CITIZENS, INC.

CREEMOS.
CITIZENS, INC.
INFORME ANUAL 2007
5o Aniversario
Bolsa de Valores de Nueva York
CONTENIDO
DESTAQUES FINANCIEROS DE CINCO AÑOS
3
CARTA DEL PRESIDENTE 2007
4
ESTADOS CONSOLIDADOS DE POSICIÓN FINANCIERA
7
INFORMACIÓN A DUEÑOS DE ACCIONES 10
CITIZENS, INC. DESTAQUES FINANCIEROS DE CINCO AÑOS
FIN DE AÑO A DICIEMBRE 31
2007
2006
2005
2004
2003
Prima
$140,905
$128,496
$116,274
$79,914
$75,643
Total de Rentas
$173,794
$158,059
$142,113
$99,859
$92,060
Ingreso Neto
$16,557
$8,677
$7,302
$7,732
$3,126
$4,538,202
$4,382,530
$4,058,072
$3,736,355
$2,619,167
Total de Activos
$787,909
$711,184
$661,889
$661,212
$390,093
Total de Inversiones
$585,295
$515,055
$484,811
$475,802
$275,188
Total de Pasivos
$597,532
$558,690
$513,380
$520,179
$263,066
Capital Contable
$176,157
$139,611
$136,963
$135,131
$127,027
Valor de Libro GAAP
$4.00
$3.38
$3.33
$3.29
$3.10
Ingreso Neto Aplicable a
Accionistas Clase A
por acción
$0.35
$0.16
$0.13
$0.17
$0.08
(En miles, excepto montos por accion)
ESTADOS DE OPERACIONES
Seguros en Vigor
HOJAS DE BALANCE
(A FIN DE AÑO)
INFORMACIÓN DE FIN DE AÑO
POR ACCIÓN
C reemos .
informe anual 2007
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Carta a los Accionistas
¡Impresionantes Logros! Es un indudable placer reportar los logros de la Compañía
para el 2007. Esta fue una etapa en la cual la Compañía logró obtener sus objetivos
en crecimiento y desarrollo. De mayor importancia aún fueron las ganancias anuales
que excedieron US$16,5 millones; el seguro en vigencia aumentó a US$4,5 billones; y el
capital contable alcanzó US$176,2 millones, de esa manera situando a la Compañía en un
puesto envidiable en crecimiento futuro, adquisiciones y ganancias.
El 22 de agosto de 2007, a Citizens se le invitó nuevamente a la Bolsa de Valores de Nueva York para
celebrar su quinto aniversario de su acción estar incluida y cotizarse en la prestigiosa Bolsa. Para
celebrar esta ocasión tan especial, se le pidió nuevamente a nuestro Fundador y Presidente de la
Junta Directiva, Harold E. Riley, sonar la Campana de la Bolsa, en esta ocasión para la clausura del día
comercial. Fue una ocasión altamente significativa y memorable para los miembros de la gerencia
ejecutiva de Citizens poder participar en este importante acontecimiento para la Empresa.
Asimismo, durante el 2007, el total de rentas y el total de activos aumentaron un 10%. La producción
de nuevos negocios aumentó levemente durante el año, en combinación con la mejorada retención de
contratos de seguros vigentes. Las ventas del seguro de vida internacional registraron la mayoría de
crecimiento en ingreso de prima de un año a otro. Hasta cierto punto, no obstante menor, el efecto
cumulativo en la tasa de primas de la compañía de seguro contra incendios, Security Plan, también
contribuyó al aumento en prima. La otra importante fuente sobre el aumento en rentas durante el
2007 fue atribuible al crecimiento en la inversión de activos y aumentadas ganancias en inversiones
que resultaron a causa de la diversificación en la cartera de seguros de la compañía dentro de selectas
cuentas de fondos mutuos.
En general, el mejoramiento en operaciones fue el tema predominante este año pasado cuando la
nueva gerencia financiera ajustó los procedimientos contables. Se ha llevado a cabo una considerable
integración en operaciones después de la adquisición de las compañías de Security Plan Life (“SPL”
por sus siglas en inglés). La división de Servicio Domiciliario continuó su admirable recuperación
de la devastación y cantidad extraordinaria de reclamos causados por los Huracanes Katrina y Rita
registrando crecimiento consistente en primas durante los pasados dos años. El servicio suministrado
diariamente a los clientes por parte de asociados y empleados de SPL, ejemplificó la importancia del
servicio al cliente en el éxito de este año.
La mayoría de los cambios operaciones de antiguos métodos de SPL a nuevos sistemas electrónicos han
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Carta a los Accionistas
sido implementados; no obstante, se esperan ahorros adicionales a medida que continúan tomando
efecto estos cambios durante el 2008. Algunos de los cambios realizados proveerán eficiencias
operacionales continuas para todas las operaciones de seguro de las compañías de Citizens.
Asimismo, es un placer reportar que la firma pública, registrada e independiente de contaduría de la
empresa, Ernst & Young, está de acuerdo en que la debilidad en el proceso de cierre de nuestro estado
financiero, la cual la gerencia reportó el 2006, se ha eliminado. En la actualidad, Citizens, Inc. cuenta
con el equipo de expertos de mayor solidez en contaduría de seguros y finanzas en su historia. La
combinación de experiencia de este grupo, en la actualidad suma más de cien años en la industria del
seguro de vida.
En el pasado año, las utilidades de Citizens, Inc. alcanzaron niveles récord, las cuales causaron que
sus ingresos por unidad de acción aumentaran más del 100%, en comparación a los resultados de
años anteriores. Aún cuando se anticipaba obtener una mejora en utilidades a causa de la fusión de
las diferentes operaciones de la Compañía, la magnitud de ésta excedió toda expectativa para el año.
La ganancia es derivado de la sinergía creada al integrar los procesos de los negocios después de una
adquisición. Las economías de escala que se lograron sobre los últimos años, en combinación con
mejor persistencia de la esperada en el seguro de vida, y menor incidencia en reclamos, contribuyeron
al aumento en rentabilidad. La integración exitosa de las compañías de SPL dentro de los sistemas de
Citizens, además de ventas consistentes del seguro de vida ordinaria y pólizas de servicio domiciliario,
afianzaron la base para crecimiento futuro.
Durante el cuarto trimestre del 2007, al prepararse para adquisiciones futuras, los ejecutivos de
Citizens laboraron con personas de la banca inversionista de Oppenheimer para iniciar y llevar a
cabo una oferta pública registrada de US$18,8 millones de acciones Comunes Clase A de Citizens,
colocándolas con varios inversionistas de instituciones muy respetadas. Las ganancias netas del
ofrecimiento sumaron US$17,1 millones, después del pago de comisiones por evaluación de riesgos y
otros gastos relacionados. El capital adicional recaudado por medio del ofrecimiento ha sido designado
para propósitos corporativos generales y proporcionará mayores posibilidades para adquisiciones de
otras compañías del seguro de vida; y continuamos buscando oportunidades para adquisiciones que
rendirán ganancias adicionales a los accionistas.
La posición financiera de Citizens es sólida, y se encuentra bien protegida de un mercado tumultuoso
en su cartera de inversiones, la cual está dominada por valores patrocinados por empresas del gobierno
informe anual 2007
5
Carta a los Accionistas
de EE.UU., y una sólida estructura de capital. Cuando se combina la fuerza sólida de los activos de la
Compañía con su excelente cartera de productos de vida entera, su sobresaliente grupo de mercadeo,
y con la experiencia de su equipo de gerencia, la Compañía se encuentra fuertemente afianzada para
mayor crecimiento y utilidades.
Durante el segundo semestre del 2008 una nueva cartera de productos internaciones será lanzada.
A través de estos productos únicos y el liderazgo dinámico de la fuerza de ventas, anticipamos un
continúo crecimiento en ventas al igual que en ganancias.
¡El año 2007 fue un memorable y emocionante periodo de rentabilidad para la Compañía!
Al brindar reconocimiento a aquellos que contribuyeron a su éxito, nadie es más
importante que los accionistas de la Compañía. La creencia de ellos en la empresa, en
sus metas, en la gerencia y sus objetivos, crea una plataforma para el éxito. Nuestro
agradecimiento a todos ustedes por formar parte importante del equipo y por compartir
nuestros sueños y metas para un futuro aún más grandioso.
Rick D. Riley
Vicepresidente del Consejo Directivo
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CITIZENS, INC. Y SUBSIDIARIAS CONSOLIDADAS
ESTADOS CONSOLIDADOS DE POSICIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006
(EN MILES)
2007
ACTIVOS
INVERSIONES
Vencimiento fijo disponible a la venta, a precio justo
(costo: $502,635 y $497,939 en el 2007 y 2006, respectivamente)
Acciones comunes/valores fijos disponibles a la venta, a precio justo
$500,426
2006
$488,318
35,669
312
291
456
25,490
23,542
5,152
1,341
618
1,086
17,650
–
585,296
515,055
21,123
24,521
7,115
7,107
13,492
16,044
Costo diferido por adquisición de póliza
100,655
86,975
Costo de ingreso sobre prima adquirida
31,636
34,812
Plusvalía
11,386
11,386
Otro activo intangible
1,066
1,093
715
–
6,795
7,350
7,656
6,078
Otros activos
974
763
TOTAL DE ACTIVOS
787,909
711,184
(costo: $36,696 y $279 en 2007 y 2006, respectivamente)
Préstamo hipotecario sobre bienes raíces
Préstamo sobre póliza
Bienes raíces retenidos para inversiones
(menos $249 y $206 de depreciación acumulada en el 2007 y 2006,
respectivamente)
Otra inversión a largo plazo
Inversiones a corto plazo
TOTAL DE INVERSIONES
Efectivo y equivalente de efectivo
Ingreso de inversión acumulada
Reaseguro recuperable
Impuesto federal sobre ingreso, por recibir
Propiedad y equipo, neto
Prima por pagar, neta
(menos $1,780 y $1,440 de concesión por cuentas dudosas en el 2007 y 2006,
respectivamente)
informe anual 2007
7
CITIZENS, INC. Y SUBSIDIARIAS CONSOLIDADAS
ESTADOS CONSOLIDADOS DE POSICIÓN FINANCIERA, CONTINUACIÓN
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006
(EN MILES)
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
PASIVOS:
2007
RESERVA DE BENEFICIO FUTURO DE PÓLIZA:
• Seguro de vida
$508,209
$473,355
• Renta vitalicia/anualidad
22,792
20,761
• Accidente y salud
8,293
10,604
Acumulación de dividendos
4,825
5,027
Depósitos de primas
14,148
11,897
Reclamos sobre pólizas por pagar
6,908
9,448
Prima no devengada
1,992
1,812
Otros fondos de dueños de pólizas
4,357
3,771
571,524
536,675
2,385
2,581
–
2,031
Impuestos federales y estatales diferidos sobre
ingreso
4,810
1.498
Valores por pagar en trámite de resolución
7,000
–
Derechos por adquirir, en circulación
1,003
1,831
Otros pasivos y fondos mantenidos en
fideicomiso
10,810
14,074
597,532
558,690
TOTAL DE PASIVOS DE PÓLIZA
Comisión por pagar
Impuesto federal sobre ingreso por pagar
TOTAL DE PASIVOS
8
2006
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CITIZENS, INC. Y SUBSIDIARIAS CONSOLIDADAS
ESTADOS CONSOLIDADOS DE POSICIÓN FINANCIERA, CONTINUACIÓN
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006
(EN MILES)
2007
Compromisos y contingencias (Nota 5 y 8)
Acción preferente acumulativa convertible – Serie A
(Serie A-1 - $500 valor declarado por unidad, 25,000
unidades emitidas, autorizadas, y en circulación en
el 2007 y 2006; Serie A-2 - $935 valor declarado
por acción, 5,000 acciones autorizadas, 4.014
acciones emitidas y en circulación en 2007 y 2006)
14,220
2006
12,883
CAPITAL CONTABLE:
Acción común:
• Clase A, sin valor nominal, 100,000,000
unidades autorizadas, 46,205,830 unidades
emitidas en el 2007 y 43,425,524 unidades
emitidas en el 2006, incluyendo acciones en
cartera por 3,135,738 en el 2007 y 2006
$225,812
$210,066
• Clase B, sin valor nominal, 2,000,000
unidades autorizadas, 1,001,714 unidades
emitidas y en circulación en el 2007 y 2006
3,184
3,184
(39,725)
(56,282)
(2,103)
(6,346)
187,168
150,622
Acciones en cartera, al costo
(11,011)
(11,011)
TOTAL DE CAPITAL CONTABLE
176,157
139,611
TOTAL DE PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
787,909
711,184
Déficit retenido
Otra pérdida global acumulada:
Pérdida no realizada sobre valores, neto de
impuesto
www.citizensinc.com
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informe anual 2007
9
I N FO R M A C I Ó N
A
DUEÑOS
DE
ACCIONES
LISTADO EN LA BOLSA DE VALORES

Cambio de nombre o dirección

Consolidación de cuentas
BOLSA DE VALORES

Transferencia de acciones a otra persona
New York Stock Exchange (NYSE)

Certificados de acciones extraviados

Servicios administrativos adicionales
SÍMBOLO
CIA
La cotización sobre la oferta de compra diaria y
el precio que se pide en el mercado se pueden
obtener en los periódicos donde diariamente aparece Citizens bajo el listado de la Bolsa de Valores
“NYSE” con las siglas CITIZENSINC o CTZINC.
AGENTE DE REGISTRO &
TRANSFERENCIA
Computershare Trust Company NA
Usted tiene acceso a su cuenta en Internet a
través de Computershare Investor Centre en www.
us.computershare.com. Por medio de esta página
web, puede usted revisar información de su cuenta al
instante, vender o comprar acciones, y escoger una
entrega electrónica de comunicaciones a accionista.
Para establecer acceso a la información de su
cuenta como accionista a través de la página de
Computershare, es necesario establecer un Número
de Identificación Personal o “PIN,” por sus siglas en
inglés, utilizando su número de Identificación de
Inversionista (Investor ID number).
250 Royall Street
Canton, MA 02021
CÓMO COMPRAR ACCIONES
TELÉFONO:
Se pueden comprar acciones de la Compañía a
877-785-9659 (llamada gratis)
781-575-4621 (fuera de Estados Unidos)
través de cualquier firma de corretaje de valores,
al proporcionarles el símbolo de la Compañía (CIA)
y efectuar el pedido del monto que desee invertir o
PÁGINA WEB
cantidad de acciones que desee comprar.
www-us.computershare.com
Como accionista de Citizens, Inc., se le invita
Asimismo, se le facilita comprar acciones a través
de nuestro administrador Computershare Investor
a aprovechar los servicios para accionistas de
Centre. Por medio de Computershare, usted puede
Computershare Trust Company.
Computershare
comprar acciones sistemáticamente, o efectuar
Trust Company, nuestro agente de transferencia,
una sola compra, si así lo desea. Para mayor
mantiene los archivos de nuestros accionistas
información, contacte a nuestro departamento de
registrados y puede ayudarle con una variedad de
relaciones públicas e inversiones al 512-837-7100,
servicios relacionados a los dueños de acciones,
incluyendo:
visite la página web de Citizens: www.citizensinc.
com; o a Computershare Investor Centre, a través de
su página web en www-us.computershare.com para
recibir mayor información.
10
C I T I Z E N S , I N C . 2 0 0 6 A N N citizens,
U A L R E P inc.
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A
DUEÑOS
DÓNDE VENDER SUS ACCIONES
Acciones de la Compañía, de las cuáles usted sea
dueño y cuente con el certificado correspondiente,
pueden ser comercializadas a través de cualquier
firma de corretaje de valores llamándoles y
notificándoles cuántas acciones desea usted vender
y a qué precio.
Si usted posee un certificado o título emitido por una
compañía que Citizens ha adquirido, deberá convertir
dicho certificado en acciones de Citizens antes de
transferirlo. Para efectuar cambio, deberá enviar el
certificado de acciones al agente de transferencia
junto con una carta solicitando la conversión.
DE
ACCIONES
CERTIFICADOS EXTRAVIADOS
Si se llegara a extraviar o traspapelar su certificado
de acciones, es necesario enviar una notificación
por correo al agente de transferencia para ejecutar
una “orden de suspensión” al registro del certificado
extraviado. La carta de notificación deberá contener
la mayor cantidad de información posible, como:
 Nombre que aparece en el certificado
 Número del certificado
 Fecha de emisión
Se le enviará por correo una declaración de extravío
de certificado, que deberá completar, firmar,
garantizar ante notario y regresar a Computershare
antes de poder emitir un certificado nuevo. El agente
CAMBIO DE DIRECCIÓN
de transferencia fijará una fianza de indemnización
Al cambiar la dirección de su domicilio, es necesario
aproximadamente el tres por ciento del valor de
notificar inmediatamente a Computershare Investor
mercado del certificado extraviado.
Centre.
por el título extraviado.
El costo de la fianza es
Una dirección inválida puede causar la
devolución de informes u otra correspondencia
relacionada con la tenencia de acciones.
CÓMO TRANSFERIR ACCIONES
PARA COMUNICARSE CON CITIZENS
DIRECCIÓN PARA ENVIAR
CORRESPONDENCIA:
P.O. Box 149151, Austin, Texas 78714,
La transferencia de acciones puede efectuarse al
o
completar debidamente el formulario de asignación
400 E. Anderson Lane, Austin, Texas 78752
que se encuentra al dorso del título de acciones y
endosar el formulario exactamente como aparece
su nombre en el frente del certificado. Deberá
TELÉFONO
512-837-7100
garantizar su firma ante una institución bancaria
FAX
nacional o firma de corretaje que pertenezca a
512-836-9334
una de las principales bolsas de valores. Se debe
enviar el título con el formulario de asignación
CORREO ELECTRÓNICO
debidamente completado, y enviar por correo
[email protected]
registrado al agente de transferencia para su
SITIO WEB
proceso.
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