Estados Financieros
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VII. Estados Financieros MULTIEXPORT FOODS S.A. AL 31 DE DICIEMBRE 2008 CONTENIDO Estados Financieros Consolidados Estados Financieros Individuales Estados Financieros Resumidos de Filiales Declaración de Responsabilidad 90 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS MULTIEXPORT FOODS S.A. AL 31 DE DICIEMBRE 2008 CONTENIDO Informe de los Auditores Independientes Balance General Consolidado Estado Consolidado de Resultados Estado Consolidado de Flujo de Efectivo Conciliación entre el Flujo Neto Originado por Actividades de la Operación y el Resultado del Ejercicio Notas a los Estados Financieros Consolidados Análisis Razonado de los Estados Financieros Consolidados US$ Dólares estadounidenses MUS$ Miles de dólares estadounidenses 91 VII. Estados financieros de Multiexport Foods S.A. y filiales 1. Informe de Auditores 92 93 VII. Estados financieros de Multiexport Foods S.A. y filiales Balance General Consolidado Activos 2008 TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES Disponible Depósito a plazo Valores negociables (neto) Deudores por venta (neto) Documentos por cobrar (neto) Deudores varios (neto) Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas Existencias (neto) Impuestos por recuperar Gastos pagados por anticipado Impuestos diferidos Otros activos circulantes Contratos de leasing (neto) Activos para leasing (neto) TOTAL ACTIVOS FIJOS Terrenos Construcción y obras de infraestructura Maquinarias y equipos Otros activos fijos Mayor valor por rentas téc. del activo fijo Depreciación acumulada (menos) TOTAL OTROS ACTIVOS Inversiones en empresas relacionadas Inversiones en otras sociedades Menor Valor de Inversiones Mayor Valor de Inversiones(menos) Deudores a largo plazo Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas largo plazo Impuestos Diferidos a largo plazo Intangibles Amortización(menos) Otros Contratos de leasing largo plazo (neto) TOTAL ACTIVOS 94 2007 MUS$ MUS$ 216.236 26.092 3.017 7.102 19.476 - 1.563 31 141.654 6.665 504 10.079 53 - - 96.327 3.137 27.616 97.353 13.523 - (45.302 ) 36.862 - 25 7.824 - 1.373 - 11.985 7.319 (944 ) 9.280 - 349.425 228.538 947 28.050 19.756 2.331 162.009 10.229 1.015 1.247 2.954 81.589 1.644 26.788 78.961 13.662 (39.466 ) 21.769 29 8.365 1.468 1.414 327 6.444 (826 ) 4.548 331.896 Pasivos y Patrimonio TOTAL PASIVOS CIRCULANTES Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo Obligaciones con bancos e instituciones financieras a larg plazo con vencimiento dentro de un año Obligaciones con el público (pagarés) Obligaciones con el público (bonos) con vencimiento dentro de un año Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro un año Dividendos por pagar Cuentas por pagar Documentos por pagar Acreedores varios Documentos y Cuentas por pagar empresas relacionadas Provisiones Retenciones Impuesto a la renta Ingresos percibidos por adelantado Impuestos diferidos Otros pasivos circulantes TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO Obligaciones con bancos e instituciones financieras Obligaciones con el público (bonos) Documentos por pagar largo plazo Acreedores varios largo plazo Documentos y Cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo Provisiones largo plazo Impuestos Diferidos a largo plazo Otros pasivos a largo plazo INTERES MINORITARIO TOTAL PATRIMONIO Capital pagado Reserva revalorización capital Sobreprecio en venta de acciones propias Otras reservas Utilidades Retenidas Reservas futuros dividendos Utilidades acumuladas Pérdidas acumuladas (menos) Utilidad (pérdida) del ejercicio Dividendos provisorios (menos) (Déficit) Superávit acumulado período de desarrollo TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 95 2008 2007 MUS$ 143.708 72.656 10.035 - - - 1 47.952 - 708 58 2.502 885 - 213 8.648 50 108.925 105.238 - - - - - 3.687 - 38 96.754 115.987 - 77.547 (2 ) (96.778 ) - 11.082 - (107.860 ) - - 349.425 MUS$ 79.348 29.748 8.349 26.535 173 357 19 2.186 1.505 44 10.426 6 43.037 39.558 20 3.459 38 209.473 115.987 77.547 15.939 (251 ) 16.190 331.896 VII. Estados financieros de Multiexport Foods S.A. y filiales Estado Consolidado de Resultados 2008 2007 MUS$ MUS$ RESULTADO DE EXPLOTACION (76.212 ) 23.528 MARGEN DE EXPLOTACION (63.349 ) 34.118 205.207 194.495 Ingresos de explotación (268.556 ) (160.377 ) Gastos de administración y ventas (menos) Costos de explotación (menos) (12.863 ) (10.590 ) RESULTADO FUERA DE EXPLOTACION (53.683 ) (4.023 ) 1.937 1.249 Ingresos financieros Utilidad inversiones empresas relacionadas Otros ingresos fuera de la explotación - - 16 228 Pérdida inversión empresas relacionadas (menos) - - Amortización menor valor de inversiones (menos) (677 ) (681 ) (6.722 ) (4.566 ) (49.849 ) (69 ) Gastos financieros(menos) Otros egresos fuera de la explotación (menos) Corrección monetaria - - Diferencias de cambio 1.612 (184 ) RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA E ITEMES EXTRAORDINARIOS IMPUESTO A LA RENTA ITEMES EXTRAORDINARIOS UTILIDAD (PERDIDA) ANTES INTERÉS MINORITARIO INTERES MINORITARIO UTILIDAD (PERDIDA) LIQUIDA Amortización mayor valor de inversiones UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO 96 (129.895 ) 19.505 22.036 (3.314 ) - - (107.859 ) 16.191 (1 ) (1 ) (107.860 ) 16.190 - - (107.860 ) 16.190 Estado Consolidado de Flujo de Efectivo FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION Recaudación de deudores por ventas Ingresos financieros percibidos Dividendos y otros repartos percibidos Otros ingresos percibidos Pago a proveedores y personal (menos) Intereses pagados (menos) Impuesto a la renta pagado (menos) Otros gastos pagados (menos) I.V.A. y otros similares pagados (menos) FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Colocación de acciones de pago Obtención de préstamos Obligaciones con el público Préstamos documentados de empresas relacionadas Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas Otras fuentes de financiamiento Pago de dividendos (menos) Repartos de capital (menos) Pago de préstamos (menos) Pago de obligaciones con el público (menos) Pago de préstamos documentados de empresas relacionadas (menos) Pago de otros préstamos de empresas relacionadas (menos) Pago de gastos por emisión y colocación de acciones (menos) Pago de gastos por emisión y colocación de obligaciones con el público (menos) Otros desembolsos por financiamiento (menos) FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION Ventas de activo fijo Ventas de inversiones permanentes Ventas de otras inversiones Recaudación de préstamos documentados a empresas relacionadas Recaudación de otros préstamos a empresas relacionadas Otros Ingresos de inversión Incorporación de activos fijos (menos) Pago de intereses capitalizados (menos) Inversiones permanentes (menos) Inversiones en instrumentos financieros (menos) Préstamos documentados a empresas relacionadas (menos) Otros préstamos a empresas relacionadas (menos) Otros desembolsos de inversión (menos) FLUJO NETO TOTAL DEL PERIODO EFECTO DE LA INFLACIÓN SOBRE EL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 97 2008 2007 MUS$ (65.469 ) 207.495 1.934 - 51.635 (315.137 ) (7.032 ) (34 ) (1.276 ) (3.054 ) 103.573 - 132.430 - - - - (4.857 ) - (24.000 ) - - - - - - (33.027 ) 136 - - - - - (32.397 ) - (143 ) - - - (623 ) 5.077 (762 ) 4.315 31.896 36.211 MUS$ (24.523 ) 205.148 994 33.431 (251.929 ) (4.461 ) (2.523 ) (1.649 ) (3.534 ) 89.206 96.723 86.967 (93.379 ) (1.105 ) (33.063 ) 184 25 (32.314 ) (3 ) (606 ) (349 ) 31.620 (240 ) 31.380 508 31.888 VII. Estados financieros de Multiexport Foods S.A. y filiales Conciliación entre el flujo Neto Originado por Actividades de la Operación y el Resultado del Ejercicio 2008 2007 MUS$ MUS$ Utilidad (Pérdida) del ejercicio (107.860 ) 16.190 Resultado en venta de activos (1 ) (90 ) (Utilidad) Pérdida en venta de activos fijos (1 ) (90 ) Utilidad en venta de inversiones (menos) - - Pérdida en venta de inversiones - - (Utilidad) Pérdida en venta de otros activos - - Cargos (Abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo 91.691 13.696 Depreciación del ejercicio 12.264 9.245 Amortización de intangibles Castigos y provisiones Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (menos) Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas 118 110 80.708 3.693 - - - - 677 681 Amortización mayor valor de inversiones (menos) - - Corrección monetaria neta - - Diferencia de cambio neto (1.612 ) 184 (464 ) (217 ) Amortización menor valor de inversiones Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo (menos) Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo Variación de Activos que afectan al flujo de efectivo (aumen.) disminuc Deudores por ventas Existencias Otros activos Variación de pasivos que afectan al flujo de efectivo aumentos (disminución) Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación Intereses por pagar Impuesto a la Renta por pagar (neto) Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado fuera de explotación I.V.A. y otros similares por pagar (neto) Utilidad (Pérdida) del interés minoritario FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION 98 - - (56.906 ) (54.736 ) (1.125 ) 6.838 (57.924 ) (59.572 ) 2.143 (2.002 ) 7.606 416 25.326 6.549 1.845 (39 ) (21.874 ) (6.435 ) 568 (4.327 ) 1.741 4.668 1 1 (65.469 ) (24.523 ) Notas a los Estados Financieros Consolidados Al 31 de Diciembre de 2008 y 2007 NOTA 1 – INSCRIPCIÓN EN EL REGISTRO DE VALORES La Sociedad se encuentra inscrita bajo el número 979 en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros. Multiexport Foods S.A. (Ex Aquafarms S.A.) es una sociedad que se constituyó como sociedad anónima cerrada por escritura pública de fecha 29 de septiembre de 2006, firmada ante el Notario Público Sr. Patricio Raby Benavente y publicada en el Diario Oficial el 10 de octubre de 2006. En Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 8 de mayo de 2007, la Sociedad modificó su razón social de Aquafarms S.A. a Multiexport Foods S.A., ésta fue reducida a escritura pública el 15 de mayo de 2007, firmada ante el Notario Público Sr. Patricio Raby Benavente y publicada en el Diario Oficial el 19 de mayo de 2007. Con fecha 11 de junio de 2007, la sociedad se inscribe voluntariamente en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros con el objeto de transar sus acciones en los mercados para empresas emergentes regulados por las Bolsas de Valores del país. El objeto de la Sociedad es la inversión en toda clase de negocios y empresas, nacionales como extranjeras, que tengan como objeto la acuicultura, y/o la compra, venta, comercialización, distribución, importación y exportación de especies hidrobiológicas, además de actividades de asesoramiento empresarial y en materia de gestión. La Sociedad no posee filiales inscritas en el Registro de Valores. NOTA 2 – CRITERIOS CONTABLES APLICADOS a) Período contable Los presentes estados financieros consolidados cubren los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2008 y 2007. b) Bases de preparación Los estados financieros consolidados al cierre de cada ejercicio, han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G. y con normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. De existir discrepancias, primarán las normas impartidas por dicha Superintendencia sobre las primeras. Los estados financieros consolidados al cierre de cada ejercicio, se han preparado en dólares estadounidenses, en conformidad a la Resolución Exenta número 6.409 del Servicio de Impuestos Internos, de fecha 28 de diciembre de 2006, mediante la cual la Sociedad Matriz fue autorizada para mantener sus registros contables en dólares estadounidenses a contar del 26 de octubre de 2006. Consecuentemente, a partir de dicha fecha los activos y pasivos y las cuentas de resultado, han sido traducidos al tipo de cambio vigente a la fecha de cada transacción. Los activos y pasivos monetarios, han sido traducidos al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio y se han reconocido con efectos en resultados las diferencias de conversión bajo el rubro Diferencia de cambio. c) Bases de presentación Los estados financieros consolidados se presentan en dólares estadounidenses y para efectos comparativos con el ejercicio anterior se han efectuado las reclasificaciones correspondientes, en caso de proceder. d) Bases de consolidación Los estados financieros se encuentran consolidados línea a línea, e incluyen los activos, pasivos, resultados y flujos efectivos de la Sociedad Matriz Multiexport Foods S.A. y sus filiales. Las filiales incluidas en la consolidación al cierre de cada ejercicio son: - Salmones Multiexport S.A., Cultivos Acuícolas Internacionales S.A. y Mytilus Multiexport S.A., en las cuales la Sociedad Matriz mantiene al 99 VII. Estados financieros de Multiexport Foods S.A. y filiales cierre de cada ejercicio una participación directa del 99,9999999%, 90,91% y 99,99996% respectivamente. - La filial Salmones Multiexport S.A. mantiene una participación de un 100% en la sociedad Multiexport Foods Inc. (Ex-Almex USA Inc.), al cierre de cada ejercicio. - Al 31 de diciembre de 2008 las filiales Salmones Multiexport S.A. y Mytilus Multiexport S.A. mantienen una participación directa del 99% y 1% respectivamente sobre la Sociedad Isla Victoria Ltda. El detalle es el siguiente: Porcentaje de Participación RUT Nombre de Sociedad 2008 79891160-0 SALMONES MULTIEXPORT S.A 76660390-4 CULTIVOS ACUICOLAS INTERNACIONALES S.A. 76769420-2 MYTILUS MULTIEXPORT S.A. 0-E MULTIEXPORT FOODS INC. 76004634-5 SOC. INVERSIONES ISLA VICTORIA LTDA. Directo 99,9999 90,91 99,9999 - - Indirecto - - - 100 99,9999 2007 Total 99,9999 90,91 99,9999 100 99,9999 Total 99,9999 99,91 100 - Los efectos de las transacciones realizadas con las empresas filiales son eliminados al consolidar y se ha reconocido en estos estados financieros la participación de los accionistas minoritarios bajo el rubro Interés minoritario de los estados financieros. e) Bases de conversión La Sociedad Matriz y sus filiales han utilizado los siguientes tipos de cambios, respecto del dólar estadounidense vigentes al cierre de cada ejercicio: 2008US$ Peso chileno Euro 2007US$ 636,4500 0,7081 496,8900 0,6798 El valor de la Unidad de Fomento al cierre de cada ejercicio es de $21.452,57 (UF 19.622,66 en 2007). f) Depósitos a plazo Las inversiones en depósitos a plazo han sido valorizadas al valor de la inversión más intereses devengados al cierre de cada ejercicio. g) Valores Negociables Al 31 de diciembre de 2008 se presenta bajo este rubro inversiones en cuotas de fondos mutuos las que se valorizan al valor de la respectiva cuota vigente al cierre del ejercicio. h) Existencias Al cierre de cada ejercicio, los inventarios de peces y moluscos bivalvos se presentan al valor de costo acumulado en el período de crecimiento, incluyendo los costos indirectos asociados con el proceso productivo. Al cierre de cada ejercicio las existencias de peces se presentan netas de una provisión para ajustarlas a su valor probable de realización. Adicionalmente, al cierre del presente ejercicio, se ha constituido una provisión para estas existencias que cubren eliminaciones en curso de peces afectados por virus ISA. Las existencias de productos terminados derivadas del cultivo del salmón se presentan valorizadas al costo de producción, netas de una provisión para ajustarlas a su valor probable de realización. Las existencias de materiales y otros insumos se valorizan al costo de adquisición. Los valores así determinados no exceden el valor estimado de reposición de estas existencias. 100 Al cierre de cada ejercicio se ha constituido provisiones para existencias de materiales de operación y mantención obsoletas o en mal estado, la cual se constituye en base a aquellos materiales e insumos que a su fecha de vencimiento no han sido utilizados. i) Estimación deudores incobrables Los Deudores por venta se presentan netos de la estimación para deudores incobrables, la cual se encuentra constituida para todos aquellos saldos de clientes que han permanecido pendientes de recuperación por más de un año. j) Activo fijo y depreciación Los bienes del activo fijo están valorizados a su valor de adquisición o construcción. Los costos financieros provenientes de créditos bancarios asociados al financiamiento de construcción de activos fijos, han sido activados hasta el monto en que dichos activos han iniciado su actividad productiva. Las depreciaciones del ejercicio han sido calculadas a base del método lineal, considerando la vida útil estimada remanente de los bienes. k) Intangibles Bajo este rubro se incluyen principalmente las concesiones de acuicultura, valorizadas al costo incurrido en su adquisición o en los costos incurridos en su inscripción y solicitud. Los valores así determinados se amortizan en un plazo máximo de cuarenta años conforme a las normas contenidas en el Boletín Técnico Número 55 del Colegio de Contadores de Chile A.G. l) Menor valor de inversiones Al cierre de cada ejercicio, se incluye bajo este rubro el mayor costo incurrido por la filial Salmones Multiexport S.A., en la adquisición de acciones de Prosmolt S.A., Punta Barquillo S.A., y Piscicultura del Río Bueno S.A., en relación a su Valor Patrimonial (VP). Estas Sociedades fueron fusionadas en ejercicios anteriores. Este menor valor se amortiza en un plazo máximo de 20 años. En el ejercicio 2007 se originó un menor valor por el mayor costo incurrido por la matriz Multiexport Foods S.A. (Ex Aquafarms S.A.) en la adquisición de acciones de Mytilus Multiexport S.A., el que fue amortizado en su totalidad durante ese ejercicio. En el ejercicio 2008 se originó un menor valor por el mayor costo incurrido por la filial Salmones Multiexport S.A. en la adquisición de acciones de la Sociedad de Inversiones Isla Victoria Ltda. Este menor valor se amortiza en un plazo máximo de 20 años. Los activos y pasivos identificables de esta Sociedad no difieren sustancialmente de sus valores libros y por tanto no han resultado ajustes a valor justo para los activos y pasivos de esta Sociedad en el proceso de combinación de negocios. m) Inversión en otras sociedades Las inversiones en otras sociedades se presentan a su costo de adquisición. n) Operaciones con pacto de retrocompra Al 31 de diciembre de 2007, los instrumentos financieros adquiridos con compromiso de retrocompra son clasificados en el rubro Otros activos circulantes y se valorizan al valor de inversión más intereses devengados al cierre del ejercicio. ñ) Impuesto a la renta e impuestos diferidos La Sociedad Matriz y sus filiales determinan sus impuestos a la renta sobre la base de renta líquida imponible, determinada de acuerdo a las normas establecidas por la Ley de Impuesto a la Renta. Los efectos por impuestos diferidos han sido reconocidos para todas las diferencias temporales existentes al cierre de cada ejercicio, que producen diferencias entre el resultado financiero y tributario. Para la determinación de los impuestos diferidos se han considerado las normas contenidas en el Boletín Técnico Nº 60 y complementarios emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G. y las normas específicas contenidas en la Circular Nº 1.466 de la Superintendencia de Valores y Seguros. 101 VII. Estados financieros de Multiexport Foods S.A. y filiales o) Indemnización por años de servicio La Sociedad Matriz y filiales no ha constituido provisión para indemnización por años de servicio, dado que al cierre de cada ejercicio no existe un acuerdo contractual con los trabajadores por este concepto. p) Ingresos de la explotación Estos ingresos provienen principalmente de la venta de la producción de salmón y de los subproductos que resulten de la filial Salmones Multiexport S.A., los que son colocados en el mercado nacional y extranjero, además de la venta de moluscos bivalvos que efectúa la filial Mytilus Multiexport S.A. Los ingresos por este concepto son reconocidos considerando las normas contenidas en el Boletín Técnico Número 70 del Colegio de Contadores de Chile A.G. q) Contratos de derivados Los contratos de derivados que tiene la filial Salmones Multiexport S.A. operan como seguro de cambio (cobertura) y tasas de interés. Estos instrumentos se registran a su valor de mercado, las diferencias realizadas se han contabilizado con abono y/o cargo a resultados según corresponda. r) Software computacional La Sociedad tiene software desarrollados internamente y paquetes computacionales adquiridos de empresas especializadas. En el primer caso los gastos son llevados a resultado del ejercicio correspondiente y en el segundo, el valor del software adquirido es activado y amortizado en un plazo máximo de 6 años. s) Vacaciones del personal El costo de vacaciones del personal, es reconocido como costo en los estados financieros consolidados sobre base devengada. t) Gastos de investigación y desarrollo La filial Salmones Multiexport S.A. no ha efectuado desembolsos significativos por este concepto en ambos ejercicios. u) Estado consolidado de flujos de efectivo Para efectos de la preparación del estado de flujo de efectivo la Sociedad Matriz y sus filiales han considerado las normas contenidas en el Boletín Técnico Nº 50 del Colegio de Contadores de Chile A.G. y las normas contenidas en la Circular Nº 1.501 de la Superintendecia de Valores y Seguros. Considerando las normas antes señaladas la Sociedad Matriz y sus filiales han considerado como efectivo y efectivo equivalente los saldos del disponible compuesto principalmente por fondos de caja, bancos, depósitos a plazo, valores negociables y colocaciones con compromiso de retrocompra en pagarés reajustables, clasificados bajo el rubro Otros activos circulantes. Bajo flujos originados por actividades de operación se incluyen aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro social, incluyendo además los intereses pagados, los ingresos financieros, y en general, todos aquellos que no estén definidos como de inversión o financiamiento. Cabe destacar, que el concepto operacional utilizado en este estado, es más amplio que el considerado en el estado de resultados. v) Costo emisión y colocación de acciones Conforme a las instrucciones impartidas por la Circular Nº 1.736 de la Superintendencia de Valores y Seguros, respecto al tratamiento contable de costos de emisión y colocación de acciones, se han incluido bajo el rubro Otras Reservas en el Patrimonio, todos los gastos devengados por este concepto, los que fueron imputados al sobreprecio obtenido en la colocación de acciones de pago. 102 NOTA 3 – CAMBIOS CONTABLES Durante el presente ejercicio, no han ocurrido cambios en la aplicación de principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, que puedan afectar significativamente la interpretación de estos estados financieros. NOTA 4 – VALORES NEGOCIABLES El detalle del saldo por este concepto, valorizado según lo descrito en Nota 2g) es el siguiente: Institución Financiera BBVA Administradora General de Fondos S.A. BCI Administradora de Fondos Mutuos S.A. TOTAL 2008 MUS$ 2007 MUS$ 5.502 1.600 7.102 - Nota 5 — DEUDORES DE CORTO Y LARGO PLAZO El detalle de este rubro en el corto y largo plazo al cierre de cada ejercicio es el siguiente Corto Plazo 2008 2007 MUS$ MUS$ Largo Plazo 2008 2007 MUS$ MUS$ Deudores por venta: Deudores nacionales (neto) 1.460 2.042 - Deudores extranjeros (neto) 18.016 17.714 - TOTAL 19.476 19.756 - Deudores varios: Cuenta corriente del personal 184 193 - Consignación de concesiones y otros 1.379 2.138 - TOTAL 1.563 2.331 - Deudores a largo plazo: Cuenta corriente del personal - - 12 Consignación concesiones - - 1.261 Anticipo proveedores y otros - - 100 TOTAL - - 1.373 Circulantes 30 1.310 128 1.468 Largo Plazo RUBRO Hasta 90 dias Mas de 90 hasta 1 año Subtotal Total Circulante(neto) 2008 2007 2008 2007 2008 2008 2007 2008 2007 MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Deudores por Ventas 19.970 19.073 - 683 19.970 19.476 19.756 - Est. deud. incobrables - - - - (494) - - - Doctos. por cobrar - - - - - - - - Est. deud. incobrables - - - - - - - - Deudores varios 1.320 1.894 243 437 1.563 1.563 2.331 1.373 1.468 Est. deud. incobrables - - - - - - - - - Total deudores largo plazo 1.373 1.468 103 VII. Estados financieros de Multiexport Foods S.A. y filiales NOTA 6 – SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS a) Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas – corto plazo RUT Sociedad Corto plazo 2008 2007 MUS$ MUS$ 96938200-8 ALIMENTOS MULTIEXPORT S.A. TOTALES Largo plazo 2008 2007 MUS$ MUS$ 31 - - - 31 - - - b) Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas – corto plazo RUT Sociedad 8108412-2 RUBEN BASCUÑAN SERRANO 48082143-2 HERNAN GOYANES GARCIA 14546784-5 JOHANNES DEM BIEMAN 9910295-0 JOSE MIGUEL BARROS 6987378-2 MARIO VALDIVIA 0-E ONLINE MANAGEMENT CORP LTD. 76291490-5 ASES. PROFESIONAL DE DERECHO LTDA. TOTALES Corto plazo Largo plazo 2008 2007 2008 2007 MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ 3 4 23 12 - 13 3 58 104 - 3 1 3 12 - - 19 - - - - - - - - - c) Transacciones significativas con empresas relacionadas 2008 Sociedad RUT MULTIEXPORT S.A. 89491900-0 MULTIEXPORT S.A. 89491900-0 MULTIEXPORT S.A. 89491900-0 ALIMEX S.A. 96938200-8 ALIMEX S.A. 96938200-8 ALIMEX S.A. 96938200-8 ALIMEX S.A. 96938200-8 INMOBILIARIA LOS ANDES LTDA. 78810790-0 INMOBILIARIA LOS ANDES LTDA. 78810790-0 JOSE RAMON GUTIERREZ 7017364-6 ASES. PROFESIONAL DE DERECHO LTDA. 76291490-5 ONLINE MANAGEMENT CORP LTD. 0-E HERNAN GOYANES GARCIA 48082143-2 JOSE MIGUEL BARROS 9910295-0 JOSE MIGUEL BARROS 9910295-0 JOHANNES DEM BIEMAN 14546784-5 JOHANNES DEM BIEMAN 14546784-5 ASES. E INV. EMPAL LTDA. 89351900-9 INMOBILIARIA LA VIÑA LTDA. 96669800-4 INMOB. E INV. DEL SUR LTDA. 96669890-K INV. Y ASES. LOS PINOS LTDA. 78463540-6 ALMEX S.A. 96568530-8 INV. SANTA MARÍA S.A. 96702330-2 Naturaleza de la relación MATRIZ MATRIZ MATRIZ MATRIZ COMUN MATRIZ COMUN MATRIZ COMUN MATRIZ COMUN INDIRECTA INDIRECTA DIRECTOR INDIRECTA INDIRECTA DIRECTOR DIRECTOR DIRECTOR DIRECTOR DIRECTOR ACCIONISTA ACCIONISTA ACCIONISTA ACCIONISTA ACCIONISTA ACCIONISTA Descripción de la transacción ARRIENDO OFICINA INTERESES PAGADOS DIVIDENDOS PAGADOS VENTA PRODUCTO TERMINADO MANDATO EN NOMBRE PROPIO CUENTAS SIMPLES DE GESTION INTERESES PAGADOS MANDATO EN NOMBRE PROPIO ADQUISICIÓN TERRENO REMUNERACIONES ASESORIAS LEGALES ASES. DE GESTION Y FINANCIERA DIETAS DIETAS ASESORIA FINANCIERA DIETAS ASESORIA COMERCIAL DIVIDENDOS PAGADOS DIVIDENDOS PAGADOS DIVIDENDOS PAGADOS DIVIDENDOS PAGADOS DIVIDENDOS PAGADOS DIVIDENDOS PAGADOS Efecto en resultados Monto (cargo)/abono) MUS$ MUS$ 67 (67 ) - - 3.439 - 151 151 - - - - - - - - 1.214 - 197 (197 ) 62 (62 ) 157 (157 ) 19 (19 ) 19 (19 ) 11 (11 ) 9 (9 ) 21 (21 ) 218 - 218 - 139 - 56 - 41 - 16 - 2007 Monto MUS$ 72 50 - 69 848 78 17 606 - 176 153 - 9 3 - 1 - - - - - - - Efecto en resultados (cargo)/abono) MUS$ (72 ) (50 ) 69 (17 ) (176 ) (153 ) (9 ) (3 ) (1 ) - Las operaciones que las sociedades efectúan con entidades relacionadas se realizan a precios y condiciones de cobro y pago normales de mercado. Se han incorporado en esta nota la totalidad de las transacciones efectuadas con entidades relacionadas, conforme a lo dispuesto en el artículo 100 de la Ley Número 18.045, por sobre US$ 10.000.- 105 VII. Estados financieros de Multiexport Foods S.A. y filiales NOTA 7 - EXISTENCIAS El detalle de este rubro al cierre de cada ejercicio es el siguiente: 2008 2007 MUS$ Existencias de materia prima Productos terminados Productos en proceso Alimento para peces Materiales e insumos Provisión obsolescencia MUS$ 109.438 147.837 79.976 8.278 670 4.283 2.353 3.939 2.843 3.352 (66 ) (75 ) *Bajo provisión extraordinaria eliminación de peces, la filial Salmones Multiexport S.A. ha reconocido la totalidad de la pérdida de existencias de peces en el agua conocida a la fecha de preparación de estos estados financieros. Incluyendo en estas pérdidas, la eliminación de peces afectados por el virus ISA y la eliminación de peces por ajuste del plan de producción. Adicionalmente ha castigado contra resultados del ejercicio un total de MUS$ 28.869 correspondientes a eliminaciones ocurridas durante el ejercicio, las cuales incorporan peces infectados por este virus y peces eliminados por el ajuste del plan de producción. El efecto de estas situaciones, por un monto ascendente a MUS$ 47.510 se presenta bajo el rubro Otros egresos del estado de resultados (Ver Nota 21, letra b). Provisión valor de mercado existencias: - Grupos de peces afectados por virus ISA - Grupos de peces normales (34.864 ) (1.985 ) (3.675 ) Provisión extraordinaria eliminación de peces*: - Ajuste de plan productivo por situación sanitaria (13.291 ) - Grupos de peces afectados por virus ISA (5.350 ) TOTAL - 141.654 162.009 NOTA 8 – IMPUESTOS DIFERIDOS E IMPUESTO A LA RENTA La provisión para impuesto a la renta ha sido determinada de acuerdo con las disposiciones tributarias vigentes. a) Provisión impuesto a la renta La provisión para impuesto a la renta ha sido determinada de acuerdo con las disposiciones tributarias vigentes. Al cierre de cada ejercicio la provisión impuesto a la renta se presenta en el Activo circulante bajo el rubro Impuestos por Recuperar, de acuerdo al siguiente detalle: 2008 2007 MUS$ Pasivo tributario: Impuesto de primera categoría 76 Impuesto Federal - Estatal USA 86 Otros impuestos USA - SUBTOTAL 162 Rebajas al impuesto: Crédito 6% (Ex 4%) activo fijo (23 ) SUBTOTAL (23 ) MUS$ Créditos al impuesto: Pagos provisionales mensuales (626 ) Otros créditos (237 ) Pagos Provisionales Utilidades Absorbidas (483 ) SUBTOTAL (1.346 ) SALDO IMPTO. RENTA POR RECUPERAR (1.207 ) Impuesto al Valor Agregado (5.458 ) SALDO NETO POR RECUPERAR (6.665 ) 11 135 184 330 (27 ) (27 ) (4.346 ) (177 ) (1.916 ) (6.439 ) (6.136 ) (4.093 ) (10.229 ) 106 Al 31 de diciembre de 2008 la renta líquida imponible positiva determinada por la Sociedad Matriz asciende a MUS$434 (MUS$51 en 2007). Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 la sociedad filial Salmones Multiexport S.A. no efectuó provisión de impuesto a la renta por haber presentado una renta líquida negativa ascendente a MUS$ 88.646 (MUS$11.257 en 2007). Al 31 de diciembre de 2008, Multiexport Foods Inc. (filial consolidada de Salmones Multiexport S.A.), ha determinado sus impuestos sobre la base imponible de Impuestos federales ascendente a MUS$381(MUS$474 en 2007) e Impuesto estatal MUS$376(MUS$469 en 2007). La filial Cultivos Acuícolas Internacionales S.A. ha determinado una renta líquida imponible positiva ascendente a MUS$11 (MUS$16 en 2007). La filial Mytilus Multiexport S.A. no ha constituido provisión impuesto renta por presentar renta líquida imponible negativa ascendente a MUS$1.457(MUS$692 en 2007). b) Utilidades Tributarias Retenidas Al cierre de cada ejercicio la Sociedad Matriz mantiene una utilidad tributaria acumulada con crédito de MUS$- (MUS$42 en 2007) y una utilidad tributaria acumulada sin crédito de MUS$41 (MUS$9 en 2007). Al 31 de diciembre de 2008, la sociedad filial Salmones Multiexport S.A no posee utilidades tributarias acumuladas. Al 31 de diciembre de 2007 mantiene solo utilidad tributaria acumulada sin crédito de MUS$1.277. Al 31 de diciembre de cada año la sociedad filial Cultivos Acuicolas Internacionales S.A. mantiene una utilidad tributaria acumulada con crédito de MUS$26 (MUS$17 en 2007) y MUS$2 (MUS$4 en 2007) sin crédito. La filial Mytilus Multiexport S.A. al cierre de cada ejercicio no posee utilidades tributarias acumuladas. c) Impuestos diferidos A contar del 1 de enero de 2000, la Sociedad Matriz y sus filiales han dado reconocimiento integral al efecto de impuestos diferidos, en conformidad con lo establecido en el Boletín Técnico N0 60, 69 y 71 del Colegio de Contadores de Chile A.G. Las cuentas complementarias corresponden al efecto acumulado por impuestos diferidos que, en conformidad con la normativa vigente, no estaban contabilizados al 1 de enero de 2000. Estas cuentas se amortizan en el plazo de reverso de las diferencias temporales correspondientes. 107 VII. Estados financieros de Multiexport Foods S.A. y filiales Conceptos 2008 Impuesto Diferido Activo Corto Plazo Largo Plazo 2007 Impuesto Diferido Pasivo Impuesto Diferido Activo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo Impuesto Diferido Pasivo Corto Plazo Largo Plazo MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Diferencias Temporarias Provisión cuentas incobrables 84 - - - 35 - - Provisión de vacaciones 260 - - - 273 - - Amortización intangibles 151 - - - 131 - - Gastos de fabricación - - 8.531 - - - 10.352 Depreciación Activo Fijo - - - 3.552 - - - 3.543 Otros eventos 164 - 117 205 5 - 74 Resultados no realizados - - - - 71 - - Provisión obsolescencia 11 - - - 22 - - Pérdida tributaria - 11.691 - - 118 - - Activos incorporados por fusión - 294 - - - 327 - Provisión valor de mercado 9.433 - - - 616 - - Cuentas complementarias-neto de amortiza (24 ) - - (70 ) (24 ) - - (84 ) Totales 10.079 11.985 8.648 3.687 1.247 327 10.426 3.459 El cargo a resulta está constituído por: Item Gasto tributario corriente (provisión impuesto) Ajuste gasto tributario (ejercicio anterior) 2008 2007 MUS$ MUS$ (76 ) (198 ) - - 22.196 (4.996 ) Beneficio tributario por pérdidas tributarias - 1.916 Efecto por amortización de cuentas complementarias de activos y pasivos diferidos - - Efecto en activos o pasivos por impuesto diferido por cambios en la provisión de evaluación - - (84 ) (36 ) 22.036 (3.314) Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio Otros cargos o abonos en la cuenta Totales NOTA 9 – OTROS ACTIVOS CIRCULANTES El detalle de los Otros activos circulantes es el siguiente: 2008 2007 Compra con compromiso de retrocompra Garantías Vigentes TOTAL MUS$ MUS$ - 53 53 2.891 63 2.954 El detalle de las colocaciones con compromiso de retrocompra (VCR) valorizadas según se señala en Nota 2n), se detalla en la nota 10 108 NOTA 10 – INFORMACIÓN SOBRE OPERACIONES DE COMPROMISO DE COMPRA, COMPROMISOS DE VENTA, VENTA CON COMPROMISO DE RECOMPRA Y COMPRA CON COMPROMISO DE RETROVENTA DE TÍTULOS O VALORES MOBILIARIOS El detalle de las colocaciones con compromiso de retrocompra (VCR) valorizados segun se señala en Nota 2n), y que se presentan bajo el rubro otros activos circulantes, se detalla en cuadro adjunto Código Fechas Inicio Término Contraparte Moneda Valor de origen suscripción Tasa Valor Final MUS$ MUS$ VRC 28/12/07 07/01/08 BCI CORREDOR DE BOLSA S.A. DOLAR VRC 28/12/07 07/01/08 BCI CORREDORA DE BOLSA S.A. DOLAR VRC 28/12/07 07/01/08 BCI CORREDORA DE BOLSA S.A. DOLAR 320 2.170 400 Identificación de Instrumentos 4,6 321 BHIFZ70192; BSAES-E; PAGARE R 321 4,6 2.171 BBICS-EA; BHIFZ70192; BRPLC-B, PAGARE R 2.170 4,6 400 BSABN-ACF; CERO010910; PAGARE R 400 NOTA 11 - ACTIVO FIJO a) Los bienes del activo fijo se encuentran valorizados tal como se indica en Nota 2j) y se resume a continuación: 2008 MUS$ Terrenos 3.137 Construcciones y obras de infraestructura: Edificios y construcciones 18.332 Instalaciones 9.284 Total construcciones y obras de infraestructura 27.616 Menos: Depreciación acumulada (5.927 ) SUBTOTAL 21.689 Maquinarias y equipos: Equipos de fondeo 20.426 Equipos de producción 27.201 Embarcaciones y naves 2.218 Vehículos 1.109 Balsas y redes 27.716 Instrumentos 1.077 Bodegas y plataformas 17.606 Total maquinarias y equipos 97.353 Menos: Depreciación acumulada (36.286 ) SUBTOTAL 61.067 Otros activos: Muebles y útiles 1.272 Equipos de informática 2.097 Obras en curso 8.444 Otros activos fijos 1.710 Total otros activos 13.523 Menos: Depreciación acumulada (3.089 ) SUBTOTAL 10.434 TOTAL ACTIVO FIJO NETO 96.327 109 Valor de Mercado MUS$ 2007 MUS$ 1.644 17.771 9.017 26.788 (4.993 ) 21.795 13.980 23.678 2.060 1.343 24.357 1.167 12.376 78.961 (31.887 ) 47.074 1.251 1.924 9.033 1.454 13.662 (2.586 ) 11.076 81.589 VII. Estados financieros de Multiexport Foods S.A. y filiales b) La depreciación del ejercicio calculada según lo descrito en Nota 2j), ascendió a MUS$12.264 (MUS$ 9.245 en 2007). c) La distribución de la depreciación del ejercicio es de MUS$11.759 (MUS$8.777 en 2007) a gastos de fabricación y MUS$505 (MUS$468 en 2007) en gastos de administración. NOTA 12 – INVERSIONES EN OTRAS SOCIEDADES En este rubro se registra la inversión que la filial Salmones Multiexport S.A. tiene en la Sociedad Inmobiliaria Colegio Puerto Varas S.A., valorizado de acuerdo a lo descrito en Nota 2m). Valor contable RUT Sociedad Nro. de Porcentaje acciones de participación 2008 MUS$ 96733640-8 INMOBILIARIA COLEGIO PUERTO VARAS S.A. 3 2,29 25 2007 MUS$ 29 NOTA 13 - MENOR VALOR INVERSIONES El detalle de este rubro originado según lo indica Nota 2l) se detalla en cuadro adjunto. 2008 2007 RUT Sociedad Monto amortizado Saldo menor Monto amortizado en el periodo valor en el periodo 96791170-4 PROSMOLT S.A. 230 2.206 230 96820570-6 PUNTA BARQUILLO S.A. 6 54 6 79884210-2 PISICULTURA DEL RIO BUENO S.A. 435 5.434 435 76769420-2 MYTILUS MULTIEXPORT S.A. - - 10 76004634-5 SOC. INVERSIONES ISLA VICTORIA LTDA. 6 130 - TOTAL 677 7.824 681 Saldo menor valor 2.437 59 5.869 8.365 Las sociedades Prosmolt S.A., Punta Barquillo S.A. y Pisicultura del Río Bueno S.A. fueron absorbidas por la filial Salmones Multiexport S.A., en ejercicios anteriores. El menor valor generado por la adquisición de Mytilus Muliexport S.A. fue amortizado en su totalidad al cierre del ejercicio 2007. La Sociedad de Inversiones Isla Victoria Limitada fue adquirida por la filial Salmones Multiexport S.A. en abril de 2008. El monto del menor valor asciende a MUS$136 y será amortizado en un plazo máximo de 20 años. 110 NOTA 14 - INTANGIBLES a) El detalle de los componentes de este rubro, valorizados según lo descrito en Nota 2k), es el siguiente: 2008 2007 MUS$ MUS$ Consesiones acuícolas Derechos de agua Derechos de tratamiento de riles Otros SUBTOTAL Menos: Amortización acumulada TOTAL INTANGIBLE NETO 5.687 1.216 409 7 7.319 (944 ) 6.375 5.330 698 409 7 6.444 (826 ) 5.618 Al 31 de diciembre de 2008 la situación de los intangibles de las filiales Salmones Multiexport S.A. y Mytilus Multiexport es la siguiente: Cantidad Concesiones de acuicultura: - Adquiridas 35 - Adjudicadas 64 - En trámite - TOTAL 99 Derechos de Agua: - Adquiridas 10 - Adjudicadas 4 - En trámite - TOTAL 14 MUS$ 4.402 1.080 205 5.687 1.064 4 148 1.216 b) La amortización de los intangibles del ejercicio ascendió a MUS$118 (MUS$ 110 en 2007). c) La Sociedad filial Salmones Multiexport S.A. y Mytilus Multiexport S.A. presentan bajo este rubro el valor efectivamente cancelado por los contratos de promesas de compraventa y las promesas de arriendo con opción de compra de concesiones acuícolas. NOTA 15 – OTROS ACTIVOS Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, la filial Salmones Multiexport S.A. presenta crédito tributario por inversiones efectuadas en la Región de Aysén, de acuerdo a lo establecido en la Ley número 19.606, ascendente a MUS$ 9.280 (MUS$4.548 en 2007). El plazo para recuperar este crédito es hasta el año 2030, imputándolo al impuesto general de Primera Categoría. 111 VII. Estados financieros de Multiexport Foods S.A. y filiales NOTA 16 - OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO a) Las obligaciones con bancos e instituciones financieras de corto plazo corresponden a préstamos anticipo a exportadores. El detalle se presenta en cuadro adjunto. TIPOS DE MONEDAS E INDICE DE REAJUSTE RUT Banco o Institución Financiera Dólares 2008 2007 Euros Yenes 2008 2007 2008 Otras monedas extranjeras 2007 2008 2007 $ no reajustables UF 2008 2007 2008 2007 TOTALES 2008 2007 Corto Plazo (código 5.21.10.10) 97041000-7 BANCO ITAU (EX BANKBOSTON) 8.142 - - - - - - - - - - - 8.142 97036000-K SANTANDER 15.190 6.004 - - - - - - - - - - 15.190 6.004 97023000-9 CORP BANCA 3.404 3.402 - - - - - - - - - - 3.404 3.402 97004000-5 CHILE 24.880 20.140 - - - - - - - - - - 24.880 20.140 97032000-8 BBVA 12.429 202 - - - - - - - - - - 12.429 202 97806000-5 DE CREDITOS E INVERSIONES 8.155 - - - - - - - - - - - 8.155 97018000-1 SCOTIABANK SUDAMERICANO 456 - - - - - - - - - - - 456 Otros - - - - - - - - - - - - - TOTALES 72.656 29.748 - - - - - - - - - - 72.656 29.748 Monto capital adeudado 66.415 29.600 - - - - - - - - - - 66.415 29.600 TIPOS DE MONEDAS E INDICE DE REAJUSTE $ Dólares Euros Yenes Tasa int prom anual 2008 4,7 Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) Porcentaje obligaciones moneda nacional (%) 2007 2008 5,37 - 2007 2008 - - Otras monedas extranjeras 2007 - 2008 - UF no reajustables 2007 2008 2007 - - - 2008 - 2007 - TOTALES 2008 - 2007 - 100 - b) El detalle de las obligaciones con bancos e instituciones financieras de largo plazo porción corto plazo es el siguiente: TIPOS DE MONEDAS E INDICE DE REAJUSTE RUT Banco o Institución Financiera Dólares Euros Yenes 2008 2007 2008 2007 2008 2007 Otras monedas extranjeras 2008 2007 UF $ no reajustables 2008 2007 2008 2007 TOTALES 2008 2007 Corto Plazo (código 5.21.10.20) 97004000-5 CHILE 4.555 4.340 - - - - - - - - - - 4.555 4.340 97806000-5 DE CREDITOS E INVERSIONES 3.133 3.158 - - - - - - - - - - 3.133 3.158 59043570-8 RABO BANK 2.182 851 - - - - - - - - - - 2.182 851 97023000-9 CORPBANCA 81 - - - - - - - - - - - 81 0-E DBN NOR BANK ASA 84 - - - - - - - - - - - 84 Otros - - - - - - - - - - - - - TOTALES 10.035 8.349 - - - - - - - - - - 10.035 8.349 Monto capital adeudado 9.320 8.070 - - - - - - - - - - 9.320 8.070 TIPOS DE MONEDAS E INDICE DE REAJUSTE $ Dólares Euros Yenes Tasa int prom anual 2008 4,71 Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) Porcentaje obligaciones moneda nacional (%) 2007 5,59 2008 2007 2008 - - - 100 - 112 Otras monedas extranjeras UF no reajustables 2007 2008 2007 2008 2007 2008 - - - - - - 2007 - TOTALES 2008 - 2007 - NOTA 17 - OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO El detalle de los vencimientos de estas obligaciones se indica en el cuadro adjunto. Fecha cierre periodo actual Años de vencimiento RUT Banco o Institución Financiera Moneda Índice Más de 1 Más de 2 de reajuste hasta 2 hasta 3 97004000-5 CHILE Dólares 5.820 7.480 Euros - - Yenes - - Fecha cierre período anterior Total largo plazo Total largo plazo Tasa de al cierre de los al cierre de los estados estados interés anual Financieros promedio Financieros Más de 3 Más de 5 hasta 5 hasta 10 Más de 10 años Monto Plazo 15.000 8.380 - - - - - - - - 36.680 - - 5,72 - - 20.840 - UF - - - - - - - - - $ no reajustables Otras monedas - - - - - - - - - - - - - - - - - 3.077 - 3.077 - 6.154 - - - - - 12.308 - 5,64 - 15.385 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 2.083 - 5.833 - 10.834 - - - 7.500 - 26.250 - 3,86 3.333 97806000-5 DE CREDITO EN INVERSIONES Dólares Euros Yenes UF $ no reajustables 59043570-8 RABO BANK Otras monedas Dólares Euros Yenes UF - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - $ no reajustables - - - - - - - - - 97023000-9 CORPBANCA Otras monedas Dólares Euros - - - - - - - - - - 15.000 - - - - - 15.000 - - 4,40 - - Yenes UF - - - - - - - - - - - - - 0-E DNB NOR BANK ASA $ no reajustables Otras monedas Dólares - - 625 - - 2.500 - - 5.000 - - - - - - 6.875 - - 15.000 - - 3,76 - Euros - - - - - - - - - Yenes UF $ no reajustables Otras monedas - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 11.605 18.890 51.988 105.238 39.558 TOTALES Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) Porcentaje obligaciones moneda nacional (%) - - - - - - - - - - 22.755 100 - Al cierre de cada ejercicio la filial Salmones Multiexport S.A. mantiene contratos de SWAP de tasas de interés para dos créditos. Estos contratos fijan la tasa anual en un 5,640% para uno de los créditos del Banco Chile y en un 5,635% para el crédito del Banco BCI (Ver Nota 25). 113 VII. Estados financieros de Multiexport Foods S.A. y filiales NOTA 18 – PROVISIONES Y CASTIGOS a) El detalle de las provisiones en el pasivo circulante al cierre de cada ejercicio es el siguiente: Provisión de vacaciones del personal Provisión juicios y multas Provisión bonos Provisión indemnización por reestructuración Otros TOTAL 2008 MUS$ 2007 MUS$ 1.532 160 - 793 17 2.502 1.608 33 545 2.186 b) El detalle de las provisiones que se presentan netas en el activo circulante al cierre de cada ejercicio es el siguiente: 2008 2007 MUS$ MUS$ Provisión deudores incobrables 494 Provisión obsolescencia 66 Provisión valor de mercado existencias: - Grupos de peces afectados por virus ISA 34.864 - Grupos de peces normales 1.985 Provisión extraordinaria eliminación de peces: - Ajuste de plan productivo por situación sanitaria 13.291 - Grupos de peces afectados por virus ISA 5.350 Provisión bonos ejecutivos - TOTAL 56.050 208 75 3.675 81 4.039 c) El detalle de los castigos al cierre de cada ejercicio es el siguiente: 2008 MUS$ 2007 MUS$ Castigo extraordinario eliminación de peces: - Ajuste de plan productivo por situación sanitaria 13.728 - Grupos de peces afectados por virus ISA 15.141 Otros 15 TOTAL 28.884 67 67 114 NOTA 19 – INTERÉS MINORITARIO El interés minoritario corresponde a la participación de Multiexport S.A. en las filiales Salmones Multiexport S.A. y Mytilus Multiexport S.A. y a la participación de Almex S.A. en Cultivos Acuícolas Internacionales S.A. Al cierre de cada ejercicio la participación de los minoritarios es la siguiente: a) Al 31 de diciembre de de 2008 Interés Interés Particip. Patrimonio Resultado minoritariominoritario Minorista filiales filiales filiales pasivo resultado Multiexport S.A. Multiexport S.A. Almex S.A. TOTAL % MUS$ MUS$ 0,0000001 22.118 (108.200) 0,0000400 4.095 1 9,0900000 426 10 MUS$ - - 38 38 MUS$ 1 1 a) Al 31 de diciembre de de 2007 Interés Interés Particip. Patrimonio Resultado minoritariominoritario Minorista filiales filiales filiales pasivo resultado Multiexport S.A. Multiexport S.A. Almex S.A. TOTAL % MUS$ MUS$ 0,0000001 134.752 14.775 0,0000400 4.094 101 9,0900000 417 13 MUS$ - - 38 38 MUS$ 1 1 NOTA 20 – CAMBIOS EN EL PATRIMONIO a) Capital El capital pagado de la Sociedad asciende a MUS$115.987, dividido en 1.187.665.600 acciones de una misma serie y sin valor nominal. b) Aumento de capital En Junta General Extraordinaria de Accionistas, de fecha 26 de marzo de 2007 reducida a escritura pública el 8 de mayo de 2007 firmada ante el notario público Sr. Patricio Raby Benavente, se acordó aumentar el capital de Multiexport Foods S.A. (Ex Aquafarms S.A.) de MUS$ 86.476 a MUS$ 123.410, mediante la capitalización de las utilidades acumuladas al 31 de diciembre de 2006 por MUS$ 11.696 y la emisión de 252.378.940 acciones de pago de una misma serie y sin valor nominal. De la emisión de acciones antes señalada, la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 11 de junio de 2007 inscribió en el Registro de Valores con el Nº 801, 178.149.840 acciones de pago, sin valor nominal, por un monto total de MUS$ 17.815, con cargo al aumento de capital antes señalado. Este aumento de capital fue cancelado en su totalidad durante el mes de julio de 2007. El plazo para el pago de las acciones no suscritas es de tres años a contar del 26 de marzo de 2007. 115 VII. Estados financieros de Multiexport Foods S.A. y filiales c) Sobreprecio en venta de acciones El mayor valor obtenido en la colocación de acciones de pago por sobre el valor libro asciende a MUS$ 78.908, y conforme a las instrucciones impartidas por la Circular Nº 1.736 de la Superintendencia de Valores y Seguros se presenta neto de los costos de emisión y colocación de estas acciones, cuyo monto es MUS$ 1.361. Conforme a lo dispuesto en el Artículo 26 de la Ley 18.046 sobre Sociedades Anónimas y el Artículo 32 del Reglamento de Sociedades Anónimas, este monto neto forma parte del capital y no será distribuido como dividendo entre los accionistas. d) Otras reservas El rubro Otras reservas se desglosa de la siguiente forma: - Costos de emisión y colocación de acciones: Al 31 de diciembre de 2007, tal como se describe en Nota 2 v), bajo este rubro y conforme a las instrucciones impartidas por la Circular Nº 1.736 de la Superintendencia de Valores y Seguros, respecto al tratamiento contable de costos de emisión y colocación de acciones, se han incluido todos los gastos devengados por este concepto al cierre del ejercicio, los cuales fueron imputados al sobreprecio obtenido en la colocación de acciones de pago. El detalle de estos gastos se incluye en Nota 23. - Ajuste por diferencias de conversión: Al 31 de diciembre de 2008 el ajuste de conversión se origina por la traducción a dólares estadounidenses del patrimonio de una de las filiales que al cierre del ejercicio mantiene su contabilidad en pesos chilenos. e) Dividendos provisorios El saldo inicial al 1 de enero de 2007 de MU$26.237 corresponde a dividendos provisorios de la filial Salmones Multiexport S.A. pagados en el ejercicio 2006, y que fue reconocido por la Sociedad Matriz producto de la reestructuración de negocios efectuada en el año 2006, en conformidad con el criterio de unificación de intereses contemplado en el Boletín Técnico número 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G. f) Dividendos definitivos En Junta Ordinaria de Accionistas de fecha 15 de abril de 2008 se acordó, de acuerdo a la Ley y a los estatutos de la Sociedad, repartir el 30% de las utilidades líquidas del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2007 ascendente a MUS$16.190, lo que equivale a un dividendo total de MUS$4.857, (US$0,004089654 por acción); y el saldo ascendente a MUS$11.082 distribuir a la cuenta de utilidades acumuladas. 116 g) El movimiento de las cuentas patrimoniales ocurrido durante ambos ejercicios ha sido el siguiente: 31-12-2008 Reserva Capital revalorización pagado Capital MUS$ MUS$ Rubro/Movimientos Saldo Inicial Sobreprecio Reserva en venta de futuros Resultados Dividendos acciones Otras reservas dividendos Acumulados Provisorios MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Déficit Período de Resultado Desarrollo del Ejercicio MUS$ MUS$ 115.987 - 77.547 - - (251 ) - - 16.190 Distribución resultado ejerc. anterior - - - - - 16.190 - - (16.190 ) Dividendo definitivo ejerc. anterior - - - - - (4.857 ) - - - Aumento del capital con emisión de acciones de pago - - - - - - - - - Capitalización reservas y/o utilidades - - - - - - - - - Déficit acumulado período de desarrollo - - - - - - - - - Gastos de emision y colocacion de acciones - - - - - - - - - Ajuste unificacion sociedades - - - - - - - - - Ajuste patrimonio filial - - - - - - - - - Ajuste acumulado por diferencia de conversión - - - (2 ) - - - - - Revalorización capital propio - - - - - - - - - Resultado del ejercicio - - - - - - - - (107.860 ) Dividendos provisorios Saldo Final Saldos Actualizados - - - - - - - - - 115.987 - 77.547 (2 ) - 11.082 - - (107.860 ) - - - - - - - - - 31-12-2007 Rubro/Movimientos Saldo Inicial Reserva Capital revalorización pagado Capital MUS$ MUS$ Sobreprecio Reserva en venta de futuros Resultados Dividendos acciones Otras reservas dividendos Acumulados Provisorios MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Déficit Período de Resultado Desarrollo del Ejercicio MUS$ MUS$ 86.476 - - 65 - - (26.237) - 37.613 Distribución resultado ejerc. anterior - - - (320) - 11.696 26.237 - (37.613) Dividendo definitivo ejerc. anterior - - - - - - - - - Aumento del capital con emisión de acciones de pago 17.815 - 78.908 - - - - - - Capitalización reservas y/o utilidades 11.696 - - - - (11.696) - - - - - - - - - - - - Déficit acumulado período de desarrollo Gastos de emision y colocacion de acciones - - (1.361) 225 - - - - - Ajuste unificacion sociedades - - - - - - - - - Ajuste patrimonio filial - - - - - (251) - - - Ajuste acumulado por diferencia de conversión - - - - - - - - - Revalorización capital propio - - - - - - - - - Resultado del ejercicio - - - - - - - - 16.190 - - - - - - - - - Saldo Final Dividendos provisorios 115.987 - 77.547 - - (251) - - 16.190 Saldos Actualizados 115.987 - 77.547 - - (251) - - 16.190 117 VII. Estados financieros de Multiexport Foods S.A. y filiales h) Número de acciones Serie SIN SERIE Nro acciones suscritas 1.261.894.700 i) Capital suscrito y pagado Nro acciones pagadas 1.187.665.600 Nro acciones con derecho a voto 1.187.665.600 Capital Serie suscrito SIN SERIE 123.410 NOTA 21 - OTROS INGRESOS Y EGRESOS FUERA DE LA EXPLOTACIÓN a) Otros ingresos fuera de la explotación: El detalle de estos al cierre de cada ejercicio es el siguiente: Utilidad en venta de activos fijos Indemnización Compañías de Seguros Indemnización de terceros Castigo cuentas por pagar Otros TOTAL 2008 2007 MUS$ MUS$ 10 - - - 6 16 90 9 116 10 3 228 b) Otros egresos fuera de la explotación: El detalle de éstos al cierre de cada ejercicio el siguiente: 2008 MUS$ Eliminación extraordinaria de peces por virus ISA* - Ajuste de plan productivo por situación sanitaria 27.019 - Grupos de peces afectados por virus ISA 20.491 Indemnizaciones por reestructuración 2.222 Otros 117 TOTAL 49.849 2007 US$ 69 69 * Ver Nota 7 Existencias 118 Capital pagado 115.987 NOTA 22- DIFERENCIA DE CAMBIO El detalle de este producto se presenta en cuadro adjunto ACTIVOS (CARGOS) / ABONOS Moneda 2008 2007 MUS$ MUS$ DISPONIBLE PESOS (1.206 ) DEUDORES POR VENTA PESOS (714 ) DEUDORES VARIOS PESOS (232 ) IMPUESTOS POR RECUPERAR PESOS (1.295 ) OTROS ACTIVOS PESOS (583 ) Total (Cargos) Abonos (4.030 ) PASIVOS (CARGOS) / ABONOS CUENTAS POR PAGAR PESOS 5.697 DCTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMP. RELACIONADAS PESOS (29 ) PROVISIONES Y RETENCIONES PESOS 24 OTROS PASIVOS PESOS (50 ) Total (Cargos) Abonos 5.642 (Perdida) Utilidad por diferencias de cambio 1.612 (184 ) 288 51 628 195 978 (1.016 ) (54 ) (92 ) (1.162 ) (184 ) NOTA 23 – GASTOS DE EMISIÓN Y COLOCACIÓN DE TÍTULOS ACCIONARIOS Y TÍTULOS DE DEUDA El detalle de estos gastos, que fueron imputados al sobreprecio obtenido en la colocación de acciones de pago según se indica en Nota 2v) es el siguiente: Gastos asesorías e informes financieros Gastos asesorías legales Gastos de inscripción y otros TOTAL 2008 M US$ - - - - 2007 MUS$ 1.057 294 10 1.361 NOTA 24 – ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Bajo el rubro Otros ingresos percibidos se han considerado: Devolución de Impuestos Otros Ingresos TOTAL 2008 MUS$ 2007 MUS$ 51.448 187 51.635 33.431 33.431 Durante el ejercicio la Sociedad Matriz y sus filiales no han efectuado actividades de financiamiento o de inversión, que no habiendo generado flujos de efectivo en el ejercicio, comprometan flujos futuros. 119 VII. Estados financieros de Multiexport Foods S.A. y filiales NOTA 25 – DERIVADOS Los contratos de derivados de la filial Salmones Multiexport S.A. al cierre de cada ejercicio, valorizados según se indica en Nota 2 q) corresponden a swaps y forwards. El detalle se presenta en cuadro adjunto. Cuentas contables que afecta DESCRIPCION DE LOS CONTRATOS Tipo de Tipo de derivado contrato S Plazo de Valor del vencimiento contrato o expiración Ítem específico Posición compra/ venta CCTE 25.000.000 IV 2013 TASA DE INTERES C IV 2013 TASA DE INTERES C Partida o transacción protegida Nombre Monto PRESTAMO EN DOLARES 25.000.000 PRESTAMO EN DOLARES Valor de la partida protegida Activo / Pasivo Efecto en Resultado Nombre Monto Realizado No Realizado MUS$ 20.840 OBLIGACIONES CON BANCOS MUS$ 20.840 MUS$ (246 ) 15.385 (70 ) (15 ) 433 - (40 ) (5 ) OBLIGACIONES CON BANCOS MUS$ (57 ) S CCTE 20.000.000 18.461.538 15.385 FR CCPE 680.000 I 2009 TIPO DE CAMBIO C DOLARES 680.000 680 DISPONIBLE FR CCPE 576.700 I 2009 TIPO DE CAMBIO V EUROS 576.700 814 DISPONIBLE 814 - FR CCPE 119.000 I 2009 TIPO DE CAMBIO V EUROS 119.000 168 DISPONIBLE 168 - (1 ) FR CCPE 371.500 I 2009 TIPO DE CAMBIO V EUROS 371.500 525 DISPONIBLE 525 - (3 ) FR CCPE 117.000 I 2009 TIPO DE CAMBIO V EUROS 117.000 165 DISPONIBLE 165 - - FR CCPE 117.000 I 2009 TIPO DE CAMBIO V EUROS 117.000 165 DISPONIBLE 165 - - FR CCPE 117.000 I 2009 TIPO DE CAMBIO V EUROS 117.000 165 DISPONIBLE 165 - - FR CCPE 117.000 I 2009 TIPO DE CAMBIO V EUROS 117.000 165 DISPONIBLE 165 - - NOTA 26 – CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES A continuación se detallan las contingencias y compromisos vigentes al cierre del ejercicio: a) Garantías otorgadas La Sociedad Matriz y las filiales Cultivos Acuícolas Internacionales S.A. y Mytilus Multiexport S.A. no han otorgado garantías al cierre de cada ejercicio. Al cierre del ejercicio la Sociedad filial Salmones Multiexport S.A. no mantiene garantías otorgadas relevantes. b) Restricciones Al cierre de cada ejercicio, la Sociedad Matriz y las filiales Cultivos Acuícolas Internacionales S.A. y Mytilus Multiexport S.A. no mantienen restricciones a la gestión o límites a sus indicadores financieros. Al cierre de cada ejercicio, la Sociedad filial Salmones Multiexport S.A. se obliga para todas las obligaciones bancarias de largo plazo, a mantener a nivel de estados financieros consolidados, al 31 de diciembre de cada año, y durante la vigencia de las obligaciones bancarias señaladas en Nota 16 y 17, los siguientes índices: - Mantener un nivel de endeudamiento o leverage inferior a 1,4 veces. - Cobertura de gasto financiero, entendiéndose como cuociente entre EBITDA y el nivel actual de gasto financiero, igual o superior a 3,5 veces. - Mantener un índice de liquidez mayor o igual a 1. - Entregar al Banco estados financieros individuales y consolidados completos auditados por auditores independientes. - Mantener activos libres de gravámenes, exceptuando aquellos que se obtienen para la operación de la empresa. 120 - No otorgar avales y fianzas y ningún tipo de garantías reales para garantizar obligaciones de terceros y no celebrar contrato que comprometan el patrimonio directa o indirectamente por obligaciones de terceros. - No destinar recursos ni efectuar inversiones en activos ajenos e innecesarios para el desarrollo del giro de la empresa. Al cierre del presente ejercicio la filial Salmones Multiexport S.A. ha cumplido parcialmente las restricciones de índices financieros. c) Juicios u otras acciones legales La Sociedad Matriz no mantiene juicios iniciados en su contra o en contra de terceros. De las Filiales c.1) Salmones Multiexport S. A: A juicio de la Administración y los asesores legales no se desprenderán pasivos de importancia respecto de las demandas indicadas en esta nota, sin embargo al 31 de diciembre de 2008 se ha constituido provisión de MUS$160 por cualquier eventualidad. i) Demandas subsidiarias Salmones Multiexport S.A. tiene cinco causas por demandas subsidiarias, cuatro realizadas por personal de la Sociedad de Limpieza y Sanidad Industrial Ltda., y una por personal de la sociedad Puerto Red Ltda. Los montos involucrados ascienden a MM$92.-. Estas demandas se encuentran en estado de rendición de pruebas o a la espera del fallo correspondiente, no existiendo antecedentes sobre la sentencia final. ii) Demandas directas - Causa civil Rol 3403-07 de Sociedad de Limpieza y Sanidad Industrial Ltda., por eventual incumplimiento de contrato, por su parte Salmones Multiexport S.A., interpuso demanda reconvencional en contra de ésta. La cuantía neta es $ 320 millones aproximadamente en contra de la Sociedad. Se ha estimado que la demanda tiene defectos en su forma y fondo, por lo que debería ser rechazada en todas su partes. El proceso se encuentra paralizado por inactividad de la parte demandante. - Causa Rol 2381-07 denominada Andrade con Salmones Multiexport S.A. por despido injustificado, cuantía MM$5. El trámite se encuentra finalizado a la espera del fallo definitivo. - Causas Rol 284-08 y 331-08, en contra de la filial Salmones Multiexport S.A. por desafuero, los montos involucrados podrían alcanzar a 210 UTM y 150 UTM respectivamente. Los procesos se encuentran en etapa de tramitación. - Causa Rol 221-08, demanda de Salmones Multiexport S.A. para dejar sin efecto causa laboral de desafuero (Rol 284-08). Esta demanda se encuentra a la fecha en la etapa de notificación al trabajador. - Causa Rol 5.505-2008, juicio por no reconocimiento de cesión de factura, cuantía M$46.450. Se encuentra a la espera de fallo. iii) Demandas a favor Causa Rol 3054-2008, Salmones Multiexport S.A. realizó notificación judicial de facturas a la empresa Alimentos Congelados del Mar Ltda. Actualmente el proceso se encuentra en el período probatorio. 121 VII. Estados financieros de Multiexport Foods S.A. y filiales iv) Multas Durante el ejercicio 2008, a la filial Salmones Multiexport S.A., le han aplicado las siguientes multas: a) Multas Dirección del Trabajo, por un monto de 245 UTM, de las cuales se pagaron 193 UTM. Al cierre del ejercicio hay cuatro sanciones que se encuentran en etapa de apelación, la Sociedad ha constituido una provisión de MUS$6, para cubrir futuro pagos. b) Multas Servicio Nacional de Pesca, las cuales se encuentran en proceso de presentación de descargos. Se ha constituido una provisión de MUS$47, para cubrir eventuales futuros pagos. c.2) Mytilus Multiexport S.A: i) Demandas subsidiarias Causa Rol 32.852, demandada subsidiariamente por responsabilidad extracontractual, denominado “Legue con Moya y Otro”, por un monto ascendente a 120 millones de pesos. La causa se encuentra en etapa de dictación de auto de prueba, estando pendiente su notificación. A juicio de los asesores legales las probabilidades que la empresa sea condenada son mínimas. ii) Multas Durante el presente ejercicio, la Dirección del Trabajo aplicó multa por incumplimiento a la normativa laboral vigente por 16,5 UTM que fue cancelada. c.3) Cultivos Acuícolas Internacionales S. A. No mantiene juicios iniciados en su contra o en contra de terceros. NOTA 27 – CAUCIONES OBTENIDAS DE TERCEROS La Sociedad Matriz y la filial Cultivos Acuícolas Internacionales S.A. al cierre de cada ejercicio no han recibido cauciones de terceros. La filial Salmones Multiexport S.A. al cierre del ejercicio ha recibido documentos en garantía por conceptos de Servicios de proveedores equivalentes a MUS$348 y venta de productos nacionales por MUS$30. Al 31 de diciembre de 2008 la sociedad filial Mytilus Multiexport S.A. ha recibido documentos en garantía por concepto de servicios de proveedores por un monto ascendente a MUS$149. 122 NOTA 28 – MONEDA NACIONAL Y EXTRANJERA a) Activos Monto Rubro Moneda 2008 MUS$ Activos Circulantes DISPONIBLE PESOS NO REAJUS 165 DISPONIBLE DOLARES 25.927 DEPOSITO A PLAZO DOLARES 3.017 VALORES NEGOCIABLES DOLARES 7.102 DEUDORES POR VENTA DOLARES 1.460 DEUDORES POR VENTA PESOS NO REAJUS 18.016 DEUDORES VARIOS PESOS REAJUSTAB 624 DEUDORES VARIOS DOLARES 13 DEUDORES VARIOS PESOS NO REAJUS 926 DCTOS. Y CUENTAS POR COBRAR EMP. RELACIONADAS PESOS NO REAJUS 31 EXISTENCIAS DOLARES 141.654 IMPUESTOS POR RECUPERAR PESOS REAJUSTAB 6.665 IMPUESTOS POR RECUPERAR PESOS NO REAJUS - GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO DOLARES 505 IMPUESTOS DIFERIDOS DOLARES 10.079 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES DOLARES 17 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES PESOS REAJUSTAB 36 Activo fijo TERRENOS DOLARES 3.137 CONSTRUCCIONES Y OBRAS DE INFRAESTRUCTURA DOLARES 27.616 MAQUINARIAS Y EQUIPOS DOLARES 97.353 OTROS ACTIVOS FIJOS DOLARES 13.523 DEPRECIACION ACUMULADA DOLARES (45.302 ) Otros activos INVERSION EN OTRAS SOCIEDADES PESOS REAJUSTAB 25 MENOR VALOR DE INVERSIONES DOLARES 7.824 DEUDORES A LARGO PLAZO PESOS REAJUSTAB 112 DEUDORES A LARGO PLAZO DOLARES 1.261 DCTOS. Y CTAS POR COBRAR EMP. RELAC. LARGO PLAZO PESOS NO REAJUS - IMPUESTOS DIFERIDOS LARGO PLAZO DOLARES 11.985 INTANGIBLES DOLARES 7.319 AMORTIZACION DOLARES (944 ) OTROS PESOS REAJUSTAB 9.280 Total Activos PESOS NO REAJUS 19.138 DOLARES 313.546 PESOS REAJUSTAB 16.742 123 Monto 2007 MUS$ 109 838 28.050 2.042 17.714 730 256 1.345 162.009 10.198 31 1.015 1.247 2.908 46 1.644 26.788 78.961 13.662 (39.466 ) 29 8.365 30 1.438 1.414 327 6.444 (826 ) 4.548 20.613 295.702 15.581 VII. Estados financieros de Multiexport Foods S.A. y filiales b) Pasivos circulantes Hasta 90 días RUBRO 31-12-2008 Moneda Monto 31-12-2007 tasa int. prom.anual MUS$ Monto 90 días a 1 año 31-12-2008 tasa int. prom.anual MUS$ 31-12-2007 tasa int. Monto prom.anual MUS$ tasa int. Monto prom.anual MUS$ OBLIGACIONES CON BANCOS E INST. FINANCIERAS DOLARES 72.656 4,69 29.748 5,37 - - - - OBLIGACIONES CON BANCOS E INST. FINANCIERAS P/CORTO PLAZO DOLARES 85 4,78 - - 9.951 4,78 8.349 5,59 - CUENTAS POR PAGAR DOLARES 15.139 - 4.459 - - - - CUENTAS POR PAGAR PESOS NO REAJUS 32.813 - 22.076 - - - - - DOCUMENTOS POR PAGAR DOLARES - - 173 - - - - - ACREEDORES VARIOS DOLARES 702 - 157 - - - 35 - ACREEDORES VARIOS PESOS REAJUSTAB 6 - 30 6,00 - - 91 6,00 ACREEDORES VARIOS PESOS NO REAJUS DCTOS. Y CTAS. POR PAGAR EMP. RELACIONADAS DOLARES - - 44 - - - - - 13 - - - - - - - DCTOS. Y CTAS. POR PAGAR EMP. RELACIONADAS PROVISIONES PESOS NO REAJUS 45 - 19 - - - - - PESOS NO REAJUS 178 - 1.556 - - - - PROVISIONES DOLARES - 2.324 - 630 - - - - RETENCIONES PESOS NO REAJUS - 885 - 1.505 - - - - RETENCIONES DOLARES - - - - - - - - - IMPUESTO A LA RENTA DOLARES - - - - - - - INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO DOLARES 9 - 6 - - - - - INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO PESOS NO REAJUS 204 - 38 - - - - - IMPUESTOS DIFERIDOS DOLARES - - - - 8.648 - 10.426 - OTROS PASIVOS CIRCULANTES DOLARES 50 - 6 - - - - - TOTAL PASIVOS CIRCULANTES DOLARES 90.978 35.179 18.599 PESOS NO REAJUS 34.125 25.238 - 18.810 - PESOS REAJUSTAB 6 30 - 91 c) Pasivos de largo plazo 2008 Moneda 1 a 3 años tasa int. Monto prom.anual MUS$ % 3 a 5 años tasa int. Monto prom.anual MUS$ % 5 a 10 años tasa int. Monto prom.anual MUS$ % DOLARES PESOS REAJUSTAB DOLARES 30.495 - - 51.988 - 3.687 22.755 - - DOLARES PESOS REAJUSTAB 30.495 - 4,78 - - 4,78 - - 55.675 - 124 4,78 - - 22.755 - más de 10 años tasa int. Monto prom.anual MUS$ % - - - - - 2007 Moneda 1 a 3 años tasa int. Monto prom.anual MUS$ % DOLARES PESOS REAJUSTAB DOLARES 16.140 20 - DOLARES PESOS REAJUSTAB 16.140 20 5,59 - - 3 a 5 años tasa int. Monto prom.anual MUS$ % 16.141 - 3.459 5,59 - - 19.600 - 5 a 10 años tasa int. Monto prom.anual MUS$ % 7.277 - - 5,59 - - 7.277 - más de 10 años tasa int. Monto prom.anual MUS$ % - - - - - NOTA 29 – SANCIONES Al cierre del ejercicio la sociedad Matriz y su filial Cultivos Acuicolas Internacionales S.A. no han recibido sanciones de parte de autoridades administrativas. Las multas y sanciones aplicadas por autoridades administrativas a las filiales Salmones Multiexport S.A. y Mytilus Multiexport S.A. se encuentran detalladas en Nota 26 letra c). NOTA 30– HECHOS POSTERIORES La Sociedad no tiene conocimiento de hechos posteriores entre el 1 de enero de 2009 y la fecha de presentación de estos estados financieros que puedan afectarlos significativamente. NOTA 31 – DEPÓSITOS A PLAZO El detalle de los saldos por este concepto al cierre de cada ejercicio valorizados según lo descrito en Nota 2 f) es el siguiente: a) Al 31 de diciembre de 2008: Institución Fecha Fecha Financiera emisión vencimiento BBVA 07/11/08 05/02/09 Valor inicial MUS$ 3.000 Valor Final MUS$ 3.017 Tasa de interés mensual % 0,3 Valor inicial MUS$ 28.000 Valor Final MUS$ 28.050 Tasa de interés mensual % 0,49 b) Al 31 de diciembre de 2007: Institución Fecha Fecha Financiera emisión vencimiento BCI 20/12/07 19/03/08 125 VII. Estados financieros de Multiexport Foods S.A. y filiales NOTA 32 – SITUACION DE LA SOCIEDAD FILIAL SALMONES MULTIEXPORT S.A. Como resultado del complejo escenario sanitario que enfrenta la industria chilena del salmón a raíz de la presencia del virus ISA, durante el ejercicio 2008 la filial Salmones Multiexport S.A. enfrentó problemas productivos asociados principalmente a las altas mortalidades registradas en los grupos de peces de salmón del Atlántico en cultivo, situación que causó un incremento importante en los costos de producción. Sumado a lo anterior, la necesidad de cosechar anticipadamente en pesos promedio muy bajos, gran parte de los peces enfermos, elevó aún más los costos de operación. En relación al mercado, y también como consecuencia de la situación sanitaria antes señalada, se produjo un aumento de la oferta y abundancia de salmón del atlántico de bajo calibre en los principales mercados de destino del producto chileno, cuya consecuencia fue una caída en los precios cercana a un 30% en el segundo semestre del año. Esta baja en los precios, sumado al aumento de costos mencionado, afectó los márgenes de venta de la sociedad filial durante el ejercicio 2008. Lo anterior se tradujo, como se desprende de la lectura de los estados financieros de la filial Salmones Multiexport S.A., en que al cierre del ejercicio esta filial presente una situación de pérdida del ejercicio por MUS$ 108.200, flujos operacionales negativos por MUS$ 65.935 y pérdida operacional por un monto ascendente a MUS$75.398. Para enfrentar esta la difícil situación sanitaria, el Directorio y la Administración de esta filial han decidido ajustar drásticamente el plan de producción de salmón del Atlántico de los próximos años, para lo cual fue necesario proceder con la eliminación de gran parte de los inventarios de Agua Dulce que darían origen a dicha producción. Adicionalmente, se han tomado las siguientes medidas: a) Producción Las medidas implementadas por la filial Salmones Multiexport S.A. en el área de producción para enfrentar la delicada situación sanitaria, se pueden resumir en 3 ámbitos: 1. Territorial: - Siembra de smolts de salmón Atlántico en áreas de domino y menor riesgo sanitario. - Cultivo coordinado en zonas productivas - barrios. - Instalación de barreras sanitarias en las fronteras de las zonas productivas. - Monitoreo permanente, a la presencia del virus ISA, de todos los grupos en existencia tanto en la etapa de Agua Dulce como en la de Agua de Mar. Eliminación de los planteles que pudieran resultar positivos al virus ISA. 2. Productivo: - Estricto control sanitario sobre planteles de reproductores e inicio de reproducción en tierra. - Eliminación de producción de smolts de salmón Atlántico en sistemas abiertos (lagos y estuarios). 3. Bioseguridad y Logística: - Adopción de estrictos protocolos y medidas sanitarias y de bioseguridad, con auditorías permanentes. - Definición de rutas de navegación de bajo riesgo sanitario; puertos para transferencia smolts, alimento, cosecha, etc.; - Traslado de cosecha y smolts en embarcaciones cerradas o con desinfección de aguas. - Inicio de uso de ensilaje para el manejo de la mortalidad en los centros de cultivo. b) Comercial En el escenario descrito, el año 2009 estará fuertemente enfocado a optimizar los márgenes de venta, mediante el proceso y la comercialización de un mix de producto con una alta participación de productos con valor agregado, tanto en el salmón del Atlántico como en la Trucha; y a optimizar la venta y el reproceso de los productos terminados y semi-procesados en existencia al cierre del presente ejercicio. c) Financiero Para enfrentar esta situación, la Administración y el Directorio han tomado una serie de medidas que tendrán efectos en la protección financiera de esta sociedad filial, tales como: - reducción del plan de inversiones en activo fijo al mínimo. - ajuste de la dotación de personal en todos los niveles de la organización, y reducción de gastos de administración. - estricto control del flujo de caja. - utilización de capacidad instalada mediante la integración cooperativa con otras compañías y la prestación de servicios a terceros. 126 - renegociación con los bancos acreedores los créditos vigentes, en condiciones que incorporen en su estructura de costos y amortizaciones, el actual escenario productivo que enfrenta la industria y la sociedad filial en particular. Al cierre del ejercicio la filial Salmones Multiexport S.A. mantiene indicadores financieros no cumplidos, los cuales son requeridos como condición para algunas obligaciones bancarias vigentes. Considerando que esta Sociedad filial se encuentra negociando las condiciones vigentes de sus créditos, para efectos de presentación en estos estados financieros, se han mantenido los vencimientos originales de estos créditos. NOTA 33 – FUTUROS CAMBIOS CONTABLES Como es de público conocimiento, el país está comprometido a desarrollar un plan de convergencia para adoptar integralmente las Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF (IFRS, según su sigla en inglés). En conformidad con lo establecido sobre esta materia por el Colegio de Contadores y por la Superintendencia de Valores y Seguros, la Sociedad Matriz y sus filiales deben adoptar dichas normas a contar del ejercicio 2009. Producto de lo anterior, se originarán cambios sobre los saldos patrimoniales al 1 de enero de 2009 y se afectará la determinación de los resultados para los ejercicios futuros. La Sociedad Matriz y sus filiales han desarrollado un plan para enfrentar integralmente los efectos de este cambio y, a la fecha de emisión de estos estados financieros, esta en proceso de revisar y depurar la información sobre la estimación de los efectos que deberán reflejarse en los estados financieros futuros. 127 VII. Estados financieros de Multiexport Foods S.A. y filiales ANÁLISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Análisis comparativo y explicación de las principales tendencias: 1. Balance General Al cierre del año 2008, los activos totales de la sociedad matriz y sus filiales presentan un aumento de USD 17,5 millones respecto del año anterior, lo que representa un incremento de +5,3%. El Activo circulante a fines del 2008 disminuyó en USD 12,3 millones (-5,4%) respecto a igual periodo del año anterior. Las principales disminuciones se aprecian en los rubros Existencias (USD 20,4 millones), Impuestos por Recuperar (USD 3,5 millones) y Otros Activos Circulantes (inversión en pactos retrocompra) en USD 2,9 millones como consecuencia de la migración hacia valores negociables. En relación a los Depósitos a Plazo, al cierre del año 2008 son mantenidos temporalmente en el Disponible. Impuestos Diferidos aumentaron en USD 8,8 millones. El índice de liquidez de la sociedad disminuye pasando de 2,88 veces en el año 2007 a 1,50 veces en el año 2008. Se observa, además, que la razón ácida presenta una variación negativa, pasando de 0,84 veces en 2007 a 0,52 veces a igual periodo 2008. El Activo fijo neto, que totaliza USD 96,3 millones a fines del año 2008, presenta un aumento de USD 14,7 millones respecto del año anterior, esta variación se explica principalmente por el incremento en Terrenos (USD 1,5 millones) y por el incremento en el rubro Maquinarias y equipos (USD 18,4 millones) debido a habilitación de nuevas áreas en la XI Región en donde se ubicarán centros de engorda de salmones y en centros de cultivo de mejillones en Chiloé. Los Otros activos aumentan desde USD 21,8 millones desde fines de 2007 a USD 36,9 millones al cierre del año 2008, lo cual representa un incremento del +69,3%. Las principales variaciones están dadas por el aumento en el rubro Impuestos Diferidos de Largo Plazo (USD 11,7 millones) y por el incremento en el rubro Otros (USD 4,7 millones) que consisten en el crédito Ley Austral. Durante el año 2008, el Pasivo circulante de la sociedad matriz y sus filiales aumentó en USD 64,4 millones respecto al año 2007, totalizando USD 143,7 millones. La variación se explica principalmente por el aumento del rubro Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras en USD 42,9 millones; por el traspaso al corto plazo de Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras de Largo Plazo por USD 1,7 millones y por el incremento en el rubro Cuentas por Pagar por USD 21,4 millones. El indicador de endeudamiento de corto plazo de la sociedad matriz y sus filiales aumenta, pasando de 0,38 veces a fines del 2007 a 1,48 veces a igual fecha de 2008, por su parte, la participación de la deuda de corto plazo sobre la deuda total disminuyó en 8,0 puntos porcentuales, pasando de 64,8% en 2007 a 56,9% en 2008. El Pasivo a largo plazo presenta un aumento de USD 65,9 millones (+153,1%). Ésta variación se explica principalmente, por el aumento del rubro Obligaciones con bancos e instituciones financieras por USD 65,7 millones (+166,0%), producto del efecto neto de la obtención de nuevos créditos y del traspaso al corto plazo de los vencimientos dentro de un año. Al cierre del 2008, el 31,6% de las obligaciones con bancos e instituciones financieras de largo plazo que presenta la sociedad matriz y sus filiales, están asociadas a contratos swap que fijan la tasa de interés por la totalidad de la vida de dichos contratos. El indicador de endeudamiento de largo plazo de la sociedad matriz y sus filiales, aumenta pasando de 0,21 veces al cierre del 2007 a 1,13 en igual fecha de 2008, y su participación sobre la deuda total aumentó, pasando de 35,2% a un 43,1%. El indicador de endeudamiento total sobre el patrimonio de la sociedad matriz y sus filiales, sin descontar el disponible que mantiene la compañía, aumenta, pasando de 0,58 veces al cierre del 2007 a 2,61 veces en igual periodo 2008. La variación del Patrimonio se explica principalmente por las pérdidas del ejercicio. 128 Durante el año 2008 los ingresos de explotación registran un aumento de 5,5% con respecto al año 2007, alcanzando a USD 205,2 millones. Esta variación se explica por el aumento en las ventas físicas de salmones y truchas, las que a Diciembre de 2008 totalizan 46.820 toneladas de materia prima, 8,6% mayor comparado con el año 2007 y al aumento de las ventas de la filial Mytilus Multiexport S.A. Los costos de explotación ascienden a USD 268,6 millones lo que comparado con el año anterior, representa un aumento de USD 108,2 millones equivalentes a un +67,5% de variación. Las principales razones de este incremento se deben por una parte, al aumento de los costos en la filial Salmones Multiexport como resultado de los altos precios de los insumos del alimento para peces; empeoramiento de la condición sanitaria por la irrupción del virus ISA que repercute en altas tasas de mortalidad, en altos factores de conversión y en el adelanto de cosecha a pesos subóptimos, y por otra parte, al mayor volumen vendido. Dentro de los costos de explotación se encuentra registrada una provisión por precio de mercado de peces vivos y productos terminados por USD -36.8 millones. Por su parte, la filial Mytilus, también muestra alza en su costos totales como resultado del aumento de sus ventas físicas las que ascienden a 5,905 toneladas para 2008 (5,472 tons 2007) y mix con valor agregado (carne IQF). Los gastos de administración y ventas incurridos durante el año 2008 fueron USD 12,9 millones, registrando un incremento en su proporción sobre las ventas de un punto porcentual. Este incremento se explica principalmente por el incremento en gastos de frigoríficos de terceros por mayor volumen promedio almacenado y por un aumento en los egresos relacionados con mayores gastos de administración de la filial Salmones Multiexport S.A. por concepto de remuneraciones, los que han aumentado por la depreciación del dólar norteamericano e inflación. El resultado no operacional del año 2008 mostró una pérdida de USD 53,7 millones, en comparación con una pérdida de USD 4,0 millones registrada en el año 2007. El aumento de los resultados negativos a nivel no operacional se debe a la eliminación de las existencias de peces afectados con el virus ISA, y a la provisión extraordinaria de eliminación de existencias de agua dulce, como consecuencia de la disminución del plan de crecimiento productivo de la filial Salmones Multiexport S.A. El impacto negativo de estas medidas es de USD 49,7 millones en el resultado no operacional del período. 3. Diferencias entre los valores libro y valores económicos y/o de mercado de los activos. Las diferencias entre los valores libro y los valores económicos de la sociedad matriz y sus filiales, están radicados en: · Activo circulante: valorización de la existencia de producto terminado, en la cual sus precios de venta son inferiores a sus costos, por tal motivo se registró una provisión de precio de mercado por USD -36,9 millones. · Intangibles: valorización de las concesiones, las que han sido adquiridas o adjudicadas hace varios años y están contabilizadas a su valor de costo histórico o de adquisición, tal como lo indican los principios contables. La dificultad para obtener nuevas concesiones ha producido importantes aumentos en su valor comercial de mercado, lo que hace que los valores libro de los activos ya señalados sean muy inferiores a los valores de mercado actualmente vigentes. 4. Análisis de Mercados Durante el año 2008 la demanda mundial de productos salmónidos de cultivo ha crecido en un 6,7 % respecto a igual período 2007. Entre los principales mercados que han impulsado el consumo se encuentran Europa (+6,5%), Rusia (+23,3%), Japón (+8,3%), y Brasil (+58,6%). De acuerdo a la firma de investigación de mercados KONTALI y estimaciones de la compañía, durante el año 2008 la producción mundial de salmón atlántico creció un 4,8%, explicado principalmente por el aumento de la oferta de Noruega (+2,8%), Chile (9,1%) e Islas Faroe (81,6%) respecto a igual periodo 2007. En cuanto a la trucha, la producción mundial presenta una disminución de 3,7% explicado principalmente por la menor producción chilena de 13,4% respecto a igual período 2007. En el caso de la especie salmón atlántico, las exportaciones de Chile durante el 2008 aumentaron en un 13,3% en comparación al año 2007. En relación a los precios del salmón atlántico, durante el cuarto trimestre del 2008 los precios en el mercado norteamericano (el más relevante para Chile), de acuerdo al indicador Urner Barry que equivale al precio del salmón atlántico fresco filete trim c calibre 2-3 lbs en el mercado de Estados Unidos, decreció un 11,3% respecto del precio promedio del tercer trimestre 2008 explicado por la estacionalidad propia de este mercado a final de año y la mayor oferta de Chile dada las cosechas adelantadas de centros afectados por el virus ISA. En el caso de la especie Trucha, las exportaciones de Chile durante el 2008 aumentaron en un 12,6% en comparación a igual período del año 2007 producto principalmente de la venta de stocks del 2007. En relación a los precios de la trucha, durante el cuarto trimestre 2008 129 VII. Estados financieros de Multiexport Foods S.A. y filiales 2. Estado de Resultados La pérdida neta del año 2008 alcanzó a USD -107,9 millones, lo que representa una disminución de USD 124,1 millones respecto del año anterior. El resultado operacional alcanzó USD -76,2 millones, que comparado con el año anterior, registró una disminución equivalente a USD 99,7 millones. Este resultado se debe, principalmente, a las operaciones del negocio del salmón cultivado, que se han visto afectadas por la presencia del virus ISA. Los efectos del virus ISA se han reflejado en pérdidas de inventario de peces en engorda de la especie salmón atlántico por elevadas mortalidades y por la eliminación de inventarios de agua dulce que la compañía ha decidido realizar como ajuste del plan productivo para los próximos años. Durante el año 2008 los ingresos de explotación registran un aumento de 5,5% con respecto al año 2007, alcanzando a USD 205,2 millones. Esta variación se explica por el aumento en las ventas físicas de salmones y truchas, las que a Diciembre de 2008 totalizan 46.820 toneladas de materia prima, 8,6% mayor comparado con el año 2007 y al aumento de las ventas de la filial Mytilus Multiexport S.A. Los costos de explotación ascienden a USD 268,6 millones lo que comparado con el año anterior, representa un aumento de USD 108,2 millones equivalentes a un +67,5% de variación. Las principales razones de este incremento se deben por una parte, al aumento de los costos en la filial Salmones Multiexport como resultado de los altos precios de los insumos del alimento para peces; empeoramiento de la condición sanitaria por la irrupción del virus ISA que repercute en altas tasas de mortalidad, en altos factores de conversión y en el adelanto de cosecha a pesos subóptimos, y por otra parte, al mayor volumen vendido. Dentro de los costos de explotación se encuentra registrada una provisión por precio de mercado de peces vivos y productos terminados por USD -36.8 millones. Por su parte, la filial Mytilus, también muestra alza en su costos totales como resultado del aumento de sus ventas físicas las que ascienden a 5,905 toneladas para 2008 (5,472 tons 2007) y mix con valor agregado (carne IQF). Los gastos de administración y ventas incurridos durante el año 2008 fueron USD 12,9 millones, registrando un incremento en su proporción sobre las ventas de un punto porcentual. Este incremento se explica principalmente por el incremento en gastos de frigoríficos de terceros por mayor volumen promedio almacenado y por un aumento en los egresos relacionados con mayores gastos de administración de la filial Salmones Multiexport S.A. por concepto de remuneraciones, los que han aumentado por la depreciación del dólar norteamericano e inflación. El resultado no operacional del año 2008 mostró una pérdida de USD 53,7 millones, en comparación con una pérdida de USD 4,0 millones registrada en el año 2007. El aumento de los resultados negativos a nivel no operacional se debe a la eliminación de las existencias de peces afectados con el virus ISA, y a la provisión extraordinaria de eliminación de existencias de agua dulce, como consecuencia de la disminución del plan de crecimiento productivo de la filial Salmones Multiexport S.A. El impacto negativo de estas medidas es de USD 49,7 millones en el resultado no operacional del período. 3. Diferencias entre los valores libro y valores económicos y/o de mercado de los activos. Las diferencias entre los valores libro y los valores económicos de la sociedad matriz y sus filiales, están radicados en: · Activo circulante: valorización de la existencia de producto terminado, en la cual sus precios de venta son inferiores a sus costos, por tal motivo se registró una provisión de precio de mercado por USD -36,9 millones. · Intangibles: valorización de las concesiones, las que han sido adquiridas o adjudicadas hace varios años y están contabilizadas a su valor de costo histórico o de adquisición, tal como lo indican los principios contables. La dificultad para obtener nuevas concesiones ha producido importantes aumentos en su valor comercial de mercado, lo que hace que los valores libro de los activos ya señalados sean muy inferiores a los valores de mercado actualmente vigentes. 4. Análisis de Mercados Durante el año 2008 la demanda mundial de productos salmónidos de cultivo ha crecido en un 6,7 % respecto a igual período 2007. Entre los principales mercados que han impulsado el consumo se encuentran Europa (+6,5%), Rusia (+23,3%), Japón (+8,3%), y Brasil (+58,6%). De acuerdo a la firma de investigación de mercados KONTALI y estimaciones de la compañía, durante el año 2008 la producción mundial de salmón atlántico creció un 4,8%, explicado principalmente por el aumento de la oferta de Noruega (+2,8%), Chile (9,1%) e Islas Faroe (81,6%) respecto a igual periodo 2007. En cuanto a la trucha, la producción mundial presenta una disminución de 3,7% explicado principalmente por la menor producción chilena de 13,4% respecto a igual período 2007. 130 En el caso de la especie salmón atlántico, las exportaciones de Chile durante el 2008 aumentaron en un 13,3% en comparación al año 2007. En relación a los precios del salmón atlántico, durante el cuarto trimestre del 2008 los precios en el mercado norteamericano (el más relevante para Chile), de acuerdo al indicador Urner Barry que equivale al precio del salmón atlántico fresco filete trim c calibre 2-3 lbs en el mercado de Estados Unidos, decreció un 11,3% respecto del precio promedio del tercer trimestre 2008 explicado por la estacionalidad propia de este mercado a final de año y la mayor oferta de Chile dada las cosechas adelantadas de centros afectados por el virus ISA. En el caso de la especie Trucha, las exportaciones de Chile durante el 2008 aumentaron en un 12,6% en comparación a igual período del año 2007 producto principalmente de la venta de stocks del 2007. En relación a los precios de la trucha, durante el cuarto trimestre 2008 los precios en el mercado de Japón (el más relevante para Chile) registraron un incremento del 4,3% respecto al precio promedio del tercer trimestre 2008, de acuerdo al indicador Fish Information & Services (FIS) que equivale al precio de la trucha HG (sin cabeza y eviscerada) congelada, calibre 4-6 lbs en el mercado de Japón. 5. Análisis y explicación Flujo Neto Consolidado originado por las Actividades de Operación, Inversión y Financiamiento El Flujo originado por actividades de la operación, presenta una disminución de USD 40,9 millones respecto del año anterior principalmente como consecuencia de la mayor necesidad de capital de trabajo debido a los mayores costos operacionales que ha debido enfrentar la empresa y a la generación de inventarios de peces en el agua que de acuerdo al plan de crecimiento se había venido ejecutando. En detalle se observan mayores egresos en los pagos a proveedores y personal por USD 63,2 millones (25,1%), mayor recaudación de deudores por ventas por USD 2,3 millones (+1,1%), incremento en el rubro Otros Ingresos Percibidos (devolución IVA exportadores) por USD 18,2 millones (+54,5%), mayores intereses pagados por USD 2,6 millones (+57,6%) y menor impuesto a la renta pagado por USD 2,5 millones (-98,7%). El Flujo originado por actividades de financiamiento presenta un aumento de USD 14,4 millones respecto del año anterior como consecuencia de la obtención de Préstamos para financiar las necesidades de capital de trabajo e inversiones. El Flujo originado por actividades de inversión presenta un aumento de USD 36 mil con respecto del año anterior totalizando USD 33,0 millones. Las principales inversiones realizadas han consistido en la habilitación de nuevas áreas de cultivo de salmón en la XI Región y de choritos o mejillones en Chiloé. En resumen, los saldos negativos del flujo de inversión y de operación han sido cubiertos totalmente por los flujos de financiamiento obtenidos, quedando un superávit en caja de de USD 4,3 millones, lo cual sumado al importante saldo inicial se traduce en un disponible de USD 36,2 millones. 6. Análisis de riesgo de mercado Riesgo crediticio Las cuentas por cobrar de la sociedad matriz y sus filiales provienen de una alta diversificación de la cartera de clientes de la empresa, los cuales están económica y geográficamente dispersos y pertenecen a países con bajo nivel de riesgo soberano. Conforme a ello, la sociedad matriz y sus filiales no estiman que estén expuestas a una concentración importante de riesgo crediticio. Riesgo de tasa de interés Al 31 de Diciembre de 2008, la sociedad matriz y sus filiales mantienen toda su deuda bancaria de corto y largo plazo en dólares. El 31,6% de los pasivos bancarios de largo plazo, están asociados a contratos Swap que fijan la tasa de interés por la totalidad de la vida de dichos créditos. La deuda de corto plazo se reajusta de acuerdo a la variación de la tasa Libor. Riesgo de tipo de cambio Los ingresos de la sociedad matriz y sus filiales se reciben principalmente en dólares, salvo un porcentaje marginal de ventas nacionales que se reciben en pesos. Por otra parte, una menor proporción de los egresos de la compañía se realizan en moneda nacional sujetos a reevaluación cambiaria. La empresa tiene la política de cobertura de este riesgo que consiste en tomar seguros de cambio para proteger los flujos de pago por un importe máximo equivalente al descalce mensual estimado según flujo de caja. 131 VII. Estados financieros de Multiexport Foods S.A. y filiales Riesgo de precio de commodity El alimento representa el principal costo de producción del salmón (alrededor de un 50% del costo de la materia prima y un 30% del costo del producto terminado). Sus precios son afectados por algunas variables que la Compañía no controla, como por ejemplo los precios de la harina y aceite de pescado, que se determinan, a su vez y entre otras cosas, por la cantidad de pesca pelágica capturada en la temporada. A lo anterior se debe agregar el hecho de que la industria del alimento está controlada por un número reducido de grandes productores mundiales. Sin perjuicio de lo anterior, las dietas de alimentos han evolucionado hacia dietas cada vez más vegetales, reduciendo ostensiblemente la importancia de la harina y el aceite de pescado, los que debieran llevarse a niveles cada vez menos relevantes conforme a los avances tecnológicos. La compañía tiene la política de acordar contratos de compra de alimento a mediano plazo, contratos que contemplan mecanismos de ajustes trimestrales de los precios de las dietas de alimentos de peces conforme a la variación experimentada por los precios de las principales materias primas e insumos utilizados en la fabricación de los alimentos en el último trimestre móvil. Riesgo de precios internacionales El precio del salmón y otros productos del mar se rigen principalmente por las tendencias y movimientos de la oferta y demanda mundial y por mercado de estos productos. Si bien la demanda mundial de salmones y truchas ha mostrado un crecimiento promedio aproximado de 10% anual en la última década, la evolución futura de los precios dependerá del crecimiento en la oferta mundial de salmones y truchas cultivadas y salvajes y, por lo tanto, en muy buena medida dependerá de las políticas de producción de las empresas y de las limitantes que se puedan encontrar por condiciones sanitarias adversas y/o productivas en los distintos países productores. Los contratos de venta de la compañía normalmente son a precios fijos y sus plazos son pactados entre 1 y 6 meses dependiendo de las tendencias y situaciones particulares de cada mercado. Riesgo de la naturaleza La salmonicultura y en general los cultivos marinos, están expuestos a riesgos de la naturaleza que podrían afectar la producción, como por ejemplo, tormentas, florecimiento de algas nocivas, etc. La compañía tiene la política de contratar pólizas de seguro para su biomasa, las que son adecuadas para la cobertura de estos riesgos. 132 7. Índices financieros Se presentan a continuación los principales indicadores financieros de los estados financieros consolidados. INDICES DE LIQUIDEZ 31-dic-08 31-dic-07 30-sep-08 30-sep-07 Liquidez corriente (veces) 1,50 2,88 2,14 4,75 0,52 0,84 0,66 1,57 2,61 0,58 1,48 0,43 1,48 0,38 0,79 0,21 1,13 0,21 0,69 0,22 Deuda corto plazo / Deuda total 56,9% 64,8% 53,2% 48,5% Deuda largo plazo / Deuda total 43,1% 35,2% 46,8% 51,5% -18,3 5,3 -10,0 7,5 349.425 -33.163 136 331.896 -33.272 209 406.535 -35.077 120 305.264 -25.955 199 Rotación de inventarios (Costo venta / Invent Promedio) 1,77 1,20 1,03 0,98 Permanencia de inventarios (Inventario promedio / costo venta *360) 204 300 348 369 Rentabilidad del patrimonio (Utilidad neta / Patrimonio promedio) -70% 11% -22% 15% Rentabilidad del activo (Utilidad neta / Activos promedio) -32% 6% -11% 8% Rendimiento activos operacionales (Rentabilidad oper / Activos operacionales promedio) -35% 6% -13% 9% -0,091 1,014 0,034 0,017 0,06 - 0,02 - 205.207 194.495 160.239 154.505 Costos de explotación -268.556 -160.377 -171.772 154.505 Resultado operacional -76.212 23.528 -20.884 27.398 -6.722 -4.566 -4.449 -3.666 -53.683 -4.023 -2.981 -3.407 (Activo circulante / pasivo circulante Razón ácida (veces) (Fondos disponibles / pasivo circulante) INDICES DE ENDEUDAMIENTO Razón de endeudamiento (veces) (Pasivo circulante + Pasivo largo plazo/ Patrimonio) Razón de endeudamiento corto plazo (Pasivo circulante / Patrimonio) Razón de endeudamiento largo plazo (Pasivo largo plazo/ Patrimonio) Cobertura gastos financieros (R.A.I.I. / gastos financieros) INDICES DE ACTIVIDAD Total activos (MUSD) Inversiones Enajenaciones INDICES DE RENTABILIDAD Utilidad por acción (Utilidad del ejercicio ( nº acciones suscritas y pagadas) Retorno dividendos (Dividendos pagados / precio de mercado INDICES DE RESULTADOS (MUSD) Ingresos de explotación Gastos financieros Resultado no operacional Utilidad después de impuestos -107.860 16.90 -40.759 19.772 RAIIDAIE -110.114 34.107 -34.879 35.022 133 VII. Estados financieros de Multiexport Foods S.A. y filiales HECHOS RELEVANTES 1. En Sesión Ordinaria de Directorio de Multiexport Foods S.A. celebrada el día 27 de Febrero de 2008, se citó a Junta General Ordinaria de Accionistas para el día 15 de abril de 2008, en Puerto Montt a las 9:00 horas para tratar materias propias de ésta. 2. En Junta Ordinaria de Accionistas se acordó el pago de un dividendo definitivo de US$ 0,004089654 por acción, lo que equivale a un total de US$ 4.857.142.-, con cargo a las utilidades del ejercicio 2007, fue pagado a los accionistas el día 8 de mayo de 2008, en pesos según el valor del dólar observado del día de la Junta General Ordinaria de Accionistas, esto fue de $449,48 por dólar, correspondiendo en consecuencia un dividendo de $1,83822 por cada acción. Tuvieron derecho al dividendo antes referido, los accionistas inscritos en el Registro de Accionistas de la Sociedad al quinto día hábil anterior a la fecha de pago, esto es, el día 2 de mayo de 2008. 3. En Sesión de Directorio de fecha 10 de octubre, se informó respecto a los efectos y medidas del virus ISA, señalando que este escenario de fuerza mayor ha implicado que al 2 de octubre de 2008, de acuerdo a lo informado por el Servicio Nacional de Pesca, desde su aparición en agosto de 2007 el virus ISA se ha detectado en 111 centros de cultivo acumulados a nivel nacional, afectando a 22 empresas del rubro, compañías que en conjunto representan más del 90% de la producción nacional de salmón Atlántico. En el caso de Salmones Multiexport S.A., el virus ISA se ha manifestado en 12 centros de cultivo de un total de 48 centros que la empresa ha operado en dicho período, situación que la empresa ha venido informando a través de informes periódicos en la sección “Inversionistas” de su sitio WEB. Nuestra filial Salmones Multiexport S.A., debió eliminar completamente la producción de tres centros con salmón Atlántico, y al mismo tiempo se ha visto obligada a adelantar cosechas - que originalmente estaban programadas para el próximo año - en cuatro centros de cultivo debido a la presencia y/o amenaza del virus ISA, situación se estima representará una pérdida acumulada al tercer trimestre de 2008 de aproximadamente US$ 27,6 millones, de los cuales US$ 7,9 millones se encuentran ya reconocidos en los estados financieros de la compañía al 30 de junio de 2008. Respecto del resto de los centros afectados, en dos de ellos se ha iniciado ya parcialmente la cosecha y en cuanto a los demás centros de cultivo, que se encuentran en estado de observación, su época de cosecha dependerá de la evolución de la enfermedad, por lo que no nos es posible determinar por ahora los efectos que una eventual cosecha adelantada producirá en los resultados futuros de la compañía, los que en todo caso se informarán en las respectivas FECU trimestrales. En consecuencia, la eliminación y cosecha adelantada de la biomasa de salmón Atlántico afectada por el virus ISA, implicará una significativa disminución de al menos 30% de la producción a cosechar durante el año 2009. Este escenario de fuerza mayor que afecta a toda la industria nacional, así como la crisis financiera internacional, ocurren en un momento en que nuestra empresa cuenta con un bajo leverage de endeudamiento y con buenos niveles de liquidez, producto de los US$ 96,7 millones de aumento de capital realizado por la compañía en julio de 2007 y la adecuada estructura de financiamiento basada principalmente en créditos de largo plazo con que cuenta la empresa. Finalmente, la compañía ha decidido postergar el plan de crecimiento de la producción que estaba llevando a cabo, a la espera de que las medidas sanitarias antes señaladas comiencen a mostrar sus resultados y se aclare el incierto panorama económico mundial. 4. Con fecha 7 de enero de 2009 de conformidad al artículo 68 de la Ley 18.045 y al punto 2.3 de la Norma General Número 30, se informó que producto de la racionalización interna de la empresa, se procedió a reestructurar los cargos gerenciales de Multiexport Foods S.A. y de su filial Salmones Multiexport S.A., lo que llevó implícito un proceso de desvinculación de alguna de las gerencias. A contar de enero de 2009 la Gerencia General de Multiexport Foods S.A., la mantiene don Arturo Clément Díaz, asumiendo también la Gerencia General de la filial Salmones Multiexport S.A. Por su parte, don Andrés Lyon Labbé, Gerente General de Salmones Multiexport S.A., asumió la Subgerencia General de ésta y la Gerencia de Administración y Finanzas Corporativa de Multiexport Foods S.A., a contar del 30 de enero de 2009, fecha en que don Manuel Santelices Ríos, Gerente de Administración y Finanzas Corporativo se desvinculó de la empresa, por las razones expresadas más arriba. 134 135
