Desarrollo (BID) y por el Instituto de Crédito Oficial (ICO).
La mayor central que posee UNION FENOSA en México es la central de ciclo combinado de Tuxpan III y IV, de 1.000 MW de
capacidad instalada, siendo el proveedor de los equipos Mitsubishi Heavy Industries.
La construcción de la central se inició en abril de 2001 y la operación comercial comenzó el 23 de mayo de 2003. La central
de Tuxpan está localizada junto a la ciudad de Tuxpan, estado de Veracruz.
La inversión realizada en Tuxpan asciende a 598,3 millones de dólares, y para su financiación UNION FENOSA suscribió en
marzo de 2003 un crédito bajo la modalidad de project finance por un total de 427,8 millones de dólares. El préstamo fue
otorgado por un grupo de bancos liderados por el JBIC y el ICO.
La central de ciclo combinado de Naco Nogales, de 300 MW de capacidad instalada, está localizada junto a la ciudad de
Agua Prieta, al norte del estado de Sonora en el noroeste de México, en la frontera con los Estados Unidos.
Esta central, que cuenta con equipos Siemens Westinghouse, inició su construcción en diciembre de 2002 y entró en
operación comercial el 4 de octubre de 2003.
La inversión total para la construcción de la central de Naco Nogales ha ascendido a 225,5 millones dólares, siendo
financiado bajo la modalidad de project finance un total de 80,0 millones dólares por un grupo de bancos liderados por
EXIM BANK.
CENTRALES EN CICLO COMBINADO DE UNION FENOSA EN MÉXICO
Central
Localización
Hermosillo
(Hermosillo
(Sonora)
Tuxpan III y IV
Tuxpan
(Veracruz)
Naco Nogales
Agua Prieta
(Sonora)
Pot.Bruta
Instalada
(MW)
Producción
Bruta
(GWh)
Disponibilidad
(%)
Operación
Comercial
250
1.555
94,3
Oct-2001
1.000
4.064
97,1
May-2003
300
423
96,7
Oct-2003
- 094 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
COLOMBIA
UNION FENOSA está presente en la actividad de generación y distribución
eléctrica en Colombia por medio de la Empresa de Energía del Pacífico (EPSA)
en la que posee el 64,23% de su capital y que gestiona desde noviembre de
2000. Adicionalmente desarrolla la actividad de distribución y comercialización
de electricidad en el norte del país, por medio de las participaciones de control
en Electrocosta (70,4%) y Electricaribe (69,3%), empresas que adquirió en 2000.
ZONAS DE ACTUACIÓN DE UNION FENOSA EN COLOMBIA
Barranquilla
Cartagena
Electrocosta-Electricaribe
Bogotá
EPSA
Calí
COLOMBIA
Central de ciclo combinado de Naco Nogales (Isla
de Potencia)
> UNION FENOSA
tiene 1.550 MW de
potencia bruta instalada
de centrales en ciclo
combinado en México
EPSA cuenta con un parque de generación propio de 865 MW de potencia
instalada, compuesto de centrales hidráulicas, además de otros 16 MW
instalados en minicentrales de esta tecnología. Asimismo EPSA cuenta con
contratos de compra de energía a largo plazo a otros productores cuyo parque de
generación dispone de tecnologías complementarias (reserva de capacidad con
el ciclo combinado de Termovalle, y contrato con la cogeneración de Incauca).
GENERACIÓN EN COLOMBIA
Tecnología
Potencia Bruta
Instalada (MW)
Hidráulica
865
Minihidráulica
TASA COBRO DISTRIBUCIÓN COLOMBIA (%) (*)
Contratos Cogeneración
88
86
9,0%
82
80
85,7
78
78,6
74
72
2002
146
11
La producción bruta de EPSA en 2003 fue de 2.885 millones de kWh, lo que
representa un incremento del 13,2% respecto de 2002. La disponibilidad de las
centrales de EPSA fue del 97,5 por ciento.
84
76
Contratos Ciclos Combinados
16
2003
(*) Recaudo/Facturación puesta al cobro.
EPSA también actúa como distribuidora en la zona del Valle del Cauca, donde
cuenta con 354.420 clientes en un mercado que cubre 22.140 km2. La facturación
de energía ascendió en 2003 a 1.385 millones de kWh.
Electrocosta y Electricaribe, cuentan con 1.457.339 clientes a los cuales en el año
2003 se vendieron 5.778 millones de kWh. El área de distribución alcanza los
132.000 km2, ubicados en los departamentos de la costa atlántica colombiana.
Para la atención de este mercado, cuentan con una red de transporte y
distribución de 45.000 km de líneas y 7.515 MVA de potencia de transformación.
- 095 -
5. GESTIÓN DE LOS NEGOCIOS
NEGOCIO ENERGÉTICO INTERNACIONAL
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
En estas empresas los Planes de Mejora de la Gestión han permitido una evolución muy favorable de la eficiencia operativa, y así,
la tasa de cobro en las distribuidoras colombianas, sin incluir los subsidios del Gobierno a determinados estratos de clientes, ha
mejorado un 9,0% respecto de 2002 y las pérdidas de energía en este mismo periodo se han reducido en un 13,5 por ciento (1).
En julio de 2003 se aprobaron incrementos en los costes de distribución repercutibles en las tarifas del 51,0% para
Electrocosta, del 15,4% para Electricaribe y del 47,0% en EPSA, en términos reales. Para atenuar el efecto de este
incremento en el usuario final, la Comisión Reguladora ha establecido en la resolución 032 de 2003 una senda tarifaria de 24
meses a partir de agosto de 2003.
Las distribuidoras Electrocosta y Electricaribe han realizado peticiones adicionales de revisión tarifaria al regulador, por
entender que las actuales tarifas no recogen todas las particularidades socioeconómicas del mercado que atienden.
Por otro lado, en septiembre de 2003 se firmó un nuevo Convenio Colectivo entre Electrocosta y Electricaribe y el sindicato de
trabajadores Sintraelecol, lo que ha permitido abordar las mejoras de eficiencia con un clima laboral de colaboración.
En 2003 el Gobierno colombiano ha aprobado la Ley 812, Plan Nacional de Desarrollo, para paliar las circunstancias adversas
con que se encuentran las empresas, dada la realidad socioeconómica que afecta a una parte significativa del mercado que
atienden. Además, durante el segundo semestre de 2003 el Gobierno colombiano por medio de entidades propias participó
conjuntamente con UNION FENOSA en la capitalización de Electrocosta y Electricaribe, contribuyendo al refuerzo financiero de
estas sociedades. A cierre de ejercicio la capitalización total efectuada por el Gobierno de Colombia asciende a 38,8 millones
de euros.
CENTROAMÉRICA Y OTROS
UNION FENOSA está también presente en la actividad eléctrica en el área de Centroamérica y Caribe con inversiones en Panamá,
Guatemala, Nicaragua, República Dominicana y Costa Rica. Asimismo distribuye electricidad en Moldavia y tiene presencia en la
generación eléctrica en Kenia. En su conjunto en estos países UNION FENOSA gestiona una potencia instalada de 273 MW y
distribuye electricidad a 2.761.151 clientes. Adicionalmente se encuentran en fase de construcción 50 MW en Costa Rica.
INVERSIONES DE UNION FENOSA EN EL ÁREA DE CENTROAMÉRICA Y OTROS
2003
GENERACIÓN
Potencia Bruta
Instalada (MW) (*)
Panamá
DISTRIBUCIÓN
Producción
Bruta (GWh)
72
Clientes
2.593
357.256
Guatemala
1.212
1.135.056
Nicaragua
1.659
514.775
Moldavia
1.674
754.064
7.138
2.761.151
República Dominicana
26
Energía Facturada
(GWh)
190
1.385
Kenia
57
266
Total
273
1.723
(*) No incluye 50 MW en construcción en Costa Rica.
En 2003 las distribuidoras de este área continuaron con sus Planes de Mejora de Gestión. Estos planes han permitido
incrementar la tasa de cobro agregada hasta el 99,6% frente a un 98,1% en 2002, y disminuir las pérdidas de energía un 1,3
por ciento en este mismo periodo. El crecimiento del ratio de clientes por empleado en 2003 fue muy favorable en todas
estas distribuidoras, con incrementos de hasta el 26,4% en el caso de las empresas de Moldavia y del 24,6% en las
distribuidoras de Nicaragua.
Las distribuidoras Edemet y Edechi de Panamá, empresas gestionadas por UNION FENOSA y en las que posee el 51,0% de
su capital, han alcanzado durante el año 2003 unas ventas de energía de 2.593 millones de kWh, lo que supone un incremento
del 2,7% con respecto al año anterior. El mercado de distribución atendido por ambas abarca unos 46.000 km2,
(1) Índice Pérdidas %: (Energía Facturada - Energía Comprada) / Energía Comprada.
- 096 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
INCREMENTO RATIO CLIENTES/EMPLEADO
(% 2003/2002). Centroamérica y Otros
30
20
26,4%
24,6%
25
19,7%
El periodo tarifario es de cuatro años y la última revisión se produjo en julio de
2002 por lo que está garantizada una estabilidad de la tarifa para los próximos
años.
18,7%
15
La evolución de las empresas operadas ha sido muy favorable desde el año 1998
en que UNION FENOSA entró en Panamá, y su comportamiento corresponde al
de un negocio maduro. A finales de 2003, concluyó la implantación de los
sistemas corporativos de gestión de cobros, y se certificaron los Sistemas de
Gestión de Aprovisionamientos e Información Económica.
10
Moldavia
Nicaragua
Panamá
Guatemala
5
0
100
1,5%
99
98
La energía facturada alcanzó los 1.212 millones de kWh, lo que representa un
incremento del 9,6% sobre 2002. El año 2003 se cerró con una tasa de cobro del
100%. Por otra parte, se interconectaron tres sistemas aislados que permitirán
alcanzar una reducción de costes de un millón de dólares anuales por mejoras
de eficiencia y calidad de suministro.
97
96
99,6
95
98,1
94
En lo referente a asuntos regulatorios, la Comisión de la Energía aprobó en el
mes de diciembre un incremento tarifario del cinco por ciento en dólares. El
marco tarifario de este país cubre parcialmente el riesgo de tipo de cambio y de
inflación en el valor agregado de distribución y la totalidad del riesgo cambiario
en la compra de energía.
93
92
2002
2003
CRECIMIENTO DE LA ENERGÍA FACTURADA
(% 2003/2002). Centroamérica y Otros
9,6%
8
5,9%
6
4,7%
4
3,5%
2,7%
TOTAL
Moldavia
Nicaragua
Guatemala
2
Panamá
Con el Plan de Electrificación Rural se ha conseguido electrificar a 174.347
nuevos clientes, así como la construcción de 439 km de líneas de 69 kV y la
puesta en operación de varias subestaciones, siendo el hecho más importante
la entrada en funcionamiento de la de Tactic, de 220 kV.
En el ámbito laboral, durante el año 2003 se finalizó con éxito la negociación
económica con la representación sindical. Asimismo, se llevó a cabo un plan de
bajas incentivadas, al cual se acogieron 170 empleados.
12
10
En la actividad de generación en Panamá UNION FENOSA gestiona
adicionalmente 26 MW de potencia instalada, el 43,5% (11,3 MW) de los cuales
corresponden a centrales hidráulicas y el resto a plantas de generación térmica.
Las distribuidoras Deocsa y Deorsa de Guatemala, en las que se posee el 85,1%
del capital, están operadas por UNION FENOSA desde 1999. Dichas
distribuidoras suministraron electricidad a 1.135.056 clientes en 2003 lo que
supone un incremento del 6,3% respecto a 2002. La actividad de distribución
eléctrica de ambas empresas se desarrolla en un área de 102.000 km2 que
abarca la casi totalidad del territorio guatemalteco con la excepción de la capital
y su corredor hacia el Pacífico.
TASA COBRO DISTRIBUCIÓN (%)
Centroamérica y Otros
0
aproximadamente dos tercios del territorio del país incluyendo la mayor parte
de la ciudad de Panamá, y un total de 357.256 clientes. En 2003 se mantuvieron
unos altos ratios de gestión en lo referente al cobro y a las pérdidas de energía.
Durante el año 2003 las empresas Disnorte (79,5%) y Dissur (79,5%) que
operan en un área de más de 52.000 km2 en Nicaragua, atendieron a 514.775
clientes, un 17,6% más que el año anterior. La energía facturada se
incrementó un 3,5%, con unas ventas agregadas de ambas compañías de
1.659 millones de kWh. El año finalizó con la regularización de la situación
de 40.000 usuarios, muy por encima de los 25.000 que se tenían
planificados.
En el aspecto regulatorio se aprobó la regulación para el cobro de la energía
consumida fraudulentamente, se inició el proceso de análisis de la tarifa
aplicable para el período 2005 - 2010 y, por último, se autorizó la aplicación
de la tarifa de alumbrado público en los ayuntamientos del país.
- 097 -
5. GESTIÓN DE LOS NEGOCIOS
NEGOCIO ENERGÉTICO INTERNACIONAL
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
En agosto de 2003, el gobierno nicaragüense abonó 9,8 millones de dólares que correspondían a las distribuidoras
Disnorte y Dissur, como parte de la compensación establecida para estas compañías en el Acuerdo Marco de junio de 2002,
por los desvíos de compras mayoristas desde octubre de 2000 a mayo de 2002.
En el continente europeo, las distribuidoras de UNION FENOSA en Moldavia (Red Chisinau (93,4%), Red Centru (95,0%) y
Red Sud (81,4%)) dan servicio eléctrico a un total de 754.064 clientes y operan una red de distribución de 37.000 kilómetros.
En 2003 han incrementado sus ventas de energía un 5,9% alcanzando 1.674 millones de kWh.
En la República Dominicana el pasado 31 de agosto de 2003, UNION FENOSA llegó a un acuerdo con el Gobierno de este
país para transferir a la Corporación Dominicana de Empresas Eléctricas Estatales (CDEEE), antigua copropietaria de
Edenorte y Edesur, el 50% del capital de ambas compañías distribuidoras.
El pago de la operación, se acordó mediante un desembolso en efectivo de 12,8 millones de euros y la constitución a favor
de la filial de UNION FENOSA en este país de un usufructo por 12 años de activos de distribución que han sido arrendados
a Edenorte y Edesur, cuyo cobro está garantizado por cuentas de clientes de ambas compañías que cubren
permanentemente el 115% de los pagos mensuales. La transacción incluyó la cancelación de los créditos y obligaciones de
las distribuidoras con UNION FENOSA y sus filiales a fecha de 31 de agosto de 2003, y compensa una parte sustancial de la
inversión neta. La operación supuso una minusvalía de 160 millones de euros neta de impuestos.
La transferencia de la actividad de distribución por parte de UNION FENOSA se ha producido en el contexto de la crisis
económica, financiera y energética que ha sufrido este país en los últimos años, agravada por la quiebra del segundo
mayor banco de la isla y por la importante depreciación del peso dominicano respecto al dólar a lo largo del año.
Estos factores, y muy especialmente el impacto de la devaluación y el incremento del precio del petróleo, han tenido una
repercusión directa en la tarifa eléctrica pagada por los clientes, circunstancia que acentuó las dificultades operativas y
financieras de Edenorte, ya de por sí afectada por el déficit de generación en esta parte del país.
Por contrapartida, UNION FENOSA pasa a ostentar un derecho real cuyo arrendamiento permitirá recuperar una parte
importante de la inversión realizada en Edenorte y Edesur y mantiene su actividad de generación, con una potencia total
instalada de 190 MW en el conjunto de las plantas de Palamara y La Vega, cuya explotación se ha mantenido en una línea
de rentabilidad desde su inicio, y que aportan en torno al 13% de la energía producida en el país.
Ambas plantas utilizan fuelóleo como combustible y cuentan con contratos de compra de energía que suponen la puesta a
disposición de una potencia del 78,9% del total. La disponibilidad de ambas centrales ha sido elevada y su explotación
continúa siendo un negocio rentable.
GENERACIÓN EN LA REPÚBLICA DOMINICANA
Central
Palamara
La Vega
Potencia Bruta
Instalada (MW)
Producción
Bruta (GWh)
Disponibilidad
(%)
102
737
84,6
88
648
82,2
UNION FENOSA está presente en la generación eléctrica de Kenia por medio de Iberafrica Power (71,7%) que opera la
central diesel de Nairobi South, situada en las proximidades de Nairobi, capital del estado. Esta central dispone de 10
motores con una potencia instalada de 57 MW, está en servicio desde agosto de 1997 y vende su producción a la compañía
Kenya Power & Lighting. La producción de 2003 fue de 266 millones de kWh en línea con el ejercicio anterior.
Por último, en el área centroamericana, UNION FENOSA construye en la actualidad la central hidráulica de La Joya en
Costa Rica, de 50 MW de potencia instalada y en la que posee un 65,0%. Este proyecto se realiza en la modalidad BOT
(Build Operate and Transfer) y está prevista la entrada en operación comercial en abril de 2006. La planta venderá su
producción al Instituto Costarricense de Electricidad (ICE) bajo un contrato de compraventa de capacidad y energía,
formalizado en marzo de 2003, con una duración de 20 años.
- 098 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
> El crecimiento de la
energía facturada en
Moldavia ha sido del
5,9%
Otras Inversiones Internacionales
UNION FENOSA participa también en el capital del Grupo Aeroportuario del
Pacífico (GAP), empresa que opera 12 aeropuertos en la vertiente occidental de
México.
Asimismo está presente en el negocio de distribución de agua en el Reino
Unido por medio de su participación del cien por cien en Cambridge Water,
empresa que abastece a más de 120.000 clientes en la ciudad de Cambridge.
Conecta es una empresa participada por UNION FENOSA en un 55,0% cuya
actividad principal es la distribución y comercialización de gas, así como la
construcción de redes de gas canalizado en Uruguay.
Por último, UNION FENOSA mantiene una participación del 9,1% en la empresa
Meralco (Manila Electric Company). La compañía es la primera distribuidora
eléctrica en Filipinas y cuenta con 3,8 millones de clientes.
> UNION FENOSA
mantiene su actividad
de generación en
República Dominicana
donde opera 190 MW
Centrales de Palamara y La Vega en República Dominicana
- 099 -
Presencia de SOLUZIONA en Expo Management 2003
GESTIÓN
DE LOS
NEGOCIOS
• Servicios Profesionales: SOLUZIONA
ENTORNO Y DESARROLLO SECTORIAL
2003 ha sido un año de cambio de tendencia respecto de la situación de
estancamiento de los últimos ejercicios. Tras un primer semestre muy
similar al año anterior, la segunda parte de 2003 ha evolucionado
favorablemente, hasta mostrar unos síntomas de recuperación cada vez
más claros.
Así, el campo de la consultoría ha experimentado un comportamiento más
positivo con respecto a 2002, que se estima continuará en los próximos
ejercicios.
Para los servicios de ingeniería, 2003 ha sido un año marcado por la
estabilidad, gracias sobre todo a la solidez de la demanda de ingeniería
civil, ligada al Plan de Infraestructuras 2000 - 2007, y a la demanda de
servicios de ingeniería medioambiental y de recursos naturales.
El sector de las telecomunicaciones ha registrado una moderada
recuperación, tras una reactivación de la inversión de los operadores para
mejorar y actualizar sus infraestructuras.
Los servicios relacionados con la gestión de procesos productivos han
seguido experimentando un crecimiento positivo, motivado por una mayor
preocupación de las empresas en áreas relacionadas con la gestión de la
calidad y el medio ambiente.
PROPUESTA DE VALOR DE SOLUZIONA
estrategia
gestión de la calidad
y el medio ambiente
diseño
gestión de
clientes
gestión de
la eficiencia
P
ES
ROC OS
INF
PR
ODUCTIVOS
E nC i v i le s s
a
e
Te Te c n rg é t i c s
lec o l ó g i c a es
omunicacion
GESTIÓ
gestión
de recursos humanos
reingeniería
de procesos
operación y
mantenimiento
gestión de
la tecnología
N
E
D
desarrollo
A
RU
EST CT
AS
UR
R
OCESOS
PR
En 2003 ha continuado la evolución del sector hacia una industria
concentrada iniciándose un nuevo proceso de fusiones y adquisiciones,
siendo el tamaño un factor cada vez más esencial para poder acceder a los
grandes proyectos. En este sentido, es fundamental contar con economías
de escala para hacer frente a la reducción de márgenes, ofrecer una
propuesta de soluciones globales, poseer la fortaleza financiera necesaria
para emprender grandes proyectos con precios y fórmulas de facturación
cada vez más exigentes, y contar con una amplia presencia internacional.
En este sentido, la colaboración entre empresas con propuestas
complementarias es una estrategia competitiva que gana relevancia a la
hora de conseguir grandes proyectos multinacionales de ingeniería y
consultoría.
En cuanto a la tipología de servicios demandados, 2003 ha exigido una
adaptación a los nuevos planteamientos y exigencias de los clientes. El
outsourcing continúa siendo un año más el sub-segmento de consultoría
que más ha crecido, poniendo de manifiesto la necesidad de responder a las
necesidades del cliente en todas las etapas de un proyecto empresarial.
PRESENCIA DE SOLUZIONA EN EL MUNDO
SERVICIOS PROFESIONALES
5. GESTIÓN DE LOS NEGOCIOS
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Áreas de Actividad
SOLUZIONA es una de las mayores multinacionales españolas en los sectores de la ingeniería y la consultoría con una
cifra de negocio de 718,5 millones de euros en 2003 y una plantilla de 7.910 personas. SOLUZIONA tiene presencia
estable en 28 países de cuatro continentes.
SOLUZIONA fue creada formalmente en 2000, cuando se integraron en ella diversas empresas pertenecientes al Grupo
UNION FENOSA que realizaban tareas de ingeniería, calidad, telecomunicaciones y consultoría, siendo por tanto el
resultado de un proyecto empresarial con más de 20 años, durante los cuales la compañía ha sido la depositaria del
conocimiento y la experiencia adquiridos en el proceso de modernización y transformación de UNION FENOSA, para
ofrecer soluciones soportadas por tecnología que introducen mejoras, innovan y aplican conocimiento.
El negocio de SOLUZIONA alcanza desde el diseño, desarrollo y operación de infraestructuras, hasta la consultoría
estratégica. Para cubrir todos estos campos de actuación, la actividad de SOLUZIONA está estructurada en cuatro grandes
áreas de negocio: ingeniería, calidad y medio ambiente, telecomunicaciones y consultoría. Asimismo para atender a las
características específicas de cada cliente se han definido seis sectores estratégicos: utilities y energía, banca y servicios,
telecomunicaciones y medios de comunicación, industria y comercio, administración pública e infraestructuras y
transporte.
En 2003, ha disminuido la contribución a la facturación de SOLUZIONA proveniente del Grupo UNION FENOSA que se ha
situado en un 32,0%. Por su parte el porcentaje de facturación internacional se ha situado en el 30,3%, inferior al ejercicio
anterior como consecuencia de una débil actividad económica en muchos mercados y de la depreciación de las monedas
locales frente al euro, que ha afectado fundamentalmente al área de consultoría.
EVOLUCIÓN DE LA ACTIVIDAD DE SOLUZIONA
800
100
718,5
698,0
686,4
700
600
95
90,8
495,3
500
90
85
84,7
400
323,0
80,1
80
81,4
300
200
75
72,7
70
100
0
65
1999
60
2000
Cifra de Negocio (Mill. €)
2001
2002
2003
Cifra de Negocio/Empleado (miles €/Empl.)
ÁREAS DE NEGOCIO
INGENIERÍA
CALIDAD Y
MEDIO AMBIENTE
TELECOMUNICACIONES
CONSULTORÍA
SECTORES ESTRATÉGICOS
UTILITIES
Y
ENERGÍA
TELECOMUNICACIONES
Y MEDIOS
DE COMUNICACIÓN
INFRAESTRUCTURAS
Y
TRANSPORTE
- 104 -
BANCA
Y
SERVICIOS
ADMINISTRACIÓN
PÚBLICA
INDUSTRIA
COMERCIO
PYMES
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
% FACTURACIÓN INTERNACIONAL 2003
SOLUZIONA
> SOLUZIONA es el
resultado de un
proyecto empresarial
con más de 20 años de
experiencia
30,3
Consultoría
33,9
27,2
Telecomunicaciones
11,0
Calidad
39,5
Ingeniería
0
> El 30,3% de la
facturación de
SOLUZIONA proviene
del área internacional
10
20
30
40
ESTRUCTURA CIFRA DE NEGOCIO POR ÁREAS
% FACTURACIÓN INTRAGRUPO
Calidad y
Medio Ambiente
15,5%
38
Consultoría
30,5%
50
37
36
35
34
33
37,3
32
34,3
31
32,0
30
Telecomunicaciones
21,5%
Ingeniería
32,5%
-105 -
29
2001
2002
2003
SERVICIOS PROFESIONALES
5. GESTIÓN DE LOS NEGOCIOS
SOLUZIONA
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Ingeniería
SOLUZIONA ocupa uno de los primeros puestos del sector en España al tiempo que ha tenido un gran desarrollo
internacional. El área de ingeniería realiza proyectos energéticos, de infraestructuras civiles, así como de operación
y mantenimiento. El 39,5% de los ingresos de esta actividad proceden del ámbito internacional.
Este área desarrolla sus actividades en torno a cuatro líneas de negocio: ingeniería energética, enfocada a la
prestación de servicios de alta especialización en campos relacionados con la generación eléctrica, el transporte y la
distribución de electricidad y de gas natural; ingeniería civil, por medio de PROINTEC, dedicada a los servicios de
ingeniería en los ámbitos de infraestructuras de transporte, agua, urbanismo y edificación; consultoría tecnológica,
ofrece productos y servicios tecnológicos para la mejora de los resultados empresariales, la seguridad y rentabilidad
de instalaciones industriales y plantas de energía, y operación y mantenimiento (O&M), que presta servicios
integrales para instalaciones energéticas.
La sólida posición de SOLUZIONA en estas cuatro líneas de negocio le permite mantener una presencia cada vez más
relevante en el mercado de servicios de ingeniería.
En 2003 las prioridades estratégicas del área se han centrado en mantener los niveles de expansión de los últimos
años, tanto para fortalecer su liderazgo en el ámbito nacional como para consolidar su posicionamiento como grupo
de ingeniería energético y civil de referencia en el mercado internacional.
Por su parte el énfasis en la gestión se ha situado en el desarrollo comercial del área, implantándose una estrategia
basada en la innovación, para el desarrollo de nuevos productos de alto valor añadido, y la diferenciación, mediante
la actualización y mejora permanente de los productos ya existentes.
En el área de ingeniería se han llevado a cabo, entre otros proyectos, la construcción llave en mano del parque eólico
de Corzán, el desarrollo de varios proyectos de transporte y generación para la Comisión Federal de Electricidad de
México, así como la puesta en marcha, operación y mantenimiento de las centrales Tuxpan III y IV, y Naco Nogales en
México.
También se han realizado importantes trabajos en la planta de licuefacción de UNION FENOSA en Damietta, y se ha
iniciado el proyecto B.O.P (Balance of Plant) de la central de ciclo combinado de Palos de la Frontera en Huelva.
Asimismo cabe destacar el proyecto con ENRESA para el desarrollo de la ingeniería básica del Plan de
Desmantelamiento de José Cabrera.
ÁREA DE INGENIERÍA
% Ventas por Línea de Negocio
O&M
14,3%
% Ventas por Sector
Consultoría
4,7%
Infraestructuras
y Transporte
18,0%
Utilities y
Energía
82,0%
Civil
18,0%
Energía
63,0%
- 106 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Calidad y Medio Ambiente
> El área de ingeniería
realiza proyectos
energéticos, de
infraestructuras civiles,
así como operación
y mantenimiento
SOLUZIONA es líder en este área en España, y ofrece servicios integrales
orientados a la mejora de la calidad, la seguridad laboral y el medio
ambiente por medio de sus líneas de negocio: ingeniería de calidad y
procesos industriales, ofrece servicios de ingeniería y asistencia técnica
para la optimización de la construcción, mantenimiento y mejora de
procesos industriales y de telecomunicaciones; auditoría y consultoría,
presta servicios de auditoría, consultoría y asesoramiento de los procesos
de gestión desde el punto de vista de la calidad, el medio ambiente y la
prevención de riesgos laborales, y gestión de proyectos, enfocada a los
servicios de dirección integral de proyectos, de asistencia técnica y de
control de calidad en el campo de la construcción.
2003 ha sido un año de consolidación para el área de calidad y medio ambiente,
que ha continuado durante el ejercicio el incremento de la actividad que ya había
comenzado los años anteriores sobre todo en el mercado nacional, como
consecuencia del Plan de Potenciación de la Red Regional, entre otros factores.
La actividad internacional representa un 11,0% de los ingresos del área, cifra que
sitúa a SOLUZIONA como la primera empresa española de su sector en cuanto a
volumen de contratación internacional en servicios de calidad y medio ambiente.
> SOLUZIONA es la
primera empresa
española por
contratación
internacional en
el área de calidad y
medio ambiente
Las prioridades estratégicas del área de calidad y medio ambiente durante este
año se han centrado en el mantenimiento de la posición de liderazgo en el
mercado español, dados los importantes cambios en nuestro entorno
competitivo, el fortalecimiento de la presencia en el mercado internacional, la
innovación tecnológica como elemento de mejora, así como la orientación de la
organización a satisfacer los requerimientos del mercado tanto geográfica como
sectorialmente.
Entre los proyectos llevados a cabo por el área de calidad y medio ambiente en
2003 destaca, el proyecto de consultoría y asistencia técnica de la línea eléctrica
aérea del nuevo acceso ferroviario al norte y noroeste de España, así como los
trabajos de inspección, control de calidad y gestión logística realizados en IZAR.
También ha sido relevante el proyecto de asistencia técnica, control y vigilancia
del nuevo edificio terminal de Barajas y de la obra de la nueva plataforma de
aeronaves del aeropuerto de Barcelona. Asimismo, para el Ministerio de
Fomento y el Ministerio de Medio Ambiente, se han realizado análisis de la
gestión de residuos en el ámbito nacional y diversos estudios medioambientales
en el entorno de obras de infraestructuras civiles.
ÁREA DE CALIDAD Y MEDIO AMBIENTE
% Ventas por Línea de Negocio
% Ventas por Sector
Gestión de
Proyectos
18,0%
Auditoría y
Consultoría
36,0%
Telec./Med. Com.
7,5%
Calidad y Procesos
Industriales
46,0%
Infraestructuras
y Transporte
16,1%
-107 -
Administraciones
Públicas
5,8%
Utilities y
Energía
29,1%
Industria
y Comercio
41,5%
SOLUZIONA
SERVICIOS PROFESIONALES
5. GESTIÓN DE LOS NEGOCIOS
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Telecomunicaciones
Este área ofrece soluciones tecnológicas integrales en el campo de las telecomunicaciones, abarcando todas las fases de
un proyecto, desde la programación, realización, entrega y puesta en marcha de proyectos, hasta el mantenimiento y la
operación de los sistemas e infraestructuras implantados.
La actividad se centra en tres grandes líneas: telemática, que ofrece soluciones de comunicaciones convergentes,
networking, call centers, seguridad y contenidos multimedia; redes, enfocada a los servicios de ingeniería y construcción
de redes y sistemas de telecomunicaciones, e infraestructuras, dirigida a los servicios técnicos para instalaciones de
telecomunicaciones y edificios, obra civil y operación y mantenimiento.
En el ámbito internacional, este área ha ampliado su mercado en relación con el año anterior. El porcentaje de facturación
fuera de España ha pasado del 16,5% al 27,2%, merced a la estrategia de lanzamiento internacional comenzada en años
anteriores.
En 2003 la tendencia la alza de las inversiones en equipos, redes y terminales, el volumen de ventas de telefonía
multimedia, y el inicio de la reactivación del sector han permitido incrementar la demanda de servicios profesionales.
Aparte de los importantes contratos conseguidos en el año, cabe destacar dos hechos relevantes del área: en España, la
participación en la elaboración del Programa Nacional I+D+I (2004 - 2007) por medio de la Comisión de Innovación y
Transferencia de Tecnología de ANIEL, e internacionalmente, la consecución del premio "CISCO South EMEA Service
Partner of the Year" para SOLUZIONA otorgado por ser el mejor partner de servicios para la región del Sur de Europa,
Oriente Medio y Norte de África.
Este área ha llevado a cabo en 2003 proyectos importantes como el despliegue de red GSM en el sur de México, el
desarrollo de la red HFC para varios operadores de cable nacionales, el outsourcing de la operación y el mantenimiento de
la red de Amena en nuestro país, o el Plan Director Tecnológico de las instalaciones y sistemas de seguridad de RENFE.
También ha implantado la red de telecomunicaciones móviles, con el estándar TETRA, en el aeropuerto de Barajas.
ÁREA DE TELECOMUNICACIONES
% Ventas por Línea de Negocio
% Ventas por Sector
Banca y Servicios 1,1%
Administraciones
Públicas
1,2%
Telemática
20,0%
Infraestructura
31,0%
Redes
49,0%
Utilities y Energía
13,3%
- 108 -
Infraestructuras y Tte.
1,0%
Telec./Med. Com.
83,4%
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Consultoría
El área de consultoría ofrece una amplia variedad de prácticas en el ámbito de la
gestión empresarial, en combinación con un profundo conocimiento de los seis
sectores de referencia definidos por SOLUZIONA. La contribución de las
actividades internacionales en 2003 ha sido del 33,9%. Con la compra de Antares
Consulting, especialistas en el negocio de consultoría de banca y servicios,
SOLUZIONA refuerza su posicionamiento y espera duplicar su facturación en
este sector en dos años.
Sede social de SOLUZIONA en La Finca,
Pozuelo (Madrid)
> El área de
telecomunicaciones
centra su actividad en
tres grandes líneas:
telemática, redes e
infraestructuras
Las principales líneas de negocio dentro de este área son: integración de
sistemas, dirigida a la consultoría en tecnologías de información y procesos de
negocio, así como a la adaptación, desarrollo y gestión globalizada de sistemas
de información; management consulting, especializada en la consultoría
estratégica, el diseño e implantación de sistemas de dirección, formación,
consultoría de recursos humanos y organización, y la línea de outsourcing,
dedicada a la gestión de infraestructuras tecnológicas para el soporte a la
actividad de los clientes.
Las prioridades de actuación de este área en 2003 se han centrado en potenciar
las actividades orientadas a la renovación tecnológica y en la adquisición de
experiencia en campos poco desarrollados que tienen un gran potencial
comercial.
En 2003 se ha consolidado la nueva estructura organizativa definida el ejercicio
anterior, de forma que se consigue un mayor aprovechamiento de las sinergias
existentes entre las líneas de negocio. Con el fin de potenciar este aspecto y
dentro del plan de eficiencia en costes definido para este año, se ha trasladado al
personal a unas nuevas oficinas en Pozuelo (Madrid), lo que supone un ahorro en
arrendamientos, servicios y gastos varios.
El área de consultoría ha llevado a cabo en 2003, entre otros, el proyecto de
mejora de la gestión en la empresa eléctrica de Zambia, la implantación de la
base de datos de instalaciones y el desarrollo de un sistema de gestión
documental para Red Eléctrica de España (REE), la renovación de los contratos
de mantenimiento de sistemas en varias empresas en nuestro país, e
internacionalmente, la implantación del sistema de almacenamiento y gestión de
datos de balanza de pagos en el Banco de España, así como diversos proyectos
de implantación de sistemas de gestión comercial y de relación con clientes en la
República Checa y Estados Unidos.
ÁREA DE CONSULTORÍA
% Ventas por Línea de Negocio
Management
Consulting
9,4%
% Ventas por Sector
Outsourcing
13,4%
Banca y
Servicios
12,1%
Industria
y Comercio
5,5%
Infraestructuras y
Transportes
1,6%
Utilities y
Energía
52,3%
Integración de Sistemas
77,2%
Administraciones
Telecomunicaciones
Públicas
14,5%
14,0%
-109 -
5. GESTIÓN DE LOS NEGOCIOS
SERVICIOS PROFESIONALES
SOLUZIONA
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Plan Comercial
Durante 2003 se ha puesto en marcha un nuevo Plan Comercial para mejorar el posicionamiento de la empresa. La
estrategia comercial de SOLUZIONA se ha concretado, entre otros, en los siguientes planes de actuación:
• Plan de Potenciación de la Red Regional en España, con el objetivo de extender la visibilidad, la presencia y el
posicionamiento de SOLUZIONA como una empresa de servicios integrales de consultoría e ingeniería.
• Plan de Desarrollo Sectorial, para presentar al cliente una propuesta de valor sectorial, con soluciones integrales para
su negocio.
• Plan de Desarrollo Internacional, orientado hacia la consolidación de la presencia de SOLUZIONA en los mercados más
rentables, y la focalización del esfuerzo comercial en aquellas zonas (Iberoamérica y Centro - Este de Europa) en las que
esta presencia permite ampliar el alcance de los servicios.
En enero de 2004, en consorcio con CH2Mhill, SOLUZIONA resultó adjudicataria de un contrato marco a ejecutar durante
cinco años con el US Army Corps of Engineers. Este contrato permitirá llevar a cabo proyectos de diseño, construcción,
reconstrucción, operación y mantenimiento de infraestructuras e instalaciones en Oriente Medio, África y Asia. El consorcio
fue el único con presencia de empresas europeas entre los diez grupos a los que se les adjudicaron contratos marco.
Calidad e I+D+I
La política de calidad es una parte fundamental del proceso de mejora continua de SOLUZIONA. A lo largo del año 2003, se
ha redefinido el Modelo de Calidad de SOLUZIONA, un modelo estructurado de recursos y procesos para la gestión de
calidad, basado en tres pilares: implantación de criterios de calidad reconocidos internacionalmente, aplicabilidad a todas
las áreas de negocio, y alineamiento con los objetivos corporativos de UNION FENOSA.
En 2003 se han vuelto a certificar todas las empresas que habían obtenido anteriormente el certificado de empresa
respecto a las normas ISO 9001 e ISO 9002 de 1994, y que ahora lo han logrado nuevamente, utilizando como referencia la
norma ISO 9001:2000.
Las actividades de I+D+I tienen un papel fundamental en SOLUZIONA, dado que bajo su función de apoyo estratégico al
Grupo UNION FENOSA, se desarrollan muchos proyectos en el ámbito de las utilities cuyos resultados se trasladan como
productos tecnológicos al mercado internacional.
SOLUZIONA cuenta además con importantes centros tecnológicos como la Software Factory y Egatel, líderes
respectivamente en los campos de desarrollo de software y de tecnología aplicada a la Televisión Digital Terrestre (TDT).
La inversión en proyectos de innovación ha sido de 5,7 millones de euros, lo que ha supuesto un crecimiento del 26,7%
respecto a la de 2002, representando el 23,0% de la inversión total del grupo UNION FENOSA en este campo.
Recursos Humanos
La política desarrollada en materia de gestión de recursos humanos persigue tres grandes objetivos: asegurar que el
conocimiento se adquiere y se transfiere adecuadamente en todos los ámbitos de la organización, garantizar el desarrollo
profesional de las personas que integran el equipo humano y reforzar la cultura empresarial basada en los valores
corporativos del Grupo.
En este sentido, es necesario destacar el esfuerzo realizado en materia de formación, de manera que la Facultad de
SOLUZIONA, en el seno de la Universidad Corporativa UNION FENOSA, ha visto incrementado el número de horas
impartidas en un 54 por ciento.
- 110 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
> Se han invertido 5,7
millones de euros en
actividades de I+D+I en
el área de SOLUZIONA
8.500
8.000
8.430
8.241
7.910
7.000
2001
2002
Alianzas
En el área de calidad y medio ambiente destacan los acuerdos firmados con Flir
Systems en el campo de la inspección aérea. Asimismo sigue vigente el
acuerdo con SIEMENS que tiene como objeto incrementar las oportunidades de
negocio en los ámbitos de instrumentación y control ambiental, así como en la
automatización y sistemas de inspección.
EVOLUCIÓN DE LA PLANTILLA
7.500
Ha continuado el camino emprendido el ejercicio anterior para adecuar la
plantilla a la evolución real de los negocios de la compañía, y así durante el año,
el número de empleados ha experimentado un descenso del 4,0% en el
conjunto de los negocios.
2003
En el área de telecomunicaciones están vigentes, entre otras, la alianza con
Acme Packet, por medio de la cual SOLUZIONA incorporará las últimas
tecnologías en las comunicaciones multimedia en diversos países del área
mediterránea y en Iberoamérica; el acuerdo de Business Partner con Horo
Quartz, para colaborar en el desarrollo e implantación de soluciones
tecnológicas en la gestión de tiempos; el acuerdo con Alcatel, para la
implantación de equipos de capa óptica en diversos operadores de
telecomunicaciones, y el acuerdo estratégico con Mitshubishi para el desarrollo
conjunto de proyectos con tecnología PLC en España, Iberoamérica y Túnez.
Continúan asimismo los acuerdos de partner tecnológico con Cisco y AVAYA.
En el área de consultoría se han establecido nuevas alianzas con BMC
Software, HP y Microsoft, entre otras. Las ampliaciones de los acuerdos con
SUN Microsystems y Oracle incluyen principalmente aspectos relacionados con
actividades de I+D+I y actualización tecnológica.
Asimismo, en julio de 2003, SOLUZIONA adquirió el 100% de UNION FENOSA
Redes de Telecomunicación (Ufinet), que cuenta con filiales en Colombia,
Panamá, Guatemala y Nicaragua.
ESTRUCTURA DE LA PLANTILLA POR ÁREAS
Ingeniería
19,3%
Calidad y
Medio Ambiente
28,5%
Telecomunicaciones
10,9%
Consultoría
41,3%
La Facultad de SOLUZIONA ha incrementado la actividad femenina en un 54 por ciento
- 111 -
Antena de telecomunicaciones
GESTIÓN
DE LOS
NEGOCIOS
• Participaciones en Otros Negocios
5. GESTIÓN DE LOS NEGOCIOS
PARTICIPACIONES EN OTROS NEGOCIOS
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
PARTICIPACIONES EN OTROS NEGOCIOS
UNION FENOSA mantiene una importante presencia en diversos sectores como las telecomunicaciones, la industria y la
minería, o el negocio inmobiliario.
PARTICIPACIONES DE UNION FENOSA EN OTROS NEGOCIOS
Industria, Minería, Inmobiliaria
Telecomunicaciones
18,7%
4,99%
grupo
3,0%
35,6%
100% Limeisa
100%
Participaciones en Telecomunicaciones
El año 2003 ha supuesto un periodo de recuperación para el sector, tanto en el ámbito nacional como internacional. Los
operadores de telecomunicaciones han reducido significativamente sus niveles de endeudamiento, han saneado sus
inmovilizados, y la consecuencia ha sido una mejora relevante de sus valoraciones bursátiles. Por otro lado, la demanda ha
continuado su senda de crecimiento, con ratios por encima de la evolución macroeconómica, liderada por los servicios
móviles y el acceso a internet de banda ancha.
UNION FENOSA participa en el sector de las telecomunicaciones por medio de los operadores AUNA y R. La inversión total
acumulada en estos negocios a 31 de diciembre de 2003 era de 1.178,1 millones de euros. Por su parte, el valor en libros
de la inversión en AUNA, neto de provisiones, era de 708,4 millones de euros a finales de 2003.
En 2004 este área contribuirá positivamente a los resultados de UNION FENOSA siendo la inversión a realizar
prácticamente nula.
UNION FENOSA, por medio de Ufinet, cuenta además con la licencia necesaria para realizar actividades utilizando la
tecnología PLC, que permite ofrecer servicios de telecomunicación, especialmente de acceso a internet, sobre la red
eléctrica de baja y media tensión.
El pasado 4 de marzo de 2004 UNION FENOSA, conjuntamente con el resto de socios, formalizó la venta del 19,5% que
poseía en Netco Redes a AUNA. Esta sociedad posee derechos de uso sobre un total de 11.000 kilómetros de cable de fibra
óptica instalada en la red eléctrica, así como derechos de paso sobre 18.000 kilómetros adicionales.
- 114 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Actividad de los Operadores
> AUNA ha
incrementado su
EBITDA un 51,3%
en 2003
AUNA, operador integrado de telecomunicaciones en el que UNION FENOSA
controla un 18,7%, ha llevado a cabo en 2003 un importante esfuerzo por
centrar sus actuaciones en las áreas estratégicas de telefonía móvil y
comunicaciones fijas. Este esfuerzo se ha concretado en la venta del negocio
audiovisual, la integración operativa del negocio fijo que partía de una
estructura de siete empresas y la consolidación de la nueva unidad de grandes
clientes, que ha permitido optimizar las actuaciones encaminadas a la
consecución de importantes contratos en diferentes sectores.
AUNA ha incrementado sus ingresos de explotación en un 20,1% hasta los 3.815
millones de euros y ha cumplido sus objetivos de beneficio operativo (EBITDA)
donde ha alcanzado los 923 millones de euros, lo que representa un incremento
del 51,3% sobre el ejercicio 2002, todo ello sin requerir aportaciones
adicionales de sus accionistas. Los objetivos para 2004 se centran en alcanzar
un beneficio operativo en el orden de los 1.100 millones de euros con un
resultado neto positivo y, de nuevo, sin aportaciones de sus accionistas.
EVOLUCIÓN DEL GRUPO AUNA (Mill. €)
5.000
> Amena cuenta
con 8,2 millones de
clientes y una cuota de
mercado del 21,8%
4.000
x 1,7
3.000
3.815
2.000
3.176
1.000
x 7,2
2.306
129
610
923
0
Ingresos
2001
25%
10
8,2
23%
21,8%
21%
8
7
6,4
6
5
2002
2003
AUNA cuenta con un posicionamiento diferencial centrado en tres ejes: el
acceso directo, la banda ancha y la movilidad sobre los dos grandes segmentos
del mercado, residencial y empresas. Se trata de mercados con gran potencial
de crecimiento y donde AUNA cuenta con elevada capacidad competitiva.
EVOLUCIÓN DE AMENA
9
EBITDA
En lo relativo al negocio móvil, Amena ha superado con creces las expectativas
puestas para el ejercicio, tanto desde el punto de vista operativo, donde se han
alcanzado los 8,2 millones de clientes, como desde el punto de vista económico,
donde se ha obtenido un resultado neto positivo de 183,4 millones de euros, lo
que representa un crecimiento del 82,7 por ciento.
19%
19,3%
4
17%
3
2
Amena continúa disfrutando de una imagen de innovación en el mercado,
consecuencia de lo cual ha conseguido una cuota sobre altas brutas del 31,0%,
muy por encima de su cuota final de mercado del 21,8 por ciento.
15%
1
13%
0
2002
Millones de Clientes
2003
Cuota de Mercado
En lo que hace referencia al negocio de telefonía fija y servicios de cable, AUNA
Telecomunicaciones ha reforzado su posición hasta alcanzar más de 1,8 millones
de clientes, de los que cerca de 700.000 son de acceso directo, disfrutando de
servicios de telefonía, TV de pago y acceso a internet de altas prestaciones.
Desde el punto de vista económico, AUNA Telecomunicaciones ha
- 115 -
5. GESTIÓN DE LOS NEGOCIOS
PARTICIPACIONES EN OTROS NEGOCIOS
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
incrementado notablemente sus ingresos, con un aumento del 16,9% en un mercado que en 2003 ha tenido un
crecimiento limitado, y ha alcanzado un beneficio operativo de 123,9 millones de euros, frente a los 39,7 millones de
euros negativos de 2002. El objetivo de mejora del EBITDA para el ejercicio 2004 es del 30%. El incremento de
clientes se centra en el acceso directo, con un objetivo de aumento de casi un 30% en 2004.
UNION FENOSA tiene a su vez una participación del 35,6% en R, operador de cable en Galicia. En 2003, R ha
incrementado sus clientes en un 60% hasta alcanzar los 111.000, con una penetración en empresas y una tasa de
fidelidad por encima de la media del sector. Los objetivos para 2004 se centran en superar el 32% de penetración
tanto en residencial, como en empresas para alcanzar un 50% más de ingresos.
Industria, Minería e Inmobiliaria
UNION FENOSA es titular indirectamente de un 4,99% de Cepsa por medio de la sociedad SOMAEN-DOS de la que
posee un 15,04%. Dicha participación es de carácter financiero y la intención del Grupo UNION FENOSA es la de
desprenderse de la misma en el contexto de los acuerdos alcanzados con el resto de los accionistas de SOMAENDOS. El resultado neto de Cepsa en 2003 fue de 612,3 millones de euros, lo que representa un incremento del 32,8%
respecto del año anterior.
Con objeto de cumplir lo dispuesto en la Ley de Acompañamiento sobre la participación de las empresas eléctricas
en Red Eléctrica de España, UNION FENOSA procedió el 18 de junio a la venta de un 7,0% de las acciones de esta
compañía conservando un 3,0% en el capital de la sociedad.
Lignitos de Meirama (Limeisa) ha tenido una producción de 2,7 millones de toneladas de lignito, manteniendo una
política de contención de costes y obteniendo unos resultados muy favorables. Limeisa continúa trabajando en la
actualización de su Plan de Cierre previsto en 2006.
En 2003 ha proseguido el proceso de reestructuración societaria iniciado en 2002 en el área de minería. Se ha
otorgado la escritura de fusión por absorción de las empresas Pizarras Mahide y Pizarras los Dos Luises, quedando
ambas integradas en Pizarras Mahide. Asimismo, se ha procedido a la venta del 80% de Minalca y a la venta de la
sociedad Hubei Rocagest.
Por su parte, el patrimonio inmobiliario de carácter no eléctrico se gestiona por medio de la sociedad General de
Edificios y Solares (GESS), propiedad al cien por cien de UNION FENOSA. En el ejercicio 2003 se produjo la venta de
derechos urbanísticos asociados a solares ubicados en el entorno de subestaciones de UNION FENOSA en Madrid
por un importe de 103 millones de euros.
- 116 -
6. POLÍTICAS
CORPORATIVAS
6. POLÍTICAS CORPORATIVAS
RECURSOS HUMANOS
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
RECURSOS HUMANOS
Modelo de Gestión de Recursos Humanos
El Modelo de Gestión de la Organización y los Recursos Humanos (O+RRHH), basado en competencias, continuó su
implantación gradual en las diversas empresas, con especial incidencia en el área internacional, contribuyendo a la
consolidación de un Grupo integrado por medio de la aplicación de políticas homogéneas.
En este modelo se establecen las competencias necesarias para cada uno de los negocios y se identifican los perfiles
requeridos tanto por las ocupaciones como por las personas. En consecuencia, permite clasificar los distintos grupos
profesionales, establecer los criterios de selección y movilidad, y fijar los parámetros objetivos para valorar la gestión del
desempeño, el desarrollo profesional y la retribución ligada a la persona, a la ocupación y al rendimiento. El II Convenio
Colectivo de grupo de UNION FENOSA, firmado en el año 2002, y con vigencia hasta el año 2005, recoge la aplicación
práctica del Modelo para el negocio eléctrico.
La extensión de esta filosofía de gestión a las empresas internacionales ha continuado en un marco de relaciones laborales
donde el diálogo con los agentes sociales se ha configurado como un elemento catalizador e impulsor de los procesos de
transformación en las compañías.
El 18 de septiembre de 2003 se firmó en Colombia el segundo Acuerdo Colectivo en Electrocosta y Electricaribe con el
sindicato del sector y con la presencia de los Ministros de Protección Social y de Minas y Energía. Este Acuerdo, con una
vigencia de 4 años, racionaliza el sistema de pensiones y los costes de personal en sus aspectos fijos y variables.
Además, el Acuerdo incorpora el Modelo de Gestión de O+RRHH por competencias en todos sus aspectos: estructura
salarial, clasificación profesional, sistema de movilidad y desarrollo profesional basado en el Modelo de Gestión del
Conocimiento y Universidad Corporativa. En Colombia, por último, también se firmaron los Convenios Colectivos de EPSA,
con una vigencia de dos años.
También durante el año 2003 se han mantenido los procesos de negociación colectiva en México que han concluido con la
firma del Convenio de las centrales de ciclo combinado de Naco-Nogales y Tuxpan. En este mismo país, también se firmó
la revisión económica del Convenio Colectivo de la central de ciclo combinado de Hermosillo.
En Guatemala, Nicaragua, Panamá y Moldavia ha continuado el desarrollo de las organizaciones ya implantadas y la
incorporación de la visión de negocio corporativa.
Gestión y Desarrollo de las Personas
La plantilla operativa del Grupo, es decir, el número de personas que trabajan en las empresas en que UNION FENOSA
ejerce el control, se situó a 31 de diciembre de 2003 en 20.017 personas, con una disminución del 12,6% sobre el año
anterior. El negocio eléctrico en España cuenta con una plantilla operativa de 3.142 personas.
UNION FENOSA cuenta con una plantilla joven y cualificada. La edad media de las personas del Grupo en nuestro país es de 36 años
- 118 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
PLANTILLA OPERATIVA DEL GRUPO UNION FENOSA EN 2003 (*)
PLANTILLA OPERATIVA
ESPAÑA
10.000
14.133
15.000
20.017
22.913
20.000
Corporación
24.501
23.431
25.000
5.000
0
1999
2000
2001
2002
2003
399
Generación
1.104
Distribución
1.639
Actividad Eléctrica
3.142
SOLUZIONA
5.958
UF Comercial - Metra
404
Gas y Otros negocios
495
Otras Actividades
6.857
Total España
9.999
EXTERIOR
DISTRIBUCIÓN DE LA PLANTILLA
POR EDADES (*)
Menor de 25
2,0%
Mayor de 54
10,2%
Generación
394
Distribución
7.469
Actividad Eléctrica
7.863
SOLUZIONA
1.952
Gas y Otros Negocios
Otras Actividades
203
2.155
Total Exterior
10.018
Total Grupo (*)
20.017
(*) Plantilla operativa total a 31 de diciembre de 2003 de las sociedades en las que se ejerce el control.
Entre 45 y 54
18,7%
Entre 35 y 44
24,3%
Entre 25 y 34
44,8%
UNION FENOSA cuenta con una plantilla joven y cualificada, siendo la edad
media de las personas que integran el Grupo en nuestro país de 36 años. El
46,8% del conjunto de la plantilla nacional tiene menos de 35 años, y a su vez, el
57,8% de las personas tienen titulación universitaria.
(*) Plantilla en España.
Las políticas en materia de gestión y desarrollo de los Recursos Humanos
están concebidas para dar respuesta a las necesidades y estrategias del Grupo
UNION FENOSA. En este sentido, la evaluación y el desarrollo de las personas
son procesos que están al servicio de los negocios, y cuyo objetivo principal es
la identificación, fidelización y formación de los mejores profesionales, de cara
a disponer siempre de un conjunto de personas preparadas y altamente
motivadas para desempeñar las ocupaciones clave.
DISTRIBUCIÓN DE LA PLANTILLA
POR TITULACIÓN (*)
Titulado Medio
17,7%
En línea con lo anterior, en el año 2003 se ha culminado la primera de las fases
del Programa Star, cuyo objetivo es la identificación de las personas que, por su
potencial y desempeño actual, puedan asumir mayores responsabilidades a
corto o medio plazo. Para ello, y con la participación de los máximos
responsables de las Divisiones de Negocio y de las Unidades Corporativas, se
Titulado Superior
40,1%
Resto
42,2%
(*) Plantilla en España.
- 119 -
RECURSOS HUMANOS
6. POLÍTICAS CORPORATIVAS
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
han evaluado a 1.134 personas, habiéndose identificado a las 360 de mayor potencial, que se incorporarán a programas de
desarrollo de habilidades directivas que les preparen para abordar sus futuras asignaciones.
Para evaluar objetivamente el rendimiento de las personas se realiza el proceso de Gestión del Desempeño, que se
encuentra implantado desde 1998 y se basa en la consecución de objetivos personales y de equipo, alineados con los
objetivos de empresa y de Grupo, así como en la evaluación de comportamientos acordes con los seis valores corporativos
de UNION FENOSA: Enseñar y aprender desde la experiencia, Calidad en la gestión, Servicio al cliente, Iniciativa y
liderazgo, Orientación al cambio y a la innovación, y Trabajo en equipo/red.
En el año 2003, ha continuado la aplicación de la Gestión del Desempeño, y como novedad, se ha incluido en la fase de
evaluación, que se realiza una vez finalizado el ejercicio, la identificación para cada evaluado, junto con su responsable, de
aquellas habilidades asociadas a los valores corporativos que deba mejorar prioritariamente. Para ello, y por medio de la
Escuela de Liderazgo de la UCUF, todos los empleados tienen la oportunidad de realizar los módulos presenciales y las
guías on-line disponibles asociados a las áreas de mejora detectadas. También en este año, y una vez implantado con
anterioridad en los Grupos I y II, se ha incorporado a este proceso de evaluación del desempeño a las personas del Grupo
III, midiéndose la adecuación de sus comportamientos a los valores corporativos.
Prevención de Riesgos y Salud
En 2003 se ha consolidado el Servicio de Prevención Mancomunado para todas las empresas de UNION FENOSA en
España. En el área internacional se ha implantado el Modelo de Prevención de UNION FENOSA adecuado a las
características de cada país.
El índice de frecuencia (número de accidentes por cada millón de horas trabajadas) fue de 8,27 y el de gravedad (días
perdidos por cada 1.000 horas trabajadas) de 0,39. El índice de absentismo por enfermedad común (horas perdidas por
cada 100 horas trabajadas) fue de 2,87. El comportamiento de cada uno de ellos muestra una mejora de los índices en los
últimos años, como resultado del esfuerzo realizado, tanto en la implantación y consolidación de los servicios de
prevención como en la realización de actuaciones formativas, que han hecho especial hincapié en el ámbito de los riesgos
asociados a cada ocupación.
Las sesiones formativas en el área de prevención se han incrementado con respecto a 2002, habiéndose llevado a cabo un
total de 1.674 sesiones, con un total de 4.239 horas de formación realizadas. Cabe destacar en este ejercicio el desarrollo
de módulos formativos interactivos on-line, dirigidos a la formación de los trabajadores en materia de prevención. Además,
se ha llevado a cabo la formación legalmente exigida en materia de prevención a los nuevos representantes de los
trabajadores surgidos de las últimas elecciones sindicales.
HORAS DE FORMACIÓN Y SESIONES FORMATIVAS DEL ÁREA DE PREVENCIÓN
EVOLUCIÓN DE LA ACCIDENTABILIDAD
5.000
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
4.500
4.239
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.806
1.674
1.337
1.000
500
0
2002
Horas de Formación
2003
Sesiones Formativas
0,7
10,39
0,57
8,27
0,5
0,4
0,39
0,3
0,2
0,1
2002
Índice de Frecuencia de Accidentes
- 120 -
0,6
0
2003
Índice de Gravedad de Accidentes
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
UNIVERSIDAD CORPORATIVA UNION FENOSA (UCUF)
UNION FENOSA creó su Universidad Corporativa en julio de 2000 con el objetivo
de contribuir a la estrategia y objetivos del Grupo, por medio del desarrollo
permanente de su capital humano, extendiendo una cultura común en las
diferentes empresas y países en los que está presente.
Balance de Tres Años
En julio de 2003, la Universidad Corporativa cumplió tres años desde su puesta
en marcha, durante los cuales y a modo de balance ha contribuido a:
Acuerdo de colaboración con la Universidad
Politécnica de Valencia
> Se ha incrementado
la eficiencia del
proceso formativo
un 20%
• La promoción de una cultura de transferencia del conocimiento al servicio de
los negocios. En estos tres años, más de 400 gerentes de los distintos
negocios han participado en los Cursos Superiores (C.S. Negocio de
Generación, C.S. Negocio de Distribución, Dirección de Proyectos de
Ingeniería y de Consultoría y Curso de Especialización de
Telecomunicaciones), que han elaborado e impartido los expertos de cada
negocio.
• La creación de una estructura de facultades que se sustenta en el
compromiso de los responsables y expertos de los negocios en línea con el
valor corporativo "Enseñar y aprender desde la experiencia". La UCUF cuenta
hoy con mas de 700 profesionales de negocio entre directivos y expertos que
han participado activamente en la preparación, diseño e impartición de las
acciones formativas en estos tres años.
• El desarrollo de diversas infraestructuras de formación y aprendizaje, como
el Campus de Puente Nuevo, los Centros de Formación de Madrid y A Coruña,
aulas internacionales y el Campus Virtual, todos ellos de gran valor para el
proyecto empresarial. El Campus Virtual se ha dotado de la infraestructura
tecnológica necesaria para ofrecer servicios de aprendizaje en red, que ha
permitido que más de 4.100 alumnos hayan participado en cursos on-line
desde su lanzamiento, y que más de 4.000 empleados participen día a día en
portales de conocimiento, comunidades de práctica y grupos de trabajo, con
un incremento anual del 40 por ciento.
Aula de Regulación
• La conformación de una red de alianzas europeas y americanas que
contribuyen a incorporar las mejores prácticas y a dar solidez al proyecto. La
Universidad Corporativa UNION FENOSA es miembro de la European
Foundation for Management Development (EFMD) de Bruselas, y junto a
universidades corporativas de empresas como Volkswagen, Allianz AG,
Deutsche Bank y Alcatel, y las escuelas de negocio IMD de Lausanne e
INSEAD de París, forma parte de su Comité de Dirección para la concesión de
la Acreditación CLIP (Corporate Learning Improvement Project) que otorga
esta organización.
• El incremento de la eficiencia del proceso formativo en un 20%. En 2003 el
número de horas de formación gestionadas es tres veces superior a las de
1999, y simultáneamente, se ha incrementado el ratio de plantilla formada
hasta alcanzar un 83%, manteniendo prácticamente constantes los niveles de
inversión.
- 121 -
6. POLÍTICAS CORPORATIVAS
UCUF
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Actividad de las Facultades
En la Facultad de Generación se impartieron 496 acciones formativas entre las que cabe destacar el II Curso Superior de
Generación y el Programa de Ciclo Combinado de Nueva Generadora del Sur, en los que han participado 20 gerentes de 5
países y 43 ingenieros técnicos, respectivamente.
La Facultad de Gas, inició en 2003 sus actividades con más de 750 alumnos que siguieron las fases I y II del programa de
formación asociado a la puesta en marcha de la planta de gas natural licuado de Damietta en Egipto.
En la Facultad de Redes, con 380 acciones formativas desarrolladas en España, cabe destacar la celebración del VI Curso
Superior de Negocio de Distribución, en el que participaron 39 gerentes de 6 países. En la actividad internacional de esta
facultad, merece especial mención el Aula Técnica Internacional, proyecto dirigido a capacitar a más de 1.500 empleados
de 5 países en siete áreas de conocimiento operativo clave.
En la Facultad de Telecomunicaciones, una de las acciones más significativas fue el Curso de Negocio de las
Telecomunicaciones con más de 50 participantes, que aprendieron las diferentes dimensiones de este negocio, tanto desde
una perspectiva nacional como internacional.
En la Facultad de Procesos Corporativos, con casi 1.000 acciones formativas en 2003, se celebraron 84 jornadas
funcionales orientadas a la definición de criterios únicos de actuación en todo el Grupo, e inició su actividad Aula de
Regulación con 450 participantes, de los que 95 lo hicieron en el Curso de Especialización en Regulación de las Actividades
Energéticas. Merece especial mención también en esta facultad el Aula Permanente Medioambiental, con 1.300
participantes.
Durante el año 2003 en la Universidad Corporativa UNION FENOSA se impartieron 4.324 acciones formativas a 49.726
participantes en todo el mundo. Los empleados del Grupo recibieron una media de 42 horas de formación al año gracias a
una inversión de 31 millones de euros. Los índices medios de calidad se mantuvieron en los niveles habituales, alcanzando
el índice de satisfacción un 8,4 sobre 10. Por otra parte, se midió por primera vez el índice de calidad de la UCUF, que une
el índice de opinión de responsables y expertos de los negocios a los índices de satisfacción y de aplicación. El valor
alcanzado por este índice para 2003 fue de 8,1 sobre 10.
Innovación
En el apartado de innovación, la Escuela de Liderazgo completó las 20 guías on-line que ayudan a crear un lenguaje
común y sirven de apoyo a los 50 módulos presenciales, que en su conjunto constituyen la formación en los seis
valores corporativos del Grupo. En 2003, más de 2.000 personas participaron en estas actividades on-line y
presenciales dirigidas a la mejora de las habilidades directivas y de gestión.
El Campus Virtual incrementó su oferta de cursos on-line hasta alcanzar los cincuenta y cuatro. Más de 4.000
alumnos siguieron alguno de estos cursos, y se produjeron más de 11.000 accesos a herramientas de gestión del
conocimiento, tales como las comunidades de práctica, los portales de conocimiento, y los grupos de trabajo virtual.
Vista aérea del Campus de Puente Nuevo
- 122 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Alianzas con Universidades
PARTICIPANTES POR FACULTADES
Escuela Liderazgo
5,9%
Gas
1,5%
Telecomunicaciones
0,4%
Generación
8,9%
SOLUZIONA
14,1%
Procesos
Corporativos
15,9%
Redes
53,3%
REPARTO DE LA INVERSIÓN POR FACULTADES
Escuela Liderazgo
7,5%
Innovación y Mejora
Infraestructuras
8,4%
Generación
14,6%
Gas
4,8%
Telecomunicaciones
0,3%
Procesos
Corporativos
23,0%
La Universidad Corporativa UNION FENOSA continuó estableciendo una
activa política de acuerdos y alianzas con universidades y escuelas de
negocio, para contribuir a la captación de conocimiento y al desarrollo del
entorno social en el que realiza su actividad.
En el marco del acuerdo con la Fundación Carolina, la UCUF y en concreto
la Facultad de Redes, acogió durante siete meses a seis becarios. En el
ámbito universitario, UNION FENOSA continuó el acuerdo con
Universia.net, el mayor portal universitario de habla hispana, impulsado
por el Grupo Santander y del que forman parte más de 600 universidades
de 10 países. También, destacó el acuerdo con la Universidad de Castilla La Mancha, por el que se estableció en su campus uno de los centros de
desarrollo de SOLUZIONA Software Factory. En esta universidad se
patrocinaron los premios Diputación de la Escuela de Caminos.
En la Universidad Politécnica de Madrid, se concedieron un año más los
Premios Energía y Medio Ambiente y con la Universidad Carlos III se
continuó una activa política de investigación. Con la Universidad Politécnica
de Valencia se elaboró un acuerdo que contempla un amplio espectro de
actividades de colaboración, desde la financiación de proyectos de
investigación hasta el apoyo al empleo de sus alumnos. En cuanto a
escuelas de negocio, continuaron los acuerdos con IESE e Instituto de
Empresa, entre otros.
En el apartado de reconocimientos, la UCUF obtuvo la acreditación CLIP
que otorga la EFMD a aquellas universidades corporativas que contribuyen
al desarrollo de las mejores prácticas en el ámbito de la formación. Esta
acreditación se une a los premios otorgados a la UCUF por Financial Times
en 2001 y al premio CUBIC (Corporate University Best in Class) en 2002,
entregados ambos en Estados Unidos.
Redes
19,4% SOLUZIONA
22,0%
> La inversión en
formación ha ascendido
a 31 millones de euros
PARTICIPANTES EN ACTIVIDADES DE FORMACIÓN
EVOLUCIÓN HORAS DE FORMACIÓN
60.000
1.000.000
48.151
50.000
901.561
49.726
825.974
860.130
800.000
42.766
666.720
40.000
600.000
30.000
26.739
21.120
400.000
20.000
282.500
200.000
10.000
0
0
1999
2000
2001
2002
1999
2003
- 123 -
2000
2001
2002
2003
6. POLÍTICAS CORPORATIVAS
I+D+I
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
INVESTIGACIÓN, DESARROLLO E INNOVACIÓN TECNOLÓGICA (I+D+I)
UNION FENOSA desarrolla sus actividades en áreas de negocio de alto contenido tecnológico y con un fuerte grado de
complejidad. Estas áreas exigen un intenso esfuerzo en Investigación, Desarrollo e Innovación Tecnológica (I+D+I) que, a
medio y largo plazo, es la base de su competitividad y posicionamiento en el mercado.
A lo largo del año 2003, la Administración Pública ha puesto en marcha diferentes iniciativas para incentivar un entorno
que permita aprovechar las oportunidades tecnológicas y acortar la distancia que, a pesar del esfuerzo realizado en estos
últimos años, aún mantiene España en relación con los niveles europeos de inversión en I+D+I.
Entre estas iniciativas cabe destacar la elaboración del nuevo Plan Nacional de I+D+I 2004 - 2007, que irá dirigido en este
periodo a mejorar la capacidad científica y tecnológica, y a fomentar la innovación en las empresas, entendida como el
motor de su evolución en un espacio europeo ampliado y más competitivo.
Adicionalmente, se ha puesto a punto una política muy avanzada de deducciones fiscales sobre el impuesto de sociedades
que supondrá de forma real una ayuda inestimable para la realización de este tipo de actividades. Así, el Real Decreto
1432, de 21 de noviembre, por el que se regulan los informes que emite el Ministerio de Ciencia y Tecnología para la
aplicación de deducciones fiscales por actividades de I+D+I, permite establecer a las empresas escenarios predecibles
sobre el nivel de ayuda que por deducciones fiscales pueden esperar en un ejercicio. Dichos informes se apoyan en la
certificación por entidades independientes del grado de I+D+I reales en la empresa. El primer proyecto que ha logrado la
certificación en España ha sido un proyecto desarrollado en el entorno de UNION FENOSA (investigación y desarrollo de la
tecnología basada en transductores electro-magneto-acústicos para sistemas de inspección mecánica, certificado por
AENOR para el área de calidad y medio ambiente de SOLUZIONA).
En suma, los objetivos marcados se centran en que el gasto en I+D+I pase del 1% del PIB en el año 2003 al 1,4% del PIB en
el año 2007, al tiempo que se incremente la participación privada en este área hasta el 60% del volumen global.
En el ámbito europeo se ha puesto en marcha la primera convocatoria del VI Programa Marco para acciones de
investigación y desarrollo tecnológico (2002 - 2006), con un presupuesto global de 17.500 millones de euros, del que algo
más del 12% está destinado al logro de un desarrollo sostenible que integre los objetivos ambientales, económicos y
sociales, incluyendo las energías renovables, los transportes y la gestión sostenible de los recursos en Europa.
A lo largo del ejercicio se ha avanzado en el diseño de un modelo unificado de I+D+I para el conjunto del Grupo que permita
impulsar esta área de forma coordinada, estableciendo un marco y políticas comunes, al tiempo que favorezca la
consecución de los objetivos específicos que se vayan estableciendo en cada uno de los proyectos de I+D+I, cuyos
resultados son implantados y convenientemente difundidos.
Por medio de SOLUZIONA, además, UNION FENOSA desarrolla en el área de I+D+I una intensa actividad orientada
fundamentalmente hacia la promoción continua de nuevos servicios y productos atractivos y con un alto valor para sus
clientes. La integración de las capacidades de las diferentes áreas de negocio de SOLUZIONA viene suponiendo un
incremento inestimable del valor final de los desarrollos llevados a cabo.
En su conjunto, la inversión de UNION FENOSA en las áreas de I+D+I, incluyendo SOLUZIONA, aunque sin incluir la relativa
a telecomunicaciones que no es gestionada directamente por el Grupo, se ha situado durante 2003 en 25,1 millones de
euros.
- 124 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
PROYECTOS MÁS SIGNIFICATIVOS DE I+D+I
Área de Generación
• Reducción del coste del kWh producido: Mejoras en la eficiencia del proceso de generación eléctrica,
fundamentalmente en instalaciones térmicas de carbón; Proyecto OPMW (Medida continua del rendimiento en
centrales de carbón); Proyecto VISTA (Análisis de la calidad del proceso de combustión según distintos tipos de
combustible).
• Disminución del impacto ambiental: Reducción de emisiones en centrales de combustibles fósiles y mayor
control de la combustión (proyectos como el Sistema de Vigilancia de Llama (SEVILLA) o el de Reducción de
Inquemados y Control de las Emisiones (RICE)), así como análisis de nuevas soluciones tecnológicas y del
conocimiento generado con la gestión de plantas de investigación de gran tamaño tales como la planta
fotovoltaica de 1 MW situada en Toledo.
• Aumento del conocimiento sobre disponibilidad de las instalaciones: Proyecto HYDROTRACK (Supervisión de
componentes en alternadores hidráulicos de gran tamaño); Proyecto AIRGAP (Medida de descargas en
alternadores); Ensayos sobre muestras de hormigón en diferentes presas; Proyecto SVC (Monitorización continua
de variables químicas de calidad del agua y del vapor en calderas por medio de sondas); Proyectos RIPLA/SITUA y
SITUA (Inspección de la pared de agua y de los serpentines de caldera con mayor calidad y velocidad).
• Capacitación tecnológica en nuevas tecnologías de generación y mejora de la eficiencia en la operación:
Acuerdo con el Electric Power Research Institute (EPRI) de EEUU en materia de mantenimiento y supervisión de
turbinas de gas y formación del personal de las plantas de generación mediante simuladores.
Área de Redes
• Aumento de la fiabilidad de red: Diseño de equipos móviles para la mejora de la calidad y de los costes de
operación y mantenimiento durante contingencias y operaciones programadas.
• Mejora de las instalaciones en zonas rurales: Diseño de subestaciones y centros de transformación para la red
rural; Proyecto Tipo (Redes subterráneas de media tensión en zonas rurales y semiurbanas).
• Sistemas de protección: Funciones adicionales de mando, control y medida en subestaciones.
• Materiales: Nuevas soluciones para mejorar la resistencia de corrosión y reducir el peso de las líneas aéreas.
• Seguridad: Diseño de nuevos accesos en las torres para tareas de mantenimiento.
• Control remoto y telecontrol: Desarrollo de nuevos terminales portátiles de mantenimiento en colaboración con el
área de Sistemas.
• Mejora de las redes de baja tensión en zonas geográficamente dispersas: Programa informático con soluciones
innovadoras para equipos reguladores y elevadores-reductores.
Área de Sistemas
• Movilidad: Definición y puesta en marcha de aplicaciones, software e infraestructura.
• AMR (Lectura Automática de Contadores): Inicio de las primeras pruebas empleando la tecnología PLC en banda
ancha para su aplicación tanto en España como en las empresas operadas en el exterior.
• Telecontrol: Diseño de una solución para la mejora del Nodo de Acceso a Servicios de Subestación (NASS).
• PLC: Participación en el Proyecto OPERA, que ha recibido ayudas del VI Programa Marco de la Unión Europea.
• Servicios por satélite avanzados: Mejora del soporte para la Red Internacional Corporativa.
• Redes avanzadas y servicios IP: Diseño de la Red Corporativa.
• Sistemas operativos y software de base: Mejora de la disponibilidad de las aplicaciones actuales y desarrollo piloto
de portabilidad.
• Arquitectura: Revisión de la arquitectura estándar y definición de la norma de entornos.
• Gestión del desarrollo: Mejora del rendimiento de las aplicaciones en producción.
- 125 -
6. POLÍTICAS CORPORATIVAS
I+D+I
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Área de SOLUZIONA
• Ingeniería: Proyectos en las áreas de combustión, de estudios de red, de gestión del agua y de la
monitorización y optimización de rendimientos. Además se ha desarrollado una herramienta de simulación de
redes de gas (GAS NETWORK) y un Sistema de Auscultación y Mantenimiento de Presas.
• Calidad y Medio Ambiente: Modelos de sostenibilidad ambiental e indicadores para entidades públicas, así
como actividades de I+D+I para avanzar en el análisis de los Acuerdos del Protocolo de Kioto. También se ha
desarrollado una herramienta para la automatización de ensayos no destructivos y otra para la valoración
económica de patentes. Además, se ha finalizado el Proyecto TOMOVERT, de desarrollo de una metodología
para la localización de roturas en la lámina de vertederos de residuos sólidos urbanos mediante la utilización
de técnicas de tomografía eléctrica, y el Proyecto FLUJAX, de utilización del flujo axial de dispersión en
motores de media tensión para realizar diagnósticos de la máquina sin que ésta deje de estar en servicio.
• Telecomunicaciones: Proyectos en áreas como Broadcast, nueva generación de redes de acceso, redes y
servicios en 3G / Wireless, servicios de valor añadido en IP, sistemas del hogar y edificio inteligente, servicios
electrónicos para la mejora de las relaciones con las Administraciones Públicas (e-Administración),
herramientas de inclusión social de habitantes en zonas rurales (e-Inclusión) y seguridad. Asimismo se ha
continuado con el Proyecto VISUAL que tiene por objeto facilitar a personas con discapacidades visuales el
acceso a internet subvencionado dentro del Programa Marco de la Unión Europea y en el que participa
también el área de consultoría de SOLUZIONA y otras organizaciones europeas.
• Consultoría: Soluciones en el ámbito de las telecomunicaciones, desarrollo de software, productos en
tecnologías GPRS, WiFi y Bluetooth y aplicaciones para campañas publicitarias. Por medio de la Software
Factory se han desarrollado herramientas de páginas web, aplicaciones para la accesibilidad, gestión de
instalaciones con software multiplanta, movilidad wireless, telemática y telecontrol, y sistemas avanzados de
localización GPS, tales como el Artemisa, de regulación de transporte interurbano.
Sistema de Auscultación y Mantenimiento de Presas en la central hidráulica de Castrelo
- 126 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
> En 2003 se han
invertido 25,1 millones
de euros en actividades
de I+D+I
SISTEMAS DE GESTIÓN
La actividad del área de Sistemas en el año 2003 se ha orientado a dar soporte
a las estrategias de negocio del grupo: consolidar los negocios internacionales
de distribución y generación eléctrica, dar respuesta a los cambios derivados de
la liberalización de los mercados de energía, y optimizar la integración de la
información de gestión del Grupo para facilitar la dirección de los negocios. La
inversión total durante el periodo, para el desarrollo y explotación de los
sistemas ha sido de 17,7 millones de euros.
En el ámbito internacional, destacan las siguientes actuaciones en las
empresas de distribución: consolidación de los datos comerciales con la
consiguiente mejora en la reducción de pérdidas no técnicas, despliegue del
sistema de control del flujo energético en las empresas de distribución, y
desarrollo del sistema de liquidación de la energía adquirida a los agentes del
mercado para su distribución y venta. Estas actuaciones implican un mejor
control de la energía gestionada por las empresas de distribución.
En el área de la generación eléctrica internacional se ha finalizado la
implantación de los sistemas de gestión de producción en las tres centrales de
ciclo combinado de México, dando cobertura a los procesos de operación,
gestión de combustibles, mantenimiento de instalaciones y ventas de energía.
La inversión en desarrollo y explotación de
sistemas ha sido de 17,7 millones de euros
En el mercado liberalizado español, se ha continuado mejorando el Sistema de
Gestión Comercial para soportar las estrategias destinadas a los segmentos de
PYMES y clientes residenciales. Asimismo se comenzó a dar soporte a la
actividad de gas, integrando todo el ciclo de venta, contratación, facturación,
cobro y solicitud de acceso, con la comercialización del resto de los productos
de UNION FENOSA.
En el área de trading de gas, se ha optimizado la operación del mercado,
mediante la implantación un sistema de gestión que incluye la programación,
nominaciones, balances, optimización y liquidación económica de las
transacciones a corto y largo plazo.
En el campo de la generación eléctrica se ha completado la implantación del
Sistema de Gestión de la Producción OCEN con lo que se da cobertura a todos
los procesos de negocio de las centrales de generación en España y se cubren
las necesidades derivadas del nuevo mercado.
> Se ha mejorado el
Sistema de Gestión
Comercial para soportar
la estrategia en el
mercado energético
liberalizado
Con el fin de ayudar en la mejora del control y seguimiento de los negocios de
UNION FENOSA se desarrolló el Despacho Directivo que proporciona a la alta
dirección y unidades de control corporativas, información económica, financiera
y operativa de todo el Grupo. Este sistema de control se ha potenciado con la
implantación de una herramienta para la gestión conjunta de los planes de
negocio y presupuestos del Grupo. Todo ello facilita la integración y
seguimiento de los indicadores e informes clave de los negocios.
- 127 -
6. POLÍTICAS CORPORATIVAS
CALIDAD
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
CALIDAD
La política de calidad de UNION FENOSA está enmarcada dentro del concepto de sostenibilidad y por tanto abarca ámbitos
tan diversos como los empleados, los clientes, los inversores, el medio ambiente o la responsabilidad social.
El Modelo de Calidad incluye aspectos tanto de Calidad Interna como Externa. El primero de ellos está relacionado con las
personas, los procesos de gestión y trabajo, y el aprovechamiento eficaz de los recursos. En el caso de la Calidad Externa
se identifican tanto los distintos colectivos que tienen interés en la actividad y evolución del Grupo UNION FENOSA como
los destinatarios de sus productos y servicios. Asimismo se tienen en cuenta la satisfacción de las expectativas de los
accionistas y las demandas de la sociedad en áreas relacionadas con el respeto y cuidado del entorno.
MODELO DE CALIDAD DE UNION FENOSA
MEDIO
AMBIENTE
INVERSORES
CALIDAD EXTERNA
CLIENTES
SOCIEDAD
CALIDAD INTERNA
PERSONAS
• Enseñar y aprender desde
la experiencia
• Iniciativa y Liderazgo
• Trabajo en equipo
PROCESOS CLAVE
COMPROMISO DE LA DIRECCIÓN
COMPROMISO CON LAS PERSONAS
• Identificación
• Alineación
RECURSOS
El Modelo de Calidad de UNION FENOSA se completa y fortalece con la identificación concreta de aspectos en los que se
debe hacer un mayor énfasis para la mejora. Se trata de los valores corporativos, el trabajo en equipo o la identificación y
alineación en relación con los procesos. Existe además otro aspecto clave que sirve de elemento de cohesión en todo el
proceso de calidad que es el compromiso, tanto de la dirección, que debe poner los medios necesarios a disposición de las
personas, como de éstas con sus propias funciones. La orientación al cambio y la innovación, son también elementos
básicos para lograr un espíritu de mejora permanente.
- 128 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Nueva Certificación con la Norma ISO 9001:2000
En 2003 se ha completado el proyecto de nueva certificación de todas las
instalaciones, empresas y unidades que habían obtenido anteriormente las
certificaciones ISO 9001 y 9002 de 1994. Este proyecto ha dado como resultado
la adopción de la ISO 9001:2000 y la adaptación de los procesos relacionados.
Esta norma ha renovado el concepto de aseguramiento de la calidad para
demandar unos requisitos mínimos de un sistema de calidad, con el énfasis
puesto en el cliente.
Toda la producción térmica está certificada con la
ISO 9001:2000
Al mismo tiempo, se ha realizado un esfuerzo de modernización y mejora de la
eficiencia, al simplificar y concentrar instalaciones de determinadas actividades
en un solo certificado. Es el caso del certificado de Producción Térmica, que
sustituye a los obtenidos por cada una de las centrales de este tipo de
tecnología. Por el contrario, en otras empresas del Grupo como SOLUZIONA se
ha preferido mantener la independencia y el alcance de los certificados en
función de las distintas marcas por razones comerciales.
A lo largo de 2003 se han iniciado las actividades de diagnóstico, conforme a la
norma ISO 9001:2000, en los procesos de Desarrollo de Gestión de Red en
media y baja tensión, en el Ciclo Comercial de UNION FENOSA Comercial, y en
la Prevención de Riesgos Laborales de UNION FENOSA Redes, entre otros,
tanto respecto a la norma ISO como según la normativa OHSAS 18001.
> La política de calidad
de UNION FENOSA
abarca a los empleados,
los clientes, los
inversores, el medio
ambiente y la
responsabilidad social
Entre las nuevas herramientas de calidad que se han incorporado a los
procesos de mejora de la gestión, destaca la técnica Seis Sigma, con la que se
ha efectuado una prueba piloto para optimizar la descarga y pesaje de
combustible en la Central Térmica de Narcea. Además se ha seguido
avanzando en la firma de Acuerdos de Calidad Concertada con proveedores. En
el área de consultoría de SOLUZIONA, la Software Factory ha iniciado la
implantación del Modelo CMM (Capability Maturity Model), específico para
mejorar la actividad de Desarrollo de Sistemas Software.
En 2003, UNION FENOSA ha continuado formando parte de la dirección de
distintos organismos de promoción de la calidad como la Asociación Española
para la Calidad (AEC), la Fundación Iberoamericana para la Gestión de la
Calidad (FUNDIBEQ), la Asociación Española de Normalización y Certificación
(AENOR) ó el Centro de Registro y Certificación de Personas (CERPER).
Firma de Acuerdos de Calidad Concertada con empresas suministradoras
-129 -
6. POLÍTICAS CORPORATIVAS
MEDIO AMBIENTE
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
MEDIO AMBIENTE
Desarrollo Sostenible
UNION FENOSA está firmemente convencida de que la energía eléctrica ha contribuido de forma decisiva al desarrollo de
los pueblos y a elevar su nivel de vida. Asimismo, UNION FENOSA cree que las actividades energéticas y la preservación
del medio ambiente son dos realidades que pueden caminar unidas y por esta razón ha hecho suyo el concepto de
Desarrollo Sostenible.
UNION FENOSA ha creado en el desempeño de su actividad una cultura empresarial de preocupación y respeto por el
medio ambiente, que ha extendido a sus procesos, a las personas que trabajan en ella y a sus suministradores. Esta
cultura desarrolla el concepto de sostenibilidad, es decir, la capacidad de la organización para generar unos rendimientos
que permitan, de forma estable en el tiempo, retribuir adecuadamente a los inversores, contribuir a la mejora del medio
ambiente y proporcionar bienestar a quienes se relacionan con la empresa tanto interna como externamente.
UNION FENOSA suscribió en 2002 el Global Compact de la Organización para las Naciones Unidas, por el que se
compromete a cumplir con diversos principios relativos a la protección del medio ambiente y el respeto de los derechos
humanos.
Por su parte, el año 2003 ha sido el año de consolidación del Club de Excelencia en Sostenibilidad, fundado en el año 2002
por un grupo de grandes empresas, entre ellas UNION FENOSA, que apuestan por el crecimiento sostenido desde un
punto de vista económico, social y medioambiental, con el doble objetivo de ser un foro de diálogo entre todos los agentes
sociales implicados y una plataforma de intercambio de experiencias en el ámbito del desarrollo sostenible.
En 2003, UNION FENOSA publicó su primer Informe de Sostenibilidad, realizado conforme a la guía GRI (Global Reporting
Initiative), iniciativa promovida por el Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente con el objetivo de desarrollar y
difundir un lenguaje común para informar de las dimensiones sociales, económicas y ambientales de las actividades de las
compañías. Asimismo fue el primer informe de sostenibilidad del sector energético español cuyos datos fueron verificados
y validados por la Asociación Española de Normalización (AENOR).
UNION FENOSA ha establecido además canales de comunicación con todos los agentes implicados en la protección del
medio ambiente, y en 2003 destacan las siguientes actividades: Patrocinio de la Fundación Oso Pardo; Convenio con la
Xunta de Galicia para la protección ambiental; Convenios con las Universidades de León, Santiago de Compostela, Oviedo,
A Coruña y Alcalá de Henares en materia medioambiental; Premios "Energía y Medio Ambiente" de la ETSI de Minas de
Oviedo y de la ETSI de Caminos, Canales y Puertos de Madrid, y Patrocinio del III Master de Medio Ambiente de la Cámara
de Comercio e Industria de Gijón, entre otros.
UNION FENOSA apuesta por el crecimiento sostenido económico, social y medioambiental
- 130 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Gestión y Control Medioambiental
La gestión medioambiental de UNION FENOSA se caracteriza por su enfoque
anticipativo, previendo impactos y adelantándose a potenciales incidentes
ambientales. Anualmente, UNION FENOSA realiza estudios para analizar las
condiciones naturales de sus instalaciones y de su entorno y así, en 2003, se
han llevado a cabo estudios en los embalses de Zorita, Entrepeñas, Bolarque,
Buendía, Almoguera, Pilotuerto y La Barca. También se han realizado análisis
de caracterización ecológica de los entornos de las centrales térmicas de
Anllares, La Robla, Narcea, Meirama y Sabón.
UNION FENOSA realiza estudios de las
condiciones naturales en sus embalses
Un año más, las emisiones a la atmósfera en las centrales de generación
nacional se han mantenido muy por debajo de los limites legalmente
establecidos, situándose la media para las centrales españolas en el 57,5% del
límite de SO2, y del 37,8% para partículas.
Los valores específicos de las emisiones a la atmósfera de las centrales
térmicas convencionales nacionales han disminuido en el año 2003 con
respecto al año anterior, situándose en 10,87 g/kWh para el SO2, en 4,16 g/kWh
para el NOx y en 0,65 g/kWh para las partículas.
En 1999 se inició el Plan de Minimización de Residuos que basándose en la
filosofía planteada en la Ley 10/1998 de residuos que sigue las directrices que
emanan de la Unión Europea de incentivar la filosofía de las 3R: reducción en
origen, priorización a la reutilización, reciclado y valoración de los residuos.
La puesta en marcha de este Plan, ha permitido reducir desde 2000 hasta el 31
de diciembre de 2003 los residuos en las instalaciones nacionales de UNION
FENOSA en un 42,0 por ciento.
Asimismo, el amianto existente en la Central Térmica de Meirama se ha
sustituido por otro aislante no contaminante y se han eliminado 330 toneladas
de PCB por sustitución de transformadores en las instalaciones de generación
y distribución, completándose el Plan de Eliminación de PCB's en las centrales
de producción hidráulica.
En cuanto a los residuos inertes, en 2003 se han reciclado un total de 548.490
toneladas de cenizas, que supone un 48,5% de las producidas, lo que se traduce
en casi 14 puntos más que las recicladas en 2002.
> UNION FENOSA ha
creado en su actividad
una cultura de
preocupación y respeto
por el medio ambiente
El Programa de Certificación Medioambiental de UNION FENOSA logró
certificar los sistemas de gestión medioambiental implantados en todos los
centros de generación nacional de la empresa, hecho éste que convirtió a
UNION FENOSA en la primera empresa eléctrica europea que tiene certificados
sus sistemas de gestión medioambientales en toda su producción.
Además, UNION FENOSA fue la primera empresa de España que logró
certificar medioambientalmente parques eólicos, y así en 2003 se obtuvieron
las certificaciones de los parques de Coucepenido y Os Corvos, que se suman a
los parques de Careón y Castelo, certificados en 2002.
En lo que se refiere a las instalaciones de generación de UNION FENOSA fuera
de España, la central de ciclo combinado de Hermosillo (México) tiene
implantado un Sistema de Gestión Medioambiental y se ha comenzado la
implantación de este Sistema en Nairobi South Power Plant (Kenia).
Además, ha finalizado la implantación de este Sistema de Gestión en UNION
FENOSA distribución nacional y en las distribuidoras Edemet - Edechi (Panamá).
- 131 -
6. POLÍTICAS CORPORATIVAS
MEDIO AMBIENTE
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
En SOLUZIONA está medioambientalmente certificada el área de calidad y medio ambiente, y se está implantando en las
áreas de ingeniería y telecomunicaciones.
Se ha dado un paso más con la implantación de un nuevo Sistema de Gestión Medioambiental de acuerdo al Sistema
Comunitario de Gestión y Auditoría Medioambientales (EMAS), verificándose por AENOR las Declaraciones Ambientales de
las centrales de Sabón, Meirama, Anllares y La Robla.
Por otro lado, se ha continuado con el desarrollo de la herramienta SMD (Sistema Medioambiental de Distribución) que
permite tener información del medio físico y de carácter medioambiental sobre las líneas eléctricas y el emplazamiento de
subestaciones y centros de transformación.
Ahorro y Eficiencia Energética
Otro paso importante en la protección del medio ambiente, es la apuesta de UNION FENOSA por la eficiencia y el ahorro
energético, acometiendo para ello un importante programa de desarrollo de nuevos ciclos combinados de gas, que con un
mejor comportamiento ambiental permiten generar energía eléctrica con unas emisiones bajas y con un rendimiento muy
superior al de una central térmica convencional.
En esta línea de ahorro energético, se ha acometido el denominado Proyecto Fausto para el cambio del combustible por
uno de mayor calidad ambiental y mayor poder calorífico en la central térmica de Meirama. El Análisis de Ciclo de Vida de
la situación actual y futura de la central de Meirama una vez acometido el Proyecto Fausto, prevé una disminución del 50%
de residuos generados, de un 24% de las emisiones de CO2, del 74% de las de SO2 y del 50% de NOx.
Por otro lado, se han llevado a cabo diversas actuaciones en algunas centrales de UNION FENOSA en 2003 para la mejora
del ahorro y de la eficiencia energética: cambio de rodetes de turbina en centrales hidráulicas para un mayor
aprovechamiento de la energía del agua, medidas de rendimiento en centrales hidráulicas, y optimización del consumo de
combustible y sustitución de elementos en diversas centrales térmicas convencionales.
Durante 2003, UNION FENOSA ha continuado con la campaña de ahorro y eficiencia energética lanzada en 2002 dirigida a
empresas y clientes domésticos para un uso más racional de la energía.
- 132 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Así, se ha editado el manual "Cómo aprovechar mejor la energía", un libro
concebido para concienciar al usuario doméstico sobre el uso más eficaz de la
energía, que aporta consejos concretos que permiten mantener el nivel de
confort y reducir el consumo. Asimismo, en las principales emisoras de radio
españolas se emiten consejos prácticos en el ámbito de la eficiencia energética
y se atienden las consultas que al respecto tiene el consumidor.
UNION FENOSA tiene además una presencia muy activa en el campo de la
investigación en el área del medio ambiente impulsando un gran número de
proyectos que analizan las soluciones más adecuadas para los problemas
medioambientales, como la reducción de emisiones de óxido de nitrógeno, la
mejora en los procesos de combustión y la optimización de los rendimientos
energéticos.
Manual editado por UNION FENOSA sobre el uso
eficaz de la energía
Estas actuaciones medioambientales han hecho que UNION FENOSA fuese
nominada a los premios Príncipe Felipe a la Excelencia Empresarial en la
modalidad de Energías Renovables y Eficiencia Energética en la edición del año
2003.
Directiva sobre Comercio de Emisiones
> En 2003 ha
continuado la campaña
de Ahorro y Eficiencia
Energética lanzada en
2002
El pasado 25 de octubre de 2003 se publicó la Directiva 2003/87/CE del
Parlamento y del Consejo Europeo por la que se establece un régimen para el
comercio de derechos de emisión de gases de efecto invernadero en la
Comunidad Europea. Esta Directiva tiene como objetivo principal reducir las
emisiones de gases de efecto invernadero de forma eficaz y económicamente
eficiente, por medio del establecimiento de un modelo de comercio de derechos
de estas emisiones, y permitir el cumplimiento, por parte de la Unión Europea,
de sus obligaciones derivadas del Protocolo de Kioto.
El sector eléctrico español ha realizado un importante esfuerzo de mejora
medioambiental y se encuentra entre los más eficientes de la UE desde el
punto de vista de las emisiones de gases de efecto invernadero, habiendo
disminuido sus emisiones un 14% entre 1990 y 2001, pasando de 0,43 a
0,37 t CO2/MWh, valores éstos muy por debajo de la gran mayoría de países
de la UE.
> El sector eléctrico
español se encuentra
entre los más eficientes
de la UE en términos de
emisiones por unidad de
producción
Dado que el sector eléctrico español se encuentra entre los más eficientes
de Europa desde un punto de vista de emisiones, la aplicación de la
Directiva debería evitar que se exigiesen al sector esfuerzos que no van a
realizar otros países o sectores, por lo que la asignación de derechos de
emisión debe garantizar un abastecimiento de electricidad al mínimo coste,
la estabilidad en los precios de la electricidad, la seguridad en el
suministro eléctrico, el mantenimiento de un nivel aceptable de
autoabastecimiento, el fomento de la capacidad de elección de los
consumidores, así como la libre competencia entre empresas.
Para dar cumplimiento al compromiso de reducción de emisiones de gases
de efecto invernadero derivados del Protocolo de Kioto, se ha constituido un
grupo de trabajo de cambio climático que analice y proponga la estrategia
del Grupo UNION FENOSA. Esta estrategia se centra en la generación de
energía con bajas emisiones específicas de CO2, en el ahorro y la eficiencia
energética y en el uso de Mecanismos de Desarrollo Limpio en los
proyectos internacionales.
- 133 -
6. POLÍTICAS CORPORATIVAS
COMUNICACIÓN Y RESPONSABILIDAD SOCIAL
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
COMUNICACIÓN Y RESPONSABILIDAD SOCIAL
UNION FENOSA ha desarrollado su estrategia de comunicación en 2003 a partir de tres ejes esenciales: gestión de la
información, gestión de la marca y gestión de la responsabilidad social.
ESTRATEGIA DE COMUNICACIÓN DE UNION FENOSA
Comunicación
Gestión
Información
Gestión
Marca
Patrocinio
Mecenazgo
Responsabilidad
Social
Gestión de la Información
El departamento de relaciones con los medios de comunicación se ha centrado principalmente, a lo largo de 2003, en tres
objetivos estratégicos de actuación: establecer procesos sistemáticos para la automatización de la gestión de la
información, generar opinión relevante mediante la participación en encuentros promocionados por la propia empresa e
incrementar la percepción cualitativa de UNION FENOSA en los medios.
En la gestión de la información con los empleados, se han cumplido los objetivos marcados en la Planificación Estratégica
fortaleciendo la opinión interna por medio de herramientas y canales de información como la intranet, el correo
electrónico, así como publicaciones on-line y en formato papel.
La puesta en valor de las herramientas tecnológicas ha propiciado una comunicación interna fluida, con intercambio de
ideas, transferencia de capital intelectual y de conocimiento, así como la difusión de incentivos para la participación de los
empleados en convocatorias internas como Innowatio (premio a las mejores ideas).
La web corporativa de la empresa se ha enriquecido con nuevos contenidos que proporcionan a los mercados y medios de
comunicación una información más completa y actualizada sobre las actividades y la evolución de la empresa. Más de un
38% del contenido de la página web corporativa está especialmente dirigido a los mercados y a los inversores.
El Consejo de Administración celebrado el 28 de enero de 2004 decidió determinar y aprobar el contenido de la información
de la página web en cumplimiento de lo previsto en el artículo 117.3 de la Ley de Transparencia y de la Orden
ECO/3722/2003.
La labor de información y comunicación que el Grupo ofrece a los accionistas y los mercados ha merecido varios
reconocimientos. Entre ellos cabe destacar el Premio Llotja a la mejor información de sociedades mercantiles, convocado
por la Cámara de Comercio e Industria de Barcelona, y que en su edición correspondiente a 2003 fue otorgado a
UNION FENOSA.
- 134 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Gestión de la Marca. Patrocinio y Mecenazgo
ACTIVIDAD DE LA INTRANET EN 2003
6
200
173,2
5
150
130,0
4,6
4
3
100
2
2,2
A lo largo de 2003, UNION FENOSA ha desplegado un amplio programa de
actividades de patrocinio y mecenazgo como instrumento que permite a su vez
el reforzamiento del valor de la marca.
En su voluntad por acercar el medioambiente al ciudadano ha llevado a cabo el
programa "Ciudadano Arbol", dirigido a la comunidad escolar para fomentar el
conocimiento del entorno y su cuidado así como concienciar sobre las
repercusiones de nuestras actuaciones sobre el medio.
50
1
0
2002
Visitas (miles)
0
2003
Páginas Vistas (millones)
Este programa se realiza en colaboración con la Comunidad de Madrid y el Real
Jardín Botánico, y ha permitido la regeneración de tres bosques, en sendos
centros de educación medioambiental, mediante plantaciones con especies
autóctonas, el desarrollo de acciones sobre formación medioambiental, así
como la puesta en marcha de itinerarios y talleres didácticos para un mejor
conocimiento del valor de las especies del recinto madrileño.
Asimismo, durante todo el ejercicio se ha dado continuidad a las actividades del
Museo de Arte Contemporáneo UNION FENOSA (MACUF).
> Más de un 38% del
contenido de la web
está dirigido
especialmente a los
mercados y a los
inversores
Por lo que se refiere a las actividades desarrolladas en el marco de la
programación general, destacan las exposiciones monográficas de Jorge Oteiza
y Modest Cuixart. Asimismo se ha llevado a cabo un intenso programa de
tertulias y conferencias, así como diversos homenajes como los de Jose Hierro
o los de la Copla Española. Por su parte, el taller Pablo Ruíz Picasso llevó a
cabo en 2003 su novena edición.
El MACUF dio continuidad a su programa educativo desarrollando diversos
talleres como el dirigido por Simón Pacheco orientado al lenguaje visual.
También se llevó a cabo la exposición de los mejores trabajos presentados al
tercer concurso artístico anual "La caja del tesoro" cuyo objetivo fue realizar un
acercamiento lúdico a los conceptos estéticos vigentes y dar a conocer la
programación didáctica del MACUF.
Al igual que en ejercicios anteriores, la música tuvo su proyección por medio
del Concierto de la Almudena, organizado junto al Ayuntamiento de Madrid.
También se convocó una nueva edición del Premio de Composición Musical
Virgen de la Almudena, cuyo objetivo es distinguir a los jóvenes autores.
Asimismo UNION FENOSA estuvo presente en el Open de España Madrid 2012,
el torneo de tenis femenino más relevante que se desarrolla en nuestro país.
Exposición monográfica de Jorge Oteiza en el
MACUF
En el área internacional UNION FENOSA desarrolla una intensa actividad de
patrocinio y mecenazgo y así, en Colombia, por medio de EPSA ha firmado un
acuerdo por el que cede casi 100.000 metros cuadrados a la Fundación Jardín
Botánico de Cali, para la construcción del primer Jardín Botánico de la ciudad.
En Moldavia, UNION FENOSA está presente en actividades como el Concierto
Extraordinario de Música Coral y Sinfónica interpretado por el coro UNION
FENOSA, se presta apoyo al teatro municipal "Satiricus" y, además en 2003, se
firmó un convenio para apoyar el circo de Chisinau.
- 135 -
6. POLÍTICAS CORPORATIVAS
COMUNICACIÓN Y RESPONSABILIDAD SOCIAL
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
Gestión de la Responsabilidad Social
UNION FENOSA, en su vocación y apuesta por el desarrollo sostenible y la responsabilidad social, ha dado continuidad a su
política para favorecer la integración de aspectos sociales y medioambientales en su actividad, considerando además la
necesidad de transmitir de manera transparente a todos sus colectivos la relación de iniciativas desarrolladas en este
ámbito.
UNION FENOSA forma parte del Foro para la Evaluación Etica (FORETICA) y, en 2003, se ha incorporado como Patrono de
la Fundación en Empresa y Sociedad con el compromiso de mejorar su estrategia y su práctica de acción social, comunicar
adecuadamente su acción social y apoyar las actividades institucionales de la Fundación para promover la acción social en
el sector empresarial.
Asimismo se ha avanzado en la elaboración del modelo IBIS, para trasladar a todos los colectivos de relación los
compromisos éticos y de responsabilidad social, asumidos por la empresa. A lo largo de 2003 se ha elaborado el catálogo
de prácticas para cada una de las áreas de actividad de la empresa y se han establecido los indicadores para cada una de
ellas, por lo que a partir de 2004 se empezarán a realizar las mediciones de los mismos.
En el ámbito de la acción social, la cultura solidaria de UNION FENOSA tiene un referente en los programas en
colaboración con empleados por medio del Día Solidario, iniciativa que se creó en 1997 y que ha tenido una proyección
creciente entre las personas del Grupo. Hoy son más de 1.600 los empleados del Grupo que participan en la iniciativa y
que, en consecuencia, deciden donar un día de sueldo al año para fines sociales y humanitarios con el objetivo de mejorar
la calidad de vida y el desarrollo futuro de las personas. Sus proyectos se centran en la ayuda al desarrollo infantil y juvenil
en el ámbito de la educación/formación, en aquellos países donde está presente el Grupo UNION FENOSA.
Desde sus inicios, el Día Solidario ha llevado a cabo proyectos en Kenia, Bolivia, Filipinas, República Dominicana, Moldavia,
Nicaragua y Guatemala. En 2003, los fondos se invirtieron en este último país en la financiación, por un periodo de tres
años, de un programa de becas para que 280 niños cursen la educación primaria y secundaria.
La acción social en colaboración con empleados ha tenido su reflejo en la obtención del tercer puesto en 2003 en el
ranking que elabora anualmente la Fundación Empresa y Sociedad. De igual modo, en marzo de 2004, esta misma
Fundación otorgó a UNION FENOSA el premio en la modalidad de mejor acción social en colaboración con los empleados.
En 2003 se ha puesto en marcha la segunda fase del programa de formación de técnicos electricistas en zonas rurales de
Guatemala, junto a la Fundación CODESPA.
Por medio del Club UNION FENOSA se ha dado continuidad al programa de donación de "Euros UNION FENOSA" por parte
de los clientes que así lo solicitan con destino a un proyecto educativo en Nicaragua en colaboración con la organización
Entreculturas. Una vez finalizado el mismo, a finales de 2003 se ha continuado con la colaboración para la dotación de
aulas y equipamiento informático en diversas escuelas de poblaciones en el entorno de la costa atlántica de Colombia.
Como en años anteriores, UNION FENOSA apoyó a CRUZ ROJA en su tradicional "Sorteo del Oro" mediante la difusión del
mismo entre sus clientes y situando puntos de venta dentro de sus edificios de oficinas para la venta a empleados. También
se ha dado continuidad al acuerdo con ONCE mediante el cual se facilita la factura en lenguaje Braille a todos aquellos
clientes que lo solicitan. De igual forma se contribuyó, mediante la difusión por medio de los canales habituales de
relación con los clientes, a la campaña de captación de fondos privados promovida por CODESPA.
Además UNION FENOSA conjuntamente con la organización DAMA puso en marcha un programa de donación de móviles
en desuso dirigido a todos los empleados.
El pasado 27 de enero, en Valencia, UNION FENOSA entregó a 25 ONGs los Galardones a la Solidaridad, iniciativa
promovida por la compañía en colaboración con la Comisión Nacional Organizadora de los Actos del 25 Aniversario de la
Constitución Española. Con esta distinción la empresa distingue a aquellas organizaciones e instituciones que han
destacado por su esfuerzo y su trabajo para mejorar las condiciones de los más necesitados.
- 136 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
UNION FENOSA desplegó también en 2003 una intensa actividad social en los
otros países donde opera.
En Colombia la Fundación EPSA fue el anfitrión del Encuentro Nacional de
Organizaciones Comunitarias y se celebró el Día de la Solidaridad en Tuluá. De
igual forma, Electricaribe firmó sendas alianzas con las Fundaciones Amigos de
los Niños y Juan Felipe Gómez para la formación de 24.000 niños en
Barranquilla.
En 2003 UNION FENOSA se ha incorporado como
Patrono de la Fundación
En Panamá se llevaron a cabo diversas iniciativas de carácter social entre las
que cabe resaltar: el convenio con la Universidad de las Américas para otorgar
becas completas, subsidios y ayudas económicas para estudios universitarios,
así como los acuerdos de cooperación con el Instituto Nacional de Formación
Profesional y la Universidad Tecnológica de Panamá para apoyar la educación
especializada. Asimismo UNION FENOSA contribuyó en el "Teletón 2003", una
actividad que recauda anualmente 3 millones de dólares para el desarrollo de
proyectos enfocados hacia la niñez panameña.
En Moldavia, se equipó una sala de ordenadores en el centro Miguel de
Cervantes y se desarrolla un proyecto para la contratación de 150 minusválidos.
> El Día Solidario es
un referente en los
programas de
responsabilidad social
en colaboración con
empleados
En Nicaragua, se han prestado distintos apoyos a organizaciones sociales y
educativas, donando fondos para becas universitarias y para la mejora de los
equipamientos educativos, así como para acciones en el ámbito social.
Con relación a sus empleados, se han promovido nuevas iniciativas entre
colectivos de distintas áreas de actividad de la empresa, como el Club
Deportivo, que desde su triple dimensión deportiva, saludable y asociativa, ha
logrado el interés y la participación de más de 1.700 empleados, en una
veintena de especialidades deportivas organizadas, impulsadas y financiadas en
parte por la propia empresa.
En marzo de 2004 la Fundación Empresa y Sociedad otorgó a UNION FENOSA el Premio a la Mejor Acción
Social en colaboración con los empleados
- 137 -
CAPITAL INTELECTUAL
6. POLÍTICAS CORPORATIVAS
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
MODELO DE GESTIÓN DEL CAPITAL INTELECTUAL
Desde el ejercicio 1999, UNION FENOSA ha publicado consecutivamente en los Informes Anuales, su modelo de gestión del
Capital Intelectual del Grupo. Así pues, son ya cinco años de experiencia en los que se han ido adaptando y mejorando los
intangibles, indicadores y proyectos en desarrollo que constituyen el modelo, en función de la evolución del negocio.
El Modelo de Capital Intelectual del Grupo UNION FENOSA permite identificar, ordenar y medir los intangibles estratégicos
en términos de Capital Humano (capacidades individuales, conocimientos, destrezas, creatividad y experiencia de los
empleados y directivos), Capital Estructural (valor de la estructura organizacional, cultura empresarial, sistemas internos y
procesos) y Capital Relacional (valor de las interrelaciones con clientes y agentes sociales). Los tres capitales mantienen
una conexión por medio de flujos de relación dinámica que los combinan, constituyéndose en el factor clave del desarrollo
integrado de todo el modelo. En un entorno de progresiva liberalización y competencia, la gestión adecuada de intangibles
constituye aún más, una fuente de ventaja competitiva y contribuye a una gestión sostenible en el tiempo, garantizando la
viabilidad del proyecto empresarial y los resultados futuros.
El Modelo de Capital Intelectual del Grupo, que está coordinado por la Universidad Corporativa UNION FENOSA (UCUF),
continúa siendo una estimable herramienta de integración para los profesionales del Grupo, que pueden conocer,
comprender y compartir las claves del éxito del negocio en su conjunto, así como de comunicación a los accionistas y
comunidad financiera que, por medio de la evolución de los intangibles y los indicadores que los miden y los proyectos que
lo mejoran, acceden a una información transparente y complementaria a los estados financieros tradicionales.
En la medición del año 2003, se han incorporado mejoras como consecuencia de la participación de UNION FENOSA en el
Proyecto Intelectric, que promovido por UNESA en colaboración con la Universidad Autónoma de Madrid y en el marco de
Eurelectric, tiene por objetivo describir la situación del sector eléctrico europeo en el reconocimiento, medición y
comunicación de intangibles. Asimismo, se han incluido nuevos indicadores coherentes con la necesidad de medir el
posicionamiento de marca, la eficacia en la actividad comercial, la contribución a una operación respetuosa con el medio
ambiente, la capacidad de atraer y retener empleados con potencial, y la actividad social en línea con el compromiso de
UNION FENOSA.
Además, el Modelo describe brevemente los proyectos destacados del ejercicio, que contribuyen a la mejora de la gestión
de intangibles del Grupo. Entre los proyectos relevantes de 2003 destacan las iniciativas generadas en el marco de la
UCUF, los sistemas de gestión corporativos que contribuyen a la mejora del seguimiento de los negocios del Grupo, los
proyectos de investigación y de desarrollo de tecnologías y sistemas de gestión que dan respuesta al reto medioambiental,
las alianzas estratégicas con clientes y proveedores y los apoyos a actividades sociales internas y externas al Grupo.
MODELO DE GESTIÓN DEL CAPITAL INTELECTUAL DE UNION FENOSA
CAPITAL
HUMANO
Proyectos de
innovación
tecnológica
Aprendizaje
permanente
Participación en
relaciones
comerciales
CAPITAL
RELACIONAL
Desarrollo
profesional
Oportunidades
de negocio
Comercialización
de productos y
sistemas
- 138 -
CAPITAL
ESTRUCTURAL
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
CAPITAL HUMANO
PROYECTOS EN DESARROLLO
• Universidad Corporativa UNION FENOSA (UCUF): Promueve el desarrollo permanente de los profesionales
del Grupo, alineando la formación con las estrategias de negocio.
• Proyecto STAR: Identifica, desarrolla y fideliza a las personas con capacidad para desempeñar las nuevas
ocupaciones clave.
• Cursos Superiores de Negocio: Capacitan a los profesionales de las empresas para desempeñar funciones
gerenciales en los diversos ámbitos del Grupo.
• Escuela de Liderazgo: Forma en las habilidades requeridas por los seis valores corporativos del Grupo.
• Proyecto selección 100 profesionales: Selección de los mejores profesionales para dar respuesta a las
necesidades de negocio.
CAPITAL ESTRUCTURAL
PROYECTOS EN DESARROLLO
• Sistemas de Dirección Corporativos: Proveen de información necesaria para el Control de Gestión del
Grupo, así como para los procesos de dirección globales.
• Despacho Directivo: Sistema que mejora el control y seguimiento de los negocios de UNION FENOSA,
proporcionando información económica, financiera y operativa de todo el Grupo.
• Sistema de Gestión Comercial: Sistema de información que recoge de forma integrada, todas las funciones
requeridas para la actuación comercial en un entorno energético liberalizado.
• Proyecto GURU: Canal que permite a cualquiera de los usuarios de los sistemas, realizar peticiones de
información, resolver incidencias y solicitar equipos de forma ágil y eficaz.
• Modelo Integrado de Organización y RR.HH: Permite definir y determinar las competencias necesarias para
el desarrollo de las distintas ocupaciones de la organización.
• Proyecto Cicerón: Sistema informático que permite gestionar y procesar todos los trámites relacionados
con la certificación de sistemas de calidad.
• Proyecto OCEN: Sistema de gestión integrado para cualquier tipo de central de producción, con
independencia de la tecnología empleada.
• Sistema de Gestión Medioambiental: Sistema de gestión conforme a la Norma UNE-EN ISO 14001.
• Certificación EMAS: Sistema Comunitario de Gestión y Auditoría Medioambientales, EMAS
(Ecomanagement and Auditing Scheme).
• Premio Innowatio: Galardón dirigido a difundir, promover e incentivar la cultura de la innovación entre los
profesionales del Grupo.
• Premio C: Distinción que tiene como objetivo reconocer a las personas y equipos que, a lo largo de su
trayectoria en el Grupo UNION FENOSA, destacan por su capacidad profesional y cualidades humanas.
• Modelo unificado de I+D+I: Integra las actividades de innovación de UNION FENOSA.
• Intranet Corporativa. Campus Virtual: Instrumento que permite adaptar la formación a las necesidades del
negocio y transferir el conocimiento.
• Simuladores para la formación: Proyecto formativo en el que mediante simuladores, se facilita una
operación más segura de las centrales.
- 139 -
6. POLÍTICAS CORPORATIVAS
CAPITAL INTELECTUAL
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
CAPITAL RELACIONAL
PROYECTOS EN DESARROLLO
• Club UNION FENOSA: Iniciativa para la atención y fidelización de los clientes que proporciona ventajas
competitivas en un mercado liberalizado.
• Modelo de Compras del Grupo UNION FENOSA: Formato descentralizado de compras y negociaciones en el
Grupo por medio de la figura de las Unidades Especializadas.
• Alianzas estratégicas: Alianzas y acuerdos de colaboración con socios estratégicos, especialmente en el
sector de los servicios profesionales, gas y telecomunicaciones para el desarrollo de proyectos conjuntos.
• Uso eficiente de la energía: Desarrollo de diversas iniciativas para fomentar el ahorro energético y el uso
eficiente de la energía.
• Alianza entre CH2Mhill y SOLUZIONA: El consorcio formado por la empresa norteamericana CH2Mhill y
SOLUZIONA ha resultado adjudicatario de un contrato marco del US Army Corps of Engineers para llevar a
cabo proyectos en Oriente Medio, Africa y Asia.
• Jornadas del Inversor (Investor's Day): Exposición a analistas financieros e inversores de las principales
características del Plan Estratégico 2003 - 2007 y las claves del posicionamiento del Grupo.
• Comunicación de resultados a la comunidad financiera: Dirigido a mejorar la comunicación de resultados y
hechos relevantes, mediante el empleo de multiconferencias telefónicas y por medio de internet y web
casting.
• Nuevo centro de servicio al cliente (CSC): Servicio de atención que integra los distintos canales de
comunicación.
• Centro de operaciones comerciales: Agrupación de las actividades de back office comercial que se realizan
de forma centralizada, con el objeto de optimizar los recursos de distintas unidades.
• Red de Universidades Corporativas Europeas: La UCUF es miembro activo de la EFMD (European
Foundation for Management Development).
• Programa de acuerdos con Universidades y Centros de Investigación: Desarrollo de un amplio programa de
acuerdo con Universidades y Centros de Investigación en los que el Grupo busca aportar su experiencia,
adquirir conocimientos e incorporar los avances tecnológicos a sus procesos de producción y gestión.
• Club de Excelencia en Sostenibilidad: Tiene por objetivo desarrollar políticas que contribuyan a mejorar la
aportación que la empresa hace a sus empleados, accionistas, al medio ambiente y a la sociedad.
• Plan IBIS: Diseñado para impulsar la Gestión de la Responsabilidad Social Corporativa con todos los agentes
relacionados con la empresa.
• Proyectos solidarios: Fomento del compromiso de solidaridad orientado a mejorar las condiciones de vida
de los colectivos más desfavorecidos en los países donde desarrolla su actividad.
- 140 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
CAPITAL HUMANO
INTANGIBLES, FLUJOS DE RELACIÓN E INDICADORES
2001
2002
2003
Personas con alta cualificación y potencial para cubrir las necesidades de negocio de UNION FENOSA.
• Personas del Grupo (plantilla operativa) *
• Personas de SOLUZIONA (servicios profesionales)
• % personas con titulación universitaria en UNION FENOSA en España**
• % personas con titulación universitaria en SOLUZIONA en España**
• % personas con titulación post-grado en UNION FENOSA
24.501
8.430
65%
83%
-
22.913
8.241
58 %
75%
6,6%
20.127
7.910
58%
74%
10,7%
Personas capacitadas para trabajar en distintos entornos geográficos, funcionales y de negocio para atender la
expansión internacional de la empresa y el posicionamiento en nuevos sectores.
• % personas del Grupo que trabajan de forma permanente fuera de España
• Personas que han trabajado en más de una empresa del Grupo
• Nº de personas formadas en Cursos Superiores de la Universidad Corporativa
(acumulativo)
56,5%
1.084
54,3%
1.348
50,0%
1.617
234
319
414
95,0%
6,6%
91,5%
6,0%
Personas comprometidas con el proyecto empresarial y que comparten una cultura común.
• % de cumplimiento de los objetivos de las personas fijados en la gestión del desempeño
• Indice de rotación externa en España
94,0%
7,7%
Desarrollo profesional permanente mediante la formación interna y la planificación y seguimiento de carreras
profesionales.
• Inversión total en formación (millones de euros)
• Inversión en formación medida en % sobre gastos de personal
• % de personas del Grupo que han recibido formación a lo largo del año
• Nº medio de horas de formación por persona y año
• Nº medio de horas de formación on-line por persona y año
• Indice de satisfacción con la formación (máximo de 10)
31,4
5,0%
79%
42
8,4
27,1
3,7%
81%
37
1,8
8,4
31,0
4,7%
83%
42
2,7
8,4
Aprendizaje permanente por medio de la relación con los agentes externos, aprovechando la experiencia adquirida
en las actividades acometidas en el exterior.
• Alianzas y colaboraciones con instituciones académicas y de investigación
92
78
69
-
360
Capacidad de atraer y retener a personas de alto potencial y vincularlas al proyecto empresarial.
• Nº de personas clave identificadas
-
* Incluye el negocio internacional.
** Disminuye en 2002 por la incorporación de nuevas empresas por parte de SOLUZIONA.
- 141 -
6. POLÍTICAS CORPORATIVAS
CAPITAL INTELECTUAL
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
CAPITAL ESTRUCTURAL
INTANGIBLES, FLUJOS DE RELACIÓN E INDICADORES
2001
2002
2003
Organización con liderazgo y cohesión que permite aprovechar al máximo las sinergias entre las diversas
divisiones de negocio.
• Experiencia media del equipo directivo en UNION FENOSA expresada en años
22
23
21
Valores Corporativos compartidos por todas las empresas del Grupo: Enseñar y aprender desde la experiencia,
Calidad en la gestión, Servicio al cliente, Iniciativa y liderazgo, Orientación al cambio y a la innovación,
Trabajo en equipo/red.
• % de adecuación de comportamientos a valores corporativos en la gestión
del desempeño
77,0%
83,3%
76,8%
Modelos de negocio y de gestión avanzados que integran metodologías, normas, procedimientos y sistemas de
información.
• Inversión en el desarrollo de sistemas de gestión corporativos y de negocio
(millones de euros)
• Sistemas propios: corporativos y de negocio*
• Procesos intranetizados (con tecnología web)
18,2
21,3
17,7
137
44
152
77
110
89
Dirección estratégica compartida y desplegada, que favorece la homogeneidad de los planes de negocio y de las
actuaciones.
• Usuarios del sistema de planificación estratégica
• % de personas con gestión del desempeño
1.158
-
1.390
32,4%
1.573
32,8%
Modelo integrado de organización y recursos humanos por competencias, que optimiza la gestión de las personas.
• % de personas con retribución variable en el Grupo UNION FENOSA
• Personas gestionadas por un modelo de competencias explícito en el Grupo
UNION FENOSA **
76%
79%
78%
9.505
12.515
15.230
Compromiso con el conocimiento: Universidad Corporativa que promueve el desarrollo permanente de las
personas alineando su formación con las necesidades generadas por las estrategias de negocio.
• Directivos y expertos que colaboran en el desarrollo de los Cursos Superiores
de la UCUF
• Nº de cursos on-line en el campus virtual de la UCUF
285
282
384
16
22
54
Compromiso social y medioambiental que se expresa en la contribución al desarrollo social de los países donde
opera UNION FENOSA, en principios comunes de política medioambiental y en un código de conducta
voluntariamente aceptado.
• % de potencia instalada certificada según la ISO 14001 de sistemas de gestión
medioambiental en la actividad eléctrica en España
100%
100%
100%
Participación de las personas en los proyectos de mejora interna y de innovación tecnológica que supone la
actualización permanente de los elementos estructurales de UNION FENOSA.
• Ideas presentadas en el premio Innowatio
• Planes de mejora implantados consecuencia de autoevaluaciones siguiendo el
modelo EFQM
• Inversión en proyectos de I+D+I (energía, servicios profesionales y minería)
(millones de euros)
77
107
130
25
25
25
30,8
26,4
25,1
Agilidad para aprovechar las oportunidades de negocio, lo que implica actitud de liderazgo, rapidez en la toma de
decisiones y capacidad para reorganizar los recursos y la oferta de productos y servicios.
• Ventas derivadas de productos y servicios de valor añadido a la electricidad,
comercializados por UNION FENOSA Comercial (millones de euros)
• Cifra de negocio por empleado (SOLUZIONA. Miles de euros)
* Durante 2003 se han agrupado diversos sistemas.
** Incluye el negocio internacional.
- 142 -
7,6
9,7
7,5
81,4
84,7
90,8
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
CAPITAL RELACIONAL
INTANGIBLES, FLUJOS DE RELACIÓN E INDICADORES
2001
2002
2003
7,5
279.519
-
7,4
359.274
6,9
7,8
401.014
7,1
Calidad y extensión de la cartera de clientes nacional e internacional.
• Clientes de electricidad y gas de UNION FENOSA (millones de clientes)*
• Personas pertenecientes al Club UNION FENOSA
• Indice de satisfacción de clientes negocio eléctrico (Clientes residenciales; máximo 10)
Integración con los suministradores mediante los acuerdos de estándares de calidad y su incorporación
al Sistema de Integración con el Suministrador (SIS).
• % de compras de materiales y servicios soportadas por el SIS
• % del importe de pedidos a suministradores calificados sobre el volumen total de
compras de materiales y servicios
72%
75%
79%
70%
70%
72%
Penetración de la red comercial que permite conocer los mercados locales y facilita detectar nuevas
oportunidades de negocio.
• Oficinas permanentes de SOLUZIONA en España
• Oficinas permanentes de SOLUZIONA fuera de España
54
44
64
28
56
27
Marca reconocida tanto en el mercado laboral como en los mercados comerciales que facilita la incorporación de
profesionales cualificados y la consolidación de la posición estratégica.
• Nº de informaciones publicadas sobre UNION FENOSA en los medios de comunicación
escritos en España
• % de valoraciones positivas en las informaciones publicadas sobre UNION FENOSA
en los medios de comunicación escritos en España
1.709
2.705
1.783
87%
63%
87%
Atención a los accionistas como principales beneficiarios del incremento de valor de UNION FENOSA.
• Consultas atendidas en las Oficinas de Información al Accionista
35.803
30.264
29.018
Imagen de la empresa ante la comunidad financiera, que se refuerza mediante la comunicación sobre la realidad
y perspectivas de UNION FENOSA.
• Nº de presentaciones institucionales a inversores y analistas
• % de páginas financieras de la web corporativa
120
15,5%
120
35,4%
113
38,5%
Comercialización de productos y sistemas de gestión propios y prestación de servicios de calidad que potencian la
red comercial, permiten atender nuevas demandas de los clientes y dan a conocer la marca en el exterior.
• Nº de empresas que utilizan los modelos de gestión de UNION FENOSA
73
104
114
Participación activa de las personas en las relaciones comerciales, institucionales y sociales que mejora la calidad
de los vínculos que se mantienen con el entorno.
• Nº de ponencias en encuentros empresariales
• Nº de participantes en actividades solidarias
*
226
1.210
No incluye las empresas Edenorte y Edesur.
- 143 -
291
1.576
301
1.610
7. INFORMACIÓN
COMPLEMENTARIA
7. INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA
ESTRUCTURA SOCIETARIA FUNCIONAL
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
GENERACIÓN
REDES
UNION FENOSA
Generación
UNION FENOSA
Distribución
UNION FENOSA
Comercial
NUEVA GENERADORA
DEL SUR
C. N.
TRILLO
100%
GAS
100%
METRA
100%
100%
CONQUENSE
50%
46,41%
BEGASA
UNION FENOSA
Gas
50%
UNION FENOSA Gas
Comercializadora
UNION FENOSA Gas
Explor. y Producc.
50%
50%
SEGAS
34,5%
44,94%
EUFER
50%
GAS DIRECTO
20%
32,0%
REGASIFICADORA
DE SAGUNTO
C. N. ALMARAZ
11,29%
27,5%
REGANOSA
11,55%
INVERSIONES INTERNACIONALES
MÉXICO
COLOMBIA
FUERZA Y ENERGÍA DE
HERMOSILLO
ELECTROCOSTA
FUERZA Y ENERGÍA DE
NACO-NOGALES
FUERZA Y ENERGÍA DE
TUXPAN
70,4%
100%
ELECTRICARIBE
69,3%
100%
EPSA
100%
64,2%
NOTA: Porcentajes totales de UNION FENOSA en las sociedades más relevantes del Grupo.
- 146 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
SERVICIOS PROFESIONALES
PARTICIPACIONES EN OTROS NEGOCIOS
TELECOMUNICACIONES
SOLUZIONA
OTROS NEGOCIOS
100%
AUNA
SOLUZIONA Ingeniería
GESS
100%
SOLUZIONA Calidad
y Medio Ambiente
18,71%
LIMEISA
R CABLE GALICIA
100%
SOLUZIONA
Consultoría
100%
100%
35,58%
CEPSA
100%
SOLUZIONA
Telecomunicaciones
4,99%
REE
100%
3,0%
CEDIE
96,2
%
INVERSIONES INTERNACIONALES
CENTROAMÉRICA Y OTROS
DEOCSA - DEORSA
(Guatemala)
DISNORTE - DISSUR
(Nicaragua)
PALAMARA - LA VEGA
(Rep. Dominicana)
LA JOYA
(Costa Rica)
EDEMET - EDECHI
(Panamá)
OTRAS PARTICIPACIONES
85,1%
79,5%
94%
65%
RED CENTRU
(Moldavia)
94,95%
RED SUD
(Moldavia)
81,4%
CHISINAU
(Moldavia)
93,4%
IBERAFRICA POWER
(Kenia)
71,7%
CAMBRIDGE WATER
(UK)
GAS URUGUAY
CONECTA
MERALCO
(Filipinas)
GRUPO AEROPUERTOS
DEL PACÍFICO
51%
NOTA: Porcentajes totales de UNION FENOSA en las sociedades más relevantes del Grupo.
- 147 -
100%
55,0%
9,1%
5,0%
7. INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA
DISPOSICIONES LEGALES
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
DISPOSICIONES LEGALES MÁS IMPORTANTES SOBRE EL SECTOR ENERGÉTICO
PUBLICADAS EN 2003 Y PRIMEROS MESES 2004
17 de enero 2003
Orden ECO/32/2003 de fecha 16 de enero de 2003, por la que se establecen
los peajes y cánones asociados al acceso de terceros a las instalaciones
gasistas.
17 de enero 2003
Orden ECO/31/2003, de 16 de enero, por la que se establecen las tarifas de
gas natural y gases manufacturados por canalización y alquiler de
contadores.
17 de enero 2003
Orden ECO/30/2003, de 16 de enero, por la que se actualiza la retribución de
las actividades reguladas del sector gasista.
26 de febrero 2003
Resolución de fecha 14 de febrero de 2003, de la Secretaría de Estado de la
Energía, Desarrollo Industrial y de la Pequeña y Mediana Empresa, por la
que se modifica la Regla 23 de Funcionamiento del Mercado de Producción
de Energía Eléctrica.
17 de mayo 2003
Resolución de fecha 26 de marzo de 2003, de la Dirección General de
Industria, Energía y Minas, por la que se aprueba el proyecto de ejecución
de la línea A.T. 380 kV, D/C con origen en la central de ciclo combinado
Campo de Gibraltar y final en la subestación Pinar del Rey en el término
municipal de San Roque (Cádiz) y se declara la utilidad pública en concreto
de dicha línea.
17 de mayo 2003
Resolución de fecha 26 de abril de 2003, de la Dirección General de
Industria, Energía y Minas, por la que se autoriza y declara la utilidad
pública en concreto de la línea AT 380 kV, D/C con origen en la futura
central de ciclo combinado Campo de Gibraltar y final en la subestación
Pinar del Rey.
3 de junio 2003
Instrucción número IS-06, de 9 de abril de 2003, del Consejo de Seguridad
Nuclear, por la que se definen los programas de formación en materia de
protección radiológica básico y específico regulados en el Real Decreto
413/1997, de 21 de marzo, en el ámbito de las instalaciones nucleares e
instalaciones radiactivas del ciclo del combustible.
6 de junio 2003
Real Decreto 606/2003, de 23 de mayo, por el que se modifica el Real
Decreto 849/1986, de 11 de abril, por el que se aprueba el Reglamento del
Dominio Público Hidráulico, que desarrolla los Títulos preliminares I, IV, V,
VI y VIII de la Ley 29/1985, de 2 de agosto, de Aguas.
3 de octubre 2003
Orden ECO/2714/2003, de 25 de septiembre, por la que se desarrolla el Real
Decreto 1432/2002, de 27 de diciembre, en lo referente a la cesión y/o
utilización del coste correspondiente al desajuste de ingresos de las
actividades reguladas anterior a 2003, y del coste correspondiente a las
revisiones derivadas de los costes extrapeninsulares.
29 de octubre 2003
Resolución de la Dirección General de Política Energética y Minas, de 29 de
septiembre, por la que se otorga la autorización definitiva a UNION FENOSA
Comercial, S.L., para el desarrollo de la actividad de comercialización de
gas natural en todo el territorio nacional, de acuerdo con lo dispuesto en la
Ley 34/1998.
- 148 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
20 de noviembre 2003
Resolución de la Comisión Nacional de Energía, por la que se anuncia la
adjudicación del concurso público para la contratación de diseño,
producción y desarrollo de una campaña de comunicación a través de
televisión, radio y prensa.
27 de diciembre 2003
Real Decreto 1802/2003, de 26 de diciembre, por el que se establece la
tarifa eléctrica para 2004.
29 de diciembre 2003
Real Decreto 1747/2003, de 19 de diciembre, por el que se regulan los
sistemas eléctricos insulares y extrapeninsulares.
31 de diciembre 2003
Resolución de la Dirección General de Política Energética y Minas, de 26 de
diciembre de 2003, por la que se hacen públicos los nuevos precios
máximos de venta de gas natural para uso como materia prima.
2 de enero 2004
Orden ECO/3693/2003, de 16 de diciembre, por la que se dispone la
publicación del Acuerdo de Consejo de Ministros de 5 de diciembre de 2003,
por el que de conformidad con lo dispuesto en el apartado 3 de la
disposición adicional 27ª de la Ley 55/1999, de 29 de diciembre, de medidas
fiscales, administrativas y del orden social, se decide autorizar el ejercicio
de los derechos políticos de ENEL Produzione S.p.A en UNION FENOSA
Energías Especiales, S.A.
9 de enero 2004
Resolución de 18 de diciembre de 2003, de la Comisión Nacional de la
Energía, por la que se establecen los criterios generales de tramitación
telemática de determinados procedimientos y se crea un registro telemático
para la presentación de escritos y solicitudes cuya resolución compete a la
Comisión Nacional de la Energía.
19 de enero 2004
Orden ECO/33/2004, de 15 de enero, por la que se establecen las tarifas de
gas natural y gases manufacturados por canalización, alquiler de
contadores y derechos de acometida para los consumidores conectados a
redes de presión de suministro igual o inferior a 4 bar.
19 de enero 2004
Orden ECO/32/2004, de 15 de enero, por la que se establecen los peajes y
cánones asociados al acceso de terceros a las instalaciones gasistas.
19 de enero 2004
Orden ECO/31/2004, de 15 de enero, por la que se establece la retribución
de las actividades reguladas del sector gasista.
7 de febrero 2004
Resolución de 15 de enero de 2004, de la Dirección General de Política
Energética y Minas, por la que se determina la anualidad correspondiente a
2003 y el importe pendiente de compensación, a 31 de diciembre de 2003,
de los proyectos de centrales nucleares paralizados definitivamente por la
disposición adicional octava de la Ley 40/1994, de 30 de diciembre, de
Ordenación del Sistema Eléctrico Nacional, sustituida por la Ley 54/1997, de
27 de diciembre, del Sector Eléctrico.
10 de marzo 2004
Resolución de 12 de febrero de 2004, de la Secretaría de Estado de Energía,
Desarrollo Industrial y Pequeña y Mediana Empresa, por la que se aprueba
un conjunto de procedimientos de carácter técnico e instrumental
necesarios para realizar la adecuada gestión técnica del Sistema Eléctrico.
- 149 -
7. INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
DATOS MERCANTILES DE LA SOCIEDAD
UNION FENOSA, S.A. fue constituida por escritura pública el 10 de febrero de
1912, bajo la denominación de Unión Eléctrica Madrileña, S.A., inscrita en el
Registro Mercantil de Madrid, hoja número 2.764, folio 73, tomo 68 general del
Libro de Sociedades, Código de Identificación Fiscal A-28005239.
El día 26 de mayo de 1970 cambió su denominación por la de Unión Eléctrica,
S.A. y el 23 de noviembre de 1982 pasó a denominarse Unión Eléctrica Fenosa,
S.A., según se recoge en la escritura pública de fusión por absorción de Fuerzas
Eléctricas del Noroeste, S.A. (FENOSA).
El día 16 de octubre de 2001 cambió su denominación por la de UNION FENOSA,
S.A., así como el domicilio social de la Compañía de la calle Capitán Haya, nº 53,
en Madrid, a la Avenida de San Luis, nº 77, también en Madrid, según acuerdos
de la Junta General de Accionistas celebrada el día 4 de mayo de 2001.
Los Estatutos Sociales fueron adaptados a la Ley de Sociedades Anónimas de 22
de diciembre de 1989, el día 5 de julio de 1990, constando la citada adaptación
inscrita en el Registro Mercantil de Madrid, al tomo 236, folio 1º, hoja núm. M4.770, inscripción 1ª.
La Sociedad tiene una duración por tiempo indefinido y su objeto social, de
acuerdo con el artículo 2º de los mencionados Estatutos es, entre otros, la
explotación del negocio de producción, venta y utilización de energía eléctrica,
así como de otras fuentes de energía y realización de estudios relacionados con
las mismas y la explotación del negocio de producción, venta y utilización de
toda clase de recursos energéticos primarios sólidos, líquidos o gaseosos,
incluyendo específicamente los hidrocarburos y el gas, ya sea natural o licuado
o de otro tipo o estado, en sus diversas formas y clases.
La documentación relativa a la información precedente puede ser consultada en
nuestro domicilio social, Avenida de San Luis, nº 77, de Madrid.
- 150 -
INFORME ANUAL 2003 | UNION FENOSA
UNION FENOSA, S.A.Y SOCIEDADES FILIALES
QUE COMPONEN EL GRUPO UNION FENOSA
DIRECCIONES DE INTERÉS
Oficinas Centrales
Teléfonos de Atención 24 horas
Avda. de San Luis nº 77
28033 MADRID
Tel: 91 567 60 00
- TODA ESPAÑA
- MADRID
- SEGOVIA
- CIUDAD REAL
- ZAMORA
- A CORUÑA
- PONTEVEDRA
- CUENCA
- TOLEDO
- ORENSE
- LEÓN
- LUGO
- GUADALAJARA
Avda. Arteixo nº 171
15007 A Coruña
Tel: 981 17 87 00
Oficinas del Accionista
Avda. San Luis nº 77
28033 MADRID
Tel: 900 121 900
Avda. Finisterre nº 15-17
15004 La Coruña
Tel: 900 121 900
- 151 -
901-380-220
914-068-000
921-462-664
926-256-640
901-100-059
981-147-200
986-435-833
901-100-059
901-100-059
988-222-222
987-222-300
982-402-899
949-223-516
Internet
www.unionfenosa.es
www.soluziona.com
DOCUMENTACIÓN LEGAL
UNION FENOSA, S.A.
Y SOCIEDADES FILIALES
QUE COMPONEN
EL GRUPO UNION FENOSA
ÍNDICE
INFORME DE AUDITORÍA 158
CUENTAS ANUALES, 2003 161
BALANCE DE SITUACIÓN 162
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS 164
MEMORIA 166
INFORME DE GESTIÓN, 2003 237
PROPUESTA DE APLICACIÓN DEL RESULTADO 255
- 157 -
I
BALANCE DE SITUACIÓN
II
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
III
MEMORIA
UNIÓN FENOSA S.A. Y SOCIEDADES FILIALES
BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO
ACTIVO
2003
ACCIONISTAS DESEMBOLSOS NO EXIGIDOS
2002
3
INMOVILIZADO
I. Gastos de establecimiento
II. Inmovilizaciones inmateriales
1. Gastos de investigación y desarrollo
2. Concesiones, patentes, licencias y similares
3. Fondo de Comercio
4. Derechos de traspaso
5. Aplicaciones informáticas
6. Derechos sobre bienes en régimen de arrendamiento financiero
7. Otros derechos
8. Anticipos
9. Amortizaciones y Provisiones
III. Inmovilizaciones materiales
1. Terrenos y construcciones
2. Instalaciones técnicas de energía eléctrica
3. Otras instalaciones, maquinaria, utillaje, mobiliario y otro inmovilizado
4. Instalaciones técnicas de energía eléctrica en curso
5. Anticipos y otras inmovilizaciones materiales en curso
6. Amortizaciones de instalaciones técnicas de energía eléctrica
7. Otras amortizaciones y provisiones
IV. Inmovilizaciones financieras
1. Participaciones en empresas del grupo no consolidadas
2. Participaciones en empresas asociadas no consolidadas
3. Participaciones puestas en equivalencia
4. Créditos empresas del grupo no consolidadas
5. Créditos a empresas puestas en equivalencia
6. Cartera de valores a largo plazo
7. Otros derechos
8. Otros créditos
9. Depósitos y fianzas constituidos a largo plazo
10. Administraciones Públicas a largo plazo
11. Provisiones
V. Acciones de la Sociedad dominante
1. Acciones de la Sociedad dominante
2. Provisión
VI. Deudores por operaciones de tráfico a largo plazo
1. Deudores a largo plazo
2. Empresas puestas en equivalencia deudores a largo plazo
TOTAL
19.921
27.177
649.190
94.619
362.694
5.116
2.007
292.568
31.369
115.601
(254.784)
638.369
89.211
407.639
7.956
2.099
277.757
33.494
21.608
146
(201.541)
8.824.893
358.561
12.439.511
678.479
864.571
645.834
(5.583.356)
(578.707)
9.491.016
371.710
12.492.754
964.159
1.085.402
719.440
(5.587.670)
(554.779)
2.222.632
34.331
9.247
721.052
1.778
120.002
64.195
536.855
72.991
706.221
(44.040)
2.269.917
8.354
5.394
849.364
5.333
114.228
77.686
40.502
278.594
100.161
815.700
(25.399)
20.504
25.458
(4.954)
22.554
18.562
3.992
33.051
46.927
(13.876)
15.358
13.282
2.076
11.759.694
12.474.888
PERIODIFICACIONES REGULATORIAS INTERNACIONALES
106.753
FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACIÓN
1. De sociedades consolidadas por integración global o proporcional
2. De sociedades puestas en equivalencia
TOTAL
GASTOS A DISTRIBUIR EN VARIOS EJERCICIOS
1. Gastos de formalización de deudas, intereses diferidos y otros
2. Gastos diferidos por transición a la competencia
TOTAL
256.590
257.457
315.344
325.611
514.047
640.955
279.959
12.549
211.742
12.767
292.508
224.509
159.598
124.756
51.583
73.173
33.646
1.196
178.327
126.453
51.856
74.597
51.806
68
1.600.599
1.108.346
1.906.897
1.327.925
22.680
56.188
83.739
259.028
6.135
312.311
(161.109)
ACTIVO CIRCULANTE
I. Existencias
1. Materias energéticas
a) Combustible nuclear
b) Otras materias energéticas
2. Otras materias primas, aprovisionamientos y productos
3. Anticipos y provisiones
II. Deudores
1. Clientes por ventas y prestaciones de servicios
2. Desviaciones en tarifa
3. Empresas del grupo no consolidadas
4. Empresas puestas en equivalencia
5. Deudores varios
6. Personal
7. Administraciones Públicas
8. Provisiones
37.512
79.883
247.178
6.510
252.768
(131.598)
III. Inversiones financieras temporales
1. Participaciones empresas del grupo no consolidadas
2. Créditos a empresas del grupo no consolidadas
3. Créditos a empresas puestas en equivalencia
4. Cartera de valores a corto plazo
5. Otros créditos
6. Depósitos y fianzas constituidos a corto plazo
7. Provisiones
110.515
9.134
5.736
9.034
70.605
16.430
(424)
76.376
282
11.868
4.235
11.866
46.793
1.724
(392)
IV. Tesorería
107.225
178.788
V. Ajustes por periodificación
TOTAL
TOTAL GENERAL
- 162 -
27.100
18.726
2.005.037
2.359.114
14.571.289
15.806.219
(En miles de Euros)
A 31 DE DICIEMBRE
PASIVO
FONDOS PROPIOS
I. Capital suscrito
II. Prima de emisión
III. Reserva de revalorización
IV. Otras reservas de la sociedad dominante
1. Reservas distribuibles
2. Reservas no distribuibles
3. Resultados de ejercicios anteriores
V. Reservas en sociedades consolidadas por integración global o proporcional
VI. Reservas en sociedades puestas en equivalencia
VII. Diferencias de conversión
1. De sociedades consolidadas por integración global o proporcional
2. De sociedades puestas en equivalencia
VIII. Pérdidas y Ganancias atribuidas a la sociedad dominante
1. Pérdidas y Ganancias consolidadas
2. Pérdidas y Ganancias atribuidas a socios externos
IX. Dividendo a cuenta entregado en el ejercicio
TOTAL
SOCIOS EXTERNOS
DIFERENCIA NEGATIVA DE CONSOLIDACIÓN
1. De sociedades consolidadas por integración global o proporcional
2. De sociedades puestas en equivalencia
TOTAL
INGRESOS A DISTRIBUIR EN VARIOS EJERCICIOS
1. Subvenciones de capital
2. Diferencias positivas de cambio
3. Ingresos fiscales diferencias permanentes
4. Otros ingresos a distribuir en varios ejercicios
TOTAL
PROVISIONES PARA RIESGOS Y GASTOS
1. Para pensiones y obligaciones similares
2. Para impuestos
3. Otras provisiones
TOTAL
ACREEDORES A LARGO PLAZO
I. Emisiones de obligaciones y otros valores negociables
1. Obligaciones no convertibles
2. Otros valores negociables
II. Deudas con entidades de crédito
1. Préstamos moneda nacional
2. Préstamos moneda distinta del Euro
III. Deudas con empresas del grupo y asociadas
1. Deudas con empresas del grupo no consolidadas
2. Deudas con empresas puestas en equivalencia
IV. Otros acreedores
1. Deudas representadas por efectos a pagar
2. Fianzas y depósitos recibidos
3. Otras deudas
4. Administraciones Públicas a largo plazo
V. Desembolsos pendientes sobre acciones no exigidos
1. De empresas del grupo
2. De empresas asociadas
TOTAL
ACREEDORES A CORTO PLAZO
I. Emisiones de obligaciones y otros valores negociables
1. Obligaciones no convertibles
2. Deudas representadas en otros valores negociables
3. Intereses de obligaciones y otros valores
II. Deudas con entidades de crédito
1. Préstamos y otras deudas
2. Deudas por intereses
III. Deudas con empresas del grupo y asociadas
1. Deudas con empresas del grupo no consolidadas
2. Deudas con empresas puestas en equivalencia
IV. Acreedores comerciales
1. Anticipos recibidos por pedidos
2. Deudas por compras o prestaciones de servicios
3. Deudas representadas por efectos a pagar
4. Deudas comerciales anticipadas por entidades de crédito
V. Otras deudas no comerciales
1. Administraciones Públicas
2. Otras deudas
3. Remuneraciones pendientes de pago
4. Fianzas y depósitos recibidos
VI. Provisiones para operaciones de tráfico
VII. Ajustes por periodificación
2003
2002
914.038
99.156
830.044
1.149.002
852.339
191.714
104.949
567.913
(188.794)
(606.153)
(531.860)
(74.293)
372.754
380.790
(8.036)
(76.508)
3.061.452
1.015.308
914.038
99.156
830.044
1.010.284
706.441
203.891
99.952
362.193
(47.440)
(312.285)
(255.740)
(56.545)
345.172
319.787
25.385
(73.123)
3.128.039
453.168
123
5.885
6.008
16.327
15.591
31.918
218.490
2.879
6
636.852
858.227
234.609
27.235
272.017
533.861
276.671
99.441
349.381
725.493
282.201
14.060
473.469
769.730
1.319.604
1.316.004
3.600
3.310.753
1.466.786
1.843.967
10.184
1.046.524
1.040.403
6.121
4.617.928
2.782.745
1.835.183
12.190
937
11.253
10.184
1.034.117
TOTAL
TOTAL GENERAL
106.222
726.067
201.828
506
109
397
5.675.164
1.389.984
9
113.704
746.473
529.798
1.446
49
1.397
7.068.072
639.495
403.820
209.957
25.718
897.545
854.657
42.888
46.335
10.919
35.416
1.037.043
46.090
968.231
11.631
11.091
600.650
172.190
394.535
32.065
1.860
4.659
3.910
314.657
2
296.650
18.005
1.511.054
1.469.717
41.337
354.987
5.464
349.523
1.021.477
42.247
948.754
17.263
13.213
614.148
257.614
320.645
34.313
1.576
1.442
3.666
3.229.637
3.821.431
14.571.289
15.806.219
9
- 163 -
UNIÓN FENOSA, S.A. Y SOCIEDADES FILIALES
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA
2003
DEBE
A) GASTOS
1. Aprovisionamientos
a) Compras de energía
b) Consumo de materias energéticas y otros aprovisionamientos
c) Gastos de transporte de energía
d) Otros gastos externos
2002
3.377.917
2.250.895
739.402
208.602
179.018
3.696.128
2.699.327
659.349
211.928
125.524
2. Gastos de personal
a) Sueldos, salarios y asimilados
b) Cargas sociales
664.624
503.081
161.543
730.969
539.267
191.702
3. Dotaciones para amortizaciones de inmovilizado
525.642
567.346
67.537
66.879
658
50.342
37.409
12.933
450.804
360.020
81.374
9.410
481.340
388.735
76.774
15.831
775.522
447.256
382.972
35.645
23.577
5.062
764.255
438.280
358.492
34.376
13.350
32.062
7.122
2.688
8. Diferencias negativas de cambio
92.737
209.668
9. Participación en pérdidas de sociedades puestas en equivalencia
25.674
113.413
10. Amortización fondo de comercio de consolidación
37.423
37.580
1.519
1.519
447.376
370.370
4. Variación de las provisiones de tráfico
a) Variación de provisiones y pérdidas de créditos incobrables
b) Variación de otras provisiones de tráfico
5. Otros gastos de explotación
a) Servicios exteriores
b) Tributos
c) Otros gastos de gestión corriente
I. BENEFICIOS DE EXPLOTACIÓN
6. Gastos financieros y gastos asimilados
a) Por deudas con terceros y gastos asimilados
b) Financiación compromisos exteriorizados
c) Rentabilidad fondo de pensiones y otros
d) Resultados negativos en futuros y otros instrumentos similares
7. Variación de las provisiones de inversiones financieras
11. Amortización participaciones puestas en equivalencia
III. BENEFICIOS DE LAS ACTIVIDADES ORDINARIAS
12. Variación de las provisiones de inmovilizado inmaterial, material y cartera control
13. Pérdidas procedentes del inmovilizado inmaterial, material y cartera de control
14. Pérdidas por oper. con acciones de la soc. dominante y pasivos financ. del grupo
15. Gastos extraordinarios
16. Gastos y pérdidas de otros ejercicios
60.112
622
270.211
11.291
2.960
9.354
248.649
258.657
58.195
40.598
IV. RESULTADOS EXTRAORDINARIOS POSITIVOS
V. BENEFICIOS CONSOLIDADOS ANTES DE IMPUESTOS
17. Impuesto sobre Beneficios
a) Del ejercicio
b) De ejercicios anteriores
18. Otros impuestos
VI. RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO
19. Resultado atribuido a socios externos
VII. RESULTADO DEL EJERCICIO ATRIBUIDO A LA SOCIEDAD DOMINANTE (BENEFICIOS)
- 164 -
382.251
216.614
(11.528)
(479)
(11.049)
12.989
(130.817)
99.652
(230.469)
27.644
380.790
319.787
8.036
(25.385)
372.754
345.172
A 31 DE DICIEMBRE
(en miles de euros)
HABER
B) INGRESOS
1. Importe neto de la cifra de negocios
a) Ventas
b) Prestación de servicios
c) Retribución fija por transición a la competencia
c.1) Asignación General
c.2) Asignación Específica
c.3) Asignación por consumo de carbón nacional
c.4) Asignación por stock de carbón
c.5) Asignación por reparto de cuotas
2. Aumento de existencias de productos terminados y en curso de fabricación
3. Trabajos efectuados por el grupo para el inmovilizado
4. Otros ingresos de explotación
a) Ingresos accesorios y otros de gestión corriente
b) Subvenciones
c) Exceso de provisión de riesgos y gastos
d) Aplicación provisión dif. amortización
5. Ingresos de participaciones en capital
a) En empresas del grupo
b) En empresas asociadas
c) En empresas fuera del grupo
6. Ingresos de otros valores negociables y de créditos del activo inmovilizado
a) De empresas del grupo no consolidadas
b) De empresas puestas en equivalencia
c) De empresas fuera del grupo
7. Otros intereses e ingresos asimilados
a) De empresas del grupo no consolidadas
b) De empresas puestas en equivalencia
c) Otros intereses
d) Beneficios en inversiones financieras
e) Resultados positivos en futuros y otros instrumentos similares
8. Diferencias positivas de cambio
II. RESULTADOS FINANCIEROS NEGATIVOS
2003
2002
5.560.119
4.831.874
677.355
50.890
7.030
1.760
41.650
450
5.831.238
5.081.798
688.392
61.048
14.786
(1.510)
11.796
230.340
301.910
73.097
68.863
2.080
2.154
145.436
89.014
1.904
54.337
181
4.539
5.575
2.389
2.634
28
2.913
2.150
47.639
(1.377)
14.763
101
1.493
13.169
120.204
519
4.158
105.647
385
9.495
79.799
686
1
416
269
156.008
3.166
4.721
130.174
58
17.889
134.828
327.810
353.539
9. Participación en beneficios de sociedades puestas en equivalencia
48.086
39.691
10. Reversión de diferencias negativas de consolidación
16.194
72.475
11. Beneficios procedentes del inmovilizado inmaterial y material
12. Beneficios por enajenación de cartera de control
66.979
7.058
343.566
37.683
3.582
104
17.655
8.686
102.906
51.554
16. Ingresos y beneficios de otros ejercicios
40.314
61.681
IV. RESULTADOS EXTRAORDINARIOS NEGATIVOS
65.125
153.756
13. Beneficios por operac. con acciones de la soc. dominante y pasivos financ. del grupo
14. Subvenciones en capital transferidas al resultado del ejercicio
15. Ingresos extraordinarios
- 165 -
01. Actividad de las Sociedades del Grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 169
02. Bases de presentación de las cuentas anuales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 170
02.01.Imagen fiel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 170
02.02.Principios Contables de Consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 170
02.03. Comparación de la información . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 171
02.04. Variaciones en el perímetro de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 171
03. Regulaciones Sectoriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 172
03.01. Regulación Sector Eléctrico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .172
03.01.01 Ámbito nacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .172
03.01.01.01. Actividad de Generación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .173
03.01.01.02. Actividades de Transporte y Distribución . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .175
03.01.01.03. Actividad de Comercialización . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .175
03.01.01.04. Estructura de tarifas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .176
03.01.02. Ambito Internacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .177
03.02. Regulación del Sector del Gas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .178
04. Distribución de resultados de la Sociedad Matriz del Grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .179
04.01. Propuesta de distribución de Beneficios de la Sociedad Matriz del Grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .179
04.02. Dividendo a Cuenta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .179
04.02.01. Estado Contable Previsional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .179
05. Normas de Valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .180
05.01. Gastos de establecimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .180
05.02. Inmovilizado inmaterial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .180
05.03. Inmovilizado material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .180
05.04. Amortización del inmovilizado material en explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .182
05.05. Valores negociables y otras inversiones financieras análogas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .182
05.06. Créditos no comerciales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .182
05.07. Acciones de la Sociedad Dominante . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .183
05.08. Fondo de comercio de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .183
05.09. Gastos a distribuir en varios ejercicios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .183
05.10. Existencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .184
05.11. Energía y servicios pendientes de facturación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .184
05.12. Transacciones entre sociedades incluidas en el perímetro de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .185
05.13. Conversión de cuentas anuales de sociedades extranjeras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .185
05.14. Diferencia negativa de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .186
05.15. Ingresos a distribuir en varios ejercicios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .186
05.15.01. Subvenciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .186
05.15.02. Otros ingresos a distribuir en varios ejercicios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .186
05.16. Provisiones para pensiones y obligaciones similares y compromisos por pensiones exteriorizados . . . . . . . . . . . . . . . .187
05.17. Otras provisiones para riesgos y gastos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .187
05.18. Gestión final de residuos y materiales radiactivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .187
05.19. Deudas no comerciales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .188
05.20. Impuesto sobre Sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .188
05.21. Diferencias de cambio en moneda distinta del Euro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .188
05.22. Agrupaciones de Interés Económico, Uniones Temporales de Empresas y Comunidades de Bienes . . . . . . . . . . . . . . .189
05.23. Ingresos y gastos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .189
05.24. Derechos de acometida, verificación y enganche, alquileres de contadores y otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .189
05.25. Homogeneización . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .189
05.26. Efecto de la inflación en activos y pasivos no monetarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .189
05.27. Retribución fija por transición a la competencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .190
05.28. Criterios de asignación e imputación de activos y pasivos, gastos e ingresos, a las distintas actividades
realizadas por las empresas del grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .191
05.29. Actuaciones empresariales con incidencia en el medio ambiente, proyectos de ahorro y eficiencia energética . . . . . .192
06. Fondo de comercio de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .193
06.01. Desglose del fondo de comercio de consolida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .193
06.02. Desglose de la dotación a la amortización del fondo de comercio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .194
- 166 -
07. Diferencias negativas de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .194
07.01. Diferencias negativas de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .194
07.02. Desglose de las diferencias negativas de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .194
08. Gastos de establecimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .195
09. Inmovilizado inmaterial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .195
09.01. Inmovilizado inmaterial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .195
09.02. Derechos sobre bienes en régimen de arrendamiento financiero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .196
10. Inmovilizado material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .196
10.01. Inmovilizado material en explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .196
10.01.01. Inmovilizado material en explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .196
10.01.02. Instalaciones de generación en España, ya amortizadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .197
10.01.03. Inversiones en inmovilizado material fuera del territorio español . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .197
10.02. Inmovilizado en curso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .198
10.02.01. Inmovilizado material en curso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .198
10.02.02. Activaciones del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .199
11. Inversiones financieras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .199
11.01. Inmovilizado financiero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .199
11.01.01. Participaciones en sociedades puestas en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .200
11.02. Inversiones financieras temporales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .200
12. Gastos a distribuir en varios ejercicios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .201
13. Existencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .201
14. Fondos Propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .202
14.01. Acciones de la Sociedad Dominante . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .203
14.02. Capital Suscrito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .203
14.03. Prima de emisión de acciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .203
14.04. Reservas Restringidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .204
14.04.01. Reserva de revalorización . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .204
14.04.02. Reserva legal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .204
14.05. Otras Reservas de la Sociedad Dominante . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .205
14.06. Reservas en sociedades consolidadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .205
14.06.01. Reservas en sociedades consolidadas por integración global y proporcional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .205
14.06.02. Reservas en sociedades puestas en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .205
14.07. Diferencias de conversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .206
15. Socios Externos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .206
15.01. Intereses de Socios Externos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .206
16. Subvenciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .207
17. Provisiones para pensiones y obligaciones similares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .207
18. Otras provisiones para riesgos y gastos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .208
19. Deudas no comerciales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .208
19.01. Deudas con entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .208
19.02. Deudas en valores negociables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .209
19.03. Otras Deudas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .209
20. Situación fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .210
20.01. Sociedades dependientes que forman parte del Grupo Fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .210
20.02. Conciliación del Resultado con la Base Imponible del Impuesto sobre Sociedades consolidada . . . . . . . . . . . . . . . . . . .211
20.03. Impuesto sobre beneficios anticipado y diferido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .211
20.04. Deducciones y bonificaciones pendientes de aplicar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .212
- 167 -
21. Garantías comprometidas con terceros y otros pasivos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .213
22. Ingresos y gastos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .214
22.01. Importe neto de la cifra de negocios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .214
22.01.01. Detalle de las ventas de energía a clientes a tarifa y cualificados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .215
22.01.02. Detalle de otras prestaciones de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .216
22.01.03. Detalle del importe neto de la cifra de negocio por mercados geográficos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .216
22.02. Otros ingresos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .216
22.03. Consumo de materias energéticas y otros aprovisionamientos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .217
22.04. Variación de las provisiones y pérdidas de créditos comerciales incobrables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .217
22.05. Gastos de Persona . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .217
22.06. Número medio de empleados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .218
22.07. Gastos e ingresos extraordinarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .218
22.08. Gastos del ejercicio relacionados con proyectos de ahorro y eficiencia energética . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .219
22.09. Transacciones efectuadas en moneda distinta del Euro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .219
22.10. Transacciones de la Matriz con empresas del grupo y multigrupo incluidas en el perímetro de consolidación . . . . . . .220
22.11. Transacciones con empresas asociadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .220
22.12. Diferencias de cambio de la deuda en moneda distinta del EURO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .220
22.13. Aportaciones de las sociedades a resultados consolidados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .221
23. Información referente al Consejo de Administración de la Sociedad Matriz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .222
23.01 Retribuciones al Consejo de Administración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .222
23.02 Participaciones del Consejo de Administración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .222
24. Transición a la competencia de las empresas del Sector Eléctrico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .223
25. Información sobre medio ambiente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .224
26. Agrupaciones de Interés Económico, Uniones Temporales de Empresas y Comunidades de Bienes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .226
26.01. Agrupaciones de Interés Económico – Uniones Temporales de Empresas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .226
26.02. Comunidades de Bienes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .226
27. Acontecimientos posteriores al cierre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .227
28. Auditoría independiente de las Cuentas Anuales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .227
29. Cuadro de financiación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .228
29. 01. Cuadro de Financiación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .228
29.02. Variaciones del capital circulante . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .229
29.03. Recursos consolidados procedentes de las operaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .229
30. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Analítica Consolidada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .230
31. Modelos de Información Separada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .231
31.01. Balance por actividades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .231
31.02. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada analítica por actividades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .232
32. Sociedades dependientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .233
33. Sociedades asociadas y multigrupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .235
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01. Actividad de las Sociedades del Grupo
La Sociedad Matriz del Grupo fue constituida por escritura pública el 10 de febrero de 1912, por tiempo indefinido y con
domicilio social en Madrid. La Junta General de la Sociedad celebrada el 4 de mayo de 2001 acordó la nueva denominación
social de Unión Fenosa, S.A.
Unión Fenosa, S.A., conforme a lo establecido en el artículo 2 de sus Estatutos Sociales, tiene por objeto social las
siguientes actividades:
a) La explotación del negocio de producción, venta y utilización de energía eléctrica, así como de otras fuentes de energía y
realización de estudios relacionados con las mismas y la explotación del negocio de producción, exploración, venta y
utilización de toda clase de recursos energéticos primarios sólidos, líquidos o gaseosos, incluyendo específicamente los
hidrocarburos y el gas, ya sea natural o licuado o de otro tipo de estado, en sus diversas formas y clases.
b) La producción y comercialización de componentes y equipos eléctricos, electromecánicos y electrónicos.
c) El diseño, desarrollo, implantación y explotación de servicios relacionados con la información, gestión y organización
empresarial (CONSULTORIA).
d) La investigación, desarrollo y explotación de nuevas tecnologías.
e) La planificación, estudio, proyecto, ejecución, montaje, gestión de compra de equipos, inspección y control de calidad,
explotación, dirección, gestión y mantenimiento tanto en trabajos de arquitectura y obras civiles en general como en
instalaciones industriales, abastecimientos de aguas, tratamiento de residuos urbanos, medio ambiente y nuevas
tecnologías energéticas, infraestructuras y medios de transporte terrestre, marítimo y aéreo, incluyendo aeropuertos y
ferrocarriles, transporte por cualquier medio, gestión de servicios públicos en las formas previstas por las leyes, y gestión
de redes de comunicaciones, de telecomunicaciones, de distribución de gas o hidrocarburos en general, así como la gestión
en la explotación y consultoría para el desarrollo de trabajos de esta naturaleza.
f) La planificación energética y racionalización del uso de la energía y la cogeneración de la misma.
g) La compraventa de electrodomésticos, así como el mantenimiento de los mismos, pudiendo desarrollar igualmente
actividades concretas de reparación y mantenimiento y, en general, servicios tanto a la industria como al hogar.
h) La investigación, desarrollo y explotación de las comunicaciones y de la informática en todos sus aspectos. La prestación
de servicios de carácter industrial y, en especial los de electricidad, telecomunicaciones, agua, gas e hidrocarburos.
i) La investigación, desarrollo y explotación de sistemas de seguridad industrial, tanto en el ámbito industrial como
doméstico.
j) La prestación de servicios relacionados con la formación y selección de recursos humanos, así como la transferencia de
conocimiento especializado empresarial.
k) La gestión, promoción y explotación inmobiliaria.
l) El desarrollo, promoción, exposición, realización, adquisición, venta y prestación de servicios, en el campo del arte, la
cultura y el ocio, en sus diversas actividades, formas, expresiones y estilos.
m) La gestión de su Grupo Empresarial, constituido con las participaciones, en su caso, en otras sociedades.
Tal y como establecen los Estatutos, estas actividades integrantes del objeto social podrán ser desarrolladas, en el ámbito
nacional e internacional, por la Sociedad de modo directo o bien total o parcialmente, de modo indirecto, mediante la
titularidad de acciones o de participaciones en sociedades, con el objeto que proceda de acuerdo con la Ley.
De acuerdo con la Ley 54/1997, de 27 de noviembre, del Sector Eléctrico, las actividades de generación y comercialización
de energía eléctrica quedan definidas como actividades que se desarrollan en un régimen de libre competencia. En
contraposición, las actividades de transporte y distribución de energía eléctrica, en las que la liberalización se introduce
mediante la generalización del acceso de terceros a las redes, tienen el carácter de reguladas por la Administración del
Estado y deben ser realizadas mediante sociedades cuyo objeto social exclusivo sea el desarrollo de las mismas.
El crecimiento de las actividades desarrolladas por Unión Fenosa ha trasformado a la compañía en un amplio Grupo
empresarial, fundamentalmente energético, con importante presencia internacional. Para favorecer la gestión del conjunto
de actividades, el Grupo se ha estructurado por divisiones de negocio en las que se agrupan las distintas actividades según
su naturaleza. Todas ellas participan de una dirección común. El “holding”, Unión Fenosa, S.A., es el encargado de fijar las
estrategias, las políticas y realizar el control de todas las actividades del Grupo. Se han configurado las siguientes áreas:
negocio energético en España, que incluye Generación, Distribución, Comercialización y Gas; negocio eléctrico internacional
en las siguientes áreas geográficas: México, Colombia y Centroamérica y otros; negocio de Servicios Profesionales
(SOLUZIONA) y otros negocios y participaciones financieras relacionadas con las Telecomunicaciones, Industria, Minería e
Inmobiliaria.
Los negocios de Generación y Distribución de energía eléctrica son desarrollados, tras la constitución en 1999 de las
sociedades Unión Fenosa Generación, S.A. y Unión Fenosa Distribución, S.A., por éstas y sus sociedades filiales,
respectivamente. Unión Fenosa Comercial, S.L. desarrolla la actividad de comercialización de gas y electricidad al mercado
no regulado.
- 169 -
Adicionalmente, en la actividad de Generación, la empresa Enel Unión Fenosa Energías Renovables, S.A., en la que Unión
Fenosa, S.A. participa en un 20% reúne los activos y participaciones financieras que corresponden al régimen especial de
producción minihidráulica, eólica, cogeneración y otros abastecimientos por fuentes de energía eléctrica renovable.
SOLUZIONA integra sus empresas de servicios profesionales en torno a las siguientes áreas de actividad: Ingeniería,
Calidad y Medioambiente, Telecomunicaciones y Consultoría.
El negocio de Gas, reflejado a través de Unión Fenosa Gas, S.A., participada al 50% con ENI, comprende las empresas que
desarrollan las actividades de licuefacción, transporte y regasificación de gas, así como su compra, distribución y venta a
clientes finales.
En otros negocios se agrupan las inversiones en Telecomunicaciones (Grupo AUNA y R Cable), Industria (CEPSA), Minería
(LIMEISA) e Inmobiliaria (GESS).
02. Bases de presentación de las cuentas anuales
02.01.Imagen fiel
Las Cuentas Anuales Consolidadas adjuntas se presentan de acuerdo con los principios y normas contables recogidos en el
Plan General de Contabilidad y en la adaptación del mismo a las empresas del Sector Eléctrico, aprobados por los Reales
Decretos 1643/1990, de 20 de diciembre, y 437/1998, de 20 de marzo, respectivamente; las Normas para la Formulación de
las Cuentas Anuales Consolidadas, aprobadas por el Real Decreto 1815/1991, de 20 de diciembre; lo establecido en la Ley
19/1989, de 25 de julio, de reforma parcial y adaptación de la legislación mercantil a las Directivas de la Comunidad
Económica Europea en materia de Sociedades; y la normativa específica aplicable al Sector Eléctrico, de forma que
muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de Unión Fenosa, S.A. y de las
sociedades filiales que componen el Grupo Unión Fenosa.
Las Cuentas Anuales Consolidadas adjuntas se han preparado a partir de los registros contables a 31 de diciembre de 2003
y 2002 de Unión Fenosa, S.A., y de cada una de las sociedades filiales que componen el perímetro de consolidación.
Las Cuentas Anuales individuales correspondientes al ejercicio 2002 fueron aprobadas en las respectivas Juntas Generales
de Accionistas. Las Cuentas Anuales Consolidadas de dicho ejercicio lo fueron por la Junta General de Accionistas de la
Sociedad Matriz celebrada el 17 de junio de 2003.
Las Cuentas Anuales individuales de Unión Fenosa, S.A., formuladas el 24 de marzo de 2004, y las de cada una de las
restantes sociedades incluidas en el perímetro de consolidación correspondientes al ejercicio 2003, que han sido
formuladas por los respectivos Consejos de Administración, se encuentran pendientes de aprobación por las respectivas
Juntas Generales de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración de Unión Fenosa, S.A. considera que dichas
Cuentas Anuales serán aprobadas sin modificaciones.
La actividad internacional de distribución de energía eléctrica, llevada a cabo por el Grupo Unión Fenosa en otros países,
fundamentalmente Colombia, se encuentra en fase de consolidación y optimización. Los planes de negocio elaborados por
el Grupo para las sociedades que gestionan esos negocios contemplan, si se cumplen determinadas hipótesis, la obtención
de la autofinanciación necesaria para sus operaciones y, beneficios a partir del 2005, por lo que los Administradores de la
Sociedad consideran recuperable la inversión neta del Grupo en las sociedades dependientes pertenecientes a la actividad
internacional de distribución de energía eléctrica. El Grupo tiene previsto actualizar dichos planes y, siempre que la
evolución de estos negocios lo haga necesario, proceder a dotar las correspondientes provisiones o a efectuar
saneamientos.
02.02.Principios Contables de Consolidación
La definición del Grupo de Sociedades de Unión Fenosa, S.A. se ha efectuado de acuerdo con el Real Decreto 1815/1991, de
20 de diciembre, por el que se aprueban las Normas para la Formulación de las Cuentas Anuales Consolidadas.
La consolidación se ha realizado por el método de integración global para aquellas sociedades dependientes sobre las que
se tiene un dominio efectivo. Estas sociedades se mencionan en la nota 32 de esta Memoria.
El método de integración proporcional se ha aplicado a las sociedades multigrupo que reúnen los requisitos indicados en el
artículo 4 de la Norma de Formulación de Cuentas Anuales Consolidadas. Las sociedades a las que se ha aplicado este
método figuran en la nota 33 de esta Memoria.
La conversión de los estados financieros de las sociedades extranjeras se realiza aplicando el método del tipo de cambio de
cierre (ver nota 05.13.)
- 170 -
02.03. Comparación de la información
El Grupo Unión Fenosa no ha realizado modificaciones en la estructura del Balance de Situación Consolidado ni en la
Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada, con lo que los Estados Financieros del ejercicio 2003 no difieren en su
presentación de los correspondientes al ejercicio 2002.
A efectos de comparación de la información debe tenerse en cuenta:
−
El acuerdo entre Unión Fenosa S.A. y Enel para la adquisición del 80% de Unión Fenosa Energías Especiales por parte
de la compañía italiana. El precio pagado por Enel considera una prima por la construcción de 300 Mw en el periodo
2004-2007 y asimismo establece una opción de recompra de un 30% por parte de Unión Fenosa ejercitable hasta 2007;
la plusvalía asociada a este 30% neta del valor de opción de compra se ha diferido hasta que venza la opción (ver nota
05.15.02). Este acuerdo supone el cambio de método de consolidación de las sociedades que integran la división de
energías especiales, Unión Fenosa Energías Especiales, S.A., Energías Especiales de Careón, S.A., Energías Especiales
de Castelo, S.A., Parque Eólico de Os Corvos, S.A., Parque Eólico de Coucepenido, S.A., Energías Especiales de Peña
Armada, S.A. y Energías Especiales del Noroeste, S.A. incorporadas en el ejercicio 2002 por el método de integración
global e incorporadas en el ejercicio 2003 por el procedimiento de puesta en equivalencia. Asimismo, las sociedades
Boiro Energía, S.A., Parque Eólico A Capelada, A.I.E., Cogeneración de Alcalá, A.I.E., Cogeneración del Noroeste, S.L.,
Depuración, Destilación y Reciclaje, S.L., Azucarera Energías, S.A., Energías Especiales del Alto Ulla, S.A. y Energías
Especiales Alcoholeras, S.A. han pasado de integrarse en el ejercicio 2002 por el método de integración proporcional a
integrarse en el ejercicio 2003 por el procedimiento de puesta en equivalencia.
−
En el mes de julio de 2003 se formalizó la operación de venta del 50% de Unión Fenosa Gas, S.A., compañía holding en
la que se aglutina el negocio del gas, a la compañía italiana ENI. A raíz de dicha formalización, ENI suscribió en su
totalidad una ampliación de capital en Unión Fenosa Gas, S.A. por importe de 440.800 miles de euros. Esta operación ha
supuesto una plusvalía para el Grupo de 217.427 miles de euros antes de impuestos. Las sociedades integrantes del
Grupo Unión Fenosa Gas, Unión Fenosa Gas, S.A., Gas Directo, S.A., Gasifica, S.A., Planta de Regasificación de Sagunto,
S.A., Spanish Egyptian Gas Company, S.A.E., Unión Fenosa Gas Comercializadora, S.A., Unión Fenosa Gas Exploración y
Producción, S.A. e Infraestructuras de Gas, S.A., que se integraban en el ejercicio 2002 por el método de integración
global han pasado a integrarse por el procedimiento integración proporcional.
−
Con fecha 10 de septiembre de 2003 el Grupo ha enajenado su participación en el negocio de distribución de energía
eléctrica en la República Dominicana, disminuyendo el riesgo de sus operaciones al alcanzar un acuerdo con el
gobierno de dicho país para la venta a la Corporación Dominicana de Empresas Eléctricas Estatales (CDEEE) del 50%
del capital que poseía el Grupo en Empresa Distribuidora de Electricidad del Norte, S.A. y Empresa Distribuidora de
Electricidad del Sur, S.A., por un importe en efectivo de 12.873 miles de euros y otro importe aplazado en 140
mensualidades. El importe de las mensualidades pendientes de cobro asciende a 503.953 miles de euros a largo plazo
registrados en el epígrafe de “Inmovilizaciones financieras – Otros créditos” y a corto plazo 27.053 miles de euros. Este
importe aplazado está garantizado por cuentas de clientes de ambas compañías que deben cubrir permanentemente el
115% de los pagos mensuales. El Grupo ha registrado en el epígrafe “Otros ingresos a distribuir en varios ejercicios” el
efecto de actualizar la cuenta a cobrar a una tasa de descuento del 12% por importe de 261.016 miles de euros, que
cubre adecuadamente el riesgo asociado a su aplazamiento. La operación ha supuesto una minusvalía de 159.755 miles
de euros después de su efecto fiscal.
02.04. Variaciones en el perímetro de consolidación
En el ejercicio 2003 han pasado a formar parte del perímetro de consolidación del Grupo Unión Fenosa las siguientes
sociedades:
−
Empresas del Grupo
−
Empresas Asociadas y Multigrupo
Unión Fenosa Financial Services Usa, LLC
Segas Services S.A.E.
Clover Financial and Treasury Services, LTD
Tit Vectoria, S.L.
Generación Peninsular, S.L.
Energías Especiales del Bierzo, S.A.
Unión Fenosa Distribución Colombia B.V
Azucarera Energías, S.A.
Caribe Capital B.V.
Unión Fenosa Redes de Telecomunicación, S.A. (Nicaragua)
- 171 -
En el ejercicio 2003, han sido excluidas del perímetro de consolidación del Grupo Unión Fenosa las siguientes sociedades,
por liquidación de la sociedad o venta de la participación:
Empresas del Grupo
Empresas Asociadas y Multigrupo
Soluziona Italia, S.R.L.
Parque Eólico Altos del Voltoya, S.A.
Red Eléctrica de Bolivia, S.L.
Travelsoft Information Technology, S.A.
Ibérica Consultores, S.A. (Argentina)
Mercados Energéticos, S.A. (Uruguay)
Unión Fenosa Telecomunicaciones, S.L.
Mercados Energéticos, S.A. (Argentina)
Ibérica Consultores, S.A. (Uruguay)
Mercados Energéticos, S.A.
Edc Energy Ventures Distribución Colombia, INC
Empresa Distribuidora de Electricidad del Norte, S.A
Edc Colombian Holding, INC
(Rep.Dominicana.)
Reliant Energy Caribe, LTD
Empresa Distribuidora de Electricidad del Sur, S.A.
Hiedc Holdings, LTD
(Rep.Dominicana)
Caribe Energy Holdings, LTD
BCN Net Translations, S.L.
Edc Colombian Energy Ventures, INC
Sistelcom, S.A.
Valle Energy Ventures, INC
Fullstep Networks, S.L.
Generación Isla Dominicana, S.L.
Soluziona Ingeniería, S.A. (Guatemala)
Soluziona Calidad y Medio Ambiente, S.A. (Guatemala)
Soluziona Ingeniería, S.A. de C.V.
Soluziona, S.A. de C.V.
Soluziona Servicios Corporativos, S.A. de C.V.
Soluziona Novo-Control, S.A. de C.V.
Soluziona Operación y Mantenimiento S.A. de C.V.
Soluziona Telecomunicaciones, S.A. de C.V.
Pizarras Los Dos Luises, S.L.
Ip400, INC
Soluziona, S.A.C. (Perú)
Cambridge Gas & Electricity, LTD
Las principales variaciones en el perímetro como consecuencia de cambios en los métodos de consolidación aplicados a las
sociedades se han comentado en el apartado 02.03.
03. Regulaciones Sectoriales
03.01. Regulación Sector Eléctrico
03.01.01 Ámbito nacional
El 29 de noviembre de 1997 entró en vigor la Ley 54/1997, de 27 de noviembre, del Sector Eléctrico. Dicha Ley incorpora a
nuestro ordenamiento las previsiones contenidas en la Directiva 96/92/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 19 de
diciembre, sobre normas comunes para el mercado interior de electricidad.
El objeto de la Ley es regular las actividades destinadas al suministro de energía eléctrica, consistentes en la generación,
transporte, distribución, comercialización e intercambios intracomunitarios e internacionales, así como la gestión
económica y técnica del sistema eléctrico.
La Ley configura un sistema eléctrico que funciona bajo los principios de objetividad, transparencia y libre competencia, sin
perjuicio de la necesaria regulación propia dadas las características de este sector, entre las que destacan la necesidad de
coordinación económica y técnica de su funcionamiento. Define un nuevo marco eminentemente liberalizador, cuyo fin
- 172 -
básico es garantizar el suministro eléctrico, la calidad del mismo y que se realice al menor coste posible, todo ello sin
olvidar la protección al medio ambiente.
Se sustituye la noción de servicio público por la expresa garantía de suministro a todos los consumidores dentro del
territorio nacional. La explotación del sistema eléctrico nacional es asumida por dos sociedades privadas responsables de
la gestión económica y técnica del sistema, Operador del Mercado y Operador del Sistema, respectivamente. La gestión
económica del sistema se basa en las decisiones de los agentes económicos en un mercado mayorista organizado de
energía eléctrica. La planificación estatal queda restringida a las instalaciones de transporte.
El Real Decreto 1432/2002, de 27 de diciembre, por el que se establece la metodología para la aprobación o modificación de
la tarifa media o de referencia, tiene como objetivo permitir la plena elegibilidad a todos los consumidores, en vigor a partir
del 1 de enero de 2003, sin interferir en el mercado y garantizar que el servicio se presta en condiciones adecuadas, dando
previsibilidad a las empresas de forma que se permita llevar a cabo el proceso inversor con una estabilidad razonable y
contribuyendo al objetivo de estabilidad macroeconómica.
La Ley 53/2002, de 30 de diciembre, de Medidas Fiscales, Administrativas y del Orden Social establece, en el artículo 94.
“Metodología para la aprobación o modificación de la tarifa eléctrica media o de referencia durante el periodo 2003-2010”,
conceptos no contemplados en la Ley 54/1997 como es la posibilidad de establecer un límite máximo anual al incremento de
la tarifa.
Finalmente, con anterioridad al 1 de julio de 2004, habrá de procederse a la transposición en nuestro ordenamiento jurídico
de la nueva Directiva 2003/54/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de fecha 26 de Junio de 2003, sobre normas
comunes para el mercado interior de la electricidad y por la que se deroga la Directiva 96/92/CE.
03.01.01.01. Actividad de Generación
En la actividad de generación de energía eléctrica se reconoce el derecho a la libre instalación y se organiza su
funcionamiento bajo el principio de libre competencia basado en un sistema de ofertas de energía eléctrica realizadas por
los productores y un sistema de demandas formulado por los sujetos cualificados. La retribución económica de esta
actividad se asienta en la organización de un mercado mayorista e incluye los siguientes conceptos:
1.
La energía eléctrica se retribuye en función del precio marginal de la última unidad de producción que atiende la
demanda. Este concepto retributivo se define incluyendo las pérdidas de la red de transporte y los costes derivados de
la alteración del régimen normal de funcionamiento del sistema de ofertas.
2.
Se retribuye la garantía de potencia que cada unidad de producción preste efectivamente al sistema, que se definirá
tomando en consideración la disponibilidad contrastada y tecnología de la instalación, tanto a medio y largo plazo como
en cada periodo de programación, determinándose su precio en función de las necesidades de capacidad a largo plazo
del sistema.
3.
También se retribuyen los servicios complementarios de la producción de energía eléctrica necesarios para garantizar
un suministro adecuado al consumidor.
Con fecha 1 de enero de 1998, entró en vigor el Real Decreto 2019/1997, de 26 de diciembre, por el que se organiza y regula
el mercado de producción de energía eléctrica, recogiendo las normas básicas para la contratación bilateral al margen del
mercado organizado y para el propio mercado organizado, estableciendo las condiciones generales de acceso de los sujetos
a los diferentes segmentos del mercado organizado, diseñando la infraestructura institucional necesaria y fijando las
normas básicas de funcionamiento.
La retribución de garantía de potencia tiene por objeto proporcionar una señal económica para la permanencia e instalación
de capacidad de generación en el sistema eléctrico con el objeto de conseguir un nivel de garantía de suministro adecuado.
Se establecía que el Ministerio de Industria y Energía, mediante Orden Ministerial, y previo informe de la Comisión Nacional
de la Energía, fijaría el procedimiento de retribución e imputación de garantía de potencia, especificando las condiciones y
los sujetos que estén obligados al pago y que tengan derecho de cobro, tomando en consideración la permanencia y la
gestión e instalación de capacidad de generación en el sistema.
Desde el punto de vista de su estructura, el mercado organizado incluye tres tramos: el mercado diario, el mercado
intradiario y el mercado de servicios complementarios. El mercado diario recoge las transacciones de compra y venta
correspondientes a la producción y el suministro de energía para el día siguiente en bases horarias. El mercado intradiario
es el mercado que sirve como mecanismo de ajuste a la programación diaria. El mercado de servicios complementarios
recoge las transacciones de aquellos servicios indispensables para asegurar el suministro de la energía en las condiciones
de calidad, fiabilidad y seguridad necesarias.
El mencionado Real Decreto fija las condiciones de acceso y el modo de operar en cada uno de ellos.
El Operador del Mercado tiene como misión la gestión económica del sistema. Ésta incluye la aceptación y casación de las
ofertas y la realización de las operaciones de liquidación.
El Operador del Sistema tiene a su cargo la gestión técnica, es decir, las actividades relacionadas con la administración de
los flujos de energía, teniendo en cuenta los intercambios con otros sistemas interconectados, e incluyendo la
determinación y asignación de las pérdidas de transporte y la gestión de los servicios complementarios.
- 173 -
Asimismo se contemplan, además, las condiciones en que deben tener lugar los intercambios entre los agentes al margen
del mercado organizado y su relación con las transacciones en el mismo, así como la regulación particular de aquellos
aspectos privativos de los intercambios intracomunitarios e internacionales.
Por último, se incorporan las salvaguardias propias de la implantación gradual de un nuevo sistema, al objeto de permitir
una adaptación paulatina del sistema al nuevo esquema regulador.
El 1 de enero de 1999, entró en vigor el Real Decreto 2818/1998, de 23 de diciembre, sobre producción de energía eléctrica
por instalaciones abastecidas por recursos o fuentes de energía renovables, residuos y cogeneración, que impulsa el
desarrollo de instalaciones de régimen especial mediante la creación de un marco favorable, estableciendo un sistema de
incentivos temporales para aquellas instalaciones que requieran de ellos y así poder situarse en posición de competencia
en un mercado libre.
La resolución de 15 de febrero de 1999 de la Secretaría de Estado de Industria y Energía modificó las reglas de
funcionamiento del mercado de producción de energía eléctrica, y prorrogó la vigencia del contrato de adhesión a dichas
reglas. Estas modificaciones tuvieron en cuenta los desarrollos reglamentarios habidos desde la aprobación de las
anteriores el 30 de junio de 1998, en particular en lo que se refiere a la regulación de los agentes externos y a la retribución
de la garantía de potencia, así como a la experiencia acumulada en el funcionamiento del mercado
Para el ejercicio 1999, la Orden Ministerial de 29 de octubre de 1999 estableció, en aplicación de los Reales Decretos
2017/1997, de 26 de diciembre y 2820/1998, de 23 de diciembre, el importe de los incentivos o primas al consumo de carbón
autóctono de las diferentes centrales de generación, así como el límite máximo de producción efectiva derivado del
consumo de dicho carbón, a las que se les debe reconocer los citados incentivos.
El Real Decreto-Ley 6/2000, de 23 de junio, de medidas urgentes de intensificación de la competencia en Mercados de
Bienes y Servicios, establece una serie de medidas con la finalidad de avanzar en la introducción de la competencia, entre
las cuales se encuentran la reducción del cobro de garantía de potencia de los generadores y la fijación de límites por
central eléctrica para el derecho al cobro de la prima al consumo de carbón autóctono.
En base al anterior Real Decreto-Ley se publica la Orden Ministerial de 21 de noviembre de 2000, por la que se establece el
procedimiento de contribución de los generadores en el déficit de las actividades reguladas, así como la precedencia en la
repercusión del mismo, donde el incentivo del carbón tiene el mismo orden de precedencia que la distribución y el
transporte.
Asimismo, también se establece que las cantidades descontadas a cada empresa, a los efectos de cubrir el déficit de
ingresos de las actividades reguladas de un año, serán tenidas en cuenta a la hora de calcular el saldo de costes de
transición a la competencia a 31 de diciembre de dicho año.
El 2 de febrero de 2001 es publicado el Real Decreto-Ley 2/2001 por el que se modifica la disposición transitoria sexta de la
Ley 54/1997, de 27 de noviembre, del Sector Eléctrico. Sus implicaciones fundamentales son la consolidación del importe de
los CTC’s fijos al Sector Eléctrico determinados en la Ley 50/1998, de 30 de diciembre, la extensión del periodo de cobro de
CTC’s hasta el año 2010, la desaparición del CTC fijo por cuotas sobre la tarifa y el reajuste de los porcentajes de cobro de
CTC’s fijos en función de los excesos sobre los 3,606 céntimos de euro por kWh ya recuperados por cada empresa.
El 13 de marzo del 2001 es publicada una resolución de la Dirección General de Política Energética y Minas por la que se
establece la prioridad del cobro de la prima al consumo de carbón autóctono del primer semestre del año 2000 sobre los
cobros de las asignaciones general y específica de la Retribución Fija de 2001.
El 7 de septiembre de 2001 es publicada una orden de la Dirección General de Política Energética y Minas por la que se
establecen las nuevas cantidades y porcentajes provisionales de los costes de transición a la competencia tecnológicos, a 31
de diciembre de 2000. La nueva cantidad y porcentaje provisional para Unión Fenosa Generación, S.A. es de 951.797 miles
de euros y 13,30% respectivamente. Estas cantidades entran en aplicación en el Sistema de Liquidaciones a partir de la
primera liquidación inmediatamente posterior a la entrada en vigor del Real Decreto-Ley 2/2001.
El 10 de octubre de 2001 es publicada una orden de la Dirección General de Política Energética y Minas por la que se
establece un plan de financiación extraordinario con cargo a la asignación específica de los costes de transición a la
competencia para Elcogas S.A. La formulación de esta orden implica que el importe anual recuperado de Costes de
Transición a la Competencia por diferencias, por el resto de las empresas, disminuye en un monto igual a la cantidad
afectada de la asignación específica por el plan de financiación extraordinario. El importe de dicho plan de financiación
extraordinario que complemente las cantidades recuperadas, hasta alcanzar los 661.113 miles de euros inicialmente
asignados, se eleva a 317.881 miles de euros de 1997. Esta cantidad máxima se reduciría hasta 96.889 miles de euros si se
recupera la totalidad de los saldos pendientes en concepto de Costes de Transición a la Competencia por diferencias.
El día 27 de junio fue publicada la Orden ECO/1588/2002 de 12 de junio por la que se establece para el año 2000 y siguientes
la precedencia en la repercusión del déficit de ingresos en las liquidaciones de las actividades reguladas, que viene a
recoger lo dispuesto en la Orden que, con el mismo título, fue dictada el 21 de noviembre de 2000, incluyendo únicamente
las modificaciones necesarias para tener en cuenta la incorporación de Viesgo Generación, S.L. como nuevo sujeto del
procedimiento de liquidaciones.
El 31 de diciembre fue publicado el Real Decreto 1432/2002, de 27 de diciembre, por el que se establece la metodología para
la aprobación o modificación de la tarifa eléctrica media o de referencia, en la que se introduce un nuevo coste
- 174 -
correspondiente al desajuste de ingresos de las actividades reguladas anterior a 2003 y que hasta el 2010 se incluirá como
coste en la tarifa la cuantía correspondiente a la anualidad que resulte que permita su recuperación.
La asignación del desajuste establecido en la tarifa se distribuirá entre las empresas que hayan contribuido al mismo en las
liquidaciones de las actividades reguladas, de acuerdo con los porcentajes que figuran en el anexo, correspondiendo a
Unión Fenosa Generación, S.A. el 11,70%
En la Disposición adicional cuarta se estableció el orden de asignación del importe base global máximo a 31 de diciembre de
cada año, modificando el apartado 2.d) del Real Decreto 2017/1997 en donde los planes de financiación extraordinarios
tienen precedencia sobre las asignaciones general y específica de los costes de transición a la competencia.
En el ejercicio 2003 se publica la Orden ECO/2714/2003, de 25 de septiembre, por la que se desarrolla el Real Decreto
1432/2002, en lo referente a la cesión y/o titulización del coste correspondiente al desajuste de ingresos en las actividades
reguladas anterior a 2003 y del coste correspondiente a las revisiones derivadas de los costes extrapeninsulares, que deja
camino libre para la titulización.
En la Orden ECO/3193/2003, de 26 de diciembre, por la que se establece para el año 2003 la prima al consumo de carbón
autóctono, se da una nueva redistribución entre las centrales de la reducción de la prima al consumo de carbón autóctono
como consecuencia de la Decisión de la Comisión Europea, de 25 de julio de 2001.
03.01.01.02. Actividades de Transporte y Distribución
Las actividades de transporte y distribución se liberalizan a través de la generalización del acceso de terceros a las redes.
La propiedad de las redes no garantiza su uso exclusivo. El precio por el uso de las redes de transporte y distribución
vendrá determinado por las tarifas de acceso aprobadas por el Gobierno, con carácter de máximas, y serán únicas sin
perjuicio de sus especialidades por niveles de tensión y características de los consumos.
La retribución de la actividad de transporte se establece reglamentariamente para cada sujeto atendiendo a los costes de
inversión, operación y mantenimiento de las instalaciones, así como a otros costes necesarios para desarrollar la actividad.
La retribución de la actividad de distribución se establecerá reglamentariamente y permite para cada sujeto fijar la
retribución atendiendo a los siguientes criterios: costes de inversión, operación y mantenimiento de las instalaciones,
energía circulada, modelo que caracterice las zonas de distribución, los incentivos que correspondan por calidad del
suministro y la reducción de las pérdidas, así como otros costes necesarios para desarrollar la actividad.
El 1 de enero de 1999 entró en vigor el Real Decreto 2819/1998, de 23 de diciembre, por el que se regulan las actividades de
transporte y distribución de energía eléctrica, que definió de una forma precisa estas actividades, los elementos
constitutivos de sus redes y la forma de retribución de cada actividad.
El 27 de diciembre de 2000 se publicó el Real Decreto 1955/2000, de 1 de diciembre, por el que se regulan las actividades de
transporte, distribución, comercialización, suministro y procedimientos de autorización de instalaciones de energía
eléctrica, cuyo objeto es establecer el régimen jurídico aplicable a las actividades de transporte, distribución,
comercialización y suministro de energía y a las relaciones entre los distintos sujetos que las desarrollan.
El 8 de noviembre de 2001 se publicó el Real Decreto 1164/2001, por el que se establecen las tarifas de acceso a las redes
de transporte y distribución de energía eléctrica. En él se establece el ámbito de aplicación, la estructura general y las
condiciones de aplicación de las tarifas de acceso en el marco de la liberalización del suministro eléctrico. Los valores
numéricos aplicables en los ejercicios 2003 y 2004 se recogen en los Reales Decretos 1436/2002 de 27 de diciembre y
1802/2003, de 26 de diciembre, respectivamente.
El Real Decreto 1483/2001, de 27 de diciembre, incorpora un procedimiento de cálculo transitorio de la retribución de la
distribución para cada empresa distribuidora en el ejercicio 2002, en tanto se elabora un método de cálculo acorde con los
principios de la normativa vigente. Dicho procedimiento se ha aplicado igualmente en el cálculo de la retribución para el año
2003, establecido en el Real Decreto 1436/2002, de 27 de diciembre, y para el año 2004, establecido en el Real Decreto
1802/2003, de 26 de diciembre.
De acuerdo con este Reglamento, Unión Fenosa Distribución, S.A. fue inscrita en la Sección 1ª (Distribución) del Registro
Administrativo de Distribuidores, Comercializadores y Consumidores Cualificados según Resolución de la Dirección General
de Política Energética y Minas de fecha 6 de abril de 2001.
03.01.01.03. Actividad de Comercialización
La actividad de comercialización de energía eléctrica se materializa en los principios de libertad de contratación y elección
del suministrador, estableciéndose un período transitorio para que su desarrollo sea progresivo, de forma que la libertad de
elección llegue a ser una realidad para todos los consumidores.
La propia Ley del Sector Eléctrico establecía que tendrían la consideración de consumidores cualificados, es decir, con
capacidad de elección de suministro desde la entrada en vigor de la Ley, los titulares de transporte por ferrocarril, incluido
el ferrocarril metropolitano, así como aquellos clientes cuyo volumen de consumo anual superase los 15 GWh.
- 175 -
En el Real Decreto Ley 6/2000, de 24 de junio, se establece un nuevo calendario de liberalización con lo que a partir del 1 de
enero de 2003, todos los consumidores de energía eléctrica tienen la consideración de consumidores cualificados.
Asimismo, el 1 de enero de 2007 desaparecerán las tarifas de suministro de energía eléctrica de alta tensión.
El 30 de diciembre de 2002 se aprueban dos resoluciones de la Dirección General de Política Energética y Minas por las que
se establece el procedimiento transitorio de cálculo para la aplicación de la tarifa de acceso vigente y los perfiles de
consumo y el método de cálculo a efectos de liquidación de la energía, de aplicación a partir del 1 de enero de 2003.
Con objeto de efectuar la reordenación de la actividad de comercialización de energía eléctrica del Grupo Unión Fenosa, se
procedió, con fecha 1 de julio de 2002, a la cesión por parte de Unión Fenosa Generación, S.A. a Unión Fenosa Comercial,
S.L. de todos los derechos y obligaciones derivados de contratos de suministro de energía eléctrica a clientes, formalizada
con fecha 29 de mayo de 2002.
Con fecha 26 de diciembre de 2003 se aprueba la resolución de la Dirección General de Política Energética y Minas que
establece los perfiles de consumo y método de cálculo, de aplicación a partir del 1 de enero de 2004.
03.01.01.04. Estructura de tarifas
El Real Decreto 1432/2002, de 27 de diciembre establece la metodología para la aprobación o modificación de la tarifa
eléctrica media o de referencia, contemplando tanto el proceso de determinación de la evolución de tarifas de suministro
como el de tarifas de acceso, incluyendo los costes correspondientes de cada una de ellas pero fijando unos límites, de tal
forma que si dicha evolución resultara positiva, la subida media nunca superará el 2%.
Además, se fijan unos criterios de revisión de las partidas de ingresos y costes que se vean afectadas en las previsiones de
la tarifa de los dos años anteriores derivadas de variaciones dentro de unos márgenes de cuatro variables: demanda (si
variación > +1%), tipo de interés (> + 50 puntos básicos), coste del régimen especial (> +5%) y precio del gas natural (> +5%).
La variación de la tarifa eléctrica media o de referencia que se apruebe cada año no podrá ser superior al 1,40%.
De los criterios de variación previstos podrá derivarse una variación adicional al alza de hasta el 0,60% o la que corresponda
a la baja.
La revisión de cada una de las tarifas no podrá ser superior a la variación de la tarifa media o de referencia más de un 0,6%.
Entre los costes previstos para retribuir las actividades destinadas al suministro de energía eléctrica a considerar en el
cálculo de la tarifa eléctrica media o de referencia, se incluyen los siguientes conceptos:
−
−
−
−
−
−
−
−
Costes de producción.
Costes de transporte.
Costes de distribución
Costes de comercialización.
Costes permanentes del sistema.
Costes de diversificación y seguridad de abastecimiento.
Coste correspondiente al desajuste de ingresos de las actividades reguladas anterior a 2003.
Coste correspondiente a las revisiones derivadas de los costes de generación extrapeninsular.
El 8 de noviembre de 2001 se publicó el Real decreto 1164/2001, por el que se establecen tarifas de acceso a las redes de
transporte y distribución de energía eléctrica. En él se recoge el ámbito de aplicación, la estructura general y las
condiciones de aplicación de las tarifas de acceso en el marco de la liberalización del suministro eléctrico. Los valores
numéricos aplicables en el ejercicio 2003, se han recogido en el real Decreto 1436/2002.
El Real Decreto 1436/2002, de 27 de diciembre, por el que se establece la tarifa eléctrica para el año 2003, determinó los
importes a percibir por las distintas empresas del sector eléctrico en concepto de costes reconocidos:
Destinados a la retribución de la actividad de transporte, 753.029 miles de euros, de los que 414.200 miles de euros
corresponden a la retribución de la actividad de transporte de “Red Eléctrica de España, S.A.”, 282.149 miles de euros a la
actividad de transporte del resto de las empresas peninsulares sometidas a liquidación, de acuerdo con el Real Decreto
2017/1997, de 26 de diciembre y 56.680 miles de euros a las empresas insulares y extrapeninsulares. Por este concepto,
Unión Fenosa Distribución, S.A. ha devengado un total de 4.501 miles de euros.
Destinados a la retribución global de los costes de distribución, 3.142.786 miles de euros, de los que 150.253 miles de euros
corresponden a los distribuidores acogidos a la disposición transitoria undécima de la Ley 54/1997, de 27 de noviembre;
236.927 miles de euros corresponden al coste de distribución de las empresas insulares y extrapeninsulares salvo las
acogidas a la D.T.11ª de la Ley 54/1997, y 2.755.605 miles de euros a las empresas distribuidoras peninsulares sometidas a
liquidación, de acuerdo con el Real decreto 2017/1997, de 26 de diciembre. La cantidad acreditada a Unión Fenosa
Distribución, S.A. asciende a 466.276 miles de euros, lo que supone un 16,922% del total de los costes acreditados al
conjunto de las empresas distribuidoras sometidas a liquidaciones.
Destinados a la retribución de la comercialización realizada por las empresas distribuidoras, 278.755 miles de euros, de los
que 17.691 miles de euros corresponden a las empresas distribuidoras insulares y extrapeninsulares, y 261.064 miles de
- 176 -
euros a las empresas distribuidoras peninsulares sometidas a liquidación. De este importe, a Unión Fenosa Distribución,
S.A. le correspondería percibir un total de 38.612 miles de euros.
Este Real Decreto establece, asimismo, el aumento promedio de las tarifas para la venta de energía eléctrica, así como los
precios de la energía acogida al Régimen Especial. Las tarifas aplicables a los clientes domésticos crecen un 1,5% mientras
que las tarifas de compra para los distribuidores acogidos a la Disposición Transitoria 11ª de la Ley del Sector Eléctrico
aumentan un 2,85% y las aplicables al resto de consumidores se elevan un 2%, dando lugar, en su conjunto, a un aumento
medio de las tarifas integrales vigentes del 1,69%. Por su parte, las tarifas de acceso a las redes de transporte y
distribución de energía eléctrica aumentan en promedio global un 1,95% sobre las tarifas de 2002.
El 27 de diciembre de 2003 se publica el Real Decreto 1802/2003, de 26 de diciembre, que establece la tarifa eléctrica para
el año 2004.
03.01.02. Ambito Internacional
El Grupo Unión Fenosa está presente como inversor: en la distribución de electricidad de Guatemala, Moldavia, Nicaragua y
Filipinas; en la generación y distribución de electricidad de Colombia y Panamá; y en la generación de México, Kenya y
República Dominicana.
El modelo de regulación de los países en los que el grupo Unión Fenosa tiene inversiones en distribución es el modelo de
industria eléctrica liberalizada: separación de actividades, competencia en generación y comercialización, tarifas reguladas
para transporte y distribución con acceso de terceros a las redes, limites a la concentración vertical y horizontal y existencia
de un regulador independiente del poder ejecutivo.
La retribución de la distribución, el Valor Agregado de Distribución, se fija para períodos largos, por lo general cinco años,
para que una empresa eficiente recupere sus costes de funcionamiento y obtenga una rentabilidad de sus activos. Se
entiende por empresa eficiente aquella cuyas instalaciones están adaptadas a la demanda de sus clientes, cuyos costes
operativos e inversiones son los estándares internacionales para el tipo de red que opera y cuyas pérdidas de energía son
también estándares para ese tipo de red y para las características de su mercado, teniendo en cuenta el nivel de pérdidas
de energía existentes al inicio del período.
Al tiempo que se aprueba el Valor Agregado de Distribución se definen las fórmulas de cálculo y los procedimientos de
actualización de las tarifas de los clientes regulados, y de los peajes aplicables a los clientes cualificados que compran la
energía a un suministrador diferente a la empresa distribuidora. La tarifa de los clientes regulados es la suma del precio de
compra de energía, del peaje de transporte y del Valor Agregado de Distribución, estando de esta forma garantizado el
traspaso a la tarifa del precio de compra.
En los procedimientos de actualización se establece la fórmula del ajuste automático, anual, semestral o mensual, de la
componente de compra de la tarifa con las variaciones del precio de compra y de la tarifa de transporte y de la componente
de distribución con las variaciones de indicadores económicos: índices de precios en el país, índices de precios en Estados
Unidos, tipo de cambio con el dólar, tasas arancelarias, etc.
En junio de 2002 se fijó el Valor Agregado de Distribución, con el que se establecen las tarifas de los próximos cuatro años,
de las empresas distribuidoras de Panamá y Moldavia. En junio de 2003 se aprobó el Valor Agregado de Distribución, que
estará vigente por cinco años, de las distribuidoras de Colombia, pero se ha aplicado una senda tarifaria durante todo el año
2003 para incrementar de forma paulatina las tarifas. A finales de 2003 finalizaron los estudios para el establecimiento del
Valor Agregado de Distribución de las empresas distribuidoras de Guatemala; las tarifas calculadas con este nuevo valor
entrarán en vigor en febrero de 2004.
Las distribuidoras compran la energía a los generadores en una combinación de contratos a plazo y compras en el mercado
de ocasión, siendo habitual que las normas fijen que un cierto porcentaje de la demanda de los clientes regulados deba ser
suministrado por contratos a plazo. Los precios, plazos y condiciones de los contratos son negociados libremente entre las
partes, aunque para las compras destinadas a los clientes regulados suele exigirse una licitación pública entre
generadores.
En el mercado de ocasión se negocian las diferencias entre las energías realmente generadas y demandadas y las energías
contratadas. En este mercado, que es gestionado por un operador independiente, se establece la producción de las
centrales para cada día de acuerdo con sus costes variables o con sus ofertas. El precio varía de hora en hora y es igual al
coste variable, o a la oferta, de la última central necesaria para satisfacer la demanda.
En México y Kenya no se ha liberalizado la industria eléctrica. En estos países el Grupo Unión Fenosa actúa como productor
independiente y vende la producción de sus centrales en contratos de largo plazo, en los que los pagos por la potencia
disponible cubren la totalidad de los costes fijos de las centrales y el precio de la energía se ajusta con las variaciones del
precio del combustible. En República Dominicana, los contratos a largo plazo con las empresas de distribución representan
un 80% de la producción de las centrales del Grupo Unión Fenosa.
- 177 -
03.02. Regulación del Sector del Gas
La publicación en el año 2002 de la Orden ECO/2692/2002, de 28 de octubre, reguló los procedimientos de liquidación de la
retribución de las actividades reguladas del sector de gas natural y de las cuotas con destinos específicos y estableció el
sistema de información que deben presentar las empresas. En diciembre de 2002 se publicó en el Boletín Oficial del Estado
el Real Decreto 1434/2002, por el que se regulan las actividades de transporte, distribución, suministro y procedimientos de
autorización de instalaciones de gas natural, en el que se establecieron los derechos de alta y acometida que deben ser
actualizados en las órdenes de tarifas posteriores.
En relación con la Regulación específica del Sector Gasista en el año 2003 se han producido avances importantes en el
desarrollo regulatorio del mercado del gas natural como consecuencia de la Ley 34/1998, de 7 de octubre, del Sector de
Hidrocarburos, del Real Decreto-Ley 6/2000, de Medidas Urgentes de Intensificación de la Competencia en Mercados de
Bienes y Servicios, del Real Decreto 949/2001, de 3 de agosto, por el que se regula el acceso de terceros a las instalaciones
gasistas y se establece un sistema económico integrado del sector de gas natural y del citado Real Decreto 1434/2002, por
el que se regulan las actividades de transporte, distribución, suministro y procedimientos de autorización de instalaciones
de gas natural.
En enero de 2003, se publican las Ordenes Ministeriales: Orden ECO/30/2003, de 16 de enero, por la que se actualiza la
retribución de las actividades reguladas del sector gasista; Orden ECO/31/2003, de 16 de enero, por la que se establecen las
tarifas de gas natural y gases manufacturados por canalización y alquiler de contadores; y Orden ECO/32/2003, de 16 de
enero, por la que se establecen los peajes y cánones asociados al acceso de terceros a las instalaciones gasistas.
Estas órdenes consolidan el proceso liberalizador del sector gasista, al fijar los parámetros económicos que se habrán de
utilizar en la retribución de actividades reguladas, regasificación, almacenamiento, transporte y distribución y las cuotas
específicas para el Gestor Técnico del Sistema y la Comisión Nacional de la Energía para el año 2003.
De acuerdo con lo dispuesto en la Ley 34/1998, de 7 de octubre, del Sector de Hidrocarburos, y la modificación introducida
en el Real Decreto-Ley 6/2000, de 23 de junio, desde el 1 de enero de 2003 todos los consumidores tuvieron ya el carácter de
clientes cualificados. Este hecho junto con el resto de las medidas regulatorias ha supuesto una evolución creciente del
mercado liberalizado en los últimos años.
- 178 -
04. Distribución de resultados de la Sociedad Matriz del Grupo
04.01. Propuesta de distribución de Beneficios de la Sociedad Matriz del Grupo
El Consejo de Administración de la Sociedad Matriz del Grupo, Unión Fenosa, S.A., ha acordado solicitar a la Junta General
de Accionistas la aprobación de la distribución del resultado del ejercicio 2003 y de los beneficios de ejercicios anteriores,
de acuerdo con la siguiente propuesta:
PROPUESTA DE DISTRIBUCIÓN DE BENEFICIOS (UNION FENOSA, S.A.) - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Base de Reparto
Pérdidas y Ganancias
181.376
Remanente
104.949
TOTAL
286.325
Distribución
A Dividendos
- A Cuenta
76.779
- Complementario
91.038
A Remanente
118.508
TOTAL
286.325
04.02. Dividendo a Cuenta
En el mes de diciembre de 2003 el Consejo de Administración de la Sociedad Matriz, Unión Fenosa, S.A., acordó repartir un
dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio por un importe de 76.779 miles de euros, pagadero a partir del día 5 de
enero de 2004, siendo este importe inferior al límite legal establecido en el artículo 216 del texto refundido de la Ley de
Sociedades Anónimas, referente a los resultados obtenidos desde el fin del último ejercicio. La Sociedad tiene las reservas
disponibles mínimas exigidas en el artículo 194 de la citada Ley.
El importe repartido figura registrado en el epígrafe "Dividendo a cuenta entregado en el ejercicio", incluido en el apartado
"Fondos Propios" del Pasivo del Balance de Situación Consolidado a 31 de diciembre de 2003.
04.02.01. Estado Contable Previsional
El estado contable previsional formulado el 17 de diciembre de 2003, de acuerdo con lo establecido en el artículo 216 del
texto refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, que pone de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la
distribución de dicho dividendo, fue el siguiente:
ESTADO CONTABLE PREVISIONAL (UNIÓN FENOSA, S.A.)
Miles de Euros
Tesorería disponible al 30/11/2003
1.732.670
Previsión de cobros hasta el 05/01/2004
- Operaciones corrientes
- Operaciones financieras*
675.830
842.560
Previsión de pagos hasta el 05/01/2004
- Operaciones corrientes
- Operaciones financieras
243.220
1.189.730
Previsión de liquidez al 05/01/2004, antes del pago de dividendo a cuenta
Pago de dividendo neto (Retención 15%)
1.818.110
65.262
Previsión de liquidez al 05/01/2004, después del pago de dividendo a cuenta
1.752.848
Previsión de cobros hasta el 17/12/2004
- Operaciones corrientes y financieras
3.653.750
Previsión de pagos hasta el 17/12/2004
- Operaciones corrientes y financieras
4.434.270
Previsión de liquidez al 17/12/2004
972.328
* De este importe, 613.030 miles de euros corresponden a operaciones materializadas al día de la fecha y 229.530 miles de euros representan una
estimación de los recursos que tiene previsto obtener la Sociedad en el normal desarrollo de su actividad financiera.
- 179 -
05. Normas de Valoración
Las principales normas de valoración utilizadas en la elaboración de las Cuentas Anuales Consolidadas, de acuerdo con las
establecidas en el Plan General de Contabilidad y su adaptación sectorial, y con las normas para la formulación de Cuentas
Anuales Consolidadas, han sido las siguientes:
05.01. Gastos de establecimiento
Los gastos de establecimiento están formados por los gastos de ampliación de capital, primer establecimiento y
constitución.
Figuran contabilizados por los costes incurridos, fundamentalmente, gastos en concepto de honorarios, escrituración,
registro, etc., netos de las amortizaciones practicadas. Así mismo también incluyen los gastos de acondicionamiento que se
incorporen definitivamente a un inmueble arrendado si éstos se han producido con motivo del inicio de la actividad de la
empresa o de una ampliación de su capacidad operativa y antes de que la empresa comience o reanude su actividad en el
local alquilado.
Los gastos de establecimiento se amortizan con criterio lineal en un máximo de cinco años y, en su caso, sin superar el
plazo de arrendamiento, recogiéndose los importes correspondientes a la amortización practicada en el ejercicio, en el
epígrafe "Dotaciones para amortizaciones de inmovilizado" de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada adjunta (ver
nota 08).
05.02. Inmovilizado inmaterial
Los gastos de investigación y desarrollo se valoran por su precio de adquisición o su coste de producción. Aquellos para los
que se tienen motivos fundados para suponer su éxito técnico y su rentabilidad económico-comercial, se activan, y se
amortizan, si son gastos de investigación, mediante un plan sistemático que comienza en el ejercicio en que han sido
activados y dentro del plazo máximo de cinco años. Los gastos de desarrollo se amortizan mediante un plan sistemático que
comienza en la fecha de terminación del proyecto y en un plazo máximo de cinco años. Los proyectos que dejan de cumplir
las condiciones antes mencionadas se darán de baja, reconociéndose la pérdida correspondiente en el ejercicio en que se
ponga de manifiesto tal circunstancia.
Las aplicaciones informáticas se valoran por el importe satisfecho por la propiedad o por el derecho al uso de programas
informáticos, así como por su coste de producción, si son desarrolladas por las sociedades. La amortización de las
aplicaciones informáticas se realiza en un plazo no superior a cinco años.
Las correcciones de valor se efectúan de acuerdo con lo establecido para el inmovilizado material (ver nota 05.03).
Los derechos derivados de contratos de arrendamiento financiero en los que no existe duda razonable de que se vaya a
ejercitar la opción de compra por parte de la sociedad, se contabilizan como activos inmateriales por el valor al contado del
bien, reflejando en el pasivo la deuda total por el importe de las cuotas más el valor de la opción de compra. El importe
registrado como activo inmaterial se amortiza atendiendo a la vida útil del bien.
De acuerdo con la Ley 29/1985, de 2 de agosto, "Ley de Aguas", todas las centrales de producción hidroeléctrica se hallan
sujetas al régimen de concesión administrativa temporal. A la terminación de los plazos establecidos para las concesiones
administrativas, las instalaciones revierten a la propiedad del Estado en condiciones de buen uso, situación que se consigue
gracias a los programas de mantenimiento de las instalaciones y que hace innecesaria la dotación de ningún fondo de
reversión. Las diversas concesiones expiran entre los años 2011 y 2060.
El fondo de comercio surgió como consecuencia de la adquisición de diversas líneas de negocio a terceros u originado por
los procesos de fusión. Se amortiza de forma sistemática durante el periodo en que contribuye a la obtención de ingresos
con el límite máximo de 20 años.
Los derechos de traspaso están valorados por el precio de adquisición de la cesión de uso de determinados activos y se
amortizan de forma lineal a lo largo de la vida del contrato.
En este epígrafe se recogen también otros derechos tales como la valoración asociada al uso de la capacidad de generación
de la planta colombiana de Termovalle. La amortización de estos derechos se realiza de forma lineal durante la vida del
contrato.
05.03. Inmovilizado material
El inmovilizado material en explotación y las inmovilizaciones en curso adquiridos con anterioridad al 31 de diciembre de
1996, de las sociedades españolas del Grupo, se hallan valorados a precio de coste regularizado y actualizado de acuerdo
con diversas disposiciones legales, entre las que se encuentra el Real Decreto Ley 7/1996, de 7 de junio. Las adiciones
efectuadas con posterioridad a dicha fecha se han valorado a su coste de adquisición (ver nota 10). El inmovilizado material
de las sociedades extranjeras está valorado a precio de adquisición o valor de realización, en su caso, de acuerdo con las
disposiciones legales correspondientes.
- 180 -
El precio de coste anteriormente indicado incluye, en su caso, los siguientes conceptos devengados únicamente antes de
que el inmovilizado esté en condiciones de entrar en funcionamiento, es decir, esté disponible para su utilización, teniendo
como límite máximo el valor de mercado del inmovilizado material en el que se integran como mayor valor:
1.
Los gastos financieros relativos a la financiación externa de carácter específico, que se integran en su totalidad.
2.
Los gastos financieros relativos al resto de financiación, calculados de la siguiente forma:
−
Si el plazo de realización es superior a un año, el importe de los fondos propios susceptibles de financiar la inversión en
curso se asigna a cada uno de los elementos del inmovilizado en curso, en proporción a su valor contable disminuido en
el importe de la financiación específica a que se ha hecho referencia en el apartado anterior, y no se asignan gastos
financieros por la parte del inmovilizado financiado con este tipo de fondos propios. Al valor contable del inmovilizado
en curso que resulta, una vez descontada la parte financiada con fuentes específicas y fondos propios susceptibles de
financiar el inmovilizado en curso, se le asigna proporcionalmente, como parte de la financiación, el resto de fondos
ajenos no comerciales, excluida en todo caso la financiación específica de otros elementos del activo.
−
Cuando el plazo de realización sea inferior a un año se activan los gastos financieros devengados por fuentes de
financiación ajena asignadas al inmovilizado en curso.
En ambos casos, los gastos financieros se activan mediante la aplicación de la tasa media de interés efectiva, de la siguiente
forma:
a)
Una vez determinadas las fuentes de financiación ajena, excluidas las deudas comerciales, se procede al cálculo
del total de gastos financieros devengados por las mismas. El tipo de interés medio se obtiene de relacionar los
dos componentes anteriores y refleja el coste de utilización de la financiación ajena.
b)
La magnitud obtenida en el apartado anterior se aplica a la parte de inversión del inmovilizado una vez descontada
la parte financiada con fondos ajenos específicos y con fondos propios, con el límite, para esa diferencia, del
importe de los fondos ajenos no obtenidos específicamente para estas operaciones, excluidas las deudas
comerciales.
3.
Los gastos financieros incurridos por la Sociedad Matriz por deuda financiera que se traduce en préstamos
corporativos para cobertura de inversiones de las filiales del Grupo, vía ampliaciones de capital o toma de nuevas
participaciones por las Sociedades de Cartera del Grupo. Las activaciones se realizan exclusivamente en las Cuentas
Consolidadas del Grupo, a través de los correspondientes ajustes de consolidación. Los importes a activar se
determinan en base al estado medio de la inversión en curso del ejercicio de las empresas filiales afectadas, que no sea
financiada a través de préstamos específicos, aplicando el tipo de interés medio de la deuda financiera genérica de
Unión Fenosa, S.A.
4.
Los gastos de personal y otros que se entienden relacionados directa o indirectamente con las obras en curso.
Las sociedades del Grupo siguen el criterio de traspasar la obra en curso al inmovilizado material en explotación una vez
finalizado el correspondiente período de prueba, que en el caso de instalaciones de generación en territorio español
coincide con la fecha de entrada en operación comercial definida por la Dirección General de Política Energética y Minas.
Para las instalaciones de transporte y distribución, se sigue el criterio de traspasar la obra en curso al inmovilizado material
en explotación, al cierre del ejercicio, una vez que las instalaciones entran en funcionamiento y, en su caso, exista el
correspondiente Acta de Puesta en Marcha.
Los costes de ampliación o mejora de los bienes del inmovilizado material suponen un aumento de la productividad,
capacidad o alargamiento de la vida útil del inmovilizado, por lo que se incorporan al Activo como mayor valor del bien.
Las sustituciones o renovaciones de elementos completos se contabilizan como mayor importe del inmovilizado material,
con el consiguiente retiro contable de los elementos sustituidos o renovados. Por el contrario, los gastos periódicos de
mantenimiento, conservación y reparación se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren.
Se efectúan las correcciones de valor de los bienes en los casos en los que el valor de mercado que le corresponda al cierre
del ejercicio sea inferior al valor neto contable y siempre que éste último no sea recuperable por la generación de ingresos
suficientes para cubrir todos los costes y gastos, incluida la amortización.
Por la depreciación duradera que no se considera definitiva también se realiza la correspondiente corrección de valor,
recuperable si las causas que motivaron en su día la corrección hubiesen dejado de existir.
Si la depreciación es irreversible y distinta de la amortización sistemática, se registra directamente la pérdida y la
disminución del valor del bien correspondiente.
Las existencias de materiales y repuestos destinados a instalaciones y de ciclo de almacenamiento inferior al año, se
valoran al precio de adquisición medio ponderado o al valor de mercado si éste fuese inferior. La valoración de los
productos obsoletos, defectuosos o de lento movimiento, en su caso, se reduce a su posible valor de realización. Estas
existencias se encuentran clasificadas en el epígrafe "Anticipos y otras inmovilizaciones materiales en curso" del Activo del
Balance de Situación Consolidado adjunto.
- 181 -
05.04. Amortización del inmovilizado material en explotación
Las sociedades del Grupo amortizan el inmovilizado material en explotación, neto de valor residual del mismo, siguiendo
con carácter general, el método lineal basado en la vida útil estimada de los elementos que componen dicho inmovilizado.
En el siguiente cuadro se detallan, para cada uno de los grupos del inmovilizado, los años promedio de vida útil estimada
para el cálculo de la amortización:
AÑOS PROMEDIO VIDA ÚTIL INMOVILIZADO
Grupos del Inmovilizado
Años
Centrales hidráulicas
35 - 65
Centrales térmicas convencionales
25 - 40
Centrales nucleares
30
Centrales energías especiales
20
Líneas de transporte
30 - 40
Subestaciones de transformación
25 - 40
Red de distribución
18 - 40
Edificios
50 - 75
Otros elementos del inmovilizado
5 - 20
La amortización de las instalaciones de generación nuclear para cada ejercicio incluye, en su caso, una dotación adicional
para hacer frente al coste estimado de los elementos no recuperables en el momento en que se pudiese producir la
paralización de las centrales.
05.05. Valores negociables y otras inversiones financieras análogas
Las inversiones en valores negociables, tanto si se trata de valores de renta fija como variable, y si son a corto o a largo
plazo, se reflejan en los Balances de las sociedades y en el Balance Consolidado a su coste de adquisición, regularizado y
actualizado, en su caso, de acuerdo con lo establecido en la Ley 9/1983, de 13 de julio, o a su valor de mercado, si fuese
inferior.
No forman parte del coste de adquisición los dividendos devengados ni los intereses explícitos devengados y no vencidos en
el momento de la compra.
La valoración de participaciones en el capital de aportaciones no dinerarias, según se establece en la Resolución de 27 de
julio de 1992 del ICAC, se efectúa de acuerdo con el valor contable de los elementos patrimoniales aportados a la sociedad
minorado por la amortización acumulada de los mismos y con el límite máximo del valor atribuido por la sociedad receptora
a dichos elementos.
A efecto de las correcciones valorativas de los valores negociables admitidos a cotización en un mercado secundario
organizado, que no sean participaciones en capital de sociedades del grupo o asociadas, se considera valor de mercado el
inferior entre la cotización media del último trimestre y la cotización del día de cierre del Balance. Para las participaciones
en capital en empresas del grupo o asociadas, admitidas o no a cotización en un mercado secundario organizado, se
considera como valor el teórico contable que corresponda a las mismas, corregido en el importe de las plusvalías tácitas
existentes en el momento de la adquisición y que subsistan en la actualidad. Este último criterio se aplica al resto de
participaciones en capital que no coticen en un mercado secundario organizado.
Las minusvalías entre el coste y el valor de mercado al cierre del ejercicio se registran en el epígrafe "Provisiones" del
apartado "Inmovilizaciones Financieras" del Balance de Situación Consolidado adjunto.
05.06. Créditos no comerciales
Los créditos no comerciales se registran por el importe entregado. Los ingresos por intereses se computan en el ejercicio
en que se devengan, siguiendo un criterio financiero y reconociéndose el crédito por intereses en el activo del balance
consolidado del Grupo.
Al cierre del ejercicio se clasifican en función de los vencimientos, considerándose a corto plazo aquellos créditos con
vencimiento inferior o igual a doce meses y como largo plazo los de vencimiento superior a dicho período.
- 182 -
05.07. Acciones de la Sociedad Dominante
Las acciones de la Sociedad Dominante se valoran a su precio de adquisición, constituido por el importe satisfecho en la
adquisición, más los gastos inherentes a la operación.
Con independencia de los planes específicos de adquisición o enajenación de acciones de la Sociedad Dominante, las
transacciones que realicen las sociedades del Grupo tendrán como finalidad contribuir a la liquidez de los valores en el
mercado o a reducir las fluctuaciones de la cotización, y no responderán a un propósito de intervención en el libre proceso
de formación de precios en el mercado o al favorecimiento de accionistas determinados de las compañías integradas en el
Grupo Unión Fenosa.
Al ser las acciones de la Sociedad Dominante valores negociables admitidos a cotización en un mercado secundario
organizado, se valoran por su precio de mercado en caso de que éste último fuese menor que el precio de adquisición. La
correspondiente corrección de valor se imputa a la cuenta de resultados por la diferencia entre el precio de adquisición y el
menor de los dos importes siguientes: cotización del último día del ejercicio o cotización media del último trimestre. En el
caso de que el valor teórico de las acciones sea inferior al precio de mercado calculado de la forma anteriormente descrita,
y siempre que no exista la evidencia de su realización a un coste superior (venta en el mercado u operaciones pactadas de
compra-venta), se realiza una nueva corrección valorativa imputándose contra reservas la diferencia entre el valor teórico y
el precio de mercado.
Las acciones de la Sociedad Dominante afectas al sistema de retribución del personal directivo del Grupo Unión Fenosa,
basado en planes de opciones sobre acciones, se valoran al precio de adquisición, o al precio de mercado si éste fuese
inferior.
05.08. Fondo de comercio de consolidación
Se denomina diferencia de primera consolidación la existente entre el coste de la participación, directa o indirecta, de la
sociedad dominante en el capital de la sociedad dependiente y el valor de la parte proporcional de los fondos propios de la
mencionada sociedad dependiente atribuible a dicha participación en la fecha de primera consolidación.
Cuando la diferencia de consolidación sea positiva, y a los solos efectos de la formulación de las cuentas consolidadas, se
imputará directamente y en la medida de lo posible a los elementos patrimoniales de la sociedad dependiente, aumentando
el valor de los activos o reduciendo el de los pasivos, y hasta el límite que sea atribuible a la sociedad dominante.
Una vez realizada la imputación indicada, los importes resultantes para las partidas del balance se amortizarán, en su caso,
con idénticos criterios a los aplicados a las mismas antes de la imputación.
Se entenderá por fondo de comercio de consolidación la diferencia positiva a que se refiere el primer párrafo minorada en el
importe de la revalorización de activos y la reducción de valor de pasivos conforme a lo indicado en el párrafo segundo.
Para las sociedades filiales que entran a formar parte del Grupo, se ha considerado fecha de primera consolidación aquella
en la que se produce su incorporación por adquisición, o en caso de no disponer de valoración a esa fecha, la del final del
período contable en que se adquiere.
El valor contable de la participación está formado por el precio de adquisición, determinado conforme a las normas de
valoración establecidas en el Plan General de Contabilidad, minorado en las correcciones de valor, provisiones o pérdidas,
efectuadas antes del momento correspondiente a la primera consolidación y previa homogeneización.
El fondo de comercio se inscribe en una rúbrica especial en el Activo del Balance de Situación Consolidado. Dicho fondo se
amortiza de forma lineal en el periodo en que las inversiones que han dado lugar a dicho fondo de comercio contribuyen a la
obtención de ingresos que permita su recuperación, con el límite máximo de 20 años.
No obstante lo anterior, la Sociedad calcula el fondo de comercio correspondiente a las adquisiciones realizadas en el
ejercicio en base a la mejor información disponible a la fecha de formulación de las cuentas anuales consolidadas,
procediendo, en su caso, a ajustar dichos valores cuando la información correspondiente se encuentre disponible, con el
plazo máximo del ejercicio siguiente al de adquisición.
05.09. Gastos a distribuir en varios ejercicios
Dentro de este epígrafe se incluyen los siguientes conceptos:
−
Los gastos incurridos en relación con la emisión de obligaciones y bonos y formalización de préstamos, que se
registran por su precio de coste y se amortizan financieramente en proporción al capital vivo de las emisiones de
obligaciones y bonos y de los préstamos que los originan. La amortización de estos conceptos se incluye en el epígrafe
“Gastos financieros y gastos asimilados” de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada adjunta.
−
Los gastos diferidos por transición a la competencia, netos de las amortizaciones practicadas. Dichos gastos diferidos
se amortizan a medida que se percibe la retribución fija por transición a la competencia. La amortización de este
concepto se encuentra recogida en el epígrafe “Dotaciones para amortizaciones de inmovilizado” de la Cuenta de
Pérdidas y Ganancias Consolidada adjunta.
−
En los contratos de arrendamiento financiero, se registra la diferencia entre el valor contabilizado como activo
inmaterial y el importe de las cuotas a pagar más el valor de la opción de compra. La amortización correspondiente se
incluye en el epígrafe “Gastos financieros y gastos asimilados” de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada
adjunta.
- 183 -
05.10. Existencias
Las existencias de combustible nuclear se valoran al precio de coste, que incluye, en su caso, los siguientes conceptos
devengados únicamente antes de que el combustible nuclear esté disponible para su utilización en el reactor, teniendo
como límite máximo el valor de mercado y siempre que el plazo de realización de estas existencias sea superior al año.
1)
Los gastos financieros relativos a la financiación externa de carácter específico, que se integran en su totalidad.
2)
Los gastos financieros relativos al resto de financiación, calculados de la siguiente forma:
El importe de los fondos propios susceptibles de financiar el combustible nuclear en curso se asigna a cada uno de
los elementos de las existencias del combustible nuclear en curso, en proporción a su valor contable disminuido en
el importe de la financiación específica a que se ha hecho referencia en el apartado anterior, y no se asignan gastos
financieros por la parte de las existencias financiadas con este tipo de fondos propios. Al valor contable de las
existencias de combustible nuclear en curso que resulta, una vez descontada la parte financiada con fuentes
específicas y fondos propios susceptibles de financiar el combustible nuclear en curso, se le asigna
proporcionalmente, como parte de la financiación, el resto de fondos ajenos no comerciales, excluida en todo caso
la financiación específica de otros elementos del activo.
Los gastos financieros se activan mediante la aplicación de la tasa media de interés efectiva, de la siguiente forma:
a)
Una vez determinadas las fuentes de financiación ajena, excluidas las deudas comerciales, se procede al cálculo
del total de gastos financieros devengados por las mismas. El tipo de interés medio se obtiene de relacionar los
dos componentes anteriores y refleja el coste de utilización de la financiación ajena.
b)
La magnitud obtenida en el apartado anterior se aplica a la parte de inversión de las existencias una vez
descontada la parte financiada con fondos ajenos específicos y con fondos propios, con el límite, para esa
diferencia, del importe de los fondos ajenos no obtenidos específicamente para estas operaciones, excluidas las
deudas comerciales.
La imputación al resultado del ejercicio del consumo del combustible nuclear se realiza desde el momento en que es
introducido en el reactor y su cálculo se efectúa en función de la capacidad energética consumida.
Las empresas que desarrollan actividades energéticas valoran las existencias de otras materias energéticas y productos en
curso de fabricación al precio de adquisición medio ponderado, coste de fabricación o al valor de mercado si éste fuese
inferior.
El resto de las existencias, materias primas, otros aprovisionamientos, productos en curso y terminados, se muestran
valorados al precio de adquisición o coste de producción en su caso. El coste incluye materiales, mano de obra y gastos de
producción y se calcula utilizando el precio medio ponderado.
En el caso de que el valor de mercado de las existencias sea inferior al importe por el cual se encuentran contabilizadas o
cuando existen dudas de su realización, se registra la correspondiente provisión por depreciación de existencias.
Asimismo, las sociedades del Grupo recogen en este epígrafe los costes incurridos en los proyectos de inversión en los que
tiene previsto participar y que no han sido presentados a concurso o formalizados a la fecha de cierre anual. Estos costes se
reclasifican a inmovilizado cuando la sociedad resulta adjudicataria del concurso o cuando formaliza el contrato de
inversión correspondiente, imputándose a resultados en caso contrario.
05.11. Energía y servicios pendientes de facturación
El "Importe neto de la cifra de negocios" del ejercicio incluye una estimación de la energía y servicios suministrados que se
encuentran pendientes de facturación porque el período habitual de lectura de contadores y de facturación de servicios no
coincide con el cierre del ejercicio. La estimación de la energía pendiente de facturación, a nivel consolidado, al 31 de
diciembre de 2003, asciende a 200.483 miles de euros e incluye la de los clientes a tarifa, la de los consumidores
cualificados, así como la de los clientes de suministros de gas y agua. Este concepto se incluye en el epígrafe "Clientes por
ventas y prestaciones de servicios" del Activo del Balance de Situación Consolidado adjunto.
Del mismo modo, las empresas del Grupo que realizan actividades de servicios profesionales recogen, en el epígrafe
"Clientes por ventas y prestaciones de servicios" del Activo del Balance de Situación Consolidado, la facturación pendiente
de realizar por servicios prestados correspondientes a proyectos en curso. Se utilizan dos métodos de valoración, el de
contrato cumplido y el de porcentaje de realización, dependiendo del tipo de proyecto. En el método de valoración de
contrato cumplido el proyecto en curso se valora a su precio de coste que incluye el precio de adquisición de los materiales
y servicios subcontratados para cada proyecto, la mano de obra directa, los costes directos imputables y, en su caso, la
parte de coste indirecto que razonablemente corresponda a cada proyecto. En el método de valoración de porcentaje de
realización se valoran a su precio de coste incrementado en la parte del margen de beneficio correspondiente al grado de
avance de cada proyecto, calculado aplicando al beneficio esperado del proyecto el porcentaje que suponen los costes
incurridos sobre el total de los costes presupuestados para el mismo.
- 184 -
Por lo general, en la valoración de los proyectos en curso se aplica el método del porcentaje de realización excepto cuando
se da alguna de las siguientes circunstancias:
−
No existe un contrato o documento formal que mitigue las dudas sobre la aceptabilidad del pedido o encargo por parte
del cliente.
−
El proyecto es de corta duración.
−
No se cuenta con los medios y el control suficiente para poder hacer estimaciones razonables y fiables de los
presupuestos de los contratos.
−
Existen riesgos anormales o extraordinarios en el desarrollo del proyecto.
Cuando para un proyecto el importe de la facturación efectuada a la fecha de cierre supera el valor de la valoración
calculada para dicho proyecto, la diferencia resultante se clasifica en el Pasivo del Balance de Situación Consolidado
adjunto, dentro del epígrafe “Anticipos de clientes”.
La estimación de la prestación de servicios pendiente de facturación, a nivel consolidado, asciende al 31 de diciembre de
2003 a 120.360 miles de euros.
05.12. Transacciones entre sociedades incluidas en el perímetro de consolidación
−
Créditos y débitos recíprocos
Se han eliminado en el proceso de consolidación todos los créditos y débitos recíprocos de las sociedades dependientes
consolidadas. Los créditos y débitos de las sociedades asociadas puestas en equivalencia y la parte no eliminada de las
sociedades multigrupo figuran en epígrafes específicos en el Balance de Situación Consolidado.
−
Gastos e ingresos
Las transacciones que incluían gastos e ingresos recíprocos de las sociedades dependientes consolidadas se han eliminado
en el proceso de consolidación.
−
Eliminación de resultados por operaciones internas
Los resultados producidos por las operaciones internas entre sociedades del Grupo se eliminan y difieren hasta su
realización frente a terceros ajenos al Grupo.
−
Eliminación de dividendos
Se consideran dividendos internos los registrados como ingresos del ejercicio de una sociedad del Grupo que hayan sido
distribuidos por otra perteneciente al mismo.
Los dividendos recibidos por sociedades del Grupo correspondientes a beneficios distribuidos de ejercicios anteriores se
eliminan considerándolos reservas de la sociedad perceptora, y se incluyen dentro de los epígrafes "Reservas distribuibles"
o "Reservas en sociedades consolidadas", dependiendo de que la sociedad que percibe el dividendo sea la sociedad matriz o
sociedad filial. Los dividendos a cuenta se eliminan contra la cuenta deudora representativa de los mismos en la sociedad
que los distribuyó. Cuando estos dividendos corresponden a sociedades que se consolidan por puesta en equivalencia se
eliminan reduciendo el valor de la participación puesta en equivalencia en la sociedad que los distribuyó con cargo a los
resultados de la sociedad que los recibe.
05.13. Conversión de cuentas anuales de sociedades extranjeras
En la conversión de las cuentas anuales de las sociedades extranjeras consolidadas se ha utilizado el método de tipo de
cambio de cierre por lo que se han empleado los tipos de cambio en vigor a la fecha de cierre del ejercicio, a excepción de:
−
Capital y Reservas, que se han convertido a los tipos de cambio históricos.
−
Cuenta de Pérdidas y Ganancias, que se ha convertido al tipo de cambio medio del ejercicio.
La diferencia de cambio originada como consecuencia de la aplicación de este criterio se incluye en el epígrafe “Diferencias
de conversión” dentro del capítulo de Fondos Propios del Balance de Situación Consolidado adjunto, deducida la parte que
de dicha diferencia corresponde a los socios externos, que se presenta en el capítulo “Socios externos” del pasivo del
Balance de Situación Consolidado adjunto.
- 185 -
05.14. Diferencia negativa de consolidación
Se denomina diferencia de primera consolidación la existente entre el valor contable de la participación, directa o indirecta,
de la sociedad dominante en el capital de la sociedad dependiente y el valor de la parte proporcional de los fondos propios
de la mencionada sociedad dependiente atribuible a dicha participación en la fecha de primera consolidación.
Cuando la diferencia de consolidación sea negativa, y a los solos efectos de la formulación de las cuentas consolidadas, se
imputará directamente y en la medida de lo posible a los elementos patrimoniales de la sociedad dependiente, aumentando
el valor de los pasivos o reduciendo el de los activos, y hasta el límite que sea atribuible a la sociedad dominante.
Una vez realizada la imputación indicada, los importes resultantes para las partidas del Balance se amortizarán, en su caso,
con idénticos criterios a los aplicados a las mismas antes de la imputación.
Se entenderá por diferencia negativa de consolidación la diferencia negativa a que se refiere el primer párrafo minorada en
el importe de la revalorización de pasivos o disminución de activos realizadas conforme a lo establecido en el párrafo
segundo.
Para las sociedades filiales que entran a formar parte del Grupo, se ha considerado la fecha en la que se produce su
incorporación por adquisición, o en caso de no disponer de valoración a esa fecha, la fecha del final del período contable en
que se adquiere.
El valor contable de la participación está formado por el precio de adquisición, determinado conforme a las normas de
valoración establecidas en el Plan General de Contabilidad, minorado en las correcciones de valor, provisiones o pérdidas,
efectuadas antes del momento correspondiente a la primera consolidación y previa homogeneización.
No obstante lo anterior, la Sociedad calcula la diferencia negativa correspondiente a las adquisiciones realizadas en el
ejercicio en base a la mejor información disponible a la fecha de formulación de las Cuentas Anuales Consolidadas,
procediendo, en su caso, a ajustar dichos valores cuando la información correspondiente se encuentra disponible, con el
plazo máximo del ejercicio siguiente al de adquisición.
La diferencia negativa de consolidación se inscribe en una rúbrica del pasivo del Balance consolidado bajo esta
denominación, tanto si responde a una provisión para riesgos y gastos como si tiene el carácter de ingresos diferidos.
La diferencia negativa de consolidación únicamente podrá llevarse a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada en los
casos siguientes:
Cuando esté basada, con referencia a la fecha de adquisición de la correspondiente participación, en la evolución
desfavorable de los resultados de la empresa de que se trate, o en la previsión razonable de gastos correspondientes a la
misma en la medida en que esa previsión se realice.
Cuando corresponda a una plusvalía realizada. A estos efectos se considerará realizada la plusvalía cuando se enajene el
bien correspondiente o se produzca su baja en el inventario. También se considerará realizada, en la proporción
correspondiente, cuando se enajene, total o parcialmente, la participación en el capital de la sociedad dependiente.
05.15. Ingresos a distribuir en varios ejercicios
05.15.01. Subvenciones
Por norma general, el registro contable de las subvenciones se realiza en el momento en que las Sociedades tienen
conocimiento mediante comunicación de su aprobación oficial. Su valoración se efectúa por el importe concedido.
La imputación a resultados de las subvenciones de capital recibidas se registra en proporción a la depreciación
experimentada durante el ejercicio por los activos financiados con dichas subvenciones.
En cuanto a las subvenciones de explotación se abonan a resultados en el momento de su devengo.
05.15.02. Otros ingresos a distribuir en varios ejercicios
Los ingresos reconocidos por las inversiones realizadas para la mejora de la calidad y de la infraestructura eléctrica en las
zonas rurales, contemplados en las disposiciones normativas en las que se establecía la tarifa eléctrica para 1998 y 1999,
se consideran ingresos a distribuir en varios ejercicios y se imputan al resultado en proporción a la depreciación
experimentada durante el ejercicio por las instalaciones correspondientes.
Los importes recibidos de empresas cogeneradoras por las inversiones que es necesario realizar para evacuar la energía
que producen, así como para compensar las pérdidas de energía eléctrica sufridas en la red propia, se consideran ingresos
a distribuir en varios ejercicios y se imputan al resultado en proporción a la depreciación experimentada durante el periodo
por las instalaciones correspondientes puestas en explotación.
Los derechos de acometida de las instalaciones de extensión y de la facturación por energía reactiva, se consideran
ingresos a distribuir en varios ejercicios y se imputan a resultados en proporción a la depreciación de los activos (ver nota
05.24).
- 186 -
Los derechos de uso cedidos de ciertas instalaciones se imputan en la cuenta de resultados en función de la depreciación
efectiva de las mismas o, en su caso, de forma lineal a lo largo de la vida del contrato, entre 5 y 50 años.
Las diferencias de cambio positivas no realizadas de los valores de renta fija, créditos y débitos (ver nota 05.21), se imputan
a resultados según se cancelan o vencen las correspondientes operaciones que las han generado.
El beneficio diferido ligado a la opción de recompra por la venta del 80% de la participación en el Grupo Energías Especiales,
se imputará a resultados al vencimiento de la opción si la misma no se ejercita, disminuyendo el importe de la compra en
caso de su ejercicio. La diferencia entre el importe acordado en la venta a la CDEEE de las empresas Empresa Distribuidora
de Electricidad del Norte y Empresa Distribuidora de Electricidad del Sur, y el valor actual de los cobros futuros
descontados a una tasa del 12% se imputa a resultados de forma financiera en función de los cobros realizados (ver nota
02.03).
05.16. Provisiones para pensiones y obligaciones similares y compromisos por pensiones exteriorizados
Unión Fenosa, S.A., en aplicación de lo dispuesto en los Convenios Colectivos, promovió la constitución de un plan de
pensiones de aportación definida, contributivo y movilizable, de sistema de empleo, con fecha 18 de noviembre de 1993, al
amparo de la Ley 8/1987, de 8 de junio, de Regulación de los Planes y Fondos de Pensiones, de su Reglamento de aplicación
aprobado por el Real Decreto 1307/1988, de 30 de septiembre y del Reglamento del Plan de Pensiones de Unión Fenosa, que
lo regula específicamente. El “Plan de Pensiones de Unión Fenosa” se integra en el fondo “Unión Fenosa Fondo de
Pensiones”, que está gestionado por Santander Central Hispano Pensiones, E.G.F.P., S.A. y depositado en Santander Central
Hispano, S.A.
En ejercicios anteriores Unión Fenosa, S.A., Unión Fenosa Distribución, S.A., y Unión Fenosa Generación, S.A. firmaron un
acuerdo por el que Unión Fenosa, S.A., ha gestionado y contratado y, lo seguirá haciendo en el futuro, por cuenta de dichas
sociedades, la exteriorización de los compromisos por pensiones de forma conjunta para las tres empresas, abonando, por
cuenta de las mismas, las primas o aportaciones correspondientes, tanto las devengadas a 31 de diciembre de 2002 como
las futuras derivadas del mantenimiento en sus propios términos de los compromisos por pensiones establecidos, salvo los
correspondientes a aquellos empleados que se incorporen voluntariamente en el Plan de Pensiones de Unión Fenosa.
Durante el ejercicio 2003 Unión Fenosa, S.A. ha procedido a la actualización de las diferentes pólizas de seguro mediante la
formalización de suplementos a las pólizas con objeto de mantener cubiertos en cada momento sus compromisos por
pensiones.
Existen adicionalmente otros compromisos por pensiones en las sociedades eléctricas colombianas Electrificadora de la
Costa Atlántica, S.A. E.S.P. y Electrificadora del Caribe, S.A. E.S.P., cuyo pasivo devengado está cubierto de acuerdo con
estudios actuariales preparados por expertos independientes efectuados en bases individuales y cuantificados por el
método de la unidad de crédito proyectado, aplicando un crecimiento del 5,5%, tasa de actualización real del 4,80%, tablas
colombianas de mortalidad rentistas y SS 1980-89 y la fecha de ingreso en la empresa como fecha de inicio del devengo de
los derechos por servicios pasados; todo ello de acuerdo con lo dispuesto en la legislación colombiana en vigor. La
normativa en vigor permite la amortización de diferencias por servicios pasados hasta el año 2023; no obstante el Grupo
Unión Fenosa tiene dotada la totalidad del pasivo actuarial correspondiente al personal jubilado y periodifica en la vida
remanente de los empleados en activo el déficit asociado a los mismos.
05.17. Otras provisiones para riesgos y gastos
La política seguida por la sociedad Matriz y sociedades filiales con respecto a las provisiones para riesgos y gastos es la de
dotar en base a una estimación o cálculo para hacer frente a responsabilidades probables o ciertas, nacidas de litigios en
curso y por indemnizaciones, obligaciones o gastos pendientes de cuantía indeterminada, contingencias, avales u otras
garantías similares a cargo de las empresas. Su dotación se efectúa al nacimiento de la responsabilidad o de la obligación
que determina la indemnización o pago (ver nota 18).
05.18. Gestión final de residuos y materiales radiactivos
De acuerdo con lo establecido en el Real Decreto 1899/1984, de 1 de agosto, referente a la ordenación de actividades en el
ciclo de combustible nuclear y a las cuotas sobre la recaudación por venta de energía eléctrica a clientes finales que recibe
la Empresa Nacional de Residuos Radiactivos, S.A. (ENRESA) para hacer frente a los costes de los trabajos
correspondientes a la segunda parte del ciclo del combustible nuclear, los gastos que se incurran en la gestión final de los
residuos radiactivos generados en la producción de energía, incluyendo los de desmantelamiento de las instalaciones
productoras, serán a cargo de ENRESA y, por consiguiente, los estados financieros adjuntos no incluyen provisión alguna
por este concepto. No obstante, la Sociedad dota un importe anual para cubrir los gastos estimados que se incurrirán una
vez finalizada la explotación de las centrales nucleares hasta que ENRESA se haga cargo de las mismas, básicamente por
seguridad y servicios de mantenimiento.
- 187 -
05.19. Deudas no comerciales
Las deudas no comerciales figuran en el Balance por su valor de reembolso. Se clasifican en función de los vencimientos al
cierre del ejercicio, considerándose deudas a corto plazo aquellas con vencimiento inferior o igual a doce meses y como
deudas a largo plazo las de vencimiento superior a dicho período.
05.20. Impuesto sobre Sociedades
Unión Fenosa, S.A. tributa conforme al régimen especial de Consolidación Fiscal regulado por la Ley 43/1995, de 27 de
diciembre, del Impuesto sobre Sociedades, lo que implica la determinación de forma conjunta del resultado fiscal del grupo
y las deducciones y bonificaciones a la cuota, repartiéndose la carga tributaria según un acuerdo entre todas las empresas
pertenecientes a dicho grupo fiscal que consiste en reconocer como ingreso o gasto extraordinario el diferencial
determinado entre la carga tributaria derivada de la consolidación fiscal y la determinada para el supuesto de tributación en
régimen de independencia. Todo ello respetando lo dispuesto en la Norma sexta de la Resolución del ICAC, de fecha 9 de
octubre de 1997, y en la Resolución del citado organismo de 15 de marzo de 2002, que modifica parcialmente la anterior,
sobre algunos aspectos de la norma de valoración decimosexta del Plan General de Contabilidad.
A partir del año 2002 las sociedades que tributan en régimen de consolidación fiscal son aquellas de nacionalidad española
en las que Unión Fenosa, S.A. participa en al menos un 75%.
El gasto por Impuesto sobre Sociedades del ejercicio se calcula en función del resultado económico antes de impuestos,
aumentado o disminuido, según corresponda, por las diferencias permanentes (individuales y consolidadas) con la base
imponible del Impuesto sobre Sociedades (ver nota 20.02), entendiendo éstas como las diferencias producidas que no
revierten en períodos subsiguientes. Las deducciones de la cuota por incentivos fiscales y las bonificaciones del Impuesto
sobre Sociedades registradas contablemente al considerarse que las mismas se aplicarán en el propio ejercicio o en
ejercicios futuros, minoran el gasto devengado por Impuesto sobre Sociedades del ejercicio. Las deducciones y
bonificaciones no aplicadas en la declaración de dicho tributo se registran como un crédito contra la Hacienda Pública.
Las diferencias temporales no afectan al impuesto como gasto a efectos de este cálculo, registrándose estas diferencias en
las cuentas de impuesto sobre beneficios anticipado o impuesto sobre beneficios diferido, según su naturaleza.
En aquellas sociedades no incluidas en el régimen especial de Consolidación Fiscal, se aplica la normativa correspondiente
de la legislación del país de origen, contemplando los acuerdos y convenios de doble imposición, en su caso.
La Sociedad contabiliza el devengo de Impuesto sobre Sociedades correspondiente a operaciones no realizadas fiscalmente
al tipo en vigor a la fecha de formulación de las Cuentas Anuales, considerando los incentivos y bonificaciones a dicha fecha.
05.21. Diferencias de cambio en moneda distinta del Euro
Durante el ejercicio 2003 Unión Fenosa S.A. y las empresas filiales han registrado las diferencias de cambio generadas por
los préstamos que no financian inversiones en sociedades extranjeras del Grupo Unión Fenosa que tienen la misma moneda
funcional, de acuerdo con los siguientes criterios:
Los préstamos y créditos en moneda distinta del euro se registran al tipo de cambio en vigor a la fecha de la transacción. A
31 de diciembre de cada año, la parte no reembolsada de estos préstamos y créditos se refleja en el Balance de Situación
Consolidado al tipo de cambio en vigor a esta fecha. En los casos de cobertura de riesgo, mediante seguro de cambio o
similar, se considera a estos efectos únicamente la parte del riesgo no cubierto. La parte cubierta se valora al tipo de
cambio del seguro.
Las diferencias de cambio positivas o negativas de cada valor, débito o crédito, se clasifican en función del ejercicio de
vencimiento y de la moneda. A estos efectos se agrupan aquellas monedas que, aun siendo distintas, gozan de
convertibilidad oficial.
Las diferencias positivas no realizadas que se producen en cada grupo, como norma general, no se integran en los
resultados y se recogen en el pasivo del balance como “Ingresos a distribuir en varios ejercicios”.
Las diferencias negativas que se producen en cada grupo, se imputan a resultados.
No obstante, las diferencias positivas no realizadas se llevan a resultados cuando para cada grupo homogéneo se han
imputado a resultados de ejercicios anteriores o en el propio ejercicio diferencias negativas de cambio, y por el importe que
resulta de minorar dichas diferencias negativas por las diferencias positivas reconocidas en resultados de ejercicios
anteriores.
Las diferencias positivas diferidas en ejercicios anteriores se imputan a resultados en el ejercicio que venzan o se cancelen
anticipadamente los correspondientes valores de renta fija, créditos y débitos o en la medida en que se van reconociendo
diferencias de cambio negativas por igual o superior importe en cada grupo homogéneo.
En el caso de producirse diferencias de cambio en la deuda en moneda distinta del euro, que financien de forma específica
las inmovilizaciones en curso y las existencias de combustible nuclear en curso y que hayan surgido, bien por la aplicación
de los tipos de cambio vigentes al final de cada ejercicio, bien como consecuencia de los reembolsos de la citada deuda,
constituyen parte integrante del coste del inmovilizado en curso y del combustible nuclear en curso y se activan en la forma
descrita en las notas 05.03 y 05.10.
- 188 -
En el proceso de consolidación del Grupo Unión Fenosa las diferencias de cambio generadas en Unión Fenosa y en las
sociedades filiales por los préstamos con terceros en moneda distinta del Euro que financian inversiones en sociedades
extranjeras que tienen como moneda funcional la misma en la que se denominan los préstamos y para las cuales se
produce una situación de cobertura de riesgo de cambio asociado al citado préstamo, se registran empleando como
contrapartida las cuentas de “Diferencias de conversión” (Panamá, República Dominicana, Egipto, Kenya y México) (ver nota
14.07). Asimismo el Grupo contabiliza en sus Cuentas Anuales Consolidadas las diferencias de cambio generadas en
operaciones financieras intragrupo como “Diferencias de conversión”.
05.22. Agrupaciones de Interés Económico, Uniones Temporales de Empresas y Comunidades de Bienes
Las sociedades del Grupo tienen registrado el valor de su participación en Agrupaciones de Interés Económico en el
epígrafe de “Inmovilizaciones Financieras” de sus Balances de Situación. Estos valores son eliminados en el proceso de
consolidación.
Los bienes, derechos y obligaciones de las Uniones Temporales de Empresas y de las Comunidades de Bienes, se registran
en el Balance de Situación Consolidado y los ingresos y gastos de las mismas en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Consolidada, de acuerdo con el porcentaje de participación económica que se posee en cada una de ellas (ver nota 26).
Tanto las Agrupaciones de Interés Económico como las Uniones Temporales de Empresas y las Comunidades de Bienes
participadas por empresas pertenecientes al Grupo Unión Fenosa, han utilizado como criterios de valoración las normas y
principios contables generalmente aceptados que aplica el Grupo.
05.23. Ingresos y gastos
Los ingresos y gastos se han imputado según el criterio de devengo, es decir, en función de la corriente real de bienes y
servicios que los mismos representan, con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o
financiera derivada de ellos.
No obstante, siguiendo el principio de prudencia, las sociedades del Grupo únicamente contabilizan los beneficios
realizados a la fecha del cierre del ejercicio, en tanto que los riesgos previsibles y las pérdidas, aún las eventuales, se
contabilizan tan pronto como son conocidos.
Los ingresos por Costes de Transición a la Competencia son registrados cuando son reconocidos en las liquidaciones del
Sistema Eléctrico, de acuerdo con el Real Decreto 2017/1997, de 26 de diciembre.
05.24. Derechos de acometida, verificación y enganche, alquileres de contadores y otros
Los derechos de acometida de las instalaciones de extensión, regulados por el Real Decreto 1955/2000, de 1 de diciembre,
necesarios para hacer posible los nuevos suministros o la ampliación de los ya existentes, se consideran ingresos a
distribuir en varios ejercicios y se imputan al resultado en proporción a la depreciación experimentada durante el período
por dichas instalaciones.
Los derechos de acometida por acceso, así como los derechos de verificación y enganche son también regulados por el Real
Decreto 1955/2000, de 1 de diciembre. Los alquileres de contadores se regulan por el Real Decreto 1725/1984, de 18 de
julio. Todos ellos se registran como un ingreso del ejercicio en el que se contratan. El importe devengado por estos
conceptos durante el ejercicio se recoge en el epígrafe “Prestaciones de servicios”, dentro del “Importe de la cifra de
negocios”.
Conforme al Real Decreto 1164/2001, de 26 de octubre, por el que se establecen tarifas de acceso a las redes de transporte
y distribución de energía eléctrica, se establece un término de facturación de energía reactiva aplicable a cualquier tarifa,
cuyo importe no está sujeto al proceso de liquidaciones del Real Decreto 2017/1997 de 26 de diciembre, quedando dicho
importe en poder de la empresa distribuidora y dedicándose a las inversiones necesarias para cumplir los requisitos de
control de tensión exigidos a las empresas distribuidoras respecto a la red de transporte. Dicho importe se considera como
ingreso a distribuir en varios ejercicios, imputándose a resultados en la medida en que se deprecian los activos en los que la
empresa distribuidora invierte para cumplir los requisitos de control de tensión anteriormente citados.
05.25. Homogeneización
Con el objeto de presentar de una forma homogénea las distintas partidas que componen las Cuentas Anuales Consolidadas
adjuntas, se aplican a las sociedades incluidas en el perímetro de consolidación los principios y normas de valoración
seguidos por Unión Fenosa, S.A.
05.26. Efecto de la inflación en activos y pasivos no monetarios
Los valores de los activos y pasivos no monetarios, incluyendo los fondos propios y los saldos de socios externos,
correspondientes a países en los que sus normas contables locales así lo establecen, se corrigen por el efecto de la
inflación, contra la cuenta “Corrección monetaria”, que se incluye en el epígrafe “Otros intereses e ingresos asimilados”, de
la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada. En particular, en Colombia, la Circular Externa nº 16, de 30 de Diciembre
de 1996, establece las normas técnicas relativas a la aplicación de los ajustes por inflación.
- 189 -
05.27. Retribución fija por transición a la competencia
La Ley 54/1997 del Sector Eléctrico, en su disposición transitoria sexta, reconoció la existencia de unos costes de transición
al régimen de mercado competitivo de las empresas titulares, al 31 de diciembre de 1997, de instalaciones de producción de
energía eléctrica incluidas en el ámbito de aplicación del Real Decreto 1538/1987, de 11 de diciembre, y establecía la
percepción por parte de dichas empresas, durante un período máximo de 10 años, que concluiría el 31 de diciembre del año
2007, de una retribución fija como coste permanente del sistema. Dicha retribución se define como la diferencia entre los
ingresos medios obtenidos por las citadas empresas productoras a través de la tarifa eléctrica y la retribución reconocida
para la producción en la Ley del Sector Eléctrico.
El importe base global máximo al 31 de diciembre de 1997 no podía superar para el conjunto de las sociedades el importe
de 11.951.492 miles de euros, tal y como se establece en la Ley del Sector Eléctrico en su disposición transitoria sexta (ver
nota 24).
El Real Decreto 2017/1997, de 26 de diciembre, desarrolló reglamentariamente lo dispuesto en la Ley y estableció los
conceptos y criterios de asignación y liquidación de la retribución fija por tránsito a la competencia:
a)
La asignación por consumo de carbón autóctono asciende, en valor a 31 de diciembre de 1997, a un máximo de
1.774.645 miles de euros, destinado a aquellos grupos de generación que hayan consumido efectivamente carbón
autóctono.
b)
El importe máximo de la asignación general al 31 de diciembre de 1997 asciende a 8.141.478 miles de euros, que será
repartido entre las distintas empresas según los porcentajes establecidos en el anexo III del mencionado Real Decreto,
resultando Unión Fenosa, S.A. acreedora por este concepto de un 12,90% del total, que revierte vía la aportación a
Unión Fenosa Generación, S.A.
c)
El importe máximo de la asignación específica que asciende a 31 de diciembre de 1997, a 2.035.370 miles de euros, se
repartirá entre las distintas empresas, de acuerdo con los mismos porcentajes que para la asignación general, salvo en
la parte afectada a planes de financiación extraordinarios y planes especiales debidamente aprobados por el Ministerio
de Industria y Energía.
Asimismo, el citado Real Decreto estableció que, el importe base global máximo a 31 de diciembre de cada año de los
diferentes componentes se calcularía mediante la actualización del importe base global máximo correspondiente al 31 de
diciembre del año precedente, de acuerdo con el tipo de interés resultante de la media anual del Mibor a tres meses o tipo
de interés de referencia que lo sustituya, deduciendo los importes recuperados en el año para cada uno de los conceptos
anteriormente descritos. El orden de asignación de los diferentes conceptos que componen el importe base global a 31 de
diciembre de cada año será primero el stock del carbón, a la fecha de entrada en funcionamiento del modelo, después la
prima implícita para las centrales que efectivamente hayan consumido carbón nacional y, por último, las asignaciones
general y específica, en su proporción.
El artículo 107 de la Ley 50/1998, de 30 de diciembre, de Medidas Fiscales, Administrativas y del Orden Social, que entró en
vigor el 1 de enero de 1999, modificó la redacción de la Disposición transitoria sexta −Costes de transición a la competencia
(CTC's)− de la Ley 54/1997, de forma que se establecía un nuevo procedimiento de recuperación de los CTC's
correspondientes a la retribución fija en la que el 80% de los CTC´s pendientes menos una quita del 20% se recuperaban
mediante una cuota del 4,5%, admitiéndose la posibilidad de su titulización.
El Real Decreto Ley 2/2001 vuelve a modificar el contenido de la disposición transitoria sexta de la Ley 54/1997, derogando
cuantas disposiciones de igual o inferior rango se opongan a lo dispuesto en él.
Este Real Decreto Ley establece que el importe total de los Costes de Transición a la Competencia (CTC´s), valorados a 31
de diciembre de 1997, no podrá superar 10.438.246 miles de euros, que se desglosan en 8.663.602 miles de euros de CTC´s
tecnológicos y 1.774.645 miles de euros de incentivos al consumo de carbón autóctono, y extiende el plazo de recuperación
hasta 31 de diciembre de 2010.
El Real Decreto Ley 2/2001, de 2 de febrero, confirma el importe máximo establecido por la regulación anterior y extiende el
plazo de recuperación hasta el 31 de diciembre de 2010 restableciendo la recuperación del CTC por diferencias y
suprimiendo el CTC por cuotas. Posteriormente este Real Decreto se eleva a la Ley 9/2001, de 4 de junio, por la que se
modifica la disposición transitoria sexta de la Ley 54/1997, de 27 de noviembre, del Sector Eléctrico.
El gobierno establecerá anualmente el importe máximo de esta retribución, hasta el 31 de diciembre del año 2010.
Si el coste medio de generación resultara anualmente superior a 3,61 céntimos de euro por kWh, este exceso se deducirá
del citado valor actual, estableciéndose anualmente, por el Ministerio de Economía, las nuevas cantidades y porcentajes de
CTC´s que correspondan a cada una de las sociedades beneficiarias.
Por último, se establece que en caso de venta de las instalaciones que han dado origen al reconocimiento de los CTC´s, se
procederá a transmitir el derecho al cobro de los CTC´s que les corresponda, y que determinará el Ministerio de Economía,
de forma que si el valor de compra supera al fijado a 31 de diciembre de 1997 para el cálculo de los CTC´s (trasladado al
momento de la transmisión), el exceso resultante se descontará de los CTC´s que, por otras instalaciones, tenga pendientes
de cobro la empresa vendedora.
- 190 -
El tratamiento contable de la retribución fija por transición a la competencia queda regulado en el Real Decreto 437/1998,
de 20 de marzo, por el que se aprueban las Normas de Adaptación del Plan General de Contabilidad a las empresas del
Sector Eléctrico, de acuerdo con los siguientes criterios:
a)
El importe reconocido en cada ejercicio, a partir de 1998, en concepto de retribución fija, será objeto de registro
contable como ingreso en el epígrafe “Importe neto de la cifra de negocios”, cuando se genere el derecho a su
percepción, ejercicio a ejercicio.
b)
El importe del inmovilizado material y gastos diferidos por transición a la competencia recuperables mediante la
retribución fija, deberán imputarse a resultados en la medida en que se perciba la correspondiente retribución fija y en
una cuantía que se obtendrá de aplicar al importe inicial de cada partida el coeficiente mayor de la retribución fija del
período prevista sobre el total previsto o la retribución fija real del período sobre el total previsto (ver nota 24).
c)
El importe de aquellos activos y gastos que no se recuperarán por la vía de los precios de mercado ni por la retribución
fija deberán ser saneados como resultados extraordinarios negativos y se podrán imputar con cargo a reservas
voluntarias, si bien, en este caso, se realizará exclusivamente en los dos primeros ejercicios que se cierren con
posterioridad a la fecha de entrada en vigor de la Ley 54/1997.
La Orden Ministerial de 21 de Noviembre de 2000 determinó el procedimiento de contribución de los generadores en el
déficit de las actividades reguladas.
El 13 de marzo del 2001 se publica una resolución de la Dirección General de Política Energética y Minas por la que se
establece la prioridad del cobro de la prima al consumo de carbón autóctono del primer semestre del año 2000 sobre los
cobros de las asignaciones general y específica de la Retribución Fija.
El 13 de diciembre de 2002 se publica la Orden ECO/3146/2002, por la que se establece para el año 2002 la prima al
consumo de carbón autóctono. El déficit de ingresos en las liquidaciones de las actividades reguladas que tuvo lugar en los
años 2000 y 2001 no permitió el cobro de la prima al consumo del carbón autóctono correspondiente a los seis primeros
meses del año 2000; teniendo en cuenta que ese carbón ya se ha consumido en las centrales y la prima subsiguiente ha sido
devengada y no cobrada, se considera en dicha Orden que el cobro de esa prima debe tener prioridad al cobro de la prima
del año 2002. Por último y a tenor de lo contemplado en el punto 116 de la Decisión de la Comisión Europea de 25 de julio de
2001, se ha reducido excepcionalmente la prima al consumo de carbón autóctono que se asigna en proporción directa al
exceso de producción de las instalaciones de generación en 1998 y 1999 efectuándose la citada reducción con cargo a las
empresas propietarias de dichas instalaciones.
El Real Decreto 1432/2002, de 27 de diciembre, establece la recuperabilidad de las aportaciones realizadas por las
empresas de generación para la cobertura del desajuste de ingresos de las actividades reguladas efectuadas con
anterioridad a 2003, regulando en su disposición adicional primera que los costes correspondientes al desajuste de ingresos
de las actividades reguladas anterior a 2003 tendrán el carácter de derechos de naturaleza análoga a los que se refiere el
artículo 2.1, párrafo b), apartado 2º del Real Decreto 926/1998, de 14 de mayo, por el que se regulan los fondos de
titulización de activos y las sociedades gestoras de fondos de titulización a los efectos de la aplicación, en su caso, por orden
del Ministerio de Economía, del procedimiento previsto en el mismo.
El Real Decreto 1436/2002, de 27 de diciembre, por el que se establece la tarifa eléctrica para 2003, fija la anualidad para
2003 que resulta para recuperar el valor actual del desajuste de ingresos en la liquidación de las actividades reguladas
generado en los años 2000, 2001 y 2002, en un máximo de 233.812 miles de euros, de los cuales, y según la memoria
económica de la propuesta de metodología de tarifas, corresponde a Unión Fenosa Generación, S.A. la cantidad de 25.020
miles de euros.
El importe de las aportaciones al déficit liquidatorio de las actividades reguladas cuya recuperabilidad se aseguró al
considerarse similares a un ingreso de las actividades reguladas, valorado a 31 de diciembre de 2002, ascendía a 166.728
miles de euros para la Sociedad conforme a la Memoria económica de la propuesta del Real Decreto 1432/2002.
La Orden ECO/27/14/2003 de titulización del coste correspondiente al desajuste de ingresos anterior a 2003 establece los
titulares y las cesiones de derechos de compensación definitivos, una vez tenidas en cuenta las últimas liquidaciones de las
actividades reguladas. El total se fija en 1.522.332,04 miles de euros, correspondiendo a Unión Fenosa Generación, S.A. el
11,70%, es decir 178.112,85 miles de euros. En la Disposición Adicional Segunda se fijan estos valores como definitivos y en
el caso de existir modificaciones en más o en menos, éstas podrían ser objeto de corrección a través de la cuenta de
retribución fija en el sistema de liquidaciones.
05.28. Criterios de asignación e imputación de activos y pasivos, gastos e ingresos, a las distintas actividades
realizadas por las empresas del grupo
El Balance de Situación Consolidado y la Cuenta de Perdidas y Ganancias Analítica Consolidada, por actividades, se han
elaborado siguiendo los criterios que se indican a continuación:
−
−
Los importes totales consolidados de las empresas españolas del Grupo que realizan actividad eléctrica nacional se
han separado contablemente en las actividades de “Generación”, “Comercialización” (clientes cualificados),
“Transporte” y “Distribución”.
Los importes recogidos en “Actividades Comunes” son los correspondientes a aquellos activos y pasivos de uso general
que no son asignables a una actividad concreta.
- 191 -
−
−
−
−
−
Los importes totales consolidados de las empresas españolas no eléctricas del Grupo, que no poseen inversiones en
empresas extranjeras del Grupo, se han incorporado en la actividad de “Diversificación Nacional”.
Los importes totales consolidados de las empresas extranjeras del Grupo están incorporados en la actividad “Exterior”,
junto con los de las empresas españolas no eléctricas que poseen las participaciones en dichas sociedades.
Los gastos e ingresos exclusivos de cada actividad se asignan de forma directa en origen, esto es, en el momento en
que se contabiliza su devengo.
Los saldos y transacciones realizados entre las sociedades del Grupo que pertenecen a la misma actividad han sido
eliminados en el Balance de Situación y en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias analítica consolidada de dicha actividad y
no así los saldos y transacciones realizados entre distintas actividades.
El Impuesto sobre Sociedades devengado se ha asignado sobre la base del Resultado antes de Impuestos, calculado
para cada actividad.
05.29. Actuaciones empresariales con incidencia en el medio ambiente, proyectos de ahorro y eficiencia
energética
Los costes incurridos en la adquisición de sistemas, equipos e instalaciones cuyo objeto sea la eliminación, limitación o el
control de los posibles impactos que pudiera ocasionar el normal desarrollo de la actividad eléctrica sobre el medio
ambiente se consideran inversiones en inmovilizado.
El resto de los gastos relacionados con el medio ambiente, distintos de los realizados para la adquisición de elementos de
inmovilizado, se consideran gastos del ejercicio.
La adquisición de activos destinados a proyectos de ahorro y eficiencia energética se consideran mayor valor de las
instalaciones del inmovilizado en la medida en que dichos costes supongan un aumento de la productividad, capacidad o
alargamiento de la vida útil de las mismas.
Por lo que respecta a las posibles contingencias que en materia medioambiental pudieran producirse, la Sociedad Matriz y
las empresas del Grupo consideran que éstas se encuentran suficientemente cubiertas con las pólizas de seguro de
responsabilidad civil que tienen suscritas.
- 192 -
06. Fondo de comercio de consolidación
Los movimientos habidos durante el ejercicio 2003 en este capítulo del Balance de Situación Consolidado adjunto, han sido
los siguientes:
FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACIÓN - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Descripción
Saldo al 01/01/2003
640.955
Adiciones
2.958
Reducciones
(38.731)
Amortización
(37.423)
Con cargo a "Otras provisiones para riesgos y gastos" (1)
(53.712)
Saldo al 31/12/2003
514.047
(1) Corresponde al saneamiento del Fondo de Comercio de Manila Electric Company, INC
06.01. Desglose del fondo de comercio de consolidación
El saldo al 31 de diciembre de 2003 del fondo de comercio de consolidación y su amortización acumulada, se desglosan
entre las siguientes participaciones:
DESGLOSE DEL FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACIÓN a 31 de Diciembre de 2003
Miles de Euros
Fondo de
Comercio
Sociedades
Grupo Auna
Unión Fenosa Generación, S.A.
Empresa Distribuidora de Electricidad Metro Oeste, S.A.
Cambridge Water, PLC
Empresa Distribuidora de Electricidad del Norte, S.A. (Nicaragua)
Distribuidora Eléctrica de Oriente, S.A.
Empresa Distribuidora de Electricidad del Sur, S.A. (Nicaragua)
Distribuidora Eléctrica de Occidente, S.A.
Empresa Distribuidora de Electricidad Chiriqui, S.A.
Soluziona U.S.A. INC
Spanish Egyptian Gas Company, S.A.E.
Supercanal de Cable en España, S.A.
Soluziona, LTDA (Brasil)
Novotec, S.A.
S.T.I., S.A.
Soluziona C y S Holding, S.A.
Compañía Española de Industrias Electroquímicas, S.A.
Gaufil, S.A.
Soluziona Consultoría y Tecnología, S.L.
Soluziona Telecomunicaciones, S.A.
Mercados Energéticos de Argentina, S.A.
Soluziona Ingeniería, S.A. de C.V.
Manila Electric Company, INC
Saludalia Interactiva, S.L.
Cogeneración de Alcalá, A.I.E.
Sistelcom, S.A.
Ipt 400, INC
Mercados Energéticos de Uruguay, S.A.
Otras sociedades
303.367
78.680
61.652
41.524
23.964
27.279
17.971
20.484
15.262
17.007
16.773
8.188
23.170
6.477
3.417
71
2.109
4.665
361
175
17
9
86.690
28.103
1.437
632
2.027
1.469
8.917
Aumentos Disminuciones
(7.824)
(2.507)
(3.646)
(2.663)
(1.937)
(5.116)
(8.387)
(2.388)
351
2.085
(2.808)
522
(1.150)
(632)
(2.027)
(1.469)
3.823
Amortización
Neto Final
Acumulada
(46.235)
(12.484)
(15.433)
(8.357)
(3.759)
(6.729)
(2.807)
(5.119)
(3.821)
(2.957)
(628)
(1.708)
(15.023)
(787)
(1.369)
(7)
(114)
(92)
(423)
257.132
66.196
38.395
30.660
20.205
16.904
15.164
12.702
9.504
8.934
7.758
6.480
5.759
5.690
2.399
2.149
1.995
1.765
460
175
17
9
(86.690)
(28.103)
(287)
(9.145)
3.595
En julio de 2003 se vende el 50% de la participación de Unión Fenosa Gas, S.A. al grupo italiano ENI. Esta operación supone
una disminución del fondo de comercio en Spanish Egyptian Gas Company, S.A.E. de 8.387 miles de euros.
En diciembre de 2003 Unión Fenosa vende el 80% de su filial de energías renovables Unión Fenosa Energías Especiales, S.A.
a la compañía italiana Enel, SpA. Esta operación supone una disminución del fondo de comercio de 1.150 miles de euros.
La disminución del fondo de comercio en el resto de empresas internacionales se debe principalmente a la corrección por
diferencia de conversión asociada a dicho fondo.
De acuerdo al criterio que se ha descrito en las normas de valoración (ver nota 05.08), el Grupo ha procedido en el ejercicio
2003 a ajustar los valores de los fondos de comercio correspondientes a Soluziona CyS Holding, S.A. y Gaufil, S.A. Este
ajuste no ha tenido un impacto significativo en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada adjunta.
- 193 -
06.02. Desglose de la dotación a la amortización del fondo de comercio
Las imputaciones a resultados en el ejercicio 2003 por amortización de fondos de comercio son las siguientes:
DOTACIÓN AMORTIZACIÓN FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACIÓN - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Sociedades
Grupo Auna
Unión Fenosa Generación, S.A.
Soluziona, LTDA (Brasil)
Empresa Distribuidora de Electricidad Metro Oeste, S.A.
Soluziona U.S.A., INC
Cambridge Water, PLC
Distribuidora Eléctrica de Oriente, S.A.
Empresa Distribuidora de Electricidad del Norte, S.A. (Nicaragua)
Distribuidora Eléctrica de Occidente, S.A.
Empresa Distribuidora de Electricidad del Sur, S.A. (Nicaragua)
Empresa Distribuidora de Electricidad Chiriqui, S.A.
Otras sociedades
TOTAL
15.048
3.934
3.657
2.859
2.200
1.952
1.237
1.197
928
897
707
2.807
37.423
En la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada, dentro del epígrafe de gastos extraordinarios, se registra entre otras
amortizaciones excepcionales, la del fondo de comercio de Unión Fenosa Generación S.A., como consecuencia de la venta a
Enel del 80% de su participación en Unión Fenosa Energías Especiales, S.A. por importe de 2.651 miles de euros.
07. Diferencias negativas de consolidación
07.01. Diferencias negativas de consolidación
Los movimientos habidos durante el ejercicio 2003 en este capítulo del Balance de Situación Consolidado adjunto, han sido
los siguientes:
DIFERENCIAS NEGATIVAS DE CONSOLIDACIÓN - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Descripción
Saldo al 01/01/2003
31.918
Adiciones
5
Disminuciones
(9.721)
Reversiones a resultados
(16.194)
Saldo al 31/12/2003
6.008
07.02. Desglose de las diferencias negativas de consolidación
El saldo a 31 de diciembre de 2003 de las diferencias negativas de consolidación, se desglosa entre las siguientes
participaciones:
DESGLOSE DE LAS DIFERENCIAS NEGATIVAS DE CONSOLIDACION a 31 de Diciembre de 2003
Miles de Euros
Sociedades
Diferencia
Negativa
Aumentos
Disminuciones
Reversión
Neto
Final
Empresas Eléctricas de Colombia
16.194
Red Eléctrica de España, S.A.
13.872
(9.709)
4.163
15
(12)
3
Unión Fenosa Generación, S.A.
Otras sociedades
1.837
(16.194)
5
1.842
La principal reducción de la diferencia negativa de consolidación en el año 2003 ha sido originada por la venta del 7% de las
acciones de la compañía Red Eléctrica de España, S.A. por parte de Unión Fenosa Distribución, S.A.
- 194 -
08. Gastos de establecimiento
Los movimientos habidos durante el ejercicio 2003 en este epígrafe han sido los siguientes:
GASTOS DE ESTABLECIMIENTO - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Descripción
Saldo al 01/01/2003
27.177
Adiciones / Incorporaciones
10.444
Traspasos
(701)
Variación Perímetro
(7.086)
Amortización
(9.913)
Saldo al 31/12/2003
19.921
09. Inmovilizado inmaterial
09.01. Inmovilizado inmaterial
Los movimientos habidos en este grupo de cuentas del Balance de Situación Consolidado adjunto durante el ejercicio 2003,
han sido los siguientes:
INMOVILIZADO INMATERIAL - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Descripción
Gastos de Investigación y Desarrollo
Concesiones, Patentes y Similares
Fondo de Comercio
Derechos de Traspaso
Aplicaciones Informáticas
Derechos sobre bienes en régimen de
arrendamiento financiero
Otros derechos
Anticipos
Amortizaciones y provisiones
TOTAL
Variación por
Saldo al
Tipo de
01/01/2003
Cambio
Variación
Perímetro
Aumentos
Traspasos
Bajas
Saldo al
31/12/2003
94.619
362.694
5.116
2.007
292.568
89.211
407.639
7.956
2.099
277.757
(982)
(3.937)
81
(917)
(39.374)
(31)
18.456
7.424
(151)
(3.477)
(8.238)
(9.798)
(15.193)
49.749
(626)
(7.672)
(820)
(2.739)
(92)
(9.321)
33.494
(1.722)
(128)
559
(704)
(130)
31.369
21.608
146
(201.541)
(71)
(11.637)
101.388
11.174
115.601
4.869
7.270
(77.979)
1.637
(6.861)
(146)
10.960
(254.784)
638.369
(11.560)
(60.010)
99.446
(234)
(16.821)
649.190
En el apartado de aplicaciones informáticas contribuyen, de manera significativa, los sistemas de gestión corporativos
desarrollados por la Sociedad Matriz, e implantados en las empresas del grupo.
Dentro de las bajas por variación de perímetro, destacan las disminuciones dentro de los apartados “Concesiones, patentes
y similares” y “Aplicaciones informáticas”, por importe 51.008 miles de euros, correspondientes a las sociedades
distribuidoras de energía eléctrica de la República Dominicana.
El incremento en el apartado “Otros derechos” obedece en buena medida al registro del valor actual de las cuotas
pendientes de pago relativas al contrato de arrendamiento de capacidad de la planta de generación de Termovalle, en
Colombia, por importe de 84.906 miles de euros. De acuerdo con el citado contrato, Empresa de Energía del Pacifico, S.A.
E.S.P. asumió el compromiso de pagar al Consorcio propietario de la planta por la disponibilidad de 140 MW (70% del total
de la planta), hasta el año 2018. Esta filial ha registrado como inmovilizado inmaterial el valor actual de las cuotas
pendientes de pago por el mencionado contrato.
El Grupo Unión Fenosa ha realizado inversiones en inmovilizado inmaterial destinadas a proyectos de ahorro y eficiencia
energética. Los más importantes están relacionados con:
-
la medida y mejora de rendimientos, la optimización de la combustión, los simuladores y herramientas de apoyo y el
alargamiento de la vida útil de las instalaciones.
-
la creación de un modelo técnico de pérdidas de la red de alta tensión definiendo la situación óptima de explotación
atendiendo a criterios de reducción de pérdidas de energía en la red.
-
el diseño de un estimador de estado de intensidades para la red de alta tensión, que reproduce la estructura topológica
de la red definiendo la situación óptima de explotación, mejorando la eficiencia en los procesos de reposición y
reduciendo pérdidas de energía en la explotación habitual.
- 195 -
09.02. Derechos sobre bienes en régimen de arrendamiento financiero
El detalle de los derechos sobre bienes en régimen de arrendamiento financiero al cierre del ejercicio 2003, es el siguiente:
BIENES EN RÉGIMEN DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO a 31 de Diciembre de 2003
Miles de Euros
Descripción
Coste de los bienes en origen
31.369
Valores de las opciones de compra
113
Cuotas satisfechas en años anteriores
11.813
Cuotas satisfechas en el ejercicio
3.828
Cuotas pendientes
18.414
La principal aportación a este apartado corresponde a la sociedad Cambridge Water, PCL, por instalaciones de suministro
de agua.
10. Inmovilizado material
10.01. Inmovilizado material en explotación
10.01.01. Inmovilizado material en explotación
Los movimientos habidos durante el ejercicio 2003 en las diferentes cuentas del inmovilizado material en explotación y de
sus correspondientes amortizaciones acumuladas, han sido los siguientes:
INMOVILIZADO MATERIAL EN EXPLOTACIÓN - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Inmovilizado material en explotación
Terrenos y construcciones
Centrales hidráulicas
Centrales alternativas
371.710
Variación
Tipo de
Cambio
(18.391)
(4.939)
19.720
(16.112)
1.742.235
(55.041)
(85)
18.703
(11.328)
(69.991)
Saldo al
01/01/2003
Variación
Entradas Traspasos
Perímetro
Traspasos
Traspaso
curso /
Leasing
explotación
9.441
15.422
Bajas
Saldo al
31/12/2003
(2.868)
358.561
(1)
1.709.905
77.323
(39)
313
(143)
7.128
14.591
Centrales térmicas convencionales
2.085.073
(59.591)
10.304
(9.069)
656.781
2.683.498
Centrales nucleares
1.875.114
Líneas de transporte
551.475
(31.512)
8.339
(50.347)
24.386
(172.772)
Subestaciones de transformación
1.341.511
(80.029)
24.823
(8.014)
53.143
(399.393)
932.041
Instalaciones de distribución
4.658.073
(232.166)
(147.313)
31.443
284.064
159.819
(38.269)
4.715.651
Otras instal. eléctricas especializadas
161.950
(1.251)
(10.354)
1.566
2.345
1.766
(4.229)
151.793
Otras instal. no eléctricas especializ.
117.821
(2.901)
(26.625)
3.921
(2.257)
3.828
(5.283)
88.504
Otro inmovilizado
846.338
(53.138)
(15.204)
20.825
(190.445)
23.965
22
(42.389)
589.974
22
(665.204)
13.476.551
TOTAL INM. MAT. EN EXPLOTACION
Anticipos e Inmovilizaciones en curso
TOTAL COSTE BRUTO
13.828.623
1.804.842
15.633.465
27.350
(534.059) (274.511)
139.957
(1.306)
983.029
(322.799)
1.330.733
84
(983.029)
(692.884) (597.310)
1.470.690
(1.222)
(158.825)
Amortización Acumulada
Terrenos y construcciones
(112.690)
4.681
244
(7.081)
2.059
Centrales hidráulicas
(648.002)
12.039
6
(41.511)
5.410
Centrales alternativas
(12.501)
11.848
(109)
Centrales térmicas convencionales
(1.351.195)
Centrales nucleares
(1.101.360)
Líneas de transporte
(136.061)
4.517
Subestaciones de transformación
(439.997)
17.682
Instalaciones de distribución
9.261
(77.712)
1.902.464
22
329.569
(160.601)
1.510.405
(825.805)
14.986.956
534
(112.253)
(672.058)
(762)
(2.093)
11
(8.776)
(5.778)
48.620
(97.478)
(34.268)
44.219
159.692
(252.672)
(63.120)
(1.421.728)
(1.164.480)
(1.778.947)
60.834
11.307
(129.461)
(26.107)
11.679
(1.850.695)
Otras instal. eléctricas especializadas
(119.607)
390
4.283
(10.151)
56
1.547
(123.482)
Otras instal. no eléctricas especializ.
(53.166)
67
8.991
(3.258)
1.674
1.936
(43.756)
(371.417)
34.128
6.488
(41.904)
(17.657)
(11)
30.253
(360.120)
(6.124.943)
143.599
43.167
(417.351)
1.783
(11)
254.272
(6.099.484)
(17.506)
1.217
375
(66.416)
4.685
(548.068) (553.768)
986.923
5.246
Otro inmovilizado
TOTAL AMORTIZACIÓN ACUMULADA
Provisiones
TOTAL COSTE NETO
9.491.016
11
15.066
(62.579)
(556.467)
8.824.893
La columna “Variación Perímetro” incluye fundamentalmente el efecto de la venta de las sociedades distribuidoras de la
República Dominicana, así como el correspondiente al cambio de método de consolidación de Unión Fenosa Energías
Especiales, S.A. y sus sociedades filiales, que han pasado a consolidarse por puesta en equivalencia en el presente ejercicio.
- 196 -
Los traspasos realizados dentro del inmovilizado material han tenido como objeto clasificar adecuadamente las inversiones
efectuadas en ejercicios anteriores, fundamentalmente las correspondientes a las sociedades distribuidoras moldavas.
Dentro de las bajas, destaca el retiro efectuado de las instalaciones de transporte vendidas por Unión Fenosa Distribución,
S.A. a Red Eléctrica de España, S. A. , por un valor neto contable de 352.230 miles de euros.
Por lo que respecta al movimiento de provisiones, destaca la dotación efectuada por el Grupo Unión Fenosa para hacer
frente a las futuras bajas de las instalaciones relacionadas con la operación de venta de tres solares incluidos en el
Convenio Urbanístico de Madrid, por importe de 35.793 miles de euros.
10.01.02. Instalaciones de generación en España, ya amortizadas
A continuación se detallan las instalaciones más significativas de generación en España que, si bien figuran totalmente
amortizadas al 31 de diciembre de 2003 por un coste bruto histórico de 669.675 miles de euros, al día de hoy se encuentran
operativas:
−
−
−
−
−
−
−
Central Nuclear de José Cabrera
Central Térmica de La Robla (Grupo I)
Central Térmica de Aceca
Central Térmica de Sabón (Grupo I y Grupo II)
Central Térmica de Narcea (Grupo I y Grupo II)
Central Hidráulica de El Pelgo
Central Hidráulica de Láncara
La Central Nuclear José Cabrera, una vez cumplido el período de 25 años desde su puesta en explotación, se encuentra
totalmente amortizada en cuanto a los importes de la inversión histórica. El Ministerio de Industria y Energía ha otorgado
sucesivas renovaciones del permiso de explotación de dicha central y la última renovación se extiende hasta abril de 2006.
La sociedad filial Unión Fenosa Generación, S.A. ha seguido realizando inversiones al objeto de mantener la capacidad
productiva con los niveles de seguridad adecuados. Dichas inversiones serán amortizadas de acuerdo con el mecanismo
remunerador del mercado, linealmente hasta la fecha de expiración de la renovación indicada (ver nota 05.04). Los valores
contables al cierre del ejercicio de la inversión adicional efectuada son:
Inmovilizado neto en explotación ………………………………………………………..
12.718 miles de euros
Inversión en curso ……………………………………………………………………………..
418 miles de euros
Adicionalmente se encuentran totalmente amortizadas otras instalaciones complejas especializadas de menor relevancia.
10.01.03. Inversiones en inmovilizado material fuera del territorio español
El Grupo Unión Fenosa tiene a través de sus filiales en el extranjero bienes inmovilizados afectos a las ramas de generación
y distribución de energía eléctrica, gas y agua. Estos bienes, necesarios para desarrollar dichas actividades son, entre otros,
centrales de generación de energía eléctrica en sus distintas modalidades, líneas, subestaciones, elementos de control
comercial y otras instalaciones de energía eléctrica, gas y agua para suministrar el servicio a los consumidores finales. El
valor contable a 31 de diciembre de 2003 y su correspondiente amortización acumulada, por grupos o tipo de instalaciones,
son los siguientes:
INVERSIONES EN INMOVILIZADO MATERIAL FUERA DEL TERRITORIO ESPAÑOL a 31 de Diciembre de 2003
Miles de Euros
Descripción
Centrales hidráulicas
Centrales térmicas convencionales
Centrales alternativas
Otras instalaciones eléctricas
Líneas de transporte
Subestaciones de transformación
Red de distribución y reparto
Edificios y terrenos
Otros elementos del inmovilizado
Provisiones
TOTAL
- 197 -
Coste
en curso
Coste en
explotación
13.532
659
54
2.930
258
10.646
3.921
469.372
338.057
944.349
408
4.566
152.821
477.427
1.360.282
102.464
272.649
501.372
3.653.023
Amortización
Acumulada/
Provisión
(81.206)
(72.077)
(8)
(654)
(36.658)
(112.504)
(471.355)
(23.632)
(104.364)
(5.048)
(907.506)
Valor
Neto
270.383
872.931
400
3.966
119.093
365.181
899.573
82.753
637.657
(5.048)
3.246.889
10.02. Inmovilizado en curso
10.02.01. Inmovilizado material en curso
Los movimientos habidos durante el ejercicio 2003 en el inmovilizado material en curso del Balance de Situación
Consolidado, han sido los siguientes:
INMOVILIZADO MATERIAL EN CURSO - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Descripción
Terrenos y construcciones
Centrales hidráulicas
Centrales alternativas
Centrales térmicas convencionales
Centrales nucleares
Líneas de transporte
Subestaciones de transformación
Instalaciones de distribución
Otras instalaciones eléctricas especializadas
Otras instal. no eléctricas especializadas
Otro inmovilizado
Anticipos
TOTAL INMOVILIZADO EN CURSO
Saldo al
01/01/2003
24.703
45.088
41.683
935.616
18.376
8.257
9.954
24.749
1.679
520.957
166.226
7.554
1.804.842
Variación
Tipo de
Cambio
(934)
(749)
Variación
Perímetro
(406)
(30.209)
(97.527)
(223)
(15)
(1.949)
(125)
(44.293)
(11.739)
(1.271)
(158.825)
(1.553)
(663)
(262.157)
(27.744)
(67)
(322.799)
Entradas
Traspasos
35.642
24.219
1.561
611.240
16.997
27.350
50.165
162.857
3.657
209.516
187.432
97
1.330.733
32.453
(2.537)
(5.358)
(31.758)
212
1.563
4.437
(218)
5.507
1.367
(5.584)
84
Traspasos
curso/
explotación
(9.441)
(15.422)
(7.128)
(656.781)
(27.350)
(24.386)
(53.143)
(159.819)
(1.766)
(3.828)
(23.965)
(983.029)
Bajas
(1.473)
(18)
(471)
(346)
7
(4.199)
(1.383)
(2.186)
(149.803)
(729)
(160.601)
Saldo al
31/12/2003
80.544
50.581
549
760.319
8.023
10.864
8.531
24.523
1.181
423.516
141.774
1.510.405
En la columna “Variación Perímetro” se recogen básicamente las bajas ocasionadas por el cambio en el método de
consolidación de las sociedades Spanish Egyptian Gas Company, S.A.E., por importe de 258.922 miles de euros en la partida
“Otras instalaciones no eléctricas especializadas”, y Unión Fenosa Energías Especiales, S.A. y sus filiales, por importe de
30.209 miles de euros en la línea “Centrales alternativas”, que han pasado de consolidarse por integración global en 2002 a
hacerlo en 2003 por integración proporcional y puesta en equivalencia, respectivamente.
Destacan las inversiones realizadas en centrales térmicas convencionales de ciclo combinado por las sociedades de
generación de energía eléctrica mexicanas, por importe de 155.034 miles de euros, y por las filiales españolas Unión Fenosa
Generación, S.A. y Nueva Generadora del Sur, S.A., por un importe de 446.984 miles de euros. Asimismo, Unión Fenosa
Distribución, S.A. ha efectuado inversiones en instalaciones de distribución y transporte de energía eléctrica, por importe de
191.507 miles de euros.
Dentro del epígrafe “Otras Instalaciones no eléctricas especializadas” destaca la inversión realizada en la planta de
licuefacción de Damietta por la sociedad Spanish Egyptian Gas Company, S.A.E. por importe atribuible al Grupo Unión
Fenosa de 201.164 miles de euros.
Existen compromisos a los que se hará frente en la medida en que avancen los proyectos de construcción de centrales de
ciclo combinado, por un importe de 336.300 miles de euros, de los cuales 265.000 corresponden a Unión Fenosa Generación,
S.A. y 71.300 a Nueva Generadora del Sur, S.A. Adicionalmente, existen otros compromisos de inversión en 2004 en el
negocio del gas por importe atribuible al Grupo Unión Fenosa de 140.000 miles de euros, cuyo principal destino es la planta
de licuefacción de Damietta.
El Grupo Unión Fenosa ha llevado a efecto, a lo largo del ejercicio 2003, diversas actuaciones de inversión en materia de
ahorro y eficiencia energética que, en conjunto, han supuesto una inversión de 2.603 miles de euros. Los proyectos más
relevantes están relacionados con las modificaciones en el Puerto de A Coruña para la descarga y acopio transitorio de
combustibles para la Central Térmica de Meirama (Proyecto Medusa) y la mejora de los rendimientos de la Central
Hidráulica de Peares mediante la sustitución de rodetes, que ha supuesto un incremento sustancial del rendimiento con el
que operaba esta central.
- 198 -
10.02.02. Activaciones del ejercicio
El coste de producción de los bienes fabricados o construidos por la propia empresa incluye el coste de adquisición de las
materias primas, así como los costes directa e indirectamente imputables a dichos materiales de acuerdo con el siguiente
desglose (ver nota 05.03):
ACTIVACIONES - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Descripción
Gastos financieros
48.398
Gastos de personal y otros
Trabajos realizados por el Grupo para su inmovilizado (servicios prestados por empresas
del Grupo que son coste de inmovilizado en las sociedades del Grupo inversoras) (1)
Diferencias de cambio
42.946
87.214
7.793
Intereses Intercalarios de financiación corporativa para cobertura de inversiones
7.165
(1) El margen asociado a estos trabajos es un margen de mercado
Se han activado, exclusivamente en las Cuentas Consolidadas, intereses de préstamos corporativos para cobertura de
inversiones, por un importe de 7.165 miles de euros.
11. Inversiones financieras
11.01. Inmovilizado financiero
Los movimientos habidos durante el ejercicio 2003 en el inmovilizado financiero, han sido los siguientes:
INMOVILIZADO FINANCIERO - Ejercicio 2003
Descripción
Participaciones en empresas del grupo no consolidadas
Participaciones en empresas asociadas no consolidadas
Saldo al
01/01/2003
8.354
Miles de Euros
Entradas o
Bajas o
Dotaciones
Reducciones
28.029
(2.052)
Saldo al
31/12/2003
34.331
5.394
6.190
(2.337)
9.247
849.364
27.559
(155.871)
721.052
(3.555)
1.778
114.228
14.254
(8.480)
120.002
Cartera de valores a largo plazo
77.686
61.697
(75.188)
64.195
Otros derechos
40.502
Otros créditos
278.594
546.084
(287.823)
Depósitos y fianzas constituidos a largo plazo
100.161
3.380
(30.550)
72.991
Administraciones Públicas
815.700
248.725
(358.204)
706.221
Participaciones puestas en equivalencia
Créditos a empresas del grupo no consolidadas
5.333
Créditos a empresas puestas en equivalencia
Provisiones
TOTAL
(40.502)
536.855
(25.399)
(35.921)
17.280
(44.040)
2.269.917
899.997
(947.282)
2.222.632
El incremento más significativo en “Participaciones en empresas del grupo no consolidadas”, por importe de 21.375 miles
de euros, corresponde a la participación de Ufacex UK Holding, PLC en Cambridge Gas & Electricity, PLC excluida del
perímetro de consolidación en el ejercicio 2003, dada su escasa materialidad.
En el epígrafe de “Otros Créditos” estaba registrado el reconocimiento de las aportaciones realizadas a la cobertura del
déficit de las actividades reguladas efectuadas con anterioridad a 31 de diciembre de 2002 conforme al Real Decreto
1432/2002, de 27 de diciembre. La Orden ECO/2714/2003 de 25 de septiembre modificó los importes reconocidos y
estableció las condiciones necesarias para la titulización de los importes correspondientes. En diciembre de 2003 se
procedió a la instrumentación de la cesión de este crédito.
En Septiembre de 2003 se llegó a un acuerdo con el Gobierno de la República Dominicana para la venta de las
participaciones del Grupo Unión Fenosa en la Empresa Distribuidora de Electricidad del Norte, S.A. y en la Empresa
Distribuidora de Electricidad del Sur, S.A., por un importe efectivo de 12.873 miles de euros y un pago aplazado en 140
mensualidades. A 31 de Diciembre, el importe de las mensualidades pendientes de cobro, valorado a tipo de cambio de
cierre, asciende a 503.953 miles de euros a largo plazo registrados en el epígrafe de “Otros Créditos”.
El concepto “Depósitos y fianzas constituidos a largo plazo” incluye, entre otros, la parte de las fianzas recibidas de los
clientes en el momento de la contratación, como garantía del pago del suministro eléctrico, y que de acuerdo con la
normativa anterior fueron depositadas en las Administraciones Públicas competentes.
El incremento más significativo en “Provisiones”, por importe de 20.459 miles de euros, corresponde a la provisión de
cartera dotada en Ufacex UK Holding, PLC sobre su participación en Cambridge Gas & Electricity, LTD excluida del
perímetro de consolidación en el ejercicio 2003.
- 199 -
11.01.01. Participaciones en sociedades puestas en equivalencia
Los movimientos habidos en este epígrafe del Balance de Situación Consolidado, durante el ejercicio 2003, han sido los
siguientes:
PARTICIPACIONES EN SOCIEDADES PUESTAS EN EQUIVALENCIA - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Saldo al
01/01/2003
Sociedad
Grupo Auna
431.808
Somaen-Dos, S.L. (Grupo CEPSA)
149.103
Aumentos
86
Participación en
los resultados
del Ejercicio
Disminuciones/
Traspasos
(10.291)
Saldo al
31/12/2003
421.603
30.580
(12.704)
166.979
Red Eléctrica de España, S.A.
83.311
6.449
(64.382)
25.378
Soc. Mexicanas Aeroportuarias
35.833
(3.994)
(6.982)
24.857
Barras Eléctricas Galaico Asturianas, S.A.
19.034
1.361
(209)
20.186
Manila Electric Company, INC
67.066
4.719
(54.801)
16.984
Sociedade Galega do Medio Ambiente, S.A.
14.944
(98)
(417)
14.429
Grupo Unión Fenosa Energías Especiales (1)
20.039
(1.085)
(10.875)
13.141
Otras sociedades
28.226
(5.230)
(5.501)
17.495
22.411
(155.871)
721.052
TOTAL
849.364
5.062
5.148
(1) Incluye sociedades consolidadas por integración global y proporcional en el ejercicio 2002.
La disminución del epígrafe “Participaciones puestas en equivalencia” del Balance de Situación Consolidado adjunto se
debe principalmente a la venta realizada en el ejercicio del 7% de porcentaje en la participación en Red Eléctrica de España,
S.A., al reconocimiento en los Estados Financieros de Manila Electric Company, INC de una contingencia regulatoria que le
ha supuesto una reducción de sus Fondos Propios, hecho provisionado en el ejercicio 2002 en el epígrafe de “Otras
provisiones para riesgos y gastos” y a la venta del 80% del porcentaje de participación de aquellas sociedades
pertenecientes al Grupo Unión Fenosa Energías Especiales que en el ejercicio 2002 se incorporaban por puesta en
equivalencia.
El aumento más significativo proviene del cambio de método de consolidación de Unión Fenosa Energías Especiales y sus
filiales (ver nota 02.03).
11.02. Inversiones financieras temporales
El movimiento habido en el epígrafe de "Inversiones financieras temporales" del Balance de Situación Consolidado adjunto,
durante el ejercicio 2003, ha sido el siguiente:
INVERSIONES FINANCIERAS TEMPORALES - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Descripción
Participaciones en empresas del grupo no consolidadas
Créditos a empresas del grupo
Créditos a empresas puestas en equivalencia
Saldo al
01/01/2003
Entradas o
Dotaciones
282
11.868
Bajas o
Reducciones
Saldo al
31/12/2003
(282)
2.690
(5.424)
9.134
4.235
5.731
(4.230)
5.736
Cartera de valores a corto plazo
11.866
76.162
(78.994)
9.034
Otros créditos
46.793
72.824
(49.012)
70.605
Depósitos y fianzas constituidos a corto plazo
1.724
48.386
(33.680)
16.430
Provisiones
(392)
(4.041)
4.009
(424)
76.376
201.752
(167.613)
110.515
TOTAL
- 200 -
12. Gastos a distribuir en varios ejercicios
Los movimientos producidos en estas cuentas durante el ejercicio 2003, han sido los siguientes:
GASTOS A DISTRIBUIR EN VARIOS EJERCICIOS - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Movimientos
Saldo al 01/01/2003
224.509
Adiciones
211.002
Efecto Tipo de Cambio
(23.307)
Reducciones
(119.696)
Saldo al 31/12/2003
292.508
La variación del ejercicio se debe esencialmente al registro de gastos de formalización de deudas por importe de 91.072
miles de euros, incurridos como consecuencia de la realización de diversas operaciones de financiación, amortizados
siguiendo un criterio financiero.
Adicionalmente, se han producido aumentos a causa de la contabilización de la diferencia entre el valor nominal de las
cuotas pendientes de pago y el valor registrado como inmovilizado inmaterial (ver nota 09.01) relativos al contrato de
arrendamiento de capacidad de la planta de generación de Termovalle, en Colombia, cuyo importe a 31 de diciembre de
2003 asciende a 49.054 miles de euros.
Los gastos diferidos por transición a la competencia, netos de las amortizaciones practicadas, ascienden a 31 de diciembre
de 2003 a 12.549 miles de euros.
13. Existencias
Los movimientos habidos en este grupo de cuentas en el Balance de Situación Consolidado adjunto, durante el ejercicio
2003, han sido los siguientes:
EXISTENCIAS - Ejercicio 2003
Saldo al
01/01/2003
Descripción
Miles de Euros
Consumos,
Compras,
salidas y
entradas y
traspasos
traspasos
Saldo al
31/12/2003
Combustible nuclear en uso
31.784
28.879
(19.294)
41.369
Combustible nuclear en curso
20.072
19.021
(28.879)
10.214
Otras materias energéticas
79.612
362.308
(368.747)
73.173
Otros aprovisionamientos
46.791
86.013
(99.158)
33.646
68
41.528
(40.400)
1.196
178.327
537.749
(556.478)
159.598
Anticipos
TOTAL
- 201 -
- 202 -
Saldos al 01/01/2003
* Con origen en la recuperación de la provisión de acciones propias
Saldos al 31/12/2003
Beneficio del ejercicio
Otros
852.339
62
1.756
323.427
(176.258)
706.441
(3.089)
830.044
830.044
Reserva de
Reservas
revalorización distribuibles
Recuperación de reservas*
99.156
99.156
Prima de
emisión
Transferencia entre reservas
Incorporación nuevas sociedades al perímetro
- Dividendos recibidos por la Matriz
- Dividendos pagados por la Matriz
- Reservas en sociedades puestas en equivalencia
- Reservas consolidadas por integ. global o proporc.
- Otras reservas de la Sociedad Dominante
Distribución de beneficios
914.038
914.038
Descripción
Ampliación de capital
Capital
suscrito
191.714
(12.177)
203.891
Reservas no
distribuibles
104.949
4.997
99.952
567.913
(14.459)
91.280
(323.427)
452.326
362.193
Reservas
sociedades
consolidadas
integ. global
Miles de Euros
Resultado
ejercicios
anteriores
EVOLUCIÓN FONDOS PROPIOS - Ejercicio 2003
(188.794)
(13.392)
(36.637)
(46)
(91.279)
(47.440)
Reservas
sociedades
puestas en
equivalencia
(155.386)
91.279
(452.326)
171.261
345.172
Ejercicios
anteriores
372.754
372.754
Ejercicio
Corriente
Pérdidas y Ganancias
atribuidas a la Sociedad
Dominante
Los movimientos habidos en las cuentas de "Fondos Propios" en el Balance de Situación Consolidado, durante el ejercicio 2003, han sido los siguientes:
14. Fondos Propios
(76.508)
(76.508)
73.123
(73.123)
Dividendo a
cuenta en el
ejercicio
(606.153)
(39.377)
(9.712)
(17.747)
(227.032)
(312.285)
Diferencias de
conversión
14.01. Acciones de la Sociedad Dominante
Los movimientos producidos en el ejercicio en el apartado “Acciones de la Sociedad Dominante" del Activo del Balance de
Situación Consolidado adjunto, han sido los siguientes:
ACCIONES DE LA SOCIEDAD DOMINANTE - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Descripción
Saldo al 01/01/2003
46.927
Adiciones
40.077
Enajenaciones
(61.546)
Saldo al 31/12/2003
25.458
En el ejercicio se han obtenido unos beneficios de 3.582 miles de euros y unas pérdidas de 2.960 miles de euros en la
enajenación de acciones de la Sociedad Dominante. Estos importes figuran registrados en la Cuenta de Pérdidas y
Ganancias Consolidada adjunta, en los epígrafes "Beneficios por operaciones con acciones de la Sociedad Dominante" y
“Pérdidas por operaciones con acciones de la Sociedad Dominante”, respectivamente.
Las acciones de la Sociedad Dominante en poder de la misma y de sus sociedades filiales (o de un tercero que obre por
cuenta de la Sociedad Dominante) representan el 0,62% del capital social de la Sociedad Matriz y totalizan 1.899.601
acciones, con un valor nominal de 5.699 miles de euros y un precio medio de adquisición de 13,4 euros por acción. El saldo
de la reserva por adquisición de acciones de la Sociedad Dominante asciende a 7.272 miles de euros.
La Ley de Sociedades Anónimas establece que las acciones así adquiridas deberán ser enajenadas en el plazo máximo de
tres años a contar desde su adquisición, salvo que sean amortizadas por reducción de capital o que, sumadas a las que ya
posean la Sociedad Dominante y sus sociedades filiales, no excedan del 5% del capital social.
De estas acciones, un importe nominal equivalente a 3.218 miles de euros está afecto al sistema de retribución del personal
directivo del Grupo, basado en planes de opciones sobre acciones.
14.02. Capital Suscrito
El capital social de Unión Fenosa, S.A. está representado por 304.679.326 acciones ordinarias, al portador, de 3 euros de
valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas, todas admitidas a negociación en las bolsas españolas y que
se contratan en el mercado continuo.
La Junta General de Accionistas de Unión Fenosa, S.A. en su reunión de fecha 17 de junio de 2003 aprobó delegar en el
Consejo de Administración, conforme a lo establecido en el artículo 153.1b del Texto Refundido de la Ley de Sociedades
Anónimas, la facultad de acordar dentro del plazo máximo de cinco años, en una o varias veces, y en el momento que
considere oportuno, un aumento del capital social hasta la mitad del importe actual, con la posible exclusión del derecho de
suscripción preferente.
A 31 de diciembre de 2003, Santander Central Hispano, S.A. posee, directamente o por medio de sus filiales, una
participación del 23,37% en el capital social de Unión Fenosa, S.A.
14.03. Prima de emisión de acciones
El saldo a 31 de diciembre de 2003 de la cuenta "Prima de emisión" se ha originado por las siguientes operaciones:
PRIMA DE EMISIÓN DE ACCIONES
Miles de Euros
Operación
Año
Fusión Unión Eléctrica, S.A. y FENOSA
1982
541.418
Operaciones de Saneamiento
1985
(444.936)
Ampliación de capital por conversión de obligaciones
1991
644
Prima (%)
237,735
4,588
Ampliación de capital por conversión de obligaciones
1992
111
1,813
Ampliación de capital por conversión de obligaciones
1994
376
14,920
Ampliación de capital por conversión de bonos
1996
1.543
3,760
Saldo al 31/12/2003
99.156
El Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas permite expresamente la utilización del saldo de la prima de emisión
para ampliación de capital y no establece restricción específica alguna en cuanto a la disponibilidad de dicho saldo.
- 203 -
14.04. Reservas Restringidas
A continuación se detallan los conceptos que, por su naturaleza, restringen la disponibilidad de las reservas de las
sociedades del Grupo:
RESERVAS RESTRINGIDAS a 31 de Diciembre de 2003
Miles de Euros
Reserva de
revalorización
Reserva
legal
Unión Fenosa, S.A.
830.044
182.808
Empresa de Energía del Pacífico, S.A. E.S.P.
479.194
18.571
Electrificadora de la Costa Atlántica, S.A. E.S.P.
242.443
Electrificadora del Caribe, S.A. E.S.P.
170.471
Sociedades
Unión Fenosa Distribución, S.A.
72.121
Unión Fenosa Generación, S.A.
48.081
Lignitos de Meirama, S.A.
Emp. Distribuidoras de Moldavia
8.066
34.860
Unión Fenosa Inversiones, S.A.
28.248
Cambridge Water, PLC.
1.498
Conecta, S.A.
1.658
General de Edificios y Solares, S.L.
Otras Sociedades
7.272
1.635
13.232
37.380
81.683
Unión Fenosa Internacional, S.A.
Electra de Jallas, S.A.
Reserva para
Otras reservas
acciones propias /
restringidas
Acc. Soc. Dominante
5.999
6.761
3.516
41
460
9.118
57
6
El saldo de la reserva restringida de Lignitos de Meirama, S.A. por importe de 37.380 miles de euros se corresponde con las
dotaciones realizadas por factor de agotamiento de la explotación minera. Conforme a la ley, la Sociedad tiene el
compromiso de invertir dichos recursos en un plazo máximo de diez años.
La reserva de revalorización de las empresas eléctricas colombianas y moldavas responde a las actualizaciones realizadas
en dicho país en cumplimiento de su legislación local.
14.04.01. Reserva de revalorización
Distintas empresas españolas del Grupo se acogieron a la actualización de balances establecida por el Real Decreto Ley
7/1996, de 7 de junio, en base al cual se actualizó el valor de sus inmovilizaciones materiales. Como consecuencia de las
operaciones de actualización se generó la “Reserva de Actualización Real Decreto Ley 7/1996, de 7 de junio”. Con fecha 22
de diciembre de 1998, el saldo de la reserva de la Sociedad Matriz, por importe de 830.044 miles de euros, quedó aprobado
por la inspección tributaria y, por tanto, puede destinarse a eliminar resultados contables negativos, a aumentar el capital
social y, una vez transcurridos diez años contados a partir de la fecha del balance en que se reflejaron las operaciones de
actualización, a reservas de libre disposición.
Asimismo, el saldo de dicha cuenta sólo podrá ser disponible cuando la plusvalía haya sido realizada, entendiéndose que así
ha sido cuando los elementos patrimoniales actualizados hayan sido contablemente amortizados, en la parte
correspondiente a dicha amortización y cuando los elementos patrimoniales hayan sido transmitidos, hasta el límite de las
pérdidas habidas.
Si se dispusiera del saldo de esta cuenta en forma distinta a la prevista en el Real Decreto Ley 7/1996, dicho saldo pasaría a
estar sujeto a tributación.
14.04.02. Reserva legal
De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, debe destinarse una cifra igual al 10% del beneficio
del ejercicio a la Reserva Legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social.
La Reserva Legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya
aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva
sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para
este fin.
A 31 de diciembre de 2003 esta reserva está dotada íntegramente de acuerdo con la legislación vigente.
- 204 -
14.05. Otras Reservas de la Sociedad Dominante
El epígrafe “Reservas distribuibles” que figura en “Otras reservas de la Sociedad Dominante” incorpora, entre otros
conceptos, la reserva voluntaria de la Sociedad Matriz, que alcanza a 31 de diciembre de 2003 un importe de 585.796 miles
de euros, así como los ajustes surgidos en el proceso de consolidación sobre las reservas de la Sociedad Matriz por las
operaciones con sus empresas filiales. La valoración de dichos ajustes ha ascendido a 266.163 miles de euros.
14.06. Reservas en sociedades consolidadas
Las reservas en sociedades consolidadas que forman parte de los "Fondos propios" del Balance de Situación Consolidado
son, desglosadas por sociedades, las siguientes:
14.06.01. Reservas en sociedades consolidadas por integración global y proporcional
La composición a 31 de diciembre de 2003 de las Reservas en sociedades consolidadas por integración global y proporcional
es la siguiente:
RESERVAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS POR INTEGRACIÓN GLOBAL Y PROPORCIONAL a 31 de Diciembre de 2003
Miles de Euros
Sociedades
Empresas Energéticas Internacionales
453.739
Empresas de Servicios Profesionales
64.000
Empresas Eléctricas de Distribución en Territorio Español
34.588
Empresas Eléctricas de Generación en Territorio Español
28.861
Unión Fenosa Inversiones, S.A.
18.478
Empresas de Minería en Territorio Español
12.762
Empresas Inmobiliarias Españolas y resto de sociedades del Grupo
(2.123)
Empresas de Telecomunicaciones y E-business
(42.392)
TOTAL
567.913
14.06.02. Reservas en sociedades puestas en equivalencia
La composición a 31 de diciembre de 2003 de las Reservas en sociedades puestas en equivalencia es la siguiente:
RESERVAS EN SOCIEDADES PUESTAS EN EQUIVALENCIA a 31 de Diciembre de 2003
Miles de Euros
Sociedades
Somaen Dos, S.L. / Grupo CEPSA
69.485
Barras Eléctricas Galaico-Asturianas, S.A.
8.141
Red Eléctrica de España, S.A.
5.063
Grupo Energías Especiales
4.992
Sociedades Mexicanas Aeroportuarias
(13.630)
R Cable y Telecomunicaciones Galicia, S.A.
(21.551)
Manila Electric Company, INC
(27.059)
Grupo AUNA
(216.265)
Otras Sociedades
2.030
TOTAL
(188.794)
- 205 -
14.07. Diferencias de conversión
Las diferencias de conversión que forman parte de los "Fondos propios" del Balance de Situación Consolidado, desglosadas
por sociedades, son las siguientes:
DIFERENCIAS DE CONVERSIÓN a 31 de Diciembre de 2003
Miles de Euros
Descripción
Empresas Generadoras Eléctricas de México
(10.534)
Sociedades Mexicanas Aeroportuarias
(10.842)
Empresas Distribuidoras Eléctricas de Nicaragua
(17.195)
Spanish Egiptian Gas Company, S.A.E.
(17.873)
Manila Electric Company, INC
(28.731)
Empresas Eléctricas de Colombia
(460.529)
Otras sociedades
(60.449)
TOTAL
(606.153)
15. Socios Externos
El saldo incluido en el apartado "Socios Externos" del Balance de Situación Consolidado adjunto recoge el valor de la
participación de los accionistas minoritarios en las sociedades del Grupo consolidadas por integración global. Asimismo, el
saldo que se muestra en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada adjunta, en el apartado "Resultado atribuido a
socios externos", representa la participación de los accionistas minoritarios en los resultados del ejercicio.
15.01. Intereses de Socios Externos
El desglose del saldo a 31 de diciembre de 2003 de este epígrafe del Balance de Situación Consolidado adjunto, es el
siguiente:
INTERESES DE SOCIOS EXTERNOS a 31 de Diciembre de 2003
Miles de Euros
Sociedades
Capital y
Reservas
Union Fenosa Financial Services USA, LLC (Emisión Preferentes)
593.526
Empresas Eléctricas de Colombia
Diferencias de
conversión
Resultados del
ejercicio
Total
15.719
609.245
237.122
502.884
(246.196)
(19.566)
Empresas Distribuidoras Eléctricas de Panamá
70.863
(10.463)
13.119
73.519
Nueva Generadora Del Sur, S.A.
31.492
(12)
31.480
Empresas Distribuidoras Eléctricas de Nicaragua
26.856
(6.814)
(1.812)
18.230
Red Eléctrica de Bolivia, S.A.
16.537
190
(422)
16.305
Empresas Distribuidoras Eléctricas de Guatemala
9.148
(2.589)
2.283
8.842
Empresa Generadoras Eléctricas de Kenya
6.077
(859)
(56)
5.162
Empresas Distribuidoras Eléctricas de Moldavia
5.073
(499)
(973)
3.601
Empresas Distribuidoras de Uruguay
9.856
(5.763)
(1.324)
2.769
Otras sociedades
8.669
(716)
1.080
9.033
1.280.981
(273.709)
8.036
1.015.308
TOTAL
En el ejercicio 2003 las sociedad Unión Fenosa Financial Services USA, LLC ha realizado una emisión de Acciones
Preferentes que se registran en el epígrafe Socios Externos del Pasivo del Balance Consolidado adjunto por importe de
609.245 miles de euros. Dicha emisión tiene las siguientes características:
-
Dividendo: variable y no acumulativo:
Hasta el 20 de mayo de 2013 será el Euribor a tres meses mas un diferencial de 0,25% T.A.E. con un máximo del
7% y un mínimo de 4,25%.
A partir de dicha fecha, será el Euribor a tres meses mas un diferencial del 4% T.A.E.
-
Pago de dividendos:
Se pagarán por trimestres naturales vencidos
Está condicionado a la existencia de beneficio neto consolidado del Grupo Unión Fenosa
-
Plazo: perpetuas, con opción para el emisor de amortizar de forma anticipada total o parcialmente las participaciones
emitidas a partir del 20 de mayo de 2013. En caso de amortización se efectuará por su valor nominal
- 206 -
-
Retribución: el pago de dividendos será preferente y no acumulativo y está condicionado a la obtención de beneficios
consolidados o al pago de dividendo a las acciones ordinarias.
-
Garantía: solidaria e irrevocable de Unión Fenosa, S.A.
-
Derechos políticos: no tienen.
16. Subvenciones
Las subvenciones de capital recibidas en el año 2003 fueron las siguientes:
SUBVENCIONES DE CAPITAL - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Descripción
Plan de Infraestructura Eléctrica Rural Nacional
1.247
Plan de Electrificación Rural en Guatemala (*)
9.946
Otras Subvenciones de Sociedades Españolas
18.207
Otras Subvenciones de Sociedades Extranjeras
3.380
TOTAL
(*)
32.780
Correspondientes al Fideicomiso concedido a las empresas distribuidoras eléctricas del grupo
Dentro de la rúbrica “Otras Subvenciones de Sociedades Españolas” se han recogido en el ejercicio 2003 diversas
aportaciones recibidas de terceros por importe de 12.337 miles de euros, cuyo objeto ha sido mejorar las instalaciones de
distribución de energía eléctrica propiedad del Grupo Unión Fenosa.
El epígrafe "Subvenciones de capital transferidas al resultado del ejercicio" de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Consolidada adjunta incluye por este concepto 17.655 miles de euros en el ejercicio 2003 (ver nota 05.15.01).
17. Provisiones para pensiones y obligaciones similares
Los movimientos habidos durante el ejercicio 2003 en este epígrafe, han sido los siguientes:
PROVISIONES PARA PENSIONES Y OBLIGACIONES SIMILARES - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Descripción
Saldo al 01/01/2003
282.201
Variación del perímetro por venta de sociedades
(169)
Variación por tipo de cambio
(30.461)
Dotaciones
57.435
- con cargo a resultados
57.435
. Gastos de personal
4.180
. Gastos financieros
16.242
. Gastos extraordinarios
37.013
Traspaso entre provisiones
2.044
Aplicaciones
(34.379)
Saldo al 31/12/2003
276.671
El saldo de esta provisión incluye fundamentalmente los compromisos de pensiones de las sociedades de distribución
colombianas, que ascienden a 31 de diciembre de 2003 a 184.565 miles de euros. Dentro de las dotaciones efectuadas en el
ejercicio, destaca el incremento de la provisión con cargo a resultados extraordinarios por importe de 20.003 miles de
euros, consecuencia del impacto que la reforma legislativa aprobada en Colombia en el presente ejercicio ha tenido en el
fondo de pensiones.
El Grupo tiene contraidas obligaciones por pensiones con antiguos y actuales miembros del Consejo de Administración. El
pasivo actuarial por este concepto a 31 de diciembre de 2003 asciende a 27.473 miles de euros.
- 207 -
18. Otras provisiones para riesgos y gastos
Los movimientos habidos en estas cuentas en el Balance de Situación Consolidado adjunto durante el ejercicio 2003, han
sido los siguientes:
OTRAS PROVISIONES PARA RIESGOS Y GASTOS - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Descripción
Saldo al 01/01/2003
Adiciones / Incorporaciones
Aplicaciones
Traspaso entre provisiones
Variación por tipo de cambio
Saldo al 31/12/2003
Para
Impuestos
14.060
Otras
Provisiones
473.469
185.421
(99.217)
(486)
(337)
290.553
(401.497)
(256)
(12.888)
99.441
349.381
Las variaciones más significativas en “Otras provisiones” se producen como consecuencia de los saneamientos realizados
en el ejercicio en las inversiones internacionales del Grupo Unión Fenosa entre los que se encuentra el fondo de comercio
de Manila Electric Company, INC, activos materiales y saldos de clientes en Electrificadora de la Costa Atlántica, S.A. y
Electrificadora del Caribe, S.A. y materialización de pérdidas tras la venta de Empresa Distribuidora de Electricidad del
Norte, S.A. y Empresa Distribuidora de Electricidad del Sur, S.A. A 31 de diciembre de 2003, los Administradores de la
Sociedad consideran recuperable la inversión neta del Grupo en las sociedades dependientes pertenecientes a dicha
actividad.
Con objeto de cubrir los riesgos que pudieran derivarse de las demandas por litigios, contingencias civiles y contingencias
laborales interpuestas frente a las sociedades cuya privatización supuso la constitución de Electrificadora de la Costa
Atlántica, S.A y Electrificadora del Caribe, S.A., y que actualmente se encuentran en proceso de liquidación, el saldo
acumulado a 31 de diciembre de 2003 asciende a 64.450 miles de euros.
A efectos de cubrir los gastos de salarios y seguridad social futuros que se deriven de los “Planes de Situación Laboral
Especial” aprobados por distintas empresas del grupo, se han efectuado dotaciones por importe de 39.878 miles de euros y
pagos por 23.647 miles de euros. El saldo acumulado en esta provisión al cierre del ejercicio asciende a 99.800 miles de
euros.
Por el cese de las actividades mineras, la sociedad Lignitos de Meirama, S.A. ha incrementado la provisión constituida en
3.012 miles de euros, alcanzando por este concepto un importe acumulado de 45.390 miles de euros.
Unión Fenosa, S.A. ha aplicado provisiones dotadas en ejercicios anteriores por gastos incurridos en operaciones con
instrumentos de cobertura y similares por un total de 27.579 miles de euros.
En la provisión para impuestos destaca el traspaso realizado desde la partida de impuestos diferidos por importe de 162.018
miles de euros correspondiente al efecto fiscal de la reversión de las provisiones de cartera en aquellas sociedades en las
que el grupo considera recuperable el crédito fiscal tomado por las mismas. La aplicación de provisiones para impuestos
por importe de 99.217 miles de euros se debe, fundamentalmente, a la aplicación de impuestos diferidos dotados en
ejercicios pasados, como consecuencia básicamente de la materialización de las pérdidas en las filiales de distribución en
la República Dominicana tras la operación de venta de las mismas.
19. Deudas no comerciales
19.01. Deudas con entidades de crédito
La composición a 31 de diciembre de 2003 de las deudas del Grupo Unión Fenosa con entidades de crédito a largo y corto
plazo y el desglose de acuerdo con sus vencimientos, son los siguientes:
DEUDAS CON ENTIDADES DE CRÉDITO a 31 de Diciembre de 2003
Miles de Euros
Con vencimiento en
Descripción
Saldo al
31/12/2003
En moneda nacional
En moneda distinta del Euro
- Dólar USA
- Libra Esterlina
- Peso Colombia
- Yen Japón
- Otras monedas
TOTAL
1.839.560
2.368.738
1.959.127
8.886
111.541
277.417
11.767
4.208.298
Año 2004
Año 2005
Año 2006
Año 2007
Año 2008
Resto Años
356.447
541.098
438.505
6.048
81.333
3.445
11.767
897.545
330.609
380.203
374.817
356.945
359.149
342.657
142.197
432.976
428.774
470.701
608.955
334.539
5.386
16.492
4.202
182.661
46.357
39.835
2.838
3.684
710.812
716.094
575.173
229.018
1.079.656
- 208 -
444
273.972
Los saldos de los préstamos que se indican corresponden a los importes dispuestos al 31 de diciembre de 2003, más los
correspondientes intereses devengados pendientes de pago. A dicha fecha existían líneas de crédito no dispuestas en la
Sociedad Matriz, por un importe de 1.726.376 miles de euros que garantizan la liquidez de la Sociedad a corto plazo. El
interés medio del ejercicio de la Sociedad Matriz ha sido del 4,55% para la deuda en moneda nacional y del 2,30% para la
deuda en moneda distinta del Euro.
Los préstamos en moneda distinta del Euro se reflejan por su contravalor en euros al 31 de diciembre de 2003, calculado al
tipo de cambio en vigor.
Al cierre del ejercicio 2003, Unión Fenosa, S.A. y las sociedades filiales cumplen con todas las cláusulas restrictivas de los
préstamos en vigor.
19.02. Deudas en valores negociables
La composición a 31 de diciembre de 2003 de las deudas en valores negociables a largo y corto plazo y el desglose de
acuerdo con sus vencimientos, son los siguientes:
DEUDAS EN VALORES NEGOCIABLES a 31 de Diciembre de 2003
Miles de Euros
Con vencimiento en
Descripción
Obligaciones y bonos simples
Pagarés de empresa
TOTAL
Saldo al
31/12/2003
Año 2004
Año 2005
Año 2006
Año 2007
Año 2008
1.745.542
429.538
19.279
1.339
701.995
502.650
90.741
1.339
701.995
502.650
90.741
213.557
209.957
3.600
1.959.099
639.495
22.879
Resto Años
Los saldos de las deudas que se indican incluyen los correspondientes intereses devengados pendientes de pago.
A 31 de diciembre de 2003, la Sociedad Matriz no mantiene en circulación deuda convertible en acciones de Unión Fenosa,
S.A., ni deuda garantizada por sus activos.
El interés medio en el ejercicio sobre el efectivo de los pagarés de empresa ha sido el 2,84%.
19.03. Otras Deudas
La composición a 31 de diciembre de 2003 de las deudas a largo y corto plazo de la Sociedad Matriz y otras sociedades del
Grupo en concepto de compromisos por pensiones exteriorizados, así como el desglose de acuerdo con sus vencimientos,
son los siguientes:
DEUDAS POR COMPROMISOS EXTERIORIZADOS a 31 de Diciembre de 2003
Miles de Euros
Con vencimiento en
Saldo al
31/12/2003
Año
2004
Con Plan de financiación
626.792
100.051
81.024
Sin Plan de financiación
52.938
47.981
4.957
679.730
148.032
85.981
Descripción
TOTAL
Año
2005
Año
2006
Año
2007
Año
2008
Resto
Años
81.942
83.812
89.747
190.216
81.942
83.812
89.747
190.216
Los importes que se indican incluyen, en su caso, los correspondientes intereses devengados pendientes de pago.
El saldo del epígrafe "Otros acreedores" del apartado "Acreedores a largo plazo" del Balance de Situación Consolidado
adjunto corresponde fundamentalmente, además de a la deuda a largo plazo por los compromisos mencionados, a fianzas y
depósitos recibidos por las empresas de distribución de energía eléctrica del Grupo Unión Fenosa, tanto a nivel nacional
como internacional y al efecto impositivo del diferimiento originado por la amortización acelerada de la Central Nuclear de
Trillo.
- 209 -
20. Situación fiscal
El día 1 de enero de 1996 entró en vigor la Ley 43/1995, de 27 de diciembre, del Impuesto sobre Sociedades, que estableció
un nuevo marco fiscal para aquellas entidades obligadas a tributar por dicho impuesto.
El Grupo de Consolidación Fiscal representado por Unión Fenosa, S.A. como Sociedad Dominante, tributa desde el año 1995
conforme al Régimen Especial de Grupos de Sociedades regulado por la Ley 43/1995, y modificado por la Ley 24/2001, de 27
de diciembre de Medidas Fiscales, Administrativas y de Orden Social, lo que implica la determinación de forma conjunta del
resultado fiscal del grupo y las deducciones y bonificaciones a la cuota. A partir del 1 de enero de 2002, se entiende por
grupo de sociedades, a estos efectos, el formado por la sociedad dominante y las sociedades dependientes de nacionalidad
española en las que la dominante tenga una participación directa o indirecta de al menos el 75% del capital social.
El reparto de la carga tributaria se efectúa según lo acordado por todas las empresas pertenecientes al Grupo de
Consolidación Fiscal y respetando lo dispuesto en la norma sexta de la Resolución de 9 de octubre de 1997 del Instituto de
Contabilidad y Auditoría de Cuentas.
Todas las operaciones surgidas por el reparto de la carga tributaria según el acuerdo adoptado por las empresas del Grupo
Fiscal han sido eliminadas en el proceso de consolidación.
20.01. Sociedades dependientes que forman parte del Grupo Fiscal
A 31 de diciembre de 2003, las sociedades dependientes que forman parte del Grupo Fiscal son las siguientes:
− Electra del Jallas, S.A.
− Unión Fenosa Metra, S.L.
− Lignitos de Meirama, S.A.
− Unión Fenosa International Investments, S.L.
− Unión Fenosa Internacional, S.A.
− Unión Fenosa Soluziona, S.A.
− Unión Fenosa Inversiones, S.A.
− Soluziona Uninver, S.L.
− Soluziona Ingeniería, S.A.
− Isósceles Beta, S.A.
− Hidroeléctrica del Zarzo, S.A.
− Unión Fenosa Internacional Inveruni, S.L.
− General de Edificios y Solares, S.L.
− Generación Isla Dominicana, S.L.
− Norcontrol, S.A.
− Soluziona Calidad y Medio Ambiente, S.L.
− Soluziona Consultoría y Tecnología, S.L.
− Brainstorm Consultores, S.L.
− Servinor Mantenimiento y Servicios Integrales, S.A.
− Proyectos en Inversiones en Red, S.A.
− Sociedad Gallega de Telecomunicaciones, S.A,
− Unión Fenosa Uninver, S.L.
− Soluziona Operación y Mantenimiento, S.A.
− Unión Fenosa Generación, S.A.
− Rocagest, S.L.
− NTC Calidad y Consultoría, S.A.
− Unión Fenosa Comercial, S.L.
− Unión Fenosa Viajes, S.A.
− Unión Fenosa Distribución, S.A.
− Novotec, S.A.
− Unión Fenosa E-Business, S.L.
− Sistemas Integrales de Radiocomunicación, S.A.
− Soluziona Internacional Servicios Profesionales, S.L.
− Turimundo Interactiva, S.A.
− Unión Fenosa Redes de Telecomunicación. S.L.
− Unión Fenosa Centro de Tesorería, S.L.
− Soluziona Telecomunicaciones, S.A.
− Saludalia Interactiva, S.L.
− Soluziona Seguridad, S.A.
− Pizarras Mahide, S.L.
− Unión Fenosa Servicios Profesionales, S.L.
− Compañía Española de Industrias Electroquímicas, S.A.
− Hotel de Naturaleza Tambre, S.L.
− Generación Peninsular, S.L.
− Supercanal de Cable de España, S.A.
− Aplicaciones y Desarrollos Profesionales Nuevo Milenio, S.A
El resto de las sociedades incluidas en el perímetro de consolidación tributan individualmente.
- 210 -
20.02. Conciliación del Resultado con la Base Imponible del Impuesto sobre Sociedades consolidada
El Impuesto sobre Sociedades se calcula en función del resultado económico o contable que no necesariamente ha de
coincidir con el resultado fiscal, entendido éste como la base imponible del Impuesto. La diferencia se debe a los ajustes en
la declaración fiscal por ingresos o gastos no computables y distintos criterios de imputación temporal, y a las
eliminaciones de consolidación.
CONCILIACIÓN DEL RESULTADO CON LA BASE IMPONIBLE DEL IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES CONSOLIDADA
Miles de Euros
Descripción
Aumentos
Disminuciones
Resultado contable consolidado de 2003, antes de impuestos
382.251
Diferencias permanentes
De las Sociedades individuales
401.817
(87.043)
314.774
1.071.550
(1.493.964)
(422.414)
Con origen en el ejercicio
152.455
(213.299)
(60.844)
Con origen en ejercicios anteriores
933.998
(740.391)
193.607
De los ajustes por consolidación
Diferencias temporales
De las Sociedades individuales
De los ajustes por consolidación
Con origen en el ejercicio
274.661
(1.757)
272.904
Con origen en ejercicios anteriores
224.112
(234.461)
(10.349)
(186.558)
(186.558)
Compensación de bases imponibles negativas de ejercicios anteriores
Base imponible asignable a nivel consolidado (Resultado Fiscal de 2003)
483.371
20.03. Impuesto sobre beneficios anticipado y diferido
Como consecuencia de la existencia de ajustes temporales al resultado contable, se han registrado los siguientes
movimientos durante el ejercicio 2003 en las cuentas de "Impuesto sobre beneficios anticipado", "Impuesto sobre beneficios
diferido" y "Compensación de bases imponibles negativas":
IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS ANTICIPADO Y DIFERIDO - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Saldo al
01/01/2003
Aumentos
Disminuciones
Saldo al
31/12/2003
Impuestos anticipados
757.312
149.490
(341.198)
565.604
Impuestos diferidos
535.088
75.270
(405.339)
205.019
90.589
77.187
(65.296)
102.480
Descripción
Compensación de bases imponibles negativas
Los incrementos más significativos en el saldo de la cuenta "Impuesto sobre beneficios anticipado" registrados en el
ejercicio 2003 se deben al efecto impositivo de las diferencias temporales correspondientes a la dotación de diversas
provisiones destacando las provisiones para riesgos y gastos, en particular la provisión por “Planes de Situación Laboral
Especial”, así como a la imputación fiscal de la parte de la plusvalía por la venta de Unión Fenosa Energías Especiales, S.A.
registrada contablemente como ingresos a distribuir en varios ejercicios en Unión Fenosa Generación, S.A..
Las disminuciones más significativas de "Impuesto sobre beneficios anticipado" registradas en el ejercicio 2003
corresponden a la reversión del efecto impositivo de las diferencias de conversión, recogido en esta cuenta el pasado
ejercicio, por importe de 165.794 miles de euros.
Adicionalmente, se han registrado disminuciones debidas al efecto impositivo de las diferencias temporales por la
aplicación de las provisiones para pensiones y obligaciones similares y la exteriorización de los compromisos por pensiones
contraídos con el personal pasivo, así como a la aplicación de provisiones por “Planes de Situación Laboral Especial”, con
un efecto total de 38.081 miles de euros.
A su vez, los incrementos más relevantes en el saldo de la cuenta “Impuesto sobre beneficios diferido” se refieren al efecto
impositivo de eliminaciones de consolidación, así como al efecto fiscal de la plusvalía surgida en el proceso de consolidación
por la venta del 50% de la participación en Unión Fenosa Gas, S.A., cuyo importe es de 32.176 miles de euros.
La disminución más significativa del saldo de la cuenta “Impuesto sobre beneficios diferido” corresponde a su recuperación
por la materialización de pérdidas de inversiones en el extranjero a las que estaba asociado, por importe de 152.925 miles
de euros, así como a la reclasificación a la cuenta de “Provisión para Impuestos” del impacto fiscal asociado a la dotación de
cartera de filiales consolidadas cuyo crédito fiscal se espera sea compensado con beneficios de estas sociedades antes de
que los créditos fiscales se extingan.
- 211 -
Los saldos de las cuentas "Impuesto sobre beneficios anticipado" y "Compensación de bases imponibles negativas" se
recogen en los epígrafes de "Administraciones Públicas a largo plazo" y "Administraciones Públicas a corto plazo" del activo
del Balance de Situación Consolidado adjunto.
El saldo de la cuenta "Impuesto sobre beneficios diferido" se recoge en los epígrafes de "Administraciones Públicas a largo
plazo" y "Administraciones Públicas a corto plazo" del pasivo del Balance de Situación Consolidado adjunto.
20.04. Deducciones y bonificaciones pendientes de aplicar
Durante el ejercicio 2003 se han registrado los siguientes movimientos en las cuentas de "Deducciones y bonificaciones
pendientes de aplicar" generadas por la Sociedad Dominante y por las sociedades dependientes del Grupo Fiscal:
DEDUCCIONES Y BONIFICACIONES PENDIENTES DE APLICAR - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Descripción
Saldo al
01/01/2003
Deducciones generadas por Unión Fenosa, S.A.
Deducciones generadas por las filiales del Grupo Fiscal
Deducciones totales
Aumentos
Disminuciones
Saldo al
31/12/2003
(32)
325
55.151
50.819
(19.463)
86.507
55.508
50.819
(19.495)
86.832
357
Los incrementos más significativos en el saldo de la cuenta "Deducciones y bonificaciones pendientes de aplicar"
contabilizados en el ejercicio 2003 corresponden al registro de deducciones por reinversión de beneficios extraordinarios,
generadas por Unión Fenosa Generación, S.A., por un importe de 32.108 miles de euros, correspondientes, principalmente,
a las plusvalías obtenidas por la venta de participaciones en Unión Fenosa Energías Especiales, S.A., y Nueva Generadora
del Sur, S.A., así como las generadas por Unión Fenosa Distribución, S.A., por importe de 6.433 miles de euros,
correspondientes a las plusvalías obtenidas por venta de terrenos, y por 6.265 miles de euros, correspondientes a la venta
del inmovilizado de la red de transporte.
El Grupo registra los saldos anteriormente citados estimando que, de forma razonable, serán objeto de aplicación en
períodos futuros, y siendo previsible el cumplimiento de las condiciones establecidas por las normas fiscales en todos los
casos. En particular, la reinversión a la que están condicionadas las deducciones citadas se ha realizado en su mayor parte,
quedando pendientes 54.554 miles de euros, que se espera completar dentro del plazo señalado por la normativa, con base
en el plan de inversiones del Grupo.
El saldo de estas cuentas se recoge en el epígrafe de "Administraciones Públicas a largo plazo" del activo del Balance de
Situación adjunto.
- 212 -
21. Garantías comprometidas con terceros y otros pasivos contingentes
A 31 de diciembre de 2003, Unión Fenosa, S.A. tiene prestados avales a terceros ante entidades financieras, según el
siguiente detalle:
GARANTIAS DE LA MATRIZ COMPROMETIDAS CON TERCEROS a 31 de Diciembre de 2003
Miles de Euros
Descripción
Empresas del grupo, asociadas y multigrupo:
- Grupo Auna
327.300
Préstamos vivienda empleados
4.225
TOTAL
331.525
Las inversiones realizadas por el Grupo Auna han sido financiadas con préstamos garantizados por sus accionistas,
correspondiendo a Unión Fenosa, S.A. el importe más arriba detallado.
El concepto “Préstamos vivienda empleados” incluye avales concedidos por la Sociedad Matriz a empleados traspasados a
Unión Fenosa Generación, S.A. y Unión Fenosa Distribución, S.A. con ocasión de las aportaciones de rama de actividad.
Adicionalmente, las demás sociedades del Grupo Unión Fenosa tienen comprometidas garantías con terceros por
operaciones de naturaleza financiera por importe de 5.200 miles de euros.
Los avales que la Sociedad Matriz tiene concedidos a 31 de diciembre de 2003 con distintas entidades de crédito, en garantía
de cumplimiento de distintas obligaciones, son los siguientes:
OTRAS GARANTIAS DE LA MATRIZ COMPROMETIDAS CON TERCEROS a 31 de Diciembre de 2003
Miles de Euros
Descripción
Empresas del grupo, asociadas y multigrupo:
- General de Edificios y Solares, S.L.
138.242
- Fuerza y Energía de Tuxpan, S.A. de C.V.
72.005
- Unión Fenosa Distribución, S.A.
54.227
- Unión Fenosa Internacional, S.A.
51.035
- Unión Fenosa Generación, S.A.
26.412
- Soluziona Ingenieria, S.A.
19.443
- Soluziona Consultoría y Tecnología S.L.
19.438
- Unión Fenosa Comercial, S.L.
14.775
- Fuerza y Energía de Naco-Nogales, S.A. de C.V.
11.876
- Unión Fenosa Gas Comercializadora, S.A.
11.323
- Nueva Generadora del Sur, S.A.
11.317
- Soluziona Telecomunicaciones, S.A.
10.157
- Iberáfrica Power, LTD
5.938
- Otras empresas
13.216
TOTAL
459.404
Las anteriores operaciones con empresas del grupo y asociadas corresponden a garantías subsidiarias de Unión Fenosa,
S.A. respecto de avales concedidos por entidades de crédito a dichas empresas. Las más relevantes son las siguientes:
Avales otorgados ante los compradores de tres solares incluidos en el Convenio Urbanístico de Madrid y vendidos por
General de Edificios y Solares, S.L. en el mes de enero de 2003, en garantía del cumplimiento de la condición resolutoria
establecida en la operación (obtención de la Modificación Puntual del Plan General de Ordenación Urbana de Madrid, con
anterioridad al 31 de diciembre de 2004, de forma que en la misma queden reflejadas unas condiciones urbanísticas
concretas previamente acordadas con los compradores), así como los otorgados ante los poseedores de una opción de
compra de un cuarto solar, en garantía del cumplimiento de la obligación de escriturar la venta del mismo, si la Sociedad es
requerida para ello.
Avales prestados ante la Confederación Federal de Electricidad de México y un proveedor de combustible como garantía de
operaciones comerciales de Fuerza y Energía de Tuxpan, S.A. de C.V.
Aval por importe de 63.192 miles de euros ante la Compañía Operadora del Mercado Español de Electricidad, S.A., a efectos
de que distintas sociedades mantengan la condición de comprador en el mercado de producción de energía eléctrica, según
lo establecido en el artículo 4.c) del Real Decreto 2019/1997, de 26 de diciembre.
- 213 -
Las demás sociedades del Grupo Unión Fenosa, tienen comprometidas garantías con terceros por diversos conceptos de
gestión por importe de 198.180 miles de euros que, entre otros, incluyen, 94.403 miles de euros de los negocios de
inversiones en el exterior, 58.196 miles de euros correspondientes al negocio de Soluziona y 40.361 miles de euros del
negocio del gas.
Asimismo, Unión Fenosa, S.A. tiene concedidas por terceros garantías por importe de 12.471 miles de euros por diversos
conceptos de gestión.
La Sociedad Matriz, a través de su filial Unión Fenosa Inversiones, S.A., tiene la opción de adquirir a una entidad financiera
un 4,77% del capital social de Auna al mismo precio de la última compra realizada por el Grupo; a su vez, la filial concede a
la entidad financiera una opción de venta sobre dicho porcentaje, que podría ser ejercitada hasta el 10 de enero de 2005 en
un periodo de 20 días una vez vencido el plazo de la opción de compra. La Sociedad, dadas las circunstancias actuales, no
espera impacto alguno derivado de esta operación.
El Grupo Unión Fenosa tiene adquiridos adicionalmente el 50% de los siguientes compromisos en relación con el negocio
del gas:
a)
Se mantienen los contratos de fletamento de dos buques metaneros para transportar gas natural licuado a España. La
entrega de ambos buques está prevista para mediados de 2004, y el alquiler previsto para dicho año asciende a 19.237
miles de euros.
b)
A través de su participada Unión Fenosa Gas, S.A., se encuentra firmado un contrato de compra de gas con Egyptian
General Petroleum Corporation por un periodo de 25 años, con unos compromisos de compra (take or pay) de 4 bcm +/10% anuales.
c)
Unión Fenosa Gas, S.A. ha formalizado con el Sultanato de Omán un contrato de compra de gas por 2,2 bcm anuales,
comenzando el suministro en enero de 2006 y con una duración de 20 años, en modalidad “take or pay”. Para los
ejercicios 2004 y 2005 se han alcanzado otros acuerdos por 1 y 0,8 bcm, respectivamente, en condiciones similares a la
del contrato anteriormente comentado.
d)
Adicionalmente al contrato de compra-venta de gas, Unión Fenosa Gas, S.A. ha alcanzado el acuerdo para participar en
la construcción de una planta de licuefacción en el Sultanato de Omán. Dicha planta será gestionada por la sociedad de
nueva creación Qalhat LNG, en la que Unión Fenosa Gas, S.A. mantendrá una participación de aproximadamente el 8%.
En julio de 2001, el Grupo Unión Fenosa firmó un acuerdo con Empresa Nacional del Gas, S.A. para la regasificación y
transporte a partir de 2004 para compromisos de inversión del grupo en proyectos de ciclo combinado. Para el Grupo Unión
Fenosa estos contratos permitirán contar con las infraestructuras de regasificación y transporte necesarias para atender
tanto el consumo de gas propio de sus ciclos combinados, como a sus clientes industriales y domésticos.
22. Ingresos y gastos
22.01. Importe neto de la cifra de negocios
La composición del epígrafe "Importe neto de la cifra de negocios" de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada
adjunta, es la siguiente:
IMPORTE NETO DE LA CIFRA DE NEGOCIOS - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Descripción
Ventas de energía al mercado
1.402.240
Ventas de energía a clientes
3.029.051
Variación de la energía suministrada no facturada
(1.083)
Liquidaciones interempresas costes reconocidos
193.559
Liquidaciones interempresas CTC's
(52.890)
Ventas de materiales, residuos y otras ventas no eléctricas
223.530
Otras ventas eléctricas
37.467
Prestaciones de servicios
677.355
Retribución fija por transición a la competencia
50.890
TOTAL
5.560.119
- 214 -
22.01.01. Detalle de las ventas de energía a clientes a tarifa y cualificados
La distribución de las ventas de energía a clientes a tarifa y a clientes cualificados, en los mercados nacional e
internacional, correspondiente al ejercicio 2003, es la siguiente:
DETALLE VENTAS ENERGIA A CLIENTES A TARIFA Y CUALIFICADOS - Ejercicio 2003
Descripción
A clientes a tarifa:
- Galicia
- Madrid
- Castilla La Mancha
- Castilla León (*)
- Colombia
- Panamá
- República Dominicana
- Nicaragua
- Guatemala
- Moldavia
- Uruguay
TOTAL a clientes a tarifa
A clientes cualificados:
- Madrid
- Galicia
- Castilla La Mancha
- Castilla León
- Valencia
- Murcia
- Asturias
- Cataluña
- Andalucía
- Pais Vasco
- Extremadura
- Aragón
- Navarra
- La Rioja
- Cantabria
- Colombia
TOTAL a clientes cualificados
TOTAL
(*) Incluye ventas en otras localidades limitrofes cuya cuantía no es significativa.
- 215 -
Miles de Euros
661.997
551.246
231.625
102.727
401.416
273.953
194.415
180.569
110.455
75.098
1.036
2.784.537
128.795
121.319
57.926
26.003
11.606
5.136
4.598
4.023
4.000
3.468
2.075
1.732
836
618
594
11.371
384.100
3.168.637
22.01.02. Detalle de otras prestaciones de servicios
El detalle de otras prestaciones de servicios en el ejercicio 2003, es el siguiente:
DETALLE DE OTRAS PRESTACIONES DE SERVICIOS - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Descripción
De Sociedades Españolas
404.801
De Sociedades Extranjeras en:
209.854
- México
- Colombia
- Otros países de la Unión Europea
- Continente africano
- Brasil
- EE.UU.
- Chile
- Países de Europa del Este
- República Dominicana
- Panamá
- Bolivia
- Guatemala
- Filipinas
- Argentina
- Nicaragua
- Uruguay
- Otros paises
59.503
54.745
23.785
10.768
8.691
8.082
7.734
6.923
5.325
3.612
3.601
3.577
2.907
2.472
1.027
942
6.160
TOTAL otras prestaciones de servicios (*)
614.655
(*) No incluye la facturación de peajes de energía eléctrica
22.01.03. Detalle del importe neto de la cifra de negocio por mercados geográficos
La distribución por áreas internacionales del importe neto de la cifra de negocio del ejercicio 2003, es la siguiente:
DETALLE DEL IMPORTE NETO DE LA CIFRA DE NEGOCIO POR MERCADOS GEOGRÁFICOS - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Descripción
Mercado Español
Exportación:
- Unión Europea
- Países O.C.D.E.
- Otros países
TOTAL Importe neto de la cifra de negocio
3.585.690
1.974.429
82.349
82.529
1.809.551
5.560.119
22.02. Otros ingresos de explotación
Dentro del epígrafe "Otros ingresos de explotación" de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada adjunta, se recoge la
imputación a resultados de los derechos de acometida en instalaciones de extensión, indemnizaciones de terceros e
ingresos diversos en concepto de servicios accesorios facturados. Asimismo también se recoge en dicho epígrafe la
imputación a resultados de las asignaciones concedidas con el objeto de lograr la mejora de la calidad del servicio y el
devengo de comisiones por las garantías concedidas ante entidades de crédito a Auna Operador de Telecomunicaciones,
S.A. por importe de 5.259 miles de euros.
Destaca en el ejercicio el contrato de operación y mantenimiento firmado con Red Eléctrica de España, S.A. por las
instalaciones de transporte vendidas, que ha supuesto unos ingresos de 11.867 miles de euros.
- 216 -
22.03. Consumo de materias energéticas y otros aprovisionamientos
El desglose del epígrafe "Consumo de materias energéticas y otros aprovisionamientos” de la Cuenta de Pérdidas y
Ganancias Consolidada adjunta, es el siguiente:
CONSUMO DE MATERIAS ENERGÉTICAS Y OTROS APROVISIONAMIENTOS - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Descripción
Compras
730.661
Variación de existencias
8.741
TOTAL
739.402
22.04. Variación de las provisiones y pérdidas de créditos comerciales incobrables
El epígrafe “Variación de provisiones y pérdidas de créditos incobrables” de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada
adjunta, presenta el siguiente detalle:
VARIACIÓN DE PROVISIONES Y PÉRDIDAS DE CRÉDITOS INCOBRABLES - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Descripción
Clientes fallidos
6.808
Variación provisión para insolvencias
60.071
TOTAL
66.879
22.05. Gastos de Personal
El epígrafe de "Gastos de Personal" que figura en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada adjunta, presenta el
siguiente detalle:
GASTOS DE PERSONAL - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Descripción
Sueldos, salarios y asimilados
503.081
Seguros sociales a cargo empresa
101.261
Aportaciones al Plan de Pensiones Unión Fenosa y similares
Gastos por pensiones
Otras cargas sociales
938
21.955
37.389
TOTAL
664.624
Se incluyen en estos epígrafes, 3.346 miles de euros que corresponden a sueldos y 671 miles de euros que corresponden a
aportaciones a planes de pensiones y similares de Administradores de Unión Fenosa, S.A. que tienen relaciones de tipo
laboral o responsabilidades a distintos niveles directivos.
El Grupo, con el propósito de fidelizar a determinados empleados y comprometerlos con la evolución de la cotización
bursátil de las acciones de la Sociedad Matriz y, por tanto, con la creación de valor para sus accionistas, tiene establecido un
sistema de retribución para 129 directivos de diversas empresas del Grupo, entre los que se encuentran todos los
Administradores de la Sociedad Dominante con funciones ejecutivas, basado en opciones sobre acciones de Unión Fenosa
S.A., con el requisito de invertir en acciones de la Sociedad Dominante. El ejercicio de los derechos correspondientes se
materializa por la diferencia entre el valor de cotización de las acciones en la fecha de la ejecución de las opciones y el
precio de referencia establecido. Al inicio del ejercicio este incentivo estaba vinculado a la evolución de la cotización bursátil
de las acciones de la Sociedad Dominante por un valor nominal equivalente a 11.424 miles de euros. En 2003 se ha imputado
en la cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada adjunta un gasto de 264 miles de euros como gastos de personal. La
posición está cubierta a través de una empresa filial con acciones de la Sociedad Dominante.
Durante el ejercicio 2003 no se ha ejecutado ninguna opción, por tanto a la fecha de cierre del ejercicio, se encuentran
pendientes de ejecutar opciones por un importe nominal equivalente a 11.424 miles de euros, de los cuales, 1.950 miles de
euros corresponden a Administradores de la Sociedad Matriz del Grupo.
- 217 -
22.06. Número medio de empleados
El número medio de personas empleadas en el ejercicio 2003, distribuido por categorías profesionales, ha sido el siguiente:
NÚMERO MEDIO DE EMPLEADOS - Ejercicio 2003
Número empleados
Categorias Profesionales
Directivos
455
Técnicos
11.623
Administrativos
3.148
Jurídicos / Sanitarios
133
Auxiliares de Oficina
730
Profesionales de Oficio
4.935
Peonaje
245
TOTAL
21.269
En el ejercicio 2003 el número medio de empleados del Grupo Unión Fenosa ha disminuido en 2.656.
Manteniendo un perímetro homogéneo con el del ejercicio 2002 la disminución es de 1.802 empleados, de los cuales cabe
destacar 593 de las sociedades distribuidoras de Colombia y 457 de las sociedades del Grupo Soluziona por el proceso de
reestructuración societaria que se está llevando a cabo.
La venta de sociedades durante el ejercicio ha supuesto una disminución total de 913 empleados. El impacto por la
incorporación de nuevas sociedades es de 59 empleados.
22.07. Gastos e ingresos extraordinarios
GASTOS E INGRESOS EXTRAORDINARIOS a 31 de Diciembre de 2003
Descripción
Gastos Extraordinarios
Variación de las provisiones de inmovilizado inmaterial y material
Pérdidas procedentes del inmovilizado inmaterial y material
Pérdidas por enajenaciones de particip. en sociedades consolidadas por int. proporcional
Pérdidas por enajenaciones de particip. puestas en equivalencia
Pérdidas por operac. con acciones de la soc. dominante y pasivos financieros del grupo
Gastos extraordinarios
Miles de Euros
640.127
60.112
6.722
260.941
2.548
2.960
248.649
Gastos y pérdidas de otros ejercicios
58.195
Ingresos Extraordinarios
Beneficios procedentes del inmovilizado inmaterial y material
Beneficios por enajenaciones de particip. en sociedades consolidadas por int. global o proporcional
Beneficios por enajenaciones de particip. puestas en equivalencia
Beneficios por operac. con acciones de la soc. dominante y pasivos financieros del grupo
Subvenciones en capital transferidas al resultado del ejercicio
575.002
Ingresos extraordinarios
102.906
Ingresos y beneficios de otros ejercicios
66.979
291.391
52.175
3.582
17.655
40.314
En el epígrafe de "Variación de provisiones de inmovilizado inmaterial y material ", se incluye como partida mas significativa
el ajuste al valor del inmovilizado material de distintas subestaciones de transformación tras los acuerdos firmados con la
Inmobiliaria Urbis para la venta de derechos urbanísticos por los solares asociados a dichas instalaciones, por un importe
de 35.793 miles de euros.
En el apartado "Perdidas procedentes de inmovilizado inmaterial, material y cartera de control" se registra la minusvalía
por importe de 260.941 miles euros bruto de su efecto fiscal, tras el acuerdo alcanzado con el Gobierno de la República
Dominicana para la venta del 50% de las sociedades Empresa Distribuidora de Electricidad del Norte, S.A. y Empresa
Distribuidora de Electricidad del Sur, S.A.
Como "gastos extraordinarios" se registran fundamentalmente, los saneamientos realizados en sociedades colombianas de
activos materiales y de clientes, los impactos de la reforma laboral y dotación de provisiones ante posible riesgos por los
contratos de transferencia de activos y convenios de sustitución patronal entre las empresas de distribución eléctrica
colombianas y las antiguas electrificadoras públicas, ascendiendo a 88.975 y 5.593 miles de euros respectivamente.
- 218 -
El Grupo ha dotado en el año por el personal adscrito al Plan de Situación Laboral Especial 35.859 miles de euros.
Como "Beneficios procedentes del inmovilizado inmaterial, material y cartera de control" se incluyen las plusvalías
obtenidas por la venta de activos previstos en el Plan de Negocio 2003-2007 entre los cuales destacan:
-
El traspaso de activos de transporte de energía eléctrica a Red Eléctrica de España, mediante el cual el Grupo Unión
Fenosa registra una plusvalía de 42.429 miles de euros.
-
La enajenación del 7% del capital de Red Eléctrica de España generándose una plusvalía de 52.275 miles de euros.
-
La venta del 50% de Unión Fenosa Gas iniciada en el ejercicio 2002 y finalizada en julio de 2003 tras recibir las
autorizaciones de la Administración española y comunitaria. La operación, formalizada mediante ampliación y
suscripción de capital por la compañía italiana ENI, ha supuesto una plusvalía para el Grupo Unión Fenosa de 217.427
miles de euros.
-
La plusvalía registrada por la venta de Unión Fenosa Energías Especiales, S.A. no sujeta a opción de recompra por
importe de 53.990 miles de euros.
-
La cesión de un 25% de Nueva Generadora del Sur, S.A a CEPSA supone una plusvalía de 13.503 miles de euros.
Los "Ingresos extraordinarios" y los "Ingresos y beneficios de otros ejercicios" básicamente recogen la aplicación de
provisiones dotadas para dar cobertura a los riesgos y saneamientos producidos en las sociedades de energía eléctrica
filipinas y colombianas.
22.08. Gastos del ejercicio relacionados con proyectos de ahorro y eficiencia energética
El Grupo Unión Fenosa ha continuado durante el ejercicio 2003 su campaña estratégica integral de fomento de la eficiencia
energética. El objetivo ha sido y sigue siendo concienciar a sus clientes en particular y a la sociedad en general, de una
utilización más racional de la energía dentro de una cultura de ahorro energético. Las principales actuaciones llevadas a
cabo se agrupan en tres líneas de acción:
-
desarrollo de herramientas y servicios de asesoramiento al cliente final en materia de utilización racional de la energía.
-
desarrollo de campañas de comunicación, divulgación y fomento de la eficiencia energética en todos los segmentos y
agentes sociales y empresariales. Se incluye en este punto la firma de convenios de colaboración con organismos,
instituciones y asociaciones involucradas en el fomento del ahorro energético.
-
desarrollo y ejecución de proyectos llave en mano de instalación de equipos y tecnologías eficientes a clientes finales.
En la realización de estas actuaciones se han devengado gastos por importe de 5.835 miles de euros, que figuran
registrados en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada adjunta.
En proyectos relacionados con ahorro y eficiencia energética, tanto del parque actual de generación como de futuras
unidades generadoras, se han contabilizado en la filial Unión Fenosa Generación, S.A. gastos por un importe global de 1.287
miles de euros. Dentro de este importe, corresponden 406 miles de euros al área de producción y 881 miles de euros al
resto de las áreas de generación, e incluyen, en ambos casos, las consultorías y los estudios y proyectos de eficiencia
energética y calidad y de eficiencia operativa.
22.09. Transacciones efectuadas en moneda distinta del Euro
Las transacciones más significativas en moneda distinta del Euro, diferentes de las de carácter financiero indicadas en la
nota 19.01, son las que se detallan a continuación:
TRANSACCIONES EN MONEDA DISTINTA DEL EURO - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Descripción
Compra de energía
760.332
Adquisición de servicios y otros gastos externos
580.330
Compras de materias energéticas y otros consumos
367.982
Venta de energía
1.697.277
Prestación de servicios
197.733
Ingresos por otras ventas y otros ingresos
106.960
- 219 -
22.10. Transacciones de la Matriz con empresas del grupo y multigrupo incluidas en el perímetro de
consolidación
Las principales transacciones efectuadas por la Sociedad Dominante, durante el ejercicio 2003, con las sociedades del
Grupo y Multigrupo incluidas en el perímetro de consolidación, han sido las siguientes:
TRANSACCIONES CON EMPRESAS DEL GRUPO Y MULTIGRUPO INCLUIDAS EN EL PERÍMETRO - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Descripción
Dividendos recibidos
500.084
Ingresos por intereses
198.486
Ingresos por prestación de servicios
110.214
Ingresos extraordinarios reparto carga tributaria
18.283
Ventas licencias y derechos de uso
4.808
Gastos extraordinarios reparto carga tributaria
4.201
Gastos por intereses
106.526
Adquisición de servicios
29.023
Aprovisionamientos (*)
1.005
(*) Corresponde fundamentalmente, a trabajos realizados por empresas del Grupo.
Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación de acuerdo con el método de integración y el
porcentaje de participación.
22.11. Transacciones con empresas asociadas
Las transacciones efectuadas por la Sociedad Dominante durante el ejercicio 2003, con las empresas asociadas, han sido
las siguientes:
TRANSACCIONES CON EMPRESAS ASOCIADAS - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Descripción
Ingresos por intereses
2.313
Ingresos por prestación de servicios
5.322
22.12. Diferencias de cambio de la deuda en moneda distinta del EURO
Como consecuencia de los criterios indicados en la nota 05.21 las diferencias de cambio registradas durante el ejercicio
2003 en el Grupo Consolidado Unión Fenosa, han sido las siguientes:
DIFERENCIAS DE CAMBIO DE LA DEUDA EN MONEDA DISTINTA DEL EURO - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Descripción
Imputadas a Ingresos a distribuir en varios ejercicios (neto):
- Diferencias positivas de cambio
2.879
Imputadas a los resultados financieros del ejercicio:
- Diferencias negativas de cambio
75.152
- Diferencias positivas de cambio
66.762
Imputadas a diferencias de conversión:
- Diferencias positivas de cambio
164.580
- 220 -
22.13. Aportaciones de las sociedades a resultados consolidados
La aportación de cada una de las sociedades incluidas en el perímetro de consolidación a los resultados consolidados del
ejercicio 2003, es la siguiente:
APORTACIONES DE LAS SOCIEDADES A LOS RESULTADOS CONSOLIDADOS - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Sociedades
Empresas de Minería en Territorio Español
18.862
Empresas de Servicios Profesionales
20.965
Empresas Eléctricas de Generación en Territorio Español
181.285
Empresas Eléctricas de Distribución en Territorio Español
138.569
Empresas de Telecomunicaciones y E-business
(95.128)
Empresas de Gas en Territorio Español e Internacional
179.518
Empresas Energéticas y Aeroportuarias Internacionales
99.705
Empresas Inmobiliarias Españolas y resto de sociedades del Grupo
Resultado consolidado del ejercicio
(171.022)
372.754
NOTA: La aportación a los resultados consolidados de las sociedades del Grupo difiere de los resultados del ejercicio individuales de las mismas, debido
a los ajustes y eliminaciones en el proceso de consolidación.
- 221 -
23. Información referente al Consejo de Administración de la Sociedad Matriz
23.01 Retribuciones al Consejo de Administración
Durante el ejercicio 2003, Unión Fenosa, S.A. ha registrado un devengo de 1.977 miles de euros en concepto de asignaciones
y dietas percibidas por los Consejeros por razón de su pertenencia al Consejo de Administración.
El Grupo tiene contraídas obligaciones por pensiones con antiguos y actuales miembros del Consejo de Administración. El
pasivo actuarial por este concepto a 31 de diciembre de 2003 asciende a 27.473 miles de euros.
A 31 de diciembre de 2003 no existe préstamo alguno concedido a los miembros del Consejo de Administración de Unión
Fenosa, S.A.
23.02 Participaciones del Consejo de Administración
De conformidad con lo establecido en el artículo 127 ter.4 de la ley de Sociedades Anónimas, introducido por la Ley 26/2003,
de 17 de julio, por la que se modifica la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, y el Texto Refundido de la Ley de
Sociedades Anónimas, con el fin de reforzar la transparencia de las sociedades anónimas cotizadas, se señalan a
continuación las sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituye el objeto social
de Unión Fenosa, S.A. en cuyo capital participan los miembros del Consejo de Administración, así como las funciones que,
en su caso, ejercen en ellas o en otras en las que no posean participación:
Consejeros
Sociedad
Participación
Cargo
Antonio Basagoiti García-Tuñón
Compañía Española de Petróleos, S.A. (CEPSA)
-
Consejero
Honorato López Isla
Hullas del Coto Cortés, S.A.
-
Consejero
Vicente Arias Mosquera
Hullas del Coto Cortés, S.A.
-
Consejero
Antonio Barrera de Irimo
Energías Renovables de Ávila, S.L.
Tarraco Eólica, S.A.
1,50%
5,67%
-
José Luis Méndez López
Abengoa, S.A.
Enagás, S.A.
Endesa, S.A.
Iberdrola, S.A.
Red Eléctrica de España, S.A.
Repsol YPF, S.A.
Inferior al 0,01%
Inferior al 0,01%
Inferior al 0,01%
Inferior al 0,01%
Inferior al 0,01%
Consejero
-
Miguel Geijo Baucells
Enagás, S.A.
Endesa, S.A.
Iberdrola, S.A.
Red Eléctrica de España, S.A.
Repsol YPF, S.A.
Inferior al 0,01%
Inferior al 0,01%
Inferior al 0,01%
Inferior al 0,01%
Inferior al 0,01%
-
Ernesto Mata López
Compañía Española de Petróleos, S.A. (CEPSA)
-
Consejero
José María Arias Mosquera
Hullas del Coto Cortés, S.A.
Red Eléctrica de España, S.A.
Repsol YPF, S.A.
Inferior al 0,01%
Inferior al 0,01%
Consejero
-
Elías Velasco García
Red Eléctrica de España, S.A.
Inferior al 0,01%
Consejero
José Terceiro Lomba
Abengoa, S.A.
0,22%
Consejero
Alfonso Porras del Corral
Hullas del Coto Cortés, S.A.
Iberdrola, S.A.
Inferior al 0,01%
Consejero
-
- 222 -
24. Transición a la competencia de las empresas del Sector Eléctrico
La sociedad Matriz del grupo procedió a efectuar al cierre del ejercicio 1997, su mejor estimación de los ingresos futuros en
concepto de retribución fija por transición a la competencia, así como la cadencia de ingresos por el mencionado concepto,
durante el período transitorio previsto para su percepción.
La extensión del plazo, la modificación del perfil de cobro y la consolidación del importe pendiente de cobro que supuso la
aplicación del Real Decreto Ley 2/2001, de 2 de febrero, fue tomada en consideración para la determinación de una senda de
amortización de los activos afectos a la retribución fija con efecto desde el año 2000.
Los cambios introducidos por la nueva metodología tarifaria, plasmados básicamente en el Real Decreto 1432/2002, de 27
de diciembre, suponen una modificación sustancial del perfil esperado de percepción de la retribución fija por lo que la
Sociedad ha decidido establecer una nueva senda basada en las hipótesis utilizadas por el Ministerio de Economía.
En el siguiente cuadro se incluye el importe de la retribución fija por transición a la competencia que corresponde a Unión
Fenosa Generación, S.A. en el período 2003-2010, en concepto de asignación general y específica, de acuerdo a su
porcentaje de asignación, que es del 13,42%:
RETRIBUCIÓN FIJA PREVISTA POR TRANSICIÓN A LA COMPETENCIA
AÑO
Miles de Euros
% SOBRE TOTAL PREVISTO
2004
21.457
3,03%
2005
43.694
6,18%
2006
66.123
9,35%
2007
81.600
11,53%
2008
176.907
25,01%
2009
166.225
23,50%
2010
151.394
21,40%
TOTAL
707.400
100,00%
Durante el ejercicio 2002, Unión Fenosa Generación, S.A. procedió a determinar el valor de mercado de sus instalaciones de
generación de energía eléctrica, concluyendo que tanto en su conjunto como agrupando activos que pertenezcan a una
misma tecnología y no compensando pérdidas con plusvalías latentes, tal y como exige la normativa aplicable descrita
anteriormente, el valor de mercado resultaba superior al valor neto contable a 31 de diciembre de 2001, por lo que se
procedió a la desvinculación o reversión de la asignación efectuada con esa misma fecha de efecto.
La imputación a resultados de los activos recuperables vía retribución fija por tránsito a la competencia durante el ejercicio
2003 ha sido la siguiente:
ACTIVOS AFECTOS A RETRIBUCIÓN FIJA - Ejercicio 2003
Miles de Euros
Saldo a
01/01/2003
Descripción
Imputación a
resultados
Saldo a
31/12/2003
Gastos diferidos por tránsito a la competencia
12.767
(218)
12.549
TOTAL
12.767
(218)
12.549
La amortización correspondiente a instalaciones técnicas de generación a 31 de diciembre de 2001, anteriormente vinculada
a la percepción de la retribución fija, se integra junto con el resto de activos pasando a amortizarse exclusivamente en base
a las respectivas vidas útiles.
- 223 -
25. Información sobre medio ambiente
Durante el ejercicio 2003, el Grupo Unión Fenosa, aún cumpliendo con los límites legales establecidos para los parámetros
medioambientales regulados y, en general, con la legislación de aplicación en esta materia, ha continuado realizando
actuaciones encaminadas a la minimización del impacto medioambiental, entre las que cabe destacar las siguientes:
Actividad de distribución:
Medición y control de emisiones sonoras, con el fin de comprobar el cumplimiento legislativo de las instalaciones en
servicio. Durante el año 2003 se han contrastado 86 centros de transformación y 23 subestaciones.
−
Diagnósticos previos de las Areas de Mantenimiento, para la implantación de un Sistema de Gestión Medio Ambiental
que integre prácticas, procedimientos y recursos para la evaluación y seguimiento del cumplimiento de la política
medioambiental.
−
Sistemas de información georeferenciados, con el fin de conocer el medio natural y socioeconómico dentro del ámbito
de actuación. En el año 2003 se han incorporado las “Ibas” (zonas de importancia de avifauna), las reservas de la
biosfera, los hábitats protegidos y el Atlas de aves de todas las Comunidades donde se desarrolla la actividad.
−
Entrada en producción del Sistema de Evaluación de Riesgos Ambientales, con la aplicación de modelos matemáticos y
matriciales en la evaluación de riesgos de contaminación, intoxicación y de incendio y explosión.
−
Continuación de estudios de centros productores y generadores de residuos, conforme a la Ley 10/98 de 21 de abril y
elaboración de un Sistema informatizado de gestión de residuos.
−
Continuación del Plan de retirada de equipos con PCB y de residuos de SF6, siguiendo la normativa de aplicación y
creación de un Sistema de Seguimiento de dichas actuaciones.
−
Desarrollo de proyectos, en colaboración con Universidades, tales como el estudio orientado a la protección de la
avifauna (estudio de comportamiento de las aves en las distintas estaciones, asociados al entorno) y estudios de
vegetación compatible con líneas de Alta Tensión.
−
Medición y control de campos electromagnéticos de las instalaciones próximas a núcleos habitados y las que conllevan
permanencias de personal propio durante tiempos de exposición prolongados.
−
Actuaciones de formación medioambiental orientadas al conocimiento del medio ambiente, el impacto ambiental y la
gestión de residuos, así como la colaboración en diversos Foros y Jornadas.
Las distintas inversiones efectuadas por la sociedad Unión Fenosa Distribución, S.A. durante el ejercicio han ascendido a
553 miles de euros.
La sociedad tiene constituidas las provisiones necesarias para atender las obligaciones derivadas de la Resolución de 9 de
abril de 2001, de la Secretaría General de Medio Ambiente, por la que se dispone la publicación del Acuerdo de Consejo de
Ministros, de 6 de abril de 2001, por el que se aprueba el Plan Nacional de Descontaminación y Eliminación de
Policlorobifenilos (PCB) Policloroterfenilos (PCT) y aparatos que lo contengan. Este Plan establece como plazo hasta el año
2011 para llevar a cabo estas actuaciones.
Actividad de generación:
-
Inversiones en centrales térmicas para la mejora del control y reducción de emisiones a la atmósfera.
-
Inversiones en centrales hidráulicas para la mejora del rendimiento energético.
-
Inversiones en centrales térmicas, nucleares e hidráulicas para la mejora del control y disminución de la
contaminación de las aguas por efluentes líquidos.
-
Inversiones en centrales térmicas para la mejora del control y vigilancia de escombreras.
-
Estudios ecológicos y limnológicos en centrales térmicas, hidráulicas y nucleares para evaluar la incidencia
medioambiental de estas instalaciones.
-
Actividades de acondicionamiento, restauración y mejora de las instalaciones y su entorno.
Modificación de la caldera de la Central Térmica de Meirama para la combustión de hulla de alta calidad ambiental, que
logrará una reducción de emisiones a la atmósfera, y adaptación de las infraestructuras necesarias para su transporte
y tratamiento.
- 224 -
-
Adaptación del Puerto de A Coruña para minimizar la emisión de partículas a la atmósfera en los trabajos de descarga y
transporte de carbón de importación con destino a la Central Térmica de Meirama.
-
Estudios encaminados a la reducción de las emisiones a la atmósfera de los grupos térmicos.
También se han llevado a cabo actividades relacionadas con la gestión medioambiental impulsadas por el principio de
mejora continua, tales como:
-
Auditorías de medio ambiente de todas las instalaciones con el objeto de evaluar objetivamente el cumplimiento de
los requisitos medioambientales e identificar los elementos críticos de la gestión.
-
Campañas de comunicación a grupos de interés relacionados con la gestión medioambiental: actividades de
patrocinio, educación, divulgación y formación medioambiental, permitiendo a todos los agentes sociales implicados
en el cuidado del medio ambiente, disponer de formación e información adecuada en función de sus demandas.
-
Desarrollo del programa de formación en el ámbito de la gestión medioambiental.
-
Optimización de las herramientas de gestión e información de datos y requerimientos medioambientales.
Como hechos destacables, durante 2003 se ha realizado la integración de los sistemas de calidad y medio ambiente de las
instalaciones de producción térmica, así como su adaptación al modelo europeo de gestión medioambiental conocido con el
nombre de EMAS II. Este proyecto ha culminado con la certificación integrada de los sistemas de gestión de acuerdo con ISO
14001 y la verificación conforme al Reglamento EMAS II de los sistemas de gestión de Meirama, Anllares, Sabón y La Robla
por parte de AENOR. Igualmente durante el año 2003 se ha ampliado el alcance del sistema de gestión medioambiental ISO
14001 de Unión Fenosa Energías Especiales, S.A. a los parques eólicos con los parques de Os Corvos y Coucepenido,
sumándose a las certificaciones ya existentes de Careón y Castelo.
De esta forma la sociedad Unión Fenosa Generación, S.A. mantiene su liderazgo en el campo de la gestión medioambiental,
convirtiéndose en la primera empresa española del sector energético por número de instalaciones verificadas conforme a
EMAS y la única del sector eléctrico con el 100% de su generación certificada conforme a ISO 14001.
Las actuaciones medioambientales realizadas en el ejercicio 2003 por Unión Fenosa Generación, S.A. han supuesto un coste
total de 28.813 miles de euros, de los que 16.752 miles de euros corresponden a inversiones y el resto, es decir, 12.061
miles de euros son gastos incurridos en la gestión del medio ambiente. De estos últimos, 10.274 miles de euros se han
devengado por las ecotasas establecidas en las comunidades autónomas de Castilla-La Mancha, Galicia y Extremadura y
que afectan a las centrales de Aceca, Trillo, José Cabrera, Meirama, Sabón y Almaraz.
- 225 -
26. Agrupaciones de Interés Económico, Uniones Temporales de Empresas y Comunidades de
Bienes
26.01. Agrupaciones de Interés Económico – Uniones Temporales de Empresas
Las Agrupaciones de Interés Económico y las Uniones Temporales de Empresas más representativas, en las cuales el
Grupo Unión Fenosa participa, y sus cifras de negocio globales, son las siguientes:
AGRUPACIONES DE INTERÉS ECONÓMICO Y UNIONES TEMPORALES DE EMPRESAS - Ejercicio 2003
CIFRA DE NEGOCIO PARTICIPACIÓN DEL
GLOBAL
GRUPO
Agrupación / Unión Temporal
Miles de Euros
(%)
Central Nuclear de Almaraz, A.I.E.
76.222
11,29
Central Nuclear de Trillo I, A.I.E.
43.025
34,50
UTE Soluziona Ingeniería - Soluziona Ingeniería De C.V. - IZAR
20.406
57,30
UTE SZI - MASA B.O.P. San Roque
17.071
40,00
UTE IZAR CONS.- Soluziona Ingeniería PE Peña Forcada
16.111
19,71
UTE NEG. M. SAU - UFISA PE Manzanal
11.777
25,00
UTE Soluziona Ingeniería - IZAR PE Dovilan
11.614
21,65
UTE Soluziona Ingeniería - Neg Micon. S.A.U.
6.473
22,07
Proyecto Centrales Generación Eléct. Iberinco
6.426
11,33
Proyecto Centrales Generación Eléct. Trsa
6.022
11,33
UTE Proyecto Estudios Operación CN Almaraz
5.554
11,33
Proyecto Servicios Apoyo Explotación C.N. Trillo I
5.408
11,33
Proyecto Centrales Generación Eléct. Ghesa
5.164
11,33
UTE Soluziona Ingeniería - N.MICON PE San Pedro
5.117
22,83
Union Fenosa Generación, S.A. Y U.F. Operación y Mantenimiento, S.A. , U.T.E.
4.580
100,00
UTE Proyecto Estudios Explotación CN Almaraz
4.508
11,33
UTE Soluziona Ingeniería - NEG MICON SAU PE Peña Armada
3.798
25,00
UTE ENDITEL-SOLUZIONA
3.339
50,00
UTE SERIS II
3.274
33,33
UTE Soluziona Ingeniería - Mto. y Montajes Elimco, S.A.
2.841
50,00
Proyecto Servicios Exploración C.N. Cofrentes
1.541
11,33
UTE Empresarios Agrupados Defensa
1.450
10,84
Proyecto José Cabrera
1.241
11,33
26.02. Comunidades de Bienes
Las Comunidades de Bienes constituidas con anterioridad a la Ley 18/1982 y que ostentaban la titularidad de los bienes así
como la autorización administrativa para su explotación, subsisten en la actualidad, manteniendo de forma indirecta la
Sociedad Matriz, a través de su participación en Unión Fenosa Generación, S.A., las participaciones que se indican a
continuación:
COMUNIDADES DE BIENES - Ejercicio 2003
PARTICIPACIÓN DEL
GRUPO (%)
Comunidad
ACTIVO PROPORCIONAL
Miles de Euros
Central Nuclear de Trillo (Grupo I)
34,50
654.999
Central Nuclear de Almaraz (Grupos I y II)
11,29
127.031
Central Térmica de Anllares
66,67
57.827
Central Térmica de Aceca
50,00
9.436
- 226-
27. Acontecimientos posteriores al cierre
El pasado 12 de enero de 2004, el consorcio formado por Soluziona y por una empresa norteamericana ha resultado
adjudicatario de un contrato marco del US Army Corps of Engineers de hasta 1.500 millones de dólares para llevar a cabo
proyectos de diseño, construcción, reconstrucción, operación y mantenimiento de infraestructuras e instalaciones en
Oriente Medio, Africa y Asia.
Con fecha 4 de marzo de 2004, Unión Fenosa ha formalizado con AUNA un contrato para la venta de la totalidad de las
acciones mantenidas en Netco Redes, sociedad en la que participaba en un 19,45% de su capital, por un importe de 19.450
miles de euros. La operación está sujeta a la autorización de las autoridades de defensa de la competencia.
Con respecto al acuerdo de fecha 10 de septiembre de 2003 entre el Grupo Unión Fenosa y la Corporación Dominicana de
Empresas Eléctricas Estatales (CDEEE), se ha cobrado en los meses de febrero y marzo de 2004 un importe total de 4.906
miles de euros correspondiente a dos de las mensualidades de las 140 previstas.
28. Auditoría independiente de las Cuentas Anuales
El auditor externo de las Cuentas Anuales de UNION FENOSA, S.A. y las Consolidadas del Grupo UNION FENOSA es
Deloitte&Touche España, S.L.
En cumplimiento de las distintas disposiciones legales, se han auditado las Cuentas Anuales de 118 sociedades del Grupo,
de las cuales Deloitte&Touche ha sido el auditor de 81 y las 37 restantes sociedades han sido auditadas por otras firmas de
reconocido prestigio.
El importe total de los honorarios acordados por estos trabajos para el año 2003, asciende a 2.021 miles de euros, de los
cuales 1.756 miles de euros, 87% sobre el total, corresponden a honorarios de auditorías realizadas por Deloitte&Touche y
el resto a otras firmas.
Adicionalmente, el importe total de honorarios facturados en el ejercicio 2003 por los diversos auditores de Cuentas
Anuales derivados de la prestación de otros trabajos de auditoría ascendió a 1.012 miles de euros y los derivados de
actividades de consultoría a 2.019 miles de euros, correspondiendo a Deloitte & Touche España, S.L. un 81% y un 50%
respectivamente.
El auditor externo ha tenido total libertad en el desempeño de su labor y en todo momento tiene completo acceso a la
información contable y a los sistemas de gestión. Igualmente el auditor puede dirigirse a la Dirección para recabar la
información y aclaraciones que considere de su interés.
Trimestralmente, Auditoría Interna ha realizado un control de la facturación efectuada por estas firmas por cualquier tipo
de trabajo y ha presentado sus conclusiones a la Comisión. No se ha puesto de manifiesto durante el ejercicio 2003
circunstancia alguna que haya podido suponer una incompatibilidad legal o un riesgo para la independencia de criterio y de
actuación del auditor externo.
La Comisión de Auditoría y Control es la encargada de proponer al Consejo de Administración, tanto la designación del
auditor de cuentas como sus condiciones de contratación para su sometimiento a la Junta General de Accionistas. El
aseguramiento del proceso y control de calidad de su actividad se encuentra centralizado para todas las sociedades del
Grupo a través de las Unidades Corporativas de Auditoría Interna y Económico-Financiera.
Cumpliendo con los cambios exigidos por la legislación vigente, que impone la rotación del equipo auditor a partir de un
determinado número de años en un mismo cliente, se ha procedido de forma coordinada con la firma Deloitte&Touche a la
sustitución del socio firmante y demás personas del equipo afectadas por esta limitación.
La coordinación de las revisiones realizadas por Deloitte&Touche y otras firmas de auditoría en las filiales y empresas
dependientes ha sido llevada a cabo por el equipo de auditores externos responsable de la auditoría de las Cuentas Anuales
Consolidadas, que actúa centralizadamente como interlocutor de las firmas locales y control de calidad del trabajo
efectuado.
- 227 -
29. Cuadro de financiación
En el “Cuadro de Financiación Consolidado” incluido a continuación se describen los recursos financieros obtenidos en el
ejercicio 2003, así como su aplicación o empleo y el efecto que han producido tales operaciones sobre el capital circulante.
Asimismo, se incluye el cuadro de “Recursos Procedentes de las Operaciones”, con los importes correspondientes al
ejercicio 2003, como detalle de conciliación entre el resultado contable del citado ejercicio y los recursos procedentes de
las operaciones.
29. 01. Cuadro de Financiación
CUADRO DE FINANCIACIÓN CONSOLIDADO
APLICACIONES
GASTOS DE ESTABLECIMIENTO Y
FORMALIZACION DE DEUDAS
Miles de Euros
2003
2002
(928)
2.806
ORÍGENES
RECURSOS PROCEDENTES DE LAS
OPERACIONES
RECURSOS PROCEDENTES DE OTROS
FONDOS PROPIOS
Miles de Euros
2003
2002
754.773
550.391
(85.522)
(12.827)
554.106
(201.786)
DIFERENCIAS DE CONVERSIÓN
APORTACIONES DE SOCIOS EXTERNOS
(11.798)
ADQUISICIONES DE INMOVILIZADO
2.568.260
2.417.148
SUBVENCIONES EN CAPITAL
1.535
41.906
Inmovilizaciones inmateriales
Inmovilizaciones materiales
Inmovilizaciones financieras
Empresas del grupo
Empresas asociadas
Otras inversiones financieras
177.425
1.470.644
920.191
28.029
6.190
885.972
206.213
722.567
1.488.368
12.132
332.360
1.143.876
DEUDAS A LARGO PLAZO
Empréstitos
Préstamos
Deudas con empresas del grupo
Fianzas
De otras deudas
2.247.707
1.125.655
1.122.052
5.482.444
453.718
3.793.678
766.693
4.109
464.246
7.674
104.476
ENAJENACIONES DE INMOVILIZADO
1.994.323
512.050
56.591
48.216
Inmovilizaciones materiales
1.219.331
192.100
Inmovilizaciones financieras
718.401
271.734
GASTOS A DISTRIBUIR EN VARIOS
EJERCICIOS
Inmovilizaciones inmateriales
ADQUISICION DE SOCIEDADES
CONSOLIDADAS
96.665
ADQUISICIONES DE ACCIONES SOCIEDAD
DOMINANTE
DIVIDENDOS
CANCELACIÓN O TRASPASO A C/P DE
DEUDA A L/P
Empréstitos
Deuda Empresas Grupo
Préstamos
De otras deudas
PROVISIONES PARA RIESGOS Y GASTOS
OPERACIONES DE TRÁFICO A LARGO
PLAZO
100.451
Empresas del grupo
158.771
153.548
Empresas asociadas
Otras inversiones financieras
3.451.194
5.363.053
419.386
1.156.143
2.006
2.730.189
299.613
3.126.444
1.080.466
40.506
39.538
7.196
ENAJENACIÓN DE ACCIONES SOCIEDAD
DOMINANTE
CANCELACIÓN O TRASPASO A C/P DE
INMOVILIZACIONES FINANCIERAS
Empresas del grupo
Empresas asociadas
Otras inversiones financieras
EXCESO DE ORÍGENES SOBRE
APLICACIONES (Aumento del capital
circulante)
6.232.673
8.277.685
9.823
159.974
101.937
13.168
230.751
597.662
13.983
107.533
476.146
RENEGOCIACIÓN DE DEUDAS A CORTO
PLAZO
378.885
FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACIÓN
(11.068)
RECURSOS POR DIFERENCIAS NEGATIVAS
DE CONSOLIDACIÓN
(9.717)
(20.638)
387.950
46.125
5.847.255
7.593.165
385.418
684.520
RECURSOS POR OPERACIONES DE
TRÁFICO (Ingresos a Distribuir Varios
Ejercicios)
TOTAL APLICACIONES
5.607
2.337
710.457
TOTAL ORÍGENES
EXCESO DE APLICACIONES SOBRE
ORÍGENES (Disminución del capital
circulante)
- 228 -
29.02. Variaciones del capital circulante
VARIACIONES DEL CAPITAL CIRCULANTE
Miles de Euros
2003
Aumentos
Grupo de Cuentas
Accionistas por desembolsos no exigidos
Deudores
Acreedores
Disminuciones
40.304
18.730
15.469
178.260
275.994
191.385
252.230
71.563
48.419
459.938
684.520
385.418
684.520
66.376
Tesorería
Ajustes por periodificación
Aumentos
3
Existencias
Inversiones financieras temporales
2002
Disminuciones
44.389
8.141
TOTAL
74.520
VARIACIÓN DEL CAPITAL CIRCULANTE
7.715
29.03. Recursos consolidados procedentes de las operaciones
RECURSOS CONSOLIDADOS PROCEDENTES DE LAS OPERACIONES
Miles de Euros
Descripción
2003
Resultado del ejercicio
2002
380.790
319.787
1.589.458
1.188.154
Dotaciones a las amortizaciones y provisiones de inmovilizado
660.415
570.655
Dotaciones a las provisiones para riesgos y gastos
394.813
268.420
Más:
Gastos derivados de intereses diferidos
2.831
Amortización de gastos de formalización de deudas
14.388
Pérdidas en la enajenación del inmovilizado
5.764
273.241
20.645
Diferencias de cambio negativas
92.737
209.668
Otros gastos extraordinarios
13.272
822
Dividendos de empresas asociadas
98.819
73.089
Amortización del fondo de comercio
38.942
39.091
1.215.475
957.550
Menos:
Exceso de provisiones para riesgos y gastos
358.420
705.596
Diferencias de cambio positivas y corrección monetaria
124.135
134.828
Beneficio en la enajenación del inmovilizado
414.127
44.844
Subvenciones en capital
17.655
8.686
Variación impuestos anticipados, diferidos y crédito impositivo
150.252
64.843
Otros ingresos extraordinarios
112.280
Participación en beneficios de sociedades puestas en equivalencia
22.412
Reversión de la diferencia negativa de consolidación
16.194
72.475
754.773
550.391
TOTAL RECURSOS
- 229-
(73.722)
30. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Analítica Consolidada
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS ANALÍTICA CONSOLIDADA del Ejercicio
Miles de Euros
2003
2002
Descripción
Importe
+ Ventas
5.560.119
95,9
5.831.238
93,8
1.510
0,0
(11.796)
(0,2)
- Variación Existencias Productos terminados y en curso de fabricación
+ Ingresos accesorios a la explotación
%
Importe
%
73.097
1,3
145.436
2,3
166.983
2,9
229.433
3,7
= VALOR DE LA PRODUCCIÓN
5.798.689
100,0
6.217.903
100,0
- Compra de energía
2.250.895
38,8
2.699.327
43,4
739.402
12,8
659.349
10,6
+ Trabajos realizados por la empresa para el inmovilizado
- Consumo de combustibles y materiales
- Gastos externos y de explotación
= VALOR AÑADIDO DE LA EMPRESA
- Otros gastos
- Gastos de personal
= RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN
- Dotación amortizaciones
- Insolvencias de créditos y variación provisiones de tráfico
800.162
13,8
778.205
12,5
2.008.230
34,6
2.081.022
33,5
38.262
0,7
40.587
0,7
664.624
11,5
730.969
11,8
1.305.344
22,5
1.309.466
21,1
525.642
9,1
567.346
9,1
67.537
1,2
50.342
0,8
= RESULTADO NETO DE EXPLOTACIÓN
712.165
12,3
691.778
11,1
+ Ingresos financieros
219.305
3,8
297.097
4,8
- Gastos financieros
539.993
9,3
647.948
10,4
63.357
1,1
72.477
1,2
+ Intereses y Diferencias de Cambio Capitalizados
- Variación provisiones financieras
7.122
0,1
2.688
0,0
+ Participación en Resultados de Sociedades puestas en equivalencia
22.412
0,4
(73.722)
(1,2)
- Amortización Fondo de Comercio de Consolidación
37.423
0,6
37.580
0,6
1.519
0,0
1.519
0,0
- Amortización Participación en sociedades puestas en equivalencia
+ Reversión Diferencias Negativas de Consolidación
16.194
0,3
72.475
1,2
= RESULTADO DE LAS ACTIVIDADES ORDINARIAS
447.376
7,7
370.370
6,0
+ Beneficios del inmoviliado e ingresos excepcionales
575.002
9,9
166.766
2,7
- Pérdidas del inmovilizado y gastos excepcionales
580.015
10,0
319.900
5,1
60.112
1,0
622
0,0
382.251
6,6
216.614
3,5
1.461
0,0
(103.173)
(1,7)
380.790
6,6
319.787
5,1
- Variación de las provisiones de inmovilizado
= RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
- Impuesto sobre Sociedades
= RESULTADO CONSOLIDADO DESPUÉS DE IMPUESTOS
- Resultado atribuido a socios externos
= RESULTADO ATRIBUIDO A LA SOCIEDAD DOMINANTE
- 230 -
8.036
0,1
(25.385)
(0,4)
372.754
6,4
345.172
5,6
- 231 -
45
5.117
40.000
74.998
74.998
116.468
3.385.402
4.257
(7.904)
659.760
896.155
31.806
3
71.945
10.006
61.939
77.022
342.493
1.306.218
1.306.218
120.282
6.000
22.854
22.854
101.163
15.338
85.825
103.086
(112.821)
3.312.780
1.017.789
1.017.559
(17)
4.162
346.363
84.152
262.211
89.548
107.953
729.423
729.423
2.543.789
694.885
855.823
6.765
1.308
41.578
1.639
39.939
179.828
5.192
758.410
758.410
721.994
2.543.789
27.724
116.468
222.114
(275)
438.103
3.312.780
659.942
208.021
3.385.402
275
15.558
120.282
15.833
72.628
100.352
1.130.482
167.531
240.957
56.320
13.468
1.128.574
6.059
46.396
173.623
1.211
572
404.909
50.579
(2.824)
(242.441)
(38.383)
889.264
13.232
405.999
118.698
79.280
139.546
2.652.793
12
30.710
2.426.205
3.986.659
24.413
106.011
26.585
(1.652.925)
(64.538)
(26.674)
34.836
30
(1.559)
56.145
78.268
6.080
104.449
12.549
3.780
12.336
16.116
Distribución
282.083
2.650
108.996
2.966.854
662
34.925
2.822.271
5.027.643
814.946
28.148
70.209
(3.105.737)
(12.938)
Generación Comercializ. Transporte
Diversif.
Nacional
Ejercicio 2003
5.165.313
289.423
673.289
357.635
118
163.415
107.059
56.356
256.107
929.078
2.496.248
2.496.248
559.650
5.165.313
1.064.337
14.299
490.388
13.373
130.021
219.497
3.751.449
13.175
145.410
3.246.889
3.282.048
54.039
370.976
447.333
(776.040)
(126.419)
(5.048)
332.602
9
Exterior
7.266.008
2.669.512
(3.322.101)
606.208
417
338.704
296
338.408
136.062
4.360.011
2.477.195
2.477.195
2.899.840
7.266.008
2.899.840
139.602
15.619
(44.271)
(61.399)
(867)
3.726.627
7.272
2
66.196
60.186
4.239.786
13
393.506
112.366
63.682
Actividades
comunes
21.910.042
1.002.397
6.008
1.063.168
218.490
844.678
743.684
5.790.727
7.865.346
7.865.346
5.438.712
4.870.890
21.910.042
6.276.785
300.528
1.105.367
14.860.021
19.921
663.283
8.837.499
12.439.511
900.050
1.049.646
610.355
(5.583.356)
(507.735)
(70.972)
5.235.651
20.504
83.163
478.300
294.882
54
Total
Grupo
3.265.536
837.472
1.223.181
17.195
15
12.548
12.446
102
59.678
303.544
811.903
811.903
157.525
3.265.536
369.712
124.471
87.716
287
13.350
250.552
2.882.187
881
52.447
2.578.307
5.047.430
441.935
47.454
36.635
(2.974.302)
(20.845)
Generación
BALANCE CONSOLIDADO POR ACTIVIDADES (Miles de Euros)
17.162
91.923
63.152
28.771
102.538
(57.896)
51.349
11.453
102.538
91.073
102.526
12
4
8
553.796
6.200
342.571
342.571
104.402
26.425
77.977
22.921
77.702
4.089
2.238
553.796
6.327
36.311
67.304
30
(208.550)
443.854
646.834
5.540
547.469
2.867.593
1.086.775
910.809
16
13.872
151.022
70.202
80.820
58.406
114.795
531.898
531.898
226.163
2.867.593
439.242
1
213.078
56.466
2.428.306
34
26.900
2.171.826
3.647.649
21.167
99.746
24.839
(1.543.563)
(69.643)
(8.369)
173.080
45
Comercializ. Transporte Distribución
2.454.391
550.803
851.257
8.387
1.308
36.690
1.698
34.992
61.708
93.274
850.964
850.964
509.575
2.454.391
826.827
42.976
274.276
291.275
6.739
1.329.550
5.108
55.189
326.673
3.246
636
563.139
19.489
(340)
(258.864)
(633)
928.977
13.603
Diversif.
Nacional
Ejercicio 2002
7.522.427
434.483
1.872.041
437.280
16.312
203.504
123.442
80.062
471.017
2.151.807
1.935.983
1.935.983
586.842
7.522.427
7.427
238.096
183.301
106.753
1.251.710
12.471
652.397
5.742.565
14.713
121.027
3.873.531
2.953.371
651.067
635.150
593.383
(818.308)
(132.628)
(8.504)
1.725.867
2
Exterior
4.142.326
39.156
396
38.760
124.803
4.340.337
1.972.640
1.972.640
2.651.729
(4.986.339)
484.285
4.142.326
484.285
21.119
3.469.731
19.448
111.554
10.121
(54.031)
(54.981)
3.636.922
6.437
62.408
78.898
66.235
Actividades
comunes
Los importes asociados a cada epígrafe en la columna “Total Grupo” difieren de los reflejados en el Balance de Situación Consolidado y en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada, al existir operaciones
intra-grupo entre sociedades que realizan diferentes actividades (ver nota 05.28).
PASIVO
1. Fondos propios
2. Financiación Corporativa
3. Socios Externos
4. Diferencia Negativa Consolidación
5. Ing. a distribuir en varios ejercicios
5.1 Subvenciones de Capital
5.2 Otros
6. Provisiones para riesgos y gastos
7. Acreedores a largo plazo
8. Acreedores a corto plazo
8.1 Acreedores a corto plazo
8.2 Acreedores Comerciales Internos
Total Pasivo
ACTIVO
1. Accionistas (socios) por desembolsos no
exigidos
2. Inmovilizado
2.1 Gastos de establecimiento
2.2 Inmovilizaciones inmateriales
2.3 Inmovilizaciones materiales
2.3.1 Inst. técnic. de energ. eléctrica
2.3.2 Inst. técnic. de energ. en curso
2.3.3 Otro inmovilizado material
2.3.4 Antic. y otras In. Mat. en curso
2.3.5 Amort. inst. téc. de En. Eléctrica
2.3.6 Otras amortizaciones
2.3.7 Provisiones
2.4 Inmovilizaciones financieras
2.5 Acciones de la Soc. dominante
2.6 Deudores Operac. Tráfico L.P
3. Fondo Comercio de Consolidación
4. Gtos. distribuir en varios ejercicios
5. Periodificación Sector Eléctrico Internacional
6. Activo circulante
6.1 Existencias
6.2 Clientes
6.3 Clientes Internos
6.4 Otro Activo circulante
Total Activo
Conceptos
31.01. Balance por actividades
462.878
31.507
547.322
234.609
312.713
775.612
7.027.119
6.537.882
6.509.111
28.771
20.908.607
5.526.287
16.567.011
27.177
317.979
9.473.089
12.364.765
1.120.345
1.457.043
684.497
(5.599.094)
(536.961)
(17.506)
6.615.511
33.051
100.204
529.658
224.509
106.753
3.480.629
179.919
1.318.540
4.089
1.978.081
20.908.607
47
Total
Grupo
En el proceso de separación de actividades a que se refiere el artículo 14 de la Ley 54/1997, Unión Fenosa S.A. recibió participaciones en las sociedades Unión Fenosa Generación, S.A.
y Unión Fenosa Distribución, S.A. por importes de 625.000 y 1.050.000 miles de euros, respectivamente, que se corresponden con el valor contable del patrimonio neto aportado en las
operaciones de aportación de ramas de actividad de generación y distribución de energía eléctrica.
31. Modelos de Información Separada
- 232 -
19.330
3.682
1.097
14.551
1.587
422.401
162.373
(260)
260.288
12.290
72.087
965
10.820
1.277
12.097
5.233
17.330
9.356
179.385
35.478
103.086
179.071
35.480
2
103.086
15.185
50.665
(18.974)
80.375
(9.772)
140.242
1.513
6.915
45.676
177.490
119.833
1.962
299.285
3.030
107.989
410.304
212.905
1.130.969
1.754.178
1.729.247
(3.725)
28.656
314
9.356
3.608
64.973
17.871
26.674
120.957
12.964
244.358
131.327
97.398
52.051
10
16.304
10.286
3.011
2.852
93.384
12.964
32.627
518.637
5.059
199.021
110.741
103.887
339
6.449
229.817
491.052
22.728
(1.183)
287
49
373.185
35.574
1.113.576
3.725
19.003
1.078.002
+ Ventas netas y prestaciones de servicios
+ Ventas imputadas entre actividades
+ Otros ingresos relacionados con la explotación
= Valor de la producción
- Consumos
- Compras imputadas entre actividades
- Gastos externos y de explotación
- Otros gastos imputados entre actividades
= Valor añadido de la empresa
- Otros gastos
- Gastos de personal
= Resultado bruto de explotación
- Dotaciones para amortización de inmovilizado
- Insolv. de créd. y var. de las provisiones tráfico
= Resultado neto de explotación
+ Ingresos financieros
- Gastos financieros
- Variación Provisiones Financieras
+ Participación Rdos. Soc. puestas equivalencia
- Amort. Fondo comercio consolidación
- Amort. Particip. Soc. puestas equivalencia
+ Reversión diferencias negativas de consolidación
= Resultado de las actividades ordinarias
+ Beneficios procedentes inm. e ingr. excepcionales
- Pérd. procedentes inm. y gast. excepcionales
- Variac. provis. de inm. Inm. mat. y cartera control
= Resultado antes de impuestos
- Impuestos sobre Sociedades
- Otros impuestos
= Resultado después de impuestos
- Resultado atribuido a socios externos
= Resultado atribuido a la Sociedad Dominante
373.136
Generación Comercializ. Transporte Distribución
Conceptos
(98.057)
274.859
373.308
32.466
32.858
242.921
319.818
5.355
14.911
20.776
1.519
122.494
60.705
2.178
185.377
13.651
310.633
509.661
246.113
161.910
917.684
44.885
872.799
Diversif.
nacional
(18.749)
16.048
(2.701)
(100.034)
4.678
Ejercicio 2003
64.512
(8.328)
56.184
(13.131)
8.311
51.364
385.304
369.193
10.734
45.987
16.194
122.059
264.740
1.767
722
16.360
189.879
177.772
62.559
430.210
13.093
145.920
589.223
325.778
1.078.955
1.993.956
84.378
1.909.578
Exterior
372.754
8.036
380.790
(11.528)
12.989
382.251
869.914
874.927
60.112
447.376
384.185
704.873
7.122
22.412
37.423
1.519
16.194
775.522
525.642
67.536
1.368.700
42.912
666.170
2.077.782
1.004.483
3.093.042
6.175.307
212.545
5.962.762
Grupo
218.841
356
219.197
116.111
335.308
29.058
18.947
325.197
9.760
80.393
126
1.491
287
394.752
160.774
1.581
557.107
2.834
92.446
652.387
115.932
533.385
1.301.704
36.143
1.265.561
(61.983)
(61.983)
(33.520)
(95.503)
444
8.145
(87.802)
1.865
(85.937)
5
3.723
(82.209)
641
2.981
(78.587)
144.694
372.202
438.309
81
438.228
22.921
22.921
8.528
31.449
7.624
7.400
1.899
33.124
9.562
8.687
32.249
16.968
49.217
5.301
54.518
6.789
468
61.775
56.865
4.910
114.651
1
114.652
51.025
165.677
16.555
8.340
3.101
160.563
783
381
50.520
209.919
113.447
2.167
325.533
2.740
110.866
439.139
145.844
1.261.793
1.846.776
1.854.817
(56.865)
48.824
223.985
320.686
2.365
(81.878)
17.596
1.519
64.386
69.216
4.347
137.949
23.515
298.733
460.197
207.198
179.057
846.452
97.081
749.371
Diversif.
nacional
(38.976)
1.170
(37.806)
(167.432)
7.107
(198.131)
17.895
87.486
(7.133)
(135.673)
Ejercicio 2002
Generación Comercializ. Transporte Distribución
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA ANALÍTICA POR ACTIVIDADES (Miles de Euros)
31.02. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada analítica por actividades
89.718
(26.912)
62.806
(105.529)
20.537
(22.186)
95.190
189.582
2.755
74.961
72.475
286.863
409.689
197
(3.680)
19.697
148.886
206.936
38.524
394.346
16.128
220.642
631.116
407.721
1.117.632
2.156.469
185.625
1.970.844
Exterior
345.172
(25.385)
319.787
(130.817)
27.644
216.614
166.766
319.900
622
370.370
520.989
871.840
2.688
(73.722)
37.580
1.519
72.475
764.255
567.346
50.342
1.381.943
45.858
730.969
2.158.770
1.028.178
3.464.537
6.651.485
372.664
6.278.821
Grupo
32. Sociedades dependientes
Sociedad
Unión Fenosa Financial Services Usa, LLC (2)
Clover Financial And Treasury Services, LTD
(2)
Participación
Capital y
Directa e
Reservas
Indirecta
31/12/2003
31/12/2003
Resultados
Ejercicio
2003
Método de
Consolidación en
2003
Domicilio
Actividad
Estados Unidos
Compañía financiera
100,000
609.245
354
Int. Global
Int. Global
Irlanda
Compañía financiera
100,000
78.854
1.385
Unión Fenosa Finance B.V. (1)
Holanda
Compañía financiera
100,000
609
1.168
Int. Global
Distribuidora Dominicana De Electricidad, S.A. (11)
República Dominicana
Tenencia de Valores
99,999
405.355
(344.729 )
Int. Global
Unión Fenosa Centro De Tesorería, S.L.
Madrid
Serv. aux. activ.
financiera
99,928
1.719
(1.675 )
Int. Global
Unión Fenosa Generación, S.A. (1)
Madrid
Generación E.Eléct
100,000
644.172
203.409
Int. Global
Unión Fenosa Comercial, S.L. (1)
Madrid
Comercializadora
100,000
(7.200 )
2.146
Int. Global
Generación Peninsular, S.L.
Madrid
Generación E.Eléct
100,000
8.995
1.426
Int. Global
Subgrupo Generación y Comercialización
Subgrupo Distribución
Unión Fenosa Distribución, S.A. (1)
Madrid
Distribución E.Eléct
100,000
1.075.895
142.763
Int. Global
Hidroeléctrica del Zarzo, S.A.
A Coruña
Distribución E.Eléct
100,000
3.424
270
Int. Global
Unión Fenosa Metra, S.L. (1)
Madrid
Serv. aux. distrib. E.
Eléctrica
100,000
5.435
1.420
Int. Global
Electra del Jallas, S.A. (1)
A Coruña
Distribución E.Eléct
99,910
17.603
2.279
Int. Global
Subgrupo Internacional
Unión Fenosa Internacional, S.A. (1)
Madrid
Tenencia de Valores
100,000
106.587
(37.222 )
Int. Global
Almar Ccs, S.A.
Costa Rica
Generación E.Eléct
100,000
(52 )
38
Int. Global
Aplicaciones y Desarrollos Profesionales Nuevo Milenio, S.A. Madrid
Compañía financiera
100,000
31.223
(2.611 )
Int. Global
Cambridge Water, PLC (1)
Gran Bretaña
Suministro de agua
100,000
28.968
14.173
Int. Global
Caribe Capital B.V. (2)
Holanda
Tenencia de Valores
100,000
6.262
(23 )
Int. Global
Caribe Energy Holding Us, LLC (1)
Estados Unidos
Tenencia de Valores
100,000
237.499
44.597
Int. Global
Distribuidora Eléctrica del Caribe, S.A. (Panamá)
(1)
Panamá
Tenencia de Valores
100,000
115.507
(4 )
Int. Global
Gaufil, S.A. (10)
Uruguay
Negocio del gas
100,000
5.323
(837 )
Int. Global
Isósceles Beta, S.A.
Madrid
Tenencia de Valores
100,000
24.049
(2.008 )
Int. Global
Lufirel, S.A. (10)
Uruguay
Tenencia de Valores
100,000
3.895
(245 )
Int. Global
Ufacex Uk Holding, Plc.
(2)
Gran Bretaña
Tenencia de Valores
100,000
58.530
(9.083 )
Int. Global
Unión Fenosa Distribución Colombia B.V. (2)
Holanda
Compañía financiera
100,000
222.973
0
Int. Global
Unión Fenosa Generadora Palamara, S.A. (1)
República Dominicana
Generación E.Eléct
100,000
45.328
10.150
Int. Global
Distribuidora Eléctrica del Caribe, S.A. (Guatemala) (1)
Guatemala
Tenencia de Valores
100,000
49.340
7.722
Int. Global
Inversora Del Noroeste, S.A. de C.V.
(1)
México
Tenencia de Valores
99,997
305.637
(321 )
Int. Global
Fuerza y Energía de Hermosillo, S.A. de C.V. (1)
México
Generación E.Eléct
99,997
36.333
2.306
Int. Global
Fuerza y Energía de Naco Nogales, S.A. de C.V. (1)
México
Generación E.Eléct
99,997
92.821
(2.908 )
Int. Global
Fuerza y Energía de Tuxpan, S.A. de C.V. (1)
México
Generación E.Eléct
99,997
114.033
17.976
Int. Global
Unión Fenosa Centrales Mexicanas, S.A. de C.V.
(1)
México
Tenencia de Valores
99,994
(2.385 )
(1.337 )
Int. Global
Re Centru, S.A. (2)
Moldova
Distribución E.Eléct
94,950
28.718
(7.044 )
Int. Global
Re Chisinau, S.A. (2)
Moldova
Distribución E.Eléct
93,400
40.252
(2.336 )
Int. Global
First Independent Power (Kenya), LTD (2)
Kenya
Tenencia de Valores
89,588
3.903
(2 )
Int. Global
Distribuidora Eléctrica de Oriente, S.A. (1)
Guatemala
Distribución E.Eléct
85,137
21.391
5.732
Int. Global
Distribuidora Eléctrica de Occidente, S.A. (1)
Guatemala
Distribución E.Eléct
85,129
17.852
10.416
Int. Global
Re Sud, S.A. (2)
Moldova
Distribución E.Eléct
81,395
4.966
(3.895 )
Int. Global
Distribuidora de Electricidad del Norte, S.A. (Nicaragua) (1)
Nicaragua
Distribución E.Eléct
79,540
37.408
(3.461 )
Int. Global
Distribuidora de Electricidad del Sur, S.A. (Nicaragua)
Red Eléctrica de Bolivia, S.A. (9)
Iberafrica Power LTD
(2)
Electrificadora de La Costa Atlántica, S.A. E.S.P. (1)
(1)
Nicaragua
Distribución E.Eléct
79,540
23.996
(7.144 )
Int. Global
Bélgica
Tenencia de Valores
74,900
65.474
(9.991 )
Int. Global
Kenya
Generación E.Eléct
71,669
20.749
227
Int. Global
Colombia
Distribución E.Eléct
70,390
187.462
(69.752 )
Int. Global
Electrificadora del Caribe S.A, E.S.P. (1)
Colombia
Distribución E.Eléct
69,306
210.665
(90.937 )
Int. Global
Unión Fenosa Generadora La Joya, S.A .
Costa Rica
Generación E.Eléct
65,000
1
0
Int. Global
Empresa de Energía del Pacifico, S.A. E.S.P. (1)
Colombia
Gener.y Dist.E.Eléct
64,233
491.001
29.473
Int. Global
- 233 -
Sociedad
Domicilio
Actividad
Participación
Directa e
Indirecta
31/12/2003
Capital y
Reservas
31/12/2003
Resultados
Ejercicio
2003
Método de
Consolidación en
2003
Planificación e Inversión Estratégica, S.A.
Madrid
Tenencia de Valores
61,229
58.627
(3.924 )
Int. Global
Conecta, S.A. (2)
Uruguay
Negocio del gas
55,000
11.953
(3.295 )
Int. Global
Empresa Distribuidora de Electricidad Chiriqui, S.A. (1)
Panamá
Distribución E.Eléct
51,000
23.913
5.410
Int. Global
Empresa Distribuidora de Electricidad Metro Oeste, S.A. (1)
Panamá
Distribución E.Eléct
51,000
87.594
21.433
Int. Global
Subgrupo Servicios Profesionales
Unión Fenosa Soluziona, S.A. (1)
Madrid
Tenencia de Valores
100,000
123.011
8.012
Int. Global
Norcontrol, S.A. (1)
A Coruña
Ingeniería Calidad
100,000
14.509
4.523
Int. Global
Madrid
Ingeniería Calidad
100,000
4.434
1.091
Int. Global
Novotec, S.A. (1)
Soluziona Calidad y Medio Ambiente, S.L.
(1)
A Coruña
Ingeniería Calidad
100,000
15.729
3.058
Int. Global
Soluziona Consultoría y Tecnología, S.L. (1)
A Coruña
Serv. Profesionales
100,000
37.385
475
Int. Global
Soluziona Ingeniería, S.A. (1)
Madrid
Ingeniería
100,000
17.560
8.752
Int. Global
Soluziona Internacional Servicios Profesionales, S.L. (1)
Madrid
Tenencia de Valores
100,000
(12.330 )
1.238
Int. Global
México
Serv. Profesionales
100,000
5.380
915
Int. Global
Madrid
Ingeniería
100,000
2.571
2.146
Int. Global
Soluziona Seguridad, S.A.
Madrid
Telecomunicaciones
100,000
1.566
119
Int. Global
Soluziona Szakertoi Szolgaltato Kft (12)
Hungría
Serv. Profesionales
100,000
1.388
63
Int. Global
Soluziona México, S.A. de C.V.
(1)
Soluziona Operación y Mantenimiento, S.A. (1)
Soluziona Telecomunicaciones, S.A.
(1)
Madrid
Telecomunicaciones
100,000
12.884
1.054
Int. Global
Soluziona U.S.A., Inc. (1)
Estados Unidos
Serv. Profesionales
100,000
6.147
(176 )
Int. Global
Soluziona Uninver, S.L.
Madrid
Tenencia de Valores
100,000
609
37
Int. Global
Soluziona, A.S. (Eslovaquia) (8)
Eslovaquia
Serv. Profesionales
100,000
303
196
Int. Global
Soluziona, Ltda. (Brasil)
(1)
Brasil
Serv. Profesionales
100,000
4.495
(2.565 )
Int. Global
Soluziona, Ltda. (Colombia) (1)
Colombia
Serv. Profesionales
100,000
1.562
68
Int. Global
Soluziona, S.A. (Argentina) (4)
Argentina
Serv. Profesionales
100,000
436
(128 )
Int. Global
Soluziona, S.A. (Chile) (1)
Chile
Serv. Profesionales
100,000
4.308
292
Int. Global
Soluziona, S.A. (Guatemala)
(1)
Guatemala
Serv. Profesionales
100,000
376
396
Int. Global
Soluziona, S.A. (Panamá) (1)
Panamá
Serv. Profesionales
100,000
649
248
Int. Global
Soluziona, S.A. (Rep. Dominicana) (1)
República Dominicana
Ingeniería
100,000
1.111
932
Int. Global
Soluziona, S.A. (Uruguay) (1)
Uruguay
Serv. Profesionales
100,000
942
(664 )
Int. Global
Soluziona, S.P., C.A. (Venezuela) (1)
Venezuela
Serv. Profesionales
100,000
1.771
4
Int. Global
Soluziona, S.R.L. (Moldova)
Moldova
Serv. Profesionales
100,000
329
265
Int. Global
Soluziona, S.R.O. (Rep. Checa) (6)
República Checa
Serv. Profesionales
100,000
942
518
Int. Global
U.F. Redes de Telecomunicación, S.A. (Guatemala) (1)
Guatemala
Telecomunicaciones
100,000
313
118
Int. Global
U.F. Redes de Telecomunicación, S.A. (Nicaragua)
(1)
Unión Fenosa Redes de Telecomunicación, S.L. (1)
Nicaragua
Telecomunicaciones
100,000
129
107
Int. Global
Madrid
Telecomunicaciones
100,000
12.402
4.241
Int. Global
U.F. Redes de Telecomunicación, S.A. (1) (Colombia)
Colombia
Telecomunicaciones
92,805
418
203
Int. Global
U.F. Redes de Telecomunicación, S.A. (Panamá) (1)
Panamá
Telecomunicaciones
90,200
1.091
303
Int. Global
Sistemas Integrales de Radiocomunicación, S.A.
Madrid
Telecomunicaciones
90,000
1.854
158
Int. Global
Egatel, S.L. (3)
Orense
Telecomunicaciones
80,000
2.929
205
Int. Global
S.T.I., S.A. (1)
Chile
Telecomunicaciones
70,000
1.696
254
Int. Global
Soluziona Engineering, Ltd. (Kenya) (2)
Kenya
Serv. Profesionales
70,000
146
34
Int. Global
Soluziona Zimbabwe Ltd.
Zimbabwe
Serv. Profesionales
70,000
(95 )
128
Int. Global
Soluziona, Ltd. (Kenya) (2)
Kenya
Serv. Profesionales
70,000
1.237
169
Int. Global
Prointec, S.A. (1)
Madrid
Ingeniería
60,400
10.640
3.193
Int. Global
Norcontrol Sweet, S.A.
Madrid
Serv. Profesionales
60,000
(89 )
(65 )
Int. Global
Soluziona C Y S Holding, S.A.
Chile
Serv. Profesionales
60,000
2.696
22
Int. Global
Soluziona Philippines Inc. (7)
Filipinas
Serv. Profesionales
54,573
724
453
Int. Proporcional
Sociedad Gallega de Telecomunicaciones, S.A.
A Coruña
Telecomunicaciones
100,000
158
Supercanal de Cable de España, S.A.
Madrid
Tenencia de Valores
100,000
(9.402 )
(1.106 )
Int. Global
Unión Fenosa E-Business, S.L.
Madrid
Serv. Profesionales
100,000
(7.696 )
(1.913 )
Int. Global
Turimundo Interactiva, S.A. (5)
Madrid
Serv. Profesionales
92,730
4.286
(2.832 )
Int. Global
Saludalia Interactiva, S.L. (1)
Madrid
Telecomunicaciones
80,000
2.215
(2.349 )
Int. Global
General de Edificios y Solares, S.L. (1)
Madrid
Gestión Inmobiliaria
100,000
59.229
43.018
Int. Global
- 234 -
Int. Global
Participación
Capital y
Directa e
Reservas
Indirecta
31/12/2003
31/12/2003
Resultados
Ejercicio
2003
Método de
Consolidación en
2003
Sociedad
Domicilio
Actividad
Lignitos de Meirama, S.A. (5)
A Coruña
Extracción Minería
100,000
113.314
25.982
Unión Fenosa Inversiones, S.A. (1)
Madrid
Tenencia de Valores
100,000
150.306
(17.903 )
Int. Global
Pizarras Mahide, S.L. (5)
Zamora
Extracción Minería
100,000
7.137
(912 )
Int. Global
Madrid
Inst.piedra natural
100,000
536
(180 )
Int. Global
Madrid
Comerc.prod quimic.
96,243
9.083
276
Int. Global
Rocagest, S.L. (5)
Compañía Española de Industrias Electroquímicas, S.A.
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
(8)
(9)
(10)
(11)
(12)
(5)
Int. Global
Sociedades auditadas por Deloitte & Touche
Sociedades auditadas por KPMG
Sociedades auditadas por A de F
Sociedades auditadas por Wanstein
Sociedades auditadas por Canal & Iranzo
Sociedades auditadas por Adup
Sociedades auditadas por Punongyaban
Sociedades auditadas por BMB Partners
Sociedades auditadas por Taylor & Co
Sociedades auditadas por CPA
Sociedades auditadas por BDO
Sociedades auditadas por Racz & Domjan
33. Sociedades asociadas y multigrupo
Sociedad
Domicilio
Actividad
Participación
Capital y
Directa e
Reservas
Indirecta
31/12/2003
31/12/2003
Resultados
Ejercicio
2003
Método de
Consolidación en 2003
Subgrupo Generación y Comercialización
Nueva Generadora del Sur, S.A. (1)
Madrid
Generación E.Eléct
50,000
62.986
(63 )
Sociedade Galega do Medio Ambiente, S.A.
A Coruña
Exp.Resid.Solid.Urb.
49,000
29.646
(4.191 )
Central Nuclear de Trillo, A.I.E.
Madrid
Gestión CB
34,500
23.470
0
Unión Fenosa Energías Especiales, S.A.
(1)
Int. Global
P. Equivalencia
Int. Proporcional
Madrid
Tenencia de Valores
20,000
52.227
8.627
P. Equivalencia
Energías Especiales de Castelo, S.A. (2)
Madrid
Generación E.Eléct
20,000
580
304
P. Equivalencia
Energías Especiales del Noroeste, S.A. (1)
Madrid
Generación E.Eléct
20,000
6.812
889
Centrales Nucleares Almaraz-Trillo, A.I.E
Madrid
Gestión CB
19,500
0
0
Parque Eólico de Coucepenido, S.A. (2)
A Coruña
Generación E.Eléct
16,400
481
382
Parque Eólico de Os Corvos, S.A. (2)
A Coruña
Generación E.Eléct
16,400
470
403
P. Equivalencia
Energías Especiales de Peña Armada, S.A. (3)
Madrid
Generación E.Eléct
16,000
1.177
733
P. Equivalencia
Energías Especiales de Careón, S.A. (2)
A Coruña
Generación E.Eléct
15,400
480
163
P. Equivalencia
Central Nuclear de Almaraz, A.I.E.
Madrid
Gestión CB
11,292
13.120
0
Energías Especiales Alcoholeras, S.A. (2)
Madrid
Cogener. de E.Eléct.
10,000
837
(231 )
P. Equivalencia
Energías Especiales del Alto Ulla, S.A.
Madrid
Generación E.Eléct
10,000
361
0
P. Equivalencia
Energías Especiales del Bierzo, S.A. (3)
León
Generación E.Eléct
10,000
1.646
263
P. Equivalencia
P. Equivalencia
Int. Proporcional
P. Equivalencia
Int. Proporcional
Parque Eólico a Capelada, A.I.E.
A Coruña
Generación E.Eléct
10,000
5.859
1.405
P. Equivalencia
Parque Eólico Cabo Vilano, A.I.E. (1)
Madrid
Generación E.Eléct
10,000
1.130
(44 )
P. Equivalencia
Enerlasa, S.A.
Madrid
Cogener. de E.Eléct.
9,000
1.397
(12 )
P. Equivalencia
Energías Ambientales de Somozas, S.A.
Madrid
Generación E.Eléct
8,536
1.572
(151 )
P. Equivalencia
Azucarera Energías, S.A.
Madrid
Cogener. de E.Eléct.
8,000
567
762
P. Equivalencia
Boiro Energía, S.A.
A Coruña
Generación E.Eléct
8,000
3.166
709
P. Equivalencia
Cogeneracion del Noroeste, S.L.
A Coruña
Generación E.Eléct
8,000
7.576
(243 )
P. Equivalencia
Depuración, Destilación y Reciclaje, S.L.
A Coruña
Cogener. de E.Eléct
8,000
1.024
262
P. Equivalencia
P. Equivalencia
Sociedad Gallega de Cogeneracion, S.A.
Orense
Cogener. de E.Eléct.
8,000
3.159
(378 )
Ufefys, S.L.
Madrid
Cogener. de E.Eléct.
8,000
1.726
81
P. Equivalencia
Aridos Energías Especiales, S.L. (2)
Madrid
Cogener. de E.Eléct.
7,800
639
307
P. Equivalencia
Parque Eólico Malpica, S.A. (2)
A Coruña
Generación E.Eléct
6,031
2.921
(266 )
P. Equivalencia
Madrid
Cogener. de E.Eléct.
6,000
920
399
P. Equivalencia
Cogeneracion de Alcalá, A.I.E.
(1)
- 235 -
Sociedad
Domicilio
Actividad
Participación
Capital y
Directa e
Reservas
Indirecta
31/12/2003
31/12/2003
Resultados
Ejercicio
2003
Método de
Consolidación en 2003
Energías Ambientales, S.A.
A Coruña
Generación E.Eléct
6,000
16.727
1.028
P. Equivalencia
Parque Eólico Montes de Las Navas, S.A.
Madrid
Generación E.Eléct
6,000
7.111
1.349
P. Equivalencia
Sistemas Energéticos Mañon Ortigueira, S.A.
A Coruña
Generación E.Eléct
6,000
5.224
218
P. Equivalencia
Energías Ambientales de Vimianzo, S.A.
A Coruña
Generación E.Eléct
6,000
5.748
109
P. Equivalencia
Energías Ambientales de Novo, S.A.
A Coruña
Generación E.Eléct
5,998
1.439
(349 )
P. Equivalencia
Parque Eólico de Barbanza, S.A.
A Coruña
Generación E.Eléct
5,000
6.371
946
P. Equivalencia
Societat Eólica de L Enderrocada, S.A.
Barcelona
Generación E.Eléct
4,800
6.440
158
P. Equivalencia
Subgrupo Distribución
Eléctrica Conquense, S.A.
Cuenca
Gener.y Dist.E.Eléct
46,406
5.109
328
P. Equivalencia
Barras Eléctricas Galaico Asturianas, S.A.
Lugo
Gener.y Dist.E.Eléct
44,936
41.893
3.028
P. Equivalencia
Red Eléctrica de España, S.A.
Madrid
Transp. E.Eléct.
3,000
764.187
110.342
P. Equivalencia
Madrid
Negocio del gas
55,000
3.789
(55 )
Int. Proporcional
Int. Proporcional
Subgrupo Gas
Gasifica, S.A.
Infraestructuras de Gas, S.A.
Madrid
Negocio del gas
55,000
319
(12 )
Segas Services S.A.E. (1)
Egipto
Serv. Profesionales
50,500
791
8
Int. Proporcional
Unión Fenosa Gas Exploración y Producción, S.A.
Madrid
Gas-Industrial
50,000
1.269
(3.854 )
Int. Proporcional
Unión Fenosa Gas, S.A. (1)
Madrid
Tenencia de Valores
50,000
469.090
(26.175 )
Int. Proporcional
Spanish Egyptian Gas Company, S.A.E.
(1)
Egipto
Gas-Industrial
50,000
237.333
(795 )
Int. Proporcional
Unión Fenosa Gas Comercializadora, S.A. (1)
Madrid
Comercializadora
50,000
3.079
(1.291 )
Int. Proporcional
Gas Directo, S.A. (3)
Madrid
Gas-Extractivo
32,000
1.763
24
Int. Proporcional
Planta de Regasificacion de Sagunto, S.A. (1)
Madrid
Gas-Industrial
27,500
281
(98 )
Int. Proporcional
Regasificadora del Noroeste, S.A.
A Coruña
Negocio del gas
11,550
17.644
(203 )
P. Equivalencia
México
Tenencia de Valores
48,999
(15.378 )
(7.704 )
P. Equivalencia
México
Aeroportuaria
33,334
175.554
(656 )
P. Equivalencia
Filipinas
Distribución E.Eléct
9,146
160.589
25.211
P. Equivalencia
Madrid
Serv. Profesionales
50,000
747
(150 )
P. Equivalencia
Subgrupo Internacional
Aeropuerto del Pacifico Noroeste, S.A. De C.V. (1)
Aeropuertos Mexicanos del Pacifico, S.A. De C.V.
Manila Electric Corporation, INC. (4)
(1)
Subgrupo Servicios Profesionales
Tit Vectoria, S.L.
Solutions Reseaux et Securite, S.A.
Túnez
Serv. Profesionales
45,000
195
85
Ghesa Ingeniería y Tecnología, S.A.
Madrid
Ingeniería
41,176
17.829
919
P. Equivalencia
Net, Tecnología de la Información, A.I.E.
Madrid
Serv. Profesionales
33,340
737
(190 )
P. Equivalencia
R Cable y Telecomunicaciones Galicia, S.A. (1)
A Coruña
Telecomunicaciones
35,580
27.681
(15.500 )
P. Equivalencia
Grupo Auna (1)
Barcelona
Telecomunicaciones
18,712
2.308.235
(55.000 )
P. Equivalencia
Minas de Alcántara, S.L.
Castellón
Extracción Minería
20,000
2.439
(363 )
P. Equivalencia
Somaen Dos, S.L. (4)
Madrid
Tenencia de Valores
15,044
660.837
78.149
P. Equivalencia
Madrid
Compañía
Petrolífera
4,999
2.405.425
612.000
P. Equivalencia
Compañía Española de Petróleos, S.A.
(1)
(2)
(3)
(4)
(1)
Sociedades auditadas por Deloitte & Touche
Sociedades auditadas por Stemper
Sociedades auditadas por KPMG
Sociedades auditadas por Ernst & Young
- 236 -
Int. Proporcional
UNIÓN FENOSA, S.A. Y
SOCIEDADES FILIALES QUE COMPONEN
EL GRUPO UNIÓN FENOSA
INFORME DE GESTION A 31/12/2003
MARCO NORMATIVO
1 - ÁMBITO NACIONAL
Con fecha 19 de diciembre se aprueba el Real Decreto 1747/2003 por el que se regulan los sistemas eléctricos insulares y
extrapeninsulares, desarrollando el articulo 12 de la Ley del Sector eléctrico.
Como líneas básicas de este Real Decreto cabe destacar, que la generación de electricidad en estos territorios es
considerada en términos generales como actividad regulada, que las actividades de transporte y distribución se regirán con
carácter general de acuerdo con lo establecido en el sistema peninsular, y que tanto las actividades de transporte y
distribución como de generación desarrolladas en estos territorios se incorporan al sistema de liquidaciones.
También se han producido algunos avances importantes para la puesta en marcha del Mercado Ibérico de la Electricidad,
avances que han culminado con la firma en Lisboa el 20 de enero de 2004, por los Ministerios de Economía de España y
Portugal del “Convenio Internacional por el que se acuerda la constitución de un Mercado Ibérico de la Energía Eléctrica
entre el Reino de España y la República Portuguesa”, que sienta las bases y el marco jurídico del futuro MIBEL y contempla
su entrada en funcionamiento para el 20 de abril de 2004.
En lo que se refiere al régimen especial, a finales de 2003, el Ministerio hizo publica su propuesta de Real Decreto por el
que se establece una metodología para la actualización del régimen jurídico y económico de esta actividad, que viene a
refundir en un único texto las disposiciones reglamentarias vigentes sobre este régimen, y a extender al régimen especial la
estabilidad y predicibilidad derivada de la metodología para la aprobación o modificación de la tarifa eléctrica media o de
referencia del Real Decreto 1432/2002.
En 2003 también se adoptaron las normas para la titulización del déficit de ingresos de las actividades reguladas anterior a
2003 y revisiones derivadas de los costes de generación extrapeninsular, previstas en el Real Decreto 1432/2002 de
Metodología de Tarifas.
El Real Decreto 1436/2002, de 27 de diciembre, estableció la tarifa eléctrica para el año 2003, y actualizó los precios de
venta de energía eléctrica de las instalaciones acogidas al régimen especial, contemplando un incremento de los ingresos
medios del sector del 1,65 % en términos nominales.
El Real Decreto 1802/2003, de 26 de diciembre, por el que se establece la tarifa eléctrica para 2004, establece en un 1,72%
el incremento promedio de la tarifa media o de referencia para la venta de energía eléctrica para el año 2004.
Durante el año 2003 se han producido avances importantes en el desarrollo regulatorio del mercado del gas natural como
consecuencia de la Ley 34/1998, de 7 de octubre, del Sector de Hidrocarburos, del Real Decreto-Ley 6/2000, de Medidas
Urgentes de Intensificación de la Competencia en Mercados de Bienes y Servicios, del Real Decreto 949/2001, de 3 de
agosto, por el que se regula el acceso de terceros a las instalaciones gasistas y se establece un sistema económico
integrado del sector de gas natural y del citado Real Decreto 1434/2002, por el que se regulan las actividades de transporte,
distribución, suministro y procedimientos de autorización de instalaciones de gas natural.
En enero de 2003, se publican las Ordenes Ministeriales: ORDEN ECO/30/2003, de 16 de enero, por la que se actualiza la
retribución de las actividades reguladas del sector gasista; ORDEN ECO/31/2003, de 16 de enero, por la que se establecen
las tarifas de gas natural y gases manufacturados por canalización y alquiler de contadores; ORDEN ECO/32/2003, de 16 de
enero, por la que se establecen los peajes y cánones asociados al acceso de terceros a las instalaciones gasistas.
En el año 2003 se ha producido un cambio del marco regulatorio del sector de las telecomunicaciones en España basado en
la Ley 32/2003, de 3 de noviembre, General de Telecomunicaciones. Esta nueva Ley General de Telecomunicaciones traslada
las directivas europeas contenidas en el Paquete Telecom, que establece un nuevo marco regulador de las
telecomunicaciones en el ámbito europeo.
El Paquete Telecom establece un marco regulador común de redes y servicios de comunicaciones electrónicas, la
autorización que han de tener los operadores de telecomunicaciones para desarrollar su actividad, el acceso a las redes de
comunicaciones y a su interconexión, regula el Servicio Universal, la protección de la intimidad en las comunicaciones
electrónicas, la competencia en mercados de redes y servicios de comunicaciones electrónicas y establece un marco
regulador de la política del espectro radioeléctrico en el ámbito europeo.
- 237 -
La nueva Ley General de Telecomunicaciones supone un cambio en algunos aspectos (títulos habilitantes, análisis de
mercados relevantes y concepto de Operador con Poder Significativo de Mercado) y continuidad en otros (Servicio Universal,
Interconexión y Apertura del Bucle de Abonado). Se consolida el principio de neutralidad tecnológica que consiste en
regular con el mismo criterio servicios equivalentes aún cuando se utilicen tecnologías diferentes para su prestación.
Con el ánimo de avanzar en el proceso de liberalización el análisis de mercados relevantes pretende ir eliminando
regulación “ex ante” o sectorial (específica del sector de las telecomunicaciones) por regulación no sectorial, “ex post”, más
próxima a Defensa de la Competencia, a medida que vaya siendo posible en cada mercado relevante.
Se crea la Agencia Estatal de Radiocomunicaciones dependiente del Ministerio de Ciencia y Tecnología que se encargará de
la gestión del espectro radioeléctrico.
El Servicio Universal se amplía para incluir el servicio de acceso a Internet.
Aspectos de mayor nivel de detalle en los que pueda haber evolucionado la regulación están aún por definir e irán
apareciendo a lo largo del 2004 a medida que se vayan aprobando los reglamentos en los que se desarrollan los principios
establecidos en la nueva LGTel.
2 - ÁMBITO UNIÓN EUROPEA
El 15 de julio de 2003, fueron publicadas en el Diario Oficial de la UE (DOUE) las nuevas Directivas sobre normas comunes
para el Mercado Interior de Electricidad y Gas. Los Estados miembros disponen, como máximo, hasta el 1 de julio de 2004
para transponerlas a sus ordenamientos jurídicos nacionales.
Los principales elementos que se establecen son la apertura total del suministro de gas y electricidad el 1 de julio de 2007,
la obligación del sistema de autorización para la construcción de nueva capacidad, el acceso regulado de terceros a la Red,
la obligación de separación jurídica del gestor de la red de transporte y de la red de distribución, la necesidad de contar con
un organismo regulador independiente con ciertas competencias armonizadas, el refuerzo de las obligaciones de servicio
publico y de trasparencia y protección del consumidor y el establecimiento de nuevas medidas para garantizar la seguridad
del suministro.
El 25 de octubre de 2003 fue publicada en el DOUE la Directiva sobre comercio de derechos de emisión de gases de efecto
invernadero, previamente aprobada por el Consejo de la UE en su reunión de 22 de julio. La Directiva entró en vigor el día de
su publicación en el Diario Oficial y los Estados miembros disponían hasta el 31 de diciembre de 2003 para transponerla a
sus ordenamientos jurídicos nacionales. Asimismo, las Estados miembros deben presentar a la Comisión Europea a más
tardar el 31 de marzo de 2004 un Plan Nacional de Asignación de Derechos de Emisión.
3 - ÁMBITO INTERNACIONAL
El Grupo Unión Fenosa tiene una importante presencia como operador e inversor en el negocio eléctrico en México,
Colombia y Centroamérica, fundamentalmente.
El modelo de regulación de la mayoría de estos países es muy similar, con las características básicas de los mercados
liberalizados: separación de actividades, competencia en generación y comercialización, tarifas reguladas para transporte y
distribución con acceso a terceros a las redes, limites a la concentración vertical horizontal y existencia de un regulador
independiente del poder ejecutivo.
La retribución de la distribución, el Valor Agregado de la Distribución, se fija para periodos largos, por lo general cinco años,
para que una empresa eficiente recupere sus costes de funcionamiento y obtenga una rentabilidad de sus inversiones.
Conjuntamente con la fijación del Valor Agregado de Distribución se establecen las formulas de calculo y los
procedimientos de actualización de las tarifas aplicables a los clientes regulados, y de los peajes aplicables a todos los
clientes cualificados que opten por comprar a precios distintos de la tarifa completa.
La tarifa de los clientes regulados es la suma del precio de compra de la energía, del peaje de transporte y del Valor
Agregado de Distribución, garantizándose, por tanto, el traslado del precio de compra a la tarifa.
Los procedimientos de actualización implican el ajuste automático, anual, semestral o mensual, de la tarifa con las
variaciones del precio de compra y de la tarifa de transporte y en su componente de distribución con las variaciones de
indicadores económicos: índice de precios en el país, índices de precios en Estados Unidos, tipo de cambio con el dólar,
tasas arancelarias, etc.
En Colombia, en Julio de 2003, se aprobó el “cargo D” (coste de distribución a repercutir en tarifas), y que tendrá una
vigencia de 5 años. Los costes de distribución, repercutibles en tarifa, suponen un incremento del 51% para Electrocosta,
15,4% para Electricaribe y 47% para EPSA, en términos reales. La Comisión Reguladora ha establecido una senda tarifaria
de 24 meses, a partir de Agosto 2003, para atenuar el efecto de estos incrementos.
Asimismo, en Colombia, se aprobó la Ley 812, Plan Nacional de Desarrollo, para paliar las circunstancias adversas con que
se encuentran las empresas dada la realidad socio-económica que afecta a una gran mayoría del mercado que atienden.
En Guatemala, la Comisión de Energía aprobó en Diciembre 2003 un incremento tarifario del 5%, en dólares. El marco
tarifario en este país cubre parcialmente el riesgo de tipo de cambio y de inflación en el valor agregado de la distribución y
la totalidad del riesgo cambiario en la compra de energía.
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En Panamá el período tarifario es de cuatro años y la última revisión se produjo en Julio de 2002, por lo que está
garantizada una estabilidad tarifaria para los próximos años.
En Nicaragua, está iniciado el proceso de análisis de la tarifa a aplicar en el período 2005-2010 y se autorizó la aplicación de
la tarifa de alumbrado público en los ayuntamientos del país. Por otra parte, se aprobó la regulación que permite el cobro
de energía consumida fraudulentamente.
En Moldavia, la tarifa se revisó en Julio 2003, con un incremento de 8,3%.
ANÁLISIS PARÁMETROS OPERATIVOS
1 - NEGOCIO ENERGÉTICO EN ESPAÑA
Generación
Unión Fenosa cuenta con una potencia instalada en España de 5.796 MW a diciembre de 2003 Dispone de un amplio parque
nacional e internacional en el que están presentes todas las tecnologías (hidráulica, térmica y nuclear) que le permite
operar con un mínimo riesgo y responder a las cambiantes condiciones hidráulicas.
El ejercicio 2003 puede catalogarse, desde el punto de vista hidrológico, como un año húmedo. Consecuencia de ello, en
Unión Fenosa se produce un incremento del 58% en la producción hidráulica respecto al año 2002.
Adicionalmente, destaca el ligero aumento en la producción nuclear (1,1%) a pesar de las respectivas recargas de
combustible que se producen en Almaraz 2 y José Cabrera, junto con modificaciones de diseño en éste último caso que
alargaron el plazo de una recarga habitual.
Lo anterior se ve compensado con el descenso del 8,7% en la producción térmica convencional (carbón + fuel-gas).
La aportación al régimen especial ha experimentado un incremento del 17,2% (18,4% en Energías Renovables y 15,2% en
Cogeneración y RSU).
La demanda en barras de central del sistema peninsular alcanzó los 224.208 millones de kWh, con un crecimiento del 6,2%
respecto a 2002. Este valor, por encima de lo esperado, recupera nuevamente los crecimientos que se venían dando en los
años anteriores y que había descendido en 2002. En el período 1999-2003 el crecimiento de la demanda en el sistema
nacional peninsular ha crecido un 21,6%.
Durante el ejercicio 2003, Unión Fenosa ha formalizado dos importantes operaciones de venta dentro de su actividad de
generación. Por un lado, el acuerdo suscrito entre Unión Fenosa y Enel para la adquisición del 80% de Unión Fenosa
Energías Especiales (UFEE) por parte de la compañía italiana, y por otro, la venta a CEPSA de un 25% de Nueva Generadora
del Sur, promotora de la central de ciclo combinado de San Roque (Cádiz), de 800 MW, cuya entrada en operación comercial
está prevista en el segundo semestre de 2004.
Distribución
Unión Fenosa Distribución atiende en España un mercado que se extiende a un total de 13 provincias ubicadas en cuatro
Comunidades Autónomas (Madrid, Galicia, Castilla y León y Castilla-La Mancha), lo que supone en términos de energía
facturada para el año 2003 (sin incluir el trasvase Tajo Segura), un total de 29.712 millones de kWh, que equivale a un
crecimiento con respecto al ejercicio 2002, en términos homogéneos, del 5,2 por ciento. Esta energía incluye las ventas a
Tarifa Integral y la prestación de servicio de acceso a la red a clientes cualificados y comercializadores.
Del total de la energía facturada, cabe destacar el hecho de que la facturación a Tarifa Integral, se situó en 22.266 millones
de kWh, un 8,8% superior a la del año anterior (5,5% en términos homogéneos).
Asimismo, en relación con la facturación a Tarifa de Acceso, el servicio de red prestado a terceros por Unión Fenosa supuso
7.446 millones de kWh, lo que representa un incremento del 9,8% respecto al año anterior (4,0% en términos homogéneos).
Los clientes de Unión Fenosa (media mensual) han sido 3.230.919, cifra que representa un incremento del 2,3% respecto al
año anterior.
El ejercicio 2003 se ha caracterizado por unos precios del mercado diario más moderados que en el ejercicio anterior, con
un valor medio anual de 3,026 c€/kWh frente a los 3,889 c€/kWh del año anterior, y con oscilaciones que han ido desde los
2,160 c€/kWh de enero a los 3,956 c€/kWh de agosto.
Las compras de energía para Tarifa Integral ascendieron a 24.580 millones de kWh. De este total 17.964 millones de kWh se
han adquirido en el Mercado Libre y 6.616 millones de kWh a Productores en Régimen Especial, lo que representa un
incremento del 5,1% frente a los 6.296 millones de kWh adquiridos en 2002.
El precio medio total de la energía adquirida se ha reducido en un 13,5% pasando de 5,304 c€/kWh en 2002 a 4,586 c€/kWh
en 2003.
En el conjunto del año el TIEPI se situó en 1,66 horas, mejorando un 8,5% el año anterior, acentuándose esta mejora en el
segundo semestre con 0,87 horas, un 19% menos que el mismo periodo del año anterior.
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Unión Fenosa es consciente de la importancia que tiene su volumen inversor en las Comunidades Autónomas en las que
desempeña su actividad. Dentro de estas actuaciones conjuntas, es de destacar el Plan de Calidad de Galicia (2001-2005)
suscrito entre la Xunta de Galicia y Unión Fenosa, enmarcado en el Real Decreto 1955/2000. El grado de avance del citado
plan alcanza el 50,0%.
Comercialización
El 1 de enero de 2003 quedaron plenamente liberalizados los mercados eléctrico y gasista lo que representa una
oportunidad para Unión Fenosa de incrementar su presencia y volumen de negocio.
Unión Fenosa como suministrador global de servicios para el hogar y las empresas, continúa ofreciendo a sus clientes
soluciones integrales a las necesidades energéticas de cada uno de los sectores.
En este sentido se ha apostado por la fidelización de los clientes mediante la potenciación de los canales de relación, el
asesoramiento personalizado en materia de eficiencia energética, la oferta multiproducto y de servicios energéticos, y una
segmentación selectiva para ofrecer las mejores soluciones individuales en materia comercial.
Unión Fenosa Comercial ha ampliado en 2003 su presencia a nuevos mercados (Cataluña, Levante, Andalucía) para ofrecer
a sus clientes todos los servicios asociados con el suministro de energía.
Unión Fenosa ha seguido una política de dar prioridad a la rentabilidad y estabilidad de la cartera de clientes, sobre el
volumen, reduciendo su presencia en clientes de Alta Tensión e incrementándola en los de Media y Baja Tensión. Así, el
numero de clientes se incrementa un 43,1% y la facturación en GWh se reduce un 20,9%, efecto que se compensa con la
subida del precio medio de venta en un 14,5% y la reducción del precio medio de compra en un 21,3% dando lugar a
resultados económicos muy favorables.
Unión Fenosa ha centrado sus actuaciones en el asesoramiento en materia de eficiencia energética como elemento
diferencial de su posicionamiento y estrategia de relación a largo plazo con los clientes. En 2003 se han llevado a cabo
diversas acciones de comunicación y divulgación relacionadas con la eficiencia energética como la campaña "La energía
más limpia es la que no se consume", la edición de la guía "Como aprovechar mejor la energía" o la presencia en diversos
espacios de radio con información y consejos para ahorrar energía.
Fruto de esta apuesta diferencial de Unión Fenosa ha sido la firma a principios de 2004 de un acuerdo con siete asociaciones
de consumidores a nivel nacional para la promoción y difusión de los conceptos de Ahorro y Eficiencia Energética, siendo la
primera vez que una empresa energética española establece un acuerdo de este tipo.
Unión Fenosa Comercial cuenta con una red de 86 oficinas de atención al cliente repartidas por toda la geografía española
donde se presta atención personalizada a los clientes.
Hasta el momento la actividad de Unión Fenosa Comercial se ha concentrado fundamentalmente en el centro y noroeste de
España, que conjuntamente representan el 93,2% y el 89,9% en términos de contratos y de energía contratada,
respectivamente.
Gas
El proyecto de gas de Unión Fenosa tiene su origen en la búsqueda de gas competitivo para sus ciclos combinados y para el
desarrollo de su negocio de comercialización de gas. Esta estrategia supone un enfoque diferencial para asegurar la
máxima competitividad del gas. Para ello se ha buscado la flexibilidad en origen, la disponibilidad del transporte marítimo
propio, y la rentabilidad en los diferentes elementos de cadena. Todo ello da lugar a un profundo conocimiento del mercado
internacional de gas debido al propio enfoque estratégico.
Adicionalmente, y para reforzar la posición estratégica de Unión Fenosa en el sector, se formalizó en el mes de julio la
operación de venta del 50% de Unión Fenosa Gas a la compañía italiana ENI. A raíz de dicha formalización, ENI suscribe en
su totalidad la ampliación de capital de Unión Fenosa Gas por importe de 440,8 millones de euros. Dicha ampliación cerró el
proceso de venta del 50% de la compañía gasista iniciado en diciembre de 2002, según el cual, de acuerdo con el contrato
firmado, el valor atribuido a Unión Fenosa Gas ascendía a 930 millones de euros.
En este sentido, además de la capitalización de Unión Fenosa Gas, la operación ha supuesto una plusvalía para el Grupo de
217,4 millones de euros y una reducción total de deuda de 608,7 millones de euros.
A cierre de ejercicio, la alianza con ENI, ya plenamente operativa, asegura la consecución de importantes ventajas
competitivas y sinergias en términos de organización, gestión financiera y de perspectivas en las ventas nacionales e
internacionales.
Unión Fenosa Gas Comercializadora comenzó su actividad a finales de 2001 y desde entonces y hasta finales de 2003 ha
retirado y utilizado los 9.870 GWh que le fueron adjudicados del gas procedente de Argelia por gasoducto.
En 2003 el nivel de actividad de este área de negocio ha estado condicionado por el fin del suministro del gas argelino
adjudicado por la Administración y que en 2003 se ha situado en 0,4 bcm. Durante 2004 y 2005 Unión Fenosa Gas dispondrá,
con carácter previo a los contratos a largo plazo de Egipto y Omán, de 1 bcm anual proveniente de Omán lo que supone
duplicar el suministro de 2003.
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El volumen de gas facturado en el año alcanza 5.225 GWh, con un crecimiento del 12.8%, aumentando también la base de
clientes un 24,1%.
Desde el punto de vista inversor, y al margen de actividad comercializadora de la parte adjudicada del gas de Argelia, los
principales proyectos del negocio se encuentran en fase de construcción con un grado medio de avance del 68,6%. La
inversión acumulada realizada en las plantas de licuefacción (Egipto y Omán) y de regasificación (Sagunto y Reganosa)
asciende a 1.036 Millones de €.
Destaca el grado de avance de la planta de licuefacción en Damietta (Egipto), que se prevé entre en operación comercial en
el primer trimestre de 2005, si bien estará finalizada en el último trimestre de 2004 pudiendo suministrar GNL en pruebas.
El acuerdo alcanzado en el mes de julio con los socios locales egipcios EGPC y EGAS, por el que éstos adquirirán el 20% de
SEGAS, contribuirá a una óptima utilización de la capacidad de la planta.
2 - NEGOCIO ELÉCTRICO INTERNACIONAL
La inversión internacional de Unión Fenosa, se concentra básicamente en tres áreas geográficas: México, Colombia y
Centroamérica. Actualmente están en operación 2.861 MW y se distribuye electricidad a 4,6 millones de clientes.
La producción total fuera de España alcanza 10.419 GWh y prácticamente se duplica (aumento del 90,2%) respecto de 2002
como consecuencia de la entrada en operación de las centrales de ciclo combinado de México.
En Colombia, Unión Fenosa cuenta con un parque de generación propio de 880 MW de potencia instalada hidráulica, cuya
producción en el 2003 ha sido de 2.881 GWh, un 13,2% superior a la del ejercicio anterior.
La base de clientes de Unión Fenosa en el mercado internacional alcanza la cifra de 4,6 millones, con un crecimiento del
8,6% en el año 2003. La energía facturada se sitúa en 14.301 GWh con un crecimiento moderado del 1,3%, combinación de
un 4,7% de crecimiento en Centroamérica y una caída del 1,9% en Colombia propiciada por el Grupo para reajustar la
cartera de clientes.
La evolución positiva en la base de clientes, el incremento en el margen obtenido en la distribución y la fuerte reducción de
gastos por la reducción del personal justifican el buen comportamiento operativo de este negocio respecto al 2002.
México
Unión Fenosa, con 1.550 MW de potencia instalada en operación comercial, es uno de los principales generadores
independientes de energía eléctrica en México. Todas las centrales de la compañía cuentan con contratos de compraventa
de capacidad y energía por 25 años con la Comisión Federal de Electricidad (CFE). Asimismo, el suministro de gas a las
centrales está garantizado mediante contratos a 25 años con El Paso Energy, para Hermosillo y Naco Nogales, y con Pemex
en Tuxpan.
Analizando los parámetros operativos, se observa que la producción total alcanza 5.883 GWh frente a los 1.174 GWh en 2002
como consecuencia de la entrada en operación de las centrales de ciclo combinado de Tuxpan (1.000 MW) en mayo de 2003 y
Naco Nogales (300 MW) en octubre de este mismo año.
La disponibilidad, que es el factor determinante de los ingresos de los ciclos combinados en México, alcanzó un 97%.
Colombia
Unión Fenosa está presente en la actividad de generación y distribución eléctrica en Colombia por medio de la Empresa de
Energía del Pacífico (EPSA) y que gestiona desde enero 2001 Adicionalmente desarrolla la actividad de distribución y
comercialización de electricidad en el norte del país, por medio de las participaciones de control en Electrocosta y
Electricaribe, empresas que adquirió a finales de 2000. En su conjunto Unión Fenosa gestiona 1.038 MW de potencia
instalada y 1.811.759 clientes en este país.
EPSA cuenta con un parque de generación propio de 865 MW de potencia instalada, compuesto de centrales hidráulicas,
además de otros 16 MW instalados en minicentrales de esta tecnología. Asimismo EPSA cuenta con contratos de compra de
energía a largo plazo a otros productores cuyo parque de generación dispone de tecnologías complementarias. Entre estos
contratos destacan los mantenidos con la central de ciclo combinado de Termovalle, que garantizan una potencia adicional
de 146 MW, y la cogeneración de Incauca de 11 MW.
La producción bruta de EPSA en 2003 fue de 2.885 millones de kWh, lo que representa un incremento del 13,2% respecto de
2002. La disponibilidad de las centrales de EPSA fue del 97,5 por ciento.
EPSA también actúa como distribuidora en la zona sudeste del país, donde cuenta con 354.420 clientes en un mercado que
cubre 22.140 km2. La facturación de energía ascendió en 2003 a 1.385 millones de kWh.
Electrocosta y Electricaribe, cuentan con 1.457.339 clientes a los cuales en el año 2003 vendió de 5.778 millones de kWh. El
área de distribución alcanza los 132.000 km2, ubicados en los departamentos de la costa atlántica colombiana. Para la
atención de este mercado, cuenta con una red de transporte y distribución de 45.000 km. de líneas y 7.515 MVA de potencia
de transformación.
Por otro lado, en septiembre de 2003 se firmó un nuevo Convenio Colectivo entre Electrocosta y Electricaribe y el sindicato
de trabajadores Sintraelecol, lo que ha permitido abordar las mejoras de eficiencia con un clima laboral de colaboración.
- 241 -
Centroamérica y otros
Unión Fenosa está también presente en la actividad eléctrica en el área de Centroamérica y Caribe con inversiones en
Guatemala, Panamá, Nicaragua, República Dominicana y Costa Rica. Asimismo desarrolla la actividad de generación en
Kenia y la actividad de distribución en Moldavia. En su conjunto en estos países Unión Fenosa gestione una potencia
instalada de 273 MW y distribuye electricidad a 2.761.151 clientes. Adicionalmente se encuentran en fase de construcción
50 MW en Costa Rica.
En 2003 las distribuidoras de este área continuaron con sus Planes de Mejora de Gestión. Estos planes han permitido
incrementar la tasa de cobro agregada hasta el 99,6% frente a un 98,1% en 2002, y disminuir las pérdidas de mercado un 1,3
por ciento en este mismo período. El crecimiento del ratio de clientes por empleado en 2003 fue muy favorable en todas las
distribuidoras en este área, con incrementos de hasta el 26,4% en el caso de las empresas de Moldavia y del 24,6% en las
distribuidoras de Nicaragua.
Las distribuidoras Deocsa y Deorsa de Guatemala suministraron electricidad a 1.135.056 clientes, en 2003, lo que supone un
incremento del 6,3% respecto al 2002.
La energía facturada alcanzó los 1.212 millones de kWh, lo que representa un incremento del 9,6% sobre el año 2002. El
año 2003 se cerró con una tasa de cobro del 100%.
Con el Plan de Electrificación Rural se ha conseguido electrificar a 174.347 nuevos clientes, así como la construcción de 439
km. de líneas de 69 kV y la puesta en operación de varias estaciones de servicio, siendo el hito más importante la entrada en
funcionamiento de la subestación de Tactic, de 220 kV.
Las distribuidoras Edemet y Edechi de Panamá, han alcanzado durante el año 2003 unas ventas de energía de 2.593
millones de kWh, lo que supone un incremento del 2,7% con respecto al año anterior. El mercado de distribución atendido
por ambas abarca unos 46.000 km2, aproximadamente dos tercios del territorio del país incluyendo la mayor parte de la
ciudad de Panamá, y suministra a un total de 357.256 clientes. En 2003 se mantuvieron unos altos ratios de gestión en lo
referente al cobro y a las pérdidas de energía.
En Panamá Unión Fenosa gestiona adicionalmente 26 MW de potencia instalada, el 43,5% (11,3 MW) de los cuales
corresponden a centrales hidráulicas y el resto a plantas de generación térmica.
Durante el año 2003 las empresas Disnorte y Dissur que operan en un área de más de 52.000 km2 en Nicaragua, atendieron
a 514.775 clientes, un 17,6% más que el año anterior. La energía facturada se incrementó un 3,5%, con unas ventas
agregadas de ambas compañías de 1.659 millones de kWh.
En agosto de 2003, el gobierno nicaragüense abonó 9,8 millones de dólares que correspondían a las distribuidoras
Disnorte–Dissur como parte de la compensación establecida para estas compañías en el Acuerdo Marco de Junio 2002 por
los desvíos de compras mayoristas desde octubre de 2000 a mayo de 2002
En el continente europeo, las distribuidoras de Unión Fenosa en Moldavia (Red Chisinau, Red Centru y Red Sud) dan servicio
eléctrico a un total de 754.064 clientes y operan una red de distribución de 37.000 kilómetros. En 2003 han incrementado
sus ventas de energía un 5,9% alcanzando 1.674 millones de kWh.
Unión Fenosa mantiene en la República Dominicana su actividad de generación, con una potencia total instalada de 190 MW
en el conjunto de las plantas de Palamara y la Vega, cuya explotación se ha mantenido en una línea de rentabilidad desde su
inicio, y que aportan en torno al 13% de la energía producida en el país.
Ambas plantas utilizan fuelóleo como combustible y cuentan con contratos de compra de energía que suponen la puesta a
disposición de una potencia del 78,9% del total. La disponibilidad de ambas centrales ha sido elevada y su explotación
continua siendo un negocio rentable.
Unión Fenosa está presente en la generación eléctrica de Kenia por medio de Iberafrica Power (71,7%) que opera la central
diesel de Nairobi South, situada en las proximidades de Nairobi, capital del estado. Esta central dispone de 10 motores con
una potencia instalada de 57 MW, está en servicio desde agosto de 1997 y vende su producción a la compañía Kenya Power
& Lighting. La producción de 2003 fue de 266 millones de kWh en línea con el ejercicio anterior.
3 - SOLUZIONA
Soluziona se ha constituido en una de las mayores multinacionales españolas en los sectores de consultoría e ingeniería,
con una cifra de negocio en el ejercicio 2003 de 718,5 millones de euros, una plantilla de 7.910 personas y presencia estable
en 28 países de 4 continentes.
Soluziona ha adaptado la tipología de los servicios prestados a las exigencias de los clientes. El outsourcing continúa
siendo, un año más, el sub-segmento de la consultoría que más ha crecido, como respuesta a las necesidades del cliente en
todas las etapas del proyecto empresarial.
Continuando con la tendencia del año anterior, el Grupo Unión Fenosa ha disminuido su contribución a la facturación de
Soluziona en el año 2003, situándose en un 47,3% sobre el total frente al 34,3% del año 2002.
Por áreas de actividad destaca la evolución de “Calidad y medio ambiente” y la recuperación en “Telecomunicaciones”, el
mantenimiento de la actividad de “Ingeniería” a pesar de la reducción del proceso inversor interno y la disminución de
“Consultoría” afectada por el efecto tipo de cambio.
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El proceso de racionalización que ha realizado Soluziona ha supuesto una reducción adicional de la plantilla en el ejercicio
2003 en 440 empleados situándose a final de año en 7.910. Esta reducción explica el incremento del Ebit de esta actividad
en un 4,8 % con la consiguiente mejora de la rentabilidad sobre ventas y de la eficiencia operativa, que ya era de las mejores
de su sector.
4 - OTROS NEGOCIOS
España
Recoge fundamentalmente la actividad de Telecomunicaciones, en la que cabe destacar la mejora operativa de Auna, que ha
permitido que la aportación de esta área a los resultados de Unión Fenosa haya mejorado sustancialmente.
Auna, operador integrado de telecomunicaciones en el que Unión Fenosa participa en un 18,7%, ha procedido a la venta del
negocio audiovisual y se ha concentrado en el ejercicio 2003 en las áreas de telefonía móvil y comunicaciones fijas. Así
mismo, ha consolidado su unidad de grandes clientes para optimizar la consecución de grandes contratos.
Auna ha incrementado sus ingresos un 20,1%, hasta alcanzar los 3.815 millones de euros y ha cumplido su objetivo de
EBITDA al alcanzar los 923 millones de euros, un 51,3% más que el año anterior.
En lo referente a telefonía móvil, se han superado con creces las expectativas operativas, alcanzando los 8,2 millones de
clientes, lo que ha permitido alcanzar un resultado neto positivo de 183 millones de euros. En cuanto a telefonía fija, Auna
ha reforzado su posición hasta alcanzar más de 1,8 millones de clientes, de los que 700.000 son de acceso directo
Unión Fenosa participa también en un 35,6% de R, operador de cable de Galicia. En 2003 R ha incrementado sus clientes en
un 60%, hasta alcanzar los 110.000 con una penetración en empresas y una tasa de fidelidad por encima de la media del
sector.
También se incluye en este apartado de negocio la actividad minera del Grupo realizada a través de LIMEISA y la actividad
inmobiliaria realizada a través de GESS. Esta compañía es la que gestiona los inmuebles de uso propio del Grupo y la venta
de activos resultantes de convenios urbanísticos firmados con ayuntamientos y comunidades autónomas como el firmado en
Madrid que permitió en 2003 la venta de derechos de edificabilidad a las inmobiliarias Osuna y Urbis.
Internacional
Unión Fenosa participa en el capital del Grupo Aeroportuario del Pacífico (GAP), empresa que opera 12 aeropuertos en la
vertiente occidental de México.
Asimismo está presente en el negocio de distribución de agua en el Reino Unido por medio de su participación del cien por
cien en Cambridge Water, empresa que abastece a más de 120.000 clientes en la ciudad de Cambridge.
Conecta es una empresa participada por Unión Fenosa en un 54,9% cuya actividad principal es la distribución y
comercialización de gas, así como la construcción de redes de gas canalizado en Uruguay.
Por último, Unión Fenosa mantiene una participación del 9,16% en la empresa Meralco (Manila Electric Company). La
compañía es la primera distribuidora eléctrica en Filipinas y cuenta con 3,8 millones de clientes.
- 243 -
ASPECTOS MÁS SIGNIFICATIVOS DEL PERÍODO
Durante el año 2003, se ha dado un fuerte impulso a la consecución de los objetivos del Plan de Negocio 2003-2007 del
Grupo Unión Fenosa. Los negocios han evolucionado de manera positiva, el plan de inversiones avanza según lo previsto y la
deuda financiera se ha situado por debajo del objetivo inicialmente planteado.
Asimismo, el ejercicio 2003 se ha caracterizado por la finalización de una serie de operaciones singulares que han
contribuido a reducir el riesgo financiero y de negocio del Grupo, manteniendo intactas las bases de crecimiento futuro y por
la realización de importantes operaciones financieras que han contribuido a fortalecer la estructura financiera.
Los aspectos más significativos han sido:
Evolución de los negocios
− Entrada en operación de los ciclos combinados de Tuxpan y Naco Nogales, que aumentan hasta 1.550 MW la potencia
instalada por UF en México, y contribuyen al Resultado de Explotación (Ebit) del Grupo con 48,9 millones de euros.
−
Positiva evolución del negocio eléctrico en Colombia que, fruto de la mejora operativa y de la revisión tarifaria aprobada
por el Gobierno, registra un incremento del Ebit de 72,8 millones de euros respecto a 2002.
−
Mantenimiento de una estricta disciplina en el control de costes que, al cierre de 2003, se ha traducido en una
reducción del 9,1% en los Gastos de Personal y del 6,4% en los gastos de Servicios Exteriores del Grupo.
−
Aumento del Resultado de las Actividades Ordinarias del Grupo en un 20,8%, hasta situarse en 447,6 millones de euros,
consecuencia fundamentalmente de la contención de gastos operativos, la positiva evolución del negocio internacional,
la reducción de los gastos financieros y la mayor aportación de las sociedades integradas por puesta en equivalencia.
−
Incremento del Beneficio Neto, que asciende a 372,8 millones de euros, un 8,0% superior al ejercicio 2002.
−
Reducción de la Deuda Financiera en 1.307 millones de euros (-17,6%), hasta un importe de 6.124 millones de euros a
31 de diciembre de 2003, 375 millones de euros por debajo del objetivo de 6.500 millones de euros inicialmente
previsto para este ejercicio.
−
Consecución del objetivo de liquidez de 1.807 millones de euros, equivalente a 21 meses de vencimientos de la deuda, y
la mejora de la estructura de la deuda en términos de vida media, flexibilidad y cobertura frente a la volatilidad de los
tipos de interés y de cambio.
−
Avance en la ejecución del Plan de Inversiones previsto, que en 2003 ha supuesto una inversión material de 1.117,7
millones de euros destinados fundamentalmente a la finalización de los ciclos combinados de México, al desarrollo del
proyecto de Gas y a la construcción de 2.400 MW de ciclos combinados en España.
Operaciones Singulares
En 2003 se cerraron operaciones, que junto con las realizadas en el segundo semestre 2002, representan el 78% de las
desinversiones e incorporación de socios estratégicos previstos en el Plan de Negocio 2003-2007. Durante el ejercicio 2003
destacan:
−
En el mes de enero, Unión Fenosa firmó un acuerdo con las inmobiliarias Urbis y Osuna para la venta de derechos
urbanísticos, por importe de 103 millones de euros, asociados a solares ubicados en el entorno de subestaciones de
transformación en Madrid.
−
En marzo se completó la venta de activos de transporte de energía eléctrica a Red Eléctrica de España (REE). Unión
Fenosa ingresó 79 millones de euros, que sumados a los 316 millones de euros cobrados en 2002, totalizan el importe
de 395 millones de euros por el que se acordó la operación.
−
Fruto de la misma, Unión Fenosa ha cedido a REE las instalaciones de alta tensión con entrada en operación hasta el 31
de diciembre de 2001, y ha firmado un contrato de operación y mantenimiento de las mismas durante un periodo de
tres años por importe de 35,6 millones de euros. Por otro lado, Unión Fenosa mantiene las instalaciones de transporte
con entrada en servicio en 2002 y 2003, así como su capacidad para desarrollar nuevas inversiones en el futuro.
−
En junio, se materializó la venta del 7% del capital de REE en manos de Unión Fenosa, por importe de 102,5 millones de
euros, generando una plusvalía de 52,3 millones de euros.
−
Tras recibir las autorizaciones correspondientes de la Administración española y comunitaria, en julio, la compañía
italiana ENI suscribió en su totalidad la ampliación de capital de Unión Fenosa Gas por importe de 440,8 millones de
euros. Dicha ampliación cerraba el proceso de venta del 50% de la compañía gasista iniciado en diciembre de 2002,
según el cual, de acuerdo con el contrato firmado, el valor atribuido a Unión Fenosa Gas ascendía a 930 millones de
euros. En este sentido, además de la capitalización de Unión Fenosa Gas, la operación ha supuesto una plusvalía para
el Grupo de 217,4 millones de euros y una reducción total de deuda de 608,7 millones de euros.
−
En septiembre, se llegó a un acuerdo con el Gobierno de la República Dominicana para la venta del 50% de las
distribuidoras Edenorte y Edesur pertenecientes al Grupo Unión Fenosa, por un importe efectivo de 12,8 millones de
euros y un pago aplazado en 140 mensualidades. A 31 de diciembre, el importe de las mensualidades pendientes de
cobro, valorado a tipo de cambio de cierre, asciende a 531 millones de euros, de los que 261 millones de euros tienen
como contrapartida en el balance Ingresos a distribuir en varios ejercicios. El pago aplazado se ha instrumentado a
través de la constitución a favor de la filial de Unión Fenosa en ese país de un usufructo por 12 años de activos de
distribución que han sido arrendados a Edenorte y Edesur, cuyo cobro está garantizado por cuentas de clientes de
- 244 -
ambas compañías que cubren permanentemente el 115% de los pagos mensuales. La transacción ha supuesto una
minusvalía después de impuestos de 160 millones de euros.
−
Tras recibir las autorizaciones correspondientes por parte de la Comisión Europea y el Gobierno español, en diciembre,
se formalizó el acuerdo suscrito entre Unión Fenosa y Enel para la adquisición del 80% de Unión Fenosa Energías
Especiales (UFEE) por parte de la compañía italiana. UFEE, que ha pasado a denominarse Enel Unión Fenosa
Renovables (EUFER), cuenta con 381 MW de capacidad instalada en operación, fundamentalmente eólica e hidráulica, y
422 MW en proyecto y construcción.
−
El precio pagado por Enel asciende a 168 millones de euros más una prima de 10 millones de euros por la construcción
de 300 MW en el periodo 2004-2007. Al mismo tiempo, Unión Fenosa ha pagado 10 millones de euros por una opción de
recompra de un 30% de la nueva sociedad, ejercitable hasta el 31 de diciembre de 2007.
−
La operación ha supuesto una plusvalía para el Grupo Unión Fenosa de 53,9 millones de euros y una reducción de
deuda de 323,5 millones de euros.
−
Por otro lado, Unión Fenosa mantiene diversos activos de generación en Régimen Especial, principalmente proyectos
estratégicos de mini-centrales hidráulicas, que suman una capacidad total de 79 MW.
−
En diciembre, se formalizó la venta a CEPSA de un 25% de Nueva Generadora del Sur, promotora de la central de ciclo
combinado de San Roque (Cádiz), de 800 MW, cuya entrada en operación está prevista en el segundo y tercer trimestre
de 2004. El precio de las acciones adquiridas por CEPSA ascendió a 29,25 millones de euros, que a su vez se hizo cargo,
por un importe de 11,5 millones de euros, de la parte proporcional de los préstamos que Unión Fenosa tenía otorgados
a la sociedad.
−
La operación permite a Unión Fenosa reducir su endeudamiento en 40,75 millones de euros en 2003, y supondrá una
reducción adicional de 75 millones de euros en enero de 2004, como consecuencia del cambio al criterio proporcional
de consolidación.
−
Fruto de la transacción, el Grupo Unión Fenosa reduce su participación en la central al 50%, si bien hasta finales de
2007 suministrará el 75% del combustible necesario, momento a partir del cual el derecho de suministro se ajustará a
las participaciones de ambos socios.
−
Por último, en diciembre el Consejo de Administración de la Comisión Nacional de la Energía (CNE) acordó inscribir la
cesión de los derechos de compensación por el desajuste de ingresos de las actividades reguladas de ejercicios
anteriores a 2003 por parte de Unión Fenosa y las restantes empresas titulares del mismo a diversas entidades
financieras. Esta cesión supuso para el Grupo Unión Fenosa un importe efectivo de 162 millones de euros.
Fortalecimiento de Recursos Financieros
A lo largo del ejercicio se han realizado diversas operaciones financieras que, en cumplimiento de los objetivos previstos,
han contribuido a fortalecer la estructura financiera del Grupo, mejorando su situación de liquidez, alargando el
vencimiento de su deuda y diversificando sus fuentes de financiación.
−
En el primer trimestre del año, se completó el proceso de financiación de las centrales mexicanas con la firma de dos
créditos bajo la modalidad de project finance, uno para la central de Tuxpan, por importe de 428 millones de dólares, y
otro para la central de Naco Nogales, por importe de 80 millones de dólares. Esta financiación se une a la completada
en 2001 para la central de Hermosillo, aumentando el porcentaje de deuda sin recurso.
−
Igualmente, en el primer trimestre, el Grupo Unión Fenosa realizó una colocación de obligaciones simples no
convertibles por importe de 200 millones de euros y emitió pagarés no singulares por un nominal de 454 millones de
euros. El saldo vivo de pagarés a 31 de diciembre asciende a 214 millones de euros, con un tipo de interés medio
ponderado del 2,69%.
−
En el mes de mayo, se cerró una emisión de participaciones preferentes por importe de 609 millones de euros. Las
participaciones tienen carácter perpetuo, si bien Unión Fenosa podrá amortizar total o parcialmente la emisión a partir
del décimo año. La rentabilidad ofrecida en los primeros 3 meses fue del 4,184% (TAE 4,25%), pasando a partir de
entonces, durante los 10 primeros años, a un tipo variable equivalente a Euribor a 3 meses + 0,25%, con un mínimo de
4,25% TAE y un máximo del 7%, y, a partir del año 10, a un tipo equivalente a Euribor a 3 meses + 4%.
−
En diciembre Unión Fenosa cerró una emisión pública de Euronotas (bonos internacionales) por importe de 500
millones de euros, con vencimiento a 7 años. Esta emisión ha contribuido aumentar el porcentaje de deuda a tipo fijo y a
incrementar la financiación vía mercado de capitales reduciendo el peso de la deuda bancaria.
−
Finalmente, en 2003 y primeros meses de 2004 se han registrado dos cambios relevantes en la estructura accionarial
del Grupo Unión Fenosa. Por un lado, en el mes de junio, la Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM) adquirió 9,1
millones de acciones, que representan un 3% del capital de la empresa. Por otro lado, en enero de 2004, la empresa
alemana E.ON vendió la participación del 4,99% que mantenía desde hace años, que ha sido adquirida por diversos
inversores institucionales.
- 245 -
ANALISIS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL PERÍODO
Unión Fenosa ha tenido una evolución positiva de sus negocios en 2003. En este ejercicio se ha dado un importante impulso
para la consecución de los objetivos del Plan Estratégico 2003-2007 y se ha consolidado la situación financiera.
Unión Fenosa ha obtenido en 2003 un resultado atribuido a la sociedad dominante de 372,8 millones de euros, frente a los
345,2 millones de euros del ejercicio anterior, lo que supone un incremento del 8,0%. El beneficio por acción fue de 1,22
euros.
Para la comparación homogénea de los resultados del ejercicio con el año anterior, hay que tener en cuenta que se han
producido cambios significativos en el perímetro de consolidación como consecuencia fundamentalmente de las
operaciones de desinversión o incorporación de socios estratégicos. Así, en 2003 se han excluido del perímetro de
consolidación las sociedades de distribución de República Dominicana, Edenorte y Edesur, Unión Fenosa Energías
Especiales se ha consolidado por puesta en equivalencia, y a su vez, Unión Fenosa Gas ha pasado a consolidarse por el
método proporcional. La participación en REE, por su parte, continúa consolidándose por puesta en equivalencia, si bien su
porcentaje se ha ajustado al 3 por ciento.
Cifra de negocio
La Cifra de Negocio se sitúa en 5.560 millones de euros. Su variación con respecto al año anterior se debe
fundamentalmente a la disminución del precio del mercado mayorista en un 19,1% en 2003 en España y al efecto de la
revaluación del euro en el ámbito internacional. Esta disminución se ha compensado con una reducción aun mayor de los
costes de aprovisionamiento que permiten un crecimiento del 2,2% en el Margen Bruto.
Los principales factores que explican la evolución de la Cifra de Negocio han sido:
En el Negocio de Generación en España se produce un descenso del 15,3% (-264 millones de euros) por el efecto de la
disminución del precio medio de venta antes mencionado ya que el volumen de producción se incrementa en un 2,0%.
El negocio de Distribución también registra un descenso del 6,8% debido tanto al efecto precio como a los efectos de la
venta de los activos de transporte y de las reliquidaciones de años anteriores que han reducido los ingresos en 44,5 y 20
millones de euros, respectivamente.
En el negocio de Gas la cifra de negocio se reduce en 10,1 millones de euros por el efecto del cambio de perímetro derivado
de la venta a ENI del 50% de Unión Fenosa Gas, que a partir del segundo semestre de 2003 pasa a consolidarse por
integración proporcional. En términos homogéneos las ventas hubieran aumentado un 20,2%.
En el Negocio Eléctrico Internacional aumenta la cifra de negocio en términos homogéneos (neutralizado el efecto de la
revaluación del euro y República Dominicana) en un 27,5%. La venta de las distribuidoras de República Dominicana con
efecto 31 de agosto de 2003 ha supuesto unas menores ventas de 128,2 millones de euros y la apreciación del euro respecto
de las monedas locales produce una disminución de 337,7 millones de euros. Estos efectos negativos se han compensado
en buena parte por el notable incremento del negocio de generación en México y la favorable evolución de las distribuidoras
en moneda local.
En los Otros Negocios, Soluziona aumenta su cifra de negocio en un 2,9% que sin el efecto del tipo de cambio hubiera
crecido un 9,5%. El resto de actividades registra una subida de 43,1% por la aportación singular de la actividad inmobiliaria
que ha incrementado sus ventas en 80,4 millones de euros.
Margen Bruto
A nivel consolidado el Margen Bruto se incrementa un 2,2% hasta situarse en 2.182,2 millones de euros. Por negocios
destacan los siguientes aspectos:
Negocio Energético en España
En el negocio de Generación el margen bruto se reduce en 60,4 millones de euros (un 8,7%) por el efecto neto de la
disminución de la cifra de negocio que no se ha compensado con la reducción de un 19,8% en los costes de
aprovisionamiento.
En el negocio de Distribución la disminución de 56,4 millones de euros en el margen bruto es enteramente debida a los
efectos no recurrentes explicados en la cifra de negocio y que suponen en conjunto un efecto de 64,5 millones de euros.
En términos comparables el margen bruto del negocio energético en España hubiera aumentado un 2,7%.
Negocio Eléctrico Internacional
El margen bruto se sitúa en 622,8 millones de euros registrando un crecimiento de un 9,1% debido a las mayores
aportaciones de México y Colombia que compensan el efecto de las distribuidoras de República Dominicana y el derivado de
la variación de la apreciación del euro.
- 246 -
En México la entrada en operación de las nuevas centrales de ciclo combinado incrementa el margen bruto en 62,8 millones
de euros lo que representa un 339%.
En Colombia las mejoras operativas logradas en este ejercicio elevan el margen bruto en 35,6 millones de euros lo que
supone un 18,6% en euros (119% en moneda local).
Resultado de Explotación
El Resultado de Explotación consolidado se incrementa en un 1,5% como consecuencia de la política de reducción de costes
aplicada por el Grupo, que se ha traducido en una disminución del 9,1% y del 6,4% en los Gastos de Personal y en los gastos
de Servicios Exteriores respectivamente.
Este descenso en los costes del Grupo ha permitido amortiguar la caída del 34,2% en ”Otros Ingresos”, como son los TPI’s,
vinculados al proceso inversor actual y los otros ingresos de explotación de naturaleza no recurrente registrados en el 2002.
Los TPI (“Trabajos Para el Inmovilizado”) se reducen en 71,6 millones de euros. Debido a la consolidación global de
Soluziona, que realiza la practica totalidad de los trabajos de ingeniería del Grupo, la facturación de esta sociedad al Grupo
se registra como TPI cuando si fuera una sociedad no consolidable o ajena al Grupo dicha facturación se consideraría
directamente como mayor coste del inmovilizado material. Si excluimos este efecto la activación de gastos de explotación
sobre el total de inversión anual sería solamente el 4,9%.
Adicionalmente, el Grupo está todavía en un intenso esfuerzo inversor, que es sin duda él más alto de todo el sector en
términos relativos, lo que supone aun importantes cifras de activación de gastos operativos y financieros si bien en cifras
menores a años anteriores.
Los “Gastos de Explotación” tienen un comportamiento muy favorable tanto en términos absolutos, ya que se reducen un
8%, como en relativos respecto al Margen Bruto determinando una mejora de la eficiencia del Grupo en 7,2 puntos
porcentuales, excluyendo el negocio de Soluziona por su singularidad. Esta mejora es debida en gran parte al esfuerzo de
reducción de plantilla que se ha hecho en todas las áreas de negocio del Grupo y que ha supuesto una disminución neta de
2.896 empleados al 31 de diciembre de 2003.
Las “Provisiones de Trafico” se incrementan en 17,2 millones de euros para cubrir con criterio conservador los saldos
morosos del negocio de Distribución Internacional, aunque el índice de cobro ha mejorado en 3,7 puntos porcentuales.
Resultado financiero
El Resultado Financiero mejoró un 7,3% situándose en –327,8 millones de euros
El aspecto mas destacado es la mejora en las Diferencias de cambio netas que se reducen en 62 millones de euros. Ello se
debe a la depreciación respecto al euro de la deuda en moneda local y en dólares en el Negocio Eléctrico Internacional que
compensa el impacto negativo en el EBIT de este negocio. De hecho, si excluimos el efecto de las distribuidoras de
República Dominicana, el Grupo hubiera registrado unas diferencias de cambio netas positivas.
Los Ingresos financieros disminuyen en 22,8 millones de euros por el menor efecto de la actualización del déficit de tarifa y
los menores intereses repercutidos en República Dominicana y la menor corrección monetaria habida en Colombia en el
2003.
Los intereses de la deuda financiera se reducen un 9,8% como consecuencia de una disminución del 5,5% en la deuda
financiera media y una reducción del coste medio por intereses de 21 p.b. (un 4,6%).
La variación de “Otros gastos financieros” recoge el efecto de la actualización de los fondos de pensiones del Grupo que ha
supuesto un gasto financiero adicional de 20 millones de euros, los mayores gastos de formalización de deudas por 8,6
millones de euros y el efecto financiero del contrato de arrendamiento de capacidad de la central Termovalle en Colombia
por otros 12 millones de euros.
Resultado de las actividades ordinarias
El resultado de las actividades ordinarias se sitúa en 447,6 millones de euros, con un crecimiento interanual del 20,8%
A este crecimiento ha contribuido, aparte del aumento del EBIT en 11,5 millones de euros, la aportación de las sociedades
integradas por puesta en equivalencia cuya contribución se incrementa en casi 100 millones de euros. Esta destacada
contribución es debida a la fuerte mejora operativa del negocio de AUNA, que ya ha alcanzado beneficio neto positivo en los
últimos meses de 2003, y a la favorable evolución de Cepsa.
- 247 -
Resultado extraordinario
El Resultado Extraordinario se situó en –64,5 millones de euros como resultado, a su vez, de aplicar las importantes
plusvalías obtenidas en las desinversiones de activos a neutralizar las perdidas derivadas de la venta de las distribuidoras
de República Dominicana, al saneamiento de las inversiones internacionales y a la dotación de una provisión extraordinaria
por el plan de jubilaciones anticipadas del 2003.
Los principales conceptos incluidos en este capítulo son:
Plusvalías por venta de activos
410,5
Venta Distribuidoras R. Dominicana
(281,0)
Saneamiento de Inversiones Internacionales
(162,5)
Otros resultados extraordinarios (neto)
(31,5)
Resultado Neto Atribuido
El Resultado Neto atribuido al Grupo crece un 8,0% alcanzando los 372,8 millones de euros. Este aumento es debido a un
incremento del 76,8% en el beneficio antes de impuestos (que supone 166,4 millones de euros más) compensado
parcialmente por 104,5 millones de euros de mayor impacto fiscal y 34,4 millones de euros de mayor resultado de
minoritarios originados por los intereses de las participaciones preferentes.
El impuesto sobre sociedades del 2003 se sitúa en niveles muy bajos como consecuencia principalmente de la distinta tasa
fiscal aplicable a ingresos y gastos extraordinarios, a la aplicación de créditos fiscales y a las deducciones por reinversión.
EVOLUCIÓN PREVISIBLE
La economía mundial ha mostrado en 2003 un comportamiento más positivo que en el año anterior, aunque se ha
manifestado muy desigualmente en las diferentes áreas geográficas, y de forma más favorable en el segundo semestre. La
inestabilidad política internacional generada por el conflicto bélico en Irak ha retrasado el proceso de recuperación
económica y ha impedido un aumento significativo de la actividad respecto a 2002.
El aumento del PIB mundial, estimado en el 3,3% por la Comisión Europea, es superior en cinco décimas al registrado en
2002, aunque sigue siendo uno de los más bajos de los diez últimos años.
Los indicadores de confianza y las expectativas empresariales también han ofrecido señales de clara reactivación y han
impulsado al alza los índices bursátiles.
Las variaciones en los mercados de divisas han modificado las condiciones de competitividad internacional,
independientemente de cambios en la productividad o en los precios.
La mayor parte de los países de la Unión Europea han visto debilitada su recuperación, porque la apreciación del euro frente
al dólar ha perjudicado al sector exterior. Sólo países como España y el Reino Unido, con aumentos sostenidos de la
demanda interna, han registrado crecimientos económicos destacados.
La economía española aumentó su PIB un 2,4% en 2003, cifra superior en tres décimas al del año anterior y dos puntos
porcentuales por encima de la zona euro.
Las previsiones económicas para 2004 son también muy positivas. La mayor parte de los analistas contempla un
crecimiento económico superior en cinco o seis décimas al registrado en 2003, y lo sitúa en torno al 3%.
El sólido y asentado ritmo de expansión de la economía española indica que se enfrenta a la recuperación mundial desde
una buena posición, con capacidad de generar empleo, bien posicionada para aprovechar la expansión de los mercados
internacionales, y con impulso para seguir creciendo por encima de la Unión Europea y avanzar en la senda de la
convergencia real.
Por lo que se refiere al entorno energético, a lo largo del ejercicio 2003 ha continuado la preocupación por la seguridad de
suministro por parte de los gobiernos y los reguladores ante las interrupciones del suministro eléctrico en varios países.
Esta situación ha mostrado la importancia de establecer las medidas regulatorias oportunas para transmitir las señales
adecuadas de precios e incentivar la realización de las inversiones en redes de transporte de energía, que permitan
incrementar la seguridad de suministro.
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Los precios del petróleo tuvieron una fuerte volatilidad y se han mantenido muy elevados a lo largo del ejercicio 2003. El
estancamiento del proceso de paz de Oriente Medio, la incertidumbre sobre el futuro de Irak, las tensiones en Nigeria o las
huelgas producidas en Venezuela han sido algunos de los factores que han contribuido a este encarecimiento.
También los precios del carbón experimentaron una fuerte elevación. Todo hace pensar que el precio de los combustibles
se seguirá manteniendo en niveles altos.
Por lo que se refiere al entorno medioambiental, destaca la publicación, en octubre de 2003, de la Directiva 2003/87/CE del
Parlamento y del Consejo Europeo por la que se establece un régimen para el comercio de derechos de emisión de gases de
efecto invernadero en la Comunidad Europea. Esta Directiva tiene como objetivo principal reducir las emisiones de gases de
efecto invernadero de forma eficaz y económicamente eficiente, por medio del establecimiento de un modelo de comercio
de derechos de estas emisiones en la Comunidad, y permitir el cumplimiento, por parte de la Unión Europea, de sus
obligaciones derivadas del Protocolo de Kioto (reducir en el periodo 2008-2012 un 8% sus emisiones de gases de efecto
invernadero).
El sector eléctrico español ha realizado un importante esfuerzo de mejora medioambiental y se encuentra entre los más
eficientes de la Unión Europea desde el punto de vista de las emisiones de gases de efecto invernadero, que han disminuido
un 14% entre 1990 y 2001 y que han alcanzado valores muy por debajo de la gran mayoría del resto de países.
Por ello, la aplicación de la Directiva debería evitar que se exigiesen al sector esfuerzos que no van a realizar otros países o
sectores, por lo que la asignación de Derechos de Emisión debe garantizar un abastecimiento de electricidad al mínimo
coste, la estabilidad en los precios de la electricidad, la seguridad en el suministro eléctrico, el mantenimiento de un nivel
aceptable de autoabastecimiento, el fomento de la capacidad de elección de los consumidores, así como la libre
competencia entre empresas.
Para dar cumplimiento al compromiso de reducción de emisiones de gases de efecto invernadero derivados del Protocolo
de Kyoto, Unión Fenosa ha constituido un grupo de trabajo de Cambio Climático para analizar y proponer la estrategia del
Grupo Unión Fenosa. Esta estrategia se centra en la generación de energía con bajas emisiones específicas de CO2, en el
ahorro y la eficiencia energética y en el uso de Mecanismos de Desarrollo Limpio en los proyectos internacionales.
La gestión realizada a lo largo de 2003 ha dotado a nuestros negocios de posiciones sólidas y perspectivas claras. Unión
Fenosa se ha configurado como una compañía energética integrada en la península ibérica. El proyecto de diferencial de
gas, con presencia en toda la cadena de este combustible, y que ha contado con el apoyo de nuestro socio estratégico ENI,
permitirá desplegar un mix de generación competitivo y flexible, y la comercialización de este combustible con mayores
márgenes de beneficio.
El posicionamiento de Unión Fenosa como operador energético internacional se centra en México, Colombia y
Centroamérica. En 2003 se ha completado el programa de inversiones y se espera que estos negocios comiencen a aportar
márgenes crecientes.
En México, las nuevas centrales de ciclo combinado ya están en pleno funcionamiento, se ha logrado una financiación
estable, los riesgos están acotados y los ingresos y rendimientos económicos de esta inversión crecerán con fuerza en el
próximo año.
En Colombia se ha definido un marco regulatorio energético estable y predecible para los próximos cinco años. Este
aspecto, unido a las mejoras operativas en aspectos clave de la eficiencia y al fuerte aumento de los índices de cobro,
permitirá la aportación de crecientes márgenes en este país.
Centroamérica y el resto de países en los que Unión Fenosa tiene presencia continuarán su progresión operativa y su
creciente contribución a los resultados del Grupo.
Por lo que se refiere al resto de negocios, Soluziona ha realizado el esfuerzo global de incremento de los márgenes
operativos se seguirá reflejando en el aumentos de los resultados.
Auna ha aumentado notablemente su base de clientes, los ingresos han aumentado fuertemente y está próxima a contribuir
positivamente a los resultados. La mejora en su gestión, el aumento de sus rendimientos y la recuperación de perspectivas
que refleja el sector de las telecomunicaciones están incrementando de forma notable el valor de mercado de esta
inversión.
En definitiva, los negocios de Unión Fenosa están evolucionando de manera positiva, el plan de inversiones avanza según lo
previsto y la demanda financiera se ha situado por debajo del objetivo inicialmente planteado. Estos logros permiten a Unión
Fenosa seguir construyendo su futuro sobre dos plataformas de gestión: como compañía energética integrada en la
península ibérica y como operador energético internacional.
Para impulsar estas dos plataformas se desplegarán cuatro principios de actuación. El primero de ellos es la focalización
en el mercado nacional, en el que se completarán las infraestructuras en proceso de construcción, se capturará el
crecimiento de la demanda, tanto eléctrica como de gas, en el mercado energético de la península ibérica, al tiempo que se
avanza en la senda de mejora operativa que ya se ha iniciado. Por su parte, en el mercado internacional, Unión Fenosa
asegurará el cumplimiento del plan de negocio en México, aumentará la eficiencia operativa en las distribuidoras y
gestionará con criterios de rentabilidad todos estos negocios, que incluye la posibilidad de invertir o desinvertir
selectivamente, si así fuera aconsejable. Los demás principios de actuación están basados en el crecimiento orgánico de la
compañía, el aumento de la rentabilidad y la disminución del riesgo.
- 249 -
Sobre estas bases, Unión Fenosa se propone un nuevo objetivo de reducción de su deuda y un nuevo impulso a la
rentabilidad de sus actividades. El logro de estos objetivos se traducirá en un constante avance en la senda de crecimiento
del beneficio por acción, tal como se ha venido produciendo en estos últimos ejercicios.
INVESTIGACIÓN DESARROLLO E INNOVACIÓN TECNOLÓGICA
Unión Fenosa tiene como objetivo la mejora de sus instalaciones energéticas en términos de eficiencia y la rentabilidad.
Para ello, durante el año 2003, ha promovido una serie de proyectos en distintas áreas del Grupo:
Generación
Reducción del coste del kWh producido por medio de mejoras en la eficiencia del proceso de generación de energía
eléctrica, fundamentalmente en instalaciones térmicas de carbón. Entre otros destacar los proyectos OPMW para la
monitorización continua del rendimiento en centrales térmicas y el proyecto VISTA de análisis de impacto de la calidad de
los combustibles en las instalaciones de generación.
Disminución del impacto ambiental en centrales de combustibles fósiles, a través de la reducción de emisiones impulsada
por el aumento del rendimiento y un mayor control del proceso de combustión. Otra vía es el estudio de las energías
renovables centrado en el análisis de nuevas soluciones tecnológicas y en el conocimiento generado con la gestión de
plantas de investigación de gran tamaño, tales como la planta fotovoltaica de 1 MW situada en Toledo.
Aumento del conocimiento sobre disponibilidad de las instalaciones: enfocado a una óptima planificación del mantenimiento
y a una reducción de indisponibilidades del parque generador. Entre otros destacar el Proyecto HYDROTRACK de medida de
descargas en alternadores, el proyecto AIRGAP de monitorización del entrehierro, el proyecto SVC para la monitorización
continua de características del agua y vapor en calderas por medio de sondas, o los proyectos RIPLA/SITUA y SITUA para la
inspección automática y robotizada de los tubos de calderas de centrales térmicas convencionales.
Capacitación tecnológica en nuevas tecnologías de generación y mejora de la eficiencia en la operación: acuerdo con el
Electric Power Research Institute (EPRI) de EEUU en el área de operación y mantenimiento de centrales de gas en ciclo
combinado, e impulso de la formación del personal de las plantas de generación basada en simuladores.
Distribución
Aumento de la fiabilidad de red: diseño de equipos móviles para la mejora de la calidad y de los costes de operación y
mantenimiento durante contingencias y operaciones programadas como el desarrollo de las subestaciones blindadas
móviles, los parques de maniobra móviles, etc.
Mejora de las instalaciones en zonas rurales: diseño de subestaciones y centros de transformación para la red rural para
mejorar la calidad del servicio, la fiabilidad y reducir el coste de los equipos. Con proyectos 'Tipo' se pretende desarrollar
redes subterráneas de media tensión en zonas rurales y semi-urbanas de forma estandarizada.
Sistemas de protección: como el desarrollo de nuevos equipos que integran medida, control y protección válidos, además,
para diferentes niveles de tensión.
Materiales: nuevos conductores de menor peso, mayor resistencia a la corrosión y de mayor eficiencia por menores
pérdidas para su empleo en nuevas líneas aéreas.
Seguridad: diseño de nuevos accesos en apoyos de líneas aéreas para tareas de maniobra y mantenimiento.
Control remoto y telecontrol: desarrollo de nuevos terminales portátiles de mantenimiento en colaboración con el área de
Sistemas.
Mejora de las redes de baja tensión en zonas geográficamente dispersas: se desarrolló un programa informático para la
mejora de estas redes, contemplando soluciones innovadoras: reguladores de tensión y equipos elevadores-reductores de
tensión
Soluziona
Ingeniería: proyectos en las áreas de combustión, de estudios de red, de gestión del agua y de la monitorización y
optimización de rendimientos muy relacionados con la actividad de generación y distribución, tanto de electricidad como de
gas. Destacan especialmente los proyectos GAS NETWORK de simulación de la red básica de gas, y los desarrollados en el
área de gestión de vida de Presas.
Consultoría y Tecnología: soluciones en el ámbito de las telecomunicaciones y desarrollo de software. Productos en
tecnologías GPRS, Wi-Fi y Bluetooth y para campañas publicitarias. A través de la Software Factory, herramientas de
páginas web, aplicaciones para la accesibilidad, gestión de instalaciones con software multiplanta, movilidad wireless,
telemática y telecontrol y sistemas avanzados de localización GPS, tales como el Artemisa, de regulación de transporte
interurbano.
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Telecomunicaciones: proyectos en áreas que incluyen Broadcast, nueva generación de redes de acceso, redes y servicios en
3G / Wireless, servicios de valor añadido en IP, sistemas del hogar y edificio inteligente, e-Administración y e-Inclusión y
seguridad. Proyecto VISUAL que tiene por objeto facilitar a personas con discapacidades visuales el acceso a Internet
subvencionado dentro del Programa Marco de la Unión Europea y en el que participa también Consultoría y otras
organizaciones europeas.
Calidad y Medioambiente: Modelos de sostenibilidad ambiental e indicadores para entidades públicas y actividades de I+D+I
para el protocolo de Kioto. Automatización de ensayos no destructivos. Herramienta para la valoración económica de
patentes. Proyecto TOMOVERT de desarrollo de una metodología para la localización de roturas en la lámina de vertederos
de residuos sólidos urbanos mediante la utilización de técnicas de tomografía eléctrica. Proyecto FLUJAX de utilización del
flujo axial de dispersión en motores de media tensión para realizar diagnósticos de la máquina sin que ésta deje de estar en
servicio
Corporación : Area de Sistemas
Movilidad: desarrollo y pilotaje de aplicaciones para gestión y telecontrol basadas en tecnologías Wireless como GSM,
GPRS, Bluetooth, Wi-Fi, en colaboración con otras áreas como Unión Fenosa Redes.
AMR (Lectura Automática de Contadores): inicio de las primeras pruebas empleando la tecnología de Power Line
Communications(PLC) en banda ancha para su aplicación tanto en España como en las empresas operadas en el exterior.
Telecontrol: diseño de una solución para la mejora del Nodo de Acceso a Servicios de Subestación (NASS) y desarrollo
adicional de los sistemas Enermod y del proyecto COMET de telecontrol, en colaboración con UNIÓN FENOSA Redes
Power Line Communications (Internet a través de la red eléctrica): Participación en el Proyecto OPERA, que ha recibido
ayudas del VI Programa Marco de la Unión Europea.
Servicios por satélite avanzados: Se ha implantado VSAT como soporte para la Red Internacional Corporativa del Grupo con
éxito, suponiendo un ahorro muy importante frente a la situación anterior
Sistemas operativos y software de base: Mejora de la disponibilidad de las aplicaciones actuales y desarrollo piloto de
portabilidad.
MEDIO AMBIENTE
Unión Fenosa cree que las actividades de Generación, Transporte y Distribución de energía son perfectamente compatibles
con la preservación del medio ambiente y hace suyo el concepto de Desarrollo Sostenible. Unión Fenosa fundamenta su
Política Medioambiental en garantizar que la explotación se realice de acuerdo a la legislación vigente, en aplicar criterios
de anticipación y prevención con objeto de minimizar el impacto medioambiental de sus actividades, en fomentar la
investigación y desarrollo de tecnologías y sistemas de gestión y en mantener una comunicación permanente con los
organismos legislativos y sociales competentes.
Durante 2003 se ha consolidado el Club de Excelencia en Sostenibilidad, que fue fundado en 2002, entre otras grandes
empresas, por Unión Fenosa, y que apuestan por el concepto de Desarrollo Sostenible: aquel que sobre la base de un
crecimiento continuado, contribuye al desarrollo social y al uso adecuado del entorno natural, posibilitando el incremento
de valor de las compañías para todas las partes interesadas.
En 2003 Unión Fenosa publicó el primer Informe de Sostenibilidad del sector energético español validado por AENOR. Este
informe se realizo conforme a la guía Global Reporting Initiative, iniciativa promovida por Naciones Unidas para desarrollar
un lenguaje común en esta materia, y constituye una presentación equilibrada y razonable de la actuación económica,
medioambiental y social de Unión Fenosa.
Actuaciones Medioambientales
Toda la gestión de Unión Fenosa se ha realizado de acuerdo a los requisitos medioambientales; en lo que se refiere a
emisiones y vertidos, se han mantenido muy por debajo de los límites legalmente establecidos.
Las emisiones de SO2, NOx y partículas de las centrales térmicas se han reducido en un 10,5% debido a la mayor
hidraulicidad y la utilización de carbones de mejores características ambientales.
El Plan de Minimización de Residuos se inició 1999 conforme a la ley 10/1998 de Residuos y a las directrices de la Unión
Europea de reducción en origen, priorización de la reutilización y reciclado y valoración de los residuos. Desde su puesta en
marcha las instalaciones nacionales de generación y distribución de energía eléctrica han reducido sus residuos peligrosos
en un 42%. Destaca la eliminación del amianto existente en la Central Térmica de Meirama que ha sido sustituido por otro
aislante no contaminante y la eliminación de 330 t de PCB por sustitución de trafos.
El ejercicio ha sido significativo en cuanto a los residuos inertes, al haberse alcanzado casi el 50% de reciclaje de las
cenizas producidas en las centrales térmicas de carbón, dato que triplica el porcentaje reciclado de cenizas desde el inicio
del Plan.
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En colaboración con diversas Universidades y con Soluziona Calidad y Medio Ambiente, Unión Fenosa realiza estudios
ecológicos del entorno de las centrales térmicas que permite conocer la evolución del medio natural, y permite valorar la
potencial influencia de las instalaciones sobre el medio. Año tras año, los resultados de estos estudios han dado como
conclusión la no-correlación entre los indicadores obtenidos en las masas forestales y en los suelos y la actividad normal
de las centrales térmicas.
Programa de Certificación Medioambiental.
Unión Fenosa ha sido la primera empresa eléctrica europea que tiene certificados sus sistemas de gestión
medioambientales en toda su producción.
En 2003 Unión Fenosa consiguió la certificación medioambiental para los parques eólicos de Coucepenido y Os Corvos,
sumándose a los parques de Careón y Castelo obtenidas en 2002.
Durante 2003 se ha iniciado la implantación de un Sistema de Gestión Medioambiental en Unión Fenosa Distribución. Con
respecto a las instalaciones fuera de España, se ha implantado en la Central de Hermosillo (México) en las distribuidoras
Metro Oeste y Chiriqui (Panamá) y se ha comenzado la implantación en Nairobi South Power Plant (Kenia)
En lo que se refiere al área de servicios profesionales, están medioambientalmente certificadas Soluziona Calidad y Medio
Ambiente y esta en proceso Soluziona Ingeniería y Soluziona Telecomunicaciones.
Unión Fenosa ha continuado con el desarrollo de la herramienta de gestión medioambiental CIMA+ incorporando nuevas
funcionalidades y mayor adaptabilidad. Asimismo, se ha continuado con el desarrollo de la herramienta SMD (Sistema
Medioambiental de Distribución) que permite obtener información del medio físico y de carácter medioambiental sobre
líneas de distribución, subestaciones y centros de transformación.
Ahorro y Eficiencia Energética.
Unión Fenosa apuesta por el ahorro y la eficiencia energética, para ello ha acometido un programa de desarrollo de nuevos
ciclos combinados que permiten generar energía con un mejor comportamiento ambiental y un rendimiento superior al de
una central térmica convencional.
En esta línea Unión Fenosa ha acometido el Proyecto Fausto, para el cambio de combustible de la Central Térmica de
Meirama y el Proyecto Medusa, para nuevas instalaciones para el manejo de carbón en el puerto de A Coruña. Estos
proyectos se han complementado con otras actuaciones en materia de ahorro y eficiencia energética en diferentes
instalaciones de Unión Fenosa.
Durante 2003, Unión Fenosa ha continuado con la campaña de Ahorro y Eficiencia Energética lanzada en 2002 dirigida a
empresas y clientes domésticos para un uso más racional de la energía.
Comercio de Emisiones
El Protocolo de Kyoto constituye un acuerdo encuadrado en el Convenio Marco de Naciones Unidas sobre Cambio Climático,
el compromiso es la reducción de las emisiones de gases efecto invernadero (GEI) en un 5,2% durante el periodo 2008-2012
con respecto a las realizadas en 1990. Concretamente la Unión Europea se ha comprometido a la reducción de un 8% (sobre
1990) de sus emisiones de GEI, para ello el 25 de octubre de 2003 el Parlamento y el Consejo Europeo publicó la Directiva
2003/87/CE por la que se establece un régimen para el comercio de derechos de GEI en la Unión Europea. El objeto de esta
directiva es establecer un régimen comunitario para el comercio de derechos de emisión de gases de efecto invernadero a
fin de fomentar reducciones de las emisiones de estos gases de una forma eficaz en relación con el coste y
económicamente eficiente.
La aplicación de esta directiva debe realizarse teniendo en cuenta la estabilidad de precios de la energía y el abastecimiento
al mínimo coste.
Unión Fenosa ya ha constituido un grupo de trabajo para analizar y diseñar la estrategia de actuación siguiendo tres
premisas: generación de energía con bajas emisiones de CO2, ahorro y eficiencia energética y uso de mecanismos de
desarrollo limpio en los proyectos internacionales.
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ACCIONES DE LA SOCIEDAD DOMINANTE
La Junta General de Accionistas celebrada el 17 de Junio de 2003 autorizó al Consejo de Administración, con facultad de
delegar en la Comisión Ejecutiva, de acuerdo con el articulo 75 y la Disposición Adicional Primera 2, del Texto Refundido de
la Ley de Sociedades Anónimas, la adquisición derivativa de acciones de la Sociedad.
El Grupo Unión Fenosa adquirió a lo largo del ejercicio 2003 un total de 2.961.484 acciones. El importe efectivo de estas
adquisiciones ascendió a 40.077 miles de euros. Asimismo, el número de acciones enajenadas durante el ejercicio ascendió
a 4.605.794 por un importe efectivo de 62.180 miles de euros.
A 31 de diciembre de 2003 el Grupo Unión Fenosa tenia en su cartera de valores 1.899.601 acciones de la sociedad
dominante, por un importe efectivo de 28.285 miles de euros.
De acuerdo con la ley, en ningún momento durante el ejercicio, la autocartera del Grupo UNIÓN FENOSA ha sido superior al
5% del capital social de la matriz.
ACONTECIMIENTOS POSTERIORES AL CIERRE
El consorcio formado por Soluziona y CH2Mhill resulta adjudicatario de un contrato marco del US Army Corps de hasta
1.500 millones de dólares (15 de enero de 2004).
La compañía alemana EON vende en bolsa el 4,99% del capital social de Unión Fenosa (20 de enero de 2004).
Unión Fenosa entrega a 25 ONGs los galardones a la solidaridad dentro de los actos de conmemoración del 25 Aniversario
de la Constitución Española (27 de enero de 2004).
Unión Fenosa y siete asociaciones de consumidores firman el primer acuerdo marco para la promoción del ahorro y la
eficiencia energética (16 de febrero de 2004).
Unión Fenosa, Endesa y Telecom Italia han formalizado la venta de Netco Redes a Auna por importe de 100 millones de
euros. (4 de marzo de 2004).
Con respecto al acuerdo de fecha 10 de septiembre de 2003 entre el Grupo Unión Fenosa y la Corporación Dominicana de
Empresas Eléctricas Estatales (CDEEE), se ha cobrado en los meses de febrero y marzo de 2004 un importe total de 4.906
miles de euros correspondiente a dos de las mensualidades de las 140 previstas.
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Propuesta de Aplicación del Resultado
Se solicita a la Junta General de Accionistas la aprobación de la siguiente distribución del
resultado del ejercicio 2003, al que hay que unir el remanente de 2002.
- Resultado del ejercicio .....................................................
181.376.535 €
- Remanente ejercicio anterior...........................................
104.949.220 €
Total ..............................................................................
286.325.755 €
Distribución:
- Dividendo activo a las acciones 1 al 304.679.326 ............
167.817.373 €
- Remanente para 2004 ......................................................
118.508.382 €
Total ...............................................................................
286.325.755 €
Madrid, 24 de marzo de 2004
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