Estados Financieros Auditados 2004 y 2003
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A SSURANCE Banco Internacional del Perú - Interbank Estados financieros al 31 de diciembre de 2004 y de 2003 junto con el dictamen de los auditores independientes MEDINA, ZALDIVAR, PAREDES & ASOCIADOS Banco Internacional del Perú - Interbank Estados financieros al 31 de diciembre de 2004 y de 2003 junto con el dictamen de los auditores independientes Contenido Dictamen de los auditores independientes Estados financieros Balance general Estado de ganancias y pérdidas Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros Dictamen de los auditores independientes A los señores Accionistas del Banco Internacional del Perú - Interbank Hemos auditado el balance general adjunto del Banco Internacional del Perú - Interbank (una entidad financiera peruana, subsidiaria de IFH Perú Ltd., un holding constituido en Bahamas) al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, así como los correspondientes estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia del Banco. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en la auditoría que efectuamos. Nuestra auditoría fue efectuada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con la finalidad de obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes. Una auditoría comprende el examen, basado en comprobaciones selectivas, de las evidencias que respaldan los importes y las divulgaciones en los estados financieros; también comprende la evaluación de las prácticas contables aplicadas y de las estimaciones significativas efectuadas por la Gerencia, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la auditoría que hemos efectuado constituye una base razonable para fundamentar nuestra opinión. En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera del Banco Internacional del Perú - Interbank al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, así como los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de conformidad con las normas contables establecidas por la Superintendencia de Banca y Seguros para las entidades financieras en el Perú (nota 3). Refrendado por: Juan Paredes C.P.C. Matrícula No.22220 Lima, Perú, 15 de febrero de 2005 Banco Internacional del Perú - Interbank Balance general Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003 Nota 2004 2003 S/(000) S/(000) 2004 2003 S/(000) S/(000) Pasivo y patrimonio neto Activo Disponible - Nota Obligaciones con el público - 14 Obligaciones a la vista 5 698,710 606,476 Obligaciones por cuentas de ahorro 1,362,433 1,363,506 Obligaciones por cuentas a plazo 2,153,548 2,107,549 180,812 255,841 13,994 _________ 14,467 __________ 4,409,497 4,347,839 - 3,147 67,079 80,115 102,578 146,414 Caja y canje 273,215 263,611 Depósitos en el Banco Central de Reserva del Perú 859,643 912,945 Depósitos en bancos del país y del exterior 102,338 186,852 1,558 4,741 1,238 _________ 564 __________ 1,237,992 1,368,713 Adeudos y obligaciones financieras a corto plazo 138,011 8,655 Adeudos y obligaciones financieras a largo plazo 15 268,224 220,047 Valores, títulos y obligaciones en circulación 16 289,769 309,492 Provisiones y otros pasivos 13 144,460 124,779 17 5,398 _________ 16,257 __________ 5,287,005 _________ 5,248,090 __________ 326,057 300,087 Fondos sujetos a restricción Rendimientos devengados del disponible Otras obligaciones Intereses por pagar de obligaciones con el público Fondos interbancarios Depósitos del sistema financiero y organismos financieros internacionales a corto plazo Fondos interbancarios Inversiones negociables, neto 6 385,797 363,084 Inversiones a vencimiento 7 - 3,156 Cartera de créditos, neto 8 3,302,291 3,162,441 Cuentas por cobrar - Fideicomiso en garantía 9 - 65,404 Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados, neto 10 29,270 63,317 Inversiones permanentes 11 84,744 83,342 Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 12 395,463 350,059 Otros activos, neto 13 201,473 _________ 222,916 __________ 5,775,041 _________ 5,691,087 __________ Total activo Cuentas de orden Contingentes deudoras Cuentas de orden deudoras 20 Pasivo diferido por participación de los trabajadores e impuesto a la renta Total pasivo Patrimonio neto Capital social 2,786,773 8,186,574 _________ 8,524,962 __________ 11,178,709 _________ 11,311,735 __________ Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante del balance general. 18 Acciones en tesorería (21,433) (13,079) Reservas legales y especiales 117,548 101,262 Utilidades acumuladas 65,864 _________ 54,727 __________ Total patrimonio neto 488,036 _________ 442,997 __________ Total pasivo y patrimonio neto 5,775,041 _________ 5,691,087 __________ 2,992,135 2,786,773 8,186,574 _________ 8,524,962 __________ 11,178,709 _________ 11,311,735 __________ Cuentas de orden 2,992,135 15 Contingentes acreedoras Cuentas de orden acreedoras 20 Banco Internacional del Perú - Interbank Estado de ganancias y pérdidas Por los años terminados el 31 de diciembre de 2004 y de 2003 Nota 2004 2003 S/(000) S/(000) Ingresos financieros 21 508,511 471,685 Menos - Gastos financieros 21 117,412 _________ 124,942 _________ 391,099 346,743 Margen financiero bruto Provisión para créditos de cobranza dudosa, neta 8(h) (118,870) (61,019) Provisión para desvalorización de inversiones, neta 6(g) (431) _________ (327) _________ Margen financiero neto Ingresos por servicios 22 Gastos por servicios 22 Margen operacional Gastos de administración 271,798 285,397 179,453 158,047 (13,926) _________ 437,325 23 Margen operacional neto (285,415) _________ (10,828) _________ 432,616 (263,436) _________ 151,910 169,180 (31,597) (44,254) (7,516) (7,748) 12(a) y 13(d) (31,780) (40,409) 13(b) (11,548) (11,548) (1,615) _________ (1,628) _________ Provisión para bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados 10(a) Provisiones para contingencias y otros Depreciación y amortización Amortización de fondo de comercio Otros gastos amortizables Utilidad de operación Otros ingresos, neto 24 Ganancia (pérdida) neta por inflación 67,854 63,593 18,327 24,310 763 _________ (642) _________ Utilidad antes de la participación de los trabajadores y 86,944 87,261 Participación de los trabajadores, corriente y diferida del impuesto a la renta 17 (3,147) (5,089) Impuesto a la renta, corriente y diferido 17 (17,933) _________ (27,445) _________ 65,864 _________ 54,727 _________ 25 0.220 _________ 0.182 _________ 25 299,818 _________ 301,163 _________ Utilidad neta Utilidad por acción básica y diluida (en nuevos soles) Promedio ponderado del número de acciones en circulación, ajustado por división de acciones (en miles) Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado. Banco Internacional del Perú - Interbank Estado de cambios en el patrimonio neto Por los años terminados el 31 de diciembre de 2004 y de 2003 Número de acciones _______________________________ Saldos al 1° de enero de 2003 Transferencia Emitidas En tesorería Capital social (en miles) (en miles) S/(000) 260,343 8,668 277,064 Acciones en tesorería Reservas legales y especiales Utilidades acumuladas Total S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) (13,073) 97,934 37,696 399,621 - - - - 3,769 (3,769) - 21,410 21 22,908 - - (22,908) - Dividendos declarados, nota 18(a) - - - - - (11,019) Reducción de reserva por bajas y otros - - - (6) 108 - 115 - _________ _________ _________ _________ 281,861 8,689 300,087 - - - 28,965 893 Capitalización de utilidades, nota 18(a) (441) (11,019) - (447) - - 115 _________ 54,727 _________ 54,727 _________ 101,262 54,727 442,997 - 16,295 (16,295) - 25,970 - - (25,970) - (12,462) Incorporación de bloque patrimonial de Promotora Intercorp S.A., notas 2(b) Utilidad neta Saldos al 31 de diciembre de 2003 Transferencia (13,079) Capitalización de utilidades y reexpresión, nota 18(a) Dividendos declarados, nota 18(a) - - - - - Otros - - - - (9) - (9) Compra de acciones en tesorería, nota 18(b) - 5,390 - - - (8,354) Utilidad neta _________ _________ _________ _________ _________ 65,864 _________ 65,864 _________ Saldos al 31 de diciembre de 2004 310,826 _________ 14,972 _________ 326,057 _________ (21,433) _________ 117,548 _________ 65,864 _________ 488,036 _________ Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado. (8,354) (12,462) Banco Internacional del Perú – Interbank Estado de flujos de efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 2004 y de 2003 2004 2003 S/(000) S/(000) Conciliación de la utilidad neta con el efectivo proveniente de las actividades de operación Utilidad neta 65,864 54,727 118,870 61,019 431 327 Depreciación y amortización de intangibles y otros gastos amortizables 33,395 42,037 Amortización de fondo de comercio 11,548 11,548 Provisión para bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados 31,597 44,254 (10,859) 15,798 Ajustes a la utilidad neta Más (menos) Provisión para créditos de cobranza dudosa, neta de recuperos Provisión para desvalorización de inversiones, neta de recuperos Participación de los trabajadores e impuesto a la renta diferidos Amortización del descuento de Bonos TES 137 y 138 Ganancia por venta de Bonos TES 137 y 138, nota 21 Ganancia por venta de otras inversiones negociables Ganancia por venta de inversiones financieras a vencimiento Ingresos por participación patrimonial en inversiones permanentes (113) (14,423) (970) (5,556) (3,172) (256) (5,942) (11,757) (5,268) 7,329 2,397 408 307 Resultado de compra y venta de valores y pérdida por participación patrimonial, nota 21 Pérdida por venta de activo fijo Ganancia por venta de bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados (10,833) (15,992) Provisión para incobrabilidad de cuentas por cobrar diversas 1,081 3,651 Otras provisiones 8,323 13,574 (1,647) 37,838 (482) 2,017 Cargos y abonos por cambios netos en el activo y pasivo Disminución (aumento) de rendimientos devengados Aumento (disminución) de intereses por pagar devengados Disminución neta (aumento neto) de otros activos 4,716 (60,144) Aumento neto de otros pasivos 773 _________ 5,806 _________ Efectivo proveniente de las actividades de operación 233,965 _________ 198,256 _________ Estado de flujos de efectivo (continuación) 2004 2003 S/(000) S/(000) Flujos de efectivo provenientes de las actividades de inversión Adquisición de inversiones permanentes Adiciones de activo fijo Venta de activo fijo (75,584) 9 (18,219) (28,990) 39 Adiciones de intangibles (1,421) (3,366) Venta de bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados 21,273 73,148 Compra de acciones en tesorería (8,354) _________ _________ Efectivo proveniente de (utilizado en) las actividades de inversión (64,077) _________ 22,612 _________ Flujos de efectivo provenientes de (utilizados en) las actividades de financiamiento Aumento neto en la cartera de créditos Disminución de inversiones a vencimiento, neto (Aumento) disminución de inversiones negociables, neto Disminución (aumento) de inversiones permanentes Aumento (disminución) en obligaciones con el público Aumento (disminución) de depósitos del sistema financiero Disminución en adeudos y obligaciones financieras Aumento (disminución) en valores, títulos y obligaciones en circulación (220,074) (371,789) 3,311 299,138 11,235 (75,672) 3,026 1,410 62,131 245,714 (13,036) (30,834) 4,347 (203,213) (19,720) 104,071 (Aumento) disminución de fondos interbancarios activo (129,356) (8,655) Aumento (disminución) de fondos interbancarios pasivo (3,147) _________ (63) _________ Efectivo utilizado en las actividades de financiamiento (301,283) _________ (39,893) _________ Aumento neto de efectivo (131,395) 180,975 Saldo de efectivo al inicio del ejercicio, nota 3(t) 1,368,149 _________ 1,187,174 _________ Saldo de efectivo al final del ejercicio, nota 3(t) 1,236,754 _________ 1,368,149 _________ Estado de flujos de efectivo (continuación) 2004 2003 S/(000) S/(000) Transacciones financieras que no representan flujos de efectivo Canje de Bonos del Tesoro público por cartera de créditos (Decreto Supremo N°099-99 EF), nota 9 65,404 69,876 Capitalización de acreencias, neto 19,575 - - 38,363 - 9,982 Inmuebles, mobiliario y equipo incorporados de Promotora Intercorp S.A., nota 2(b) Canje de Bonos Decreto Supremo N°114-98 por cartera de crédito Pasivo diferido por impuesto a la renta incorporado de Promotora Intercorp S.A., nota 2(b) Compensación de colocaciones a Promotora Intercorp S.A., nota 2(b) Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado. - 4,586 - (33,027) Banco Internacional del Perú - Interbank Notas a los estados financieros Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003 1. Actividad económica El Banco Internacional del Perú – Interbank (en adelante “el Banco”) es una subsidiaria de IFH Perú Ltd. (en adelante “IFH”), autorizado a operar como banco múltiple por la Superintendencia de Banca y Seguros – SBS (entidad supervisora de las actividades de banca, finanzas, administradoras de fondos de pensiones y seguros), de acuerdo con los dispositivos legales vigentes en el Perú. Las operaciones del Banco están normadas por la Ley General del Sistema Financiero y de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros (en adelante la ”Ley de Banca y Seguros”) – Ley N°26702. El Banco está facultado a recibir depósitos de terceros e invertirlos junto con su capital en colocaciones y adquisición de valores, así como otorgar avales y fianzas, efectuar todo tipo de operaciones de intermediación financiera y de servicios bancarios y otras actividades permitidas por Ley. Asimismo, puede operar como sociedad agente de bolsa, establecer y administrar fondos mutuos, entre otros, a condición de que constituya subsidiarias con ese propósito, ver nota 11. La sede del Banco está localizada en Av. Carlos Villarán 140, Urb. Santa Catalina, La Victoria, Lima, Perú. Al 31 de diciembre de 2004 el Banco tenía 2,210 empleados y 97 oficinas (1,755 empleados y 89 oficinas al 31 de diciembre de 2003). Los estados financieros al 31 de diciembre de 2003 han sido aprobados por la Junta General de Accionistas realizada en marzo de 2004. Los estados financieros del ejercicio 2004 adjuntos han sido aprobados por la Gerencia a la fecha de este informe y serán presentados para la aprobación del Directorio y la Junta General de Accionistas, que se efectuarán dentro de los plazos establecidos por ley. En opinión de la Gerencia, los estados financieros adjuntos serán aprobados por el Directorio y por la Junta General de Accionistas sin modificaciones. 2. Inversión en afiliada e incorporación de bloques patrimoniales (a) En diciembre de 2003, el Banco adquirió el 11.98% de participación en el capital social de Supermercados Santa Isabel S.A. (en adelante “Santa Isabel”), registrando la inversión al costo de adquisición en el rubro “inversiones permanentes” del balance general por un importe ascendente a aproximadamente S/18,219,000. Durante el primer semestre del ejercicio 2004 el Banco y los otros accionistas de Santa Isabel, revisaron que los valores en libros de dicha entidad se encuentren a sus Notas a los estados financieros (continuación) valores estimados de mercado, y no se determinó ningún fondo de comercio a mantenerse en los registros del Banco, de acuerdo a los criterios de la NIC 22. Al 31 de diciembre de 2004, esta inversión se encuentra registrada bajo el método de participación patrimonial que a dicha fecha ascendió a aproximadamente S/18,721,000. A continuación se presentan los principales datos de los estados financieros consolidados de Santa Isabel al 31 de diciembre de 2004 (no auditados) y de 2003 (auditados): 2004 S/(000) 2003 S/(000) Total activo corriente 124,643 129,324 Total activo no corriente 386,246 384,665 Total pasivo 349,125 373,474 Total Patrimonio 161,764 140,515 Utilidad bruta 229,973 232,785 13,182 (48,106) Utilidad (pérdida) operativa En diciembre de 2003, el Banco pagó a Santa Isabel US$10,000,000 (equivalentes a aproximadamente S/36,327,000 al 31 de diciembre de 2003) por un contrato de concesión en usufructo de espacios para la instalación de módulos de servicios financieros y otros (ver nota 13) por un plazo de 15 años. Durante el ejercicio 2004 se registró como parte del derecho de usufructo pagado a Santa Isabel el Impuesto General a las Ventas (IGV) originado por esta operación, que no es recuperable por el Banco de acuerdo con las normas tributarias aplicables a las entidades financieras. A partir de octubre de 2004 se ha iniciado la amortización del derecho de usufructo, registrando por este concepto en el ejercicio 2004 un gasto por aproximadamente S/539,000, en el rubro Gastos por servicios recibidos de terceros, ver nota 23(b). (b) Las Juntas Generales de Accionistas de Promotora Intercorp S.A. (en adelante “Promotora”, una compañía vinculada) y del Banco, celebradas el 26 y el 29 de setiembre de 2003, respectivamente, acordaron la escisión de un bloque patrimonial de Promotora Intercorp y su incorporación al Banco. La fecha efectiva de escisión acordada fue el 30 de setiembre de 2003. El valor de los activos, correspondiente principalmente a pisos de la Torre Interbank, incorporados en la escisión, fue determinado sobre la base de un informe de valorización de fecha 18 de julio de 2003, preparado por un perito independiente, el cual determinó que el valor total de los inmuebles incorporados asciende a aproximadamente S/38,363,000. Como consecuencia de la escisión el capital social de Interbank aumentó en S/114,637. 2 Notas a los estados financieros (continuación) El bloque patrimonial escindido por Promotora y absorbido por el Banco se compone de los siguientes activos y pasivos: S/ Cuentas por cobrar comerciales Inmuebles, mobiliario y equipo, neto Total activo Cuentas por pagar a Interbank Otras cuentas por pagar Impuesto diferido Total pasivo Valor neto del bloque patrimonial 3. 142,547 38,363,408 __________ 38,505,955 __________ 33,026,668 778,361 4,586,289 __________ 38,391,318 __________ 114,637 __________ Principios y prácticas contables En la preparación y presentación de los estados financieros adjuntos, la Gerencia del Banco ha observado el cumplimiento de las normas de la SBS vigentes en el Perú al 31 de diciembre de 2004 y de 2003. A continuación, se presentan los principales principios y prácticas contables utilizados en la preparación de los estados financieros del Banco: (a) Bases de presentación Los estados financieros adjuntos han sido preparados a partir de los registros de contabilidad del Banco, los cuales se llevan en términos monetarios nominales de la fecha de las transacciones, de acuerdo con las normas de la SBS y, supletoriamente, a las Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF oficializadas en el Perú y vigentes al 31 de diciembre de 2004 y de 2003. Los estados financieros se ajustan para reflejar el efecto de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda peruana de acuerdo con la metodología aprobada por el Consejo Normativo de Contabilidad. Esta metodología requiere la actualización de las partidas no monetarias de los estados financieros en función a su fecha de origen aplicando los índices de Precios al por Mayor a Nivel Nacional. Las partidas monetarias y las partidas en moneda extranjera no son sujetas de ajuste al estar expresadas en moneda de poder adquisitivo de la fecha de cierre. La variación en el poder adquisitivo de la moneda peruana con referencia al Indice de Precios al por Mayor a Nivel Nacional, de acuerdo con estadísticas oficiales fue un aumento de 4.9 por ciento en el ejercicio 2004 (aumento de 2.0 por ciento en el ejercicio 2003). 3 Notas a los estados financieros (continuación) A través de la Resolución No. 031-2004-EF/93.01, el Consejo Normativo de Contabilidad suspendió, a partir del año 2005, el ajuste de los estados financieros para reconocer los efectos de la inflación. Los saldos ajustados por inflación al 31 de diciembre del 2004 serán considerados como los saldos iniciales al 1 de enero del 2005. Este tratamiento contable también ha sido adoptado por las autoridades tributarias para la determinación del impuesto a la renta a partir del ejercicio 2005. La preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia realice estimaciones que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, la revelación de contingencias activas y pasivas a la fecha de los estados financieros, así como las cifras reportadas de ingresos y gastos durante el período corriente. Los resultados finales podrán diferir de dichas estimaciones. Las estimaciones más significativas en relación con los estados financieros adjuntos corresponden a la provisión para créditos de cobranza dudosa, la valorización de inversiones, la provisión para bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados, la valorización de derivados y el cálculo del impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos, cuyos criterios contables se describen más adelante. Los estados financieros adjuntos no incluyen los efectos de la consolidación del Banco con sus subsidiarias detalladas en la nota 11; sin embargo, al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, esas inversiones se registran por el método de participación patrimonial, por lo que su no consolidación no tiene ningún efecto en la utilidad neta del Banco y, en el caso de los ingresos, gastos, activos y pasivos, su efecto no es importante para los estados financieros del Banco. (b) Instrumentos financieros Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio según la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, dividendos, las ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como activo o pasivo, se registran como ingresos o gastos. Los instrumentos financieros se compensan cuando el Banco tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. Los activos y pasivos financieros presentados en el balance general corresponden al disponible, los fondos interbancarios, las inversiones negociables y a vencimiento, la cartera de créditos, las cuentas por cobrar, las inversiones permanentes y los pasivos en general. Asimismo, se consideran instrumentos financieros todos los productos derivados y créditos indirectos. Las políticas contables sobre el reconocimiento y la valuación de estas partidas se revelan en las respectivas políticas contables descritas en esta nota. 4 Notas a los estados financieros (continuación) (c) Reconocimiento de ingresos y gastos Los ingresos y gastos por intereses son registrados en los resultados del período en que se devengan, en función al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y las tasas de interés pactadas libremente con los clientes; excepto en el caso de los intereses generados por créditos vencidos, refinanciados, reestructurados y en cobranza judicial, así como los intereses de los créditos clasificados en las categorías de dudoso y pérdida, cuyos intereses se reconocen como ganados en la medida en que son cobrados. Cuando la Gerencia determina que la condición financiera del deudor ha mejorado y la colocación es reclasificada a las categorías normal o con problemas potenciales, los intereses se reconocen nuevamente sobre la base de lo devengado. Los ingresos por intereses incluyen los rendimientos sobre las inversiones de renta fija y los valores negociables, asi como el reconocimiento del descuento y la prima sobre los instrumentos financieros del Banco. Los dividendos se registran como ingresos cuando se declaran. Las comisiones por servicios financieros se reconocen como ingresos cuando se perciben. Los otros ingresos y gastos son registrados en el período en que se devengan. (d) Colocaciones y provisión para créditos de cobranza dudosa Las colocaciones directas se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los clientes. Las colocaciones indirectas (contingentes) se registran cuando se emiten los documentos que soportan dichas facilidades de crédito. Las operaciones de arrendamiento financiero se contabilizan bajo el método financiero, registrándose como créditos el capital de las cuotas de arrendamiento pendientes de cobro. Los ingresos financieros se basan en un patrón que refleja un índice periódico constante de las ganancias en la inversión neta. Los costos directos iniciales se reconocen inmediatamente como gastos. La provisión para créditos de cobranza dudosa es determinada por la Gerencia del Banco siguiendo los criterios establecidos por la SBS. En concordancia con esos criterios, la Gerencia periódicamente efectúa revisiones y análisis de la cartera de créditos, clasificando su cartera en las categorías normal, problema potencial, deficiente, dudoso o pérdida; dependiendo del grado de riesgo de incumplimiento del pago de cada préstamo. En el caso de los créditos comerciales, la clasificación toma varios factores en consideración, tales como la experiencia de pagos del préstamo específico, la historia de las relaciones comerciales del Banco con la gerencia del deudor, la historia de las operaciones, la capacidad de pago y disponibilidad de fondos del deudor, las situación de los colaterales y las garantías, los estados financieros del deudor, el riesgo del deudor en otras instituciones financieros del mercado; así como otros factores relevantes. En el caso de préstamos a microempresas, de consumo e hipotecarios, la clasificación se realiza sobre la base del atraso en los pagos. 5 Notas a los estados financieros (continuación) De acuerdo con dichas normas, el cálculo de la provisión es realizado según la clasificación efectuada y considerando porcentajes específicos, los cuales varían si los créditos están respaldados o no por garantías preferidas autoliquidables (depósitos en efectivo y derechos de carta de crédito), o garantías preferidas de muy rápida realización (instrumentos de deuda pública emitidos por el Gobierno Central, valores mobiliarios que sirvan para la determinación del índice selectivo de la Bolsa de Valores de Lima, entre otros) o garantías preferidas (primera prenda sobre instrumentos financieros y bienes muebles e inmuebles, primera prenda agrícola o minera, seguro de crédito a la exportación, entre otros), considerados a su valor estimado de realización determinado por tasadores independientes. Las provisiones para los créditos directos se presentan deduciendo el saldo de los mismos en el activo, mientras que las provisiones para créditos indirectos se presentan en el pasivo, ver nota 8(h). (e) Transferencias de cartera de colocaciones por Bonos del Tesoro, realizadas bajo el amparo del Decreto Supremo N°099-99-EF Las colocaciones en esta situación se registran como una cuenta por cobrar denominada “Fideicomiso en garantía”. El Banco, de acuerdo a las normas vigentes, ha venido comprando la cartera transferida y constituyendo provisiones de cobranza dudosa en una proporción no menor al 25 por ciento del monto de dicha cartera, terminando de comprarla en diciembre de 2004. Al 31 de diciembre de 2003 la cartera transferida y la obligación de recompra se registraron como una cuenta de orden, nota 20. (f) Operaciones en moneda extranjera Los activos y pasivos en moneda extranjera se registran al tipo de cambio de la fecha en que se realizan las transacciones y se expresan en moneda peruana al cierre de cada mes utilizando el tipo de cambio fijado por la SBS a esa fecha, nota 4. Las ganancias o pérdidas que resultan de reexpresar los activos y pasivos en moneda extranjera a las tasas de cambio vigentes a la fecha del balance general se registran en los resultados del ejercicio. En el caso de las operaciones a futuro (forwards) sobre moneda extranjera, las mismas se registran a su valor estimado de mercado; reconociéndose un activo o pasivo en el balance general, según corresponda, y la correspondiente ganancia o pérdida en el estado de ganancias y pérdidas. Las operaciones forward son registradas en cuentas de orden a su valor nominal en la moneda comprometida, ver nota 20. (g) Inversiones negociables y a vencimiento El Banco registra inicialmente sus inversiones al costo de adquisición, sin incluir las comisiones u otros gastos incurridos en su compra. Posteriormente estas inversiones se valorizan según su clasificación de la siguiente forma: - Negociables para intermediación financiera (trading) - Son aquellas inversiones mantenidas para su venta en el corto plazo, las cuales se actualizan diariamente al valor de mercado a través de su valorización individual, reconociendo las ganancias y pérdidas que se generan en el estado de ganancias y pérdidas. 6 Notas a los estados financieros (continuación) Los rendimientos de estas inversiones se reconocen cuando se devengan y los dividendos cuando se declaran. - Negociables disponibles para la venta - Son aquellas inversiones que no se mantienen para la venta en el corto plazo, ni se mantendrán a vencimiento. Estas inversiones se valorizan sobre la base de la cartera global al costo o valor estimado de mercado, el menor. La actualización del valor contable de estas inversiones se realiza cada fin de mes. Los rendimientos de estas inversiones se reconocen cuando se devengan y los dividendos cuando se declaran. - Financieras a vencimiento - Son las inversiones que el Banco ha decidido mantener a vencimiento y se registran a su costo de adquisición, el que es ajustado afectando provisiones por disminuciones en la capacidad crediticia del emisor de manera individual. En este tipo de inversiones, como parte del costo y los resultados del período, se incluyen mensualmente los intereses devengados y la amortización del sobre o bajo precio generado en su adquisición. De acuerdo con las normas de la SBS, en caso se realicen cambios de categoría de clasificación, éstos deben registrarse como una venta (a valor de mercado), registrando en ese momento las ganancias o pérdidas que se generan y el extorno de las provisiones constituidas a la fecha de reclasificación. Tal como se indica en la nota (v) siguiente, a partir del 2005 se ha modificado el tratamiento contable de las inversiones. La diferencia entre los ingresos recibidos por la venta de las inversiones en valores y su valor en libros se reconoce en el estado de ganancias y pérdidas. (h) Inversiones por capitalización de acreencias Son aquellas inversiones producto de la capitalización de acreencias en empresas deudoras, siempre que tal capitalización se desarrolle dentro de un proceso de reestructuración. Estas inversiones no se pueden mantener por un plazo mayor al de la ejecución del Plan de Reestructuración o del Programa de Saneamiento y Fortalecimiento Patrimonial o, en cualquier caso, por un plazo mayor a cinco años. El costo inicial de estas inversiones es el equivalente al valor patrimonial de la acción recibida. En caso el valor patrimonial recibido sea mayor al valor bruto de los créditos se podrá reconocer una ganancia diferida por la diferencia, la cual sólo se reflejará como ingreso al momento de la transferencia de la inversión hacia un tercero. Asimismo, cuando el valor bruto de los créditos sea mayor al valor patrimonial recibido se deberá registrar inmediatamente una pérdida por la diferencia. 7 Notas a los estados financieros (continuación) Estas inversiones se contabilizan dentro del rubro “Inversiones negociables disponibles para la venta en valores representativos de capital”, ver (g), y se registran por el método de la participación patrimonial; es decir, se reconoce en el estado de ganancias y pérdidas las utilidades o pérdidas proporcionales generadas por las empresas en las cuales se mantiene la inversión. (i) Inversiones permanentes Se registran de la siguiente forma: - Las inversiones en subsidiarias se registran por el método de la participación patrimonial, es decir, se reconoce en el estado de ganancias y pérdidas las utilidades o pérdidas proporcionales generadas por las subsidiarias. - Las inversiones en acciones se contabilizan por el método de participación patrimonial o al precio de cotización bursátil, el menor; excepto por la inversión en Compass Capital (Cayman) Limited, la cual se presenta en el balance general al costo, menos la provisión para las pérdidas en su valor que se estima que son permanentes, nota 11(b). (j) Inmuebles, mobiliario y equipo El rubro inmuebles, mobiliario y equipo se registra al costo de adquisición, modificado por una revaluación voluntaria realizada en el ejercicio 2000, menos la depreciación acumulada. La depreciación es calculada siguiendo el método de línea recta utilizando las siguientes vidas útiles estimadas: Años Inmuebles e instalaciones 33 y 10 Mobiliario y equipo 10 y 5 Vehículos 5 Mejoras en locales arrendados 5 La vida útil y el método de depreciación se revisan periódicamente para asegurar que el método y el período de la depreciación sean consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos de las partidas de inmuebles, mobiliario y equipo. Las unidades por recibir y obras en curso representan mobiliarios y equipos por recibir o en construcción, respectivamente, y se registran al costo. Esto incluye el costo de adquisición o construcción y otros costos directos. Estos bienes no se deprecian hasta que los activos relevantes se reciban o terminen y estén operativos. 8 Notas a los estados financieros (continuación) Los costos de mantenimiento y reparación se cargan a resultados; toda renovación y mejora se capitaliza únicamente cuando los desembolsos mejoran la condición del activo y aumentan su vida útil más allá del estándar originalmente evaluado. El costo y la correspondiente depreciación acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de las cuentas respectivas y la utilidad o pérdida generada se incluye en los resultados del ejercicio. (k) Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados Los bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados se registran inicialmente al valor de adjudicación judicial, extrajudicial, valor de mercado o el valor insoluto de la deuda, el que sea menor; reconociéndose a su vez una provisión equivalente al 20 por ciento del valor de adjudicación o recuperación del bien, pudiendo mantenerse para este fin la provisión que se tenía constituida por el crédito relacionado. Para el caso de los bienes que no sean inmuebles se constituye, en la fecha de adjudicación, una provisión por la disminución del valor de realización del bien por debajo de su valor neto en libros, a partir de esta fecha se empieza a constituir una provisión mensual equivalente a un dieciochoavo del valor en libros del bien, neto de las provisiones anteriormente indicadas. Los bienes que no hayan sido vendidos o entregados en arrendamiento financiero transcurridos dieciocho meses desde su recuperación o adjudicación, son totalmente provisionados, excepto los bienes inmuebles, cuyo tratamiento contable se indica en el párrafo siguiente. En el caso de los bienes inmuebles, al finalizar el décimo segundo mes después de la adjudicación, el Banco debe obtener una tasación a valores de realización inmediata y constituir, de ser el caso, una provisión por desvalorización. En el caso que el valor de tasación resultase mayor que el valor neto en libros, no se reconoce dicho mayor valor. En adición, a partir del décimo tercer mes posterior a la adjudicación del bien, se constituyen provisiones mensuales uniformes equivalentes a un dieciochoavo del valor neto en libros a esa fecha, hasta que el total de provisiones alcancen la totalidad de dicho valor. (l) Fondo de comercio (goodwill) y otros activos intangibles El fondo de comercio, el cual se incluye en el rubro “Otros activos, neto” del balance general, proviene de la diferencia entre el valor de mercado de los activos y el valor de mercado de los pasivos incorporados del Banco Latino (incluyendo los Bonos del Tesoro emitidos al amparo del Decreto de Urgencia N°108-2000 y su Reglamento operativo), más los costos asumidos por el Banco directamente atribuibles a la adquisición del Banco Latino. 9 Notas a los estados financieros (continuación) La amortización del fondo de comercio se realiza según el método de línea recta por un período que culminará con el vencimiento de los Bonos del Tesoro en el año 2006. Adicionalmente, de acuerdo con la práctica contable establecida por la SBS, hasta el 31 de diciembre de 2001 la amortización del fondo de comercio se incrementaba en el mismo importe de la utilidad que se obtenía por la venta de dichos bonos. A partir del año 2002, la SBS autorizó que dicha utilidad sea aplicada a la constitución de provisiones para la cartera de créditos, por lo que ya no se afecta la amortización lineal del fondo de comercio. Los otros activos intangibles incluidos en el rubro “Otros activos, neto” del balance general, están relacionados principalmente con la inversión efectuada en la adquisición y desarrollo de software de cómputo utilizado en las operaciones propias del Banco. La amortización es calculada siguiendo el método de línea recta con las vidas útiles indicadas en la nota 13(d). (m) Valores, títulos y obligaciones en circulación El pasivo por la emisión de valores, títulos y obligaciones en circulación es contabilizado a su valor nominal, reconociéndose los intereses devengados en los resultados del ejercicio. Los descuentos otorgados o los ingresos generados en su colocación son diferidos en la cuenta de otros activos y otros pasivos del balance general, respectivamente, y se amortizan durante el plazo de vigencia de estos valores. (n) Impuesto a la renta y participación de los trabajadores El impuesto a la renta y la participación a los trabajadores se calculan en base a la renta imponible determinada para fines tributarios, utilizando criterios que difieren de los principios contables que utiliza el Banco y, en consecuencia, el registro contable del impuesto a la renta y la participación de los trabajadores se ha realizado considerando los principios de la NIC 12. El impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos reflejan los efectos de las diferencias temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuestos que se espera aplicar a la renta imponible en los años en que estas diferencias se recuperen o eliminen. La medición de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias tributarias derivadas de la forma en que el Banco espera, a la fecha del balance general, recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos. El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales se anulan. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar. A la fecha del balance general, el Banco evalúa los activos diferidos no reconocidos y el saldo de los reconocidos; reconociendo un activo diferido previamente no reconocido en la medida en que sea probable que los beneficios futuros tributarios permitan su recuperabilidad o reduciendo un activo diferido en la medida en que no sea probable que se disponga de beneficios tributarios futuros suficientes para permitir que se utilice parte o todo el activo diferido reconocido contablemente. 10 Notas a los estados financieros (continuación) Conforme lo establece la norma contable, el Banco determina su impuesto y participación de los trabajadores diferidos sobre la base de la tasa de impuesto aplicable a sus utilidades no distribuidas; reconociendo cualquier impuesto adicional por la distribución de dividendos en la fecha que se reconoce el pasivo por dicho concepto. (o) Desvalorización de activos Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor de un activo pueda no ser recuperable, el Banco revisa el valor de sus inmuebles, mobiliario y equipo e intangibles para verificar que no existe ningún deterioro permanente en su valor. Cuando el valor del activo en libros excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por desvalorización en el estado de ganancias y pérdidas para los rubros de inmuebles, mobiliario y equipo e intangibles mantenidos al costo. El valor recuperable es el mayor entre el precio de venta neto y su valor en uso. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un activo en un mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de los flujos futuros estimados del uso continuo de un activo y de su disposición al final de su vida útil. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la unidad generadora de efectivo. (p) Actividades fiduciarias Los activos e ingresos provenientes de operaciones fiduciarias en las que exista el compromiso de devolver tales activos a los clientes y en las que el Banco se desempeña en calidad de fiduciario no se incluyen en los estados financieros, debido a que no son de propiedad del Banco, sino que se registran, por control, en cuentas de orden. (q) Provisiones Se reconoce una provisión sólo cuando el Banco tiene una obligación presente (legal) como resultado de un evento pasado y es probable que se requieran recursos para cancelar la obligación. Las provisiones se revisan cada período y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del balance general. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisión es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla. (r) Contingencias Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en notas a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo económico sea remota. Un activo contingente no se reconoce en los estados financieros, pero se revela cuando su grado de contingencia es probable. 11 Notas a los estados financieros (continuación) (s) Utilidad por acción La utilidad básica por acción se calcula dividiendo la utilidad neta entre el promedio ponderado del número de acciones comunes en circulación durante el periodo, deducidas las acciones en tesorería. Las acciones que se deban anular o emitir por la reexpresión del capital social por el ajuste por inflación de los estados financieros (nota 25), constituyen una división de acciones y, por lo tanto, para el cálculo del promedio ponderado del número de acciones se considera que esas acciones siempre estuvieron anuladas o en circulación, respectivamente. El Banco no considera en el cálculo las acciones por reexpresión que no han sido anuladas o emitidas al 31 de diciembre de 2004. Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el Banco no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que las utilidades básica y diluida por acción son las mismas. (t) Estado de flujos de efectivo El efectivo presentado en el estado de flujos de efectivo está conformado por el saldo disponible del balance general al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, sin considerar sus respectivos rendimientos devengados. (u) Estados financieros al 31 de diciembre de 2003 Las cifras correspondientes a los estados financieros del año anterior han sido reexpresadas al nivel de los precios al por mayor del 31 de diciembre de 2004. (v) Nuevos pronunciamientos contables (v.1) Nuevas normas con efecto contable emitidas por la SBS A través de la Resolución SBS No. 1914-2004, de fecha 23 de noviembre de 2004, la SBS ha realizado algunas modificaciones y precisiones adicionales al Reglamento de Clasificación, Valorización y Provisiones de las Inversiones y al Manual de Contabilidad para las Empresas del Sistema Financiero, con el fin de armonizar en ciertos aspectos los criterios prudenciales con las prácticas contables internacionales. Esta norma entró en vigencia a partir del 1 de enero de 2005. La norma realiza precisiones para realizar la clasificación y el registro de las inversiones en las categorías de: (i)Inversiones Negociables para intermediación Financiera (Trading), (ii) Inversiones Negociables Disponibles para la venta, (iii) Inversiones Financieras a Vencimiento y (iv) Inversiones Permanentes. 12 Notas a los estados financieros (continuación) Asimismo, modifica los siguientes criterios de valorización: - Inversiones Negociables Disponibles para la venta Se registrarán al costo o valor de mercado, el menor, en base a la cartera global; sin embargo, a partir del ejercicio 2005, las provisiones que se constituyan por su valuación no afectarán los resultados del ejercicio, como ocurría hasta el ejercicio 2004, sino que serán registradas en una cuenta patrimonial de pérdidas por fluctuación de valor hasta que se produzca la venta de los títulos. Cuando los títulos sean vendidos, las pérdidas originadas por el deterioro en su valor de mercado, previamente reconocidas como parte del patrimonio, deberán ser incluidas en el resultado del ejercicio. Del mismo modo, cuando la empresa supervisada considere que la caída en el valor de mercado o en el valor patrimonial no es de carácter temporal, deberá constituir las provisiones respectivas afectando al resultado del ejercicio. Asimismo, las provisiones de las inversiones producto de la capitalización de acreencias seguirán afectando los resultados del ejercicio, al ser actualizado su valor con el método de participación patrimonial. Tratándose de valores representativos de deuda, las empresas deberán actualizar mensualmente el valor contable de dichos instrumentos mediante el devengo del descuento o prima de capital. - Inversiones Financieras a Vencimiento Las provisiones se registrarán por cambios en la capacidad crediticia del emisor de manera individual, en forma similar al tratamiento de las colocaciones directas. Estas provisiones afectarán el resultado del ejercicio. No se afectará el resultado del ejercicio por las fluctuaciones en el precio de mercado de los valores clasificados dentro de esta categoría, salvo cuando se produzca una significativa disminución en el precio de valor. - Inversiones Permanentes El valor patrimonial deberá estar determinado a satisfacción de la SBS. En el caso de valores que coticen en mecanismos centralizados de negociación, cuando su valor de mercado muestre una tendencia hacia la baja por causas consideradas no temporales, la SBS podrá requerir provisiones por fluctuación de valores por la diferencia entre el valor de mercado y el valor patrimonial. A partir del 2005, cuando se vendan Inversiones Financieras a Vencimiento y la empresa vuelva a adquirir valores del mismo emisor, éstos no podrán ser registrados en esta categoría en el plazo de un año, contado a partir de la fecha en la que se produzca la venta, a menos que se cuente con una autorización expresa de la SBS. 13 Notas a los estados financieros (continuación) En cualquiera de los casos indicados anteriormente, si la SBS considera que es necesario constituir alguna provisión para cualquier inversión, dicha provisión será determinada en base a cada título individual y registrada en el resultado del ejercicio. (v.2) Nuevos pronunciamientos contables A la fecha, el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) ha completado el proceso de revisión de las Normas Internacionales Información Financiera, proceso que se conoce como el “Proyecto de Mejora” y ha emitido nuevas normas contables. Todas las revisiones de las NIC existentes y las nuevas NIIF emitidas tienen vigencia a nivel internacional a partir del 1 de enero de 2005. A la fecha, las normas indicadas en el párrafo (i) siguiente han sido aprobadas en el Perú por la Contaduría Pública de la Nación y su aplicación es obligatoria en el Perú a partir del 1 de enero de 2006; sin embargo, debido a que estas normas sólo aplican en forma supletoria a las desarrolladas en el Manual de Contabilidad de la SBS, las mismas no tendrán ningún efecto importante en la preparación de los estados financieros del Banco, a menos que la SBS las adopte en el futuro a través de la modificación de su Manual de Contabilidad. A continuación se presenta un resumen de los cambios que se han efectuado: (i) Proyecto de Mejora de la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por sus siglas en inglés) Como parte del proyecto de mejora de las NIC llevado a cabo, quince NIC fueron revisadas con el objetivo de reducir o eliminar procedimientos alternativos, redundancias y conflictos entre las normas, así como lograr en ciertos aspectos la convergencia con las normas de los Estados Unidos de Norteamérica, así como llevar a cabo otras mejoras. Las NIC modificadas por el proyecto fueron la NIC 1, 8, 10, 16, 17, 21, 24, 27, 28, 31, 32, 33 y 40 (revisadas en el 2003) y la NIC 39 (revisada en el 2004). (ii) En adición, como parte de la revisión de las normas relativas a combinaciones de negocios, que resultó en la emisión del NIIF 3 “Combinación de Negocios”, las NIC 36 – Deterioro de activos y NIC 38 – Activos intangibles, también fueron revisadas. (iii) Asimismo, se han emitido las siguientes Normas Internacionales de Información Financiera: NIIF 2 - Pagos en base a acciones, NIIF 3 - Combinación de negocios, NIIF 4 - Contratos de seguro, NIIF 5 - Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones descontinuadas, - NIIF 6 – Exploración y evaluación de recursos minerales. 14 Notas a los estados financieros (continuación) 4. Transacciones en moneda extranjera y exposición al riesgo de cambio Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de cambio del mercado libre. Al 31 de diciembre de 2004 el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre publicado por la SBS para las transacciones en dólares estadounidenses era de S/3.280 para la compra y S/3.283 para la venta (S/3.461 y S/3.464 al 31 de diciembre de 2003, respectivamente). Al 31 de diciembre de 2004, el tipo de cambio para la contabilización de las cuentas del activo y del pasivo en moneda extranjera fijado por la SBS era de S/3.282 por cada dólar estadounidense (S/3.463 al 31 de diciembre de 2003). A continuación se presenta el detalle de los activos y pasivos del Banco en moneda extranjera, expresados en dólares estadounidenses: 2004 US$(000) 2003 US$(000) Activos Disponible Inversiones negociables, neto Inversiones a vencimiento Cartera de créditos, neto Cuentas por cobrar – Fideicomiso en garantía Inversiones permanentes 337,478 346,216 33,697 30,158 - 869 661,925 591,210 - 17,110 3,529 4,581 11,915 _________ 25,803 _________ 1,048,544 _________ 1,015,947 _________ 787,042 741,198 8,443 13,952 Adeudos y obligaciones financieras a corto plazo 31,200 38,999 Adeudos y obligaciones financieras a largo plazo 81,394 60,235 Otros activos, neto Pasivos Obligaciones con el público Depósitos del sistema financiero y organismos financieros internacionales a corto plazo Valores, títulos y obligaciones en circulación 70,198 68,721 24,747 _________ 22,665 _________ 1,003,024 _________ 945,770 _________ Posición sobrevendida de derivados 40,234 _________ 68,811 _________ Posición activa neta 5,286 _________ 1,366 _________ Provisiones y otros pasivos La posición sobrevendida de derivados al 31 de diciembre de 2004, corresponde a operaciones de compra y venta de divisas a plazo por aproximadamente US$36,511,000 y US$76,745,000, equivalente a S/119,828,000 y S/251,878,000, respectivamente (US$6,859,000 y US$75,670,000 al 31 de diciembre de 2003, equivalentes a S/24,916,000 y S/274,886,000, respectivamente), ver nota 20. 15 Notas a los estados financieros (continuación) Al 31 de diciembre de 2004, el Banco tiene operaciones contingentes en moneda extranjera por aproximadamente US$701,401,000, equivalentes a S/2,301,999,000 (US$611,143,000, equivalentes a S/2,220,092,000 al 31 de diciembre de 2003), ver nota 20. En años anteriores la devaluación (revaluación) de la moneda peruana respecto al dólar estadounidense y la inflación (deflación), de acuerdo al Indice de Precios al Por Mayor publicado por el Instituto Nacional de Estadística e Informática, han sido como sigue (en porcentajes): Año 5. Devaluación Inflación (revaluación) (deflación) 2000 0.5 3.8 2001 (2.3) (2.2) 2002 2.3 1.7 2003 (1.5) 2.0 2004 (5.2) 4.9 Disponible Al 31 de diciembre de 2004, el rubro disponible del balance general incluye aproximadamente US$218,873,000 y S/108,501,000 (US$139,475,000 y S/83,854,000 al 31 de diciembre de 2003), que representan el encaje legal que el Banco debe mantener por las obligaciones con el público. Estos fondos están depositados en las bóvedas del propio Banco y en el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), y se mantienen dentro de los límites fijados por las disposiciones vigentes. Los fondos de encaje mantenidos en el BCRP no generan intereses, excepto por la parte del encaje exigible en moneda extranjera que exceda del encaje mínimo legal. Al 31 de diciembre de 2004, ese exceso mensual asciende aproximadamente a S/45,784,000, equivalentes a US$13,950,000 (S/44,275,000, equivalentes a US$12,188,000, al 31 de diciembre de 2003), y devenga intereses en dólares a la tasa anual de 2.25 por ciento (1.05 por ciento al 31 de diciembre de 2003). Los depósitos en bancos del país y del exterior corresponden, principalmente, a saldos en nuevos soles y en dólares estadounidenses, así como otras monedas por importes menores; son de libre disponibilidad, excepto por lo indicado en el párrafo siguiente, y generan intereses a tasas de mercado. Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el Banco no mantiene depósitos significativos con ningún banco en particular. Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, los fondos disponibles incluyen fondos restringidos por aproximadamente S/1,558,000 y S/4,741,000 respectivamente. Los fondos restringidos están relacionados principalmente con fondos retenidos por acciones judiciales contra el Banco. 16 Notas a los estados financieros (continuación) 6. Inversiones negociables, neto (a) Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, este rubro se encuentra conformado por inversiones negociables para la intermediación financiera (trading) y disponibles para la venta. A continuación se muestra la composición del rubro: 2004 S/(000) 2003 S/(000) 23,512 _________ 32,245 _________ Bonos TES 137 y TES 138 (b) 4,187 4,514 Bonos RFA 5,012 5,155 1,109 _________ 1,227 _________ 10,308 10,896 239,112 213,457 _________ 2,185 _________ 239,112 215,642 Interfondo RF 27,334 35,268 Credifondo RF dólares 22,974 21,796 Compass para PYMES 11,464 - Inversiones negociables para la intermediación financiera (trading) Bonos soberanos República del Perú Inversiones negociables disponibles para la venta: Bonos del Tesoro Público Bonos FOPE Certificados de depósito negociables Banco Central de Reserva del Perú (c) Solución Financiera de Crédito del Perú S.A. Participaciones en fondos mutuos y de inversión locales Interfondo Cash Compass Group Renta Fija Otros 3,843 8,878 - 3,642 3,821 _________ 5,158 _________ 69,436 74,742 24,842 - 14,609 _________ _________ 39,451 - Inversiones por capitalización de acreencias Agro Guayabito S.A. (d) Cosapi S.A. (e) 17 Notas a los estados financieros (continuación) 2004 S/(000) 2003 S/(000) Otras inversiones Papeles comerciales – Drokasa 13,949 15,439 Bonos de titulización – Drokasa 6,906 9,380 11,140 11,565 4,025 _________ 5,706 _________ 36,020 _________ 42,090 _________ 394,327 343,370 Acciones comunes y de inversión Otros bonos Menos Provisión para desvalorización de Agro Guayabito S.A. (d) Provisión para desvalorización de Cosapi S.A. (e) (15,647) - (4,229) - Provisión para desvalorización de otras inversiones negociables disponibles para la venta Saldo de inversiones negociables, neto de provisiones Rendimiento devengado de inversiones negociables (b) (12,711) _________ (12,809) _________ 385,252 362,806 545 _________ 278 _________ 385,797 _________ 363,084 _________ Al 31 de diciembre de 2004, el Banco no ha realizado ventas de su cartera de Bonos TES 137 y 138. Al 31 de diciembre de 2003, el Banco realizó ventas de parte de su cartera de Bonos TES 137 y 138 por un valor nominal de aproximadamente US$23,443,000, cuyo costo en libros a esa fecha era de aproximadamente US$21,972,000, generando una utilidad de aproximadamente US$1,471,000 (equivalente a aproximadamente S/5,556,000), la cual se presenta en el rubro “Ingresos financieros” del estado de ganancias y pérdidas, nota 21. Al 31 de diciembre de 2004, la tasa de interés anual que generan los Bonos TES 137 y 138 sobre su valor nominal es de 3.58 y 3.87 por ciento, respectivamente (3.22 y 3.10 por ciento, respectivamente, al 31 de diciembre de 2003). Por los años terminados el 31 de diciembre de 2004 y de 2003, los intereses devengados por estos bonos ascienden a aproximadamente S/167,000 y S/1,440,000, respectivamente, y se presentan en el rubro “Ingresos financieros” del estado de ganancias y pérdidas, ver nota 21. En el ejercicio 2004, el Banco compró y vendió la totalidad de su cartera de Bonos Globales disponibles para la venta por un valor nominal de aproximadamente US$103,000,000, generando una utilidad de aproximadamente US$2,646,000 (equivalente a aproximadamente S/8,683,000), la cual se presenta en el rubro “Ingresos financieros” del estado de ganancias y pérdidas, nota 21. Asimismo, los intereses devengados por estos bonos ascendieron a aproximadamente S/1,607,000, y se presentan en el rubro “Ingresos financieros” del estado de ganancias y pérdidas, ver nota 21. 18 Notas a los estados financieros (continuación) (c) Al 31 de diciembre de 2004, los certificados de depósito negociables emitidos por el Banco Central de Reserva del Perú, están denominados en nuevos soles, presentan vencimientos que varían entre enero de 2005 y setiembre de 2006, (entre enero de 2004 y diciembre de 2005 al 31 de diciembre de 2003) y devengan tasas efectivas de interés que fluctúan entre 2.91 y 6.35 por ciento anual (entre 2.62 y 5.85 por ciento anual al 31 de diciembre de 2003). Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el rendimiento devengado de estos certificados ascendió a aproximadamente S/7,238,000 y S/5,152,000, respectivamente, y se incluye en el rubro de “Ingresos financieros” del estado de ganancias y pérdidas, ver nota 21. (d) En enero de 2004 se aprobó el Plan de Reestructuración de Agro Guayabito S.A. (en adelante “Agro Guayabito”), en el cual se acuerda la capitalización de parte de las acreencias que mantiene el Banco. En noviembre de 2004 el Banco capitalizó el 70 por ciento de sus acreencias (incluyendo la deuda vendida a Contacto Servicios Integrales de Crédito y Cobranza S.A, en adelante “Contacto”, en años anteriores), dando como resultado una capitalización de acreencias por un monto de aproximadamente US$13,779,000 para el Banco y US$5,621,000 para su subsidiaria Contacto. Producto de esta capitalización el Banco adquirió 67,203,402 acciones por un valor de S/1.00 cada una, que representa una participación en el accionariado de Agro Guayabito de 42.78 por ciento para el Banco y de 17.48 por ciento para Contacto. Durante el ejercicio 2005 se transferirán a nombre de Contacto las 19,488,986 acciones que le corresponden por su capitalización; las cuales se mantienen totalmente provisionadas en dicha entidad. El Banco ha registrado esta inversión al valor neto de la deuda por aproximadamente S/9,195,000 al 31 de diciembre de 2004, reconociendo como costo aproximadamente S/24,842,000 y una provisión de aproximadamente S/15,647,000, incluida en la cuenta “Provisión para desvalorización de inversiones negociables disponibles para la venta”, que proviene de la provisión para créditos de cobranza dudosa que el Banco tenía registrada; por lo que no se ha registrado ninguna ganancia o pérdida por esta transacción. El valor patrimonial de estas inversiones , determinado en base a los estados financieros no auditados al 30 de junio de 2004, asciende aproximadamente a S/24,842,000. El Banco no ha registrado dicho valor debido a que se encuentran en proceso de revisión de los estados financieros de dicha empresa. (e) En octubre de 2004 se aprobó el Acuerdo Global de Reestructuración de Cosapi S.A. (en adelante “Cosapi”), mediante el cual el Banco se acogió a la cancelación de su deuda a través de la obtención de la titularidad sobre el Fideicomiso que garantizaba a la transacción. El Banco canceló el 100 por ciento de su acreencia directa por aproximadamente a US$4,341,000, registrando su participación en el patrimonio fideicometido, que le otorga derechos sobre los activos en garantía hasta por la suma de aproximadamente US$4,451,000. 19 Notas a los estados financieros (continuación) El Banco ha registrado esta inversión al valor de su deuda neta de provisiones por aproximadamente S/10,380,000 al 31 de diciembre de 2004, reconociendo el costo de aproximadamente S/14,609,000 y una provisión de aproximadamente S/4,229,000, incluida en la cuenta “Provisión para desvalorización de inversiones negociables disponibles para la venta”, que proviene de la provisión para créditos de cobranza dudosa que el Banco tenía registrada; por lo que no se ha registrado ninguna ganancia o pérdida por esta transacción. (f) Al 31 de diciembre de 2004, el Banco mantiene operaciones de venta con acuerdo de recompra por un monto nominal de aproximadamente US$705,000 (al 31 de diciembre de 2003 por aproximadamente S/69,947,000 y US$1,223,000). Los bonos vendidos con acuerdo de recompra sólo constituyen una garantía de la transacción; por lo que son mantenidos como inversiones y se reconoce en el pasivo la obligación asumida, que corresponde al importe que se pagará por los recursos obtenidos, ver nota 14(c). (g) El movimiento de la provisión para desvalorización de inversiones negociables disponibles para la venta se muestra a continuación: 2004 S/(000) Saldo al inicio del ejercicio Provisión reconocida como gasto del ejercicio Recuperos 2003 S/(000) 12,809 12,519 431 427 - (100) Reclasificación de provisiones por capitalización de acreencias (d) y (e) Utilización por venta y otros 19,876 - 72 206 Resultado por exposición a la inflación (601) _________ (243) _________ Saldo al final del ejercicio 32,587 _________ 12,809 _________ En opinión de la Gerencia del Banco, las provisiones registradas son suficientes para cubrir cualquier riesgo de pérdidas en estos valores al 31 de diciembre de 2004 y de 2003. 20 Notas a los estados financieros (continuación) (h) Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, la conciliación entre el valor en libros y el valor estimado de mercado de las inversiones negociables disponibles para la venta es la siguiente: Valor bruto en libros Ganancias no realizadas 2004 S/(000) 2003 S/(000) 394,327 343,370 846 2,680 Pérdidas no realizadas (32,587) _________ (12,809) _________ Valor estimado de mercado 362,586 _________ 333,241 _________ La Gerencia ha estimado el valor de mercado de los valores negociables con base en las cotizaciones disponibles en la Bolsa de Valores de Lima o, de no existir, descontando los flujos de efectivo esperados a una tasa de interés que refleje la clasificación de riesgo del título y al valor patrimonial de las inversiones recibidas por capitalización de acreencias. (i) A continuación se presenta el saldo de las inversiones al 31 de diciembre de 2004 y de 2003 clasificado por vencimiento: 2004 S/(000) 2003 S/(000) 23,512 32,245 69,435 141,300 De 1 mes a 3 meses 245,541 154,845 De 3 meses a 1 año 17,660 19,037 9,412 14,772 19,692 _________ 607 _________ 385,252 _________ 362,806 _________ Inversiones negociables para la intermediación financiera (trading) De 1 mes a 6 meses Inversiones negociables disponibles para la venta Hasta 1 mes De 1 año a más Acciones (sin vencimiento) 21 Notas a los estados financieros (continuación) 7. Inversiones a vencimiento (a) Al 31 de diciembre de 2003, corresponde a Bonos Globales que han sido emitidos en dólares estadounidenses, a un plazo de 10 años, con vencimiento único en febrero de 2012 y devengan una tasa de interés fija de 9.125 por ciento anual pagaderos semestralmente. Durante el ejercicio 2004, el Banco vendió la totalidad de estos valores. (b) El movimiento del valor nominal de estos bonos se presenta a continuación: Saldo inicial 2004 US$(000) 2003 US$(000) 847 79,447 Ventas del ejercicio (*) (847) ________ (78,600) ________ Saldo final ________ 847 ________ Equivalente en S/(000) ________ 3,077 ________ (*) Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, con conocimiento de la SBS, el Banco realizó ventas de su cartera de Bonos Globales a vencimiento por un valor nominal de aproximadamente US$93,447,000 y US$92,600,000, respectivamente, generando una utilidad de aproximadamente US$78,000 y US$1,636,000, respectivamente (equivalentes a aproximadamente S/256,000 y S/5,942,000 respectivamente), las cuales se presentan en los rubros “Ingresos financieros” del estado de ganancias y pérdidas, respectivamente (ver nota 21). (c) Por los años terminados el 31 de diciembre de 2004 y de 2003, los intereses devengados por estos bonos ascienden aproximadamente a S/166,000 y S/2,882,000, respectivamente, y se presentan en el rubro “Ingresos financieros” del estado de ganancias y pérdidas, ver nota 21. (d) Al 31 de diciembre de 2003, el Banco mantenía operaciones de venta con acuerdo de recompra de su cartera de inversiones financieras a vencimiento por aproximadamente US$451,000. Ver nota 14(c). (e) Al 31 de diciembre de 2003, los valores en libros y de mercado de los bonos globales son aproximadamente S/3,055,000 y S/3,430,000 respectivamente. 22 Notas a los estados financieros (continuación) 8. Cartera de créditos, neto (a) A continuación se presenta la composición del rubro: 2004 S/(000) Sobregiros y avances en cuentas corrientes Tarjetas de crédito Préstamos 2003 S/(000) 29,569 27,119 415,090 342,435 1,761,852 1,886,050 Créditos hipotecarios 348,302 291,746 Arrendamiento financiero 275,127 317,923 Descuentos 166,580 104,719 Factoring 41,346 19,736 Préstamos al personal 18,773 20,586 Créditos reestructurados y refinanciados 400,681 358,868 Créditos vencidos y en cobranza judicial 178,457 _________ 232,905 _________ 3,635,777 3,602,087 29,195 28,386 (92,035) (114,254) Provisión para créditos de cobranza dudosa (270,646) _________ (353,778) _________ Total créditos directos 3,302,291 _________ 3,162,441 _________ Más (menos) Rendimientos devengados de créditos vigentes Intereses por devengar e intereses cobrados por anticipado (b) Al 31 de diciembre de 2004, el 51 por ciento del saldo de la cartera de créditos se concentró en aproximadamente 61 clientes (133 clientes al 31 de diciembre de 2003). 23 Notas a los estados financieros (continuación) (c) Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, la distribución de la cartera por sectores de actividad económica es la siguiente: 2004 _____________________________ Número de Sector deudores 2003 _____________________________ Número de Saldo S/(000) deudores Saldo S/(000) Industria manufacturera 684 926,176 655 675,496 Comercio 984 288,054 1,039 290,927 397 173,009 353 110,154 Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler Agricultura, ganadería, caza y 213 153,076 233 306,017 Minería silvicultura 47 121,067 58 96,620 Pesca 37 117,425 32 416,775 242 95,903 206 72,288 23 73,154 24 55,607 146 59,295 136 90,122 Administración pública y defensa 16 33,134 39 33,540 Intermediación financiera 30 31,540 28 62,924 Hoteles y restaurantes 69 24,415 59 11,270 228 114,310 407 153,805 318,736 1,041,683 244,942 896,755 Transportes, almacenamiento y comunicaciones Electricidad, gas y agua Construcción Otros actividades Otros créditos Créditos de consumo Créditos hipotecarios Total 24 4,780 _________ 326,632 _________ 383,536 _________ 3,635,777 _________ 3,474 _________ 251,685 _________ 329,787 _________ 3,602,087 _________ Notas a los estados financieros (continuación) (d) La cartera de créditos del Banco está clasificada por riesgo según las normas legales vigentes al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, y considerando la existencia de Montos Afectos a Sustitución de Contraparte (MASC), Créditos Con Garantías Preferidas (CGP), Créditos con Garantías Preferidas de Muy Rápida Realización (CGPMRR), Créditos con Garantías Preferidas Autoliquidables (CGPA) y Créditos Sin Garantías (CSG), como sigue: Al 31 de diciembre de 2004 _________________________________________________________________ Categoría de riesgo Normal Con problema potencial Deficiente CSG S/(000) MASC S/(000) CGP S/(000) CGPMRR S/(000) CGPA S/(000) Total S/(000) % 2,424,251 124,026 663,613 73,244 66,066 3,351,200 78 150,654 - 160,258 1,581 1,785 314,278 7 88,504 - 114,480 896 73 203,953 5 Dudoso 135,766 - 226,097 92 249 362,204 8 Pérdida 33,405 _________ _________ 37,151 _________ 273 _________ 29 _________ 70,858 _________ 2 _________ Total 2,832,580 _________ 124,026 _________ 1,201,599 _________ 76,086 _________ 68,202 _________ 4,302,493 _________ 100 _________ Al 31 de diciembre de 2003 _________________________________________________________________ Categoría de riesgo Normal CSG S/(000) MASC S/(000) CGP S/(000) CGPMRR S/(000) CGPA S/(000) Total S/(000) 2,185,024 37,337 655,478 33,941 92,823 3,004,603 69 277,697 10 207,621 569 16,486 502,383 12 87,187 10 154,161 67 1,761 243,186 6 Dudoso 223,778 - 291,184 1,290 47 516,299 12 Pérdida 29,920 _________ _________ 43,557 _________ 660 _________ 28 _________ 74,165 _________ 1 _________ Total 2,803,606 _________ 37,357 _________ 1,352,001 _________ 36,527 _________ 111,145 _________ 4,340,636 _________ 100 _________ Con problema potencial Deficiente La cartera de créditos del Banco está conformada de la siguiente manera: 2004 S/(000) 25 % 2003 S/(000) Créditos directos 3,635,777 3,602,087 Créditos indirectos, nota 20 666,716 _________ 738,549 __________ 4,302,493 _________ 4,340,636 __________ Notas a los estados financieros (continuación) (e) Las entidades financieras en el Perú deben constituir su provisión para créditos de cobranza dudosa en base a la clasificación de riesgo indicado anteriormente y utilizando los porcentajes indicados a continuación, según se trate de Créditos Sin Garantías (CSG), Créditos con Garantías Preferidas (CGP), Créditos con Garantías Preferidas de Muy Rápida Realización (CGPMRR) o Créditos con Garantías Preferidas Autoliquidables (CGPA): Categoría de riesgo CGP % CGPMRR % CGPA % Normal 1.00 1.00 1.00 1.00 Con problema potencial 5.00 2.50 1.25 1.00 25.00 12.50 6.25 1.00 Dudoso 60.00 30.00 15.00 1.00 Pérdida 100.00 60.00 30.00 1.00 Deficiente (f) CSG % Conforme se indica en mayor detalle en la nota 9, al 31 de diciembre de 2004, en cumplimiento del Contrato de Transferencia Temporal de Derechos a cambio de Bonos y Fideicomiso de Cobranza y Garantía, suscrito entre el Banco y COFIDE, el Banco recompró aproximadamente US$71,948,000, (US$53,944,000 al 31 de diciembre de 2003) de la cartera de créditos transferida a COFIDE al amparo del Decreto Supremo 099-99-EF, terminando de comprar el 100 por ciento de dicha cartera. De acuerdo con las normas vigentes, el Banco reclasificó la cartera recomprada del rubro “Cuentas por cobrar –Fideicomiso en garantía” al rubro “Cartera de créditos” del balance general. La totalidad de la cartera recomprada en los ejercicios 2004 y 2003 fue castigada en el ejercicio respectivo. (g) Durante el ejercicio 2004 el Banco no ha adquirido cartera de colocaciones a entidades financieras. Durante el ejercicio 2003 adquirió cartera por un monto neto de provisiones por aproximadamente S/7,596,000. 26 Notas a los estados financieros (continuación) (h) El movimiento de la provisión para colocaciones de cobranza dudosa, determinada según la clasificación y porcentajes indicados anteriormente, fue como sigue: 2004 S/(000) (*) 2003 S/(000) (*) Saldo al inicio del ejercicio 372,639 521,134 Provisión reconocida como gasto del ejercicio 130,763 126,719 - 54,120 Provisiones por adquisición de cartera Reclasificación de provisiones por capitalización de acreencias, nota 6(g) Castigos y condonaciones Recuperos (19,876) - (158,805) (231,319) (11,893) (65,700) Utilización por venta de cartera - (18,376) Resultado por exposición a la inflación (27,634) _________ (13,939) _________ Saldo al final del ejercicio 285,194 _________ 372,639 _________ (*) El movimiento para la provisión de créditos de cobranza dudosa incluye la provisión para créditos contingentes por aproximadamente S/14,548,000 al 31 de diciembre de 2004 (aproximadamente S/18,861,000 por provisión para créditos contingentes al 31 de diciembre de 2003), que se encuentra registrada en el rubro provisiones y otros pasivos del balance general, nota 13(a). En opinión de la Gerencia del Banco, la provisión para colocaciones de cobranza dudosa registrada al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, está de acuerdo con las normas y autorizaciones de la SBS vigentes en esas fechas, ver nota 3(d). (i) Los intereses que genera la cartera de créditos son pactados libremente teniendo en cuenta las tasas de interés vigentes en el mercado, las cuales fluctuaron entre el 0.35 y 5.75 por ciento mensual en moneda nacional (0.41 y 5.73 por ciento mensual durante 2003) y el 2.01 y 32.75 por ciento mensual en moneda extranjera (2.48 y 32.74 por ciento mensual durante el 2003). 27 Notas a los estados financieros (continuación) (j) A continuación se presenta la cartera de créditos directos bruta al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, clasificada por vencimiento: 2004 S/(000) Vencidos 2003 S/(000) 18,705 24,693 159,752 208,212 Hasta 1 mes 718,927 1,305,506 De 1 mes a 3 meses 529,341 458,825 De 3 meses a 1 año 879,352 453,819 1,329,700 ________ 1,151,032 ________ 3,635,777 ________ 3,602,087 ________ En cobranza judicial Por vencer - De 1 año a más 9. Cuentas por cobrar - Fideicomiso en garantía En 1999, el Banco suscribió con COFIDE (en representación del Ministerio de Economía y Finanzas), un Contrato de Transferencia Temporal de Derechos a cambio de Bonos y Fideicomiso de Cobranza y Garantía. En virtud de dicho contrato y de acuerdo con la Circular SBS NºB-2050-99, el Banco en 1999 reclasificó del rubro “Cartera de créditos, neto” al de “Cuentas por cobrar – Fideicomisos en garantía”, aproximadamente US$71,948,000 (equivalente a S/269,636,000 a valores del 31 de diciembre de 2004) que corresponden a las deudas de 73 clientes. De acuerdo a las normas vigentes, el Banco reasignó las provisiones contabilizadas a esa fecha para esos créditos a otros deudores, por lo que debe readquirir la cartera transferida y constituir provisiones de cobranza dudosa sobre la misma a partir del ejercicio 2001, en una proporción no menor al 25 por ciento del monto transferido o el que resulte de la evaluación de la situación financiera de cada deudor a la fecha de análisis. Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, y en cumplimiento del contrato suscrito entre el Banco y COFIDE, el Banco recompró cartera de créditos por un valor nominal de aproximadamente US$71,948,000 y US$53,944,000, respectivamente, terminando de recomprar dicha cartera en el ejercicio 2004 (al 31 de diciembre de 2003 quedaba un saldo pendiente de recompra ascendente a US$18,004,000, equivalente a S/65,404,000), ver mayor detalle en la nota 8(f). 28 Notas a los estados financieros (continuación) 10. Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados, neto (a) A continuación se presenta el movimiento del rubro: Edificios y otras Terrenos S/(000) construcciones S/(000) Maquinaria S/(000) Mercadería y Unidades de 2004 2003 mobiliario y equipo S/(000) transporte S/(000) Total S/(000) Total S/(000) Costo Saldo al 1° de enero Adiciones Retiros 72,434 742 (14,668) 83,983 16,200 2,082 8,967 22 262 (15,082) (208) (275) 583 (142) 175,282 202,179 9,993 77,078 (30,375) (100,633) Cartera castigada - 1,516 116 - - 1,632 - Regularizaciones - - - - - - 622 Eliminación de la reexpresión (3,383) _________ (3,923) _________ (757) _________ (97) _________ (28) _________ (8,188) _________ (3,964) _________ Saldo al 31 de diciembre 55,125 _________ 75,461 _________ 15,373 _________ 1,972 _________ 413 _________ 148,344 _________ 175,282 _________ Saldo al 1° de enero 34,829 59,679 15,520 1,417 520 111,965 113,427 Provisión del año 20,320 9,819 633 765 60 31,597 44,254 Retiros (8,198) (11,236) (164) (198) (139) (19,935) (43,477) Provisión acumulada (b) Cartera castigada - 1,516 116 - - 1,632 - Regularizaciones - - - - - - 622 Eliminación de la reexpresión (2,108) _________ (3,231) _________ (738) _________ (80) _________ (28) _________ (6,185) _________ (2,861) _________ Saldo al 31 de diciembre 44,843 _________ 56,547 _________ 15,367 _________ 1,904 _________ 413 _________ 119,074 _________ 111,965 _________ Valor neto en libros 10,282 _________ 18,914 _________ 6 _________ 68 _________ _________ 29,270 _________ 63,317 _________ Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el Banco ha efectuado ventas de bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados por aproximadamente S/21,273,000 y S/73,148,000, respectivamente, cuyos importes se presentan en el rubro “Otros ingresos” del estado de ganancias y pérdidas, nota 24. El costo de ventas de dichos bienes ascendió aproximadamente a S/10,440,000 y S/57,156,000, respectivamente, cuyos importes se presentan en el rubro de “Otros gastos” del estado de ganancias y pérdidas, nota 24. (c) Por otro lado, al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el valor neto de los bienes adjudicados incluye bienes adjudicados hasta el 31 de diciembre de 1994 por aproximadamente S/8,370,000 y S/8,790,000, respectivamente. Según lo requerido por el Decreto Legislativo 770 (actualmente derogado), el Banco constituyó en años anteriores una reserva patrimonial por los bienes adjudicados hasta el 31 de diciembre de 1994, cuyo saldo a la fecha asciende a aproximadamente S/8,819,000, nota 18(c). (d) En opinión de la Gerencia del Banco, la provisión para bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados registrada al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, está de acuerdo con las normas de la SBS vigentes en esas fechas. 29 Notas a los estados financieros (continuación) 11. Inversiones permanentes (a) Este rubro está compuesto por las siguientes partidas: 2004 S/(000) Participación en fondo de inversión del exterior (b) 2003 S/(000) 11,473 12,520 Corporación Inmobiliaria La Unión 600 S.A. (d) 24,893 25,835 Interfondos S.A. Sociedad Administradora de Fondos 12,479 8,303 6,841 4,690 4,670 3,668 Inversiones Huancavelica S.A. 1,314 1,000 La Fiduciaria S.A. 1,078 1,280 312 490 18,721 18,219 Visanet Perú S.A. 1,928 1,834 Banco Latinoamericano de Exportaciones – BLADEX 1,835 3,481 2,968 _________ 3,221 _________ 88,512 84,541 Inversiones en subsidiarias – (c) Procesos MC Perú S.A. Internacional de Títulos Sociedad Titulizadora S.A. – Intertítulos S.T. Otras menores Asociada y diversas Supermercados Santa Isabel S.A., nota 2(a) Otras Menos - Provisión para desvalorización permanente de las inversiones (b) (3,768) _________ (1,199) _________ 84,744 _________ 83,342 _________ La participación en un fondo de inversión del exterior corresponde a la inversión realizada por el Banco en Compass Capital (Cayman) Limited por un valor de US$3,496,000 (equivalente a S/11,473,000). Compass Capital (Cayman) es una empresa creada con el propósito exclusivo de representar un porcentaje de la participación en un Fondo Privado de Inversión Patrimonial denominado Compass Capital Fund L.P. (fondo creado y administrado por empresas pertenecientes a Compass Group, grupo especializado en la administración de activos originados en países latinoamericanos). 30 Notas a los estados financieros (continuación) El Banco ha adquirido esta participación con la intención de mantenerla hasta el momento de la liquidación del Fondo, estimada entre enero y diciembre de 2007. Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el valor de mercado estimado por el Banco sobre la base de las proyecciones de los flujos de caja y tasas de mercado para esta inversión asciende a aproximadamente US$2,702,000 (equivalente a aproximadamente S/8,868,000) y US$3,530,000 (equivalente a aproximadamente S/12,823,000), respectivamente. Al 31 de diciembre de 2004, como resultado de la estimación del valor de mercado, el Banco ha constituido una provisión por su inversión en este fondo por un importe ascendente aproximadamente a S/2,626,000. (c) Durante los ejercicios 2004 y 2003, el Banco ha registrado ganancias en sus subsidiarias como resultado de aplicar el método de participación patrimonial por aproximadamente S/6,846,000 y S/4,236,000, respectivamente, y pérdidas por aproximadamente S/2,298,000 y S/916,000, respectivamente, que se incluyen en los rubros de “Ingresos financieros” y “Gastos financieros” del estado de ganancias y pérdidas adjunto. Durante el año 2004, el Banco no ha recibido dividendos de sus subsidiarias (durante el 2003 recibió por aproximadamente S/487,000). (d) Corporación Inmobiliaria de la Unión 600 S.A. (la “Corporación”) es una sociedad anónima constituida en julio de 2000, con el objeto de dedicarse a actividades vinculadas al negocio inmobiliario e industria de la construcción. Sus principales activos lo constituyen tres inmuebles ubicados en el Centro de Lima, donde funcionaba la antigua sede del Banco. 31 Notas a los estados financieros (continuación) 12. Inmuebles, mobiliario y equipo, neto (a) A continuación se presenta el movimiento del rubro por los ejercicios 2004 y 2003: Descripción Terrenos S/(000) Inmuebles e Mobiliario y instalaciones S/(000) equipo S/(000) Vehículos S/(000) Mejoras en Unidades locales por recibir y Total Total arrendados S/(000) obras en curso S/(000) 2004 S/(000) 2003 S/(000) Costo Saldo al 1º de enero 34,046 422,420 113,392 4,303 17,799 20,474 612,434 550,847 Adiciones 10,776 75,584 28,990 (1,543) (1,906) (1,886) (5,866) 23,791 343 Retiros - - 108 7 40,559 (1,543) - - - Transferencias y castigos - 4,440 15,650 - - Intercorp S.A., nota 2(b) _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ 40,369 _________ Saldo al 31 de diciembre 57,837 _________ 427,203 _________ 138,275 _________ 4,411 _________ 17,806 _________ 39,057 _________ 684,589 _________ 612,434 _________ Saldo al 1º de enero - 186,901 55,604 4,085 15,785 - 262,375 236,482 Depreciación del año - 11,836 15,255 77 709 - 27,877 25,487 Retiros - - - - - (1,126) (1,560) Transferencias y castigos - - - - - - - Intercorp S.A., nota 2(b) _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ 2,006 _________ Saldo al 31 de diciembre _________ 198,737 _________ 69,733 _________ 4,162 _________ 16,494 _________ _________ 289,126 _________ 262,375 _________ Valor neto en libros 57,837 _________ 228,466 _________ 68,542 _________ 249 _________ 1,312 _________ 39,057 _________ 395,463 _________ 350,059 _________ (21,976) Incorporación de activos provenientes de Promotora Depreciación acumulada (1,126) (40) Incorporación de activos provenientes de Promotora (b) En mayo de 2004, el Banco adquirió el terreno donde se encuentra construida la Torre Interbank, sede del Banco, de Ronepeto S.A. (en adelante “Ronepeto”), por un importe ascendente a US$4,000,000 (equivalente a aproximadamente S/14,050,000 al 31 de diciembre de 2004) por un contrato de compra-venta y de extinción del derecho de superficie que poseía Ronepeto sobre el terreno. Asimismo, en mayo de 2004, el Banco adquirió los derechos sobre la azotea y los aire de la torre “B” de la Torre Interbank, que eran de propiedad de Promotora Intercorp S.A., por un importe ascendente a US$2,500,000 (equivalente a aproximadamente S/8,781,000 al 31 de diciembre de 2004). El valor de los activos adquiridos fue determinado sobre la base de informes de valorización individuales de fechas 16 de marzo y 28 de mayo de 2004, respectivamente, preparados por peritos independientes, y fueron registrados dentro del rubro de terrenos. Luego de estas adquisiciones el Banco es propietario de la totalidad de la Torre Interbank y del terreno en el cual esta se ha construido. (c) 32 Los bancos están prohibidos de dar en garantía los bienes de su activo fijo. Notas a los estados financieros (continuación) 13. Otros activos, provisiones y otros pasivos (a) A continuación se presenta la composición de estos rubros: 2004 S/(000) 2003 S/(000) Otros activos Pagos a cuenta del impuesto a la renta 49,074 39,042 Derechos pagados a afiliada y otros, nota 2(a) 40,166 36,327 Operaciones en trámite (c) 30,239 55,634 Activos intangibles, netos (d) 13,441 14,733 Cuentas por cobrar por instrumentos financieros derivados 13,193 12,947 Alquileres pagados por anticipado (e) 13,126 12,951 Fondo de comercio, neto (b) 12,991 24,539 Cuentas por cobrar diversas, neto 10,454 5,833 Cargas diferidas 8,278 8,870 Prima por intereses, neto – adquisición de cartera 4,466 6,090 6,045 _________ 5,950 _________ 201,473 _________ 222,916 _________ Operaciones en trámite (c) 47,740 38,906 Cuentas por pagar diversas 39,199 32,780 Provisiones para créditos contingentes, nota 8(h) 14,548 18,861 Dividendos, participaciones y remuneraciones por pagar 14,296 11,823 Provisiones para otras contingencias 11,448 8,229 3,526 8,889 13,703 __________ 5,291 __________ 144,460 __________ 124,779 __________ Otros Provisiones y otros pasivos Cuentas por pagar por instrumentos financieros derivados Otros 33 Notas a los estados financieros (continuación) (b) A continuación se presenta el movimiento de Fondo de comercio durante los años 2004 y 2003: 2004 S/(000) Costo 81,717 2003 S/(000) 81,717 _________ _________ 57,178 45,630 Amortización acumulada Saldo al 1° de enero Amortización lineal, nota 3(l) Saldo al 31 de diciembre Valor neto en libros (c) 11,548 _________ 68,726 _________ 12,991 _________ 11,548 _________ 57,178 _________ 24,539 _________ Las operaciones en trámite están relacionadas con depósitos recibidos los últimos días del mes, otorgamiento y cobranzas de colocaciones, transferencias y operaciones similares, que son reclasificadas a sus cuentas definitivas en el mes siguiente. Estas transacciones no afectan los resultados del Banco. 34 Notas a los estados financieros (continuación) (d) El movimiento de los activos intangibles durante los años 2004 y 2003 fue como sigue: Descripción Periodo de amortización Otros Total Total Software S/(000) intangibles S/(000) 2004 S/(000) 2003 S/(000) 5 años 5 y 10 años Costo Saldo al 1° de enero 101,190 38,740 139,930 136,564 1,190 231 1,421 3,366 Transferencias 1,190 _________ _________ 1,190 _________ _________ Saldo al 31 de diciembre 103,570 _________ 38,971 _________ 142,541 _________ 139,930 _________ Saldo al 1° de enero 94,056 31,141 125,197 110,275 Amortización del año 2,661 _________ 1,242 _________ 3,903 _________ 14,922 _________ Saldo al 31 de diciembre 96,717 _________ 32,383 _________ 129,100 _________ 125,197 _________ Costo, neto 6,853 _________ 6,588 _________ 13,441 _________ 14,733 _________ Adiciones Amortización acumulada (e) Los alquileres pagados por anticipado corresponden a rentas por alquiler en un centro comercial hasta el 2018. 35 Notas a los estados financieros (continuación) 14. Obligaciones con el público (a) El siguiente cuadro muestra la composición de saldos y clientes de las obligaciones y depósitos de acuerdo a la escala de montos al 31 de diciembre de 2004 y de 2003: Escala 2004 _____________________________ Número Monto S/(000) 2003 _____________________________ Número Monto S/(000) Obligaciones a la vista Hasta el 50% FSD De 50% + 1 a 200% FSD De 200% + 1 a 5000% FSD De 5000% + 1 a más Cheques de gerencia y otros Sub total 19,077 64,364 20,015 60,313 1,280 89,133 1,237 86,248 681 328,688 536 268,404 21 176,302 16 151,114 - 40,223 - _________ 21,059 _________ 698,710 _________ 21,804 40,397 _________ 606,476 _________ _________ _________ _________ 346,920 655,501 250,891 613,246 6,688 540,830 6,137 379,566 103 88,958 846 274,611 Obligaciones por cuentas de ahorro Hasta el 50% FSD De 50% + 1 a 200% FSD De 200% + 1 a 5000% FSD De 5000% + 1 a más Sub total 12 _________ 353,723 77,144 _________ 1,362,433 8 _________ 257,882 96,083 _________ 1,363,506 _________ _________ _________ _________ 151,372 443,156 133,483 405,597 5,550 356,793 7,462 444,377 929 422,976 1,098 444,785 Obligaciones por cuentas a plazo Hasta el 50% FSD De 50% + 1 a 200% FSD De 200% + 1 a 5000% FSD De 5000% + 1 a más Sub total 81 _________ 157,932 _________ 930,623 _________ 2,153,548 _________ Otras obligaciones, ver párrafo (c) 180,812 87 _________ 142,130 _________ 812,790 _________ 2,107,549 _________ 255,841 Intereses por pagar de obligaciones con el público Total (b) 13,994 _________ 4,409,497 _________ 14,467 _________ 4,347,839 _________ El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) al 31 de diciembre de 2004 equivale a S/72,540 (S/71,829 al 31 de diciembre de 2003 a valores constantes del 31 de diciembre de 2004). Las tasas de interés aplicadas a las diferentes cuentas de obligaciones con el público son determinadas por el Banco teniendo en cuenta las tasas vigentes en el mercado local. 36 Notas a los estados financieros (continuación) (c) Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el rubro de “Otras obligaciones” incluye: Depósitos en garantía (*) Tributos por pagar Operaciones de reporte con Bonos TES 137 y 138 2004 S/(000) 2003 S/(000) 132,094 151,637 38,861 26,451 2,314 4,443 - 66,895 - 1,639 7,543 _________ 4,776 _________ 180,812 _________ 255,841 _________ Operaciones de reporte con Certificados de Depósitos Negociables Operaciones de reporte con Bonos Globales Otras obligaciones (*) Corresponde a depósitos restringidos, dados en garantía por los clientes por los créditos directos e indirectos otorgados por el Banco. Las operaciones de reporte con Bonos TES 137 y 138 son por un valor nominal de US$705,000 y US$1,223,000 al 31 de diciembre de 2004 y 2003, respectivamente, y tienen vencimientos que en promedio son menores a 12 meses. Al 31 de diciembre de 2004 el Banco no realizó operaciones de reporte con Bonos Globales. Al 31 de diciembre de 2003 las operaciones de reporte, con Bonos Globales, han sido realizadas por valores nominales de aproximadamente US$0.5 millones, con vencimientos no mayores a 7 meses. (d) A continuación se presenta el saldo de las obligaciones por cuentas a plazo al 31 de diciembre de 2004 y de 2003 clasificado por vencimiento: 2004 S/(000) 2003 S/(000) Hasta 1 mes 178,902 772,994 De 1 a 3 meses 242,375 555,209 1,675,942 655,672 56,181 123,475 148 _________ 199 _________ 2,153,548 _________ 2,107,549 _________ De 3 meses a 1 año De 1 a 5 años Mas de 5 años 37 Notas a los estados financieros (continuación) 15. Adeudos y obligaciones financieras (a) A continuación se presenta la composición de este rubro: 2004 S/(000) 2003 S/(000) Por tipo Obligaciones con el exterior (b) Líneas de crédito promocionales (c) 150,031 177,750 219,648 _________ 187,582 _________ 369,679 365,332 1,123 _________ 1,129 _________ 370,802 _________ 366,461 _________ Intereses y comisiones por pagar de adeudos y obligaciones financieras Por plazo - (b) Corto plazo 102,578 146,414 Largo plazo 268,224 _________ 220,047 _________ 370,802 _________ 366,461 _________ Las obligaciones con el exterior corresponden, principalmente, a préstamos para financiar operaciones de comercio exterior y para capital de trabajo otorgados por entidades financieras del exterior. Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el saldo está compuesto por 6 y 8 entidades financieras del exterior, respectivamente, de las cuales 2 representan aproximadamente el 60 por ciento del saldo, respectivamente. Algunos de los contratos de préstamos incluyen cláusulas estándar referentes al cumplimiento de ratios financieros, al uso de los fondos y otros asuntos administrativos. En opinión de la Gerencia del Banco, estas cláusulas no limitan las operaciones del Banco y se cumplen siguiendo las prácticas usuales a nivel internacional para estas transacciones. Este saldo también incluye un préstamo con carácter de subordinado de FMO por aproximadamente US$15 millones y con vencimiento en el año 2012. Las deudas a bancos y corresponsales generan intereses de acuerdo con las tasas vigentes en el mercado internacional y nacional. (c) Las líneas de crédito promocionales representan préstamos recibidos de la Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE), correspondientes a líneas de crédito otorgadas con recursos propios con el objetivo de promover el desarrollo en el Perú. Estos préstamos se encuentran garantizados con cartera crediticia hasta el monto de la línea utilizada e incluyen acuerdos específicos sobre cómo deben ser usados, las condiciones financieras que deben mantenerse y otros asuntos administrativos. 38 Notas a los estados financieros (continuación) (d) Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el calendario de amortización de las obligaciones a largo plazo es el siguiente: Año 2003 S/(000) 2005 - 36,106 2006 37,358 30,639 2007 32,856 19,487 2008 22,041 14,726 175,969 _________ 119,089 _________ 268,224 _________ 220,047 _________ 2009 en adelante 39 2004 S/(000) Notas a los estados financieros (continuación) 16. Valores, títulos y obligaciones en circulación (a) A continuación se presenta la composición de este rubro: Tasa de interés Emisor efectiva anual Vencimiento Saldos pendientes de pago al 31.12.04 _______________________________ US$(000) Saldos pendientes de pago al 31.12.03 ______________________________ S/(000) US$(000) S/(000) Bonos arrendamiento financiero Interbank 2.98% - 3.125% 2006 ________ 30,000 ________ 98,460 ________ 30,000 ________ 108,981 ________ 30,000 ________ 98,460 ________ 30,000 ________ 49,230 15,000 54,490 108,981 Bonos subordinados (b) Interbank 6.75% 2013 15,000 Interbank 6.05% 2004 - - 8,000 29,061 Interbank 5.65% (VAC) 2007 - 59,380 - 59,849 Interbank 8.80% - 10.50% 2011 ________ 15,000 ________ 49,230 ________ 15,000 ________ ________ 30,000 ________ 157,840 ________ 38,000 ________ ________ 9,400 ________ 30,851 ________ - ________ 9,400 ________ 30,851 ________ - ________ 54,490 197,890 Bonos hipotecarios Interbank 4.90% 2014 ________ Intereses por pagar - ________ 2,618 ________ 289,769 ________ ________ (b) - 2,621 309,492 Los bonos subordinados no cuentan con garantías específicas. En el caso de los bonos subordinados en Nuevos Soles, los importes autorizados y utilizados están expresados en sus datos históricos, sin incluir la reexpresión por inflación, ni el ajuste del Valor de Actualización Constante (VAC). (c) Tal como se indica en la nota 12(c), los bancos están prohibidos de dar en garantía los bienes de su activo fijo. Los bienes adquiridos para las operaciones de arrendamiento financiero financiadas mediante la emisión de bonos de arrendamiento financiero, garantizan los bonos relacionados. 40 Notas a los estados financieros (continuación) (d) Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el calendario de amortización de estas obligaciones es el siguiente: Año 2004 2003 S/(000) - 31,682 2005 2,618 - 2006 98,460 108,981 2007 59,380 59,849 129,311 _________ 108,980 _________ 289,769 _________ 309,492 _________ 2008 a 2014 41 2004 S/(000) Notas a los estados financieros (continuación) 17. Activo y pasivo diferido por participación de los trabajadores e impuesto a la renta (a) A continuación se presenta el detalle del activo y pasivo diferido por participación de los trabajadores e impuesto a la renta: Incorporación de Resultado por Resultado por Saldos al 1° de bloque patrimonial, Cargo (abono) exposición a la Saldos al 31 de Cargo (abono) exposición a la Saldos al 31 de enero de 2003 S/(000) nota 2(b) S/(000) a resultados S/(000) inflación S/(000) diciembre de 2003 S/(000) a resultados S/(000) inflación S/(000) diciembre de 2004 S/(000) Activo diferido Pérdida tributaria 16,060 __________ __________ (15,745) __________ (315) __________ __________ __________ __________ __________ Total activo diferido 16,060 __________ __________ (15,745) __________ (315) __________ __________ __________ __________ __________ 12,032 4,586 484 (281) 16,821 2,480 (786) 8,327 - 4,343 (164) 12,506 (2,756) (584) - - - Pasivo diferido Revaluación voluntaria Operaciones de arrendamiento financiero Amortización de intangibles Provisiones genéricas (8,426) - (4,810) 166 (13,070) 1,008 - 18,515 9,166 1,008 (2,435) 611 (14,894) Provisiones para bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados Total pasivo diferido 42 __________ __________ __________ __________ __________ (8,397) __________ __________ (8,397) __________ 11,933 __________ 4,586 __________ 17 __________ (279) __________ 16,257 __________ (10,100) __________ (759) __________ 5,398 __________ Notas a los estados financieros (continuación) (b) La composición de los saldos del balance general al 31 de diciembre de 2004 y 2003, así como el estado de ganancias y pérdidas por los ejercicios terminados en esas fechas son los siguientes: Balance general Pasivo diferido _____________________________ 2004 S/(000) 2003 S/(000) 4,593 14,533 805 __________ 1,724 __________ 5,398 __________ 16,257 __________ Impuesto a la renta Participación de los trabajadores Estado de ganancias y pérdidas Participación de los trabajadores _____________________________ 2004 S/(000) Corriente Diferida (c) 4,654 2003 S/(000) 2,736 Impuesto a la renta _____________________________ 2004 S/(000) 26,526 2003 S/(000) 14,036 (1,507) __________ 2,353 __________ (8,593) __________ 13,409 __________ 3,147 __________ 5,089 __________ 17,933 __________ 27,445 __________ A continuación se presenta la reconciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa tributaria por los ejercicios 2004 y 2003: 2004 _____________________________ S/(000) % Utilidad contable 86,944 _________ 100.00% _________ 2003 ______________________________ S/(000) % 87,261 _________ 100.00 _________ 26,745 30.65 Gasto teórico (tasa combinada al 33.50% y 30.65%, respectivamente) 29,126 33.50 Efecto de los ingresos exentos Rentas exoneradas e inafectas (22,758) (26.18) (25,779) (29.54) Efecto de gastos no deducibles Gastos no deducibles 14,712 16.92 15,821 18.13 Efecto de la modificación de la pérdida tributaria arrastrable _________ _________ 15,747 _________ 18.05 _________ 21,080 _________ 24.24 _________ 32,534 _________ 37.29 _________ Participación de los trabajadores e impuesto a la renta registrados 43 Notas a los estados financieros (continuación) 18. Patrimonio neto (a) Capital social Al 31 de diciembre de 2004, el capital social del Banco está representado por 310,826,323 acciones comunes suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de un nuevo sol por acción. Debido al efecto de la inflación del año 2004, el Banco puede incrementar aproximadamente 15,231,000 acciones por la reexpresión del capital social al 31 de diciembre de 2004. Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el principal accionista del Banco, IFH Perú Ltd., tiene una participación directa e indirecta de 92.60 por ciento del capital social. Asimismo, el Banco ha adquirido acciones en tesorería que representan el 4.82 por ciento del capital social al 31 de diciembre de 2004 (3.84 por ciento al 31 de diciembre de 2003), ver párrafo (b) siguiente. En Junta General de Accionistas de fecha 29 de marzo de 2004, se acordó la capitalización de la utilidad del ejercicio 2003, neta de la reserva legal y de la distribución de dividendos, ascendente aproximadamente a S/25,970,000 (a valores del 31 de diciembre de 2004). Asimismo, se acordó distribuir dividendos por el ejercicio 2003 por aproximadamente S/12,462,000 (a valores del 31 de diciembre de 2004). En Junta General de Accionistas de fecha 31 de marzo de 2003, se acordó la capitalización de la utilidad del ejercicio 2002, neta de la reserva legal y de la distribución de dividendos, ascendente aproximadamente a S/22,908,000 (a valores del 31 de diciembre de 2004). Asimismo, se acordó distribuir dividendos por el ejercicio 2002 por aproximadamente S/11,019,000 (a valores del 31 de diciembre de 2004). La política de dividendos del Banco estipula que se distribuirán hasta 50 por ciento de las utilidades netas del ejercicio en la forma de dividendos, pudiendo sin embargo esta distribución ser mayor a propuesta del Directorio, la que deberá ser aprobada por la Junta General de Accionistas. De acuerdo con las normas legales vigentes, no existe restricción para la remesa de dividendos al exterior ni a la repatriación de la inversión extranjera. Conforme se indica en la nota 19, a partir del ejercicio 2003, se ha modificado el régimen tributario aplicable a los dividendos. (b) Acciones en tesorería La Junta General de Accionistas celebrada el 23 de julio de 2002, aprobó la ejecución de un Programa de Participación en el Accionariado para Funcionarios y Empleados (denominado “Programa ESOP”). Este programa comprenderá la transferencia de acciones de propia emisión del Banco a dichos trabajadores hasta por el equivalente del 5 por ciento de su capital social. 44 Notas a los estados financieros (continuación) El programa será otorgado a los ejecutivos del Banco que tengan por lo menos dos años de servicio y será implementado en cinco fases, la primera de las cuales se iniciará en el 2005. El “Programa ESOP” incorpora dos tipos de premios: (i) el “Grant” que otorga acciones libres de costo o su equivalente en efectivo en base a la permanencia del personal por un periodo específico de tiempo y (ii) el “stock option” que permite adquirir acciones a un precio de ejecución previamente establecido o con una rentabilidad de por lo menos 10 por ciento al año, el mayor de los dos. El “Grant” y las “stock option” tienen un plazo de cuatro años de maduración y hasta tres años después de cumplido el periodo de maduración para ser ejecutadas. Con la finalidad de cumplir con el referido Programa, en noviembre de 2002, el Banco adquirió de IFH Perú Ltd., su principal accionista un total de 8,408,000 acciones, las cuales fueron transferidas a su valor patrimonial de US$0.402 por acción. En adición, al 31 de diciembre de 2003, el Banco adquirió 259,786 acciones a terceros a través de una operación en la Bolsa de Valores de Lima, por un valor total aproximado de S/228,000 y ha recibido 21,364 y 892,943 acciones liberadas en el 2003 y 2004. Asimismo en sesión de directorio del 23 de agosto de 2004, se aprobó completar la inversión total a ser destinada para el Programa ESOP, por lo que en setiembre de 2004 el Banco adquirió de IFH 5,390,000 acciones a un precio unitario de S/1.55 por acción. Como resultado de las transacciones descritas anteriormente, al 31 de diciembre de 2004 el Banco mantiene 14,972,093 acciones en tesorería (8,689,150 acciones al 31 de diciembre de 2003) por un importe ascendente a S/21,433,000 (S/13,079,000 al 31 de diciembre de 2003). (c) Reservas legales y especiales De conformidad con las normas legales vigentes, el Banco debe alcanzar una reserva legal no menor al 35 por ciento de su capital pagado. Esta reserva se constituye mediante el traslado anual de no menos del 10 por ciento de sus utilidades netas. De acuerdo con el Decreto Legislativo 770 (actualmente derogado), el Banco tiene constituida una reserva legal para cubrir las pérdidas de los bienes adjudicados antes del 31 de diciembre de 1994. Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, el saldo de la referida reserva asciende a aproximadamente S/8,819,000 y S/9,613,000, respectivamente. En Junta General de Accionistas de fecha 29 de marzo de 2004, se acordó la constitución de una reserva especial por aproximadamente S/10,822,000 (a valores del 31 de diciembre de 2004). Esta reserva se constituyó mediante el traslado de las utilidades generadas en el 2003 y no podrá ser distribuida o dispuesta sin autorización de la SBS. 45 Notas a los estados financieros (continuación) (d) Patrimonio efectivo Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, el patrimonio efectivo del Banco fue determinado de la siguiente manera, de acuerdo con las normas legales vigentes: 2004 S/(000) Capital pagado 2003 S/(000) 326,057 300,087 106,726 101,262 29,204 25,970 Más Reserva legal Resultados acumulados con acuerdo de capitalización Adeudos de organismos financieros internacionales – 49,230 54,490 Bonos subordinados Préstamos subordinados 98,460 108,980 Provisiones genéricas para créditos de cobranza dudosa 32,088 28,747 Menos Inversiones en subsidiarias y otras (36,677) (38,088) Acciones en tesorería (21,433) (13,079) Fondo de comercio (12,991) - (4,466) _________ _________ 566,198 _________ 568,369 _________ Prima por intereses, neto Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo crediticio, incluyendo la obligación de recompra de la cartera transferida, y el requerimiento patrimonial mínimo por riesgo de mercado aplicable a riesgo cambiario determinados por el Banco según las normas legales vigentes, ascienden a aproximadamente S/4,501,615,000 y S/4,544,404,000, respectivamente, los cuales generan un ratio de apalancamiento global por riesgo crediticio y de mercado de 7.98 veces el patrimonio efectivo del Banco (8.00 veces el patrimonio efectivo de acuerdo con las normas vigentes al 31 de diciembre de 2003). De acuerdo con la Ley de Banca y Seguros, esa relación no puede ser superior a 11 veces. 19. Situación tributaria (a) El Banco está sujeto al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2004, la tasa del impuesto a la renta es de 30 por ciento sobre la utilidad gravable (27 por ciento al 31 de diciembre de 2003), incluyendo el resultado por exposición a la inflación. Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales deberán pagar un impuesto adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos recibidos. 46 Notas a los estados financieros (continuación) A partir del año 2003 las empresas debían efectuar anticipos adicionales del Impuesto a la Renta calculado en función de una tasa progresiva que alcanzaba hasta el 1.5% del total de los activos netos ajustados por inflación al cierre del ejercicio anterior. El 13 de noviembre del 2004 se publicó una sentencia del Tribunal Constitucional que declaró inconstitucional el Anticipo Adicional del Impuesto a la Renta, por lo que dicho anticipo no es aplicable a partir del 14 de noviembre de 2004. El crédito pendiente por ser aplicado es considerado como un pago realizado indebidamente y por tanto, se solicitará su devolución y/o compensación de acuerdo con las disposiciones del Código Tributario. A partir del 2004, entraron en vigencia las siguientes modificaciones tributarias: - Se estableció que las transacciones que realice el Banco por montos mayores a S/5,000 ó US$1,500, deberán efectuarse con medios de pago a través del sistema financiero. Los pagos efectuados sin utilizar dichos medios no tendrán validez para fines tributarios. - Se estableció que el impuesto a las transacciones financieras que grava, con el 0.15 por ciento (se modificó a 0.10 por ciento a partir del 1º de abril de 2004), y con 0.08 por ciento a partir del 1 de enero de 2005; los débitos o créditos efectuados en las cuentas bancarias por operaciones en moneda nacional o extranjera. Este impuesto constituye un gasto deducible para fines del impuesto a la renta. A partir del 1° de enero de 2005, entraron en vigencia las siguientes modificaciones tributarias: - Se estableció como una forma de pago a cuenta del impuesto a la renta, el denominado Impuesto Temporal a los Activos Netos, el mismo que será de cargo de los generadores de renta de tercera categoría sujetos al régimen general del Impuesto a la Renta y que estará vigente hasta el 31 de diciembre de 2006. La base para el cálculo de dicho impuesto es el valor de los activos netos al 31 de diciembre del año anterior. El impuesto se calcula aplicando una tasa de 0.60 por ciento por los activos que excedan S/5 millones. Existe la obligación de pagar este Impuesto aún cuando se hubiese determinado pérdida tributaria en los ejercicios precedentes o, incluso, en los casos que tenga saldo a favor por pagos del Impuesto a la Renta. El Impuesto efectivamente pagado, sea total o parcialmente, podrá utilizarse como crédito contra los pagos a cuenta del régimen general del Impuesto a la Renta de los períodos tributarios de marzo a diciembre del ejercicio gravable por el cual se pagó el Impuesto, así como, contra el pago de regularización del ejercicio a que corresponde. Se puede también solicitar la devolución en tanto se demuestre la obtención de una pérdida tributaria o un menor 47 Notas a los estados financieros (continuación) Impuesto a la Renta sobre la base de las normas del régimen general. El derecho a la devolución se generará con la presentación de la declaración jurada anual del ejercicio correspondiente. - Adicionalmente, se establece que la tasa del impuesto general a las ventas será de 19 por ciento hasta el 31 de diciembre de 2005. - Para la determinación de la base de cálculo de los impuestos, específicamente del impuesto a la renta, no se deberán ajustar los estados financieros por inflación. (b) De acuerdo con la legislación vigente hasta el ejercicio gravable 2003, para propósitos de la determinación del Impuesto a al Renta y del Impuesto General a las Ventas, el precio de transferencia entre partes vinculadas y no vinculadas debe contar con documentación e información que sustente los métodos y criterios de valuación aplicados en su determinación. La Administración Tributaria está facultada a solicitar esta información al contribuyente. Con base en el análisis de las operaciones del Banco, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de importancia para el Banco al 31 de diciembre de 2004 y de 2003. A partir del ejercicio gravable 2004, se establece la obligación de presentar una declaración jurada informativa anual de transacciones entre entidades vinculadas. (c) Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la renta calculado por el Banco en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas de los años 2000 a 2004, están sujetas a fiscalización por parte de las autoridades tributarias, ver párrafo (d) siguiente. Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias puedan dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para el Banco, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia del Banco y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2004 y de 2003. (d) En abril de 2004, el Banco recibió una Resolución de determinación correspondiente al impuesto a la renta del ejercicio 2000, por la cual el Banco interpuso recurso de reclamación. Al 31 de diciembre de 2004 el área de Reclamaciones de Sunat aún no ha resuelto el proceso; sin embargo, en opinión de la Gerencia del Banco y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2004 y de 2003. 48 Notas a los estados financieros (continuación) 20. Cuentas de orden A continuación se muestra el detalle de estas cuentas: 2004 S/(000) 2003 S/(000) 1,953,713 1,748,422 Cartas fianza y avales 523,394 529,953 Créditos documentarios de importación y exportación 116,797 157,975 _________ 26,525 _________ 2,620,429 _________ Contingentes Operaciones contingentes, nota 8(d) Responsabilidad por líneas de crédito en cuenta corriente Aceptaciones bancarias en circulación 50,621 2,486,971 _________ Operaciones a futuro, nota 4 Compras a futuro 119,828 24,916 Ventas a futuro 251,878 _________ 274,886 _________ 371,706 _________ _________ _________ 2,992,135 _________ Garantías recibidas 3,176,197 3,122,831 Valores en custodia Total contingentes 299,802 2,786,773 Otras cuentas de orden 1,033,825 1,195,498 Rendimiento de créditos y rentas en suspenso 241,104 279,845 Comisiones de confianza 111,748 - Valores en cobranza 102,494 131,317 345,552 135,530 Patrimonio en Fideicomiso recibido del Banco Nuevo Mundo en Liquidación Carteras vendidas 75,564 94,546 Patrimonios en fideicomiso recibidos del Banco Latino 101,856 110,781 Patrimonio en fideicomiso recibido de Latino Leasing S.A. 114,945 88,756 - 65,404 Cartera transferida a COFIDE, Decreto Supremo N°099-99, nota 9 Diversas _________ 2,883,289 __________ 3,300,454 Total otras cuentas de orden _________ 8,186,574 __________ Total cuentas de orden _________ 11,178,709 __________ 8,524,962 11,311,735 En el curso normal de sus operaciones, el Banco realiza operaciones contingentes. Estas operaciones lo exponen a riesgos crediticios adicionales a los montos reconocidos en el balance general. 49 Notas a los estados financieros (continuación) El riesgo crediticio en las operaciones contingentes, incluidas en las cuentas de orden del balance general, es definido como la posibilidad de que se produzca una pérdida debido a que una de las partes de una operación contingente incumpla los términos establecidos en el contrato. El riesgo de que el Banco incurra en pérdidas por sus créditos documentarios de importación y de exportación, y de cartas fianza y avales, está representado por los montos estipulados en los contratos de estos instrumentos. El Banco aplica las mismas políticas que utiliza para la concesión y evaluación de las provisiones para créditos directos al efectuar operaciones contingentes, nota 8, incluyendo la obtención de garantías cuando lo estima necesario. Las garantías son diversas e incluyen depósitos mantenidos en instituciones financieras, valores u otros activos. Los créditos documentarios y los avales y cartas-fianza son compromisos contingentes otorgados por el Banco para garantizar el cumplimiento de un cliente frente a un tercero. Los créditos documentarios de exportación e importación son principalmente emitidos como garantías crediticias utilizadas para facilitar transacciones comerciales con el exterior; los riesgos asociados a estos créditos son reducidos por la participación de terceros. Considerando que la mayoría de las operaciones contingentes deben llegar a su vencimiento sin que el Banco tenga que hacerles frente, el total de las operaciones contingentes no representa, necesariamente, requerimientos futuros de efectivo. Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el Banco tiene como operaciones con productos derivados compromisos de compra y venta de moneda extranjera a futuro y operaciones de intercambio (swap) de tasas de interés. Los contratos de compra y venta de moneda extranjera a futuro son acuerdos por los cuales se pacta la entrega a futuro de moneda extranjera, en los cuales el vendedor se compromete a efectuar la entrega en una fecha futura específica de moneda extranjera a un precio determinado. El riesgo surge de la posibilidad de que la contraparte no cumpla con los términos acordados. Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, el monto de referencia y de mercado de los contratos de compra y de venta vigentes era como sigue: Valor de referencia ________________________________________________ 2004 _______________________ US$(000) S/(000) 2003 _______________________ US$(000) S/(000) Valor de mercado _______________________ 2004 2003 US$(000) S/(000) Contratos de compra 36,511 119,828 6,859 24,916 942 568 Contratos de venta 76,745 251,878 75,670 274,886 8,852 3,495 Esos contratos se efectúan sólo con el propósito de satisfacer las necesidades de los clientes y tienen vencimientos no mayores a dos años: Al 31 de diciembre de 2004, las operaciones de intercambio de tasas de interés fueron realizadas por un valor nominal de aproximadamente S/4,073,000, equivalentes a US$1,241,000 y su valor de mercado ascendió a aproximadamente (S/64,235) (S/6,902,000, equivalente a US$1,900,000 al 31 de diciembre de 2003 y su valor de mercado ascendió a aproximadamente S/2,232), los cuales se presentan en la cuenta “Otras cuentas de orden” de esta misma nota. 50 Notas a los estados financieros (continuación) En el saldo de “Otras cuentas de orden” se encuentran diversas transacciones que se registran principalmente para fines de control. El saldo más importante corresponde al rubro de garantías recibidas y está expresado al valor acordado de las garantías a la fecha del contrato de préstamo. Este saldo no representa el valor de mercado de las garantías mantenidas por el Banco. Adicionalmente, el saldo de “Otras cuentas de orden” incluye ciertos activos y pasivos de instituciones financieras en liquidación que fueron transferidos al Banco como resultado de concursos públicos convocados por la SBS y del Programa de Consolidación del Sistema Financiero. En consecuencia, el Banco se ha constituido como empresa fiduciaria para la administración de los activos y pasivos de estas instituciones, recibiendo como contraprestación comisiones estipuladas en los respectivos contratos en fideicomiso. En cumplimiento de las obligaciones asumidas en dichos contratos, el Banco ha otorgado cartas fianza a favor de estas entidades por un total de aproximadamente S/600,000 al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, respectivamente, las cuales vencen al término del plazo de los contratos, que es en el 2005. 21. Ingresos y gastos financieros A continuación se presenta la composición del rubro: 2004 S/(000) 2003 S/(000) Ingresos financieros Intereses y comisiones por cartera de créditos 427,901 395,758 Diferencia de cambio, neta 24,879 24,810 Intereses por disponible y fondos interbancarios 13,683 12,336 Ingresos por inversiones permanentes 11,757 5,268 8,939 5,942 7,238 5,152 Ingresos por otras inversiones negociables, a vencimiento y otros 6,322 8,398 Resultado de compra y venta de otras inversiones negociables 5,739 3,172 1,773 2,882 Resultado por venta de Bonos Globales disponibles para la venta y a vencimiento, nota 6(b) y 7(b) Rendimiento devengado de certificados de depósito negociables, nota 6(c) Intereses devengados por Bonos Globales disponibles para la venta y a vencimiento, nota 6(b) y 7(c) Intereses devengados y amortización del descuento por Bonos TES 137 y 138 51 280 2,411 Resultado por venta de Bonos TES 137 y 138, nota 6(b) _________ 5,556 _________ Total 508,511 _________ 471,685 _________ Notas a los estados financieros (continuación) 2004 S/(000) 2003 S/(000) Gastos financieros Intereses y comisiones por obligaciones con el público 68,055 77,480 Intereses por valores, títulos y obligaciones en circulación 17,362 14,587 Intereses y comisiones por obligaciones con instituciones financieras 15,736 21,648 8,112 7,901 7,329 2,397 Otros gastos financieros 818 _________ 929 _________ Total 117,412 _________ 124,942 _________ Margen financiero bruto 391,099 _________ 346,743 _________ 2004 S/(000) 2003 S/(000) Primas del Fondo de Seguro de Depósito Resultado de compra y venta de valores y pérdida por participación patrimonial 22. Ingresos y gastos por servicios A continuación se presenta el detalle del rubro: Ingresos por servicios financieros Ingresos por portes 86,042 76,574 Ingresos por tarjetas de crédito y débito 47,720 40,783 Ingresos por operaciones contingentes 11,151 11,009 Ingresos por servicios de transferencias 8,111 6,413 Ingresos por fideicomisos 5,660 3,938 Ingresos por servicios inmobiliarios y asesorías legales 5,380 2,578 Ingresos por mantenimiento de cuentas corrientes 4,198 4,422 Ingresos por alquiler de cajeros automáticos 4,134 556 Ingresos por asesorías financieras 3,022 5,456 4,035 _________ 6,318 _________ 179,453 _________ 158,047 _________ 10,492 8,550 3,015 827 419 _________ 1,451 _________ 13,926 _________ 10,828 _________ Otros Gastos por servicios financieros Gastos por tarjetas de crédito y débito Gastos por comisiones de banqueros del exterior Otros 52 Notas a los estados financieros (continuación) 23. Gastos de administración (a) A continuación se presenta la composición del rubro: 2004 S/(000) Servicios recibidos de terceros (b) 151,457 139,327 Gastos de personal y directorio (c) 120,786 112,423 13,172 _________ 11,686 _________ 285,415 _________ 263,436 _________ Impuestos y contribuciones (b) 2003 S/(000) Los servicios recibidos de terceros corresponden principalmente a servicios de transporte, reparaciones y mantenimiento, alquileres de agencias, publicidad y relaciones públicas, telecomunicaciones y honorarios, entre otros. (c) A continuación se presenta la composición de los gastos de personal y directorio: 2004 S/(000) 2003 S/(000) Remuneraciones 96,049 88,359 Seguridad y previsión social 11,353 10,346 Compensación por tiempo de servicios 7,418 7,214 Compensación vacacional, asistencia médica y otros 5,966 _________ 120,786 _________ 6,504 _________ El promedio de empleados del año 2004 y 2003 fue de 1,935 y 1,700, respectivamente. 53 112,423 _________ Notas a los estados financieros (continuación) 24. Otros ingresos y gastos (a) A continuación se presenta la composición de estos rubros: 2004 S/(000) 2003 S/(000) Otros ingresos Ingreso por venta de bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados, nota 10(b) 21,273 73,148 14,852 26,115 - 15,859 Otros 10,435 _________ 7,525 _________ Total 46,560 _________ 122,647 _________ 10,440 57,156 Registro de intereses en suspenso de ejercicios anteriores (c) 2,329 18,464 Programa de incentivos al personal 1,899 1,453 417 346 Otros 13,148 _________ 20,918 _________ Total 28,233 _________ 98,337 _________ Total otros ingresos, neto 18,327 _________ 24,310 _________ Recuperación de cuentas castigadas Recuperación de provisiones para contingencias Otros gastos Costo de venta de bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados, nota 10(b) Costo de venta de inmuebles, mobiliario y equipo, nota 12(a) (b) Las ventas de bienes adjudicados han sido efectuadas en su totalidad a entidades no vinculadas, excepto por la venta de un inmueble en el 2004 y de tres inmuebles en el 2003 a su subsidiaria Inversiones Huancavelica S.A. por aproximadamente US$293,000 y US$894,000, respectivamente (equivalentes a aproximadamente S/1,018,000 y S/3,248,000, respectivamente). Estas ventas no generaron ganancias para el Banco. (c) Corresponden a intereses generados en años anteriores y que por el cambio de categoría de riesgo o atraso en sus pagos durante el ejercicio, deben ser anulados y registrados como intereses en suspenso. 54 Notas a los estados financieros (continuación) 25. Utilidad por acción A continuación se muestra el cálculo del promedio ponderado de acciones y de la utilidad por acción básica y diluida: Acciones en circulación, Promedio netas de las Días de ponderado de acciones en Acciones base vigencia en el acciones tesorería (en miles) para el cálculo (en miles) año comunes (en miles) Ejercicio 2003 Saldo al 1º de enero de 2003 251,675 251,675 365 251,675 - 28,965 365 28,965 Capitalización de utilidades y reexpresión de 2004 Recepción de acciones liberadas de 2004 Capitalización de utilidades Recepción de acciones liberadas - (893) 21,410 365 21,410 (21) (893) 365 (21) 21,410 365 (21) Emisión de acciones – bloque escindido de Promotora Saldo al 31 de diciembre de 2003 108 __________ 108 __________ 92 27 __________ 273,172 __________ 301,244 __________ 273,172 273,172 365 273,172 28,965 28,965 365 28,965 301,163 __________ Ejercicio 2004 Saldo al 1º de enero de 2004 Capitalización de utilidades y reexpresión Recepción de acciones liberadas (893) (893) 365 (893) Compra de acciones en tesorería (1,890) (1,890) 105 (544) Compra de acciones en tesorería (3,500) __________ (3,500) __________ 92 (882) __________ Saldo al 31 de diciembre de 2004 295,854 __________ 295,854 __________ 299,818 __________ La base para el cálculo de acciones, considera el efecto de la reexpresión del capital, conforme se indica en la nota 3(s). El cálculo de la utilidad por acción al 31 de diciembre de 2004 y de 2003 se presenta a continuación: Año 55 Utilidad Acciones Utilidad (numerador) S/(000) (denominador) (en miles) por acción S/ 2004 65,864 299,818 0.220 2003 54,727 301,163 0.182 Notas a los estados financieros (continuación) 26. Transacciones con partes relacionadas, subsidiarias y compañías vinculadas (a) A continuación se detallan los principales saldos de las cuentas que el Banco mantiene con su accionista, subsidiarias y vinculadas al 31 de diciembre de 2004 y de 2003: 2004 __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Contacto Interseguro Supermercados Santa Isabel S.A. S/(000) IFH S/(000) Centura Corporación Servicios Compañía de Sociedad Blu Bank Ltd. Seguros de Agente de Interfondos de la Unión Procesos MC Crédito y (antes IBO) S/(000) Vida S.A. S/(000) Bolsa S/(000) S.A. S/(000) 600 S.A. S/(000) Perú S.A. S/(000) Cobranza S.A. S/(000) Inmobiliaria Integrales de Otras S/(000) Total S/(000) Activos Disponible Cartera de créditos, neto Otros activos - - 10,956 - - - - - - - 10,956 873 14,129 - - - 2 - 139 - 436 15,579 33,838 412 - 3,576 1 2 - - 6 144 37,979 11,131 537 - 4,614 8,719 220 2 - 391 1,314 26,928 - - - 5,210 - - - - - - 5,210 413 812 - - - - - - 40 234 1,499 - - - - - - - 977 - 592 45 380 - - Pasivos Obligaciones con el público Valores, títulos y obligaciones en Circulación Resultados Ingresos por intereses Gasto por primas de seguros, neto Otros, neto (5,973) 5,930 (9,053) (2,982) (5,973) (4,111) 2003 __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Contacto Interseguro Supermercados Santa Isabel S.A. S/(000) IFH S/(000) Centura Corporación Servicios Compañía de Sociedad Blu Bank Ltd. Seguros de Agente de Interfondos de la Unión Procesos MC Crédito y (antes IBO) S/(000) Vida S.A. S/(000) Bolsa S/(000) S.A. S/(000) 600 S.A. S/(000) Perú S.A. S/(000) Cobranza S.A. S/(000) Inmobiliaria Integrales de Otras S/(000) Total S/(000) Activos Disponible - - 23,725 - - - - - - - 23,725 Cartera de créditos, neto - 24,721 - - - 4 - 334 1,774 5,882 32,715 36,327 112 - 50 - - - - - 24 36,513 - 497 - 4,209 3,026 152 740 - 525 324 9,473 Otros activos Pasivos Obligaciones con el público Valores, títulos y obligaciones en 551 - - - Ingresos por intereses - 1,286 787 Gasto por primas de seguros, neto - - - (1,486) Otros, neto - - - (2,921) Circulación 551 - - - - - - - 18 1 - - 50 - 46 16 - - - - (1,486) - - - - 170 (12,244) Resultados (9,493) 2,204 De acuerdo con la legislación peruana, los préstamos otorgados a partes vinculadas no pueden efectuarse en condiciones más favorables que las que un banco otorga al público en general. La Gerencia del Banco considera que ha cumplido con todos los requerimientos establecidos en los dispositivos legales vigentes para las transacciones con entidades o personas vinculadas. Durante diciembre de 2003, el Banco adquirió una participación en Santa Isabel; por lo que a partir de esa fecha se constituyó en una entidad vinculada, ver nota 2(a). 56 Notas a los estados financieros (continuación) (b) Préstamos al personal El Banco otorga préstamos a sus empleados y funcionarios por plazos que fluctúan de acuerdo a las diferentes modalidades de colocaciones que mantiene el Banco hacia terceros; los préstamos son principalmente créditos hipotecarios y se presentan en el rubro de “Cartera de créditos, neto” del balance general. Las tasas de interés aplicadas generalmente están bajo las tasas de interés existentes en el mercado; sin embargo, otros términos de los préstamos son sustancialmente los mismos que los del mercado. El saldo de los préstamos a empleados fue de S/21,430,000 y S/23,079,000 al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, respectivamente. (c) Remuneración del directorio La remuneración total de los directores ascendió aproximadamente a S/779,000 y S/936,000 por los años 2004 y 2003, respectivamente, y se incluye en el rubro de “Gastos de administración” del estado de ganancias y pérdidas. 27. Evaluación de riesgos Las actividades del Banco se relacionan principalmente con el uso de instrumentos financieros, incluidos productos derivados. El Banco recibe depósitos de sus clientes a tasas fijas y variables, a diversos plazos, con la intención de obtener una rentabilidad, invirtiendo estos fondos en activos de alta calidad. El Banco intenta aumentar estos márgenes consolidando sus fondos a corto plazo y prestando a plazos más largos y a tasas más altas, pero manteniendo la liquidez suficiente para cumplir con todos los retiros que pudieran realizarse. El Banco busca obtener márgenes de interés por sobre el promedio del mercado, neto de provisiones, a través de la colocación de préstamos comerciales y de consumo de acuerdo con una variedad de productos de crédito. La exposición implica no sólo los préstamos directos, sino que el Banco también otorga garantías y otros préstamos, tales como cartas de crédito y cartas fianza. El Banco también negocia instrumentos financieros dentro y fuera del mercado bursátil, incluyendo instrumentos derivados, con la finalidad de beneficiarse de los movimientos en el mercado a corto plazo de las acciones y bonos, y de las fluctuaciones en el tipo de cambio y tasas de interés. La Gerencia establece límites en los niveles de exposición para las posiciones que pueden adoptarse en el mercado durante las operaciones diarias y “overnight”. La exposición al tipo de cambio y tasa de interés asociada con estas operaciones son normalmente controladas por la Gerencia del Banco. Riesgos de mercado El Banco está expuesto a riesgos de mercado. Los riesgos de mercado surgen de las posiciones en tasas de interés, tipos de cambio y productos de capital, todo lo cual se encuentra expuesto a los movimientos generales y específicos del mercado. El Banco aplica la metodología de “Valor en Riesgo” para calcular el riesgo de mercado de la posición adoptada y la pérdida máxima esperada, en base a una serie de supuestos para una variedad de cambios en las condiciones del mercado. La Gerencia establece los límites de valor en riesgo que son aceptables, los cuales se monitorean en forma diaria. 57 Notas a los estados financieros (continuación) La medición del valor en riesgo (VAR por sus siglas en inglés) es un estimado, con un nivel de confianza establecido al 99 por ciento, de la máxima pérdida potencial que ocurriría si las posiciones actuales se mantuvieran invariables durante un día útil. Los resultados reales son monitoreados en forma regular para comprobar la validez de los supuestos y de los parámetros empleados en el cálculo del VAR. La Gerencia establece también límites individuales para los valores negociables, para las posiciones de cambio, así como también para los instrumentos derivados; estos límites contemplan tanto el monto máximo de exposición, como los valores máximos de pérdida individual que pueden tolerarse antes de exigir una liquidación inmediata en el mercado (stop-loss); el cumplimiento de estos límites, junto con el VAR del Banco, es revisado por la Gerencia. Sin embargo, el uso de esta medida de control no elimina totalmente la probabilidad de que se produzcan pérdidas más allá de los límites establecidos en caso de producirse movimientos extremos en los precios de mercado. Riesgo de liquidez El Banco se encuentra expuesto a retiros diarios de sus recursos disponibles en efectivo por depósitos de un día para otro, por cuentas corrientes, vencimientos de depósitos, reducción de préstamos, garantías y otros retiros. El Banco no mantiene recursos en efectivo para cumplir con todas estas necesidades, ya que la experiencia demuestra que se puede predecir un nivel mínimo de reinversión de los fondos a su vencimiento con un alto grado de certeza. La Gerencia del Banco establece límites sobre el monto mínimo de fondos disponibles para cubrir el pago de depósitos a su vencimiento y sobre el nivel mínimo de facilidades de préstamos interbancarios y otros tipos de préstamo con el que se debe contar para cubrir los retiros en caso de producirse niveles de demanda inesperados. En las notas a los estados financieros, se incluye un análisis de los activos y pasivos relevantes del Banco, agrupándolos según su vencimiento en base al período remanente a la fecha del balance general hasta la fecha de su vencimiento contractual. El calzar y controlar los descalces de los vencimientos y tasas de interés de los activos y pasivos son fundamentales para la Gerencia del Banco. No es usual que los bancos se encuentren totalmente calzados, dados los términos inciertos de muchas transacciones y sus diversos tipos. El vencimiento de los activos y pasivos y la capacidad de reemplazar, a un costo aceptable, pasivos que generan intereses a su vencimiento son factores importantes en la determinación de la liquidez del Banco y su exposición a los cambios en las tasas de interés y tipos de cambio. Los requerimientos de liquidez para respaldar pagos por concepto de garantías y cartas de crédito son considerablemente menores que el monto otorgado, debido a que el Banco por lo general no espera que se requieran fondos para honrar estos compromisos. El monto total de los compromisos para otorgar créditos no necesariamente representan requerimientos de efectivo en el futuro, ya que muchos de estos préstamos expirarán o serán resueltos sin requerir su pago. 58 Notas a los estados financieros (continuación) Riesgo de flujos de caja y valor razonable de las tasas de interés El riesgo de flujo de caja de tasas de interés es el riesgo de que los flujos de caja de un instrumento financiero fluctúen por los cambios en las tasas de interés del mercado. El riesgo de valor razonable de tasas de interés es el riesgo que el valor de un instrumento financiero fluctúe por los cambios en las tasas de interés del mercado. El Banco tiene posiciones sujetas a los efectos de las fluctuaciones en los niveles de las tasas de interés del mercado imperantes sobre su situación financiera y flujos de caja. Los márgenes de interés pueden incrementarse como resultado de tales cambios, pero pueden disminuir o generar pérdidas en caso de producirse movimientos inesperados. La Gerencia del Banco establece límites sobre el nivel de descalce a los cambios de las tasas de interés que puede asumirse, que es monitoreada diariamente; sin embargo, en general el Banco tiene principalmente financiamientos a corto plazo y a tasas de interés variable. Los recursos para el financiamiento comercial se obtienen principalmente de pasivos a corto plazo, cuyo interés se acuerda a tasas fijas y variables vigentes en el mercado. Las colocaciones, los depósitos de clientes y otros instrumentos de financiamiento están sujetos a riesgos originados por las fluctuaciones en las tasas de interés. Las características de vencimiento y tasas de interés contractuales relevantes de los principales instrumentos financieros se indican en las notas 8(i), 14(b) y 16. Riesgo por tipo de cambio El Banco está expuesto a los efectos de las fluctuaciones en los cambios de la moneda extranjera prevaleciente en su posición financiera y flujos de caja. La Gerencia fija límites en los niveles de exposición por moneda y el total de las operaciones “overnight”, las cuales son monitoreadas diariamente. La mayoría de los activos y pasivos se mantienen en dólares estadounidenses. Las transacciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de la oferta y la demanda. Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, los activos y pasivos del Banco en moneda extranjera se presentan en la nota 4. Riesgo crediticio El Banco tiene posiciones sujetas a riesgo crediticio, que es el riesgo que un cliente no pueda cumplir con todos sus pagos al vencimiento; para lo cual registra provisiones para aquellas pérdidas que han sido incurridas a la fecha del balance general. Los cambios significativos en la economía o en la situación de un segmento de industria particular, que represente una concentración de la cartera del Banco, podrían originar que las pérdidas sean diferentes de las registradas a la fecha del balance general. Por lo tanto, la Gerencia maneja cuidadosamente su exposición al riesgo de crédito. El Banco estructura los niveles del riesgo de crédito estableciendo límites en los montos de riesgos aceptados en relación con un deudor o grupo de deudores, y los segmentos geográficos e industria. Dichos riesgos son monitoreados constantemente y sujetos a una revisión frecuente. Los límites en el nivel de riesgo por producto y sector de la industria son aprobados por el Directorio. 59 Notas a los estados financieros (continuación) La exposición al riesgo de crédito es administrada a través del análisis continuo de la capacidad de los deudores y potenciales deudores de cumplir con lo pagos de intereses y capital de sus obligaciones y a través del cambio de los límites de préstamos cuando es apropiado. La exposición al riesgo de crédito también es manejada en parte por garantías personales y corporativas, pero existe una parte significativa de los préstamos personales donde dichas garantías no pueden ser obtenidas. Los activos financieros que presentan un riesgo crediticio potencial consisten principalmente en el efectivo y equivalentes de efectivo, los depósitos en bancos que devengan intereses, los valores negociables, las inversiones disponibles para la venta, las colocaciones y otros activos. La exposición para cada prestatario, incluidos bancos e inversiones, se establece mediante sublímites que cubren los riesgos por operaciones en el balance y fuera de éste (cuentas contingentes); así como límites de riesgo de entrega diarios para los elementos sujetos a negociación, tales como contratos forward en moneda extranjera. Las exposiciones reales y su comparación contra los límites establecidos se revisan diariamente. Valor razonable El valor razonable o estimado de mercado, es el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo acordado entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transacción corriente, bajo el supuesto de que la entidad es una empresa en marcha. Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado activo y líquido, su precio estipulado en el mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su respectivo valor razonable. Cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado, o éste no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se puede utilizar el valor de mercado de otro instrumento sustancialmente similar, el análisis de flujos descontados u otras técnicas aplicables, los cuales se ven afectados de manera significativa por los supuestos utilizados. No obstante que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable puede no ser indicativo del valor realizable neto o de liquidación. Una porción significativa de los activos y pasivos del Banco corresponde a instrumentos financieros de corto plazo, con plazos de vencimiento menores de un año; por lo que se considera que los valores razonables de tales instrumentos financieros son equivalentes a su correspondiente valor en libros al cierre del ejercicio, con excepción de aquellos para los cuales existe un mercado activo. Las metodologías y supuestos empleados dependen de los términos y características de riesgo de los diversos instrumentos financieros tal como se muestra a continuación: - Los fondos disponibles representan efectivo y depósitos a corto plazo que no representan riesgos de crédito significativos, por lo que se considera que su valor en libros equivale a su valor estimado de mercado. 60 Notas a los estados financieros (continuación) - Las inversiones negociables disponibles para la venta están expresadas al costo o valor estimado de mercado, el menor; en consecuencia, en el valor estimado de mercado se han considerado las ganancias potenciales no registradas, que han sido determinadas en base a las cotizaciones bursátiles o la valorización de las inversiones. Para las inversiones a vencimiento correspondientes a los Bonos Globales, se ha considerado su valor de mercado según la cotización que existía a la fecha de balance general. - Los valores de mercado de las colocaciones son similares a sus valores en libros, debido a que las colocaciones son sustancialmente a corto plazo y se encuentran netas de sus correspondientes provisiones para pérdidas, las cuales son consideradas por la Gerencia como el mejor estimado del monto a recuperar a la fecha de los estados financieros. - La Gerencia considera que el saldo contable de las inversiones permanentes se aproxima a su valor razonable, ya que la mayoría no son títulos negociables y se encuentran registradas a su valor de participación patrimonial. - El valor de mercado de los depósitos y obligaciones es similar a su respectivo valor en libros; ello se debe principalmente a su naturaleza corriente y a que las tasas de interés son comparables a las de otros pasivos similares. - Las deudas a bancos y corresponsales generan intereses a tasas variables y tasas preferenciales. Como resultado, se estima que sus valores en libros no difieren en forma importante de sus correspondientes valores de mercado. - Para pasivos que generan intereses con un vencimiento original mayor a un año, el valor razonable fue calculado utilizando flujos de caja descontados a las tasas vigentes en el Banco para pasivos con características similares - Como se describe en la nota 20, el Banco ha emitido varios avales para otorgar préstamos, créditos documentarios abiertos y garantías pendientes y ha recibido garantías en respaldo de los créditos otorgados. En base al nivel de comisiones actualmente cobrados por el otorgamiento de tales préstamos y créditos documentarios abiertos y tomando en consideración el vencimiento y las tasas de interés, así como la solvencia actual de las contrapartes, la diferencia entre el valor en libros y el valor razonable no es significativa. - Excepto por los compromisos de compra y venta de moneda extranjera a futuro y los “swaps” de tasa de interés, el Banco no participa en otro tipo de transacciones generalmente descritas como derivados. El Banco registra estas operaciones a su valor estimado de mercado, por lo que no existen diferencias con sus valores en libros. Al 31 de diciembre de 2004 y de 2003, los valores estimados de instrumentos financieros del Banco no difieren en forma significativa de su valor en libros. 61
