MEMORIA ANUAL PROMOTORA CMR FALABELLA S.A.

MEMORIA ANUAL
PROMOTORA CMR FALABELLA S.A.
2015
MEMORIA ANUAL
PROMOTORA CMR FALABELLA S.A.
2015
P. 4
Índice
MEMORIA ANUAL PROMOTORA CMR FALABELLA S.A. 2015
07/
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD
08/
CARTA DEL PRESIDENTE
10/
IDENTIFICACIÓN DE LA SOCIEDAD
11/ PROPIEDAD
20/ RESEÑA HISTÓRICA
23/ LOS PRINCIPIOS Y VALORES QUE NOS INSPIRAN
26/ ORGANIGRAMA
32/ TÍTULOS ACCIONARIOS
35/ PERFIL DE LA EMPRESA
45/ ADMINISTRACIÓN DE RIESGO
57/ RED DE CANALES
59/
GESTIÓN DE GERENCIAS
67/ HECHOS RELEVANTES
70/ ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
Reporte Anual CMR Falabella |
2015
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P. 6
Los señores Directores de Promotora CMR Falabella
S.A., previamente individualizados, se declaran
responsables respecto de la veracidad de toda la
información incorporada en la presente Memoria
Anual, y que los mismos suscriben clave para
consolidar nuestro liderazgo en la industria.
Declaración de
Responsabilidad
Sr. Edmundo Hermosilla Hermosilla
PRESIDENTE DEL DIRECTORIO
Sr. Juan Fernández Fernández
Sra. Varsovia Elena Valenzuela Aranguiz
DIRECTOR
DIRECTOR
Sr. Juan Pablo Montero Schepeler
Sr. Cristián Lewin Gómez
DIRECTOR
DIRECTOR
Sr. Julio Fernández Taladriz
DIRECTOR
Alejandro Arze Safian
GERENTE GENERAL
Reporte Anual CMR Falabella |
2015
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Carta del Presidente
Edmundo Hermosilla Hermosilla
Estimados accionistas:
Presidente
Promotora CMR Falabella S.A.
CMR Falabella es líder en el negocio de tarjetas de crédito en
Chile, con una participación de mercado en torno al 20% en
número de tarjetas de crédito vigentes. Este logro es fruto
de nuestra relación con los clientes, quienes nos desafían
día a día e impulsan a estar constantemente innovando en
formatos, alianzas, productos y canales. Lo anterior, nos
permitió alcanzar un crecimiento de 10% en ingresos y 13%
en colocaciones, respecto al año anterior.
Al mismo tiempo, mantuvimos nuestras utilidades durante
el año, con un crecimiento de 0,7% en relación al 2014, en
un escenario donde el negocio se ha enfrentado a nuevas
exigencias regulatorias, como la reducción de la Tasa Máxima
Convencional, e impositivas, establecidas en la Reforma
Tributaria implementada a partir del 2014.
Durante el año, trabajamos en base a nuestras orientaciones
estratégicas: Sostenibilidad, Crecimiento, Rentabilidad.
En nuestros esfuerzos por preservar unos de nuestros pilares
–Sostenibilidad- y nuestra marca como Grupo Falabella, en
materia de cumplimiento normativo, hemos realizado mejoras
significativas al proceso periódico de revisión y difusión de los
cambios regulatorios que afectan a CMR Falabella. Dentro
de estos, se encuentra el proceso de control cruzado del
cumplimiento normativo, foco en la identificación y mitigación
del riesgo operacional, capacitaciones e-learning para todos
los colaboradores de CMR Falabella y difusiones periódicas.
Desarrollamos e implementamos una serie de iniciativas para
fortalecer nuestra cultura: profundizamos las comunicaciones
internas, lanzamos un nuevo modelo de inducción que es
P. 8
“Adicionalmente, el programa de fidelización CMR
Puntos ha permitido estrechar vínculos con nuestros
clientes, con un aumento del 9,4% en los canjes de
productos del programa, donde destaca el inicio de
canjes en los supermercados Tottus y el aumento
significativo de canjes en Viajes Falabella.“
dictado por los líderes de la organización, desarrollamos un
productos y servicios. Un hito importante del año estuvo
programa de reconocimiento alineado a nuestros principios.
asociado a la centralización de decisiones de crédito, lo que
contribuye a la homogenización y eficiencia del proceso de
El año 2015 nuevamente medimos nuestro clima laboral
evaluación crediticia. También, continuamos gestionando
y nivel de compromiso dentro de la empresa, subiendo del
nuestro financiamiento en base a un control constante del
puesto n°25 del ranking Great Place to Work a la posición
riesgo de liquidez y mercado.
n°14, lo que nos reconoce como una de las mejores empresas
para trabajar en Chile.
Adicionalmente, el programa de fidelización CMR Puntos ha
permitido estrechar vínculos con nuestros clientes, con un
En Responsabilidad Social Empresarial, aumentamos de 2,2
aumento del 9,4% en los canjes de productos del programa,
a 2,8 horas de voluntariado por persona y profundizamos
donde destaca el inicio de canjes en los supermercados Tottus
nuestras alianzas con América Solidaria y Fundación Súmate.
y el aumento significativo de canjes en Viajes Falabella.
Nos hace muy feliz que estas iniciativas permitan a nuestros
colaboradores seguir aportando constantemente a través de
De cara al 2016, esperamos un clima económico similar o más
los fondos concursables, captación de socios para fundaciones,
complejo del que acabamos de pasar. Por esto, las acciones
participación en el programa “Haciendo Escuela” y proyectos
se llevarán a cabo con austeridad y nos enfocaremos sólo en
de voluntariado.
tareas que sean de valor para nuestros clientes, aprovechando
la ventaja competitiva y estabilidad que tenemos frente a
En Crecimiento, continuamos innovando en nuestra propuesta
otras empresas del mercado.
comercial y de servicios, apoyados en la generación de mayor
conocimiento y personalización de la experiencia de nuestros
Quisiera agradecer a todos los trabajadores y accionistas de
clientes. El 2015 lanzamos nuestra campaña publicitaria
Falabella, quienes formamos un gran equipo. Uno que trabaja
“Sonríe” y continuamos con la implementación de marketing
en conjunto para lograr mantener el éxito que nos destaca
directo y masivo. Esto contribuye a mantener nuestra sólida
y que se ha reflejado a través de los años, en la historia de
imagen de marca, que se tradujo en conservar el liderazgo en
nuestra compañía.
el Top Of Mind al subir dos puntos porcentuales en relación al
año anterior y en la preferencia de tarjetas de crédito, donde
seguimos siendo la tarjeta más querida en Chile.
En Rentabilidad, seguimos potenciando canales digitales, que
Afectuosamente,
aumentan la eficiencia operacional y que nos han permitido
Edmundo Hermosilla Hermosilla
disminuir reclamos y aumentar el atractivo de nuestros
Presidente Promotora CMR Falabella S.A.
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Identificación de
la Sociedad
• INFORMACIÓN DE CONSTITUCIÓN
La Sociedad fue constituida en Santiago por escritura pública
de 19 octubre de 1966, otorgada en la Notaría de Santiago
don Herman Chadwick Valdés, complementada por escritura
pública de 17 de noviembre de 1966 de la misma Notaría, y
se autorizó su existencia mediante Decreto número 2.546 del
20 de diciembre de 1966, publicado en el Diario Oficial el día
7 de enero de 1967. Sus oficinas centrales y domicilio legal
se encuentran ubicados en Moneda 970, piso 18, Santiago de
Chile. La Sociedad desde 1966 a la fecha ha tenido diversas
razones sociales, quedando definitivamente desde el año
1988 como Promotora CMR Falabella S.A.
Promotora CMR Falabella S.A., tiene por objeto social la
emisión de tarjetas de crédito y la realización de todas las
actividades y operaciones complementarias del giro principal.
Promotora CMR Falabella S.A., en adelante “CMR” o “CMR
Falabella”, pertenece al Grupo Falabella, siendo su matriz
final S.A.C.I. Falabella.
IDENTIDAD BÁSICA
•
Nombre o Razón Social:
Promotora CMR Falabella S.A.
•
Nombre de Fantasía:
No tiene.
•
R.U.T.:
90.743.000-6
•
Nº de Inscripción Registro
de Valores:
1092
•
Dirección:
Moneda N° 970, Piso 18, Santiago,
Chile.
INFORMACIÓN DE CONTACTO
P. 10
•
Teléfono:
+562 2390 6661
•
Fax:
+562 2390 6659
•
Dirección página web:
www.cmrfalabella.cl
Propiedad
• IDENTIFICACIÓN DEL GRUPO
S.A.C.I. Falabella es controlada por los Grupos de Accionistas
CONTROLADOR
que se detallan a continuación. En total al 31 diciembre de
2015, el grupo controlador posee el 80,18% de las acciones de
S.A.C.I. Falabella en que se divide el capital social. Los referidos
S.A.C.I. Falabella es el Controlador final del 99,9% del capital
controladores tienen un acuerdo de actuación conjunta según
social de Promotora CMR Falabella S.A., a través del 99,9% que
lo acordado en un Pacto de Accionistas suscrito con fecha 24
posee indirectamente sobre Falabella Inversiones Financieras
de septiembre de 2013. Dicho Pacto, contiene limitaciones a
S.A. quien es poseedora del 99,9%, de acuerdo al siguiente
la libre disponibilidad de las acciones.
esquema:
S.A.C.I.
Falabella
99,9%
Inversiones
Falabella Ltda.
99,9%
Falabella
Inversiones
Financieras S.A.
99,9%
Promotora CMR
Falabella S.A.
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P. 12
• CONTROLADORES
GRUPO AUGURI
RUT
N° ACCIONES
%
•
•
SOLARI FALABELLA MARÍA LUISA (SUCESIÓN)
4.284.209-5
19.478.080
0,80%
KARLEZI SOLARI MARÍA CECILIA
7.005.097-8
1.808.143
0,07%
•
INVERSIONES AUGURI LTDA
78.907.330-9
36.954.684
1,52%
258.913.368
10,64%
RUT
N° ACCIONES
%
78.591.370-1
243.517.941
10,00%
85.487.000-9
2.678.697
0,11%
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
•
MARÍA CECILIA KARLEZI SOLARI
7.005.097-8
SEBASTIÁN ARISPE KARLEZI
15.636.728-1
LUCEC TRES SA
99.556.440-8
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
MARÍA CECILIA KARLEZI SOLARI
7.005.097-8
SEBASTIÁN ARISPE KARLEZI
15.636.728-1
BETHIA
•
BETHIA SA
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
LILIANA SOLARI FALABELLA
CARLOS ALBERTO HELLER SOLARI
ANDREA HELLER SOLARI
PEDRO HELLER ANCAROLA
ALBERTO HELLER ANCAROLA
PAOLA BARRERA HELLER
FELIPE ROSSI HELLER
•
VIALAT SA
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
LILIANA SOLARI FALABELLA
4.284.210-9
CARLOS ALBERTO HELLER SOLARI
8.717.000-4
ANDREA HELLER SOLARI
8.717.078-0
PEDRO HELLER ANCAROLA
17.082.751-1
ALBERTO HELLER ANCAROLA
18.637.628-5
PAOLA BARRERA HELLER
15.960.799-2
FELIPE ROSSI HELLER
18.637.490-8
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• CONTROLADORES
GRUPO CORSO
•
•
•
•
CORTÉS SOLARI JUAN CARLOS
RUT
N° ACCIONES
%
7.017.522-3
2.081.442
0,09%
SOLARI FALABELLA TERESA MATILDE
4.661.725-8
2.229.487
0,09%
CORTÉS SOLARI MARÍA FRANCISCA
7.017.523-1
2.082.186
0,09%
INVERSIONES MAPTER UNO SA
76.839.420-2
13.954.363
0,57%
4.196.649
0,17%
18.300.200
0,75%
413.472
0,02%
150.666.022
6,19%
108.247.346
4,45%
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
•
TERESA MATILDE SOLARI FALABELLA
4.661.725-8
JUAN CARLOS CORTÉS SOLARI
7.017.522-3
MARÍA FRANCISCA CORTÉS SOLARI
7.017.523-1
INVERSIONES MAPTER DOS SA
76.839.460-1
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
•
TERESA MATILDE SOLARI FALABELLA
4.661.725-8
JUAN CARLOS CORTÉS SOLARI
7.017.522-3
MARÍA FRANCISCA CORTÉS SOLARI
7.017.523-1
INVERSIONES QUITAFAL LIMITADA
76.038.402-K
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
•
TERESA MATILDE SOLARI FALABELLA
4.661.725-8
JUAN CARLOS CORTÉS SOLARI
7.017.522-3
MARÍA FRANCISCA CORTÉS SOLARI
7.017.523-1
INVERSIONES QS SA
99.536.400-K
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
•
TERESA MATILDE SOLARI FALABELLA
4.661.725-8
JUAN CARLOS CORTÉS SOLARI
7.017.522-3
MARÍA FRANCISCA CORTÉS SOLARI
7.017.523-1
INV Y RENTAS DON ALBERTO CUATRO SA
99.552.470-8
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
•
TERESA MATILDE SOLARI FALABELLA
4.661.725-8
JUAN CARLOS CORTÉS SOLARI
7.017.522-3
MARÍA FRANCISCA CORTÉS SOLARI
7.017.523-1
MAPCOR CUATRO SA
99.556.480-7
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
P. 14
TERESA MATILDE SOLARI FALABELLA
4.661.725-8
JUAN CARLOS CORTÉS SOLARI
7.017.522-3
MARÍA FRANCISCA CORTÉS SOLARI
7.017.523-1
• CONTROLADORES
GRUPO SAN VITTO
•
INVERSIONES SAN VITTO LTDA
RUT
N° ACCIONES
77.945.970-5
%
243.698.146
10,01%
8.235.709
0,34%
8.235.729
0,34%
8.235.690
0,34%
RUT
N° ACCIONES
%
76.360.576-0
290.369.988
11,93%
RUT
N° ACCIONES
%
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
•
PIERO SOLARI DONAGGIO
9.585.725-6
SANDRO SOLARI DONAGGIO
9.585.729-9
CARLO SOLARI DONAGGIO
9.585.749-3
ASESORÍAS E INVERSIONES BRUNELLO LIMITADA
78.907.380-5
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
•
PIERO SOLARI DONAGGIO
9.585.725-6
SANDRO SOLARI DONAGGIO
9.585.729-9
CARLO SOLARI DONAGGIO
9.585.749-3
ASESORÍAS E INV BAROLO LTDA
78.907.350-3
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
•
PIERO SOLARI DONAGGIO
9.585.725-6
SANDRO SOLARI DONAGGIO
9.585.729-9
CARLO SOLARI DONAGGIO
9.585.749-3
ASESORÍAS E INV SANGIOVESE LTDA
78.907.390-2
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
PIERO SOLARI DONAGGIO
9.585.725-6
SANDRO SOLARI DONAGGIO
9.585.729-9
CARLO SOLARI DONAGGIO
9.585.749-3
GRUPO LIGURIA
•
INVERSIONES LOS OLIVOS SA
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
JUAN CÚNEO SOLARI
3.066.418-3
PAOLA CÚNEO QUEIROLO
8.506.868-7
GIORGIANNA CÚNEO QUEIROLO
9.667.948-3
GRUPO AMALFI
•
IMPORTADORA Y COMERCIALIZADORA AMALFI SPA
87.743.700-0
45.224.102
1,86%
•
INVERSIONES VIETRI SA
76.182.636-0
10.831.258
0,44%
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
SERGIO CARDONE SOLARI
5.082.229-K
Reporte Anual CMR Falabella |
2015
P. 15
• CONTROLADORES
GRUPO DERSA
•
DERSA SA
RUT
N° ACCIONES
%
95.999.000-K
138.024.501
5,67%
34.012.040
1,40%
31.827.793
1,31%
31.827.793
1,31%
31.827.793
1,31%
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
•
JOSÉ LUIS DEL RÍO GOUDIE
4.773.832-6
BÁRBARA DEL RÍO GOUDIE
4.778.798-K
JUAN PABLO DEL RÍO GOUDIE
5.898.685-2
FELIPE DEL RÍO GOUDIE
5.851.869-7
IGNACIO DEL RÍO GOUDIE
6.921.717-6
SEBASTIÁN DEL RÍO GOUDIE
6.921.716-8
CAROLINA DEL RÍO GOUDIE
6.888.500-0
DT CARRERA SA
76.338.127-7
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
FELIPE DEL RÍO GOUDIE
•
5.851.869-7
MARÍANA DE JESÚS ARTEAGA VIAL
6.695.852-3
LUIS FELIPE DEL RÍO ARTEAGA
13.234.925-8
ANDRÉS ANTONIO DEL RÍO ARTEAGA
14.118.360-5
MARTÍN DEL RÍO ARTEGA
15.642.668-7
JAVIER DEL RÍO ARTEAGA
16.605.546-6
JOSÉ PABLO DEL RÍO ARTEAGA
17.703.172-0
MARÍANA TERESITA CARMEN DEL RÍO ARTEAGA
18.641.820-4
QUILICURA SA
76.338.077-7
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
•
JOSÉ LUIS DEL RÍO GOUDIE
4.773.832-6
BÁRBARA DEL RÍO GOUDIE
4.778.798-K
JUAN PABLO DEL RÍO GOUDIE
5.898.685-2
FELIPE DEL RÍO GOUDIE
5.851.869-7
IGNACIO DEL RÍO GOUDIE
6.921.717-6
SEBASTIÁN DEL RÍO GOUDIE
6.921.716-8
CAROLINA DEL RÍO GOUDIE
6.888.500-0
EL ROQUERÍO SA
76.338.125-0
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
•
JOSÉ LUIS DEL RÍO GOUDIE
4.773.832-6
BÁRBARA DEL RÍO GOUDIE
4.778.798-K
JUAN PABLO DEL RÍO GOUDIE
5.898.685-2
FELIPE DEL RÍO GOUDIE
5.851.869-7
IGNACIO DEL RÍO GOUDIE
6.921.717-6
SEBASTIÁN DEL RÍO GOUDIE
6.921.716-8
CAROLINA DEL RÍO GOUDIE
6.888.500-0
DT D Y D SA
76.338.126-9
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
JUAN PABLO DEL RÍO GOUDIE
P. 16
5.898.685-2
• CONTROLADORES
•
PATRICIA EDWARDS BRAUN
5.711.271-9
ELISA DEL RÍO EDWARDS
12.628.617-1
DIEGO DEL RÍO EDWARDS
13.234.004-8
ANA DEL RÍO EDWARDS
13.435.488-7
PEDRO DEL RÍO EDWARDS
15.382.612-9
SARA DEL RÍO EDWARDS
15.641.769-6
PAULA DEL RÍO EDWARDS
16.371.405-1
BFD SA
76.338.129-3
31.827.793
1,31%
31.827.793
1,31%
14.892.110
0,61%
41.114.421
1,69%
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
•
JOSÉ LUIS DEL RÍO GOUDIE
4.773.832-6
BÁRBARA DEL RÍO GOUDIE
4.778.798-K
JUAN PABLO DEL RÍO GOUDIE
5.898.685-2
FELIPE DEL RÍO GOUDIE
5.851.869-7
IGNACIO DEL RÍO GOUDIE
6.921.717-6
SEBASTIÁN DEL RÍO GOUDIE
6.921.716-8
CAROLINA DEL RÍO GOUDIE
6.888.500-0
DT PENUELAS SA
76.338.177-3
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
CAROLINA DEL RÍO GOUDIE
•
6.888.500-0
VÍCTOR HORACIO PUCCI LABATUT
6.474.224-8
VÍCTOR JOSÉ PUCCI DEL RÍO
15.643.671-2
PABLO PUCCI DEL RÍO
15.637.474-1
RODRIGO PUCCI DEL RÍO
16.371.133-8
FELIPE PUCCI DEL RÍO
18.392.648-9
LAS MARIPOSAS SA
76.338.144-7
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
•
JOSÉ LUIS DEL RÍO GOUDIE
4.773.832-6
BÁRBARA DEL RÍO GOUDIE
4.778.798-K
JUAN PABLO DEL RÍO GOUDIE
5.898.685-2
FELIPE DEL RÍO GOUDIE
5.851.869-7
IGNACIO DEL RÍO GOUDIE
6.921.717-6
SEBASTIÁN DEL RÍO GOUDIE
6.921.716-8
CAROLINA DEL RÍO GOUDIE
6.888.500-0
INDER Spa
76.075.989-9
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
JOSÉ LUIS DEL RÍO GOUDIE
4.773.832-6
BÁRBARA DEL RÍO GOUDIE
4.778.798-K
IGNACIO DEL RÍO GOUDIE
6.921.717-6
SEBASTIÁN DEL RÍO GOUDIE
6.921.716-8
IGNACIO DEL RÍO GOUDIE
6.921.717-6
SEBASTIÁN DEL RÍO GOUDIE
6.921.716-8
CAROLINA DEL RÍO GOUDIE
6.888.500-0
Reporte Anual CMR Falabella |
2015
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• CONTROLADORES
•
INVVITACURA SA
88.494.700-6
5.376.695
0,22%
14.255.119
0,59%
49.343.681
2,03%
11.847.169
0,49%
1.168.606
0,05%
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
•
JOSÉ LUIS DEL RÍO GOUDIE
4.773.832-6
BÁRBARA DEL RÍO GOUDIE
4.778.798-K
JUAN PABLO DEL RÍO GOUDIE
5.898.685-2
FELIPE DEL RÍO GOUDIE
5.851.869-7
IGNACIO DEL RÍO GOUDIE
6.921.717-6
SEBASTIÁN DEL RÍO GOUDIE
6.921.716-8
CAROLINA DEL RÍO GOUDIE
6.888.500-0
INVERSIONES AUSTRAL LIMITADA
94.309.000-9
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
•
JOSÉ LUIS DEL RÍO GOUDIE
4.773.832-6
BÁRBARA DEL RÍO GOUDIE
4.778.798-K
JUAN PABLO DEL RÍO GOUDIE
5.898.685-2
FELIPE DEL RÍO GOUDIE
5.851.869-7
IGNACIO DEL RÍO GOUDIE
6.921.717-6
SEBASTIÁN DEL RÍO GOUDIE
6.921.716-8
CAROLINA DEL RÍO GOUDIE
6.888.500-0
INPESCA SA
79.933.960-9
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
•
JOSÉ LUIS DEL RÍO GOUDIE
4.773.832-6
BÁRBARA DEL RÍO GOUDIE
4.778.798-K
JUAN PABLO DEL RÍO GOUDIE
5.898.685-2
FELIPE DEL RÍO GOUDIE
5.851.869-7
IGNACIO DEL RÍO GOUDIE
6.921.717-6
SEBASTIÁN DEL RÍO GOUDIE
6.921.716-8
CAROLINA DEL RÍO GOUDIE
6.888.500-0
AGER SA
76.142.164-6
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
•
JOSÉ LUIS DEL RÍO GOUDIE
4.773.832-6
BÁRBARA DEL RÍO GOUDIE
4.778.798-K
IGNACIO DEL RÍO GOUDIE
5.898.685-2
SEBASTIÁN DEL RÍO GOUDIE
5.851.869-7
IGNACIO DEL RÍO GOUDIE
6.921.717-6
SEBASTIÁN DEL RÍO GOUDIE
6.921.716-8
CAROLINA DEL RÍO GOUDIE
6.888.500-0
INVERSIONES D Y D CUATRO SPA
76.156.657-1
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
P. 18
JUAN PABLO DEL RÍO GOUDIE
5.898.685-2
PATRICIA EDWARDS BRAUN
5.711.271-9
ELISA DEL RÍO EDWARDS
12.628.617-1
DIEGO DEL RÍO EDWARDS
13.234.004-8
• CONTROLADORES
•
ANA DEL RÍO EDWARDS
13.435.488-7
PEDRO DEL RÍO EDWARDS
15.382.612-9
SARA DEL RÍO EDWARDS
15.641.769-6
PAULA DEL RÍO EDWARDS
16.371.405-1
INVERSIONES ALCOHUAZ LIMITADA
76.156.962-7
1.409.090
0,06%
986.788
0,04%
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
FELIPE DEL RÍO GOUDIE
•
5.851.869-7
MARÍANA DE JESÚS ARTEAGA VIAL
6.695.852-3
LUIS FELIPE DEL RÍO ARTEAGA
13.234.925-8
ANDRÉS ANTONIO DEL RÍO ARTEAGA
14.118.360-5
MARTÍN DEL RÍO ARTEGA
15.642.668-7
JAVIER DEL RÍO ARTEAGA
16.605.546-6
JOSÉ PABLO DEL RÍO ARTEAGA
17.703.172-0
MARÍANA TERESITA CARMEN DEL RÍO ARTEAGA
18.641.820-4
INVERSIONES GUEIMEN SPA
76.156.978-3
Esta sociedad es controlada por las personas naturales que se indican a continuación:
CAROLINA DEL RÍO GOUDIE
6.888.500-0
VÍCTOR HORACIO PUCCI LABATUT
6.474.224-8
VÍCTOR JOSÉ PUCCI DEL RÍO
15.643.671-2
PABLO PUCCI DEL RÍO
15.637.474-1
RODRIGO PUCCI DEL RÍO
16.371.133-8
FELIPE PUCCI DEL RÍO
18.392.648-9
TOTAL CONTROLADORES
1.951.921.887
80,18%
• 12 MAYORES ACCIONISTAS (DISTINTOS DEL CONTROLADOR)
Aparte del ya mencionado Grupo Controlador, el resto de
al 31 de diciembre de 2015. Bajo esta misma fecha, los 12
la propiedad se encuentra atomizada con 450 accionistas
mayores accionistas se detallan a continuación:
NOMBRE O RAZÓN SOCIAL
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
FALABELLA INVERSIONES FINANCIERAS S A
RUT
N° ACCIONES
%
76.046.433-3
32.150.912
99,9960
AUTOMOTRIZ FRANCIA LTDA
128
0,0004
BANCO DE CHILE
72
0,0002
SOC DE INVERSIONES SAN FRANCISCO
71
0,0002
INVERSIONES Y RENTAS COPERNICO
69
0,0002
BANCO CONTINENTAL ACTUAL BANCO SECURITY
60
0,0002
56
0,0002
BANCO DEL TRABAJO ACTUAL BANCO SANTANDER
55
0,0002
CIA DE SEGUROS LOS ANDES
48
0,0001
BANCO DE TALCA ACTUAL BANCO SANTANDER
47
0,0001
BANCO DE SANTIAGO ACTUAL BANCO SANTANDER
28
0,0001
BANCO NACIONAL
28
0,0001
BICE INVERSIONES CORREDORES DE BOLSA S.A.
79.532.990-0
Reporte Anual CMR Falabella |
2015
P. 19
Reseña Histórica
Falabella es una de las principales compañías de comercio
Falabella tiene más de 125 años de historia, lo que nos ha
integradas de la región. Cuenta con operaciones en Chile,
permitido liderar varios de los negocios en los que participa.
Perú, Colombia, Argentina y Brasil. La compañía participa
Por negocio, Falabella es la tienda por departamento líder en
principalmente en cinco unidades de negocio: Tiendas por
los países en los que está presente, mientras que Sodimac es
departamento, Mejoramiento del Hogar, Supermercados,
la principal casa de mejoramiento del hogar en Chile, Perú y
Servicios Financieros (emisión y operación de tarjetas
Colombia. Adicionalmente, es el principal emisor de tarjetas
de crédito, banco, agencia de viajes, corredor de seguros
de crédito en Chile y el operador de Centros Comerciales más
y telefonía móvil) e Inmobiliaria, administrando centros
destacado en Chile y Perú.
comerciales y tiendas.
1997
1889
1980
•Se constituyen las empresas
Viajes y Seguros Falabella,
negocios complementarios
•Con el objeto de satisfacer
•Los orígenes de Falabella
la creciente demanda
se remontan a 1889,
de crédito por parte de
año en que Salvatore
sus clientes, Falabella
Falabella abre la primera
implementa CMR, su
gran sastrería del país.
propia tarjeta de crédito.
1958
al de CMR Falabella.
1981
1998
•Se constituye la sociedad
•Se implementan a través de
Promotora CMR Falabella
CMR Falabella los productos
alcanzado por Falabella
S.A., para administrar
denominados “Avance en
en el mercado permite
la tarjeta. Esta nueva
Efectivo” y “Súper Avance”
la incorporación de
empresa corresponde a la
o “Crédito de Consumo”.
una gran variedad de
independencia societaria de
productos para el hogar,
la antigua área de crédito
transformándose en una
que venía funcionando
tienda por departamentos.
en Falabella por años.
•El éxito y posicionamiento
tarjeta no bancaria.
P. 20
“Falabella tiene más de 125 años de
historia, lo que nos ha permitido liderar
varios de los negocios en los que participa”.
2011
2006
2015
•Más
•Másde
deun
unmillón
millónde
de
•Se crea www.
clientes
clientesyayasesehan
han
•Se
cmrfalabella.cl
crea www.cmrfalabella.cl
traspasado
traspasadoaalalatarjeta
tarjeta
CMR
CMRFalabella
FalabellaVisa.
Visa.
•Se lanzan al mercado as
tarjeta CMR Premium
y CMR Elite.
2010
2013
•Se lanza al mercado la
tarjeta de crédito CMR
Falabella Mastercard.
•Se lanza al mercado la tarjeta
de crédito CMR Falabella Visa.
Reporte Anual CMR Falabella |
2015
P. 21
P. 22
Los Principios y Valores
que nos Inspiran
Misión
Hacer posible las aspiraciones de las personas,
mejorar su calidad de vida y superar sus expectativas
a través de una oferta integrada de servicios,
potenciada por los beneficios del “mundo Falabella”.
tras tiendas.
Visión
Ser la compañía preferida por las personas, generando
relaciones de largo plazo, a partir de:
•
Ser líderes por nuestra transparencia, simplicidad y conveniencia.
•
Atraer, desarrollar y motivar un equipo de excelencia, comprometido,
colaborativo y apasionado por los clientes.
•
Ser valorados por nuestro aporte a las comunidades donde trabajamos.
Reporte Anual CMR Falabella |
2015
P. 23
Valores
• TRANSPARENCIA
Para generar relaciones de confianza a largo plazo, sobre la base de la
honestidad, el diálogo y el compromiso.
• CONVENIENCIA
Orientada al beneficio mutuo, a partir de la cercanía y la proactividad.
• SIMPLICIDAD
En la aproximación y promesas hacia nuestros clientes internos y
externos, haciendo eficientes y ágiles nuestros procesos, con miras a la
competitividad y, por lo tanto, la sostenibilidad de nuestras actividades.
P. 24
Principios
Nos apasionamos por los clientes: Nos ponemos en
el lugar del cliente, lo escuchamos y atendemos sus
necesidades en forma rápida y empática. Construimos
relaciones de largo plazo.
• SOMOS PROTAGONISTAS:
Estamos altamente comprometidos con lo que hacemos. Sentimos los
desafíos de la organización como propios. Fomentamos un espíritu de
emprendimiento.
• HACEMOS QUE LAS COSAS PASEN:
Tomamos decisiones oportunas, disfrutamos y nos entusiasma la acción
y lograr lo que nos proponemos. Somos ágiles, austeros y rigurosos
en el seguimiento de las tareas. Siempre buscamos generar el mayor
impacto.
• JUGAMOS EN EQUIPO:
Sabemos que solo trabajando colaborativamente podemos lograr metas
crecientes y complejas. Nos escuchamos y apoyamos. Damos nuestra
opinión de manera transparente y constructiva.
• DESARROLLAMOS A LAS PERSONAS:
Vivimos cada desafío como una oportunidad de aprendizaje.
Transmitimos nuestra experiencia y conocimiento a los demás. Creemos
que ser modelos es la mejor manera de enseñar. Promovemos el cambio
y flexibilidad para adaptarnos
P. 25
Organigrama
La administración está compuesta por la siguiente estructura organizacional:
Directorio
Rodrigo Matus
Alejandro Arze
Gerente de Auditoría Interna
Gerente General
Juan Pablo
Laura Pelayo
Claudio Bragado
Juan Pablo
Cristian Lepe
Javier Chivite
Andrea Carvallo
Rodrigo Sabugal
Romero (Interino)
Gte. Legal
Gte. de Crédito y
Harrison
Gte. de
Gte. de Canales
Gte. de Recursos
Gte. de Marketing
Gte. de
Operaciones y
Humanos
y Producto
Administración y
Sistemas
Gte. de Inteligencia
de Clientes
Riesgo
Finanzas
PERSONAL CLAVE DE LA ADMINISTRACIÓN:
de Administración u órgano de gobierno equivalente de la
Personal clave se define como aquellas personas que tienen
entidad. La Sociedad ha determinado que el personal clave de
autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar
la Administración lo componen los Directores y Gerentes. A
las actividades de la entidad, ya sea directa o indirectamente,
continuación se presentan por categoría las compensaciones
incluyendo cualquier miembro (sea o no ejecutivo) del Consejo
recibidas por el personal clave de la Administración:
P. 26
REMUNERACIONES DEL PERSONAL CLAVE
•
•
•
REMUNERACIONES RECIBIDAS POR LA GERENCIA
31-DIC-14
M$
31-DIC-15
M$
1.678.012
2.072.138
DIETAS DIRECTORES
105.391
136.830
STOCK OPTIONS
191.338
143.290
1.974.741
2.352.258
TOTAL REMUNERACIONES RECIBIDAS POR EL PERSONAL CLAVE DE LA GERENCIA
MIEMBROS Y ASISTENCIA A REUNIONES 2015
RUT
NOMBRE
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
6634832-6
5473633-9
6662587-7
7006016-7
4102989-7
14407840-3
9357959-3
EDMUNDO HERMOSILLA HERMOSILLA
CARGO
CARGO DESDE
ASISTENCIA 2015
Presidente
2015
12
JUAN FERNANDEZ FERNANDEZ
Director
2015
12
VARSOVIA VALENZUELA
Director
2015
12
FRANCISCO TORRES LARRAIN
Director
2015
4
CRISTIAN LEWIN GOMEZ
Director
2015
12
JULIO FERNANDEZ TALADRIZ
Director
2015
12
JUAN PABLO MONTERO SCHEPELER
Director
2015
12
DIETA DE DIRECTORES 2015
RUT
NOMBRE
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
6634832-6
5473633-9
6662587-7
7006016-7
4102989-7
14407840-3
9357959-3
DIETA-PORCION VARIABLE UF
TOTAL 2015 (M$)
EDMUNDO HERMOSILLA HERMOSILLA
133
40.028
JUAN FERNANDEZ FERNANDEZ
33
10.007
VARSOVIA VALENZUELA
33
10.007
FRANCISCO TORRES LARRAIN
33
3.280
CRISTIAN LEWIN GOMEZ
33
10.007
JULIO FERNANDEZ TALADRIZ
33
10.007
JUAN PABLO MONTERO SCHEPELER
33
10.007
333
93.342
DIETA-PORCION VARIABLE UF
TOTAL 2014 (M$)
EDMUNDO HERMOSILLA HERMOSILLA
120
26.022
JUAN FERNANDEZ FERNANDEZ
30
5.800
CRISTIAN LEWIN GOMEZ
30
8.622
FRANCISCO TORRES LARRAIN
30
6.490
JULIO FERNANDEZ TALADRIZ
30
5.800
JUAN PABLO MONTERO SCHEPELER
30
5.800
VARSOVIA VALENZUELA ARANGUIZ
30
5.800
300
64.334
TOTAL
DIETA DE DIRECTORES 2014
RUT
NOMBRE
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
6634832-6
5473633-9
4102989-7
7006016-7
14407840-3
9357959-3
6662587-7
TOTAL
Reporte Anual CMR Falabella |
2015
P. 27
• ACTIVIDADES DEL COMITÉ
DE DIRECTORES
d. Preparar un informe anual de su gestión con las
principales recomendaciones a los accionistas.
El Comité de Directores, lo integran los señores Julio
Fernández Taladriz, Juan Pablo Montero Schpeler y señora
Varsovia Valenzuela Aranguiz. Su Presidente es el Director
e. Aprobar, analizar y verificar el cumplimiento del
señor Julio Fernández Taladriz. Su Reglamento se encuentra
programa anual de auditoría interna y sus adecuaciones
debidamente aprobado por el Directorio.
o modificaciones.
f.
• COMITÉ DE DIRECTORES
El
Comité
de
Directores,
asume
Analizar los informes, contenido y procedimientos de
revisión de los evaluadores externos de riesgo.
dentro
de
sus
g. Informarse de la efectividad y confiabilidad de los sistemas
y procedimientos de control interno de la empresa.
responsabilidades monitorear a la Administración de la
Sociedad respecto de llevar a cabo el cumplimiento de las
Políticas y controles internos implementados, como asimismo,
h. Analizar
el
funcionamiento
de
los
sistemas
de
velar por la integridad de la información financiera. Para ello,
información, su suficiencia, confiabilidad y aplicación en
este Comité realiza, entre otras, las siguientes acciones:
la toma de decisiones.
i.
a. Examinar estados financieros, informes de auditores
Asegurar la independencia de la Auditoría Interna y
establecer el alcance de su acción y sus facultades.
internos y externos, y pronunciarse respecto de ellos
previo a su presentación al Directorio.
j.
Analizar los informes sobre las visitas de inspección,
las instrucciones y presentaciones que efectúen los
b. Proponer al Directorio los auditores externos y
organismos reguladores.
clasificadores de riesgo que serán sugeridos a la junta
de accionistas, además de informar al Directorio acerca
k. Conocer e informar al Directorio de los cambios contables
de la conveniencia de la contratación de los auditores
que ocurran y sus efectos.
externos para materias distintas de la auditoría.
l.
c.
Informarse acerca del cumplimiento y la debida
Examinar antecedentes respecto a operaciones con
observancia de las leyes, regulaciones y normativa
partes relacionadas (Título XVI Ley 18.046), debiendo
interna que debe cumplir la Sociedad (UAF, SVS, SBIF,
informar tales operaciones.
Ley del Consumidor, Ley Responsabilidad Penal de las
Personas Jurídicas, y normas legales aplicables).
P. 28
El Comité de Directores se constituyó de forma
voluntaria en primera sesión con fecha 21 de abril
de 2004, por acuerdo del Directorio de Promotora
CMR Falabella S.A. de fecha 13 de enero de 2004.
m. Tomar conocimiento, investigar y resolver acerca de
Junta Ordinaria de Accionistas de la Sociedad celebrada con
conflictos de intereses relevantes e investigar actos de
fecha 24 de abril de 2014, quedando fijado el presupuesto
conductas sospechosas y fraudes.
anual en UF750, y la dieta en UF15 neta por cada sesión
asistida.
Este Comité, constituido por tres Directores como miembros
permanentes y al que asisten además, Gerentes de todas
Se examinó y aprobó los Estados Financieros de acuerdo con
aquellas unidades de negocio de la Sociedad, sesiona
Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”),
mensualmente. Las decisiones adoptadas por este organismo
considerando requerimientos de información adicionales de
son transmitidas a través de los responsables funcionales del
la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (“SVS”)
área de Auditoría Interna, Auditoría Corporativa y responsables
los cuales no se contradicen a las normas NIIF, a excepción
funcionales de las diferentes áreas que participan en dicho
de lo establecido por Oficio Circular N° 856 mencionado en
Comité.
el apartado 2.16.2., a partir del cual cambió el marco de
preparación y presentación de información financiera adoptado
El presupuesto de gastos del Comité de Directores y la
hasta esa fecha, dado que el marco anterior (NIIF) requiere ser
remuneración de cada miembro fueron establecidos por la
adoptado de manera integral, explícita y sin reservas.
REMUNERACIONES DEL COMITÉ DE DIRECTORES 2015
RUT
NOMBRE
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
5473633-9
6662587-7
7006016-7
4102989-7
14407840-3
9357959-3
DIETA-PORCION VARIABLE UF
TOTAL 2015 (M$)
TOTAL 2014 (M$)
NICOLAS LEWIN MUÑOZ
17
0
705
VARSOVIA VALENZUELA
17
5.006
2.906
FRANCISCO TORRES LARRAIN
17
0
470
CRISTIAN LEWIN GOMEZ
17
0
705
JULIO FERNANDEZ TALADRIZ
17
4.587
2.906
JUAN PABLO MONTERO SCHEPELER
17
4.594
3.266
MIEMBROS Y ASISTENCIAS A REUNIONES 2015
DIRECTOR
•
•
•
•
•
•
TOTAL 2015
TOTAL 2014
NICOLAS LEWIN MUÑOZ
0
3
VARSOVIA VALENZUELA
12
9
FRANCISCO TORRES LARRAIN
0
3
CRISTIAN LEWIN GOMEZ
0
3
JULIO FERNANDEZ TALADRIZ
12
9
JUAN PABLO MONTERO SCHEPELER
12
9
Reporte Anual CMR Falabella |
2015
P. 29
• PLANES DE COMPENSACIÓN BASADOS
EN ACCIONES
• PLANES DE BENEFICIOS DEFINIDOS
A EMPLEADOS
La Sociedad, a través de su matriz final S.A.C.I. Falabella,
El costo de los beneficios a empleados que califican como
ha implementado planes de compensación para ciertos
planes de beneficios definidos de acuerdo a la NIC 19
ejecutivos mediante el otorgamiento de opciones de
“Beneficios a Empleados”, es determinado usando valuaciones
compra sobre acciones de la Matriz final. El costo de estas
actuariales. La valuación actuarial involucra suposiciones
transacciones es medido en referencia al valor justo de las
respecto de tasas de descuento, futuros aumentos de sueldo
opciones a la fecha en la cual fueron otorgadas. El valor justo
y tasas de rotación de empleados, entre otros. Debido a la
es determinado usando un modelo apropiado de valorización
naturaleza de largo plazo de estos planes, tales estimaciones
de opciones, de acuerdo a lo señalado en la NIIF 2 “Pagos
están sujetas a una cantidad significativa de incertidumbre.
Basados en Acciones”.
Estos se presentan en el rubro de Provisiones por Beneficios
a los empleados que se detallan en Nota 15 de los Estados
El costo de los beneficios otorgados que se liquidarán
Financieros.
mediante la entrega de acciones es reconocido con abono a
patrimonio durante el período en el cual el desempeño y/o las
condiciones de servicio son cumplidos, terminando en la fecha
• DOTACIÓN DE PERSONAL
en la cual los empleados pertinentes tienen pleno derecho al
ejercicio de la opción.
Adicionalmente, la Compañía ha otorgado ciertos planes de
compensación basados en acciones para sus ejecutivos, que
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Sociedad presenta el
siguiente número de empleados:
a diferencia de los planes anteriormente mencionados, serán
liquidados en dinero en efectivo. Estos planes son reconocidos
en el rubro “Provisiones por Beneficios a los Empleados” del
PAÍS
31-12-2015
31-12-2014
1.928
1.770
9
11
Estado de Situación Financiera, y son medidos a su valor
razonable de acuerdo a lo señalado en la NIIF 2.
En ambos casos, el cargo a los estados de resultados
integrales por los servicios recibidos es registrado en “Gastos
de Administración”.
P. 30
•
CHILE
•
EJECUTIVOS PRINCIPALES
• INFORMACIÓN DE FILIALES O SUBSIDIARIAS DIRECTAS
A continuación se presenta información respecto de las inversiones en asociadas que posee la Sociedad al 31 de diciembre de
2015 y 2014:
SOCIEDAD
PAÍS DE
ORIGEN
TIPO DE
MONEDA
Porcentaje de
participación %
31-DIC-15
31-DIC-14
Valor en libros
Resultado reconocido
31-DIC-15
31-DIC-14
31-DIC-15
31-DIC-14
M$
M$
M$
M$
•
Administradora de Servicios
Computacionales y de Crédito CMR
Falabella Ltda.
Chile
CLP
-
-
-
-
-
49.697
•
Administradora de Servicios y Sistemas
Automatizados Falabella Ltda.
Chile
CLP
-
-
-
-
-
53.708
Chile
CLP
-
-
-
-
-
(55.307)
•
Viajes Falabella Ltda.
TOTAL INVERSIONES
CONTABILIZADAS UTILIZANDO
EL MÉTODO DE LA
PARTICIPACIÓN
-
-
-
48.098
Con el fin de dar cumplimiento a lo establecido en el
del 01 de abril de 2014. Esta división se realizó a valor libro y no
Capítulo III.J.1 del Compendio de Normas Financieras
afectó la participación y resultados de los accionistas.
del Banco Central de Chile, y a la nueva Circular N° 40
“Normas Generales para Empresas Emisoras y Operadoras
El resultado presentado en los estados financieros al 31 de
de Tarjetas de Crédito” de la Superintendencia de Bancos
diciembre de 2014 corresponde al valor reconocido en el
e Instituciones Financieras, con fecha 06 de mayo del
resultado antes de la división de la Sociedad.
2014 en Junta Extraordinaria de Accionistas se acuerda
la división de la sociedad Promotora CMR Falabella S.A.
constituyendo una nueva sociedad anónima cuya razón
social es Promotora CMR Inversiones S.A., y su giro será
efectuar inversiones de toda clase, especialmente en
acciones, bonos, debentures y otros valores mobiliarios
de renta; en toda clase de bienes raíces; y, la explotación
y arrendamiento para obtener rentas de todos aquellos
bienes. Para cumplir su objetivo, la Sociedad podrá efectuar
todas las operaciones, celebrar todos los contratos, y en
general, ejecutar todos los actos que sean convenientes y/o
necesarios a juicio de el o de los administradores, para cumplir
Mayo
de 2014
el objetivo social. Por su parte, Promotora CMR Falabella
S.A., tendrá como giro exclusivo la emisión de tarjetas de
crédito y la realización de todas las actividades y operaciones
complementarias del giro principal.
La división de la sociedad se efectuó sobre la base de los
se constituye una nueva sociedad
anónima, Promotora CMR Inversiones
S.A., con giro destinado a efectuar
inversiones de toda clase.
estados financieros al 31 de marzo de 2014 con efecto a partir
Reporte Anual CMR Falabella |
2015
P. 31
Títulos Accionarios
A. OBJETIVOS, POLÍTICAS Y PROCESOS QUE LA
SOCIEDAD APLICA PARA GESTIONAR CAPITAL
Promotora CMR Falabella S.A. mantiene adecuados índices de
estructura óptima que le permita reducir el costo de capital.
capital, de manera de apoyar y dar continuidad y estabilidad a su
La Sociedad monitorea el capital usando un índice de Deuda Total
negocio. Adicionalmente, la Sociedad monitorea continuamente
sobre Patrimonio. Al 31 de diciembre de 2015 el índice antes
su estructura de capital, con el objetivo de mantener una
señalado es de 1,92 veces.
B. CAPITAL Y NÚMERO DE ACCIONES
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el capital de la Sociedad se compone:
CAPITAL Y NÚMERO DE ACCIONES
DIC-15
SERIE
CAPITAL SUSCRITO
M$
ÚNICA
98.292.580
N° ACCIONES SUSCRITAS
DIC-14
CAPITAL PAGADO
M$
98.292.580
N° ACCIONES PAGADAS
32.152.200
CAPITAL SUSCRITO
M$
CAPITAL PAGADO
M$
98.292.580
98.292.580
N° ACCIONES CON DERECHO A VOTO
32.152.200
32.152.200
C. EL DETALLE DEL RUBRO OTRAS RESERVAS,
POR EL EJERCICIO TERMINADO AL 31 DE
DICIEMBRE DE 2015 Y 2014 ES:
OTRAS RESERVAS
RESERVA DE OPCIONES DE ACCIONES
31-DIC-15
31-DIC-14
M$
M$
1.282.554
1.139.264
98.243
98.243
(6.065.357)
(6.065.357)
OTRAS RESERVAS
830.999
830.999
RESERVAS DE COBERTURA DE FLUJO DE CAJA
(71.151)
-
(3.924.712)
(3.996.851)
RESERVA DE OPCIONES DE ACCIONES DE ASOCIADAS
RESERVA POR VARIACIÓN DE PARTICIPACIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS BAJO
CONTROL COMÚN (*)
OTRAS RESERVAS, TOTAL
(*) Durante el año 2008, la Sociedad dejó de participar en la propiedad de ciertas sociedades. Los efectos de estas restructuraciones se
reconocieron en “otras reservas” por corresponder a empresas bajo control común.
P. 32
“Con fecha 16 de diciembre de 2014, en la Junta Ordinaria
de Directorio de la Sociedad, se aprobó el reparto de
dividendo provisorio de $ 916,87 por acción. El monto total
asciende a M$ 29.479.411.“.
D. POLÍTICA DE DIVIDENDOS
Con fecha 24 de abril de 2014, en la Junta Ordinaria de
Con fecha 13 de octubre de 2015, en Junta Ordinaria
Accionistas de la Sociedad, se aprobó el reparto de dividendo
de Accionistas de la Sociedad, se aprobó el reparto de
definitivo de $ 483,97 por acción, con cargo a las utilidades
un dividendo provisorio de $910,35 por acción. El citado
del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2013. El monto
dividendo se pagó el 19 de octubre de 2015 a los accionistas
total ascendió a M$ 15.560.837. El citado dividendo fue
inscritos en el Registro de Accionistas al día 09 de octubre de
pagado el día 6 de mayo de 2014.
2015.
Con fecha 16 de diciembre de 2014, en la Junta Ordinaria de
Directorio de la Sociedad, se aprobó el reparto de dividendo
provisorio de $ 916,87 por acción. El monto total ascendió a
M$ 29.479.411. El citado dividendo fue pagado el día 18 de
diciembre de 2014.
A continuación se detalla el pago de dividendos:
DETALLE
M$
•
Dividendo definitivo 2014
26.328.058
•
Dividendo provisorio 2015
29.269.755
•
Complemento dividendo mínimo 2015
5.015.369
TOTAL DIVIDENDO AL 31-12-2015
60.613.182
13 de octubre de 2015 se aprobó el reparto
de un dividendo provisorio por acción de:
$ 910,35
E. TRANSACCIONES EN BOLSA
Por tratarse de una Sociedad Anónima Cerrada, no hay
transacción de acciones en bolsa.
DETALLE
M$
•
Dividendo definitivo 2013
15.560.837
•
Dividendo provisorio 2014
29.479.411
•
Complemento dividendo mínimo 2014
5.493.617
TOTAL DIVIDENDO AL 31-12-2014
50.533.865
Con fecha 23 de abril de 2015, en Junta Ordinaria de Accionistas
de la Sociedad, se aprobó el reparto de un dividendo definitivo
de $ 989,72 por acción. El citado dividendo se pagó el día 06
de mayo de 2015 a los accionistas inscritos en el Registro de
Accionistas al día 28 de abril de 2015.
Reporte Anual CMR Falabella |
2015
P. 33
P. 34
En 1980, Falabella comenzó a operar su tarjeta de crédito
CMR Falabella con el objeto de entregar servicios financieros
a sus clientes, quienes hoy en día pueden utilizarla en los
comercios afiliados a esta a lo largo del país.
Perfil de empresa
• INFORME DE GESTIÓN
En el año 2010 la Compañía incorporó al mercado de tarjetas
clientes cuenta corriente banco. A diciembre del 2015, la
de crédito la CMR Falabella Visa, posibilitando a sus clientes
Compañía es una de las principales emisoras de tarjetas de
utilizarla en todos los comercios asociados a la red Transbank
crédito en Chile con más de 3,1 millones de cuentas abiertas
a lo largo del país y en el extranjero a través de la red Visa. En
y contando con un fuerte conocimiento de sus clientes. Esto
marzo del 2011 se contabiliza 1 millón de tarjeta habientes
permite una adecuada segmentación y un servicio al cliente
CMR Falabella Visa. El año 2013 se lanza al mercado la tarjeta
de excelencia, siempre cuidando la eficiencia y los costos
CMR Mastercard. El año 2015 se lanzan tarjetas segmentadas
para ser una de las tarjetas de crédito más convenientes del
CMR Elite y CMR Premium pensando ser alternativa para
mercado.
• EVOLUCIÓN DE CUENTAS ABIERTAS
CIFRAS EN MILLONES DE CUENTAS
1,8
1,6
1,6
1,3
1,4
1,3
1,4
1,4
1,3
1,3
1,2
0,8
0
0
2010
2011
0,08
0,03
0
2012
2013
0,08
2014
2015
Cuentas CMR Mastercard
Cuentas CMR Visa
Cuentas CMR Falabella
Reporte Anual CMR Falabella |
2015
P. 35
• MODELO DE NEGOCIO
CMR Falabella se apoya en los negocios principales de
Falabella, que otorgan continuidad y estabilidad al flujo,
además de experiencia y apoyo de la matriz en los aspectos
patrimoniales, comerciales, operacionales y financieros. Las
operaciones del Emisor son consideradas estratégicas para
su matriz, sobre la base de su importante contribución y
elevada integración de negocios.
PORCENTAJE DE VENTA A TRAVÉS DE LA TARJETA CMR FALABELLA1
CIFRAS EN MM$
2015
2014
2013
2012
2011
•
•
•
TIENDAS POR DEPARTAMENTO
51,3%
52,7%
53,3%
54,2%
56,4%
MEJORAMIENTO DEL HOGAR
27,7%
28,3%
29,4%
30,6%
31,8%
SUPERMERCADOS
20,2%
19,6%
18,4%
19,6%
20,5%
Fuente: CMR Falabella.
1
Ventas CMR Falabella: corresponde al uso de la tarjeta CMR Falabella respecto al total de ventas realizadas en los tres segmentos.
El otorgamiento de crédito por parte de CMR Falabella a
los consumidores, principalmente a los pertenecientes a los
grupos socioeconómicos medios de la población, ha sido
fundamental en el acceso que estos han tenido a nuevos
productos y servicios, mejorando su calidad de vida.
La alta penetración de las tarjetas emitidas por CMR Falabella
en la población chilena, le permite contar con una amplia
base de clientes con un alto grado de fidelización que se ha
CMR Falabella se apoya en los negocios
principales de Falabella, que otorgan
continuidad y estabilidad al flujo, además
de experiencia y apoyo de la matriz en
los aspectos patrimoniales, comerciales,
operacionales y financieros.
traducido en potenciar, por parte de Falabella, el negocio de
ventas al detalle y desarrollar nuevos negocios en el retail
financiero.
La evolución del EBITDA desde el 2007 había sido en base
a un crecimiento estable hasta 2008, año en que el sector
Retail sintió la crisis financiera, para luego retomar la senda
del crecimiento sostenido en 2009 y 2010. La baja del EBITDA
el año 2012, se explica principalmente por la provisión de los
dineros en tránsito apropiados indebidamente por Cuentas
Punto Com S.A. y el mayor costo por riesgo producto de la
eliminación del registro histórico de morosos y protestos
(Dicom) a principios del 2012, lo que afectó los niveles de
morosidad de la empresa y la industria. El año 2013 se retoma
el crecimiento de los años anteriores alcanzando un EBITDA
de $119.644. Siguiendo una tendencia alcista, el año 2015 el
EBITDA cerró en MM$ 141.991, lo que representó un aumento
de un 7,1% respecto al año 2014.
P. 36
La alta penetración de las tarjetas emitidas
por CMR Falabella en la población chilena,
le permite contar con una amplia base de
clientes con un alto grado de fidelización.
• EVOLUCIÓN DE EBITDA1
CIFRAS EN MILLONES DE PESOS
141.991
132.627
115.878
2010
91.130
2008
122.003
119.644
2011
2015
2014
2013
96.055
2009
73.980
2012
Fuente: CMR Falabella.
1
EBITDA: Ingresos de actividades ordinarias – Costos de Ventas (incluye intereses) – Gasto de Administración.
EBITDA
A diciembre 2015, la utilidad alcanzó $114.283, con un leve
pudo contrarrestar el impacto de la disminución regulatoria
crecimiento del 0,7% con respecto a igual periodo del año
de la TMC y el aumento de las tasas impositivas asociadas a la
anterior y un aumento de las colocaciones de 12,7% que
Reforma Tributaria.
• EVOLUCIÓN DE LA UTILIDAD
CIFRAS EN MILLONES DE PESOS
97.642
2010
113.521
114.284
2014
2015
94.907
95.150
2013
2011
72.108
2008
57.270
2008
60.548
2012
Utilidad
Fuente: CMR Falabella.
Los ingresos de la compañía han crecido consistentemente
de 6,71%, lo que demuestra la capacidad de la empresa de ir
desde el año 2010 a la fecha, a una tasa anual compuesta
generando nuevos negocios a lo largo del tiempo.
Reporte Anual CMR Falabella |
2015
P. 37
• EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN
CIFRAS EN MILES DE MILLONES DE PESOS
356.994
2015
323.491
302.305
280.457
270.534
2008
260.369
257.985
2009
2010
296.715
2012
2011
2014
2013
Utilidad
En los últimos cinco años, las Colocaciones han crecido a una
de clientes. Al cierre del año 2015, CMR logra la colocación
tasa promedio de 10% anual. El año 2015 las colocaciones
más alta de su historia, con una baja en el nivel de provisiones
siguieron creciendo trimestralmente a una tasa similar al
debido a medidas tomadas desde finales del año 2012 y
2014, tasa promedio de 1,5% los tres primeros trimestres y
una mejora del escenario de riesgo de mercado respecto
disparándose un 10,2% el cuarto trimestre. Por su parte las
del año anterior.
provisiones crecen los dos primeros trimestres y disminuyen
los dos siguientes debido a un mejoramiento en la cartera
1.380
1.027
1.009
1.063
1.068
1.089
1.112
2013
1Q14
2Q14
3Q14
1.225
1.256
1.277
1.267
4Q14
1Q15
2Q15
3Q15
858
713
744
795
2007
2008
2009
2010
2011
2012
4Q15
Colación
Provisión
2015
1,5%
las colocaciones siguen
en alza
Creciendo a una tasa
promedio de los tres
primeros trimestres
P. 38
Disparándose
10,2%
el cuarto trimestre
Principales Indicadores
• PRINCIPALES BIENES Y SERVICIOS,
MÉTODOS DE DISTRIBUCIÓN Y
MERCADOS DE COMERCIALIZACIÓN
A través de las tarjetas CMR Falabella, CMR Visa y CMR
de dispensación y de acuerdo a los modelos de riesgo aplicados
Mastercard la Sociedad otorga al cliente una línea de crédito:
a los clientes.
▶▶ COMO MEDIO DE PAGO DE BIENES O SERVICIOS
Las modalidades de financiamiento son los siguientes:
EN COMERCIOS O ENTIDADES AFILIADAS Y
PAGO AUTOMÁTICO DE CUENTAS
• Tarjeta CMR Falabella Cuotas Pactadas: En este
sistema, el cliente elige en cada operación el número de
Permite el financiamiento de la adquisición de bienes y
cuotas en que desea pagar entre 1 y 48. Los plazos de
servicios en los establecimientos del Holding (Falabella, Tottus,
compra en meses están relacionados con el tipo de bien
Homecenter) y en los comercios afiliados. Los clientes que
adquirido o la clase de servicio pagado. Es así como por
poseen una tarjeta CMR Falabella Visa o Mastercard tienen
ejemplo, para compras de vestuario, supermercados
las mismas modalidades de uso mencionadas anteriormente,
y bencina se establecen plazos no superiores a los 12
accediendo a una red de comercios más amplia, considerando
meses. Tratándose de bienes de aquellos catalogados
que la afiliación de los comercios la realiza Transbank, Visa
como “durables”, los plazos pueden llegar hasta los 48
Internacional o bien Mastercard Internacional.
meses. En los pagos de cuentas de servicios básicos,
cargos de seguros y aportes a instituciones benéficas
▶▶ PARA EFECTUAR GIROS EN DINERO.
cargados en la modalidad de pago automático de
cuentas, no existe crédito en cuotas y el 100% de esos
En esta modalidad el cliente puede utilizar su tarjeta CMR
montos deben quedar pagados en el mes. También existe
Falabella para efectuar avances en efectivo, en las cajas de
la modalidad de pago diferido que consiste en empezar
los comercios habilitados para tales efectos, en la red de
a pagar en el mes subsiguiente o los que siguen, lo que
cajeros automáticos Red F y Redbanc y por intermedio de
el cliente puede solicitar directamente en las cajas de
transferencias electrónicas donde los dineros son depositados
los comercios habilitados donde esté utilizando su
directamente en la cuenta que el cliente indica. Esta modalidad
tarjeta CMR Falabella. En este tipo de tarjeta, la tasa
tiene algunas limitaciones de montos de acuerdo a los lugares
de interés que se aplica, es aquella vigente al momento
Reporte Anual CMR Falabella |
2015
P. 39
de la compra, la que es informada al cliente en el sitio
a variables disponibles de los solicitantes de tarjeta,
de CMR Falabella de Internet y en todas las oficinas de
que otorga un puntaje de riesgo y un cupo de crédito
CMR, permaneciendo esa tasa de interés fija para todo
de acuerdo a los ingresos). Finalmente, los evaluadores
el plazo convenido para el pago. Asimismo, en el caso de
de crédito, con todos los antecedentes mencionados
transacciones efectuadas en comercios propios, la tasa
anteriormente a la vista, aprueban, rechazan, o piden
de interés, el número de cuotas, el valor de la cuota y la
mayores antecedentes del solicitante.
fecha del primer pago quedan registrados en el voucher.
• Tarjeta CMR Falabella, CMR Falabella Visa y CMR
Falabella Mastercard Saldo Refundido (revolving):
En este sistema, el cliente puede comprar con o sin
cuotas, y llegado el vencimiento puede optar por pagar
el total del mes o bien un mínimo. Esta es la modalidad
que comúnmente utilizan las tarjetas de marcas
internacionales que operan en Chile y en el mundo.
Las condiciones generales para ser cliente son ser
chileno o extranjero con algún tiempo de permanencia
definitiva, tener entre 18 años y 75 años, tener un
domicilio estable, acreditar un ingreso mínimo mensual
(que puede variar pero siempre es superior al salario
mínimo legal), acreditar antigüedad laboral, cumplir con
el nivel mínimo de aprobación (Score) previsto en los
análisis de riesgo y no registrar protestos o morosidades.
Las personas que están interesadas en obtener una
tarjeta de crédito CMR Falabella, tienen que llenar
una solicitud de crédito y entregarla en las oficinas
de la empresa para que sea cursada. Esta solicitud es
procesada en las oficinas de CMR que cuentan con
la estructura de evaluación y pasan por diferentes
etapas como comprobación de antecedentes, revisión
de protestos y morosidades, aplicación del modelo
de “application score” (modelo matemático en base
P. 40
Diversas modalidades de
financiamiento
para las tarjetas CMR Falabella,
CMR Visa y CMR Mastercard
• PRINCIPALES CLIENTES Y GRADO
DE DEPENDENCIA
▶▶ PRINCIPALES COMERCIOS Y PROVEEDORES:
La Sociedad clasifica a los comercios con los que trabaja en tres categorías, cuya composición es la siguiente:
▶▶ COMERCIOS RELACIONADOS
▶▶ COMERCIOS NO RELACIONADOS
• Falabella Retail
• Seguros Falabella
Los principales comercios con los que trabaja la
• Sodimac
• Falabella Móvil
son los siguientes:
• Tottus
• Banco Falabella
• Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A.
• Viajes Falabella
• SACI Falabella
• Empresa de Transporte de Pasajeros Metro S.A.
Sociedad, en cuanto a montos por operación se refiere,
• Farmacias Cruz Verde S.A.
• Servicios De Administración Previsional S.A.
• Servicios Visa Internacional Ltda.
• Sociedad Concesionaria Autopista Central S.A.
▶▶ REDES
• Sociedad Concesionaria Vespucio Norte Express S.A.
• Transbank
• Red F
• Sociedad Concesionaria Costanera Norte S.A.
• VISA
• Mastercard
• Telefónica Móviles Chile S.A.
En relación a los Proveedores, estos se encuentran atomizados, por lo que no existe una dependencia directa con ellos.
Reporte Anual CMR Falabella |
2015
P. 41
• MARCO NORMATIVO
Con fecha 28 de agosto de 2006, la Sociedad procedió a
la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros
efectuar la inscripción en la Superintendencia de Bancos e
de Chile (“SVS”). Esta inscripción tiene como objeto, emitir
Instituciones Financieras, la cual se encuentra bajo el N° 693
valores de oferta pública distintos a acciones, de conformidad
del registro de emisores y operadores de tarjetas de crédito
a la Ley 18.045 y normativa aplicable de la SVS
no bancarias de dicha Superintendencia.
Con fecha 27 de febrero de 2012, la Sociedad se inscribe en
el Registro de Valores bajo el N° 1092, quedando sujeta a
▶▶ ADICIONALMENTE, LA SOCIEDAD SE ENCUENTRA SOMETIDA AL CUMPLIMIENTO DE LAS
SIGUIENTES DISPOSICIONES LEGALES:
• Ley N° 18.010 que establece normas para las
Operaciones de Crédito de dinero.
• Capítulo III.J.1 del Compendio de Normas Financieras
del Banco Central de Chile, para Emisores y
Operadores de Tarjetas de Crédito.
• Ley N°18.045 sobre Mercado de Valores.
• Circular N° 40 emitida por la Superintendencia
• Ley N° 18.046 sobre Sociedades Anónimas.
de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), para
Emisores y Operadores de Tarjetas de Crédito de la
• Ley N°19.496 sobre Protección de los Derechos de los
SBIF.
Consumidores.
• Circular N° 1 de la SBIF para Instituciones Colocadoras
• Ley N°19.628 sobre Protección de la Vida Privada.
• Ley N°19.913 que crea la Unidad de Análisis Financiero
de Créditos Masivos.
• Norma
de
Carácter
General
N°
30
de
la
y modifica diversas disposiciones en materia de lavado
Superintendencia de Valores y Seguros que establece
y blanqueo de activos.
normas de inscripción de emisores y valores de oferta
pública en el registro de valores; su difusión, colocación
• Ley N°20.393 que establece la responsabilidad penal
y obligaciones de información consiguientes.
de las personas jurídicas en los delitos de lavado de
activos, financiamiento del terrorismo y delitos de
cohecho.
• Ley N°20.575 sobre el Principio de Finalidad en el
Tratamiento de Datos Personales.
• Circulares de la Superintendencia de Valores y
Seguros para emisores de valores de oferta pública.
• Circular N° 49 de la Unidad de Análisis Financiero (UAF)
que da instrucciones de carácter general impartidas
por la UAF a los sujetos obligados de informar.
• Decreto Ley N°211 sobre Promoción y defensa de la
Libre Competencia.
P. 42
P. 43
P. 44
Administración
de Riesgos
La gestión del riesgo permite a una organización determinar
qué nivel de riesgo puede o quiere aceptar, procurando
• Monitorear y analizar la evolución de los riesgos percibidos
en la organización.
aumentar el valor para los accionistas. Manejar los riesgos
de manera exitosa, posibilita modificar y mejorar el logro de
• Evaluar los resultados obtenidos, explicando su origen
los objetivos, como también prevenir la pérdida de recursos y
y la conexión con los riesgos asumidos. En esta función,
asegurar efectivos reportes y cumplimiento.
tanto el Directorio de Promotora CMR Falabella S.A., el
Comité de Directores y el Comité de Riesgo en sesiones
La gestión del riesgo no está limitada a un acontecimiento o
mensuales son quienes supervisan los resultados y su
circunstancia, es un proceso dinámico que se despliega con el
conexión con los riesgos en el tiempo. Adicionalmente de
tiempo e involucra cada aspecto de los recursos y operaciones
forma trimestral el Comité de Riesgo incluye análisis de
de una organización. A través de la incorporación de técnicas
pasivos (CAPA).
de gestión del riesgo, basadas en estándares internacionales,
Promotora CMR Falabella S.A. estará mejor preparada para
identificar oportunamente aquellos eventos que puedan
• Contar con una estrategia de administración de riesgos
que permita gestionarlos a nivel de toda la organización.
comprometer el cumplimiento de sus objetivos y metas, como
también administrarlos en concordancia con su tolerancia a
los mismos.
• ESTA ESTRATEGIA CUENTA CON:
La gestión del riesgo es parte fundamental de la estrategia
y del proceso de toma de decisiones en la Sociedad y, por
tanto, ha de contribuir a la creación de valor en todos los
niveles, especialmente para sus accionistas. También para
aquellos a los que se destinan los servicios (clientes), para
otros tenedores de derechos sobre la Sociedad (acreedores,
dirección, empleados en general, y el Estado) y para otras
1
2
Un esquema
organizativo
Política, metodología
y criterios de
medición de riesgos
3
4
Sistemas
de información
Controles
entidades que sirven a los grupos anteriores o a la sociedad en
general, contribuyendo a la eficiencia del sistema económico y
sistema de pagos (organismos reguladores y gubernamentales,
analistas financieros, potenciales inversionistas, entre otros).
Dentro de este marco, la gestión del riesgo consiste en:
• Fijar criterios de tolerancia a los riesgos que se desean
gestionar, de acuerdo con su ámbito de actividad y a
los objetivos de rentabilidad y solvencia perseguidos.
El nivel de riesgo máximo aceptable debe relacionarse
principalmente con el porcentaje de patrimonio efectivo
que se desea arriesgar.
• Generar planes de acción para mitigar aquellos riesgos
que exceden el nivel de riesgo aceptable que aprobó el
Directorio de Promotora CMR Falabella S.A.
5
Comunicación de la
información pertinente
a agentes internos como
externos a la entidad
Reporte Anual CMR Falabella |
2015
P. 45
• 1. ESTRUCTURA DE LA
ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO:
Desde el punto de vista de la gestión del riesgo, el esquema
organizacional de Promotora CMR Falabella S.A., es posible
• Garantizar la existencia de recursos suficientes para la
adecuada y eficiente gestión y control del riesgo.
segmentarlo en dos grandes estructuras de responsabilidad:
• Potenciar y fomentar una cultura organizacional de
▶▶ 1.1. ESTRUCTURA ESTRATÉGICA
Compuesta por el Directorio, Comité de Riesgo y Comité de
Directores, que tienen como función genérica la definición
gestión del riesgo dentro de la entidad.
• Periódicamente analizar el stock de provisiones,
morosidad y castigos.
y aprobación de las estrategias y las Políticas de gestión de
riesgos de la entidad, de igual modo asegurar la existencia
▶▶ 1.1.2. COMITÉ DE RIESGO
de los recursos necesarios para la correcta implantación de
las mismas.
El Comité de Riesgo es responsable de controlar que las
distintas áreas de negocio estén ejecutando correctamente
▶▶ 1.1.1. DIRECTORIO
la estrategia de gestión del riesgo, en lo que compete a
riesgo de mercado, seguridad de la información, junto con los
Por delegación de la Junta General de Accionistas, el
riegos de crédito, riesgo operacional y riesgo de fraude. Sus
Directorio es el máximo responsable de la creación de valor,
responsabilidades son:
así como de aprobar la estrategia y las Políticas de la entidad.
En el ámbito de la gestión del riesgo sus funciones son:
• Administrar la gestión del riesgo de crédito, riesgo
operacional y riesgo de fraude, en función de la Política
• Conocer y comprender los riesgos financieros que asume
aprobada por el Directorio.
la entidad.
• Garantizar la existencia del capital necesario para
soportar el riesgo global de la entidad.
• Salvaguardar el valor de la entidad de pérdidas potenciales.
• Fijar criterios de tolerancia a los riesgos que se desean
gestionar, de acuerdo con su ámbito de actividad y
objetivos de rentabilidad y solvencia de la organización.
• Monitorear y analizar la evolución de los riesgos percibidos,
tanto a nivel global como desagregado por productos.
• Aprobar las Políticas para la administración del riesgo.
• Informarse periódicamente del nivel de riesgo asumido y
los resultados obtenidos.
P. 46
• Asegurar la implementación de las decisiones de Política
de Créditos aprobadas por el Directorio, relacionadas
a nuevas operaciones y cambios en el perfil riesgo/
rentabilidad, de acuerdo al dinamismo y expectativas
referentes al negocio y los mercados.
• Definir las tácticas y objetivos de Gestión del Riesgo de
Liquidez y de Mercado, los cuales son comunicados al
Gerente de Finanzas.
• Desarrollar, analizar, implementar y controlar las políticas,
de
• Analizar la sensibilidad del valor económico de la entidad
información y criterios de medición y control relacionados
y de los resultados a las variaciones de los diferentes
a los riesgos de crédito, operacional y fraude.
factores de riesgo.
metodologías,
procedimientos,
límites,
sistemas
El Comité de Riesgo está constituido por tres Directores como
• Revisar los cambios en la normativa de los reguladores
miembros permanentes y, además, asisten regularmente
(SBIF, BCCH, SVS) relativas a las normas financieras.
Gerentes de todas aquellas unidades de negocio relacionadas
al Riesgo de Crédito, Riesgo Operacional y Riesgo de Fraude.
▶▶ 1.1.3. COMITÉ DE DIRECTORES
Las decisiones adoptadas por el Comité de Riesgo son
transmitidas al resto de la entidad a través de los responsables
El comité de Directores, es responsable, entre otros, de
funcionales de las diferentes áreas que participan en dicho
monitorear a la Administración de la Sociedad respecto de
Comité. Este Comité sesiona con periodicidad mensual.
llevar a cabo el cumplimiento de las Políticas y controles
internos implementados, como asimismo, velar por la
Adicionalmente, de forma trimestral, en este Comité se
integridad de la información financiera. Para ello, este comité
presenta el análisis de los Pasivos de la Compañía (CAPA).
realiza, entre otras, las siguientes acciones:
Este análisis busca retroalimentar tanto las Políticas que
gobiernan la gestión de los riesgos financieros, de acuerdo
• Examinar estados financieros, informes de auditores
a los lineamientos definidos por el Directorio y las normas
internos y externos, y pronunciarse respecto de ellos
vigentes, como revisar el entorno financiero, los riesgos
previo a su presentación al Directorio.
asumidos y los resultados obtenidos. El CAPA vela por la
adecuada administración del riesgo de liquidez y de mercado.
Sus responsabilidades son:
• Proponer al directorio los auditores externos y
clasificadores de riesgo que serán sugeridos a la junta de
accionistas, además de Informar al Directorio acerca de la
• Garantizar el cumplimiento de la estrategia de gestión
del riesgo financiero en relación al riesgo estructural de
conveniencia de la contratación de los auditores externos
para materias distintas de la auditoría.
balance y al riesgo de mercado.
• Fijar la posición de referencia para la gestión del riesgo de
liquidez y de mercado.
• Analizar y tomar decisiones en relación a las propuestas
de gestión del riesgo estructural de balance.
• Examinar antecedentes respecto a operaciones con partes
relacionadas (Título XVI Ley 18.046), debiendo informar
tales operaciones.
• Preparar un informe anual de su gestión con las principales
recomendaciones a los accionistas.
Reporte Anual CMR Falabella |
2015
P. 47
• Aprobar, analizar y verificar el cumplimiento del
▶▶ 1.2. ESTRUCTURA OPERATIVA
programa anual de auditoría interna y sus adecuaciones
o modificaciones.
Unidades que se encargan de ejecutar la estrategia de gestión
de riesgos definida además de la implementación de las
• Analizar los informes, contenido y procedimientos de
revisión de los evaluadores externos de riesgo.
• Informarse de la efectividad y confiabilidad de los sistemas y
Políticas de gestión de riesgos en el desarrollo de las funciones
que cada uno tenga asignadas dentro de la organización.
En la estructura operativa existen 3 tipos de áreas:
procedimientos de control interno de la empresa.
• Analizar el funcionamiento de los sistemas de información,
▶▶ 1.2.1. CONTROL DE RIESGOS:
su suficiencia, confiabilidad y aplicación a las tomas de
Este rol lo realiza la Gerencia de Riesgo, cuya estructura
decisiones.
cuenta con unidades relacionadas a la gestión del riesgo de
crédito, riesgo operacional, seguridad de la información y
• Asegurar la independencia de la Auditoría Interna y
riesgo de fraude.
establecer el alcance de su acción y sus facultades.
• Analizar los informes sobre las visitas de inspección
▶▶ 1.2.2. GESTIÓN DE NEGOCIOS:
y las instrucciones y presentaciones que efectúen los
Áreas que desempeñan roles comerciales tales como la red
organismos reguladores.
de sucursales.
• Conocer e informar al Directorio de los cambios contables
que ocurran y sus efectos.
• Informarse acerca del cumplimiento y la debida
▶▶ 1.2.3. SOPORTE: ÁREAS QUE DESEMPEÑAN
FUNCIONES TALES COMO:
• Gerencia de Operaciones y Sistemas (Back Office).
observancia de las leyes, regulaciones y normativa interna
que debe cumplir la Sociedad (UAF, SVS, SBIF, Ley del
• Gerencia Legal y de Cumplimiento.
Consumidor, Ley Responsabilidad Penal de las Personas
Jurídicas, y normas legales aplicables).
• Analizar los informes sobre las visitas de inspección
y las instrucciones y presentaciones que efectúen los
organismos reguladores.
• Tomar conocimiento, investigar y resolver acerca de
conflictos de intereses relevantes e investigar actos de
conductas sospechosas y fraudes.
Este Comité, constituido por tres Directores como miembros
permanentes y al que asisten además, Gerentes de todas aquellas
unidades de negocio de la Sociedad, sesiona mensualmente.
Las decisiones adoptadas por este Comité son transmitidas a
través de los responsables funcionales del área de Auditoría
Interna, Auditoría Corporativa y responsables funcionales de las
diferentes áreas que participan en dicho Comité.
P. 48
• Gerencia de Auditoría Interna.
• Gerencia de Administración y Finanzas.
“… los sistemas de información son diseñados
en función al tipo de riesgo: Crédito y Cobranza,
Liquidez y Operacional…“
• 2. SISTEMAS Y REPORTES
UTILIZADOS PARA MONITOREO DE LA
ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO:
Los sistemas de información permiten integrar, generar y
gestión del riesgo agrupa a todos los riesgos gestionables, los
entregar información útil para la toma de decisiones a nivel
sistemas de información son diseñados en función al tipo de
de Directorio, Comités y Estructuras Operativas (unidades
riesgo: Crédito y Cobranza, Liquidez y Operacional (esta
de Riesgo, Comerciales y áreas de Soporte). Debido a que la
última con la gestión de Seguridad de la Información).
Las características con que cuentan los sistemas de información son:
OPORTUNIDAD:
EFICIENCIA:
La oportunidad en la generación de la información es
Determina la forma en que se deben administrar los
relevante para una correcta toma de decisiones, a la
recursos disponibles, de modo que la optimización de
hora de definir las estrategias de desarrollo del negocio,
los procesos involucrados permita una administración
dentro de un mercado muy dinámico y cambiante.
de largo plazo del sistema, y el grado de desarrollo del
negocio. Es relevante un buen diseño físico del sistema.
EFICACIA:
Define el nivel de cumplimiento de los objetivos del diseño
del modelo en relación a lo esperado por el usuario final.
Reporte Anual CMR Falabella |
2015
P. 49
Estos sistemas de información por tipología de riesgo son los
▶▶ 2.4. GESTIÓN DE CONTINUIDAD DEL NEGOCIO
siguientes:
Está compuesto por Políticas, estructura de Gobierno,
▶▶ 2.1. GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO
hardware y software orientado a monitorear la disponibilidad
de las plataformas, prevenir fallas, disponibilizar servicios
Está compuesto por aplicativos que permiten generar
en sitios alternativos y respaldar información, de manera de
indicadores de riesgo por segmentos de clientes en función
disminuir el riesgo de interrupciones al negocio, minimizar el
a ciertas características y comportamiento de pago. La
impacto en caso de que estas se materialicen y retornar al
importancia del monitoreo en cada una de las etapas del
servicio original en los tiempos requerido por el negocio.
proceso de crédito: Iniciación, Mantención, Cobranza y
Recuperación de Carteras Castigadas.
▶▶ 2.5. GESTIÓN DE RIESGO DE FRAUDE
▶▶ 2.2. GESTIÓN DEL RIESGO OPERACIONAL
Está compuesto por un sistema experto de prevención
de fraude que permite monitorear sobre el 95% de las
CMR cuenta con una Metodología de Gestión de Riesgos,
transacciones realizadas desde los distintos canales en tiempo
que se basa en estándares internacionales. Esta incluye, los
real, en modalidad 24x7, con el fin de minimizar las pérdidas
riesgos tecnológicos, operacionales y fraude de manera de
en la mala utilización de la información de los clientes.
tener una visión integral de los riesgos de cada proceso y
priorizar las mitigaciones con todas las variables asociadas.
▶▶ 2.3. GESTIÓN DE LA SEGURIDAD DE LA
INFORMACIÓN
Está compuesto por Políticas, estructura de Gobierno,
• 3. PRINCIPALES RIESGOS QUE
AFECTAN A CMR
▶▶ 3.1. RIESGO FINANCIERO:
hardware y software que permiten, según sea el caso, filtrar,
bloquear, encriptar, registrar, monitorear y alertar sobre las
Los principales instrumentos financieros de Promotora CMR
principales actividades sensibles en materia de seguridad
Falabella, que surgen de sus actividades de financiamiento,
de la información. Esto permite, resguardar los activos de la
comprenden entre otros: créditos bancarios y sobregiros,
información críticos, gestionar un proceso de mejora continua
instrumentos de deuda con el público como bonos y efectos
y reaccionar tempranamente ante incidentes, permitiendo
de comercio, derivados, deudores por venta, contratos de
reducir las pérdidas potenciales.
arriendo, colocaciones asociadas a la Tarjeta de Crédito y
otros productos financieros que ofrece la Sociedad.
P. 50
• DERIVADOS
El detalle de las distintas categorías de activos y pasivos
financieros que mantiene la Compañía es la siguiente:
La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados
INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR
CATEGORÍA
ACTIVOS FINANCIEROS
31-DIC-15
31-DIC-14
M$
M$
(swaps) con el único fin de cubrir los riesgos asociados a las
fluctuaciones del tipo de cambio. Dichos instrumentos tienen
por objetivo cubrir la exposición a la variabilidad de flujos de
efectivo, que son atribuibles a un riesgo particular asociado
•
Activos Financieros Mantenidos
para negociar
8.927.586
9.329.193
•
Cuentas por Cobrar financieras
1.331.777.521
1.181.707.281
•
Cuentas por Cobrar
19.229.275
14.733.577
contabilidad de cobertura por lo que son contabilizadas de
•
Activos por Cobertura
1.358.192
0
acuerdo a lo señalado en la NIC 39 “Instrumentos Financieros:
TOTAL ACTIVOS FINANCIEROS
PASIVOS FINANCIEROS
con un activo o pasivo reconocido con una transacción
futura altamente probable y que puede afectar el resultado
del ejercicio. Además cumplen con los estrictos criterios de
Reconocimiento y Valoración”.
1.361.292.575 1.205.770.052
Al 31 de diciembre de 2015, existe sólo un instrumento
M$
M$
-
-
154.306.931
152.733.983
154.306.931
152.733.983
derivado vigente, que corresponde a un swap de moneda por
•
Pasivos Financieros a valor justo
por resultados
•
Pasivos Financieros medidos al
costo amortizado
TOTAL PASIVOS FINANCIEROS
un nocional contratado de M$19.500.000. Al 31 de diciembre
de 2014 no existían swaps de moneda contratados por no
existir obligaciones en moneda extranjera distinta del peso a
cubrir.
El valor contable de los activos y pasivos financieros de
Promotora CMR Falabella se aproxima a su valor justo. El valor
de mercado de los instrumentos se determina utilizando flujos
futuros descontados a tasas de mercado vigentes al cierre de
los estados financieros. El valor justo y el valor libro de las
obligaciones financieras de largo plazo son los siguientes:
31-DIC-15
•
Prestamos que devengan intereses
•
Obligaciones con el público
31-DIC-14
VALOR LIBRO
VALOR DE MERCADO
VALOR LIBRO
VALOR DE MERCADO
154.306.931
155.377.622
152.733.983
152.751.877
-
-
-
-
Reporte Anual CMR Falabella |
2015
P. 51
ACTIVOS Y PASIVOS A VALOR RAZONABLE
VALOR RAZONABLE MEDIDO AL FINAL DEL
PERÍODO DE REPORTE
•
•
Instrumentos Financieros por categoría
31-DIC-15
NIVEL 1
Activos Financieros Mantenidos para negociar
8.927.586
Activos de cobertura
1.358.192
TOTAL ACTIVOS FINANCIEROS
•
Activos Financieros
Instrumentos Financieros por categoría
Pasivos Financieros a valor justo por resultados
TOTAL PASIVOS FINANCIEROS
NIVEL 2
NIVEL 3
8.927.586
-
-
-
1.358.192
-
10.285.778
8.927.586
1.358.192
-
31-DIC-15
NIVEL 1
NIVEL 2
NIVEL 3
-
-
-
-
-
-
-
-
VALOR RAZONABLE MEDIDO AL FINAL DEL PERÍODO
DE REPORTE
•
•
Instrumentos Financieros por categoría
31-DIC-14
NIVEL 1
NIVEL 2
NIVEL 3
9.329.193
9.329.193
-
-
-
-
-
-
TOTAL ACTIVOS FINANCIEROS
9.329.193
9.329.193
-
-
•
31-DIC-15
NIVEL 1
NIVEL 2
NIVEL 3
-
-
-
-
-
-
-
-
Activos Financieros
Activos Financieros Mantenidos para negociar
Activos de cobertura
Instrumentos Financieros por categoría
Pasivos Financieros a valor justo por resultados
TOTAL PASIVOS FINANCIEROS
▶▶ 3.2. RIESGO DE CRÉDITO:
temprana de potenciales cambios en la capacidad de pago,
El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida asociado al
toma de acciones correctivas oportunas y determinación de
evento que un cliente u otra contraparte no cumplan con
pérdidas actuales y potenciales.
sus obligaciones contractuales. El principal riesgo de crédito
al que se encuentra expuesta Promotora CMR Falabella se
Finalmente, todas las operaciones de derivados realizadas por
concentra en sus operaciones con tarjetas de crédito y otros
Promotora CMR Falabella son con contrapartes que poseen
productos financieros. Al 31 de diciembre de 2015 el monto
cierto nivel mínimo de clasificación de riesgo, las que además
total de las colocaciones brutas era de $ 1.379.678 millones.
son sometidas a un análisis crediticio, previo a entrar en
cualquier operación.
Promotora CMR Falabella utiliza procesos de clasificación
de riesgo para la aceptación de clientes y determinación de
La máxima exposición al riesgo crediticio de la Compañía, sin
límites de crédito, así como también procesos de revisión
considerar garantías, al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de
de calidad crediticia de sus clientes para la identificación
diciembre de 2014 se detalla a continuación:
P. 52
MÁXIMA EXPOSICIÓN AL RIESGO DE CRÉDITO
MÁXIMOS DE EXPOSICIÓN
•
Equivalentes al Efectivo
M$
M$
11.871.069
8.927.586
9.343.430
3.103.078
2.527.639
Activos Financieros a valor razonable con cambios en resultado, corrientes
47.699
-
Instrumentos derivados
47.699
-
1.154.890.213
997.534.752
Deudores comerciales, neto
4.869.647
2.219.872
Documentos por cobrar, neto
2.567.360
1.787.958
11.792.267
10.725.747
1.135.660.938
982.801.175
42.938.009
108.928.592
Otro efectivo y equivalente de efectivo
•
31-DIC-14
12.030.664
Depósitos a Plazo
•
31-DIC-15
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes
Deudores varios, neto
Cuentas por cobrar financieras, neto
•
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes
•
Activos Financieros a valor razonable con cambios en resultado, no corrientes
1.310.493
-
Instrumentos derivados
1.310.493
-
196.456.790
199.378.404
340.207
472.298
196.116.584
198.906.106
1.407.673.868
1.317.712.817
•
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, no corrientes
Cuentas por cobrar financieras, neto
Documentos por cobrar, neto
TOTAL
El 95% de los activos sujetos a Riesgo de Crédito son
Adicionalmente, la Sociedad tiene como política castigar el
Cuentas por Cobrar Financieras (colocaciones). Debido a esto,
100% de la deuda del cliente cuya primera cuota morosa
Promotora CMR Falabella cuenta con una política de provisión
alcanza los 6 meses de antigüedad.
de incobrables, la cual se describe más en detalle en la Nota 6,
que se ajusta a la capacidad de pago de los clientes. Promotora
Las colocaciones son muy atomizadas, siendo la deuda
CMR Falabella S.A., cuenta con una cartera de clientes
promedio de clientes activos aproximadamente $ 555.000,
personas naturales, que por su perfil de riesgo y el segmento
no habiendo deudores individuales de grandes montos, lo que
de mora en que se encuentran, se evalúan grupalmente para
mitiga sustancialmente el riesgo de crédito. Sumado a esto,
efectos de constituir provisiones por Riesgo de Crédito. Es
las Políticas de crédito y de scoring de clientes condicionan el
necesario señalar que el plazo promedio de las colocaciones
acceso a cupos de acuerdo a la historia y comportamiento de
es de 181 días.
cada uno de nuestros clientes.
Reporte Anual CMR Falabella |
2015
P. 53
Como parte de las acciones tendiente a administrar el riesgo
31-DIC-15
M$
de crédito, la Sociedad cuenta con Políticas específicas para
las reestructuraciones, repactaciones, renegociaciones y
31-DIC-14
M$
•
Reserva de Liquidez
9.150.236 10.066.136
nota 6.
•
Depósitos a Constituir Mes Actual (1)
9.500.000 10.500.000
A continuación se detallan los niveles de cartera renegociada:
•
Depósitos Vigentes (Reserva del Mes Anterior)
8.900.000
castigo de clientes, las que se describen más en detalle en
CUENTAS POR COBRAR FINANCIERAS
DIC-15
M$
DIC-14
M$
•
Cartera renegociada bruta
60.118.072
52.028.481
•
Participación sobre cartera
4,36%
4,25%
9.300.000
(1) Regulatoriamente los Depósitos se constituyen al mes siguiente
del cálculo de la Reserva de Liquidez realizada en cada mes.
Los Depósitos a Plazo que respaldan la reserva de liquidez,
son tomados en Bancos y Filiales de Bancos clasificados a
lo menos en AA-. Al 31 de diciembre 2015 el 100% de los
depósitos están en Santander.
Asimismo, se realiza medición de los indicadores de riesgo de
Adicionalmente Promotora CMR Falabella S.A. cuenta con
la cartera, los cuales se describen más en detalle en nota 6 de
alternativas de financiamiento disponibles tales como líneas
los Estados Financieros Diciembre 2015.
bancarias, líneas de sobregiro, instrumentos de deuda de
corto y largo plazo en el mercado de capitales y acceso
▶▶ 3.3. RIESGO DE LIQUIDEZ:
a financiamiento con empresas relacionadas, que buscan
financiar tanto las colocaciones vigentes como el crecimiento
Riesgo de incumplir las obligaciones de pago financieras.
del negocio.
A juicio de la Administración, la Sociedad no se encuentra
expuesta significativamente al riesgo de liquidez, debido al
La brecha temporal existente entre los flujos de efectivo
mantenimiento de suficiente efectivo y equivalentes para
por pagar, asociados a los pasivos financieros, y por recibir
afrontar las salidas necesarias en sus operaciones habituales.
asociados a las colocaciones, pueden generar descalces que
Promotora CMR Falabella S.A. también mantiene como
impliquen Riesgo de Liquidez Libro para Promotora CMR
inversión una Reserva de Liquidez, según las instrucciones,
Falabella S.A. A continuación, se detallan los calces para las
formas y montos señaladas en el Capítulo III.J.1 del Compendio
brechas temporales para los plazos de 1-30 días y más de
de Normas Financieras del Banco Central y la Circular
180 días:
N° 40 de la Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras. Dicha Reserva de Liquidez deberá mantenerse en
instrumentos de acuerdo a las normas recién señaladas y sus
modificaciones si correspondiere. A continuación se detallan
los requerimientos de dicha reserva:
P. 54
31-DIC-15
M$
31-DIC-14
M$
•
Calce (Descalce) 1 - 30 días
175.144.379
63.671.458
•
Cobertura > 180 días
284.736.348
197.260.811
La entidad monitorea su riesgo de liquidez con una adecuada
• Riesgo de reajustabilidad / Inflación.
planificación de sus flujos de caja futuros, considerando
sus principales compromisos como flujos operacionales,
Los riesgos de reajustabilidad no son significativos, toda vez
amortizaciones de deuda, pago de intereses, pago de
que los ingresos de la Sociedad estén ligados en un 100% al
dividendos, pago de impuestos, pagos de clientes, riesgos de
peso chileno, al igual que la mayoría de sus pasivos. En junio
incobrables y aumento de colocaciones financieras a clientes,
de 2014, Promotora CMR Falabella S.A. estructuró gran parte
entre otros. Estos son financiados con la debida anticipación
de la deuda con su matriz, SACI Falabella S.A., dejando de
y teniendo en consideración potenciales volatilidades en los
tener deuda en UF. La Sociedad estima que no se encuentra
mercados financieros.
expuesta significativamente a riesgo de reajustabilidad, al
mantener sus transacciones principalmente en pesos chilenos.
Perfil de vencimientos de capital de la deuda financiera con
terceros de la Sociedad y una proyección de pago de intereses
• Riesgo de moneda.
de dicha deuda:
Promotora CMR Falabella S.A. está expuesta a dos fuentes de
riesgos de divisas, la primera corresponde a las operaciones
M$
2016
•
Capital
•
Intereses
-
2017
2018
152.150.000 -
6.175.534
2.375.210
-
2019
2020
RESTO
-
-
-
-
-
-
comerciales en moneda extranjera y la segunda a la deuda
financiera en monedas distintas a la moneda funcional.
Las únicas operaciones comerciales en moneda extranjera
(US$) corresponden al costo de uso de la red VISA y a los
Incentivos Comerciales asociados a su uso en la misma
▶▶ 3.4. RIESGO DE MERCADO:
moneda.
El riesgo de mercado comprende tres tipos de riesgo:
Las Colocaciones de la Sociedad obtenidas por medio de la tarjeta
de crédito, avances, super avances y otros productos financieros
• Riesgo de tasa de interés.
son generadas en Pesos chilenos. Para el financiamiento de
esto, Promotora CMR Falabella contrae obligaciones con
• Riesgo de reajustabilidad / Inflación.
terceros principalmente en Pesos Chilenos (97% de la Deuda
Financiera total). El resto de la Deuda se encuentra en Nuevo
• Riesgo de moneda.
Sol Peruano, por un monto de M$ 19.500.000.
El principal riesgo de mercado al que se encuentra expuesto
Para cubrir el pasivo en moneda peruana, Promotora CMR
Promotora CMR Falabella S.A. es el de tasa de interés.
Falabella cuenta con un swap de cobertura. El objetivo de esta
cobertura es compensar la variabilidad en los flujos de caja
La Sociedad ofrece a sus clientes créditos a diferentes
equivalentes en moneda funcional (Peso) de un crédito en
plazos con tasa mensual fija para todo el período del crédito
Soles a tasa fija contratado por CMR Falabella.
contratado. Así, la política de calce financiero se enfoca en
calzar rangos de montos y tasas a través de negociaciones o
El Swap cubre los flujos de capital e intereses del crédito
instrumentos financieros, de manera de que ante fluctuaciones
peruano hasta su vencimiento (02 de Mayo de 2017). La
de tasas de interés, la Sociedad tenga efectos acotados y
cobertura de este derivado es por un monto total de PEN
aceptables, dentro de las Políticas definidas.
100.272.000 y una tasa en pesos de 3,7%.
El método usado por Promotora CMR Falabella para monitorear
este riesgo es el VaR Tasa sobre Patrimonio efectivo.
•
VaR 1 día al 99% de Confianza
•
VaR / Patrimonio Efectivo
31-DIC-15
M$
31-DIC-14
M$
8.082.890
6.491.311
1,55%
1,41%
Reporte Anual CMR Falabella |
2015
P. 55
P. 56
Red de Canales
Con el fin de ofrecer una experiencia diferencial y una
Falabella, Sodimac y Tottus, que ofrecen servicio de consulta
interacción directa con nuestros clientes, CMR Falabella ha
a los clientes, aumentando en un 6% con respecto al 2014.
puesto a su disposición una amplia red de canales de atención
Además se hizo renovación tecnológica instalando 125 nuevos
facilitando la comunicación e interacción con nuestros
Kioskos, que son equipos más rápidos, modernos, con mejor
clientes. En nuestro constante desafío por mejorar día a día
nivel de servicio y nuevas funcionalidades. Se cierra el 2015 con
la experiencia de los clientes es que se realizó un piloto de
65 Videoconferencias. Nuestro objetivo para el 2016 es llegar
un nuevo protocolo de atención en sucursales, con una mejor
a tener un total de 408 Kioskos instalados a lo largo de Chile,
estructura y dando foco a los canales remotos y transparencia
dando de baja los antiguos, modernizando el parque de Kioskos.
en la venta.
Se implementó en Julio en el Contact Center los turnos 24
Los reclamos de los diferentes canales disminuyeron en un
horas por los 7 días de la semana, logrando que nuestros
15% y se comenzó con la implementación de una nueva
clientes resolvieran sus dudas, inquietudes o adquirieran
herramienta de gestión llamada NPS (Net Promoter Score)
algún producto en el horario que les acomoda y mediante
que mide la experiencia y cómo recomendarían la marca.
el canal preferente de atención, ya sea chat, email, redes
Esto se inició con la medición en la atención y venta a niveles
sociales o voz.
generales. Adicionalmente se realizaron diversos pilotos de
proyectos dando foco en el cliente tales como: Omnichannel
La Red de Sucursales se distribuye a lo largo del País,
(app y web movilizada), VU (clave más segura de 4 a 6
prestando servicio a clientes dentro de las tiendas Falabella,
dígitos), pago del estado de cuenta a través de transferencia
las principales tiendas Sodimac y supermercados Tottus, en
electrónica del banco del titular, entre otros.
su mismo horario comercial. Para la Red en tiendas Falabella
está el proyecto de Comunicación en Sucursales (Digital
Nuestros clientes nuevamente nos han reconocido con el
Signage), proyecto que permite la optimización de los modelos
premio de Procalidad, Premio Nacional de Satisfacción de
de atención reduciendo el tiempo de espera percibido y
Clientes, en Tarjetas Comerciales.
potenciando el uso de canales remotos. Además, el 2015 se
dio inicio el proyecto de Total Pack unificado en las tiendas
En el 2015, se lograron avances significativos en los niveles de
Falabella, en donde se unificará en un sólo turnero el SAC de
atención en canales, tanto presenciales como no presenciales,
Falabella, CMR Falabella, Seguros Falabella, y Viajes Falabella,
mediante la gestión en eficiencia operacional y en calidad de
mejorando la experiencia de nuestros clientes en las tiendas
servicio en variables claves, como: disminución del tiempo de
desde el inicio de la atención.
espera en sucursales, accesibilidad y resolución de problemas;
prestando servicio a más de 93 millones de atenciones a
CMR Falabella consta de 101 sucursales y 1.669 funcionarios
través de la Red de Canales. Esta cifra supone un incremento
al cierre del 2015, incluyendo Contact Center. Durante este
del 22% con respecto al 2014.
período se abrieron 3 nuevas sucursales: HC Coronel, HC
Copiapó Cordillera y Castro dentro de Falabella.
Se fortaleció la migración de clientes a Canales Remotos,
principalmente a la Web, aumentando los ingresos de 500 mil
rut únicos a 700 mil y creciendo fuertemente en este canal en
productos financieros, que representa una participación del
28%. Se implementó las consultas de boletas de comercios
ONUS para nuestros clientes. Además hemos incentivado
mediante nuestra comunicación, la educación de los clientes
con respecto a los canales digitales para promover la
autoatención de manera confiable y segura.
93 millones de
atenciones
a través de la Red de Canales
Igualmente se incentivaron las atenciones a través de los
365 kioskos de autoatención ubicados en todas las tiendas
Reporte Anual CMR Falabella |
2015
P. 57
• DISTRIBUCIÓN DE SUCURSALES A LO
LARGO DEL PAÍS A DICIEMBRE 2015
Los retos de la Gerencia son varios y de diferente índole.
101
sucursales
Por un lado continuar con la migración a canales remotos,
aumentar las aperturas y traspasos e incrementar los
productos financieros. Además de mejorar la experiencia
de nuestros clientes a través de los diferentes canales de
atención y la gestión de clima con los equipos de trabajo. Por
último, mantener permanentemente los datos de los clientes
1.669
funcionarios a cierre
del 2015
actualizados y asegurarnos de su calidad.
Sucursales dentro
de nuestras tiendas
44
Atención
en horario
tienda
51
4
P. 58
Gestión de Gerencias
• GERENCIA DE CANALES
• GERENCIA COMERCIAL Y MARKETING
La Gerencia de Canales de CMR Falabella durante el 2015
trabajó
en
tres
pilares
fundamentales:
Rentabilidad,
El año 2015 fue un año muy exitoso para CMR Falabella en el
ámbito comercial que se evidencia en:
Crecimiento y Sostenibilidad; gestionando la experiencia
de los clientes en su relación con la marca, el uso de los
• A pesar de tener una cartera de clientes muy consolidada
productos y en la interacción directa con la empresa a través
tuvimos un aumento del 2,8% en nuestra cartera de
de los distintos canales de atención que provee la Gerencia.
clientes activos respecto al año anterior, producto de los
nuevos clientes captados durante el 2015.
En la variable de Rentabilidad se veló fuertemente por la
implementación de la metodología LEAN en proyectos de
• El aumento de la principalidad y del uso de nuestra tarjeta
mejora de disminución de reclamos, incremento de aperturas,
que se ve reflejado en un crecimiento de más de un 15%
eficiencia operacional, productividad y disminución de
en ventas tanto dentro como fuera del Grupo Falabella
papelería. Con la implementación de mejoras, se presentó una
con respecto al año anterior.
optimización en una reducción del 6% de los FTE´s totales de
la Gerencia, considerando que se aumentaron en un 11% las
• Un aumento del 9,4% en los canjes de productos del
atenciones totales a los clientes, manteniendo los niveles de
programa CMR Puntos, donde destaca el inicio de canjes
calidad de servicio y comerciales.
en los supermercados Tottus y el aumento significativo de
canjes en Viajes Falabella.
Los principales hitos desarrollados en Crecimiento fueron el
récord de venta de Súper Avance, apoyado fuertemente en
Estos logros se ven reflejados en la sólida imagen de nuestra
la web que llegó a aportar el 29% de la venta en diciembre, y
marca durante el 2015, manteniendo nuestro liderazgo en
el fortalecimiento del cross-selling con oferta personalizada a
el Top Of Mind donde subimos dos puestos porcentuales en
los clientes basada en un modelo de CBI (Customer Bussiness
relación al año anterior y a la preferencia de tarjetas de crédito
Inteligence), aumentando los productos promedio por clientes
donde seguimos siendo la tarjeta más querida en Chile.
de 1,84 a 2,33.
Otro factor muy importante es la cercanía y promocionalidad
Por último, en la variable Sostenibilidad se destaca la
que tiene la tarjeta CMR en los distintos retailers (Falabella,
disminución de la tasa de reclamos en un 20%, con un 98,7%
Sodimac y Tottus), lo que la hace muy atractiva y conveniente
de las solicitudes respondidas dentro del SLA, además del
de cara a nuestros clientes, sorprendiéndolos siempre con
premio de Satisfacción Clientes por Procalidad y lograr el 14ª
ofertas y promociones diferenciadas e innovadoras.
lugar de la encuesta GPTW, con unos resultados excelentes en
la gerencia.
Por último, el programa de fidelización de CMR Puntos ha
sido clave para estrechar la relación con nuestros clientes. El
Para soportar lo anterior, la Gerencia se constituye de distintas
trabajo continuo y dedicado ha hecho que nuestros clientes lo
unidades estratégicas en las que el eje principal es el cliente.
valoren cada día más. Esto se ha traducido en un aumento en
Estas son: Gerencia de Sucursales, Contact Center, Servicio
la imagen de la marca CMR Puntos, en una mejora significativa
Atención al Cliente y Canales Remotos, sumadas una jefatura
en la facilidad para canjear los puntos y en el incremento de la
de Planificación y Control de Gestión.
variedad y calidad de los productos para canjear.
Reporte Anual CMR Falabella |
2015
P. 59
• GERENCIA LEGAL Y CUMPLIMIENTO
La Gerencia Legal y de Cumplimiento continúa consolidando
posibles operaciones sospechosas, mediante la incorporación
su calidad de servicio interno, siendo un socio colaborador de
de un sistema tecnológico automatizado, que incorpora un
todas las gerencias de CMR Falabella, otorgando asesorarías
modelo de riesgo y un conjunto de señales de alerta. Asimismo,
oportunas,
las
fortalecimos nuestro programa de capacitación para todos los
respuestas a clientes internos, los informes requeridos y la
colaboradores de CMR Falabella, participando activamente en
revisión de diversos contratos. Hechos que no han afectado
la inducción a los nuevos ingresos, actualizando nuestro curso
la eficiencia y calidad en la entrega de respuestas por nuestra
e-learning y realizando difusiones periódicas sobre diversas
gerencia.
materias de prevención tanto en reuniones en nuestras
incrementando
en
forma
significativa
sucursales, como en formato electrónico a toda la compañía.
En relación a las nuevas exigencias normativas y el dinamismo
de los actuales negocios, ha participado, dentro del entorno
Al mismo tiempo, perfeccionamos el proceso de identificación
legal y normativo, evaluando y apoyando la creación de
y marca de los clientes calificados como “Personas Expuestas
distintos proyectos que modernizan los productos y servicios
Políticamente” (PEP), en nuestro sistema de crédito,
que hoy ofrecemos. A su vez, implementamos mejoras en el
permitiendo un mejor conocimiento de estos y facilitando el
seguimiento y control de los juicios de la compañía.
cumplimiento de la normativa aplicable para ellos.
En materia de cumplimiento normativo, hemos realizado
En materia de prevención de delitos (Ley 20.393), nuestro
mejoras significativas al proceso periódico de revisión y
Modelo de Prevención cuenta con una nueva certificación,
difusión de los cambios normativos que afectan a CMR
instaurando con ello un correcto cumplimiento de los
Falabella, como al proceso de control del cumplimiento en el
procedimientos de control de los riesgos de las distintas
envío de los reportes a los distintos organismos reguladores.
actividades y procesos identificados en el modelo. De igual
Por otro lado, nos encontramos desarrollando nuestro Modelo
forma, continuamos con el proceso de difusión al interior de
de Cumplimiento que se sustenta en un proceso de evaluación
la compañía sobre las responsabilidades establecidas en el
continua del cumplimiento por medio del levantamiento de
modelo, a través de cursos e-learning, boletines informativos
Matrices Normativas.
y por medio de capacitaciones presenciales.
En lo que concierne a la prevención de lavado de activos y
Finalmente, continuamos con el proceso de control de las
financiamiento del terrorismo, consolidamos nuestro sistema
directrices establecidas en la Política de Libre Competencia,
de monitoreo de transacciones de clientes para la detección de
estableciendo, para ello, un Programa de Cumplimiento de la
P. 60
normativa de Libre Competencia, buscando generar al interior
▶▶ ENTRENAMIENTO Y DESARROLLO:
de la compañía una cultura de respeto hacia las normas que
protegen la libre competencia, fomentando su cumplimiento
• En septiembre lanzamos un nuevo modelo de inducción,
con capacitaciones permanentes sobre la normativa que nos
que tiene como objetivo facilitar la adaptación de los
regula. A su vez, hemos implementado y difundido al interior
nuevos colaboradores de la empresa. Este programa,
de CMR Falabella el Procedimiento de Conflicto de Interés,
que tiene una duración de dos semanas, es dictado por
con el propósito de identificar y dar solución a los potenciales
los líderes de la organización y es transversal en toda
conflictos de interés que se puedan presentar en el flujo
la compañía. Desde septiembre a diciembre de 2015,
normal de las actividades.
participaron 90 personas de distintas áreas y ciudades: 30
colaboradores de Sucursales Santiago, 35 de Sucursales
• GERENCIA DE RECURSOS HUMANOS
de regiones y 25 profesionales de Área Central.
• Para destacar a los integrantes de nuestra organización,
Durante el año 2015 pusimos foco en nuestra cultura,
desarrollamos un nuevo programa de reconocimiento
desarrollando e implementando una serie de iniciativas con el
alineado a nuestros principios.
objetivo de reforzar nuestra misión, visión y nuestros principios
y valores. El plan se basó en 3 ejes clave: entrenamiento y
desarrollo, comunicaciones y cercanía.
▶▶ COMUNICACIONES:
• Durante el año pasado potenciamos las comunicaciones
internas
implementando
la
“Reunión
Informativa”.
Esta iniciativa incluye una reunión mensual formal de
90
participantes
en nuevo modelo de inducción
cada gerencia, en la que se comparten los resultados
del negocio con cada equipo. Así mismo, se realizaron
trimestralmente presentaciones estratégicas dirigidas
por nuestro gerente general, Alejandro Arze, incluyendo
una gira a nivel nacional y visitas a las sucursales en
todo Chile.
Reporte Anual CMR Falabella |
2015
P. 61
▶▶ CERCANÍA:
Engagement obteniendo muy buenos
resultados en ambas mediciones.
• Se diseñó e implementó el programa de “Caminatas en
Esto se reflejó en un aumento de 3
tienda”. El objetivo de esta iniciativa es generar cercanía
puntos en los resultados de clima
con las necesidades de nuestros clientes y colaboradores,
permitiéndonos subir del puesto 25
de manera de detectar oportunidades de mejora y afiatar
del ranking Great Place to Work a la posición n°14, lo que
la relación entre las sucursales y Área Central.
nos reconoce como una de las mejores empresas para
trabajar en Chile. Adicionalmente, escalamos 2 puntos
• En este mismo eje, implementamos el “Apoyo en fechas
en la encuesta de Engagement, lo que se tradujo en que
clave”. De esta manera, en diciembre de 2015 se convocó
un 83% de nuestros colaboradores están altamente
a colaboradores de Área Central para prestar apoyo a las
comprometidos con nuestra empresa.
sucursales en fechas previas a Navidad. En esta actividad
participaron 58 personas de diferentes cargos y gerencias,
lo que facilitó la sinergia, colaboración y trabajo en equipo
de distintas áreas.
•
Porque
queremos
seguir
potenciando la Responsabilidad Social
Empresarial dentro de CMR, el año
pasado aumentamos de 2,2 horas
de voluntariado a 2,8 por persona
y
nuestras
alianzas
con
América
Solidaria y Fundación Súmate continuaron vigentes
con la misma fuerza del año pasado. A través de estas
iniciativas nuestros colaboradores siguen aportando
constantemente a través de los fondos concursales “Saca
el superhéroe que llevas dentro”, captación de socios
para fundaciones, participación en el programa Haciendo
Escuela y proyectos de voluntariado.
• Sumado a lo anterior, nuevamente medimos nuestro
clima y nivel de compromiso dentro de la empresa,
a través de las herramientas de Great Place To Work y
P. 62
Nº14
ranking Great
Place to Work
como una de las mejores
empresas para trabajar en Chile.
• GERENCIA DE AUDITORÍA INTERNA
Durante el año 2015 la Gerencia mantuvo un rol activo,
Finalmente, a lo largo del año que pasó se reforzó la estructura
independiente y con el objetivo de aseguramiento y apoyo
de Auditoría Tecnológica y de Oficinas de Cobranza, contando
a la gestión de la organización, evaluando y promoviendo el
con integrantes especializados que entregaron al Comité de
fortalecimiento de un sano ambiente de control. Se efectuaron
Directores y a la Gerencia General, una opinión independiente
revisiones con foco en las gerencias y los procesos priorizados
sobre el control interno.
por riesgo que impactan la gestión diaria de la empresa,
informando oportunamente los riesgos identificados y
potenciando la incorporación de mejoras en los procesos,
procedimientos y controles. Se actualizó el mapa de materias
auditables, permitiendo detectar los focos de riesgo de la
empresa, y de esta forma definir las prioridades anuales
que originan las directrices de auditoría, las cuales fueron
sometidas a aprobación por parte del Comité de Directores
y del Directorio.
Las auditorías se desarrollaron en los distintos ámbitos de
riesgo (operacional, tecnológico, crediticio, financiero y legal),
revisiones
con foco en las
gerencias
y los procesos que impactan la gestión
diaria de la empresa
presentando mensualmente los resultados de las revisiones al
comité de Directores.
Se potenció el proyecto de Auditoria Continua, que tiene por
objetivo revisar a distancia y con una mayor periodicidad las
excepciones a las Políticas y/o Procedimientos, manteniendo
este foco dentro del plan aprobado para el año 2016.
El proceso de seguimiento de planes de acción de las
observaciones de los informes de auditoría se mantuvo como
un tema relevante, monitoreando el cumplimiento de los plazos
e hitos claves, incluyendo durante el 2015 el seguimiento de
los planes comprometidos con el regulador SBIF.
Reporte Anual CMR Falabella |
2015
P. 63
“…CMR está embarcado en un proceso importante
de renovación tecnológica en donde la experiencia
de clientes y la seguridad son el foco.”
• GERENCIA DE OPERACIONES
Y SISTEMAS
En el 2015 la Gerencia de Operaciones y Sistemas profundizó
Finalmente, es importante resaltar que CMR está embarcado
su búsqueda de la excelencia operacional, para lo cual
en un proceso importante de renovación tecnológica en
realizamos una profunda reestructuración, fortaleciendo las
donde la experiencia de clientes y la seguridad son el foco.
áreas de producción, operaciones, reportes normativos y
Para ello se están cambiando las plataformas de canales de
gestión.
atención, los botones de pago, la gestión de claves y el switch
transaccional.
Dentro de los proyectos importantes que se ejecutaron
podemos destacar, un nuevo sistema de embozado de tarjetas
con chip dual interface contacless, con el propósito de lograr
mejoras en términos de seguridad, de operación y de atención
de cliente. Adicionalmente, implementamos un nuevo sistema
• GERENCIA DE ADMINISTRACIÓN
Y FINANZAS
de evaluación de riesgo, donde queremos lograr mejoras en la
atención de clientes y mantener el riesgo controlado.
El año 2015 se siguió trabajando en la reestructuración de la
deuda financiera en línea con la estrategia de financiamiento.
Desde el punto de vista de la producción continuamos con
Se aumentó la proporción de la deuda de largo plazo ajustado
iniciativas que apuntan a la estabilidad operativa de los
a la política de calces, pudiendo aprovechar la caída de las
sistemas críticos, obteniendo importantes mejoras en los
tasas de interés.
tiempos de ejecución de las mallas batch. Igualmente se
implementó una sala de monitoreo de producción, lo cual nos
También, se continuó con la implementación de la Política de
permitirá tener una visión global de la operación de nuestros
Administración de Riesgo de Liquidez, orientada a asegurar
sistemas críticos en tiempo real.
el cumplimiento oportuno de las obligaciones, acorde con la
escala y riesgo de las operaciones de la compañía.
P. 64
Asimismo, el 2015 se estructuraron nuevas áreas en línea con
Además, este año se realizaron aperturas de tres nuevas
la estrategia de alcanzar un equipo de alto nivel y acentuar el
oficinas CMR en el grupo, dos nuevos espacios para Área
trabajo de equipo:
Central y se realizaron remodelaciones y mantenciones, con
el fin de mantener el estándar de nuestras ubicaciones.
• Se incorporó el área de Control de Gestión a la Subgerencia
de Administración y Finanzas, con el fin de centralizar los
Como parte de la continua preocupación por el fortalecimiento
requerimiento de información de gestión y comercial de
de un buen clima laboral, el año 2015 volvimos a mejorar
CMR Falabella.
nuestro puntaje de Great Place to Work, con 82 puntos versus
73 del año 2012.
• Se conformó el equipo de Control de Procesos, con el
objetivo de monitorear y asegurar la información a nivel
transaccional.
• Creación de nueva área de Compras y Proveedores
que permite un mayor control del cumplimiento de las
políticas asociadas, mejora y mayor visualización de los
procesos y mayor usabilidad de los sistemas.
▶▶ ENTRE OTROS HITOS RELEVANTES DEL 2015
ESTUVIERON:
• El incremento en el nivel de controles de revisión de
Estrategias
para alcanzar un
equipo de alto nivel
y acentuar el trabajo en equipo
análisis y trazabilidad, involucrando a todas las áreas
durante el cierre.
• La mejora en los tiempos de los procesos de tesorería y
análisis de cuentas.
• Lograr una mayor eficiencia con la incorporación de un
nuevo modelo de atención de solicitudes de mantención
de sucursales y edificios centrales por medio de una
plataforma de gestión de solicitudes en línea y con
monitoreo permanente.
Reporte Anual CMR Falabella |
2015
P. 65
• GERENCIA DE RIESGO
Y COBRANZA
Durante el año 2015 la Subgerencia de Riesgo de Crédito
la implementación de NPS permite, además de un seguimiento
terminó el proceso de centralización de decisiones de crédito,
de resultados por punto de contacto, fortalecer una cultura
incorporando a las ya centralizadas solicitudes de apertura
con foco en el cliente, empatizando con su experiencia a
(2014), las solicitudes de aumento de cupo; esto con un nuevo
través de la gestión de ciclo cerrado y diseñando planes de
motor de decisiones implementado que permitirá optimizar
acción que se generan a partir de esto. Con todo esto somos
los procesos online. Automatizando así un mayor porcentaje
capaces de proporcionar insigths que permiten a las distintas
de decisiones crediticias en la administración del riesgo de
áreas de CMR tomar variadas decisiones, siempre en pro de
crédito, disminuyendo el riesgo y estandarizando la toma
nuestros clientes y sus necesidades. Todo lo cual se logra
de decisiones en un menor tiempo, logrando mejorar los
gracias al profundo conocimiento que logramos de estos.
resultados en provisiones y castigos.
▶▶ BUSCAMOS PERSONALIZAR CADA UNA DE LAS
La Subgerencia de Riesgo Operacional y Seguridad de la
EXPERIENCIAS QUE TIENE EL CLIENTE CON CMR:
Información ha trabajado para mejorar continuamente la
gestión integral de los riesgos; la cual comprende etapas de
Desde la visita a nuestras sucursales hasta el uso de CMR
identificación, evaluación, monitoreo, aplicación de planes de
como medio de pago en las empresas del Grupo o en cualquier
acción y escalamiento a las instancias respectivas, abordando
comercio de Chile.
los principales focos de riesgo, de la forma más preventiva
posible y trabajando en su mitigación, en conjunto con los
Lo anterior se logra aprovechando de manera oportuna
responsables de procesos.
la información de nuestros clientes mediante avanzadas
técnicas estadísticas y de modelamiento, lo cual se traduce en
La Subgerencia de Riesgo de Fraude tomó el control de la
un set de ofertas y mensajes personalizados de acuerdo a las
prevención de fraude de transacciones realizadas en nuestros
preferencias, gustos y etapas por la cual pasa nuestro cliente.
sitios de venta a distancia, mejorando la tasa de validación
automática. Además, se realizaron modificaciones para
acortar el proceso de controversias de los clientes.
• GERENCIA DE INTELIGENCIA
▶▶ ESTUDIOS Y ANÁLISIS SIN GESTIÓN NO TIENEN
SENTIDO.
Por lo mismo, creamos un plan de acciones comerciales
orientado a la educación, activación, crecimiento, fidelización
y retención de nuestros clientes. Queremos que cada uno
Nuestro objetivo como Gerencia es permear a la empresa de
de ellos haga el mejor uso posible del Mundo CMR; que
una visión integral de nuestros clientes, que permita a las áreas
conozca en profundidad nuestros productos y servicios, que
estratégicas y de gestión el poder tomar mejores decisiones;
disfrute nuestros beneficios y que nos ayude a construir una
entendiendo sus necesidades, sus sueños y aspiraciones.
experiencia cada vez mejor.
Para esto nos basamos en 3 pilares fundamentales que son: el
Nuestro principal objetivo para el año 2015 fue trabajar este
conocimiento de nuestros clientes, la personalización de la
ciclo permanente de conocimiento, personalización y gestión,
experiencia y la gestión permanente de la cartera.
el cual permanentemente está retroalimentando nuestra
estrategia y definiendo nuestros siguientes pasos.
▶▶ EN TÉRMINOS DE ESTUDIOS Y ANÁLISIS,
AUMENTAMOS LAS INSTANCIAS DE
VINCULACIÓN DIRECTA CON EL CLIENTE.
Estamos convencidos que a través de un mayor conocimiento
es más factible incorporar en nuestro trabajo diario las
necesidades y expectativas de nuestros clientes. Por otro lado,
P. 66
Hechos
Relevantes
En cumplimiento de lo establecido en el artículo 9º e inciso 2º
3. Con fecha 06 de abril de 2015, la Compañía recibió, de
del artículo 10 de la Ley 18.045, sobre Mercado de Valores y
conformidad a lo establecido en el inciso 2º del artículo
en la Norma de carácter General Nº 30 la Superintendencia
37 de la Ley Nº 18.046 sobre Sociedades Anónimas (en
de Valores y Seguros, se informaron los siguientes hechos
adelante “LSA”), la renuncia al cargo de Director de la
esenciales respecto de la Sociedad, sus valores y oferta
Sociedad de don Francisco Torres Larraín, la que se hará
pública de los mismos:
efectiva a partir del día 15 de Abril del presente año.
1. En sesión ordinaria de Directorio celebrada el día 17 de
En razón de lo anterior, en la próxima Junta Ordinaria
marzo de 2015, se acordó citar a Junta Ordinaria de
de Accionistas, se deberá proceder a la renovación total
Accionistas para el día 23 de Abril del presente año, a las
del Directorio, de conformidad con los estatutos de la
09:00 horas a celebrarse en las oficinas de la Sociedad
Compañía y a lo establecido en el inciso 4º del artículo 32
ubicadas en Moneda Nº 970 piso 18, comuna de Santiago.
de la LSA.
2. En sesión extraordinaria celebrada el día 01 de abril de
4. En sesión Ordinario de Directorio celebrada con fecha 14
2015 a las 12: 30 horas, el Directorio tomó conocimiento
abril de 2015, se aprobó proponer a la Junta Ordinaria de
de la renuncia presentada por el Gerente General de
Accionistas que se celebrará el día 23 de abril próximo, el
la Sociedad señor, Claudio Cisternas Duque, la que se
reparto de un dividendo definitivo de $ 989,72 por acción.
hará efectiva a partir del día 15 de abril del año 2015.
El citado dividendo se pagó el día 6 de mayo de 2015 a los
accionistas que se encuentren inscritos en el Registro de
El Directorio aceptó la renuncia y agradeció ampliamente
Accionistas al día 28 de abril de 2015.
al señor Cisternas por la importante labor realizada
por él durante el periodo en que ejerció el cargo.
El Directorio designó en reemplazo del señor Cisternas
a señor Alejandro Arze Safian quien asumirá el cargo de
Gerente General de la Sociedad el día 15 de Abril de 2015.
Reporte Anual CMR Falabella |
2015
P. 67
5. En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el día 23 de
Abril de 2015, se adoptaron los siguientes acuerdos:
a partir de esa misma fecha, dejándose constancia de la
renuncia en sesión de Directorio celebrada el día de hoy.
• Se aprobó la Memoria, Balance General, Estado
7. En sesión ordinaria de Directorio celebrada con esta
de Resultados y Dictamen de Auditores Externos
misma fecha, se aprobó el reparto de un dividendo
correspondientes al ejercicio terminado el día 31 de
provisorio de $910,35 por acción. El citado dividendo
Diciembre de 2014.
se pagará el día 19 de octubre a los accionistas que se
encuentren inscritos en el Registro de Accionistas al día
• Se aprobó el reparto de un dividendo definitivo con cargo
a las utilidades del ejercicio 2014 de $989,72- por acción.
El citado dividendo se pagó el día 6 de mayo de 2015, a
los accionistas titulares de acciones que se encuentren
inscritos en los Registros de Accionistas al quinto día hábil
anterior a esa fecha.
• Dada la renuncia al cargo de Director presentada por el
señor Francisco Torres Larraín, se procedió a elegir a
un nuevo Directorio, el que se compone por los señores
Edmundo
Hermosilla
Hermosilla,
Patricio
Subiabre
Montero, Juan Fernández Fernández, Varsovia Valenzuela
Aranguiz, Cristián Lewin Gómez, Julio Fernández Taladriz
y Juan Pablo Montero Schepeler. Se tratararon las demás
materias propias de este tipo de asambleas.
• Por su parte, en Sesión Extraordinaria de Directorio,
celebrada el mismo día de la Junta Ordinaria de
Accionistas, el Directorio designó como Presidente del
mismo, y por ende de la sociedad, al señor Edmundo
Hermosilla Hermosilla.
6. Con fecha 10 de agosto del presente año, la Sociedad
recibió, de conformidad a lo establecido en el inciso 2º
del artículo 37 de la Ley Nº 18.046 sobre Sociedades
Anónimas, la renuncia al cargo de Director de la Sociedad
de don Patricio Subriabre Montero, la que se hizo efectiva
P. 68
09 de octubre de 2015.
2015
Promotora CMR Falabella S.A.
Estados Financieros IFRS
31 de diciembre de 2015
1
Promotora CMR Falabella S.A.
Estados de Situación Financiera
Contenido
Informe de los Auditores Independientes ..........................................................................................
Estados de Situación Financiera .......................................................................................................
Estados de Resultados por Función...................................................................................................
Estados de Resultados Integrales .....................................................................................................
Estados de Cambios en el Patrimonio Neto .....................................................................................
Estado de Flujos de Efectivo .............................................................................................................
Notas a los Estados Financieros .......................................................................................................
Nota 1 – Información de la Sociedad .................................................................................................
Nota 2 – Resumen de Principales Políticas Contables .....................................................................
2.1. Bases de Preparación de los Estados Financieros ....................................................................
2.2. Nuevas normas, interpretaciones y enmiendas adoptadas por la Sociedad ............................
2.3. Moneda de presentación y Moneda funcional ............................................................................
2.4. Período Cubierto por los Estados Financieros ...........................................................................
2.5. Conversión de Moneda Extranjera ..............................................................................................
2.6. Información financiera por segmentos operativos ......................................................................
2.7. Propiedad, Planta y Equipo .........................................................................................................
2.8. Deterioro de Activos No Corrientes .............................................................................................
2.9. Instrumentos Financieros y Cobertura ........................................................................................
2.9.1. Activos financieros ....................................................................................................................
2.9.1.1. Reconocimiento, medición y baja de activos financieros.....................................................
2.9.1.2. Efectivo y equivalentes al efectivo ........................................................................................
2.9.1.3. Deterioro de Activos financieros............................................................................................
2.9.2. Pasivos Financieros ..................................................................................................................
2.9.2.1. Reconocimiento, medición y baja de pasivos financieros...................................................
2.9.3. Instrumentos financieros derivados y Cobertura .....................................................................
2.9.4. Compensación de instrumentos financieros ............................................................................
2.10. Arrendamientos ..........................................................................................................................
2.11. Provisiones .................................................................................................................................
2.12. Dividendos Mínimos ...................................................................................................................
2.13. Planes de Beneficios Definidos a Empleados ..........................................................................
2.14. Planes de Compensación Basados en Acciones .....................................................................
2.14.1. Reconocimiento de Ingresos ..................................................................................................
2.15. Costos de venta .........................................................................................................................
2.16. Impuesto a las Ganancias .........................................................................................................
2.16.1. Impuesto a las Ganancias ......................................................................................................
2.16.2. Impuesto Diferidos ..................................................................................................................
2.17. Ingresos Diferidos ......................................................................................................................
2.18. Uso de Estimaciones, Juicios y Supuestos Clave ....................................................................
2.19. Reclasificaciones........................................................................................................................
2.20. Nuevos Pronunciamientos Contables……................................................................................
1
3
5
5
6
7
8
8
9
9
9
10
10
10
10
11
11
12
12
12
12
13
13
13
14
14
14
14
14
14
15
16
16
17
17
17
17
18
19
20
Promotora CMR Falabella S.A.
Estados de Situación Financiera
Contenido
Nota 3 – Efectivo y Equivalentes al Efectivo ......................................................................................
Nota 4 – Otros Activos Financieros, Corrientes .................................................................................
Nota 5 – Otros Activos No Financieros, Corrientes ...........................................................................
Nota 6 – Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar .........................................................
Nota 7 – Cuentas por Cobrar y Pagar a Entidades Relacionadas....................................................
Nota 8 – Impuestos a las Ganancias e Impuestos Diferidos.............................................................
Nota 9 – Otros Activos No Financieros, No Corrientes .....................................................................
Nota 10 – Inversiones Contabilizadas Utilizando el Método de la Participación ..............................
Nota 11 – Propiedades, Planta y Equipo ...........................................................................................
Nota 12 – Arrendamiento Operativo ...................................................................................................
Nota 13 – Otros Pasivos Financieros .................................................................................................
Nota 14 – Cuentas Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, Corrientes ........................................
Nota 15 – Provisiones por Beneficios a los Empleados ....................................................................
Nota 16 – Otros pasivos No Financieros, Corrientes ........................................................................
Nota 17 – Ingresos de Actividades Ordinarias ...................................................................................
Nota 18 – Costos de Ventas ..............................................................................................................
Nota 19 – Gastos de Administración ..................................................................................................
Nota 20 – Costos e Ingresos Financieros ..........................................................................................
Nota 21 – Otras Ganancias (Pérdidas) ..............................................................................................
Nota 22 – Administración de Riesgos ................................................................................................
Nota 23 – Capital .................................................................................................................................
Nota 24 – Pagos Basados en Acciones .............................................................................................
Nota 25 – Información Financiera por Segmentos ............................................................................
Nota 26 – Contingencias, Juicios y Otros ..........................................................................................
Nota 27 – Garantías Comprometidas y Obtenidas de Terceros .......................................................
Nota 28 – Medio Ambiente..................................................................................................................
Nota 29 – División de la Sociedad ......................................................................................................
Nota 30 – Hechos Ocurridos después de la Fecha del Balance.......................................................
23
24
24
25
36
50
54
54
55
56
56
61
63
64
64
65
65
66
66
67
79
80
82
83
83
83
84
85
Promotora CMR Falabella S.A.
Estados de Situación Financiera
Correspondiente al período terminado al 31 de diciembre de 2015 y 2014.
Nota
N°
31-Dic-15
M$
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Otros Activos Financieros, Corrientes
Otros Activos No Financieros, Corrientes
3
4
5
Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Corrientes
6
13.293.446
47.699
127.693
1.154.890.212
13.157.426
219.564
997.534.752
Estados de Situación Financiera
31-Dic-14
M$
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corrientes
7.a
7.849.703
59.453.067
Activos por Impuestos, Corrientes
8.e
-
89.214
1.176.208.753
1.070.454.023
1.310.493
69.794
67.176
196.456.791
333.416
199.378.404
162.541
333.416
7.541.273
205.711.767
1.381.920.520
8.597.920
208.539.457
1.278.993.480
Activos Corrientes Totales
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros, No Corrientes
Otros Activos No Financieros, No Corrientes
Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, No Corrientes
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corrientes
Propiedades, Plantas y Equipo
Activos por Impuestos Diferidos
Activos No Corrientes Totales
Activos Totales
4
9
6
7.b
11
8.d
Las notas adjuntas números 1 a 30 forman parte integral de estos estados financieros.
3
Promotora CMR Falabella S.A.
Estados de Situación Financiera
Correspondiente al período terminado al 31 de diciembre de 2015 y 2014.
Estados de Situación Financiera
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros, Corrientes
Cuentas Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, Corrientes
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corrientes
Otras Provisiones, Corrientes
Pasivos por Impuestos, Corrientes
Provisiones por Beneficios a los Empleados, Corrientes
Otros Pasivos No Financieros, Corrientes
Nota
N°
31-Dic-15
M$
31-Dic-14
M$
13.a
14
7.c
26
8.e
15.a
775.287
68.499.338
457.125.706
501.710
5.923.389
2.857.053
102.733.983
54.637.170
404.684.512
188.923
5.767.724
2.674.101
8.058.729
5.888.176
543.741.212
576.574.589
16
Pasivos Corrientes Totales
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros, No Corrientes
13.a
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, No Corrientes
7.d
153.531.644
210.673.683
50.000.000
232.170.365
Provisiones por Beneficios a los Empleados, No Corrientes
15.b
108.064
125.311
364.313.391
282.295.676
98.292.580
(3.924.712)
379.498.049
98.292.580
(3.996.851)
325.827.486
473.865.917
473.865.917
1.381.920.520
420.123.215
420.123.215
1.278.993.480
Pasivos No Corrientes Totales
Patrimonio Neto
Capital Emitido
Otras Reservas
Ganancias Acumuladas
Patrimonio atribuible a los propietarios de la Controladora
Patrimonio Neto Total
Total de Patrimonios y Pasivos
23.b
23.c
Las notas adjuntas números 1 a 30 forman parte integral de estos estados financieros.
4
Promotora CMR Falabella S.A.
Estados de Resultados Integrales
Correspondientes a los períodos terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014.
Nota
N°
Estados de Resultados por Función
Desde 01-Ene-15
Hasta 31-Dic-15
M$
Desde 01-Ene-14
Hasta 31-Dic-14
M$
Estado de Resultados
Ingresos de actividades ordinarias
17
356.994.065
323.491.048
Costos de ventas
18
(177.170.630)
(158.558.061)
179.823.435
164.932.987
19
20.b
(37.832.500)
983.116
(32.893.234)
2.777.255
10
21
20.a
(619.592)
(187.113)
48.098
3.078.344
(234.281)
(131.113)
36.813
142.036.233
137.745.982
(27.752.488)
(24.225.150)
114.283.745
113.520.832
Ganancia Bruta
Gasto de administración
Ingresos financieros
Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y
negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método
de la participación
Otras ganancias (pérdidas)
Costos financieros
Diferencias de cambio
Ganancia (pérdida), antes de impuestos
Gasto por impuesto a las ganancias
8.a
Ganancia (pérdida), procedentes de operaciones continuadas
Estados de Resultados Integrales
Desde 01-Ene-15
Desde 01-Ene-14
Hasta 31-Dic-15
M$
Hasta 31-Dic-14
M$
Ganancia (pérdida)
Cobertura del flujo de efectivo
Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujos de efectivo, neto
114.283.745
113.520.832
(71.151)
-
Resultado integral Total
114.212.594
113.520.832
Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora
114.212.594
113.520.832
Resultado Integral Total
114.212.594
113.520.832
Por el periodo terminado al 31 de de Diciembre
2015
2014
M$
M$
Acciones Comunes
Ganancias (pérdidas) Básicas por Acción
3,552
3,531
3,552
3,531
Acciones Comunes Diluidas
Ganancias (pérdidas) Diluidas por Acción
Las notas adjuntas números 1 a 30 forman parte integral de estos estados financieros.
5
Promotora CMR Falabella S.A.
Estados de Cambios en el Patrimonio Neto
Correspondientes a los períodos terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014.
Estado de Cambio en el Patrimonio
Reservas de
cobertura de
flujo de caja
Capital
emitido
Otras
reservas
M$
1.139.264
M$
(5.136.115)
M$
(3.996.851)
-
(71.151)
(71.151)
(71.151)
143.290
143.290
-
(71.151)
(71.151)
143.290
72.139
Saldo Final Período Actual 31-Dic-2015
98.292.580
(71.151)
1.282.554
(5.136.115)
(3.924.712)
Estado de Cambio en el Patrimonio
Capital
emitido
Reservas de
cobertura de
flujo de caja
Reservas
de pagos
basados en
acciones
Otras
reservas
varias
Otras
reservas
Saldo Inicial Período Actual 01-Ene-2014
Cambios en patrimonio
Ganancia (pérdida)
Otro resultado integral
Resultado integral
Dividendos
Incremento(disminución) por transferencias y otros cambios
Efecto reforma tributaria Chile (Oficio Circular N° 856)
Total de cambios en patrimonio
Saldo Final Período Actual 31-Dic-2014
M$
100.000.000
M$
Otras
reservas
varias
-
Saldo Inicial Período Actual 01-Ene-2015
Cambios en patrimonio
Ganancia (pérdida)
Otro resultado integral
Resultado integral
Dividendos
Incremento(disminución) por transferencias y otros cambios
Total de cambios en patrimonio
M$
98.292.580
Reservas
de pagos
basados en
acciones
M$
Patrimonio
atribuible a los
propietarios
de la
controladora
M$
M$
325.827.486
420.123.215
Ganancias
(pérdidas)
acumuladas
Patrimonio
total
M$
420.123.215
114.283.745
(60.613.182)
53.670.563
114.283.745
(71.151)
114.212.594
(60.613.182)
143.290
53.742.702
114.283.745
(71.151)
114.212.594
(60.613.182)
143.290
53.742.702
379.498.049
473.865.917
473.865.917
114.283.745
Patrimonio
atribuible a los
propietarios
de la
controladora
M$
M$
266.665.869
362.470.688
Ganancias
(pérdidas)
acumuladas
Patrimonio
total
-
M$
947.926
M$
(5.143.107)
M$
(4.195.181)
(1.707.420)
(1.707.420)
-
191.338
191.338
6.992
6.992
198.330
198.330
113.520.832
113.520.832
(50.533.865)
(4.929.850)
1.104.500
59.161.617
113.520.832
113.520.832
(50.533.865)
(6.438.940)
1.104.500
57.652.527
113.520.832
113.520.832
(50.533.865)
(6.438.940)
1.104.500
57.652.527
98.292.580
-
1.139.264
(5.136.115)
(3.996.851)
325.827.486
420.123.215
420.123.215
(*) Disminución corresponde a la División de la Sociedad según se detalla en Nota 29.
Las notas adjuntas números 1 a 30 forman parte integral de estos estados financieros.
6
M$
362.470.688
Promotora CMR Falabella S.A.
Estados de Flujo de Efectivo
Correspondientes a los periodos terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014.
Estados de Flujo de Efectivo Directo
31-Dic-15
31-Dic-14
M$
M$
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación
Clases de cobros por actividades de operación
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios
Clases de pagos
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios
Pagos a y por cuenta de los empleados
Otros pagos por actividad de operación
Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados)
Otras entradas (salidas) de efectivo
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación
345.013.790
335.940.673
(109.705.695)
(23.243.509)
(140.637.948)
(18.349.850)
9.045
53.085.833
(107.887.705)
(20.569.778)
(137.262.618)
(13.842.964)
2.896.283
59.273.891
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
Préstamos a entidades relacionadas
Cobros a entidades relacionadas
Dividendos recibidos
Intereses recibidos
Otras entradas (salidas) de efectivo
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
(126.713.324)
125.869.268
355.504
(488.552)
(176.625.125)
149.643.463
206.165
239.856
2.082.334
(24.453.307)
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación
Importes procedentes de préstamos
Préstamos de entidades relacionadas
Pagos de préstamos
Pagos de préstamos a entidades relacionadas
Dividendos pagados
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación
Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del
efecto de los cambios en la tasa de cambio
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período
305.450.000
535.800.000
1.152.788.077 1.468.141.443
(305.450.000) (565.800.000)
(1.144.235.804) (1.419.059.692)
(61.088.984)
(45.038.420)
(52.536.711)
(25.956.669)
60.570
75.450
13.157.426
13.293.446
8.863.915
9.639
4.283.872
13.157.426
Las notas adjuntas números 1 a 30 forman parte integral de estos estados financieros.
7
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 1 – Información de la Sociedad
Promotora CMR Falabella S.A., fue constituida en la ciudad de Valparaíso, por escrituras públicas de fecha 19 octubre y
17 de noviembre de 1966. Sus oficinas centrales y domicilio legal se encuentran ubicados en Moneda 970, piso 18,
Santiago de Chile. La Sociedad desde 1966 a la fecha ha tenido diversas razones sociales.
Promotora CMR Falabella S.A., tiene por objetivo social la emisión de tarjetas de crédito y la realización de todas las
actividades y operaciones complementarias del giro principal, encontrándose sujeta a la fiscalización de la
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), según lo establecido en el inciso segundo del artículo
N° 2 de la Ley General de Bancos. Esta misma Superintendencia, en el ejercicio de sus facultades dictó la Circular N°
40 “Normas Generales para Empresas Emisoras y Operadoras de Tarjetas de Crédito” que regula a los emisores no
bancarios.
La Sociedad se encuentra inscrita en la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (“SBIF”), bajo el N°
693 del registro de emisores y operadores de tarjetas de crédito no bancarias de dicha Superintendencia. Asimismo, se
encuentra inscrita en el Registro de Valores bajo el N° 1092, con el objeto de emitir valores de oferta pública distintos a
acciones, de conformidad a la Ley 18.045 y normativa aplicable de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS),
quedando en consecuencia sujeta a la fiscalización de esa Superintendencia.
Promotora CMR Falabella S.A. pertenece al Grupo Falabella, siendo su matriz final S.A.C.I. Falabella.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Sociedad presenta el siguiente número de empleados:
PAIS
Chile
Ejecutivos Principales
31-12-2015
1.928
9
31-12-2014
1.770
11
8
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 2 – Resumen de Principales Políticas Contables
2.1. Bases de Preparación de los Estados Financieros
Los presentes estados financieros de Promotora CMR Falabella S.A. comprenden los estados de situación financiera al
31 de diciembre de 2015 y 2014, los estados de resultados integrales por función, los estados de cambios en el
patrimonio neto y los estados de flujo de efectivo al 31 de diciembre de 2015 y 2014, con sus correspondientes notas
las cuales han sido preparadas y presentadas de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera
(“NIIF”), considerando requerimientos de información adicionales de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile
(“SVS”) los cuales no se contradicen a las normas NIIF, a excepción de lo establecido por Oficio Circular N° 856
mencionado en el apartado 2.16.2., a partir del cual cambió el marco de preparación y presentación de información
financiera adoptado hasta esa fecha, dado que el marco anterior (NIIF) requiere ser adoptado de manera integral,
explícita y sin reservas.
Los estados financieros han sido preparados en base al costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financieros y
obligaciones de pagos basado en acciones, los cuales son medidos al valor razonable.
La preparación de los presentes estados financieros conforme a las NIIF requiere el uso de estimaciones y supuestos
críticos que podrían afectar los montos reportados de ciertos activos y pasivos, así como también ciertos ingresos y
gastos. También exige a la Administración que ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las Políticas contables de
la Sociedad. En la nota 2.18 se revelan las áreas que implican un mayor grado de juicio o complejidad o las áreas
donde los supuestos y estimaciones son significativos para los estados financieros.
Los estados financieros de Promotora CMR Falabella S.A. correspondientes al ejercicio 2014 fueron aprobados por su
Directorio en cesion celebrada al dia 24 de Febrero de 2015 y posteriormente presentados a consideración de la Junta
General de Accionistas celebrada con fecha 23 de Abril de 2015, órgano que aprobó en forma definitiva los mismos.
2.2. Nuevas normas, interpretaciones y enmiendas adoptadas por la Sociedad
Las políticas contables adoptadas en la preparación de los estados financieros son coherentes con las aplicadas en la
preparación de los estados financieros anuales para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014.
9
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 2 – Resumen de Principales Políticas Contables (continuación)
2.3. Moneda de Presentación y Moneda Funcional
Los estados financieros son presentados en pesos chilenos, que es la moneda funcional de Promotora CMR Falabella
S.A..Los pesos chilenos son redondeados a los miles de pesos más cercanos, las denominaciones de moneda
utilizadas son las siguientes:
$
M$
MM$
: Peso chileno
: Miles de pesos chilenos
: Millones de pesos chilenos
2.4. Período Cubierto por los Estados Financieros
Los estados financieros comprenden los estados de situación financiera, los estados de resultados integrales, los flujos
de efectivo y los estados de cambio en el patrimonio por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014.
2.5. Conversión de Moneda Extranjera
Moneda extranjera es aquella diferente de la moneda funcional de la entidad. Las transacciones en monedas
extranjeras son inicialmente registradas al tipo de cambio de la moneda funcional de la entidad a la fecha de la
transacción. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son traducidos al tipo de cambio de
la moneda funcional a la fecha de su liquidación o la fecha de cierre del estado de situación financiera. Todas las
diferencias de esta traducción son llevadas a ganancias o pérdidas en la línea diferencia de cambio presentada en el
estado de resultado.
Los tipos de cambio de las monedas extranjeras y la Unidad de Fomento (unidad monetaria chilena indexada al índice
de inflación) respecto del peso chileno al 31 de diciembre de 2015 y 2014:
Dic-15
Dic-14
Dólar estadounidense (observado)
710,16
606,75
Soles Peruanos
208,25
202,93
25.629,09
24.627,10
Unidad de Fomento
2.6. Información financiera por segmentos operativos
La información por segmentos se presenta de acuerdo a lo señalado en la NIIF 8 “Segmentos de Operación”, la
Sociedad identifica un único segmento de operación denominado “retail financiero”, el cual opera principalmente en el
negocio del otorgamiento de crédito a personas naturales a través de la tarjeta de crédito CMR, mediante la asignación
de líneas de crédito.
10
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 2 – Resumen de Principales Políticas Contables (continuación)
2.7. Propiedades, Planta y Equipo
Las propiedades, plantas y equipos se registran al costo y se presentan netos de su depreciación acumulada y deterioro
acumulado de valor en el caso de corresponder, excepto por los terrenos los cuales no están sujetos a depreciación.
El costo incluye el precio de adquisición y todos los costos directamente relacionados con la ubicación del activo en el
lugar y en las condiciones necesarias para que pueda operar de la forma prevista por la Administración, además de la
estimación inicial de los costos de desmantelamiento, retiro o remoción parcial o total del activo, así como la
rehabilitación del lugar en que se encuentra, que constituyan la obligación para la Sociedad.
Los costos de ampliación, modernización o mejora que representan un aumento de la productividad, capacidad o
eficiencia y, por ende, una extensión de la vida útil de los bienes se capitalizan como mayor costo de los
correspondientes bienes. Los gastos periódicos de mantenimiento, conservación y reparación, se imputan a resultados,
como costo del ejercicio en que se incurren. Un elemento de Propiedades, Planta y Equipo es dado de baja en el
momento de su disposición o cuando no se esperan futuros beneficios económicos de su uso o disposición. Cualquier
ganancia o pérdida que surge de la baja del activo (calculada como la diferencia entre el valor neto de disposición y el
valor libro del activo) es incluida en el estado de resultados en el ejercicio en el cual el activo es dado de baja.
La depreciación comienza cuando los bienes se encuentran disponibles para ser utilizados, esto es, cuando se
encuentran en la ubicación y en las condiciones necesarias para ser capaces de operar de la forma prevista por la
Gerencia. La depreciación es calculada linealmente durante la vida útil económica de los activos, hasta el monto de su
valor residual. Las vidas útiles económicas estimadas por categoría son las siguientes:
Categoría
Rango
Terrenos
Obra Gruesa en general (Edificios)
50 años
La Sociedad arrienda o subarrienda el mobiliario y contrata la prestación de los servicios computacionales y de
operación tecnológica que comprenden el abastecimiento tecnológico adecuado (software y hardware) que CMR
requiere para operar su negocio y, por tanto no mantiene este tipo de activos en los períodos terminados al 31 de
diciembre de 2015 y 2014.
2.8. Deterioro de Activos No Corrientes
A cada fecha de reporte la Sociedad evalúa si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales
indicadores existen, la Sociedad realiza una estimación del monto recuperable del activo. Cuando el valor libro de un
activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. El
importe recuperable es el valor razonable de un activo menos los costos para la venta o el valor de uso, el que sea
mayor.
11
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 2 – Resumen de Principales Políticas Contables (continuación)
2.9. Instrumentos Financieros y Cobertura
La Sociedad reconoce activos financieros y pasivos financieros en el momento que asume las obligaciones o adquiere
los derechos contractuales de los mismos.
2.9.1. Activos Financieros
2.9.1.1. Reconocimiento, Medición y Baja de Activos Financieros
Los activos financieros dentro del alcance de la NIC 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición”,
son clasificados en su reconocimiento inicial como activos financieros a valor razonable a través de resultados,
préstamos y cuentas por cobrar, inversiones mantenidas hasta el vencimiento o inversiones disponibles para la
venta. Donde es permitido y apropiado, se reevalúa esta designación al cierre de cada ejercicio financiero.
Cuando los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor razonable más o
menos los costos o ingresos directamente atribuibles a la transacción. Posteriormente, los activos financieros se
miden a su valor razonable, excepto por los préstamos y cuentas por cobrar y las inversiones clasificadas como
mantenidas hasta el vencimiento, las cuales se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa efectiva.
El ajuste de los activos registrados a valor razonable se imputa en resultados, excepto por las inversiones
disponibles para la venta cuyo ajuste a mercado se reconoce en un componente separado del patrimonio, neto de
los impuestos diferidos que le apliquen.
Los activos financieros se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo derivados de
los mismos han vencido o se han transferido y la Sociedad ha traspasado sustancialmente todos los riesgos y
beneficios derivados de su titularidad.
2.9.1.2. Efectivo y Equivalentes al Efectivo
El efectivo y equivalentes al efectivo comprende disponible en efectivo, bancos, depósitos de corto plazo con un
vencimiento original de tres meses o menor y otras inversiones a corto plazo de alta liquidez, fácilmente
convertibles en efectivo y que están sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.
En el estado de flujo de efectivo las actividades generadoras de efectivo se clasifican en las siguientes:
Actividades de operación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos y egresos ordinarios,
así como las actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento.
Los movimientos de las actividades de operación son determinados por el método directo.
Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y
otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.
Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y
de los pasivos de carácter financiero.
12
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 2 – Resumen de Principales Políticas Contables (continuación)
2.9. Instrumentos Financieros y Cobertura (continuación)
2.9.1.3. Deterioro de Activos Financieros
La Sociedad evalúa a cada fecha de cierre si existe evidencia objetiva de deterioro para un activo financiero o
grupo de activos financieros. Los principales activos financieros sujetos a deterioro producto de incumplimiento
contractual de la contraparte son los activos registrados a costo amortizado (préstamos y cuentas por cobrar).
El criterio contable de provisión sobre colocación esta descrito en nota 2.18. El valor libro del activo es reducido a
través del uso de una cuenta de provisión. Las colocaciones son castigadas con cargo a la provisión de
incobrables al cumplirse 6 meses de mora después del vencimiento.
La Compañía evalúa si existe evidencia objetiva de deterioro para activos financieros colectivamente para activos
financieros que no son individualmente significativos. Si, en un período posterior, el monto de la pérdida por
deterioro disminuye y la disminución puede ser objetivamente relacionada con un evento que ocurre después del
reconocimiento del deterioro, la pérdida por deterioro anteriormente reconocida es reversada. Cualquier posterior
reverso de una pérdida por deterioro es reconocida en resultados, en la medida que el valor libro del activo no
excede su costo amortizado a la fecha del reverso.
2.9.2. Pasivos Financieros
2.9.2.1. Reconocimiento, Medición y Baja de Pasivos Financieros
Todas las obligaciones y préstamos con el público y con instituciones financieras son inicialmente reconocidos al
valor justo, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Luego del reconocimiento inicial, las
obligaciones y préstamos que devengan intereses son posteriormente medidos al costo amortizado, reconociendo
en resultados cualquier mayor o menor valor en la colocación sobre el plazo de la respectiva deuda usando el
método de tasa efectiva de interés, a menos que sean designados ítems cubiertos en una cobertura de valor
razonable.
La Sociedad clasifica dentro del saldo de los préstamos bancarios, operaciones financieras de cesión de créditos
mercantiles conocida como “confirming”, las cuales consisten en obtener financiamiento bancario anticipado por
las cuentas corrientes comerciales entre dichas empresas, con un costo financiero a una tasa de interés de
mercado, por lo tanto, se asimilan a los préstamos bancarios, y estos se presenta en “préstamos que devengan
interés”.
Los pasivos financieros se dan de baja contablemente cuando las obligaciones especificadas en los contratos se
cancelan, expiran o son condonadas.
13
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Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 2 – Resumen de Principales Políticas Contables (continuación)
2.9. Instrumentos Financieros y Cobertura (continuación)
2.9.3. Instrumentos Financieros Derivados y Cobertura
La Compañía usa instrumentos financieros derivados swaps, para cubrir sus riesgos asociados con fluctuaciones de
tipo de cambio. Tales instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos a valor razonable en la fecha en
la cual el contrato derivado es suscrito y son posteriormente remedidos a valor razonable en forma continua. Cualquier
variación en el valor razonable durante el ejercicio es registrado en otras reservas por corresponder a instrumentos que
califican para contabilidad de cobertura.
2.9.4. Compensación de instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros se compensan y se informa el monto neto en el estado de situación financiera si, y
sólo si, existe a la fecha de cierre del estado de situación financiera un derecho legal exigible para recibir o cancelar el
valor neto, además de existir la intención de liquidar sobre base neta, o a realizar los activos y liquidar los pasivos
simultáneamente.
2.10. Arrendamientos
Los arrendamientos operativos son aquellos en los cuales el arrendador retiene sustancialmente todos los riesgos y
beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado. Los pagos de arrendamientos operacionales son reconocidos
linealmente como gastos en el estado de resultados durante la vigencia del contrato.
2.11. Provisiones
Las provisiones son reconocidas cuando la Sociedad tiene una obligación presente (legal o constructiva) como
resultado de un evento pasado, es probable que se requiera una salida de recursos para liquidar la obligación y se
puede hacer una estimación confiable del monto de la obligación.
Las provisiones son descontadas al valor presente si se estima que el efecto del descuento es significativo.
2.12. Dividendo Mínimo
De acuerdo al artículo 79 de la Ley 18.046, las Sociedades Anónimas abiertas en Chile deberán distribuir anualmente
como dividendo a sus accionistas, a lo menos el 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio. En virtud de la
obligación legal a la que se encuentra sujeta la Compañía, se ha registrado un pasivo equivalente. Este pasivo se
encuentra registrado en el rubro “Cuentas Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, Corrientes” a diciembre de cada año
y el movimiento del año se registra en el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto en la línea “Incremento
(disminución) por transferencias y otros cambios”.
2.13. Planes de Beneficios Definidos a Empleados
La Sociedad entrega ciertos beneficios a sus empleados en forma adicional a las remuneraciones, tales como bonos,
vacaciones, aguinaldos y premios por antigüedad. El costo de estos beneficios se calcula sobre base devengada y se
registra en la partida de “Provisiones por Beneficios a los Empleados”, según se detalla en nota 15.
14
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Nota 2 – Resumen de Principales Políticas Contables (continuación)
2.14. Planes de Compensación Basados en Acciones
La Sociedad a través de su matriz final S.A.C.I. Falabella ha implementado planes de compensación para ciertos
ejecutivos mediante el otorgamiento de opciones de compra sobre acciones de la Matriz final. El costo de estas
transacciones es medido en referencia al valor justo de las opciones a la fecha en la cual fueron otorgadas. El valor
justo es determinado usando un modelo apropiado de valorización de opciones, de acuerdo a lo señalado en la NIIF 2
“Pagos Basados en Acciones”.
El costo de los beneficios otorgados que se liquidarán mediante la entrega de acciones es reconocido con abono a
patrimonio durante el período en el cual el desempeño y/o las condiciones de servicio son cumplidos, terminando en la
fecha en la cual los empleados pertinentes tienen pleno derecho al ejercicio de la opción.
Adicionalmente, la Compañía ha otorgado ciertos planes de compensación basados en acciones para sus ejecutivos,
que a diferencia de los planes anteriormente mencionados, serán liquidados en dinero en efectivo. Estos planes son
reconocidos en el rubro “Provisiones por Beneficios a los Empleados” del estado de situación financiera, y son medidos
a su valor razonable de acuerdo a lo señalado en la NIIF 2.
En ambos casos, el cargo a los estados de resultados integrales por los servicios recibidos es registrado en “Gastos de
Administración”.
15
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Nota 2 – Resumen de Principales Políticas Contables (continuación)
2.14.1. Reconocimiento de Ingresos
Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos fluirán a la Sociedad y los
ingresos pueden ser confiablemente medidos. Los ingresos son medidos al valor justo del pago recibido, excluyendo
descuentos, rebajas y otros impuestos a la venta. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben
cumplirse antes de reconocer ingresos:
Ingresos por intereses
Los ingresos por intereses son reconocidos en la medida que son devengados, usando el método de tasa efectiva de
interés. La Compañía deja de reconocer los ingresos cuando considera poco probable su recuperabilidad, lo que ocurre
al cuarto vencimiento impago.
Ingresos por prestación de servicios y comisiones
Los ingresos por comisiones son reconocidos en la medida que son devengados y corresponden principalmente a las
comisiones cobradas a los comercios adheridos, al sistema de las tarjetas de crédito CMR Falabella por operaciones de
créditos, recaudaciones y pagos automáticos de cuentas (PAC).
2.15. Costo de ventas
El costo de ventas incluye los gastos por intereses, costo de redes (Transbank, VISA y Mastercard), evaluación
crediticia y las pérdidas por deterioro de la cartera de préstamos por cobrar relacionados con las tarjetas de crédito
CMR Falabella, también denominado gastos por provisiones sobre cuentas por cobrar. Además de todos los otros
costos relacionados con el procesamiento de la tarjeta.
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Nota 2 – Resumen de Principales Políticas Contables (continuación)
2.16. Impuesto a las Ganancias
2.16.1. Impuesto a las Ganancias
Los activos y pasivos tributarios son medidos al monto que se espera recuperar o pagar a las autoridades tributarias.
Las tasas de impuesto y las leyes tributarias usadas para computar el monto son las promulgadas a la fecha del estado
de situación financiera. El impuesto a las ganancias relacionado con partidas reconocidas directamente en patrimonio
es reconocido en patrimonio y no en el estado de resultados.
2.16.2. Impuestos Diferidos
El impuesto diferido es presentado usando el método del pasivo sobre diferencias temporales a la fecha del estado de
situación financiera entre la base tributaria de activos y pasivos y sus valores libros para propósitos de reporte
financiero. Los activos por impuesto diferido son reconocidos por todas las diferencias temporales deducibles, en la
medida que es probable que existan ganancias imponibles contra las cuales las diferencias temporales deducibles y el
arrastre de créditos tributarios no utilizados y pérdidas tributarias no utilizadas pueden ser recuperadas.
El valor libro de los activos por impuesto diferido es revisado a la fecha del estado de situación financiera y reducido en
la medida que ya no es probable que habrá suficientes ganancias imponibles disponibles para permitir que se use todo
o parte del activo por impuesto diferido. El impuesto diferido relacionado con partidas registradas directamente en
patrimonio es reconocido en patrimonio y no en el estado de resultados.
Los activos por impuestos diferidos y los pasivos por impuestos diferidos se presentan en forma neta en el estado de
situación financiera si existe un derecho legalmente exigible de compensar activos tributarios contra pasivos tributarios y
el impuesto diferido está relacionado con la misma entidad tributaria y la misma autoridad tributaria.
Con fecha 17 de octubre de 2014 la SVS emitió el Oficio Circular N° 856 donde estableció que no obstante lo
establecido por la NIC 12 (Impuesto a las Ganancias) y sus respectivas interpretaciones, las diferencias en activos y
pasivos por concepto de Impuestos Diferidos que se produzcan como consecuencia del incremento de la tasa de
impuestos de primera categoría introducida por la Ley N° 20.780, publicada con fecha 29 de septiembre de 2014 (Ley
de Reforma Tributaria en Chile), deberán contabilizarse en el ejercicio respectivo contra patrimonio. Los efectos del
mencionado Oficio Circular se exponen en la línea “Efecto reforma tributaria Chile (Oficio Circular N° 856)” del Estado
de Cambios en el Patrimonio Neto por el período finalizado al 31 de diciembre de 2014, los cuales ascendieron a una
disminución del “Patrimonio Total” de M$1.104.500.
2.17. Ingresos Diferidos
La Sociedad reconoce como ingresos diferidos la porción de la venta asociada a la entrega posterior de productos por
programas de fidelización de clientes. El ingreso diferido por estos programas de fidelización es reconocido a valor de
mercado de los beneficios entregados a los clientes, ajustado por la experiencia histórica de vencimiento de los mismos.
Los ingresos diferidos se presentan en el rubro “Otros Pasivos no Financieros” en el estado de situación financiera.
17
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Nota 2 – Resumen de Principales Políticas Contables (continuación)
2.18. Uso de Estimaciones, Juicios y Supuestos Claves
Los supuestos claves respecto del futuro y otras fuentes claves de incertidumbre de estimaciones a la fecha del estado
de situación financiera, que tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material en los valores libros de activos y
pasivos se discuten a continuación:
- Vida útil y valores residuales de Propiedades, Planta y Equipo
La determinación de las vidas útiles y los valores residuales de los componentes de propiedades, planta y equipo
involucra juicios y supuestos que podrían ser afectados si cambian las circunstancias. La Administración revisa estos
supuestos en forma periódica y los ajusta en base prospectiva en el caso de identificarse algún cambio.
- Activos por Impuestos Diferidos
Se reconocen activos por impuestos diferidos para todas las diferencias deducibles de carácter temporal entre la base
financiera y tributaria de activos y pasivos y para las pérdidas tributarias no utilizadas en la medida que sea probable
que existirán ganancias imponibles contra las cuales se puedan usar las pérdidas y si existen suficientes diferencias
temporales imponibles que puedan absorberlas. Se requiere el uso de juicio significativo de parte de la Administración
para determinar el valor de los activos por impuestos diferidos que se pueden reconocer, en base a la probable
oportunidad y nivel de ganancias imponibles proyectadas.
- Beneficios a los Empleados
El costo de los beneficios a empleados que califican como planes de beneficios definidos de acuerdo a la NIC 19
“Beneficios a Empleados”, es determinado usando valuaciones actuariales. La valuación actuarial involucra
suposiciones respecto de tasas de descuento, futuros aumentos de sueldo y tasas de rotación de empleados, entre
otros. Debido a la naturaleza de largo plazo de estos planes, tales estimaciones están sujetas a una cantidad
significativa de incertidumbre. Estos se presentan en el rubro de Provisiones por Beneficios a los empleados que se
detallan en Nota 15.
- Valor Razonable de Activos y Pasivos
En ciertos casos las NIIF requieren que activos y pasivos sean registrados a su valor justo. Valor justo es el monto al
cual un activo puede ser comprado o vendido o el monto al cual un pasivo puede ser incurrido o liquidado en una
transacción actual entre partes debidamente informadas en condiciones de independencia mutua, distinta de una
liquidación forzosa. Las bases para la medición de activos y pasivos a su valor justo son los precios vigentes en
mercados activos. En su ausencia, la Sociedad estima dichos valores basada en la mejor información disponible,
incluyendo el uso de modelos u otras técnicas de valuación.
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Nota 2 – Resumen de Principales Políticas Contables (continuación)
2.18. Uso de Estimaciones, Juicios y Supuestos Claves (continuación)
- Pagos basados en acciones
La Sociedad determina el valor justo de las opciones sobre acciones entregadas a sus ejecutivos. Dicho valor es
estimado a la fecha de otorgamiento usando un modelo de precios binomial, tomando en consideración los términos y
las condiciones bajo los cuales los instrumentos fueron otorgados.
- Provisiones sobre Colocaciones
La Sociedad registra provisiones necesarias para absorber las pérdidas derivadas de la incobrabilidad de las
colocaciones basado en los requerimientos de la NIC 39, las cuales se registran en base al modelo de provisiones
vigente y se calculan en base a la pérdida, derivada de la incapacidad de los clientes de cumplir con los pagos
contractuales de los préstamos otorgados. Es decir, se calculan utilizando la información estadística disponible de los
castigos reales, considerando una ventana móvil de tiempo de 5 años. Si el periodo considerado no hay un año de
crisis, se deberá considerar el último año de crisis existente de forma adicional a los 5 años.
- Programa de Fidelización de Clientes
La Sociedad posee programas de fidelización por el uso de su tarjeta de crédito, a través del cual se entregan “puntos”
canjeables por productos en un período de tiempo determinado. Los créditos entregados en transacciones de ventas
son registrados como un componente separado de la venta, en forma equivalente al registro de la venta de productos,
de acuerdo a lo señalado por la CINIIF 13 “Programas de Fidelización de Clientes”. Se registran como ingresos diferidos
el valor de mercado de los puntos entregados, ajustado por la tasa estimada de no canje por vencimiento del beneficio.
La tasa estimada de no canje por vencimiento se determina utilizando estadísticas históricas de vencimiento de puntos
no canjeados.
A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de
emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro
obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo
los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros futuros.
2.19. Reclasificaciones
Para permitir una adecuada comparación, la Recaudación en Transito al 31 de diciembre 2014, ha sido reclasificada al
rubro Deudores Varios, de acuerdo a los criterios de clasificación vigentes aplicados en los estados financieros al 31 de
diciembre de 2015.
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Nota 2 – Resumen de Principales Políticas Contables (continuación)
2.20. Nuevos Pronunciamientos Contables
Las mejoras y modificaciones a las NIIF, así como las interpretaciones que han sido publicadas en el período se
encuentran detalladas a continuación. A la fecha de estos estados financieros estas normas aún no entran en vigencia y
la Compañía no las ha aplicado en forma anticipada:
Nuevas Normas Contables:
Fecha de
aplicación obligatoria
NIIF 9
Instrumentos Financieros
1 de enero de 2018
NIIF 15
Ingresos procedentes de Contratos con Clientes
1 de enero de 2018
NIIF 16
Arrendamientos
1 de enero de 2019
NIIF 9 “Instrumentos Financieros”
Esta Norma introduce nuevos requerimientos basados en principios para la clasificación y medición, introduce un
modelo “más prospectivo” de pérdidas crediticias esperadas para la contabilidad del deterioro y un enfoque
sustancialmente reformado para la contabilidad de coberturas. Las entidades también tendrán la opción de aplicar en
forma anticipada la contabilidad de ganancias y pérdidas por cambios de valor justo relacionados con el “riesgo
crediticio propio” para los pasivos financieros designados al valor razonable con cambios en resultados, sin aplicar los
otros requerimientos de NIIF 9. Su aplicación es efectiva a contar del 1 de enero de 2018 y se permite la aplicación
anticipada.
La Compañía se encuentra evaluando el impacto que podría generar la mencionada norma.
NIIF 15 “Ingresos procedentes de Contratos con Clientes”
Esta norma emitida en mayo de 2014, es una nueva norma que es aplicable a todos los contratos con clientes, excepto
arrendamientos, instrumentos financieros y contratos de seguros. Se trata de un proyecto conjunto con el FASB para
eliminar diferencias en el reconocimiento de ingresos entre NIIF y US GAAP. Esta nueva norma pretende mejorar las
inconsistencias y debilidades de la NIC 18 y proporcionar un modelo que facilitará la comparabilidad de compañías de
diferentes industrias y regiones. Proporciona un nuevo modelo para el reconocimiento de ingresos y requerimientos más
detallados para contratos con elementos múltiples. Además requiere revelaciones más detalladas. Su aplicación es
efectiva a contar del 1 de enero de 2018 y se permite la aplicación anticipada.
La Compañía se encuentra evaluando el impacto que podría generar la mencionada norma.
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Nota 2 – Resumen de Principales Políticas Contables (continuación)
IFRS 16 “Arrendamientos”
En el mes de enero de 2016, el IASB ha emitido IFRS 16 Arrendamientos. IFRS 16 establece la definición de un
contrato de arrendamiento y especifica el tratamiento contable de los activos y pasivos originados por estos contratos
desde el punto de vista del arrendador y arrendatario. La nueva norma no difiere significativamente de la norma que la
precede, IAS 17 Arrendamientos, con respecto al tratamiento contable desde el punto de vista del arrendador. Sin
embargo, desde el punto de vista del arrendatario, la nueva norma requiere el reconocimiento de activos y pasivos para
la mayoría de los contratos de arrendamientos. IFRS 16 será de aplicación obligatoria para los periodos anuales que
comiencen a partir del 1 de enero de 2019. La aplicación temprana se encuentra permitida si ésta es adoptada en
conjunto con IFRS 15 Ingresos procedentes de Contratos con Clientes.
La Compañía se encuentra evaluando el impacto que podría generar la mencionada norma.
2.19. Nuevos Pronunciamientos Contables
Mejoras y modificaciones:
Fecha de
aplicación obligatoria
NIC 34
Información Financiera Intermedia
1 de enero de 2016
NIC 16
Propiedades, Planta y Equipo
1 de enero de 2016
NIC 38
Activos Intangibles
1 de enero de 2016
NIIF 7
Instrumentos Financieros : Información a Revelar
1 de enero de 2016
NIC 1
Presentación de Estados Financieros
1 de enero de 2016
NIC 34 “Información Financiera Intermedia”
“Annual Improvements cycle 2012–2014”, emitido en septiembre de 2014, clarifica que las revelaciones requeridas
deben estar o en los estados financieros interinos o deben ser indicadas con referenciadas cruzadas entre los estados
financieros interinos y cualquier otro informe que lo contenga. Las modificaciones serán de aplicación obligatoria para
los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada.
La Compañía evaluó que la mencionada norma no afectará significativamente los estados financieros.
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Nota 2 – Resumen de Principales Políticas Contables (continuación)
NIC 16 “Propiedades, Planta y Equipo” y NIC 38 “Activos Intangibles”
NIC 16 y NIC 38 establecen el principio de la base de depreciación y amortización siendo el patrón esperado del
consumo de los beneficios económicos futuros de un activo. En sus enmiendas a NIC 16 y a NIC 38 publicadas en
mayo de 2014, el IASB clarificó que el uso de métodos basados en los ingresos para calcular la depreciación de un
activo no es adecuado porque los ingresos generados por una actividad que incluye el uso de un activo generalmente
reflejan factores distintos del consumo de los beneficios económicos incorporados al activo. El IASB también aclaró que
los ingresos generalmente presentan una base inadecuada para medir el consumo de los beneficios económicos
incorporados de un activo intangible. Sin embargo, esta suposición puede ser rebatida en ciertas circunstancias
limitadas. Las modificaciones son aplicables a contar del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada.
La Compañía evaluó que la mencionada norma no afectará significativamente los estados financieros.
NIIF 7 “Instrumentos Financieros: Información a Revelar”
“Annual Improvements cycle 2012–2014”, emitido en septiembre de 2014, clarifica que los acuerdos de servicio pueden
constituir implicación continuada en un activo transferido para los propósitos de las revelaciones de transferencias de
activos financieros. Generalmente esto será el caso cuando el administrador tiene un interés en el futuro rendimiento de
los activos financieros transferidos como consecuencia de dicho contrato. Las modificaciones serán de aplicación
obligatoria para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación
anticipada.
La Compañía se encuentra evaluando el impacto que podría generar la mencionada norma.
NIC 1 “Presentación de Estados Financieros”
En diciembre de 2014 el IASB publicó las enmiendas a NIC 1 “Iniciativa de Revelaciones”. Estas modificaciones a NIC
1 abordan algunas preocupaciones expresados sobre los requerimientos de presentación y revelación, y aseguran que
las entidades tienen la posibilidad de ejercer juicio cuando apliquen NIC 1. Las modificaciones serán de aplicación
obligatoria para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación
anticipada.
La Compañía se encuentra evaluando el impacto que podría generar la mencionada norma.
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Nota 3 – Efectivo y Equivalentes al Efectivo
El efectivo y equivalentes al efectivo se compone de la siguiente forma:
Detalle
Efectivo en Caja
Saldos en Bancos (cuentas corrientes)
Depósito a Plazo (*)
Total del efectivo y equivalentes al efectivo
31-Dic-15
M$
1.307.032
3.058.828
8.927.586
13.293.446
31-Dic-14
M$
1.330.353
2.497.880
9.329.193
13.157.426
(*) Depósito tomado para efecto de constituir reserva de liquidez para dar cumplimiento a la circular N°40 de la
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. No existen restricciones para hacer efectivo este depósito y no
esta sujeto a riesgo significativo en su valor por corresponder a un depósito a plazo con tasa fija.
De acuerdo a lo establecido en el capítulo III.J.1 del Compendio de Normas Financieras del Banco Central de Chile, los
emisores de mayor relevancia, entendiendo como tales, los emisores de Tarjetas de Crédito que por concepto de la
utilización del referido medio de pago presenten un monto total de pagos a entidades afiliadas no relacionadas igual o
superior a 750.000 Unidades de Fomento; o, cuyas Tarjetas de Crédito pasen a ser aceptadas en carácter de medio de
pago en establecimientos previamente afiliados por otro Emisor u Operador, deberán constituir una reserva de liquidez.
Esta reserva de liquidez deberá mantenerse depositada en dinero efectivo en una cuenta corriente bancaria en Chile;
en depósitos a plazo con vencimiento no superior a 90 días efectuados en empresas bancarias; o invertida en
instrumentos de deuda emitidos por el Banco Central de Chile o la Tesorería General de la República.
Información del efectivo y equivalentes al efectivo por moneda:
Moneda
Pesos chilenos
Dólares estadounidenses
Total del efectivo y equivalentes al efectivo
31-Dic-15
M$
12.284.947
1.008.499
13.293.446
31-Dic-14
M$
13.051.643
105.783
13.157.426
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Nota 4 – Otros Activos Financieros, Corrientes/No Corrientes
La composición de los otros activos financieros se detalla a continuación:
Detalle
Activos de Cobertura
Total otros activos financieros
Corrientes
31-Dic-15
31-Dic-14
M$
M$
47.699
47.699
No Corrientes
31-Dic-15
31-Dic-14
M$
M$
-
1.310.493
1.310.493
-
La Compañía toma posición en instrumentos financieros derivados con contrapartes que poseen un nivel mínimo de
clasificación de riesgo y que son sometidas a un análisis crediticio previo al contratar alguna operación. Dichos análisis
son requeridos en base a procedimientos internos establecidos por la Compañía.
El tipo de instrumentos derivados contratados por la Compañía contiene parámetros de valorización, que son
observables en el mercado.
El instrumento utilizado corresponde a contrato swaps de moneda, tomado con el Banco de Credito de Perú con fecha
30 de abril de 2015, para cubrir crédito por 100.272.000 soles, el cual vence con fecha 02 de mayo de 2017, el valor
reconocido en patrimonio es M$71.151.
La Compañía posee modelos de valorización los cuales se aplican para determinar el valor de mercado de los
derivados. La metodología de valorización utilizada incluye modelos de precios utilizando cálculos de valor presente.
Dichos modelos requieren de datos financieros de mercado para su cálculo y son obtenidos a través de plataformas de
información de acceso público y privado.
Nota 5 – Otros Activos No Financieros, Corrientes
La composición de los otros activos no financieros se detalla a continuación:
Detalle
Pólizas de seguros
Operaciones en tránsito
Totales
31-Dic-15
M$
62.939
64.754
127.693
31-Dic-14
M$
76.734
142.830
219.564
24
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Nota 6 – Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Corrientes /No Corrientes
La composición de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes y no corrientes, es la siguiente:
Corrientes
Detalle
Deudores comerciales (1)
31-Dic-15
M$
No Corrientes
31-Dic -14
M$
31-Dic-15
M$
31-Dic -14
M$
4.869.647
2.219.872
-
-
-
-
-
-
Sub-total deudores comerciales, neto
4.869.647
2.219.872
-
-
Documentos por cobrar (2)
2.567.360
1.787.958
-
-
-
-
-
-
2.567.360
1.787.958
-
-
11.808.780
10.725.747
340.207
472.298
(16.513)
-
-
-
Sub-total deudores varios, neto
11.792.267
10.725.747
340.207
472.298
Cuentas por cobrar financieras (4)
1.182.036.706
1.024.065.422
197.641.118
200.461.943
(46.375.768)
(41.264.247)
(1.524.534)
(1.555.837)
Sub-total cuentas por cobrar financieras, neto
1.135.660.938
982.801.175
196.116.584
198.906.106
Total deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes
1.154.890.212
997.534.752
196.456.791
199.378.404
Estimación incobrables deudores comerciales
Estimación incobrables documentos por cobrar
Sub-total documentos por cobrar, neto
Deudores varios (3)
Estimación incobrables deudores varios
Estimación incobrables cuentas por cobrar financieras (5)
(1)
Corresponde a las facturas emitidas por concepto de comisión al comercio.
(2)
(3)
Corresponde a cheques en cartera.
Está compuesto principalmente por recaudación en tránsito, préstamos otorgados al personal, anticipos a proveedores y provisión de ingresos por
recaudación de seguros.
(4)
(5)
Cartera de colocaciones.
Provisión de colocaciones.
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Nota 6 – Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Corrientes/No Corrientes (continuación)
a)
Análisis de vencimientos
Al cierre de cada período, el análisis por antigüedad de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
corrientes y no corrientes (brutas), es el siguiente:
Ni vencidos ni
Total
M$
31-Dic-15
31-Dic-14
b)
deteriorados
M$
1.399.263.818 1.247.601.409
1.239.733.240 1.115.831.071
Vencidos
‹ 30 días
M$
30-60 días
M$
60-90 días
M$
90-120 días
M$
>120 días
M$
72.829.625 28.980.589 17.952.431 11.935.720 19.964.044
53.143.051 25.908.313 15.223.525 11.150.269 18.477.011
Políticas de crédito de cuentas por cobrar financieras
Las Políticas que a continuación se presentan son aquellas que la Sociedad considera más adecuadas, y buscan
ante todo asegurar el desarrollo sustentable del negocio. Es por ello que son flexibles, de forma de poder ser
modificadas ante los distintos escenarios de dinamismo que el mercado financiero pueda presentar.
b.1)
Tarjeta CMR Falabella – CMR Visa y CMR Mastercard
A través de estos productos la Sociedad otorga al cliente una línea de crédito:
i)
Como medio de pago de bienes o servicios en comercios o entidades afiliadas y pago automático de
cuentas.
Permite el financiamiento de la adquisición de bienes y servicios en los establecimientos del Holding
(Falabella, Tottus, Homecenter) y en los comercios afiliados. Los clientes que poseen una tarjeta CMR
Falabella Visa o Mastercard tienen las mismas modalidades de uso mencionadas anteriormente,
accediendo a una red de comercios más amplia, considerando que la afiliación de los comercios la realiza
Transbank, Visa Internacional o bien Mastercard Internacional.
ii)
Para efectuar giros en dinero.
En esta modalidad el cliente puede utilizar su tarjeta CMR Falabella para efectuar avances en efectivo, en
las cajas de los comercios habilitados para tales efectos, en la red de cajeros automáticos Red F y
Redbanc y por intermedio de transferencias electrónicas donde los dineros son depositados directamente
en la cuenta que el cliente indica. Esta modalidad tiene algunas limitaciones de montos de acuerdo a los
lugares de dispensación y de acuerdo a los modelos de riesgo aplicados a los clientes.
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Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 6 – Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Corrientes/No Corrientes (continuación)
b)
Políticas de crédito de cuentas por cobrar financieras (continuación)
b.1)
Tarjeta CMR Falabella (continuación)
iii)
Las modalidades de financiamiento son los siguientes:
a) Tarjeta CMR Falabella Cuotas Pactadas: En este sistema, el cliente elige en cada operación el número
de cuotas en que desea pagar entre 1 y 48. Los plazos de compra en meses están relacionados con el
tipo de bien adquirido o la clase de servicio pagado. Es así como por ejemplo, para compras de
vestuario, supermercados y bencina se establecen plazos no superiores a los 12 meses. Tratándose
de bienes de aquellos catalogados como “durables”, los plazos pueden llegar hasta los 48 meses. En
los pagos de cuentas de servicios básicos, cargos de seguros y aportes a instituciones benéficas
cargados en la modalidad de pago automático de cuentas, no existe crédito en cuotas y el 100% de
esos montos deben quedar pagados en el mes. También existe la modalidad de pago diferido que
consiste en empezar a pagar en el mes subsiguiente o los que siguen, lo que el cliente puede solicitar
directamente en las cajas de los comercios habilitados donde esté utilizando su tarjeta CMR Falabella.
En este tipo de tarjeta, la tasa de interés que se aplica, es aquella vigente al momento de la compra, la
que es informada al cliente en el sitio de CMR Falabella de Internet y en todas las oficinas de CMR,
permaneciendo esa tasa de interés fija para todo el plazo convenido para el pago. Asimismo, en el
caso de transacciones efectuadas en comercios propios, la tasa de interés, el número de cuotas, el
valor de la cuota y la fecha del primer pago quedan registrados en el voucher.
b)
Tarjeta CMR Falabella, CMR Falabella Visa y CMR Falabella Mastercard Saldo Refundido (revolving):
En este sistema, el cliente puede comprar con o sin cuotas, y llegado el vencimiento puede optar por
pagar el total del mes o bien un mínimo. Esta es la modalidad que comúnmente utilizan las tarjetas de
marcas internacionales que operan en Chile y en el mundo.
Las condiciones generales para ser cliente son, ser chileno o extranjero con algún tiempo de permanencia
definitiva, tener entre 18 años y 75 años, tener un domicilio estable, acreditar un ingreso mínimo mensual (que
puede variar pero siempre es superior al salario mínimo legal), acreditar antigüedad laboral, cumplir con el nivel
mínimo de aprobación (Score) previsto en los análisis de riesgo y no registrar protestos o morosidades.
Las personas que están interesadas en obtener una tarjeta de crédito CMR Falabella, tienen que llenar una
solicitud de crédito y entregarla en las oficinas de la empresa para que sea cursada. Esta solicitud es
procesada en las oficinas de CMR que cuentan con la estructura de evaluación, y pasan por diferentes etapas
como comprobación de antecedentes, revisión de protestos y morosidades, aplicación del modelo de
“application score” (modelo matemático en base a variables disponibles de los solicitantes de tarjeta, que
otorga un puntaje de riesgo y un cupo de crédito de acuerdo a los ingresos). Finalmente los evaluadores de
crédito con todos los antecedentes mencionados anteriormente a la vista, aprueban, rechazan, o piden
mayores antecedentes del solicitante.
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Nota 6 – Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Corrientes/No Corrientes (continuación)
b)
Políticas de crédito de cuentas por cobrar financieras (continuación)
b.1)
Tarjeta CMR Falabella (continuación)
iv) Las modalidades de financiamento son los siguientes (continuación):
Al cliente, titular de las tarjetas de crédito CMR Falabella se le asigna un cupo inicial que es distribuido entre
las modalidades de uso señaladas anteriormente, de acuerdo a los ingresos y riesgos de cada cliente. Los
cupos asignados se informan mensualmente en el estado de cuenta. La Sociedad no distingue, para efectos
de las Políticas de otorgamiento de crédito, en qué comercios serán utilizadas las tarjetas de crédito CMR
Falabella.
En cuanto a los aumentos de cupo, en la medida que el cliente va cumpliendo con sus compromisos de pago y
demuestra buen comportamiento externo, el cupo inicial otorgado puede ser aumentado a petición del cliente
en cualquier oficina de CMR Falabella del país o por intermedio de los canales Call Center o Internet. También
el cupo puede ser aumentado mediante un ofrecimiento de la empresa al cliente, el cual puede aceptarlo o
rechazarlo de acuerdo a su conveniencia. Los parámetros específicos para asignación y aumentos de cupos
constituyen información reservada de la Sociedad, pero se trata de mantener el equilibrio entre las
necesidades de uso de los clientes y sus reales posibilidades de pago, que están dadas por sus ingresos y sus
antecedentes de cumplimiento en el mercado financiero. La evaluación financiera individual para determinar el
aumento de cupo de cada cliente se efectúa por el “behaviour score”, modelo matemático que en base a
variables del cliente y fundamentalmente del análisis de su comportamiento interno con la empresa, asigna un
score o puntuación que es considerado por la evaluadora que efectúa el aumento de cupo.
Además de las modalidades de financiamiento señaladas, los clientes titulares de las tarjetas de crédito CMR
Falabella, pueden acceder al producto “súper avance”, el que se ofrece mensualmente a aquella cartera de
clientes que presenta buen comportamiento crediticio interno y externo. Las cuotas de este crédito se cargan
contra el cupo asignado al producto y son exigibles al 100% en el pago mínimo del mes.
La Sociedad envía mensualmente en la fecha de facturación, un estado de cuenta a la dirección especificada
por el cliente, donde se reflejan todos los movimientos de la tarjeta, los montos utilizados, los montos
disponibles en sus distintas modalidades de uso, y el monto a pagar en sus próximos vencimientos. Los
estados de cuenta también están disponibles en el sitio de internet de CMR donde el cliente, por intermedio de
claves entregadas, puede acceder al estado de cuenta, y a toda la información de tasas de interés,
promociones, etc. Los días del mes que los clientes pueden elegir para pagar son los 5-10-15-20-25 y 30. Los
lugares de pago habilitados para recibir el pago de los estados de cuenta corresponden a las cajas que tiene
CMR Falabella, Falabella, Banco Falabella, Banco Falabella Internet, Sodimac, Tottus, Sucursales del Banco
de Chile (habilitadas para recaudación CMR), Servipag Internet, PAC Banco Falabella, Botón de pago Banco
Santander y Boton de pago Banco Falabella.
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Nota 6 – Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Corrientes/No Corrientes (continuación)
b) Políticas de crédito de cuentas por cobrar financieras (continuación)
b.1)
Tarjeta CMR Falabella (continuación)
v) Las modalidades de uso de tarjetas son los siguientes (continuación):
Las tarjetas se mantienen operativas mientras el cliente no se encuentre en mora en el pago de la cuenta. Las
autorizaciones de las operaciones son manejadas por un sistema computacional centralizado, que verifica que la
cuenta esté al día en su pago, como también que el monto de la operación esté dentro del cupo autorizado del
cliente.
La Sociedad también posee un servicio de Call Center donde el cliente puede hacer todas las consultas que
desee sobre su cuenta o las modalidades de uso y donde además puede informar la pérdida o extravío de su
tarjeta, servicio, este último, que se encuentra disponible las 24 horas del día, por los 7 días de la semana y los
365 días del año.
b.2)
Repactaciones
Corresponde al cambio de la estructura de la deuda para cuentas que tengan entre 1 día de atraso y hasta antes
del castigo (a los 6 meses de atraso). Después de los 6 meses de atraso, al estar la cuenta castigada, no se
efectúan repactaciones.
Para efectuar estas operaciones se deben cumplir las siguientes condiciones:
i)
ii)
Cuentas hasta 14 días de atraso: no requieren abono obligatorio.
Cuentas entre 15 días y 6 meses de atraso: requieren abonar obligatoriamente un porcentaje del total de la
deuda.
No existe un plazo mínimo entre operaciones de este tipo, ni un número máximo de repactaciones, porque la
exigencia de abonos constituye una limitación de riesgo.
Las repactaciones, como parte de la política del negocio, permiten una recuperación parcial del crédito al
exigirse un porcentaje de pago sobre el total de la deuda. Los clientes con comportamiento crediticio más
riesgoso quedan, sin embargo, con su cuenta bloqueada para nuevas transacciones hasta que demuestre un
buen comportamiento de pago. Actualmente, se considera un tope de 10% de la cartera total para otorgar
repactaciones, monto que puede ser modificado por el directorio, de acuerdo a la evolución de la situación
macroeconómica.
b.3)
Refinanciamiento
Denominamos refinanciamiento al cambio de estructura de la deuda para cuentas al día. No requieren abono
obligatorio y para hacer una segunda operación del mismo tipo, se requiere haber pagado efectivamente un
porcentaje de la operación anterior. No tiene limitaciones de plazo entre refinanciamientos ni número máximo.
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Nota 6 – Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Corrientes/No Corrientes (continuación)
b)
Políticas de crédito de cuentas por cobrar financieras (continuación)
b.4)
Provisiones
La Sociedad registra provisiones necesarias para absorber las pérdidas derivadas de la incobrabilidad de las
colocaciones, se registran según el modelo vigente y se calculan en base a la perdida derivada de la incapacidad
de los clientes de cumplir con los pagos contractuales de los préstamos otorgados. La estimación de pérdidas se
calcula utilizando estadísticas históricas de comportamiento de pago y mora. Las provisiones consideran
también, la aplicación de determinados factores a las colocaciones distribuidas por días de atraso. Los factores
son determinados de acuerdo a la historia de castigos y sus recuperaciones. Al evaluar colectivamente el
deterioro de un grupo de activos financieros, los flujos futuros se estiman sobre la base de la experiencia de las
pérdidas históricas para activos con características de riesgo de crédito similares a las del grupo Es decir, se
calculan utilizando la información estadística disponible de los castigos reales, considerando una ventana móvil
de tiempo de 5 años. Si en el período considerado no hay un año de crisis, se deberá considerar el último año de
crisis existente de forma adicional a los 5 años.
Conforme a lo anterior, la Sociedad utiliza factores fijos por cada período anual, los que son revisados al inicio de
cada nuevo período.
Considerando que al 31 de diciembre de 2015 el plazo medio de la cartera es inferior a los 6 meses y que la
cobertura de las provisiones equivale en promedio a 10,3 meses de castigos netos en base a los últimos 12
meses, existe una cobertura sobre los castigos netos mayor que el plazo promedio de colocación de la cartera.
De acuerdo a lo solicitado por la Superintendencia de Valores y Seguros, la Sociedad ha procedido a
confeccionar una tabla en la que se muestran en forma separada los porcentajes de pérdida promedio de la
cartera repactada y no repactada, los que se expresan a continuación:
Tramos de
Morosidad
Al día
Cartera Dic-15
% de pérdida promedio
Repactada
No Repactada
Cartera Dic-14
% de pérdida promedio
Repactada
No Repactada
3,46%
0,60%
3,77%
0,62%
1 a 30 días
31 a 60 días
9,29%
16,80%
5,58%
20,11%
9,95%
17,87%
5,54%
19,67%
61 a 90 días
28,35%
38,74%
30,04%
38,77%
91 a 120 días
121 a 150 días
151 a 180 días
46,27%
54,38%
71,52%
63,40%
70,82%
83,78%
48,82%
56,96%
75,36%
64,20%
71,89%
86,23%
-
-
-
-
181 a más
Se considera que todos los meses tienen 30 días para evitar distorsiones.
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b)
Políticas de crédito de cuentas por cobrar financieras (continuación)
b.5)
Castigos
Las cuentas de clientes se castigan al cumplir los 6 meses de morosidad.
La recuperación de castigos pasa por diferentes acciones de cobranza que se encarga a empresas de
cobranzas especializadas, las que ocupan medios como teléfono, cartas, cobradores de terreno, y procesos
judiciales.
b.6)
Relación provisión, castigos y recuperos
Total provisión cartera no repactada
Total provisión cartera repactada
Total provisiòn
31-Dic-15
M$
40.391.990
31-Dic-14
M$
36.094.582
7.508.312
47.900.302
6.725.502
42.820.084
01-Ene-15
31-Dic-15
M$
01-Ene-14
31-Dic-14
M$
Total castigos del período
85.641.807
73.657.405
Total recuperos de los castigos del período
32.715.137
31.791.640
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Nota 6 – Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Corrientes/No Corrientes (continuación)
b)
Políticas de crédito de cuentas por cobrar financieras (continuación)
b.7)
Rangos y plazos promedios
Los rangos y plazos promedios de las operaciones son los siguientes:
Al 31 de diciembre 2015
Compras
Giros de dinero
1 a 36
1 a 48
Plazo promedio
ponderardo
2,9 meses
20,3 meses
Repactaciones (renegociaciones para CMR)
Refinanciamiento
1 a 48
1 a 48
23,9 meses
23,3 meses
Rangos de plazos
b.8)
Total montos deudores refinanciados
Número de deudores refinanciados
% deudores refinanciados sobre deudores no repactados
31-Dic-15
18.379
0,76%
31-Dic-14
17.595
0,76%
Total monto deudores refinanciados
M$ 23.318.209
M$ 20.018.437
1,77%
1,71%
% deudores refinanciados sobre cartera no repactada
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Nota 6 – Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Corrientes/No Corrientes (continuación)
c)
Estratificación de cuentas por cobrar financieras
c.1)
Estratificación de cartera total
Al 31 de Diciembre de 2015 el detalle es el siguiente:
Tramos de
morosidad
Al día
1 a 30 días
31 a 60 días
61 a 90 días
91 a 120 días
121 a 150 días
151 a 180 días
181 a más
Totales
N° de clientes
cartera no
repactada
Cartera no
repactada bruta
M$
N° clientes
Cartera
Total N° de
cartera
repactada bruta
clientes
repactada
M$
Total cartera
bruta
M$
2.170.050
1.194.530.028
44.097
33.485.387
2.214.147
1.228.015.415
123.083
42.242
61.568.966
23.027.719
13.165
6.961
11.260.659
5.952.870
136.248
49.203
72.829.625
28.980.589
24.755
14.256.305
4.280
3.696.126
29.035
17.952.431
16.835
14.411
13.048
-
9.649.917
8.771.048
7.645.462
-
2.840
2.355
2.031
-
2.285.803
1.978.811
1.568.723
19.675
16.766
15.079
11.935.720
10.749.859
9.214.185
2.404.424
1.319.449.445
75.729
60.228.379
2.480.153
1.379.677.824
Al 31 de Diciembre de 2014 el detalle es el siguiente:
Tramos de
morosidad
Al día
1 a 30 días
31 a 60 días
61 a 90 días
91 a 120 días
121 a 150 días
151 a 180 días
181 a más
Totales
N° de clientes
cartera no
repactada
Cartera no
repactada bruta
M$
N° clientes
Cartera
Total N° de
cartera
repactada bruta
clientes
repactada
M$
Total cartera
bruta
M$
2.086.111
113.472
41.233
1.071.105.562
43.869.247
20.631.126
45.523
12.924
7.001
29.519.634
9.273.804
5.277.187
2.131.634
126.396
48.234
1.100.625.196
53.143.051
25.908.313
23.339
12.131.289
4.179
3.092.236
27.518
15.223.525
16.613
13.747
12.571
-
9.142.829
8.095.596
7.523.235
-
2.703
2.130
1.528
-
2.007.440
1.717.566
1.140.614
19.316
15.877
14.099
11.150.269
9.813.162
8.663.849
2.307.086
1.172.498.884
75.988
52.028.481
2.383.074
1.224.527.365
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Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 6 – Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Corrientes/No Corrientes (continuación)
d) Cambios en la provisión por deterioro
El siguiente cuadro muestra la evolución de las provisiones por deterioro de la cartera de colocaciones de la
Sociedad:
Cambios en la provisión por deterioro
– Cuentas por cobrar financieras
Saldo al 01 de enero de 2015
Provisiones constituidas (gasto)
Provisiones liberadas (menos)
Saldo al 31 de diciembre de 2015
Cambios en la provisión por deterioro
– Cuentas por cobrar financieras
Saldo al 01 de enero de 2014
Provisiones constituidas (gasto)
Provisiones liberadas (menos)
Saldo al 31 de diciembre de 2014
Deterioro por grupo
Corriente
No Corriente
M$
M$
41.264.247
213.979.938
(208.868.417)
46.375.768
1.555.837
1.419.728
(1.451.031)
1.524.534
Total
M$
42.820.084
215.399.666
(210.319.448)
47.900.302
Deterioro por grupo
Corriente
No Corriente
M$
M$
36.916.131
186.835.872
(182.487.756)
41.264.247
1.251.558
1.517.020
(1.212.741)
1.555.837
Total
M$
38.167.689
188.352.892
(183.700.497)
42.820.084
La Sociedad no se encuentra expuesta a riesgos asociados a concentraciones de crédito; esta situación se
explica principalmente por la atomización de la cartera de clientes que posee Promotora CMR Falabella S.A. al
31 de diciembre de 2015 y 2014.
e) Número de tarjetas
31-Dic-15
3.225.329
2.480.153
6.311
N° Total de tarjetas emitidas titulares
N° Total de tarjetas con saldo
N° Promedio de repactaciones/mes
f)
31-Dic-14
3.096.094
2.383.074
6.332
Monto y número de operaciones de crédito
01-Ene-15
31-Dic-15
N° de operaciones
Monto de operaciones (M$)
01-Ene-14
31-Dic-14
123.031.229 116.979.233
3.534.957.620 3.257.357.906
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Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 6 – Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Corrientes/No Corrientes (continuación)
g) Índices de riesgo
% Provisión/Cartera
No Repactada
% Provisión/Cartera
Repactada
% Provisión/Cartera
Total
Índice de Riesgo Dic-15
3,06%
12,47%
3,47%
Índice de Riesgo Dic-14
3,08%
12,93%
3,50%
% de castigos Dic-15
% de castigos Dic-14
% Castigo/Cartera
Total
6,21% (1)
6,02% (1)
(1) Castigos del período sobre cartera bruta al cierre.
h) A la fecha de la presentación de los estados financieros, la Sociedad no mantiene garantías reales, avales ni
seguros de crédito, como resguardo de la cartera.
i)
Las cuentas por cobrar financieras que no están en mora corresponden a clientes de diferentes segmentos
socioeconómicos que se encuentran al día en sus obligaciones crediticias. Esta cartera tiene una esperanza
de recuperación de un 97% para la cartera repactada y sobre un 99% para la no repactada, por tanto, el
riesgo asociado es significativamente bajo. La Sociedad realiza una provisión por incobrabilidad de los
clientes que se encuentran al día (ver nota 2.17), la que representa la probabilidad de mora y deterioro
estadístico de esta cartera.
j)
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 la Sociedad tiene un porcentaje de colocaciones
repactadas equivalentes a un 4,37% y 4,25% respectivamente, sobre el total de las colocaciones.
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Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 7 – Cuentas por Cobrar y Pagar a Entidades Relacionadas
a) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes.
RUT
Sociedad
79598260-4
ADMINISTRADORA CMR FALABELLA LTDA.
ADMINISTRADORA DE SERVICIOS Y SISTEMAS
AUTOMATIZADOS FALABELLA LTDA.
77612410-9
0-E
BANCO FALABELLA PERÚ S.A.(*)
96509660-4
BANCO FALABELLA S.A.
0-E
CMR ARGENTINA S.A. (*)
76046433-3
FALABELLA INVERSIONES FINANCIERAS S.A.
76179527-9
FALABELLA MOVIL SPA
76750470-5
FERRETERIA SAN FRANCISCO DE ASIS LTDA.
76821330-5
IMPERIAL S.A.
76020391-2
INVERSIONES FALABELLA LTDA.
76434317-4
PROMOTORA INVERSIONES S.A.
77099010-6
SEGUROS FALABELLA CORREDORES LTDA.
SERVICIOS DE EVALUACIONES Y COBRANZAS
SEVALCO LTDA.
77235510-6
Naturaleza de
País de
Corriente
Corriente
Tipo de
la relación
Origen
31-Dic-15
31-Dic-14
moneda
MATRIZ COMÚN
CHILE
85.724
33.678.156
CLP
MATRIZ COMÚN
CHILE
25.858
24.263
CLP
PERÚ
1.283
925
USD
CHILE
5.535.504
4.481.760
CLP
113.265
26.973
USD
CHILE
-
14.188.031
CLP
MATRIZ COMÚN
DIRECTOR
RELACIONADO
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ COMÚN
CHILE
102.704
2.790.083
CLP
CHILE
213
-
CLP
CHILE
319
319
CLP
CHILE
-
43.123
CLP
CHILE
149.247
-
CLP
MATRIZ COMÚN
CHILE
1.409.872
1.141.127
CLP
MATRIZ COMÚN
CHILE
-
157
CLP
CHILE
138
-
CLP
CHILE
24.837
22.188
CLP
M$
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ
ARGENTINA
M$
76379784-8
SERVICIOS LEGALES SPA
78566830-8
SOC DE COBRANZAS LEGALES LEXICOM LTDA.
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ COMÚN
CHILE
120.577
2.301.054
CLP
76512060-8
SOLUCIONES CREDITICIAS CMR FALABELLA LTDA.
MATRIZ COMÚN
CHILE
3.353
3.219
CLP
78997060-2
VIAJES FALABELLA LTDA.
MATRIZ COMÚN
CHILE
276.809
751.689
CLP
7.849.703
59.453.067
76362983-K SERVICIOS GENERALES MP COPIAPO LTDA.
Total
(*) Los dólares (USD) se presentan equivalentes en moneda nacional.
Las principales cuentas por cobrar corresponden a saldos por recaudaciones de pagos realizados en las empresas
relacionadas por clientes de CMR y comisiones que la Sociedad cobra por operaciones de crédito haciendo uso de las
tarjetas CMR.
36
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 7 – Cuentas por Cobrar y Pagar a Entidades Relacionadas (continuación)
b) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, no corrientes.
RUT
78997060-2
Total
Naturaleza de
la relación
País de
Origen
No Corriente
31-Dic-15
M$
No Corriente
31-Dic-14
M$
Tipo de
Moneda
MATRIZ
COMÚN
CHILE
-
162.541
USD
-
162.541
Sociedad
VIAJES FALABELLA LTDA
Tasa
1,31%
Las cuentas por cobrar no corrientes, corresponden a la porción de largo plazo de cuentas por pagar con la matriz de la
Sociedad, a tasas de mercado.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Sociedad ha evaluado la recuperabilidad de las cuentas por cobrar a entidades
relacionadas. Producto de esta evaluación no se ha identificado probabilidad de no cumplimiento por lo que no se han
registrado provisiones de incobrabilidad.
37
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 7 – Cuentas por Cobrar y Pagar a Entidades Relacionadas (continuación)
c) Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes.
RUT
Sociedad
79598260-4
ADMINISTRADORA CMR FALABELLA LTDA.
76644120-3
APORTA LTDA.
96509660-4
BANCO FALABELLA S.A.
0-E
BANCO FALABELLA PERÚ S.A.(*)
0-E
CMR ARGENTINA S.A. (*)
0-E
FALABELLA SERVICIOS GENERALES S.A.C. (*)
76046433-3
FALABELLA INVERSIONES FINANCIERAS S.A.
76179527-9
FALABELLA MOVIL SPA
77261280-K
FALABELLA RETAIL S.A.
76750470-5
FERRETERIA SAN FRANCISCO DE ASIS LTDA.
76142721-0
GIFTCORP SPA
78627210-6
HIPERMERCADOS TOTTUS S.A.
76821330-5
IMPERIAL S.A.
76665890-3
78839160-9
89627600-K
PRODUCTORA DE SERVICIOS GENERALES CALE
LTDA.
PRODUCTORA DE SERVICIOS GENERALES
CHILLÁN LTDA.
PRODUCTORA DE SERVICIOS GENERALES
LTDA.
76027825-4
PROMOCIONES Y PUBLICIDAD LTDA.
76434317-4
PROMOTORA INVERSIONES S.A.
90749000-9
S.A.C.I. FALABELLA
77099010-6
SEGUROS FALABELLA CORREDORES LTDA.
77235510-6
SERVICIOS DE EVALUACIONES Y COBRANZAS
SEVALCO LTDA.
96847200-3
SERVICIOS E INVERSIONES FALABELLA LTDA.
76254205-6
SERVICIOS GENERALES RANCAGUA CENTRO
LTDA.
76015722-8
SERVICIOS GENERALES ALAMEDA LTDA.
78991740-K
SERVICIOS GENERALES ANTOFAGASTA LTDA.
76327526-4
SERVICIOS GENERALES ATACAMA
76212895-0
SERVICIOS GENERALES BIO-BIO MALL LTDA.
Sub Total
Naturaleza de
País de
Corriente
Corriente
Tipo de
la relación
Origen
31-Dic-15
31-Dic-14
moneda
M$
M$
MATRIZ
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ
MATRIZ
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
DIRECTOR
RELACIONADO
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ
COMÚN
MATRIZ
COMÚN
MATRIZ FINAL
MATRIZ
COMÚN
MATRIZ
COMÚN
MATRIZ
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
CHILE
1.386.652
480.941
CLP
CHILE
26.059
8.216
CLP
CHILE
2.250.904
1.996.437
CLP
PERÚ
3.029
3.935
USD
-
193
USD
PERÚ
25.044
9.658
USD
CHILE
991.134
7.558.850
CLP
CHILE
188.924
3.668
CLP
CHILE
101.543.328
100.112.375
CLP
CHILE
-
623
CLP
CHILE
18.383
21.850
CLP
CHILE
1.415.723
685.086
CLP
CHILE
547.948
395.624
CLP
CHILE
1.655
1.607
CLP
CHILE
2.468
3.590
CLP
CHILE
2.045
3.730
CLP
CHILE
128.434
75.475
CLP
CHILE
206.165
206.165
CLP
CHILE
265.958.978
166.323.119
CLP
CHILE
7.123.282
19.739.513
CLP
CHILE
26.326.309
59.843.061
CLP
CHILE
111.001
-
CLP
CHILE
952
311
CLP
CHILE
4.154
4.037
CLP
CHILE
3.642
4.102
CLP
CHILE
2.732
-
CLP
CHILE
1.015
440
CLP
ARGENTINA
408.269.960
357.482.606
38
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 7 – Cuentas por Cobrar y Pagar a Entidades Relacionadas (continuación)
c) Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes (continuación).
Naturaleza de
la relación
RUT
País de
Origen
Sociedad
76166215-5
SERVICIOS GENERALES CALAMA CENTRO LTDA.
76166208-2
SERVICIOS GENERALES CALAMA MALL LTDA.
76661890-1
SERVICIOS GENERALES CERRILLOS LTDA.
76662120-1
SERVICIOS GENERALES CERRO COLORADO LTDA.
76414847-9
SERVICIOS GENERALES CHAMISEROS LTDA.
76240391-9
SERVICIOS GENERALES CHILLAN LTDA.
76389515-7
SERVICIOS GENERALES COLCHAGUA
76910520-4
SERVICIOS GENERALES COLINA LTDA.
76337209-K
SERVICIOS GENERALES CON CON LTDA.
76113257-1
SERVICIOS GENERALES CORDILLERA LTDA.
76169826-5
SERVICIOS GENERALES COSTANERA LTDA.
77462160-1
SERVICIOS GENERALES CURICÓ LTDA.
96579870-6
SERVICIOS GENERALES ECOCYCSA LTDA.
76033452-9
SERVICIOS GENERALES EL BOSQUE LTDA.
78625160-5
SERVICIOS GENERALES EL TRÉBOL LTDA.
76014726-5
SERVICIOS GENERALES ESTACION CENTRAL LTDA.
76553390-2
SERVICIOS GENERALES FONTOVA LTDA.
77962250-9
SERVICIOS GENERALES HUECHURABA LTDA.
77423730-5
SERVICIOS GENERALES IQUIQUE LTDA.
76557960-0
SERVICIOS GENERALES LA CALERA LTDA.
76318540-0
SERVICIOS GENERALES LA DEHESA LTDA.
76662280-1
SERVICIOS GENERALES LA FLORIDA LTDA.
77166470-9
SERVICIOS GENERALES LA SERENA LTDA.
76327698-8
SERVICIOS GENERALES LIMARI LTDA.
76112548-6
SERVICIOS GENERALES LLOLLEO LTDA.
77880500-6
SERVICIOS GENERALES LOS ANGELES LTDA.
76232689-2
SERVICIOS GENERALES MAIPU LTDA.
76009382-3
SERVICIOS GENERALES MANQUEHUE LTDA.
Sub Total
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
Corriente
31-Dic-15
Corriente
31-Dic-14
M$
M$
Tipo de
moneda
CHILE
351
68
CLP
CHILE
622
512
CLP
CHILE
2.393
1.528
CLP
CHILE
2.101
1.662
CLP
CHILE
763
-
CLP
CHILE
1.170
2.122
CLP
CHILE
5.501
-
CLP
CHILE
743
254
CLP
CHILE
652
190
CLP
CHILE
471
693
CLP
CHILE
2.593
3.700
CLP
CHILE
2.536
3.071
CLP
CHILE
6.981
8.192
CLP
CHILE
2.256
889
CLP
CHILE
2.560
4.117
CLP
CHILE
1.142
661
CLP
CHILE
903
585
CLP
CHILE
4.421
4.313
CLP
CHILE
2.599
2.443
CLP
CHILE
1.934
1.241
CLP
CHILE
1.321
2.253
CLP
CHILE
2.450
1.889
CLP
CHILE
3.713
3.539
CLP
CHILE
2.120
9.087
CLP
CHILE
323
149
CLP
CHILE
1.968
2.964
CLP
CHILE
4.541
4.232
CLP
CHILE
1.811
2.424
CLP
60.939
62.778
39
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 7 – Cuentas por Cobrar y Pagar a Entidades Relacionadas (continuación)
c) Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes (continuación).
RUT
Sociedad
76811460-9
SERVICIOS GENERALES MELIPILLA LTDA.
76362983-K
SERVICIOS GENERALES MP COPIAPO LTDA.
76318636-9
SERVICIOS GENERALES MP EGAÑA LTDA.
76328138-8
SERVICIOS GENERALES MP EL TREBOL DE
TALCAHUANO LTDA.
76233398-8
SERVICIOS GENERALES MP LOS ANGELES LTDA.
76232178-5
SERVICIOS GENERALES MP TOBALABA LTDA.
76429990-6
SERVICIOS GENERALES NATANIEL LTDA.
78526990-K
SERVICIOS GENERALES OESTE LTDA.
78665660-5
SERVICIOS GENERALES OSORNO LTDA.
76349709-7
SERVICIOS GENERALES OVALLE LTDA.
96811120-5
SERVICIOS GENERALES PASEO CENTRO LTDA.
76112525-7
SERVICIOS GENERALES PEÑALOLEN LTDA.
76283127-9
SERVICIOS GENERALES PLAZA EGAÑA LTDA.
76662220-8
SERVICIOS GENERALES PLAZA PUENTE ALTO LTDA.
78406360-7
SERVICIOS GENERALES PROALTO LTDA.
78334680-K
SERVICIOS GENERALES PROSENOR LTDA.
78636190-7
SERVICIOS GENERALES PROSEVAL LTDA.
76429790-3
SERVICIOS GENERALES PUENTE ALTO 37 LTDA.
76291110-8
SERVICIOS GENERALES PUENTE LTDA.
76583290-K
SERVICIOS GENERALES PUERTO ANTOFAGASTA
LTDA.
77598800-2
SERVICIOS GENERALES PUERTO MONTT LTDA.
76973030-3
SERVICIOS GENERALES PUNTA ARENAS LTDA.
76080519-K
SERVICIOS GENERALES QUILLOTA LTDA.
77622370-0
SERVICIOS GENERALES QUILPUÉ LTDA.
76337217-0
SERVICIOS GENERALES QUILPUÉ DOS LTDA.
79731890-6
SERVICIOS GENERALES QUINTA REGIÓN LTDA.
76154299-0
SERVICIOS GENERALES RANCAGUA LTDA.
Sub Total
Naturaleza de
País de
Corriente
Corriente
Tipo de
la relación
Origen
31-Dic-15
31-Dic-14
moneda
M$
M$
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
CHILE
3.126
2.727
CLP
CHILE
600
-
CLP
CHILE
735
631
CLP
CHILE
837
422
CLP
CHILE
644
373
CLP
CHILE
897
488
CLP
CHILE
1.687
1.269
CLP
CHILE
6.501
6.864
CLP
CHILE
2.684
4.142
CLP
CHILE
1.875
218
CLP
CHILE
3.273
4.966
CLP
CHILE
946
412
CLP
CHILE
2.694
21.469
CLP
CHILE
1.693
841
CLP
CHILE
2.811
3.571
CLP
CHILE
2.179
2.372
CLP
CHILE
2.867
3.038
CLP
CHILE
1.442
1.212
CLP
CHILE
3.718
4.977
CLP
CHILE
1.510
1.044
CLP
CHILE
3.773
2.823
CLP
CHILE
296
732
CLP
CHILE
208
81
CLP
CHILE
3.776
2.624
CLP
CHILE
433
572
CLP
CHILE
1.787
2.917
CLP
CHILE
1.007
398
CLP
53.999
71.183
40
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 7 – Cuentas por Cobrar y Pagar a Entidades Relacionadas (continuación)
c) Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes (continuación).
RUT
Naturaleza de
País de
Corriente
Corriente
Tipo de
la relación
Origen
31-Dic-15
31-Dic-14
moneda
M$
M$
Sociedad
76412572-K
SERVICIOS GENERALES REÑACA LTDA.
76033294-1
SERVICIOS GENERALES SAN BERNARDO LTDA.
76112533-8
SERVICIOS GENERALES SAN FELIPE LTDA.
76033466-9
SERVICIOS GENERALES SAN FERNANDO LTDA.
76154491-8
SERVICIOS GENERALES SANTA MARTA DE
HUECHURABA LTDA.
77039380-9
SERVICIOS GENERALES SEGECOP LTDA.
78151550-7
SERVICIOS GENERALES SEGEPRO LTDA.
76767330-2
SERVICIOS GENERALES SEGUNDA REGIÓN CENTRO
LTDA.
78150440-8
SERVICIOS GENERALES SEXTA REGIÓN LTDA.
76112543-5
SERVICIOS GENERALES TALCA DOS LTDA.
78904400-7
SERVICIOS GENERALES TALCA LTDA.
77152390-0
SERVICIOS GENERALES TOBALABA LTDA.
77212050-8
SERVICIOS GENERALES VALPARAÍSO LTDA.
76232164-5
SERVICIOS GENERALES VICUÑA MACKENNA LTDA.
76112537-0
SERVICIOS GENERALES VIÑA DEL MAR LTDA.
76232172-6
SERVICIOS GENERALES VITACURA LTDA.
76099956-3
SERVICIOS GENERALES CATEDRAL LTDA.
76099954-7
SERVICIOS GENERALES PADRE HURTADO LTDA.
76377255-1
SERVICIOS GENERALES WALKER MARTINEZ LTDA.
76379784-8
SERVICIOS LEGALES SPA.
78566830-8
SOC DE COBRANZAS LEGALES LEXICOM LTDA.
78015390-3
SOC. COMERCIAL Y DE SERVICIO VESPUCIO LTDA.
99556170-0
SOCIEDAD DE RENTAS FALABELLA S.A.
96792430-K
SODIMAC S.A.
76512060-8
SOLUCIONES CREDITICIAS CMR FALABELLA LTDA.
78997060-2
VIAJES FALABELLA LTDA.
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ
COMÚN
MATRIZ
COMÚN
Sub Total
Total
CHILE
221
-
CLP
CHILE
2.974
2.940
CLP
CHILE
1.011
712
CLP
CHILE
2.390
661
CLP
CHILE
545
219
CLP
CHILE
1.106
2.442
CLP
CHILE
1.717
2.349
CLP
CHILE
414
215
CLP
CHILE
3.082
3.768
CLP
CHILE
1.558
1.202
CLP
CHILE
8.218
2.951
CLP
CHILE
3.865
3.458
CLP
CHILE
3.901
3.186
CLP
CHILE
502
429
CLP
CHILE
1.837
794
CLP
CHILE
1.182
356
CLP
CHILE
306
241
CLP
CHILE
1.113
495
CLP
CHILE
467
268
CLP
CHILE
52.252
25.120
CLP
CHILE
703.467
3.360.284
CLP
CHILE
6.441
7.525
CLP
CHILE
4.246
1.084
CLP
CHILE
46.921.511
41.564.026
CLP
CHILE
-
1.244.900
CLP
CHILE
1.016.482
838.320
CLP
48.740.808 47.067.945
457.125.706 404.684.512
(*) Los dólares (USD) se presentan equivalentes en moneda nacional.
41
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 7 – Cuentas por Cobrar y Pagar a Entidades Relacionadas (continuación)
c) Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes (continuación)
Las principales cuentas por pagar son producto de los saldos por compras de clientes de CMR en productos, servicios o
pagos de cuentas de empresas relacionadas adheridas al sistema de crédito de las tarjetas CMR.
Además existen cuentas por pagar con la matriz de la Sociedad a tasas de mercado.
Por otra parte Promotora CMR Falabella S.A., tiene cuentas por pagar con relacionadas que le prestan servicios de
evaluación crediticia de sus eventuales clientes.
d) Cuentas por pagar Matriz S.A.C.I. Falabella, corrientes y no corrientes.
Corriente
Detalle
No Corrientes
31-Dic-15
31-Dic -14
31-Dic-15
31-Dic -14
M$
M$
M$
M$
Moneda
Tasa
Deuda Financiera
117.660.942
1.575.760
-
116.085.183
CLP
5,37%
Deuda Financiera
1.619.775
1.619.776
116.085.183
116.085.182
CLP
5,52%
Deuda Financiera
1.214.625
-
94.588.500
-
CLP
5,08%
Deuda Financiera
-
788.359
-
-
USD
Libor 1Y+0,75%
Deuda Financiera
-
5.226.222
-
-
CLP
4,56%
Deuda Financiera
-
7.051.750
-
-
CLP
4,56%
Deuda Financiera
-
95.660.161
-
-
CLP
5,24%
Deuda Financiera
38.096.319
-
-
-
CLP
3,62%
Deuda Financiera
51.183.667
-
-
-
CLP
4,02%
Cuenta Corriente Mercantil
54.678.653
52.896.092
-
-
CLP
Tab (30)+ spread
1.505.000
1.505.000
-
-
CLP
-
265.958.978
166.323.119
210.673.683
232.170.365
Otras cuentas por pagar
Total
Las cuentas por pagar no corrientes corresponden a la porción de largo plazo de créditos financieros estructurados con
la matriz de la Sociedad, a tasas de mercado.
42
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 7 – Cuentas por Cobrar y Pagar a Entidades Relacionadas (continuación)
e) Los efectos en el estado de resultados de las transacciones con entidades relacionadas en los períodos terminados
al 31 de diciembre de 2015 y 2014, son los siguientes:
Rut
Naturaleza de la
Relación
País de
Origen
ADMINISTRADORA CMR FALABELLA LTDA.
79598260-4
MATRIZ COMÚN
CHILE
CTA CTE EERR
3.467.129
ADMINISTRADORA CMR FALABELLA LTDA.
79598260-4
CHILE
RECAUDACIÓN
ADMINISTRADORA CMR FALABELLA LTDA.
79598260-4
CHILE
INGRESOS POR COMISION
ADMINISTRADORA CMR FALABELLA LTDA.
79598260-4
ADMINISTRADORA CMR FALABELLA LTDA.
79598260-4
Sociedad
ADMINISTRADORA DE SERVICIOS Y SISTEMAS
AUTOMATIZADOS FALABELLA LTDA.
ADMINISTRADORA DE SERVICIOS Y SISTEMAS
AUTOMATIZADOS FALABELLA LTDA.
77612410-9
77612410-9
MATRIZ COMÚN
MATRIZ COMÚN
MATRIZ COMÚN
MATRIZ COMÚN
MATRIZ COMÚN
MATRIZ COMÚN
CHILE
CHILE
76644120-3
COMÚN
INTERESES GASTOS
FINANCIEROS
PUBLICACIONES,
PUBLICIDAD Y PROMOCION
CHILE
RECUP. DE GASTOS
CHILE
OTROS INGRESOS
MATRIZ FINAL
APORTA LTDA.
Descripción de la
Transacción
31-Dic-15
Efecto en
Monto
Resultado
M$
M$
(Cargo)
Abono
CHILE
SERVICIOS DE
ADMINISTRACIÓN
31-Dic 14
Efecto en
Monto
Resultado
M$
M$
(Cargo)
Abono
-
13.826.397
-
42.738.220
-
38.065.978
-
363.237
305.241
350.443
294.490
654.215
654.215
1.095.148
1.095.148
2.263.287
(1.710.304)
-
-
48.612
48.586
46.614
46.614
103.084
95.267
140.338
132.153
99.234
(83.390)
98.930
(82.047)
27.948
-
58.537
-
72.063.562
-
55.512.139
-
140.630
118.599
168.585
141.569
1.257.113
(1.056.681)
1.142.433
(957.781)
660.571
565.445
587.376
502.204
MATRIZ FINAL
BANCO FALABELLA PERU S.A. (*)
0-E
BANCO FALABELLA S.A.
96509660-4
BANCO FALABELLA S.A.
96509660-4
BANCO FALABELLA S.A.
96509660-4
BANCO FALABELLA S.A.
96509660-4
BANCO FALABELLA S.A.
96509660-4
COMÚN
MATRIZ COMÚN
MATRIZ COMÚN
MATRIZ COMÚN
MATRIZ COMÚN
MATRIZ COMÚN
PERÚ
CTA CTE COMERCIAL
CHILE
RECAUDACIÓN
CHILE
INGRESOS POR COMISION
CHILE
SERVICIO COMPUTACION
CHILE
RECUP. REMUNER
CHILE
GASTOS BANCARIOS
-
-
16.141
(16.141)
COLOMBIA
CTA CTE COMERCIAL
-
-
3.647
-
ARGENTINA
CTA CTE EERR
749.572
-
572.050
-
CHILE
CTA CTE EERR
2.065.000
-
21.696.100
-
234.605
234.605
320.480
320.480
3.497.183
(3.497.183)
3.197.702
(3.197.702)
MATRIZ FINAL
BANCO FALABELLA S.A. (Colombia) (*)
0-E
CMR ARGENTINA S.A.
0-E
COMÚN
MATRIZ FINAL
FALABELLA INVERSIONES FINANCIERAS S.A.
76046433-3
FALABELLA INVERSIONES FINANCIERAS S.A.
76046433-3
FALABELLA INVERSIONES FINANCIERAS S.A.
76046433-3
FALABELLA INVERSIONES FINANCIERAS S.A.
76046433-3
FALABELLA INVERSIONES FINANCIERAS S.A.
76046433-3
FALABELLA MOVIL SPA
76179527-9
FALABELLA MOVIL SPA
76179527-9
FALABELLA MOVIL SPA
FALABELLA MOVIL SPA
76179527-9
76179527-9
COMÚN
MATRIZ
MATRIZ
MATRIZ
MATRIZ
MATRIZ
MATRIZ COMÚN
MATRIZ COMÚN
MATRIZ COMÚN
MATRIZ COMÚN
CHILE
CHILE
INTERESES INGRESOS
FINANCIEROS
ASESESORIAS, HONRIOS. Y
PROYECTOS
CHILE
REMUNERACIONES
CHILE
SERVICIO COMPUTACION
CHILE
CHILE
CHILE
INGRESOS POR COMISION
CHILE
1.121
(1.121)
-
-
940.691
(940.691)
-
-
CTA CTE EERR
2.783.458
-
588.941
-
RECAUDACIÓN
6.371.873
-
3.016.162
-
232.022
194.541
156.754
131.726
26.532
26.532
155.508
155.508
INTERESES INGRESOS
FINANCIEROS
43
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 7 – Cuentas por Cobrar y Pagar a Entidades Relacionadas (continuación)
e) Los efectos en el estado de resultados de las transacciones con entidades relacionadas en los períodos terminados
al 31 de diciembre de 2015 y 2014, son los siguientes (continuación):
Sociedad
FALABELLA MOVIL SPA
Rut
76179527-9
FALABELLA MOVIL SPA
76179527-9
FALABELLA MOVIL SPA
76179527-9
FALABELLA MOVIL SPA
76179527-9
Naturaleza de la
Relación
MATRIZ COMÚN
MATRIZ COMÚN
MATRIZ COMÚN
MATRIZ COMÚN
País de
Origen
Descripción de la
Transacción
CHILE
RECUP.REMUNER
CHILE
RECUP.ARRIENDOS
CHILE
OTROS GAV
CHILE
PUBLICACIONES,
PUBLICIDAD Y PROMOCION
31-Dic-15
Efecto en
Monto
Resultado
M$
M$
(Cargo)
Abono
31-Dic-14
Efecto en
Monto
Resultado
M$
M$
(Cargo)
Abono
300.690
258.431
333.741
287.252
15.607
13.060
12.756
7.872
-
-
2.240
(1.882)
165.827
(139.350)
-
-
1.053.434.560
-
1.021.176.531
-
5.474.665
-
4.047.193
-
7.173.992
(7.173.992)
8.743.118
(8.743.118)
-
-
74
(74)
154.802
(154.802)
162.481
(162.481)
430.327
(430.327)
411.890
(411.890)
637.685
(535.965)
575.651
(483.792)
MATRIZ FINAL
FALABELLA RETAIL S.A.
77261280-K
COMÚN
CHILE
RECAUDACIÓN
CHILE
CESION DE CHEQUES
MATRIZ FINAL
FALABELLA RETAIL S.A.
77261280-K
COMÚN
MATRIZ FINAL
FALABELLA RETAIL S.A.
77261280-K
FALABELLA RETAIL S.A.
77261280-K
FALABELLA RETAIL S.A.
77261280-K
FALABELLA RETAIL S.A.
77261280-K
FALABELLA RETAIL S.A.
77261280-K
COMÚN
CHILE
ARRIENDOS Y GASTOS
COMUNES
MATRIZ FINAL
COMÚN
CHILE
OTROS COSTOS DE VENTA
CHILE
OTROS GAV
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
CHILE
MATRIZ FINAL
FALABELLA SERVICIOS GENERALES S.A.C.
PERU
COMÚN
CHILE
ARRIENDOS Y GASTOS
COMUNES
PUBLICACIONES,
PUBLICIDAD Y PROMOCION
MATRIZ FINAL
0-E
COMÚN
PERÚ
COMUNICACION
245.865
(245.865)
116.760
(116.760)
CHILE
RECAUDACIÓN
146.368
-
157.694
-
CHILE
INGRESOS POR COMISION
2.922
2.455
4.410
3.706
CHILE
OTROS GAV
118.506
(100.800)
94.075
(79.907)
CHILE
RECAUDACIÓN
33.674.751
-
32.110.984
-
CHILE
CESION DE CHEQUES
392.622
-
281.799
-
CHILE
OTROS COSTOS DE VENTA
53.782
(45.195)
43.244
(36.339)
564.432
(564.432)
580.045
(580.045)
5.292.179
-
2.208.548
-
-
-
6.278
5.275
DIRECTOR
FERRETERIA SAN FRANCISCO DE ASIS LTDA
76750470-5
RELACIONADO
DIRECTOR
FERRETERIA SAN FRANCISCO DE ASIS LTDA
76750470-5
GIFT CORP SPA
76142721-0
HIPERMERCADOS TOTTUS S.A.
78627210-6
HIPERMERCADOS TOTTUS S.A.
78627210-6
HIPERMERCADOS TOTTUS S.A.
78627210-6
RELACIONADO
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
HIPERMERCADOS TOTTUS S.A.
78627210-6
COMÚN
CHILE
ARRIENDOS Y GASTOS
COMUNES
MATRIZ FINAL
IMPERIAL S.A.
76821330-5
COMÚN
CHILE
RECAUDACIÓN
CHILE
INGRESOS POR COMISION
MATRIZ FINAL
IMPERIAL S.A.
76821330-5
COMÚN
44
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 7 – Cuentas por Cobrar y Pagar a Entidades Relacionadas (continuación)
e) Los efectos en el estado de resultados de las transacciones con entidades relacionadas en los períodos terminados
al 31 de diciembre de 2015 y 2014, son los siguientes (continuación):
Sociedad
IMPERIAL S.A.
IMPERIAL S.A.
PRODUCTORA DE SERVICIOS GENERALES CALE
LTDA.
PRODUCTORA DE SERVICIOS GENERALES
CHILLÁN LTDA.
Rut
76821330-5
76821330-5
Naturaleza de la
Relación
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
País de
Origen
CHILE
Descripción de la
Transacción
ARRIENDOS Y GASTOS
COMUNES
4.093
(4.093)
3.617
(3.617)
CHILE
22.579
(22.579)
-
-
76665890-3
MATRIZ FINAL
COMÚN
CHILE
COMISIONES
22.495
(19.050)
15.516
(12.295)
78839160-9
MATRIZ FINAL
COMÚN
CHILE
COMISIONES
33.533
(27.917)
24.768
(20.043)
CHILE
COMISIONES
31.951
(26.577)
33.466
(25.951)
CHILE
COMISIONES
167
(140)
-
-
1.289.552
-
539.009
-
-
-
176
(148)
26.809.024
-
26.321.404
-
22.098.887
(22.098.887)
22.578.880
(22.578.880)
16.860.000
(16.860.000)
16.860.000
(16.860.000)
(940)
PRODUCTORA DE SERVICIOS GENERALES LTDA.
89627600-K
PRODUCTORA DE SERVICIOS ROSAS LTDA.
77565820-7
PROMOCIONES Y PUBLICIDAD LTDA.
76027825-4
CHILE
RECAUDACIÓN
PROMOCIONES Y PUBLICIDAD LTDA.
76027825-4
MATRIZ COMÚN
CHILE
OTROS COSTOS DE VENTA
S.A.C.I. FALABELLA
90749000-9
MATRIZ FINAL
CHILE
CTA CTE EERR
INTERESES GASTOS
S.A.C.I. FALABELLA
90749000-9
MATRIZ FINAL
S.A.C.I. FALABELLA
90749000-9
MATRIZ FINAL
S.A.C.I. FALABELLA
90749000-9
MATRIZ FINAL
CHILE
SERVICIO COMPUTACION
S.A.C.I. FALABELLA
90749000-9
MATRIZ FINAL
CHILE
OTROS GAV
S.A.C.I. FALABELLA
90749000-9
MATRIZ FINAL
CHILE
REAJUSTES FINANCIEROS
S.A.C.I. FALABELLA
90749000-9
MATRIZ FINAL
CHILE
CREDITOS FINANCIEROS
SEGUROS FALABELLA CORREDORES LTDA.
77099010-6
MATRIZ COMÚN
CHILE
CTA CTE EERR
SEGUROS FALABELLA CORREDORES LTDA.
77099010-6
MATRIZ COMÚN
CHILE
RECAUDACIÓN
SEGUROS FALABELLA CORREDORES LTDA.
77099010-6
MATRIZ COMÚN
CHILE
CESION DE CHEQUES
SEGUROS FALABELLA CORREDORES LTDA.
77099010-6
MATRIZ COMÚN
CHILE
COMISIONES
SEGUROS FALABELLA CORREDORES LTDA.
77099010-6
MATRIZ COMÚN
CHILE
OTROS INGRESOS
SEGUROS FALABELLA CORREDORES LTDA.
77099010-6
MATRIZ COMÚN
SEGUROS FALABELLA CORREDORES LTDA.
77099010-6
MATRIZ COMÚN
CHILE
RECUP. DE GASTOS
96827010-9
MATRIZ COMÚN
CHILE
CTA CTE EERR
96827010-9
MATRIZ COMÚN
CHILE
77235510-6
MATRIZ COMÚN
CHILE
77235510-6
MATRIZ COMÚN
CHILE
EVALCO LTDA.
SERVICIOS DE EVALUACIONES DE CREDITO
EVALCO LTDA.
SERVICIOS DE EVALUACIONES Y COBRANZAS
SEVALCO LTDA.
SERVICIOS DE EVALUACIONES Y COBRANZAS
SEVALCO LTDA.
31-Dic-14
Efecto en
Monto
Resultado
M$
M$
(Cargo)
Abono
PUBLICACIONES,
PUBLICIDAD Y PROMOCION
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ COMÚN
SERVICIOS DE EVALUACIONES DE CREDITO
31-Dic-15
Efecto en
Monto
Resultado
M$
M$
(Cargo)
Abono
CHILE
CHILE
CHILE
FINANCIEROS
COSTO DE VENTAS DE
BIENES Y SERVICIOS
INTERESES GASTOS
FINANCIEROS
INTERESES GASTOS
FINANCIEROS
CTA CTE EERR
INTERESES GASTOS
FINANCIEROS
-
-
940
123
(123)
-
-
27.367
27.367
2.091.471
2.069.233
86.500.000
-
324.799.389
-
3.723.027
-
14.260.000
-
137.563.456
-
132.771.875
-
4.069
-
454
-
8.827.188
7.432.546
7.251.598
6.104.236
44.606
37.484
42.726
35.904
280.478
(280.478)
365.083
(365.083)
525.614
448.406
507.869
433.489
-
-
19.721.802
-
-
-
590.713
(590.713)
37.636.831
-
31.176.746
-
1.736.352
(1.736.352)
1.658.546
(1.658.546)
45
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 7 – Cuentas por Cobrar y Pagar a Entidades Relacionadas (continuación)
e) Los efectos en el estado de resultados de las transacciones con entidades relacionadas en los períodos terminados
al 31 de diciembre de 2015 y 2014, son los siguientes (continuación):
Sociedad
SERVICIOS DE EVALUACIONES Y COBRANZAS
SEVALCO LTDA.
Rut
Naturaleza de la
Relación
País de
Origen
Descripción de la
Transacción
77235510-6
MATRIZ COMÚN
CHILE
OTROS COSTOS DE
VENTA
CHILE
SERVICIOS GENERALES ALAMEDA LTDA.
76015722-8
SERVICIOS GENERALES ANTOFAGASTA LTDA.
78991740-K
SERVICIOS GENERALES ATACAMA LTDA
76327526-4
SERVICIOS GENERALES BIO BIO MALL LTDA.
76212895-0
SERVICIOS GENERALES CALAMA CENTRO LTDA.
76166215-5
SERVICIOS GENERALES CALAMA MALL LTDA.
76166208-2
SERVICIOS GENERALES CATEDRAL LTDA.
76099956-3
SERVICIOS GENERALES CERRILLOS LTDA.
76661890-1
SERVICIOS GENERALES CERRO COLORADO LTDA.
76662120-1
SERVICIOS GENERALES CHAMISEROS LTDA.
76414847-9
SERVICIOS GENERALES CHILLAN LTDA.
76240391-9
SERVICIOS GENERALES COLCHAGUA LTDA.
76389515-7
SERVICIOS GENERALES COLINA LTDA.
76910520-4
SERVICIOS GENERALES CON CON LTDA
76337209-K
SERVICIOS GENERALES CORDILLERA LTDA.
76113257-1
SERVICIOS GENERALES COSTANERA LTDA.
76169826-5
SERVICIOS GENERALES CURICÓ LTDA.
77462160-1
SERVICIOS GENERALES ECOCYCSA LTDA.
96579870-6
SERVICIOS GENERALES EL BOSQUE LTDA.
76033452-9
SERVICIOS GENERALES EL TRÉBOL LTDA.
78625160-5
SERVICIOS GENERALES ESTACION CENTRAL LTDA.
76014726-5
SERVICIOS GENERALES FONTOVA LTDA.
76553390-2
SERVICIOS GENERALES HUECHURABA LTDA.
77962250-9
SERVICIOS GENERALES IQUIQUE LTDA.
77423730-5
SERVICIOS GENERALES LA CALERA LTDA.
76557960-0
SERVICIOS GENERALES LA DEHESA LTDA.
76318540-0
SERVICIOS GENERALES LA FLORIDA LTDA.
76662280-1
SERVICIOS GENERALES LA SERENA LTDA.
77166470-9
SERVICIOS GENERALES LIMARI LTDA.
76327698-8
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
31-Dic-15
Efecto en
Monto
Resultado
M$
M$
(Cargo)
Abono
31-Dic-14
Efecto en
Monto
Resultado
M$
M$
(Cargo)
Abono
28.481.481
(28.481.481)
26.770.343
(26.770.343)
COMISIONES
49.166
(41.021)
30.975
(24.765)
CHILE
COMISIONES
32.866
(27.422)
24.180
(18.653)
CHILE
COMISIONES
3.732
(3.136)
-
-
CHILE
COMISIONES
3.891
(3.277)
2.548
(2.115)
CHILE
COMISIONES
526
(444)
489
(408)
CHILE
COMISIONES
3.336
(2.810)
3.508
(2.935)
CHILE
COMISIONES
1.816
(1.530)
1.644
(1.377)
CHILE
COMISIONES
9.196
(7.998)
11.298
(9.364)
CHILE
COMISIONES
12.334
(10.402)
12.629
(10.498)
CHILE
COMISIONES
2.520
(2.117)
-
-
CHILE
COMISIONES
4.894
(3.960)
3.685
(3.368)
CHILE
COMISIONES
7.780
(6.538)
-
-
CHILE
COMISIONES
2.358
(2.082)
2.538
(2.101)
CHILE
COMISIONES
2.243
(1.893)
1.248
(1.063)
CHILE
COMISIONES
12.009
(10.041)
7.169
(5.578)
CHILE
COMISIONES
31.991
(26.613)
26.656
(21.035)
CHILE
COMISIONES
33.404
(27.847)
24.563
(19.328)
CHILE
COMISIONES
81.657
(68.022)
74.038
(58.184)
CHILE
COMISIONES
7.873
(6.648)
6.966
(5.767)
CHILE
COMISIONES
33.208
(27.606)
33.301
(26.369)
CHILE
COMISIONES
5.198
(4.378)
4.405
(3.652)
CHILE
COMISIONES
5.283
(4.463)
4.584
(3.811)
CHILE
COMISIONES
65.013
(54.318)
33.096
(26.305)
CHILE
COMISIONES
25.219
(21.014)
18.803
(15.167)
CHILE
COMISIONES
8.762
(7.364)
7.953
(6.622)
CHILE
COMISIONES
23.060
(19.214)
16.226
(12.817)
CHILE
COMISIONES
12.692
(10.679)
12.958
(10.735)
CHILE
COMISIONES
39.042
(32.550)
29.864
(23.539)
CHILE
COMISIONES
16.430
(12.694)
9.087
(9.087)
46
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 7 – Cuentas por Cobrar y Pagar a Entidades Relacionadas (continuación)
e) Los efectos en el estado de resultados de las transacciones con entidades relacionadas en los períodos terminados
al 31 de diciembre de 2015 y 2014, son los siguientes (continuación):
Sociedad
SERVICIOS GENERALES LLOLLEO LTDA.
Rut
76112548-6
SERVICIOS GENERALES LOS ANGELES LTDA.
77880500-6
SERVICIOS GENERALES MAIPU LTDA.
76232689-2
SERVICIOS GENERALES MANQUEHUE LTDA.
76009382-3
SERVICIOS GENERALES MELIPILLA LTDA.
76811460-9
SERVICIOS GENERALES MP COPIAPO LTDA.
76362983-K
SERVICIOS GENERALES MP EL TREBOL DE TALCAHUANO LTDA
76328138-8
SERVICIOS GENERALES MP EGAÑA LTDA.
76318636-9
SERVICIOS GENERALES MP LOS ANGELES LTDA.
76233398-8
SERVICIOS GENERALES MP TOBALABA LTDA.
76232178-5
SERVICIOS GENERALES NATANIEL LTDA.
76429990-6
SERVICIOS GENERALES OESTE LTDA.
78526990-K
SERVICIOS GENERALES OSORNO LTDA
78665660-5
SERVICIOS GENERALES OVALLE LTDA.
76349709-7
SERVICIOS GENERALES PADRE HURTADO LTDA.
76099954-7
SERVICIOS GENERALES PASEO CENTRO LTDA.
96811120-5
SERVICIOS GENERALES PEÑALOLEN LTDA.
76112525-7
SERVICIOS GENERALES PLAZA PUENTE ALTO LTDA.
76662220-8
SERVICIOS GENERALES PLAZA EGAÑA LTDA.
76283127-9
SERVICIOS GENERALES PROALTO LTDA.
78406360-7
SERVICIOS GENERALES PROSENOR LTDA.
78334680-K
SERVICIOS GENERALES PROSEVAL LTDA.
78636190-7
SERVICIOS GENERALES PUENTE ALTO 37 LTDA.
76429790-3
SERVICIOS GENERALES PUENTE LTDA.
76291110-8
SERVICIOS GENERALES PUERTO ANTOFAGASTA LTDA.
76583290-K
SERVICIOS GENERALES PUERTO MONTT LTDA.
77598800-2
SERVICIOS GENERALES PUNTA ARENAS LTDA.
76973030-3
SERVICIOS GENERALES QUILLOTA LTDA.
76080519-K
SERVICIOS GENERALES QUILPUE DOS LTDA
76337217-0
SERVICIOS GENERALES QUILPUÉ LTDA.
77622370-0
31-Dic-14
Efecto en
Monto
Resultado
M$
M$
(Cargo)
Abono
Naturaleza de
la Relación
País de
Origen
MATRIZ FINAL
COMÚN
CHILE
COMISIONES
968
(813)
645
(536)
CHILE
COMISIONES
26.353
(22.244)
24.044
(18.955)
CHILE
COMISIONES
57.736
(48.209)
39.899
(31.965)
CHILE
COMISIONES
23.589
(19.646)
17.940
(14.601)
CHILE
COMISIONES
35.971
(30.528)
18.418
(14.902)
CHILE
COMISIONES
2.656
(2.276)
-
-
CHILE
COMISIONES
4.494
(3.799)
3.093
(2.630)
CHILE
COMISIONES
4.280
(3.600)
5.702
(4.810)
CHILE
COMISIONES
3.156
(2.656)
2.413
(2.020)
CHILE
COMISIONES
4.096
(3.455)
3.481
(2.902)
CHILE
COMISIONES
9.626
(8.099)
7.548
(6.282)
CHILE
COMISIONES
86.550
(72.230)
52.083
(40.983)
CHILE
COMISIONES
31.740
(26.370)
28.743
(23.077)
CHILE
COMISIONES
2.941
(2.479)
1.486
(1.265)
CHILE
COMISIONES
2.914
(2.457)
2.482
(2.054)
CHILE
COMISIONES
47.951
(39.933)
39.313
(31.017)
CHILE
COMISIONES
3.362
(2.828)
3.193
(2.636)
CHILE
COMISIONES
6.583
(5.538)
5.045
(4.206)
CHILE
COMISIONES
37.082
(30.952)
21.469
(18.250)
CHILE
COMISIONES
29.839
(24.814)
30.802
(23.763)
CHILE
COMISIONES
30.042
(25.073)
18.181
(14.776)
CHILE
COMISIONES
25.522
(21.225)
22.519
(17.777)
CHILE
COMISIONES
8.896
(7.474)
8.412
(6.933)
CHILE
COMISIONES
51.491
(42.907)
33.700
(26.907)
CHILE
COMISIONES
8.607
(7.254)
8.190
(6.799)
CHILE
COMISIONES
28.725
(23.932)
24.275
(19.395)
CHILE
COMISIONES
8.435
(7.082)
6.447
(4.808)
CHILE
COMISIONES
697
(588)
622
(516)
CHILE
COMISIONES
2.280
(1.913)
1.661
(1.399)
CHILE
COMISIONES
23.667
(20.300)
20.457
(16.177)
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
Descripción de la
Transacción
31-Dic-15
Efecto en
Monto
Resultado
M$
M$
(Cargo)
Abono
47
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 7 – Cuentas por Cobrar y Pagar a Entidades Relacionadas (continuación)
e) Los efectos en el estado de resultados de las transacciones con entidades relacionadas en los períodos terminados
al 31 de diciembre de 2015 y 2014, son los siguientes (continuación):
Sociedad
Rut
País de
Origen
MATRIZ FINAL
COMÚN
CHILE
COMISIONES
23.910
(19.879)
24.209
(19.131)
CHILE
COMISIONES
3.864
(3.256)
2.709
(2.254)
CHILE
COMISIONES
2.537
(2.136)
2.081
(1.750)
CHILE
COMISIONES
927
(716)
-
-
CHILE
COMISIONES
31.369
(26.146)
21.658
(17.450)
CHILE
COMISIONES
5.121
(4.317)
4.387
(3.685)
CHILE
COMISIONES
5.042
(4.249)
4.088
(3.402)
CHILE
COMISIONES
1.899
(1.602)
1.700
(1.416)
CHILE
COMISIONES
21.425
(17.826)
20.380
(16.352)
CHILE
COMISIONES
22.336
(18.598)
21.648
(16.912)
CHILE
COMISIONES
1.792
(1.506)
1.734
(1.445)
CHILE
COMISIONES
47.288
(39.463)
24.991
(19.689)
CHILE
COMISIONES
7.779
(6.540)
7.272
(6.070)
CHILE
COMISIONES
42.361
(36.694)
23.961
(19.014)
CHILE
COMISIONES
44.046
(36.761)
26.546
(21.269)
CHILE
COMISIONES
43.737
(36.522)
21.643
(17.525)
CHILE
COMISIONES
2.844
(2.392)
2.620
(2.183)
CHILE
COMISIONES
7.589
(6.395)
5.902
(4.900)
CHILE
COMISIONES
3.789
(3.177)
2.220
(1.876)
CHILE
COMISIONES
2.072
(1.747)
776
(671)
CHILE
OTROS GAV
306.717
(306.717)
173.256
(173.256)
98.505
98.505
32.804
32.804
79731890-6
SERVICIOS GENERALES RANCAGUA LTDA.
76154299-0
SERVICIOS GENERALES RANCAGUA CENTRO LTDA.
76254205-6
SERVICIOS GENERALES REÑACA LTDA.
76412572-K
SERVICIOS GENERALES SAN BERNARDO LTDA.
76033294-1
SERVICIOS GENERALES SAN FELIPE LTDA.
76112533-8
SERVICIOS GENERALES SAN FERNANDO LTDA.
76033466-9
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
76154491-8
MATRIZ FINAL
COMÚN
SERVICIOS GENERALES SANTA MARTA DE
HUECHURABA LTDA.
SERVICIOS GENERALES SEGECOP LTDA.
77039380-9
SERVICIOS GENERALES SEGEPRO LTDA.
78151550-7
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
76767330-2
MATRIZ FINAL
COMÚN
SERVICIOS GENERALES SEGUNDA REGIÓN CENTRO
LTDA.
31-Dic-14
Efecto en
Monto
Resultado
M$
M$
(Cargo)
Abono
Naturaleza de la
Relación
SERVICIOS GENERALES QUINTA REGIÓN LTDA.
Descripción de la
Transacción
31-Dic-15
Efecto en
Monto
Resultado
M$
M$
(Cargo)
Abono
SERVICIOS GENERALES SEXTA REGIÓN LTDA.
78150440-8
SERVICIOS GENERALES TALCA DOS LTDA
76112543-5
SERVICIOS GENERALES TALCA LTDA.
78904400-7
SERVICIOS GENERALES TOBALABA LTDA.
77152390-0
SERVICIOS GENERALES VALPARAÍSO LTDA.
77212050-8
SERVICIOS GENERALES VICUÑA MACKENNA LTDA.
76232164-5
SERVICIOS GENERALES VIÑA DEL MAR LTDA.
76112537-0
SERVICIOS GENERALES VITACURA LTDA.
76232172-6
SERVICIOS GENERALES WALKER MARTINEZ LTDA.
76377255-1
SERVICIOS LEGALES SPA
76379784-8
SERVICIOS LEGALES SPA
76379784-8
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
CHILE
RECUP.DE GASTOS
78566830-8
MATRIZ COMÚN
CHILE
CTA CTE EERR
6.240.879
-
6.314.642
-
78566830-8
MATRIZ COMÚN
CHILE
RECAUDACIÓN
6.733.238
-
10.311.326
-
SOC DE COBRANZAS LEGALES LEXICOM LTDA.
SOC DE COBRANZAS LEGALES LEXICOM LTDA.
48
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 7 – Cuentas por Cobrar y Pagar a Entidades Relacionadas (continuación)
e) Los efectos en el estado de resultados de las transacciones con entidades relacionadas en los períodos terminados
al 31 de diciembre de 2015 y 2014, son los siguientes (continuación):
Sociedad
Rut
Naturaleza de la
Relación
País de
Origen
SOC DE COBRANZAS LEGALES LEXICOM LTDA.
78566830-8
MATRIZ COMÚN
CHILE
SOC DE COBRANZAS LEGALES LEXICOM LTDA.
78566830-8
MATRIZ COMÚN
CHILE
SOC DE COBRANZAS LEGALES LEXICOM LTDA.
78566830-8
MATRIZ COMÚN
SOC DE COBRANZAS LEGALES LEXICOM LTDA.
78566830-8
MATRIZ COMÚN
SOC. COMERCIAL Y DE SERVICIO VESPUCIO LTDA.
78015390-3
MATRIZ FINAL
COMÚN
CHILE
SOCIEDAD DE RENTAS FALABELLA S.A.
99556170-0
MATRIZ FINAL
COMÚN
CHILE
CHILE
CHILE
Descripción de la
Transacción
CESION DE CHEQUES
INTERESES GASTOS
FINANCIEROS
SERVICIOS DE
COBRANZA
ARRIENDOS Y GASTOS
COMUNES
COMISIONES
ARRIENDOS Y GASTOS
COMUNES
31-Dic-15
Efecto en
Monto
Resultado
M$
M$
(Cargo)
Abono
31-Dic-14
Efecto en
Monto
Resultado
M$
M$
(Cargo)
Abono
361.292
-
600.749
-
12.228
(12.228)
5.676
(5.676)
9.711.063
(9.710.626)
6.067.860
(6.067.860)
-
-
2.470
-
92.056
(76.809)
56.082
(44.534)
67.585
(56.794)
30.010
(25.218)
46.854.769
-
13.737.281
-
598.625
-
717.860
-
427.933
(360.092)
584.166
(493.013)
2.776.575
(2.755.660)
2.426.734
(2.394.435)
SODIMAC S.A.
96792430-K
SODIMAC S.A.
96792430-K
MATRIZ FINAL
COMÚN
MATRIZ FINAL
COMÚN
SODIMAC S.A.
96792430-K
MATRIZ FINAL
COMÚN
CHILE
SODIMAC S.A.
96792430-K
MATRIZ FINAL
COMÚN
CHILE
SOLUCIONES CREDITICIAS CMR FALABELLA LTDA.
76512060-8
MATRIZ COMÚN
CHILE
CTA CTE EERR
130.000
-
1.134.000
-
SOLUCIONES CREDITICIAS CMR FALABELLA LTDA.
76512060-8
MATRIZ COMÚN
CHILE
RECAUDACIÓN
36.461
-
476.989
-
76512060-8
MATRIZ COMÚN
CHILE
OTROS INGRESOS
39.254
32.986
37.599
31.596
23.798
(23.798)
35.721
(35.721)
SOLUCIONES CREDITICIAS CMR FALABELLA LTDA.
CHILE
RECAUDACIÓN
CHILE
CESION DE CHEQUES
OTROS COSTOS DE
VENTA
ARRIENDOS Y GASTOS
COMUNES
INTERESES GASTOS
SOLUCIONES CREDITICIAS CMR FALABELLA LTDA.
76512060-8
MATRIZ COMÚN
VIAJES FALABELLA LTDA.
78997060-2
MATRIZ COMÚN
CHILE
CTA CTE EERR
7.482.313
-
1.735.772
-
VIAJES FALABELLA LTDA.
78997060-2
MATRIZ COMÚN
CHILE
RECAUDACIÓN
13.584.250
-
27.624.219
-
VIAJES FALABELLA LTDA.
78997060-2
MATRIZ COMÚN
CHILE
VIAJES Y ESTADIA
1.388.090
-
204.714
-
VIAJES FALABELLA LTDA.
78997060-2
MATRIZ COMÚN
CHILE
OTROS INGRESOS
74.582
62.674
192.045
119.912
VIAJES FALABELLA LTDA.
78997060-2
MATRIZ COMÚN
CHILE
29.172
29.172
139.553
139.553
VIAJES FALABELLA LTDA.
78997060-2
MATRIZ COMÚN
-
-
300.000
(300.000)
VIAJES FALABELLA LTDA.
78997060-2
MATRIZ COMÚN
31.923
31.923
11.119
11.119
0-E
MATRIZ COMÚN
1.128
-
372
-
VIAJES FALABELLA S.A.C. (PERÚ)
CHILE
CHILE
CHILE
PERÚ
FINANCIEROS
INTERESES INGRESOS
FINANCIEROS
ARRIENDOS Y GASTOS
COMUNES
REAJUSTES INGRESOS
FINANCIEROS
VIAJES Y ESTADIA
49
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 7 – Cuentas por Cobrar y Pagar a Entidades Relacionadas (continuación)
f) Personal Clave de la Administración:
Personal clave se define como aquellas personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y
controlar las actividades de la entidad, ya sea directa o indirectamente, incluyendo cualquier miembro (sea o no
ejecutivo) del Consejo de Administración u órgano de gobierno equivalente de la entidad. La Sociedad ha determinado
que el personal clave de la Administración lo componen los Directores y Gerentes. A continuación se presentan por
categoría las compensaciones recibidas por el personal clave de la Administración:
31-Dic-15
M$
Remuneraciones recibidas por la Gerencia
Dietas Directores
Stock options
Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, Total
2.072.138
136.830
143.290
2.352.258
31-Dic-14
M$
1.678.012
105.391
191.338
1.974.741
Nota 8 – Impuestos a las Ganancias e Impuestos Diferidos
a) El gasto por impuestos a las ganancias al 31 de diciembre de 2015 y 2014 se compone como sigue:
Gasto tributario corriente (provisión impuesto)
Ajuste gasto tributario (ejercicio anterior)
Gastos por impuesto corriente, neto, total
Gasto diferido (ingreso) por impuestos relativos a diferencias temporarias
Cambios de la Tasa Impositiva o Nuevas Tasas
Ajuste Oficio Circular N°856 SVS
01-Ene-15
31-Dic-15
M$
27.169.373
(473.532)
26.695.841
1.056.647
-
Beneficio por impuesto diferido, neto, total
Total
1.056.647 2.089.519
27.752.488 24.225.150
Impuestos a la Renta
01-Ene-14
31-Dic-14
M$
22.530.097
(394.466)
22.135.631
2.002.375
(1.017.356)
1.104.500
El Gasto por Impuesto a las Ganancias en el estado de resultados acumulado al mes de diciembre de 2015 y 2014 es
de M$27.752.488 y M$24.225.150 respectivamente.
Con fecha 29 de septiembre de 2014, se publicó en el Diario Oficial la Ley N° 20.780, que introduce diversos cambios
en el sistema tributario vigente en Chile (Ley de Reforma Tributaria).
La Ley de Reforma Tributaria consideró un aumento progresivo en la tasa del Impuesto a la Renta de Primera Categoría
para los años comerciales 2014, 2015, 2016, 2017 y 2018 en adelante, cambiando de la tasa vigente del 20%, a un
21%, 22,5%, 24%, 25,5% y 27%, respectivamente, en el evento que se aplique el Sistema Parcialmente Integrado, o
bien, para los años comerciales 2014, 2015, 2016 y 2017 en adelante, aumentando la tasa del impuesto a un 21%,
22,5%, 24% y 25%, respectivamente, en el caso que se opte por la aplicación del Sistema de Renta Atribuida.
50
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 8 – Impuestos a las Ganancias e Impuestos Diferidos (continuación)
De acuerdo a lo establecido por la NIC 12 (Impuestos a las Ganancias) los activos y pasivos por impuestos diferidos
deben medirse empleando las tasas fiscales que se esperan sean de aplicación en el período en que el activo se realice
o el pasivo se cancele, basándose en las tasas (y leyes fiscales) que al final del período, hayan sido aprobadas o
prácticamente terminado el proceso de aprobación. A estos efectos, y de acuerdo a lo mencionado anteriormente, la
Sociedad ha aplicado las tasas establecidas y vigentes para el Sistema Parcialmente Integrado.
Con fecha 17 de Octubre de 2014 la SVS emitió el Oficio Circular N° 856 donde estableció que no obstante lo
establecido por la NIC 12 y sus respectivas interpretaciones, las diferencias en activos y pasivos por concepto de
Impuestos Diferidos que se produzcan como consecuencia del incremento de la tasa de impuestos de primera
categoría, deberán contabilizarse en el ejercicio respectivo contra patrimonio.
Los efectos del mencionado Oficio Circular se exponen en la línea “Efectos reforma tributaria Chile (Oficio Circular N°
856)” del Estado de Cambios en el Patrimonio Neto por el período finalizado al 31 de diciembre de 2014.
Con fecha 8 de febrero 2016, se publicó en el Diario Oficial la Ley Nº 20.899, que introduce cambios al sistema tributario
vigente y modifica algunos aspecto de la Ley Nº 20.780, del 29 de septiembre 2014 (Reforma Tributaria).
La Ley Nº 20.899, establece que a la Sociedad se le aplicará, por tratarse de una sociedad anónima abierta, el Sistema
Parcialmente Integrado. Por otra parte, la Ley no modifica lo establecido en la Ley Nº20.780 en relación al aumento
progresivo en la tasa del Impuesto a la Renta de Primera Categoría para los años comerciales 2016, 2017 y 2018 en
adelante, por lo tanto, la tasa será de 24%, pasando a 25,5% y 27%, respectivamente, para las sociedades que
apliquen el Sistema Parcialmente Integrado.
b) La reconciliación del gasto por impuesto a la ganancias a la tasa estatutaria respecto de la tasa efectiva al 31 de
diciembre de 2015 y 2014 se compone como sigue:
01-Ene-15
31-Dic-15
M$
31.958.152
370.829
(3.602.003)
(473.532)
(500.958)
01-Ene-15
31-Dic-15
%
22,5%
0,26%
(2,54)%
(0,33)%
(0,36)%
01-Ene-14
31-Dic-14
M$
28.926.656
173.877
(4.424.525)
(394.466)
(56.392)
01-Ene-14
31-Dic-14
%
21%
0,13%
(3,21)%
(0,29)%
(0,04)%
AJUSTES A LA TASA IMPOSITIVA LEGAL, TOTAL
(4.205.664)
(2,97)%
(4.701.506)
(3,41)%
GASTO IMPUESTO A LA RENTA DEL EJERCICIO
27.752.488
19,53%
24.225.150
17,59%
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO POR LA TASA IMPOSITIVA LEGAL DE CHILE
Efecto en Tasa Impositiva de Ingresos No Imponibles
Efecto en Tasa Impositiva de Gastos No deducibles
Corrección Monetaria Tributaria (Neta)
Efecto de Impuesto provisionado en Déficit ( Exceso ) en un Período Anterior
Otros Incrementos (Decrementos)
TASA IMPOSITIVA EFECTIVA
19,53%
17,59%
51
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 8 – Impuestos a las Ganancias e Impuestos Diferidos (continuación)
c)
Los saldos de impuestos diferidos por categoría de diferencia con los libros tributarios se presentan a
continuación:
Conceptos - Estado de Situación Financiera
Provisión de deudores incobrables
Provisión de vacaciones
Provisión premio antigüedad
Provisión gastos
Provisión legal
Provisión castigos tributarios AT 2012
Provisión bono administrativo
Provisión ingresos diferidos
Provisión cartera vencida
Totales
Saldo neto
d)
31-Dic-15
Diferido
Diferido
Activo
Pasivo
M$
M$
11.500.072
268.324
14.695
590.124
120.410
980.626
301.810
1.625.598
- 7.860.386
15.401.659 7.860.386
7.541.273
-
31-Dic-14
Diferido
Diferido
Activo
Pasivo
M$
M$
9.634.519
238.907
28.195
898.454
30.207
1.101.249
245.451
1.180.957
- 4.760.019
13.357.939
4.760.019
8.597.920
-
Conciliación entre saldos de balance y los cuadros de impuestos diferidos
Saldo Neto según cuadros presentados más arriba
Activo por Impuestos Diferidos
Pasivo por Impuestos Diferidos
Impuestos Diferidos, Neto
31-Dic-15
M$
15.401.659
7.860.386
7.541.273
31-Dic-14
M$
13.357.939
4.760.019
8.597.920
52
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 8 – Impuestos a las Ganancias e Impuestos Diferidos (continuación)
e)
El detalle de los activos y pasivos por impuestos corrientes es el siguiente:
31-Dic-15
M$
Activos por impuestos corrientes
Otros Impuestos por Recuperar
Total activos por impuestos corrientes
31-Dic-15
M$
Pasivos por impuestos corrientes
PPM Obligatorios Pagados (Menos)
Provisión de Impuesto a la Renta
PPM por pagar
Otros impuestos por pagar
Total pasivos por impuestos corrientes
f)
31-Dic-14
M$
89.214
89.214
31-Dic-14
M$
(24.323.420)
27.169.373
2.269.009
808.427
5.923.389
(18.785.161)
22.530.096
1.508.640
514.149
5.767.724
Cartera vencida y créditos castigados artículo 31, N°4 inciso segundo, de la Ley de Impuesto a la Renta (no
auditado)
Esta información corresponde sólo a las operaciones de crédito de Promotora CMR Falabella S.A.
Al 31 de diciembre de 2015 el detalle es el siguiente:
A. Créditos y cuentas por cobrar a clientes
Cuentas por cobrar financieras
Activos a valor
de estados
financieros
Total
M$
M$
Colocaciones de consumo
1.331.777.521
B. Provisión sobre cartera vencida
Saldo al
31-Dic-2014
Cuentas por cobrar financieras
Colocaciones de consumo
M$
15.793.720
C. Castigos directos y recuperaciones
Castigos directos Art.31 N°4 inciso segundo
Condonaciones que originaron liberación de provisiones
Recuperaciones o renegociaciones de créditos castigados
Activos a valor tributario
Cartera vencida Cartera vencida Cartera vencida
con garantía
sin garantía
sin garantía
31-Dic-14
M$
31-Dic-15
M$
M$
1.379.677.824
Castigos contra
provisiones
M$
70.107.483
Provisiones
constituidas
M$
94.083.014
32.751.608
Provisiones
liberadas
M$
17.724.818
D. Aplicación de Art. 31 N°4
M$
incisos primero y tercero
85.641.807 Castigos conforme a inciso primero
- Condonaciones según inciso tercero
32.715.137
21.155.638
Saldo al
31-Dic-2015
M$
22.044.433
M$
-
53
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 9 – Otros Activos No Financieros, No Corrientes
Los otros activos no financieros no corrientes corresponden a:
31-Dic-15
M$
Detalle
31-Dic-14
M$
Garantías por arriendos
69.794
67.176
Total de Otros Activos No Financieros, No Corrientes
69.794
67.176
Nota 10 – Inversiones Contabilizadas Utilizando el Método de la Participación
A continuación se presenta información respecto de las inversiones en asociadas que posee la Sociedad al 31 de
diciembre de 2015 y 2014:
Sociedad
Administradora de Servicios Computacionales y de Crédito
CMR Falabella Ltda.
Administradora de Servicios y Sistemas Automatizados
Falabella Ltda.
Viajes Falabella Ltda.
Total inversiones contabilizadas utilizando el
método de la participación
País
de
Origen
Tipo de
Moneda
Porcentaje de
participación %
31-Dic-15 31-Dic-14
Chile
CLP
-
-
-
-
-
49.697
Chile
CLP
-
-
-
-
-
53.708
Chile
CLP
-
-
-
-
-
(55.307)
-
-
-
48.098
Valor en libros
Resultado reconocido
31-Dic-15 31-Dic-14 31-Dic-15 31-Dic-14
M$
M$
M$
M$
Con el fin de dar cumplimiento a lo establecido en el Capítulo III.J.1 del Compendio de Normas Financieras del Banco
Central de Chile, y a la nueva Circular N° 40 “Normas Generales para Empresas Emisoras y Operadoras de Tarjetas de
Crédito” de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, con fecha 06 de Mayo del 2014 en Junta
Extraordinaria de Accionistas se acuerda la división de la sociedad Promotora CMR Falabella S.A. constituyendo una
nueva sociedad anónima cuya razón social es Promotora CMR Inversiones S.A., y su giro será efectuar inversiones de
toda clase, especialmente en acciones, bonos, debentures y otros valores mobiliarios de renta; en toda clase de bienes
raíces; y, la explotación y arrendamiento para obtener rentas de todos aquellos bienes. Para cumplir su objetivo, la
Sociedad podrá efectuar todas las operaciones, celebrar todos los contratos, y en general, ejecutar todos los actos que
sean convenientes y/o necesarios a juicio de el o de los administradores, para cumplir el objetivo social. Por su parte,
Promotora CMR Falabella S.A., tendrá como giro exclusivo la emisión de tarjetas de crédito y la realización de todas las
actividades y operaciones complementarias del giro principal.
La división de la sociedad se efectuó sobre la base de los estados financieros al 31 de marzo de 2014 con efecto a
partir del 01 de abril de 2014. Esta división se realizó a valor libro y no afectó la participación y resultados de los
accionistas.
El resultado presentado en los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 corresponde al valor reconocido en el
resultado antes de la división de la Sociedad.
54
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 11 – Propiedades, Planta y Equipo
La composición por clase de propiedades, planta y equipos es la siguiente:
31-Dic-15
Depreciación
acumulada
M$
Valor bruto
Descripción
M$
Terrenos
Edificios
Total Propiedades, Planta y Equipo
333.416
619.206
952.622
Valor neto
Valor bruto
M$
M$
(619.206)
(619.206)
333.416
333.416
333.416
619.206
952.622
31-Dic-14
Depreciación
acumulada
M$
(619.206)
(619.206)
Valor neto
M$
333.416
333.416
Los movimientos al 31 de diciembre de 2015 y 2014 son los siguientes:
Costo 2015
Saldo al 01-Ene-15
Saldo al 31-Dic-15
Costo 2014
Terrenos
M$
Edificios
M$
333.416
333.416
Terrenos
M$
619.206
619.206
Edificios
M$
Activo Fijo
M$
952.622
952.622
Activo Fijo
M$
Saldo al 01-Ene-14
333.416
619.206
952.622
Saldo al 31-Dic-14
333.416
619.206
952.622
Depreciación y Deterioro de valor 2015
Terrenos
Edificios
Activo Fijo
M$
M$
M$
Saldo al 01-Ene-15
Depreciación al 31-Dic-15
Depreciación y Deterioro de valor 2014
-
Terrenos
M$
619.206
619.206
Edificios
M$
619.206
619.206
Activo Fijo
M$
Saldo al 01-Ene-14
Depreciación al 31-Dic-14
-
619.206
619.206
619.206
619.206
Saldo neto al 31-Dic-15
Saldo neto al 31-Dic-14
--
333.416
333.416
333.416
333.416
Los bienes muebles y equipos son arrendados a Sociedades de apoyo al giro.
55
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 12 – Arrendamiento Operativo
Los pagos futuros derivados por arrendamiento operativo son los siguientes:
31-Dic-15
M$
Conceptos
31-Dic-14
M$
Pagos Mínimos Futuros de Arrendamiento No Cancelable, Hasta un Año.
1.950.170
1.827.593
Pagos Mínimos Futuros de Arrendamiento No Cancelable, a más de un Año y menos
de Cinco Años.
5.301.656
5.264.417
Pagos Mínimos Futuros de Arrendamiento No Cancelable, a más de Cinco Años.
2.367.992
2.182.849
Pagos Futuros Mínimos del Arrendamiento No Cancelables, Total
9.619.818
9.274.859
El detalle de los gastos de arriendo del período, es el siguiente:
31-Dic-15
M$
1.792.610
-
Conceptos
Gasto de Arriendo Mínimo
Gasto de Arriendo Variable
31-Dic-14
M$
1.740.796
-
La Sociedad registra los gastos por arriendo en base al método lineal y corresponden principalmente a arriendos de
oficinas y espacios, los cuales no son individualmente significativos, no presentan claúsulas de escalamiento, no existen
opciones de compra y tienen plazos de duración entre 1 y 10 años.
Nota 13 – Otros Pasivos Financieros
El detalle de los otros pasivos financieros es el siguiente:
Corrientes
No Corrientes
31-Dic-15
31-Dic-14
31-Dic-15
31-Dic-14
M$
M$
M$
M$
Préstamos bancarios (a)
Pagaré
Confirming (*)
362.028
413.259
77.310.700
25.423.283
58.531.644
95.000.000
50.000.000
Total
775.287
102.733.983
153.531.644
50.000.000
56
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 13 – Otros Pasivos Financieros, (continuación)
a) El detalle de los préstamos que devengan interés:
Préstamos bancarios al 31 de Diciembre de 2015:
Nombre acreedor
Descripción de
la Moneda o
Índice de
reajustabilidad
de acuerdo a
las condiciones
del contrato
Importe de Clase de pasivos expuestos al riesgo de liquidez con vencimiento
Hasta 1
mes
M$
1 a 3 meses
M$
3 a 12
meses
M$
Total
Corrientes
M$
1 a 5 Años
M$
5 o Más
Años
M$
Total No
Corrientes
M$
Tipo de
amortización
Tasa
efectiva
Importe del Valor
Nominal de la
Obligación a
pagar de acuerdo
a las condiciones
del contrato
M$
Tasa Nominal
de la
Obligación a
pagar de
acuerdo a las
condiciones
del contrato
BANCO DE CRÉDITO DE PERÚ
PEN
173.460
-
-
173.460
20.881.644
-
20.881.644 Al Vencimiento
4,88%
19.500.000
4,88%
BANCO ESTADO
CLP
-
6.474
-
6.474
17.650.000
-
17.650.000 Al Vencimiento
3,81%
17.650.000
3,81%
BANCO ESTADO
CLP
182.094
182.094
20.000.000
20.000.000 Al Vencimiento
4,49%
20.000.000
4,49%
BANCO ESTADO (*)
CLP
-
1.247
-
1.247
1.679.625
-
1.679.625 Al Vencimiento
3,82%
1.679.625
3,82%
BANCO ESTADO (*)
CLP
-
6.990
-
6.990
9.397.222
-
9.397.222 Al Vencimiento
3,83%
9.397.222
3,83%
BANCO ESTADO (*)
CLP
-
6.750
-
6.750
8.923.153
-
8.923.153 Al Vencimiento
4,76%
8.923.153
4,76%
BANCO SANTANDER – SANTIAGO (*)
CLP
-
9.301
-
9.301
9.150.185
-
9.150.185 Al Vencimiento
3,66%
9.150.185
3,66%
BANCO SANTANDER – SANTIAGO (*)
CLP
-
10.356
-
10.356
10.192.205
-
10.192.205 Al Vencimiento
3,66%
10.192.205
3,66%
BANCO SANTANDER – SANTIAGO (*)
CLP
-
5.747
-
5.747
5.657.610
-
5.657.610 Al Vencimiento
3,66%
5.657.610
3,66%
BANCO DE CHILE (*)
CLP
68.867
-
-
68.867
9.008.421
-
9.008.421 Al Vencimiento
3,77%
9.008.422
3,77%
BANCO DE CHILE (*)
CLP
61.006
-
-
61.006
7.978.842
-
7.978.842 Al Vencimiento
3,77%
7.978.842
3,77%
BANCO DE CHILE (*)
CLP
61.273
-
-
61.273
8.012.737
-
8.012.737 Al Vencimiento
3,77%
8.012.737
3,77%
BANCO ESTADO(*)
CLP
5.741
-
-
5.741
754.709
-
754.709 Al Vencimiento
4,14%
754.709
4,14%
BANCO ESTADO (*)
CLP
59.760
-
-
59.760
8.230.862
-
8.230.862 Al Vencimiento
3,75%
8.230.862
3,75%
BANCO ESTADO (*)
CLP
66.613
-
-
66.613
9.127.072
-
9.127.072 Al Vencimiento
3,75%
9.127.072
3,75%
BANCO ESTADO (*)
CLP
31.140
-
-
31.140
4.465.448
-
4.465.448 Al Vencimiento
3,76%
4.465.447
3,76%
BANCO ESTADO (*)
CLP
8.000
-
-
8.000
1.049.729
-
1.049.729 Al Vencimiento
3,76%
1.049.729
3,76%
BANCO ESTADO (*)
CLP
9.767
-
-
9.767
1.280.415
-
1.280.415 Al Vencimiento
3,76%
1.280.415
3,76%
BANCO ESTADO (*)
CLP
701
-
-
701
91.765
-
91.765 Al Vencimiento
3,77%
91.765
3,77%
546.328
46.865
182.094
775.287
153.531.644
-
153.531.644
152.150.000
(*) Confirming que devengan interés
57
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 13 – Otros Pasivos Financieros, (continuación)
a) El detalle de los préstamos que devengan interés (continuación):
Préstamos bancarios al 31 de Diciembre de 2014:
Importe de Clase de pasivos expuestos al riesgo de liquidez con vencimiento
Descripción de
la Moneda o
Índice de
reajustabilidad
de acuerdo a
las condiciones
del contrato
Hasta 1 mes
M$
SCOTIABANK
CLP
19.543.875
-
-
19.543.875
-
-
-
Al Vencimiento
3,00%
19.500.000
3,00%
SCOTIABANK
CLP
17.682.358
-
-
17.682.358
-
-
-
Al Vencimiento
3,00%
17.650.000
3,00%
BBVA
CLP
40.084.466
-
-
40.084.466
-
-
-
Al Vencimiento
3,62%
40.000.000
3,62%
BANCO SANTANDER – SANTIAGO (*)
CLP
-
10.756
11.353.359
11.364.115
-
-
-
Al Vencimiento
3,77%
11.353.359
3,77%
BANCO SANTANDER – SANTIAGO (*)
CLP
-
11.448
13.646.641
13.658.089
-
-
-
Al Vencimiento
3,77%
13.646.641
3,77%
BANCO SANTANDER – SANTIAGO (*)
CLP
61.356
-
-
61.356
7.837.222
-
7.837.222 Al Vencimiento
4,13%
7.837.222
4,13%
BANCO SANTANDER – SANTIAGO (*)
CLP
74.666
-
-
74.666
10.069.259
-
10.069.259 Al Vencimiento
4,13%
10.069.259
4,13%
BANCO SANTANDER – SANTIAGO (*)
CLP
56.839
-
-
56.839
7.093.519
-
7.093.519 Al Vencimiento
4,13%
7.093.519
4,13%
BANCO DE CHILE (*)
CLP
24.806
-
-
24.806
3.030.553
-
3.030.553 Al Vencimiento
4,15%
3.030.553
4,15%
BANCO DE CHILE (*)
CLP
74.352
-
-
74.352
9.081.898
-
9.081.898 Al Vencimiento
4,15%
9.081.898
4,15%
BANCO DE CHILE (*)
CLP
75.512
-
-
75.512
8.792.449
-
8.792.449 Al Vencimiento
4,15%
8.792.449
4,15%
BANCO DE CHILE (*)
CLP
33.549
-
-
33.549
4.095.100
-
4.095.100 Al Vencimiento
4,15%
4.095.100
4,15%
77.711.779
22.204
25.000.000
102.733.983
50.000.000
-
Nombre acreedor
1a3
meses
M$
3 a 12
meses
M$
Total
Corrientes
M$
5 o Más
Años
M$
1 a 5 Años
M$
Total No
Corrientes
M$
Tipo de
amortización
50.000.000
Tasa
efectiva
Importe del Valor
Nominal de la
Obligación a
pagar de acuerdo
a las condiciones
del contrato
M$
Tasa Nominal
de la
Obligación a
pagar de
acuerdo a las
condiciones
del contrato
152.150.000
(*) Confirming que devengan interés
Los confirming celebrados por Promotora CMR Falabella S.A. consisten en la cesión de créditos por vencer por parte de acreedores de CMR a entidades
bancarias. En razón de tales cesiones, CMR pasa a ser deudor de las entidades bancarias cesionarias de los créditos. Los documentos entregados como
subyacente al banco, corresponden a créditos simples, adeudados por Promotora CMR Falabella S.A., correspondientes a bienes vendidos y servicios prestados
por otra empresa a clientes de CMR, quienes pagaron utilizando la tarjeta CMR. Los créditos adquiridos por los bancos constan en las liquidaciones por
comprobantes de venta. El volumen total de créditos cedidos a los bancos para la toma de confirming durante el año 2014 fue de M$ 75.000.000. Al 31 Diciembre
de 2015 los créditos cedidos a los bancos para la toma de confirming son de M$ 95.000.000.
El riesgo asociado a estas operaciones es similar a la de los créditos bancarios. CMR mantiene adecuados índices de capital y los monitorea continuamente. Los
confirming, al igual que el resto del financiamiento de CMR, forman parte de este continuo monitoreo de la estructura de capital
58
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 13 – Otros Pasivos Financieros (continuación)
b)
El detalle de las obligaciones con el público (Bonos y Efectos de Comercio) es el siguiente:
Al 31 de Diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, no existen Obligaciones con el público.
c)
Resguardos y restricciones financieras:
c.1) Líneas de Bonos
Con fecha 27 de febrero de 2012, la Superintendencia de Valores y Seguros efectuó la inscripción en el Registro
de Valores, bajo el Nº 703 y 704, Bonos al portador desmaterializados a nombre de Promotora CMR Falabella
S.A. por un monto máximo de UF 3.000.000 y UF 2.000.000, respectivamente. La primera emisión no podrá
exceder UF 3.000.000. Al 31 de Diciembre de 2015 no se han realizado emisiones con cargo a estas líneas.
Principales resguardos y restricciones financieras:
El control del Emisor deberá mantenerse en la sociedad S.A.C.I. Falabella, directa o indirectamente. Para estos
efectos, se estará a lo establecido en los artículos N° 97 y siguientes de la Ley de Mercado de Valores.
Si durante la vigencia de los Bonos emitidos con cargo a la Línea, conforme a sus últimos Estados Financieros, el
Emisor destinare un monto superior al 30% del Total de Activos a la colocación de uno o más bonos
securitizados, a fin de constituir el activo subyacente de tales emisiones, el Emisor deberá ofrecer a cada uno de
los Tenedores de Bonos una opción de rescate voluntario, en idénticas condiciones para todos ellos, en
conformidad con lo establecido en el artículo N° 130 de la Ley de Mercado de Valores, en los términos indicados
en el Contrato de Emisión.
El Emisor y/o sus Filiales no podrán constituir garantías reales, que garanticen nuevas emisiones de bonos,
efectos de comercio, cualquier otra operación de crédito de dinero o cualquier otro crédito, en la medida que el
monto total acumulado de todas las obligaciones garantizadas por el Emisor y/o sus Filiales exceda el 7,5% del
Total de Activos del Emisor.
Mayor detalle se puede encontrar en los respectivos contratos de emisión. No se contemplan límites en índices o
relaciones de endeudamiento del Emisor.
59
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 13 – Otros Pasivos Financieros (continuación)
c)
Resguardos y restricciones financieras (continuación):
c.2) Efectos de Comercio
Con fecha 27 de febrero de 2012, la Superintendencia de Valores y Seguros efectuó la inscripción en el Registro
de Valores, bajo el Nº 090, 091 y 092, Pagarés al portador desmaterializados a nombre de Promotora CMR
Falabella S.A. por un monto máximo de UF 1.000.000 cada uno.
Al 31 de Diciembre de 2015 no existen colocaciones vigentes con cargo a estas líneas.
Principales resguardos y restricciones financieras:
El control del Emisor deberá mantenerse en la sociedad S.A.C.I. Falabella, directa o indirectamente. Para estos
efectos, se estará a lo establecido en los artículos N° 97 y siguientes de la Ley de Mercado de Valores.
Si durante la vigencia de los Efectos de Comercios emitidos con cargo a la Línea, conforme a sus últimos
Estados Financieros, el Emisor destinare un monto superior al 30% del Total de Activos a la colocación de uno o
más bonos securitizados, a fin de constituir el activo subyacente de tales emisiones, el Emisor deberá ofrecer a
cada uno de los Tenedores de Efectos de Comercio una opción de rescate voluntario, en idénticas condiciones
para todos ellos, en conformidad con lo establecido en el artículo N° 130 de la Ley de Mercado de Valores, en los
términos indicados en el Contrato de Emisión.
Mayor detalle se puede encontrar en los respectivos contratos de emisión. No se contemplan límites en índices o
relaciones de endeudamiento del Emisor.
60
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 14 – Cuentas Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, Corrientes
El detalle de este rubro corresponde a:
Al 31 de Diciembre de 2015:
Clase de Pasivo
Moneda
Hasta 1
Mes
M$
Vencimiento
Más de 1 a 3 Más de 3 a 12
Meses
Meses
M$
M$
Total
Corriente
M$
Vencimiento
Más de 1 a 5
Más de 5
años
Años
M$
M$
Total No
Corrientes
M$
Acreedores comerciales
CLP
30.393.447
21.144.664
6.772.062
58.310.173
-
-
-
Acreedores varios
CLP
3.358.118
-
-
3.358.118
-
-
-
Otras Cuentas por Pagar
CLP
Total Acreedores y Otras Cuentas por Pagar
6.831.047
-
-
6.831.047
-
-
-
40.582.612
21.144.664
6.772.062
68.499.338
-
-
-
Vencimiento
Más de 1 a 3 Más de 3 a 12
Meses
Meses
M$
M$
Total
Corriente
M$
Vencimiento
Más de 1 a 5
Más de 5
años
Años
M$
M$
Al 31 de Diciembre de 2014:
Clase de Pasivo
Moneda
Hasta 1
Mes
M$
Total No
Corrientes
M$
Acreedores comerciales
CLP
27.091.342
16.428.411
4.704.691
48.224.444
-
-
-
Acreedores varios
CLP
4.420.453
-
-
4.420.453
-
-
-
Otras Cuentas por Pagar
CLP
1.992.273
-
-
1.992.273
-
-
-
33.504.068
16.428.411
4.704.691
54.637.170
-
-
-
Total Acreedores y Otras Cuentas por Pagar
Los principales acreedores comerciales de Promotora CMR, son los siguientes:
Acreedores
Abastecedora de Combustibles S.A.
Andacor S.A
Arcos Dorados Restaurantes de Chile Ltda.
Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A
Claro Chile S.A
Directv Chile Television Ltda
Entel PCS Telecomunicaciones S.A
Farmacias Cruz Verde S.A.
Help S.A
Iswitch S.A
Mastercard International Incorporated.
Red Facil S.A
Rendic Hermanos S.A
Salcobrand S.A
Servicios de Administracion Previsional S.A
Servicios Visa Internacional Ltda.
Soc.de Recaudación y Pagos de Servicios Ltda.
Telefónica Móviles Chile S.A.
Tesoreria General de la Republica
Transbank S.A.
61
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 14 – Cuentas Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, Corrientes (continuación)
Proveedores no vencidos
Al 31 de Diciembre de 2015:
Montos según Plazos de Pago
Tipo Proveedor
Hasta 30 días
31-60 días
61-90 días
91-120 días
Total
121-365 días
366 y más días
M$
Servicios
30.393.447
17.358.744
3.785.919
6.771.638
425
-
58.310.173
Total M$
30.393.447
17.358.744
3.785.919
6.771.638
425
-
58.310.173
Al 31 de Diciembre de 2014:
Montos según Plazos de Pago
Tipo Proveedor
Hasta 30 días
31-60 días
61-90 días
91-120 días
Total
121-365 días
366 y más días
M$
Servicios
27.055.207
13.684.759
2.743.652
1.619.317
3.121.509
-
48.224.444
Total M$
27.055.207
13.684.759
2.743.652
1.619.317
3.121.509
-
48.224.444
No existen Proveedores Vencidos
62
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 15 – Provisiones por Beneficios a los Empleados
a) El siguientes es el detalle de los gastos por beneficios a los empleados incluidos en el estado de resultados en el
rubro Gastos de Administración:
Gasto por Beneficios a los
Empleados
31-Dic-15
M$
14.686.539
7.667.860
1.353.409
143.289
46.836
23.897.933
Sueldos y Salarios
Bonos y otros beneficios
Gastos por Terminación
Pagos basados en Acciones
Otros Beneficios
Totales
31-Dic-14
M$
14.338.879
7.006.380
1.561.222
191.338
23.097.819
b) La composición del pasivo por los Beneficios a Empleados corresponden a:
Provisión vacaciones
Retenciones del personal
Provisión bonos del personal
Premio antigüedad
Plan de Compensación a Ejecutivos (*)
Totales
Corrientes
No Corrientes
31-Dic-15
31-Dic-14
31-Dic-15
31-Dic-14
M$
M$
M$
M$
1.118.017
1.061.807
534.182
452.412
1.204.854
1.159.882
61.228
125.311
46.836
2.857.053
2.674.101
108.064
125.311
(*) Plan de ejecutivos revelado en nota 24.
La provisión de premios de antigüedad que la Sociedad entrega a sus empleados, ha sido constituida considerando
factores, tales como, edad del empleado, rotación, años de servicio y monto del premio.
Las principales hipótesis actuariales utilizadas al cierre de los estados financieros son las siguientes:
31-Dic-15
Detalle
Tasa de interés nominal
31-Dic-14
4,60%
4,38%
4,50% mensual
2,01% mensual
Hombres
65 años
65 años
Mujeres
60 años
60 años
Tasa de rotación
Edad de jubilación
63
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 16 – Otros Pasivos No Financieros, Corrientes
La composición de los otros pasivos no financieros corrientes, se detalla a continuación:
31-Dic-15
31-Dic-14
M$
M$
Dividendos por Pagar
24.780
22.351
I.V.A. Debito Fiscal
765.748
573.221
Operaciones en Tránsito
139.107
43.907
Ingresos Diferidos por Programa de Fidelización de Clientes (a)
6.773.324 5.248.697
Cobros anticipados
355.770
Otros Pasivos No Financieros, Corrientes
8.058.729 5.888.176
Detalle
a) Corresponde a los Ingresos diferidos que se reconocen producto del programa de Fidelización de Clientes “CMR
Puntos”. Estos Puntos permiten a los clientes canjear productos en las Tiendas Adheridas.
Nota 17 – Ingresos de Actividades Ordinarias
Los ingresos de la Sociedad se desglosan en los siguientes conceptos:
Concepto
Ingresos por Intereses
Ingresos por prestación de servicios y comisiones (a)
Ingresos de actividades ordinarias, Total
a)
01-Ene-15
31-Dic-15
M$
01-Ene-14
31-Dic-14
M$
313.190.218
43.803.847
356.994.065
296.733.499
26.757.549
323.491.048
Los ingresos corresponden principalmente, a las comisiones cobradas a los comercios asociados.
64
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 18 – Costos de Ventas
Los costos de la Sociedad se desglosan en los siguientes conceptos:
01-Ene-15
31-Dic-15
M$
28.580.437
01-Ene-14
31-Dic-14
M$
30.033.606
Costos por provisión, castigos y recuperación de castigos (a)
58.006.888
46.518.161
Costos de ventas otros (b)
90.583.305
82.006.294
177.170.630
158.558.061
Concepto
Costos por intereses
Costo de Ventas, Total
(a) Los costos por provisión, castigos y recuperación de castigos se presentan netos según el siguiente detalle:
Concepto
Castigos
Provisiones constituidas
Provisiones liberadas
Recuperación de castigos
Costos por provisión, castigos y recuperación de castigos
01-Ene-15
31-Dic-15
M$
85.641.807
215.399.666
(210.319.448)
(32.715.137)
58.006.888
01-Ene-14
31-Dic-14
M$
73.657.405
188.352.893
(183.700.497)
(31.791.640)
46.518.161
(b) Los costos de ventas otros corresponden principalmente a gastos operacionales de la tarjeta, tales como redes,
servicios profesionales y venta, evaluación crediticia y otros producto de la operación.
Nota 19 – Gastos de Administración
El detalle de los gastos de administración es el siguiente:
Gastos de Distribución
Gastos de Administración (a)
Otros Gastos Varios de Operación
01-Ene-15
31-Dic-15
M$
1.309.953
30.902.977
5.619.570
01-Ene-14
31-Dic-14
M$
1.336.401
28.596.089
2.960.744
Gastos de Administración, Total
37.832.500
32.893.234
Detalle
(a) Los gastos de administración corresponden principalmente a:
Detalle
Remuneraciones
Arriendos
Otros
Gastos de Administración
01-Ene-15
31-Dic-15
M$
23.897.933
1.792.610
5.212.434
01-Ene-14
31-Dic-14
M$
23.097.819
1.740.796
3.757.474
30.902.977
28.596.089
65
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 20 – Costos e Ingresos Financieros
a) Los costos financieros incurridos por la Sociedad al 31 de diciembre de 2015 y 2014, son los siguientes:
01-Ene-15
31-Dic-15
M$
01-Ene-14
31-Dic-14
M$
Gastos por reajustes y gastos bancarios.
187.113
234.281
Costos Financieros, Total
187.113
234.281
Detalle
b) Los ingresos financieros incurridos por la Sociedad al 31 de diciembre de 2015 y 2014, son los siguientes:
01-Ene-15
31-Dic-15
M$
01-Ene-14
31-Dic-14
M$
Ingreso por reajustes e intereses ganados por depósito a plazo
983.116
2.777.255
Ingresos Financieros, Total
983.116
2.777.255
Detalle
Nota 21 – Otras Ganancias (Pérdidas)
El detalle de otras ganancias o pérdidas es el siguiente:
Detalle
Arriendos
Indemnizaciones, provisión de juicios y litigios
Compensación Tesorería General de la República
Acuerdo Reparatorio (a)
Otros
Otras Ganancias (Pérdidas), Total
01-Ene-15
31-Dic-15
M$
38.378
(626.556)
9.280
(40.694)
(619.592)
01-Ene-14
31-Dic-14
M$
70.256
(150.679)
137.210
3.675.300
(653.743)
3.078.344
a) Corresponde al pago a titulo de acuerdo reparatorio y por concepto de daño moral causado por la empresa
Cuentas Punto Com, situación que fue informada en Hecho Esencial del 23 de diciembre 2014.
66
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 22 – Administración de Riesgos
La gestión del riesgo permite a una organización determinar qué nivel de riesgo puede o quiere aceptar, procurando
aumentar el valor para los accionistas. Manejar los riesgos de manera exitosa, permite modificar y mejorar el logro de
los objetivos, como también prevenir la pérdida de recursos y asegurar efectivos reportes y cumplimiento.
La gestión del riesgo no está limitada a un acontecimiento o circunstancia, es un proceso dinámico que se despliega
con el tiempo e involucra cada aspecto de los recursos y operaciones de una organización. A través de la incorporación
de técnicas de gestión del riesgo, basadas en estándares internacionales, Promotora CMR Falabella S.A. estará mejor
preparada para identificar oportunamente aquellos eventos que puedan comprometer el cumplimiento de sus objetivos y
metas, como también administrarlos en concordancia con su tolerancia a los mismos.
La gestión del riesgo es parte fundamental de la estrategia y del proceso de toma de decisiones en la Sociedad y, por
tanto, ha de contribuir a la creación de valor en todos los niveles, especialmente para sus accionistas, pero también
para aquellos a los que se destinan los servicios (clientes), para otros tenedores de derechos sobre la Sociedad
(acreedores, dirección, empleados en general, y el Estado) y para otras entidades que sirven a los grupos anteriores o a
la sociedad en general contribuyendo a la eficiencia del sistema económico y sistema de pagos (organismos
reguladores y gubernamentales, analistas financieros, potenciales inversionistas, entre otros).
Dentro de este marco, la gestión del riesgo consiste en:
Fijar criterios de tolerancia a los riesgos que se desean gestionar, de acuerdo con su ámbito de actividad y a los
objetivos de rentabilidad y solvencia perseguidos. El nivel de riesgo máximo aceptable debe relacionarse
principalmente con el porcentaje de patrimonio efectivo que se desea arriesgar.
Generar planes de acción para mitigar aquellos riesgos que exceden el nivel de riesgo aceptable que aprobó el
Directorio de Promotora CMR Falabella S.A..
Monitorear y analizar la evolución de los riesgos percibidos en la organización.
Evaluar los resultados obtenidos, explicando su origen y la conexión con los riesgos asumidos. En esta función,
tanto el Directorio de Promotora CMR Falabella S.A., el Comité de Directores y el Comité de Riesgo en sesiones
mensuales son quienes supervisan los resultados y su conexión con los riesgos en el tiempo. Adicionalmente de
forma trimestral el Comité de Riesgo incluye análisis de pasivos (CAPA).
Contar con una estrategia de administración de riesgos que permita gestionarlos a nivel de toda la organización.
Esta Estrategia cuenta con:
i.
ii.
iii.
iv.
v.
Un esquema organizativo.
Política, metodología y criterios de medición de riesgos.
Sistemas de información.
Controles.
Comunicación de la información pertinente a agentes internos como externos a la entidad.
67
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 22 – Administración de Riesgos (continuación)
1. Estructura de la administración del riesgo:
Desde el punto de vista de la gestión del riesgo, el esquema organizacional de Promotora CMR Falabella S.A., es
posible segmentarlo en dos grandes estructuras de responsabilidad:
1.1. Estructura Estratégica
Compuesta por el Directorio, Comité de Riesgo y Comité de Directores, que tienen como función genérica la definición y
aprobación de las estrategias y las Políticas de gestión de riesgos de la entidad, así como asegurar la existencia de los
recursos necesarios para la correcta implantación de las mismas.
1.1.1. Directorio
Por delegación de la Junta General de Accionistas, el Directorio es el máximo responsable de la creación de valor, así
como de aprobar la estrategia y las Políticas de la entidad. En el ámbito de la gestión del riesgo sus funciones son:
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
Conocer y comprender los riesgos financieros que asume la entidad.
Garantizar la existencia del capital necesario para soportar el riesgo global de la entidad.
Salvaguardar el valor de la entidad de pérdidas potenciales.
Aprobar las Políticas para la administración del riesgo.
Informarse periódicamente del nivel de riesgo asumido y los resultados obtenidos.
Garantizar la existencia de recursos suficientes para la adecuada y eficiente gestión y control del riesgo.
Potenciar y fomentar una cultura organizacional de gestión del riesgo dentro de la entidad.
Periódicamente analizar el stock de provisiones, morosidad y castigos.
1.1.2. Comité de Riesgo
El Comité de Riesgo es responsable de controlar que las distintas áreas de negocio estén ejecutando correctamente la
estrategia de gestión del riesgo, en lo que compete a riesgo de mercado, seguridad de la información, junto con los
riegos de crédito, riesgo operacional y riesgo de fraude. Sus responsabilidades son:
a) Administrar la gestión del riesgo de crédito, riesgo operacional y riesgo de fraude, en función de la Política
aprobada por el Directorio.
b) Fijar criterios de tolerancia a los riesgos que se desean gestionar, de acuerdo con su ámbito de actividad y
objetivos de rentabilidad y solvencia de la organización.
c) Monitorear y analizar la evolución de los riesgos percibidos, tanto a nivel global como desagregado por
productos.
d) Asegurar la implementación de las decisiones de Política de Créditos aprobadas por el Directorio, relacionadas
a nuevas operaciones y cambios en el perfil riesgo/rentabilidad, de acuerdo al dinamismo y expectativas
referentes al negocio y los mercados.
68
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 22 – Administración de Riesgos (continuación)
1. Estructura de la administración del riesgo (continuación):
1.1. Estructura Estratégica (continuación)
1.1.2. Comité de Riesgo (continuación)
a)
Desarrollar, analizar, implementar y controlar las políticas, metodologías, procedimientos, límites, sistemas de
información y criterios de medición y control relacionados a los riesgos de crédito, operacional y fraude.
El Comité de Riesgo está constituido por tres Directores como miembros permanentes y, además, asisten regularmente
Gerentes de todas aquellas unidades de negocio relacionadas al Riesgo de Crédito, Riesgo Operacional y Riesgo de
Fraude.
Las decisiones adoptadas por el Comité de Riesgo son transmitidas al resto de la entidad a través de los responsables
funcionales de las diferentes áreas que participan en dicho Comité. Este Comité sesiona con periodicidad mensual.
Adicionalmente, de forma trimestral, en este Comité se presenta el análisis de los Pasivos de la Compañía (CAPA).
Este análisis busca retroalimentar tanto las Políticas que gobiernan la gestión de los riesgos financieros, de acuerdo a
los lineamientos definidos por el Directorio y las normas vigentes, como revisar el entorno financiero, los riesgos
asumidos y los resultados obtenidos. El CAPA vela por la adecuada administración del riesgo de liquidez y de mercado.
Sus responsabilidades son:
a)
b)
c)
d)
e)
f)
Garantizar el cumplimiento de la estrategia de gestión del riesgo financiero en relación al riesgo estructural de
balance y al riesgo de mercado.
Fijar la posición de referencia para la gestión del riesgo de liquidez y de mercado.
Analizar y tomar decisiones en relación a las propuestas de gestión del riesgo estructural de balance.
Definir las tácticas y objetivos de Gestión del Riesgo de Liquidez y de Mercado, los cuales son comunicados al
gerente de finanzas.
Analizar la sensibilidad del valor económico de la entidad y de los resultados a las variaciones de los diferentes
factores de riesgo.
Revisar los cambios en la normativa de los reguladores (SBIF, BCCH, SVS) relativas a las normas financieras.
69
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 22 – Administración de Riesgos (continuación)
1. Estructura de la administración del riesgo (continuación):
1.1. Estructura Estratégica (continuación)
1.1.3. Comité de Directores
El comité de Directores, es responsable, entre otros, de monitorear a la Administración de la Sociedad respecto de
llevar a cabo el cumplimiento de las Políticas y controles internos implementados, como asimismo, velar por la
integridad de la información financiera. Para ello, este comité realiza, entre otras, las siguientes acciones:
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
i)
j)
k)
l)
m)
n)
Examinar estados financieros, informes de auditores internos y externos, y pronunciarse respecto de ellos previo
a su presentación al Directorio.
Proponer al directorio los auditores externos y clasificadores de riesgo que serán sugeridos a la junta de
accionistas, además de Informar al Directorio acerca de la conveniencia de la contratación de los auditores
externos para materias distintas de la auditoría.
Examinar antecedentes respecto a operaciones con partes relacionadas (Título XVI Ley 18.046), debiendo
informar tales operaciones.
Preparar un informe anual de su gestión con las principales recomendaciones a los accionistas.
Aprobar, analizar y verificar el cumplimiento del programa anual de auditoría interna y sus adecuaciones o
modificaciones.
Analizar los informes, contenido y procedimientos de revisión de los evaluadores externos de riesgo.
Informarse de la efectividad y confiabilidad de los sistemas y procedimientos de control interno de la empresa.
Analizar el funcionamiento de los sistemas de información, su suficiencia, confiabilidad y aplicación a las tomas
de decisiones.
Asegurar la independencia de la Auditoría Interna y establecer el alcance de su acción y sus facultades.
Analizar los informes sobre las visitas de inspección y las instrucciones y presentaciones que efectúen los
organismos reguladores.
Conocer e informar al Directorio de los cambios contables que ocurran y sus efectos.
Informarse acerca del cumplimiento y la debida observancia de las leyes, regulaciones y normativa interna que
debe cumplir la Sociedad (UAF, SVS, SBIF, Ley del Consumidor, Ley Responsabilidad Penal de las Personas
Jurídicas, y normas legales aplicables).
Analizar los informes sobre las visitas de inspección y las instrucciones y presentaciones que efectúen los
organismos reguladores.
Tomar conocimiento, investigar y resolver acerca de conflictos de intereses relevantes e investigar actos de
conductas sospechosas y fraudes.
Este Comité, constituido por tres Directores como miembros permanentes y al que asisten además, Gerentes de todas
aquellas unidades de negocio de la Sociedad, sesiona mensualmente. Las decisiones adoptadas por este Comité son
transmitidas a través de los responsables funcionales del área de Auditoría Interna, Auditoría Corporativa y
responsables funcionales de las diferentes áreas que participan en dicho Comité.
70
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 22 – Administración de Riesgos (continuación)
1. Estructura de la administración del riesgo (continuación):
1.2. Estructura Operativa
Unidades que se encargan de ejecutar la estrategia de gestión de riesgos definida, y además deben implementar las
Políticas de gestión de riesgos en el desarrollo de las funciones que cada uno tenga asignadas dentro de la
organización.
En la estructura operativa existen 3 tipos de áreas:
1.2.1. Control de Riesgos: Este rol lo realiza la Gerencia de Riesgo, cuya estructura cuenta con unidades relacionadas
a la gestión del riesgo de crédito, riesgo operacional, seguridad de la información y riesgo de fraude.
1.2.2. Gestión de Negocios: Áreas que desempeñan roles comerciales tales como la red de sucursales.
1.2.3. Soporte: Áreas que desempeñan funciones tales como:
i.
ii.
iii.
iv.
Gerencia de Operaciones y Sistemas (Back Office)
Gerencia Legal y de Cumplimiento
Gerencia de Auditoría Interna
Gerencia de Administración y Finanzas.
2. Sistemas y reportes utilizados para monitoreo de la administración del riesgo:
Los sistemas de información permiten integrar, generar y entregar información útil para la toma de decisiones a nivel de
Directorio, Comités y Estructuras Operativas (unidades de Riesgo, Comerciales y áreas de Soporte). Debido a que la
gestión del riesgo agrupa todos los riesgos gestionables, los sistemas de información son diseñados en función al tipo
de riesgo: Crédito y Cobranza, Liquidez y Operacional (esta última con la gestión de Seguridad de la Información).
Las características con que cuentan los sistemas de información son:
a) Eficacia: Define el nivel de cumplimiento de los objetivos del diseño del modelo en relación a lo esperado por el
usuario final.
b) Eficiencia: Define la forma en que se deben administrar los recursos disponibles, de modo que la optimización de
los procesos involucrados permita una administración de largo plazo del sistema, y el grado de desarrollo del
negocio. Es relevante un buen diseño físico del sistema.
71
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 22 – Administración de Riesgos (continuación)
2. Sistemas y reportes utilizados para monitoreo de la administración del riesgo (continuación):
Las características con que cuentan los sistemas de información son (continuación):
c) Oportunidad: La oportunidad en la generación de la información es relevante para una correcta toma de decisiones,
a la hora de definir las estrategias de desarrollo del negocio, y en un mercado muy dinámico y cambiante.
Estos sistemas de información por tipología de riesgo son los siguientes:
2.1. Gestión del Riesgo de Crédito
Está compuesto por aplicativos que permiten generar indicadores de riesgo por segmentos de clientes en función a
ciertas características y comportamiento de pago. La importancia del monitoreo en cada una de las etapas del proceso
de crédito: Iniciación, Mantención, Cobranza y Recuperación de Carteras Castigadas.
2.2. Gestión del Riesgo Operacional
CMR cuenta con una Metodología de Gestión de Riesgos, que se basa en estándares internacionales, y que incluya los
riesgos tecnológicos, operacionales y fraude de manera de tener una visión integral de los riesgos de cada proceso y
priorizar las mitigaciones con todas las variables asociadas.
2.3. Gestión de la Seguridad de la Información
Está compuesto por Políticas, estructura de Gobierno, hardware y software que permiten, según sea el caso, filtrar,
bloquear, encriptar, registrar, monitorear y alertar sobre las principales actividades sensibles en materia de seguridad de
la información, permitiendo resguardar los activos de la información críticos, gestionar un proceso de mejora continua y
reaccionar tempranamente ante incidentes, permitiendo reducir las pérdidas potenciales.
2.4. Gestión de Continuidad del Negocio
Está compuesto por Políticas, estructura de Gobierno, hardware y software orientado a monitorear la disponibilidad de
las plataformas, prevenir fallas, disponibilizar servicios en sitios alternativos y respaldar información, de manera de
disminuir el riesgo de interrupciones al negocio, minimizar el impacto en caso de que estas se materialicen y retornar al
servicio original en los tiempos requerido por el negocio.
2.5. Gestión de Riesgo de Fraude
Está compuesto por un sistema experto de prevención de fraude que permite monitorear sobre el 95% de las
transacciones realizadas desde los distintos canales en tiempo real, en modalidad 24x7, con el fin de minimizar las
pérdidas a la mala utilización de la información de los clientes.
72
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 22 – Administración de Riesgos (continuación)
3.1. Riesgo Financiero
Los principales instrumentos financieros de Promotora CMR Falabella, que surgen de sus actividades de
financiamiento, comprenden entre otros: créditos bancarios y sobregiros, instrumentos de deuda con el público como
bonos y efectos de comercio, derivados, deudores por venta, contratos de arriendo, colocaciones asociadas a la Tarjeta
de Crédito y otros productos financieros que ofrece la Sociedad.
El detalle de las distintas categorías de activos y pasivos financieros que mantiene la Compañía es la siguiente:
Instrumentos Financieros por categoría
Activos Financieros
Activos Financieros Mantenidos para negociar
Cuentas por Cobrar financieras
Cuentas por Cobrar
31-Dic-14
M$
M$
8.927.586
1.331.777.521
19.569.481
9.329.193
1.181.707.281
15.205.874
1.358.192
-
1.361.632.780
1.206.242.348
Activos por Cobertura
Total Activos Financieros
31-Dic-15
Pasivos Financieros
M$
M$
Pasivos Financieros a valor justo por resultados
Pasivos Financieros medidos al costo amortizado
154.306.931
152.733.983
Total Pasivos Financieros
154.306.931
152.733.983
El valor contable de los activos y pasivos financieros de Promotora CMR Falabella se aproxima a su valor justo. El valor
de mercado de los instrumentos se determina utilizando flujos futuros descontados a tasas de mercado vigentes al
cierre de los estados financieros. El valor justo y el valor libro de las obligaciones financieras de largo plazo son los
siguientes:
31-Dic-15
Valor Libro
Prestamos que devengan intereses
Obligaciones con el público
154.306.931
-
31-Dic-14
Valor de Mercado
155.377.622
-
Valor Libro
152.733.983
-
Valor de Mercado
152.751.877
-
Derivados
La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados (swaps) con el único fin de cubrir los riesgos asociados a las
fluctuaciones del tipo de cambio. Dichos instrumentos tienen por objetivo cubrir la exposición a la variabilidad de flujos
de efectivo, que son atribuibles a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo reconocido o una transacción
futura altamente probable y que puede afectar el resultado del ejercicio. Además de cumplir con los estrictos criterios de
contabilidad de cobertura por lo que son contabilizadas de acuerdo a lo señalado en la NIC 39 “Instrumentos
Financieros: Reconocimiento y Valoración”.
Al 31 de diciembre de 2015 existe sólo un instrumento derivado vigente, que corresponde a un swap de moneda por un
nocional contratado de M$ 19.500.000. Al 31 de diciembre de 2014 no existían swaps de moneda contratados por no
existir obligaciones en moneda extranjera distinta del peso a cubrir.
73
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 22 – Administración de Riesgos (continuación)
Activos y Pasivos a Valor Razonable
Instrumentos Financieros por categoría
Activos Financieros
Activos Financieros Mantenidos para negociar
Activos de cobertura
Total Activos Financieros
8.927.586
1.358.192
10.285.778
Pasivos Financieros
Pasivos Financieros a valor justo por resultados
Total Pasivos Financieros
Instrumentos Financieros por categoría
Activos Financieros
Activos Financieros Mantenidos para negociar
Activos de cobertura
Total Activos Financieros
Pasivos Financieros
Pasivos Financieros a valor justo por resultados
Total Pasivos Financieros
Valor razonable medido al final del período de reporte
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
31-Dic-15
8.927.586
8.927.586
Nivel 1
-
1.358.192
1.358.192
Nivel 2
-
Nivel 3
-
-
Valor razonable medido al final del período de reporte
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
31-Dic-14
9.329.193
9.329.193
9.329.193
9.329.193
Nivel 1
-
Nivel 2
-
Nivel 3
-
-
3.2. Riesgo de Crédito:
El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida asociado al evento que un cliente u otra contraparte no cumplan con sus
obligaciones contractuales. El principal riesgo de crédito al que se encuentra expuesta Promotora CMR Falabella se
concentra en sus operaciones con tarjetas de crédito y otros productos financieros. Al 31 de diciembre de 2015 el monto
total de las colocaciones brutas era de $ 1.379.678 millones.
Promotora CMR Falabella utiliza procesos de clasificación de riesgo para la aceptación de clientes y determinación de
límites de crédito, así como también procesos de revisión de calidad crediticia de sus clientes para la identificación
temprana de potenciales cambios en la capacidad de pago, toma de acciones correctivas oportunas y determinación de
pérdidas actuales y potenciales.
Finalmente, todas las operaciones de derivados realizadas por Promotora CMR Falabella son con contrapartes que
poseen cierto nivel mínimo de clasificación de riesgo, las que además son sometidas a un análisis crediticio, previo a
entrar en cualquier operación.
74
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 22 – Administración de Riesgos (continuación)
Máxima exposición al Riesgo de Crédito
La máxima exposición al riesgo crediticio de la Compañía, sin considerar garantías, al 31 de diciembre de 2015 y al 31
de diciembre de 2014 se detalla a continuación:
Máximos de Exposición
31-Dic-15
31-Dic-14
M$
M$
12.030.664
11.871.069
Depósitos a Plazo
8.927.586
9.329.193
Otro efectivo y equivalente de efectivo
3.103.078
2.541.876
Activos Financieros a valor razonable con cambios en resultado, corrientes
47.699
-
Instrumentos derivados
47.699
-
1.154.890.212
997.534.752
Deudores comerciales, neto
4.869.647
2.219.872
Documentos por cobrar, neto
2.567.360
1.787.958
11.792.267
10.725.747
1.135.660.938
982.801.175
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
7.849.703
59.615.608
Activos Financieros a valor razonable con cambios en resultado, no corrientes
1.310.493
-
Instrumentos derivados
1.310.493
-
196.456.791
199.378.404
340.207
472.298
196.116.584
198.906.106
1.372.585.562
1.268.399.833
Equivalentes al Efectivo
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes
Deudores varios, neto
Cuentas por cobrar financieras, neto
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, no corrientes
Deudores varios, neto
Cuentas por cobrar financieras, neto
Total
El 95% de los activos sujetos a Riesgo de Crédito son Cuentas por Cobrar Financieras (colocaciones). Debido a esto,
Promotora CMR Falabella cuenta con una política de provisión de incobrables, la cual se describe más en detalle en la
Nota 6, que se ajusta a la capacidad de pago de los clientes. Promotora CMR Falabella S.A., cuenta con una cartera de
clientes personas naturales, que por su perfil de riesgo y el segmento de mora en que se encuentran, se evalúan
grupalmente para efectos de constituir provisiones por Riesgo de Crédito. Es necesario señalar que el plazo promedio
de las colocaciones es de 181 dias.
Adicionalmente, la Sociedad tiene como política castigar el 100% de la deuda del cliente cuya primera cuota morosa
alcanza los 6 meses de antigüedad.
Las colocaciones son muy atomizadas, siendo la deuda promedio de clientes activos aproximadamente $ 555.000, no
habiendo deudores individuales de grandes montos, lo que mitiga sustancialmente el riesgo de crédito. Además, las
Políticas de crédito y de scoring de clientes condicionan el acceso a cupos de acuerdo a la historia y comportamiento
de cada uno de nuestros clientes.
Como parte de las acciones tendiente a administrar el riesgo de crédito, la Sociedad cuenta con Políticas específicas
para las reestructuraciones, repactaciones, renegociaciones y castigo de clientes, las que se describen más en detalle
en nota 6.
75
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 22 – Administración de Riesgos (continuación)
A continuación se detallan los niveles de cartera renegociada:
Cuentas por cobrar financieras
Cartera renegociada bruta
Participación sobre cartera
Dic-15
M$
60.118.072
4,36%
Dic-14
M$
52.028.481
4,25%
Asimismo, se realiza medición de los indicadores de riesgo de la cartera, los cuales se describen más en detalle en nota
6.
3.3. Riesgo de Liquidez:
Riesgo de incumplir las obligaciones de pago financieras. A juicio de la Administración la Sociedad no se encuentra
expuesta significativamente al riesgo de liquidez, debido al mantenimiento de suficiente efectivo y equivalentes para
afrontar las salidas necesarias en sus operaciones habituales. Además Promotora CMR Falabella S.A. mantiene como
inversión una Reserva de Liquidez, según las instrucciones, formas y montos señaladas en el Capítulo III.J.1 del
Compendio de Normas Financieras del Banco Central y la Circular N° 40 de la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras. Dicha Reserva de Liquidez deberá mantenerse en instrumentos de acuerdo a las normas
recién señaladas y sus modificaciones si correspondiere. A continuación se detallan los requerimientos de dicha
reserva:
31-Dic-15
31-Dic-14
M$
M$
Reserva de Liquidez
9.150.236
10.066.136
Depósitos a Constituir Mes Actual (1)
9.500.000
10.500.000
Depósitos Vigentes (Reserva del Mes Anterior)
8.900.000
9.300.000
(1) Regulatoriamente los Depósitos se constituyen al mes siguiente del cálculo de la
Reserva de Liquidez realizada en cada mes
Los Depósitos a Plazo que respaldan la reserva de liquidez, son tomados en Bancos y Filiales de Bancos clasificados a
lo menos en AA-. Al 31 de diciembre 2015 el 100%, los depósitos están en Banco Santander.
Adicionalmente Promotora CMR Falabella S.A. cuenta con alternativas de financiamiento disponibles tales como líneas
bancarias, líneas de sobregiro, instrumentos de deuda de corto y largo plazo en el mercado de capitales y acceso a
financiamiento con empresas relacionadas, que buscan financiar tanto las colocaciones vigentes como el crecimiento
del negocio.
La brecha temporal existente entre los flujos de efectivo por pagar, asociados a los pasivos financieros, y por recibir
asociados a las colocaciones, pueden generar descalces que impliquen Riesgo de Liquidez Contable para Promotora
CMR Falabella S.A. A continuación, se detallan los calces para las brechas temporales para los plazos de 1-30 días y
más de 180 días:
31-Dic-15
31-Dic-14
M$
M$
Calce (Descalce) 1 - 30 días
175.144.379
63.671.458
Cobertura > 180 días
284.736.348
197.260.811
76
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 22 – Administración de Riesgos (continuación)
La entidad monitorea su riesgo de liquidez con una adecuada planificación de sus flujos de caja futuros, considerando
sus principales compromisos como flujos operacionales, amortizaciones de deuda, pago de intereses, pago de
dividendos, pago de impuestos, pagos de clientes, riesgos de incobrables y aumento de colocaciones financieras a
clientes, entre otros, los que son financiados con la debida anticipación y teniendo en consideración potenciales
volatilidades en los mercados financieros.
Perfil de vencimientos de capital de la deuda financiera con terceros de la Sociedad y una proyección de pago de
intereses de dicha deuda:
M$
2016
Capital
Intereses
6.175.534
2017
2018
152.150.000
2.375.210
2019
-
2020
-
Resto
-
-
Promotora CMR Falabella S.A. está expuesta diariamente a requerimientos de fondos en efectivo provenientes de giros
de los productos financieros “avances” y “súper avances”, pagos con la tarjeta en empresas relacionadas y comercios
adheridos, entre otros compromisos.
3.4. Riesgo de mercado:
El riesgo de mercado comprende tres tipos de riesgo:
i.
ii.
iii.
Riesgo de tasa de interés.
Riesgo de reajustabilidad / Inflación.
Riesgo de moneda.
El principal riesgo de mercado al que se encuentra expuesto Promotora CMR Falabella S.A. es el de tasa de interés.
La Sociedad ofrece a sus clientes créditos a diferentes plazos con tasa mensual fija para todo el período del crédito
contratado. Así, la política de calce financiero se enfoca en calzar rangos de montos y tasas a través de negociaciones
o instrumentos financieros, de manera de que ante fluctuaciones de tasas de interés, la Sociedad tenga efectos
acotados y aceptables y dentro de las Políticas definidas.
El método usado por Promotora CMR Falabella para monitorear este riesgo es el VaR Tasa sobre Patrimonio efectivo.
VaR 1 día al 99% de Confianza
VaR / Patrimonio Efectivo
31-Dic-15
31-Dic-14
M$
M$
8.082.890
6.491.311
1,55%
1,41%
77
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 22 – Administración de Riesgos (continuación)
i.
Riesgo de reajustabilidad / Inflación.
Los riesgos de reajustabilidad no son significativos, toda vez que los ingresos de la Sociedad están ligados en un 100%
al peso chileno, al igual que la mayoría de sus pasivos. En junio de 2014, Promotora CMR Falabella S.A. estructuró
gran parte de la deuda con su matriz, SACI Falabella S.A., dejando de tener deuda en UF. La Sociedad estima que no
se encuentra expuesta significativamente a riesgo de reajustabilidad, al mantener sus transacciones principalmente en
pesos chilenos.
ii.
Riesgo de moneda.
Promotora CMR Falabella S.A. está expuesta a dos fuentes de riesgos de divisas, la primera corresponde a las
operaciones comerciales en moneda extranjera y la segunda a la deuda financiera en monedas distintas a la moneda
funcional.
Las únicas operaciones comerciales en moneda extranjera (US$) corresponden al costo de uso de la red VISA y a los
Incentivos Comerciales asociados a su uso en la misma moneda.
Las Colocaciones de la Sociedad obtenidas por medio de la tarjeta de crédito, avances, super avances y otros
productos financieros son generadas en Pesos chilenos. Para el financiamiento de esto, Promotora CMR Falabella
contrae obligaciones con terceros principalmente en Pesos Chilenos (97% de la Deuda Financiera total). El resto de la
Deuda se encuentra en Nuevo Sol Peruano, por un monto de M$ 19.500.000.
Para cubrir el pasivo en moneda peruana, Promotora CMR Falabella cuenta con un swap de cobertura. El objetivo de
esta cobertura es compensar la variabilidad en los flujos de caja equivalentes en moneda funcional (Peso) de un crédito
en Soles a tasa fija contratado por CMR Falabella.
El Swap cubre los flujos de capital e intereses del crédito peruano hasta su vencimiento (02 de Mayo de 2017). La
cobertura de este derivado es por un monto total de PEN 100.272.000 y una tasa en pesos de 3,7%.
78
Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 23 – Capital
a) Objetivos, Políticas y Procesos que la Sociedad Aplica para Gestionar Capital.
Promotora CMR Falabella S.A. mantiene adecuados índices de capital, de manera de apoyar y dar continuidad y
estabilidad a su negocio. Adicionalmente, la Sociedad monitorea continuamente su estructura de capital, con el
objetivo de mantener una estructura óptima que le permita reducir el costo de capital.
La Sociedad monitorea el capital usando un índice de deuda total sobre patrimonio. Al 31 de diciembre de 2015 el
índice antes señalado es de 1,92 veces.
b) Capital y número de acciones
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el capital de la Sociedad se compone:
Capital
Serie
Capital Suscrito
M$
Única
98.292.580
N° acciones suscritas
32.152.200
Dic-15
Capital pagado
M$
98.292.580
N° Acciones Pagadas
32.152.200
Capital Suscrito
M$
Dic-14
98.292.580
Capital pagado
M$
98.292.580
N° Acciones con Derecho a Voto
32.152.200
c) El detalle del rubro Otras reservas, por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es:
Otras reservas
Reserva de opciones de acciones
Reserva de opciones de acciones de asociadas
Reserva por variación de participaciones en empresas relacionadas bajo control común (*)
Otras reservas
Reservas de cobertura de flujo de caja
Otras reservas, Total
31-Dic-15
M$
1.282.554
98.243
(6.065.357)
830.999
(71.151)
(3.924.712)
31-Dic-14
M$
1.139.264
98.243
(6.065.357)
830.999
(3.996.851)
(*) Durante el año 2008, la Sociedad dejó de participar en la propiedad de ciertas sociedades, los efectos de estas
restructuraciones se reconocieron en “otras reservas” por corresponder a empresas bajo control común.
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Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 23 – Capital (continuación)
d) Política de dividendos
Con fecha 24 de abril de 2014, en la Junta Ordinaria de Accionistas de la Sociedad, se aprobó el reparto de
dividendo definitivo de $ 483,97 por acción, con cargo a las utilidades del ejercicio terminado al 31 de diciembre de
2013. El monto total asciende a M$ 15.560.837. El citado dividendo fue pagado el día 6 de mayo de 2014.
Con fecha 16 de diciembre de 2014, en la Junta Ordinaria de Directorio de la Sociedad, se aprobó el reparto de
dividendo provisorio de $ 916,87 por acción. El monto total asciende a M$ 29.479.411. El citado dividendo fue
pagado el día 18 de diciembre de 2014.
A continuación se detalla dividendos:
Detalle
M$
Detalle
M$
Dividendo definitivo 2014
26.328.058
Dividendo definitivo 2013
15.560.837
Dividendo provisorio 2015
29.269.755
Dividendo provisorio 2014
29.479.411
Complemento Dividendo Minimo 2015
Total dividendo al 31-12-2015
5.015.369
60.613.182
Complemento Dividendo Minimo 2014
Total dividendo al 31-12-2014
5.493.617
50.533.865
Con fecha 23 de Abril de 2015, en Junta Ordinaria de Accionistas de la Sociedad, se aprobó el reparto de un
dividendo definitivo de $ 989,72 por acción. El citado dividendo se pagó el día 06 de Mayo de 2015 a los accionistas
inscritos en el Registro de Accionistas al día 28 de Abril de 2015.
Con fecha 13 de Octubre de 2015, en Junta Ordinaria de Accionistas de la Sociedad, se aprobó el reparto de un
dividendo provisorio de $910,35 por acción. El citado dividendo se pagó el dia 19 de Octubre de 2015 a los
accionistas inscritos en el Registro de Accionistas al día 09 de Octubre de 2015.
Nota 24 – Pagos Basados en Acciones
La Sociedad Matriz S.A.C.I. Falabella ha acordado planes de compensaciones para ciertos ejecutivos de la
Corporación, incluyendo ejecutivos de Promotora CMR Falabella S.A. mediante el otorgamiento de opciones para la
suscripción de acciones, pudiendo estos ejecutivos ejercer sus derechos con un plazo máximo de 5 años.
Estos planes de compensación han sido reconocidos en los estados financieros de acuerdo con las disposiciones de la
NIIF 2 “Pagos basados en acciones”.
Considerando que los stock options se convertirán en irrevocables en un plazo de 5 años, los servicios serán recibidos
por la Sociedad durante el mismo período y con la misma progresión, por lo que el gasto por remuneraciones será
devengado en el mismo período.
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Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 24 – Pagos Basados en Acciones (continuación)
El cargo a resultados que se reconoció al 31 de diciembre de 2015 fue de M$ 143.290 (M$ 191.338 al 31 de diciembre
de 2014), con abono a Otras Reservas.
Los principales supuestos utilizados para la determinación del valor justo de las opciones que es reconocido como gasto
de remuneraciones en el período de devengo de las mismas son los siguientes:
Rendimiento de dividendo (%)
Volatilidad esperada (%)
Tasa de interés libre de riesgo (%)
Vida esperada de la opción (años)
Precio de acción promedio ponderado ($)
Porcentaje estimado de cancelaciones
Período cubierto
Modelo usado
Nombre del modelo
Plan 2011
1,15%
31,14%
4,82%
5
4.464,80
6%
31-10-11/30-06-16
Binominal
Hull-White
Plan 2013
1,80%
26,60%
5,05%
5
4.692,20
6%
28-08-13 /09-05-18
Binomial
Hull-White
La vida esperada de las opciones está basada en datos históricos y no es necesariamente indicativa de patrones de
ejercicio que podrían ocurrir. La volatilidad esperada refleja la suposición que la volatilidad histórica es indicativa de
tendencias futuras, que también puede no necesariamente ser el resultado real.
El movimiento del período de las opciones vigentes, los precios de ejercicio promedio ponderados de las opciones y la
vida contractual promedio de las opciones vigentes al 31 de diciembre de 2015 son las siguientes:
Saldos al 1 de enero de 2015
En circulación al 31 de diciembre de 2015
Pueden ser ejercidas al 31 de diciembre de 2015
Vida contractual promedio ponderada (años)
Plan 2011
224.750
190.750
95.375
0,4
Plan 2013
550.000
515.000
2,4
Nuevo Plan a Ejecutivos
Con fecha 12 de mayo de 2015, el Directorio de la Sociedad Matriz S.A.C.I. Falabella aprobó un nuevo plan de
incentivos de largo plazo para ejecutivos del grupo. Este nuevo plan busca alinear y retener a los ejecutivos principales
de cada Sociedad. El plan de beneficios se divide en dos componentes, y tiene una duración de tres años.
El primer componente del plan, está condicionado al cumplimiento de la meta de desempeño de la acción establecida
en el plan, donde la Compañía se compromete a pagar un bono en dinero efectivo, equivalente al valor promedio en
bolsa de la acción de la Sociedad Matriz de los 60 días anteriores a la fecha de pago, de un número de acciones que
dependerá del cargo y desempeño de ese ejecutivo, sujeto a determinados límites contemplados por el plan.
En el segundo componente, se le ofrecerá al ejecutivo adquirir un número de acciones de la sociedad y por cada acción
que adquiera y mantenga ininterrumpidamente por el plazo del programa, se le pagará el valor equivalente a dos veces
el precio de tales acciones adquiridas, a valor actual, estimándose como tal al promedio de los últimos 60 días, al
momento de entregarse el plan. Este beneficio, corresponderá a una suma en dinero en efectivo, definida al momento
de entrega del plan, y que pretende a incentivar a los ejecutivos para invertir en acciones de la Compañía.
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Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 24 – Pagos Basados en Acciones (continuación)
El cargo a resultados que se reconoció por el plan 2015 en el período terminado al 31 de diciembre de 2015 fue de
M$ 46.836, con cargo a Gastos de Administración, con contrapartida, en el rubro Provisiones No corrientes por
Beneficios a los Empleados.
Los principales supuestos utilizados para la determinación del valor razonable del primer componente del plan antes
mencionado son los siguientes:
Plan 2015
Rendimiento de dividendo (%)
Volatilidad esperada del precio de la acción (%)
Tasa de interés libre de riesgo (%)
Vida del plan (años)
Precio de la acción ($)
1,50%
21,61%
4,19%
3
4.246,2
Período cubierto
Modelo usado
01-09-15 /15-05-18
Simulación de Monte Carlo
Nombre del modelo
Browian motion (bivariado)
La volatilidad esperada del precio de la acción refleja la suposición que la volatilidad histórica es indicativa de
tendencias futuras, que también puede no necesariamente ser el resultado real.
Nota 25 – Información Financiera por Segmentos
La Sociedad identifica un único segmento de operación denominado “retail financiero”, el cual opera principalmente en
el negocio del otorgamiento de crédito a personas naturales a través de la tarjeta de crédito CMR, mediante la
asignación de líneas de crédito. Como consecuencia de lo anterior no se desagrega mayor información financiera a la
ya presentada en el estado de resultados integrales.
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Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 26 – Contingencias, Juicios y Otros
A juicio de la Administración y de los asesores legales de la Sociedad, no obstante que Promotora CMR Falabella S.A.
es parte en juicios dentro del curso normal de los negocios, no existen contingencias ni compromisos que puedan
afectar significativamente los presentes estados financieros.
A continuación se detallan los juicios en contra de la Sociedad al 31 de diciembre de 2015 y 2014:
Naturaleza Juicios
Consumidor y otros
Laboral
Total
N°
Juicios
31-Dic-15
Monto Juicio
M$
175
8
183
833.976
78.062
912.038
Provisión
M$
31-Dic-14
Monto Juicio
M$
N°
Juicios
424.892
76.818
501.710
140
6
146
909.083
139.370
1.048.453
Provisión
M$
138.371
50.552
188.923
La Sociedad sólo registra provisión por aquellos juicios que de acuerdo a información entregada por los abogados a
cargo, se clasifican como probables, la cual se presenta en el rubro Otras Provisiones Corrientes. Para aquellos juicios
cuya probabilidad de pérdida es remota o poco probable no se efectúan provisiones.
Nota 27 – Garantías Comprometidas y Obtenidas de Terceros
1.
Boletas recibidas en garantía
La Sociedad no mantiene vigentes boletas recibidas en garantía al 31 de diciembre de 2015.
2.
Boletas entregadas en garantía
La Sociedad ha entregado al 31 de diciembre de 2015, garantías directas por un monto de M$24.493.260, cuyo detalle
es el siguiente:
Acreedor de
la garantía
Transbank S.A.
Total
Nombre
Deudor
Promotora CMR Falabella S.A.
Relación
Comercial
31-Dic-15
M$
24.493.260
24.493.260
31-Dic-14
M$
19.246.596
19.246.596
Nota 28 – Medio Ambiente
Por la naturaleza de las operaciones de la Sociedad, ésta no ha realizado operaciones que pudieran afectar en forma
directa o indirecta la protección del medio ambiente, por lo tanto, a la fecha de cierre de los presentes estados
financieros la Sociedad no tiene comprometidos recursos que puedan afectar al medio ambiente.
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Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 29 – División de la Sociedad
Con fecha 18 de Abril de 2013 el Consejo del Banco Central de Chile acordó modificar el Capítulo III.J.1 del Compendio
de Normas Financieras del Banco Central de Chile (BC), dictando nuevas normas para los emisores y operadores de
Tarjetas de Crédito. A su vez, y en virtud de las facultades fiscalizadoras de la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras (SBIF) establecidas en el inciso segundo del artículo N° 2 de la Ley General de Bancos y en
directa relación con la normativa dictada por el Banco Central, con fecha 22 de Julio de 2013 dictó la Circular N° 40
“Normas Generales para Empresas Emisoras y Operadoras de Tarjetas de Crédito” que establece como requisito
básico que las Sociedades emisoras y operadoras de tarjetas de crédito tendrán como objeto social exclusivo la
operación de tarjetas y demás actividades complementarias a dicho giro.
Producto de todos estos cambios, la Sociedad se ve en la necesidad de adecuar sus estatutos a la nueva normativa
descrita, que rige a partir del 22 de julio del año 2014.
En consecuencia y conforme a lo señalado, con fecha 06 de Mayo del 2014 en Junta Extraordinaria de Accionistas se
acuerda la división de la sociedad Promotora CMR Falabella S.A. constituyendo una nueva sociedad anónima cuya
razón social es Promotora CMR Inversiones S.A., y su giro será efectuar inversiones de toda clase, especialmente en
acciones, bonos, debentures y otros valores mobiliarios de renta; en toda clase de bienes raíces; y, la explotación y
arrendamiento para obtener rentas de todos aquellos bienes. Para cumplir su objetivo, la Sociedad podrá efectuar
todas las operaciones, celebrar todos los contratos, y en general, ejecutar todos los actos que sean convenientes y/o
necesarios a juicio de él o de los administradores, para cumplir el objetivo social. Por su parte, Promotora CMR
Falabella S.A., tendrá como giro exclusivo la emisión de tarjetas de crédito y la realización de todas las actividades y
operaciones complementarias del giro principal.
La división originó una disminución patrimonial de un 1,707420% y una baja de las Inversiones en asociadas
contabilizadas por el método de la participación equivalente por el mismo valor en la Sociedad continuadora, a
continuación se presenta el balance de división de las Sociedades:
Total Activos Corrientes
Total Activos No Corrientes
PROMOTORA CMR
PROMOTORA
PROMOTORA CMR
FALABELLA S.A.
INVERSIONES S.A.
FALABELLA S.A.
(Antes de la división)
(Nueva Sociedad)
(Continuadora)
31-Mar-14
01-Abr-14
01-Abr-14
M$
M$
M$
926.133.568
-
926.133.568
176.578.704
6.637.271
169.941.433
1.102.712.272
6.637.271
1.096.075.001
Total Pasivos Corrientes
484.884.193
-
484.884.193
Total Pasivos No Corrientes
229.097.178
-
229.097.178
100.000.000
(4.124.965)
292.855.866
1.707.420
4.929.850
98.292.580
(4.124.965)
287.926.016
388.730.901
6.637.270
382.093.631
388.730.901
1.102.712.272
6.637.270
6.637.270
382.093.631
1.096.075.001
Total Activos
Patrimonio Neto
Capital Emitido
Otras Reservas
Ganancia (perdida) Acumulada
Total Patrimonio Neto atribuible a los
propietarios de la Controladora
Total Patrimonio Neto
Total Pasivos y Patrimonio Neto
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Promotora CMR Falabella S.A.
Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Nota 30 – Hechos Ocurridos después de la Fecha del Balance
Los presentes estados financieros han sido aprobados y autorizados a ser emitidos por el Directorio de la Sociedad en
sesión de fecha 23 de Febrero de 2016.
Con posterioridad al 31 de diciembre de 2015 y hasta la fecha de emisión de estos estados financieros, no se tiene
conocimiento de otros hechos de carácter financiero o de otra índole, que afecten en forma significativa los saldos o
interpretaciones de los mismos
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MEMORIA ANUAL
PROMOTORA CMR FALABELLA S.A
2015