Cómo financiar las energías renovables
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DOCUMENTO DE DEBATE ¿CÓMO FINANCIAR LAS ENERGÍAS RENOVABLES? Manuel Cendagorta Galarza. Director del INSTITUTO TECNOLOGICO Y DE ENERGIAS RENOVABLES (I.T.E.R.). Cabildo de Tenerife. Madrid, 15 de noviembre de 2012 ¿Cómo financiar las energías renovables? Contenido Introducción .................................................................................................................................. 3 Los combustibles Fósiles ............................................................................................................... 4 Perfil de consumo actual ....................................................................................................... 4 Ciclo de vida del petróleo y sus derivados. ........................................................................... 6 Reservas de combustibles fósiles .......................................................................................... 7 Alternativas al petróleo y sus derivados. .............................................................................. 9 Instrumentos para financiar las energías renovables ................................................................. 13 Fondos de pensiones. .......................................................................................................... 13 Fondos Soberanos. .............................................................................................................. 14 Fondos de seguros............................................................................................................... 14 Las empresas rentables ....................................................................................................... 14 Bonos ................................................................................................................................... 15 Capital Riesgo ...................................................................................................................... 16 Garantías de préstamos ...................................................................................................... 16 Asistencia Crediticia para Exportaciones ............................................................................ 17 Propuestas financieras para una política energética mundial .................................................... 17 Tasa global en las transacciones financieras ....................................................................... 17 Tasa regional en las transacciones financieras. .................................................................. 18 Estabilización financiera e inversión en fondos. ................................................................. 18 Desarrollo de la energía renovable mundial y planes de energía. ...................................... 18 Programa de transición a las energías renovables y una economía sostenible.................. 18 Marco regulatorio Español. ......................................................................................................... 20 Déficit tarifario ............................................................................................................................ 22 Bibliografía .................................................................................................................................. 24 2 Fundación Ciudadanía y Valores C/Serrano, 27. 6ºizq. 28001 Madrid www.funciva.org Introducción El objetivo de las Instituciones en materia de política energética es estimular el desarrollo económico en el mundo basado en la baja emisión de carbono, creando nuevos empleos ecológicos y contribuyendo a la consecución de los ambiciosos objetivos en materia de cambio climático. Este estímulo para el desarrollo económico se asienta sobre los tres ejes de la política energética mundial: • La garantía de suministro, particularmente relevante en España, que importa casi el 80% de su energía primaria. • La preservación del medioambiente, con sus implicaciones sobre el cambio climático. • La competitividad económica. Para cumplir con las obligaciones de la política energética, la mayor parte de los países desarrollados de nuestro entorno, aplican dos estrategias: el impulso del ahorro y la mejora de la eficiencia energética, por un lado, y el fomento de las energías renovables, por el otro. El consumo de energía en España nos cuesta cada año entre 15.000 y 35.000 millones de euros, en función de los precios del crudo, más que aquellas economías con las que competimos. Estos datos, reflejados en los informes de “Economics for Energy” presentados recientemente en la CNE, indican que “el coste de nuestra ineficiencia energética es tan significativo como el de nuestra dependencia energética y, entre ambos, hacen imposible el control de nuestra inflación y de los déficits de nuestra economía”. Para una economía como la española, tan dependiente energéticamente hablando, de terceros países, la apuesta por energías generadas en nuestro propio territorio más que una frivolidad es una necesidad. Las importaciones energéticas de gas y petróleo que España realizó en 2011 ascendieron a 55.821 millones de euros y las primas a las renovables costaron 4.995 millones de euros. La introducción de las energías renovables en nuestro país, al ser fuentes energéticas autóctonas, mejoran la seguridad de suministro al disminuir la dependencia de las importaciones de petróleo y sus derivados y del gas natural, recursos energéticos de los que España, por ejemplo, adolece. Con respecto al impacto ambiental de las energías renovables, está claro que es mucho más reducido que el de las energías fósiles o la nuclear, o del carbón, especialmente en algunos casos como la generación de gases de efecto invernadero o la generación de residuos 3 Fundación Ciudadanía y Valores C/Serrano, 27. 6ºizq. 28001 Madrid www.funciva.org radiactivos y, por lo tanto, la introducción en el mercado de las renovables da plena satisfacción al segundo eje de la política energética antes mencionado. Adicionalmente, al ir sustituyendo en España las energías no autóctonas, por las energías renovables mejoraremos la competitividad de nuestra economía, creando un sector productivo generador de riqueza y de empleo. En materia de consumo energético existen dos conceptos bien diferenciados: El consumo de combustibles para generación de electricidad, que actualmente es de 22.000 TWh anuales en lo que se refiere a consumo mundial. El bruto de consumo de combustibles, que incluye los destinados a transportes, calefacción, etc., y que asciende anualmente a 12.000 millones de toneladas equivalentes de petróleo). Teniendo en cuenta que un millón de toneladas equivalentes de petróleo producen aproximadamente 4,4 TWh de electricidad en una central moderna, el equivalente sería de 55.000 TWh Para poder sustituir completamente el consumo de combustibles fósiles, haría falta instalar 27.000 GW en centrales de energías renovables. El coste de instalar esos 27 TW de renovables, teniendo en cuenta que el MW instalado cuesta 1,3 millones de $, sería de unos 35 billones de dólares, aproximadamente la mitad del PIB mundial de un año. Si consideramos una vida media útil de 25 años para las instalaciones de renovables, la instalación inicial de dichas centrales y la tasa de reposición anual correspondiente ascendería a un 2% del PIB mundial. Los combustibles Fósiles Perfil de consumo actual El combustible más utilizado en España con diferencia es el petróleo, con un porcentaje del 48% del mix energético, seguido por el gas natural (20%), el carbón (10%), y residualmente la energía nuclear, la hidroeléctrica y las renovables (ésta última con algo más de un 8%). 4 Fundación Ciudadanía y Valores C/Serrano, 27. 6ºizq. 28001 Madrid www.funciva.org Consumo de Energía por combustible en España en millones de toneladas equivalentes de petróleo 80,00 70,00 60,00 50,00 40,00 30,00 20,00 10,00 0,00 Petróleo Gas Natural Carbón Energía Nuclear 2010 Hidroeléctrica Renovables 2011 Ilustración 1. Consumo de combustible en España en millones de toneladas equivalentes de petróleo Los combustibles más utilizados a nivel mundial se reparten entre el petróleo (33%), gas natural (23,5%), el carbón (30%), y residualmente la energía nuclear, la hidroeléctrica y las de Energía por combustible en el Mundo renovables (ésta última conConsumo un 1,6%). en millones de toneladas equivalentes de petróleo 4500,00 4000,00 3500,00 3000,00 2500,00 2000,00 1500,00 1000,00 500,00 0,00 Petróleo Gas Natural Carbón Energía Nuclear 2010 Hidroeléctrica Renovables 2011 Ilustración 2. Consumo de combustible en el mundo en millones de toneladas equivalentes de petróleo Fuente: BP Statistical Review of World Energy, June 2012. 5 Fundación Ciudadanía y Valores C/Serrano, 27. 6ºizq. 28001 Madrid www.funciva.org Ciclo de vida del petróleo y sus derivados. En los años 50 del siglo pasado, el científico estadounidense M. King Hubbert demostró que la evolución que experimenta la explotación de cualquier pozo petrolífero sigue una curva en forma de campana, llamada por ello “curva de Hubbert”. Esto significa que, si bien al iniciarse la explotación, la producción de petróleo aumenta rápidamente, de forma que se puede extraer cada vez mayor cantidad con muy poco esfuerzo, a medida que va pasando el tiempo el aumento de la producción va perdiendo fuerza, hasta que se alcanza un máximo a partir del cual la producción comienza su declive hasta el agotamiento del pozo. En el tramo ascendente de la curva de Hubbert (antes de llegar al máximo), el petróleo es abundante, de buena calidad y fácil de extraer, pero en el tramo descendente cada vez es más escaso, costoso de extraer, de peor calidad y de menor pureza. El cénit del petróleo es el término que se aplica a la parte superior de la campana de Hubbert, es decir, al tramo en el que se logra la máxima producción, y se alcanza cuando se ha extraído aproximadamente la mitad del petróleo existente inicialmente. Ilustración 3. Curva de Hubbert teórica sobre datos reales El principal problema de las políticas seguidas por muchos países, es suponer que la oferta de petróleo se adecuará a la demanda, pero no se detienen a pensar que un mercado externo con combustibles en cantidades infinitas no existe. Aquí, la teoría de la producción pico del petróleo de Hubbert toma una gran relevancia. 6 Fundación Ciudadanía y Valores C/Serrano, 27. 6ºizq. 28001 Madrid www.funciva.org En la Conferencia sobre el Cénit del Petróleo de mayo del 2003, el Profesor Kenneth Deffeyes, autor de “El Cénit de Hubbert: La Inminente Escasez del Petróleo Mundial”, explicó que el cénit pudo haber sido en el 2000, pues la producción mundial ha dejado de aumentar desde ese momento, pese al aumento de la demanda y la presión de los gobiernos occidentales a los países productores para que aumenten su producción y evitar el alza de precios. Reservas de combustibles fósiles El Instituto de los Recursos Mundiales publicó un informe en 1996 que decía: “Si persiste el crecimiento de la demanda mundial en un modesto dos por ciento anual, la producción podría comenzar a declinar hacia el año 2000 (…)”. Incluso aunque se den enormes aumentos del petróleo estimado como recuperable (lo cual es poco probable), apenas daría para algo más de otra década (desde 2007 a 2018). En consecuencia, a menos que se reduzca de forma muy acusada el crecimiento de la demanda, la producción de petróleo comenzará pronto su largo declive. En este sentido hay que señalar que la demanda, lejos de reducirse, los últimos años viene experimentando una fuerte subida, en especial a causa del gran crecimiento económico de países como China e India, cuyas poblaciones suman 2.300 millones de personas. 7 Fundación Ciudadanía y Valores C/Serrano, 27. 6ºizq. 28001 Madrid www.funciva.org Ilustración 4. Reservas petrolíferas (Fuente: BP statistical Review of World Energy, June 2012) El gas natural sigue siendo el combustible preferido en muchas regiones del mundo en los sectores de energía eléctrica e industriales, en parte debido a que su emisión de CO2 es más baja en comparación con el carbón y el petróleo, lo que lo convierte en una atractiva fuente de energía en los países donde los gobiernos están implementando políticas para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero, y también por su precio significativamente menor con respecto al petróleo. Además, es un combustible alternativo para las nuevas plantas de generación de energía, debido a los bajos costes de capital y sus eficiencias térmicas favorables. El consumo total mundial de gas natural para usos industriales aumentara en un promedio de 1,7 por ciento anual hasta el año 2035, y el consumo en el sector de energía eléctrica crecerá un 2,0 por ciento por año. El consumo de gas natural en los sectores industriales y de energía eléctrica representa el 87 por ciento del incremento total proyectado hasta 2035. 8 Fundación Ciudadanía y Valores C/Serrano, 27. 6ºizq. 28001 Madrid www.funciva.org Ilustración 5. Reservas de gas natural (Fuente: BP statistical Review of World Energy, June 2012) Alternativas al petróleo y sus derivados. La única posibilidad para reducir el consumo de petróleo sería comenzar a sustituirlo por otras alternativas energéticas. En la actualidad, las fuentes de energía basadas en recursos finitos no renovables (combustibles fósiles y fisión nuclear), que tantos problemas de contaminación generan, aportan el 86% del enorme consumo de energía global. Las demás fuentes energéticas pueden continuar siendo complementarias en la producción de electricidad, pero no pueden aumentar tanto como para remplazar la gran cantidad de energía suministrada por las no renovables para cubrir los requerimientos de la sociedad, y menos si la población mundial y las economías de los países continúan en crecimiento. Ilustración 6. Curva de Hubbert y la sustitución de los combustibles fósiles por energías renovables El petróleo representa el 34 % del total del consumo energético global y más del 90 % de la energía empleada en los transportes. Resulta muy complicado que pueda ser sustituido como carburante, pues debería primero aparecer una fuente de energía con sus prestaciones y en cantidad suficiente, y a continuación adaptar o sustituir el inmenso parque de vehículos actual 9 Fundación Ciudadanía y Valores C/Serrano, 27. 6ºizq. 28001 Madrid www.funciva.org – más de 800 millones— para que pudiesen funcionar con ella, así como desarrollar toda la infraestructura para la producción, transporte y distribución de la misma por todo el mundo. Ilustración 7. Evolución del precio del barril de crudo en $ Las fuentes energéticas que se plantean como posibles alternativas al petróleo, son: El carbón es un combustible muy pesado, poco eficiente, con poca versatilidad y con un gran coste de extracción y de transporte. Es muy contaminante (tanto su minería como su combustión) y es el causante de la lluvia ácida, además de contribuir al efecto invernadero. Estos problemas se verían incrementados si se tratase de sustituir con él al petróleo. El gas natural es el que más está aumentando su uso y tiene muchas ventajas, pero su explotación también contribuye al efecto invernadero y sigue una curva de Hubbert más pronunciada que la del petróleo, de manera que, una vez que se alcance el cénit, lo que sucederá sólo unos pocos años después que el del petróleo, su declive será mucho más pronunciado. En Norteamérica la escasez de gas ya empieza a ser un problema acuciante. La fisión nuclear presenta numerosas dificultades para implantarse a gran escala y a corto plazo: el enorme coste (económico y energético) de la construcción y desmantelamiento de cada central nuclear; la ausencia de soluciones al tratamiento y almacenamiento de los peligrosos residuos, que emiten radiactividad durante miles de años; el riesgo de accidentes nucleares y de atentados terroristas; los conflictos entre los países por el temor al posible empleo de la energía nuclear para fines militares; el gran impacto ambiental que genera la minería del uranio. En todo caso, aunque todos estos problemas se pudieran superar, el uranio 10 Fundación Ciudadanía y Valores C/Serrano, 27. 6ºizq. 28001 Madrid www.funciva.org también posee una cresta de Hubbert, que se alcanzará dentro de unos 25 años, plazo que se acortaría si se incrementase el número de centrales nucleares. La energía hidroeléctrica, que sólo aporta el 6,45 % de la energía global, tiene pocas posibilidades de incrementarse significativamente. Las grandes presas siempre causan gran impacto sobre las áreas donde seProducción construyen, obligan a desplazarse a las poblaciones Mundial y de Energía según la fuente de procedencia residentes en las mismas. (en millones de toneladas equivalentes de petróleo) 5000,0 4500,0 4000,0 3500,0 Petróleo Gas Natural Carbón Nuclear Hidroeléctrica Biofuels Renovables 3000,0 2500,0 2000,0 1500,0 1000,0 500,0 0,0 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 Ilustración 8. Producción Mundial de Energía (1990-2030) Fuente: BP Energy Outlook 2030 Las energías renovables (solar, eólica, mareomotriz, geotérmica…) representan tan sólo el 1,59 % del total mundial, y su incipiente desarrollo ha sido posible gracias a la disponibilidad de petróleo, que es utilizado tanto en forma de materia prima como de energía para la fabricación de los costosos materiales necesarios, y para la construcción de las infraestructuras aparejadas. La energía que proporcionan es difícil de transportar y de almacenar, y su cantidad varía en función de agentes externos. Los biocombustibles no tienen las prestaciones que presentan los gasóleos obtenidos del petróleo y, para incrementar su producción significativamente, se tendrían que dedicar una gran cantidad de tierras fértiles a su cultivo, lo que es complicado en un mundo en el que el hambre y la desertización son dos de sus problemas de más difícil solución. Además, nuevamente el petróleo aparece como el recurso que está detrás de su desarrollo, pues el proceso de siembra, tratamiento, fertilización, riego, cosecha, transporte y distribución requiere de energía que en la actualidad se obtiene del “oro negro”. 11 Fundación Ciudadanía y Valores C/Serrano, 27. 6ºizq. 28001 Madrid www.funciva.org La fusión nuclear es la fuente de energía de la que se dice que resolverá todos los problemas energéticos en el futuro. Pero las complejidades tecnológicas a superar son de tal magnitud que desde que se planteó inicialmente ya se advertía que no iba a estar disponible al menos antes de pasados unos 50 años, y así se continúa diciendo en la actualidad, pese a que han pasado más de 30 desde entonces. Se necesita alcanzar temperaturas superiores a cien millones de grados para que se produzca la reacción de fusión; materiales que resistan las altas temperaturas y la radiación; lograr que la energía liberada sea mayor que la necesaria para calentar y mantener aislado el combustible; y finalmente, desarrollar dispositivos que capturen la energía generada y la conviertan en electricidad, de tal manera que de todo el proceso se obtenga un balance energético suficientemente positivo. Por último, el hidrógeno no es una fuente de energía. Se plantea como combustible para el transporte porque no es contaminante y se puede utilizar de forma líquida, como los derivados del petróleo. Pero el hidrógeno libre es muy raro en la Naturaleza, y se necesita más energía para obtenerlo de la que después proporciona. Además, requiere de muy bajas temperaturas para mantenerse líquido - lo que a su vez requiere energía-, ocupa más volumen por unidad de energía que las gasolinas o el diesel, y haría falta adaptar a él los vehículos actuales y los sistemas de transporte y distribución de combustible que están implantados hoy en día. 12 Fundación Ciudadanía y Valores C/Serrano, 27. 6ºizq. 28001 Madrid www.funciva.org Instrumentos para financiar las energías renovables Los niveles de inversión que se deben realizar para acometer los proyectos de energías limpias están limitados por lo que se deben buscar instrumentos alternativos como fuentes de financiación. Estos podrían ser: Fondos de pensiones. Los fondos de pensiones han sido identificados como un contribuyente potencialmente significativo para financiar el despliegue a gran escala de proyectos de energías renovables. En particular, el "Grupo P8", que consiste en 12 de los mayores fondos de pensiones públicas del mundo, con un total combinado de US $ 3,5 billones en activos, es un objetivo clave. Actualmente se están buscando nuevos activos para sustituir a los tradicionales de renta variable, estos son los denominados activos de infraestructura y han sido puestos a disposición de los fondos de pensiones, abriéndose enormes oportunidades para las inversiones en tecnología. De acuerdo con una encuesta de 2007, realizada por Richard Davies, redactor del Finance News, las expectativas para los activos de infraestructura con más de 10 años tenían una tasa anualizada del 9,5 por ciento, colocándose en segundo lugar por detrás del capital privado (11,3 por ciento). Esto debería sugerir que los fondos de pensiones, una vez estructurados, podrían alinear sus necesidades con la inversión de infraestructura y ser atraídos para la financiación, a gran escala, de la energía renovable. Sin embargo, históricamente el desempeño de las acciones involucradas en la infraestructura ha brillado fuera del capital de inversión directa. Esto pone de relieve la renuencia de los fondos de pensiones ricos a asumir los riesgos específicos del proyecto. Hasta la fecha, esta fuente de financiación se ha mostrado reticente a aceptar plenamente el sector de las energías limpias como una oportunidad de inversión. Inversores como PGGM de los Países Bajos y el Sindicato de Docentes de Corea de crédito, y otros inversores institucionales han comprometido USD 479 millones a un fondo de infraestructura de China gestionados por el Grupo Macquarie y Everbright China. Macquarie plantea un proyecto de 500 millones de dólares para un fondo de energía renovable en América del Norte. Hace poco más de un año, se puso en marcha el Macquarie México, USD 408 millones del Fondo de Infraestructura, que se han invertido en dos de los proyectos más grandes del país, la gestión de activos de más de USD 20 mil millones de fondos de pensiones, con una cuota de mercado del 44 por ciento, con fondos propios invertidos en más de 100 activos entre 25 países. Los fondos de pensiones son candidatos potenciales para desempeñar un papel importante en la financiación de futuros proyectos de energías renovables. Tienen el potencial para la 13 Fundación Ciudadanía y Valores C/Serrano, 27. 6ºizq. 28001 Madrid www.funciva.org inversión en los mercados primarios durante la fase de proyecto de construcción, y para los que requieren rendimientos estables a largo plazo, podría alinearse con los mercados secundarios e invertir en la operación y mantenimiento de los proyectos de energías renovables. Fondos Soberanos. El top-ten de los fondos soberanos a nivel mundial asciende a 3,8 trillones de dólares y son otra fuente con los recursos adecuados para invertir en la infraestructura de energía limpia. El mayor fondo soberano pertenece a los Emiratos Árabes Unidos, Abu Dhabi Investment Authority gestiona activos por valor de 627 billones de dólares. China tiene varios fondos soberanos, el más grande es el SAFE Investment Company, que tiene participaciones por valor de 347 billones de dólares de dólares. El total de fondos soberanos chinos se estima en 831 billones de dólares, más que cualquier holding de otro país. Los responsables políticos deberían ser conscientes de que muchos de los grandes fondos soberanos pertenecen a los exportadores de petróleo. Hay, sin embargo, algunos fondos soberanos que se encuentran en China, Singapur, Hong Kong y Australia que no son exportadores de petróleo y podría ser más fácil involucrarlos en la financiación de nuevas infraestructuras de energía limpia. Fondos de seguros. Los fondos de seguros también pueden tener el potencial que los fondos de pensiones y los fondos soberanos de inversión. Por ejemplo, en Estados Unidos, las compañías de seguros Californianas han ofrecido incentivos para invertir en tecnología "verde", incluyendo proyectos de energía limpia. El ex gobernador Arnold Schwarzenegger firmó un proyecto de ley para conceder un crédito fiscal del 20 por ciento para las inversiones respetuosas con el medio ambiente en las comunidades urbanas y rurales. La legislación AB 1011 de California ha añadido las inversiones respetuosas con el medio ambiente a la lista del programa de proyectos permitidos en la red de inversiones (COIN) que coordina las relaciones entre los reguladores de seguros, el sector de los seguros, la vivienda asequible y la comunidad para el desarrollo económico del estado. Las empresas rentables Una nueva fuente de financiación está saliendo de las empresas privadas que no están relacionadas con la energía. Algunas han comenzado a interesarse en las oportunidades de negocio de inversión directa en el sector de la energía limpia. Google, por ejemplo, está liderando esta nueva tendencia de las empresas privadas que tratan de ser los pioneros en la energía renovable. Google invirtió más de 400 millones de dólares en proyectos de energías renovables entre 2010 y 2011. Invirtió en seis proyectos, con el modelo convencional y el de arrendamiento. 14 Fundación Ciudadanía y Valores C/Serrano, 27. 6ºizq. 28001 Madrid www.funciva.org Estos fueron: 55 millones de dólares en el patrimonio neto de arrendamiento del parque de Alta Terra-Gen Power, fase IV del parque de energía eólica; USD 168 millones en capital en 392MW en la planta BrightSource Energy Ivanpah de concentración solar en California; US $ 100 millones en capital de impuestos para 845MW de energía Caithness en la planta eólica Flat en Oregon; USD38.8 millones por una participación en el capital fiscal en el parque eólico NextEra Energy Jardín de Paz en Dakota del Norte con una potencia de 169.5MW; un 37,5% de participación en el desarrollo de la línea de conexión submarina de la costa atlántica de EE.UU., y 3,5 millones de € (5 millones de dólares) en el parque solar de Brandenburgo planta solar fotovoltaica de generación en Alemania. El patrimonio de la empresa en las plantas generadoras de energía renovable permite vender electricidad de estas plantas a los mercados comerciales locales como una "compensación" por el consumo de sus centros de datos en las mismas regiones. El ejemplo de Google demuestra que empresas progresistas pueden actuar y predicar con el ejemplo en la inversión en energía limpia. Tendría que haber otras empresas privadas que usaran incentivos financieros para adoptar medidas similares, utilizando sus ganancias para invertir en infraestructura de energía limpia. Hasta el momento, Google es una de las primeras empresas estadounidenses no financieras que hace uso de los incentivos fiscales de renta variable. Bonos Los bonos son instrumentos financieros de deuda utilizados por entidades privadas y también por entidades gubernamentales y que sirven para financiar a las mismas empresas. Los Bonos verdes o bonos climáticos están vinculados a la mitigación del cambio climático y permiten a los gobiernos aumentar el capital, y apoyar al sector privado para construir la infraestructura de apoyo necesaria y apoyar las oportunidades en proyectos de energía limpia. Sin embargo, como los mecanismos para promover los Bonos verdes o bonos climáticos en materia de energías renovables son relativamente nuevos y están destinadas a financiar un sector emergente de energía y su infraestructura asociada, las garantías de contingencia de los gobiernos, o el seguro de riesgo político deben ser fundamentales. La Emisión de Bonos Verdes no es algo completamente nuevo, se originó en los municipios que querían recaudar fondos a través de bonos de interés fijo para convertir zonas industriales abandonadas en edificios energéticamente eficientes. Con iniciativas como la del Banco Mundial, que en 2008 puso en marcha su "Marco Estratégico para la Desarrollo y Cambio Climático" para ayudar a estimular y coordinar al sector público y privado, se han obtenido importantes beneficios. El Banco Mundial Green Bond recauda fondos de renta fija a inversores con el apoyo del crédito del Banco Mundial para los proyectos elegibles que buscan mitigar el cambio climático. 15 Fundación Ciudadanía y Valores C/Serrano, 27. 6ºizq. 28001 Madrid www.funciva.org El producto fue diseñado en colaboración con Skandinaviska Enskilda Banken (SEB) para responder a la demanda de inversores para un producto de renta fija, clasificación triple A, que apoya proyectos que abordan el problema del cambio climático. Desde 2008, El Banco Mundial ha emitido más de 2 mil millones de dólares en Green Bonds. Los impuestos de EE.UU. se han utilizado para financiar bienes públicos. La Ley de Recuperación y Reinversión de 2009 aumentó esta asignación a un total de 2,4 millones de dólares, lo que ayudó a recaudar un capital significativo para las energías renovables en proyectos de energía. Capital Riesgo Dado que las empresas "start-ups" y las nuevas tecnologías son componentes estratégicos de cualquier nación en el desarrollo económico, es importante tener en cuenta los factores para la financiación de este sector con respecto a los proyectos de energía limpia. El capital riesgo ha sido la fuente de financiación para la mayoría de las empresas importantes de las nuevas tecnologías e industrias en las últimas décadas, sobre todo en los EE.UU. Muchos gobiernos nacionales y estatales han estado esperando que los capitalistas de riesgo jueguen un papel similar en el sector de energía limpia. Por desgracia, como ha advertido una serie de expertos, las características de la industria de energía limpia no está adaptada al capital riesgo privado. Los inversores de capital riesgo están acostumbrados a obtener beneficios a corto plazo. Garantías de préstamos Varios países ofrecen garantías de préstamos que van dirigidos a proyectos de energía limpia, desde la fabricación a la etapa de desarrollo. El Banco Asiático de Desarrollo (BAD), está preparado para ofrecer hasta 150 USD millones como un programa de garantía de préstamos para instalaciones de energía solar en India. Las garantías estarán a disposición de empresas comerciales y extranjeras. Los bancos financiaran plantas de energía solar en el país y cubrirán el 50% del riesgo por incumplimiento de pago de los préstamos bancarios efectuados a los desarrolladores de proyectos. Las garantías ayudarán a movilizar, a largo plazo, financiación para el desarrollo de energía solar y el apoyo del Gobierno de la India ayudará a diversificar su matriz energética alejándola de la dependencia de los combustibles fósiles y reduciendo sus emisiones de carbono. Otro ejemplo es el Programa de La Asociación a la Institución Financiera (FIPP), asociación de riesgo participada entre el Departamento de Energía de EE.UU. y las organizaciones financieras, como los bancos de garantías de créditos. La convocatoria abierta está diseñada para acelerar el proceso de garantía de préstamos y ampliar la capacidad de crédito de proyectos de energías renovables de generación que utilizan tecnologías comerciales. 16 Fundación Ciudadanía y Valores C/Serrano, 27. 6ºizq. 28001 Madrid www.funciva.org Las garantías de préstamos han sido uno de los mecanismos de apoyo dominantes en los EE.UU. para facilitar la inversión del sector privado en los despliegues a gran escala. Hasta la fecha, la agencia ha garantizado más de $ 30 mil millones en préstamos, alegando que estos préstamos han salvado o creado más de 61.000 puestos de trabajo. Asistencia Crediticia para Exportaciones La Asistencia de Crédito a la Exportación proporciona asistencia financiera por la prestación de apoyo financiero diferencial (préstamos a bajo interés o «ayuda a la exportación") para que los fabricantes puedan apoyar la expansión de las industrias nacionales de energía renovable y operar en los mercados de ultramar. La ayuda a la exportación de crédito ha sido utilizada por muchos países, pero más extensamente por Alemania, que fomenta la difusión de la tecnología alemana, en particular en los países en desarrollo. Propuestas financieras para una política energética mundial El G20, la ONU, el FMI y otros organismos internacionales están proponiendo soluciones para cumplir con los tres ejes de la política energética mundial. Han creado y propuesto en los foros internacionales, una lista de políticas estructurales y de facilitación de la sostenibilidad relacionados con el sector financiero necesarios para una transición mundial a las energías renovables; financiar bienes públicos mundiales, como las políticas para el cambio climático y el desarrollo sostenible y las inversiones en energía renovable, estos son: Tasa global en las transacciones financieras Se propone un impuesto global sobre las transacciones financieras mundiales para lograr los objetivos siguientes: (1) Promover la estabilidad del sistema financiero, evitando las externalidades negativas generadas por operaciones especulativas a corto plazo y la exposición excesiva al riesgo, la reducción de la volatilidad en los mercados financieros, y la reducción de la necesidad de reservas, (2) Obtener los ingresos para cubrir los costes de las futuras crisis financieras, (3) Financiar las políticas de sostenibilidad, incluido el despliegue de las energías renovables a escala global y, (4) Promover la inversión en actividades productivas, lo que aumenta la demanda agregada global. 17 Fundación Ciudadanía y Valores C/Serrano, 27. 6ºizq. 28001 Madrid www.funciva.org Estos cuatro objetivos son indispensables en los escenarios futuros de las finanzas sostenibles, poniendo de relieve la importancia estructural de los impuestos financieros mundiales. Tasa regional en las transacciones financieras. Los impuestos sobre las transacciones financieras también se pueden aplicar a nivel regional o nacional, aunque una aplicación global impulsada desde los organismos internacionales es más eficaz. Estabilización financiera e inversión en fondos. Se requieren Importantes inversiones para hacer una transición a una economía con un futuro sostenible, donde las últimas tecnologías pueden ser aplicadas. Se requieren fondos globales, regionales y nacionales para el despliegue de energías renovables y para financiar las políticas complementarias de eficiencia energética. Por ejemplo, otros fondos complementarios podría abordar la regulación de los precios de los productos básicos y la seguridad de los alimentos, las políticas de eficiencia energética, y el seguro de depósito bancario, o cubrir los costes de futuras crisis financieras (Naciones Unidas, 2009, Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo ( La UNCTAD) 2009). Los fondos globales también deben aplicarse por razones macroeconómicas: las crisis financieras a menudo requieren una respuesta global coordinada para sostener la demanda agregada mundial. Los países exportadores experimentan una alta volatilidad en los ingresos por exportaciones y los flujos financieros externos tienden a aumentar el ahorro por precaución, la acumulación de superávits externos y las reservas extranjeras contribuyen así, a debilitar la demanda agregada mundial. Desarrollo de la energía renovable mundial y planes de energía. Los escenarios con las mayores cuotas de energía renovable alcanzarán aproximadamente un 43% en 2030 y 77% en 2050 (según el IPCC, 2012). Este gran cambio estructural en un tiempo limitado requiere un esfuerzo importante en el despliegue de las energías renovables y los planes de eficiencia energética. Estos planes deben incluir incentivos fiscales, políticas públicas de financiación, como préstamos a bajo interés, la investigación, el desarrollo y la implementación de inversiones públicas, impulsadas por políticas de precios, incluyendo primas en las tarifas de la electricidad y el calor. Programa de transición a las energías renovables y una economía sostenible. Las Naciones Unidas podrían considerar la creación de un programa internacional multilateral para facilitar una transición ordenada mundial y no traumática a las energías renovables y una economía sostenible (Penuelas y Carnicer, 2010) Entre las principales reformas propuestas, se destaca la denominada tasa Tobin, un impuesto mínimo sobre las transacciones financieras (0,05%), impuesto o comisión añadida sobre todo movimiento, bien de compraventa de bonos o de contratos sobre derivados financieros que podría financiar la transición mundial a las energías renovables y también podría proporcionar los recursos necesarios para la estabilidad financiera. Originalmente, esta tasa se planteó como 18 Fundación Ciudadanía y Valores C/Serrano, 27. 6ºizq. 28001 Madrid www.funciva.org una "comisión" sobre los movimientos especulativos de divisas. Además de proporcionar fondos básicos para la estabilidad financiera y las políticas de sostenibilidad, un impuesto financiero global también podría reducir la volatilidad en los mercados financieros y aumentar la inversión en actividades productivas en otros sectores económicos. Ilustración 9. PIB Mundial Tal y como se indicó en la introducción, el consumo mundial en el 2011 de todos los combustibles (exceptuando la hidroeléctrica y las renovables) es de 55.000 TWh. Para poder generar esa energía por medios alternativos haría falta instalar 27.000 GW en centrales de energías renovables. Según el FMI, el PIB mundial en el 2012 es de 79 billones de dólares. En España es de 1,5 billones. El coste de instalar esos 27 TW de renovables, teniendo en cuenta que el MW instalado cuesta 1,3 millones de $, sería de unos 35 billones de dólares, aproximadamente la mitad del PIB mundial de un año. Según el premio Nobel Joseph Stiglitz, con la introducción de la tasa de Tobin (tipo impositivo del 0,05%), impuesto o comisión añadida sobre todo movimiento, bien de compraventa de bonos o de contratos sobre derivados financieros, sin reducción de volúmenes de contratación, España recaudaría cada año 6.300 millones de euros. Europa, 586.000 millones y todo el planeta más de 1,3 billones. Por lo tanto, con la aplicación de esta tasa, se podrían financiar la instalación de los 27 TW de renovables sin tener que acudir a otras fuentes de financiación. 19 Fundación Ciudadanía y Valores C/Serrano, 27. 6ºizq. 28001 Madrid www.funciva.org Obviamente, estas cuatro políticas estructurales básicas descritas, pueden complementarse con otras políticas, como la supresión de los subsidios al consumo de combustibles fósiles, la aplicación de impuestos sobre el carbono, la vigilancia mejorada de jurisdicciones secretas, y la implementación de planes nacionales para la implantación de las energías renovables y el aumento de la eficiencia energética, creando incentivos, para superar las barreras institucionales y construir un caso para una transición tecnológica a gran escala. Marco regulatorio Español. La ley 54/1997 de energía establecía unos precios marginales en que el precio del kWh se pagaba al coste de la última tecnología que entraba en el mercado. No todos los kWh son iguales, si las unidades con costes menores son tecnologías más eficientes crea equilibrios competitivos, incentiva la innovación y competitividad; sucede lo contrario, las rentas diferenciadas iban a tecnologías desarrolladas al límite, las nucleares e hidráulicas. En el caso de España, el desarrollo renovable vino determinado por el Plan de Energías Renovables (PER) : El reparto entre sectores energéticos. Las tecnologías renovables empleadas. La penetración renovable anual. Para lo cual el Gobierno español decidió emplear un sistema de primas y tarifas reguladas en el sector eléctrico. Pero la bicefalia administrativa y el llamamiento gubernamental para invertir en esa energía, tanto para fabricantes como proveedores, provocó una instalación de capacidad renovable desalineada con los objetivos del PER. El crecimiento de la solar fotovoltaica fue impulsado por el marco económico favorable del RD 661/2007 que no fue modificado de acuerdo a la evolución que estaba experimentando la tecnología. Hasta la publicación del RDL 6/2009, la aprobación de la instalación de las tecnologías era competencia de las Comunidades Autónomas. Con el RDL 6/2009, se estableció como condición necesaria para acogerse al régimen retributivo del régimen especial el estar inscrito en el registro de pre-asignación, competencia del Ministerio de Industria. Se eliminó por lo tanto la capacidad de las CCAA de autorizar instalaciones renovables cuyas primas asociadas no estuviesen planificadas. . Por otro lado, el sistema de cupos del RD 1578/2008 disminuyó el importe en primas en un 72%. 20 Fundación Ciudadanía y Valores C/Serrano, 27. 6ºizq. 28001 Madrid www.funciva.org Pese a que el sistema de primas y de planificación de EERR fue efectivo para el desarrollo renovable, la existencia del déficit, erróneamente atribuido a las renovables desde los sectores tradicionales, abrió el debate sobre otros mecanismos alternativos al actual. El Plan de Energías Renovables (PER) 2011-2020 aprobado por Acuerdo del Consejo de Ministros de 11 de noviembre de 2011, estableció objetivos acordes con la Directiva 2009/28/CE del Parlamento Europeo y del Consejo y atendiendo a los mandatos del RD 661/2007, por el que se regula la actividad de producción de energía eléctrica en régimen especial y la Ley 2/2011 de economía Sostenible. Tras quince años de la Ley 54/1997 tenemos un sistema que requiere de continuos ajustes, con un marco regulatorio de un complejidad infinita. Al lado del actual modelo la ley 54/1997 era sencilla. No es que actúen de forma ineficiente los agentes del sistema, es el propio sistema es que es ineficiente y requiere un cambio. El 27 de enero, el congreso de los diputados, aprobó como medida contra el elevado déficit tarifario eléctrico, la moratoria prevista en el Real Decreto Ley 1/2012 según el cual se suprimen sine díe todas las primas para futuras instalaciones de régimen especial. Estas demandas, unidas a las ya presentadas por los perjuicios económicos ocasionados por el Real Decreto 1565/2010 y el Real Decreto Ley 14/2010, aprobados por el anterior gobierno, y que generaron además de un perjuicio económico, una importante sensación de incertidumbre en el sector y penalizó las inversiones tanto nacionales como internacionales. La energía más afectada por este nuevo Real Decreto Ley, volvió a ser la energía fotovoltaica, que tenía pendientes de resolución la asignación para este año del registro de aproximadamente de 550 MW de potencia, y que hoy por hoy están en el aire. Las medidas adoptadas por este nuevo Real Decreto Ley, son aplicables a aquellas instalaciones de régimen especial que a la fecha de entrada en vigor del mismo no hubieran resultado inscritas en el Registro de pre asignación de retribución. Para diferentes sectores de la población, es más de lo mismo, cargar el coste de la reforma al consumidor y a las renovables, perjudicando a un sector real y sostenible, y en contra de las directrices de la Comisión Europea. La Unión Europea establece unos objetivos globales de producción renovable, y es cada Estado Miembro quien concreta cómo . Estos objetivos son indicativos para 2010, vinculantes para 2020. La Directiva 2001/77/CE estableció los siguientes objetivos indicativos para el año 2010, alineados con lo establecido en el Libro Blanco: 10% de consumo final producido con energías renovables. 21 Fundación Ciudadanía y Valores C/Serrano, 27. 6ºizq. 28001 Madrid www.funciva.org 22,1% de producción eléctrica renovable. La Directiva 2009/28/CE estableció los siguientes objetivos para la UE para el año 2020: 20% de reducción de emisiones de gases de efecto invernadero. 20% consumo final producido con energías renovables. 20% ahorro energía primaria. Actualmente, el PP ha registrado varias enmiendas al ante proyecto de ley de sostenibilidad energética entre las que figura un traspaso de la financiación de las primas a las renovables desde la tarifa eléctrica hasta los Presupuestos Generales del Estado (PGE). Según el texto de las enmiendas, las cuentas públicas asumirán durante 2012 y en “los ejercicios posteriores” un 38,3 % de las primas a las energías renovables. La partida de cada año, será incorporada en la ley de los PGE del ejercicio posterior, de modo que el importe correspondiente a 2012deberá aparecer en los presupuestos de 2013 que en la actualidad tramita la Cámara Baja. La Comisión Nacional de la Energía (CNE) calcula que las primas a las renovables de 2012 se situarán en 7.220 millones, con lo que el importe que deberán financiar las cuentas de 2013 asciende a 2.765 millones, casi un 0,3% del PIB. El Grupo Popular indica que, con esta iniciativa, “se reducirá la parte de las primas que va con cargo a los peajes de acceso a las redes, aliviando por ello esta carga en la factura de la luz”. Déficit tarifario José Manuel Soria declaraba en el Congreso de Diputados que el “déficit es un agujero por la diferencia entre costes e ingresos”. Por otra parte, el ministro reiteró la necesidad “ineludible” de acabar con el déficit de tarifa, que actualmente suma 24.000 millones de euros pero que se incrementa a un ritmo de entre 5.000 y 6.000 millones anuales. Además, unos 14.000 millones de ese déficit está titularizado con el aval del Estado, otros 3.000 millones están emitidos por las empresas y eléctricas, y los 7.000 millones restantes están “sin emitir y son soportados en los balances de las empresas eléctricas". “Continuar con esta política comportaría que entre 2012 y 2020 haya 70.000 millones más de déficit”, dijo, alertando de que no atajar esta situación ahora provocaría que “en tres o cuatro años el problema ya no sea energético sino del sistema financiero español. Por eso, ha apostado por un reparto del pago de la solución entre consumidores, Estado y empresas a través de una reducción de costes y un aumento de ingresos”. Las claves del déficit son las siguientes: El déficit de tarifas se ha acumulado desde el 2002. 22 Fundación Ciudadanía y Valores C/Serrano, 27. 6ºizq. 28001 Madrid www.funciva.org El importe acumulado asciende a 24.000 millones de €. Hasta la fecha se han titularizado aproximadamente 9.000 millones de €. Existe un aval del Estado para garantizar la credibilidad de las titularizaciones. El origen del déficit es variado: o Costes extra peninsulares no considerados o Costes de generación de electricidad no considerados en las tarifas integrales o Costes de primas de régimen especial no considerados en las tarifas de peaje o Costes de distribución no considerados en las tarifas de peaje. El déficit actual es la diferencia entre la tarifa al consumidor y los costes “reconocidos” de generación y distribución, cargando fuertemente el coste en la distribución donde no es posible la competencia y dando un porcentaje muy bajo a la comercialización, evitando así la entrada de otras empresas distintas a las tradicionales. Esto es, si los consumidores hubiésemos pagado los costes “reconocidos” de generar y hacer llegar la electricidad a todos los consumidores, no se hubiese creado ningún déficit. 23 Fundación Ciudadanía y Valores C/Serrano, 27. 6ºizq. 28001 Madrid www.funciva.org Bibliografía http://www.switchenergy.es/es/blog-electrico/26-analisis-y-soluciones-al-deficit-de-tarifaelectrico http://blogs.lavanguardia.com/diario-de-futuro/author/jordiortega http://www.intereconomia.com/noticias-negocios/claves/fundacion-renovables-pidegobierno-que-grave-energia-no-deseable-20120829 http://www.elsemanaldigital.com/soria-avanza-reformas-del-sector-electrico-para-un-mixequilibrado-167132_noticia.htm http://www.expansion.com/blogs/conthe/2012/03/21/el-deficit-tarifario-causas-ysoluciones.html http://www.fundacionrenovables.org/2012/06/bruselas-nos-da-la-razon/ http://www.pewglobalwarming.org/cleanenergyeconomy/pdf/PewG‐20Report.pdf. http://www.cleanegroup.org/blog/open‐those‐energy‐innovation‐doors/ http://www.projectfinancemagazine.com/Article/2847544/Search‐results/Googlerenewable.h tml?PartialFields=(CATEGORY_448_IDS%3a)&Keywords=google+renewables&OrderType=1&Di splaySearchTerms=true&PageMove=1 http://greenenergyreporter.com/funding/dutch‐korean‐pension‐funds‐investmacquaries‐chin afocused‐infrastructure‐fund/ Strategies to finance large scale deployment of renewable energy projects: an economic development and infrastructure approach, Clean Energy Group Lewis Milford, Ross Tyler, and Jessica Morey December 2011. http://www.hubbertpeak.com/hubbert/natgeog.htm http://www.crisisenergetica.org/staticpages/El_mundo_ante_el_cénit_del_petroleo.htm#que hacer 24 Fundación Ciudadanía y Valores C/Serrano, 27. 6ºizq. 28001 Madrid www.funciva.org
