La crisis y rescate del sistema bancario en Japón

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APARICIOC.'
areceser ya una constanteen cualquier crisis
económica,que il epicentro se halle en el
sistemafinanciero, y nr:ísprecisamenteen los
bancoscomerciales.
Actualmente, la segunda economía más
grandedel mundo, la de Japon,se enorentra zumida en
una recesiór¡ la primera en más de 20 años (la ultima
ocurrió en 1974), üempo en que los japonesesdisfrutaron de un crecimientoeconómicosanoy sostenido.
Los créditos no pagadosheredadosde la "burbuja"
especulativade la décadade los años ochenta originaron la actual crisis económicajaponesa,que pone en
riesgola estabilidadde la economíamundial.
qi -
---
Incluso el destacadoeconomistaestadunidense.[¡ster Thu¡ow, declaróen Argentina que no sabecuál de los
paísesdel SudesteAsiático arreglará mejor sus problemas económicos,pero entiende que la situación más
críüca es la de Japón. *Esa nación sufrió un dem¡mbe
financiero en 1990 y no lo arregló; por ese moüvo su
economíaestii cadavez másenferma", acotó.
La crisis económicajaponesa comenzó a revelarse
desde octubre de t9gZ cuando el llamado "efecto
dragón' golÉ a las bolsas de valores del Sudeste
Asiáüco.La ya hoy famosacrisis asiáüca"tuvo su origen
en los mercados.financieros,
sin emtargo, algunosmercadosde capitales,en mayor o menor medida, han po-
dido recuperar
en los prirnerosseismesesde esteaño,las
pérdidas
acumuladas
durante1997.
No obstante.en el sistemabancariotodaviasc sienten
los estragosde la crisis asiática,y pareceque apenasse
nos nluestrancomo un embrión,por lo que no sabemos
hastadóndepuedanllegar.
Losbancos.¡" con ellos los banqueros,
han heredado
una lnu) mala imagenen los paisesque han vivido en
los üümos añosuna crisisfinanciera.En Japón.existe
generalizadohacia los hombresde la
un descontento
banca.Ínclusogentedel gobiernoloscntica.
El ponavozdel gobiernonipón.KanezoMuraoka,
calificóa losbanquerosjaponeses
de "tortugasque
esconden
suscabezas
mientraspasala torrnenta".
Muraokadijo sentirse"mu-vdecepcionado"
con la cooperaciónque muesúanlos banquerosjaponesespara
que acumulanlas enüeliminarlos créditosincobrables
dadesdesdehaceaños.
Aqui cabriapreguntarsesi realmenteson los banqueros los culpablesde la cnsis bancana.o ha-votros responsables.
Peromientrasesose averigua.lo ciertoesque
los créditosvencidosen Japónalcanzancifras est¡atosféncas.
¿DECI-IANTOES LA CARTERA VENCIDA
DE LA BANCA JAPONESA?
En febrero, Japón promulgó un paquete
de estabilización financiera de 30 billones
que incluia17
de yenes(217 000 millonesde dólares),
billonesde y'enes(I23 690 millonesde dólares)para
protegera los depositantes
! 13 billones(93 310 mrIlonesde dólares)pararecapitalizar
a losbancos,
El primer rninisuojaponés,Rlutaro Haslürnoto,ha
destacado
la urgentenecesidadde restaurary' estabilizar
el sistemabancario del país, afectadopor una cartera
vencidacercanaa los 55ó000 millonesdedóla¡es.
En enero.el ministeriode Finanzascifró en 77 billonesde yenes(566 000 millonesde dóla¡es)el rnonto
de los créditosdudosos.
La cfra real podriaacercarse
a
los 100billonesde yenes(735 800 millonesde dólares).
si se tomanen cuentalas cooperaüvas
de créditoy los
bancosagricolas.
Hastael momentola Asociaciónde Banquerosde
Japón ha reconocidoque las entidadesacu¡nu.lan
29,5billones
de yenes(213768 millones
de dólares)
en
suscaferas de incobrables,
cifra que se considerarnuy
baja por los analistas,quienescreenque en rcalidad
podríasertresvecesmayor.
reEl pasadolnarzolos 20 mavoresbancosjaponeses
cibieronfondospúblicosparameJorarsuscoeficientes
de
garantiay alcanzarasi el mínimode 8% de cobertura
dcl
capitalexigido por el Banco Interuacionalde Alustes
(BIS)deBasilea.
RESCATEBA}{CARIO A LA JAPONESA
El pasado22 de junio, el gobiernode Japónanuncróla
creaciónde un mecanismo
de supenisiónparael sector
financiero,dest¡nadoa salvar el sistemabancarioen
crisisdebidoa los créütosvencidos.
EI rescate
üenedospilares.a saber.
bancariojaponés
un llamadobancopuente -algo mu.vsrrular al Fondo
Bancariode Protección
al Ahorro (Fobaproa;
en México
o al Fondode Ga¡antíade Depósitos
Bancanos
creadoen
1987en EstadosUnidos- y una nuevadependencia
del
gobiernopara vigilar el sistemafina¡cieroen su conjunto.
El principalcomponente
del proyectoserála instalación del bancopuenteque asumiráel conuol de las
por
actividadesde las instirucionesfinancierasafectadas
los créditosirrecuperables.
Esta insütuciónpúblicapermitrráprocedera los cierres.fusionesv restructumciones
de los bancosjaponeses
quesonincapacesde enfrentarsoloslas grandespérdidas
provocadas
por el impagode créditos.
El gobiernoestá evaluandotres opcionespara la
creacióndel Banco Puente'.La primera.consisteen
la transformación
de una i¡rstltuciónfinancieraafiliada
al gobierno. como el Bancode Desarrollode Japol
(JDB)en un banco puente. la segunda.otorgariaal
y Cobranza
(Rcs),el cual es resBancode Resolución
ponsable
de asumirlos créditosvencidos
y de cobrarlos,
que
la autoridad,de extenderlos préstamos
a prestatarios
gocende buenasalud,y la últimaopción,es la fusiónde
variasinstituciones
financieras
en problemas
en un nuevo
Heisei
a
ser
llamado
Bank,
banco
El segundocomponentedel rescatebancarioes la
creaciónde una agenciade supervisiónfinancieracuya
tareaserádeterminarel monto de los préstamosirrecuperablesde los 20 principalesbancosnipones,la cual,
de bancos,casasde valoresy comvigilaráoperaciones
adminispañíasde seguros,y podráimponersanciones
trativasa entidadesfinancieras;manejará,además,ias
que puedaproducirel
posiblesquiebrasde instituciones
programade reformasdel sectorfinanciero,conocido
comoBrg Bange iniciadopor el actualprimerministro,
RyutaroHashimoto.
de los ministeriosde Finanzas,
Unos400 funcionarios
a estanuevaagenJusticiay Comercioserántransferidos
directade la jefatura de
cia, que seráresponsabilidad
gobiemo.
parael rescate
Sin embargo,existenotraspropuestas
bancariojaponés.El llder del PartidoDemocráticode
Japón1ro¡, NaotoKan, primerafuerzade la oposición,
los bancosen crisis
temporalmente
propusonacionaliz¿r
antes de darles accesoa fondos públicos para su
saneamiento.Kan afirmó que pese a ser privados,
controlamuchosbancosjaponesesestánprácticamente
dos por el gobiernoa través del llamadosistemade
con
financieras
"caravana"(ayudamufuaentreentidades
del ministeriode Finanzas).
directrices
dijo Kan, los directivos
de serreconstn-¡idos,
Después
de los bancosdeberándimitir paraque el gobiernonomdel sectorprivado,
bre sucesores
por su
a largoplazoseencargaron
bancosde financiación
parte, de apoyar el desanollodel sector industrial
japonés.
Paraaceptarabsorberel LTCB,el SumitomoTrustpedirá al Estadoque le inyectefondospúblicos,y por su
parte,el Ltcg solicitaráal gobiemoque asumasusgigantescasdeudas no recuperablesque se eievan a
a esto
1.4billonesde yenes(9 700millonesde dólares),
habráquesurnarunos l.l bilionesde yenes(7 621 millonesde dólares)de créditosno recuperables
o dudosos
Trust.
delSumitomo
CONCLUSIONES
La crisisbancariaen Japóny el plan de rescateparalos
bancoscon problemasde carteravencida.dejanver que
tal hecho:o el gosólohay Íes caminosparaen&entar
pagados
o lasinstituciones
biemoabsorbelos créditosno
de ambos.
sefusionano unacombinación
poco favoDichas opcionestienen consecuencias
primera,
para
social.En la
el costodel
ei bienestar
rables
por lo regulartermina
rescatebancariogubernamentai
-tal esel casodel
sobretodoslosciudadanos
recayendo
que
el
en la segunda,
Fobaproaen México--, mientras
pasa
un
mercado
relativamente
de ser
mercadobancario
a uno oligopólicocon ampliasposibilidades
competido
de volversemonopólico,con todas las consecuencias
y la tercera,
queconocemos
de talesmercados;
negativas
las
dos
anteriores.
losefectosde
sintetiza
Sin embargo,hastael día de hoy no existeotraaiternativamejor(o peor)paraenfrentarun problemade esta
naturaleza.
Tal vez la soluciónóptimaal problemade la
no en buscara alguienque
vencida
se encuentre
cartera
paguelo queoüo dejóde pagar,sinoen la maneraen que
seotorsael crédito.
LO QUE VIENE CON LA CzuSISBANCARIA
' Profesorde la Facultadde Economfa.L\AM
que veComo un ejemplode las maniobrasfurancieras
remosde ahoraen adelanteen Japónestá la probable
fusiónde un bancoal bordede la quiebra,el Long-Term
Credit Bank, con otro más sólido, el SumitomoTrust
Bank. Ei bancoresultantese convertiráen uno de los
mayoresdel paíscon un activode 42 billonesde yenes
(296000millonesdedólares).
El presidentedelSumitomaTrustse declaróconvencido de que estenuevobancopodrá"competiren igualinstiruciones
ficon las principales
dad de condiciones
gracias
las
la
sinergia
entre
a
nancierasdel mundo"
de subancoy lasdel ltce.
cualidades
de la
/rusl
óan,tsfueroncreadosen Japóndespués
Los
gestión
es
la
Su
especialidad
Mundial.
Guerra
Segunda
de fondos de pensióny los fondos fiduciarios.Los