Evaluación de proyectos de inversión

Evaluación de proyectos de
inversión
EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
Sesión No. 12
Nombre: Estudio legal
Objetivo
Al finalizar la sesión, el estudiante será capaz de identificar la importancia del
estudio legal para definir la forma jurídica más adecuada a la organización
empresarial de acuerdo con su propósito.
Contextualización
Las organizaciones exitosas se trazan metas
que implican logro de objetivos específicos,
plantean estrategias generales y planes de
acción específicos utilizando metodologías de
medición del cumplimiento de sus objetivos a
Fuente imagen: Piixabay
corto, mediano y largo plazo.
En el caso de las organizaciones empresariales, uno de los objetivos más
importantes es aumentar el valor de la empresa dentro de un marco de
trascendencia social de la misma y para lograrlo, debe operar cumpliendo con
las reglas transaccionales de la sociedad en la que se desenvuelve y que están
plasmadas en las leyes y regulaciones locales y nacionales.
Lo anterior lleva a la organización a plantearse varias preguntas:
•
¿Cuál es el marco legal de la sociedad en que se desempeña?
•
¿Qué requisitos debe cumplir la sociedad para poder operar de
acuerdo a las leyes de la localidad y país donde se desempeña?
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•
¿Cuál es la forma más conveniente de lograr equilibrio entre el logro
de los objetivos de la organización y el cumplimiento de las leyes
aplicables a la misma?
El estudio legal es la herramienta que ayuda a responder estas preguntas y será
el tema de la presente sesión.
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Introducción al Tema
Es muy probable que en alguna o varias ocasiones, hayas tenido que realizar
trámites legales necesarios para la aprobación o complementarios la realización
de una transacción comercial de valor alto como por ejemplo:
•
El registro catastral para una propiedad.
•
La obtención de placas de circulación para un automóvil.
•
El registro de tu título y la tramitación de tu cédula profesional
para poder desempeñarte como profesionista.
De la misma forma, las organizaciones empresariales deben de cumplir con las
leyes y reglamentos que rigen las actividades industriales y comerciales a las
que se dedican. Para lo cual deben buscar, entre las opciones que les ofrece la
legislación local y nacional, la que les permita maximizar sus beneficios pero
operando siempre dentro del marco de la legalidad.
En el marco de la formulación de proyectos de inversión, el estudio legal es la
herramienta mediante la cual la organización:
Analiza todos los
aspectos (fiscal,
mercantil, laboral,
ambiental, etc.)
de las leyes y
reglamentos que
rigen su actividad.
Así como los
requisitos a
cumplir y los
trámites a realizar
para operar de
acuerdo a ellos.
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EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
Explicación
Forma de constitución
El punto de partida para el estudio legal de un proyecto está en la misión de la
organización empresarial, en el tipo de capital a utilizar para la inversión principal,
las materias primas (en caso de que sean de naturaleza restringida o
condicionada) y de las restricciones propias del mercado meta.
La forma de constitución de la organización depende de su propósito de
existencia; dependiendo de si tienen fines de lucro (búsqueda de beneficios
económicos) y pueden ser:
Sociedades
mercantiles: se crean
para realizar actividades
de comercio que
implican transacciones
de compra-venta de
bienes y/o servicios y,
por ende, tienen fines
de lucro.
2
1
Sociedades civiles: no
tienen bienes físicos
para comercializar y,
por ende, no hay fin de
lucro.
Las sociedades civiles no pueden incurrir en negocios que involucren procesos
productivos, por lo que los proyectos de inversión deberán ser realizados por
organizaciones empresariales constituidas como sociedades mercantiles.
El código civil mexicano define a la sociedad mercantil como:
“Un contrato en que dos o más personas estipulan poner algo en común
con la mira de repartir entre sí los beneficios que de ello provengan”.
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Es decir, un grupo de personas que se unen para colaborar con una idea de bien
común y que tiene una personalidad jurídica, por lo que, a partir de ella se da
vida a una persona moral.
Las sociedades mercantiles tienen los siguientes elementos:
Fin de lucro: el propósito de la persona moral es la búsqueda
de beneficios económicos.
Contribución a las pérdidas: entre todos los socios se
comparte el riesgo inherente de pérdidas en el negocio.
Aportación inicial: la contribución patrimonial que hace
cada socio y puede ser de capital, de bienes o de trabajo.
Objeto social: las transacciones comerciales que realizará la
persona moral para la búsqueda del beneficio común de la
sociedad.
En el caso específico de México, las sociedades mercantiles se clasifican con
base en 3 elementos y el tipo de capital:
Elementos
1. Personal:
aportan
y
los
Tipo de capital
que
1. Capital fijo: no se puede
esfuerzos
modificar, salvo por un cambio
socios
reúnen
(bienes, capital o trabajo).
2. Patrimonial: los bienes que
juntos forman un capital social.
de los estatutos.
2. Capital variable (C.V.): es
flexible
según
avance
la
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EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
3. Formal: las reglas que rigen la
transformación
del
sociedad mercantil.
contrato,
justificando así el origen de la
sociedad como persona moral.
Hay 5 tipos de sociedades mercantiles reguladas por la Ley General de
Sociedades Mercantiles y una sexta, la sociedad cooperativa, regulada por la
Ley General de Sociedades Cooperativas. Veamos cada una…
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Sociedad en Nombre Colectivo:
•
Los socios responden subsidiaria, solidaria e ilimitadamente ante
las obligaciones sociales.
•
Si las cláusulas del contrato de la sociedad suprimen la
responsabilidad ilimitada y solidaria de los socios, esto no tiene
efectos legales con terceros pero los socios pueden estipular
responsabilidad limitada a una cuota determinada para uno o
varios de ellos.
•
El nombre, o razón social, se forma con el nombre de uno o más
socios; si en él no figuran todos, se añadirán las palabras “y
compañía” o equivalentes.
•
No hay un mínimo de capital y las reservas representan 5 por
ciento de las utilidades anuales hasta reunir 20 por ciento del
capital social fijo.
•
El mínimo de socios es dos sin límite máximo.
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EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
2
Sociedad en Comandita Simple (S. en C.):
•
Hay dos tipos de socios: los comanditados, con responsabilidad
solidaria, subsidiaria e ilimitada y los comanditarios, cuya
responsabilidad se determina por sus aportaciones (salvo que
hayan sido parte en alguna operación o sean administradores de
la sociedad).
•
La razón social se forma con los nombres de uno o más
comanditados
añadiendo
las
palabras
“y
compañía”
o
equivalentes si no figuran todos y agregando las palabras
“Sociedad en Comandita” (o su abreviatura “S. en C.”).
•
No hay mínimo de capital y las reservas representan 5 por ciento
de las utilidades anuales hasta reunir 20 por ciento del capital
social fijo.
•
3
El mínimo de socios es dos sin límite máximo.
Sociedad en Comandita por Acciones (S. en C. por A.):
•
Hay dos tipos de socios: los comanditados y los comanditarios
(igual que la S. en C.) pero su capital se representa por acciones
y, por ende, no todos los socios están obligados a las mismas
responsabilidades.
•
El socio comanditario está obligado solidariamente con los
terceros por todas las obligaciones de la sociedad en que haya
tomado parte o en las que no haya tenido parte, pero en algún
momento administró los negocios de la sociedad;
•
Los socios comanditarios no pueden ser administradores, pero
pueden autorizar y vigilar su sociedad.
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•
No hay mínimo de capital y las reservas representan 5 por ciento
de las utilidades anuales hasta reunir 20 por ciento del capital
social fijo.
•
El mínimo de socios es dos sin límite máximo. Se rige por las
reglas relativas a la sociedad anónima y el capital social está
dividido en acciones que no pueden cederse sin el consentimiento
de la totalidad de los comanditados y de dos terceras partes de
los comanditarios.
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Sociedad de Responsabilidad Limitada (S. de R.L.):
•
Las partes sociales son indivisibles y no se pueden representar
por títulos negociables.
•
Los
socios
pueden
ser
o
elegir
administradores
y
su
responsabilidad la define el monto de su parte social; si un socio
es administrador responde ilimitadamente de las deudas sociales
y, si no lo es, sólo responde por su contribución.
•
Si la razón social se agrega la abreviatura “S. de R.L.” los socios
responderán
subsidiaria,
ilimitada
y
solidariamente
las
obligaciones sociales.
•
El capital mínimo es $3,000.00; por lo menos 50 por ciento debe
estar pagado al momento de constituir de la empresa y las
reservas representan 5 por ciento de las utilidades anuales hasta
reunir 20 por ciento del capital social fijo.
•
5
El mínimo de socios es 2 y el máximo 50.
Sociedad Anónima (S.A.):
•
Su capital está representado por acciones nominativas.
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•
Sus socios están obligados al monto de sus acciones, en efectivo
o especie y los administradores tienen responsabilidad ilimitada.
•
El capital mínimo es $50,000.00 y las reservas representan 5 por
ciento de las utilidades anuales hasta reunir 20 por ciento del
capital social fijo.
•
El mínimo de socios es dos sin límite máximo. Puede durar de 1 a
99 años. Puede ser cerradas o abiertas (pueden hacer oferta
pública de acciones).
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Sociedad Cooperativa (S.C.):
•
Ofrece rendimientos por trabajo o por consumo y todos los socios
son de clase trabajadora.
•
La responsabilidad puede ser limitada (hasta por el monto de su
aportación) o suplementada (hasta el monto determinado en el
acta constitutiva).
•
No hay mínimo de capital social pero éste siempre debe ser
variable. Las reservas se constituyen con 10 por ciento – 20 por
ciento del rendimiento de cada ejercicio social y podrán
delimitarse en las bases constitutivas, sin poder ser menor de 25
por ciento del capital social en las S.C. de productores, ni de 10
por ciento en las de consumidores.
•
El mínimo de socios es cinco sin límite máximo. Se rige con su
propia ley particular.
La forma de constitución más común para las organizaciones empresariales es
la sociedad anónima y en la mayoría de los casos se forma con capital variable
(S.A de C.V).
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EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
Requisitos para poder operar
Para crear una persona moral se realiza un contrato social que sigue los
siguientes pasos:
1. Seleccionar un nombre o que será la denominación o razón social de la
empresa; se recomienda que sea original, que tome en cuenta el giro del
negocio, que sea preferentemente corto, que sea fácil de pronunciar y
transmitir para que sea recordado con facilidad; hay que solicitar
autorización de uso del nombre ante la Secretaría de Relaciones
Exteriores.
2. Definir los siete requerimientos de información para la elaboración de los
estatutos sociales:
a. Seleccionar un régimen jurídico.
b. Definir objeto social.
c. Establecer el domicilio de la empresa.
d. Reunir la información de los socios, accionistas o asociados
(personas físicas y/o morales nacionales y/o extranjeras
según sea permitido por la ley de inversión).
e. Establecer cómo se integrará el capital social.
f. Definir la forma de administración.
g. Acordar la forma de vigilancia.
3. Acudir ante el fedatario público o, en su caso, un juez de distrito, juez de
primera instancia en la misma materia del fuero común, presidente
municipal, secretario, delegado municipal o titular de los órganos políticoadministrativos del Distrito Federal, para apoyarse en la redacción de los
estatutos sociales que se incluirán en el acta de constitución de la
sociedad y que deberá ser firmada en persona por los socios, accionistas
o asociados presentando documentos que acrediten su identidad.
4. Inscribir el acta en el Registro Público de su localidad pagando los
derechos correspondientes.
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EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
5. Tramitar los permisos y licencias necesarias para iniciar operaciones:
a. Registro Federal de Contribuyentes ante el Servicio de
Administración Tributaria.
b. Registro como patrón ante el Instituto Mexicano del Seguro
Social.
c. Aquellos que sean específicos a su negocio como: Registro
Nacional de Inversión Extranjera, Licencia Sanitaria, Padrón
de
Importadores,
Licencia
Ambiental,
Norma
Oficial
Mexicana, etcétera).
Realización de contratos laborales, mercantiles y otros
Una vez que la empresa se ha constituido y ha cumplido todos los requisitos
operar, sigue la etapa de arranque de sus actividades. Durante la cual debe
elaborar contratos con los elementos clave para el funcionamiento de su
organización como son los empleados, proveedores de materia prima, clientes y
proveedores de servicios complementarios. Los cuales reglamentarán las
relaciones de la empresa con cada uno de ellos dándole certidumbre jurídica a
todas las partes.
Los más importantes son:
A. Contratos laborales
•
Es el acuerdo entre el patrón (si es persona física) o sus
representantes (si es persona moral) y el trabajador, mediante el
cual éste último se compromete a prestar un trabajo subordinado
bajo la dirección del patrón a cambio del pago de un salario.
•
Si es individual (con cada trabajador) puede ser por tiempo
indeterminado (sin vigencia establecida), por tiempo determinado
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EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
(con fechas de inicio y término) o por obra determinada (sólo para
la realización de un proyecto específico);
•
Si es colectivo (con un sindicato con el que firman los trabajadores)
puede ser por empresa (contrato colectivo de trabajo) o por
industria (contrato de ley aplicable a todas las empresas de la
industria).
•
Debe contener los nombres de las partes, el tipo de contrato y
detalle de los servicios a prestar, el lugar de trabajo, duración de la
jornada, el salario y prestaciones correspondientes, lugar y días de
pago, así como los conocimientos y capacitación requerida del
trabajador.
B. Contratos mercantiles
•
Los acuerdos que se realizan entre una parte vendedora y una
parte compradora con la finalidad de realizar una o varias
operaciones de comercio (compra-venta de inmuebles, bienes o
servicios) buscando ambas partes obtener utilidad y teniendo
autonomía de voluntad para pactar entre ambas partes las reglas y
estipulaciones que regirán entre ellas, cumpliendo siempre las
disposiciones
legales
irrenunciables
del
derecho
mercantil
aplicables a dichos contratos.
•
Debe contener los nombres de las partes contratantes, los bienes o
servicios a comerciar junto con las especificaciones aceptadas por
ambas partes, los plazos de entrega, los términos y plazos de pago
así como las sanciones por incumplimiento de las partes y,
finalmente, las autoridades a que se sujetan las partes para arbitrio
en caso de disputas.
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•
Entre los más comunes están los de suministro (la empresa puede
ser el cliente como con los proveedores de materias primas o el
vendedor como con los clientes a los que la empresa vende sus
productos), los de transporte, de servicios, de arrendamiento
(renta), de consultoría, de publicidad, de seguros, de préstamo, de
representación, de franquicia, etcétera.
C. Otros contratos
•
Aquí caen todos los demás contratos que la organización
empresarial pueda entablar con entes externos y en los que no
tengan como propósito actividades de comercio de bienes o
servicios.
•
Tienen los mismos elementos como las partes que los suscriben,
las declaraciones de voluntad de ambas partes, los compromisos
asumidos por las partes, las sanciones en caso de incumplimiento
y las autoridades a que se sujetan para arbitrio en caso de disputas.
•
Como ejemplo están los contratos de confidencialidad de
información, los contratos de cooperación con universidades,
etcétera.
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EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
Conclusión
El estudio legal permite analizar las leyes y
regalementos que rigen la actividad empresarial
para definir la forma jurídica más adecuada de la
constitución de la organización empresarial de
acuerdo con el propósito de la misma. El cual se
basa
en
los
factores
que
conforman
las
características del proyecto como son la misión de
la empresa, el tipo de capital a invertir, las
materias primas y las restricciones del mercado
que se desea atender.
Así mismo, permite dar certidumbre jurídica a la existencia de la empresa al
investigar y cubrir a cabalidad todos los requisitos de las autoridades
gubernamentales locales, nacionales e internacionales para que ésta pueda
operar dentro del marco de la ley.
Finalmente, incluye el análisis y la celebración de contratos que regulen las
relaciones bilaterales con los diversos entes con que interactúa como sus
trabajadores, proveedores y clientes. Lo que permite detallar claramente los
compromisos, obligaciones y derechos asumidos por cada parte, plasmándolos
por escrito en acuerdos que sirvan de sustento legal para lograr el éxito
empresarial con beneficios para todos los entes relacionados con la
organización.
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Para aprender más
•
BBVA Bancomer. (2010) Sociedades mercantiles: tipos, diferencias y
características.
YosoyPyME.net.
http://brd.unid.edu.mx/sociedades-
mercantiles/
•
Secretaría de Economía. (s.f.) El proceso de constitución de la persona
moral.
http://brd.unid.edu.mx/el-proceso-de-constitucion-de-la-persona-
moral/
•
S.a.
(s.f.)
empresa.gob
trabajo/
Generalidades
del
contrato
de
trabajo.
Tu
http://brd.unid.edu.mx/generalidades-del-contrato-de-
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EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
Actividad de Aprendizaje
Instrucciones:
¿Qué vas a hacer?
Con la finalidad de reforzar los conocimientos adquiridos a lo largo de esta
sesión resuelve lo siguiente:
La empresa Manufacturas Industriales S.A de C.V cuyo proyecto de aparatos
para ejercicio tipo “pilates” hemos analizado y evaluado a lo largo de varias
sesiones, de acuerdo a las siglas al final de su nombre está constituida como
Sociedad Anónima de Capital Variable; consulta en Internet qué ventajas y
desventajas le trae a una compañía esta forma de constitución y enuméralas con
una breve explicación de cada una.
Material: Como material inicial de consulta puedes usar la lectura de la sesión,
además de aquellas publicaciones especializadas, libros, artículos, materiales
universitarios y productos que sean pertinentes.
¿Cuál es la forma de entrega?
Entrega individual. Guarda tu archivo en Word y súbelo a la plataforma.
¿Cómo serás evaluado?
En esta actividad se tomará en cuenta lo siguiente:
Criterios
Valor
Ortografía y redacción, y presentación adecuada.
10 pts.
Bibliografía
5 pts.
Ventajas y desventajas
70 pts.
Profundidad y coherencia
15 pts.
Total
100 puntos
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Bibliografía
• Baca, G. (2006). Evaluación de Proyectos, Quinta Edición. México:
McGraw Hill Interamericana.
•
Ocampo, J. (2006). Costos y Evaluación de Proyectos. México: Compañía
Editorial Continental.
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