Oportunidades de crecimiento global Disclaimer El presente documento tiene carácter puramente informativo y no constituye una oferta de venta, de canje o de adquisición, ni una invitación a formular ofertas de compra, sobre valores emitidos por ninguna de las sociedades mencionadas. La información recogida en el presente documento puede contener manifestaciones sobre intenciones, expectativas o previsiones futuras. Todas aquellas manifestaciones, a excepción de aquellas basadas en datos históricos, son manifestaciones de futuro, incluyendo, entre otras, las relativas a nuestra posición financiera, estrategia de negocio, planes de gestión y objetivos para operaciones futuras. Dichas intenciones, expectativas o previsiones están afectadas, en cuanto tales, por riesgos e incertidumbres que podrían determinar que lo que ocurra en realidad no se corresponda con ellas. Entre estos riesgos se incluyen, entre otros, la competencia del sector, las preferencias y las tendencias de gasto de los consumidores, las condiciones económicas y legales, las restricciones al libre comercio y/o la inestabilidad política en los distintos mercados donde está presente el Grupo Inditex o en aquellos países donde los productos del Grupo son fabricados o distribuidos. Los riesgos e incertidumbres que podrían potencialmente afectar la información facilitada son difíciles de predecir. La compañía no asume la obligación de revisar o actualizar públicamente tales manifestaciones en caso de que se produzcan cambios o acontecimientos no previstos que pudieran afectar a las mismas. La compañía facilita información sobre estos y otros factores que podrían afectar las manifestaciones de futuro, el negocio y los resultados financieros del Grupo Inditex, en los documentos que presenta ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores de España. Se invita a todas aquellas personas interesadas a consultar dichos documentos. 2 Introducción Grupo global de moda 6.340 tiendas / Venta online Ventas €16.700 M Cash flow €2.900 M Capitalización €70.000 M 8 Cadenas Independientes Modelo de Negocio Único 3 Grupo global de moda 5 continentes 87 mercados Hemisferio Norte y Sur 4 Modelo de Negocio Flexible e integrado Diseño Fabricación y aprovisionamiento Tienda Distribución y Logística 6 Enfocado al cliente Atractiva combinación de moda, calidad y precio. Estrategia de producto única 36.000 nuevos diseños al año Envíos a tienda 2-6 veces por semana Interacción con el cliente El envío diario de información desde las tiendas permite la modificación constante de las colecciones Tiendas atractivas en las mejores zonas comerciales 7 Distribución y logística Distribución centralizada Reparto a todas las tiendas 2 veces por semana Envío a tienda en 24-48 horas 8 Experiencia de compra en tienda Ultimas tendencias de moda Nuevos modelos 2 veces por semana Mejores ubicaciones Comunicación directa sin publicidad tradicional 9 Fuerte crecimiento Ventas netas 16,7 (miles de millones de €) 15,9 13,8 12,5 11,1 10,4 9,4 8,2 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 10 Oportunidad global El modelo de negocio evita los principales costes fijos asociados con la expansión internacional Sin centros de distribución por mercado Sin publicidad al entrar en un nuevo mercado Con una estructura por mercado ligera que da servicio a todas las cadenas Venta online 11 Plataforma de ventas diversificada Ventas en tienda (%) Americas Europa sinEspaña España Asia & RdM F2013 F2012 Europa (sin España) 45,9% 45,4% Asia & RdM 20,4% 19,7% España 19,7% 20,7% América 14,0% 14,2% Ventas en tienda: Incluyen ventas en tiendas operadas directamente y en franquicias 12 Estrategia multicadena Segmentación del mercado a través de cadenas diferenciadas Equipos directivos independientes Idéntico modelo de negocio Todas tienen potencial de expansión internacional Zara 1975 Pull&Bear Massimo Dutti 1991 Bershka 1998 Stradivarius 1999 Oysho 2001 Zara Home 2003 Uterqüe 2008 13 Expansión online progresiva Desde 29 Oct 2007 Zara Home Europa: Austria, Bélgica, Dinamarca, Francia, Alemania, Grecia, Irlanda, Italia, Luxemburgo, Mónaco, Holanda, Portugal, España, Suecia, Reino Unido, Suiza, Noruega, Finlandia, Polonia 2 Sept 2010 Zara España, Portugal, Francia, Alemania, Italia, Reino Unido 4 Nov 2010 Zara Holanda, Bélgica, Luxemburgo, Austria, Irlanda 3 Marzo 2011 Zara Suiza, Mónaco, Suecia, Dinamarca, Noruega Desde 6 Sept 2011 Massimo Dutti, Bershka, Pull&Bear, Stradivarius, Oysho, Uterqüe Europa 7 Sept 2011 Zara Estados Unidos 20 Oct 2011 Zara Japón 7 Marzo 2012 Zara Polonia 5 Sept 2012 Zara China Oct 2012 Massimo Dutti, Zara Home Estados Unidos 6 Marzo 2013 Zara Canadá 28 Agosto 2013 Zara Federación Rusa 1 Oct 2013 Massimo Dutti, Bershka, Stradivarius, Oysho Federación Rusa Marzo/Abril 2014 Zara Grecia, Rumania Otoño/Invierno 2014 Zara Corea del Sur, México Expansión progresiva Todas las cadenas Global Cadenas Enfoque multicadena 16 Autonomía operativa con soporte central Arteixo (La Coruña) Tordera (Barcelona) Inditex Massimo Dutti Zara Bershka Zara Home Oysho Uterqüe Narón (La Coruña) Pull&Bear Sallent (Barcelona) Stradivarius 17 Estrategia multicadena Público objetivo Ventas por cadena Zara Massimo Dutti Pull&Bear NoZara Bershka Zara Stradivarius Oysho Zara Home Uterqüe 0 10 20 30 40+ 18 Zara Últimas tendencias de moda para mujer, hombre y niño Sede central en Arteixo (A Coruña) F13 Ventas: €10.800 m F13 EBIT: €2.100 m Tiendas F13: 1.991 19 Massimo Dutti Elegante diseño de excelente calidad para hombres, mujeres y niños Sede y centro logístico en Tordera (Barcelona) F13 Ventas: €1.300 m F13 EBIT: €247 m Tiendas F13: 665 20 Pull&Bear Moda casual y estilo deportivo para chicos y chicas jóvenes (14 a 28) Sede y centro logístico en Narón (A Coruña) F13 Ventas: €1.200 m F13 EBIT: €196 m Tiendas F13 : 853 21 Bershka Últimas tendencias para jóvenes (13 a 23) Sede y centro logístico en Tordera (Barcelona) F13 Ventas: €1.600 m F13 EBIT: €241 m Tiendas F13: 954 22 Stradivarius Moda urbana para mujer joven (18 a 35) a precios atractivos Sede y centro logístico en Sallent (Barcelona) F13 Ventas: €1.000 m F13 EBIT: €212 m Tiendas F13: 858 23 Oysho Últimas tendencias en ropa interior, lencería y ropa para estar en casa Sede y centro logístico en Tordera (Barcelona) F13 Ventas: €353 m F13 EBIT: €40 m Tiendas F13: 549 24 Zara Home Oferta textil para mesa, cama y baño y objetos de decoración Sede central en Arteixo (A Coruña) F13 Ventas: €451 m F13 EBIT: €55 m Tiendas F13: 394 25 Uterqüe Accesorios premium (zapatos, bolsos y bisutería) Sede y centro logístico en Tordera (Barcelona) F13 Ventas: €71 m Tiendas F13: 76 26 Resumen Financiero F2013 Principales magnitudes Millones de € F2013 F2012 % 13/12 Ventas netas 16.724 15.946 5% 10% Margen bruto 9.923 9.529 4% 10% EBITDA 3.926 3.913 0% 10% EBIT 3.071 3.117 -1% 10% Beneficio neto 2.377 2.361 1% 11% TACC 28 Perspectivas Perspectivas Oportunidades de crecimiento global Optimización continua de la superficie de venta Venta online global Perspectivas F2013 30 Oportunidades de crecimiento global Presencia global Modelo de negocio flexible Últimas tendencias a precios asequibles Enfoque multicadena / multicanal La expansión rentable del negocio es la prioridad clave 31 Oportunidades de crecimiento global Crecimiento en Europa Oportunidades de crecimiento importantes en Europa Occidental y Europa del Este. Todas las cadenas Venta online en 21 mercados 32 Oportunidades de crecimiento global Crecimiento en Asia: Desarrollar la presencia estratégica Fuertes oportunidades de crecimiento. Fuerte presencia en mercados clave. Expansión de todas las cadenas y de la venta online: Zara online en China y Japón. 33 Oportunidades de crecimiento global Crecimiento en América: Mercado de crecimiento atractivo Expansión multicadena: Massimo Dutti en Estados Unidos y Canadá, Stradivarius en Mexico, Zara Home en Brazil Venta online: Zara, Massimo Dutti y Zara Home en EEUU y Canadá 34 Oportunidades de crecimiento global Australia y Sudáfrica Continúa la expansión 35 Expansión global de la venta online Zara: Europa, Asia, América Conceptos: Europa, Estados Unidos Expansión progresiva en todos los mercados 36 Venta online en Corea del Sur y México Zara: Otoño- Invierno 2014 Expansión progresiva en todos los mercados 37 F2014: Perspectivas Fuerte crecimiento de espacio y tasas de conversión en línea con los objetivos de LP 450-500 Aperturas netas/ Absorción selectiva de 80-100 unidades de menor tamaño (principalmente cadenas no-Zara) Inversión c. 1.350 millones de € 38 F2013 incremento dividendo +10% €1,5 MM a distribuir a los accionistas 2,42 2,20 € DPA 1,80 1,60 1,20 2009 2010 2011 2012 2013 39 Madrid Zara Serrano 40 Nueva York Zara 666 5ª Avenida 41 Londres Zara Park House 42 París Zara Campos Elíseos Roma Zara Via del Corso (Palazzo Bocconi) 44 Moscú Zara Tverskaya 45 Shanghai Zara West Nanjing Road 46 Pekín Zara The Place 47 Tokio Zara Ginza 48 Melbourne Zara Bourke Street 49 Global Growth Opportunities