diciembre 2015

Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones
NOTA DE PRENSA
DATOS PROVISIONALES
FONDOS DE INVERSIÓN MOBILIARIA (DICIEMBRE 2015)
 Los Fondos de Inversión cierran el año con suscripciones netas superiores a los
24.300 millones de euros

La negativa evolución de los mercados financieros en diciembre ha provocado que el VOLUMEN DE ACTIVOS de
los Fondos de Inversión Mobiliaria experimentara un reducción de 3.486 millones en el último mes del año, para
situarse en 219.254 millones de euros a cierre de 2015.
No obstante, para el conjunto del año, los Fondos de Inversión acumulan un incremento patrimonial de 24.410
millones de euros, y convierten a 2015 en el tercer año en que de forma consecutiva los Fondos de Inversión
recuperan gran parte de los activos diluidos durante la crisis financiera, convirtiendo a este producto en el líder en las
preferencias inversoras del ahorrador español.
Desde diciembre 2012, los Fondos de Inversión experimentan un incremento de su volumen de activos de
más de 96.932 millones de euros (79,2% de aumento).
PATRIMONIO (millones de euros)
240.000
218.411
220.000
215.335
200.000
188.734
214.621
219.254
194.844
179.124
180.000
166.244
160.000
153.834
142.588
140.000
128.186
133.447
122.322
120.000
En diciembre, el desfavorable comportamiento de todos los mercados (tanto de renta fija como variable), provocó
reducciones patrimoniales en todas las categorías de Fondos, aunque con mayor intensidad en las que presentan
mayor exposición a renta variable. La categoría más perjudicada por la evolución de las bolsas fue la Renta Variable
Internacional que experimentó una reducción de su volumen de activos superior a los 837 millones de euros, influida
también negativamente por la recuperación del tipo de cambio del euro frente al resto de divisas tras la intervención
del BCE a primeros de diciembre.
Para el conjunto de 2015, los fondos mixtos cierran el año como líderes indiscutibles en incrementos patrimoniales.
La Renta Fija Mixta ha experimentado un crecimiento de su volumen de activos superior a los 20.000 millones de
euros, y casi duplican su patrimonio respecto a finales de 2014, mientras que la Renta Variable Mixta registra un
aumento de 8.148 millones, 62% más que en diciembre de 2014.
Entre las categorías con mayor crecimiento, destacan los Fondos de Retorno Absoluto, que apoyados en su
importante volumen de suscripciones, experimentan un incremento del 73% en 2015.
Avance Fondos de Inversión. Diciembre 2015
1
Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones
El incremento patrimonial experimentado por la Renta Fija Internacional en diciembre, debido al importante volumen
de suscripciones netas registradas en el mes, logró compensar la reducción de activos experimentada por las
categorías de Renta Fija a Corto Plazo y Largo Plazo.
En cualquier caso, y confirmando el cambio en el mix de producto experimentado en los Fondos de Inversión
nacionales, las categorías con mayor reducción patrimonial durante 2015 han sido las más conservadoras: los
Fondos Garantizados registran descensos de su volumen de activos de casi 10.000 millones en 2015, debido tanto a
los importantes reembolsos experimentados por la categoría como a la transformación a otras categorías una vez
vencida la garantía, mientras que los Fondos de Gestión Pasiva y los de Renta Fija disminuyen su patrimonio en más
de 5.000 millones de euros (5.866 y 5.039 respectivamente).
PATRIMONIO
Variación
CATEGORIA DE INVERSIÓN
diciembre-15
diciembre-15
Importe
2015
Importe
%
(miles de euro s)
8.271.576
-51.130
-0,6%
1.050.755
14,6%
RETORNO ABSOLUTO
11.068.254
-57.093
-0,5%
4.659.017
72,7%
GLOBALES
12.426.793
-85.665
-0,7%
4.299.447
52,9%
GARANTIZADOS
23.312.904
-203.398
-0,9%
-9.519.552
-29,0%
RENTA FIJA
53.534.715
-251.210
-0,5%
-5.038.729
-8,6%
5.867.447
-287.296
-4,7%
-313.462
-5,1%
RENTA VARIABLE MIXTA
21.212.205
-463.355
-2,1%
8.147.657
62,4%
GESTION PASIVA
17.818.965
-599.164
-3,3%
-5.866.226
-24,8%
RENTA FIJA MIXTA
44.401.983
-650.280
-1,4%
20.065.746
82,5%
RENTA VARIABLE INTERNACIONAL
19.679.774
-837.356
-4,1%
6.726.129
51,9%
1.659.010
-
-
199.157
13,6%
219.253.627
-3.485.947
-1,6%
24.409.940
12,5%
MONETARIOS
RENTA VARIABLE NACIONAL
Inv ersión libre
Total Fondos de Inversión

%
(miles de euro s)
En diciembre, y a pesar del negativo comportamiento de los mercados, los Fondos de Inversión volvieron a registrar
suscripciones netas positivas (134 millones de euros en el mes), y cierran el año con un volumen acumulado de
captaciones netas positivas de 24.303 millones de euros, convirtiendo a 2015 en el segundo mejor año desde
1998, sólo superado por los 35.573 millones de entradas netas registradas en 2014.
Desde diciembre 2012, los Fondos de Inversión nacionales experimentan suscripciones netas positivas
superiores a los 82.924 millones de euros.
SUSCRIPCIONES NETAS FONDOS DE INVERSIÓN (millones de euros)
6.000
5.471
4.961
5.000
4.338
4.000
2.000
1.000
3.311
2.9183.082
2.456
2.972
3.000
2.060
2.752
2.6792.630
1.693
1.609
1.4181.521
1.177
1.062
4.154
3.734
3.685
3.3693.3703.3683.338
1.932
1.735
1.415
1.393
1.098
751
731
927
146
134
0
dic.-15
oct.-15
nov.-15
jul.-15
ago.-15
jun.-15
abr.-15
may.-15
feb.-15
mar.-15
dic.-14
ene.-15
oct.-14
nov.-14
sep.-14
jul.-14
ago.-14
jun.-14
abr.-14
may.-14
feb.-14
mar.-14
dic.-13
ene.-14
oct.-13
nov.-13
sep.-13
ago.-13
jul.-13
jun.-13
abr.-13
may.-13
feb.-13
mar.-13
ene.-13
Avance Fondos de Inversión. Diciembre 2015
sep.-15
-442
-1.000
2
Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones
En diciembre, las adquisiciones netas de Fondos se repartieron de forma bastante homogénea entre las distintas
categorías, con la excepción de los Fondos de Gestión Pasiva, que volvieron a registrar reembolsos de cierta
magnitud (superiores a los 300 millones de euros).
Los Fondos Mixtos aumentaron su volumen de flujos positivos en más de 150 millones de euros en diciembre, y
cierran 2015 con suscripciones netas superiores a los 28.000 millones de euros.
Los Fondos Globales y de Retorno Absoluto continúan registrando suscripciones positivas, y entre los han superado
los 10.000 millones de entradas netas en 2015.
En sentido contrario, los Fondos Monetarios volvieron a registrar reembolsos, y cierran el año con salidas superiores
a los 146 millones de euros.
SUSCRIPCIONES NETAS
CATEGORIA DE INVERSIÓN
dic-15
GLOBALES
139.762
5.622.551
RENTA VARIABLE INTERNACIONAL
98.928
4.572.814
RENTA VARIABLE MIXTA
90.188
8.043.648
RENTA FIJA MIXTA
60.999
20.386.647
RETORNO ABSOLUTO
44.301
4.399.142
RENTA FIJA
40.306
-6.457.771
RENTA VARIABLE NACIONAL
22.302
-531.730
GARANTIZADOS
-12.825
-5.875.313
MONETARIOS
-34.777
-146.367
-302.126
-5.805.393
134.034
24.302.610
GESTION PASIVA
Total general

Acumulado 2015
Tras los reembolsos de diciembre, los Fondos de
Gestión Pasiva cierran 2015 con salidas
patrimoniales superiores a los 5.800 millones de
euros.
Respecto a la Renta Fija, la de vocación
Internacional logró suscripciones superiores a los
400 millones, que compensaron los reembolsos
generados por la Renta Fija a Largo y Corto Plazo
(300 y 100 millones de euros).
Estas dos últimas categorías cierran 2015 con
reembolsos superiores a los 9.200 millones de
euros.
El número de PARTÍCIPES en Fondos de Inversión nacionales se sitúa en 7.656.691, lo que representa un aumento
de 1.175.936 durante el año 2015.
Desde diciembre 2012, el número de partícipes en Fondos de Inversión registra ya un incremento de 3.176.922
partícipes (70,9% más que a finales de 2012), recuperando el nivel de mazo de 2008.
Millones
PARTÍCIPES EN FONDOS DE INVERSIÓN NACIONALES (millones)
8,0
7,5
7,399
7,657
7,027
7,0
6,481
6,5
6,203
6,0
5,881
5,476
5,5
5,103
5,0
4,5
7,535
4,480
4,586
4,713
4,867
4,0
Avance Fondos de Inversión. Diciembre 2015
3
Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones

RENTABILIDAD
Los Fondos de Inversión españoles obtuvieron en diciembre una rentabilidad media mensual del -1,56%, con
lo que la rentabilidad acumulada en 2015 se sitúa en el 0,98%.
Las nuevas medidas del BCE difundidas en los primeros días de diciembre respecto a su programa de compra de
bonos decepcionaron a los mercados, que respondieron con caídas generalizadas en las distintas bolsas, así como
con repuntes de la TIR de la deuda soberana de los países de la zona euro. En España, la deuda pública española a
10 años aumentó su rentabilidad hasta el 1,8%, y la prima de riesgo aumentó hasta el entorno de los 113 puntos
básicos. Al mismo tiempo, el euro experimentaba una apreciación frente al dólar de más del 2%, que se ha
mantenido hasta final de año a pesar de la subida del tipo de interés oficial del dólar aprobada por la Reserva Federal
a mitad de diciembre.
Categoría de inversión
Rentabilidad Acumulado
diciembre 2015
2015
MONETARIOS
-0,06%
RENTA FIJA
-0,41%
-0,02%
0,36%
RENTA FIJA MIXTA
-1,44%
-0,05%
RENTA VARIABLE MIXTA
-2,42%
0,04%
RENTA VARIABLE NACIONAL
-4,90%
2,66%
RENTA VARIABLE INTERNACIONAL
-4,43%
8,12%
GARANTIZADOS
-0,68%
0,84%
RETORNO ABSOLUTO
-0,78%
0,12%
GESTION PASIVA
-1,48%
1,14%
GLOBALES
-1,67%
4,83%
Total fondos de inversión
-1,56%
0,98%
Avance Fondos de Inversión. Diciembre 2015
En este contexto, todas las categorías terminaron el
mes con rentabilidades negativas, con mayor
intensidad en las de renta variable (con caídas
superiores al 4%).
La Renta Fija también tuvo un comportamiento
negativo, en especial la de mayor duración, que
experimentó rebajas de rentabilidad en torno al -0,6%.
La apreciación del euro frente al dólar penalizó a la
Renta Fija Internacional, que cerró diciembre con
rendimientos en torno al -2%.
En el conjunto de 2015, destaca la rentabilidad
obtenida por los Fondos de Renta Variable
Internacional (superior a los dos dígitos en todas sus
categorías) con excepción de Emergentes, que
cierran el año con rentabilidad negativa.
4