CAPITULO IV FINANCIAMIENTO, ANÁLISIS DE COSTOS Y

CAPITULO IV
FINANCIAMIENTO, ANÁLISIS DE COSTOS Y
FACTIBILIDAD
Financiamiento
Abrasivos de Sonora S.A. de C.V. requiere de una inversión inicial de $235,717.64 de
los cuales FONAES cubrirá el 50% dando un monto de $117,858.82 a 4 años con una
actualización anual del 6%, el 50% restante de la inversión será cubierto por los 3
inversionistas dando un total de $39,286.27 por cada uno. La amortización anual será de
31,232.59 pesos.
4.1 Análisis Económico
4.1.1 Inversión
Inversión Fija
Cantidad
quebradora de quijada
quebradora de cono
criba
Pulverizadora
maquina cocedora empotrable
tolva
estractores
abanicos industriales
Total:
Caja de herramientas varias
Total:
Precio Unitario
Maquinaria
1
$
1
1
1
1
1
4
4
Equipo de Trabajo
1
Costo Total
47,600.00 $
48,500.00
20,000.00
40,000.00
3,000.00
19,000.00
1,300.00
1,750.00
$
400.00
$
Equipo de Seguridad
4
$
50.00 $
4
135.00
8
21.00
4
255.00
4
75.00
2
280.00
1
110.00
1
1,800.00
$
Equipo de Oficina
1
1,090.00
Multifuncional Lexmark 1195 con
Papelería y útiles
1
200.00
aire acondicionado 1 1/2 ton.
1
1,800.00
$
Total:
Guantes
mascara autofiltrante
tapones
calzado industrial
Camiseta laboral
Extinguidor
Botiquín
Alarma de instalaciones
Total:
TOTAL INVERSION FIJA:
Tabla 19. Inversión fija
$
47,600.00
48,500.00
20,000.00
40,000.00
3,000.00
19,000.00
5,200.00
7,000.00
190,300.00
400.00
400.00
200.00
540.00
168.00
1,020.00
300.00
560.00
110.00
1,800.00
4,698.00
1,090.00
200.00
1,800.00
3,090.00
198,488.00
Inversión Diferida
Gastos de Administraciòn
Acondicionamiento del lugar
1
3000
$
Total:
Gastos de Constitucion de la Empresa
Acta Constitutiva
1
5300
Contrato de Telefono
1
1380
$
Total:
Capital de Trabajo
Caja
2500
Banco y Nomina
$
21,500.00
Materia Prima
$
3,549.64
$
Total:
TOTAL INVERSION DIFERIDA:
3000
3,000.00
5300
1380
6,680.00
2500
21500
3549.637728
27,549.64
$
37,229.64
$
235,717.64
$
$
$
117,858.82
117,858.82
39,286.27
Tabla 20. Inversión diferida
INVERSION INICIAL
Prestamo de FONAES
Inversion de los socios
Invension por cada socio (3)
50.00%
50.00%
Tabla 21. Inversión inicial
4.1.2 Presupuesto de gastos: operación, administrativos, financieros y ventas
Los gastos de operación son las erogaciones que realiza la empresa y que permite llevar
a cabo las diversas actividades y operaciones diarias.
Presupuesto de Gasto de Operación
Costo
Mensual
Servicios
TELMEX
CFE
Agua de Hermosillo
Flete
Total:
Mantenimiento
Maquinaria
Instalaciones
Equipo de Computo
Total:
Depreciación
Maquinaria
Mobiliario y equipo
Total:
$
$
$
$
$
$
$
Costo Anual
800.00 $ 9,600.00
3,200.00
38,400.00
240.00
2,880.00
3,000.00
36,000.00
7,240.00 $ 86,880.00
200.00 $
140.00 $
50.00
390.00 $
2,400.00
1,680.00
600.00
4,680.00
1,585.83 $ 19,030.00
25.75
309.00
1,611.58 $ 19,339.00
Pagos de prestaciones
IMSS
Lideres de Organización
Operarios
Total:
INFONAVIT
Lideres de Organización
Operarios
Total:
Salarios
Operadores
Total:
Materiales
Limpieza
Papelería y útiles
Total:
Automóvil
Total:
TOTAL DE GASTOS DE
OPERACIONES
$
1,843.05
22,116.60
525.00
6,300.00
2,368.05 $ 28,416.60
$
$
$
1,050.00
300.00
1,350.00
$ 12,600.00
$ 3,600.00
$ 16,200.00
$
$
9,000.00
9,000.00
$ 108,000.00
$ 108,000.00
$
100.00
100.00
200.00
500.00
500.00
$
$
$
TOTAL DE GASTOS DE
OPERACIONES SIN
DEPRECIACIÓN
$
1,200.00
1,200.00
2,400.00
6,000.00
6,000.00
$
$
$
$ 22,659.63
$ 271,915.60
$ 21,048.05
$ 252,576.60
Tabla 22. Gastos de operación
COSTOS UNITARIOS
MATERIALES
Escoria de Cobre
Empaque de carton
(bolsa)
Hilo grueso
Logotipo
TOTAL MATERIA PRIMA
UNIDAD
30
P. UNITARIO POR UNIDAD
0.015
0.45
1
4
1
1
1
2
$
4
1
2
7.45
Tabla 23. Costos unitarios
GASTOS DE VENTA
MENSUAL
Propaganda
Volantes
TOTAL
Otros Gastos
Combustible
TOTAL
TOTAL GASTOS DE VENTA
ANUAL
$
500
500.00 $
6000
6,000.00
$
$
3500
3,500.00 $
4,000.00 $
42000
42,000.00
48,000.00
Tabla 24. Gastos de venta
GASTOS DE ADMINISTRACION
COSTO
TOTAL
MENSUAL
Sueldos Administrativos
Gerentes
TOTAL
Gastos de Administracion
Papeleria
TOTAL
TOTAL GASTOS DE
ADMINISTRACION
3
COSTO
ANUAL
12000
144000
$ 12,000.00 $ 144,000.00
$
100
100.00 $
1200
1,200.00
$ 12,100.00 $ 145,200.00
Tabla 25. Gastos de administración
Presupuesto de Gastos Financieros
Préstamo bancario = $ 117,858.82
Actualización anual =
6.00%
Actualización mensual =
0.50%
Plazo Mensual
48
Amortización = $ 2,455.39
Préstamo FONAES a 4 años con una actualización anual del 6%
Meses
Saldo inicial
1
$
117,858.82 $
2
115,403.43
3
112,948.03
4
110,492.64
5
108,037.25
6
105,581.86
7
103,126.47
8
100,671.07
9
98,215.68
10
95,760.29
11
93,304.90
12
90,849.51
13
88,394.11
14
85,938.72
15
83,483.33
16
81,027.94
17
78,572.55
18
76,117.15
19
73,661.76
20
71,206.37
21
68,750.98
22
66,295.59
23
63,840.19
24
61,384.80
Interés
589.29
577.02
564.74
552.46
540.19
527.91
515.63
503.36
491.08
478.80
466.52
454.25
441.97
429.69
417.42
405.14
392.86
380.59
368.31
356.03
343.75
331.48
319.20
306.92
Amortización
$2,455.39
$2,455.39
$2,455.39
$2,455.39
$2,455.39
$2,455.39
$2,455.39
$2,455.39
$2,455.39
$2,455.39
$2,455.39
$2,455.39
$2,455.39
$2,455.39
$2,455.39
$2,455.39
$2,455.39
$2,455.39
$2,455.39
$2,455.39
$2,455.39
$2,455.39
$2,455.39
$2,455.39
Pagar
$3,044.69 $
3,032.41
3,020.13
3,007.86
2,995.58
2,983.30
2,971.02
2,958.75
2,946.47
2,934.19
2,921.92
2,909.64
2,897.36
2,885.09
2,872.81
2,860.53
2,848.25
2,835.98
2,823.70
2,811.42
2,799.15
2,786.87
2,774.59
2,762.32
Saldo final
115,403.43
112,948.03
110,492.64
108,037.25
105,581.86
103,126.47
100,671.07
98,215.68
95,760.29
93,304.90
90,849.51
88,394.11
85,938.72
83,483.33
81,027.94
78,572.55
76,117.15
73,661.76
71,206.37
68,750.98
66,295.59
63,840.19
61,384.80
58,929.41
Presupuesto de Gastos Financieros
Préstamo bancario = $
Actualización anual =
Actualización mensual =
Plazo Mensual
Amortización = $
117,858.82
6.00%
0.50%
48
2,455.39
Préstamo FONAES a 4 años con una actualización anual del 6%
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
5 8 ,9 29 .4 1
5 6 ,4 74 .0 2
5 4 ,0 18 .6 3
5 1 ,5 63 .2 3
4 9 ,1 07 .8 4
4 6 ,6 52 .4 5
4 4 ,1 97 .0 6
4 1 ,7 41 .6 7
3 9 ,2 86 .2 7
3 6 ,8 30 .8 8
3 4 ,3 75 .4 9
3 1 ,9 20 .1 0
2 9 ,4 64 .7 0
2 7 ,0 09 .3 1
2 4 ,5 53 .9 2
2 2 ,0 98 .5 3
1 9 ,6 43 .1 4
1 7 ,1 87 .7 4
1 4 ,7 32 .3 5
1 2 ,2 76 .9 6
9 ,8 21 .5 7
7 ,3 66 .1 8
4 ,9 10 .7 8
2 ,4 55 .3 9
29 4 .6 5
28 2 .3 7
27 0 .0 9
25 7 .8 2
24 5 .5 4
23 3 .2 6
22 0 .9 9
20 8 .7 1
19 6 .4 3
18 4 .1 5
17 1 .8 8
15 9 .6 0
14 7 .3 2
13 5 .0 5
12 2 .7 7
11 0 .4 9
9 8 .2 2
8 5 .9 4
7 3 .6 6
6 1 .3 8
4 9 .1 1
3 6 .8 3
2 4 .5 5
1 2 .2 8
1 4 ,4 37 .7 1
$
intereses al año
intereses año 2
intereses año 3
intereses año 4
$2 ,4 5 5.39
$2 ,4 5 5.39
$2 ,4 5 5.39
$2 ,4 5 5.39
$2 ,4 5 5.39
$2 ,4 5 5.39
$2 ,4 5 5.39
$2 ,4 5 5.39
$2 ,4 5 5.39
$2 ,4 5 5.39
$2 ,4 5 5.39
$2 ,4 5 5.39
$2 ,4 5 5.39
$2 ,4 5 5.39
$2 ,4 5 5.39
$2 ,4 5 5.39
$2 ,4 5 5.39
$2 ,4 5 5.39
$2 ,4 5 5.39
$2 ,4 5 5.39
$2 ,4 5 5.39
$2 ,4 5 5.39
$2 ,4 5 5.39
$2 ,4 5 5.39
$ 11 7 ,8 5 8.82 $
$
$
$
$
Tabla 26. Gastos financieros
6,261.25
4,493.37
2,725.49
957.60
2,75 0 .0 4
2,73 7 .7 6
2,72 5 .4 9
2,71 3 .2 1
2,70 0 .9 3
2,68 8 .6 5
2,67 6 .3 8
2,66 4 .1 0
2,65 1 .8 2
2,63 9 .5 5
2,62 7 .2 7
2,61 4 .9 9
2,60 2 .7 2
2,59 0 .4 4
2,57 8 .1 6
2,56 5 .8 8
2,55 3 .6 1
2,54 1 .3 3
2,52 9 .0 5
2,51 6 .7 8
2,50 4 .5 0
2,49 2 .2 2
2,47 9 .9 5
2,46 7 .6 7
1 3 2 ,2 96 .5 2
5 6,47 4 .0 2
5 4,01 8 .6 3
5 1,56 3 .2 3
4 9,10 7 .8 4
4 6,65 2 .4 5
4 4,19 7 .0 6
4 1,74 1 .6 7
3 9,28 6 .2 7
3 6,83 0 .8 8
3 4,37 5 .4 9
3 1,92 0 .1 0
2 9,46 4 .7 0
2 7,00 9 .3 1
2 4,55 3 .9 2
2 2,09 8 .5 3
1 9,64 3 .1 4
1 7,18 7 .7 4
1 4,73 2 .3 5
1 2,27 6 .9 6
9,82 1 .5 7
7,36 6 .1 8
4,91 0 .7 8
2,45 5 .3 9
-0 .0 0
4.1.3 Depreciaciones y Amortizaciones
DEPRECIACION
Depreciación
Maquinaria
Equipodeoficina
TOTALES
ANUAL
$
19,030.00 $
309.00
$
19,339.00 $
AÑO1
19,030.00 $
309.00
19,339.00 $
AÑO2
19,030.00 $
309.00
19,339.00 $
AÑO3
19,030.00 $
309.00
19,339.00 $
AÑO4
19,030.00 $
309.00
19,339.00 $
AÑO5
19,030.00 $
0.00
19,030.00 $
AMORTIZACIONANUAL
FONAES
$ 31,232.59
Tabla 27. Depreciación y amortización
AÑO6
19,030.00 $
0.00
19,030.00 $
AÑO7
19,030.00 $
0.00
19,030.00 $
AÑO8
19,030.00 $
0.00
19,030.00 $
AÑO9
19,030.00
0.00
19,030.00
4.1.4 Pronostico de ventas
Mercado global:
negocios
1120
Total (consumo sacos
por empresa 27 Aprox) 30240
Total
30,240
Mercado mensual
Mes
Total
Fracción del mercado
Mes
Total
Total ventas
Mes
Total
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Sept Oct
Nov
Dic año 1 año 2 año 3 año 4
15,725 15,725 15,725 15,725 15,725 15,725 15,725 15,725 15,725 15,725 15,725 15,725 188,698 196,246 204,095 212,259
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Sept Oct
Nov
Dic año 1
3.03% 3.05% 3.06% 3.07% 3.07% 3.08% 3.09% 3.10% 3.11% 3.09% 3.07% 3.05% 3.07%
Enero Febrero Marzo
476
480
481
Abril
483
Mayo Junio
483
484
Julio Agosto Sept
486
487
489
Tabla 28. Pronostico de venta
Oct
486
Nov
483
Dic
480
año 2
8.07%
año 3 año 4
14.07% 21.07%
año 1 año 2 año 3 año 4
5,798 15,842 28,721 44,728
Ley del impuesto sobre la renta6
Las personas físicas y las morales, están obligadas al pago del impuesto sobre la renta en
los siguientes casos:
I. Las residentes en México, respecto de todos sus ingresos cualesquiera que sea la
ubicación de la fuente de riqueza de donde procedan.
II. Los residentes en el extranjero que tengan un establecimiento permanente en el país,
respecto de los ingresos atribuibles a dicho establecimiento permanente.
III. Los residentes en el extranjero, respecto de los ingresos procedentes de fuentes de
riqueza situadas en territorio nacional, cuando no tengan un establecimiento permanente en
el país, o cuando teniéndolo, dichos ingresos no sean atribuibles a éste.
Para los efectos de esta Ley, se considera establecimiento permanente cualquier lugar de
negocios en el que se desarrollen, parcial o totalmente, actividades empresariales o se
presten servicios personales independientes. Se entenderá como establecimiento
permanente, entre otros, las sucursales, agencias, oficinas, fábricas, talleres, instalaciones,
minas, canteras o cualquier lugar de exploración, extracción o explotación de recursos
naturales. No obstante lo dispuesto en el párrafo anterior, cuando un residente en el
extranjero actúe en el país a través de una persona física o moral, distinta de un agente
independiente, se considerará que el residente en el extranjero tiene un establecimiento
permanente en el país, en relación con todas las actividades que dicha persona física o
moral realice para el residente en el extranjero, aun cuando no tenga en territorio nacional
un lugar de negocios o para la prestación de servicios, si dicha persona ejerce poderes para
celebrar contratos a nombre o por cuenta del residente en el extranjero tendientes a la
6 http://www.cddhcu.gob.mx/leyinfo/pdf/82.pdf
realización de las actividades de éste en el país, que no sean de las mencionadas en el
artículo 3o. de esta Ley.
En caso de que un residente en el extranjero realice actividades empresariales en el país,
a través de un fideicomiso, se considerará como lugar de negocios de dicho residente, el
lugar en que el fiduciario realice tales actividades y cumpla por cuenta del residente en el
extranjero con las obligaciones fiscales derivadas de estas actividades. Se considerará que
existe establecimiento permanente de una empresa aseguradora residente en el extranjero,
cuando ésta perciba ingresos por el cobro de primas dentro del territorio nacional u otorgue
seguros contra riesgos situados en él, por medio de una persona distinta de un agente
independiente, excepto en el caso del reaseguro. De igual forma, se considerará que un
residente en el extranjero tiene un establecimiento permanente en el país, cuando actúe en
el territorio nacional a través de una persona física o moral que sea un agente
independiente, si éste no actúa en el marco ordinario de su actividad. Para estos efectos, se
considera que un agente independiente no actúa en el marco ordinario de sus actividades
cuando se ubique en cualquiera de los siguientes supuestos:
I. Tenga existencias de bienes o mercancías, con las que efectúe entregas por cuenta del
residente en el extranjero.
II. Asuma riesgos del residente en el extranjero.
III. Actúe sujeto a instrucciones detalladas o al control general del residente en el
extranjero.
IV. Ejerza actividades que económicamente corresponden al residente en el extranjero y no
a sus propias actividades.
V. Perciba sus remuneraciones independientemente del resultado de sus actividades.
VI. Efectúe operaciones con el residente en el extranjero utilizando precios o montos de
contraprestaciones distintos de los que hubieran usado partes no relacionadas en
operaciones comparables.
4.2 Análisis de costos
4.2.1 Costos de producción
COSTOS DE PRODUCCION
AÑO 1
AÑO 2
AÑO 3
Sacos Vendidos
5,798
15,842
28,721
Costo de saco
43,193.12
118,022.29
213,973.79
Sueldoa administrativos $ 144,000.00 $ 144,000.00 $ 144,000.00
Sueldos de operación
108000
108000
108000
TOTAL
$ 300,990.85 $ 385,864.21 $ 494,695.11
Tabla 29. Costo de producción
4.2.2 Precio de venta y punto de equilibrio
COSTO UNITARIO
COSTO TOTAL UNITARIO DE PRODUCCION
$
60.62
MARGEN DE UTILIDAD DESEADO
142.50%
PRECIO DE VENTA
$ 147.00
Punto de Equilibrio
8.76
Tabla 30. Precio de venta y punto de equilibrio
4.3 Análisis financiero
4.3.1 Flujo de caja
FLUJODECAJA
PeriododeOperación
UtilidadNetadespuesdeImpuestos
Depreciacion
Amortizacion(pagodeprestamo)
FlujodeCajaoEfectivo
$
$
2007
25,491.40 $
19,339.00
31232.587
13,597.81 $
2008
555,809.10 $
19,339.00
31232.587
543,915.51 $
Tabla 31. Flujo de caja
2009
1,235,517.27 $
19,339.00
31232.587
1,223,623.68 $
2010
2,080,021.96
19,339.00
31232.587
2,068,128.38
4.3.2 Estado de pérdidas y ganancias
Estado de Pérdidas y Ganancias
Inicio de Operaciones
Ventas Totales
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos de Ventas
Gastos de Operación
Gastos de Administración
Gastos Financieros
Utilidad antes de Impuestos y Depreciación
Depreciación
Utilidad antes de Impuestos
ISR 29%
PTU 10%
Utilidad Neta después de Impuestos
Año 1
Año 2
$ 852,241.56 $ 2,328,692.86 $
$ 351,439.82 $ 960,285.72 $
500,801.74 1,368,407.15
48,000.00
48,000.00
271,915.60
271,915.60
145,200.00
145,200.00
6,261.25
4,493.37
29,424.89
898,798.18
19,339.00
19,339.00
10,085.89
879,459.18
2,924.91
255,043.16
1,008.59
87,945.92
$ 25,491.40 $ 555,809.10 $
Tabla 32. Estado de pérdidas y ganancias
Año 3
Año 4
4,221,907.90 $ 6,574,865.90
1,740,992.95 $ 2,711,284.91
2,480,914.95 3,863,580.99
48,000.00
48,000.00
271,915.60
271,915.60
145,200.00
145,200.00
2,725.49
957.60
2,013,073.87 3,397,507.79
19,339.00
19,339.00
1,993,734.87 3,378,168.79
578,183.11
979,668.95
199,373.49
337,816.88
1,235,517.27 $ 2,080,021.96
4.3.3 Balance General
Balance General, al 31 de Diciembre de 2007
Activo
Circulante
Caja
Bancos
Mercancias
$4,483.04
$40,347.36
171.35 $
45,001.75
Fijo
Equipo de oficina
(menos depreciación)
Maquinaria
(menos depreciación)
3,090.00
309.00
2781.00
190,300.00
19,030.00
171270.00 $
174,051.00
3,000.00
6,680.00 $
9,680.00
Diferidos
Gastos de Instalación
Gastos de Organización
Total de Activo
$
$
$
228,732.75
$
86,626.23
$
142,106.51
Pasivo
Fijo
Documentos por Pagar
Total de Pasivo
$
86,626.23
Capital Contable
Tabla 33. Balance general
4.4 Evaluación del proyecto
4.4.1 Valor presente neto
VPN=
$ 1,635,657.91
4.4.2 Tasa Interna de rendimiento (TIR)
TIR=
594%
4.4.3 Periodo de recuperación de la inversión
Periodo de recuperación de la inversión
Periodo de recuperación de la inversión
Año
Flujo de efectivo Acumulado
1
$
13,597.81
2
$
557,513.32
PRIN(años)
1.41
Tabla 34. Periodo de recuperación
16.90
PRIN(meses)