Presentación de Sr. Pablo Álvarez de Linera, socio de

Estructuras fiscales y
mercantiles eficientes para
familias high net worth
latinoamericanas con
intereses en España
Pablo Alvarez de Linera
Octubre 2009
Índice
Factores a considerar por el inversor extranjero, sistema fiscal español.
Impuesto sobre Sociedades.
Impuesto sobre la Renta de No Residentes.
Derecho Comunitario.
Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas.
Impatriados.
Incentivos en el IRPF para el personal desplazado al extranjero.
Impuesto sobre el Valor Añadido.
Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones.
Comparativa fiscalidad España-Chile.
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Índice
Esquemas más habituales de inversión extranjera en España
Filial vs.sucursal.
Elección de la forma jurídica societaria.
Trámites a seguir para la constitución de sociedades en España.
Inversión directa versus Holding interpuesta.
Compra de activos vs. Compra de acciones.
Planificación fiscal internacional.
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Factores fiscales a
considerar por el
inversor extranjero
Factores fiscales fundamentales a tener en cuenta por el
inversor extranjero (I)
IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES (IS)
El IS grava la renta mundial obtenida por las entidades residentes en España,
calculándose la base imponible partiendo del resultado contable y aplicando las escasas
correcciones o ajustes que establece la ley.
En España una base imponible negativa se puede compensar hasta en 15 años.
Los gastos no deducibles están tasados, siendo en principio deducibles todos los gastos
relacionados con la actividad de la empresa si están soportados y contabilizados.
Están previstas unas tablas oficiales de amortización aplicables a los elementos de
inmovilizado, lo cual otorga seguridad jurídica, siendo además deducibles determinadas
provisiones que se pueden dotar anualmente.
El tipo general del impuesto es el 30%. Sin embargo:
El tipo efectivo (por el cual vienen tributando las entidades residentes en España, después de
aplicar deducciones, etc.) se sitúa en un tipo más reducido.
En la práctica el tipo es el 18% en el caso de determinadas plusvalías.
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Factores fiscales fundamentales a tener en cuenta por el
inversor extranjero (II)
Existen numerosas deducciones aplicables en España. Las más relevantes serían las
siguientes:
Deducción por reinversión: Esta deducción del 12% hace que el tipo de tributación baje
al 18% en el caso de enajenación de determinados activos empresariales si luego el
importe de la venta se reinvierte en otros activos similares a los anteriores.
Deducción por I+D+i: para actividades de investigación, desarrollo e innovación
tecnológica, con porcentajes de deducción que llegan al 25% del gasto efectuado en el
ejercicio (42% en la parte que exceda el gasto del ejercicio anterior).
Sistemas para evitar la doble imposición internacional: Si la entidad española obtiene
rentas de fuente extranjera, en el IS están previstos varios métodos para evitar la doble
imposición internacional:
Imputación (además con deducción del impuesto sobre sociedades extranjero -impuesto
subyacente - para el caso de dividendos).
Exención, para dividendos, plusvalías y rentas de EPs en el extranjero.
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Factores fiscales fundamentales a tener en cuenta por el
inversor extranjero (III)
IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE NO RESIDENTES (IRNR)
El IRNR grava la obtención de rentas en España por inversores no residentes: ya sea
porque obtienen rentas de fuente española sin que tengan un establecimiento permanente
(EP) en España (e.g. en el caso de que tengan una filial en España y ésta les reparta
dividendos o abone intereses, cánones, etc) o porque tengan un EP en nuestro país (e.g.
una sucursal) y este EP obtenga renta.
Dos formas de tributar:
Sin EP: Por cada devengo de renta de forma separada según tipos establecidos (sin
deducción de gastos salvo casos particulares):
Rendimientos en general: 24%
Dividendos, intereses y ganancias patrimoniales: 18%
Con EP: De forma muy similar a las entidades residentes en España (al 30%) pero por la
renta mundial imputable al EP.
Branch profit tax (repatriación ganancias de la sucursal): 18%, salvo UE y reciprocidad
(tener en cuenta los CDI).
Opción para personas físicas no residentes (pero residentes en un EM de la UE): pueden
optar por tributar en España como residentes fiscales si han obtenido en nuestro país
rendimientos del trabajo o de actividades profesionales que supongan al menos el 75% de
su renta mundial.
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Factores fiscales fundamentales a tener en cuenta por el
inversor extranjero (IV)
DERECHO COMUNITARIO
España se ha destacado siempre entre los países de la UE por la rapidez en transponer a
nuestro ordenamiento el acerbo comunitario.
Destacan las normas que entraron en vigor en España en 1992: esto es, la Directiva
90/434/CEE de Fusiones-escisiones, la Directiva 90/435/CEE, Matriz-filial, y el Convenio
90/436/CEE sobre Arbitraje.
Recientemente se han aprobado otro conjunto de normas muy relevantes: la Directiva del
ahorro y la de intereses y cánones, que entró en vigor el 1 de julio de 2005, las
modificaciones a la matriz-filial con carácter retroactivo el 1 de enero de 2005 y la
modificación a la de fusiones que entró en vigor el 1 de enero de 2006.
IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE LAS PERSONAS FÍSICAS (IRPF)
El IRPF grava la renta que va obtener el personal que desplace a España el inversor
extranjero y que será residente fiscal en nuestro país.
La escala que grava la parte general del impuesto es una escala progresiva que oscila
entre el 24% y el 43%, pero hay que resaltar:
Tipo fijo del 18% para ganancias patrimoniales y los rendimientos del capital mobiliario
contenidos en los apartados 1, 2 y 3 del artículo 25 de la LIRPF (base del ahorro).
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Factores fiscales fundamentales a tener en cuenta por el
inversor extranjero (V)
IMPATRIADOS
El artículo 93 de la Ley del IRPF ofrece, a los trabajadores no residentes que se desplacen
a trabajar a España, la siguiente opción:
Las personas físicas que adquieran su residencia fiscal en España como consecuencia de
su desplazamiento a territorio español podrán optar por tributar por este Impuesto o por el
Impuesto sobre la Renta de no Residentes durante el período impositivo en que se efectúe
el cambio de residencia y durante los cinco períodos impositivos siguientes, cuando se
cumplan ciertas condiciones:
No haber sido residentes en España durante los 10 años anteriores a su nuevo
desplazamiento a territorio español.
Que el desplazamiento a territorio español se produzca como consecuencia de un contrato
de trabajo.
Que los trabajos se realicen efectivamente en España.
Que dichos trabajos se realicen para una empresa o entidad residente en España o para un
establecimiento permanente situado en España de una entidad no residente en territorio
español.
Que los rendimientos del trabajo que se deriven de dicha relación laboral no estén exentos
de tributación por el Impuesto sobre la Renta de no Residentes.
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Factores fiscales fundamentales a tener en cuenta por el
inversor extranjero (VI)
INCENTIVOS EN
EXTRANJERO
EL
IRPF
PARA
EL
PERSONAL
DESPLAZADO
AL
Para el caso del personal que se desplaza a trabajar a España y tributa como residente
fiscal, existen en la legislación española dos incentivos (incompatibles entre sí)
destacables en el caso de que desarrollen parte de su trabajo en el extranjero:
Exención de los 60.100 euros anuales: Exención de tributación de los rendimientos de
trabajo percibidos por residentes en España en relación con trabajos desarrollados
efectivamente en el extranjero, en la medida en que se cumplan fundamentalmente los
siguientes requisitos:
Que los trabajos se realicen para una empresa no residente
Que el trabajo se realice en un territorio donde se aplique un impuesto de naturaleza
idéntica o análoga al IRPF -no siendo paraíso fiscal.
Dieta de expatriación: No sujeción a tributación de determinadas dietas obtenidas por
personas residentes en España que desempeñan su actividad laboral en el extranjero.
Las dietas exceptuadas de gravamen son el exceso sobre las retribuciones totales que
obtendrían en el supuesto de hallarse destinados en España (prima de expatriación).
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Factores fiscales fundamentales a tener en cuenta por el
inversor extranjero (VII)
IMPUESTO SOBRE EL VALOR AÑADIDO (IVA)
Impuesto de naturaleza indirecta, que recae sobre el consumo y grava las entregas de bienes y
prestaciones de servicios realizadas por empresarios o profesionales.
En general, es un impuesto que debe ser neutral para la entidad residente en España.
Impuesto comunitario que por lo tanto existe en términos similares en los 27 EM.
Tipos de gravamen: general 16%; especiales 4% y 7%. Los tipos españoles están en la franja
media/baja de los existentes en otros EMs.
IMPUESTO SOBRE SUCESIONES Y DONACIONES (ISD)
El hecho imponible es la adquisición de bienes o derechos por herencia, legado, donación o en virtud de
seguros de vida (salvo determinados casos) y el sujeto pasivo es la persona física que sea el heredero o
favorecido por la donación o el seguro de vida:
En el caso de herederos, beneficiarios y donatarios residentes, el impuesto grava todos los bienes que
reciban, ya estén situados en España o en el extranjero.
En el caso de beneficiarios no residentes, deben tributar por la adquisición de bienes y derechos
situados, que pudieran ejercitarse o debieran cumplirse en España.
Sin embargo, aunque la escala progresiva (del 7,65% al 34%) tiene tipos altos, es un impuesto que no
debe en general preocupar al inversor si: se planifican las inversiones en España a través de sociedades
extranjeras (no personas físicas no residentes) invirtiendo directamente en España.
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Factores fiscales fundamentales a tener en
cuenta por el inversor extranjero (VIII)
Comparativa fiscalidad España-Chile
Impuesto sobre Sociedades
Tipo general 30%
Impuesto Renta Personas Físicas (IRPF)
Escala progresiva entre 24% y 43%
Impuesto sobre Sociedades
Impuesto de Primera Categoría: 17%.
Impuesto de la Renta
Impuesto de Segunda Categoría: grava las
rentas del trabajo dependiente. Tipo progesivo hasta el
40%.
Impuesto Global Complementario: grava las
rentas del trabajo independiente, conjugando los
Impuestos de Primera y Segunda Categoría. Tipo
progresivo hasta el 40%.
Impuesto Renta No Residentes
CON EP 30%
SIN EP 24%
Impuesto sobre el Valor Añadido
Tipo general 16%
Tipo reducido 7% y 4%
Impuesto Renta No Residentes
Impuesto Adicional, con una tasa del 35%,
siempre que se repatríe el beneficio.
Impuesto al Valor Agregado
Tipo general: 19%.
Determinadas operaciones están sujetas a un
tipo 0% o están exentas.
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Factores fiscales fundamentales a tener en cuenta por el
inversor extranjero (IX)
El Convenio para Evitar la Doble Imposición armoniza las relaciones en materia de fiscalidad
entre ambos estados. Se garantiza la deducción por doble imposición. En vigor desde 2003.
Beneficios empresariales
Dividendos
- Sin EP: Se gravan en el país de origen de la - Chile: 35% impuesto adicional.
empresa.
- España: 5% o 10% según participación en la
- Con EP: Se gravan en el país donde se sociedad que distribuye dividendos.
consigue el beneficio.
Rentas de bienes inmuebles
Intereses
Se gravan en el país donde estén situados los Entre un 5% y un 10% en función de la
inmuebles.
operación que los genera.
Cánones o regalías
Rentas del trabajo dependiente
5% o 10%, según los bienes que den derecho Con carácter general, se gravan en el país
a dichas regalías.
donde se ejerce el empleo.
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Esquemas más habituales de
inversión extranjera en España
ESQUEMAS MÁS HABITUALES DE INVERSIÓN
EXTRANJERA EN ESPAÑA
En este bloque analizaremos de forma práctica los esquemas más habituales de
inversión en España, atendiendo a las decisiones que el inversor extranjero debe
adoptar en materia fiscal en función de las alternativas disponibles. Entre ellas:
Constituir una filial 100% o una sucursal, para lo que tendrá que decidir entre:
Filial vs. sucursal
Forma jurídica societaria, en su caso
Inversión directa vs inversión a través de holding interpuesta
O comprar los activos o acciones de una sociedad ya existente, para lo que tendrá que
tener en cuenta los aspectos anteriores y otros a los que nos referiremos posteriormente.
Por otra parte, se apuntarán diferentes vías de entrada en España típicas para
inversores latinoamericanos
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FILIAL VS. SUCURSAL
La elección por parte del inversor extranjero de una filial o de una sucursal para
operar en España dependerá de los siguientes aspectos:
Aspectos fiscales
Efectos en la casa matriz de las pérdidas generadas por la filial/sucursal
Tributación en España del dividendo versus distribución del beneficio empresarial
Método de eliminación de la doble imposición en el país de residencia del inversor
extranjero
Deducibilidad de gastos por operaciones con la matriz/casa central
Aspectos mercantiles
Responsabilidad
Capital mínimo
Forma societaria de la filial
Otros
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TRÁMITES A SEGUIR PARA LA CONSTITUCIÓN DE
SOCIEDADES EN ESPAÑA (I)
En España, las formas jurídicas más habituales son las Sociedades Anónimas (en
adelante, S.A.) o las Sociedades Limitadas (en adelante, S.L.).
Los pasos a seguir para la constitución en España de una sociedad mercantil (S.L. o
S.A.) son:
Obtención de la certificación negativa de denominación, expedida por el Registro Mercantil
Central.
Cualquiera de los socios fundadores procederá a la solicitud de la misma.
Acredita que no existe ninguna otra sociedad ya constituida que tenga la misma
denominación social que la sociedad que pretendemos constituir.
Deberá incorporarse a la escritura de constitución de la entidad.
Se indicarán tres nombres por orden preferencial.
Tiene una validez de tres meses a efectos de otorgamiento de escritura aunque el nombre
quedará reservado a favor de su titular con carácter provisional por un período de seis
meses contados desde la fecha de expedición.
Obtención del código de identificación fiscal solicitándolo ante la Agencia Estatal de la
Administración Tributaria (éste tendrá el carácter de provisional).
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TRÁMITES A SEGUIR PARA LA CONSTITUCIÓN DE
SOCIEDADES EN ESPAÑA (II)
Apertura de cuenta bancaria en la que ingresar el importe al que asciende la cifra de
Capital Social.
La entidad bancaria deberá expedir un certificado bancario acreditativo de que tal
desembolso de la cifra de Capital Social de la entidad se ha realizado.
Otorgamiento de la escritura pública de constitución ante Notario Público.
Con posterioridad, los socios deberán acudir a una notaría a fin de firmar la escritura
pública de constitución de la sociedad. Para ello, deberá aportarse la siguiente
documentación:
Datos identificativos de los otorgantes de la escritura (socios de la entidad a constituir).
Identidad del órgano de administración y su composición.
Certificado negativo de denominación social.
Certificado de la aportación de capital de cada socio en función de su porcentaje de
participación.
Estatutos de la sociedad
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TRÁMITES A SEGUIR PARA LA CONSTITUCIÓN DE
SOCIEDADES EN ESPAÑA (III)
Pago del Impuesto de Transmisiones Patrimoniales, modalidad Operaciones Societarias
Modelo 600, que deberá presentarse en el plazo máximo de los 30 días hábiles inmediatos
siguientes a la fecha del otorgamiento de la constitución acompañándolo de copia
autorizada de la escritura de constitución junto a una copia simple de la misma
Importe a satisfacer: el 1% de la cuantía del capital social.
Inscripción en el Registro Mercantil adjuntando la siguiente documentación:
Escritura pública original de constitución.
Carta de pago del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales.
Tarjeta provisional del Código de Identificación Fiscal
Depósito en metálico para la publicación en el Boletín Oficial del Registro Mercantil
(BORME).
Alta en obligaciones censales: presentación del modelo 036:
Solicitando la cifra de identificación fiscal definitiva.
Dar de alta a la sociedad en el IAE, en el IVA y otras obligaciones que pudieran derivarse
del ejercicio de su actividad.
Legalización de libros
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INVERSIÓN DIRECTA VERSUS HOLDING INTERPUESTA
Principales cuestiones en relación con la inversión a través de holding interpuesta
Si la holding es española:
En líneas generales no aporta nada, con independencia de su uso en potenciales
operaciones de compra (ver más adelante)
Bajo el régimen de consolidación fiscal, existe la posibilidad de compensar el gasto
financiero de la holding con los beneficios operativos de la sociedad participada
Ocasionalmente, posibilidad de utilización para optimización de la tributación en las
distribuciones de dividendos a residentes en la UE
Si la holding es extranjera:
Tradicionalmente se utilizan para conseguir reducción de tributación en rendimientos
y, especialmente, para proteger la tributación de las plusvalías.
La jurisdicción de referencia ha sido Holanda
Atención a las cláusulas de limitación de beneficios y a las renegociaciones de
Convenios.
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COMPRA DE ACTIVOS VS. COMPRA DE ACCIONES (I)
De cara a iniciar un negocio en España, la otra alternativa puede ser la compra de
acciones de una sociedad ya existente o bien la compra de todos sus activos.
Ambas opciones pueden realizarse:
Mediante una sociedad española interpuesta
O bien directamente por el inversor extranjero
La tributación de la operación siempre influye en la negociación (especialmente en el precio) por
lo que el vendedor suele estar interesado en que se realice la operación de una forma
determinada. Asimismo, para el comprador los efectos fiscales pueden ser distintos en función
de si compra una sociedad o sus activos. Por ello es muy relevante conocer estos aspectos.
Compra de activos de una sociedad española:
Tributación directa
La plusvalía derivada de la transmisión por parte de una entidad española vendedora está sujeta a
tributación al tipo general del IS (30% desde 2008)
Coeficientes de corrección monetaria
Deducción por reinversión
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COMPRA DE ACTIVOS VS. COMPRA DE ACCIONES (II)
Deducibilidad del fondo de comercio derivado de la compra (diferencia entre el coste de
adquisición y el VTC que no pueda ser atribuido a los activos). Requisitos:
a) Que el mismo haya sido adquirido a título oneroso.
b) Que la entidad adquirente no se encuentre, respecto de la persona o entidad transmitente
del mismo, en alguno de los casos previstos en el artículo 42 del Código de Comercio (esto
es, cuando posea la mayoría de los derechos de voto o pueda disponer de la mayoría de
ellos en virtud de acuerdos con otros socios; tenga la facultad de nombrar o de destituir a la
mayoría de los miembros del órgano de administración; o haya nombrado exclusivamente
con sus votos a la mayoría de los miembros del órgano de administración).
Las BINS generadas por el vendedor no son transmisibles al comprador
Tributación indirecta
La transmisión de la totalidad de un patrimonio empresarial o profesional a favor de un solo
adquirente no está sujeta a IVA cuando éste continúe en el ejercicio de las mismas
actividades empresariales o profesionales del transmitente
En otro caso, la transmisión de activos quedaría sujeta a IVA
Las segundas y subsiguientes transmisiones de inmuebles y terrenos están sujetas pero
exentas de IVA, quedando sometidas a ITP. Posibilidad de renuncia a la exención en IVA si
el adquirente es un empresario o profesional con derecho a la deducción del 100% del IVA
soportado (en este caso, además de IVA, AJD)
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COMPRA DE ACTIVOS VS. COMPRA DE ACCIONES (III)
Compra de acciones:
Tributación directa
Tributación del transmitente:
Si transmitente residente fiscal en España: la plusvalía derivada de la transmisión estaría en
principio sujeta a tributación en España al tipo general del IS (30%). Deducción por
reinversión.
Si persona física residente, al 18%. Atención coeficientes de abatimiento.
Transmitente no residente fiscal en España: Tributación de la ganancia patrimonial al 18% y
Posible exención por aplicación del convenio, en su caso.
Las BINS generadas por la entidad target española: podrán ser compensadas con
beneficios durante los 15 años siguientes (tener en cuenta las limitaciones).
El fondo de comercio derivado de la adquisición de la participación no es deducible
fiscalmente. Alternativas: fusión por absorción.
Tributación indirecta
La compra de acciones en sociedades españolas está generalmente sujeta pero exenta de
IVA
Excepción: compra de acciones en entidades cuyo activos están formados, al menos en un 50%,
por bienes inmuebles en España. En este caso la transmisión sería considerada como una
compra de bienes inmuebles (exención en IVA y sujeción a ITP)
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PLANIFICACIÓN FISCAL INTERNACIONAL (I)
Chile:
El inversor chileno históricamente ha invertido en España por dos razones fundamentales
Reducir los impuestos extranjeros:
Esencial cuando son superiores al español. En caso contrario se deducen íntegramente en España.
También cuando siendo inferiores resulta de aplicación el régimen de exención del art. 21 LIS.
Diferir la tributación en España:
Sólo aplicable cuando el impuesto extranjero es inferior al español y no se aplica el régimen de exención
del art. 21 LIS.
Reducir la tributación en España (mejorando o aumentando el importe de la deducción por doble
imposición internacional o permitiendo la aplicación del régimen de exención).
Sólo aplicable cuando el impuesto extranjero es inferior al español y no se aplica el régimen del art. 21
bis LIS.
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PLANIFICACIÓN FISCAL INTERNACIONAL (II)
Posibles estructuras a analizar:
Estructura Accionarial:
Inversión directa.
Inversión a través de una holding.
Estructuras financieras:
Vía capital.
Vía préstamo:
Directamente.
A través de una sociedad financiera en un tercer país.
Mixta (capital/préstamo).
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PLANIFICACIÓN FISCAL INTERNACIONAL (III)
Posibles estructuras a analizar:
CHILE
Utilización
de
sociedad
financiera en el extranjero:
Tipo de retención sobre intereses
en los países de las sociedades
operativas
Tipo
del
Impuesto
sobre
Sociedades en el país de la
financiera
100%
100%
Principales factores a considerar:
100%
Sociedad
Financiera
Holding
+
Sdad. Financiera
Holding
Sociedad
Operativa España
Sociedad
Operativa España
Sociedad
Operativa España
Incidencia de la transparencia
fiscal internacional
Participación
Financiación
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PLANIFICACIÓN FISCAL INTERNACIONAL (IV)
Estructuras:
Diferimiento de la tributación en España:
Interposición de holding extranjera que reinvierta sin
distribuir a España
Interposición de holding española que reinvierta sin
distribuir al accionista
CHILE
E.T.V.E.
o
Holding Extranjera
España
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PLANIFICACIÓN FISCAL INTERNACIONAL (V)
Estructuras:
Inversión a través de holding:
CHILE
Comparación
Holding
Extranjera
E.T.V.E.
España
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