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Temas contables y empresariales
Diversidad de
formatos de estados
financieros:
Maria Elena Gómez Miranda
Departamento de Economía Fiananciera y
Contabilidad. Universidad de Granada
Incidencia en su análisis
A pesar de las disposiciones del PGCE, no existe unanimidad de formato de
presentación de los estados financieros anuales, y mucho menos en los
indicadores utilizados en el análisis contable de los mismos, dando lugar a
distorsiones importantes que pueden influir en las conclusiones obtenidas.
FICHA RESUMEN
Autor:
MarÍa Elena Gómez Miranda
Título:
Diversidad de formatos de estados financieros:
Incidencia en su análisis
Fuente:
Partida Doble, núm. 152, páginas 74 a 85,
febrero 2004
Localización: PD 04.02.05
Resumen:
En este trabajo se analiza el impacto que, sobre
los resultados del análisis contable, tienen las
diferencias en el diseño del balance y de la
cuenta de pérdidas y ganancias, así como en la
definición de las magnitudes relativas a la
capacidad de autofinanciación, para lo que
tomamos como referencia los modelos utilizados
por diversas Centrales de Balances españolas.
El estudio empírico se ha realizado sobre una
muestra homogénea de empresas andaluzas
integrada por 10.308 sociedades mercantiles,
para aplicar los indicadores que utilizan distintos
organismos españoles que mantienen bases de
datos contable-empresariales y comparar los
resultados obtenidos.
Descriptores ICALI:
Análisis contable, estados financieros, centrales
de balances
• 74
1. INTRODUCCIÓN(1)
E
n el complejo mundo de los negocios son muy diversos los
agentes que se relacionan con
unidades económicas concretas.
Aunque con diferentes perspectivas, todos tienen la necesidad de tomar decisiones, para lo que les resultará imprescindible conocer cuáles
son las características que definen a
las empresas con las que se relacionan. En este sentido, el análisis de la
información contable debe proporcionar una base racional, óptima para la
formación de un juicio crítico sobre la
empresa y la adopción de decisiones.
Pero en el desarrollo de esta labor no
sirven datos aislados; la interpretación
de las cifras contables debe hacerse
mediante el establecimiento de comparaciones que permitan la relativización de la información. Así, comparaciones con datos de la misma empresa referidos a distintos momentos de
tiempo permitirán conocer la evolución
de la entidad, y comparaciones con
datos de otras empresas con las que
se detecten ciertas semejanzas, bien
porque actúen en el mismo ámbito geográfico, desarrollen la misma actividad o tengan parecida dimensión, permitirán relativizar la importancia de los
valores y posicionar a la empresa en
cuestión en el seno del entorno en el
que se desarrolle.
Desde la segunda perspectiva, el
acceso a la información de referencia
para el establecimiento de las comparaciones no reviste actualmente ninNº 152 • Febrero de 2004
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gún problema, pudiendo destacar la
labor que, en este sentido, realizan las
Centrales de Balances, en la que se
pueden advertir dos etapas claramente diferenciadas: la formación de la
base de datos y la elaboración y comunicación de información. El estudio
comparativo de la metodología aplicada por diversas Centrales de Balances
españolas permite constatar la existencia de importantes diferencias en
ambos procedimientos. Por lo que se
refiere a las características generales
de las bases de datos, se detectan importantes diferencias en relación a la
tipología de las empresas que se incluyen en las bases de datos, en la información que recopilan para cada
una de ellas, en la forma de obtención
de los datos y su carácter, según sea
censal o muestral, y, en su caso, en
los test de coherencia que aplican para proceder a la depuración de los
bancos de información. Por su parte,
también se aprecian importantes diferencias en el procedimiento que utilizan para la elaboración y comunicación de información, siendo diferentes
los agregados que someten a estudio,
los criterios de clasificación en base a
los cuales se forman y el diseño de la
información que, para cada uno de
ellos, se publica(2).
Ante este panorama, nos cuestionamos hasta qué punto la aplicación de
distintas metodologías afectará a las
conclusiones que, desde un punto de
vista práctico, puedan obtenerse y, consecuentemente, en qué medida los resultados obtenidos por las distintas
Centrales de Balances pueden ser objeto de comparación. Específicamente,
nos planteamos analizar la incidencia
que, sobre los resultados obtenidos mediante la explotación de bases de datos
contable-empresariales, tiene la adopción de un determinado criterio en relación a la estructura de los estados financieros y la definición de las magnitudes relativas a la capacidad de autofinanciación.
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2. METODOLOGÍA
El estudio lo hemos planteado con un
enfoque empírico, mediante la interpretación de los datos obtenidos a través
de la realización de un estudio consistente en la aplicación de distintos criterios a una muestra común de empresas
andaluzas. La comparación de los resultados obtenidos nos permitirá conocer la incidencia que, sobre los mismos,
tiene la adopción de una determinada
metodología de análisis.
Específicamente, el análisis lo realizamos en base al siguiente procedimiento:
1. En primer lugar, tomamos como
referencia la metodología utilizada por siete Centrales de Balances españolas, dos de ámbito
nacional, la Central de Balances
del Banco de España y el Centro
de Proceso de Estados Contables del Registro de la Propiedad
y Mercantiles de España, y cinco
de carácter regional, las Centrales de Balances de Castilla y León, Murcia, Santa Cruz de Tenerife, Asturias y Las Palmas de
Gran Canaria.
T
omamos como
referencia la
metodología
utilizada por siete
Centrales de
Balances
españolas, dos de
ámbito nacional y
cinco de carácter
regional
2. De la base de datos de la Sociedad de Estudios Económicos de
Andalucía (ESECA), seleccionamos una muestra homogénea
de empresas andaluzas, integrada por 10.308 entidades, con
información durante el bienio
1996/1997(3).
3. Diseñamos una base de datos en
la que se contiene, para cada empresa, la información necesaria
para confeccionar los estados,
magnitudes y ratios definidos por
las diferentes Centrales de Balances. Concretamente, para cada
una de ellas se registra el valor
www.partidadoble.es
(1) Este trabajo fue presentado en la VIII Jornada de
Trabajo sobre Análisis Contable, celebrada en Valladolid,
en Septiembre de 2002.
(2) Véase Gómez Miranda (2001).
(3) Si bien los estados, magnitudes y ratios se elaboran
para el ejercicio 1997, la utilización de saldos medios en
la determinación de algunos ratios hace necesario conocer la información del año 1996.
75 •
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Temas contables y empresariales
E
ntre los
balances
elaborados por las
Centrales objeto
de análisis se
pueden
diferenciar tres
modelos distintos
de los conceptos que integran el
balance y la cuenta de pérdidas y
ganancias en formato abreviado,
el importe de la amortización del
inmovilizado material y la cuantía
de la distribución de resultados a
dividendos.
4. Determinamos el valor de la media aritmética de cada magnitud
y, en base a estos valores medios, confeccionamos los estados y magnitudes según la metodología utilizada por las distintas
Centrales de Balances.
5. Finalmente, el análisis de la incidencia que, sobre los resultados
obtenidos a través de la explotación de bases de datos, tiene la
definición del balance, de la
cuenta de pérdidas y ganancias
y de las magnitudes, lo hacemos
de forma sucesiva e independiente para cada tipología de información(4).
A continuación mostramos los resultados obtenidos mediante la realización
del estudio empírico.
modelo de balance propuesto en el
Plan General de Contabilidad, la Central de Balances de Murcia y de Las
Palmas de Gran Canaria así como el
Colegio de Registradores de la Propiedad y Mercantiles de España, elaboran
el estado previa reclasificación de las
partidas que lo componen.
En el Cuadro 1 se recogen los modelos de balance utilizados por cada
una de ellas, correspondiendo el importe de los conceptos, expresados en miles de pesetas, al valor que, por término
medio, presentan las empresas andaluzas integradas en nuestra base de datos durante el ejercicio 1997.
Analizados de forma comparativa los
modelos de balance utilizados por las distintas Centrales de Balances podemos llegar a la conclusión de que, en general,
los elementos se clasifican siguiendo un
criterio financiero, basado en la liquidez
de los activos y la exigibilidad de los pasivos. Entre ellos, las diferencias responden al nivel de agregación de las partidas,
su denominación y la localización, como
activos o pasivos, de determinados elementos. Quizás sea éste último el aspecto
más significativo, por lo que en el Cuadro
2 (ver página 79) resumimos las principales diferencias que, al respecto hemos
detectado.
3. BALANCE
Consideramos tres modelos.
(4) Nos centraremos, exclusivamente, en el tratamiento
de los datos contenidos en los modelos abreviados de
cuentas anuales, obviando el procesamiento que realiza
la Central de Balances del Banco de España a los datos
obtenidos mediante la recopilación de cuestionarios y la
Central de Balances de Asturias a las empresas que presentan balance y memoria en formato normal, por cuanto, en la medida en que no publican el mismo tipo de
información, carece de sentido analizar las repercusiones
que, sobre los datos obtenidos, tiene la opción por diferentes metodologías.
(5) Una relación exhaustiva de los mismos se contiene en Román Martínez (1995).
• 76
Todas las Centrales de Balances incorporan este estado en sus publicaciones,
lo que viene justificado por la importancia de la información que en él se contiene. La clasificación de las partidas
que componen ambas masas patrimoniales puede realizarse mediante la
aplicación de diversos criterios(5), cada
uno de los cuales da origen a estados
con estructuras específicas. Entre los
elaborados por las Centrales objeto de
análisis se pueden diferenciar tres modelos distintos. En este sentido, mientras que la Central de Balances del
Banco de España, Castilla y León, Santa Cruz de Tenerife y Asturias utilizan el
•
El primero es el utilizado por la Central de Balances del Banco de España, Castilla y León, Santa Cruz de
Tenerife y Asturias.
•
El segundo, el diseñado por la Central de Balances de Murcia y Las
Palmas de Gran Canaria, entre los
que las diferencias se reducen al nivel de desagregación de los fondos
propios y a la agrupación del activo
circulante.
•
Finalmente, el propuesto por el Centro de Proceso de Estados Contables.
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Nº 152 • Febrero de 2004
www.partidadoble.es
14.936
Inversiones financieras temporales
77 •
TOTAL ACTIVO
Ajustes por periodificación
372.985
532
18.626
TOTAL ACTIVO
Ajustes por periodificación
Inversiones financieras temporales
Acc. desembolsos exigidos
372.240
TOTAL ACTIVO
Tesorería
Inversiones financieras temporales
Disponible
Ajustes por periodificación
Deudores
18.619
532
Acc. desembolsos exigidos
Exigible
14.936
21
Existencias
102.184
Gastos distribuir varios ejercicios
Deudores
2.375
Realizable
102.184
Tesorería
No realizable
3.147
78.968
Deudores
137
Inmovilizaciones financieras
28.925
Existencias
Tesorería
Acciones propias a corto plazo
Inmovilizaciones materiales
110.031
ACTIVO CIRCULANTE
78.968
21
215.404
Inmovilizaciones inmateriales
14.877
Gastos establecimiento
Realizable
153.833
772
ACTIVO FIJO
156.980
215.260
ACTIVO CIRCULANTE
Gastos distribuir varios ejercicios
Existencias
Acc. desembolsos exigidos
ACTIVO CIRCULANTE
2.375
465
Deudores operaciones de tráfico l/p
GTOS. DISTRIB. VARIOS EJERC.
116
Acciones propias
Inmovilizaciones financieras
Gastos establecimiento
No realizable
110.031
Inmovilizaciones materiales
28.460
Inmovilizado financiero
14.877
Gastos establecimiento
Inmovilizaciones inmateriales
Inmovilizado inmaterial
Inmovilizado material
154.721
772
INMOVILIZADO
Inmovilizado
ACTIVO FIJO
372.240
18.619
14.936
33.555
532
102.184
21
102.737
78.968
78.968
215.260
2.375
772
3.147
28.925
110.031
14.877
153.833
156.980
LAS PALMAS DE GRAN CANARIA
TOTAL ACTIVO
Disponible
Realizable
Existencias
Activo fijo
372.985
18.626
118.410
78.968
156.980
CENTRO DE PROCESO DE
ESTADOS CONTABLES
16:02
485
MURCIA
CENTRAL DE BALANCES
23/1/04
ACC. DESEMB. NO EXIGIDOS
BANCO DE ESPAÑA / CASTILLA Y LEÓN /
SANTA CRUZ DE TENERIFE / ASTURIAS
MODELOS DE BALANCE. ACTIVO
CUADRO 1
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● Diversidad de formatos de estados financieros:
Incidencia en su análisis
• 78
57.937
180.119
ACREEDORES A LARGO PLAZO
ACREEDORES A CORTO PLAZO
TOTAL PASIVO
372.985
188
9.200
PROV. RIESGOS Y GASTOS L/P
PROVISIONES RIESGOS Y GASTOS C/P
8.685
INGRESOS DISTRIBUIR VARIOS
EJERCICIOS
-137
- Acciones propias a c/p
TOTAL PASIVO
Acreedores a corto plazo
372.240
180.119
180.119
57.937
Acreedores a largo plazo
PASIVO CIRCULANTE
9.388
Prov. riesgos y gastos
67.325
-116
- Acciones propias
PASIVO FIJO
-485
8.685
Ingresos distribuir varios ejercicios
- Acc. desembolsos no exigidos
-581
-7
Acc. propias para reducción de capital
7.773
-14.964
49.286
57.937
Acreedores a largo plazo
TOTAL PASIVO
Acreedores a corto plazo
372.240
180.119
180.119
9.388
Prov. riesgos y gastos
PASIVO CIRCULANTE
67.325
PASIVO FIJO
-137
-485
- Acciones propias a c/p
- Accionistas desembolsos
no exigidos
3.758
8.685
-116
Ingresos distribuir varios ejercicios
66.702
116.848
124.796
- Acciones propias
Fondos propios
116.848
4.874
NETO
124.796
- Dividendos cta. entregados ejercicios
Pérdidas y ganancias
Otras reservas
-14.964
Resultados ejercicios anteriores
-581
Reservas revalorización
49.286
Otras reservas
Dividendos a cuenta entregados ejercicio
Prima de emisión
4.874
Reservas revalorización
Resultados ejercicios anteriores
Capital suscrito
3.772
Prima de emisión
7.773
Fondos propios
66.702
Capital suscrito
Pérdidas y ganancias
NETO
LAS PALMAS DE GRAN CANARIA
TOTAL PASIVO
Exigible a corto plazo
Exigible a largo plazo
Recursos propios
372.985
180.307
67.138
125.540
CENTRO DE PROCESO DE
ESTADOS CONTABLES
16:03
116.855
MURCIA
CENTRAL DE BALANCES
23/1/04
FONDOS PROPIOS
BANCO DE ESPAÑA / CASTILLA Y LEÓN /
SANTA CRUZ DE TENERIFE / ASTURIAS
MODELOS DE BALANCE. PASIVO
CUADRO 1 (Continuación)
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Temas contables y empresariales
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23/1/04
16:03
Página 79
● Diversidad de formatos de estados financieros:
Incidencia en su análisis
Desde un punto de vista empírico, la
estructura patrimonial que, por término medio, presentan las empresas andaluzas durante el ejercicio 1997 es similar, al menos
en los principales componentes de la estructura económica y financiera, independientemente de la metodología utilizada.
No obstante, se registran diferencias en la
cuantía de algunas partidas, pudiendo
destacar en este sentido que el importe del
total del activo ascendería a 372.240 según el modelo propuesto por las Centrales
de Balances de Murcia y Las Palmas de
Gran Canaria, frente a 372.985 que se obtendrían en los restantes; el valor del inmovilizado sería de 154.721 en el balance diseñado por la Central de Balances del
Banco de España, Castilla y León, Santa
Cruz de Tenerife y Asturias, frente a
153.833 según el estado propuesto por la
Central de Balances de Murcia; y la cuantía de los fondos propios sería de 116.855
en el modelo de la Central de Balances del
Banco de España, Castilla y León, Santa
Cruz de Tenerife y Asturias, 116.848 en
los utilizados por la Central de Balances de
Murcia y Las Palmas de Gran Canaria, y
125.540 en el diseñado por el Centro de
Proceso de Estados Contables.
El hecho de que las diferencias cuantitativas entre los mismos no sean excesi-
vamente significativas responde al escaso importe de los elementos que tienen
diferente ubicación, de forma que, en la
medida en que esto sea así, y siempre
con las reservas propias de las diferencias detectadas, resultará factible el establecimiento de comparaciones.
4. CUENTA DE PÉRDIDAS Y
GANANCIAS
En la cuenta de pérdidas y ganancias se
contiene información fundamental para el
análisis de la situación económico-financiera de las empresas. Suele elaborarse
en dos formatos distintos. Mediante agrupación de los ingresos y gastos en función de la naturaleza de las operaciones
que los originan, o de forma analítica, a
través de la obtención de diversos márgenes mediante la incorporación sucesiva de ingresos y gastos específicos. Únicamente las Centrales de Balances de
Santa Cruz de Tenerife y de Asturias elaboran ambos modelos. Las Centrales de
Murcia y Las Palmas de Gran Canaria
optan por la primera opción, y las del
Banco de España, Castilla y León y el
Centro de Proceso de Estados Contables
confeccionan la cuenta de pérdidas y ganancias en formato analítico.
CUADRO 2
UBICACIÓN DE DETERMINADOS CONCEPTOS
CONCEPTO
1º M ODELO
2º M ODELO
3º M ODELO
Gastos de establecimiento
GDVE
Inmovilizado
Independiente
Activo fijo, no realizable
Activo fijo (aumentan
el inmovilizado)
Acciones propias
Acciones propias c/p
Acc. desembolsos no
exigidos
Inmovilizado
Circulante
Independiente
Neto negativo
(minoran los FP)
Activo circulante
(realizables)
IDVE
PRG
Neto (aumentan los FP)
Independiente
Recursos propios
(aumentan los FP)
Exigible (aumentan
los acreedores)
Nº 152 • Febrero de 2004
Pasivo fijo (aumentan
los acreedores)
www.partidadoble.es
N
i la Central de
Balances de
Murcia ni la de Las
Palmas de Gran
Canaria elaboran
cuentas de
resultados
analíticas
En los Cuadros 3 y 4 presentamos
los modelos de cuenta de resultados utilizados por cada Central, correspondiendo
el importe de cada componente al valor
que, por término medio, obtienen las empresas andaluzas disponibles en nuestra
base de datos. Los estados se han clasificado según sean, o no, analíticos, y a
continuación realizamos las comparaciones de forma independiente para los integrantes de cada grupo.
Aun con las diferencias que pueden
detectarse, principalmente en la denominación de ciertos márgenes, las cuentas
de resultados elaboradas por las Centrales de Balances de Castilla y León, Asturias, Santa Cruz de Tenerife y el Colegio
de Registradores de la Propiedad y Mercantiles de España son esencialmente similares y, por tanto, perfectamente comparables. Esta conclusión no es aplicable
al estado de flujos diseñado por la Central
de Balances del Banco de España, en el
que únicamente los dos primeros márgenes coinciden con los contenidos en las
restantes cuentas de resultados, orientándose posteriormente hacia la determinación de la magnitud recursos generados
79 •
453.040
434.881
18.159
-304.383
-63.656
-12.406
-972
-54.306
17.318
3.422
258
386
-9.471
-100
-420
-5.924
5.926
-4.946
980
12.374
-4.601
7.773
• 80
INGRESOS DE EXPLOTACIÓN
+ Importe neto cifra de negocios
+ Otros ingresos de la explotación
GASTOS DE EXPLOTACIÓN
- Consumos de explotación
- Gastos de personal
- Dot. amortización inmovilizado
- Var. prov. tráfico y pérdidas créditos incobrables
- Otros gastos de explotación
= Resultado de explotación
+ Ingresos financieros
+ Diferencias positivas de cambio
- Gastos financieros y asimilados
- Variación provisiones inversiones financieras
- Diferencias negativas de cambio
= Resultado financiero
RTDO. ACTIVIDADES ORDINARIAS
+ Bº enajenación inm. inmat.,mat. y cartera control
+ Bº operaciones acciones y obligaciones propias
+ Subv. capital transf. resultado del ejercicio
+ Ingresos extraordinarios
+ Ingresos y beneficios de otros ejercicios
- Var. prov. inmov. Inmat., mat. y cartera control
- Pdas. inmovilizado inmat. mat. y cartera control
- Pdas. operaciones acciones y obligac. Propias
- Gastos extraordinarios
- Gastos y pérdidas de otros ejercicios
= Resultados extraordinarios
BENEFICIOS ANTES DE IMPUESTOS
- Impuesto sobre sociedades
- Otros impuestos
RESULTADO DEL EJERCICIO
453.040
434.881
18.159
-435.722
-304.383
-63.656
-12.406
-972
-54.306
17.318
3.680
386
-9.471
-100
-420
-5.924
11.393
2.282
41
948
2.219
436
-411
-495
-35
-2.671
-1.335
980
12.374
-4.474
-127
7.773
STA. CRUZ DE TENERIFE / ASTURIAS
CENTRAL DE BALANCES
+ Importe neto cifra de negocios
+ Otros ingresos
- Consumos de explotación
- Gastos de personal
- Dotación amortización inmovilizado
- Variación provisiones tráfico
- Otros gastos de explotación
= Resultado de explotación
+ Ingresos financieros
+ Beneficios de inversiones financieras
+ Diferencias positivas de cambio
- Gastos financieros y asimilados
- Variación provisiones inversiones financieras
- Diferencias negativas de cambio
= Resultados financieros y diferencias cambio
+ Ingresos extraordinarios
Bº enaj. inm. mat., inmat. y cartera valores
Bº operaciones acciones y obligaciones propias
Subv. Capital transf. Resultado del ejercicio
Ingresos extraordinarios
Ingresos y beneficios de otros ejercicios
- Gastos extraordinarios
Var. prov. inm. mat., inm. y cartera control
Pdas. Inm. Mat., inmat. y cartera control
Pdas. operaciones acciones y obligaciones propias
Gastos extraordinarios
Gastos y pérdidas de otros ejercicios
= Resultados extraordinarios
- Impuesto sobre sociedades
RESULTADO DEL EJERCICIO
LAS PALMAS DE GRAN CANARIA
434.881
18.159
-304.383
-63.656
-12.406
-972
-54.306
17.318
3.422
258
386
-9.471
-100
-420
-5.924
5.926
2.282
41
948
2.219
436
-4.946
-411
-495
-35
-2.671
-1.335
980
-4.601
7.773
23/1/04
+ Ingresos de explotación
+ Importe neto cifra de negocios
+ Otros ingresos de la explotación
- Consumos de explotación
- Gastos de personal
- Dotación amortización inmovilizado
- Var. provisiones tráfico y pérdidas incobrables
- Otros gastos de explotación
= Resultado de explotación
+ Ingresos financieros
+ Beneficio de inversiones financieras
+ Diferencias positivas de cambio
- Gastos financieros
- Variación provisiones inversiones financieras
- Diferencias negativas de cambio
= Resultados financieros
+ Ingresos extraordinarios
- Gastos extraordinarios
= Resultados extraordinarios
RTDO. ANTES DE IMPUESTOS
- Impuesto sobre sociedades
RESULTADO DEL EJERCICIO
MURCIA
MODELOS DE CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
CUADRO 3
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16:03
Página 80
Temas contables y empresariales
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Nº 152 • Febrero de 2004
-304.383
-54.306
- Consumos de explotación
- Otros gastos de explotación
-63.656
- Gastos de personal
30.695
-12.406
= Resultado bruto de explotación
- Dotación amortización de inmovilizado
www.partidadoble.es
-972
7.773
+ Variación de las provisiones de tráfico
= Resultado neto total
-12.406
+ Dotación amortización inmovilizado
= Resultado del ejercicio
7.773
-4.601
-13.378
- Amortizaciones y provisiones de explotación
+/- Impuesto sobre sociedades y otros
-900
+ Ingresos menos gastos de otros ejercicios
12.374
-411
- Variación provisiones inmovilizado y cartera
control
= Resultado antes de impuestos
+ Beneficios inmovilizado e ingresos excepcionales
-4.536
- Pérdidas inmovilizado y gastos excepcionales
2.198
+ Plusvalías netas y diferimiento resultados
= Resultado después de impuestos
+/- Impuesto sobre sociedades
= Resultado antes de impuestos
- Variación provisiones inmovilizado
- Pérdidas inmovilizado y gastos excepcionales
= Resultado actividades ordinarias
5.926
+ Beneficios inmovilizado e ingresos excepcionales
- Dotación amortización y provisiones financieras
11.393
= Resultado de actividades ordinarias
1.298
- Gastos financieros
-100
- Variación provisiones inversiones financieras
+ Otros ingresos no incluidos en recursos
generados
+ Ingresos financieros
-9.891
- Gastos financieros
19.852
= Resultado neto de explotación
4.066
+ Ingresos financieros
= Recursos generados
- Insolvencias de créditos y variación provisiones
de tráfico
17.318
= Resultado neto de explotación
- Dotación amortización de inmovilizado
= Resultado bruto de explotación
- Gastos de personal
= Valor añadido de la empresa
4.601
-3.680
- Ingresos financieros
-63.656
- Gastos de personal
- Gastos externos y de explotación
- Consumos de explotación
- Impuestos sobre sociedades y otros
9.471
+ Gastos financieros y asimilados
94.352
= Valor añadido
-972
-54.306
- Otros gastos de explotación
- Variación provisiones tráfico e insolvencias
-304.383
- Consumos de explotación
-452
5.791
- Carga financiera neta
453.040
= Ingresos de explotación
+ Ingresos menos gastos extraordinarios
30.695
bruto de la explotación
= Resultado económico
94.352
al coste de los factores
+ Otros ingresos explotación. Trabajos
inmovilizado y subvenciones explotación
18.159
+ Otros ingresos de explotación
= Ingresos de explotación
Ventas netas y prestación de servicios
434.881
Importe neto de la cifra de negocios
CASTILLA Y LEÓN
7.773
-4.601
12.374
-411
-4.536
5.926
11.393
-100
-9.891
4.066
17.318
-972
-12.406
30.695
-63.656
94.352
-54.306
-304.383
453.040
18.159
434.881
16:03
= Valor añadido bruto
453.040
CENTRO DE PROCESO DE ESTADOS CONTABLES
23/1/04
Importe neto cifra negocios y otros ingresos
explotación
BANCO DE ESPAÑA
CENTRAL DE BALANCES
MODELOS DE CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS ANALÍTICAS
CUADRO 4
074-85 Miranda
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● Diversidad de formatos de estados financieros:
Incidencia en su análisis
81 •
• 82
- Gastos de personal
= Resultado bruto de explotación
- Dotación amortización de inmovilizado
- Variación provisiones tráfico e insolvencias
= Resultado neto de explotación
+ Ingresos financieros
- Gastos financieros
- Variación provisiones inversiones financieras
= Resultado de actividades ordinarias
+ Beneficios inmovilizado e ingresos excepcionales
- Pérdidas inmovilizado y gastos excepcionales
- Variación provisiones inmovilizado y cartera control
-63.656
30.695
-13.378
17.318
-9.991
4.066
11.393
5.926
-4.946
12.374
-4.601
7.773
- Gastos de personal
= Resultado económico bruto explotación
- Amortizaciones y provisiones de explotación
= Resultado económico neto de explotación
- Gastos financieros
+ Ingresos financieros
= Resultado actividades ordinarias
+ Beneficio inmovilizado e ingresos excepcionales
- Pérdidas inmovilizado y gastos excepcionales
= Resultado antes de impuestos
+/- Impuesto sobre los beneficios
= Resultado neto total
-411
-4.536
5.926
11.393
-100
-9.891
4.066
17.318
-972
-12.406
30.695
-63.656
94.352
7.773
= Valor añadido
94.352
= Valor añadido bruto al coste de los factores
-54.306
= Resultado del ejercicio
- Otros gastos de explotación
-54.306
- Gastos externos y de explotación
-304.383
-4.601
- Consumos de explotación
-304.383
- Consumos de explotación
453.040
+/- Impuesto sobre sociedades y otros
= Ingresos de explotación
453.040
= Valores de la producción
18.159
12.374
+ Otros ingresos de explotación
18.159
+ Otros ingresos de la explotación
434.881
= Resultado antes de impuestos
Importe neto de la cifra de negocios
434.881
ASTURIAS
16:03
Importe neto de la cifra de negocios
SANTA CRUZ DE TENERIFE
23/1/04
CENTRAL DE BALANCES
MODELOS DE CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS ANALÍTICAS
CUADRO 4 (Continuación)
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Temas contables y empresariales
Nº 152 • Febrero de 2004
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Página 83
● Diversidad de formatos de estados financieros:
Incidencia en su análisis
que, en su caso, el resto de Centrales de
Balances determinan de forma independiente. En definitiva, únicamente se pueden establecer comparaciones directas en
relación a la cuantía del valor añadido bruto, el resultado económico bruto de la explotación y el resultado neto total.
Ni la Central de Balances de Murcia
ni la de Las Palmas de Gran Canaria elaboran cuentas de resultados analíticas.
No obstante, ambas incorporan, junto a
la determinación de la magnitud recursos
generados, el cálculo del valor añadido.
La Central de Balances de Murcia lo denomina y calcula de la misma forma que
la Central de Balances de Santa Cruz de
Tenerife, es decir, utiliza el término valor
añadido bruto al coste de factores para
referirse a la diferencia entre los ingresos
de explotación y los consumos y otros
gastos de explotación. Por lo que respecta a la Central de Balances de Las Palmas de Gran Canaria, para determinar
esta magnitud, a la que denomina valor
añadido estimado, también incorpora en
la diferencia el importe de la dotación para la amortización de inmovilizado, lo que
justifica en su informe argumentando que
el concepto calculado es el valor añadido
neto y, al considerar la amortización como un coste externo, puede ser repartido
en su totalidad.
5. MAGNITUDES
Las Centrales de Balances del Banco de
España, Castilla y León, Murcia, Asturias
y Las Palmas de Gran Canaria, incorporan en sus informes el cálculo de la magnitud recursos generados. Esta magnitud
ofrece una información relevante desde
un punto de vista económico-financiero
ya que, al obtenerse como diferencia entre ingresos y gastos surgidos de relaciones de la empresa con el exterior, se
consigue una versión más objetiva del resultado del ejercicio y, por tanto, más fiable en el conocimiento de la capacidad
de la empresa para obtener recursos a
través de su gestión. La principal dificulNº 152 • Febrero de 2004
tad estriba en establecer qué conceptos
de gastos e ingresos deben tenerse en
cuenta para su cálculo. En la línea de
nuestro estudio, tratamos de conocer en
qué medida son comparables los conceptos definidos por las Centrales de Balances objeto de análisis, para lo que interpretaremos la información contenida
en el Cuadro 5 donde se presenta la definición utilizada por cada una de ellas.
A simple vista se observa que, salvo
en el caso de las Centrales de Balances
de Castilla y León y Asturias, no existe
unanimidad en la definición de este término, oscilando el importe de los recursos
que, por término medio, generan las empresas andaluzas durante el ejercicio
1997, entre 16 y 25 millones de pesetas,
aproximadamente, según la metodología
utilizada por las Centrales de Balances de
Murcia y de Las Palmas de Gran Canaria.
Las Centrales de Balances de Castilla y León y Asturias calculan la magnitud
recursos generados mediante la eliminación del resultado de las amortizaciones,
provisiones y demás ingresos y gastos
que no surgen como consecuencia de relaciones de la empresa con el exterior.
En el afán de eliminar la totalidad de los
conceptos que gozan de esta naturaleza,
estiman la cuantía del saneamiento de
los gastos a distribuir en varios ejercicios
y de la dotación a la provisión para riesgos y gastos mediante la diferencia entre
los valores que ambas partidas presentan en los balances de dos ejercicios
consecutivos, lo que puede conducir a
error en la medida en que se produzcan
aplicaciones de las provisiones de pasivo
o aumentos en los gastos a distribuir.
Además de los recursos generados calculan otra magnitud, a la que denominan
autofinanciación, de marcado carácter financiero por cuanto se determina mediante la detracción en el importe de los
recursos generados de la cuantía de los
beneficios distribuidos.
La magnitud recursos generados definida por la Central de Balances del Banwww.partidadoble.es
C
abe destacar
el hecho de que la
Central de
Balances del
Banco de España
es la única que
determina los
recursos
generados de
forma directa
co de España es bastante similar a la de
Castilla y León, encontrándose las diferencias en el hecho de que forman parte
de la misma el importe del saneamiento
de los gastos a distribuir en varios ejercicios, la variación de las provisiones para
riesgos y gastos y la cuantía de los resultados en inversiones financieras, conceptos que, en el caso de la Central de Balances de Castilla y León y Asturias, son
eliminados. En cualquier caso, se debe
tener en cuenta que estas Centrales utilizan términos similares para definir conceptos distintos, no existiendo una correspondencia exacta entre las partidas
plusvalías netas y diferimiento de resultados, así como amortizaciones y provisiones de explotación, por lo que no resulta
apropiada su comparación.
Cabe destacar el hecho de que la
Central de Balances del Banco de España
es la única que determina los recursos generados de forma directa, mediante la
comparación entre los ingresos y gastos
83 •
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Temas contables y empresariales
CUADRO 5
DEFINICIÓN DE MAGNITUDES
CENTRAL DE BALANCES
BANCO DE ESPAÑA
Importe neto de la cifra de negocios y otros ingresos de explotación
- Consumos de explotación
- Otros gastos de explotación
= Valor añadido bruto al coste de los factores
- Gastos de personal
= Resultado económico bruto de la explotación
- Carga financiera neta
+ Gastos financieros y asimilados
- Ingresos financieros
+ Ingresos menos gastos extraordinarios
- Impuestos sobre sociedades y otros
= Recursos generados
+ Otros ingresos no incluidos en recursos generados
+ Plusvalías netas y diferimiento de resultados
+ Ingresos menos gastos de otros ejercicios
- Amortizaciones y provisiones de explotación
+ Dotación de amortización de inmovilizado
+ Variación de las provisiones de tráfico
= Resultado neto total
CASTILLA Y LEÓN / ASTURIAS
453.040
-304.383
-54.306
94.352
-63.656
30.695
5.791
9.471
-3.680
-452
4.601
19.852
1.298
2.198
-900
-13.378
-12.406
-972
13.681
14.669
12.655
RESULTADO NETO TOTAL
+ Distribución de dividendos y otras retribuciones
+ Beneficios no distribuidos
7.773
3.130
4.643
972
1.042
1.532
1.787
-304
48
544
510
33
RECURSOS GENERADOS
21.454
AUTOFINANCIACIÓN
18.324
7.773
LAS PALMAS DE GRAN CANARIA
MURCIA
+ Ingresos de explotación
+ Importe neto de la cifra de negocios
+ Otros ingresos de la explotación
- Consumos intermedios
- Consumos de explotación
- Otros gastos de explotación
453.040
434.881
18.159
-358.689
-304.383
-54.306
VALOR AÑADIDO BRUTO A COSTE DE FACTORES
Resultado del ejercicio
- Resultados extraordinarios
- Beneficio distribuido
+ Dotación para amortización de inmovilizado
+ Variación provisiones inversiones financieras
94.352
7.773
-980
-3.130
12.406
100
RECURSOS GENERADOS (CASH-FLOW)
+ Resultados extraordinarios
+ Variación provisiones inmovilizado inmaterial, material
y cartera de control
16.168
980
411
AUTOFINANCIACIÓN BRUTA O GLOBAL
+ Beneficio distribuido
17.559
3.130
CAPACIDAD DE AUTOFINANCIACIÓN
20.689
• 84
AMORTIZACIONES, PROVISIONES Y OTROS
+ Amortizaciones y provisiones de explotación
Dotación de amortizaciones
Dotación neta provisiones tráfico y pérdidas de
créditos incobrables
Variación provisiones para riesgos y gastos
- Plusvalías netas y diferimiento de resultados
Resultados inmovilizado material, inmaterial y
cartera de control
Resultados de inversiones financieras
Diferimiento de resultados
+ Otros flujos internos y diferencias de cambio
Dotación neta de provisiones ajenas a la
explotación
Diferencias de cambio
434.881
18.159
-304.383
-12.406
-54.306
+ Importe cifra de negocios
+ Otros ingresos de la explotación
- Consumos de explotación
- Dotación amortización inmovilizado
- Otros gastos de explotación
VALOR AÑADIDO ESTIMADO
+ Resultados extraordinarios
+ Ingresos financieros
+ Beneficios de inversiones financieras
+ Diferencias positivas de cambio
- Variación provisiones tráfico y pérdidas de incobrables
- Variación provisiones inversiones financieras
81.946
980
3.422
258
386
-972
-100
RENTAS GENERADAS ESTIMADAS
Resultado del ejercicio (antes impuesto sociedades)
+ Dotación amortización inmovilizado
+ Variación provisiones tráfico y pérdidas de incobrables
+ Variación provisiones inversiones financieras
85.920
12.374
12.406
972
100
RECURSOS GENERADOS
- Impuesto sobre sociedades
25.851
-4.601
CAPACIDAD AUTOFINANCIACIÓN ESTIMADA
21.250
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16:03
Página 85
● Diversidad de formatos de estados financieros:
Incidencia en su análisis
que, estima, deben formar parte de los
mismos. Además, como se indicó anteriormente, esta magnitud no se calcula en un
estado independiente, sino que forma parte de la cuenta de pérdidas y ganancias.
Por lo que respecta a la Central de
Balances de Murcia, confecciona un estado en el que determina tres magnitudes
a las que denomina, respectivamente, recursos generados, autofinanciación bruta
o global y capacidad de autofinanciación.
Destaca el hecho de que en la magnitud
recursos generados no están incluidos
los resultados extraordinarios ni los beneficios distribuidos, lo que se justifica argumentando que se trata de calcular una
magnitud relevante desde un punto de
vista financiero, que no dependa de hechos atípicos y que comprenda únicamente recursos de los que la empresa no
tendrá que desprenderse por compromisos contraídos con el mundo exterior. La
autofinanciación global no depende del tipo de operaciones que generan los recursos, por lo que se incorporan los resultados extraordinarios. Por su parte, la
capacidad de autofinanciación, en la que
se incluyen tanto los resultados extraordinarios como el beneficio distribuido, es
indicativa del volumen máximo de recursos que la empresa podía haber destinado a su autofinanciación.
Teniendo en cuenta estas definiciones podemos concluir que las magnitudes calculadas por la Central de Balances de Murcia no son comparables con
sus homólogas contenidas en los informes del Banco de España, Castilla y León y Asturias, ya que se están utilizando
similares denominaciones para conceptos muy distintos, consecuencia del tratamiento de determinados ingresos y gastos, tales como las diferencias de cambio, la variación de las provisiones de tráfico o los ingresos y gastos extraordinarios, así como, principalmente, de la consideración de los resultados distribuidos.
La Central de Balances de Las Palmas de Gran Canaria contribuye a la heNº 152 • Febrero de 2004
terogeneidad en la definición de las magnitudes relativas a la capacidad de autofinanciación de la empresa. Con respecto
a las anteriores, la principal especialidad
reside en el tratamiento del impuesto sobre sociedades, el cual no forma parte de
los recursos generados y marca la diferencia entre esta magnitud y la capacidad
de autofinanciación estimada.
6. CONCLUSIÓN
El análisis empírico realizado nos ha permitido constatar que la importante heterogeneidad en los estados y magnitudes
definidos por las distintas Centrales de
Balances, puede traducirse en diferencias importantes en la caracterización
económico-financiera de las empresas.
En este sentido, las empresas analizadas
por las distintas Centrales de Balances,
aún siendo similares, podrían presentar
características diferenciales como consecuencia de la utilización de diferentes
metodologías.
Esta circunstancia limita enormemente las posibilidades que brindaría el establecimiento de comparaciones entre los
resultados obtenidos por las distintas
Centrales de Balances y alerta sobre la
necesidad de buscar un consenso en la
definición de los indicadores.
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