Año 2012 - Financiera Efectiva

Financiera Efectiva S.A.
Estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y de 2011
junto con el dictamen de los auditores independientes
Financiera Efectiva S.A.
Estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y de 2011
junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido
Dictamen de los auditores independientes
Estados financieros
Balance general
Estado de ganancias y pérdidas
Estado de cambios en el patrimonio neto
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros
Dictamen de los auditores independientes
A los Señores Accionistas de Financiera Efectiva S.A.
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Financiera Efectiva S.A., que comprenden el
balance general al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, y los correspondientes estados de
ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años
terminados en esas fechas, así como el resumen de políticas contables significativas y otras notas
explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros
de acuerdo con las normas establecidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y
Administradoras de Fondos de Pensiones -AFP (SBS) para las entidades financieras en el Perú, y del
control interno que la Gerencia determina que es necesario para permitir la preparación de estados
financieros que estén libres de errores materiales, ya sea por fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada
en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con normas de auditoría
generalmente aceptadas en el Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos
éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los
estados financieros estén libres de errores materiales.
Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre
los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados
dependen del juicio del auditor, que incluyen la evaluación del riesgo de que los estados financieros
contengan errores materiales, como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación de
riesgo, el auditor toma en consideración el control interno relevante de la Financiera para la
preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de
auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre
la efectividad del control interno de la Financiera. Una auditoría también comprende la evaluación
de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables
realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de
los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
Inscrita en la partida 11396556 del Registro
de Personas Jurídicas de Lima y Callao
Miembro de Ernst & Young Global
Dictamen de los auditores independientes (continuación)
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos, la situación financiera de Financiera Efectiva S.A. al 31 de diciembre de
2012 y de 2011; así como los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años
terminados en esas fechas, de acuerdo con las normas contables establecidas por la
Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones - AFP (SBS) para
las entidades financieras en el Perú.
Lima, Perú
28 de febrero de 2013
Refrendado por:
_____________________________
Fernando Núñez Pazos
C.P.C.C. Matrícula No. 22755
Financiera Efectiva S.A.
Balance general
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011
Nota
2012
2011
S/.(000)
S/.(000)
Activo
Disponible -
Nota
4
1,306
1,029
11,894
6,833
Bancos y otras empresas del sistema financiero
7,287
3,778
Fondos restringidos
7,696
2,850
154
__________
22
__________
28,337
14,512
Depósitos en el Banco Central de Reserva del Perú
Rendimientos devengados del disponible
Obligaciones con el público
8
37,102
19,966
Adeudos y obligaciones financieras a corto plazo
9
100,650
81,720
Adeudos y obligaciones financieras a largo plazo
9
5,775
21,458
10
8,946
3,000
14,395
__________
15,288
__________
166,868
__________
141,432
__________
49,078
24,000
Valores, títulos y obligaciones en circulación
Otros pasivos
7
Total pasivo
Patrimonio neto
11
Capital social
4,900
3,558
Resultados acumulados
15,347
__________
13,420
__________
3,469
__________
Total patrimonio neto
69,325
__________
40,978
__________
236,193
__________
182,410
__________
Total pasivo y patrimonio neto
236,193
__________
182,410
__________
156,645
121,698
156,645
121,698
442,709
__________
310,912
__________
442,709
__________
310,912
__________
599,354
__________
432,610
__________
599,354
__________
432,610
__________
Cartera de créditos, neta
5
198,111
161,954
Mobiliario y equipo, neto
6
1,961
1,360
12(e)
1,974
1,115
5,810
__________
Otros activos, neto
7
Total activo
Cuentas de orden
13
Reserva legal
Cuentas de orden
Contingentes deudoras
Cuentas de orden deudoras
2011
S/.(000)
Pasivo y patrimonio neto
Caja
Activo diferido por impuesto a la renta, neto
2012
S/.(000)
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante del balance general.
Contingentes acreedoras
Cuentas de orden acreedoras
13
Financiera Efectiva S.A.
Estado de ganancias y pérdidas
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011
Nota
2012
2011
S/.(000)
S/.(000)
Ingresos financieros
14
105,955
Gastos financieros
14
(17,086)
_________
Margen financiero bruto
Provisión para créditos de cobranza dudosa
88,869
5(f)
Margen operacional
84,607
(8,613)
_________
75,994
(22,127)
_________
(16,704)
_________
66,742
_________
59,290
_________
Gastos de administración
Gastos de personal
15
(37,485)
(27,789)
Gastos por servicios recibidos
16
(11,119)
(14,506)
(220)
_________
(172)
_________
(48,824)
_________
(42,467)
_________
17,918
_________
16,823
_________
Impuestos y contribuciones
Margen operacional neto
Provisiones, depreciación y amortización
Depreciación de mobiliario y equipo
6(a)
(468)
(460)
Amortización de intangibles
7(d)
(125)
(70)
Provisión para incobrabilidad de cuentas por cobrar
Utilidad de operación
Otros ingresos (gastos), neto
17
Utilidad antes del impuesto a la renta
Impuesto a la renta
12(f)
_________
(637)
_________
(530)
_________
17,281
16,293
4,738
_________
3,040
_________
22,019
19,333
(6,672)
_________
(5,913)
_________
15,347
_________
13,420
_________
18
0.41
_________
0.37
_________
18
37,004
_________
36,078
_________
Utilidad neta
Utilidad por acción (en nuevos soles)
(44)
_________
Promedio ponderado del número de acciones en
circulación (en miles de unidades)
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
Financiera Efectiva S.A.
Estado de cambios en el patrimonio neto
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011
Saldos al 1 de enero de 2011
Capital
social
Reserva
legal
Resultados
acumulados
Total
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
19,064
2,566
4,936
-
(4,936)
-
-
992
(992)
-
-
-
(3,991)
___________
___________
13,420
___________
13,420
___________
Saldos al 31 de diciembre de 2011
24,000
3,558
13,420
40,978
Capitalización de utilidades, nota 11(a)
12,078
-
(12,078)
(1,342)
Capitalización de utilidades, nota 11(a)
9,919
31,549
Transferencia a la reserva legal,
nota 11(b)
Distribución de dividendos, nota 11(c)
Utilidad neta
(3,991)
-
Transferencia a la reserva legal, nota
11(b)
-
1,342
13,000
-
-
13,000
Utilidad neta
___________
___________
15,347
___________
15,347
___________
Saldos al 31 de diciembre de 2012
49,078
___________
4,900
___________
15,347
___________
69,325
__________-
Aumento de capital, nota 11(a)
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
-
Financiera Efectiva S.A.
Estado de flujos de efectivo
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011
2012
2011
S/.(000)
S/.(000)
Flujos de efectivo de las actividades de operación
Utilidad neta
15,347
13,420
593
530
Provisión para créditos de cobranza dudosa, neta de recuperos
22,127
16,704
Pérdida en venta de bienes adjudicados
11,632
10,070
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto
proveniente de las actividades de operación
Más (menos)
Depreciación y amortización
Otras provisiones
(916)
(381)
Otros activos
(22,245)
(12,866)
Otros pasivos
18,768
________
28,801
________
Efectivo neto proveniente de las actividades de operación
45,306
________
56,278
________
Cargos y abonos por cambios netos en el activo y pasivo
Flujos de efectivo de las actividades de inversión
Compra de activo fijo
(1,080)
(468)
Compra de intangibles
(1,115)
(22)
Venta de bienes adjudicados
10,196
________
13,288
________
Efectivo neto proveniente de las actividades de inversión
8,001
________
12,798
________
Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento
Aumento (disminución) en fondos restringidos
(4,845)
2,910
9,193
6,796
Aumento neto de adeudos y obligaciones financieras a corto y
largo plazo
Aumento neto en la cartera de créditos
Aporte de capital
(61,676)
13,000
(70,172)
-
Dividendos
________
(3,991)
________
Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento
(44,328)
________
(64,457)
________
Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo
8,979
4,619
Saldo de efectivo y equivalentes de efectivo al inicio
11,662
________
7,043
________
Saldo de efectivo y equivalentes de efectivo al final del año
20,641
________
11,662
________
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
Financiera Efectiva S.A.
Notas a los estados financieros
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011
1.
Actividad Económica
Financiera Efectiva S.A. (en adelante “la Financiera”) se constituyó en la ciudad de Piura, Perú, en
noviembre de 1999.
La Financiera está facultada a efectuar todo tipo de operaciones de intermediación financiera y otras
actividades permitidas por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros o que sea
autorizada por la SBS. Las operaciones de la Financiera están normadas por la Ley General del Sistema
Financiero y de Seguros y Orgánica de la SBS Ley N°26702 (en adelante la “Ley de Banca”), que
establece los requisitos, derechos, obligaciones, garantías, restricciones y demás condiciones de
funcionamiento a que se sujetan las personas jurídicas de derecho privado que operan en el sistema
financiero y de seguros.
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la totalidad de las operaciones de crédito corresponden al
financiamiento otorgado a los clientes de Tiendas EFE S.A., una compañía vinculada.
El domicilio legal de la Financiera se encuentra ubicado en Av. Luis Gonzáles 1315, Chiclayo,
Lambayeque, Perú. Al 31 de diciembre de 2012, la Financiera tenía 70 oficinas especiales ubicadas
dentro de los locales comerciales de su vinculada Tiendas EFE S.A. a lo largo de todo el territorio
peruano (64 oficinas al 31 de diciembre de 2011).
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 han sido aprobados por la Junta General Obligatoria
Anual de Accionistas realizada el 30 de marzo de 2012. Los estados financieros al 31 de diciembre de
2012 adjuntos, han sido aprobados por la Gerencia y el Directorio el 31 de enero de 2013 y serán
presentados para la aprobación de la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas dentro de los
plazos establecidos por ley. En opinión de la Gerencia, los estados financieros adjuntos serán aprobados
por la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas sin modificaciones.
2.
Principios y prácticas contables
En la preparación y presentación de los estados financieros adjuntos, la Gerencia de la Financiera ha
observado el cumplimiento de las normas de la SBS vigentes en el Perú al 31 de diciembre de 2012 y de
2011. A continuación se presentan los principales principios contables utilizados en la preparación de
los estados financieros de la Financiera:
(a)
Bases de presentación y uso de estimados Los estados financieros adjuntos han sido preparados en Nuevos Soles a partir de los registros de
contabilidad, de acuerdo con las normas de la SBS y, supletoriamente, con las Normas
Internacionales de Información Financiera - NIIF oficializadas en el Perú por el Consejo Normativo
de Contabilidad (en adelante “CNC”) y vigentes al 31 de diciembre de 2012 y de 2011.
Notas a los estados financieros (continuación)
La preparación de los estados financieros adjuntos requiere que la Gerencia realice estimaciones
que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, de ingresos y gastos y la divulgación de
eventos significativos en las notas a los estados financieros. Los resultados finales podrían
diferir de dichas estimaciones. Las estimaciones son continuamente evaluadas y están basadas
en la experiencia histórica y otros factores. Las estimaciones más significativas en relación con
los estados financieros adjuntos corresponden a la provisión para créditos de cobranza dudosa,
la provisión para bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados y el cálculo del impuesto a la
renta diferido, cuyos criterios contables se describen en esta nota.
(b)
Instrumentos financieros Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio según la sustancia del
acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, los dividendos, y las ganancias y pérdidas
generadas por un instrumento financiero clasificado como activo o pasivo, se registran como
ingresos o gastos. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Financiera tiene el
derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base
neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
Los activos y pasivos financieros presentados en el balance general corresponden al disponible, la
cartera de créditos, las cuentas por cobrar incluidas dentro del rubro “Otros activos, neto”, y los
pasivos en general, excepto por el pasivo diferido por impuesto a la renta. Asimismo, se
consideran instrumentos financieros todos los créditos indirectos. Las políticas contables sobre el
reconocimiento y la valuación de estas partidas se divulgan en las respectivas políticas contables
descritas en esta nota.
(c)
Reconocimiento de ingresos y gastos Los ingresos y gastos por intereses son registrados en los resultados del período en que se
devengan, en función al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y a las tasas de
interés pactadas libremente con los clientes, excepto en el caso de los intereses generados por
créditos en situación de vencidos y en cobranza judicial, y de los créditos clasificados en las
categorías de dudoso y pérdida, los cuales se reconocen como ingresos en la medida en que son
cobrados. Cuando la Gerencia determina que la condición financiera del deudor ha mejorado y el
crédito es reclasificado a la situación de vigente o a las categorías de normal, con problema
potencial o deficiente; los intereses se reconocen nuevamente sobre la base de lo devengado.
Las comisiones por servicios financieros se reconocen como ingresos cuando se perciben.
Los otros ingresos y gastos se reconocen como ganados o incurridos en el período en que se
devengan.
2
Notas a los estados financieros (continuación)
(d)
Cartera de créditos y provisión para créditos de cobranza dudosa Los créditos directos se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los
clientes. Los créditos indirectos (contingentes) se registran cuando se emiten los documentos
que soportan dichas facilidades de crédito. Se consideran como refinanciadas aquellas
colocaciones que debido a dificultades en el pago por parte del deudor cambian sus cronogramas
de pago y/o monto de la colocación inicial.
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la provisión para colocaciones de cobranza dudosa se
determinó siguiendo los criterios establecidos por la Resolución SBS N°11356-2008
“Reglamento para la evaluación y clasificación del deudor y la exigencia de provisiones” (en lo
concerniente a la aplicación de la regla procíclica) y la Resolución SBS N°6941-2008
“Reglamento para la Administración del Riesgo de Sobre-endeudamiento de Deudores
Minoristas”. En concordancia con la Resolución SBS N°11356-2008 la cartera de créditos se
separa en deudores minoristas y no minoristas. Los deudores minoristas incluye a las personas
naturales o jurídicas que cuentan con créditos directos e indirectos clasificados como de
consumo (revolventes y no-revolventes), a microempresas, a pequeñas empresas o hipotecarios
para vivienda. Mientras que los deudores no minoristas corresponden a las personas naturales o
jurídicas que cuentan con créditos directos o indirectos corporativos, a grandes empresas o a
medianas empresas. La Financiera no efectúa operaciones con deudores no minoristas.
La Gerencia efectúa periódicamente revisiones y análisis de la cartera de créditos, clasificando su
cartera en las categorías de normal, con problema potencial, deficiente, dudoso o pérdida,
dependiendo del grado de riesgo de incumplimiento del pago de cada deudor para el tipo de
préstamo.
En el caso de los créditos de deudores no minoristas, la clasificación a una de las categorías
mencionadas anteriormente toma, entre otros, los siguientes factores en consideración: la
experiencia de pagos del deudor específico, la historia de las relaciones comerciales con la
gerencia del deudor, la historia de las operaciones, la capacidad de pago y disponibilidad de
fondos del deudor, las situaciones de los colaterales y las garantías, el análisis de los estados
financieros del deudor, el riesgo del deudor en otras instituciones financieras del mercado; así
como otros factores relevantes. En el caso de préstamos otorgados a deudores minoristas, la
clasificación se realiza, principalmente, sobre la base del número de días de atraso en los pagos.
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el cálculo de la provisión para los créditos indirectos, que
puede ser 0, 25, 50 y 100 por ciento, dependiendo del tipo de crédito, es determinado sobre la
base del factor de conversión crediticio.
El cálculo de la provisión para los créditos directos es realizado según la clasificación efectuada y
considerando porcentajes específicos, los cuales varían si los créditos están respaldados o no por
garantías preferidas autoliquidables - CGPA (depósitos en efectivo y derechos de carta de
crédito), o garantías preferidas de muy rápida realización – CGPMRR (instrumentos de deuda
pública emitidos por el Gobierno Central peruano, valores mobiliarios que sirvan para la
determinación del índice selectivo de la Bolsa de Valores de Lima, entre otros) o garantías
3
Notas a los estados financieros (continuación)
preferidas - CGP (primera prenda sobre instrumentos financieros y bienes muebles e inmuebles,
primera prenda agrícola o minera, seguro de crédito a la exportación, entre otros), considerados
a su valor estimado de realización, el cual es determinado por tasadores independientes. En caso
los créditos cuenten con la responsabilidad subsidiaria de una empresa del sistema financiero o
de seguros (créditos afectos a sustitución de contraparte crediticia) en el cálculo de la provisión
se considera la clasificación del fiador o avalista.
En el cálculo de la provisión para clientes clasificados en las categorías de dudoso o pérdida por
más de 36 y 24 meses, respectivamente, el valor de la garantía no es tomado en cuenta y se
calcula la provisión requerida como si tales créditos no estuvieran respaldados con garantía
alguna.
Las provisiones para los créditos directos se presentan deduciendo el saldo de los mismos en el
activo, mientras que las provisiones para créditos indirectos se presentan en el pasivo.
Mediante Circular SBS N°B-2193-2010, la SBS informó a las empresas del sistema financiero la
reactivación de las tasas del componente procíclico de las provisiones sobre los créditos directos
e indirectos de deudores clasificados en la categoría “normal”, debido a que las condiciones
macroeconómicas que activan esta regla se habían cumplido a partir de dicho mes.
(e)
Transacciones en moneda extranjera Los activos y pasivos en moneda extranjera se registran al tipo de cambio de la fecha en que se
realizan las transacciones y se expresan en moneda peruana al cierre de cada mes utilizando el
tipo de cambio fijado por la SBS, nota 3. Las ganancias o pérdidas que resultan de re-expresar los
activos y pasivos en moneda extranjera a las tasas de cambio vigentes a la fecha del balance
general se registran en los resultados del ejercicio.
Los activos y pasivos no monetarios que se adquieren en moneda extranjera se registran en
Nuevos Soles al tipo de cambio de la fecha de su adquisición.
(f)
Mobiliario y equipo El rubro mobiliario y equipo se presenta al costo de adquisición menos la depreciación acumulada
y el importe acumulado de las pérdidas correspondientes a la desvalorización de activos de larga
duración, ver párrafo (l) siguiente. Este rubro incluye el costo de los bienes adquiridos bajo
contratos de arrendamientos financiero, ver párrafo (h) siguiente.
El costo inicial del mobiliario y equipo comprende su precio de compra, incluyendo aranceles e
impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo directamente atribuible para ubicar y
dejar el activo en condiciones de trabajo y uso. Los desembolsos incurridos después de que el
mobiliario y equipo se hayan puesto en operación, tales como reparaciones y costos de
mantenimiento y de reacondicionamiento, se cargan a resultados del periodo en que se incurran
los costos. En el caso en que se demuestre que los desembolsos resultarán en beneficios futuros
por el uso del mobiliario y equipo, más allá de su estándar de performance original, éstos son
capitalizados como un costo adicional.
4
Notas a los estados financieros (continuación)
El costo y la correspondiente depreciación acumulada de los activos vendidos o retirados son
eliminados de las cuentas respectivas y la utilidad o pérdida generada se incluye en los resultados
del ejercicio.
Las tasas de depreciación expresadas en años son:
Años
Mobiliario
Equipos de cómputo
4
Unidades de transporte
5
Equipos diversos
(g)
10
10
Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados –
Los bienes recibidos en pago y adjudicados son registrados inicialmente al valor de adjudicación
judicial, extrajudicial, valor de mercado o valor insoluto de la deuda, el que sea menor.
Asimismo, de acuerdo con las normas de la SBS, la Financiera debe constituir como mínimo las
siguientes provisiones para los bienes recibidos en pago y adjudicados:
-
20 por ciento del nuevo valor asignado en la fecha de adjudicación para todos los bienes
recibidos.
-
Para bienes diferentes a inmuebles, se provisiona el saldo, neto de la provisión inicial del
20 por ciento indicada en el párrafo anterior, en un plazo no mayor de 18 meses.
-
Para bienes inmuebles se registra una provisión mensual por desvalorización a partir del
mes 18 de su adjudicación, la cual deberá ser constituida linealmente en un plazo máximo
de 42 meses. Asimismo, el valor neto en libros de los bienes inmuebles es comparado
anualmente con el valor de realización inmediato determinado por un perito independiente
y; en el caso que este valor sea menor, se constituye una provisión adicional. En el caso
que el valor de realización inmediato del bien inmueble sea mayor al valor neto en libros,
no se registra un incremento en el valor en libros del bien.
La Financiera, de acuerdo a sus políticas y lo permitido por la SBS, efectúa una provisión inicial
del 60 por ciento en el mes de adjudicación, con lo cual el bien adjudicado tiene las provisiones
requeridas por la Resolución SBS N°1535-2005 hasta el octavo mes y, a partir del noveno mes,
se efectúa una provisión no menor a un 1/18 del saldo remanente hasta llegar al 100 por ciento
al mes doce si el bien no hubiera sido vendido.
(h)
Arrendamiento financiero –
La Financiera reconoce los arrendamientos financieros registrando, al inicio de los contratos,
activos y pasivos en el balance general, por un importe igual al valor razonable de la propiedad
arrendada o, si es menor, al valor presente de las cuotas de arrendamiento. Los costos directos
iniciales se consideran como parte del activo.
5
Notas a los estados financieros (continuación)
Los pagos por arrendamiento se distribuyen entre las cargas financieras y la reducción del
pasivo. La carga financiera se distribuye en los períodos que dure el arrendamiento a fin de
generar un gasto por interés sobre el saldo en deuda del pasivo para cada período.
El arrendamiento financiero genera gastos de depreciación por el activo, así como gastos
financieros para cada período contable.
Cuando se venden o retiran los activos, se elimina su costo y depreciación y cualquier ganancia o
pérdida que resulte de su disposición se incluye en el estado de ganancias y pérdidas.
(i)
Intangibles Los intangibles se registran inicialmente al costo y se presentan en el rubro “Otros activos, neto”
del balance general. La Financiera reconoce un activo como intangible si es probable que los
beneficios económicos futuros atribuibles que genere fluyan a la empresa y su costo pueda ser
medido confiablemente. Después del reconocimiento inicial, los intangibles se miden al costo
menos la amortización acumulada.
Los intangibles comprenden principalmente los desembolsos por adquisiciones de “software”
relacionados a la operativa bancaria y son amortizados usando el método de línea recta sobre la
base de su vida útil estimada en 5 años.
(j)
Valores, títulos y obligaciones en circulación El pasivo por la emisión de valores, títulos y obligaciones en circulación es contabilizado a su
valor nominal más los costos incrementales relacionados a la transacción que sean atribuibles,
directamente a la emisión del instrumento, los intereses devengados son reconocidos en los
resultados del ejercicio.
(k)
Impuesto a la renta y participación de los trabajadores –
El impuesto a la renta corriente y participación de los trabajadores corriente se calcula sobre la
base de la renta imponible determinada para fines tributarios, la cual es determinada utilizando
criterios que, en algunos casos, difieren de los principios contables que utiliza la Financiera. La
participación de los trabajadores se incluye en el rubro “Gastos de personal” del estado de
ganancias y pérdidas.
Asimismo, la Financiera ha registrado el impuesto a la renta diferido; considerando los
lineamientos de la NIC 12 – Impuestos a la Ganancias, en ese sentido el Impuesto a la renta
diferido refleja los efectos de las diferencias temporales entre los saldos de activos y pasivos
para fines contables y los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se
miden utilizando las tasas de impuesto que se espera aplicar a la renta imponible en los años en
que estas diferencias se recuperen o eliminen. La medición de los activos y pasivos diferidos
refleja las consecuencias tributarias derivadas de la forma en que se espera, a la fecha del
balance general, recuperar o liquidar el valor de los activos y pasivos.
6
Notas a los estados financieros (continuación)
El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las
diferencias temporales se anularán. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable
que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar.
A la fecha del balance general, la Gerencia evalúa los activos diferidos no reconocidos y el saldo
de los reconocidos; registrando un activo diferido previamente no reconocido en la medida en
que sea probable que los beneficios futuros tributarios permitan su recuperabilidad o reduciendo
un activo diferido en la medida en que no sea probable que se disponga de beneficios tributarios
futuros suficientes para permitir que se utilice parte o todo el activo diferido reconocido
contablemente.
Conforme lo establece la norma contable, la Financiera determina su impuesto a la renta diferido
sobre la base de la tasa de impuesto aplicable a sus utilidades no distribuidas, reconociendo
cualquier impuesto adicional por la distribución de dividendos en la fecha que se reconoce el
pasivo.
(l)
Desvalorización de activos de larga duración Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor de los
inmuebles, mobiliario y equipo e intangibles pueda no ser recuperable, la Gerencia de la
Financiera revisa el valor de dichos activos a fin de verificar que no existe ningún deterioro
permanente en su valor. Cuando el valor del activo en libros excede su valor recuperable, se
reconoce una pérdida por desvalorización en el estado de ganancias y pérdidas. El valor
recuperable es el mayor entre el precio de venta neto y su valor en uso. El precio de venta neto
es el monto que se puede obtener en la venta de un activo en un mercado libre, mientras que el
valor en uso es el valor presente de los flujos futuros estimados del uso continuo de un activo y
de su disposición al final de su vida útil. En opinión de la Gerencia, no existe evidencia de
deterioro en el valor de dichos activos al 31 de diciembre de 2012 y de 2011.
(m)
Provisiones Se reconoce una provisión sólo cuando la Financiera tiene una obligación presente (legal o
implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para
cancelar la obligación y se pueda estimar confiablemente el monto de la obligación. Las
provisiones se revisan cada período y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a
la fecha del balance general. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el
monto de la provisión es el valor presente de los flujos que se espera incurrir para cancelarla.
(n)
Contingencias Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en notas
a los estados financieros, a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo económico
sea remota.
Un activo contingente no se reconoce en los estados financieros, pero se revela cuando su grado
de contingencia es probable.
7
Notas a los estados financieros (continuación)
(o)
Utilidad por acción La utilidad por acción ha sido calculada sobre la base del promedio ponderado de las acciones
comunes en circulación a la fecha del balance general. Las acciones que provienen de la
capitalización de utilidades constituyen una división de acciones y, por lo tanto, para el cálculo
del promedio ponderado del número de acciones se considera que esas acciones siempre
estuvieron en circulación.
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Financiera no tiene instrumentos financieros con
efecto dilutivo, por lo que la utilidad básica y diluida por acción son las mismas.
(p)
Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo presentado en el estado de flujos de efectivo está conformado por el saldo de
disponible con vencimientos originales menores a tres meses, sin considerar sus respectivos
rendimientos devengados, excluyendo los fondos restringidos.
(q)
Reclasificaciones –
Cuando ha sido necesario, los importes comparativos han sido reclasificados para hacerlos
comparables con la presentación del año corriente.
La Gerencia considera que dicha reclasificación permite una mejor presentación de los estados
financieros de la Financiera.
(r)
Eventos subsecuentes –
Los eventos subsecuentes al cierre del ejercicio que proveen información adicional sobre la
situación financiera de la Financiera y que tenga relación con eventos ocurridos y registrados a la
fecha del estado de situación financiera (eventos de ajuste) son incluidos en los estados
financieros. Los eventos subsecuentes importantes que no son eventos de ajuste son expuestos
en notas a los estados financieros. Ver nota 23.
(s)
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) (s.1)
NIIF emitidas y vigentes en el Perú al 31 de diciembre de 2012 El CNC a través de las Resoluciones N° 051-2012-EF/30 emitida el 29 de agosto de 2012
y N°048-2011-EF/30 emitida el 6 de enero de 2012, oficializó la aplicación de las
versiones vigentes de los años 2012 y 2011, respectivamente, de las NIIF 1 a la 13, las
NIC 1 a la 41, los pronunciamientos 7 al 32 del Comité de Interpretaciones (SIC), así como
las Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF) 1 a
la 19 y de las modificaciones a octubre de 2011 de las NIC, NIIF y CINIIF emitidas a nivel
internacional. La aplicación de las versiones es a partir del día siguiente de la emisión de
la resolución o posteriormente, según la entrada en vigencia estipulada en cada norma
específica.
8
Notas a los estados financieros (continuación)
La SBS mediante Resolución SBS N°914-2010, prorrogó la fecha de entrada en vigencia
para las entidades financieras de la NIIF 7 “Instrumentos Financieros: Información a
revelar” y NIIF 8 “Segmentos de Operación”. Como consecuencia del proceso de
armonización contable a NIIF establecido por la SBS a partir del 1° de enero de 2013,
estas NIIF entrarían en aplicación. Ver párrafo (s.3) siguiente.
(s.2)
Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF emitidas pero no vigentes al 31
de diciembre de 2012 –
-
NIC 1 “Presentación de los Elementos de Otros Resultados Integrales –
Modificaciones a la NIC 1”, efectiva para períodos que comiencen en o a partir del
1° de enero de 2013.
-
NIC 32 “Instrumentos Financieros: Presentación – Compensación de activos y
pasivos financieros (modificada)”, efectiva para los períodos que comiencen en o a
partir del 1° de enero de 2014.
-
NIC 19 “Beneficios a los empleados (modificada)”, efectiva para períodos que
comiencen en o a partir del 1° de enero de 2013.
-
NIC 28 “Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos (revisada)”, efectiva para
períodos que comiencen en o a partir del 1° de enero de 2013.
-
NIIF 7 "Instrumentos financieros: Revelaciones – Compensación de activos y
pasivos financieros (modificada)", efectiva para períodos que comiencen en o a
partir del 1° de enero de 2013.
-
NIIF 9 "Instrumentos financieros: Clasificación y Medición", efectiva para períodos
anuales que comiencen en o a partir del 1° de enero 2015.
-
NIIF 10 "Estados financieros consolidados", efectiva para períodos anuales que
comiencen en o a partir del 1° de enero de 2013.
-
NIIF 11 "Acuerdos conjuntos", efectiva para períodos anuales que comiencen en o
a partir del 1° de enero 2013.
-
NIIF 12 "Divulgación de Intereses en otras entidades", efectiva para períodos
anuales que comiencen en o a partir del 1° de enero 2013.
-
NIIF 13 "Medición del valor razonable", efectiva para períodos anuales que
comiencen en o a partir del 1° de enero 2013.
9
Notas a los estados financieros (continuación)
-
Mejoras a las NIIF (emitidas en mayo de 2012).
El IASB publicó un adelanto de las modificaciones y mejoras a las NIIF. Las
modificaciones aún no han sido adoptadas debido a que su fecha de vigencia
comienza en períodos que comiencen en o después del 1° enero de 2013.
Debido a que las normas detalladas en los párrafos (s.1) y (s.2) sólo aplican en forma
supletoria a las desarrolladas en las normas de la SBS, las mismas no tendrán ningún
efecto importante en la preparación de los estados financieros adjuntos, a menos que la
SBS las adopte en el futuro a través de la modificación del Manual de Contabilidad para
Empresas de Sistemas Financiero o la emisión de normas específicas. La Financiera no ha
estimado el efecto en sus estados financieros si dichas normas fueran adoptadas por la
SBS.
(s.3)
Proceso de armonización contable a NIIF para entidades financieras –
En el marco del proceso de armonización de las normas contables emitidas por la SBS con
las NIIF, el 19 de setiembre de 2012 la SBS emitió la Resolución SBS N°7036-2012,
estableciendo Modificaciones al Manual de Contabilidad para las empresas del sistema
financiero.
Asimismo, con fecha 30 de noviembre de 2012, la SBS emitió el Oficio Múltiple N°453112012, estableciendo que las empresas deben contar con un Plan de Implementación para
el cumplimiento de los plazos establecidos en la Resolución SBS N°7036-2012 y
modificatorias, el cual deberá contener un cronograma de actividades del proceso de
adecuación del sistema contable e informático. Al 31 de diciembre de 2012, la Financiera
cumplió con presentar a la SBS su plan de implementación.
Asimismo, el 19 de setiembre de 2012, la SBS emitió la resolución SBS N°7033-2012, la
cual entró en vigencia a partir de enero de 2013, quedando derogado a partir de dicha
fecha el Reglamento de Clasificación y Valorización de las Inversiones de las Empresas del
Sistema Financiero aprobado por la Resolución SBS Nº 10639-2008. La principal
modificación contenida en dicha Resolución es la introducción de una metodología
estándar para la identificación del deterioro de los instrumentos financieros clasificados
como inversiones disponibles para la venta e inversiones a vencimiento.
La metodología contempla un análisis a dos filtros, estando el primero referido a una
disminución significativa del valor razonable hasta estar por debajo del 50 por ciento del
costo y una disminución consecutiva durante los últimos 12 meses, que sea por lo menos
del 20 por ciento. El segundo filtro está referido a aspectos cualitativos del emisor.
En opinión de la Gerencia, las nuevas normas no afectan significativamente sus
operaciones.
10
Notas a los estados financieros (continuación)
3.
Transacciones en moneda extranjera y exposición al riesgo de cambio
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de cambio del mercado libre.
Al 31 de diciembre de 2012, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre publicado por la
SBS para las transacciones en dólares estadounidenses era de S/.2.549 para la compra y S/.2.551 para
la venta por cada US$1.00 (S/.2.695 para la compra y S/.2.697 para la venta al 31 de diciembre de
2011 por cada US$1.00, respectivamente). Al 31 de diciembre de 2012, el tipo de cambio para la
contabilización de las cuentas del activo y del pasivo en moneda extranjera fijado por la SBS era de
S/.2.550 por cada dólar estadounidense (S/.2.696 al 31 de diciembre de 2011).
A continuación se presenta el detalle de los activos y pasivos de la Financiera en moneda extranjera,
expresado en dólares estadounidenses:
2012
US$ (000)
2011
US$ (000)
30
87
4
_________
_________
34
_________
87
_________
-
-
Activos
Disponible
Otros activos
Pasivos
Adeudos y obligaciones financieras
Otros pasivos
Posición activa, neta
(28)
_________
(25)
_________
(28)
_________
(25)
_________
6
_________
62
_________
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Financiera ha aceptado el riesgo de cambio y no ha efectuado
operaciones con productos financieros derivados de moneda para cubrir parte de este riesgo.
4.
Disponible
Al 31 de diciembre de 2012, el rubro “Disponible” del balance general incluye aproximadamente
US$ 11,000 y S/.11,866,000, que representan el encaje legal que la Financiera debe mantener por las
obligaciones inmediatas (US$ 11,000 y S/.6,805,000, al 31 de diciembre de 2011). Estos fondos están
depositados en la bóveda del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), y se mantienen dentro de los
límites fijados por las disposiciones legales vigentes.
La Financiera mantiene sus cuentas corrientes en moneda nacional y en dólares estadounidenses en
diversas entidades financieras locales, son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de
mercado.
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el rubro incluye fondos restringidos por aproximadamente
S/.7,696,000 y S/.2,850,000, respectivamente, los cuales corresponden, principalmente, a depósitos
mantenidos en garantía por las obligaciones financieras mantenidas por la Financiera.
11
Notas a los estados financieros (continuación)
5.
Cartera de créditos, neta
(a)
A continuación se presenta el detalle de las colocaciones:
2012
S/.(000)
2011
S/.(000)
Créditos directos
Préstamos
Créditos vencidos y en cobranza judicial
201,287
166,282
8,112
__________
6,639
__________
209,399
172,921
6,723
5,483
Más (menos)
Rendimientos devengados de créditos vigentes
Provisión para créditos de cobranza dudosa (e)
(18,011)
__________
(16,450)
__________
Total
198,111
__________
161,954
__________
Créditos indirectos (*)
156,645
__________
121,698
__________
(*)
(b)
La cartera de créditos indirectos está conformada íntegramente por líneas de crédito no utilizadas, y se presenta en el rubro “Cuentas de orden contingentes deudoras” del balance general, nota 13(a).
De acuerdo con las normas de la SBS, la cartera de créditos (directa e indirecta) de la Financiera al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 está clasificada por riesgo como sigue:
2012
Normal
(c)
2011
_____________________________________________________________
____________________________________________________________
Créditos directos
_________________________________
S/.(000)
%
Créditos directos
_________________________________
S/.(000)
%
Créditos Indirectos
_________________________________
S/.(000)
%
Créditos Indirectos
_________________________________
S/.(000)
%
161,501
77
154,687
99
131,301
76
121,698
100
Con problemas potenciales
20,727
10
1,347
1
18,797
11
-
-
Deficiente
10,846
5
234
-
8,365
5
-
-
Dudoso
13,049
6
356
-
9,165
5
-
-
Pérdida
3,276
__________
2
_____
21
__________
_____
5,293
__________
3
_____
__________
_____
Total
209,399
__________
100
_____
156,645
__________
100
_____
172,921
__________
100
_____
121,698
__________
100
_____
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, no existe concentración significativa de riesgo de crédito debido a la naturaleza de las operaciones de la Financiera y al portafolio
atomizado de clientes y las garantías recibidas. Los créditos que mantiene la Financiera corresponden únicamente al financiamiento otorgado para la compra de artículos
electrodomésticos a los clientes de su vinculada Tiendas EFE S.A.
12
Notas a los estados financieros (continuación)
(d)
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, las entidades financieras en el Perú deben constituir su
provisión para créditos de cobranza dudosa sobre la base de la clasificación de riesgo indicada en
el párrafo (b) anteriormente y utilizando los porcentajes indicados en la Resolución SBS
N°11356-2008 y en la Resolución SBS N°6941-2008, respectivamente, según se detalla a
continuación:
(i)
Para los créditos clasificados en la categoría “Normal”, al 31 de diciembre de 2012 y de
2011:
Tasa fija
%
Componente
procíclico
%
Microempresas
1.00
0.50
Consumo no-revolvente
1.00
1.00
Tipos de Crédito
(ii)
Para los créditos clasificados en las categorías “Con problemas potenciales”, “Deficiente”,
“Dudoso” y “Pérdida”, según se trate de Créditos Sin Garantías (CSG), Créditos con
Garantías Preferidas (CGP), Créditos con Garantías Preferidas de Muy Rápida Realización
(CGPMRR) o Créditos con Garantías Preferidas Autoliquidables (CGPA), al 31 de diciembre
de 2012 y de 2011, se utilizan los siguientes porcentajes:
Categoría de riesgo
Con problemas potenciales
CSG
%
CGP
%
CGPMRR
%
CGPA
%
5.00
2.50
1.25
1.00
Deficiente
25.00
12.50
6.25
1.00
Dudoso
60.00
30.00
15.00
1.00
Pérdida
100.00
60.00
30.00
1.00
Para los créditos que presentan montos afectos a sustitución de contraparte crediticia, el
requerimiento de provisiones depende de la clasificación de la respectiva contraparte, por el
monto cubierto, independientemente de la clasificación del deudor; utilizando los porcentajes
indicados anteriormente.
(e)
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la clasificación por tipo de crédito es la siguiente:
2012
S/.(000)
Consumo no-revolvente
13
2011
S/.(000)
203,922
171,230
Microempresas
5,477
_________
1,691
_________
Total
209,399
_________
172,921
_________
Notas a los estados financieros (continuación)
(f)
El movimiento de la provisión para créditos de cobranza dudosa, determinada según la
clasificación de riesgo y los porcentajes de provisión requeridos indicados en el párrafo (d) fue
como sigue:
Saldo al 1° de enero
Provisión del ejercicio (*)
2012
S/.(000)
2011
S/.(000)
16,450
11,431
22,127
16,704
Castigos del año
(20,566)
_________
(11,685)
_________
Saldo al 31 de diciembre
18,011
_________
16,450
_________
(*)
Se presenta en el rubro “Provisión para créditos de cobranza dudosa” del estado de ganancias y
pérdidas. Incluye provisiones procíclicas por los años 2012 y 2011 por aproximadamente
S/.1,592,000 y S/. 1,306,000, respectivamente.
En opinión de la Gerencia, la provisión para créditos de cobranza dudosa registrada por la
Financiera al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, está de acuerdo con las normas y
autorizaciones de la SBS vigentes en esas fechas.
(g)
En el año 2012 y 2011 se produjeron recuperos de colocaciones castigadas por
aproximadamente S/.4,008,000 y S/.2,687,000, respectivamente, los cuales se presentan en el
rubro de “Otros ingresos (gastos), neto ” del estado de ganancias y pérdidas.
(h)
La Financiera fija libremente las tasas de interés que rigen para sus operaciones activas en
función a la oferta y demanda, a las tasas vigentes en el mercado, a los plazos convenidos y la
moneda en que se otorga el crédito, las mismas que al 31 de diciembre de 2012 para créditos de
consumo no-revolvente son en promedio 86.20 por ciento anual (83.14 por ciento anual al 31 de
diciembre de 2011).
(i)
A continuación se presenta la cartera de créditos directos al 31 de diciembre de 2012 y de 2011,
clasificada por vencimiento:
14
2012
S/.(000)
2011
S/.(000)
Hasta 3 meses
47,666
40,487
De 3 meses a 6 meses
41,403
34,389
De 6 meses a 12 meses
63,820
52,123
De 12 meses a 18 meses
48,398
39,283
Vencidos y en cobranza judicial
8,112
_________
6,639
_________
Total
209,399
_________
172,921
_________
Notas a los estados financieros (continuación)
6.
Mobiliario y equipo, neto
(a)
A continuación se presenta el movimiento del rubro por los ejercicios 2012 y 2011:
Mobiliario
S/.(000)
Equipos de
cómputo
S/.(000)
Unidades de
transporte
S/.(000)
Equipos
diversos
S/.(000)
Total
2012
S/.(000)
Total
2011
S/.(000)
Costo Saldo al 1° de enero
539
1,589
221
353
2,702
2,234
Adiciones
611
149
215
105
1,080
468
Ventas
_______
-
_______
-
_______
(47)
_______
-
_______
(47)
_______
-
Saldo al 31 de diciembre
_______
1,150
_______
1,738
_______
389
_______
458
_______
3,735
_______
Saldo al 1° de enero
89
1,078
83
92
1,342
882
Depreciación del año
65
300
63
40
468
460
-
_______
-
_______
154
1,378
2,702
Depreciación acumulada -
Ventas
(b)
(36)
_______
-
(36)
_______
_______
_______
110
132
1,774
Saldo al 31 de diciembre
_______
_______
_______
_______
_______
_______
Valor neto en libros
_______
996
_______
360
_______
279
_______
326
_______
1,961
_______
Las entidades financieras establecidas en el Perú están prohibidas de dar en garantía los bienes
de su activo fijo.
7.
Otros activos y otros pasivos
(a)
A continuación se presenta la composición del rubro:
2012
S/.(000)
2011
S/.(000)
Otros activos, neto
Comisión por cobrar Rímac Seguros (b)
1,324
906
Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados (c)
1,310
512
Intangibles, neto (d)
1,376
340
Cuentas por cobrar a vinculada (e)
497
1,164
Adelanto de remuneraciones
377
272
Cuenta por cobrar por venta de bienes adjudicados
323
-
Seguro de desgravamen y protección financiera
280
-
Otros
323
_________
275
_________
Total
5,810
_________
3,469
_________
10,845
6,767
3,250
6,262
Otros pasivos, neto
Impuestos, remuneraciones y otras cuentas por pagar al
personal
Operaciones en trámite (f)
Provisiones de servicios
15
193
2,243
Otros
107
_________
16
_________
Total
14,395
_________
15,288
_________
1,342
1,360
Notas a los estados financieros (continuación)
(b)
Corresponde a una provisión por ingresos generados por la comisión que recibe la Financiera por
la venta de seguros de protección financiera y desgravamen en convenio con Rímac Seguros.
(c)
Corresponde a los bienes recibidos en pago por cancelación de créditos, en los cuales se haya
observado incumplimiento de pagos.
(d)
Corresponde a los costos de proyectos, programas y aplicaciones de cómputo que incluyen los
gastos de instalación y licencias de sistemas. La amortización de intangibles por los años 2012 y
2011 asciende a aproximadamente S/.125,000 y S/.70,000, respectivamente; y se presenta en
el estado de ganancias y pérdidas.
(e)
Corresponde, principalmente, a notas de crédito emitidas por la Financiera a Tiendas EFE S.A.
por la recuperación de los desembolsos realizados por la compra de artículos y, por los cuales, el
cliente devuelve el producto y desiste de culminar la operación.
(f)
Corresponde a operaciones pendientes de regularización como operaciones de seguros
pendientes de conciliar con Rímac Seguros y Reaseguros, entre otros; los cuales son
regularizados y destinados a sus cuentas correspondientes en los primeros días del mes
siguiente.
8.
Obligaciones con el público
(a)
A continuación se presenta la composición del rubro:
2012
S/.(000)
(b)
2011
S/.(000)
Depósitos a plazo (b)
35,804
19,450
Interés por pagar (b)
________
1,298
________
Total
________
37,102
________
516
19,966
Los depósitos a plazo corresponden principalmente a personas jurídicas y naturales vinculadas,
con vencimiento durante el 2013 y 2014, y devengan intereses que fluctúan entre 7 y 8.5 por
ciento anual. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, estos depósitos ascienden a S/.27,491,000
y S/.19,450,000, respectivamente.
(c)
Durante el 2012, se solicitó autorización a la SBS para captar fondos provenientes del sector
público, los cuales se ponen a disposición del mercado financiero a través de subastas públicas,
mediante Oficio N° 46337-2012. A finales de año, se captó depósitos de empresas del sector
público por aproximadamente S/.8,313,000, los cuales tienen vencimiento en el 2013.
16
Notas a los estados financieros (continuación)
9.
Adeudos y obligaciones financieras
(a)
A continuación se presenta la composición del rubro:
2012
S/.(000)
2011
S/.(000)
Por tipo Obligaciones con instituciones financieras del país (b)
105,592
101,903
Intereses por pagar
__________
833
__________
1,275
Total
__________
106,425
__________
Porción a corto plazo
100,650
81,720
Porción a largo plazo
__________
5,775
__________
Total
__________
106,425
__________
103,178
Por plazo -
(b)
21,458
103,178
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 incluye lo siguiente:
Moneda
de origen
Vencimiento
2012
S/.(000)
2011
S/.(000)
Banco de Crédito del Perú S.A (i)
S/.
2013-2014-2015
35,224
23,600
Banco Continental S.A. (i)
S/.
2013
34,563
34,970
Scotiabank Perú S.A.A. (ii)
S/.
2013
22,331
26,187
S/.
2013-2014
11,474
17,146
S/.
2013
2,000
_________
_________
105,592
_________
101,903
_________
Entidad
Banco Internacional del Perú Interbank S.A.A. (iii)
Corporación Financiera de
Desarrollo
Total
(i)
Corresponde a préstamos efectuados con dichas entidades para capital de trabajo a tasas
de interés que fluctúan entre 5.70 y 7.48 por ciento.
(ii)
Corresponde a disposiciones de efectivo de una línea de crédito para capital de trabajo a
tasas de interés que fluctúan entre 5.45 y 6.15 por ciento. Estos préstamos son
garantizados parcialmente por su vinculada Tiendas EFE S.A. mediante depósitos a
plazo fijo.
(iii)
Corresponde a préstamos para capital de trabajo a tasas de interés que fluctúa entre 6.30
y 6.78 por ciento anual. Estos préstamos son garantizados por su vinculada Tiendas EFE
S.A.
17
Notas a los estados financieros (continuación)
(c)
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el calendario de amortización de los adeudos y
obligaciones financieras es el siguiente:
Año
(d)
2012
S/.(000)
2011
S/.(000)
2012
-
80,445
2013
99,817
21,458
2014
5,761
-
2015
14
___________
___________
Total
105,592
___________
101,903
___________
Las obligaciones financieras contraídas por la Financiera, no están sujetas al cumplimiento de
convenants.
10.
Valores, títulos y obligaciones en circularización
(a)
A continuación presentamos la composición de este rubro:
Emisión
Tasa de interés
efectiva anual
%
Vencimiento
Importe
utilizado
S/.(000)
Saldos
pendientes de
pago al 31.12.12
S/.(000)
Saldos
pendientes de
pago al 31.12.11
S/.(000)
Instrumentos de corto plazo
Serie A
5.50
23/03/2013
2,946
2,946
3,000
Serie B
5.50
16/04/2013
3,000
3,000
-
Serie C
5.50
29/05/2013
3,000
______
3,000
______
8,946
______
Total
(b)
______
-
En sesión de directorio de 12 de julio de 2010, se acordó la autorización para la emisión de
instrumentos financieros de corto plazo destinados a financiar operaciones propias del giro del
negocio de la Financiera.
(c)
Durante el año 2012, se realizó la emisión de las serie “B” y “C”, por los cuales se ha constituido
como garantía parte de la cartera de créditos, ver nota 13(d).
11.
Patrimonio neto
(a)
Capital social Al 31 de diciembre de 2012, el capital social de la Financiera está representado por 49,078,000
acciones comunes íntegramente suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de un Nuevo Sol por
acción (24,000,000 al 31 de diciembre de 2011).
18
3,000
Notas a los estados financieros (continuación)
En Junta General de Accionistas de fecha 19 de marzo de 2012, se aprobó realizar un aporte
dinerario por un monto de S/ 13,000,000 que se encuentra íntegramente pagado.
En Junta General de Accionistas de fecha 30 de marzo de 2012, se aprobó capitalizar utilidades
acumuladas correspondientes al ejercicio 2011 por aproximadamente S/ 6,039,000.
En Junta General de Accionistas de fecha 5 de diciembre de 2012, se aprobó capitalizar
utilidades acumuladas correspondiente al ejercicio 2011 por aproximadamente a S/.6,039,000.
Asimismo se acordó capitalizar posteriormente el resultado del ejercicio al 30 de setiembre de
2012 por aproximadamente S/.9,744,000 luego de detraer la reserva legal correspondiente.
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la composición del capital social es la siguiente (en
porcentaje):
Porcentaje de participación individual del capital
De 1 al 50
De 50.01 al 100
(b)
Número de
accionistas
Porcentaje total de
participación
2
50.00
_______
_______-
2
_______
100.00
_______
Reserva legal De conformidad con lo dispuesto en la Ley de Banca y Seguros, la Financiera debe alcanzar una
reserva legal no menor al 35 por ciento de su capital pagado. Esta reserva se constituye
mediante el traslado anual de no menos del 10 por ciento de sus utilidades netas y solo puede
utilizarse para compensar pérdidas o su capitalización, existiendo en ambos casos la obligación
de reponerla.
(c)
Patrimonio efectivo Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, el patrimonio efectivo de la Financiera fue determinado
de la siguiente manera:
2012
S/.(000)
2011
S/.(000)
Patrimonio efectivo de Nivel 1
Capital pagado
49,078
24,000
4,900
3,558
10,827
__________
6,710
__________
64,805
__________
34,268
__________
Provisiones genéricas para créditos (obligatoria)
2,919
__________
2,239
__________
Total
67,724
__________
36,507
__________
Reserva legal
Resultados del ejercicio con acuerdo de capitalización
Patrimonio efectivo de Nivel 2
19
Notas a los estados financieros (continuación)
De acuerdo a lo dispuesto por el Decreto Legislativo N°1028 el patrimonio efectivo deber ser
igual o mayor al 10 por ciento de los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo
totales que corresponden a la suma de: el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de
mercado multiplicado por 10, el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional
multiplicado por 10, y los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo de crédito. Al
31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Financiera mantiene los siguientes importes en relación a
los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo y patrimonio efectivo, expresados en
millones de soles:
Activos y créditos ponderados por riesgos totales
2012
S/.(000)
2011
S/.(000)
291,733
225,338
Patrimonio efectivo
67,724
36,507
Patrimonio efectivo básico
64,805
34,268
2,919
2,239
23.21
16.20
Patrimonio efectivo suplementario
Ratio de capital global sobre el patrimonio efectivo (en
porcentaje)
Asimismo, al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Financiera viene cumpliendo con las
Resoluciones SBS N°2115–2009, N°6328-2009, N°14354-2009, Reglamentos para el
Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo Operacional, por Riesgo de Mercado y por
Riesgo de Crédito, respectivamente, y modificatorias.
El 20 de julio de 2011 la SBS emitió la Resolución SBS N°8425-2011, que establece que para
determinar el nivel de patrimonio efectivo adicional, las instituciones financieras deberán contar
con un proceso para evaluar la suficiencia de su patrimonio efectivo en función a su perfil de
riesgo, el cual deberá seguir la metodología descrita en dicha resolución. El requerimiento de
patrimonio efectivo adicional será igual a la suma de los requerimientos de patrimonio efectivo
calculados para cada uno de los siguientes componentes: ciclo económico, riesgo por
concentración, riesgo por concentración de mercado, riesgo por tasa de interés y otros riesgos.
Las entidades financieras tendrán un plazo de cinco años a partir de julio de 2012 para adecuar
el total de su patrimonio efectivo al nivel solicitado de acuerdo a porcentajes y fechas
establecidas en la resolución SBS N°8425-2011. En opinión de la Gerencia, la Financiera no
tendrá inconvenientes en cumplir con los requerimientos establecidos esta resolución.
12.
Situación tributaria
(a)
La Financiera está sujeto al régimen tributario peruano. La tasa del impuesto a la renta al 31 de
diciembre de 2012 y de 2011, fue de 30 por ciento sobre la utilidad gravable, después de deducir
la participación en las utilidades pagada a los trabajadores, la cual, de acuerdo a lo establecido
por las normas vigentes, se calcula con una tasa de 5 por ciento.
Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales deberán pagar un
impuesto de 4.1 por ciento sobre los dividendos provenientes de personas jurídicas domiciliadas
en el país.
20
Notas a los estados financieros (continuación)
(b)
A partir del 1° de enero de 2010, únicamente se encuentran inafectos al Impuesto a la Renta los
intereses y ganancias de capital provenientes de bonos emitidos por la República del Perú (i) en
el marco del Decreto Supremo No. 007-2002-EF, (ii) bajo el Programa de Creadores de Mercado
o el mecanismo que lo sustituya, o (iii) en el mercado internacional a partir del año 2002; así
como los intereses y ganancias de capital provenientes de Certificados de Depósito del Banco
Central de Reserva del Perú, utilizados con fines de regularización monetaria. De igual modo, se
encontrarán inafectos los intereses y ganancias de capital provenientes de bonos emitidos con
anterioridad al 11 de marzo de 2007.
En cuanto al Impuesto General a las Ventas, mediante la Ley N°29666, se rebajó la tasa del
Impuesto General a las Ventas a 18 por ciento a partir del 1° de marzo de 2011.
Finalmente, mediante la Ley N°29966, se prorrogó hasta el 31 de diciembre de 2015 la
exoneración sobre los intereses generados por valores mobiliarios emitidos mediante oferta
pública por personas jurídicas constituidas o establecidas en el país, siempre que la emisión se
efectúe al amparo de la Ley del Mercado de Valores, aprobada por Decreto Legislativo No. 861, o
por la Ley de Fondos de Inversión, aprobada por Decreto Legislativo N°862, según corresponda.
(c)
Para propósitos de la determinación de los impuestos a la renta y general a las ventas, los precios
y montos de las contraprestaciones que se hubieran acordado en transacciones entre partes
vinculadas o que se realicen desde, hacia o a través de países o territorios de baja o nula
imposición, deben contar con documentación e información que sustente los métodos y criterios
de valuación aplicados en su determinación. La Administración Tributaria está facultada a
solicitar esta información al contribuyente.
Con base en el análisis de las operaciones de la Financiera, la Gerencia y sus asesores legales
internos opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán
contingencias de importancia para la Financiera al 31 de diciembre de 2012 y de 2011. A la
fecha, el estudio de precios de transferencia del año 2011 se encuentra en proceso de
elaboración.
(d)
La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la
renta calculado por la Financiera en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la
declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de los años 2008 a
2012, están sujetas a fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria. Debido a las posibles
interpretaciones que la Autoridad Tributaria puede dar a las normas legales vigentes, no es
posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la
Financiera, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales
revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se determine.
21
Notas a los estados financieros (continuación)
(e)
A continuación se presenta la composición del activo diferido por impuesto a la renta, neto:
2012
S/.(000)
2011
S/.(000)
Activo diferido
Provisión para vacaciones
788
526
Provisión para bienes adjudicados
470
253
Provisión genérica para colocaciones de cobranza dudosa
681
415
20
_________
108
_________
1,959
_________
1,302
_________
Otras provisiones
Pasivo diferido
Operaciones de arrendamiento financiero
Amortización de intangibles
Activo diferido, neto
(f)
-
(72)
15
_________
(115)
_________
15
_________
(187)
_________
1,974
_______ _
1,115
_______ _
2012
S/.(000)
2011
S/.(000)
El ingreso (gasto) por impuesto a la renta comprende:
Impuesto a la renta
Corriente
(g)
(7,531)
(5,504)
Diferido
859
__________
(409)
__________
Total
(6,672)
__________
(5,913)
__________
A continuación se presenta la reconciliación de la tasa tributaria del impuesto a la renta con la
tasa efectiva de la Financiera, por los años 2012 y 2011:
2012
_____________________________
S/.(000)
%
2011
_____________________________
S/.(000)
%
Utilidad antes de impuesto a la
renta
Gasto teórico
Gastos no deducibles
22,019
_________
100.00
_________
19,333
_________
100.00
_________
6,606
30.00
5,800
30.00
66
_________
0.30
_________
113
_________
0.58
_________
6,672
_________
30.30
_________
5,913
_________
30.58
_________
Gasto por impuesto a la renta
según tasa efectiva
22
Notas a los estados financieros (continuación)
13.
Cuentas contingentes y de orden
(a)
A continuación se presenta la composición del rubro:
2012
S/.(000)
2011
S/.(000)
156,645
_________
121,698
_________
62,765
38,125
4,367
3,957
37,589
-
Operaciones contingentes (b)
Línea de crédito no utilizada y créditos concedidos
Cuentas de orden
Cuentas incobrables castigadas
Intereses en suspenso
Valores y bienes propios otorgados en garantía (d)
Valores y bienes propios en custodia
429
185
2,502
_________
1,680
_________
107,652
_________
43,947
_________
Garantías recibidas por operaciones de crédito (c)
315,056
_________
266,965
_________
Total
579,353
_________
432,610
_________
Otras cuentas de orden deudoras
Cuenta de orden acreedora
(b)
Las líneas de crédito no utilizadas incluyen líneas de crédito de consumo para clientes que
solicitan artículos al crédito a su vinculada Tiendas EFE S.A. y son cancelables cuando el cliente
recibe el aviso para tal efecto.
(c)
Corresponde al valor de las garantías no preferidas recibidas por la Financiera de los clientes a la
fecha de la constitución del crédito. Principalmente son electrodomésticos.
(d)
Durante el año 2012, la Financiera realizó la emisión de instrumentos financieros a corto plazo
de serie “B” y “C”, por las cuales constituyó como garantía parte de su cartera de créditos, ver
nota 10.
23
Notas a los estados financieros (continuación)
14.
Ingresos y gastos financieros
A continuación se presenta la composición del rubro:
2012
S/.(000)
2011
S/.(000)
Ingresos financieros
Intereses y comisiones de la cartera de créditos
102,630
82,029
420
76
2,905
_________
2,417
_________
105,955
84,522
Diferencia de cambio, neta
_________
85
_________
Total
105,955
_________
84,607
_________
Intereses y comisiones por obligaciones con el público
2,000
610
Intereses por adeudados y obligaciones financieras
5,524
6,128
Asociación en participación, nota 20
9,108
1,875
Intereses por valores, títulos y obligaciones
454
_________
_________
Total
17,086
_________
8,613
_________
Margen financiero bruto
88,869
_________
75,994
_________
Intereses generados por fondos disponibles
Ingresos por comisiones y mora
Ingresos financieros antes de diferencia de cambio, neta
Gastos financieros
15.
Gastos de personal
A continuación se presenta la composición del rubro:
2012
S/.(000)
Incentivos
24
2011
S/.(000)
11,878
8,713
Gratificaciones, compensaciones y seguros
9,805
7,237
Remuneraciones
8,735
7,188
Gastos de directorio
1,392
1,222
Participación a los trabajadores , nota 2(a)(ii)
1,171
1,037
Otros gastos de personal
4,504
_________
2,392
_________
Total
37,485
_________
27,789
_________
Promedio de trabajadores
878
_________
672
_________
Notas a los estados financieros (continuación)
16.
Gastos por servicios recibidos
(a)
A continuación se presenta la composición del rubro:
2012
S/.(000)
Honorarios profesionales
2,376
1,302
Transportes
1,919
1,627
Gastos de viaje
1,823
1,331
Gastos por servicios
938
1,195
Consumo de suministros diversos
558
1,069
46
1,515
Publicidad
Convenio institucional (b)
(b)
2011
S/.(000)
-
3,193
Otros menores
3,459
________
3,274
________
Total
11,119
________
14,506
________
Corresponde a la comisión pagada a su vinculada Tiendas EFE S.A. por servicios prestados en el
año. Este convenio finalizó el 30 de setiembre de 2011, debido a la implementación de la
asociación en participación mencionada en nota 20.
17.
Otros ingresos (gastos), neto
A continuación se presenta la composición del rubro:
2012
S/.(000)
2011
S/.(000)
Ingresos
Ingresos por gestión de cobranzas y gastos judiciales
9,936
8,602
Recupero de cartera castigada
4,007
2,687
Otros Ingresos
________
2,874
________
2,618
Total
________
16,817
________
13,907
Gastos
Gastos extraordinarios
(447)
Pérdida por venta de bienes adjudicados
________
Total
(11,632)
________
________
(12,079)
________
4,738
________
________
25
(388)
(10,070)
(10,458)
3,449
Notas a los estados financieros (continuación)
18.
Utilidad por acción
A continuación se muestra el cálculo del promedio ponderado de acciones y la utilidad por acción básica
y diluida:
Acciones en
circulación
(en miles)
Acciones base
para el cálculo
(en miles)
Días de
vigencia hasta
el cierre del
año
Promedio
ponderado de
acciones
comunes
(en miles)
Ejercicio 2011
Saldo al 1 de enero de 2011
19,064
19,064
365
19,064
4,936
4,936
365
4,936
12,078
365
__________
Capitalización de resultados en el 2011,
nota 11(a)
Capitalización de resultados en el 2012,
nota 11(a)
__________
12,078
__________
Saldo al 31 de diciembre de 2011
__________
36,078
__________
36,078
12,078
36,078
__________
Utilidad por acción básica y diluida
0.37
__________
Ejercicio 2012
Saldo al 1 de enero de 2012
24,000
24,000
365
24,000
12,078
12,078
365
12,078
13,000
26
__________
Capitalización de resultados en el 2012,
nota 11(a)
Aporte de accionistas 11(a)
__________
13,000
__________
Saldo al 31 de diciembre de 2012
__________
49,078
__________
49,078
37,004
__________
Utilidad por acción básica y diluida
19.
926
0.41
__________
Transacciones con partes relacionadas con vinculada
(a)
A continuación se detallan los principales saldos de las cuentas que la Financiera mantiene con su
vinculada Tiendas EFE S.A. al 31 de diciembre de 2012 y de 2011:
2012
S/.(000)
2011
S/.(000)
373
337
19,127
11,586
1,704
4,861
284
1,031
Pago por servicios
2,982
3,463
Gasto por asociación en participación
9,108
1,875
Activos
Cuenta por cobrar
Pasivos
Obligaciones con el público
Operaciones en trámite
Resultados
Venta de bienes adjudicados
26
Notas a los estados financieros (continuación)
(b)
En general, las transacciones entre la Financiera y su vinculada se han realizado en el curso
normal de las operaciones y, en opinión de la Gerencia, no se efectuaron en condiciones más
favorables a las que se hubieran otorgado a terceros. Los impuestos que estas transacciones
generaron, así como las bases de cálculo para la determinación de estos, son los usuales en la
industria y se liquidan de acuerdo con las normas tributarias vigentes.
20.
Asociación en Participación
El 1 de setiembre de 2011 la Financiera firmó un contrato de asociación en participación con su
vinculada Tiendas EFE S.A. (en adelante “la Asociada“), mediante el cual, dicha asociada se compromete
a brindar espacios físicos, apoyo promocional, apoyo en la venta al crédito a través de la fuerza de
ventas y servicio de transmisión de datos a cambio de tener una participación en sus utilidades. Este
contrato tiene una duración inicial de 3 meses contados a partir del 1 de octubre de 2011 y podrá ser
renovado por periodos sucesivos de 12 meses, cada vez fijando condiciones de participación.
Asimismo, podrán terminar el contrato con una anticipación no menor a 6 meses al vencimiento de su
plazo.
A continuación detallamos las principales condiciones de los contratos de asociación en participación:
(a)
La gestión y administración del negocio corresponde exclusivamente a la Financiera, quien se
compromete a proporcionar a las asociadas toda la información que esta requiera con referencia
al negocio.
(b)
La participación de cada una de las partes contratantes en la utilidad del negocio, los recursos
propios de la Financiera y la contribución total de las asociadas en cada período mensual.
(c)
Los resultados del negocio de la Financiera serán determinados al término de cada mes. A este
efecto, la Financiera elaborará en esa ocasión sus estados financieros correspondientes al
negocio de acuerdo a las normas contables que rigen en el Perú para entidades financieras.
(d)
La participación de las asociadas será determinada sobre la base de las utilidades antes de la
deducción de la participación de los trabajadores y del impuesto a la renta que grava la
Financiera.
(e)
Las partes participarán en las pérdidas de cada período en la misma medida en que participan en
las utilidades.
(f)
Las políticas de riesgos, la aplicación de estrategias, así como comisiones, gastos que se
generen, serán responsabilidad de la Financiera.
(g)
La Financiera transfiere a su asociada el 31.37 por ciento, de la utilidad antes de participaciones
e impuestos generadas por sus operaciones durante el primer semestre del 2012, la cual excluye
el monto que corresponde al Contrato. Asimismo, para el segundo semestre del año 2012, se
toma el 32.13 por ciento de la utilidad antes de participaciones e impuestos, la cual también
excluye el monto que corresponde al Contrato.
27
Notas a los estados financieros (continuación)
Por dicho concepto, durante el año 2012 se ha cargado a resultados de la Financiera un monto total de
aproximadamente S/.9,108,000, el cual se incluye en el rubro de “Gastos financieros” del estado de
ganancias y pérdidas (S/.1,875,000 durante el año 2011), ver nota 14.
21.
Evaluación de Riesgos
Por la naturaleza de sus actividades, la Financiera está expuesta a riesgos de mercado, riesgo de
liquidez, riesgos en los flujos de caja y el valor razonable por cambios en las tasas de interés, riesgo de
tipo de cambio, y riesgo crediticio, los cuales son manejados a través de un proceso de identificación,
medición y monitoreo continuo, con sujeción a los límites de riesgo y otros controles.
(a)
Riesgo de mercado –
La Financiera está expuesta a riesgos de mercado que surgen de las posiciones en tasas de
interés y tipos de cambio, todo lo cual se encuentra expuesto a los movimientos generales y
específicos del mercado. La Gerencia de la Financiera establece los límites de riesgo de mercado
que considera son aceptables para la Financiera según las normas de la SBS y los monitorea en
forma diaria.
(b)
Riesgo de liquidez –
La Financiera no realiza desembolsos de efectivo a sus clientes, debido que en los contratos de
créditos que suscriben como parte de sus operaciones financieras, los clientes autorizan a la
Financiera a desembolsar, dado las actividades de su negocio, directamente a su vinculada
Tiendas EFE S.A., de acuerdo a los niveles de liquidez; así mismo las operaciones de préstamos
que mantienen con entidades financieras son renovadas a su vencimiento sobre una base de tasa
fija.
El procedimiento de calzar y controlar los descalces de los vencimientos y de las tasas de interés
de los activos y pasivos es fundamental para la Financiera. Sin embargo, no es usual que las
entidades financieras se encuentren totalmente calzadas, dados los términos inciertos de muchas
transacciones y sus diversos tipos, una posición descubierta en los plazos o tasas puede
potencialmente aumentar la rentabilidad, pero también aumenta el riesgo de pérdidas.
El vencimiento de los activos y pasivos y la capacidad de reemplazar, a un costo aceptable,
pasivos que generan intereses a su vencimiento son factores importantes en la determinación de
la liquidez de la Financiera y su exposición a los cambios en las tasas de interés y tipos de cambio.
(c)
Riesgos en los flujos de caja y el valor razonable por cambios en las tasas de interés La Financiera toma posiciones que son afectadas por las fluctuaciones en los niveles de las tasas
de interés del mercado sobre su situación financiera y flujos de caja. Los márgenes de interés
pueden incrementarse como resultado de tales cambios, pero pueden disminuir o generar
pérdidas en caso de producirse movimientos inesperados. La Gerencia de la Financiera establece
límites sobre el nivel de descalce de las tasas de interés que pueden asumir, lo cual se monitorea
constantemente.
Las características de vencimiento y tasas de interés relevantes de los principales instrumentos
financieros de la Financiera se describen en las notas 5, 9 y 10.
28
Notas a los estados financieros (continuación)
(d)
Riesgo por tipo de cambio La Financiera está expuesta a los efectos de las fluctuaciones en los tipos de cambio de la
moneda extranjera prevaleciente en su posición financiera y flujos de caja. La Gerencia del
Financiera establece límites en los niveles de exposición por moneda, los cuales son
monitoreados constantemente.
La mayoría de los activos y pasivos se mantienen en nuevos soles. Las transacciones en moneda
extranjera se efectúan a las tasas de la oferta y la demanda. Al 31 de diciembre de 2012 y de
2011, los activos y pasivos de la Financiera en moneda extranjera se presentan en la nota 3.
(e)
Riesgo crediticio –
La Financiera tiene posiciones sujetas a riesgo crediticio, que es el riesgo que un cliente no pueda
cumplir con todos sus pagos al vencimiento; para lo cual registra provisiones para aquellas
pérdidas que han sido incurridas a la fecha del balance general. Los cambios significativos en la
economía o en la situación de un segmento de industria particular, que represente una
concentración de la cartera de la Financiera, podrían originar que las pérdidas sean diferentes de
las registradas a la fecha del balance general; por lo que, la Gerencia de la Financiera monitorea
continuamente su exposición al riesgo de crédito.
La Financiera estructura los niveles del riesgo de crédito estableciendo límites en los montos de
riesgos aceptados en relación con un deudor o grupo de deudores, y los segmentos geográficos e
industria. Dichos riesgos son monitoreados constantemente y sujetos a una revisión frecuente.
Los límites en el nivel de riesgo son aprobados por la Gerencia y se enmarcan dentro de la
normativa vigente.
La exposición al riesgo de crédito es administrada a través del análisis continuo de la capacidad
de los deudores de cumplir con los pagos de intereses y capital de sus obligaciones y a través del
cambio de los límites de préstamos cuando es apropiado.
Los activos financieros que presentan un riesgo crediticio potencial consisten principalmente en
el disponible, la cartera de créditos y otros activos. La magnitud de la exposición máxima al
riesgo de crédito de la Financiera está representada por los saldos contables de los montos
indicados anteriormente. Las exposiciones reales y su comparación contra los límites
establecidos se revisan constantemente.
22.
Valor razonable
El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo
liquidado entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transacción corriente, bajo el supuesto de
que la entidad es una empresa en marcha.
Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado líquido y activo, su precio
estipulado en el mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su valor razonable.
Cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado o este no puede ser un indicativo del valor
razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se pueden utilizar el valor de mercado
de otro instrumento, sustancialmente similar, el análisis de flujos descontados u otras técnicas
29
Notas a los estados financieros (continuación)
aplicables; las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados. No
obstante que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimación de los valores razonables de sus
instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de
fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable no puede ser indicativo del valor neto de
realización o de liquidación.
Las metodologías y supuestos empleados para determinar los valores estimados de mercado dependen
de los términos y características de riesgo de los diversos instrumentos financieros, tal como se detalla
a continuación:
-
Los fondos disponibles representan efectivo y depósitos a corto plazo que no representan riesgos
crediticios o de tasa de interés significativos, por lo que su valor en libros equivale a su valor
estimado de mercado.
-
Los valores de mercado de los créditos son similares a sus valores en libros, debido a que las
colocaciones son sustancialmente a corto plazo y/o a tasas variables, y se encuentran netas de
sus correspondientes provisiones para pérdidas, las cuales son consideradas por la Gerencia
como el mejor estimado del monto a recuperar a la fecha de los estados financieros.
-
El valor de mercado de las obligaciones con el público, adeudados y obligaciones financieras es
similar a su respectivo valor en libros, ello se debe principalmente a que en su mayoría tienen
vencimientos corrientes y a que las tasas de interés que generan son comparables a las de otros
pasivos similares en el mercado a la fecha del balance general.
En consecuencia, al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Gerencia de la Financiera considera que los
valores estimados de instrumentos financieros de la Financiera no difieren en forma significativa de sus
valores en libros.
23.
Eventos subsecuentes
A partir del 1 de enero del 2013, de acuerdo a la Resolución SBS N° 8181-2012 “Reglamento de
Transparencia de Información y Contratación de Usuarios del Sistema Financiero”, las instituciones
financieras no podrán cobrar diversas comisiones que se venían registrando como ingreso en el estado
de ganancias y pérdidas del 2012 y 2011; dicha resolución tiene como finalidad mantener únicamente
las comisiones que tengan una adecuada justificación técnica y económica.
La Gerencia ha revisado las comisiones y tasas vigentes al 31 de diciembre de 2012 con la finalidad de
implementar las acciones que permitan contrarrestar el impacto de estas medidas.
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Ernst & Young
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