Curso de Cooperación Internacional para el Desarrollo VI edición

INSTITUCIONES FINANCIERAS
MULTILATERALES
D. Urbano Murillo
Subdireccion General de Instituciones Financieras Multilaterales
Dirección General de Análisis Macroeconómico y Economía Internacional
Ministerio de Economía y Competitividad
INDICE
1. Las Instituciones Financieras Multilaterales de desarrollo:
definición, objetivos e instrumentos
2. Principales Instituciones Financieras Multilaterales
3. Aspectos prácticos del mercado multilateral
1. Las Instituciones Financieras Multilaterales: definición
 Son organizaciones financieras internacionales que canalizan ahorro,
principalmente (aunque no exclusivamente) hacia los países en desarrollo.
 Sus accionistas son en la mayoría de los casos los países miembros de la
Institución.
 Se financian a través de :
-Aportaciones de capital de los países miembros.
-Endeudamiento en el mercado (de Triple A hacia abajo).
-Aportaciones no reembolsable: Fondos de asistencia técnica
 La garantía publica del capital permite a estos Bancos tener alta calificación
crediticia y financiarse en los mercados de capitales en condiciones
favorables
1. Las Instituciones Financieras Multilaterales: definición
 Son instituciones complejas que agrupan a distintas organizaciones dentro
de un mismo grupo:
 Bancos: Conceden créditos en condiciones casi de mercado a países en
desarrollo solventes y sobre todo a países de renta media
 Fondos o Ventanillas blandas: Conceden préstamos concesionales a
países menos avanzados (PMA). Se financian con aportaciones países
donantes y transferencias del banco correspondiente
 Ventanillas del sector privado: Préstamos en condiciones de mercado a
proyectos del sector privado (en PED) sin garantía pública
 Fondos bilaterales o multilaterales generales o sectoriales: creado por
uno o varios países y suelen tener un objetivo sectorial o geográfico
más concreto.
1. Las Instituciones Financieras Multilaterales: definición
 Asamblea de Gobernadores: a nivel ministerial. Se reúne anualmente y
cuando es necesario para toma de decisiones.
 Directorio
Ejecutivo:
organizado
en
“Sillas”
(Constituencies,
representaciones), agrupando distintos países, para la gestión diaria.
La participación en capital determina el poder de voto y las características
de la Silla.
 Personal de la Institución en Oficina Central: siguiendo criterios de
diversidad países miembros. Cada vez más en Oficinas de representación en
los países beneficiarios de las operaciones
1. Las Instituciones Financieras Multilaterales: objetivos
 Objetivo general IFM :
 Crecimiento inclusivo y sostenible y reducción de la pobreza
 Objetivos horizontales IFM:
 Proporcionar financiación para el desarrollo
 Apoyo a la capacitación institucional de los PED
 Generación y difusión de conocimiento
1. Las Instituciones Financieras Multilaterales: principales
instrumentos
1.1 Operaciones con sector publico

Préstamos condiciones de mercado
A gobiernos o a entidades subnacionales (con y sin garantía soberana)
Generalmente no cubren 100% financiación proyecto
Ejemplo: préstamo a 12 años, LIBOR + 0,95 (%). Cobran además una
comisión de crédito, (0,25%)

Préstamos concesionales
A gobiernos o a entidades subnacionales (con y sin garantía soberana)
Generalmente no cubren 100% financiación proyecto
Ejemplo: préstamo a 40 años, 10 de gracia, tipo de interés 0, para países de
renta baja (< 1215 $ para ejercicio 2015-2016)

Avales y garantías para sector publico
También a entidades subnacionales
1. Las Instituciones Financieras Multilaterales: principales
instrumentos financieros
1.2 Operaciones con sector privado
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Préstamos
Líneas de crédito
Operaciones de financiación estructurada
Financiación al comercio
Avales y garantías
Deuda y refinanciación
Participación en capital (equity)
Inversiones en instrumentos en moneda local
1. Las Instituciones Financieras Multilaterales: principales
instrumentos financieros
1. 3 Donaciones
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Generalmente concedidas para asistencia técnica a la contraparte que
desarrolla el proyecto
Multiplicidad de Fondos Fiduciarios, tendencia a multidonantes y temáticos
(globales o sectoriales)
Cubren:
 estudios viabilidad
 preparación prestamos
 due diligence
 apoyo en estrategias
 capacitación
 actividades de difusión
2. Instituciones Financieras Multilaterales
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Grupo BM
Grupo BID
BAsD
BAfD
BERD
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CEB
CAF
BCIE
Otros bancos subregionales
2. España en las Instituciones Financieras Multilaterales: IFM de
las que España es miembro
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Grupo Banco Mundial (BIRD, AID, CFI)
Banco Interamericano de Desarrollo
Banco Asiático de Desarrollo
Banco Africano de Desarrollo
Corporación Andina de Fomento
Banco Centroamericano de Integración Económica
Banco de Desarrollo del Consejo de Europa
Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo
Banco Asiático de Inversión en Infraestructuras (en proceso de creación)
2.1 Grupo Banco Mundial
A. Banco Internacional de Reconstrucción y Desarrollo (BIRD)
 Creación: 1944 y sede: Washington DC
 Miembros: 188
 Misión: Reducción de la pobreza
 Clientes: Países de Renta Media y Países de Renta Baja con buena capacidad de
repago
 Instrumentos: Préstamos, garantías y servicios de asesoría y asistencia técnica.
 Volumen de operaciones: 18,6 MM $ en año fiscal 2014
 España participa desde 1958, con 1,92% capital (tras ampliación capital 2010)
Comparte Silla con México, Venezuela y Centroamérica, rotando en representación.
2.1 Grupo Banco Mundial
B. Asociación Internacional de Desarrollo (AID)
 Creación: 1960 y sede: Washington DC
 Miembros: 172
 Misión: Reducción de la pobreza
 Recursos: Obtiene sus recursos de las reposiciones de los donantes cada 3 años,
de la devolución de los créditos concedidos y de transferencias del BIRD y de la CFI
 Beneficiarios: Los 77 países más pobres, 40 en África
 Instrumentos: Préstamos blandos, donaciones y servicios de asesoría y asistencia
técnica.
 Volumen de operaciones 2015: 22,3 MM$
2.1 Grupo Banco Mundial
C. Corporación Financiera Internacional (CFI)
 Creación: 1956 y sede: Washington DC
 Miembros: 184
 Misión: Apoyo a las inversiones en el sector privado
 Clientes: Empresas de países en desarrollo que tienen limitaciones de acceso a
mercados internacionales
 Instrumentos: Préstamos a tipos de interés de mercado, participaciones de capital,
asistencia técnica y otros productos financieros y de gestión de riesgo.
 Volumen de operaciones en 2014: 17.3 MM$ comprometidos
2.2 Banco Interamericano de Desarrollo
 Creación: 1959 y Sede: Washington DC
 Miembros: 48; Clientes: 26 países América Latina y Caribe
 Misión: promover el desarrollo económico y social en la región
 Instrumentos: Préstamos, garantías y servicios de asesoría y asistencia técnica.
 Volumen de operaciones en 2014: 13,8 MM $ (0,6 MM$ a través del Fondo
Operaciones Especiales y la Facilidad no reembolsable)
 Sectores: Infraestructura y m. ambiente (49%), Capacidad institucional y finanzas
(31%), Desarrollo social (20%)
 Principales receptores: Brasil (17%), México (13%), Argentina (12%), Costa Rica
(6%)
 España participa desde 1976, con 1,965% capital. Compartimos silla con Francia,
Austria y países nórdicos. Dirección ejecutiva de la silla alterna con Francia cada 3
años.
2.3 Banco Asiático de Desarrollo
 Creación: 1966 y Sede: Manila (Filipinas)
 Miembros: 67: 48 regionales y 19 no regionales
 Misión: reducción de la pobreza y mejora de la calidad de vida de los países de Asia
y Pacífico
 Volumen de operaciones en 2014: 13 MM$ préstamos ordinarios y 3,0 MM$ a
través de la ventanilla concesional (el Fondo Asiático de desarrollo-FASD)
 Sectores: Los más importantes: Energía (31 %), Transportes y Comunicaciones (29
%), Multisectorial (14%), Sector Financiero (10%), Política Públicas, Gestión
Económica y Justicia
 Países receptores: India (25%), China (19 %), Indonesia (13%), Pakistán (10%),
Filipinas (8%) y Vietnam (8%)
 España es miembro desde 1986, con el 0,34% del capital. Compartimos silla con
Francia, Italia, Suiza, Bélgica y Portugal
2.4 Grupo Banco Africano de Desarrollo
 Creado en 1964, con sede en Abiyán
 Miembros: 79 países
 Objetivo: promover el crecimiento económico sostenible y la reducción de la
pobreza en África
 Operaciones en 2014: se aprobaron 232 operaciones por importe de 5 MM DEG.
1.5 MM€ concedidos por el Fondo Africano de Desarrollo, que concede financiación a
los países miembros más pobres.
 Prioridades operacionales: infraestructura (transporte, agua y energía, 49%),
multisectoriales, especialmente gobernanza (14%), finanzas (11%), social (15%)
 España es miembro del Banco desde 1984 y mantiene el 1,086% del capital.
Compartimos “nueva” Silla con Bélgica y Francia
2.5 Banco de Desarrollo del Consejo de Europa (CEB)
 Creación: 1956 y Sede: Paris
 Miembros: 41, los miembros del Consejo de Europa
 Misión: contribuir a mejorar las condiciones de vida y cohesión social en las
regiones económicamente menos favorecidas de Europa.
 Instrumentos: Préstamos, garantías y donaciones.
 Volumen de operaciones en 2014: 2.065 millones €
 Sectores: integración social, medio ambiente, infraestructuras, apoyo a empresas
 Principales receptores: Polonia (12´98%), España (10´4%), Hungría (9´76%), Francia
(9´02%), Turquía (8´21%) y Rumanía (7´28%).
 España es el cuarto accionista, con un 11% del capital. Históricamente ha sido el
principal cliente del Banco.
2.6 CAF Banco de Desarrollo de América Latina
 Creada en 1968, con sede en Caracas
 Objetivo: el desarrollo sostenido de sus países accionistas y la integración regional.
 Miembros: 16 países LAC (Argentina, Bolivia, Brasil, Colombia, Costa Rica, Chile,
Ecuador, Jamaica, México, Panamá, Paraguay, Perú, República Dominicana, Trinidad
y Tobago, Uruguay y Venezuela) más España, y 15 bancos privados andinos
 Volumen de operaciones en 2014: 11.7 MM US$
 Distribución geográfica: Países andinos (41%), Brasil (20%), Argentina (9%)
 Distribución sectorial: infraestructuras (20%), desarrollo social y ambiental (20%),
sistema financiero (38%) y sectores productivos (10%)
 España es miembro de la CAF desde 2003. Actualmente nuestra participación en el
capital es del 4.6%.
2. 7 Banco Centroamericano de Integración Económica
 Creado en 1960, sede en Tegucigalpa
 12 países miembros: los 5 países fundadores (Guatemala, El Salvador, Honduras,
Nicaragua y Costa Rica), mas Taiwán, México, Argentina, Colombia, España, R.
Dominicana y Panamá. Cuenta también con Belice como país beneficiario
 Su objetivo es promover la integración y el desarrollo económico y social
equilibrado de los países centroamericanos
 En 2014 aprobó operaciones por 1,6 MM $
 Distribución sectorial: Infraestructuras(47%), energía(20%), desarrollo humano y
social(19%),intermediación financiera(9%), agricultura y desarrollo rural(4%)
 Distribución geográfica: Costa Rica (23%), Honduras (23%), Guatemala (23%), El
Salvador (14%), Nicaragua (13%)
 España es miembro desde 2005. Su poder de voto es del 5.1%
3. Aspectos prácticos: el mercado multilateral
 El mercado multilateral es el que se deriva directa o indirectamente de la
actividad de financiación de las IFMs en los países o regiones beneficiarias.
 Se trata de un mercado muy competitivo, con un elevado grado de
formalismo y con una serie de características propias.
 Las oportunidades de negocio se derivan de los concursos o licitaciones de
los proyectos financiados con los recursos que concede la IFM.
 Estas licitaciones por lo general las realiza el país o región beneficiario de
esta financiación.
 No obstante, las IFMs también licitan directamente, aplicando sus propias
reglas de contratación y mecanismos para adquirir servicios de consultoría,
ingeniería, asistencia técnica, apoyos puntuales, etc.
3. Aspectos prácticos: el mercado multilateral
 Los proyectos pueden dar lugar a oportunidades de negocio en :
 Consultorías, estudios de viabilidad, pre-diseño, master plan, etc.
 Asistencia técnica durante la preparación del proyecto
 Obra
 Suministro
 Supervisión de obra
 Evaluación independiente
3. Aspectos prácticos: el mercado multilateral
 Por ello, es especialmente relevante:

Conocer las reglas de procurement que se aplican en las licitaciones de
la IFM y las que se aplican en las licitaciones lanzadas por el
beneficiario.

Conocer el sistema de difusión en España es el Sistema de
Oportunidades de Negocio del ICEX que recoge y difunde las ON que se
publican en plataformas de difusión como Development business, TED
de la Comisión Europea, etc.

Conocer las webs de las IFMs donde pueden publicarse ON.

Seguimiento a través de los sistemas de alerta que en existen en la
mayoría de las Instituciones.

Conocer los estándares que se aplican en los contratos, ej: reglas FIDIC
3. Aspectos prácticos: el mercado multilateral
 Las estrategias comerciales para enfrentarse a las ON de las IFMs son
similares a las de cualquier otro mercado con algunos rasgos a destacar:
 Elevado grado de formalismo en el cumplimiento de los procedimientos y
requisitos en cada fase del proceso desde la publicación de la ON hasta el final
del servicio (entrega de informes, facturas, pagos, etc.)
 El dominio del inglés es esencial en la mayoría de los casos. Se puede requerir
además el conocimiento de la lengua local.
 Experiencia internacional previa.
 Relevancia de los expertos propuestos por las empresas. Deben cumplir los
requisitos exigidos en los Términos de Referencia.
 Flexibilidad y adaptación a las necesidades (cambiantes) de los clientes finales
(países o regiones beneficiarias del proyecto)
3. Aspectos prácticos: el mercado multilateral
 Algunas recomendaciones:
 Conocer bien el tipo de proyectos que financia la IFM y evaluar si se tiene el
“expertise” y se cumplen los requisitos que se requieren.
 Importancia de los socios locales. Habilidades y conocimientos de los usos y
reglas técnicas locales.
 Necesidad en su caso de formar consorcios.
 Ser muy formales y mostrar profesionalidad y capacidad para resolver
problemas que surgen en la ejecución de los proyectos.
 Apoyarse en las redes publicas como los Dptos. Multilaterales de ICEX (Antenas
ICEX) en Washington (BM y BID), Manila (BAsD) y Bruselas (programas de ayuda
externa de la UE), además de las Oficinas Comerciales de España en los países
de operaciones.
Webs de los bancos multilaterales de desarrollo:
www.worldbank.org; www.ifc.org; www.iadb.org; www.adb.org;
www.afdb.org; www.caf.org; www.bcie.org ;www.aiib.org; www.ceb.org
Página web del MINECO: www.mineco.es ;
Secretaria de Estado de Economía y Apoyo a la Empresa/DG Análisis
Macroeconómico y Economía Internacional
GRACIAS POR SU ATENCIÓN