INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL ESCUELA SUPERIOR DE COMERCIO Y ADMINISTRACION UNIDAD SANTO TOMAS SEMINARIO: “PROYECCIONES FINANCIERAS, SU ACTUALIZACION Y ANALISIS” “PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS” TRABAJO FINAL QUE PARA OBTENER EL TITULO DE: CONTADOR PÚBLICO PRESENTAN: ARACELI CURRILLA JUAN ALMA LILIANA MORALES TORRES DENY ITZEL PACHECO TELLEZ MAYRA SALINAS PEREZ ALBERTO TOVAR RAMOS CONDUCTOR: C. P. AMAPOLA PANDO DE LIRA MEXICO, D.F. FEBRERO 2013 INSTITUTO POLTECNICO NACIONAL CARTA DE CESIÓN DE DERECHOS En la Ciudad de México, D.F., el día 28 del mes de Febrero del año 2013 los que suscriben: Araceli Currilla Juan Alma Liliana Morales Torres Deny Itzel Pacheco Tellez Mayra Salinas Perez Alberto Tovar Ramos Pasantes de la Licenciatura: Contador Público Manifiestan ser autores intelectuales del presente trabajo final, bajo la dirección de C.P. Amapola Pando De Lira y ceden los derechos totales del trabajo final “Proyecto De Inversión Para Empresas Productoras”, al Instituto Politécnico Nacional para su difusión con fines académicos y de investigación para ser consultado en texto completo en la Biblioteca Digital y en formato impreso en el Catálogo Colectivo del Sistema Institucional de Bibliotecas y Servicios de Información del IPN. Los usuarios de la información no deben reproducir el contenido textual, gráficas o datos del trabajo sin el permiso del autor y/o director del trabajo. Este puede ser obtenido escribiendo a la siguiente dirección electrónica, [email protected], [email protected], [email protected], [email protected] y: [email protected]. Si el permiso se otorga, el usuario deberá dar el agradecimiento correspondiente y citar la fuente del mismo. ________________________ ARACELI CURRILLA JUAN _____________________________ DENY ITZEL PACHECO TELLEZ _______________________________ ALMA LILIANA MORALES TORRES ________________________ MAYRA SALINAS PEREZ _______________________ ALBERTO TOVAR RAMOS AGRADECIMIENTOS ARACELI CURRILLA JUAN Este logro solo se lo debo a mi madre que siempre me obligo a ir a la escuela y a mi padre que siempre me apoyo, no existen palabras con las cuales pueda expresar esta gratitud así que solo me queda decir gracias, con amor y profundo respeto. ALMA LILIANA MORALES TORRES A mis padres y hermanos, solo me queda decirles que los quiero, que este trabajo es reflejo de un esfuerzo en común ya que nunca me abandonaron y siempre estuvieron conmigo animándome a seguir adelante. A toda mi familia porque son una motivación para mí, por su cariño y sus palabras de aliento. A mis amigos por su amistad igualmente por su apoyo, por su comprensión y por estar ahí cada vez que los necesitaba. Agradezco a todas aquellas personas que forman parte de mi vida y que también me ayudaron a llegar hasta este momento, gracias por su apoyo. “En el verdadero éxito, la suerte no tiene nada que ver; la suerte es para los improvisados y aprovechados; y el éxito es el resultado obligado de la constancia, de la responsabilidad, del esfuerzo, de la organización y del equilibrio entre la razón y el corazón”. Deny Itzel Pacheco Tellez A DIOS. Por estar a mi lado en cada paso que doy, por darme serenidad, valor para afrontar las adversidades, por fortalecer mi corazón y porque sé que para ti no hay casualidades gracias por poner en mi camino a todas aquellas personas que han sido mi soporte y compañía. A MIS PADRES. Gracias por la guía que han sido a lo largo de mi vida. Papi A pesar de la distancia siempre estás en mi mente y en mi corazón; gracias por los ejemplos de perseverancia y constancia que te caracterizan, por el valor mostrado para salir adelante, por tu apoyo y por tu amor. Mami Gracias por haberme apoyado en todo momento, por darme una formación de calidad humana, por tus consejos, tus valores, por la motivación constante que me ha permitido ser una mejor persona, pero más que nada, gracias por tu amor incondicional. A MIS HERMANAS. Mahetzi y Coral gracias por su agradable compañía, consejos, apoyo y amor. Si en algún momento les di un mal ejemplo discúlpenme, solo tomen en cuenta lo mejor y sigan superándose en todos los aspectos. A MI ESPOSO. El gran amor de mi vida Ing. Arq. Abraham Moctezuma López que has sido el impulso y el pilar fundamental para la culminación de éste proyecto, agradezco tu complicidad, tu apoyo constante y amor incondicional, por que más que un compañero inseparable eres un gran amigo. Gracias por compartir tu vida conmigo. A MI HERMOSA HIJA. Dafne Ixchel que ilumina mi vida y por quien cualquier sacrificio vale la pena, gracias por prestarme el tiempo que te pertenecía bebé. A MIS FAMILIARES Y AMIGOS. Por compartir todo tipo de experiencias, por darme ánimo en momentos complicados, por abrirme un espacio en su vida y acompañarme durante éste proceso de formación profesional. A MIS MAESTROS. Que marcaron cada etapa de mi camino universitario realizando una labor excelente en mi educación, ofreciéndome siempre una oportunidad de superación constante. Gracias C.P. Amapola Pando de Lira por su tiempo compartido y por sus enseñanzas no solo para culminar los estudios profesionales sino para ser mejores seres humanos. MAYRA SALINAS PEREZ Gracias a Dios por darme la fuerza y la fortaleza de seguir adelante por sus innumerables bendiciones. Mi Madre Gracias por apoyarme día a día por ser mi ejemplo por tus palabras de aliento “MIENTRAS UNOS DURMEN OTROS ESTAN TRIUNFANDO” tú decides de cuales quieres ser gracia por ser parte de esta decisión. Mi Hijo Ricardo Eres mi más hermoso motivo para seguir adelante Tu alegría llena mi vida de felicidad te amo. Mis Hermanos Gracias por su apoyo moral por ser parte importante de mi vida A TODOS LOS QUE Con Amor, comprensión, paciencia me han apoyado a concluir esta etapa de mi vida gracias. ALBERTO TOVAR RAMOS Sin duda, en todo el tiempo trascurrido, este es un de los momentos más importantes, por haber concluido uno de los más grandes objetivos visualizados en nuestra vida, recordando también a todas aquellas personas que siempre estuvieron tras nosotros, apoyándonos en los momentos que temíamos claudicar, ofreciendo sus palabras de aliento y brindándonos un regazo en el cual descansar la carga que llevábamos en el momento. A Dios Por dejarnos llegar a este momento con salud, dicha y grandes bendiciones, pidiendo que siempre nos brinde la sabiduría para guiarnos en nuestro camino. A mis Padres Por brindarme su amor y apoyo, siempre siendo mis cómplices en el logro de mis sueños y anhelos. Por guiarme en este camino y darme alas para seguir soñando y llegar más alto. A mis Hijos Por su amor y comprensión, aceptando brindar el tiempo que les pertenece para que juntos sigamos soñando. Al C. P. Amapola Pando de Lira, Por aceptar ser guía, brindar su dirección y asesoría en la realización del proyecto empapándonos con sus conocimientos. A todos los amigos y compañeros De la carrera, por ser esas personas especiales que dejan sembrada la semilla de una amistad sincera, que se fortalecieron y crecieron con todas las jornadas de estudio, agradezco su apoyo. Al Instituto Politécnico Nacional El cual nos formó como personas con la ética y respeto que caracteriza a la institución, te agradezco por habernos inspirado a ser grandes profesionistas y por darme la oportunidad de pertenecer a esta gran comunidad PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS INDICE CAPITULO I LA EMPRESA No. De Página 1.1 Concepto de empresa…………………………………………………………….1 1.2 Clasificación de las empresas…………………………………………………..2 1.3 Elementos de la empresa……………………………………………………….23 1.3.1 Objetivos de la empresa……………………………………………….29 1.3.2 Funciones de la empresa……………………………………………...29 1.4 Las empresas productoras……………………………………………………..31 1.4.1 Concepto…………………………………………………………………31 1.4.2 Funciones de la empresa de producción…………………………..32 1.4.3 Concepto de costo……………………………………………………..35 1.4.4 Diferencia entre costo y gasto……………………………………….36 1.4.5 Tipos de costos…………………………………………………………37 1.4.6 Clasificación de los costos…………………………………………...37 1.4.7 Estado de costos de producción y ventas…………………………43 CAPITULO II PRESUPUESTOS 2.1 Concepto…………………………………………………………………………..47 2.2 Importancia del Presupuesto…………………………………………………..48 2.3 Objetivos de los presupuestos...................................................................49 2.4 Función de los presupuestos………………………………………………….50 2.5 Clasificación………………………………………………………………………50 2.5.1 Según la flexibilidad……………………………………………………..50 - Rígidos, estáticos, fijos o asignados - Flexibles o Variables 2.5.2 Según el periodo de tiempo…………………………………………….51 - A Corto Plazo - A Largo Plazo 2.5.3 Según el campo de aplicación en la empresa………………………..52 2.5.3.1 De Operación o Económicos…………………………………….52 a) Pronostico de ventas……………………………………………...53 b) Presupuesto de ventas……………………………………………69 c) Presupuesto de producción……………………………………..75 d) Presupuesto de consumo de Materia Prima……………….…97 e) Presupuesto de compra de Materia Prima…………………….99 f) Presupuesto de Mano de Obra………………………………...101 g) Presupuesto de Cargos Indirectos........................................110 h) Presupuesto de Gastos de Venta……………………………..111 i) Presupuesto de Gastos de Administración…………………111 j) Presupuesto de Gastos de Fabricación……………………...111 k) Presupuesto de Resultado Integral de Financiamiento RIF……………………………………………………..…………….112 l) Ejemplo Integral de los presupuestos ……………………….113 m) Presupuesto en una entidad de servicios……………………115 2.5.3.2 Presupuestos Financieros………………………………………....117 a) Presupuesto de Tesorería………………………………………117 b) Presupuesto de Erogaciones Capitalizables………………..118 2.5.4 Según el sector de la economía en el cual se utilizan…………………..118 - Presupuesto del Sector Público……………………………….118 - Presupuesto del Sector Privado……………………………….118 2.6 Etapas de la Preparación del Presupuesto…………………….………….118 2.7 Ventajas y Limitaciones del Presupuesto……………………….………...121 CAPITULO III FINANCIAMIENTO 3.1 Aspectos generales del financiamiento………………………………….123 3.1.1 Antecedentes………………………………………………………...123 3.1.2 Concepto……………………………………………………………...124 3.1.3 Función……………………………………………………………....124 3.2 Clasificación de las Fuentes de Financiamiento…………………….…125 3.2.1 Fuentes de financiamiento internas…………………………….126 3.2.2 Fuentes de financiamiento externas a corto plazo…………...129 3.2.3 Fuentes de financiamiento externas a mediano plazo............131 3.3 Sistema Financiero Mexicano …………………………………………….132 3.3.1 Instituciones de banca múltiple………………………………….132 3.3.2 Fideicomisos………………………………………………………...133 3.3.3 Arrendamiento puro y financiero…………………..……………..133 3.3.4 Emisión de acciones ……………………………………….……….134 3.3.5 Emisión de obligaciones…………………………………………...134 3.4 Programas de Financiamiento……………………………………………….135 3.4.1 Secretaria de Economía……………………………………………...138 3.4.2 Financiamientos Gubernamentales……………………………..…141 3.4.3 Nacional Financiera (NAFINSA)…………………………………….141 3.5 Requisitos de las Instituciones Financieras Bancarias…………………147 CAPITULO IV PROYECTOS DE INVERSIÓN 4.1. Proyecto de inversión…………………………………………..……………..156 4.1.1 Concepto………………………………………….…………………….157 4.1.2 Importancia…………………………………….………………………158 4.1.3 Clasificación……………………………………………………………159 4.2 Etapas…………………………………………………….……………………....165 4.3 Estados Financieros del Proyecto………………….……………………….172 4.3.1 Estados Financieros…………………………………………………….172 4.3.2 Concepto de Estados Financieros…………………………..….…….173 4.3.3 Objetivo………………………………………………………………….…174 4.3.4 Características e Intereses……………………………………………..174 4.3.5 Clasificación de los Estados Financieros…………………………..176 4.3.6 Balance General………………………………………………………….181 4.3.7 Estado de Resultados o Estado de Pérdidas y Ganancias……191 4.3.8 Estado de Variaciones en el Capital Contable…………………..198 4.3.9 Elementos a considerar en la elaboración de los estados financieros del proyecto…………...……………201 4.4 Métodos de Evaluación de los proyectos de Inversión………………….206 5.1 CASO PRÁCTICO…………………………………………………….………….216 CONCLUSION………………………………………………………………………….257 BIBLIOGRAFIA………………………………………………………………………...259 INTRODUCCION Las empresas se crean en su mayoría para obtener un beneficio económico, a través de la recuperación de lo invertido por lo tanto es importante contar con información suficiente que permita o facilite la toma de decisiones y que el tiempo para generar utilidades sea el menor posible. Desde siempre los negocios se enfrentan a problemas económico-financieros por ello es importante estar en constante renovación ya que la competencia es cada vez mayor. Estar en constante renovación implica emprender proyectos de inversión, por este motivo el presente trabajo de investigación tiene como su principal objetivo tener los elementos necesarios para tomar una buena decisión sobre en que invertir, si los recursos propios son suficientes o es necesario ver otras fuentes de financiamiento. Es por ello que en el primer capítulo de esta investigación se hablará sobre los aspectos generales de la empresa por ser el origen de las operaciones financieras ya que es la que se encarga de producir y poner al alcance del consumidor los productos ofrecidos, posteriormente están los presupuestos como parte fundamental para una proyección tocando principios, conceptos, términos y temas que permitirán a quienes toman las decisiones en las empresa tener una base conceptual como guía. Capítulo 3 “financiamiento”, se desarrolla este tema con el objeto de conocer cuáles son las fuentes de financiamiento, sus ventajas y desventajas con el fin de tener un mejor entendimiento de las mismas ya que son un punto importante dentro de las actividades de la compañía. Entre tanto en el siguiente capítulo “proyecto de inversión” se evaluará desde diferentes perspectivas para determinar si es viable o no, por ello en este punto se tocarán temas que ayudarán a marcar la pauta a seguir y tomar la mejor decisión considerando diferentes herramientas financieras. Todos estos temas se integrarán en un caso práctico para un mejor entendimiento de la teoría antes expuesta con la finalidad de evaluar un proyecto de inversión de una empresa productora. INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL CAPITULO I LA EMPRESA Es una organización que tiene particular importancia para las economías nacionales, no solo por sus aportaciones a la producción y distribución de bienes y servicios, también por la flexibilidad de adaptarse a los cambios tecnológicos y gran potencial de generación de empleos. Representan un excelente medio para impulsar el desarrollo económico y una mejor distribución de la riqueza, por lo cual la empresa es el instrumento universalmente empleado para producir y poner en manos del público la mayor parte de los bienes y servicios existentes en la economía. Para tratar de alcanzar sus objetivos, la empresa obtiene del entorno los factores que emplea en la producción, tales como materias primas, maquinaria y equipo, mano de obra, capital, entre otros. 1.1 Concepto de Empresa Agrupación que nació para atender las necesidades de la sociedad, creando satisfacciones a cambio de una retribución que compensara el riesgo, los esfuerzos y las inversiones de los empresarios. La empresa al estar formada de hombres alcanza la categoría de un ente social con características y vida propia, que favorece el progreso humano como finalidad principal al permitir en su seno la autorrealización de sus integrantes y al influir directamente en el avance económico del medio social en el que actúa. A continuación se mencionan algunas definiciones de empresa para tener una idea acerca de cuáles son sus características básicas. “Es una unidad económico-social, integrada por elementos humanos, materiales y técnicos, que tiene el objetivo de obtener utilidades a través de su participación en el mercado de bienes y servicios”. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 1 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL “Conjunto de factores de producción coordinados, cuya función es producir y cuya finalidad viene determinada por el sistema de organización económica en el que la empresa se halle inmersa. En el sistema capitalista o de economía de mercado, el fin de la empresa ha consistido tradicionalmente en la obtención del máximo beneficio o lucro, mientras que en las economías colectivistas con dirección centralizada el fin de la empresa ha consistido en cumplir los objetivos asignados en un plano más general, de ámbito nacional, regional o local. La empresa es algo más que un simple conjunto de bienes materiales, es un sistema de coordinación central; una unidad de dirección o planificación”. Julio García y Cristóbal Casanueva, autores del libro Prácticas de la Gestión Empresarial, definen la empresa como una "entidad que mediante la organización de elementos humanos, materiales, técnicos y financieros proporciona bienes o servicios a cambio de un precio que le permite la reposición de los recursos empleados y la consecución de unos objetivos determinados". En un sentido general, la empresa es la más común y constante actividad organizada por el ser humano, la cual involucra un conjunto de trabajo diario, labor común, esfuerzo personal o colectivo e inversiones para lograr un fin determinado. 1.2 Clasificación de las Empresas En México, al igual que en otros países, el conocimiento de las características de cada estrato en el que se puede agrupar a las organizaciones es de vital importancia para el establecimiento de políticas y acciones que permitan su rápido y mejor desarrollo. En particular, los segmentos micro, pequeño y mediano de las organizaciones son fundamentales por su papel como generadores de empleo y bienestar económico. Además, este tipo de unidades económicas constituyen los eslabones mediante los cuales se apoya el desarrollo nacional. Clasificar a las empresas permite conocer directamente sus particularidades para poder así diferenciarlas correctamente, lo que facilita a su vez entender mejor su PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 2 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL funcionamiento. Existen diferentes organismos tanto privados como gubernamentales, que estratifican a las empresas utilizando diversos criterios, que permiten ubicar la estructura empresarial del país. Las unidades económicas efectúan una serie de actividades que varían de acuerdo con el tipo de negocio que se pretenda desarrollar y el volumen de operaciones que deseen realizar. De esto se desprenden varios criterios para su clasificación, entre los que podemos considerar: a) Por su dimensión. b) Por su giro o actividad. c) Por su origen. d) Por su origen de capital. e) Por su forma jurídica. f) Por su ámbito de actuación. g) Por el sector económico a) Por su dimensión.- No hay unanimidad entre los economistas a la hora de establecer qué es una empresa grande o pequeña, puesto que no existe una opinión única para medir el tamaño de la misma. Los principales indicadores son el volumen de ventas, la inversión y el personal empleado. El más utilizado suele ser el número de trabajadores. Ramón Gisbert I Gelonch delimita la magnitud de las empresas de la siguiente forma: Micro Empresa Pequeña Empresa Mediana Empresa Gran Empresa PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 3 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Microempresa. Por lo general, la empresa y la propiedad son de carácter individual, los sistemas de fabricación son prácticamente artesanales, la maquinaria y el equipo son elementales y reducidos, los asuntos relacionados con la administración, producción, ventas y finanzas son elementales y reducidos; el director o propietario puede atenderlos personalmente. El número de trabajadores es muy bajo y muchas veces está integrado por los propios familiares del dueño (por eso también es llamada Empresa Familiar), para el pago de impuestos son considerados como causantes menores. 3]. Pequeña Empresa: Son entidades independientes, creadas para ser rentables, que no predominan en la industria a la que pertenecen, los propios dueños dirigen la marcha de la empresa, esta en proceso de crecimiento cuya venta anual en valores no excede un determinado tope y el número de empleados es mínimo.5 Mediana Empresa: Este tipo de agrupaciones dominan y abastecen un mercado más amplio, utiliza más maquinaria y equipo, su número de trabajadores empleados crece, generalmente tienen sindicato, hay áreas bien definidas con responsabilidades y funciones, tienen sistemas y procedimientos automatizados. Gran Empresa: Se caracterizan por manejar capitales y financiamientos grandes, por lo general tienen instalaciones propias, forman parte de grandes consorcios o cadenas que monopolizan o participan en forma mayoritaria de la producción o comercialización de determinados productos, tienen miles de empleados de confianza y sindicalizados, cuentan con un sistema de administración y operación muy avanzado y pueden obtener líneas de crédito y préstamos importantes con instituciones financieras nacionales e internacionales. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 4 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Clasificación Micro, Pequeña, Mediana y Gran Empresa según Nafin. Rango de número de Rango de monto de Tamaño Sector trabajadores ventas anuales (mdp) Micro Pequeña Todas Hasta 10 Hasta $4 Comercio Desde 11 hasta 30 Desde $4.01 hasta $100 Desde 11 hasta 50 Desde $4.01 hasta $100 Industria y servicios Mediana Gran empresa Comercio Desde 31 hasta 100 Servicios Desde 51 hasta 100 Industria Desde 51 hasta 250 Todas Desde 250 hasta miles Superiores a $250 b) Por su giro o actividad.- Desde $100.1 hasta $250 Desde $100.1 hasta $250 Definir el giro de una organización, permitirá alcanzar con mayor facilidad los objetivos y metas propuestas en tiempo y forma; asimismo, de ser necesario determinará la necesidad de crecimiento y expansión; por ejemplo: si el giro de la empresa es comercial (compra y venta), en algún momento podemos analizar la posibilidad de ser una empresa industrial, es decir, que elaboremos nuestros propios productos. El giro empresarial se define como el tipo de actividad que realiza la unidad económica; este tipo de actividades permiten la generación de riqueza, mediante la extracción, transformación y distribución de los recursos naturales o bien de algún servicio, teniendo como fin la satisfacción de las necesidades humanas. De acuerdo a la Secretaría de Economía, Rodríguez Valencia expresa que la función o giro de una empresa se puede clasificar en 3 grupos: Industriales Comerciales Servicios PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 5 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Industriales. Son las que realizan actividades de transformación reciben insumos o materias primas y les agregan valor, al incorporarles procesos. La industria tiene numerosas actividades de acuerdo con sus procesos de transformación. Las empresas industriales se subdividen en: Extractivas Manufactureras Agropecuarias Extractivas: se dedican exclusivamente a la explotación de recursos naturales, ya sea renovable o no renovable. Los recursos naturales se refieren a aquellos bienes materiales y servicios que proporciona la naturaleza sin alteración por parte del ser humano; y que son valiosos para las sociedades humanas por contribuir a su bienestar y desarrollo de manera directa (materias primas, minerales, alimentos) o indirecta (servicios ecológicos). Manufactureras: Están conformadas por unidades económicas dedicadas principalmente a la transformación mecánica, física o química de materiales o sustancias, con el fin de obtener productos nuevos. También se consideran como parte de las manufacturas las actividades de maquila; el ensamble de partes y componentes o productos fabricados; la reconstrucción de maquinaria y equipo industrial, comercial, de oficina y otros; y el acabado de productos manufacturados mediante el teñido, tratamiento calorífico, enchapado y procesos similares. Igualmente se incluye aquí la mezcla de materiales, como los aceites lubricantes, las resinas plásticas, las pinturas y los licores, entre otras. Este sector se caracteriza por ser diversificado; en éste coexisten actividades altamente concentradas, como la industria siderúrgica, la automotriz, la de cemento, la elaboración de cerveza, la refinación de petróleo, por citar algunas; junto con industrias atomizadas, como son la fabricación de productos de PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 6 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL herrería, elaboración de pan, de tortillas de maíz, purificación de agua, etc. Se dividen en bienes de consumo final o bienes de producción: Bienes de consumo final. Producen bienes que satisfacen de manera directa las necesidades del consumidor, suplen una necesidad para ser utilizados o disfrutados inmediatamente Por ejemplo prendas de vestir, alimentos, aparatos eléctricos, etc. Bienes de producción. Todos aquellos cuya utilidad consiste en producir otros bienes. Son así producción de bienes las máquinas y otras instalaciones que permiten organizar procesos productivos que resultan en la creación de mercancías. Cuando se adquieren bienes de producción se efectúa una inversión, pues se destina capital a la compra de objetos con el propósito de realizar actividades productivas y no de consumirlos por la utilidad que estos tengan por sí mismos. Éstas satisfacen a las de consumo final. Ejemplo, maquinaria ligera, productos químicos, etc. Agropecuarias: su función es la explotación de la agricultura y la ganadería. Comerciales. Realizan procesos de intercambio, son establecimientos que se dedican a comprar y vender productos terminados. Agregan el valor de distribución o la disponibilidad. Las empresas comerciales pueden ser: Mayoristas Menudeo Minoristas Comisionistas PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 7 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Los mayoristas se dedican a la compra o venta de productos a gran escala, comúnmente a distribuidores minoristas. Ejemplo Bimbo, Nestlé, etc. Menudeo son los que venden productos tanto en grandes cantidades como por unidad ya sea para su reventa o para uso del consumidor final. Ejemplo Sam´s club, Cosco, etc. Las compañías minoristas venden productos en una escala mucho menor, ya sea directamente a consumidores, o a otras empresas minoristas o comisionistas. Las comisionistas como su nombre lo dice, se encargan de vender productos, recibiendo una ganancia o comisión. Servicios. Los Servicios son todas las actividades económicas que tienen por objeto la satisfacción de un tercero, ya sea en su persona o en sus bienes. Se caracterizan por llevar a cabo relaciones e interacciones sin importar los atributos físicos. Los servicios son relación, negociación, comunicación. Un servicio es una idea, es una información o una asesoría. Estos a su vez se pueden subdividir en sectores como son: información en medios masivos, servicios financieros y de seguros, servicios inmobiliarios y de alquiler de bienes muebles e intangibles, servicios profesionales, científicos y técnicos, corporativos, servicios educativos, servicios de salud y de asistencia social, servicios de esparcimiento culturales y deportivos, y otros servicios recreativos, entre otros. Los servicios tienen tres características: Intangibles: No se pueden tocar. Heterogéneos: Varían porque se llevan acabo por persona. Caducan: Se tienen que usar cuando están disponibles. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 8 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL c) Por su origen.- La inversión tanto nacional como extranjera no es importante sólo para los países emergentes. En el contexto empresarial, la inversión es el acto mediante el cual se destinan ciertos bienes con el ánimo de obtener ingresos o rentas a lo largo del tiempo. La inversión se refiere al empleo de un capital en algún tipo de actividad o negocio, con el objetivo de incrementarlo. En las condiciones del mundo globalizado en que vivimos, se ha convertido en una de las variables de crecimiento en las organizaciones, etapa en la que no sólo se buscan nuevas tecnologías, sino también nuevos mercados, además del acceso a nuevas fuentes de financiamiento. El capital representa el financiamiento procedente de las aportaciones realizadas por los propietarios de la empresa, tanto en el momento en que ésta se formó como en fechas posteriores, por tal razón, al autor Alberto de la Peña menciona que las organizaciones se clasifican en: Nacionales Extranjeras Mixtas Multinacionales Nacionales. Son aquellas que se forman por iniciativa y con aportación de capitales de los residentes del país; es decir, los nativos de la nación que cuentan con los recursos y poseen un espíritu empresarial, forman empresas que se dedican a alguna rama de la producción o de la distribución de bienes y servicios. Extranjeras. Operan en el país aunque sus capitales no son aportados por los nacionales, sino por extranjeros. Generalmente la forma de penetración se realiza a través de la inversión extranjera directa, estableciendo filiales en los países en que se desea participar. Ejemplos notables de empresas extranjeras que funcionan a nivel mundial son Pepsi-Cola, Coca-Cola, Ford, Kodak, etc. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 9 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Mixtas. Cuando existe una alianza entre empresarios nacionales y extranjeros y éstos se asocian y fusionan sus capitales, entonces se forman empresas mixtas. Multinacionales. Se establecen para operar en un segmento o parte del mercado mundial para el beneficio de los países participantes, la empresa multinacional se forma con capital público de varios países y se dedica a un giro o actividad que beneficie a los países participantes. d) Por su origen de capital.- Dependiendo de la procedencia de las aportaciones realizadas por los propietarios en una unidad económica y del carácter a quien se dirijan sus actividades, se pueden clasificar a las organizaciones. Es decir, la categorización tiende a señalar, si la propiedad parcial o total de los recursos, bienes y valores, la organización y la regulación del trabajo son provenientes del presupuesto del Estado refiriéndonos a una nación y/o comunidad de personas, de raza, de cultura, etc., organizada y administrada por el Gobierno; a particulares o a la participación de ambos. Por consiguiente Alberto de la Peña afirma que las empresas se subdividen en: Públicas Privadas Mixtas Públicas. En este tipo de empresas el capital pertenece al Estado, son aquellas en las que la participación, directa o indirecta de las entidades que integran el sector público en su capital social es superior al 50 por ciento y generalmente su finalidad es satisfacer necesidades de carácter social. Las empresas públicas pueden ser las siguientes: Centralizadas Desconcentradas PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 10 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Descentralizadas Estatales Mixtas y Paraestatales Centralizadas: Cuando los organismos de la unidad económica se integran en una jerarquía que encabeza directamente el Presidente de la República, con el fin de unificar las decisiones, el mando y la ejecución. Ejemplo: Las secretarías de estado, Nacional Financiera (Nafin). Desconcentradas: Son aquellas que tienen determinadas facultades de decisión limitada, que manejan su autonomía y presupuesto, pero sin que deje de existir su nexo de jerarquía. Ejemplo: Instituto Nacional de Bellas Artes. Descentralizadas: Organizaciones en las que se desarrollan actividades que competen al estado y que son de interés general, pero que están dotadas de personalidad, patrimonio y régimen jurídico propio. Ejemplo: I.M.S.S, CFE., Banco de México. Estatales: Pertenecen íntegramente al estado, no adoptan una forma externa de sociedad privada, tiene personalidad jurídica propia, se dedican a una actividad económica y se someten alternativamente al derecho público y al derecho privado. Ejemplo: Correos de México, DIF Estatal. Mixtas y Paraestatales: Existe la coparticipación del estado y los particulares para producir bienes y servicios. Su objetivo es que el estado tienda a ser el único propietario tanto del capital como de los servicios de la empresa. Ejemplos: Aeropuertos y Servicios Auxiliares, Caminos y Puentes Federales. Privadas. Lo son cuando el capital es propiedad de inversionistas privados y su finalidad es 100% lucrativa (Zuani Rafael Elio, 2003). A su vez se subdividen en: Nacionales: Cuando los inversionistas son 100% del país. Extranjeros: Cuando los inversionistas son nacionales y extranjeros. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 11 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Trasnacionales: Cuando el capital es preponderantemente (que tiene más importancia) de origen extranjero y las utilidades se reinvierten en los países de origen. Mixta. Empresas financiadas por el estado y por el sector privado, Ejemplo empresas de mantenimiento vial. e) Por su forma jurídica.- La legislación de cada país regula las formas jurídicas que pueden adoptar las empresas para el desarrollo de su actividad. Forma jurídica se refiere a libertad que tienen los integrantes de la unidad económica, de escoger el perfil o identidad en que desean celebrar el acto jurídico (contrato) de la mejor manera que les convenga. Dicho de otra manera, es la identificación legal de una organización ante una administración, los clientes y los proveedores. La elección de la forma jurídica condicionará la actividad, las obligaciones, los derechos y las responsabilidades de la empresa. En ese sentido, las empresas se clasifican en términos generales en: a) Individuales b) Sociedades c) Cooperativas u otras Organizaciones a) Individuales. El empresario o propietario, persona con capacidad legal para ejercer el comercio, responde de forma ilimitada con todo su patrimonio ante las personas que pudieran verse afectadas por el accionar de la empresa. Podemos definir al empresario individual como una persona física que realiza en nombre propio y por medio de una empresa una actividad comercial, industrial o profesional. b) Sociedades: Se definen como un contrato en que dos o más personas estipulan aportar algo en común con la mira de repartir entre sí los beneficios que de ello provengan. Esto significa que, a partir de la constitución de una PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 12 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL sociedad mercantil, se le da vida a una persona moral. La Ley General de Sociedades Mercantiles en su Art. 1º reconoce las siguientes especies de sociedades mercantiles: Sociedad en nombre colectivo Sociedad en comandita simple Sociedad en comandita por acciones Sociedad de responsabilidad limitada Sociedad Anónima Sociedad cooperativa Sociedad colectiva. Dos o más personas cualesquiera pueden unirse y formar una sociedad colectiva. Es aquella que existe bajo una razón social y en la que todos los socios responden, de modo subsidiario, ilimitada y solidariamente de las obligaciones sociales. Cada una acuerda aportar parte del trabajo y del capital, quedarse con un porcentaje de los beneficios y compartir, desde luego, las pérdidas o las deudas. Es decir, si un socio posee un 1 por 100 de ésta y quiebra, entonces deberá pagar el 1 por 100 de la deuda y los demás socios el 99 por 100. Pero si los demás socios no pueden pagar, esta persona podría ser obligada a pagarlo todo. Tienden a ser empresas pequeñas y personales, como las agrícolas y el comercio al por menor. Sencillamente, son demasiado arriesgadas en la mayoría de las situaciones. Características * Funciona bajo una razón social la responsabilidad de los socios es subsidiaria, ilimitada y solidaria. El capital social está representado por partes sociales nominativas y exhibidas por los socios. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 13 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL * La razón social es el nombre de la empresa que se forma con el nombre de uno o más socios y cuando no aparezcan todos, se agregaran las palabras “y compañía”, o sus abreviaturas “y Cía.” * Cuando uno de los socios cuyo nombre haya figurado en la razón social, se separe de la sociedad y siga la misma razón social, deberá agregarse a esta la palabra “y sucesores”. * Responsabilidad ilimitada. Es la que obliga a los socios en forma amplísima, sin reconocer límites, a pagar las deudas de la sociedad, aun con sus bienes particulares. * Responsabilidad solidaria. Es la que obliga a cada uno de los socios a responder por la totalidad de las deudas y no por la parte proporcional a su capital invertido. * El capital social está representado por partes sociales nominativas y exhibidas por los socios. * La administración de la sociedad estará a cargo de uno o varios administradores, quienes podrán ser socios o personas extrañas a ella (Art. 36 LGSM). * El órgano supremo está constituido por la Asamblea o junta de socios que representa la reunión de los socios legalmente convocados cuando menos una vez al año, generalmente con posterioridad al cierre del ejercicio social. * Si se constituye como de capital variable, el capital mínimo no puede ser inferior a la quinta parte del capital inicial (artículo 217, LGSM). * Su capital social no podrá repartirse sino después de la disolución de la sociedad, previa liquidación (artículo 48, LGSM). Sociedad en comandita simple. Existe bajo una razón social y se compone de uno o varios socios comanditados que responden, de manera subsidiaria, ilimitada y solidariamente, de las obligaciones sociales, y de uno o varios comanditarios que únicamente están obligados al pago de sus aportaciones. (Art. 51 LGSM) PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 14 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Características * La razón social se formará con los nombres de uno o más comanditados, seguidos de las palabras “y compañía” u otras equivalentes, cuando en ellas no figuren las de todos. A la razón social se agregan siempre las palabras “Sociedad en Comandita” o su abreviatura “S. en C.” (Art. 52 LGSM). * La ley no fija un mínimo de capital. El capital social esta representado por la suma de aportaciones que en dinero o en especie efectúen los socios. El capital debe dividirse, según la responsabilidad de los socios, separando el capital comanditado del capital comanditario. * La administración la constituye el Consejo de Administración y estará a cargo de uno o varios administradores, quienes podrán, ser socios comanditados o personas extrañas a ellas. El socio o socios comanditarios no pueden ejercer acto alguno de administración (Art. 54 LGSM). Los comanditos serán los dirigentes de la empresa, los comanditarios si administrasen serán ilimitadamente responsables frente a los terceros. * El órgano supremo está constituido por la Asamblea o Junta de Socios que representan la reunión de los socios legalmente convocados cuando menos una vez al año, generalmente posterior al cierre del ejercicio social. * El órgano de Vigilancia corresponde a los socios comanditados, no administradores y a todos los socios comanditarios quienes podrán nombrar a un interventor que vigile los actos de los administradores, y tendrán el derecho de examinar el estado de la administración, la contabilidad, y papeles de la compañía, haciendo las reclamaciones convenientes. Sociedad en comandita por acciones. Se compone de uno o varios socios comanditados que responden a manera subsidiaria, ilimitada y solidariamente de las obligaciones sociales y de uno o varios comanditarios que únicamente están obligados al pago de sus acciones. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 15 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Características * La razón social se formará con el nombre de uno o más socios comanditados seguido de las palabras “y compañía” o bajo una denominación social agregándose las palabras Sociedad en Comandita por Acciones o bien S. en C. por A. * El Capital Social estará dividido en acciones, las pertenecientes a los socios comanditados serán nominativas y no pueden cederse sin el total consentimiento de los comanditados y las dos terceras partes de los comanditarios. * La administración de la sociedad estará a cargo de los socios comanditarios. * El socio o socios comanditarios no pueden ejercer acto alguno de administración, ni aun con el carácter de apoderados de los administradores. Sociedad Anónima: Es la que existe bajo una denominación y se compone exclusivamente de socios cuya obligación se limita al pago de sus acciones. Lo anónimo significa que no ejerce el comercio con el nombre propio de los socios. Tienen el carácter de la responsabilidad limitada al capital que aportan, poseen la alternativa de tener las puertas abiertas a cualquier persona que desee adquirir acciones de la empresa. Características * Tener dividido el capital en acciones. * El capital se forma por las aportaciones de los socios. * Los socios no responden personalmente de las deudas sociales. * La reserva legal corresponde al 5% de las utilidades anuales hasta llegar al 20% o quinta parte del capital social fijo. * Que haya dos socios como mínimo, que el capital social no sea menor de $50,000.00, que se exhiba el dinero en efectivo, cuando menos, el 20 % del valor de cada acción pagadera en numerario y que se exhiba íntegramente el valor de cada acción que haya de pagarse. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 16 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL * La denominación que pueda elegirse para la sociedad anónima, sólo se previene que deberá necesariamente hacerse constar la indicación de "sociedad anónima" o su abreviatura: S.A. y que no podrá adoptarse una denominación idéntica al de otra sociedad ya existente. * El Capital Social está representado por títulos nominativos que servirán para acreditar y transmitir la calidad y los derechos de los socios. No menor de 25,000.00 pesos íntegramente suscrito. Que se exhiba en dinero efectivo cuando menos el 20% de cada acción pagadera. * Dos socios como mínimo y que cada uno suscriba una acción por lo menos. * La administración estará a cargo de uno o varios mandatarios temporales revocables, quienes pueden ser socios o personas extrañas a la sociedad. * El órgano supremo está integrado por la Asamblea General de Accionistas quienes podrán acordar y ratificar todos los actos, operaciones y sus resoluciones serán cumplidas por quién ella misma designe. * El Órgano de Vigilancia estará a cargo de uno o varios comisarios, temporales y revocables, quienes pueden ser socios o personas extrañas a la sociedad. Sociedad de responsabilidad limitada. Se constituye entre socios que solamente están obligados al pago de sus aportaciones, sin que las partes sociales puedan estar representadas por títulos negociables, a la orden o al portador, pues sólo serán cedibles en los casos y con los requisitos que establece la ley. Características * Si se emplea una razón social, ésta deberá ajustarse a los principios que dispone la ley. Se incluirán en ellas los nombres de todos los socios de algunos o de alguno y, en estos dos últimos casos, se agregarán las palabras “y compañía”. Si la sociedad limitada ha de girar bajo una razón o denominación social, en ambos casos la ley requiere que se empleen siempre las palabras “sociedad de responsabilidad limitada” o sus siglas “S. De R. L.”. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 17 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL * El capital social es ilimitado, y está dividido en participaciones iguales en cuanto tienen idéntico valor, acumulables ya que los socios pueden suscribir dos o más participaciones e indivisibles que no podrán incorporarse a títulos negociables ni denominarse acciones. El capital Social nunca será inferior a $ 3, 000,000.00 de pesos; el capital deberá estar íntegramente suscrito y exhibido, por lo menos el 50% del valor de cada parte social. * Por lo que respecta a los socios, su número ha de ser como mínimo dos y no excederán de 50 socios. * La administración estará a cargo de uno o más gerentes o personas que podrán ser socios o personas extrañas a la sociedad, designadas temporalmente o por tiempo indeterminado. * El órgano supremo lo forma la Asamblea de los socios. Sus resoluciones se tomarán por mayoría de votos de los socios que represente, por lo menos la mitad del capital social. c) Cooperativas u otras organizaciones. Forma de organización social integrada por personas físicas con base en intereses comunes y en los principios de solidaridad, esfuerzo propio y ayuda mutua, con el propósito de satisfacer necesidades individuales y colectivas, a través de la realización de actividades económicas. Características Existen bajo una denominación social. Las constituyen personas de clase trabajadora (por este motivo se dice que es una sociedad ''clasista''). Los derechos y obligaciones de los socios son iguales. El número de socios no podrá ser menor de diez, por lo tanto su número es ilimitado. Cada socio tiene un voto. Nunca podrá tener fines de lucro. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 18 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL La duración de la sociedad será indefinida. La distribución de las utilidades será en proporción al tiempo trabajado para cada socio (en caso de las cooperativas de producción), cuando se trate de cooperativas de consumo será en razón de las operaciones realizadas. Al constituirse deberá exhibirse cuando menos el 10% de las aportaciones (la ley no fija capital mínimo). El acta constitutiva será certificada por funcionario con fe pública. Las Sociedades Cooperativas deben constituir dos clases de fondos: de reserva y de previsión social. No podrán pertenecer a cámaras de comercio ni a las asociaciones de productores, en cambio, es su obligación formar parte de las federaciones, y éstas de la Confederación Nacional Cooperativa. Para constituir una federación se requerirá un mínimo de dos Sociedades Cooperativas (Art.108 del Reglamento de la LGSC). La responsabilidad del socio por las deudas de la cooperativa quedará limitada a sus aportaciones suscritas al capital social, estén o no desembolsadas. Las sociedades cooperativas deberán iniciar su actividad, conforme a sus estatutos, en el plazo máximo de un año a contar desde la fecha de su inscripción en el Registro de Cooperativas. f) Por su ámbito de actuación.- La pretensión de las organizaciones es crear alianzas y estrategias dependiendo las áreas de trabajo en dónde desarrollen sus actividades proyectando así los retos para su crecimiento. A la localización, ubicación o dimensiones de la empresa (lugar físico que ocupan sus instalaciones) dónde tiene oportunidad de realizar sus operaciones se le conoce como ámbito de actuación. En este sentido Zuani Rafael Elio comenta que las empresas se dividen en: Locales PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 19 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Provinciales Regionales Nacionales Multinacionales Empresas Locales: Aquellas que operan en un pueblo, ciudad o municipio. Empresas Provinciales: Aquellas que operan en el ámbito geográfico de una provincia o estado de un país. Empresas Regionales: Son aquellas cuyas ventas involucran a varias provincias o regiones. Empresas Nacionales: Cuando sus ventas se realizan en prácticamente todo el territorio de un país o nación. Empresas Multinacionales: Cuando sus actividades se extienden a varios países y el destino de sus recursos puede ser cualquier país. g) Por el sector económico.- Los sectores económicos son la división de la actividad económica de un Estado o territorio, cuyos elementos tienen características comunes, guardan unidad y se diferencian de otras agrupaciones atendiendo al tipo de proceso productivo que tenga lugar. Las actividades económicas se dividen en tres grandes sectores: Sector primario Sector secundario Sector terciario PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 20 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Sector Primario: También denominado extractivo, ya que el elemento básico de la actividad se obtiene directamente de la naturaleza: agricultura, ganadería, caza, pesca, extracción de áridos, agua, minerales, petróleo, energía eólica, etc 7. Sector Secundario o Industrial: Se refiere a aquellas que realizan algún proceso de transformación de la materia prima. Abarca actividades tan diversas como la construcción, la óptica, la maderera, la textil, etc. Sector Terciario o de Servicios: Incluye a las empresas cuyo principal elemento es la capacidad humana para realizar trabajos físicos o intelectuales. Comprende también una gran variedad de empresas, como las de transporte, bancos, comercio, seguros, hotelería, asesorías, educación, restaurantes. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 21 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL *Microempresa •Por su *Pequeña Dimensión *Mediana *Gran empresa •Extractivas *Industriales •Manufactureras •De Consumo Final •De Producción •Agropecuarias •Mayoristas •Por su giro *Comerciales o actividad •Menudeo •Minoristas •Comisionistas *De servicio *Nacionales •Por su origen *Extranjeras *Mixtas *Multinacionales Resumen de Clasificación de Empresas •Centralizadas *Públicas •Desconcentradas •Descentralizadas •Estatales •Por su Capital •Mixtas y Paraestatales •Nacionales *Privadas •Extranjeras •Trasnacionales *Mixtas *Individuales •Por su Forma Jurídica *Sociedades *Cooperativas u otras Organizaciones *Locales •Por su ámbito de actuación *Regionales *Nacionales *Trasnacionales *Mundial *Primario •Por el sector *Secunadrio económico *Terciario PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 22 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 1.3 Elementos de la empresa Para cumplir con los objetivos de las actividades de producir se tiene que disponer de factores humanos y financieros, los cuales nos ayudan a realizar la actividad y los objetivos. Los principales elementos de la empresa son los siguientes: a) El empresario. b) Los trabajadores. c) La tecnología. d) Los proveedores. e) Los clientes. f) La competencia. a) El empresario: Es la persona o conjunto de personas encargadas de gestionar y dirigir tomando las decisiones necesarias para la buena marcha de la empresa. No siempre coinciden la figura del empresario y la del propietario, puesto que se debe diferenciar el director, que administra la empresa, de los accionistas y propietarios que han arriesgado su dinero percibiendo por ello los beneficios. b) Los trabajadores: Es el conjunto de personas que rinden su trabajo en la empresa, por lo cual perciben unos salarios. c) La tecnología: Está constituida por el conjunto de procesos productivos y técnicas necesarias para poder fabricar (técnicas, procesos, máquinas, ordenadores, etc.). PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 23 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL d) Los proveedores: Son personas o empresas que proporcionan las materias primas, servicios, maquinaria, etc., necesarias para que las empresas puedan llevar a cabo su actividad. e) Los clientes: Constituyen el conjunto de personas o empresas que demandan los bienes producidos o los servicios prestados por la empresa. f) La competencia: Son las empresas que producen los mismos bienes o prestan los mismos servicios y con las cuales se ha de luchar por atraer a los clientes. g) Los organismos públicos: Tanto el Estado central como los Organismos Autónomos y Ayuntamientos condicionan la actividad de la empresa a través de normativas laborales, fiscales, sociales, etc. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 24 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Éste es el más importante, porque es el que utiliza los materiales y sigue paso a paso los procedimientos y también opera el equipo. Se refiere a las cosas que se utilizan para procesar, transformar, o que se procesan o transforman en el proceso productivo de un bien o servicio, y están integrados por: Edificios e instalaciones Maquinaria Equipos Materias primas RECUSOS HUMANOS O DE PERSONAL RECURSOS MATERIALES RECURSOS FINANCIEROS RECURSOS TECNICOS PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 28 Comprenden todos los procedimientos, métodos, organigramas, fórmulas, patentes, etc., es decir, todo aquello que permitirá al recurso humano desarrollar en forma adecuada sus funciones. Representado por el dinero y otros bienes que conforman el capital de una empresa. Dinero Valores Acciones Obligaciones INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 1.3.1 Objetivos de la empresa Es la obtención de utilidades por las inversiones. Los propietarios y accionistas desde el momento en que deciden invertir en una determinada empresa están asumiendo un riesgo, lo cual implica que serán "premiados" con los beneficios que se produzcan, o bien, si se tiene pérdidas, perderían el capital que aportaron. Existen empresas cuya finalidad no es la obtención de beneficios, sino que pretenden conseguir fines sociales, como sucede con asociaciones y fundaciones deportivas, culturales, recreativas, benéficas, políticas, políticas, sindicales, etc. Existe un tipo de empresas conocido como "empresas públicas", en las cuales el Estado u organismos públicos son sus propietarios o bien poseen parte del capital. Las empresas públicas tienen como finalidad primordial el servicio a los ciudadanos; por ejemplo, sanidad, transportes públicos, correos, servicios sociales, etc. 1.3.2 Funciones de la empresa Las actividades principales se agrupan en las siguientes funciones o áreas funcionales: 1. Producción. 2. Comercialización. 3. Recursos Humanos. 4. Financiación. 5. Administración. 6. Investigación. 1. Producción: hay que tener en cuenta que supone tanto el aprovisionamiento de los factores productivos (materias primas, mercancías, energía, servicios externos, etc.) como su posterior transformación en bienes y servicios. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 29 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 2. Comercialización: una vez producido el producto tiene que llegar hasta el consumidor a través de su comercialización y distribución. Esta función se conoce como Marketing y adquiere gran importancia en los actuales mercados en los que la empresa tiene que llamar la atención del consumidor frente a la competencia. 3. Recursos Humanos: organiza y gestiona el personal de la empresa, es decir, se encarga de la selección, contratación, formación y motivación de los trabajadores. 4. Financiación: a través de esta función la empresa capta los fondos necesarios para el funcionamiento de la empresa y realiza las inversiones necesarias, es decir, dirige las fuentes de financiación hacia los recursos para los que se destinan. 5. Administración: se refiere a la organización de la empresa en su conjunto, es decir, se encarga de repartir tareas y niveles jerárquicos, de asignar responsabilidades y, por tanto, también nos referimos a esta labor como la función de dirección. 6. Investigación, desarrollo e innovación: hoy en día el desarrollo tecnológico es una función vital para el futuro de las empresas en su objetivo de mejorar los procesos productivos pero también se incluye en esta función cualquier innovación en el resto de funciones que suponga una mejora de la empresa. Las funciones empresariales genéricas más importantes son las siguientes: La dirección de empresas. La gestión económica y financiera. La comercialización. La dirección de producción. La dirección de recursos humanos. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 30 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL • La dirección de empresas: define los objetivos, los recursos y la organización de la empresa a largo, medio y corto plazo. • La gestión económica y financiera: se encarga de los temas relacionados con la contabilidad, las finanzas y los temas fiscales. • La comercialización: entre otras cuestiones se dedica a la investigación de mercados, la gestión de ventas y el marketing. • La dirección de producción: que diseña el producto, el proceso para realizarlo, y controla la calidad de los materiales y procesos utilizados. • La dirección de recursos humanos: que se encarga, entre otras cuestiones, de seleccionar y formar al personal y de las relaciones laborales. Cada empresa las define y las lleva a cabo de una forma determinada. Así, en una empresa pequeña, puede que una persona absorba varias funciones (por ejemplo, el gerente de una pequeña empresa puede asumir las funciones de dirección y la gestión económica y financiera. 1.4 Las Empresas Productoras Como activador de la economía de un país este tipo de sociedades toman gran importancia por la generación de gran número de empleos directos e indirectos al ejercer sus actividades, por lo que es de gran relevancia la descripción y conceptualización. 1.4.1 Concepto. Según el autor Juan García Colín, son aquellas que se dedican a la adquisición de materias primas para transformarlas física y/o químicamente y ofrecer un producto, a los consumidores diferente al que la empresa adquirió. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 31 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Son aquellas en las cuales la actividad esencial es la producción de productos o bienes, mediante la transformación a través de la incorporación de diversas materias primas para producir un producto final La actividad primordial de este tipo de empresas es la producción de bienes mediante la transformación de las materias primas. Para poder identificar mejor la diferencia entre una empresa comercial y una empresa productora podemos ver el siguiente cuadro: 1.4.2 Funciones de la empresa de Producción FUNCION DE COMPRA FUNCION DE PRODUCCION FACTURA DEL PROVEEDOR EROGACION ES DE COMPRA ALMACEN MATERIAS PRIMAS MANO DE OBRA FUNCION DE VENTA GASTOS DE VENTA CARGOS INDIRECT OS ALMACEN DE PRODUCTOS TERMINADOS GTOS DE ADMON. GTOS FINANCIER OS ALMACEN DE PRODUCTOS TERMINADOS FUNCIONES DE LA EMPRESA COMERCIAL FUNCION DE COMPRA FACTURA DEL PROVEEDOR FUNCION DE PRODUCCION EROGACIONES DE COMPRA ALMACEN MATERIAS PRIMAS FUNCION DE VENTA Y ADMON. GASTOS DE VENTA GTOS DE ADMON. GTOS FINANCIEROS ALMACEN DE PRODUCTOS TERMINADOS Como observamos en el cuadro la empresa de transformación introduce, dentro de su cadena de valor, una nueva función, que es precisamente la función de PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 32 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL producción o manufactura y cuyos costos se conocen con el nombre de costos de producción, formado por el costo total de las materias primas sujetas a transformación, el costo de la mano de obra necesaria para la manufactura y el costo de las diversas erogaciones fabriles (cargos indirectos) que intervienen en la transformación misma. La primera función está constituida por la compra de materias primas, cuyo costo se forma por el precio de adquisición facturado por los proveedores, mas todos aquellos costos inherentes al traslado de la materia prima hasta la propia empresa, tales como fletes, gastos aduanales, impuestos de importación, seguros entre otros. Esta función termina hasta el momento en que la materia prima llega al almacén y se encuentra en condiciones de utilizarse en el proceso de producción. La segunda función es propiamente la actividad adicional; es decir, la función de producción o manufactura, comprende el conjunto de erogaciones relacionadas con la guarda, custodia y conservación de los materiales en el almacén, la transformación de estos en productos elaborados mediante la incorporación del esfuerzo humano y el conjunto de diversas erogaciones fabriles. Esta función concluye en el momento en que los artículos elaborados se encuentran en el almacén de artículos terminados. La tercera función es la de venta y administración comprende la suma de las erogaciones referentes a la guarda, custodia y conservación de los artículos terminados; su publicidad y promoción; el empaque para despacho y entrega de los productos a los clientes; los gastos del departamento de ventas, los gastos por la administración en general y los gastos por el financiamiento de los recursos ajenos que la empresa necesita para su desenvolvimiento. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 33 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Otra de las grandes diferencias que observamos al confrontar una empresa de producción contra una empresa comercial, encontramos en la determinación de los resultados. Ejemplificándola en los siguientes cuadros: EMPRESA DE PRODUCCION EMPRESA COMERCIAL ESTADO DE RESULTADOS ESTADO DE RESULTADOS DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 20XX DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 20XX PESOS PESOS VENTAS 75,000 VENTAS 75,000 COSTOS DE ARTICULOS (-) COSTOS DE ARTICULOS VENDIDOS (-) VENDIDOS INVENTARIO INICIAL DE MATERIA (+) INVENTARIO INICIAL DE PRIMA 17,500 COMPRAS 28,000 (+) PRODUCTO TERMINADO 20,875 COMPRAS 35,000 MERCANCIA DISPONIBLE (=) MATERIA PRIMA DISPONIBLE 45,500 (=) INVENTARIO FINAL DE MATRIAS (-) PRIMAS PARA LA VENTA 55,875 INVENTARIO FINAL DE 17,500 (-) COSTO DE MATERIAS PRIMAS PRODUCTO TERMINADO 17,325 COSTO DE 0ERCANC5AS (=) UTILIZADAS 28,000 (+) MANO DE OBRA DIRECTA 10,500 (+) CARGOS INDIRECTOS 11,900 (=) (=) VEND5DAS UTILIDAD BRUTA 38,550 36,450 COSTO DE LA PRODUCCION (=) PROCESADA 50,400 INVENTARIO INICIAL DE (+) PRODUCCION EN PROCESO 11,900 PRODUCCION EN PROCESO (=) DISPONIBLE 62,300 INVENTARIO FINAL DE (-) PRODUCCION EN PROCESO 16,800 COSTO DE LA PRODUCCION (=) TERMINADA 45,500 INVENTARIO INICIAL DE (+) PRODUCTO TERMINADO 21,000 ARTICULOS TERMINADOS (=) DISPONIBLES 66,500 INVENTARIO FINAL DE PRODUCTO (-) TERMINADO 24,500 COSTO DE LSO ARTICULOS (=) (=) VENDIDOS UTILIDAD BRUTA 42,000 33,000 PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 34 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Se incorpora en la empresa de producción la determinación del costo de los artículos vendidos, mientras que en la empresa comercial el costo está determinado por el precio de compra de los productos terminados. 1.4.3 Concepto de costo La compleja organización de los negocios actuales exige frecuente información acerca de sus operaciones con objeto de planear para el futuro, controlar sus actividades actuales y evaluar el desempeño. Para estos objetivos es necesario reunir información del uso de gran parte de sus recursos financieros aplicados en la producción de los artículos terminados. Según el autor Warren Reeve Fess es el pago en efectivo o su equivalente o el compromiso de pagar efectivo en el futuro con objeto de generar ingresos. Suministra un beneficio que es usado de inmediato o se difiere hasta un periodo futuro. Si el beneficio que es usa de inmediato, entonces el costo es un gasto si el beneficio se difiere entonces el costo es un activo. A medida que el activo se emplea, se reconoce un gasto. Según el autor Juan García Colín lo conceptualiza como “El valor monetario de los recursos que se entregan o prometen entregar a cambio de bienes o servicios que se adquieren. Según Glenn A. Welsch y de Ronald W. Hilton y Paul N. Gordon, lo conceptualizan como: “Para propósitos de la contabilidad financiera, el costo se define como un desembolso que se registra en su totalidad como un activo, el mismo que se convierte en gasto cuando rinde sus beneficios en el futuro. Por consiguiente, una cuenta de costo es una cuenta de activo como el inventario. El gasto se define como un desembolso que se consume corrientemente o como un costo que ha rendido su beneficio.” Para poder homologar conceptos podemos decir que: “Son las todas las erogaciones en las que incurre la empresa para transformar las materias primas PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 35 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL para generar un producto terminado que será ofrecida a los clientes o consumidores finales” 1.4.4 Diferencia entre costo y gasto Como parte del uso y asignación de los recursos en la producción podemos encontrar diversos conceptos los cuales según el tiempo de realización e integración a la producción podremos mencionar lo siguiente: Los costos y gastos son sacrificios realizados que se mide en unidades monetarias, mediante la reducción de activos o el aumento de pasivos en el momento en que se obtiene el beneficio. En el momento en que se origina o a uno o varios periodos posteriores a aquel en que se efectuó. Por lo tanto en términos generales, costo y gastos son lo mismo; la diferencia fundamental entre ellos son: a) La función a la que se le asigna.- los costos se relacionan con la función de producción, mientras que los gastos lo hacen con las funciones de venta, administración y financiamiento. b) Tratamiento contable.- los costos se incorporan a los inventarios de materias primas, producción en proceso, y artículos terminados y se reflejan como activo circulante dentro del balance general; los costos se llevan al estado de resultados mediata y paulatinamente; es decir cuando y a medida que los productos elaborados se venden afectan el renglón de costo de los artículos vendidos. Los gastos de venta, administración y financiamiento no corresponden al proceso productivo, es decir, no se incorporan al valor de los productos elaborados, sino que consideran costos del periodo: se lleva al estado de resultados inmediata e íntegramente en el periodo en que incurren. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 36 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 1.4.5 Tipos de costos Por la diferenciación en el control y beneficio que se tiene podemos decir que se distinguen de la siguiente manera: - Costo del producto o costos inventariables.- son los costos relacionados con la fusión de producción; es decir, de materia prima directa, mano de obra directa y cargos indirectos. Estos costos se incorporan a los inventarios de materias primas, producción en proceso y artículos terminados, y se refleja n como articulo circulante dentro del balance general. Los costos totales del producto se llevan al estado de resultados cuando y a medida que los productos elaborados se venden, afectando el renglón de costos de los artículos vendidos - Costos del periodo a costo no inventariables (gastos).- son los costos que se identifican con intervalos de tiempo y no con los productos elaborados. Se relacionan con las funciones de venta y administración de la empresa. Estos costos no se incorporan a los inventarios: se llevan al estado de resultados a través del renglón de gastos de venta, gastos de administración y gastos financieros, en el periodo en el cual incurren. - Costos capitalizables.- son aquellos que se capitalizan como activos fijos o cargos diferidos y después se deprecian o se amortizan a medida que se usan o expiran: dan origen a cargos inventariadles (costos) o del periodo (gastos) 1.4.6 Clasificación de los costos La categorización adecuada de los costos y gastos es esencial para que la gerencia reúna y use esta información más efectivamente. La primera división se realiza partiendo de la premisa en sentido restringido de la definición de costos y gastos, desglosando sus elementos. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 37 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Materia prima directa Mano de obre directa 1.- Provenientes de erogaciones aplicables al periodo Costo de producción Cargos indirectos Materia prima indirecta Mano de obra indirecta Costo de los insumos Costo de mantenimiento Costo de distribución Depreciaciones Amortizaciones A) Gastos de distribución 2.- Provenientes de erogaciones aplicables a más de un periodo B) Gastos de administración C) Gastos financieros D) Otros gastos 1. PROVENIENTES DE EROGACIONES APLICABLES AL PERIODO: se integran inmediatamente a los ingresos del periodo por lo tanto no se incorporan al valor de los productos elaborados A. Costo de producción: Son las erogaciones directas necesarias para la elaboración del producto. Se forma por los tres elementos básicos: materia prima directa, sueldos y salarios directos y costos indirectos de producción. - Costo primo: También conocido como primario y es el conjunto de costos incurridos identificables con la elaboración de los productos. Está PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 38 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL conformado por la suma de los elementos directos del costo, es decir, materia prima directa más sueldos y salarios directos 1) Materia Prima: Son los bienes sujetos a transformación. Los materiales adquiridos anteriormente y almacenados se convierten en costos al salir del almacén a la fábrica para usarse en la producción. Incluyen fletes de compra, de almacenamiento y manejo. Los descuentos sobre compras se pueden deducir del valor de la factura de las materias primas adquiridas. Materia Prima directa: cuando se identifica el material usado con el producto terminado en el cual se empleó: la incorporada física o químicamente al producto, así como la consumida al elaborarse el producto sin formar parte del mismo. Por ejemplo al realizar sillas el material directo es la madera. 2) Mano de obra: Factor humano que interviene en la producción. Es el conjunto de sueldos, salarios y prestaciones devengados por el personal. Mano de obra directa: son los sueldos, prestaciones y obligaciones a que dan lugar, de todos los trabajadores, cuya actividad se puede identificar o cuantificar plenamente para transformar la materia prima en producto terminado. Se puede identificar ya que su monto varía casi proporcionalmente al número de unidades producidas. Adicionalmente algunos trabajos que aunque no transformen productos si pueden relacionarse con la elaboración, de la mismas le considerara mano de obra directa. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 39 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 3) Materiales Indirectos: Son erogaciones no identificadas plenamente con el producto terminado, conceptos necesarios para el funcionamiento de la planta sin los cueles no sería posible la elaboración de los productos finales. A continuación se mencionan los conceptos que lo integran como observaremos lo único que tienen en común es que son precisamente su carácter indirecto respecto a la manufactura de productos finales. Materia Prima Indirecta: son los materiales sujetos a transformación, que no se pueden identificar o cuantificar plenamente con los productos terminados. Como ejemplo podemos hablar que en la producción de una empresa fabril de artículos de oficina, el material indirecto seria el pegamento, ya que este puede ser usados en algunos productos sin embargo algunos en vez de ser unidos con pegamento se pude usar soldadura u algún otro material sustituto. Mano de obra indirecta: son los sueldos y todas las prestaciones de los trabajadores, cuya actividad no se puede identificar o cuantificar plenamente con los artículos terminados, no interviene directamente en la transformación de las materias primas. Erogaciones indirectas fabriles: Todo proceso productivo requiere una serie de insumos para su funcionamiento. Renta, alumbrado, fuerza, calefacción, erogaciones de herramientas o maquinaria, conservación y mantenimiento, reparación de exteriores y diversas erogaciones fabriles. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 40 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Depreciaciones de activos fijos fabriles: los relativos a los bienes de la empresa como lo son: edificio de la fábrica, maquinaria y equipo, equipo de transporte interno, mobiliario y equipo de las oficina de la fábrica. Amortización de cargos diferidos fabriles: de gastos de instalación de la fábrica y/o de gastos de adaptación fabriles. Aplicación de gastos fabriles pagados por anticipados: Los relativos al área de producción como : 1) Consumo de papelería en dicha área, 2) Impuesto predial o de la renta pagada por anticipado; 3) Seguros contra incendio de la materia prima y/o del edificio, maquinaria y equipo fabril. 4) Primas de seguro contra accidentes a los trabajadores. Costo de mantenimiento: Se puede dar mantenimiento preventivo y correctivo al equipo y a la planta. El costo de los materiales y la mano de obra que se requieran se contabilizaran directamente a mantenimiento. Costo de distribución: Se integra por las operaciones comprendidas desde que el artículo de consumo o de uso se ha terminado, almacenado, controlado y colocado a disposición del consumidor. Cargos por depreciación y amortización: Son costos virtuales ya que no existe un desembolso de dinero o bienes, para su cálculo se utilizaran los porcentajes autorizados por la ley tributaria, en caso de aplicarse a la producción, se deberá incluir todo el activo fijo y diferido relacionado directamente en este departamento. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 41 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 2. PROVENIENTES DE EROGACIONES APLICABLES A MAS DE UN PERIODO: se integra inmediatamente a los ingresos del periodo por lo tanto no se incorporan al valor de los productos elaborados. Los cuales son: A. Gastos de distribución. B. Gastos de Administración. C. Gastos Financieros. D. Otros Gastos A. Gastos de distribución: Son los relativos a los departamentos que se dediquen a vender el producto, desde las vendedoras hasta el departamento de mercadotecnia. La agrupación de costos es arbitraria, existen quienes agrupan los departamentos y funciones de la empresa delegando así las responsabilidades. Sin embargo esta clasificación no influye en la evaluación general del proyecto aunque si tiene utilidad si se analiza el costo marginal por departamento. Al igual que los gastos de administración de deben incluir la depreciación y amortización. B. Gastos de Administración: Integrado por las erogaciones administrativas ocasionados después de la entrega de los bienes, hasta recibir su valor en efectivo o en créditos. Sin embargo si tomamos un sentido amplio fuera de las otras dos grandes áreas de una empresa que son producción y ventas, los gastos de todos los demás departamentos o áreas que puedan existir en una empresa se cargaran a administración y costos generales, así como también los cargos que correspondan a depreciación y amortización relativas a los activos que sean usados en dichas áreas. C. Gastos financieros: Se refiere a los costos provenientes de transacciones del manejo y uso del crédito relacionados con las transacciones que se realicen con el sistema financiero. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 42 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL D. Otros gastos: Erogaciones ocasionadas por casos fortuitos o fuerza mayor como huelga, incendio, temblor, inundación, entre otros. Como resumen del costo podemos interpretarlo en el siguiente diagrama: Precio de venta $ 250.00 Utilidad $ 50.00 20% sobre el precio de venta Costo total objetivo 200.00 $ Costo de producción objetivo $ 165.00 Materia prima directa Objetivo $ 85.00 Mano de obra directa Objetivo $ 60.00 Gastos de operación objetivo $ 35.00 Cargos indirectos Objetivo $ 20.00 Gastos de venta Objetivo $ 22.00 Gastos de administración Objetivo $ 11.00 Gastos financieros Objetivo $ 2.00 1.4.7 Estado de Costos de Producción y Ventas Nace como diagnóstico de la empresa, para saber el comportamiento y consumos de la producción en forma oportuna. Es un documento financiero que muestra detalladamente el costo de la producción terminada y el costo de los artículos vendidos de una empresa de transformación, durante un periodo de costos. Por su naturaleza es dinámica Contenido a) Encabezado debe de contener la siguiente información: Nombre de la compañía Mención de ser un estado de costos de producción y ventas Periodo que comprende Unidad monetaria PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 43 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL b) Cuerpo del documento Costo de las materias primas directas empleadas en la producción Costo de la producción terminada Costo de los artículos vendidos c) Firmas Cuerpo del documento Costo de las materias primas directas empleadas en la producción: si observamos los movimientos en la cuenta del almacén de materias primas, nos daremos cuenta de que el costo de los materiales directos empleados puede determinarse de la siguiente forma: CONCEPTOS DE ALMACEN DE MATERIAS PRIMAS SI) 17,500 28,000 (2ª 1) 28,000 4,900 (2B 45,500 32,900 MOVIMIENTOS: SI) SALDO INICIAL 1) COMPRA MATERIA PRIMA SF) 12,600 2A) DIRECTA MATERIA PRIMA 2B) INDIRECTA SF) SALDO FINAL INVENTARIO INICIAL DE MATERIA PRIMA 17,500 (+) COMPRAS 28,000 (=) MATERIA PRIMA DISPONIBLE 45,500 (-) INVENTARIO FINAL DE MATRIAS PRIMAS 17,500 COSTO DE MATERIAS PRIMAS (=) UTILIZADAS PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS 28,000 Página 44 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL El análisis de la cifra del costo de ventas de materias primas utilizadas muestra una visión de movimiento de la cuenta de almacén de materias primas durante el periodo de costos, que reflejan los inventarios inicial y final, el costo de los materiales recibidos, así como el de los materiales directos e indirectos utilizados en la producción. Costo de la producción terminada: refleja el movimiento de la cuenta de producción en proceso, considera el inventario inicial , la acumulación del costo de producción a través de sus tres elementos y el inventario final, lo cual da como resultado el costo de la producción terminada que se envía al almacén de productos terminados en un periodo de costos PRODUCCION EN CONCEPTOS DE MOVIMIENTOS: PROCESO SI) 11,900 2A) 45,500 (4 SI) INVENTARIO INICIAL 28,000 2A) MATERIA PRIMA DIRECTA 3) 10,500 2B) CARGOS INDIRECTOS 2B) 11,900 3) MANO DE OBRA DIRECTA COSTO DE LA 62,300 45,500 4) PRODUCCION TERMINADA Jun SF) 16,800 COSTO DE MATERIAS PRIMAS UTILIZADAS 28,000 (+) MANO DE OBRA DIRECTA 10,500 (+) CARGOS INDIRECTOS 11,900 (=) COSTO DE LA PRODUCCION PROCESADA 50,400 INVENTARIO INICIAL DE PRODUCCION EN (+) PROCESO 11,900 (=) PRODUCCION EN PROCESO DISPONIBLE 62,300 INVENTARIO FINAL DE PRODUCCION EN (-) PROCESO 16,800 (=) COSTO DE LA PRODUCCION TERMINADA 45,500 PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 45 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL De la revisión de las cifras del costo de la producción terminada muestra los movimientos de la cuenta de producción en proceso durante el periodo de costo, refleja los inventarios inicial y final, la mano de obra directa utilizada, la materia prima utilizada, y los cargos indirectos incurridos durante el periodo, Costo de los artículos vendidos: representa la fase final del estado y se representa de la siguiente forma: ALMACEN DE ARTICULOS SI) TERMINADOS CONCEPTOS DE MOVIMIENTOS: 21,000 SI) 42,000 (5 INVENTARIO INICIAL COSTO DE LA PRODUCCION 4) 45,500 66,500 SF) 42,000 4) TERMINADA 5) COSTO DE ARTICULOS VENDIDOS 24,500 (=) COSTO DE LA PRODUCCION TERMINADA 45,500 INVENTARIO INICIAL DE PRODUCTO (+) TERMINADO 21,000 (=) ARTICULOS TERMINADOS DISPONIBLES 66,500 INVENTARIO FINAL DE PRODUCTO (-) TERMINADO 24,500 (=) COSTO DE LSO ARTICULOS VENDIDOS 42,000 El sistema de acumulación de costos es limitado debido a que no cubre todos los objetivos de la contabilidad de costos. Por ejemplo proporciona información sobre los costos unitarios, no está relacionado con el control de las operaciones de la empresa. No por esto deja de ser importante, pues permite apreciar general de la actividad fabril en aquellas empresas manufactureras que no lleven sistema de costos. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 46 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL CAPITULO II PRESUPUESTOS El objetivo del presente tema es presentar un resumen coordinado de los conceptos que constituyen la teoría de los presupuestos desde la perspectiva de diferentes autores. Principios conceptos, términos y temas que permitirán a quienes toman las decisiones en las empresas tener una base conceptual como guía. . 2.1 Concepto Surge la necesidad de conocer el significado de los presupuestos para el estudio y comprensión del mismo, por lo que se presentan las definiciones de los siguientes autores. Según Jorge Ortiz lo define como un plan de acción dirigido a cumplir una meta prevista, expresada en valores y términos financieros que debe cumplirse en determinado tiempo y bajo ciertas condiciones previstas. Arthur Steven lo define como el cálculo anticipado de los ingresos y gastos de una actividad económica (personal, familiar, un negocio, una empresa, una oficina, un gobierno) durante un período, por lo general en forma anual. Arbey Lozano lo cita como estimación programada, de manera sistemática, de las condiciones de operación y de los resultados a obtener por un organismo en un período determinado. Según los autores citados anteriormente, podemos concluir lo siguiente: Expresión cuantitativa formal de los objetivos que se propone alcanzar la administración de una Empresa en un período, con la adopción de las estrategias necesarias para lograrlas. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 47 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Método sistemático y formalizado para lograr las responsabilidades directivas de planificación, coordinación y control. En particular comprende el desarrollo y la aplicación de: Objetivos Empresariales a largo plazo, especificación de las metas de la empresa desarrollo de un plan general de utilidades a Largo Plazo. Un plan de utilidades a Corto Plazo detallados por responsabilidades particulares (divisiones, productos, proyectos). Un sistema de informe periódicos de resultados detallados por responsabilidades asignadas procedimientos de seguimiento. 2.2 Importancia del Presupuesto Las organizaciones forman parte de un medio económico en el que predomina la incertidumbre, por ello deben planear sus actividades si pretenden sostenerse en el mercado competitivo, puesto que cuanto mayor sea la incertidumbre, mayores serán los riesgos por asumir. El presupuesto surge como herramienta moderna de planeación y control al reflejar el comportamiento de indicadores económicos en virtud de sus relaciones con los diferentes aspectos administrativos, contables y financieros de la empresa. Cabe destacar algunos puntos importantes en la elaboración de presupuestos: Los presupuestos son importantes porque ayudan a minimizar el riesgo en las operaciones de la organización. Sirven como mecanismo para la revisión de políticas y estrategias de la empresa y direccionarlas hacia lo que verdaderamente se busca. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 48 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Las partidas del presupuesto sirven como guías durante la ejecución de programas de personal en un determinado periodo de tiempo, y sirven como norma de comparación una vez que se hayan completado los planes y programas. Los procedimientos inducen a los especialistas de asesoría a pensar en las necesidades totales de la compañía, y a dedicarse a planear de modo que puedan asignarse a los varios componentes y alternativas la importancia necesaria Los presupuestos sirven como medios de comunicación entre unidades a determinado nivel y verticalmente entre ejecutivos de un nivel a otro. Una red de estimaciones presupuestarias se filtran hacia arriba a través de niveles sucesivos para su análisis. 2.3 Objetivos de los presupuestos En las organizaciones es de suma importancia conocer cuáles son las metas por la aplicación de cálculos anticipados de ingresos y gastos, por lo que daremos a conocer algunos de ellos. Planear integral y sistemáticamente todas las actividades que la empresa debe desarrollar en un periodo determinado. Controlar y medir los resultados cuantitativos, cualitativos y, fijar responsabilidades en las diferentes dependencias de la empresa para logar el cumplimiento de las metas previstas. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 49 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 2.4 Función de los presupuestos Las entidades económicas tienen interés en conocer cuál es la finalidad de aplicar un plan de acción dirigido a cumplir una meta prevista en el rubro de ingresos, costos y gastos, para poder evaluar la viabilidad de la aplicación de la misma. Algunas funciones que podemos encontrar en los presupuestos son las siguientes: Coordinar los diferentes centros de costo para que se asegure la marcha de la empresa en forma integral. Planear los resultados de la organización en dinero y volúmenes. Controlar el manejo de ingresos y egresos de la empresa. Coordinar y relacionar las actividades de la organización. Lograr los resultados de las operaciones periódicas. Los presupuestos pueden desempeñar tanto roles preventivos como correctivos dentro de la organización. 2.5 Clasificación: De acuerdo a los objetivos y funciones de los presupuestos antes mencionados, se pueden dividir desde varios puntos de vista. 2.5.1. Según la flexibilidad Esta clasificación de los presupuestos consiste en ajustar en un periodo o ejercicio las modalidades que se vayan presentando, que no fueron programadas o que si lo fueron para el cumplimiento de objetivos y metas programadas, dentro de las cuales tenemos las siguientes: - Rígidos, estáticos, fijos o asignados. - Flexibles o Variables. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 50 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Rígidos, estáticos, fijos o asignados.- En esta división podemos decir que el principal objetivo que persigue es que solo cuente con un solo nivel de activad, es decir que en base a los resultados de los presupuestos obtenidos, estos no podrán modificarse. De este modo se efectúa un control anticipado, sin considerar el comportamiento económico, cultural, político, demográfico o jurídico de la región donde actúa la empresa. Flexibles o Variables.- Se elaboran para diferentes niveles de actividad y pueden adaptarse a las circunstancias que surgen en cualquier momento. Muestran los ingresos, costo y gastos ajustados al tamaño de operaciones manufactureras o comerciales. Tienen amplia aplicación en el campo de presupuestación de los costos, gastos indirectos de fabricación, administrativos y ventas. 2.5.2. Según el periodo de tiempo En esta clasificación encontramos dos grandes divisiones que analizaremos a continuación. - A Corto Plazo - A Largo Plazo A Corto Plazo.Los presupuestos a corto plazo se planifican para cumplir el ciclo de operaciones de un año. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 51 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL A Largo Plazo.En este campo se ubican los planes de desarrollo del estado y de las grandes empresas. Los lineamientos generales de cada plan suelen sustentarse en consideraciones económicas, como generación de empleo, creación de infraestructura, lucha contra la inflación, difusión de los servicios de seguridad social, fomento de ahorro, fortalecimiento del mercado de capitales, capitalización del sistema financiero o como ha ocurrido recientemente, apertura mutua de los mercados internacionales. 2.5.3. Según el campo de aplicación en la empresa Dentro de las organizaciones podemos encontrar a los presupuestos en diferentes áreas, por tal motivo la compañía determinara el momento en que se realizaran dichos presupuestos que servirán para la toma de decisiones. 2.5.3.1. De Operación o Económicos: Tienen en cuenta la planeación detallada de las actividades que se desarrollarán en el periodo siguiente al cual se elaboran y, su contenido se resume en un Estado de Ganancias y Pérdidas. Entre estos presupuestos se pueden destacan los siguientes: n) Pronostico de ventas o) Presupuesto de ventas p) Presupuesto de producción q) Presupuesto de consumo de Materia Prima r) Presupuesto de compra de Materia Prima s) Presupuesto de Mano de Obra t) Presupuesto de Cargos Indirectos u) Presupuesto de Gastos de Venta v) Presupuesto de Gastos de Administración w) Presupuesto de Gastos de Fabricación PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 52 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL x) Presupuesto de Resultado Integral de Financiamiento (RIF) a) PRONÓSTICO DE VENTAS. Constituyen el punto de partida de la presupuestación de la empresa en su parte de cálculos. Welsch, Glenn A. define al pronóstico de ventas como la "proyección técnica de la demanda potencial de los clientes durante un horizonte de tiempo especificado, a esto comenta que un pronóstico se convierte en un plan de ventas cuando la administración incorpora en él juicios, estrategias planeadas, compromiso de recursos y la dedicación administrativa a las acciones agresivas para lograr las metas de ventas". Hacer la diferencia entre un pronóstico y un presupuesto o plan de ventas es mostrar el pronóstico como solo un paso necesario en la presupuestación de las ventas. Un pronóstico nunca se puede considerar por si solo como un presupuesto de ventas, sin embargo es de suma importancia en la elaboración de los planes de ventas. Para los pronósticos de ventas se emplean numerosos análisis tales como modelos matemáticos, técnicas de investigación de operaciones, ajustes de tendencia, análisis de correlación, suavización exponencial y otros. Hoy en día se hace más fácil ésta tarea debido a la amplia aplicación de los computadores para suministrar los más variados y sofisticados análisis. Los pasos a seguir en la proyección de la demanda son tres: a.- Recolección de Datos e información. b.- Análisis de los datos recolectados. c.- Utilización de los métodos para proyectar la demanda. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 53 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL a. Recolección de Datos e información Sin la obtención de datos e informaciones auxiliares, un especialista en mercados o en ventas, o un formulador de proyectos no podrá saber exactamente lo que es el producto, ni definir al consumidor, ni mucho menos proyectar la demanda en una forma técnica o al menos aceptable. Solo después de tener definido el producto, el consumidor puede pasar a la recolección de datos e informes cuantitativos para así poder definir la demanda actual y proyectar la futura. Los datos a recolectar deben ser relacionados con el producto, tales como: los relativos al consumo histórico, los relativos a la población consumidora potencial, los relativos a la producción, a las preferencias del consumidor, al consumo según los precios, al consumo según el ingreso per-cápita. b. Análisis de los datos recolectados Después de la obtención de la información y de los datos necesarios para la proyección, se clasifican y se analizan estos, para definir los criterios y los parámetros con los cuales se van a llevar a cabo las proyecciones. Estos análisis se efectúan casi siempre en forma estadística buscando principalmente las tendencias históricas y los puntos fuertes y débiles que permitan la proyección más exacta y confiable posible. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 54 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL c. Utilización de los métodos para proyectar la demanda. Estos métodos se basan en la visualización a futuro, mediante la cuantificación de datos estadísticos clasificados como a continuación se presentan: 1. Métodos estadísticos: Análisis de tendencia. Mínimos cuadrados. 2. Métodos no estadísticos: Son todos aquellos basados en criterios personales. Criterio de los vendedores. Criterio de los supervisores de ventas. Criterio de los ejecutivos de ventas. Criterio de los ejecutivos de la empresa. 3. Métodos de propósito específico: Análisis de la industria. Análisis de las líneas de productos. Análisis del uso final del producto. 4. Combinación de métodos. 1. Métodos estadísticos Son datos que tienen el propósito de la comprobación, en una parte de la realidad, de una o varias consecuencias verificables deducidas de la hipótesis general de la PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 55 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL investigación, el cual consiste en una secuencia de procedimientos para el manejo de los datos cualitativos y cuantitativos de la misma. Análisis de tendencia: Conocido también como el "método del ritmo económico" y se basa en la proyección de las tendencias. Esto se logra por medio de series cronológicas de los datos que nos interesa estudiar. Los métodos más usuales para obtener las tendencias son: - El método de tendencias - El método de mínimos cuadrados. - Mínimos cuadrados: Este método se utiliza cuando al graficar los datos se presenta una tendencia con características de línea recta, cuya ecuación es: ƒ(x) = Y = a + bX En donde: a = Σy/n b = Σxy/Σx2 Específicamente la ecuación de los mínimos cuadrados se establece de la siguiente manera: a) Y = pronostico de ventas en unidades b) A = constante c) B = pendiente Ejemplo: La compañía “Cartones el ejemplar, S.A. de C.V.” desea conocer su pronostico de ventas para el año 2012 por lo que le proporciona la estadística de ventas por los PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 56 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL últimos años para que lleve a cabo dicho cálculo por el método de mínimos cuadrados y por el método de tendencias. VENTA EN AÑO UNIDADES 2 X X Xy (y) 2003 1,500 -4 16 -6,000 2004 1,760 -3 9 -5,280 2005 1,900 -2 4 -3,800 2006 1,950 -1 1 -1,950 2007 2,100 0 0 0 2008 2,320 1 1 2,320 2009 2,500 2 4 5,000 2010 2,790 3 9 8,370 2011 3,000 4 16 12,000 60 10,660 19,820 a= 19,820 b= 10,660 9 a= 2,202.00 60 b= 177.00 Pv(2012) = 2,202 + 178 (5) Pv(2012) = - 3,087.00 Unidades Método de Tendencias Tomando como referencia las ventas del ejercicio anterior (mínimos cuadrados), desarrollaremos el ejercicio para ejemplificar las diferencias entre ambos cálculos. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 57 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Específicamente la ecuación del método de tendencias se establece de la siguiente manera: Pv = Va + (Va x i) a) Va = ventas del año b) i = incremento en ventas VENTA EN AÑO MENOS LA UNIDADES (a) (b) UNIDAD (c) % INCREMENTO (a/b-c) 2003 1,500 2004 1,760 1,500 1 0.1733 2005 1,900 1,760 1 0.0795 2006 1,950 1,900 1 0.0263 2007 2,100 1,950 1 0.0769 2008 2,320 2,100 1 0.1048 2009 2,500 2,320 1 0.0776 2010 2,790 2,500 1 0.1160 2011 3,000 2,790 1 0.0753 19,820 0.7297 8 Pv = Va + (Va x i) Pv = Pv = 0.0912 3,000 + (3,000 x 0.0912) 3,273 unidades PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 58 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 2. Métodos no estadísticos. Son todos aquellos métodos basados en la experiencia o en los criterios personales. Dentro de ellos tenemos: - Los criterios del personal de ventas. - Los criterios de los supervisores de ventas. - Los criterios de los ejecutivos de ventas, y - Los criterios de los ejecutivos de la empresa. Las empresas que utilizan estos métodos piden a cada persona componente del grupo, que calcule las ventas, ya sea para su territorio o zona específica o para la empresa. Cada persona elabora sus cálculos, de acuerdo con lo solicitado y posteriormente son revisados por los superiores y en consenso se determina en el presupuesto global. Ejemplo: La compañía “Visión Junior, S.A. de C.V.” desea comenzar a preparar su presupuesto para el 2012 por lo que requiere conocer el pronóstico de ventas para dicho año. Para elaborar dicho trabajo solicita a sus directivos realicen las actividades necesarias y soliciten información a sus subordinados para que se obtenga dicho pronostico. Del trabajo realizado se obtiene la siguiente información: a) El Agente de ventas considera que debido a la eficiente labor en el servicio proporcionado a los clientes, estos aumentaran sus pedidos en un 15%. b) El Jefe de ventas estima un incremento del 8% como consecuencia de la entrada a nuevos mercados. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 59 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL c) El Gerente de ventas estima que debido al cambio en la presentación del producto este tendrá un aumento en sus ventas del 10%. d) El Director del presupuesto considera que como consecuencia de la reforma fiscal las venta disminuirán en un 5 % Las ventas del año 2010 ascendieron a 25 mil unidades. Pronostico de ventas Agente de ventas Pv = Va + (Va x i) Pv = 25,000 + (25,000 x 0.15) Pv = 28,750 Jefe de ventas Pv = Va + (Va x i) Pv = 28,750 + (28,750 x 0.08) Pv = 31,050 Gerente de ventas Pv = Va + (Va x i) Pv = 31,050 + (31,050 x 0.10) Pv = 34,155 Director del presupuesto PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 60 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Pv = Va + (Va x i) Pv = 34,155 + (34,155 x 0.05) Pv (2011) = 35,863 unidade 3. Métodos de propósito específico. Dentro de las organizaciones al realizar la proyección de la demanda, surge la necesidad de realizar un análisis enfocado a ciertos objetivos que se pretenden cubrir. Algunos de los métodos que aplican las entidades económicas son las siguientes: a) El método de análisis de la industria: Este procedimiento determina la relación que existe entre, las ventas totales previstas para el sector industrial total, en un país o en una región determinada y, la participación porcentual del mercado que se espera en la empresa específica. b) El método de análisis de la línea del producto: El procedimiento se basa en un análisis separado para cada producto y su proyección respectiva. La suma de todas las proyecciones individuales constituyen la proyección total de ventas de la empresa. c) El método de análisis del uso final: Consiste en estudiar cuidadosamente el uso final de cada producto a vender y si su demanda está relacionada con la venta o fabricación de otros artículos de empresas diferentes, ya sea porque lo utilicen como un insumo de sus productos o porque sirva para el mercado de reposición o repuesto de dichos productos. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 61 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 4. Combinación de Métodos. Realmente para la proyección de la demanda no se sigue un solo método ya que los diferentes artículos de una empresa pueden suponer métodos diferentes para cada producto. Generalmente los métodos de criterios personales y los de propósito específico se ayudan de métodos estadísticos, por lo cual es muy usual que al pronosticar o proyectar la demanda total de una empresa se utilicen en sus cálculos varios métodos o que se combinen dos o más de los métodos nombrados. Un factor importante que debe ser considerado en el pronóstico de ventas y en el presupuesto de ventas es la determinación de un plan de mercadotecnia, la cual realiza un análisis y estudio cuidadoso de: producto, precio, promoción, plaza, competencia, transporte y almacenamiento, personal y empaque. Analizaremos a continuación el precio, ya que es de suma importancia para el logro de una viabilidad favorable en la elaboración de los presupuestos. Precio: PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 62 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL A menudo las ventas se pronostican en número de unidades. Los precios se incorporan para que la administración sepa si las unidades calculadas o la cantidad de ventas del ejercicio presupuestado darán utilidades. La fuente principal de ingresos de una empresa, son las ventas, por lo cual se hace necesario presupuestar los precios a los cuales se espera vender los productos en el período, vamos a analizar someramente la importancia de la presupuestación de los precios de venta. En la fijación de los precios de los productos se debe estudiar qué tipo de producto es: exclusivo, competido, reemplazable, de introducción, perecedero, etc. Bien es sabido que determinar precios en las etapas iniciales de introducción al mercado de un bien, presenta problemas difíciles en la proyección de la demanda potencial y en la estimación de la relación que debe existir entre el precio y las ventas. Se deben investigar las preferencias del consumidor, fijar escalas de precios económicamente atractivas y calcular las ventas resultantes en los diferentes precios alternativos. Determinar precios a productos en etapa de madurez, se necesita saber cuándo el producto se encuentra próximo a dicho ciclo. De cualquier manera, fijar precios a un producto conlleva a estudios de costos, rentabilidad, competitividad, etc. Para la determinación de los precios de un producto existen muchas fórmulas matemáticas que tienen en cuenta principalmente la rentabilidad esperada con relación a la venta o al costo, o los márgenes de utilidad, bruto, operacional neto o de contribución. Fórmulas para determinar el precio: Existen infinidad de fórmulas para determinar los precios de un producto o servicio, algunas de ellas basadas en criterios personales como el fijar un precio con base en los precios de la competencia, y otras basadas en modelos PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 63 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL matemáticos diversos relacionados generalmente con los costos y gastos o con algún margen de utilidad, veamos tres de ellas: 1. Precios con base en el margen bruto (MB): Formula: P = Costo de lo Vendido (1 - MB)(1-%Dcto.) Ejemplo: Se desea fijar la tarifa de un tratamiento de periodoncia que tiene un costo de $5.000, y se espera un margen bruto en ventas del 30%, teniendo en cuenta que el descuento normal ofrecido será del 5% P = Costo de lo Vendido (1 - MB)(1-%Dcto.) P= 5,000 . (1 - 0.3)(1- 0.05) P= 5,000 . (0.7)(0.95) P = $ 7.518.80 PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 64 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL RESULTADOS Precio Bruto 7,518.80 Descuento 5% Neto 375.94 7,142.86 Costo de lo vendido 5,000.00 Utilidad Bruta 2,142.86 Rentabilidad bruta 2,142.86 / 7,142.86 = 30% 2. Precios con base en el margen de contribución (MC): Para atender el cálculo y mejorar el entendimiento lo podemos definir como el beneficio marginal por cada unidad de venta realizado por la empresa. O también como la diferencia entre el precio de venta menos los costos variables. Es considerado también como el exceso de ingresos con respecto a los costos variables. Su fórmula para determinarla es: P = Costo y Gasto Variable (1 - MC)(1-%Dcto.) Ejemplo: Se desea fijar el precio de un producto farmacéutico que tiene unos costos y gastos variables de $12.000 por unidad, y se espera un margen de contribución del 25%, teniendo en cuenta que el descuento normal ofrecido será del 10% P = Costos y gastos variables. (1 - MC)(1-%Dcto.) P= 12,000.00 . (1 - 0.25)(1- 0.10) PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 65 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL P = 12,000.00 . (0.75)(0.90) P = $17,777.78 RESULTADOS Precio Bruto 17,777.78 Costos y Gastos 12,000.00 Variables Descuento 1,777.78 10% Margen de 4,000.00 contribución Neto 16,000.00 % de MC 4.000 / 16.000 = 0.25 3. Precio en base en la rentabilidad neta (RN): La siguiente fórmula esta integrada por la rentabilidad neta esperada en la venta de un producto después de descuentos comerciales y de impuestos de renta. P= CC (1) . (1 - % dcto)(1 - X) Dónde: CC =CMVu (1 + %GOF) +GOV. Remplazando en fórmula original: P = CMVu (1 + %GOF) +GOV. (1 - % dcto)(1 - X) PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 66 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL %GOF = GOF totales CMV total X = Rentabilidad neta esperada en ventas (1 - Tasa ISR) CMVu: Costo de Manufactura unitario. (Costo de Mercancía vendida). GOF: Gastos de operación fijos. GOV: Gastos de operación variables. X = Rentabilidad neta esperada en ventas. Ejemplo: El Centro Médico “Los Faros” que presta servicios de consulta externa (Servicio A) y periodoncia (servicio B) se encuentra preparando su presupuesto para el próximo semestre. Su presupuesto de ventas, ya aprobado, indica que se venderán 407,000 consultas externas y 240,000 de tratamiento de periodoncia. Los costos de venta del servicio proyectados por unidad son: Servicio A: $207.50 Servicio B: $265.40 Se espera para los servicios una rentabilidad neta del 8%. A qué precio se deberán vender, sabiendo: - Que es política de la empresa ofrecer un 15% de descuento por factura. - Que los gastos variables de operación presupuestados para A son de $14.00 por unidad y de $10.00 para B. - Que los gastos fijos de operación mensuales de la empresa suman $ 2, 450,000.00 PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 67 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Desarrollo: TABLA DE DATOS Concepto Servicio A Servicio B Total Ventas 407,000.00 240,000.00 647,000.00 $207.50 $265.40 (207.5 x 407,000.00) (265.40 x 240,000.00) =84,452,500 =63,696,000.00 CV unitario CV total 148,148,500.00 (2,450,000.00 x 6) %GOF = 14,700,000.00 GOV unitario $ 14.00 $10.00 15% 15% % dcto. %GOF = GOF totales CMV total %GOF = 14,700,000.00 148,148,500.00 %GOF = 0.0992 X = Rentabilidad neta esperada en ventas ( 1 - Tasa ISR) PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 68 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL X= 0.08 (1-0.30) X= 0.1142 P = CMVu (1 + %GOF) +GOV. (1 - % dcto)(1 - X) Pser. "A"= 207.50 ( 1+0.0992) + 14 Pser. "B"= 265.40 ( 1+0.0992) + 10 (1-0.15) (1-0.1142) Pser. "A"= 242.08 (1-0.15) (1-0.1142) Pser. "B"= 0.75 Pser. "A"= 322.77 301.73 0.75 Pser. "B"= 402.3 b) PRESUPUESTOS DE VENTAS. El primero de todos los presupuestos a desarrollar por la empresa es el de ingresos, siendo responsable de su planeación y control la persona cabeza del área. Es el más importante de todos los presupuestos ya que en el descansan todos los demás debido a que sus objetivos condicionan las decisiones que afectan la situación financiera de la empresa. El presupuesto de ventas (ingresos), a veces conocido como un plan de penetración de mercado, comprende todas las actividades del área de mercadeo, por lo tanto, lo podemos definir como una estimación anticipada de los ingresos y egresos ocasionados por dicha actividad. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 69 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Una idea errónea común es que el presupuesto de ventas (plan de mercadeo), comprende sólo el desarrollo de una proyección del volumen de ventas y de los valores monetarios esperados, idea que desde ahora debemos desechar, puesto que existen muchas variables que afectan los ingresos y por lo tanto, es necesario un enfoque total para su planificación de tal manera que abarque tanto los ingresos (volumen de ventas) como los componentes del costo de ventas. Importancia. El plan financiero de una empresa comienza con el presupuesto de ventas, el cual es la base de todo el programa presupuestal, ya que las ventas constituyen la principal fuente de fondos de una empresa. Deben soportar los Costos y Gastos. Se deben desarrollar presupuestos de ventas a corto y largo plazo, detallado y específico el primero y en forma general el segundo. Veamos el siguiente ejemplo por el siguiente método. Método Económico - Administrativo: Fue desarrollado por los autores W. Reutenstruch y R. Villers, con base en una fórmula que, partiendo de las ventas por medio de factores específicos de ajustes y de influencia desde los puntos de vista económico y administrativo. Las más complicado en la aplicación de ese método reside en allegarse, ordenar y valuar la información interna y externa requerida, básicamente los datos económicos. Normalmente su fuente de datos son cifras globales del período contable en curso o el inmediato anterior y, se llega a cifras de la misma naturaleza; es necesario analizar básicamente por producto, período, zona y distrito. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 70 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Teóricamente es aplicable a cualquier tipo de entidad; sin embargo, podría resultar costoso para entidades medianas y pequeñas; su ventaja fundamentalmente es competitiva, siendo uno de los más técnicos y reflejándose esto en mayor exactitud. La fórmula por medio de la cual se le da efecto a este método, es: Pv = [ ( Vp ± F ) E ] A Pv = Presupuesto de Ventas. Vp = Ventas del período contable en F = Factores Específicos. E = Fuerza Económicas Generales. curso o del inmediatamente anterior = período base. A = Influencia de la Administración. FACTORES ESPECÍFICOS: De ajuste. - Favorables. - Desfavorables. De cambio. - Del producto o de la forma de manufacturarlo. - Del mercado. - En los métodos de ventas. Corrientes de Crecimiento. El objetivo de determinar este tipo de factores es, básicamente, ajustar las ventas del período contable inmediato anterior para dejarlas libre de desviaciones, en otras palabras, ajustarlas a condiciones normales de operación. Ejemplo: PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 71 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Una empresa considera que sus ventas de los últimos años han variado de forma importante. El reporte de los registros de estas ventas se muestra a continuación: (En miles de unidades) Años Ventas 1993 593.80 1994 555.50 1995 690.40 1996 755.80 1997 675.30 1998 742.50 1999 595.60 2000 620.30 2001 700.50 Al 30-09-2002 los registros de las ventas de dicho año reportan la siguiente situación: (En miles de unidades) Ventas Septiembre 2002 637.1 Ventas presupuestadas 01/10/2002 al 31/12/2012 118.4 Al analizar las ventas realizadas el último año desde enero hasta septiembre 2002, se han notado las siguientes anormalidades; en cuanto a: PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 72 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Un pedido extraordinario por un total de 20,00 unidades; efectuado por uno de nuestros clientes para cubrir un faltante, producto de un incidente ocurrido en su empresa el cual le causó pérdidas de mercancía. Por razones extremas de control, se han dejado de entregar pedidos por un total de 10,20 y 8,50 unidades, a dos clientes debido a incumplimiento en los pagos de hasta 120 y 180 días respectivamente, equivalentes a cuatro trimestres a objeto de asegurar la entrega de la mitad de la mercancía pendiente antes del cierre del año. Para el segundo trimestre se logró un contrato de exclusividad por cuatro años con un nuevo cliente establecido recientemente en la zona por un total de 20,40 unidades al año contados a partir de esta fecha, la primera entrega se hizo por 10,20 unidades y para el tercer trimestre se entregarán las 10,20 unidades restantes para el año en curso. Uno de nuestros clientes decidió mudarse del país lo que originó una disminución en las ventas previstas para el año en curso, de 18,30 unidades. Después de estudiar el presupuesto, la alta gerencia decide emprender una intensa campaña publicitaria y un agresivo plan de ventas; con los cuales aspira aumentar las ventas en 8%. El precio de ventas del producto es $100 por unidad Se pide: Calcule el presupuesto de ventas para el año 2003. 1. MÉTODOS ESTADÍSTICOS (En miles de unidades) AÑOS X Y XY 1993 1 593.8 593.8 1.00 352,598.44 1994 2 555.5 1,111.00 4.00 308,580.25 1995 3 690.4 2,071.20 9.00 476,652.16 1996 4 755.8 3,023.20 16.00 571,233.64 PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS X2 Y2 Página 73 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 1997 5 675.3 3,376.50 25.00 456,030.09 1998 6 742.5 4,455.00 36.00 551,306.25 1999 7 595.6 4,169.20 49.00 354,739.36 2000 8 620.3 4,962.40 64.00 384,772.09 2001 9 700.5 6,304.50 81.00 490,700.25 2002 10 755.5 7,555.00 100.00 570,780.25 55 6,685.20 TOTAL 37,621.80 385.00 4,517,392.78 X-2003 = 11 b1= 10,34 N= 10 b0 = 611,64 X= 5.5 Y= 6,685.20 Y(2003) = 611,64 + 10,34 X Y(2003) = 611,64 + 10,34 (11) Y(2003) = 725,40 Incremento/Disminución = (30,10) Crec,/Decrec, % = (3,98) 2. MÉTODO PARA PRESUPUESTAR Ajustes y Cambios en Unidades Pronóstico Y(2003) = 725.40 Factores específicos: Ajustes = -20 Cambios = 20.4 5.1 -18.3 4.25 2.1 -10.65 PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 74 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Total Factores Específicos (F) = 2,1 -10,65 = (8.55) Pv = ((Ve +/- F)*E)*Ad Subtotal (Ve+/- F)= 725,40 - 8,55 = 716.85 Influencia Adm, = 716,85 * 8% = 57.35 Pv = 774.2 miles de unidades 3. PRESUPUESTO DE VENTA Precio de Venta por unidad = 100.00 Presupuesto de Venta = 77,420.00 Distribución % de las Ventas en los Trimestres del Año Trimestre % aplicación Unidades Precio x unidad Total I 23% 178.07 100.00 17,806.60 II 30% 232.26 100.00 23,226.00 III 28% 216.78 100.00 21,677.60 IV 19% 147.10 100.00 14,709.80 Total 100% 774.20 77,420.00 c) PRESUPUESTOS DE PRODUCCIÓN Una vez haya sido elaborado el plan de ventas con los estudios de mercado, el estudio del entorno externo y el análisis interno, con los objetivos y las metas fijadas y determinado la demanda a cubrir se procede a trabajar con los planes de producción. Se presentará el presupuesto al comité presupuestal para que PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 75 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL producción determine la posibilidad de cubrir con los requerimientos y elabore su propio programa. “Un plan de producción entraña a su vez, el desarrollo de políticas sobre los niveles eficientes de producción, uso de las instalaciones fabriles y niveles de los inventarios (artículos terminados y producción en proceso).” Welsch (p.224) Según Arthur Steven son estimados que de manera específica intervienen en todo el proceso de fabricación unitaria de un producto, quiere decir que del total del presupuesto del requerimiento de materiales se debe calcular la cantidad requerida por tipo de línea producida. En realidad es el presupuesto de venta proyectado y ajustados por el cambio en el inventario, primero hay que determinar si la empresa puede producir las cantidades proyectadas por el presupuesto de venta, con la finalidad de evitar un costo exagerado en la mano de obra ocupada. Son estimados que de manera específica intervienen en todo el proceso de fabricación unitaria de un producto, quiere decir que del total del presupuesto del requerimiento de materiales se debe calcular la cantidad requerida por tipo de línea producida. Algunas características que se deben de consideran son las siguientes: Debe considerarse solo los materiales que se requiere para cada línea o molde. Debe estimarse el costo. No todos requieren los mismos materiales. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 76 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Una vez que ha sido elaborado el presupuesto de ingresos se procede a trabajar el presupuesto de producción o el de compras según sea una empresa industrial o comercial. Dicho presupuesto es sumamente importante ya que de este se derivarán una serie de parámetros para todos los demás presupuestos que se elaborarán posteriormente. Cuando las ventas hayan finalizado con los estudios de mercado, el estudio del entorno externo y el análisis interno, con los objetivos y las metas fijadas y determinado la demanda a cubrir se presentará el presupuesto al comité presupuestal para que producción determine la posibilidad de cubrir con los requerimientos y elabore su propio programa. Los planes de ventas, producción y las políticas de inventarios deben estar coordinados para lograr una combinación adecuada entre el volumen de producción y el costo de la misma (lotes económicos). Observe el diagrama 1 “Un plan de producción entraña a su vez, el desarrollo de políticas sobre los niveles eficientes de producción, uso de las instalaciones fabriles y niveles de los inventarios (artículos terminados y producción en proceso).” Welsch (p.224) Diagrama 1 Plan de Políticas de Ventas Inventarios PLAN DE PRODUCCIÓN Capacidad Tiempo de elaboración Productiva del producto Tipo de Proceso PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 77 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Dependiendo de del programa de producción se fijará por ejemplo; la mejor temporada para otorgar las vacaciones y los cursos de capacitación, el período en que se requerirá de personal eventual o del pago de horas extras, la necesidad de ampliar el mercado para utilizar capacidad de producción excedente, o por el contrario el fraccionamiento del mercado por falta de capacidad productiva para cubrirlo. Existen diferentes criterios respecto al manejo de la capacidad productiva en las industrias de transformación, intervienen muchas veces no sólo la capacidad instalada y utilizada de la planta sino también el tipo de proceso de fabricación, la tecnología aplicada y en muchas ocasiones el estilo de la gerencia. Básicamente contamos con dos tendencias respecto al manejo de la capacidad productiva, por un lado se puede fabricar sólo lo que se necesita para cubrir el mercado y mantener una existencia prestablecida en inventarios, (presupuesto de producción flexible) y por otro lado se puede fabricar a un ritmo constante, continuo, manteniendo al personal siempre en un ritmo de trabajo establecido (presupuesto de producción rígido) permitiendo que en el inventario exista un movimiento hacia arriba o hacia abajo según sea la temporalidad de las ventas. Existe una reciprocidad en el manejo de los inventarios y de la producción en donde si se elige trabajar con producción flexible tenemos que predeterminar el inventario requerido lo que constituiría un inventario rígido, en tanto que si se desea que la producción sea rígida entonces el inventario se comportará de una manera flexible para absorber o cubrir según sea el caso el diferencial entre lo producido y lo vendido. Producción Rígida Inventario Flexible Producción Flexible Inventario Rígido PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 78 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL A continuación veremos algunos ejemplos. Supongamos que una industria produce 50 unidades diarias y que en un período de 20 días laborables las ventas estimadas son de 900 unidades. Si se trabaja sobre la base de producción rígida, esta compañía fabricará 1,000 unidades en estos 20 días (20x50), independientemente de las ventas estimadas. Por lo tanto el diferencial entre las unidades producidas y las unidades vendidas quedará en el inventario, en este caso el inventario final será de 100 unidades (1,000-900). El inventario simplemente queda determinado por la diferencia entre lo producido y lo vendido. Si se trabajara sobre la base de producción flexible se tendría que determinar cuál es el inventario que la compañía requiere mantener en existencia para final de ese período o lo que es lo mismo para principio del período siguiente. Supongamos que el inventario determinado fue de 85 unidades, la producción a realizar será; 900 unidades que se esperan vender más 85 unidades que deseo mantener en el inventario al final del período, es decir 985 unidades. Producción deberá contemplar su capacidad productiva, su tiempo de producción, el tipo de proceso empleado, así como el tipo de artículo en cuestión ya sea que se trate de artículos de temporada o de artículos sin estacionalidad en su demanda, si se trata de artículos sujetos a moda o a tecnología, así como todos aquéllas causas que influyen en la modificación de su mercado y en el cambio de tecnología aplicada en la producción para poder determinar el tipo de política que le es conveniente para el manejo del almacén de artículos terminados. Desde luego resulta obvio que los artículos sujetos a moda o tecnología no deben tener grandes inventarios por el contrario se deben manejar con inventario lo mas reducidos posibles porque están en un constante riesgo de convertirse en PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 79 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL inventarios obsoletos o de lento movimiento, por el contrario los artículos que no tienen esta característica que tienen cierta estabilidad en el mercado posiblemente sea conveniente realizar la producción de manera masiva para ahorrar costos. Las empresas deben buscar el equilibrio entre el punto óptimo de ventas y el punto óptimo de producción. Es sumamente importante no perder de vista al definir la política de inventarios a implementar lo que implica el costo de oportunidad de mantener inventarios excesivos así como el costo mismo del manejo del inventario. El costo de oportunidad se refiere a la pérdida sufrida por no invertir los recursos de la empresa en una mejor opción que la de mantener dicha inversión en mercancía en el almacén, además de los costos adicionales que esta existencia acarrearía como es el costo de manejo del inventario por los sueldos del personal de almacén y el uso del equipo (montacargas, estantes, etc.) el cuál será mayor en tanto tengan que mover más existencias en el almacén además del espacio ocupado por el almacén que podría servir a otras áreas de producción en vez de servir para zona de almacenamiento. Políticas Rígidas de Inventarios Final para Artículos Terminados Como ya se mencionó las políticas rígidas se utilizan cuando se desea que la producción funcione de una manera flexible es decir que se fabrique lo que se necesite para cubrir la demanda del mercado y una existencia en el almacén previamente definida, considerando la existencia de un inventario inicial el cálculo quedaría de la siguiente manera. Ventas + Inventario Final = Producto terminado - Inventario Inicial = Producción PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 80 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Las políticas rígidas utilizadas más comunes son: 1. Promedio anual 2. Porcentaje sobre las ventas del mes siguiente 3. Días de venta del mes siguiente 4. Promedio móvil trimestral 5. Número de vueltas 1) Promedio anual.- Esta es la política más rígida de todas ya que mantendrá el mismo inventario durante todo el año convirtiéndose el programa de producción prácticamente en el mismo de ventas, excepto en el primer período que habrá que ajustar el inventario inicial al inventario que se va a mantener durante el resto del año. Esto se asemejaría a un Just in Time, o Justo en el Momento pero manteniendo un inventario mínimo de seguridad (stock de seguridad). El promedio anual se obtiene dividiendo el total de las ventas esperadas entre los doce meses del año. Ejemplo: Ventas del año 3,600 unidades/12 meses = 300 unidades Esta política aun siendo la más sencilla de calcular no resulta muy práctica ya que mantiene el mismo inventario durante todo el año sin tomar en cuenta la estacionalidad de las ventas siendo que todas las empresas cualquiera que sea el giro tiene diferentes volúmenes de venta en cada período, tienen una curva de ventas. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 81 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Una vez determinado el inventario final deseado se obtiene la producción necesaria para cubrir las ventas y dicho inventario. Considerando los datos del ejemplo y suponiendo que se tuviera un inventario inicial de 200 unidades el cálculo de la producción necesaria quedaría como sigue: Ventas + Inventario Final - Inventario Inicial = Producción Necesaria 3,600 + 300 - 200 = 3,700 Observe que la producción necesaria cubre las ventas más las 100 unidades que se quieren aumentar al inventario actual. Esta es la producción necesaria, se considera flexible porque resulta de una operación aritmética, sin considerar la capacidad productiva instalada o la utilizada, simplemente marca lo que se necesita sin comprobar aún que sea posible fabricar tal cantidad de artículos, o bien que exista una capacidad productiva mayor a la necesaria. El cálculo anterior está efectuado con cifras anuales lo que correspondería a una cédula global dentro del presupuesto integral. Para elaborar la cédula abierta por períodos a la cual se le denomina cédula sumaria se requiere de los datos de venta también abiertos en los períodos correspondientes. Considerando que las ventas se reparten en el año de la siguiente forma: Mes Ventas Enero 350 Febrero 250 Marzo 300 Abril 270 Mayo 320 PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 82 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Junio 300 Julio 350 Agosto 380 Septiembre 250 Octubre 250 Noviembre 280 Diciembre 300 Total 3,600 Cálculo de la Producción Necesaria MES Ventas (a) Inventario Final Inventario Producción (b) Inicial (c) Necesaria (a+b-c) Enero 350 300 200 450 Febrero 250 300 300 250 Marzo 300 300 300 300 Abril 270 300 300 270 Mayo 320 300 300 320 Junio 300 300 300 300 Julio 350 300 300 350 Agosto 380 300 300 380 Septiembre 250 300 300 250 Octubre 250 300 300 250 Noviembre 280 300 300 280 Diciembre 300 300 300 300 Total 3,600 3,700 Observe como el inventario final de cada período corresponde al inventario inicial del período siguiente, (con las unidades que se termina enero comienza febrero), así mismo se puede notar como se mencionó anteriormente que en esta política PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 83 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL en particular después del primer período en todos los demás las ventas corresponden a la producción en todos los períodos Esta política puede tener variantes como por ejemplo el 20% del promedio anual, o 15 días del promedio anual, o bien mes y medio del promedio anual; en cualquier caso al dividir las ventas entre doce ya se tiene el promedio anual, y a este promedio habrá que calcularle el porcentaje indicado en la política, o bien dividirlo entre 30 para obtener el promedio por día y este multiplicarlo por los días de la política. 2) Porcentaje sobre las ventas del mes siguiente.- Esta es una política muy utilizada, debido a que el inventario se mantiene acorde con la curva de ventas teniendo mayor existencia cuando se espera afrontar una temporada de muchas ventas y menor inventario en las temporadas de baja en ventas. Se considera una política rígida porque se predetermina la cantidad de artículos que se desea mantener en el inventario aun cuando no permanece igual todo el año en números absolutos. Para fijar el porcentaje correspondiente a la política se debe tomar en cuenta el tipo de mercado al que se dirige el producto, la competencia a la que se enfrenta, las características del proceso de producción, el tiempo de elaboración del producto y todo aquello que influya en el tiempo de reacción que la compañía tendría ante una expansión sorpresiva y temporal del mercado, así como los riesgos de una posible contracción del mercado. Recordemos que el exceso de inventarios le acarrea costos adicionales a la empresa, pero la falta de producto para cubrir la demanda también nos afecta en la pérdida de ventas obligándonos a compartir más el mercado. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 84 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Supongamos que la compañía ha determinado que desea mantener un inventario final correspondiente al 20% de las ventas del mes siguiente es decir; desea tener en inventario desde el inicio de cada período de la quinta parte de las ventas esperadas en ese mismo período. Considerando que las ventas esperadas para el año que se está presupuestando son las siguientes; Enero 3,400 Unidades Febrero 2,800 “ Marzo 2,900 “ 2º. Trimestre (1) 7,500 “ 3er. Trimestre 7,200 “ 4º. Trimestre 8,200 “ Total 32,000 Unidades Se calculará primeramente el inventario final deseado conforme a la política enunciada del 20% de las ventas del mes siguiente. Considerando que en Enero del año siguiente al que se está presupuestando se espera tener una venta de 3,500 unidades, y posteriormente se calculará la producción necesaria considerando un inventario inicial de 550 unidades. Cálculo del inventario final Período Ventas del % según Inventario Final mes siguiente política Deseado Enero 2800 20 560 Febrero 2900 20 580 2,500 (2) 20 500 2400 20 480 Marzo 2º.trimestre PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 85 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 3er.trimestre 2733 20 547 4º.trimestre 3500 20 700 (1) Es común manejar las cifras de un presupuesto anual abierto a meses el primer período y cerrado a trimestres o bimestre el resto del año, los cuáles se irán abriendo posteriormente con los correspondientes ajustes derivados del control presupuestal. (2) Debido a que la política de inventarios se refiere a las ventas del mes siguiente, los trimestres se dividen entre tres para la aplicación de la política, quedando como sigue: 7500/3=2,500 7200/3=2,400 8200/3=2733 de lo contrario se calcularía el inventario como el 20% del trimestre siguiente y no del mes siguiente. Cálculo de la producción necesaria Período Ventas (a) Inventario Inventario Final (b) Inicial (c) Producción Necesaria (a+b-c) Enero 3,400 560 550 3,410 Febrero 2,800 580 560 2,820 Marzo 2,900 500 580 2,820 2o.Trimestre 7,500 480 500 7,480 3er.Trimestre 7,200 547 480 7,267 4o.Trimestre 8,200 700 547 8,353 Total 32,000 32,150 Dentro de esta política bien podrían variarse los porcentajes a utilizar en las diferentes temporadas de ventas utilizando un mayor o menor porcentaje según las necesidades a cubrir. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 86 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Por ejemplo utilizar un 20% de las ventas del mes siguiente en el último trimestre y en el mes de enero ya que son los meses de mayores ventas y un 15% de febrero a septiembre cuando las ventas son menores. 3) Días de venta del mes siguiente.- Esta política es similar a la anterior, también tiene la ventaja de mantener el inventario acorde con la curva de ventas pero es quizá más fácil fijar la existencia deseada en días, considerando el tiempo de elaboración del producto para prever una alza en las ventas y contar con un tiempo de reacción para cubrir una demanda excesiva a la prevista evitando perder ventas. Al igual que en la política anterior se puede fijar una política homogénea para todo el año o bien variar la política acorde con la temporalidad de las ventas, así como trabajar el presupuesto de forma mensual o con el primer trimestre abierto y los demás cerrados. Supongamos que la política establecida para el inventario final es de 10 días de las ventas del mes siguiente para los trimestres segundo y tercero y de 15 de ventas del mes siguiente para los trimestres primero y cuarto, calculemos los inventarios y la producción necesaria partiendo de los siguientes datos de ventas. Período Ventas del mes Enero 5,000 Febrero 4,800 Marzo 5,300 2º.trimestre 12,000 3er.trimestre 12,500 4º.trimestre 14,600 Total 54,200 PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 87 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Se considera un inventario inicial de 700 unidades y unas ventas de enero del año siguiente al presupuestado de 5,200 unidades. Cálculo del inventario final Ventas del Período mes Días según política siguiente Inventario Final Deseado Enero 4800 (4,800/30) 15 560 Febrero 5300 (5,300/30) 15 580 4,000* (4,000/30) 15 500 2º.trimestre 4167 (4,167/30) 10 480 3er.trimestre 4867 (4,867/30) 10 547 4º.trimestre 5200 (5,200/30) 15 700 Marzo * 12,000/3= 4,000 12,500/3=4,167 14,600/3= 4,867 para obtener las ventas de un mes. Las ventas del mes se dividen entre 30 primeramente para obtener las ventas promedio estimadas por día, para posteriormente multiplicarlas por los días que indica la política. Cálculo de la producción necesaria Período Ventas (a) Inventario Final (b) Inventario Producción Inicial Necesaria (c) (a+b-c) Enero 5,000 560 700 4,860 Febrero 4,800 580 560 4,820 Marzo 5,300 500 580 5,220 2o.Trimestre 12,000 480 500 11,980 3er.Trimestre 12,500 547 480 12,567 4o.Trimestre 14,600 700 547 14,753 Total 54,200 PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS 54,200 Página 88 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Observe que al coincidir el inventario inicial y el inventario final ambos con 700 unidades la producción también coincide con las ventas al nivel anual. Sin embargo, el momento en que la producción es requerida ocasiona que desde el punto de vista de los períodos en particular las ventas y la producción ya no coinciden. No son tan importantes las cifras anuales como las mensuales o por período ya que el punto es definir los programas de producción y aun cuando en las cifras anuales coincidan, la producción debe tenerse lista cuando se requiere y no antes ni después. 4) Promedio móvil trimestral.En esta política al igual que las dos anteriores se pretende dar al inventario la movilidad de la curva de ventas, sólo que ésta se toma como período trimestral. Tomaremos entonces un mes antes y uno después del mes cuyo inventario final queremos calcular, ejemplo: si se quiere calcular el inventario final de febrero, tendrá que sumar las ventas de enero, febrero y marzo y dividir la suma entre tres para obtener el promedio móvil trimestral. Partiendo de este promedio móvil trimestral la política se puede referir a días o porcentajes de dicho promedio o bien utilizar solamente el promedio móvil directamente. La Compañía Mexicana del Centro S.A. le solicita calcular sus inventarios finales y la producción necesaria para su ejercicio que está por comenzar para lo cuál le proporciona los siguientes datos. Inventario Inicial 120 unidades Ventas de diciembre del año anterior 280 unidades Ventas de enero del año siguiente 250 unidades PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 89 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Ventas presupuestadas para el período: Enero 230 2º.trimestre 600 Febrero 200 3er.trimestre 620 Marzo 180 4.trimestre 650 La política de inventarios será del 20% del promedio móvil trimestral. Determinación de las ventas presupuestadas mensuales: DETERMINACIÓN PERÍODO DE VENTAS MENSUALES 2º.trimestre 600/3 = 200.00 3er.trimestre 620/3 = 206.66 4.trimestre 650/3 = 216.66 Una vez teniendo las ventas mensuales del ejercicio, lo podemos mostrar de la siguiente manera: MES VENTAS MES PRESUPUESTADAS VENTAS PRESUPUESTADAS Diciembre @ 280 Julio 206.66 Enero 230 Agosto 206.66 Febrero 200 Septiembre 206.66 Marzo 180 Octubre 216.66 Abril 200 Noviembre 216.66 Mayo 200 Diciembre 216.66 Junio 200 Enero del sig. Año PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS 250 Página 90 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL SOLUCIÓN: Cálculo de la política de inventario final. PERÍODO ENERO TRIMESTRE 280 Enero 230 Febrero 200 MARZO 230 Febrero 200 Marzo 180 JUNIO 200 Marzo 180 Abril 200 200 Junio 200 /3= 236.7 x 20% = 47.00 /3= 203.3 x 20% = 40.00 /3= 193.3 x 20% = 38.00 /3= 202.2 x 20% = 40.00 /3= 210 x 20% = 41.00 /3= 227.8 x 20% = 206.66 TOTAL 606.66 Agosto 206.66 Septiembre 206.66 Octubre 216.66 TOTAL DICIEMBRE 580 Mayo Julio SEPTIEMBRE 610 Febrero TOTAL (1) 710 Enero TOTAL Cálculo según política PRESUPUESTADAS Diciembre @ TOTAL FEBRERO VENTAS 629.98 Noviembre 216.66 Diciembre 216.66 Enero del sig. Año TOTAL 250 683.32 (2) 45.00 (1) Recuerda que los trimestres se dividen entre tres para tomar sólo un mes. (2) Se trata de productos terminados por lo tanto en ninguna de las políticas es factible manejar en los inventarios finales cifras con decimales, siempre tendrá que cerrarse a enteros. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 91 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Cálculo de la Producción Necesaria. Período Ventas (a) Inventario Final Inventario Inicial (c) (b) Producción Necesaria (a+b-c) Enero 230 47 120 157 Febrero 200 40 47 193 Marzo 180 38 40 178 2o.Trimestre 600 40 38 602 3er.Trimestre 620 41 40 621 4o.Trimestre 650 45 41 654 Total 2,480 2,405 La compañía Acerera del Bajío S.A. está presupuestando su producción para el año siguiente, planea comenzar el ejercicio con un inventario inicial de 1,300 piezas, su departamento de ventas ha elaborado ya su presupuesto quedando como sigue: MES VENTAS PRESUPUESTADAS MES VENTAS PRESUPUESTADAS Enero 2,500 Julio 2,650 Febrero 2,800 Agosto 2,550 Marzo 2,750 Septiembre 2,480 Abril 3,000 Octubre 2,070 Mayo 3,150 Noviembre 2,230 Junio 2,850 Diciembre 2,600 El Director General de la empresa conjuntamente con el Director de Producción han decidido que la mejor política para la empresa considerando el PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 92 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL mercado en el que se mueven, su tiempo de elaboración del producto, curva de ventas, y capacidad fabril, es 10 días del promedio móvil trimestral, para lo cuál consideran ventas para diciembre anterior al año presupuestado de 2,400 piezas y para enero del año siguiente 2,450 piezas. SOLUCIÖN: Cálculo de la Política de inventario final PERÍODO ENERO TRIMESTRE 2,400 Enero 2,500 Febrero 2,800 MARZO 2,500 Febrero 2,800 Marzo 2,750 2,800 Marzo 2,750 Abril 3,000 2,750 Abril 3,000 Mayo 3,150 8,900 Abril 3,000 Mayo 3,150 Junio 2,850 TOTAL JUNIO 8,550 Marzo TOTAL MAYO 8,050 Febrero TOTAL ABRIL 7,700 Enero TOTAL 9,000 Mayo 3,150 Junio 2,850 Julio 2,650 TOTAL Cálculo según política PRESUPUESTADAS Diciembre @ TOTAL FEBRERO VENTAS 8,650 PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS /3= 2,566.67 / 30 x 10 = 856 /3= 2,683.33 / 30 x 10 = 894 /3= 2,850.00 / 30 x 10 = 950 /3= 2,966.67 / 30 x 10 = 989 /3= 3,000.00 / 30 x 10 = 1,000 /3= 2,883.33 / 30 x 10 = 961 Página 93 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL JULIO Junio 2,850 Julio 2,650 Agosto 2,550 TOTAL AGOSTO 8,050 Julio 2,650 Agosto 2,550 Septiembre 2,480 TOTAL SEPTIEMBRE 7,680 Agosto 2,550 Septiembre 2,480 Octubre 2,070 TOTAL OCTUBRE 7,100 Septiembre 2,480 Octubre 2,070 Noviembre 2,230 TOTAL NOVIEMBRE 6,780 Octubre 2,070 Noviembre 2,230 Diciembre 2,600 TOTAL DICIEMBRE 6,900 Noviembre 2,230 Diciembre 2,600 Enero del año siguiente 2,450 TOTAL 7,280 /3= 2,683.33 / 30 x 10 = 894 /3= 2,560.00 / 30 x 10 = 853 /3= 2,366.67 / 30 x 10 = 789 /3= 2,260.00 / 30 x 10 = 753 /3= 2,300.00 / 30 x 10 = 767 /3= 2,426.67 / 30 x 10 = 809 Cálculo de la Producción Necesaria Período Ventas Inventario Inventario Producción Final Inicial Necesaria Enero 2,500 856 1,300 2,056 Febrero 2,800 894 856 2,838 Marzo 2,750 950 894 2,806 Abril 3,000 989 950 3,039 Mayo 3,150 1,000 989 3,161 Junio 2,850 961 1,000 2,811 PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 94 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Julio 2,650 894 961 2,583 Agosto 2,550 853 894 2,509 Septiembre 2,480 789 853 2,416 Octubre 2,070 753 789 2,034 Noviembre 2,230 767 753 2,244 Diciembre 2,600 809 767 2,642 Total 31,630 31,139 5) Número de vueltas.Esta política se utiliza básicamente cuando se quiere mejorar la razón financiera de rotación de inventarios, bien sea para acercarla más a la razón estándar, o bien porque se considere que la movilidad del almacén está muy lenta. El número de vueltas significa las veces que durante un período se vende el inventario existente, por ejemplo si el inventario promedio es de 5 piezas, decir que el inventario dio 6 vueltas implicaría que se vendieron 5 piezas, 6 veces durante el período en cuestión. Recordando cómo se obtiene la rotación de inventarios en número de vueltas tenemos que: Rotación de Inv. = Ventas del período Inventario Promedio Inventario Promedio = Inventario Inicial + Inventario Final 2 Deduciendo de las fórmulas anteriores, lo que estamos buscando es el inventario final, por lo tanto esa es la incógnita. El inventario inicial es un dato PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 95 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL dado, las ventas son un dato también conocido, y el número de vueltas es la política a aplicar, por lo que despejaríamos de la siguiente manera: Sustituyendo en la fórmula de número de vueltas quedaría; Rotación de Inv. = Ventas del período Inventario promedio Rotación de Inv. x inventario promedio = Ventas del período Sustituyendo el inventario promedio por su fórmula quedaría: Rotación de Inv. x (inventario inicial + inventario final) = ventas del período 2 Inventario inicial + inventario final = ventas del período Rotación de Inv. Inventario inicial + inventario final = [ ventas del período] x 2 Rotación de Inv. Inv. Final = (Ventas del periodo)*2 - Inv. Inicial Rotación de Inv. En esta política es muy factible que al calcular el inventario final este resulte en números rojos, esto simplemente querría decir que la política no es viable, es decir que no es posible dar el número de vueltas deseado con las ventas estimadas. Ejemplo: La compañía “La Campanilla S.A.” desea mejorar la rotación de su inventario que actualmente tiene un promedio de 3 vueltas al mes, y aumentarla a 5 vueltas para los meses de octubre a marzo y 4 vueltas para el resto del año. Las ventas que se han calculado para el período son las siguientes: PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 96 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL PERÍODO VENTAS Enero 4,500 Febrero 5,000 Marzo 5,300 2º. Trimestre 12,400 3er.Trimestre 12,750 4º.Trimestre 15,200 Inventario Inicial 1,000 unidades Cálculo del Inventario Final Período Formula Cálculo del Inv. Final según política Inv. Final Inv. Final = [ vtas. del período] x 2 - Inv. Inicial Rotación de Inv. Enero (4,500/5)*2 = 1,800 - 1,000 800 Febrero (5,000/5)*2 = 2,000 - 800 1,200 Marzo (5,300/5)*2 = 2,120 - 1,200 920 2o.Trimestre2 (12,400/12)*2 = 2,066.66-920 1,147 3er.Trimestre (12,750/12)*2 = 2,125 - 1147 978 4o.Trimestre (15,200/15)*2 = 2,026.66-978 1,049 1 Recordemos que el inventario final de enero es el inventario inicial para febrero 2 Son 4 vueltas por mes, como corresponde a un trimestre son 4x3=12 vueltas PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 97 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Cálculo de La producción necesaria. Inventario Inventario Producción Período Ventas (a) Final Inicial Necesaria (b) (c) (a+b-c) Enero 4,500 800 1,000 4,300 Febrero 5,000 1,200 800 5,400 Marzo 5,300 920 1,200 5,020 2o.Trimestre 12,400 1,147 920 12,627 3er.Trimestre 12,750 978 1,147 12,581 4o.Trimestre 15,200 1,049 978 15,271 Total 55,150 55,199 d) PRESUPUESTO DE CONSUMO DE MATERIA PRIMA Una vez determinado el número de unidades presupuestadas a producir, solo nos resta conocer cuanta materia prima se requiere por cada unidad que se desee obtener un artículo terminado. Pasos a seguir para la elaboración del presupuesto de consumo de materia prima: Se parte del programa de producción, que nos facilita las unidades de producto terminado a fabricar. Se establecen los estándares técnicos, que nos informan de la cantidad de materia prima a consumir para la fabricación de las unidades de producto terminado previstas en el programa de producción. Estimación del precio de coste de esas materias. Se fija un precio estándar para cada una de las materias primas. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 98 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Aplicación de los anteriores estándares técnicos al programa de producción, de donde se obtendrá el programa y presupuesto de materia prima consumida. Ejemplo: La compañía “La Ilusión, S.A. de C.V.” desea conocer ¿Cuál es el costo presupuestado del consumo de materia prima en la elaboración de dos de sus productos estrellas?, para lo cual nos proporciona los siguientes datos: 1. Se tiene un presupuesto de producción de 85,040 unidades por el producto “A” y por el producto “B” 80,000 unidades. Cantidad y Costo de MP Concepto Cantidad por unidad Unidad de medida Costo por unidad (kg) Producto "A" Producto "B" 6 8 Kg Kg $15.00 $23.00 Solución Cálculo del presupuesto de consumo y costo de la Materia Prima Concepto Unidades a producir (x) MP. Requerida por unidad (=) Total de MP. Requerida (x) Costo unitario (=) Costo del consumo de la MP. Producto "A" Producto "B" 85,040.00 80,000.00 6.00 8.00 510,240.00 640,000.00 $15.00 $ 7,653,600.00 PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Total 165,040.00 1,150,240.00 $23.00 $ 14,720,000.00 $ 22,373,600.00 Página 99 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL e) PRESUPUESTO DE COMPRA DE MATERIA PRIMA Se define como requerimiento de materiales a todos los elementos que se incluyen en la elaboración de un producto. La materia prima es todo aquel elemento que se transforma e incorpora en un producto final. Un producto terminado tiene incluido una serie de elementos y subproductos, que mediante un proceso de transformación permitieron la confección del producto final. El presupuesto de requerimiento de materiales se basa en cálculos de compra de materia prima, se prepara bajo condiciones normales de producción mientras no se produzca una carencia de materiales, esto permite que la cantidad se pueda fijar sobre un estándar determinado para cada tipo de producto así como la cantidad presupuestada por cada línea, debe responder a los requerimiento de producción, el departamento de compras debe preparar el programa que concuerde con el presupuesto de producción, si hubiere necesidad de un mayor requerimiento se tomara la flexibilidad del primer presupuesto para una ampliación oportuna y así cubrir los requerimiento de producción. Es importante verificar las variaciones de los mercados internacionales, para encontrar el mejor punto de compra. El presupuesto se ajusta en consecuencia como sigue: 1. Determina los requerimientos brutos de un artículo particular. 2. Determina los requerimientos netos y cuando se harán las órdenes de fabricación. Requerimientos netos = Requerimientos totales - inventario disponible 3. Crea cronogramas que identifican las partes específicas y los materiales requeridos para producir los artículos finales. La lista de materiales es útil en este caso. 4. Determina los números exactos necesarios PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 100 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 5. Determina las fechas en las que se deben realizar los pedidos de dichos materiales, según los plazos de entrega El Plan maestro de producción (PMP) de productos finales dirige al presupuesto, ya que define las cantidades específicas de artículos finales que se deben producir en un plazo particular. Los artículos finales pueden ser los productos terminados o ensamblajes de más alto nivel a partir de los cuales se puede construir estos productos. Dentro de las ventajas de la planificación de Requerimiento de Materiales se encuentran las siguientes: • Mejor servicio de atención y satisfacción del cliente • Mejor utilización de las instalaciones y el personal • Mejor planificación y programación de inventarios • Respuesta más rápida a los cambios y giros del mercado • Niveles de inventario reducidos sin reducción del servicio de atención al cliente Ejemplo: Tomando en consideración la compañía vista en el presupuesto de consumo de la materia prima, “La Ilusión, S.A. de C.V.”, se pide realizar el presupuesto de Compras de Materia Prima, con los datos siguientes: Concepto Producto "A" Producto "B" Inv. Inicial 3,800.00 4,100.00 Inv. Final deseado 3,500.00 3,800.00 $15.00 $23.00 Costo por unidad PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 101 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Solución Concepto Producto "A" Total de MP. Requerida (+) Inv. Final deseado (=) Necesidad total de MP. (-) Inv. Inicial de MP. (=) Presupuesto de Compras en unidades (x) Costo unitario Producto "B" 510,240.00 640,000.00 3,500.00 3,800.00 513,740.00 643,800.00 3,800.00 4,100.00 509,940.00 639,700.00 $15.00 $23.00 $7,649,100.00 $14,713,100.00 Total 1,150,240.00 1,157,540.00 1,149,640.00 (=) Presupuesto de Compras en unidades ($) $22,362,200.00 f) PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA (PMO) Es el diagnóstico requerido para contar con una diversidad de factor humano capaz de satisfacer los requerimientos de producción planeada. La mano de obra indirecta se incluye en el presupuesto de costo indirecto de fabricación, es fundamental que la persona encargada del personal lo distribuya de acuerdo a las distintas etapas del proceso de producción para permitir un uso del 100% de la capacidad de cada trabajador. Componentes Personal diverso. Cantidad horas requeridas. Valor por hora unitaria. Presupuesto de mano de obra directa Es el esfuerzo humano requerido para realizar operaciones específicas de la producción, por ese esfuerzo humano el trabajador percibe sueldos, salarios, retribuciones y prestaciones. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 102 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL La Mano de Obra Directa puede ser fácil y económicamente identificable en cada producto. Esta mano de obra debe calcularse separadamente de la Mano de Obra Indirecta; la cuál irá al Presupuesto de Gastos de Fabricación. El Presupuesto de Mano de Obra Directa, representa el segundo reglón del costo de producción, el cual muestra las estimaciones hechas con respecto al esfuerzo humano necesario para realizar la manufactura de los productos; en función de las personas, así como de sus sueldos, salarios y retribuciones. Este presupuesto debe cubrir las exigencias de tal esfuerzo humano, para producir las clases y cantidades de productos presupuestados. Cabe aclarar que no todas las retribuciones se pagan a los trabajadores de forma inmediata si no que muchas prestaciones quedan pendientes de pago, como la antigüedad, cesantía, ciertos tipos de bonos etc.; a la cuota de los sueldos y salarios, semanales, quincenales o mensuales, ha de agregársele un determinado porcentaje, representativo de las mencionadas retribuciones; para así poder conocer el costo real de mantener los trabajadores en sus labores productivas. De manera que siempre habrá una parte de los sueldos y salarios, que se pagará de inmediato, y otra que quedará pendiente de pago, e incluso, algunas prestaciones que serán de pago condicional y eventual. ¿Por qué es importante conocer este presupuesto? Para la mayoría de las empresas, el costo de la mano de obra suele superar a todos los demás elementos de costos juntos, por lo tanto es sumamente necesario conocerlo en detalle, para su estudio, planificación y control minucioso; ya que se trata de un reglón de costo de respetable cuantía, también es necesario conocerlo a plenitud, para informar al departamento de personal de las necesidades posibles de aumentar o disminuir personal; de acuerdo a un aumento o a un descenso del volumen de la producción. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 103 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Importancia de la colaboración del personal en la elaboración del presupuesto de mano de obra directa. Es tanto natural como importante que el Departamento de Recursos Humanos colabore en la realización del presupuesto de mano de obra, por ser el que conoce más a fondo ciertos aspectos del problema, en cuanto a rendimiento y costo. Los problemas referentes a la contratación del personal, pondrán en evidencia la necesidad de estabilizar la producción. Algunos de los problemas que se pueden presentar si no se realiza o se lleva un control sistemático de la mano de obra directa, pueden ser: - Requerimiento de esfuerzo humano. - Reclutamiento de personal. - Entretenimiento y adiestramiento del personal. - Tipificación y evaluación del trabajo y sus cargos. - Contratación colectiva. - Administración de sueldos y salarios. - Evaluación del personal y su eficiencia. Si el presupuesto de mano de obra no contrarrestara ni soluciona estos problemas, al menos, los hará evidentes antes de que sea tarde; facilitando la toma de decisiones que puedan neutralizarlos. Objetivo del presupuesto de mano de obra directa. En la elaboración de este tipo de presupuesto se deben tratar de alcanzar de las siguientes metas: PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 104 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL a. Predecir la mano de obra directa que se requerirá en el proceso de manufactura, en términos de cantidad y calidad de trabajadores necesarios para elaborar el volumen de producción programada en el presupuesto respectivo. b. Informar al Departamento de Personal, en cuanto a las exigencias de cantidad y tipo de personal requerido; para el consiguiente reclutamiento, adiestramiento, entre otros. c. Calcular el valor estimado de este elemento de costo, con miras a estimar el costo total de la producción presupuestada. d. Informar con anticipación de los futuros requerimientos de efectivo para sufragar este elemento del costo, al elaborarse el " Presupuesto de Caja"; ya que este elemento ha de pagarse en efectivo. e. Facilitar el control administrativo de la mano de obra directa y sus costos. Quienes se encargan de la elaboración del presupuesto de mano de obra directa. El Gerente de Producción es, normalmente, el Ejecutivo encargado de la elaboración de este presupuesto; asistido por la Contabilidad de Costos y el Departamento de Personal, naturalmente, luego el Director de Presupuesto lo estudiará y pasará a la consideración del Comité de Presupuestos. El presupuesto de Mano de Obra suele constar de dos factores importantes: 1. Horas de mano de obra directa 2. Costos de la mano de obra directa. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 105 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Estos dos puntos sirven como instrumento de control para la elaboración del presupuesto de mano de obra. Ventajas del presupuesto de mano de obra directa Surge la necesidad de conocer algunas estrategias para la optimización de este método, para lo cual encontramos las siguientes: a. Permite lograr un mayor rendimiento del personal; al facilitar su administración, reclutamiento, adiestramiento, estabilidad, etc. b. Facilitar la organización del Departamento de Personal y toda su entidad. c. Ayuda a planificar los requerimientos financieros; ya que ha de pagarse al contado, por lo que hace sentir notablemente sus efectos en el presupuesto de Caja y en de Capital de Trabajo. d. A largo plazo, permite establecer los costos unitarios con mayor exactitud; lo cual reviste una gran importancia en la toma de decisiones, tanto administrativas como ejecutivas. e. Puede emplearse como sólido fundamento en las negociaciones de contratos colectivos de trabajo. f. Permite controlar este importantísimo elemento de costo, y evaluar los esfuerzos del personal. En general, la máxima utilidad del Presupuesto de Mano de Obra se obtendrá mediante una constante observación del personal y sus ejecuciones; así como por medio de frecuentes contactos directos de los supervisores con cada trabajador, no sólo para vigilar su rendimiento; si no también para asesorarlo y conocer con certeza lo que se puede esperar de la mano de obra disponible. Solamente mediante la planificación y el control, técnicamente concebidos, de la mano de obra; se podrá obtener su máximo rendimiento y reducir sus costos; lo cual sólo es factible mediante un presupuesto correctamente elaborado. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 106 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Cálculos que se deben hacer para la elaboración de un presupuesto de mano de obra directa: Los pasos más comunes se describe a continuación: Total horas hombres requeridas para la producción: No es fácil la estimación de las horas de trabajo directo que se requerirá para procesar determinada cantidad de producción programada. Las características variables, predominantes en cada empresa, hacen que este intento se convierta en un problema bastante complejo, pero se determina de la siguiente manera: Se multiplica el número de unidades, por el estándar de tiempo. (Si está dado en horas, el resultado sería la respuesta; si ésta dado en minutos, se divide entre 60 y si está dado en segundos, se divide entre 3,600). Para determinar el total de horas por departamento, se toma en cuenta el número de unidades, pero a su vez también se toma en cuenta el estándar de tiempo del departamento. Algunos de los factores a considerar para el cálculo de la mano de obra directa son: Total horas diarias del grupo Números de trabajadores Producción diaria del grupo Producción por horas del grupo Estándar de unidades por hora hombre Total salario base anual Sobre-salario Costo por hora hombre PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 107 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Total horas diarias del grupo: Se divide el total de horas requeridas para la producción, entre los días efectivos de producción. Números de trabajadores: Se divide el total de horas diarias del grupo, entre el jornal, o mediante la fórmula: N = a / b x c a = Total de horas requeridas para la producción. b = Total de días efectivos de producción. c = Al jornal. Para determinar el Número de Trabajadores por Departamento, se utiliza la misma fórmula, pero tomando en cuanta el total de horas del departamento. Producción diaria del grupo: Se divide en número de unidades, entre los días efectivos de producción. Producción por horas del grupo: Se divide la producción diaria entre el jornal. Estándar de unidades por hora hombre: Se divide el total de unidades entre el total de horas requeridas para la producción, o también dividiendo el número de unidades por hora entre el número de trabajadores. Total salario base anual: Se multiplica el número de trabajadores por el salario básico diario y luego por 365 ó 366 días. Sobre-salario: Comprende de dos principales caracteres; Legales PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 108 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL a) Prestaciones Sociales b) Otro que determine la Ley. c) Utilidades Contractuales a) Caja de Ahorro. b) Bono Vacacional. c) Bono de Asistencia. d) Otros que determine el contrato. Costo por hora hombre: Se divide el costo de la nómina total (salario básico + sobre-salario + horas extras), entre el número de horas totales (horas normales + horas extras). Ejemplo: Para la elaboración del presupuesto se requiere de: Tiempo de trabajo por unidad Número de empleados por oficio Turnos a trabajar Tasa estándar de MO CONCEPTO PRESUPUESTO DE MO. Presupuesto de producción (x) Tiempo de MO en Hrs. 1000 1.5 (= ) Total de presupuesto en Hrs. 1500 (x) Costo por hora 2200 (=) Valor Total presupuestado MO PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS 3,300,000 Página 109 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL g) PRESUPUESTO DE CARGOS INDIRECTOS Las entidades dedicadas a la producción realizan un estudio en la estimación de gastos que no influye directamente en la producción necesario para la elaboración de un producto. Por lo que podemos concluir que el presupuesto de cargos indirectos usualmente incluye el costo total estimado de diversos gastos que influyen en la producción, alguno de ellos se muestra en la siguiente tabla: Accesorios Vista, S.A. Presupuesto de Gastos Indirectos de Fabricación 31 de Diciembre de 2011 Sueldos indirectos $732,800 Salarios de supervisores 360,000 Electricidad 306,000 Depreciación de planta y equipo 288,000 Materiales indirectos 182,800 Mantenimiento 140,280 Seguros e impuestos 79,200 Total de gastos indirectos de fabrica $2,089,080 Una empresa debe preparar medidas de soporte departamentales en las cuales los costos indirectos de la fábrica son separados en fijos y variables. Dichas medidas permiten a los gerentes dirigir su atención a aquellos costos para los cuales son responsables y evaluar su desempeño. h) PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTA (PGV). Es el presupuesto de mayor cuidado en su manejo por los gastos que ocasiona y su influencia en el gasto financiero. Se le considera como estimados proyectados que se origina durante todo el proceso de comercialización para asegurar la colocación y adquisición del mismo en los mercados de consumo. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 110 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Características Algunos puntos que se deben de tomar en cuenta para la elaboración de este presupuesto son las siguientes: Comprende toda la mercadotecnia. Es base para calcular el margen de utilidad. Es permanente y costoso. Asegura la colocación de un producto. Amplía mercado de consumidores. Se realiza a todo costo. i) PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (PGA) Es considerado como la parte medular de todo presupuesto porque se destina la mayor parte del mismo; son estimados que cubren la necesidad inmediata de contar con todo tipo de personal para sus distintas unidades, buscando darle operatividad al sistema. Debe ser lo más austero posible sin que ello implique un retraso en el manejo de los planes y programas de la empresa. Características Las remuneraciones se fijan según la realidad económica de la empresa y no en forma paralela a la inflación. Son gastos indirectos. Son gastos considerados dentro del precio que se fija al producto o servicio. Para calcular el total neto, se debe calcular al total la deducción de las retenciones y aportaciones por ley de cada país. j) PRESUPUESTO DE GASTOS DE FABRICACIÓN Son estimados de manera directa o indirecta que intervienen en todas las etapas del proceso de producción, son gastos que se deben cargar al costo del producto. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 111 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Es importante considerar un presupuesto de Gastos de Mantenimiento, el cual también impacta los gastos de fabricación. Sustentación horas-hombre requeridas operatividad de máquinas y equipos stock de accesorios y lubricantes k) PRESUPUESTO DE RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO RIF Al finalizar los presupuestos de gastos operativos de una entidad económica, las organizaciones deberán valuar las operaciones que realiza dicha entidad, para así evaluar la viabilidad de realizar una presupuestación en el RIF. Para lo cual definiremos que se entiende como RIF; es un conjunto de gastos y productos originados por la estructura de partidas monetarias de una entidad, resultante de sus decisiones de inversión y financiamiento obtenido y otorgado, dentro de un ámbito inflacionario, tales gastos y productos incluyen los derivados de la pérdida en el poder adquisitivo de la moneda en que se reflejan dichas partidas, consecuentemente, está formado por la suma algebraica de los gastos y productos financieros fundamentalmente, intereses en moneda nacional y/o extranjera, fluctuaciones cambiarias y efecto monetario. l) EJEMPLO INTEGRAL DE LOS PRESUPUESTOS. Con la finalidad de entender mejor la elaboración de la presupuestación, les presentamos un ejercicio muy práctico donde abarcaremos los puntos vistos anteriormente.Con los siguientes datos de la compañía “El patito, S.A. de C.V”, realizar la elaboración de los presupuestos correspondientes para los productos “KAPA y ALFA. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 112 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL "EL PATITO, S.A. DE C.V." CÉDULA 1 PRESUPUESTO DE VENTAS Producto Cantidad KAPA $1,200,000 ALFA 2,640,000 TOTAL $3,840,000 CÉDULA 2 PRESUPUESTO DE PRODUCCION Unidades Concepto KAPA VENTAS PRESUPUESTADAS ALFA 12,000 24,000 (+) INVENTARIO FINAL 0 0 (=) TOTAL DISPONIBLE 12,000 24,000 (-) INVENTARIO INICIAL 1,000 2,000 (=) PRODUCCIN REQUERIDA 11,000 22,000 CÉDULA 3 PRESUPUESTO DE REQUERIMIENTO DE MATERIA PRIMA Concepto A B TOTAL (+) KAPA 44,000 110,000 (+) ALFA 110,000 110,000 (=) TOTAL KG 154,000 220,000 3 1 385,000 220,000 (x) COSTO POR KG (=) TOTAL 605,000 CÉDULA 4 PRESUPUESTO DE COMPRA DE MATERIALES MATERIA PRIMA REQUERIDOS POR LA PRODUCCION Cédula 3 (+) INVENTARIO FINAL DESEADO (=) TOTAL PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS A B 154,000 220,000 11,000 16,000 165,000 236,000 Página 113 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL (-) INVENTARIO INICIAL (=) TOTAL DE KGS A COMPRAR (x) COSTO POR KG 10,000 15,000 155,000 221,000 $ 2.50 $ $387,500.00 (=) COSTO DE COMPRA 1.00 $221,000.00 CÉDULA 5 PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA Concepto KAPA UNIDADES A PRODUCIR ALFA 11,000 22,000 4 5 44,000 110,000 (x) HORAS POR PRODUCTO (=) TOTAL DE HORAS TOTAL (x) COSTO POR HORA $ 5.00 (=) TOTAL DE COSTO DE MANO DE OBRA $220,000.00 $ 154,000 6.00 $660,000.00 $ 880,000.00 CÉDULA 6 PRESUPUESTO DE COSTO DE PRODUCCIÓN Concepto Importe (+) MATERIA PRIMA Cédula 3 608,500 (+) MANO DE OBRA Cédula 5 880,000 0 (+) GASTOS INDIRECTOS DE FABRICACION 1,488,500 (=) COSTO DE PRODUCCION CÉDULA 7 COSTOS UNITARIOS Concepto KAPA ALFA (+) MATERIA PRIMA 20 17.5 (+) MANO DE OBRA 20 35 (+) GASTOS DE FABRICACIÓN 0 0 (=) TOTAL 40 52.5 PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 114 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL CÉDULA 8 PRESUPUESTO DE COSTO DE VENTAS Concepto KAPA Cédula 1 UNIDADES A VENDER Total 12,000 24,000 40 53 480,000 1,260,000 (x) Cédula 8 COSTOS UNITARIO (=) COSTO DE VENTAS ALFA 1,740,000 "EL PATITO, S.A. DE C.V." ESTADO DE RESULTADOS PRESUPUESTADO CÉDULA 10 Concepto VENTAS Cédula 1 KAPA ALFA TOTAL 1,200,000 2,640,000 3,840,000 (-) COSTO DE VENTAS Cédula 9 480,000 1,260,000 1,740,000 (=) UTILIDAD BRUTA 720,000 1,380,000 2,100,000 m) PRESUPUESTO EN UNA ENTIDAD DE SERVICIOS. Muchas profesionales del área administrativa consideran que no es necesario ni practico desarrollar presupuestos en las empresas de servicios, ya que al ser la venta un producto intangible, elimina la necesidad de elaborar presupuestos de costos debido a que no es necesario implantar un sistema de costeo para su valoración, sin embargo ha quedado claro que no importa cual sea el negocio, un buen sistema presupuestal puede lograr mayores éxitos en el manejo de la empresa. Los ingresos de una empresa, si se quiere funcionar bien, deben ser mayores que los egresos, lograrlo representa en muchos casos un problema bastante complejo, para ello se recomienda un buen sistema de planeación y control financieros en PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 115 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL donde la responsabilidad de los directivos debe estar bien definida y se relacionada con los presupuestos aprobados. Los fundamentos, enfoques y técnicas planteados para un sistema presupuestal de una empresa manufacturera también pueden emplearse con gran efectividad en las empresas de servicios, es así como el control de las cuentas por cobrar, o el de los gastos de administración son similares para los dos tipos de empresas, aunque debe quedar claro que cada empresa específica debe ser selectiva al implantar los métodos y herramientas de planeación y control. Características de los costos en las empresas de servicio: Al elaborar los detalles de cualquier sistema presupuestal es necesario tener en cuenta sus características, es decir el grado en que los costos tienden a ser fijos o variables con relación al volumen de las operaciones realizadas. En las empresas de servicio la gran mayoría de los costos y gastos de funcionamiento son considerados fijos, lo que hace que mientras mayor el volumen de operaciones, el costo unitario varíe, en este caso disminuyendo, lo que conlleva a decisiones difíciles de tomar en momentos determinados. Ejemplo: En una institución financiera sería la de los cajeros a tener en una sucursal, supóngase que en la sucursal “X” se han tenido 3 cajeros desde hace tres años para atender a los clientes y que el número promedio de operaciones diarias de la sucursal han sido de 1200, 1400 y 1600 para cada año respectivamente, en este caso el costo de la mano de obra por transacción ha venido disminuyendo y si las operaciones siguen aumentando seguirá disminuyendo más hasta que se decida emplear a otro cajero, en ese momento, debido a la decisión, se incrementara el costo por transacción de la mano de obra, un buen directivo debe tener muy claro PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 116 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL cual es el momento en que se requiere otro empleado para dar un buen servicio en forma eficiente. Se aconseja entonces que se diseñe un buen sistema presupuestal de tal manera que los directivos que toman decisiones sobre costos y gastos las puedan analizar con claridad y acertadamente. A los directivos se les debería proporcionar una herramienta que facilite la toma de decisiones y brinde un mecanismo guía, sobre todo de cambios en los volúmenes de las actividades u operaciones a desarrollar. Una forma de lograrlo es mediante informes mensuales de costos que se desglosen en fijos y variables (teniendo en cuenta los costos semivariables en sus dos componentes). 2.5.3.2. Presupuestos Financieros: Incluyen el cálculo de partidas y/o rubros que inciden fundamentalmente en el balance. Conviene en este caso destacar el de caja o tesorería y el de capital, también conocido como de erogaciones capitalizables. a) Presupuesto de Tesorería b) Presupuesto de Erogaciones Capitalizables a) Presupuesto de Tesorería: Se formula con las estimaciones previstas de fondos disponibles en caja, bancos y valores de fácil realización. También se denomina presupuesto de caja o de efectivo porque consolida las diversas transacciones relacionadas con la entrada de fondos monetarios o con la salida de fondos líquidos ocasionadas por la congelación de deudas, amortización de créditos o proveedores o pago de nómina impuestos o dividendos. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 117 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL b) Presupuesto de Erogaciones Capitalizables: Controla las diferentes inversiones en activos fijos. Contendrá el importe de las inversiones particulares a la adquisición de terrenos, la construcción o ampliación de edificios, y la compra de maquinaria y equipos. Sirve para evaluar alternativas de inversión posibles y conocer el monto de los fondos requeridos y su disponibilidad en el tiempo. 2.5.4. Según el sector de la economía en el cual se utilizan Incluyen el cálculo de partidas y/o rubros que inciden fundamentalmente en el balance. Conviene en este caso destacar el de caja o tesorería y el de capital, también conocido como de erogaciones capitalizables. I. Presupuesto del Sector Público. II. Presupuesto del Sector Privado. I. Presupuesto del Sector Público: El sector económico cuantifica los recursos que requieren para la operación normal de sus actividades, la inversión y el servicio de la deuda pública de los organismos y las entidades oficiales. II. Presupuesto del Sector Privado: Los utilizan las empresas particulares (compañías; manufactureras, de servicio, de producción, comerciales) como base de planificación de la actividad empresarial. 2.6 Etapas de la Preparación del Presupuesto Es de suma importancia el conocer los pasos que se deben de seguir para la elaboración de dicho presupuesto, dentro de estos podemos destacar las siguientes: PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 118 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL a) Planeación (Preiniciación) b) Elaboración del Presupuesto c) Ejecución d) Control. e) Evaluación a) Planeación (Preiniciación) En esta etapa se evalúan los resultados en vigencias anteriores, se analizan las tendencias de los principales empleados para calificar la gestión gerencial (ventas, costos, precios de las acciones en el mercado, márgenes de utilidad, rentabilidad, participación en el mercado, etc.), se efectúa la evaluación de los factores ambientales no controlados por la dirección y se estudia el comportamiento del planeamiento, estratégico y táctico, de manera que exista objetividad al tomar decisiones. b) Elaboración del Presupuesto Con base en los planes aprobados para cada nivel funcional por parte de la gerencia, se ingresa en la etapa durante la cual los mismos adquieren dimensión monetaria en términos presupuestales, precediéndose según las pautas siguientes: En el campo de las ventas, su valor se subordinará a las perspectivas de los volúmenes a comercializar previstos y de los precios. Para garantizar el alcance de los objetivos mercantiles se tomarán decisiones inherentes de los medios de distribución, los canales promocionales y la política crediticia. En el frente productivo se programaron las cantidades a fabricar o ensamblar, según los estimativos de venta y las políticas sobre inventarios. Con base en los programas de producción y en las políticas que regulan los niveles de inventarios de materias primas, insumos o componentes, se calculan las compras en términos cuantitativos y monetarios. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 119 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Con base en los requerimientos del personal planteados por cada jefatura, según los criterios de la remuneración y las disposiciones gubernamentales que gravitan sobre ella, la jefatura de relaciones industriales o de recursos humanos deben preparar el presupuesto de la nómina en todos los órdenes administrativos y operativos. Los proyectos de inversión especiales demandarán un tratamiento especial relacionado con la cuantificación de recursos. Es competencia de los encargados recopilar la información de la operación normal y los programas que ameritan inversiones adicionales. c) Ejecución Es una fase del proceso administrativo donde se relaciona con la "puesta en marcha de los planes" y con el consecuente el interés de alcanzar los objetivos trazados, con el comité de presupuestos como el principal impulsador, debido a que si sus miembros no escatiman esfuerzos cuando se busca el empleo eficiente de los recursos físicos, financieros y humanos colocados a su disposición, es factible el cumplimiento cabal de las metas propuestas. d) Control Si el presupuesto es una especie de termómetro para medir la ejecución de todas y cada una de las actividades empresariales, puede afirmarse que su concurso sería parcial al no incorporar esta etapa en la cual es viable determinar hasta qué punto puede marchar la empresa con el presupuesto como patrón de medida. e) Evaluación Al culminar el período de presupuestación se prepara un informe crítico de los resultados obtenidos que contendrá no sólo las variaciones sino el comportamiento de todas y cada una de las etapas iniciales y reconocer los éxitos, PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 120 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL al juzgarse que esta clase de acciones son importantes como plataforma para vencer la resistencia al planeamiento materializado en presupuestos. 2.7 Ventajas y Limitaciones del Presupuesto Surge el interés de conocer cuales pueden ser los beneficios a futuro de la aplicación de este procedimiento y en contraparte cuales son los factores que pudieran afectar de forma negativa, es decir cuales son los elementos con los que no cuento de forma inmediata. Quienes emplean el Presupuesto como herramienta de dirección de sus empresas obtendrán mayores resultados que aquellos que se lanzan a la aventura de manejarlas sin haber previsto el futuro, sus ventajas son notorias. Cada miembro de la Empresa pensará en la consecución de metas específica mediante la ejecución responsable de las diferentes actividades que le fueron asignadas. La dirección de la firma realiza un estudio temprano de sus problemas y crea entre sus miembros el hábito de analizarlos, discutirlos cuidadosamente antes de tomar decisiones. Motivos del fracaso de la presupuestación La gerencia debe organizar sus recursos financieros, si quiere desarrollar sus actividades, establecer bases de operación sólidas y contar con los elementos de apoyo que le permitan medir el grado de esfuerzo que cada unidad tiene para el logro de las metas fijadas por la alta dirección y a la vez precisar los recursos que deben asignarse a las distintas dependencias que directa o indirectamente ayudan al plan de operaciones. La presupuestación puede fracasar por diversas razones: PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 121 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Cuando sólo se estudian las cifras convencionales y los cuadros demostrativos del momento sin tener en cuenta los antecedentes y las causas de los resultados. Cuando no está definida claramente la responsabilidad administrativa de cada área de la organización y sus responsables no comprenden su papel en el logro de las metas. Cuando no existe adecuada coordinación entre diversos niveles jerárquicos de la organización. Cuando no hay buen nivel de comunicación y por lo tanto, se presentan resquemores que perturban e impiden el aporte de los colaboradores para el logro de las metas presupuestadas. Cuando no existe un sistema contable que genere confianza y credibilidad. Cuando se tiene la "ilusión del control" es decir, que los directivos se confían de las formulaciones hechas en el presupuesto y se olvidan de actuar en pro de los resultados. Cuando no se tienen controles efectivos respecto de la presupuestación. Cuando no se siguen las políticas de la organización. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 122 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL CAPITULO III FINANCIAMIENTO Para las empresas, la determinación de la estructura de financiamiento es particularmente relevante, por lo que la alta gerencia debe realizar un análisis detallado de cuál fuente de financiamiento debe utilizar en un negocio. Por esta razón se debe tener en cuenta que tanto las decisiones de inversión como la obtención de recursos, contribuyen al incremento del rendimiento de la empresa. Por lo tanto en la búsqueda de una mejor estructura de financiamiento influyen una serie de factores tales como la administración eficiente de los recursos monetarios y un uso efectivo de las fuentes de financiamiento. La combinación de todos estos elementos posibilitará la obtención de resultados favorables y el crecimiento sostenido de la organización. 3.1 Aspectos generales del financiamiento El objetivo principal que persigue una empresa es el económico y social, para lograrlo se ve en la necesidad de recurrir a los diferentes medios de financiamiento, por lo que se allegará de recursos financieros, para su utilización en el desarrollo de sus actividades, y así poder mantenerse en una posición sólida que le permita hacer frente a sus compromisos contraídos. Asimismo, un negocio tiene diferentes tipos de problemas o necesidades, ya que para obtener un financiamiento, debe de conocer ampliamente las diversas alternativas que puede tener del mismo; a qué se va a destinar, a qué importe asciende, con qué se avala, qué tiempo se empleará para liquidar, qué financiamiento es el más adecuado, cómo se va a administrar, qué beneficios proporcionará, cuánto representa su costo y cuál va a ser el riesgo que representa éste. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 123 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 3.1.2 Concepto A través de la investigación realizada nos encontramos con diversos conceptos del financiamiento según la apreciación en particular de cada autor, las cuales se mencionarán a continuación. Para Johnson Robert “el financiamiento consiste en la obtención de fondos monetarios necesarios para la organización y desarrollo de una empresa, que al aplicarlos de una manera racional incrementen el proceso productivo y las operaciones las conduzca a mayores niveles de eficiencia.”1 Según Del Río Saldivar nos dice que “el financiamiento adecuado lo podemos definir, como el resultado de los esfuerzos realizados para proporcionar los fondos necesarios a las empresas, en las condiciones más favorables para cumplir los objetivos de la empresa”2. Por lo anterior debemos entender como Financiamiento al hecho de proporcionar o suministrar dinero o capital a una empresa o individuo para conseguir recursos o medios para la adquisición de algún bien o servicio. 3.1.3 Función Dentro del aspecto financiero toda empresa u organismo puede hacer uso de los recursos económicos que el medio externo pone a su disposición, no sin antes evaluar aquellos recursos que puede obtener de sus propias operaciones; sin embargo, para obtener esos recursos externos, es preciso que la empresa tenga un plan de desarrollo previamente establecido que garantice al inversionista la restitución de su dinero, además de ofrecerles seguras perspectivas de progreso. 1 Jhonson Robert Willard, “Administración Financiera”, CECSA, México,,1990. Del Río Saldivar Alejandro. Nacional Financiera, S.N.C., “Como alternativa de Financiamiento a la Micro y Pequeña Empresa”, México D.F., 1994 2 PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 124 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL En una empresa la función de financiamiento implica el obtener los recursos indispensables y los medios para cubrir sus necesidades de nuevos proyectos, o bien para la adquisición de los elementos necesarios y suficientes para el adecuado cumplimiento de sus objetivos. El financiamiento se contrata dentro o fuera del país a través de créditos, empréstitos y otras obligaciones derivadas de la suscripción o emisión de títulos de crédito o cualquier otro documento pagadero a plazo. La función de financiamiento se define como: “... el esfuerzo para proporcionar los fondos que necesita la empresa en las más favorables condiciones a la luz de los objetivos del negocio”.3 sin dejar de considerar: la obtención de los fondos indispensables para su operación a un costo mínimo; la inversión de los fondos sobrantes en las mejores condiciones posibles; el mantenimiento de una situación económica desahogada que conceda a la empresa crédito y solvencia; la utilización de los fondos de la manera más efectiva en las actividades de la empresa. Con lo anterior se logrará la aplicación adecuada y la maximización de los recursos monetarios que han de contribuir al desempeño de las funciones de la empresa 3.2 Clasificación de las Fuentes de Financiamiento. Las diferentes alternativas u opciones de las cuales una empresa dispone o puede disponer para obtener recursos, es el acto de dotar de dinero y de crédito a una 3 Hunt, Williams y Donaldson. “Financiamiento Básico de los negocios, México, Ed. UTEHA, 1982, pág.3 PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 125 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL empresa, organización o individuo, es decir, conseguir recursos y medios de pago para destinarlos a la inversión existen dos diferentes tipos de financiamiento, internas externas. 3.2.1 Fuentes de financiamiento internas Los recursos que se generan de las operaciones normales de la empresa; el papel que juegan es esencial para el desarrollo de la misma, en especial para el crecimiento de su capital se conoce como autofinanciamiento a) Aportación de socios b) Reserva de capital c) Reservas de depreciaciones y Amortizaciones d) Realización de Activos a) Aportación de socios Los fondos tendrán una permanencia indefinida dentro del negocio, por lo cual se clasifican dentro de las fuentes de financiamiento a largo plazo. Las principales formas de aportación son: b) Reserva de capital La segunda fuente de financiamiento interna está representada por las reservas constituyen los fondos que una empresa ha acumulado de los beneficios que ha obtenido de su ejercicio, y que no se han distribuido. Las reservas se consideran como un excedente monetario retenido por las empresas y el cual no posee la condición de exigibilidad. Las reservas se dividen en varias categorías, éstas son: PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 126 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 1. La reserva legal 2. Reservas estatuarias o contractuales 3. Reservas provenientes de subvenciones de equipo 4. Reservas voluntarias 1.- La reserva legal: el artículo 20 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, impone a las empresas la formación de una reserva, estableciéndoles una separación del 5% sobre las utilidades netas, percibidas durante el ejercicio social como mínimo, hasta alcanzar el 20% del capital social suscrito. El fin de esta reserva se orienta a proteger el capital social, a los acreedores y al funcionamiento de la empresa. La reserva legal puede utilizarse para ampliar el capital social y por tanto la empresa podrá aumentar su margen crediticio 2.- Reservas estatuarias o contractuales: este tipo de reservas se encuentran contenidas en los estatutos del contrato social de la empresa, motivo por el cual se consideran de carácter obligatorio. Al establecerse se afectan los beneficios, y para su reparto se requerirá la autorización de la asamblea general de accionistas. 3.- Reservas provenientes de subvenciones de equipo: éstas reservas son resultado, generalmente de una obligación que acompaña la entrega de una ayuda. Viene a ser una especie de subsidio a la adquisición de equipo. 4.- Reservas voluntarias: estas reservas son propuestas por el consejo de administración a la asamblea general de accionistas en base a la distribución de las utilidades netas obtenidas del ejercicio, y no constituyen una obligación legal c) Reservas de depreciaciones y Amortizaciones Cuando una empresa ha adquirido un activo fijo, ésta ha de constituirle un fondo de depreciación que viene a representar un fondo de utilidad por un lado, ya que ese activo contribuirá a la producción o funcionamiento de la empresa durante su vida útil; por otro lado, la depreciación se considera como una corrección del valor PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 127 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL del activo, cuyo fin se enfoca a establecer la pérdida real mediante un gasto en efectivo de un costo real distribuido en varios períodos. La amortización implica que una empresa liquide en forma periódica un préstamo. La amortización viene a ser una carga para el ejercicio, pero no un gasto propiamente, ya que éste no representa una salida de efectivo de la empresa. De esta manera, la amortización y la depreciación toman parte en la reorganización de las necesidades de la empresa respondiendo a ella como una reserva. La depreciación se observa desde dos puntos de vista diferentes; por un lado como una disminución en el valor del activo, por otro como el cambio de un gasto en efectivo en un costo real distribuido entre varios períodos. La depreciación se define: “la pérdida del valor, no recuperada con el mantenimiento, que sufren los activos y se debe a diferentes factores que causan finalmente su inutilidad, obligando por tanto al reemplazo del activo La depreciación es creada porque todo bien va experimentando una disminución en su valor con el transcurso del tiempo. Sin embargo, el acelerado progreso tecnológico trae consigo bienes físicos más sofisticados, es por ello que la depreciación también es empleada para recuperar el valor de los bienes que van resultando obsoletos. d) Realización de Activos La venta de las propiedades físicas es un medio de financiamiento poco empleado en las empresas, ya que los mismos no se adquieren con ese propósito, sino para ser utilizados en la producción como es el caso de la maquinaria y equipo industrial, o como complemento de los fines operacionales de la empresa como lo son el equipo de oficina y el de transporte. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 128 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL El financiamiento por realización de activos de la empresa representa un elemento interno que le permite obtener recursos y al mismo tiempo evitar que éstos resulten improductivos e incosteables para las organizaciones. 3.2.2 Externas a Corto Plazo Se habla de financiamiento externo al referirse a los recursos ajenos a las empresas, que se obtienen de diversas fuentes 1. Descuento de documentos 2. Factoraje 3. Anticipo de clientes 4. Documentos por pagar 5. Créditos Comerciales En ocasiones de necesidades inmediatas de dinero, la empresa podrá descontar los títulos de crédito recibidos en pago, ante las sociedades nacionales de crédito. El descuento consiste en la entrega que hace la empresa de sus documentos por cobrar y a cambio recibirá de la institución el valor del documento menos la tasa de descuento correspondiente. El costo de financiamiento constituye el valor de la tasa de descuento. Estas operaciones se realizan principalmente a corto plazo, generalmente a un vencimiento a 90 días, pudiendo ser de 180 días. Factoraje.- Esta fuente de financiamiento es poco conocida por las empresas debido principalmente a que es reciente. El factoring consiste principalmente en un financiamiento que otorga un factor (sociedad nacional de crédito) a un acreditado con relación a las cuentas por cobrar por lo cual esta sociedad percibe una comisión y contraprestación por el servicio prestado. El costo de financiamiento lo constituye la comisión por el servicio de factoraje. Sus elementos que son: PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 129 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Acreditado Cliente Factor Acreditado: Industrial o comerciante, que venden sus bienes a clientes a crédito (cuentas por cobrar). Cliente: Persona física o moral que compra los bienes del acreditado con la promesa que los pagará en un plazo cierto y definido. Factor: Firma que facilita el servicio de factoring; es decir, sociedad nacional de crédito a la cual el acreditado le entrega sus cuentas por cobrar para que éste las cobre Anticipo de clientes.-En muchas ocasiones cuando el cliente solicita productos o servicios se le puede requerir una anticipo como garantía, éste anticipo permite que la empresa durante su producción solvente sus gastos. Documentos por pagar.-Esta fuente de financiamiento consiste en que la empresa obtiene recursos de personas físicas o morales ajenas a ésta mediante la firma de títulos de crédito los cuales garantizarán la liquidación del crédito en plazo convenido. Los títulos de crédito (documentos por pagar) más utilizados en nuestro país son: a) Letra de cambio b) Pagaré La Ley de Títulos y Operaciones de Crédito, establece que “son títulos de crédito los documentos necesarios para ejercer el derecho literal y autónomo que en ellos PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 130 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL se consigna”. Además pueden ser nominativos y al portador, si es que se especificas o no a favor de quien se expiden. a) Letra de cambio.- Es un título de crédito mediante el cual una persona llamado girador da una orden incondicional de pago a otra llamado girado para que le pague a una tercera denominado beneficiario. b) Pagaré.- Es un título de crédito mediante el cual una persona llamada suscriptor da una promesa de cubrir una cantidad cierta de dinero a otra persona llamada beneficiario. Créditos Comerciales.-Es el que extiende una organización a otra empresa de negocios. Puede ocurrir en forma explícita por medio de la emisión de una letra de cambio, o es posible que surja de retrasos en los recibos y pagos por servicios realizados. Puede tener una influencia importante sobre la política económica, porque como un todo es una fuente importante de recursos de financiamiento, éstos, los créditos comerciales no entran bajo el control directo de las autoridades. Entrega de bienes o servicios a una persona o empresa, cuyo pago se realiza con posterioridad en un plazo previamente convenido. El crédito comercial sirve para facilitar y adecuar la producción a la circulación de mercancías. Facilita las ventas, la producción, el desarrollo del capital y el incremento de ganancias. El crédito comercial es generalmente de corto plazo: 30, 60 y 90 días; y es convencional en tiempos de alta inflación. 3.2.3 Externas a Mediano Plazo Se pacta para cubrirse en un plazo mayor a cinco años, de tal forma que sea posible encontrar financiamiento con créditos a 8, 10, 15, 20 o más años, sirve para la adquisición de bienes de capital PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS para planes de expansión. Página 131 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Las empresas que no hayan alcanzado niveles de competitividad o que pretendan desarrollarse en otros mercados, requerirán promover y financiar nuevos proyectos para realizar inversiones adicionales en sus plantas para eficientar sus niveles productivos hasta niveles de competencia, para lo cual requerirán soluciones de financiamiento con costos competitivos, como los que tienen otras empresas. . 3.3 SISTEMA FINANCIERO MEXICANO En la actualidad, la pequeña y mediana empresas requieren fuente de financiamiento, el cual les dará liquidez inmediata para poder incrementar su productividad y tener un mayor desarrollo en la actividad económica del país. El sistema financiero mexicano proporciona diferentes operaciones de crédito. Una de las más comunes es el préstamo bancario, que representa la fuente de financiamiento más importante para todas las empresas. Una vez obtenido el crédito, es importante cumplir a tiempo con los pagos y mantener un buen historial crediticio, que permitirá poder aprovechar todas las ventajas competitivas que ofrecen las instituciones financieras y evitar ser registrados en el Buró de Crédito. El sistema financiero Mexicano está integrado por: 3.3.1 Instituciones de Banca Múltiple. Son sociedades anónimas facultadas para realizar operaciones de captación de recursos del público a través de la creación de pasivos directos y/o contingentes, para su colocación en el público. Estas operaciones se denominan servicios de banca y crédito. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 132 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Son reguladas por la Ley de Instituciones de Crédito (LIC), pudiendo realizar las operaciones establecidas en los artículos 46 y 47 de dicha Ley. 3.3.2 Fideicomisos En México, existe una forma de obtener recursos baratos, que son los fondos o Fideicomisos creados por el Gobierno Federal, para fomentar las actividades de las empresas. El Gobierno Federal ha creado fideicomisos para el apoyo y desarrollo de ciertas actividades que por el tamaño de la empresa o por el riesgo que conlleva la misma actividad, no han sido atendidas por la banca comercial y de desarrollo. Los fondos han sido administrados por el Banco de México, por Nacional Financiera y por el Banco Nacional de Comercio Exterior. En los fideicomisos las tasas de interés son preferenciales; además, no se pagan comisiones por apertura de crédito ni se requieren porcentajes de reciprocidad, obteniéndose asistencia técnica y asesoría administrativa en forma adicional. 3.3.3 ARRENDAMIENTO PURO Y FINANCIERO Este tipo de financiamiento es muy común para inversiones de carácter permanente, teniendo como ventaja el utilizar los activos fijos sin desembolsar inmediatamente el capital. El financiamiento se establece por medio de un contrato a través del cual el arrendador se obliga a entregar el uso del bien arrendado, a cambio del pago de una renta durante un cierto periodo teniendo al final del plazo la opción de recibir la propiedad, volverla a rentar o enajenarla. Existen dos clases de arrendamiento: PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 133 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Arrendamiento Puro Arrendamiento Financiero a) Arrendamiento Puro.- En este arrendamiento no es posible que se vaya adquiriendo derecho de propiedad sobre el bien. Este tipo de arrendamiento frecuentemente es utilizado cuando los bienes arrendados tienen un alto índice de obsolescencia motivado principalmente por avances tecnológicos. b) Arrendamiento Financiero.- Mediante este tipo de arrendamiento sí es posible que el arrendatario vaya adquiriendo en propiedad el bien arrendado a medida que paga las rentas. 3.3.4 EMISIÓN DE ACCIONES Se pueden obtener recursos externos adicionales para incrementar los activos de la empresa, o bien pueden servir para cambiar la estructura financiera actual de la empresa convirtiendo pasivos a capital. La emisión de las acciones es la principal fuente de recursos de la empresa que inicialmente le da vida y que posteriormente la requiere para crecer sanamente. Es importante señalar que cuando una empresa cotiza sus acciones en la bolsa, tiene mayor facilidad de obtener recursos por el acceso a un mercado donde participa el público inversionista. 3.3.5 EMISIÓN DE OBLIGACIONES Esta fuente de financiamiento puede usarse para incrementar el capital de trabajo, así como para financiar inversiones permanentes adicionales requeridas para la PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 134 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL expansión o desarrollo de la empresa. La colocación de obligaciones puede ser pública o privada y generalmente ésta última se realiza con los accionistas de la empresa. Este importante recurso a largo plazo al que la empresa tiene acceso es pagadero en pesos y su costo para la empresa generalmente es más bajo que el costo real de un crédito bancario, Las sociedades anónimas están autorizadas a emitir obligaciones, de conformidad con lo que señala la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito; estas obligaciones son bienes muebles, aún cuando no estén garantizados con hipotecas. Las obligaciones pueden tener garantía con títulos o bienes. La prenda o la hipoteca constituida en garantía de la emisión sólo podrán ser canceladas de conformidad con lo que se haya estipulado en la emisión. Cuando las obligaciones no tienen garantía se les denomina obligaciones quirografarias, lo cual indica que únicamente están respaldadas con al buena firma de la empresa que las emite. Las obligaciones pueden ser nominativas al portador y nominativas con cupones al portador y han de ser por valor de $100,000 o de sus múltiplos; las obligaciones deben contener la denominación el objeto y el domicilio de la sociedad. 3.4 Programas de Financiamiento En México muchos empresarios se sienten orgullosos porque desde siempre han crecido con recursos propios, sin embargo, ante la competencia tan agresiva no se pueden quedar dormidos, deben acelerar su crecimiento. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 135 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Si no se aprovechan las oportunidades de mercado y alguien más las toma, puede ser que en poco tiempo te enfrentes con la realidad de ya no poder crecer, y más trágico aún, que tu competencia crezca tan grande que no tarda en acabarte. Hay que tener mucho cuidado cuando se solicita un financiamiento. Un crédito bien utilizado puede ser tu mejor aliado, pero si no se estructura bien, tu peor pesadilla. Algunos aspectos que consideran los empresarios son las siguientes: ¿Por qué pedir un préstamo para financiar mi proyecto?.Una de las decisiones más importantes que debe tomar un emprendedor o una gran corporación, a la hora de desarrollar un proyecto, es la que tiene que ver con la elección del origen de los fondos que utilizarán para financiar la iniciativa. Los fondos pueden provenir de dos fuentes: la interna y la externa como se citó anteriormente. Es posible que contemos en nuestra cuenta bancaria con el dinero suficiente para financiar la totalidad o al menos una parte del proyecto o que por el contrario debamos acudir a una institución financiera para solicitar un crédito. Ahora bien, cuál de estas opciones es la más acertada a la hora de decidir cómo financiar nuestro proyecto. Lo correcto es que combinemos ambas fuentes de financiamiento, es decir, que utilicemos parte de nuestros fondos y además solicitemos un crédito a alguna institución financiera. La razón es que debemos diversificar las fuentes de financiamiento para poder minimizar el riesgo asociado a los flujos de efectivo futuro que generará el proyecto, una vez que esté operativo. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 136 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Riesgo de flujo de efectivo futuro del proyecto.Como hemos comentado con anterioridad, los proyectos están ligados a una gran incertidumbre y a un sinnúmero de riesgos, debido a que son esfuerzos únicos e irrepetibles y no existe un manual que nos permita prever todas las posibles situaciones que se nos pueden presentar durante su desarrollo. Uno de estos riesgos a los que nos enfrentamos es el que tiene que ver con el hecho de que cuando comercialicemos el producto de nuestro proyecto, su venta no genere la cantidad suficiente de dinero para que recuperemos nuestra inversión y además obtengamos una ganancia. A pesar de que cuando comenzamos a ejecutar un proyecto, lo hacemos sustentados en un conjunto de estudios que nos permiten determinar el mercado para nuestro producto, nuestra capacidad técnica para desarrollarlo y la rentabilidad que obtendremos con nuestro proyecto, en la vida real no existe un 100% de garantía de que seremos exitosos y nuestro producto se venderá obteniendo los ingresos esperados. Al combinar las fuentes de financiamiento, tendríamos que dividir las ganancias del proyecto con nuestro socio y utilizar una parte para cancelarle al banco el crédito y los intereses, pero, este sería el costo que asumiríamos para no correr nosotros con la totalidad del riesgo. Cuando vamos a invertir nuestro dinero, bien sea para desarrollar un proyecto, idea de negocio o en alguna otra de las opciones que nos presenta el mercado, debemos recordar lo poco conveniente que es colocar todos nuestros fondos en una sola opción. En el caso de los proyectos la mejor idea es combinar nuestros fondos con financiamiento externo, de manera tal que podamos obtener una ganancia, menor a la esperada si utilizamos solo el financiamiento interno, pero corriendo un menor riesgo. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 137 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Algunas de las características que se deben tomar en cuenta para obtener fondos para financiar algún proyecto que la compañía desee llevar a cabo son las siguientes: Inversiones para ampliar el negocio Obtener descuentos por pronto pago Sobrevivir Inversiones para ampliar el negocio.- En ocasiones para crecer se requieren realizar inversiones en maquinaria y equipo, contratar más personal, sacar alguna patente, remodelar un local, etc. Es importante que el crédito que se saque sea a un plazo igual o mayor que el periodo de recuperación de la inversión que se va a realizar. Obtener descuentos por pronto pago.- En épocas de liquidez apretada, dependiendo del sector, se pueden obtener descuentos por pronto pago. Una línea de crédito para Pymes en promedio cuesta el 1% mensual. Si tu proveedor te da 60 días de crédito y te ofrece un descuento por pronto pago del 5% y tomas la línea de crédito para prepagar al proveedor, te ganas 3% (5% del descuento - 2% cuesta la línea por dos meses) Sobrevivir.- Dependiendo de la situación económica y ciclo del negocio, el tener líneas abiertas y usarlas en épocas difíciles puede ayudar a la compañía a sobreponerse y continuar operando. 3.4.1 Secretaría de Economía Esta organización promueve e impulsa la cultura y el desarrollo empresarial para la creación de más y mejores emprendedores, los cuales ocupan el primer nivel dentro de la pirámide empresarial. Para los emprendedores, el desarrollo y consolidación son los ejes fundamentales para el desarrollo del país. Estos utilizan el diseño, fomento y promoción de PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 138 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL programas y herramientas para crear, consolidar y desarrollar a las pequeñas y medianas empresas que en suma representan el 99% de los negocios que existen en el país, y además generan cerca del 80% de los empleos. Uno de los apoyos que otorga la Secretaría de Economía es el programa CAPITAL SEMILLA, del cual se hablaran los siguientes puntos para su entendimiento. a) Definición b) Objetivo c) Visión d) Requisitos básicos e) Características principales a) Definición.-El programa capital semilla proporciona apoyo financiero temporal para el arranque y etapa inicial del negocio, a los proyectos de emprendedores que son incubados por alguna de las incubadoras de negocios que forman parte del sistema nacional de incubación de empresas de la Secretaría de Economía. b) Objetivo.-El Programa de Capital Semilla PYME tiene como objetivo facilitar el acceso al financiamiento a los proyectos de emprendedores que son técnica y financieramente viables, pero que no pueden tener acceso al sistema bancario comercial, y que no son atractivos para los Fondos de Capital de Riesgo y Capital Privado establecidos en el país, por el alto riesgo y elevados costos de transacción que involucran. c) Visión.-Ser un instrumento eficaz, eficiente y oportuno, que contribuya elevar la competitividad del sector de las pequeñas y medianas empresas y contribuir así al desarrollo económico nacional. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 139 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL d) Requisitos básicos. Que el emprendedor no tenga antecedentes negativos graves en el buró de crédito. Contar con constancia de Incubación emitida por la Incubadora que incubó y filtró su proyecto. Darse de alta en el sistema: http://www.capitalsemilla.economia.gob.mx/index.php e ingresar su solicitud de apoyo en tiempo y forma. Demostrar la viabilidad técnica, financiera y comercial a través de un plan de negocios. e) Características principales.-El apoyo que se entregue se asignara según las necesidades de la entidad solicitante de acuerdo a las siguientes variantes: 1. Proyectos de negocios tradicionales y tecnología intermedia. 2. Proyectos de alta Tecnología 1.-Para proyectos de Negocios Tradicionales y de Tecnología Intermedia. Monto: un mínimo de 50 mil y hasta 500 mil pesos Porcentaje máximo de apoyo: Hasta 70% del costo total del proyecto Plazo: 36 meses Periodo de gracia: hasta 6 meses en capital Aportación de los emprendedores: por lo menos el 30% sobre el valor total del proyecto PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 140 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 2.-Para proyectos de Alta Tecnología. Monto: un mínimo de 200 mil y hasta 1.5 millones de pesos Porcentaje máximo de apoyo: Hasta 70% del costo total del proyecto Plazo: 48 meses Periodo de gracia: 9 meses en capital Aportación de los emprendedores: por lo menos el 30% sobre el valor total del proyecto 3.4.2 Financiamientos Gubernamentales Estos instrumentos de deuda para las organizaciones se utilizan para generar modelos de negocio y desarrollo del proyecto, es decir cuando está más avanzado que una simple idea. Además son usados para crear prototipos que ayuden a comercializar el producto o servicio en el mercado, por lo que normalmente dan ventajas competitivas. Algunas de las principales fuentes de financiamiento de este tipo son los fondos de la Secretaría de Economía (SE), Nafin y Conacyt. 3.4.3 Nacional Financiera (NAFINSA) Es importante conocer que existen diversas instituciones que otorgan financiamientos a las compañías, una de ellas es la que se presenta a continuación: NAFINSA a través de su Operadora de Fondos ofrece distintos fondos de inversión, que se ajustan a las necesidades y requerimientos, tanto de ahorradores particulares, como de las empresas de cualquier tamaño. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 141 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL FONDOS DE INVERSIÓN NAFINSA CONCEPTO FINALIDAD QUE SE PERSIGUE CON MONTO DE DICHA INVERSIÓN INVERSIÓN FONDO El fondo tiene como objetivo invertir en a) F1, M1, X1 y CUASIGUBERNAMENTAL valores de deuda emitidos por entidades FF1 el paraestatales, estatales, municipales y equivalente al banca de desarrollo. Como inversión precio de una complementaria, el fondo invierte en acción. valores de deuda emitidos y/o avalados b) F2 a partir de por el Gobierno Federal. $100 mil. c) X2 a partir de Personas físicas, morales, $200 millones. morales exentas y fondo de fondos Inversión de alto riesgo Horizonte de mediano plazo Liquidez: mensual FONDO DE El fondo tiene como objetivo invertir a) Series X1, M1 y CONSERVACIÓN exclusivamente en valores de deuda FF1 el PATRIMONIAL gubernamentales, como equivalente al referencia el promedio anual de la Tasa precio de una de Interés Interbancaria a 28 días acción (TIIE28) menos gastos e impuestos b) Serie X2: a generados partir de $100 y por tendrá cada serie. La comparación con dicho índice deberá ser millones mínimo por un periodo de un año, c) Series M2 y X3: derivado de que la sociedad tiene un a partir de $200 horizonte de mediano plazo. millones Personas morales, PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS morales Página 142 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL exentas y fondo de fondos Inversión de riesgo moderado Horizonte de mediano plazo Liquidez mensual FONDO DE PROMOCIÓN El objetivo del fondo es obtener un perfil BURSÁTIL similar al Índice de Precios y a) El que estipulen la Operadora y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de las Valores, Distribuidoras tanto en riesgo como en rendimiento, invirtiendo en acciones de en su contrato. empresas que formen parte de la muestra del Índice de Precios y Cotizaciones y en aquellos valores que estén integrados por canasta de acciones de la misma muestra. FONDO DE RENDIMIENTO Personas físicas y morales Inversión de alto riesgo Horizonte de largo plazo Liquidez de 72 horas El fondo tiene como objetivo invertir en a) El que estipulen valores de deuda gubernamentales y la Operadora y bancarios y de acuerdo con su liquidez y las horizonte de inversión, tendrá como Distribuidoras referencia, el índice MEX_CETES 28D en su contrato. publicado por Valmer, con el objetivo de ofrecer el rendimiento de dicho índice menos los gastos e impuestos generados por cada serie. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 143 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Personas físicas Inversión de riesgo moderado Horizonte de mediano plazo Liquidez semanal, dos veces al mes y mensual FONDO DIARIO El fondo tiene como objetivo invertir en valores de deudas bancarias a) F1, F3, M1 y X1 y equivalente al gubernamentales, de acuerdo con su precio de una liquidez y horizonte de inversión, tendrá acción. como referencia la tasa ponderada de fondeo gubernamental publicada por el Banco de México menos los gastos e impuestos generados por cada serie. b) F2: A partir de $100 mil. c) M2 y X2: A partir de $100 millones. Personas físicas, morales y morales exentas FONDO EN CEDEVIS Inversión de bajo riesgo Horizonte de corto plazo Liquidez diaria El fondo tiene como objetivo invertir principalmente en Certificados Bursátiles a) Serie F1: $20 mil. Fiduciarios CEDEVIS (Certificados de b) F3, M1, M3, X1, Vivienda Infonavit), y como inversión X3 y FF1, el complementaria en valores de deuda equivalente al gubernamentales y bancarios, y de precio de una acuerdo con su liquidez y horizonte de acción. inversión, tendrá como referencia, el c) F2: a partir de 80% del Índice de Cedevis publicado por $100 mil. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 144 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Valmer con el objetivo de correlacionarse d) M2 y X2: a partir lo más posible al rendimiento de dicho de $200 índice millones menos gastos e impuestos físicas, morales, generados por cada serie. Personas morales exentas y fondo de fondos Inversión de alto riesgo Horizonte de mediano plazo Liquidez mensual y trimestral FONDO EN El fondo tiene como objetivo invertir en INSTRUMENTOS SIN valores de deuda sin retención de equivalente al RETENCIÓN impuestos y, tendrá como referencia, el precio de una Índice de Tasa Ponderada de Fondeo acción. Gubernamental Neto, VLMR_MEX_TPFGN, publicado por a) Serie F1: el b) F2: A partir de $250 mil. Valmer con el objetivo de ofrecer el rendimiento de dicho índice menos los gastos generados por cada serie. Personas físicas Inversión de bajo riesgo horizonte de corto plazo Liquidez diaria FONDO GUBERNAMENTAL El fondo tiene como objetivo invertir DE LARGO PLAZO exclusivamente en valores de deuda X1 y FF1: el gubernamentales y equivalente al índice precio de una tendrá como de largo referencia PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS plazo, el a) Series F1, M1, Página 145 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL VLMR_MEX_GUBERNAMENTAL_LP publicado por Valmer menos gastos e impuestos generados por cada serie. acción. b) Serie F2 a partir de $100 mil. c) Serie X2 a partir Personas físicas, morales, morales exentas y fondo de de $200 millones. fondos FONDO LÍQUIDO Inversión de alto riesgo Horizonte de largo plazo Liquidez mensual El fondo tiene como objetivo invertir a) Series X1, X2, exclusivamente en valores de deuda M1, M2, y FF1: gubernamentales, y de acuerdo con su el equivalente al liquidez y horizonte de inversión, tendrá precio de una como acción. referencia, el Índice MEX_CETES_7D publicado por Valmer, b) Serie X3: a con el objetivo de correlacionarse al partir de $100 rendimiento de dicho índice menos millones. gastos generados por cada serie. Personas morales, morales exentas y fondos de fondos Inversión de riesgo moderado Horizonte de mediano plazo Liquidez diaria y semanal PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 146 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 3.5 Requisitos de las Instituciones Financieras Bancarias. Las principales razones por las que una empresa puede necesitar una opción de financiamiento son: la falta de liquidez necesaria para hacer frente a las operaciones diarias, como cancelar deudas, comprar insumos, mantener el inventario; y a la vez, para expandirse y apostar a nuevos negocios. Se denomina Banca comercial a las instituciones de crédito autorizadas por el Gobierno Federal para captar recursos financieros del público y otorgar a su vez créditos, destinados a mantener en operación las actividades económicas. Por estas transacciones de captación y financiamiento, la banca comercial establece tasas de interés activas (% de interés que el banco cobra por los préstamos otorgados) y pasivas (% de interés que el banco otorga por el ahorro). A las sociedades cuya actividad principal consiste en la captación de depósitos y en la concesión de créditos se les denomina Institución Financiera. Cuando hablamos de bancos nos referimos a la Banca Comercial, que forma parte del sistema financiero mexicano. Un banco es una institución financiera que se encarga de captar recursos en la forma de depósitos, prestar dinero, así como la prestación de servicios financieros. Los requisitos habituales para la solicitud de financiamiento de Personas Morales varían de acuerdo al banco, y son los siguientes: Llenar solicitud de crédito. Ser una empresa mexicana constituida en territorio nacional. Tener una cuenta de cheques en el banco donde se pedirá el crédito, con antigüedad mínima de un año. Que la empresa ni sus accionistas principales tengan antecedentes negativos en el Buró de Crédito. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 147 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL La empresa ni sus accionistas deberán haber participado en procesos de concurso mercantil. Contar con una línea de crédito autorizada. Referencias bancarias, incluyendo nombre de la institución, domicilio, teléfono, número de cuentas de cheques y/o crédito, y nombre de la persona responsable de la relación de negocios. Firmar el contrato de apertura de crédito. Para determinar si se trata de una petición de crédito viable se requiere entregar la siguiente información legal: Acta constitutiva del acreditado que contenga el sello de inscripción en el R.P.C. Poderes de la Empresa que contengan el sello de inscripción en el R.P.C. Actas en las que se realicen cambios a los estatutos de la sociedad. Cédula de Registro ante la S.H.C.P. Copia de identificación oficial de apoderados. Estados financieros dictaminados de los 3 últimos años completos. Estados financieros internos con una antigüedad no mayor a 3 meses de la fecha de entrega. Descripción de la necesidad a financiar para el caso de proyectos de inversión (incluir el detalle). Proyecciones financieras por el plazo solicitado con premisas de elaboración. Carta del Buró de Crédito de le empresa firmada por el representante con copia de identificación oficial vigente. Carta del Buró de Crédito del principal accionista con copia de identificación oficial vigente. Los créditos han sido diseñados para eficientar la relación necesidad-crédito. De modo que, si se requiere financiamiento para apoyar la operación diaria de la PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 148 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL empresa, apoyar su crecimiento o bien obtener algún servicio adicional, el sistema bancario pone a disposición préstamos para cualquiera que sea su segmento de mercado, ya sea comercial, de servicios, manufacturas, industrial o agroindustria, entre otros. Los créditos usuales para financiamiento destinados a actividades productivas, comerciales y de servicio. son los siguientes: a) Crédito Simple. b) Crédito en Cuenta Corriente. c) Crédito Refaccionario. d) Crédito de Habilitación y Avío. e) Crédito Agropecuario. a) Crédito Simple.- Se otorga a empresas industriales, comerciales y de servicio para realizar inversiones a largo plazo, generalmente mayores a 3 años. El destino de este crédito es aumentar la capacidad de producción mediante la compra de activos fijos, ampliación de capacidad instalada, construcción o remodelación de sus instalaciones. Se puede financiar hasta el 70% de la inversión y se realiza un plan de pagos de acuerdo a las proyecciones financieras y capacidad de pago de la empresa. b) Crédito en Cuenta Corriente.- Préstamo para financiar las necesidades de capital de trabajo de corto plazo de las empresas: compra de materia prima, inventarios, financiamiento de las cuentas por cobrar, pago a proveedores, pago de impuestos, pago de nómina, etc. El crédito es revolvente lo que permite utilizar la línea de acuerdo las necesidades del ciclo operativo de la empresa. Su funcionamiento es PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 149 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL similar al de una tarjeta de crédito, donde se puede pagar y volver a disponer dentro del plazo de la línea de crédito (Generalmente a un año). La diferencia entre los dos créditos es principalmente el plazo de pago y la tasa de interés; en un crédito simple se otorga el préstamo y se calculan intereses en base a el importe total solicitado, mientras que en el revolvente se otorga una línea de crédito y los intereses se calculan de acuerdo al monto que se ocupe, no sobre el total del financiamiento, una vez pagado se puede disponer nuevamente de dinero. La tasa aproximada que se aplicará a la solicitud de crédito depende de los ingresos, de la antigüedad del cliente en el banco, de la capacidad de pago, del monto a financiar entre otros aspectos. En el siguiente cuadro, se observan las diferencias entre cuatro bancos de prestigio en México en cuanto a los beneficios, objetivos, así como, la tasa de interés aproximada otorgada para un crédito simple. CUADRO COMPARATIVO DE OBJETIVOS Y BENEFICIOS A CONSIDERAR PARA LA SOLICITUD DE UN CRÉDITO SIMPLE Banamex Bancomer Hsbc Banorte Financiar capital Diseñado para cubrir necesidades Principal objetivo de capital de trabajo y financiamiento a corto y mediano plazo. Desarrollo y crecimiento, ya que permite a la empresa cubrir sus necesidades de tesorería y adquirir activos fijos. de trabajo Cubrir cualquier permanente, su necesidad de naturaleza es financiamiento para genérica, sin empresas de los embargo se debe ramos industriales, especificar la comerciales y de aplicación de los servicios. recursos. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 150 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Permite a la Atiende Beneficios necesidades de tesorería o transitorias. Fomenta la actividad económica de la Empresa. empresa planear sus flujos y consolida el capital de trabajo permanente. Moneda Forma de disposición M.N. y Dlls. Una sola disposición M.N. y Dlls. Una sola disposición M.N. y Dlls. Disponer de recursos para hacer frente a las necesidades de la empresa. M.N. y Dlls. Una sola Una sola disposición disposición Personales: avales, fiadores u obligados Garantía Personal, solidarios. Hipotecarias: Personal, Personal, hipotecaria y sobre terrenos, casas o hipotecaria y hipotecaria y líquida. edificios destinados líquida. líquida. para habitación o explotación. Tasa de interés 19.00% 16.00% 19.00% 16.50% aproximada Dicha información nos permite darnos cuenta de que a Diciembre del 2012 los bancos que tienen la tasa más elevada al otorgar un crédito es Banamex y HSBC. c) Crédito Refaccionario.- Diseñado para empresas productivas (excluye comercio y algunas actividades de servicios). El crédito puede destinarse a la compra e instalación de maquinaria así como a la compra de equipo de oficina y de transporte. También puede usarse parcialmente para pagar los gastos incurridos en la compra de los bienes muebles o inmuebles siempre que tales gastos se hayan realizado en los últimos 6 meses. Préstamo a largo plazo que puede financiar hasta el 70% de la inversión, se hace un plan de liquidaciones de acuerdo a la capacidad de pago de la empresa. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 151 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Estos créditos quedan garantizados con los bienes adquiridos, aunque el banco puede solicitar garantías adicionales según el análisis crediticio de la empresa. Beneficios: Permite a la empresa planear sus flujos al tener un plan de pagos determinado. Permite no distraer recursos líquidos para inversiones en maquinaria y equipos de varios tipos. Permite rembolsar adquisiciones de maquinaria y equipo con una antigüedad no mayor a 6 meses de fecha de factura. Dependiendo el esquema de pago, el interés se determina sobre el saldo insoluto de la deuda. Dependiendo de las necesidades de financiamiento ofrece períodos de gracia para el pago de capital. d) Crédito de habilitación y Avío.- Producto enfocado a empresas con necesidades de financiamiento de materia prima a mediano plazo bajo un esquema de pago determinado que le permite reducir paulatinamente su deuda sin distraer recursos de la operación. Se puede financiar hasta el 70% del total. Crédito de Mediano con un plan de pago definido que se utiliza para financiar materias primas y materiales utilizados en la producción de bienes tangibles. Se instrumenta a través de contrato. Beneficios: Permite a la empresa planear sus flujos al tener un plan de pagos determinado. Permite no distraer recursos líquidos para inversiones en materia prima. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 152 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL El crédito puede ser hasta 36 meses según las características y capacidad financiera de la empresa. Dependiendo el esquema de pago, el interés se determina sobre el saldo insoluto de la deuda. Dependiendo de las necesidades de financiamiento ofrece períodos de gracia para el pago de capital. e) Crédito Agropecuario.- Programa de crédito bancario que ofrece un apoyo integral para todos los productores y empresas del campo, y que abarca todas las etapas de la cadena productiva: proveeduría de insumos, actividades primarias, empaque, transformación, transporte, comercialización y todos los servicios relacionados. Beneficios: Recuperación de la actividad productiva para productores agropecuarios. Apoyo a los exportadores para contactar tu venta en el mercado internacional. En la siguiente tabla, se desglosan las características de los principales productos que ofrecen actualmente los bancos a las empresas. Los principales bancos en México son: Banamex, BBVA-Bancomer, HSBC, Santander-Serfin, Scotiabank y Banorte. El Scotiabank, no se incluyó en el análisis por la falta de disponibilidad de información. Características de los créditos ofrecidos por la banca comercial en México. BANCO/CONCEPTO Producto BANAMEX SANTANDER BANORTE BBVA HSBC Crédito Garantías Crediactivo Tarjeta Negocios Pagos Fijos Revolvente Complementarias Banorte Negocios para facilitar el Acceso al Financiamiento Empresas Nuevas / Marcha PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 153 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Monto mínimo ND. 50,000 / 50,000 50,000 75,000 10,000 Monto máximo 550,000 400,000/500,000 11,140,000 500,000 100,000 Plazo mínimo (meses) Abierto 18 / 0 12 ND. ND. Plazo máximo (meses) Abierto 36 / 18 60 24 12 Tasa de interés Alrededor del 17% Fijas y variables TIIE + 10% 24% 2% 5% No aplica 900,000 90,000 20% Comisión por apertura En el primer mes 1.2% incluida en la viene incluido tasa de interés Ventas mínimas 3,000,000 / Sin ventas anuales 4,000,000 mínimas Tiempo de operación 24 meses 6 meses / 24 meses 24 meses 24 meses 24 meses Garantía hipotecaria No No / Sí Sí No No Sí No / Sí Sí Sí No Aval solidario Información contable Balance, Estado Balance, Estado de Balance, Estado Balance, Estado Balance, Estado de resultados resultados de resultados de resultados de resultados (últimos 2 años) Información fiscal Declaraciones Declaraciones fiscales fiscales Declaraciones Declaraciones Declaraciones fiscales fiscales fiscales De la tabla anterior podemos observar lo siguiente: El monto mínimo a financiar promedio es de $50 mil pesos, un banco parte de 75 mil (BBVA) y otro desde 10 mil pesos (HSBC). En el caso del monto máximo el HSBC es el de menor monto a financiar (100 mil pesos), en promedio los demás circulan entre los 500,000.00 pesos y Banorte llega hasta financiar un monto de 11,140,000.00 pesos. El plazo máximo es de 5 años y el mínimo de 1. El punto anterior, la tasa de interés y la comisión por apertura, son los elementos a valorar al momento de pensar en el financiamiento, haga sus número cuidadosamente y se recomienda como herramienta para el éxito de su crédito y empresa, una planeación estratégica dentro de estos puntos. En cuanto a cuestiones contables y fiscales, todos los bancos solicitan en principio lo mismo: balance, estado de resultados (últimos 2 años) y declaraciones fiscales de los mismos. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 154 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL La garantía hipotecaria sólo es requerida por Banorte y el producto de Santander para empresas en marcha, en el caso del aval solidario no lo solicitan los demás bancos, solamente en Santander (empresas nuevas) y el HSBC. Ahora, por todas las empresas es sabido que la forma más habitual y sencilla de obtener financiamiento es por medio de un préstamo bancario u otra entidad financiera. Sin embargo, aunque representa una oportunidad de financiamiento para los emprendedores, en la mayoría de los casos es la menos adecuada. A continuación se presentan algunas claves para la solicitud de financiamiento: 1. La empresa debe determinar cuál será el monto que va a solicitar, y analizar en una primera instancia si es que está en condiciones de cubrir dicho monto. 2. Debe evaluar las diferentes ofertas financieras que existen, teniendo en cuenta el importe del préstamo, el plazo, y los costos de cada oferta (tasas y comisiones). La tasa de interés que señalan los bancos o entidades financieras no suele ser en realidad el único costo a pagar por el préstamo, además existen otros que no se mencionan en primera instancia, tales como las comisiones por mantenimiento. 3. Una vez que se conoce el monto, debe hallar la cuota mensual a pagar, y luego, incluir dicho monto en sus proyecciones de ingresos y egresos (flujo de caja), y así saber si con los ingresos que se están generando hasta el momento es posible de pagar. 4. Debe averiguar cuáles son los requisitos solicitados por el banco o institución financiera que ha elegido. 5. Debe prepararse para contestar las preguntas que le realicen sobre la empresa. Prepararse para decir por qué necesita el dinero, ofrecer detalles y demostrar el PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 155 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL rendimiento de la inversión, así como demostrar que es capaz de pagar la deuda contraída. 6. Corresponderá esperar a que el banco o entidad financiera evalúe y mida el riesgo de otorgar el crédito y, de acuerdo a ello, determinar si financieramente califica. CAPITULO IV PROYECTOS DE INVERSION Cuando una empresa emprende un plan incurre en un desembolso de efectivo con el propósito de generar en el futuro beneficios económicos que ofrezcan un rendimiento atractivo para quienes invierten. El análisis del costo beneficio para conocer las ventajas y desventajas del mismo nos darán una orientación para saber si hay que modificar el proyecto inicial o en su defecto hacer las correcciones necesarias para ajustarlos al entorno real para así determinar si se acepta o se rechaza. Un proyecto de inversión tiene que estar bien definido en cuanto a lo que se pretende alcanzar y estructurado en cuanto al plan, evaluación, ejecución y desarrollo del mismo, es decir, la combinación de experiencia, habilidades y conocimiento por parte de los participantes, las fuentes de información con las que cuentan así como el conocimiento del entorno político, social, económico y cultural nos darán las bases para tomar la decisión de aceptación o rechazo. El crecimiento de una empresa, e incluso su capacidad para seguir en el mercado y sobrevivir en un entorno cada vez más competido, depende del flujo constante de ideas para el desarrollo de proyectos de inversión que tengan por fin lanzar nuevos productos, mejorar los ya existentes y optimizar las técnicas de producción a un menor costo. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 156 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 4.1.1 Concepto Se empezará desglosando cada término que compone el proyecto de inversión, comenzando con “proyecto” el cual tiene muchas interpretaciones dependiendo del punto de vista que se adopte en determinado momento. En diversas definiciones se expresa la idea de ordenamiento de antecedentes y datos, con el objeto de estimar la viabilidad de realizar determinada acción. El proyecto tiene como fin satisfacer una necesidad, corriendo el menor riesgo posible de fracaso, permitiendo el mejor uso de los recursos disponibles. Según Nassir Sapag “Un proyecto es una herramienta o instrumento que busca recopilar, crear, analizar en forma sistemática un conjunto de datos y antecedentes, para la obtención de resultados esperados”.4 Entendiendo así que un proyecto es una serie de planteamientos encaminados a la producción de un bien o la prestación de un servicio, con el empleo de una cierta metodología y con miras a obtener un determinado resultado, desarrollo económico o beneficio social. En cuanto a “inversión” se refiere al gasto que realizan las empresas para el mantenimiento de los activos existentes o para adquirir nuevos cuyo propósito es aumentar la producción y/o venta de productos. Una vez entendido los conceptos anteriores tenemos que: “Un proyecto de inversión se define como un conjunto de actividades que requiere para su realización de ciertos recursos, de los cuales se espera obtener en un futuro un monto de beneficios previamente estimados, que pueden ser de tipo económico o social, acordes con los objetivos trazados”.5 4 Preparación y Evaluación de Proyectos", Cuarta Edición, Nassir Sapag Chain - Reinaldo Sapag Chain, Editorial McGraw-Hill 5 http://es.scribd.com/doc/49705340/7/clasificacion-de-los-proyectos-de-inversion PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 157 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL De acuerdo con Cortázar, un proyecto de inversión es la unidad mínima económica de planeación, formada por un conjunto de actividades concatenadas que se suceden, complementan y deciden entre sí, la última de las cuales es parte importante para la toma de decisiones sobre la inversión.6 Según el diccionario contable, administrativo y fiscal es la planeación económica para aplicación de capitales mediante el estudio de mercado, avances tecnológicos, desarrollo financiero. Por todo lo anterior se entiende que los proyectos de inversión comprenden cálculos y planes, así como la proyección de asignación de recursos financieros, humanos y materiales con la finalidad de producir un producto o prestar un servicio. 4.1.2 Importancia La trascendencia del proyecto de inversión se puede observar a través de diferentes vertientes como puede ser el interés de la empresa por incrementar la rentabilidad del negocio, la creación de nuevas fuentes de empleo, la participación activa en la economía nacional a través del pago puntual de sus impuestos. Su elaboración ayuda a planear en que insumos se va a invertir el capital, preguntándonos en cada etapa si es el mejor manejo o podemos mejorarlo. Las inversiones que se realizan tienen por objetivo generar productos o servicios de mejor calidad o acordes a las necesidades del mercado y coloca a la empresa en una situación de competencia que le permite absorber más porciones del mercado o dominar de manera absoluta la parte que ya posee. Con ello se garantizan las ventas de la empresa y por consiguiente, la obtención de utilidades. 6 Alfonso, Cortázar Martínez, Introducción al análisis de proyectos de inversión, México, Trillas, 2001 PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 158 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 4.1.3 Clasificación Los proyectos de inversión pueden identificarse como se describe a continuación para generar una tipología mediante la cual se logre dar orden o agrupar los proyectos de manera lógica y congruente. a) Sector económico: Son aquellos proyectos enfocados a un sector específico Proyectos del sector primario. Proyectos del sector secundario. Proyectos del sector terciario. 1. Proyectos del sector primario. Dirigidos al campo de la producción animal y vegetal; las actividades pesqueras, forestales; y los proyectos de riego, colonización, reforma agraria, extensión y crédito agrícola, ganadero, mecanización de faenas y abono sistemático. 2. Proyectos del sector secundario. En esta categoría se agrupan todas aquellas actividades de inversión que se encargan de transformar materias primas en productos elaborados, por ejemplo la fabricación de llantas, automóviles, etc. 3. Proyectos del sector terciario. Se refiere a todas aquellas asignaciones de recursos orientados a generar servicios para los consumidores, la característica principal de este sector es que sus productos son intangibles. Incluye subsectores como transportes, comunicaciones, finanzas, turismo, hostelería, ocio, cultura, espectáculos, etc. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 159 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL b) Punto de vista empresarial Aquellos proyectos de inversión que de manera específica las empresas requieren para mantenerse en el mercado en forma competitiva. Proyectos de reemplazo, mantenimiento del negocio. Proyectos de reemplazo, reducción de costos. Expansión de los productos o mercados existentes. Expansión hacia nuevos productos o mercados. Proyectos de seguridad o ambientales. Otros. Proyectos de reemplazo, mantenimiento del negocio. Inversiones que implican la reposición de equipos dañados. Proyectos de reemplazo, reducción de costos. Inversiones en equipos obsoletos cuya operación es muy costosa. En este caso la meta consiste en disminuir los costos de mano de obra, de los materiales, etc. Expansión de los productos o mercados existentes. Inversiones e instalaciones de tiendas o canales de distribución que permitan ampliar la cobertura de mercados. Estas decisiones son más complejas porque requieren de un pronóstico explícito con respecto al crecimiento de la demanda. Expansión hacia nuevos productos o mercados. Inversiones que producen nuevos productos y/o logren la presencia de la empresa en mercados no atendidos. Estos proyectos implican decisiones estratégicas que podrían cambiar la naturaleza fundamental del negocio; además, requieren la erogación de fuertes sumas de dinero a lo largo de periodos muy prolongados. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 160 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Proyectos de seguridad o ambientales. Desembolsos de recursos que permiten adaptar el funcionamiento de la empresa a las regulaciones del gobierno, lo cual incluye aspectos de seguridad ambientales. Otros. En esta categoría se clasifican los desembolsos que se utilizan para edificios, oficinas, tecnología para usos diversos y lotes de estacionamiento, ya que estos activos son necesarios para la operación de la empresa. c) Según su dependencia o complementariedad En función de la relación que se establece entre los diferentes proyectos de inversión susceptibles de ser implantados por un sistema productivo, se pueden distinguir los siguientes tipos de proyectos: Mutuamente excluyentes. Independientes. Dependientes. Mutuamente excluyentes. Esta situación se presenta cuando, al seleccionar un proyecto, se debe excluir a otro que compite por los recursos disponibles. Es decir, de un conjunto de proyectos sólo se puede aceptar uno. Independientes. Son independientes aquellos proyectos cuyos flujos de efectivo no son afectados por la aceptación de otros proyectos. Dependientes. La realización de un proyecto de inversión requiere necesariamente que se lleve a cabo otro, debido a que es imprescindible para el funcionamiento del primero. d) Según el sector de propiedad PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 161 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Va de acuerdo al origen de la inversión Sector privado. Sector público. Participación mixta. Sector privado. Inversiones que realizan las empresas cuyo capital es propiedad de particulares. Los principales índices de rendimiento están determinados por la utilidad que genera la inversión, considerando el costo de financiamiento de proyecto. Sector público. Inversiones que realiza el Estado. La evaluación de los resultados de este tipo de inversiones toma como parámetros los beneficios que otorga a la sociedad. Participación mixta. El Estado orienta la participación de la inversión privada y aporta parte del capital con la finalidad de estimular la generación de productos o servicios necesarios para la población. e) Según situaciones de mercado Son los que se desarrollan de acuerdo a la demanda. Mercados de exportación. Sustitución de importaciones. Aumento de la demanda o demanda insatisfecha de bienes o servicios. Mercados de exportación. Se generan por dos motivos: i. Cuando el país posee recursos naturales en abundancia, como es el caso del café en Colombia, el petróleo en México o en los países árabes, etc. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 162 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL ii. El país posee ventajas competitivas en la producción de bienes o servicios o tradición reconocida en su fabricación. Sustitución de importaciones. En este caso se trata de evitar la importación de cierto tipo de bienes o servicios, así como la salida de divisas y la dependencia tecnológica, como es el caso de inversiones en el desarrollo de maquinaria, que además tienen un efecto multiplicador en la economía porque contribuyen a desarrollar otros sectores. Aumento de la demanda o demanda insatisfecha de bienes o servicios. En estas situaciones se trata de invertir en activos que incrementen la capacidad de producción, con la finalidad de atender el aumento o la satisfacción de la demanda del mercado. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 163 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Primario Sector económico Secundario Terciario Proyectos de reemplazo, mantenimiento del negocio Proyectos de reemplazo, reduccion de costos Punto de vista empresarial Expansión de los productos o mercados existentes Expansión hacia nuevos productos o mercados Proyectos de seguridad o ambientales Otros CLASIFICACION P.I. Dependencia o complementariedad Mutuamente excluyentes Independientes Dependientes Sector privado Sector de propiedad Sector público Participación mixta Mercados de exportación Situaciones de mercado Susticución de importaciones Aumento de la demanda o demanda insatisfecha de bienes o servcios PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 164 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 4.2 ETAPAS Los proyectos surgen generalmente con el propósito de cubrir necesidades humanas como: vivienda, vestido, esparcimiento, educación, transporte, alimentación entre otros. Una vez que se tiene identificada la necesidad es importante encontrar una solución a ésta, es decir, se requiere una idea que permita dar atención al problema. Para que esta idea se convierta en un proyecto de inversión, es necesario llevar a cabo varios estudios sobre factores que puedan afectar el éxito del proyecto, por tal motivo hemos de analizar una serie de fases para la realización de dicho proyecto, cuya finalidad es la obtención de datos para tomar una decisión la cual consiste en la aprobación o no de la misma. Dentro del proyecto encontramos las siguientes etapas: I. Preinversión. II. Inversión. III. Operación. I. PREINVERSION.- Para la elaboración del proyecto de inversión se tiene como primer paso la identificación del problema o necesidad que el proyecto pretende solucionar, de manera que se prepare su información, se cuantifique y se valoren sus costos y beneficios, en esta etapa se indaga sobre la pertinencia y convivencia de llevar a cabo el proyecto antes de iniciar las obras o acciones que lo harán realidad. El proceso de preinversión se refiere a la transformación de ideas de proyectos en estudios técnicos-económicos que sirvan para decidir acerca de la ejecución de un proyecto y/o programa. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 165 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL El objetivo de este proceso es seleccionar los mejores proyectos para invertir los fondos de que disponen o acceder a financiamiento. Esta selección se realiza a través de estudios de grados sucesivos de profundidad. Así, se pueden distinguir etapas específicas en el proceso de preinversión, las que se clasifican en un orden creciente en cuanto a cantidad y a calidad de la información recopilada. Las etapas son: a) Estudio a nivel de perfil. b) Estudio a nivel de pre factibilidad. c) Estudio de factibilidad. a) Estudio a nivel de perfil.El proyecto nace con la idea, motivando un análisis preliminar o perfil del proyecto, en base a la base de la información existente y la propia experiencia en la materia del proyecto. En esta etapa no se pretende evaluar (medir rentabilidad), lo más importante es la correcta identificación, formulación y preparación del proyecto, identificando el objetivo y las posibles soluciones u opciones a implementar para alcanzar ese objetivo. En términos monetarios, solamente presenta estimaciones globales de la inversión inicial, de los ingresos y de los costos de operación sin realizar estudios de mayor profundidad. Se realiza una prueba de su viabilidad en el sentido, de detectar si existe alguna razón a priori para abandonar la idea antes de realizar mayores esfuerzos en su desarrollo. Por lo tanto, un perfil considera un análisis preliminar de la demanda, de la oferta, de los aspectos técnicos, de los costos y beneficios, preferente mente con un rango de variación de los mismos. Para identificar y explicitar los beneficios y costos del proyecte, se requiere definir y precisar la situación "sin proyecto", es decir, prever que sucederá en el horizonte de evaluación si no se ejecuta el proyecto (la situación base). PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 166 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL La optimización de la situación base (o alternativa sin proyecto), es la clave para la identificación correcta del proyecto, de sus beneficios y costos y de las alternativas de solución posibles. En aquellos proyectos que involucran inversiones menores y cuyo perfil muestra la conveniencia de su implementación, se podrá avanzar directamente a las etapas de diseño o anteproyecto de ingeniería para su ejecución. Un estudio de perfil permite adoptar alguna de las siguientes decisiones: Profundizar el estudio del proyecto en los aspectos que lo requiera. Ejecutar los proyectos con los antecedentes disponibles en esta etapa, siempre que exista un grado aceptable de certidumbre, Abandonar definitivamente la idea si el perfil no muestra su conveniencia. Postergar la ejecución del proyecto o la elaboración del estudio de pre factibilidad, según corresponda. b) Estudio a nivel de pre factibilidad.La persona responsable en la elaboración del proyecto es quien toma la decisión de la mejor alternativa para la ejecución de la misma. Para lo cual se entiende el análisis de pre factibilidad como una etapa de descarte de alternativas de "solución" y culmina con la selección de una alternativa viable desde los puntos de vista técnicos, económicos y políticos. Considera además, criterios sociales, institucionales, etc., que en casos concretos pueden ser factores determinantes de la viabilidad de la alternativa escogida. En la elaboración del estudio de pre factibilidad deben analizarse en detalle los aspectos identificados en la etapa de perfil, especialmente los que inciden en la factibilidad y rentabilidad del proyecto. Entre estos aspectos, sobresalen, el mercado, la tecnología (o procesos), el tamaño, la localización y el momento de iniciar la etapa de inversión, las condiciones de orden institucional y legal. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 167 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL En la formulación del estudio de pre factibilidad se produce una relación entre la preparación técnica del proyecto y su evaluación, se recomienda plantear primero el análisis técnico y posteriormente el económico. Ambos análisis permiten calificar las alternativas de solución de proyectos y, como consecuencia de ello, elegir la que resulte más conveniente en relación a las condiciones existentes. Los aspectos básicos que debe contener un estudio de pre factibilidad son: El estudio de mercado, debe incluir un análisis de la demanda del bien o servicio (necesidades), otro de su oferta (suministro del bien) y, finalmente, un análisis de las condiciones de precios y comercialización (mecanismo de provisión), éstos permitirán estimar los ingresos (beneficios) y costos que generará el proyecto. El análisis tecnológico incluye (las alternativas de equipos, materia prima, procesos, servicios tecnológicos y otros, que permite determinar los costos asociados al proyecto. Entre éstos sobresalen los costos de inversión y capital de trabajo. Con respecto a los elementos de tamaño y localización cabe estudiar, entre otros, aspectos tales como: su naturaleza (construir, reponer, ampliar o modificar una empresa o establecimiento), la enumeración y localización de los insumos, centros de distribución, consumo, efectos del proyecto sobre el medio ambiente, etc. Mediante el análisis administrativo legal es posible determinar los costos fijos asociados a la operación del proyecto. Su elaboración requiere determinar la organización que se le dará, especialmente al personal que trabajará en él, y su esquema organizacional pertinente (organigrama), y otros. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 168 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Para determinar la rentabilidad (evaluar) del proyecto se requiere estimaciones de los montos de inversión y costos de operación, un calendario de inversión y otras cifras aproximadas de los ingresos que generaría el proyecto durante el horizonte de evaluación. Conviene sensibilizar los resultados de la evaluación, especialmente aquellas variables que inciden directamente en la rentabilidad del proyecto. Asimismo, es necesario determinar el momento óptimo de iniciar la ejecución de las inversiones. Al término de la etapa de pre factibilidad se debe elaborar un documento que contenga el resultado de la evaluación y las recomendaciones sobre los aspectos del proyecto que justifican un estudio más profundo y si es conveniente postergar, abandonar o continuar el estudio. En este último caso, debe tenerse presente no sólo que se deben explicitar todos los aspectos que se estima conveniente abordar en la etapa de factibilidad, sino también determinar, de acuerdo a los montos de inversión involucrados, si es necesario pasar a la etapa de diseño o ingeniería de detalle. c) Estudio a nivel de factibilidad.El último paso que se tiene que realizar para tener una certeza mucho mayor que la alternativa seleccionada es la más acertada es la que a continuación describiremos. El estudio de la factibilidad se entiende como un análisis más profundo de la alternativa viable determinada en la etapa anterior, sin dejar de estudiar aquellas alternativas que puedan mejorar el proyecto, desde el punto de vista de los objetivos fijados previamente. El estudio de factibilidad representa la etapa final en el proceso de aproximaciones sucesivas que caracteriza el proceso de preinversión. Sobre la base de las recomendaciones hechas en el informe de pre factibilidad, se deben precisar los PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 169 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL aspectos técnicos del proyecto, tales como localización, tamaño, tecnología, calendario de ejecución y fecha de puesta en servicio. El estudio a nivel de factibilidad tiene por finalidad optimizar los aspectos relacionados con la obra física, el programa desembolsos de inversión, estudios de carácter financiero, análisis de riesgo, la organización que debe ejecutar el proyecto y ponerlo en marcha, y la organización para su operación. Generalmente el estudio de factibilidad lleva a la aprobación final del proyecto, a lo más, lleva a su postergación o a modificaciones menores en su formulación. II. INVERSIÓN.- Las transacciones que se realizan en un proyecto de inversión, consisten en disponer de los recursos, humanos, técnicos, financieros y administrativos para llevar a cabo la obra necesaria para la producción de bienes o servicios, así como la precisión y la capacidad de ejecución en la elaboración de la misma. III. OPERACIÓN.- La fase de ejecución comienza cuando por primera vez sale hacia el mercado el bien o servicio. Generalmente esta fase de realización y producción es la que tiene mayor duración y corresponde al periodo en el que se espera que el proyecto genere los flujos de efectivo neto que permitan recuperar el capital invertido. Los objetivos primordiales de esta fase son: Operar en forma eficiente la nueva unidad de producción o de prestación de servicios. Elaborar y manufacturar bienes, o prestar servicios, siguiendo un plan previamente establecido. Optimizar los recursos humanos y materiales disponibles, procurando en todo momento la mejor calidad posible. Preparar y capacitar personal para el PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 170 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL adecuado manejo de los distintos equipos y maquinaria. Mantener en óptimas condiciones los edificios, las estructuras, las obras de ingeniería civil, los equipos y maquinaria. Distribuir y comercializar el bien o el servicio, de acuerdo con el programa de ventas establecido. Par efectos de su estudio, se asigna al proyecto una vida útil determinada, la cual puede ser, y por lo general lo es, menor a su periodo real de operación. En el proceso de simulación de la fase de inversión y operacional se asume la liquidación total de los activos del proyecto al final del periodo del análisis establecido. DIAGRAMA No. 1 ETAPAS DEL PROYECTO DE INVERSIÓN ETAPAS FASES DE FINALIDAD DESARROLLO IDENTIFICACIÓN CONTENIDO RESULTADO Detectar necesidades y recursos Diagnóstico, Las estrategias y para buscar su satisfacción y pronóstico e Imagen lineamientos de aprovechamiento eficiente. y objetivo. acción. PREINVERSIÓN Generar y seleccionar opciones así como su determinación más FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN necesidad específica o aprovechamiento de algún evaluación de opciones. La opción óptima y su viabilidad técnica, económica y financiera. recurso. INGENIERIA DE PROYECTO INVERSIÓN eficiente para satisfacer una Análisis y EJECUCIÓN Y PUESTA EN MARCHA Contar con los elementos de Desarrollo de la Memorias de diseño, construcción y ingeniería básica y cálculo, diseño, especificaciones necesarias para detalles de la especificaciones y el proyecto. planos. Disponer de los recursos humanos, materiales y financieros. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS misma. Programas de los recursos disponibles al proyecto. La infraestructura física, laboral y directiva. Página 171 OPERACIÓN INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL RECUPERACIÓN Y DIRECCIÓN Generar eficientemente beneficios económicos y sociales. Planeación, La producción de organización, satisfactores dirección y suficientes y evaluación. eficaces. 4.3 Estados Financieros del Proyecto En la actualidad el hombre de negocios tiene la necesidad de obtener información importante con la cual puede administrar la empresa técnicamente. Sin embargo, existen fenómenos económicos que alteran los informes financieros; de ellos, los más conocidos son la inflación y la devaluación de la moneda. Por lo que en el complejo mundo de los negocios en que se desarrolla la empresa, a consecuencia de las técnicas modernas, de nuevas ideologías, del incremento de población, de cambios sociológicos, el hombre de negocios tiene muchos y variados problemas; uno de los cuales es la tendencia a la información financiera oportuna, clara y adecuada para la toma de decisiones lo que le obligan a superarse mediante el estudio y mejor conocimiento de la empresa para tratar de mejorar sus rendimientos. Para conocer más trataremos de explicar detalladamente sobre los Estados Financieros y su Análisis, para mayor claridad del tema. 4.3.1 Estados Financieros Los dueños y gerentes de negocios necesitan tener información financiera actualizada para tomar las decisiones correspondientes sobre sus futuras operaciones. La información financiera de un negocio se encuentra registrada en las cuentas del mayor: sin embargo, las transacciones que ocurren durante el período fiscal alteran los saldos de estas cuentas. Los cambios deben reportarse periódicamente en los estados financieros. La contabilidad como disciplina del conocimiento humano que permite preparar información de carácter general sobre la entidad económica. Esta información es PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 172 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL mostrada por los estados financieros. La expresión "estados financieros" comprende: Balance general, estado de ganancias y pérdidas, estado de cambios en el patrimonio neto, estado de flujos de efectivo (EFE), notas, otros estados y material explicativo, que se identifica como parte de los estados financieros. Las características fundamentales que debe tener la información financiera son utilidad y confiabilidad. La utilidad, como característica de la información financiera, es la cualidad de adecuar ésta al propósito de los usuarios, entre los que se encuentran los accionistas, los inversionistas, los trabajadores, los proveedores, los acreedores, el gobierno y, en general, la sociedad y la confiabilidad de los estados financieros, refleja la veracidad de lo que sucede en la empresa. 4.3.2 Concepto de Estados Financieros Se puede definir que “son todos aquellos documentos que muestran la situación económica de una empresa, la capacidad de pago de la misma, a una fecha determinada pasada, presente o futura; o bien, es el resultado de operaciones obtenidas en un período o ejercicio pasado, presente o futuro” esto es un estado financiero. También se define a los estados financieros como “los documentos que proporcionan informes periódicos a fechas determinadas, sobre el estado o desarrollo de la administración de una compañía, es decir, la información necesaria para la toma de decisiones en una empresa”. Los Estados Financieros (denominados Estados Contables o Cuentas Anuales) son medios de comunicación que utilizan las empresas, para reportar los cambios económicos y financieros que experimenta a una fecha o período determinado. Los estados financieros concentran la información obtenida de las cuentas contables y las clasifica de acuerdo las Normas de Información Financiera”. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 173 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Para poder manejar un solo concepto podemos decir: “Los Estados Financieros, son los informes de la situación en que se encuentra la empresa, dicha información se presenta de manera periódica abarcando fechas específicas, que sirven para ampliar el conocimiento de la entidad para poder tomar de decisiones, los cuales pueden ser dirigidos a personal interno como externo de la empresa”. 4.3.3 Objetivo El principal uso es informar sobre la situación financiera de la empresa, los resultados de sus operaciones y el flujo de los fondos, ya sea por el periodo contable terminado o por fechas específicas en que los estados financieros sean requeridos. Pero sobre todo los estados financieros sirven para la toma de decisiones por las siguientes razones: a) Evalúan la solvencia, liquidez, estabilidad, productividad y rentabilidad de la empresa y muestran así la fortaleza de la misma para estimar su capacidad financiera. b) Forman un juicio para la toma de decisiones de inversión y crédito. c) Dan a conocer la capacidad de generar efectivo y el crecimiento de la empresa. d) Son una herramienta fundamental para el manejo de la administración de la misma, en función del establecimiento de políticas y el conseguir alcanzarlas. 4.3.4 Características e Intereses Para tener información financiera oportuna y adecuada, es necesario contar con un sistema de captación de las operaciones con el que se mida, clasifique, registre y resuma con claridad en términos de dinero, las transacciones y hechos de carácter financiero; ya que para que ser de gran utilidad estos documentos de PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 174 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL acuerdo a la filosofía de las Normas de Información Financiera, deberán tener las siguientes características los estados financieros y poder ser así: a) Periódicos. b) Oportunos. c) Confiables. a) Periódicos. Para ser útiles deben ser periódicos, ya que la organización en marcha no es estática sino que es dinámica y cambiante, por lo tanto, deben informar la situación de está, de acuerdo al período contable. b) Oportunos. Se refiere al hecho de disponer de los datos necesarios en el momento preciso, para la toma de decisiones y por lo regular en empresas medianas y grandes, los estados financieros deben realizarse mensualmente y entregarse para informar y su posterior análisis. c) Confiables. Es la característica por la cual se utilizan los estados financieros para poder decidir sin fallo a equivocarse por las cifras que los mismos presentan. Los estados financieros interesan tanto desde un punto de vista interno o de administración de la empresa, como desde un punto de vista externo o del público en general; así podemos decir que desde el punto de vista interno, los estados financieros principales (balance general, estado de resultados, estado de cambios en la situación financiera y el estado de cambios en el capital contable) interesan a la administración, a los empleados y a los dueños o accionistas, tanto como fuente de información para fijar políticas administrativas como de información de la situación que guardan los intereses de los accionistas o propietarios. Al contrario desde el punto de vista externo, los estados financieros pueden interesar de acuerdo a su información singularmente de la habilidad y honestidad PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 175 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL de quien la prepara, ya que puede cambiarse la información para beneficio de quien los hizo y en perjuicio de quien los recibe, entre los más interesados se encuentran los siguientes: 1) Acreedores Diversos 2) Las Personas o Empresas 3) Las Autoridades Hacendarias 4) Diversas Dependencias Gubernamentales 1) Los acreedores diversos.- Como fuente de información para que estimen la capacidad de pago de la empresa para cubrir créditos. 2) Las personas o empresas.- A quienes se les solicite crédito o aportaciones adicionales de capital para que estudien y evalúen la conveniencia de su inversión. 3) Diversas Dependencias Gubernamentales.- Las autoridades hacendarías para efectos de los impuestos que gravan a las empresas. 4) Diversas Dependencias Gubernamentales.- En relación con las concesiones y franquicias o bien para obtener información estadística, necesaria para orientar las directrices de los países. Por último los estados financieros secundarios, salvo casos especiales, interesan desde un punto de vista interno o de la administración de la empresa por presentar aspectos aislados. 4.3.5 Clasificación de los Estados Financieros Los informes económicos de una empresa cualquiera que sea su naturaleza proporcionan a ésta, una información útil que les permita operar con eficiencia, ante cual consideración es necesario de tener un registro de los acontecimientos históricos, en otras palabras desarrollar la Contabilidad en moneda nacional con la PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 176 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL finalidad de proporcionar información financiera de la empresa y a terceras personas. Son cuadros comparativos en un periodo determinado en el cual están reflejados el movimiento económico de una empresa. Además constituyen cuadros sistemáticos preparados con la finalidad de presentar en forma racional y coherente y ver los aspectos de la situación financiera y económica de una empresa de acuerdo con las Normas de Información Financiera.Por lo que podemos clasificar a los estados financieros desde diversos puntos de vista, sin embargo, de acuerdo con lo anterior se clasifican como sigue: Básicos 1. Atendiendo a la importancia de los mismos y Secundarios Normales 2. Atendiendo a la información que presentan y Especiales Estáticos, 3. Atendiendo a la fecha o periodo a que se refieren Dinámicos Sintéticos 4. Atendiendo al grado de información que proporciona y Detallados PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 177 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Simples 5. Atendiendo a la forma de presentación y Comparativos Históricos, Actuales 6. Atendiendo a la naturaleza de las cifras y Proyectados En Moneda Mexicana 7. Atendiendo a la moneda y En Moneda Extranjera A continuación se explicara en forma detallada la clasificación de los estados financieros. 1. Atendiendo a la importancia de los mismos. Estados financieros Básicos denominados también como principales, son aquellos que muestran la capacidad económica de una empresa (Activo Total menos Pasivo Total), la capacidad de pago de la misma (Activo Circulante menos Pasivo Circulante) o bien, el resultado de operaciones obtenido en un periodo dado, por ejemplo: 1. Balance General Estados Financieros 2. Estado de Resultados Básicos 3. Estado de Variaciones en el Capital Contable PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 178 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Los estados financieros Secundarios también conocidos como Anexos, son aquellos que analizan un renglón determinado de un estado financiero básico, por ejemplo: 1. Estado del movimiento de cuentas en el Superávit 2. Estado del movimiento de cuentas en el Déficit Estados Financieros 3. Estado del Costo de Ventas Netas Secundarios 4. Estado de Costo de Producción 5. Estado Analítico del origen de recursos 6. Estado Analítico de aplicación de recursos 2. Atendiendo a la información que presentan.- para la presentación de estos estados financieros dependerá de cómo se encuentren las operaciones: Normales.- Aquellos estados financieros básicos o secundarios cuya información corresponda a un negocio en marcha. Especiales.- estados financieros básicos o secundarios cuya información corresponde a una empresa que se encuentre en situación diferente a un negocio en marcha, por ejemplo: a) Estado de liquidación (Balance por liquidación). b) Estado por fusión (Balance por fusión). c) Estado de transformación (Balance por transformación). 3. Atendiendo a la fecha o periodo a que se refieren.- estos Estados Financieros dependerán del objetivo de estudio, como lo son: PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 179 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL d) Estados financieros Estáticos.- son aquellos cuya información se refiere a un instante dado, a una fecha fija, por ejemplo: el Balance General e) Estados financieros Dinámicos.- presentan información correspondiente a un periodo dado, a un ejercicio determinado, por ejemplo: el Estado de pérdidas y ganancias o Estado de Resultados 4. Atendiendo al grado de información que proporciona.- comúnmente estos Estados financieros dependerán de la finalidad y usuarios de la información para su evaluación: f) Sintéticos: Presentan información por grupos, es decir, información en forma global. g) Detallados: Presentan información en forma analítica. 5. Atendiendo a la forma de presentación.- la información presentada en estos Estados financieros nos permitirá visualmente hablando el estudio y comparación de la información según su finalidad. h) Simples cuando se refiera a un solo estado financiero. i) Comparativos cuando se presente en un solo documento dos o más estados financieros, generalmente de la misma especie. 6. Atendiendo a la naturaleza de las cifras.- estos estados financieros persiguen como finalidad el estudio, comparación y proyección sobre los objetivos de la empresa o negocio. j) Históricos o Reales: Cuando la información corresponde al pasado. k) Actuales: La información corresponde precisamente al día de su presentación. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 180 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL l) Presupuestales, Pro-Forma, Proyectados o Predeterminados: Si el contenido corresponde a estados financieros cuya fecha o periodo se refieran al futuro. 7. Atendiendo a la moneda.- actualmente por la globalización del mercado, muchas de las empresas tienen la necesidad de reportar la información en distintas monedas ajenas al país que lo origina, ya sea por la necesidad de financiamiento o simplemente para reportar a sus socios o accionistas. Por tal motivo estos los podemos presentar: m) En Moneda Mexicana.- las cifras de los estados financieros, se presentan en pesos mexicanos. n) En Moneda Extranjera.- cuando las cifras de los estados financieros, se presentan en moneda diferente a la de nuestro país, por ejemplo en U.S. Dólares; marco alemán; libra esterlina, etc. 4.3.6 Balance General Por la necesidad actual de mostrar la naturaleza de los recursos económicos de la empresa, así como los derechos de los acreedores y de la participación de los dueños fue necesario mostrar en forma detallada el Estado Financiero. Si es comparativo, muestra además los cambios en la naturaleza de los recursos, derechos y participación de un período a otro. El Balance General comprende información clasificada y agrupada en tres categorías o grupos principales que son: Activos, Pasivos y Capital. En cuanto a su importancia es un estado principal y se considera un estado financiero fundamental. El término Balance General proviene del “Balance” que hacen por una parte la lista de los bienes de que se disponen y por otra la de los individuos, sociedades o PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 181 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL instituciones que se reunieron en el negocio. Para tener una mejor comprensión de este estado financiero se darán las siguientes definiciones: “Documento contable que refleja la situación patrimonial de una empresa en un momento del tiempo. Consta de dos partes, activo y pasivo. El activo muestra los elementos patrimoniales de la empresa, mientras que el pasivo detalla su origen financiero”. “Estado financiero que muestra la situación económica y capacidad de pago de una empresa a una fecha determinada, pasada, presente o futura”. “Es un documento contable que refleja la situación financiera de un ente económico, ya sea de una organización pública o privada, a una fecha determinada y que permite efectuar un análisis comparativo de la misma; incluye el activo, el pasivo y el capital contable”. La estructura del Balance General debe tener una presentación que deberá proporcionar algunos datos y seguir ciertas normas contables, que se denominan de la siguiente manera: a) El encabezado se integra por: - Nombre de la entidad. - Indicación de ser Balance General. - La fecha a la cual se refiere la información. b) El cuerpo se integra por: - Activos (bienes, propiedades, valores, etc.). - Pasivos (deudas, compromisos, obligaciones, etc.). - Capital Contable (diferencia entre Activo y Pasivo). PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 182 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL c) El pie se integra por: - Los nombres, firmas y puestos de las personas que lo elabora y autorizan. - Las notas aclaratorias. - Rubro y cifras de las cuentas de orden. Este estado financiero se formula de acuerdo con un formato y un criterio estándar para que la información básica de la empresa pueda obtenerse uniformemente como por ejemplo: posición financiera, capacidad de lucro y fuentes de fondeo. Los elementos que integran al Balance General dentro de la técnica contable son: 1) Recursos = Activo 2) Deudas = Pasivo 3) Patrimonio = Capital 1) ACTIVO.- Puede entenderse por este término como el conjunto de bienes y derechos reales y personales sobre los que se tiene propiedad, así como cualquier costo o gasto incurrido con anterioridad a la fecha del balance general, que debe ser aplicado a ingresos futuros El activo se clasifica de acuerdo al grado de disponibilidad que tiene cada uno de sus elementos como sigue: Bienes Circulante Derechos Fijo Servicios Cargos diferidos ACTIVO Propiedad de la entidad PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 183 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Activo Circulante.- Contiene a los recursos productores de ingresos de los negocios y que por lo tanto poseen mayor grado de disponibilidad, ya que a corto plazo (período menos a un año) convierten su valor a dinero. Entre los que se encuentran considerando su grado de disponibilidad: a) Caja y Bancos. b) Inversiones temporales de inmediata realización. c) Cuentas y Documentos por cobrar. d) Inventarios, entre otros. a) Caja y Bancos.-El primero es el dinero que se tiene disponible en el cajón del escritorio, en el bolsillo y los cheques al día no consignados; el segundo se refiere al dinero que se tiene en la cuenta corriente de las instituciones bancarias. b) Inversiones temporales de inmediata realización.- Son aquellas cuentas que tienen que estar sujetas a liquidez más o menos inmediata y deben haberse efectuado con el propósito de disponer de ellas dentro de un corto plazo, tales como: acciones, bonos certificados de participación, etc. c) Cuentas por Cobrar.- Es el importe por recaudar de las ventas a crédito y que todavía deben los clientes, letras de cambio los préstamos a los operarios y amigos. También se incluyen los cheques o letras de cambio por cobrar ya sea porque no ha llegado la fecha de su vencimiento o porque las personas que le deben a usted no han cumplido con los plazos acordados. d) Inventarios.- Es el detalle completo de las cantidades y valores correspondientes de materias primas, productos en proceso y productos terminados de una empresa. Existen varios tipos de Inventarios los cuales se detallan a continuación: 1. Inventarios de Materias Primas 2. Inventario de Producción en Proceso PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 184 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 3. Inventario de Producción Terminada 1. Inventarios de Materias Primas. Es el valor de las materias primas disponibles a la fecha de la elaboración del balance, valoradas al costo. 2. Inventario de Producción en Proceso. Es el valor de los productos que están en proceso de elaboración. Para determinar el costo aproximado de estos inventarios, es necesario agregarle al costo de las materias primas, los pagos directos involucrados hasta el momento de realización del balance. Por ejemplo, la mano de obra sea pagada como sueldo fijo o por unidad trabajada (al contrato o destajo), los pagos por unidad hechos a otros talleres por concepto de pulida, tallada, torneada, desbastada, bordado, estampado, etc. 3. Inventario de Producción Terminada. Es el valor de la mercadería que se tiene disponible para la venta, valorada al costo de producción. Activo Fijo.- Concentra los recursos adquiridos con el fin de coadyuvar al logro de las operaciones y estos se dividen a su vez en tangible e intangibles. Los primeros son los destinados a la producción y venta de mercancías o servicios propios del giro del negocio, de los cuales se estime que su tiempo de uso o consumo sea prolongado; y con referente a los segundos representan el costo de adquisición, ya sea comprobado o desarrollado, para tener derecho al uso o explotación de patentes, marcas, franquicias, etc. Entre los activos fijos más comunes se encuentran los siguientes: a) Terrenos. b) Edificios. c) Mobiliario y equipo de oficina. d) Equipo de transporte. e) Maquinaria y equipo. f) Depósitos en garantía. g) Gastos de investigación y desarrollo. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 185 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL h) Patentes, Marcas y Franquicias. i) Depreciación y Amortización. Para ponerle valor a cada uno de estos bienes, se calcula el valor comercial o de venta aproximado, teniendo en cuenta el estado en que se encuentra a la fecha de realizar el balance. En los casos en que los bienes son de reciente adquisición se utiliza el valor de compra. Los activos fijos sufren desgaste con el uso. Este desgaste recibe el nombre de “depreciación y amortización”. Activo Diferido.- Son todos aquellos pagos anticipados que generalmente deben ser aplicados a los resultados de varios ejercicios futuros y que recibirán sus beneficios según transcurra el tiempo. Entre los más importantes encontramos: a) Pagos anticipados a largo plazo. b) Gastos de instalación. c) Primas de seguros. d) Intereses pagados por anticipado. e) Rentas pagadas por anticipado. 2) PASIVO.- Puede definirse como el grupo de obligaciones jurídicas por las cuales el deudor se obliga con el acreedor a pagar con bienes, dinero o servicios. Comprende además obligaciones presentes que provengan de operaciones o transacciones pasadas. El pasivo se clasifica de acuerdo al grado de exigibilidad que tienen las deudas del negocio, o sea, cada uno de sus elementos como sigue: A corto plazo PASIVO Circulante Fijo A largo plazo Créditos diferidos PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 186 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Pasivo Circulante.- También llamado Flotante, proceden generalmente de las operaciones de deuda de la empresa a corto plazo, es decir, las de vencimiento menor a un año. Entre los que se encuentran considerando su grado de obligación: a) Proveedores. b) Documentos por pagar a bancos. c) Acreedores diversos. d) Documentos por pagar. e) Dividendos por pagar. f) Impuestos y cuotas por pagar. g) IVA por pagar. h) Anticipos de clientes. Pasivo Fijo o Consolidado.- Se establece por lo general para efectuar inversiones de carácter permanente, o sea, las obligaciones cuyo vencimiento supera el término de un año. Entre los pasivos fijos más comunes se encuentran los siguientes: a) Hipotecas por pagar. b) Créditos recibidos de proveedores. c) Documentos por pagar a largo plazo. d) Préstamos bancarios a largo plazo. e) Obligaciones por pagar. Pasivo Diferido.- Lo constituyen las partidas acreedoras que deben ser acreditadas a resultados de ejercicios futuros y que por tanto se convertirán en obligaciones o utilidades, es decir, concentran obligaciones derivadas de cobros anticipados cuya vigencia es mayor a un año. Entre los que se consideran más importantes: PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 187 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL a) Intereses cobrados por anticipado. b) Rentas cobradas por anticipado. c) Rentas pagadas por anticipado. Pero además podemos tener otra clasificación de pasivos de acuerdo al orden de exigibilidad en las siguientes categorías: 1) Pasivos a Corto Plazo. 2) Pasivos a Largo Plazo. 3) Otros Pasivos. 1) Pasivos a Corto Plazo.- Son deudas y obligaciones que la empresa debe pagar en un período menor a un año. Esta categoría se puede dividir en las siguientes cuentas: a) Obligaciones Bancarias. b) Cuentas por Pagar a Proveedores. c) Anticipos. d) Cuentas por Pagar. e) Prestaciones y Cesantías Consolidadas. f) Impuestos por pagar. a) Obligaciones Bancarias. Es el valor de las obligaciones contraídas (créditos) con los bancos y demás entidades financieras. b) Cuentas por Pagar a Proveedores. Es el valor de las deudas contraídas por compras hechas a crédito a proveedores. c) Anticipos. Es el valor del dinero que un cliente anticipa por un trabajo aún no entregado. d) Cuentas por Pagar. Es el valor de otras cuentas por pagar distintas a las de Proveedores, tales como los préstamos de personas particulares. En el caso PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 188 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL de los préstamos personales o créditos de entidades financieras, debe tomarse en cuenta el capital y los intereses que se deben. e) Prestaciones y Cesantías Consolidadas. Representa el valor de las cesantías y otras prestaciones que la empresa le debe a sus trabajadores. La empresa debe constituir un fondo, con el objeto de cubrir estas obligaciones en el momento f) Impuestos por Pagar. Es el saldo de los impuestos que se adeudan en la fecha de realización del balance. 2) Pasivo a largo plazo.- Aquellas deudas que la empresa debe pagar en un período mayor a un año, tales como obligaciones bancarias, etc. 3) Otros pasivos.- Todo pasivo que no se pueden clasificar en las categorías de pasivos corrientes y pasivos a largo plazo los integraríamos en esta clasificación, tales como el arrendamiento recibido por anticipado. 3) CAPITAL CONTABLE.- Elemento del Balance General que representa la inversión de los propietarios de la entidad y consiste generalmente en sus aportaciones, más (o menos) sus utilidades retenidas o pérdidas acumuladas, más otros tipos de superávit, como pueden ser las donaciones y la actualización del capital. El capital contable debe mostrase de acuerdo a las fuentes de que ha procedido, o sea, los elementos que a continuación se detallan: 1. Capital Social 2. Utilidades Retenidas CAPITAL CONTABLE 3. Utilidad del Período Anterior 4. Actualización del capital PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 189 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 1. Capital Social. Es el aporte inicial hecho por el empresario para poner en funcionamiento su empresa. 2. Utilidades Retenidas. Son las utilidades que el empresario ha invertido en su empresa. 3. Utilidades del Período Anterior. Es el valor de las utilidades obtenidas por la empresa en el período inmediatamente anterior. Este valor debe coincidir con el de las utilidades que aparecen en el último estado de pérdidas y ganancias. 4. Actualización del capital. Son las aportaciones del empresario que deben reconocer los efectos de la inflación en la información financiera. Después de haber explicado cada uno de los elementos que integra el Balance General, ahora necesitamos tener una presentación bien estructurada empezando por: el encabezado, el cuerpo del texto y el pie. Este estado financiero puede elaborarse de dos formas, las cuales son: I. En forma de cuenta. Es esta presentación el Balance General distribuye a sus elementos, del lado izquierdo del formato están todas las cuentas que conforman al Activo de la entidad y en el lado derecho las cuentas que integran su Pasivo y Capital Contable. La cual podemos expresar con la siguiente fórmula: ACTIVO = PASIVO + CAPITAL II. En forma de reporte. La presentación en esta forma del Balance General, distribuye primero a todas las cuentas que integran el Activo de la entidad, posteriormente se presentan las cuentas que componen su Pasivo y por diferencia aritmética se obtiene el Capital Contable. Por lo cual tenemos la siguiente fórmula: ACTIVO - PASIVO = CAPITAL PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 190 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 4.3.7 Estado de Resultados o Estado de Pérdidas y Ganancias Hoy en día toda empresa o negocio tiene la necesidad de evaluar las actividades que realizo en el periodo u año de operación, para conocer si está obteniendo ganancias o en su caso, cambiar la estrategia a seguir, por medio de la toma oportuna y acertada de decisiones. Por tanto el podemos decir que el Estado de Resultados muestra los efectos de las operaciones de una empresa y su resultado final, como utilidad o pérdida. Desde un punto de vista objetivo este estado muestra el resultado de los hechos significativos que originaron un aumento o disminución en el patrimonio de un negocio durante un período determinado. Ahora bien, si se presenta comparándolo con cifras de períodos anteriores y/o con cifras presupuestadas será de mayor utilidad, pues al determinar las variaciones se logra conocer las deficiencias o mejorías realizadas en el negocio. El Estado de Resultados es eminentemente Dinámico en cuanto a que expresa en forma acumulativa las cifras de ingresos, costos y gastos resultantes en un período; no puede considerarse Estático ya que la acumulación de cifras tiene un carácter de movimiento, a diferencia del Balance General cuyo carácter es preponderantemente financiero. Para una mejor explicación del Estado de Resultados se darán las siguientes definiciones: - “Es el documento contable que muestra el resultado de las operaciones (utilidad, pérdida remanente y excedente) de una entidad durante un periodo determinado.” - “Presenta la situación financiera de una empresa a una fecha determinada, tomando como parámetro los ingresos y gastos efectuados; proporciona la utilidad neta de la empresa. Generalmente acompaña a la hoja del Balance General.” - “Estado que muestra la diferencia entre el total de los ingresos en sus diferentes modalidades; venta de bienes, servicios, cuotas y aportaciones y PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 191 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL los egresos representados por costos de ventas, costo de servicios, prestaciones y otros gastos en un periodo determinado.” El Estado de Resultados, es el instrumento que utiliza la administración de la empresa para reportar las operaciones efectuadas durante el periodo contable. De esta manera la utilidad (pérdida) se obtiene restando los gastos y/o pérdidas a los ingresos y/o ganancias. Ahora, desde el punto de vista del inversionista (sea acreedor o accionista), el estado de resultados es visto como el instrumento que lo provee de un "Índice de eficiencia". Las utilidades son, generalmente, asociadas con eficiencia en las operaciones, y las pérdidas, al contrario, se asocian con ineficiencia. Dicho estado muestra, un resumen de los resultados de operación de un negocio concernientes a un periodo de operaciones. Su objetivo principal es medir u obtener una estimación de la utilidad o pérdida periódica del negocio, para permitir al analista determinar qué tanto ha mejorado dicho negocio durante un periodo de tiempo, generalmente un año, como resultado de sus operaciones. En lo que se refiere a la forma de presentar el estado de resultados existen, básicamente, dos formas. La primera y la más sencilla consiste en un formato de una sola resta en la cual se agrupan por un lado todos los ingresos y/o ganancias y por otro todos los gastos y/o pérdidas. Al total de ingresos y/o ganancias se le resta el total de gastos y/o pérdidas y se obtiene la utilidad neta. La segunda forma que es la más útil, y que generalmente es más usual, se presenta en un formato en el que las partidas son agrupadas según las funciones a las que pertenecen. En este formato se presentan varias cifras de utilidad según se van restando los diferentes grupos de gastos y/o pérdidas. Además se busca hacer una separación entre lo que son los resultados provenientes de operaciones normales y los que resultan de otro tipo de operaciones que no constituyen el giro de la empresa (dividendos por ejemplo). PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 192 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL La estructura del Estado de Resultados debe tener una presentación que deberá proporcionar algunos datos y seguir ciertas normas contables, que se denominan de la siguiente manera: a) El encabezado se integra por: - Nombre de la entidad. - Indicación de ser Estado de Resultados. - Ejercicio correspondiente o período determinado. b) El cuerpo se integra por: - Ingresos (ventas, productos, entre otros). - Costo de los ingresos. - Gastos de operación o distribución. - Provisiones (para impuestos y participación de utilidades a trabajadores). - Utilidad o pérdida neta. c) El pie se integra por: - Los nombres y firma del contador, auditor, contralor, y otros funcionarios según la estructura de la empresa. Los elementos que integran al Estado de Resultados dentro de la técnica contable son: a) Ventas Brutas y Ventas Netas. b) Costo de Ventas. c) Utilidad Bruta. d) Perdida Bruta. e) Gastos de Operación. f) Utilidad de Operación. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 193 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL g) Otros Ingresos y Otros Gastos. h) Utilidad Antes de Gastos Financieros. i) Gastos Financieros. j) Utilidad Antes de Impuesto Sobre la Renta y Participación de los trabajadores en las Utilidades. k) Impuesto Sobre la Renta y Participación de los Trabajadores en las utilidades. l) Utilidad o Pérdida del ejercicio. a) Ventas Brutas y Ventas Netas.- En este segmento deberán reflejarse los ingresos provenientes de las operaciones normales, como lo son: las ventas brutas de mercancías o servicios; así mismo deben mostrarse las deducción por concepto de devoluciones y descuentos sobre las ventas, obteniendo de la comparación o resultado las ventas netas. Los ingresos derivados de las operaciones ordinarias o principales de un negocio comprenden la venta de mercancías y/o servicios al público tanto en una empresa comercial como en una manufacturera. Es importante tener presente que este renglón es, en principio, determinante de la existencia de utilidades. Las ventas deben guardar cierta proporción con la inversión en activos y viceversa. El analista deberá conceder gran importancia a este aspecto al evaluar la situación financiera y resultados de operación de una empresa. b) Costo de Ventas.- En una empresa esta sección muestra las compras de mercancías y las devoluciones y descuentos sobre las mismas, los inventarios iniciales y finales, así como los gastos relacionados con las mercancías adquiridas tales como; gastos de transportación sobre las compras e impuestos sobre la transportación. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 194 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL c) Utilidad Bruta.- El excedente de las ventas netas sobre el costo de ventas se denomina utilidad bruta. Si el costo de ventas fuera mayor que las ventas netas, la cantidad resultante podrá titularse "Excedente del costo de ventas sobre las ventas netas", comúnmente la utilidad bruta permite al analista calcular el margen de utilidad bruta (utilidad bruta/ventas netas). d) Pérdida Bruta.- Se determina cuando la cifra del costo de ventas es mayor a las ventas. la cantidad resultante podrá titularse "insuficiencia de las ventas" y servirá para conocer la proporción que de las ventas netas representa la perdida. Generalmente, el costo de ventas es un renglón muy importante dentro del Estado de Resultados. e) Gastos de Operación.- Representan todos aquellos gastos ocasionados por las funciones de compras, ventas y administración del negocio en general. Los estados de resultados muestran generalmente dos categorías de gastos de operación: 1) Gastos de Venta. Comprenden los gastos relacionados directamente con la venta y la entrega de mercancías, ejemplos de éstos son: los gastos de publicidad, gastos de entrega como salarios, gasolina, depreciación del equipo de reparto, gastos del edificio destinado a ventas, sueldos a los gerentes de ventas, gastos de la oficina de ventas, sueldos a vendedores, gastos de embarques, transportación sobre ventas, gastos de viaje de los vendedores, etcétera. 2) Gastos Generales y Administrativos. Comprenden los gastos de supervisión y administración en general, los de llevar los registros y el control contable, gastos de correspondencia, compras, etcétera. Algunos ejemplos son los honorarios de auditoria y contabilidad, gastos de crédito y cobranzas, depreciación del equipo y mobiliario de oficina, gastos de edificio y oficinas de la administración, nómina de oficina, artículos de escritorio, papelería y correo, teléfono y telégrafo, etcétera. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 195 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL f) Utilidad de Operación.- El excedente de la utilidad bruta sobre los gastos de operación se denomina utilidad o perdida de operación. Esta cantidad representa el resultado generado por las operaciones normales de la compañía antes de deducir otros gastos y sumar otros ingresos. A este nivel del estado de resultados se calcula el margen de utilidad de operación (utilidad de operación/ventas netas). De acuerdo con el formato presentado al principio de este capítulo, este renglón representa el resultado neto de las operaciones normales, es decir de la explotación del giro de la empresa. g) Otros Ingresos y Otros Gastos.- Otros ingresos comprenden el ingreso por renta, ingresos por dividendos, ingreso por intereses, utilidades en cambios, comisiones, regalías, etc., y son ocasionados por activos no operativos como es el caso de las inversiones permanentes. Otros gastos comprenden todas las partidas de gastos que no son generados por las operaciones regulares de la compañía. h) Utilidad Antes de Gastos Financieros.- Una vez que los otros ingresos y gastos han sido involucrados en los resultados de las operaciones de un negocio surge la cifra de utilidad antes de gastos financieros. Hasta este renglón, los costos y gastos que han sido restados de las ventas son los que surgen de los activos que la empresa posee, tanto operativos como no operativos y, por lo tanto, son consecuencia de las decisiones de inversión, mismas que son diferentes de las decisiones de financiamiento. i) Gastos Financieros.- Comprenden los gastos en que incurre un negocio debido al uso de fondos externos (pasivo) para financiar sus activos. Este renglón incluye los intereses, la amortización del descuento en emisión de obligaciones, las comisiones, etc. Aquí comienza a apreciarse el destino de las utilidades logradas con los activos. j) Utilidad antes de impuesto sobre la renta y participación de los trabajadores en las utilidades.- Constituye la cifra de utilidad contable que estaría sujeta a los PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 196 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL gravámenes fiscales. Esta cifra no necesariamente coincide con la cifra de utilidad contenida en la declaración que presentan las empresas al fisco, debido a que los principios que fundamentan la cuantificación de una y otra son diferentes. k) Impuesto sobre la renta y participación de los trabajadores en las utilidades.- En este renglón del estado de resultados se presenta el importe del impuesto a cargo de la empresa, así como el monto correspondiente a la participación de los trabajadores en las utilidades de la empresa (PTU). l) Utilidad o Pérdida del ejercicio.- Es el resultado de la disminución del ISR y la PTU al a la utilidad antes de impuestos resultante. Ahora bien el término Egresos, se entienda que son los costos y gastos que realiza una empresa en un período determinado, cuyos efectos se reflejan en la disminución del Capital Contable a través de la compra de mercancías, la cual reflejará en la disminución de Activos o incremento de Pasivos. Por otro lado de manera específica la palabra Costos, significa el importe de los recursos que se entregan o prometen entregar, a cambio de obtener un bien o servicio. Para que las entidades puedan generar ingresos, necesariamente tienen que incurrir en los costos. También el elemento Gastos, se refiere a las operaciones practicadas en un período contable, que cristalizan en una disminución de Activos o aumento de Pasivos afectando a la Utilidad Neta de las entidades. Además tenemos lo que son Ganancias y Pérdidas, el primero se refieren a los ingresos netos resultantes de las operaciones practicadas y el segundo son los gastos netos obtenidos en las operaciones realizadas. Por último tenemos a la Utilidad o Pérdida Neta, que es el resultado final que se obtiene en una entidad después de confrontar todos sus ingresos, costos y gastos incurridos en un período determinado. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 197 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Después de haber explicado cada uno de los elementos del estado financiero, ahora necesitamos saber cómo elaborar una mejor presentación del Estado de Resultados, por lo cual debemos tener básicamente dos formas que son: - La analítica contempla en detalle a todos los elementos u operaciones que intervinieron en un período determinado para obtener la Utilidad o Pérdida Neta que en el estado se muestra. - La condensada es la que muestra solo los rubros o renglones que originaron el resultado en el estado financiero. Por último diremos que el Estado de Resultados y el Balance General están íntimamente relacionados entre sí, por un elemento común. La utilidad o pérdida neta del ejercicio, el cual es el resultado final del primero de ellos y forma parte del segundo estado financiero, en donde aparee dentro del apartado del Capital Contable, haciendo posible la ecuación contable: Activos = Pasivo + Capital 4.3.8 Estado de Variaciones en el Capital Contable. El empresario y/o socios para conocer más de su negocio, tiene la necesidad de saber las modificaciones en la inversión durante un periodo contable definido. El Estado de Variación estado financiero básico, por lo que es de gran importancia para el interés de los accionistas, socios o propietarios según quieran conocer las modificaciones que ha sufrido su patrimonio o la proporción que a él le corresponda durante un ejercicio social o un período. En forma secundaria, este documento es de interés por que muestra los dividendos repartidos, las segregaciones que se hacen de las utilidades para fines generales o específicos. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 198 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Ahora otra explicación del estado de cambios en el capital contable, es la diferencia entre el activo y el pasivo circulante en una fecha determinada por lo que se considera que es estático y es secundario, porque los datos que del se obtienen son adicionales a los estados principales; se está considerando al capital de trabajo neto entre los valores de fácil realización de la empresa con las obligaciones exigibles a corto plazo es el neto porque nos demuestra con lo que realmente cuenta como propio el negocio y no es el total de activo circulante que puede estar en parte o en todo sujeto a obligaciones con terceros es decir que la compañía está utilizando capital ajeno que podría en un momento dado desequilibrar la solvencia o la estabilidad de la empresa en estudio. El estado de variaciones en el capital contable tiene por objeto presentar información relevante sobre los movimientos en la inversión de los accionistas de una institución durante un periodo determinado. Por consiguiente, dicho estado financiero mostrará el incremento o decremento en el patrimonio de las instituciones, derivado de dos tipos de movimientos: inherentes a las decisiones de los accionistas y al reconocimiento de la utilidad integral. En un contexto general, los conceptos por los cuales se presentan modificaciones al capital contable son los siguientes: 1) Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas. 2) Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral. 1) Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral.- Dentro de este tipo de operaciones se encuentran aquéllos directamente relacionados con las decisiones que, a través de asambleas de accionistas, toman los mismos respecto a su inversión en la institución. Algunos ejemplos de este tipo de movimientos son los siguientes: a) Suscripción de acciones. b) Capitalización de utilidades. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 199 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL c) Constitución de reservas. d) Pago de dividendos. 2) Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral.- Se refieren a los incrementos o disminuciones durante un periodo, derivados de transacciones, otros eventos y circunstancias, provenientes de fuentes no vinculadas con las decisiones de los accionistas. El propósito de reportar este tipo de movimientos es el de medir el desempeño de la institución mostrando las variaciones en el capital contable que resultan de transacciones reconocidas, separándolas de otros eventos económicos ajenos a las decisiones de los accionistas. Entre otros, se encuentran los siguientes conceptos: a) Resultado neto. b) Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta. c) Resultado por conversión de operaciones extranjeras. d) Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable. e) Resultado por tenencia de activos no monetarios. f) Ajustes por obligaciones laborales al retiro. El estado de variaciones en el capital contable incluirá la totalidad de los conceptos que integran el capital contable; la valuación de los mismos se efectuará de conformidad con los criterios correspondientes. Que se enuncian a continuación: a) Capital social. b) Prima en venta de acciones. c) Reservas de capital. d) Resultado de ejercicios anteriores. e) Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta. f) Resultado por conversión de operaciones extranjeras. g) Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable. h) Resultado por tenencia de activos no monetarios. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 200 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL i) Por valuación de activo fijo. j) Por valuación de inversiones permanentes en acciones. k) Ajustes por obligaciones laborales al retiro. l) Resultado neto. Los conceptos descritos anteriormente, corresponden a los mínimos requeridos para la presentación del estado de variaciones en el capital contable, sin embargo, las instituciones deberán desglosar, ya sea en el citado estado de variaciones en el capital contable o mediante notas a los estados financieros, el contenido de los conceptos que consideren más relevantes para el usuario de la información financiera. 4.3.9 Elementos a considerar en la elaboración de los estados financieros del proyecto. Para efectuar el análisis y la evaluación de los proyectos de inversión, es necesario realizar un ejercicio de simulación financiera, cuya base serán las operaciones que se pretenden llevar a cabo una vez canalizados los recursos a la adquisición de activos fijos, los datos y cifras correspondientes se plasman en proyecciones financieras que se concentran en los siguientes estados financieros proforma: a) El estado de inversión inicial del proyecto, b) El estado de resultados del proyecto, c) El balance general del proyecto y, d) El flujo de efectivo del proyecto. Cabe resaltar que en cada nombre se repite la palabra “del proyecto” tratándose de dar a entender que dichos estados financieros pertenecen e involucran en forma específica al proyecto, por lo que cada uno de ellos muestra numéricamente la trayectoria de La inversión en su horizonte económico, que por lo general será a 5 o 10 años. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 201 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL a) Estado de Inversión Inicial del proyecto.- Cuando se habla de inversión inicial se hace referencia a la totalidad de entradas y salidas que se efectuara para determinar los costos y gastos iniciales en el momento cero o de partida del proyecto. Hay diversas variables a considerar y tener presentes para establecer la inversión inicial neta, estas son: 1. Precio pagado por el pie de capital.- es el costo de adquisición del nuevo activo fijo. 2. Costos y gastos de arranque.- por concepto de instalación, fletes, impuestos, honorarios de personas especializado y cualquier otro en que se incurra para que el bien se encuentre en condiciones idóneas para su funcionamiento normal. 3. Utilidad en la venta de bienes de capital obsoleto.- se determina restando al precio de venta del inmueble, maquinaria y equipo, los gastos por concepto de retiro y los impuestos por la utilidad en la venta de dichos bienes. 4. Estímulos fiscales.- se recomienda revisar mensualmente publicaciones especializadas e aspectos fiscales para estar al tanto de los estímulos fiscales vigentes. Los puntos mencionados anteriormente son enunciativos, mas no limitativos, por lo que el profesional responsable de estimar los recursos necesarios para adquirir instalar y poner en marcha el activo fijo deber a considerar los aspectos específicos del proyecto. Para efectos prácticos se recomienda que este estado forme parte del balance general del proyecto o en su defecto del flujo de efectivo del proyecto, su incorporación se realizara en la columna correspondiente a instalación o año cero. b) Estado de resultados del proyecto.- Se deberá mostrar en forma detallada y ordenada las operaciones de ingresos y egresos que se espera realizar durante la vida económica del proyecto, por lo general se presupuesta de 5 a 10 años. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 202 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Los ingresos se definen como el aumento del patrimonio (capital contable) por ganancias o producto, independientemente de que esta se reciba en crédito y no en efectivo, el ejemplo más común son las ventas a crédito, puesto que involucran a las cuentas de clientes y ventas, pero no así a caja y bancos, es decir, no existe entrada física de efectivo. Los egresos se definen como la disminución del patrimonio por pérdidas o gastos sin que se efectuara la disminución física del efectivo, como ejemplo tenemos la depreciación, la cual refleja en la cuenta de gastos. Aquellos conceptos que deberán integrar el estado de resultados del proyecto serán solo los que se encuentren circunscriptos a la inversión en el ben de capital, en otras palabras, todos aquellos ingresos y egresos que se vean efectuados o afecten directamente al proyecto. 1. Ventas netas. 2. Costo de ventas (materia prima, mano de obra y gastos indirectos se recomienda manejar la depreciación por separado). 3. Gastos de operación (administración y ventas). 4. Gastos financieros, productos financieros y resultados por posición monetaria para calcular el costo integral de financiamiento. El resultado por posición monetaria puede calcularse con base en la actualización de los inventarios y activos fijos menos la actualización de la depreciación acumulada y del capital contable o considerando los activos y pasivos monetarios promedios del periodo y multiplicando su diferencia por la inflación. En todo caso, si dentro del estado de resultados el REPOMO se toma como un ingreso, en el flujo de efectivo se deberá considerar una salida, ya que es un movimiento virtual; por el contrario si en resultados es un egreso, en el flujo será una entrada. 5. Otros gastos y otros productos. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 203 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 6. Impuestos (impuestos Sobre la Renta y la Participación de los Trabajadores en la Utilidades). Al igual que en el estado financiero de inversión inicial los 6 puntos indicados son enunciativos mas no limitativos. El apartado que sirve de enlace entre el estado de resultados y el flujo de efectivo del proyecto es la utilidad neta de impuestos, a partir de esta cifra se determinan las entradas y salidas de numerario para llegar al flujo de efectivo del proyecto. c) Balance General del Proyecto.- Tiene como objetivo permitir a los involucrados en el desarrollo del proyecto evaluar la situación financiera entre inversiones y financiamientos, el cálculo de las actualizaciones de las partidas no monetarias para obtener el resultado por posición monetaria y de manera particular establecer las condiciones relativas a los activos circulantes y pasivos a corto plazo, o sea, al capital de trabajo. El capital de trabajo está conformado por el total de activos circulantes con los que cuenta una empresa y se dice que la misma cuenta con capital neto de trabajo, cuando el resultado de la diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante y el pasivo a corto plazo es positiva. Desde un punto de vista funcional, el capital de trabajo se define como les recursos destinados a cubrir el costo de transformación o de operación, es decir la herramienta necesaria para poder operar. Al administrarse el capital de trabajo se tendrá que manejar cada elemento acorde al objetivo de lograr en nivel aceptable, si se alcanza este, se podrá mantener la solvencia de la empresa, lo que permite que las funciones continúen con normalidad. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 204 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL El capital neto de trabajo debe ser incluido dentro del flujo de efectivo del proyecto, ya sea como una entrada o salida. Dependiendo del comportamiento de las ventas de la empresa durante el horizonte económico del mismo. Para calcular el monto del capital neto de trabajo se sumara o restara al flujo de efectivo, existen dos caminos: 1. Calcular los recursos destinados al capital de trabajo partiendo de las cifras que arroje el Balance General del proyecto de acuerdo a las políticas que la administración haya fijado para los rubros de mínimo en caja, rotación i días de clientes, inventarios y proveedores. 2. Determinarlo como un porcentaje de las ventas en función a cálculos y experiencias en otros proyectos de inversión. En caso de fijar la inversión en capital de trabajo como un porcentaje, una vez calculado este se deberá multiplicar por las ventas del periodo inicial, para el segundo periodo y subsecuentes, primero se deberá obtener la diferencia entre las ventas del ejercicio de que se trate menos las ventas del ejercicio inmediato anterior y a dicha diferencia aplicarle el porcentaje, si la multiplicación arroja un resultado positivo, se deberá representar como una salida al flujo y en caso contrario como una entrada al mismo. d) Flujo de efectivo del proyecto.- Deberá mostrar en forma detallada y ordenada las operaciones de entrada y salida que se esperan realizar durante la vida del proyecto. Los conceptos que normalmente integran el flujo de efectivo del proyecto son los siguientes: Entradas. 1. Utilidad neta antes de impuestos. 2. Depreciación. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 205 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 3. Resultado por posición monetaria (cuando es mayor la suma de las actualizaciones de la depreciación, capital contable y costo de ventas en relación a la del inventario y activos fijos o al ser mayor el promedio de los activos monetarios que el de los pasivos monetarios). 4. Capital de trabajo (en caso de disminuir las ventas del periodo o la rotación de mínimo en caja, clientes e inventarios o incremento en la de proveedores). 5. Valor de desecho. Salidas. 1. Monto original de la inversión. 2. Costo de arranque. 3. ISR y PTU. 4. Resultado por posición monetaria (cuando es menor la suma de las actualizaciones de la depreciación, capital contable y costo de ventas en relación a la de inventarios y activo fijo, o al ser menor el promedio de los pasivos monetarios que el promedio de activos monetarios). 5. Capital de trabajo (en caso de incrementarse las ventas por el periodo o la rotación de mínimo en caja, clientes e inventarios o disminución en la de proveedores). 4.4 Método de Evaluación de los Proyectos de Inversión. En las empresas decidir sobre cuál sería el mejor uso del excedente de sus recursos es trascendental. Deberán seleccionar cuáles son los planes que les permitirá obtener el mayor beneficio o que les garantice maximizar el valor de su empresa. Para poder tomar esta decisión deben contar con la base adecuada. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 206 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Los métodos para evaluar los proyectos son: 1. Periodo de recuperación (PB): es la razón de la inversión inicial fija dividida entre los ingresos anuales de efectivo durante el periodo de recuperación. 2. Valor Presente Neto (VPN): enfoque de flujo de efectivo descontado a la presupuestación de capital. Con este método se descuentan todos los flujos de efectivo al valor presente, utilizando la tasa de rendimiento requerida. 3. Tasa Interna de Rendimiento (TIR): tasa de descuento que iguala el valor presente de los egresos de efectivo esperados con el valor presente de los ingresos esperados. 1. Periodo de recuperación.- En la evaluación de proyectos de inversión y alternativas operacionales, la restricción es el dinero. En la empresa todos los gerentes (producción, mercadeo, personal, etc.) son generadores de proyecto, están sugiriendo permanentemente como lograr que la empresa alcance su objetivo y lógicamente todas estas ideas de proyecto demandan dinero y evaluando proyectos es precisamente el dinero el recurso más escaso, es la restricción.Los siguientes proyectos tienen un periodo de recuperación de dos años. PERIODO DE PROYECTO RECUPERACION AÑOS VPN (AÑOS) 1 A 1 B 2 2 3 4 0 0 -182 5000 +3492 2000 2000 2000 1000 1000 PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 207 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL El proyecto A supone una inversión inicial de 2000 y una única entrada de 2000 en el año 1. Con una tasa de interés de oportunidad del 10%, el valor presente neto sería: VPN= -2000+2000/1.1 = - $182. El proyecto B tiene un VPN de 3.492. De éste modo con el método del VPN, se recomienda aceptar el proyecto B y rechazar el A. Veamos ahora con que rapidez devuelve cada proyecto su inversión inicial con el proyecto A, se necesita un año para recuperar los $2000. Con el proyecto B se necesitan dos años. Si la empresa utiliza el criterio de corto plazo de recuperación, con un plazo de un año, aceptaría el proyecto A. El periodo de recuperación da la misma ponderación a los flujos de caja generados antes de la fecha correspondiente a la fecha de recuperación y da una respuesta diferente al criterio del VPN. Las empresas por lo general quieren que el desembolso realizado en cualquier proyecto sea recuperado dentro de cierto periodo máximo. El plazo o periodo de recuperación de un proyecto se determina contando el número de años que han de transcurrir para que la acumulación de los flujos de caja proyectados iguale a la inversión inicial. 2. Valor Presente Neto (VPN).- Este método, consiste en determinar la equivalencia en el tiempo cero de los flujos de efectivo futuros que genera un proyecto y comparar esta equivalencia con el desembolso Inicial. Cuando dicha equivalencia es mayor que el desembolso inicial; o sea si este valor es positivo es recomendable que el proyecto sea aceptado. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 208 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL De acuerdo a lo anterior el VPN de un proyecto estará dado por la fórmula: n VPN S0 t 1 St (1 i) t VPN - Valor presente neto. S0 - Inversión Inicial. St - Flujo de efectivo neto del período t. n - Número de períodos de vida del proyecto. i - Tasa de interés (TREMA). La fórmula anterior tiene una serie de características que la hacen apropiada para utilizarse como base de comparación, capaz de resumir las diferencias más Importantes que se derivan de las diferentes alternativas de inversión disponible. Primero, la fórmula anterior considera el valor del dinero a través del tiempo al seleccionar un valor adecuado de i. Cabe mencionar que algunos autores utilizan como valor de i el costo de capital (ponderado de las diferentes fuentes de financiamiento que utiliza la empresa) en lugar de TREMA (tasa de recuperación mínima atractiva). Sin embargo, existen algunas desventajas al usar como valor de i el costo de capital. Algunas de estas desventajas son: 1) Difícil de evaluar y actualizar. 2) Puede conducir a tomar malas decisiones puesto que al utilizar el costo de capital, proyectos con valores presentes positivos cercanos a cero serían aceptados. Sin embargo, es obvio que estos proyectos en general no son muy atractivos. Por otra parte, el utilizar como valor de i la TREMA, tiene la ventaja de ser establecida muy fácilmente, además es muy fácil considerar en ella factores tales como el PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 209 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL riesgo que representa un determinado proyecto, la disponibilidad de dinero de la empresa y la tasa de inflación prevaleciente en la economía nacional. Además de la característica anterior, el método del valor presente tiene la ventaja de ser siempre único, independientemente del comportamiento que sigan los flujos de efectivo que genera el proyecto de inversión. Esta característica del método del valor presente lo hace ser preferido para utilizarse en situaciones en que el comportamiento irregular de los flujos de efectivo, origina el fenómeno de tasas múltiples de rendimiento. Finalmente, conviene mencionar que en la mayoría de los casos, el valor presente para diferentes valores de i, se comporta como aparece en la figura 3.1. Lo anterior se debe al hecho de que generalmente todos los proyectos de Inversión demandan desembolsos en una etapa inicial y generan ingresos en lo sucesivo. Sin embargo, no se debe de descartar la posibilidad de encontrar proyectos de inversión con gráficas completamente diferentes a la mostrada en la figura 3.1. FIGURA 3.1 Valor presente neto como una función de la tasa de interés. Caso más frecuente. El valor presente simplemente significa traer del futuro al presente cantidades monetarias a su valor equivalente. En términos formales de evaluación económica, PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 210 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL cuando se trasladan cantidades del presente al futuro, se dice que se utiliza una tasa de interés, pero cuando se trasladan cantidades del futuro al presente, como en el cálculo del VPN, se dice que se utiliza una tasa de descuento debido a lo cual a los flujos de efectivo ya trasladados al presente se les llama flujos descontados. Las preguntas que se hacen los inversionistas es, ¿Conviene Invertir en este proyecto dadas las expectativas de ganancias e Inversión? Para responder a esta pregunta se puede utilizar el VPN como criterio de selección. Para calcularlo, sólo traslade los flujos de los años futuros al tiempo presente y réstese la Inversión Inicial, que ya está en tiempo presente. Los flujos se descuentan a una tasa que corresponde a la TREMA, de acuerdo con la siguiente fórmula: VPN P FNE1 FNE 2 (1 i)1 (1 i) 2 ... FNE n (1 i) n Dónde: FNEn - Flujo neto de efectivo del año n, que corresponde a la ganancia neta después de impuestos en el año n. P - Inversión inicial en el año cero. i - tasa de referencia que corresponde a la TREMA.. El valor presente neto recibe este nombre y no simplemente valor presente porque a la suma de los flujos descontados se le resta la Inversión Inicial; lo que es igual a restarle a todas las ganancias futuras, la inversión que les dio origen, todo esto a su valor equivalente en un solo instante en el tiempo que es el presente. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 211 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Es decir, el VPN es la ganancia (o pérdida) en términos del valor del dinero en este momento (tiempo presente), después de haber recuperado la Inversión Inicial a una tasa igual a la TREMA. Por tanto, si el VPN es positivo, significará que habrá ganancia más allá de haber recuperado el dinero invertido y deberá aceptarse la inversión. Si el VPN es negativo, significará que las ganancias no son suficientes para recuperar el dinero Invertido. Si éste es el resultado, debe rechazarse la inversión. Si el VPN es igual a cero, significará que sólo se ha recuperado la TREMA y, por tanto, debe aceptarse la inversión. VPN 0 Acéptese la inversión VPN 0 Rechácese la inversión 3. Tasa interna de rendimiento (TIR).- En todos los criterios de decisión, se utiliza alguna clase de índice, medida de equivalencia, o base de comparación capaz de resumir las diferencias de Importancia que existen entre las alternativas de inversión. Es importante distinguir entre criterio de decisión y una base de comparación. Esta última es un índice que contiene cierta clase de información n n S t (1 i*) n t S t ( P / F , i*, t )( A / P, i*, n) 0 t '0 t 0 sobre la serie de ingresos y gastos a que da lugar una oportunidad de inversión. n t 0 St (1 i*) t 0 La tasa interna de rendimiento (TIR), como se le llama frecuentemente, es un índice de rentabilidad ampliamente aceptado. Está definida como la tasa de interés que reduce a cero el valor presente, el valor futuro, o el valor anual equivalente de una serie de ingresos y egresos. Es decir, la tasa interna de rendimiento de una propuesta de inversión, es aquella tasa de interés i* que satisface cualquiera de las siguientes ecuaciones: PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 212 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL dónde: St = Flujo de efectivo neto del período t. n = Vida de la propuesta de inversión. En la mayoría de las situaciones prácticas es suficiente considerar el intervalo -1< i*< como ámbito de la tasa interna de rendimiento, ya que es muy poco probable que en un proyecto de inversión se pierda más de la cantidad que se invirtió. Por otra parte, la figura 3.2 ilustra la forma más común de las gráficas de valor presente, valor futuro y valor anual equivalente, en función de la tasa de interés. En esta figura, se puede apreciar que todas estas curvas cortan al eje horizontal en el mismo punto, es decir, todas ellas pasan a través del punto que corresponde a la tasa interna de rendimiento del proyecto de inversión. FIGURA 3.2 Gráficas del valor presente, valor futuro y valor anual equivalente, en función de la tasa de Interés. En términos económicos la tasa interna de rendimiento representa el porcentaje o la tasa de interés que se gana sobre el saldo no recuperado de una inversión. El saldo no recuperado de una propuesta de inversión en el tiempo t, es el valor futuro de la propuesta en ese tiempo. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 213 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Una de las equivocaciones más comunes que se cometen con el significado de la TIR, es considerarla como la tasa de interés que se gana sobre la inversión inicial requerida por la propuesta. Sin embargo, lo anterior es correcto solamente en el caso de propuestas cuyas vidas sean de un período. En conclusión la TIR: "Es la tasa de interés que se gana sobre el saldo no recuperado de una inversión, de tal modo que el saldo al final de la vida de la propuesta es cero". Para tratar de comprender mejor esta definición; determine la tasa de interés que se ganó sobre el saldo no recuperado de una inversión de $ 1000, que genero un flujo anual de $ 225 por 5 años. 1.1.1.1.1.1 i=? VPN = -1000 + 225(P/A, i , 5) 1.1.1.1.1.2 i = 10% 1.1.1.1.1.3 i = 6% -52.21 = -1000 + 225 ( 4.2123 ) 1.1.1.1.1.4 i = 4% 1.660 = -1000 + 225 ( 4.4518 ) -147.07 = -1000 + 225 ( 3.7907 ) i = 4.5% -52.218 = -1000 + 225 ( 4.2123 ) .040 - 1.6600 X - 0 .045 - -12.2552 x 0 .040 1.66 .045 .040 12.2552 1.66 x = 4.0596 TIR 4.06% PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 214 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Comprobación: Año 0 1 2 3 4 5 Capital inicio de año 1000.00 1000.00 815.60 623.71 424.03 216.24 Flujo fin de año Interés 0 225.00 225.00 225.00 225.00 225.00 0 40.60 33.11 25.32 17.21 8.78 Recuperación Capital fin de capital de año 0 0 184.40 815.60 191.89 623.71 199.68 424.03 207.79 216.24 216.22 0.02 Por lo tanto, si: TIR TMAR Aceptar la inversión. TIR TMAR Rechazar la inversión PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 215 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL CAPITULO V CASO PRÁCTICO ANTECEDENTES DE LA EMPRESA PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 216 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Descripción del Negocio 5 SPORT es un corporativo dedicado a la producción y venta artículos deportivos como bag pack, pants y tenis, actualmente quiere incursionar en la producción de playeras tipo Polo. Vendemos a través de locales comerciales ubicado en la zona metropolitana, abarcando también el mercado nacional a través de tiendas de autoservicio y tiendas deportivas. Historia A principios de 2008 cinco emprendedores se asocian con la idea de brindar una serie de productos novedosos, originales y de gran calidad, sin olvidar la comodidad en conjunto que hagan sentir y disfrutar del deporte, aplicando los avances tecnológicos en el deporte según con las tendencias actuales mundiales, pero con diseños realizados con mano de obra 100% mexicana. Los socios del negocio: Araceli Currilla, Alma Liliana Morales, Deny Itzel Pacheco, Mayra Salinas y Alberto Tovar, reúnen las ideas, experiencia y trabajo para la cristalización y éxito del presente proyecto. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 217 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Objetivos de la empresa Producir y Comercializar artículos deportivos novedosos, originales y de gran calidad, sin olvidar la comodidad en conjunto que hagan sentir y disfrutar del deporte. Así mismo será nuestro objetivo principal enaltecer la salud y vitalidad de las personas con productos de alta calidad. Misión Satisfacer las necesidades de nuestros clientes a través de la mejor atención y servicio de nuestro equipo de trabajo que está altamente comprometido con el desarrollo de los valores y principios de la organización. Visión Proyectarnos y consolidarnos como una empresa comercial y humana con excelente servicio al cliente, de cobertura nacional, organizada y de clase mundial. Tener nuestros productos registrados bajo la marca “5 SPORT”, reconocida por su innovación y calidad en los productos que ofrece al mercado. Filosofía Nuestra filosofía es ofrecer productos de alta calidad, trabajando con los mejores productores. Nuestra empresa está comprometida a lograr la excelencia para satisfacer a nuestros clientes. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 218 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Valores Honestidad: Existe transparencia en las operaciones, comunicación, y mostramos un respeto absoluto ante los bienes ajenos, porque manifestamos con claridad lo que pensamos y creemos, y porque nos comportamos conforme a las normas y principios de la empresa, teniendo siempre presentes las consecuencias de nuestros actos. Orientación a Resultados: Cumplimos con los compromisos establecidos, y siempre que es posible los superamos, buscando mejores formas de hacer las cosas y teniendo presente que somos responsables de asegurar que los resultados de nuestra actividad contribuyan a agregar valor a los procesos en los que participamos. Trabajo en Equipo: Integramos un equipo en función del logro de objetivos compartidos, sumando talento y compromiso, con apertura ante la diversidad de opiniones, conocimientos y habilidades, porque la colaboración, el respeto y el apoyo mutuo constituyen la base de nuestras relaciones. Confianza: Es el resultado del comportamiento alineado con nuestros valores; consecuencia del comportamiento honesto, de la orientación a resultados y del PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 219 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL trabajo en equipo, y al mismo tiempo conecta a los tres valores y por tanto, los integra como un conjunto coherente y pleno de sentido. Lo anterior lo reflejamos en la calidad de los productos y servicios resultado de nuestro trabajo en equipo y, por consiguiente, en la opinión que nuestros clientes y consumidores. ANÁLISIS FODA De acuerdo a los antecedentes de la empresa podemos desarrollar el siguiente análisis ya que se enfoca en factores clave para el éxito del lanzamiento del nuevo producto, puesto que resalta tanto las fortalezas como las amenazas de la compañía con respecto de la competencia, desde un punto de vista interno (fortalezas y debilidades) como externo (oportunidades y amenazas) Fortalezas: Oportunidades: Originalidad de los productos Poca competencia en el mercado Reconocimiento nacional Precios poco accesibles por parte Confianza en los productos de la competencia Mantener precios accesibles Deficiente calidad en los Excelente ubicación comercial productos de la competencia Cierre parcial de la tienda de la competencia PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 220 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Debilidades: Amenazas: Falta de experiencia en el ámbito Crisis económica comercial Estancamiento en los productos Poca proyección de nuestros La preferencia por marcas productos reconocidas Productos Actualmente tenemos tres líneas de productos: PANTS: con diseños cómodos e innovadores, que brindan facilidad de movimiento. TENIS: cómodos con diseños innovadores, con la tecnología suficiente para el ágil movimiento y disminución de impacto al momento de ejercitarse. BAG PACK: Con diseños en diversos materiales y colores, capaces de adecuarse a las actividades deportivas y necesidades de carga. A mediano plazo contemplamos incorporar una nueva gama de producto enfocados al mercado de las playeras sport. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 221 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL ESTUDIO DE MERCADO PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 222 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL El mercado a quien va dirigido nuestros productos son mujeres de 21-35 años de edad, ya que en la región representan más del 51% de la población, es decir más de 1’000,000 de personas económicamente activas. En la zona metropolitana se encuentra en una zona muy privilegiada, por los centros comerciales más importantes y gimnasios de importante renombre como lo son Interlomas, Satélite, Exhibimex y zonas residenciales como la Herradura, Bosque Real, Tecamachalco entre otras. Para la determinación de la preferencia por el público hacia la compra de nuestros productos, se detalla el siguiente cuestionario y gráficos adjuntos para la correcta aplicación de las estrategias de venta y publicidad, así como contribuir al mejoramiento en calidad, servicio y precios del producto que adquiere el cliente potencial. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 223 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Cuestionario El siguiente estudio es una investigación de mercado con la finalidad de conocer la opinión del público en general acerca del lanzamiento de playeras tipo polo, considerando que éste estudio será un reflejo de la preferencia y demanda del consumidor hacia nuestro producto. Edad Género MENOR DE 15 HOMBRE 16-25 MUJER 26-35 35 o más 1.- ¿Comprarías playeras tipo polo? SI NO 2.- ¿Cuántas playeras de éste tipo compras normalmente al año? 1 2a4 5a8 MÁS de 8 PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS NINGUNA Página 224 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 3.- ¿De qué color comprarías ésta prenda? CLAROS OBSCUROS PASTEL COMBINADOS 4.- ¿De manga larga o corta? LARGA CORTA 5.- ¿Qué talla? CHICA MEDIANA GRANDE EXTRA GRANDE 6.- ¿Cuánto estarías dispuesto a pagar por la playera? MENOS DE 100 ENTRE 100 Y 150 MAS DE 200 7.- ¿De qué material te gustaría su elaboración? ALGODÓN POLIESTER CHIFFON LICRA OTRO 8.- Al comprar playeras, ¿Qué aspecto es importante para ti? PRECIO DISEÑO CALIDAD MARCA PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS MATERIALES Página 225 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL LOGOTIPO ETIQUETA ® M 100% ALGODÓN HECHO EN MEXICO Lavar a mano o maquina No usar cloro Secar colgado No retorcer PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 226 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL ESLOGAN ANALISIS FINANCIERO SOBRE LA MATRIZ BOSTON CONSULTING GROUP PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 227 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Producto Estrella: PANTS. Nuestro producto estrella, debido a que es el artículo con que tiene mayor venta, dado el aumento del interés de las personas por realizar actividades deportivas. Producto Vaca: TENIS. Este es nuestro producto más rentable e indispensables para realizar cualquier actividad deportiva y se mantiene en el mercado porque es un producto de que no solo se utiliza por temporadas y sus diseños son diversos. Producto Perro: BAG PACK. Son productos poco rentables por lo tanto nuestros recursos no están en su totalidad destinados a la producción de este articulo. Producto Signo de Interrogación: PLAYERAS TIPO POLO. Estamos contemplando la posibilidad de ingresar al mercado de la producción de playeras tipo polo esperando tener utilidades con el correcto análisis de la inversión de recursos y aplicación de estrategias para llegar a generar utilidades. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 228 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Gráficas 1. ¿Comprarías playeras tipo polo? Si No. 100% En su totalidad el 100% de las personas encuestadas compran playeras tipo polo. 2. ¿Cuántas playeras de éste tipo compras normalmente al año? 3% 10% 1 50% 37% 2a4 5a8 mas de 8 ninguna PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 229 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL El 50% de las personas encuestadas compra playeras tipo polo por lo menos una vez al año, lo que nos da la certeza de que nuestro producto (playeras tipo polo) es adquirido con regularidad. El 37% de la muestra compran entre 2 y 4, el 10% de entre 5 y 8 y el 3% más de 8 playeras. 3. ¿De qué color comprarías ésta prenda? Claros 19% Obscuros 37% 11% Pastel Combinados 33% Al 37% le agradan más los colores claros, 33% colores obscuros, un 19% prefiere las combinaciones entre colores claros y obscuros y 11% compran los modelos color pastel. 4. ¿De manga larga o corta? 27% Corta 73% PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Larga Página 230 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Se observa que el 73% de nuestros encuestados utilizan playera tipo polo de manga corta y solo el 27% de nuestra muestra utiliza playeras de manga larga. 5. 9% ¿Qué talla? 15% Chica 30% Mediana 46% Grande Extra Grande El 46% de nuestros encuestados compran playeras de tamaño mediano, un 30% grande, el 15% de la muestra compra la talla chica y solo un 9% adquiere la talla extra grande. 6. ¿Cuánto estarias dispuesto a pagar por la playera? 16% 52% 32% 100 Entre 150 y 200 Mas de 200 PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 231 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL El 52% pagarían $ 100 pesos o menos por una playera, el 32% de la muestra pagaría entre $ 150 y $ 200 pesos y un 16% está dispuesto a pagar más de $200 pesos. 7. ¿De qué material te gustaría su elaboración? 5% 3% 10% Algodón Poliéster 15% Licra 67% Chiffon Otro Un 67% de nuestros encuestados respondió que prefieren playeras elaboradas con algodón, el 15% expresó su gusto por las playeras hechas con poliéster, 10% compraría playeras de licra, solo un 5% adquiere playeras de chiffon y el 3% representa a la muestra que prefiere otro material de elaboración. 8. Al comprar playeras, ¿Qué aspecto es importante para ti? 8% 6% 43% 14% Precio Calidad Diseño 29% Marca Materiales PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 232 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL El 43% de las personas encuestadas, nos dicen que lo más importante en la compra de una playera es el precio, seguido con un 29% por la calidad, el diseño en un 14%, 10% indicaron importancia en la marca y un 6% toma en cuenta los materiales con los que se elaboran. Metodología de la investigación El tamaño de la muestra elegida a entrevistar es de 300 personas, por lo tanto se deberán aplicar 300 cuestionarios. La selección de las unidades representativas del universo fue un muestreo aleatorio entre la población de diferentes lugares del D.F. LUGARES NO. DE ENCUESTADOS ENCUESTAS Centros Comerciales 70 Tiendas de autoservicio 60 Centro Histórico 90 Tiendas departamentales 80 PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 233 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Resultados de la Encuesta Encuestas aplicadas: 300 cuestionarios a hombres y mujeres entre 18 y 60 años. Tabulación de los cuestionarios PREGUNTA PROYECTO PLAYERAS TOTAL TIPO POLO 1 X 300 2 X 300 3 X 300 4 X 300 5 X 300 6 X 300 7 X 300 8 X 300 TOTAL 2400 Análisis De acuerdo a los datos arrojados en el estudio de nuestra investigación, concluimos que nuestro producto tiene una buena aceptación por parte de nuestro público objetivo. Decidimos conjuntamente seguir adelante con el proyecto, ya que ésta encuesta nos da el soporte con resultados favorables para la aprobación del plan de negocio. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 234 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Propuesta Con la aceptación por parte de las personas encuestadas nuestra propuesta es comercializar el producto pero cambiar y tomar aspectos como lo son la calidad de la tela, detalles de diseño, manejar un precio dentro de los parámetros de $150.- y $200.- y por supuesto tener una extensa gama de colores de acuerdo a los estilos del cliente. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 235 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL CONSIDERANDOS PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 236 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL PRESUPUESTOS EN LA ELABORACIÓN DE PLAYERAS TIPO POLO La Administración del Corporativo 5 SPORT, solicita al departamento de finanzas la elaboración de los presupuestos para la implementación de una nueva línea de producción “Playeras Tipo Polo para caballeros”. Tomando en consideración los siguientes datos reportados por el departamento de producción. 1. De acuerdo al estudio de mercado realizado previamente se tomó la decisión de elaborar 4,000(1) unidades para el ejercicio 2013, en el 2014 se espera un incremento del 10%(2), y para el 2015 se espera un incremento del 20%(3) de las ventas del ejercicio anterior debido a la posición del mercado. 2. La rotación de inventarios estimada por la empresa es de 12 veces (4) para los inventarios finales de los almacenes de AT y MP, la compañía no cuenta con inventario inicial para la línea de producción de playeras tipo polo. 3. Para la fabricación de playeras tipo polo se requiere lo siguiente: 1) MP “A” BOTONES No. 16: Se requieren 3 botones(5) por unidad a producir, la compañía Botón, S.A, nos proporciona la lista de precios de la misma que a continuación se muestra, para lo cual se ha tomado la decisión de comprar el ciento de botones color blanco. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 237 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL DISTRIBUIDORA "BOTON"S.A. PRECIO EN PESOS POR MILLAR DE BOTONES BLANCO COLOR CONCEPTO TAMAÑO MILLAR CIENTO MILLAR CIENTO 14 84.03 9.66 90.64 10.42 16 88.22 10.15(6) 112.57 12.95 18 110.64 12.72 139.35 16.02 20 131.93 15.17 146.12 16.80 22 155.15 17.84 164.34 18.90 24 196.28 22.57 217.08 24.96 30 304.82 35.05 332.08 38.19 2) MP “B” TELA: Se requiere 1.50m costo de $65 (9) (8) por playera a producir a un por metro. 3) MP “C” HILO: Se requiere 3.5m (11) de hilo por playera, un codo de hilo cuesta $3.00 (12) y contiene 5m de hilo. 4. La Mano de Obra requerida en la fabricación del producto es de 2 horas (14) a un costo de $2.50 (15) por hora. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 238 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 5. Los Cargos Indirectos están en función de las horas de Mano de Obra a un costo por hora de $3.00 (16) . 6. Los Gastos de Venta del año 2012 incluirán la correspondiente, una comisión sobre ventas del 5% (17) depreciación , un gasto de publicidad de $5,000.00 anuales (18). 7. Los Gastos de Administración equivalen al 9% de las ventas (no incluyen depreciación) (19). 8. La depreciación se prorratea de la siguiente manera: GTOS. CONCEPTO TASA MOI GTOS. CI % VTA% ADMON% Mobiliario y Equipo (20) 10% 25,000.00 Equipo de Transporte (21) 25% 50,000.00 Maquinaria y Equipo (22) 10% 20,000.00 Equipo de Computo (23) 25% 25,000.00 Edificios (24) 5% 11,000.00 20 40 40 50 50 30 70 100 100 9. Tomar en consideración el pago de los impuestos correspondientes. ISR 30% (25) PTU 10% (26) PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 239 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 10. Se tiene un crédito con proveedores de 60 días (27) a partir de la fecha factura 11. Se otorga un crédito a clientes de 30 días (28) a partir de la fecha factura 12. Al final del ejercicio se pagaron los impuestos correspondientes 13. El precio de venta del Articulo Terminado es de $250.00 (30) (29) . de acuerdo al estudio de mercado realizado. 14. Método de valuación Promedios. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 240 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 5 SPORT, S.A. DE C.V. BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 ACTIVO CIRCULANTE CAJA Y BANCOS CLIENTES INVENTARIOS OTRAS CUENTAS POR COBRAR PAGOS ANTICIPADOS SUMA EL ACTIVO CIRCULANTE 50,000.00 50,000.00 ACTIVO FIJO HISTÓRICO EDIFICIOS MOBILIARIO Y EQUIPO EQUIPO DE TRANSPORTE MAQUINARIA Y EQUIPO EQUIPO DE COMPUTO DEPRECIACIÓN DE ACTIVO FIJO SUMA ACTIVO FIJO SUMA DE ACTIVO TOTAL 11,000.00 125,000.00 250,000.00 320,000.00 25,000.00 -24 -20 -21 -22 -23 -10,000.00 721,000.00 $ 771,000.00 PASIVO A CORTO PLAZO ACREEDORES 31,000.00 SUMA EL PASIVO A C.P. -90 31,000.00 CAPITAL CONTABLE CAPITAL SOCIAL UTILIDADES ACUMULADAS PÉRDIDA DEL EJERCICIO SUMA EL CAPITAL CONTABLE SUMA PASIVO Y CAPITAL -31 750,000.00 -10,000.00 740,000.00 $ PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS 771,000.00 Página 241 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL DESARROLLO PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 242 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 5 SPORT PRODUCCIÓN, S.A. DE C.V. PRESUPUESTOS DE PLAYERA TIPO POLO DETERMINACION DEL ESTADO INICIAL DE INVERSION CONCEPTO IMPORTE ($) Inversión Inicial Inversión Total de Playeras de Polo PRESUPUESTO DE VENTAS CONCEPTO 50,000.00 $ AÑO 2013 Presupuesto de Ventas en Unidades 4,000 4,400 $ 250.00 (30) 50,000.00 AÑO 2015 (2) (30) 5,280 (X) Precio de Venta Unitario $ (=) Presupuesto de Ventas en $ $1,000,000.00 $1,100,000.00 $1,320,000.00 (X) 16% de IVA 160,000.00 176,000.00 211,200.00 (=) (/) Presupuesto de Cuentas por cobrar Meses del Ejercicio (A 30 días) Presupuesto de Cuentas por cobrar pendientes $1,160,000.00 12.00 $1,276,000.00 12.00 $1,531,200.00 12.00 (=) PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS $ 250.00 AÑO 2014 (1) 96,666.67 (28) $ 106,333.33 Página 243 (31) (28) $ 250.00 $ 127,600.00 (3) (30) (28) INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL COBROS (+) (+) (=) Cobranza del ejercicio Cobranza del ejercicio anterior Total de Cobranza $1,063,333.33 $ $1,063,333.33 $1,169,666.67 $ 96,666.67 (84) $1,266,333.33 $1,403,600.00 $ 106,333.33 (85) $1,509,933.33 (86) 1 Incremento del 10% para el año 2014 Incremento del 20% para el año 2015 s/vtas. 2 Ejercicio 2014 PRESUPUESTO DE PRODUCCION CONCEPTO AÑO 2013 AÑO 2014 (+) (=) (-) Ventas presupuestadas Inventario Final Deseado Necesidad Total Inventario Inicial 4,000 333 4,333 0 (1) (=) Presupuesto de Producción 4,333 (32) PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA CONCEPTO Unidades a producir (x) Hrs. De mano de obra a emplear (=) (x) Total de hrs M.O. a utilizar Costo Unitario (=) Presupuesto de M.O. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS AÑO 2013 4,333 (4) (72) AÑO 2015 4,400 367 4,767 333 (2) 4,434 (33) AÑO 2014 4,434 (32) (4) 5,280 440 5,720 367 (3) 5,353 (34) AÑO 2015 5,353 (33) (4) (34) 2 (14) 2 (14) 2 (14) (35) (37) (15) $ 8,868 2.50 (36) $ 8,666 2.50 $ 21,665.00 (50) $ 22,170.00 (52) Página 244 (15) $ 10,706 2.50 (51) $ 26,765.00 (15) INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL PRESUPUESTO DE CARGOS INDIRECTOS CONCEPTO AÑO 2013 AÑO 2014 8,666 $ 3.00 $ 25,998.00 (35) Depreciación 34,500.00 Presupuesto de C.I. 60,498.00 (=) (x) (=) Total de hrs M.O. a utilizar Costo Unitario para CI Importe (+) (=) 8,868 $ 3.00 $ 26,604.00 (36) (75) 34,500.00 (53) 61,104.00 (16) PRESUPUESTO DE CONSUMO Y COSTO DE LA MATERIA PRIMA "A" CONCEPTO AÑO 2013 (x) Unidades a producir Botones por pzas (playeras) (=) (x) (=) Total de MP. Requerida Costo Unitario Costo de la MP (6) $ $ 4,333 3 (32) 12,999 0.11 1,364.90 (38) (5) (7) $ $ (100/10.50 = 0.11) PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS 10,706 $ 3.00 $ 32,118.00 (37) (75) 34,500.00 (75) (54) 66,618.00 (55) (16) AÑO 2014 100 botones a un costo de $ 10.50 (7) AÑO 2015 Página 245 (16) AÑO 2015 4,434 3 (33) 13,302 0.11 1,396.71 (39) (5) (7) $ $ 5,353 3 (34) 16,059 0.11 1,686.20 (40) (5) (7) INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL (x) PRESUPUESTO DE CONSUMO Y COSTO DE LA MATERIA PRIMA "B" CONCEPTO AÑO 2013 Unidades a producir 4,333 metros por playera 1.5 (=) Total de MP. Requerida (x) (=) Costo Unitario Costo de la MP (9) (8) (33) (8) AÑO 2015 5,353 1.5 (34) (8) 6,500 (41) 6,651 (42) 8,030 (43) $ 97.50 $ 633,701.25 (10) $ 97.50 $ 648,472.50 (10) $ 97.50 $ 782,876.25 (10) 1 m de tela de algodón a un costo de $65.00 (10) (65/2 =32.50+65 = 97.5 ) (x) PRESUPUESTO DE CONSUMO Y COSTO DE LA MATERIA PRIMA "C" CONCEPTO AÑO 2013 Unidades a producir 4,333 Hilo por pzas (playeras) metros 3.5 (=) (x) (=) Total de MP. Requerida Costo Unitario Costo de la MP (12) (32) AÑO 2014 4,434 1.5 (32) (11) 15,166 $ 2.10 $ 31,847.55 (44) $ 666,913.70 (47) (13) AÑO 2014 4,434 3.5 (33) (11) 15,519 $ 2.10 $ 32,589.90 (45) $ 682,459.11 (48) (13) AÑO 2015 5,353 3.5 (34) (11) 18,736 $ 2.10 $ 39,344.55 (46) $ 823,907.00 (49) (13) 1 codo de hilo de 5m = $3.00 (13) (3.5*3/5 = $ 2.10) TOTAL DE CONSUMO DE MP $ PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 246 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL (+) (=) (-) (=) (x) (=) PRESUPUESTO DE COMPRAS A LARGO PLAZO MATERIA PRIMA "A" CONCEPTO AÑO 2013 AÑO 2014 (38) Presupuesto de MP. Requerida 12,999 13,302 (4) Inventario Final deseado 1,083 1,109 Necesidad Total 14,082 14,411 Inventario Inicial 0 1,083 Presupuesto de Compras 14,082 13,328 Costo Unitario $ 0.11 (7) $ 0.11 Presupuesto de Compras en $ $ 1,478.61 $ 1,399.44 (x) (=) 16% de IVA Presupuesto de Cuentas por Pagar $ 236.58 1,715.19 $ (39) (4) (7) 223.91 1,623.35 $ PRESUPUESTO DE COMPRAS A LARGO PLAZO MATERIA PRIMA "B" CONCEPTO AÑO 2013 AÑO 2014 (+) (=) (-) (=) (x) (=) Presupuesto de MP. Requerida Inventario Final deseado Necesidad Total Inventario Inicial Presupuesto de Compras Costo Unitario Presupuesto de Compras en $ (x) 16% de IVA (=) Presupuesto de Cuentas por Pagar PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS 6,500 542 7,042 0 7,042 $ 97.50 $ 686,546.25 (41) (4) (10) 6,651 554 7,205 542 6,663 $ 97.50 $ 649,642.50 109,847.40 103,942.80 $ 753,585.30 $ 796,393.65 Página 247 AÑO 2015 16,059 1,338 17,397 1,109 16,288 $ 0.11 $ 1,710.24 (40) (4) (7) 273.64 1,983.88 AÑO 2015 (42) (4) (10) 8,030 669 8,699 554 8,145 $ 97.50 $ 794,088.75 127,054.20 $ 921,142.95 (43) (4) (10) INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL (+) (=) (-) (=) (x) (=) PRESUPUESTO DE COMPRAS A LARGO PLAZO MATERIA PRIMA "C" CONCEPTO AÑO 2013 Presupuesto de MP. Requerida 15,166 Inventario Final deseado 1,264 Necesidad Total 16,430 Inventario Inicial 0 Presupuesto de Compras 16,430 Costo Unitario $ 2.10 Presupuesto de Compras en $ $ 34,501.95 (x) (=) 16% de IVA Presupuesto de Cuentas por Pagar TOTAL DE COMPRAS DE MP SIN IVA$ (x) $ Total de Proveedores (69) (13) 5,224.13 37,874.93 $ 683,692.74 $ (70) $ 835,706.34 838,131.10 793,083.58 $ 66,090.30 969,419.35 $ 80,784.95 69,844.26 Proveedores pendientes de pago (60 días) $ 139,688.52 (+) (+) PAGOS EFECTUADOS Pagos efectuados en el ejercicio Pago de proveedores del ejercicio anterior $ 698,442.58 $ $ 698,442.58 (27) $ 132,180.60 (27) $ 660,902.98 $ 139,688.52 (87) $ 800,591.50 Página 248 (46) (4) (13) 6,385.18 46,292.53 133,713.01 (=) PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS $ (4) 109,390.84 $ Total (13) (45) AÑO 2015 18,736 1,561 20,297 1,293 19,004 $ 2.10 $ 39,907.35 115,604.29 PAGOS EFECTUADOS (=) (4) 5,520.31 40,022.26 $ 722,526.81 16% de IVA (44) AÑO 2014 15,519 1,293 16,812 1,264 15,548 $ 2.10 $ 32,650.80 $ 161,569.89 (71) (27) $ 807,849.46 $ 132,180.60 (88) $ 940,030.06 (89) INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL DETERMINACION DEL COSTO UNITARIO CONCEPTO AÑO 2013 AÑO 2014 AÑO 2015 (+) Materia Prima 666,913.70 (47) 682,459.11 (48) 823,907.00 (49) (+) Mano de Obra 21,665.00 (50) 22,170.00 (51) 26,765.00 (52) (+) Cargos Indirectos 60,498.00 (53) 61,104.00 (54) 66,618.00 (55) (=) Costo de la Producción (/) Unidades a Producir (=) Costo Unitario 749,076.70 $ 765,733.11 4,333.00 (32) 172.88 (56) ESTADO DE COSTOS DE PRODUCCION Y VENTAS CONCEPTO AÑO 2013 $ 917,290.00 4,434.00 (33) 172.70 (57) AÑO 2014 (34) 171.36 (58) AÑO 2015 (+) Inv. Inicial de MP (+) compras 722,526.81 (=) Materia Prima Disponible 722,526.81 (-) Inv. Final de MP "A" 113.72 (59) 116.45 (63) 140.49 (66) (-) Inv. Final de MP "B" 52,845.00 (60) 54,015.00 (64) 65,227.50 (67) (-) Inv. Final de MP "C" 2,654.40 (61) 2,715.30 (65) 3,278.10 (68) PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS - $ 5,353.00 55,613.12 (69) 683,692.74 56,846.75 (70) 739,305.86 Página 249 835,706.34 (71) 892,553.09 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL (=) Materia Prima Utilizada (+) Mano de Obra 21,665.00 (=) Costo Primo 688,578.70 (+) Cargos Indirectos (=) Costo de la Producción Terminada (+) Inv. Inicial de Artículos Terminados (-) Inv. Final de Artículos Terminados (=) Costo de Ventas PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTA CONCEPTO 666,913.70 60,498.00 682,459.11 (50) 22,170.00 823,907.00 (51) 704,629.11 (53) 61,104.00 26,765.00 850,672.00 (54) 66,618.00 749,076.70 765,733.11 917,290.00 - 57,568.09 63,379.35 57,568.09 63,379.35 75,398.39 691,508.60 (72) AÑO 2013 759,921.85 (52) (73) AÑO 2014 905,270.96 (55) (74) AÑO 2015 (+) Comisión de Vendedores 5% s/vtas 50,000.00 (17) 55,000.00 (17) 66,000.00 (17) (+) Depreciación 38,125.00 (76) 38,125.00 (76) 38,125.00 (76) (+) Publicidad y propaganda 5,000.00 (18) 5,000.00 (18) 5,000.00 (18) 93,125.00 (78) 98,125.00 (79) 109,125.00 (80) (=) Pres. GV. PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 250 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN CONCEPTO AÑO 2013 AÑO 2014 AÑO 2015 (+) Depreciación 41,175.00 (77) 41,175.00 (77) 41,175.00 (77) (+) Gastos Diversos (9%) 90,000.00 (19) 99,000.00 (19) 118,800.00 (19) 131,175.00 (81) 140,175.00 (82) 159,975.00 (83) (=) Pres. GV FLUJO DE EFECTIVO CONCEPTO AÑO 2013 EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PÉRIODO MAS: Ventas cobradas en el ejercicio (31) 191,227.75 (91) 365,189.27 (92) 1,063,333.33 (84) 1,266,333.33 (85) 1,509,933.33 (86) 1,113,333.33 Pago de PTU Pago de Acreedores Gastos de Venta 31,000.00 55,000.00 21,665.00 25,998.00 698,442.58 - 1,457,561.08 (50) (53) (87) (90) 18) PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS AÑO 2015 50,000.00 Subtotal MENOS: Pago de M.O. Pago de C.I. Pago a Proveedores Pago de ISR Pago de IVA (17 y AÑO 2014 Página 251 1,875,122.60 22,170.00 26,604.00 800,591.50 25,257.42 50,329.76 (51) 8,419.14 60,000.00 (29) (54) (88) (29) (29) 26,765.00 32,118.00 940,030.06 30,533.45 64,240.25 (52) 10,177.82 71,000.00 (29) (55) (89) (29) (29) INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL Gastos de Administración 90,000.00 Subtotal 922,105.58 Saldo en Efectivo 191,227.75 CÁLCULO DEL IVA CONCEPTO 99,000.00 (19) (19) 1,092,371.82 (91) AÑO 2013 365,189.27 118,800.00 (19) 1,293,664.57 (92) AÑO 2014 581,458.03 (93) AÑO 2015 (+) IVA TRASLADADO Cobranza en el ejercicio Importe IVA trasladado (-) IVA ACREDITABLE Pagos Importe IVA Acreditable (=) IVA A CARGO PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS 1,063,333.33 916,666.67 (84) 1,266,333.33 1,091,666.67 146,666.67 698,442.58 602,105.68 174,666.67 (87) 96,336.91 50,329.76 (85) 800,591.50 690,165.09 Página 252 64,240.25 (86) 208,266.67 (88) 110,426.41 (94) 1,509,933.33 1,301,666.67 940,030.06 810,370.74 (89) 129,659.32 (95) 78,607.35 (96) INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL CONCEPTO (+) IVA TRASLADADO PENDIENTE DE COBRO AÑO 2013 96,666.67 AÑO 2014 106,333.33 (28) AÑO 2015 127,600.00 (28) Importe 83,333.33 91,666.67 110,000.00 IVA por trasladar 13,333.33 14,666.67 17,600.00 139,688.52 120,421.14 132,180.60 113,948.79 161,569.89 139,284.39 IVA por Acreditar 19,267.38 18,231.81 22,285.50 Iva a favor -5,934.05 (28) (-) IVA ACREDITABLE PENDIENTE DE PAGO Importe (=) -3,565.14 (97) - 4,685.50 (98) (99) CÉDULA DE LA DEPRECIACIÓN CONCEPTO Mobiliario y Equipo Equipo de Transporte Maquinaria y Equipo (22) DEP. ANUAL 12,500.00 62,500.00 32,000.00 CI 2,500.00 32,000.00 GTOS. VTA 5,000.00 31,250.00 - GTOS. ADMON 5,000.00 31,250.00 - TASA 10% 25% 10% MOI 125,000.00 250,000.00 320,000.00 Equipo de Computo 25% 25,000.00 (23) 6,250.00 - 1,875.00 4,375.00 Edificios 5% 11,000.00 (24) 550.00 - - 550.00 (20) (21) 34,500.00 113,800.00 PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS 38,125.00 (75) Página 253 (76) 41,175.00 (77) INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 5 SPORT, S.A. DE C.V. BALANCE GENERAL PRESUPUESTADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013, 2014 y 2015 AÑO 2013 AÑO 2014 AÑO 2015 ACTIVO CIRCULANTE 191,227.75 (91) 365,189.27 (92) 581,458.03 (93) 96,666.67 55,613.12 57,568.09 (28) 106,333.33 56,846.75 63,379.35 (28) 127,600.00 68,646.09 75,398.39 (28) 5,934.05 407,009.67 (97) 3,565.14 595,313.84 (98) 4,685.50 857,788.01 (99) 11,000.00 (24) 11,000.00 (24) 11,000.00 (24) MOBILIARIO Y EQUIPO 125,000.00 (20) 125,000.00 (20) 125,000.00 (20) EQUIPO DE TRANSPORTE 250,000.00 (21) 250,000.00 (21) 250,000.00 (21) MAQUINARIA Y EQUIPO 320,000.00 (22) 320,000.00 (22) 320,000.00 (22) 25,000.00 123,800.00 607,200.00 (23) 25,000.00 237,600.00 493,400.00 (23) 25,000.00 351,400.00 379,600.00 (23) CAJA Y BANCOS $ CLIENTES INVENTARIOS MP INVENTARIOS AT IVA A FAVOR NETO OTRAS CUENTAS POR COBRAR PAGOS ANTICIPADOS SUMA EL ACTIVO CIRCULANTE ACTIVO FIJO HISTÓRICO EDIFICIOS EQUIPO DE COMPUTO DEPRECIACIÓN HISTÓRICA DE ACTIVO FIJO PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO SUMA EL ACTIVO TOTAL $ PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS - 1,014,209.67 $ - 1,088,713.84 Página 254 - $ 1,237,388.01 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL AÑO 2013 AÑO 2014 AÑO 2015 PASIVO A CORTO PLAZO PROVEEDORES ACREEDORES 139,688.52 - (27) 132,180.60 - (27) 161,569.89 - (27) ISR POR PAGAR 25,257.42 (25) 30,533.45 (25) 43,688.71 (25) PTU POR PAGAR 8,419.14 (26) 10,177.82 (26) 14,562.90 (26) IVA POR PAGAR SUMA EL PASIVO A C.P. 50,329.76 223,694.83 (94) 64,240.25 237,132.11 (95) 78,607.35 298,428.86 (96) CAPITAL CONTABLE CAPITAL SOCIAL RESERVA LEGAL PÉRDIDAS ACUMULADAS 750,000.00 10,000.00 - UTILIDAD DEL EJERCICIO SUMA EL CAPITAL CONTABLE SUMA PASIVO Y CAPITAL 50,514.84 790,514.84 $ PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS 750,000.00 40,514.84 (100) 1,014,209.67 $ 61,066.89 851,581.73 1,088,713.84 Página 255 750,000.00 101,581.73 (101) $ 87,377.43 938,959.16 1,237,388.01 (102) INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL 5 SPORT, S.A. DE C.V. ESTADO DE RESULTADOS PRESUPUESTADO DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013,2014 Y 2015 AÑO 2013 VENTAS EN UNIDADES PRECIO DE VENTA VENTAS EN $ AÑO 2014 4,000.00 $ 250.00 (1) (30) 1,000,000.00 COSTO DE VENTAS 691,508.60 UTILIDAD BRUTA 308,491.40 4,400.00 $ 250.00 GASTOS DE VENTA GASTOS OPERATIVOS (2) (30) 1,100,000.00 (72) 759,921.85 (73) 131,175.00 93,125.00 (78) $ 250.00 905,270.96 (74) - 140,175.00 159,975.00 (83) 98,125.00 (79) 109,125.00 (80) 238,300.00 269,100.00 84,191.40 101,778.15 145,629.04 OTROS GASTOS (NETO) - - - COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO - - - 84,191.40 101,778.15 145,629.04 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (30) (82) 224,300.00 UTILIDAD DE OPERACION (3) 414,729.04 (81) 5,280.00 1,320,000.00 340,078.15 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN AÑO 2015 ISR 30% 25,257.42 (25) 30,533.45 (25) 43,688.71 (25) PTU 10% 8,419.14 (26) 10,177.82 (26) 14,562.90 (26) (100) 61,066.89 (101) 87,377.43 (102) UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS 50,514.84 Página 256 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL CONCLUSION Con base a las investigaciones y desarrollo del proyecto realizado, podemos decir que la elaboración de un plan de inversión, es un trabajo arduo y coordinado de todos los departamentos y/o pilares que sostienen a la empresa; Ya que de acuerdo a las necesidades de las entidades de aumentar la productividad, la prestación de servicios, de generar utilidades, o de simplemente realizar las inversiones necesarias para que sigan operando en su entorno, es necesario llevar a cabo dichos procedimientos para decidir qué acciones se deben realizar en el futuro y alcanzar de esta manera las metas preestablecidas, esto para el beneficio no solo de la empresa, sino también de aquellas personas que se comprometen en el cumplimiento de los objetivos. Cuando una empresa u organización toma la decisión de emprender un proyecto de inversión debe tomar en cuenta las necesidades que se le van a presentar durante la implementación y operación del proyecto, como lo son el crecimiento físico de la empresa (ampliaciones), permanencia en el mercado, políticas internas y externas, situación económica, entre otras, por lo que es importante resaltar que el “Análisis Financiero” como herramienta a estas empresas, les permitirá determinar de acuerdo a los estudios preliminares el entorno, mercado al que ira dirigido, aspectos técnicos y la organización; tomar la decisión en base a la viabilidad del proyecto si este se lleva a cabo o se interrumpe en las primeras etapas, antes de realizar algún gasto o uso de recursos innecesarios. El establecimiento de un proyecto de inversión, debe incluir como mínimo el beneficio de la recuperación de los recursos empleados en un plazo razonable. En nuestro caso, con la evaluación del plan de inversión determinamos que el proyecto es viable, ya que el porcentaje de utilidad se mantiene constante de acuerdo al incremento que tenemos en nuestras ventas anuales durante los tres años presupuestados. La decisión se toma en base a las políticas de la empresa, PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 257 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL a la estabilidad del mercado y al posicionamiento de la marca, lo que nos da la certeza de que nuestro producto es aceptado; teniendo siempre en cuenta la liquidez, el capital de trabajo, inventarios y estructura de capital PROYECTO DE INVERSION PARA EMPRESAS PRODUCTORAS Página 258 INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL BIBLIOGRAFÍA CAPITULO I 1. Contabilidad de costos, Tercera edición, CP Juan García Colín, Ed mc Graw Hill 2. Contabilidad de costos 6ª edición, CP Ortega Pérez de León, Instituto mexicano de contadores públicos 3. 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