Tomo 10. Memoria Económica (750 Kbytes pdf)

Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
ÍNDICE
Página
INTRODUCCIÓN
5
ENTORNO ECONÓMICO INTERNACIONAL
9
ECONOMÍA NACIONAL
19
ECONOMÍA DE MADRID
33
POBLACIÓN
35
ACTIVIDAD ECONÓMICA
39
ACTIVIDAD PRODUCTIVA
44
DEMANDA INTERNA
56
SECTOR EXTERIOR
60
MERCADO DE TRABAJO
63
PRECIOS Y SALARIOS
70
PERSPECTIVAS ECONÓMICAS DE LA CIUDAD DE MADRID
74
CONCLUSIONES
77
3
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
INTRODUCCIÓN
5
Memoria económica
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
Esta Memoria Económica que acompaña al Presupuesto General del
Ayuntamiento de Madrid para 2016 tiene como objetivo reflejar el estado
actual del contexto económico de la Ciudad de Madrid y su entorno, como
forma de aproximar el escenario más probable en que se habrá de ejecutar
el Presupuesto. A modo de avance, se puede afirmar que se enmarcará en
una situación de recuperación económica, ya iniciada en 2014, que en 2015
está permitiendo alcanzar mayores tasas de crecimiento económico y que,
previsiblemente continuará en 2016, aunque posiblemente con menos
ímpetu y con los mismos problemas para generar empleo, especialmente de
calidad, que viene evidenciando hasta ahora.
Para cumplir el objetivo marcado, se realiza un análisis de la información
estadística disponible para la Ciudad y la de sus entornos nacional e
internacional, en cuanto estos últimos son sus marcos de referencia.
También se considera y analiza la información relevante a nivel de la
Comunidad de Madrid, pues la Ciudad y su entorno metropolitano
conforman un espacio económico y social inseparable.
En el primer apartado de esta memoria se examina la situación económica a
nivel internacional, con una especial atención al entorno europeo, en
particular el de la zona del euro, incluyendo sus perspectivas de evolución a
corto y medio plazo.
La economía española recibe una especial consideración, pues se trata del
entorno determinante de la dinámica económica de la Ciudad de Madrid en
cuanto es el espacio que marca las grades políticas económicas, monetarias
y laborales. En este caso se analizan con detalle tanto su evolución reciente
como las perspectivas de futuro, con particular atención a la actividad
económica, mercado de trabajo, precios y mercados financieros, que son en
buena medida también, especialmente estos últimos, los de la Ciudad.
7
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
Pero el centro de atención específico de esta Memoria es la descripción
analítica de la situación y de las perspectivas de evolución de la economía
de la Ciudad de Madrid. En primer lugar presta interés a los movimientos de
población, en tanto conforman la base social de la economía y a quien se
dirige
la
actividad
presupuestaria
de
la
Administración
municipal,
continuando con el análisis de los aspectos más determinantes de su
actividad económica y productiva, tanto a nivel macroeconómico como de
los diferentes sectores que la componen. El estudio continúa con la
demanda, tanto interna como externa, para seguir con uno de los apartados
que mejor describe el panorama económico y social de la Ciudad, el
mercado de trabajo, explicando todas sus vertientes, es decir, tanto la
actividad como la ocupación y el desempleo. Se presta particular atención a
la evolución de los precios, especialmente a los de consumo, en tanto
determinante del poder adquisitivo de los ciudadanos.
El documento finaliza con las estimaciones de crecimiento económico de la
Ciudad de Madrid y de sus ámbitos regional y nacional, tanto para el año
actual como para los dos próximos, todo ello encaminado a determinar cuál
será el entorno económico más probable en que se desarrollará el
Presupuesto municipal.
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Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
ENTORNO ECONÓMICO
INTERNACIONAL
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Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
La economía mundial en su conjunto creció un 3,4 por ciento en 2014,
según la última estimación del Fondo Monetario Internacional (FMI), lo que
supone el mismo nivel de crecimiento que un año antes. Este nivel de
crecimiento se sitúa significativamente por debajo de los alcanzados en los
periodos inmediatamente anteriores a la crisis e, incluso, a los de 2010 y
2011. Por su parte, el crecimiento continúa distribuyéndose de manera
desigual en función del nivel de desarrollo de las economías, de manera que
si las denominadas avanzadas lo hicieron solo un 1,8 por ciento, el conjunto
de las consideradas como emergentes y en desarrollo llegaron al 4,6 por
ciento. Dentro de este último grupo las diferencias son importantes entre
las economías de mayor tamaño, pues mientras China e India destacan con
tasas por encima del 7 por ciento en 2014, en sentido contrario lo hacen
Rusia y Brasil, con variaciones apenas positivas del 0,6 y 0,1 por ciento,
respectivamente.
La evolución del precio del petróleo explica en parte las divergencias de
crecimiento entre economías emergentes, dadas las distintas posiciones en
función de su relación con este recurso. En este sentido, la tendencia a la
baja iniciada en la segunda mitad del pasado año se mantiene en la
actualidad, con un precio del barril de Brent situado en estos momentos por
debajo de los 50 dólares por barril, la mitad que hace un año. Por ello los
países exportadores han visto reducir el valor de su producción de manera
significativa, al contrario de lo que ocurre con los importadores, que se han
visto beneficiados por la reducción de lo que deben pagar para su
adquisición.
A nivel global, el comercio mundial de bienes y servicios redujo ligeramente
su crecimiento en 2014, en solo una décima, hasta el 3,2 por ciento. Las
importaciones de las economías avanzadas crecieron un 3,3 por ciento, 1,2
puntos más que un año antes. Las perspectivas del comercio internacional
para este y el próximo año apuntan a un mayor crecimiento, del 4,1 y 4,4
11
Proyecto Presupuesto General 2016
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Memoria económica
por ciento, respectivamente, lo que debería estimular el crecimiento
económico a nivel global.
Las previsiones de crecimiento para 2015 a nivel mundial, no obstante, no
superan las del pasado año, esperándose un crecimiento en torno al 3,3 por
ciento, una décima por debajo de 2014. En 2016 se prevé que la economía
mundial crezca algo más, un 3,8 por ciento, en cualquier caso sin lograr
alcanzar el resultado de 2011 ni, sobre todo, el de 2010. Las economías
avanzadas se mantendrán globalmente por debajo, con estimaciones del
2,1 y 2,4 por ciento en el actual y el próximo año, respectivamente, de
acuerdo con las previsiones del FMI. Un elemento de especial incertidumbre
lo está siendo la economía china, que está afectando a la economía mundial
en su conjunto.
Perspectivas mundiales de crecimiento
CE
Área/País
2015
2016
Economía mundial
Zona Euro
Alemania
Francia
España
Reino Unido
Estados Unidos
Japón
China
3,5
1,5
1,9
1,1
2,8
2,6
3,1
1,1
7,0
3,9
1,9
2,0
1,7
2,6
2,4
3,0
1,4
6,8
OCDE
2015
2016
3,1
1,4
1,6
1,1
2,9
2,4
2,0
0,7
6,8
3,8
2,1
2,3
1,7
2,8
2,3
2,8
1,4
6,7
FMI
2015
2016
3,3
1,5
1,6
1,2
3,1
2,4
2,5
0,8
6,8
3,8
1,7
1,7
1,5
2,5
2,2
3,0
1,2
6,3
CE: Comisión Europea (mayo 2015); OCDE: Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (junio
2015); FMI: Fondo Monetario Internacional (julio 2015). Datos en % de variación anual.
En 2014, el grupo de las denominadas economías emergentes y países
en desarrollo ralentizaron su crecimiento hasta el 4,6 por ciento, aun así
significativamente por encima de lo que lograron el conjunto de economías
avanzadas. El crecimiento fue especialmente importante, una vez más, en
el caso de China, que lo redujo en tres décimas, hasta el 7,4 por ciento. Por
el contrario, India consiguió acelerarlo, aunque tan solo en cuatro décimas,
hasta el 7,3 por ciento, por tanto tan solo una décima por debajo del
crecimiento alcanzado por China. El menor crecimiento se ha hecho más
patente entre los países emergentes de América del Sur, especialmente en
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Proyecto Presupuesto General 2016
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Memoria económica
el caso de Brasil, que como ya se ha comentado apenas logró alcanzar el
0,1 por ciento el pasado año, ello a pesar de las importantes inversiones
acometidas con objeto de albergar el pasado año y especialmente el
próximo importantes eventos deportivos de ámbito internacional. Por su
parte, Rusia redujo su crecimiento al 0,6 por ciento en 2014, debido
especialmente a la caída del precio del petróleo y a las sanciones
económicas internacionales, creando una situación de fuerte depreciación
del rublo y elevados tipos de interés e inflación. Las perspectivas para este
grupo de países en 2015 son inferiores a las del pasado año, con todos los
países del grupo denominado “BRIC” excepto India empeorando los
registros de un año antes y con Rusia y Brasil en recesión. Esta situación se
corregiría en 2016 a nivel de este conjunto de países, con un crecimiento
estimado en el 4,7 por ciento, pero con Rusia y Brasil creciendo por debajo
del uno por ciento. Por su parte, China mantendrá un desacelerado pero
aún alto nivel de crecimiento este y el próximo año, encontrándose afectada
su economía tanto por la situación del comercio internacional como por sus
propios desequilibrios, entre los que destacan el sector inmobiliario y el
mercado bursátil, lo que seguirá afectando al conjunto de la economía
mundial.
Estados Unidos elevó en dos décimas su nivel de crecimiento en 2014,
situándolo en el 2,4 por ciento, mientras que el FMI espera que se eleve en
tan solo una décima este año y hasta el 3,0 por ciento en 2016. El consumo
privado creció con cierta fuerza el pasado año, pero en mayor medida lo
está haciendo en este, al igual que la inversión privada, que en 2014 llevó
su crecimiento al 5,3 por ciento, aunque está desacelerando su ritmo en la
primera mitad de 2015. El gasto público apenas se redujo en 2014, lo que
está continuando en forma de ligeros crecimientos en los dos primeros
trimestres del año. Por su parte, la Reserva Federal mantiene los tipos de
interés que redujo paulatinamente a lo largo de 2008, con objeto de hacer
frente a la crisis financiera, hasta colocarlos en el 0-0,25 por ciento en
diciembre de aquel año. Por lo que respecta al comercio exterior, el
crecimiento de las exportaciones se situó el pasado año por debajo del de
las
importaciones,
lo
que
ha
supuesto
una
aportación
negativa
al
crecimiento, diferencial que ha seguido incrementándose en lo que va de
13
Proyecto Presupuesto General 2016
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Memoria económica
año. Por su parte, los precios de consumo variaron en 2014 por encima de
los de la zona euro, aunque en estos últimos meses se encuentran variando
en el entorno del cero por ciento. El empleo se mantiene creciendo en tasas
por encima del dos por ciento, lo que está permitiendo que la tasa de paro
continúe descendiendo, de forma que en agosto ha descendido al 5,1 por
ciento, todo ello con unos costes laborales creciendo por encima de la
inflación que no impiden el importante descenso del conjunto de precios de
producción
Por su parte, Japón, de acuerdo con las últimas previsiones del FMI,
superará en 2015 el ligero crecimiento negativo alcanzado un año antes, del
-0,1 por ciento, elevándolo tan solo hasta un modesto 0,8 por ciento. En
2016 la actividad se dinamizará de nuevo ligeramente, con una tasa del 1,2
por ciento. El consumo privado solo ha empezado a dar muestras de
crecimiento en el segundo trimestre de este año, cuando ha alcanzado una
tasa de tan solo el 0,3 por ciento, pero que contrasta con los significativos
descensos de periodos anteriores. Esta dinámica se une al sostenido
aumento del gasto público, en tasas superiores al uno por ciento en la
primera mitad del año. La inversión también parece estar recuperando la
senda de crecimiento positivo, con una tasa en el segundo trimestre del 1,1
por
ciento,
pero
el
comercio
exterior continúa
con
muy
modestas
aportaciones al crecimiento del PIB. En cuanto a los precios de consumo,
estos se están desacelerando de manera intensa, de manera que el IPC de
julio se sitúa ya en el 0,3 por ciento, lo que contrasta con el 2,3 por ciento
de principios de año. Por lo que se refiere al mercado de trabajo, el
desempleo parece haberse estabilizado en una tasa de paro por debajo del
3,5 por ciento, en un país caracterizado tradicionalmente por el bajo nivel
de este último indicador. También siguen bajos los tipos de interés, con
tipos en todos los plazos que apenas superan el cero por ciento y con el
coste de la deuda pública a diez años más bajo del mundo a excepción de
Suiza, situado en estos momentos en el 0,4 por ciento, lo que la sitúa tres
décimas por debajo de la alemana.
El conjunto de los 19 países de la Unión Monetaria está inmerso en una
dinámica de moderado crecimiento acelerado en los tres últimos trimestres,
14
Proyecto Presupuesto General 2016
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Memoria económica
de manera que en el segundo de este año llega tan solo al 1,5 por ciento
interanual, elevando en tres décimas el registro del anterior y en seis el del
conjunto de 2014. Las previsiones para el año actual se sitúan en el 1,5 por
ciento, muy por debajo de las expectativas para el conjunto de la economía
mundial. Las que tienen 2016 como horizonte apenas suben en cuatro
décimas en media, por lo que el crecimiento se situaría en una tasa igual a
la mitad que la del conjunto de la economía mundial y en torno a un punto
por debajo de Estados Unidos.
La economía de la Zona Euro
Producto Interior Bruto
Consumo privado
Consumo público
Formación bruta de capital
Comercio exterior de bb y ss
Exportaciones
Importaciones
Tasa de paro (**)
Empleo
IPC Armonizado
(*)
2013
2014
2Tr
2014
3Tr
4Tr
2015
1Tr
2Tr
-0,2
-0,6
0,2
-2,5
0,4
2,1
1,3
12,0
-0,7
1,4
0,9
0,9
0,8
1,3
0,1
3,9
4,1
11,6
0,6
0,4
0,7
0,7
0,7
1,1
-0,1
3,2
3,7
11,6
0,6
0,6
0,8
1,0
0,8
0,7
0,3
4,3
4,0
11,6
0,7
0,4
0,9
1,4
1,0
0,8
0,0
4,3
4,8
11,5
0,8
0,2
1,2
1,7
1,2
1,8
-0,1
4,8
5,5
11,2
0,8
-0,3
1,5
1,9
1,3
1,8
0,2
5,2
5,2
11,1
0,8
0,2
Tasas de variación interanual, en %, (*) Contribución a la tasa de variación del PIB, (**) % de la poblac ión activa.
Fuente: Banco de España,
El consumo privado crece por encima de la economía en su conjunto, pero a
unas tasas que aún no llegan al dos por ciento. Por debajo lo hace el gasto
público, aún en fase de contención por las políticas de consolidación fiscal,
en mayor o menor grado, de la mayoría de los países. También la inversión
se mantiene en modestas tasas de crecimiento, insuficientes para impulsar
la actividad productiva más decididamente.
Por su parte, el comercio exterior apenas consigue impulsar el crecimiento,
aunque en el segundo trimestre la aportación ha sido ligeramente positiva.
La situación actual es de equilibrio entre el crecimiento de las exportaciones
y el de las importaciones, pero de continuar la tendencia la demanda
exterior debería, a falta de ver de cómo evolucionan otros factores,
favorecer el crecimiento económico de la zona.
15
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
Los precios de consumo del área del euro han seguido moderando su
crecimiento, gracias al descenso de los de la energía. En el segundo
trimestre del año el IPCA de la eurozona se situó en el 0,2 por ciento,
superando las negativas tres décimas del primero. El último dato mensual
disponible, de septiembre de 2015 (avance), sitúa el índice armonizado en
el -0,1 por ciento, lo que supone cuatro décimas menos que un año antes y
netamente por debajo del límite establecido por la autoridad monetaria de
la zona euro. En este sentido, si bien el Banco Central Europeo redujo los
tipos oficiales en dos ocasiones en 2014 (en junio hasta el 0,15 por ciento y
en septiembre hasta el 0,05 por ciento), no han sido modificados en este
año, si bien es verdad que el margen de actuación en estos momentos es
mínimo. El motivo de mantener los tipos a un bajo nivel obedece al objetivo
de favorecer el crecimiento económico en el seno de la zona, sobre la base
de que la inflación, al margen de movimientos coyunturales de los precios
de
la
energía,
se
encuentran
controlados,
pues
tanto
la
general,
especialmente, como la subyacente se encuentran en estos momentos muy
alejadas de la referencia del dos por ciento.
El empleo en la eurozona, que aumentó un 0,6 por ciento en el conjunto de
2014, apenas ha conseguido ascender a mayores tasas en el segundo
trimestre de este año, registrando este periodo una variación interanual del
0,8 por ciento, no solo modesta en sí misma sino que supone el
estancamiento de su crecimiento. Por su parte, el desempleo ha seguido
disminuyendo moderada pero permanentemente a lo largo del año, de
manera que la tasa de paro se situaba en el segundo trimestre del año
actual en el 11,1 por ciento de la población activa, cuatro décimas por
debajo de un año antes. El último dato mensual disponible, correspondiente
a agosto, la sitúa en el 11,0 por ciento, cinco décimas por debajo de la del
mismo mes del pasado año, si bien la divergencia entre países continúa
siendo muy grande, de manera que según los últimos datos los extremos
del paro, en términos armonizados, los ocupan Alemania, con una tasa del
4,5 por ciento, y Grecia, con el 25,2 por ciento (en este caso, el dato es de
junio).
16
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
Tasa de paro en la Unión Monetaria
25,2
22,2
9,7
9,9
Letonia
9,5
9,6
Finlandia
10,8 11,1
11,9
12,4
Grecia (**)
España
Chipre
Portugal
Italia
Eslovaquia
6,8
Francia
Luxemburgo
9,4
Irlanda
5,9
Bélgica
5,7
Holanda
5,7
Estonia (*)
5,1
Malta
Alemania
4,5
Austria
8,8
Eslovenia
Media UM-19 = 11,0%
Lituania
15,3
Fuente: Eurostat. Datos de agosto-2015, excepto (*) julio-2015 y (**) junio-2015.
En el interior de la zona euro, las mayores economías mantienen reducidos
niveles de crecimiento, a excepción de España, que es la que registra
mayores tasas interanuales en el segundo trimestre de este año con el 3,1
por ciento, seguida de Alemania con el 1,6 por ciento. Las previsiones para
2015 también otorgan el liderazgo del crecimiento a España, lo mismo que
se espera que ocurra en 2016, como se recoge en el primer cuadro de esta
Memoria.
Variación del PIB en la eurozona
3T14
4T14
1T15
2T15
3,5
3,0
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0,0
UM-19
Alemania
España
-0,5
Tasas de variación interanual en %.
Fuente: Eurostat.
17
Francia
Italia
Proyecto Presupuesto General 2016
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Memoria económica
ECONOMÍA NACIONAL
19
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
El PIB de España creció en 2014 un 1,4 por ciento, lo que contrasta con el
retroceso del 1,7 por ciento de un año antes (según “Actualización de la
serie contable 2011-2014” de septiembre de 2015, del INE). Este registro
fue cinco décimas superior al de la media de los diecinueve países de la
zona euro, pues en el conjunto de ellos el crecimiento fue del 0,9 por
ciento.
Acercándonos al momento actual, la contabilidad nacional del segundo
trimestre de 2015 refleja un ascenso interanual del 3,1 por ciento, cuatro
décimas por encima del trimestre anterior y 1,9 puntos porcentuales
respecto del mismo trimestre del pasado año. En términos trimestrales, el
crecimiento también ha sido mayor en el segundo trimestre que en el
primero del año (1,0 por ciento y 0,9 por ciento, respectivamente), por lo
que ambos ámbitos de comparación temporal ofrecen un escenario de
crecimiento acelerado en estos momentos.
El consumo de las familias españolas ha mantenido en el último trimestre el
crecimiento
relativamente
alcanzado
elevada
en
tasa
el
de
anterior,
variación
prolongando
anual
del
por
3,5
tanto
por
su
ciento,
equivalente a siete décimas más que en el segundo trimestre del año
anterior. Por su parte, el gasto de las administraciones públicas ha
aumentado en términos interanuales sensiblemente por encima del primer
periodo del año, un uno por ciento, lo que supone siete décimas más que el
registro de hace un año. En cuanto a la inversión, mantiene su elevado
crecimiento, por encima del seis por ciento, gracias sobre todo a la
realizada en bienes de equipo, aunque la destinada a construcción continúa
su recuperación por encima del cinco por ciento.
Por su parte, la demanda externa desacelera su retroceso en términos de
aportación al crecimiento del PIB, llegando en este último periodo a
21
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
descontar 0,2 puntos, cuando hace un año lo hacía en 1,1. En este mismo
sentido, la detracción en el conjunto de 2014 se situó en 0,8 puntos del PIB.
Esta más favorable evolución se debe a la aceleración del crecimiento de las
exportaciones en los últimos doce meses, superior a la registrada en las
importaciones. Así, si la tasa de crecimiento de las exportaciones ha
aumentado
en
cinco
puntos
respecto
de
hace
un
año,
la
de
las
importaciones lo ha hecho solo en 2,3, permitiendo relajar de esta manera
el freno del sector exterior sobre el crecimiento.
Crecimiento del PIB de España
2013
2014 2T14 3T14 4T14 1T15
2T15
PIB a precios de mercado
-1,2
1,4
1,2
1,6
2,0
2,7
3,1
Gasto en consumo final
-2,4
1,8
1,8
2,1
2,4
2,7
2,9
- Hogares
- ISFLSH
- Administraciones públicas
Formación bruta de capital fijo
- Construcción
- Bienes de equipo y aa cc
- Activos fijos inmateriales
Variación de existencias (*)
Demanda nacional (*)
Exportación de bienes y servicios
Importación de bienes y servicios
-2,3
-0,1
-2,9
-3,8
-9,2
5,6
-1,3
0,0
-2,7
4,3
-0,5
2,4
1,0
0,1
3,4
-1,5
12,2
2,5
0,2
2,2
4,2
7,6
2,3
0,7
0,3
3,9
-0,7
12,9
1,7
0,2
2,3
1,0
4,9
2,8
0,8
0,3
3,9
0,1
10,2
3,4
0,3
2,6
4,5
8,6
3,4
1,8
-0,5
5,1
2,4
10,3
3,1
-0,1
2,7
4,7
7,7
3,5
1,8
0,2
6,1
5,0
9,6
2,2
-0,1
3,1
5,0
7,0
3,5
1,6
1,0
6,1
5,1
9,2
2,0
-0,1
3,3
6,0
7,2
Agricultura, ganadería, ...
Industria
Construcción
Servicios
15,6
-1,8
-8,1
-1,0
3,3
1,5
-1,2
1,6
1,6
1,9
-1,7
1,4
5,3
1,5
0,0
1,7
-3,4
2,1
3,4
2,3
-2,6
2,9
5,7
2,7
2,2
3,5
5,8
3,0
Tasas de variación interanual en %. Datos c orregidos de estacionalidad y de calendario. (*) Aportación al
crecimiento del PIB.
Fuente: INE (CNTR, Base 2010)
En cuanto a la actividad de los diferentes sectores productivos, corresponde
a Construcción el crecimiento más elevado desde el cuarto trimestre de
2014, seguido de la Industria. Por su parte, Servicios continúa con su
dinámica de crecimiento acelerada, aunque con registros más cercanos a la
media del PIB, como corresponde a su peso relativo. Dentro de él, las
actividades que más han crecido en media en los últimos doce meses han
sido las profesionales, con una tasa media del 4,8 por ciento, seguidas de
comercio, transporte y hostelería con el 3,9 por ciento, mientras que las
únicas que han retrocedido son las financieras, un 4,3 por ciento. Las
actividades de sector público, sanidad y educación, todas ellas en su
22
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
conjunto, han crecido un 0,9 por ciento en media, después de que en 2013
retrocedieran un 1,3 por ciento y en 2014 crecieran un 0,5 por ciento.
Las previsiones macroeconómicas del Gobierno central reflejan un
aumento del PIB español del 3,3 por ciento en 2015, mientras que en 2016
se reduciría hasta el 3,0 por ciento. El nivel de crecimiento previsto para
este año exige que el crecimiento medio de los dos próximos trimestres, el
tercero y cuarto del año, se sitúen en media en el 3,7 por ciento.
Según estas previsiones, contenidas en el Proyecto de Presupuestos
Generales del Estado 2016, el consumo nacional mejorará su dinámica en
2015, aunque retrocederá en 2016, de manera que la demanda nacional
será la responsable del crecimiento del PIB en su integridad este año y a
falta de una décima el próximo. En cuanto a su composición, el consumo
privado crecerá en mayor medida, mientras que el público lo hará tan solo
en una décima en 2015 y en tres en 2016. Este ejercicio, la inversión
crecerá dos décimas más que en 2014, un 6,2 por ciento, mientras que el
próximo lo hará ocho décimas menos, aun así muy por encima del conjunto
del PIB.
En cuanto a las previsiones del comercio exterior, las exportaciones
continuarán creciendo de manera acelerada tanto en 2015 como en 2016,
mientras que las importaciones reducirán su crecimiento en este ejercicio,
recuperándose parcialmente en el próximo. Esta evolución es la que debería
permitir que en 2015 la demanda exterior no frene el crecimiento
económico general y que el próximo año incluso aporte una décima al PIB
de España. Las previsiones se basan en el mantenimiento de la cotización
del euro en el entorno de 1,1 dólares USA en media de estos dos años y en
una cotización del barril de petróleo Brent entre 60 y 70 dólares en el
mismo periodo. Este escenario macroeconómico prevé en 2015 una
capacidad de financiación positiva frente al resto del mundo superior en
medio punto a la del pasado año, hasta el 1,5 por ciento del PIB, que
aumentará en una décima en 2016.
23
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
Escenario macroeconómico
Concepto
2015
2016
3,4
0,1
6,2
3,3
5,5
6,0
0,0
3,0
0,3
5,4
2,9
6,0
6,4
0,1
Producto Interior Bruto
3,3
3,0
Empleo
Tasa de paro (%)
3,0
22,0
3,0
19,7
Gasto en consumo final nacional privado
Gasto en consumo final de las AAPP
Formación bruta de capital fijo
Demanda nacional (*)
Exportación de bienes y servicios
Importación de bienes y servicios
Saldo exterior (*)
Tasas de variación interanual, en %. (*) Contribución al crecimiento del PIB.
Fuente: Ministerio de Economía y Competitividad (Escenario Macroec onómico, septiembre 2015).
En el ámbito del empleo, hay que señalar que la Contabilidad Nacional
Trimestral del segundo trimestre de 2015 (INE) refleja un aumento del
empleo a tiempo completo en el conjunto de España del 2,9 por ciento, 1,9
puntos por encima de la variación del mismo periodo del pasado año. En
términos medios anuales de los últimos doce meses, el crecimiento se sitúa
en el 2,4 por ciento, en igual cuantía por tanto que el PIB. Esta situación ha
cambiado
sustancialmente
respecto
de
2013,
cuando
la
ocupación
retrocedió un 3,3 por ciento, e incluso 2014, cuando ya registró un aumento
del 1,2 por ciento. Las actividades que más empleo han generado a lo largo
de los últimos cuatro trimestres han sido Construcción (5,4 por ciento) y
Actividades profesionales, científicas y técnicas (4,7 por ciento). Las que
más lo disminuyeron fueron Actividades financieras y de seguros (-1,9 por
ciento) y el sector agrícola (-3,0 por ciento).
Evolución del empleo en España
2013
2014 2T14 3T14 4T14 1T15
2T15
Agricultura, ganadería, ...
Industria
Construcción
Servicios
-0,9
-4,6
-12,3
-2,4
0,0
0,4
-2,6
1,6
-1,4
-0,4
-4,0
1,8
-2,8
2,1
0,0
1,9
-4,1
2,9
3,3
2,6
-5,5
3,4
9,1
2,7
0,4
3,7
9,2
2,4
Total ocupados
-3,3
1,2
1,0
1,7
2,4
2,8
2,9
Puestos de trabajo equivalente a tiempo completo.
Tasas de variación interanual, en %. Datos corregidos de estacionalidad y de calendario.
Fuente: INE (CNTR)
Resultado de todo lo anterior, se observa de nuevo en el segundo trimestre
una ganancia de productividad por ocupado a tiempo completo en el
24
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
conjunto de España, después de que en el último del pasado año y en el
primero del actual se registraran descensos, de manera que en cómputo
anual el descenso es de apenas una décima. En el conjunto de los últimos
cuatro trimestres, el mayor incremento medio corresponde al sector agrario
(3,5 por ciento), seguido de Comercio, transporte y hostelería (1,3 por
ciento), mientras que el mayor descenso a Actividades financieras y de
seguros (-2,5 por ciento).
Las previsiones de crecimiento para el conjunto de España estiman una
mayor recuperación de la ocupación en 2015 y 2016, lo que permitirá de
nuevo reducir la tasa de paro. Estas previsiones del Gobierno estiman un
crecimiento del empleo a tiempo completo del 3,0 por ciento cada uno de
los dos años, mejorando en 1,8 puntos el dato del pasado año. La tasa de
paro media del próximo año se situaría en el 19,7 por ciento, reduciendo en
2,3 puntos la estimada para este año y en 4,7 la de 2014. Consecuencia de
todo ello, seguirá elevándose la productividad por ocupado en 2015 aunque
ya no el próximo año, al coincidir para el Gobierno el crecimiento del PIB
con el de la ocupación en a tiempo completo.
La ocupación medida por la Encuesta de Población Activa (EPA), que lo
hace desde el punto de vista personal, diferente del empleo a tiempo
completo que estima la Contabilidad Nacional, registra unos resultados en
línea con esta última. Así, si la encuesta del segundo trimestre de 2014
registró por primera vez desde el inicio de la crisis una tasa de variación
interanual positiva (1,1 por ciento), en los dos primeros de 2015 el
aumento se eleva a sendos aumentos del 3,0 por ciento. Todos los sectores
presentan resultados positivos en el segundo trimestre, con Construcción a
la cabeza y seguido de Industria. Este mismo orden se alcanza en términos
medios anuales, de manera que Servicios solo supera al sector agrícola, que
desciende. En el último año la ocupación creció en 513.500 trabajadores,
248.000 en Servicios, mientras que Industria lo hizo en 150.600 y
Construcción
en
113.900.
Por
su
experimentó variación.
25
parte,
el
sector
agrícola
apenas
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
Población ocupada en España
Periodo
Agricultura
Industria
Construcción
Servicios
Total
2T13
3T13
4T13
4,3
-2,1
0,4
-5,3
-6,1
-4,0
-14,1
-10,6
-9,1
-2,4
-1,1
-0,1
-3,4
-2,5
-1,2
1T14
2T14
3T14
4T14
12,9
-1,8
-4,8
-6,2
-3,4
-0,1
3,5
4,2
-11,6
-5,3
-0,5
4,0
0,2
2,0
1,8
2,6
-0,5
1,1
1,6
2,5
1T15
2T15
-11,3
0,1
6,2
6,4
12,6
11,6
2,6
1,9
3,0
3,0
Fuente: INE (EPA). En % de variación anual.
En cuanto al desempleo, los parados se situaron en España en el segundo
trimestre de este año, de acuerdo con la EPA, en 5.149.000 personas, lo
que supone un 8,4 por ciento menos que un año antes y se corresponde con
una tasa de paro del 22,4 por ciento de la población activa, 2,1 puntos por
debajo de la de hace un año. Este descenso interanual se sitúa en 473.900,
lo que al relacionarse con el número de ocupados permite evaluar el
aumento de la población activa en 39.600 personas. En comparación con la
Unión Monetaria y como ya se vio en el capítulo anterior, España alcanzó en
julio una tasa de paro armonizada del 22,2 por ciento, lo que supone 11,3
puntos más que la del conjunto de los diecinueve países del euro, pero a
pesar de ello una diferencia 1,4 puntos inferior a la de hace un año.
Tasa de paro armonizada España y UM-19
(%)
30
25
20
15
10
5
UM - 19
0
ago.-07
ago.-08
ago.-09
ago.-10
ago.-11
Fuente: Eurostat.
26
España
ago.-12
ago.-13
ago.-14
ago.-15
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
En otro orden de cosas, la variación de los precios de consumo ha
registrado una variación anual media del -0,5 por ciento en los últimos doce
meses, hasta septiembre de 2015, mientras que un año antes esta
variación media de los precios se situó en el 0,0 por ciento. El último IPC
(avance del INE) se ha reducido en cinco décimas en solo un mes,
situándose en el -0,9 por ciento, después de alcanzar su mínimo en enero
pasado con el -1,3 por ciento. La favorable evolución del precio del petróleo
explica en buena medida esta dinámica deflacionaria, así como el retroceso
de los precios industriales. Así, los carburantes y combustibles han
disminuido sus precios en agosto (último mes con IPC definitivo) un 14,1
por ciento en relación con hace un año, mientras que los industriales lo han
hecho un 2,9 por ciento. El proceso de recuperación de la demanda se
observa en la evolución de la inflación subyacente (índice de precios de
consumo sin alimentos no elaborados ni productos energéticos), que si hace
un año presentaba una variación anual del 0,0 por ciento, en estos
momentos se eleva al 0,7 por ciento, en un gradual ascenso a lo largo de
todo el año. En septiembre, el diferencial con el IPCA de la eurozona se
mantiene por debajo hace un año, pues si entonces era de -0,6 puntos, en
estos momentos es de -1,1.
27
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
IPC armonizado
(%variación anual)
4,0
3,0
2,0
1,0
0,0
-1,0
España
-2,0
sep.-09
sep.-10
sep.-11
diferencial con UM-19
sep.-12
sep.-13
sep.-14
sep.-15
Fuente: INE y Eurostat.
Los costes laborales registraron en 2014 un descenso del 0,3 por ciento,
que contrasta con la variación positiva del 0,2 por ciento de un año antes.
La variación media en los últimos doce meses, hasta junio de 2015, es
ligeramente inferior, del 0,0 por ciento, aunque los dos primeros trimestres
registran mayores tasas interanuales. En el último periodo anualizado los
costes laborales solo crecen en Industria, un 0,4 por ciento, mientras que
en Construcción bajan un 0,4 por ciento y no varían en Servicios. En
términos de coste salarial por trabajador, se registra un aumento medio
anual en el segundo trimestre del 0,4 por ciento.
28
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
Coste laboral por trabajador. España
(var. media anual en %)
5
4
3
2
1
0
2T09
2T10
2T11
2T12
2T13
2T14
2T15
-1
-2
Fuente: INE.
Los mercados financieros internacionales se encuentran en una fase
diferente a la que derivó de la reciente crisis económica y financiera, si bien
perduran algunos de sus efectos y aparecen algunas nuevas inestabilidades.
La situación de las deudas soberanas de determinados países de la
eurozona, entre ellos España, que conllevó importantes dificultades de
financiación, ha mejorado sustancialmente, de manera que la colocación de
la
deuda
española
ha
mejorado
notablemente.
Pero
la
situación
internacional se está viendo afectada por la inestabilidad proveniente de
China, cuyos desequilibrios y la propia desaceleración de su economía está
infligiendo importantes pérdidas en los mercados bursátiles no solo de ese
país sino a escala mundial, lo que se suma a las incertidumbres con su
epicentro en Grecia.
El euribor, en un contexto de política monetaria del BCE de mantenimiento
de tipos relativamente bajos (ha reducido los oficiales en dos ocasiones en
el último año, la última en septiembre de 2014, cuando los llevó al 0,05 por
ciento) ha mantenido en el último año una clara tendencia a la baja, aunque
se ha suavizado en los últimos meses. El euribor a un año se situó en
septiembre pasado en el 0,15 por ciento en media del mes, 0,21 puntos por
debajo de un año antes. Lejos quedan los tipos vigentes en 2008, por
encima del cinco por ciento.
29
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
Euribor a 12 meses
(%)
6
5
4
3
2
1
0
sep.-08 sep.-09 sep.-10 sep.-11 sep.-12 sep.-13 sep.-14 sep.-15
Dato medio mensual, en %. Mercado interbancario.
Fuente: Banco de España.
Como ya se ha comentado anteriormente, la deuda pública española sufrió
intensamente las perturbaciones dentro del sistema monetario europeo,
aunque en menor medida que otros países periféricos, lo que supuso el
encarecimiento
de
su
colocación.
Esta
situación
se
ha
relajado
paulatinamente en los últimos dos años, de manera que si en julio de 2012
la deuda española a diez años se situaba 547 puntos básicos por encima del
nivel de la alemana en términos de coste, en septiembre último el
diferencial en contra de España fue, en media, de 136 puntos. Este
diferencial llegó a situarse en 99 puntos en marzo pasado, si bien
circunstancias tanto internas como externas lo han venido elevando desde
entonces. En términos de rentabilidad, la deuda española a diez años rinde
en estos momentos un 2,03 por ciento, frente al 2,20 por ciento de hace un
año y al 6,79 por ciento de julio de 2012, cuando alcanzó el máximo de la
era crisis.
30
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
Rendimiento de la deuda pública a 10 años
(%)
7
España
Alemania
6
5
4
3
2
1
Fuente: Banco de España.
0
sep.-07 sep.-08 sep.-09 sep.-10 sep.-11 sep.-12 sep.-13 sep.-14 sep.-15
Los mercados de valores iniciaron en verano de 2012 un ascenso que,
con altibajos, se ha mantenido hasta principios de 2015, momento en el
cual han comenzado una nueva corrección a la baja que ha propiciado una
significativa pérdida de rentabilidad, afectada en gran medida por las
inestabilidades de Grecia y China. Así, en el último año, hasta septiembre
de 2015, la Bolsa de Madrid se ha devaluado un 12,5 por ciento y el IBEX35 un 11,7 por ciento, si bien estas pérdidas se elevan al 17,3 por ciento y
17,0 por ciento, respectivamente, desde marzo.
31
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
IBEX-35 e IGBM
IBEX-35 (escala izqda.)
14.000
IGBM (escala dcha.)
1.400
13.000
1.300
12.000
1.200
11.000
1.100
10.000
1.000
9.000
900
8.000
800
7.000
700
6.000
sep.-09
sep.-10
sep.-11
sep.-12
sep.-13
sep.-14
600
sep.-15
Fuente: Bolsa de Madrid.
La comparación bursátil internacional, que alcanza en este caso solo hasta
junio, muestra ganancias en todas las principales Bolsas durante el último
año a excepción del británico FT-100 y el IBEX-35. El índice que más se
revalorizó fue el Nikkei (33,5 por ciento) seguido del Dax alemán (11,3 por
ciento). En el otro extremo se sitúan los citados FT-100 (-3,3 por ciento) y
el IBEX-35 (-1,4 por ciento). Durante los siguientes meses y, al menos,
hasta la primera mitad de septiembre, se ha mantenido el deterioro de las
rentabilidades de los principales mercados. Por su parte, la bolsa de
Shanghái ha perdido en los últimos tres meses en torno al 40 por ciento de
su valor.
32
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
Evolución índices bursátiles
(100=30/06/2014)
140
Ibex 35
EuroStoxx 50
Dax
Dow Jones
Nikkei
135
130
125
120
115
110
105
100
95
junio-14
septiembre-14
diciembre-14
marzo-15
junio-15
90
Fuente: BME.
El tipo de cambio del euro frente al dólar estadounidense ha venido
desvalorizándose en el último año de manera significativa, aunque con
algunas correcciones en los meses más inmediatos. Así, hasta septiembre
de 2015 la pérdida de cotización del euro ha sido del 13,0 por ciento en
comparación anual, con un valor medio mensual de 1,12 dólares. En
cualquier caso, en los últimos siete años la devaluación del euro se sitúa en
el 22 por ciento.
1,6
Tipo de cambio euro/dólar USA
1,5
1,4
1,3
1,2
1,1
1,0
sep.-08
sep.-09
sep.-10
sep.-11
sep.-12
Fuente: Banco de España. Media de datos diarios.
33
sep.-13
sep.-14
sep.-15
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
ECONOMÍA DE MADRID
34
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
POBLACIÓN
La población de la Ciudad de Madrid ascendía a 3.141.991 habitantes a
fecha uno de enero de 2015, según cifras provisionales del Padrón Municipal
de Habitantes del Ayuntamiento de Madrid. Esta cifra de población supone
un descenso del 0,8 por ciento sobre la del Padrón de un año antes, lo que
supone 24.133 personas menos.
Por su parte, la cifra oficial de población a uno de enero de 2014 publicada
por el INE se sitúa en 3.165.235, que será la que utilice a continuación a
efectos comparativos. Esta población es aproximadamente el doble que la
de Barcelona y cuatro veces la de Valencia, las siguientes mayores ciudades
españolas en número de habitantes. En el ámbito internacional, es la
tercera de la Unión Europea, solo superada por Londres y Berlín. No
obstante, continúa la pérdida de peso relativo frente al conjunto regional,
pues si en 1999 representaba el 56,0 por ciento, en 2014 supone el 49,0
por ciento.
LAS CIUDADES EUROPEAS
CIUDAD
POBLACIÓN
% SOBRE PAÍS
% SOBRE
REGIÓN
ÁREA METROPOLITANA
LONDRES
8.416.535
13,1
100,0
GREATER LONDON
BERLÍN
3.421.829
4,2
100,0
BERLÍN
3.165.235
6,8
49,0
COMUNIDAD DE MADRID
MADRID
POBLACIÓN
8.416.535
3.421.829
ROMA
2.863.322
4,7
48,8
LAZIO
PARIS
2.240.621
3,5
18,8
ÎLE DE FRANCE
6.454.440
5.870.451
11.898.502
Fuente: INE (España, Comunidad de Madrid y Ciudad de Madrid, 2014), City Population (Alemania, 2013; Italia, 2013, y Francia, 2012) y ONS (Reino Unido, 2013)
LAS CIUDADES ESPAÑOLAS
% SOBRE PAÍS
% SOBRE
REGIÓN
3.165.235
6,8
49,0
COMUNIDAD DE MADRID
1.602.386
3,4
21,3
CATALUÑA
7.518.903
VALENCIA
786.424
1,7
15,7
COMUNIDAD DE VALENCIA
5.004.844
SEVILLA
696.676
1,5
8,3
ZARAGOZA
666.058
1,4
50,3
CIUDAD
MADRID
BARCELONA
POBLACIÓN
Fuente: INE (2014)
36
REGIÓN
POBLACIÓN
6.454.440
ANDALUCÍA
8.402.305
ARAGÓN
1.325.385
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
La población de Madrid
3.400.000
3.200.000
3.000.000
2.800.000
2.600.000
2.400.000
2.200.000
2.000.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Fuente: Padrón Municipal de Habitantes (Ayuntamiento de Madrid)
En los últimos doce meses, tomando las cifras del Padrón Municipal de
Habitantes de 2015 como referencia, solo cinco distritos han aumentado su
población, siendo Hortaleza y Villa de Vallecas los que más lo hicieron en
términos relativos. Por el contrario, los distritos que más la han disminuido
han sido Centro y Latina. En términos absolutos, las mayores ganancias de
población corresponden también a Hortaleza (1.638) y Villa de Vallecas
(869), mientras que las mayores pérdidas a su vez a Latina (-3.731) y
Centro (-3.165).
Población por distritos
2015
número
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
Centro
Arganzuela
Retiro
Salamanca
Chamartín
Tetuán
Chamberí
Fuencarral
Moncloa
Latina
Carabanchel
Usera
Puente Vallecas
Moratalaz
Ciudad Lineal
Hortaleza
Villaverde
Villa Vallecas
Vicálvaro
San Blas
Barajas
Total
%
131.106
150.177
117.934
142.388
141.435
150.860
137.286
232.889
115.901
234.222
240.230
132.744
226.135
94.813
211.736
174.343
140.599
99.636
69.363
152.447
45.747
3.141.991
4,2
4,8
3,8
4,5
4,5
4,8
4,4
7,4
3,7
7,5
7,6
4,2
7,2
3,0
6,7
5,5
4,5
3,2
2,2
4,9
1,5
100,0
2014
número
134.271
151.608
118.743
143.598
142.684
152.523
138.586
232.651
115.713
237.953
242.780
133.655
228.739
96.171
214.256
172.705
142.040
98.767
69.729
153.372
45.586
3.166.130
Datos a 1 de enero. % sobre población total.
Fuente: Padrón Municipal de Habitantes (Ayuntamiento de Madrid)
37
%
% var
4,2
4,8
3,8
4,5
4,5
4,8
4,4
7,3
3,7
7,5
7,7
4,2
7,2
3,0
6,8
5,5
4,5
3,1
2,2
4,8
1,4
-2,4
-0,9
-0,7
-0,8
-0,9
-1,1
-0,9
0,1
0,2
-1,6
-1,1
-0,7
-1,1
-1,4
-1,2
0,9
-1,0
0,9
-0,5
-0,6
0,4
100,0
-0,8
Proyecto Presupuesto General 2016
Por
lo
que
respecta
Ayuntamiento de Madrid
a
su
pirámide
Memoria económica
poblacional,
Madrid
ofrece
la
característica forma recesiva correspondiente a una ciudad desarrollada,
con un predominio de las cohortes de edad laboralmente más activas, las
comprendidas entre los 25 y los 59 años. Este predominio encuentra su
apoyo en la importante cantidad de población inmigrante que ha captado la
capital de España en los últimos años, lo que ha sido determinante en la
configuración de una estructura demográfica en la que los segmentos de
menor edad han experimentado un evidente ensanchamiento fruto de una
mayor natalidad derivada, en gran medida, del proceso migratorio. En
cualquier caso, la diferenciación por nacionalidad está afectada por el
permanente proceso de adquisición de la nacionalidad española por parte de
los hasta ese momento considerados extranjeros.
Pirámide de población de la Ciudad de Madrid
85 y más
80 a 84
75 a 79
70 a 74
65 a 69
60 a 64
55 a 59
50 a 54
45 a 49
40 a 44
35 a 39
30 a 34
25 a 29
20 a 24
15 a 19
10 a 14
5a9
0a4
5,0
4,0
Fuente: Padrón Municipal
de Habitantes
(Ayuntamiento de Madrid)
3,0
2,0
1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
(%)
Españoles
Extranjeros
Españolas
Extranjeras
La población madrileña estuvo creciendo durante varios años debido al
aumento de la extranjera, lo que ya no ocurre porque en los últimos seis
esta última ha venido disminuyendo. A uno de enero de 2015 supone
382.000 mil personas, el 12,1 por ciento del total, lo que contrasta, por un
lado, con el 2,8 por ciento de 1999, pero también con el 17,5 por ciento de
2009. La disminución de la población extranjera se debe, en buena parte, a
la creciente adquisición de la nacionalidad española por parte de los hasta
38
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
ese momento considerados extranjeros, lo que afecta también a la
composición horizontal de la anterior pirámide de población. Por otro lado,
los ciudadanos con nacionalidad de un país extranjero que habitan en el
conjunto de la Comunidad de Madrid son 868.000 de personas.
% Población extranjera
18
17
16
15
14
13
12
11
10
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Fuente: DG Estadística del Ayuntamiento de Madrid.
39
2012
2013
2014
2015
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
ACTIVIDAD ECONÓMICA
La Contabilidad Municipal Trimestral de la Ciudad de Madrid (Base 2010)
refleja que el Producto Interior Bruto (PIB) de la Ciudad alcanzó en 2014
un valor de 125.948 millones de euros. Esta cifra representa el 63,7 por
ciento del PIB del conjunto de la Comunidad de Madrid y el 11,9 por ciento
del de España, lo que le sitúa significativamente por encima del peso de su
población a esa fecha en cada uno de los dos territorios, el 49,4 por ciento y
el 6,8 por ciento, respectivamente. Estos datos ponen de manifiesto el peso
económico de la Ciudad de Madrid tanto en la Comunidad como en el
conjunto de España.
Valor añadido bruto (VAB)
(2014, millones de euros)
87,9
AGRICULTURA
INDUSTRIA
CONSTRUCCIÓN
SERVICIOS
TOTAL
43,8
9.215,0
4.637,2
100.980,2
114.876,2
8,0%
4,0%
0,1%
Fuente: DG Estadística del Ayuntamiento de Madrid.
La industria aporta el 8,0 por ciento de la producción y la construcción, con
un gran dinamismo en años anteriores pero en retroceso en los últimos, el
4,0 por ciento. Pero son las actividades de servicios, con el 87,9 por ciento
de la actividad total, las que definen la estructura productiva de la Ciudad
de Madrid, creciendo su importancia en los últimos años.
El nivel de producción de la Ciudad supera al de todas las Comunidades
Autónomas salvo Cataluña y Andalucía, además, naturalmente, de la propia
Comunidad de Madrid.
40
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
El PIB de Madrid y las regiones españolas
(2014, millones de euros)
200.000
175.000
150.000
125.000
100.000
75.000
50.000
25.000
La Rioja
Cantabria
Extremadura
Navarra
Asturias
Baleares
Murcia
Aragón
Castilla-La Mancha
Canarias
Castilla-León
Galicia
País Vasco
Comunidad Valenciana
Ciudad Madrid
Andalucia
Comunidad de Madrid
Cataluña
0
Fuente: INE, excepto Ciudad de Madrid (SG Estadística, Ayuntamiento de Madrid)
La economía de la Ciudad, también según la Contabilidad Municipal
Trimestral de la Ciudad de Madrid, experimentó una variación del 1,3 por
ciento en 2014 en términos reales, una décima por debajo del conjunto de
España pero por encima del conjunto de países de la Eurozona, que lo
hicieron
un
0,9
por
ciento.
El
sector
Servicios
es
el
que
mejor
comportamiento ha tenido en 2014, si no se tiene en cuenta a la poco
relevante agricultura (representa menos del 0,1 por ciento del PIB total), al
registrar una variación del 1,8 por ciento. Por su parte, Industria lo hizo un
-0,4 por ciento y Construcción un -2,6 por ciento.
Según la Contabilidad Regional del INE, el crecimiento del conjunto de la
región madrileña se situó en 2014 en el 1,0 por ciento. La comunidad
autónoma que más creció el pasado año fue La Rioja (2,5 por ciento),
seguida de Canarias y Extremadura (ambas un 2,2 por ciento), y las que
menos Galicia (0,5 por ciento) y Asturias (0,8 por ciento). El crecimiento de
España según esta contabilidad regional se situó en el 1,4 por ciento, lo que
coincide con la última estimación de la Contabilidad Nacional.
41
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
El PIB per cápita de la Ciudad de Madrid se encuentra a la cabeza de
España, de manera que en 2014 se sitúa un 77 por ciento por encima de la
media española y un 47 por ciento de la media de la Unión Europea de 28
países.
Por su parte, el conjunto de la Comunidad de Madrid es la primera de entre
todas las comunidades autónomas españolas en términos de PIB per cápita
en 2014, con un valor que supera en un 36 y un 13 por ciento a la media
del conjunto de España y de la Unión Europea, respectivamente.
PIB per cápita 2014
euros
Ciudad de Madrid
Madrid Región
País Vasco
Navarra
Cataluña
La Rioja
Aragón
Baleares
Total Nacional
Castilla y León
Cantabria
Asturias
Comunidad Valenciana
Galicia
Canarias
Ceuta
Murcia
Castilla-La Mancha
Melilla
Andalucia
Extremadura
40.277
31.004
29.683
28.124
26.996
24.998
24.957
23.931
22.780
21.727
20.855
20.334
20.073
19.954
19.581
18.550
18.529
18.307
16.941
16.884
15.752
Valor 100
España
UE-28
176,8
136,1
130,3
123,5
118,5
109,7
109,6
105,1
100,0
95,4
91,5
89,3
88,1
87,6
86,0
81,4
81,3
80,4
74,4
74,1
69,1
147,0
113,2
108,3
102,6
98,5
91,2
91,1
87,3
83,1
79,3
76,1
74,2
73,3
72,8
71,5
67,7
67,6
66,8
61,8
61,6
57,5
Fuente: INE, Eurostat y Análisis Socioeconómico del Ayuntamiento de Madrid
(estimación Ciudad de Madrid)
En términos de renta disponible per cápita (datos referidos a 2012), la
posición de los hogares madrileños pierde un puesto, siendo inferior a la del
País Vasco. Su nivel es 25 puntos superior a la media española, un
diferencial doce puntos inferior al que mantenía en el PIB de ese año, según
42
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
los últimos datos publicados por el INE. Lógicamente las diferencias
territoriales en renta per cápita son menores que en términos de PIB per
cápita, consecuencia de la acción redistributiva del Estado y demás
administraciones, si bien hay cambios en las posiciones relativas de las
distintas
comunidades
que
denotan
sensibles
diferencias
en
sus
aportaciones netas.
Esta acción redistributiva es muy superior en el caso de Madrid en
comparación con las demás comunidades, incluyendo todas las de mayor
renta, pues en 2012 su renta disponible ajustada bruta total incluso se
redujo respecto del saldo de sus rentas primarias, ello a pesar del
importante
déficit
fiscal
del
conjunto
de
administraciones
públicas,
resultando la única con un saldo negativo. Esto significa que los hogares
madrileños fueron los únicos de España que vieron reducida su renta total
producto de esa acción redistributiva, es decir, después del pago de
impuestos y cotizaciones sociales y de la percepción de todo tipo de
prestaciones y transferencias, incluidas las realizadas en especie. Este saldo
negativo supuso el 3,7 por ciento de la suma de las remuneraciones del
trabajo, del excedente de explotación y de las rentas de la propiedad,
mientras que el conjunto de españoles añadieron un 10,7 por ciento como
media. Este último porcentaje es debido al déficit público del conjunto de
administraciones, que supuso mayores gastos que ingresos.
43
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
Renta disponible de los hogares y acción redistributiva de las
Administraciones Públicas
Madrid, Comunidad de
Cataluña
Baleares
Navarra
Aragón
Rioja, La
Total nacional
País Vasco
Canarias
Comunidad Valenciana
Cantabria
Castilla y León
Murcia, Región de
Castilla - La Mancha
Galicia
Andalucía
Asturias
Extremadura
Saldo de rentas
primarias
Renta disponible
ajustada bruta Resultado
137.067.779
137.832.961
18.307.627
12.413.955
22.644.985
5.145.100
724.021.000
43.673.414
27.614.697
66.690.193
8.505.150
37.169.792
17.979.491
26.037.203
36.777.995
96.603.741
15.193.131
11.709.882
132.044.821
144.246.151
19.285.922
13.299.069
25.045.398
5.697.113
801.787.000
49.089.292
31.513.986
77.693.983
9.988.064
43.882.183
21.303.956
30.858.214
44.173.445
116.877.752
18.780.481
15.269.642
(%)
-3,7
4,7
5,3
7,1
10,6
10,7
10,7
12,4
14,1
16,5
17,4
18,1
18,5
18,5
20,1
21,0
23,6
30,4
Fuente: INE. Datos de 2012. En millones de euros salvo %.
Entre las situaciones más reseñables destaca el del País Vasco, que pese a
ser la comunidad de mayor renta per cápita, tras la acción redistributiva
mejora incluso por encima de la media nacional. Esta circunstancia es
atribuible en gran medida a un régimen foral similar al de Navarra, pero con
un resultado sensiblemente más favorable.
44
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
ACTIVIDAD PRODUCTIVA
La producción industrial del conjunto de la región madrileña, según el
Índice de Producción Industrial, reflejó durante 2014 una evolución
negativa en media anual, aunque de manera desacelerada respecto de un
año antes. Esta dinámica se ha vuelto positiva en los meses ya
transcurridos de 2015, de manera que en julio pasado la variación media
acumulada anual ha sido del 1,7 por ciento, positiva por tanto y 3,1 puntos
superior a la variación de un año antes. En este sentido, hay que destacar
que en mayo se alcanzó la primera variación media anual positiva desde la
que se registró en abril de 2009, dinámica de signo positivo que se
mantiene desde entonces.
Índice de Producción Industrial
(tasa media anual en %)
2
jul.-09
-2
jul.-10
jul.-11
jul.-12
jul.-13
jul.-14
jul.-15
-6
-10
-14
Fuente: INE.
El mayor aumento de la producción ha tenido lugar en la fabricación de
bienes de equipo, con una tasa de variación media anual del -6,0 por ciento
en julio de este año, una tasa 8,6 puntos superior a la de hace un año,
mientras que el único retroceso corresponde a la producción de energía, con
una variación del -5,4 por ciento, disminuyendo en 3,4 puntos la variación
de julio del pasado año. Por su parte, la producción de bienes de consumo
duradero y de intermedios han visto aumentar en 15,1 y 6,3 puntos sus
respectivas tasas de variación medias anuales en comparación con las de
hace un año.
45
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
Por su parte, la afiliación a la Seguridad Social en las empresas industriales
de la Ciudad disminuyó un 1,9 por ciento en media en los últimos doce
meses, empeorando en 3,1 puntos el dato de un año antes. Esta cifra se
enmarca en una tendencia descendente iniciada hace un año que, sin
embargo, se ha visto corregida precisamente en el segundo trimestre de
2015.
Afiliación a la SS en la Industria
(% variación anual)
2
0
2T10
2T11
2T12
2T13
2T14
2T15
-2
-4
-6
-8
-10
Fuente: DG Estadística del Ayuntamiento de Madrid (datos del
MESS).
La actividad de construcción parece haber comenzado a superar el
importante ajuste de su producción de los últimos años, al menos por lo
que indican las cuentas de la Comunidad de Madrid para ese ámbito
territorial. Así, el valor añadido regional en este sector se ha incrementado
un 2,3 por ciento en media en los últimos doce meses, hasta el segundo
trimestre de 2015, lo que contrasta con el -1,3 por ciento de un periodo
anual antes. Este indicador se refiere a la totalidad de la actividad
constructora, pues la vivienda parece resistirse a dejar atrás de manera
definitiva los importantes retrocesos de los últimos años, como se
desprende de la información estadística disponible para la Ciudad de
Madrid.
En este
sentido, las licencias de
nueva edificación para viviendas
concedidas por el Ayuntamiento de Madrid registraron un descenso del 13,5
46
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
por ciento en los últimos doce meses, hasta agosto de este mismo año,
reduciendo en 32 puntos el dato de hace un año. En este último periodo
anual se han concedido 3.481 licencias, 541 menos que en el mismo
periodo de un año antes. En cualquier caso, este número de licencias
equivale a la cuarta parte de las que se otorgaron en el mismo periodo de
2007.
Licencias de nueva edificación de viviendas
(acumulado anual)
14.000
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
ago.-07
ago.-08
ago.-09
ago.-10
ago.-11
ago.-12
ago.-13
ago.-14
ago.-15
Fuente: DG Estadística del Ayuntamiento de Madrid.
Ampliando de nuevo el ámbito territorial, las licencias municipales de
construcción de edificios relativas al conjunto de la región madrileña,
recogidas en la estadística del Ministerio de Fomento, han venido
registrando marcadas oscilaciones desde el fin del boom de la vivienda. En
el último año se ha producido una cierta recuperación de la actividad, tanto
en sus cifras totales como en el segmento residencial, aunque no en el no
residencial. Así, la última tasa de variación media anual disponible (febrero
de 2015) refleja un crecimiento del 15,9 por ciento en la superficie a
construir para el total de edificios, mejorando en 72,2 puntos la de un año
antes. Esta tasa anual es del 27,5 por ciento en el caso de los destinados a
uso residencial y del -27,7 por ciento a los destinados a otros usos,
mejorando significativamente en ambos casos el dato de un año antes.
47
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
Licencias de construcción en la Comunidad de Madrid
(% variación media anual, superficie a construir)
50
40
30
20
10
0
feb.-08
-10
feb.-09
feb.-10
feb.-11
feb.-12
feb.-13
feb.-14
feb.-15
-20
-30
-40
-50
Uso residencial
Uso no residencial
-60
-70
Total
Fuente: Ministerio de Fomento.
Por lo que respecta a la evolución de la afiliación a la Seguridad Social en
las empresas de construcción de la Ciudad de Madrid, el número de
trabajadores en esta actividad creció un 1,9 por ciento en media en los
últimos doce meses, mejorando en 9,4 puntos el dato de un año antes. Esta
cifra se enmarca en una tendencia ascendente en los últimos años,
comenzando el nivel de empleo a dar muestras de recuperación gracias al
acceso a tasas positivas, lo que no ocurría desde los tiempos previos a la
última recesión.
Afiliación a la SS en la Construcción
(% variación anual)
5
0
2T10
2T11
2T12
2T13
2T14
-5
-10
-15
Fuente: DG Estadística del Ayuntamiento de Madrid (datos del
MESS)
48
2T15
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
El sector Servicios experimentó una evolución menos negativa en su
volumen de actividad que los otros sectores durante la crisis. En estos
momentos, el indicador de negocios del sector para el conjunto de la
Comunidad de Madrid refleja un crecimiento del 4,0 por ciento en términos
medios anuales, lo que representa un aumento de 3,1 puntos respecto de
hace un año. Dentro del mismo, el comercio al por menor, que se analizará
en el capítulo de dicado a la demanda interna, lleva un largo periodo
mostrando una tendencia ascendente, lo que le ha permitido moverse en
niveles positivos en el último año.
El turismo es una actividad importante en la Ciudad de Madrid, que ocupa a
un importante número de trabajadores tanto en el comercio y la hostelería
como en el transporte y la industria del ocio. El conjunto de 2014 registró 8,4
millones de viajeros y 16,5 de pernoctaciones sólo en establecimientos
hoteleros,
lo
que
supuso
incrementos
del
11,5
y
11,3
por
ciento,
respectivamente, sobre un año antes. Los datos anualizados hasta agosto de
2015 continúan registrando crecimientos, en este caso del 7,3 y 8,8 por
ciento, respectivamente, sobre los de doce meses anteriores, lo que ha
permitido no solo la recuperación de los niveles de años precedentes, sino las
mayores cifras anuales desde el inicio de la serie. Así, los viajeros alcanzan
en estos momentos los 8,7 millones y las pernoctaciones los 17,4 millones en
términos anuales. Esta evolución del sector es especialmente significativa en
el turismo que viene del exterior de España, cuyas pernoctaciones en este
último periodo anual han registrado un incremento del 11,7 por ciento, frente
al 5,4 por ciento del turismo interior, al contrario de lo que ocurría hace un
año.
49
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
Pernoctaciones según residencia
(variación interanual media anual, en %)
15
10
5
0
-5
-10
ago.-08
en España
ago.-09
ago.-10
en el extranjero
ago.-11
ago.-12
ago.-13
ago.-14
ago.-15
Fuente: INE (EOH).
Puesto que el número de pernoctaciones ha crecido en este último año por
encima del de viajeros, la estancia media en estos doce meses también se
ha elevado por encima de la de un año antes, hasta las 2,00 noches, 0,03
más que en agosto de 2014. Pero mientras que el turismo interior la
aumenta en 0,01 noches, hasta 1,73, el no residente lo hace en 0,04, hasta
2,27.
En los últimos doce meses se encontraban abiertos, como media, 816
establecimientos hoteleros en la Ciudad, 36 menos que un año antes. Por su
parte, el número de plazas disponibles en el último periodo anual se
elevaba, en media, a 80.968, un 0,3 por ciento menos. Respecto al grado
de ocupación, el nivel anual medio se situaba en agosto en el 58,5 por
ciento de las plazas, 4,8 puntos por encima del mismo periodo de 2014, y el
69,9 por ciento de las habitaciones, 5,3 puntos también por encima de hace
un año.
Por su parte, el número de empleados en el conjunto de establecimientos
hoteleros de la Ciudad se sitúa en 11.011 en media anual, lo que supone un
descenso del 2,3 por ciento respecto del anterior periodo de doce meses. La
tendencia desde diciembre de 2013 se mantiene ascendente, pues las tasas
50
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
de variación medias son negativas pero, en términos generales, de manera
desacelerada.
Empleados en establecimientos hoteleros
(% de variación media anual)
2
1
0
ago.-09
ago.-10
ago.-11
ago.-12
ago.-13
ago.-14
ago.-15
-1
-2
-3
-4
-5
Fuente: INE (EOH).
El tráfico aéreo de pasajeros tiene una importante relación con la
actividad turística. El movimiento de pasajeros a través del aeropuerto de
Madrid estuvo registrando variaciones interanuales negativas desde 2011
hasta enero de 2014, con pocas excepciones. El suelo lo tocó en febrero de
2013, momento a partir del cual inicia una tendencia ascendente, que hace
que en febrero del pasado año registrara ya un crecimiento interanual de
signo positivo. Durante este periodo, el tráfico internacional tuvo un
comportamiento menos negativo que el doméstico, diferencia a su favor
que se mantiene es estos momentos de recuperación. Así, si el número de
pasajeros se redujo un 12,0 por ciento en 2013, un año más tarde se
produjo un incremento del 5,3 por ciento. Pero en agosto de 2015, el
número de pasajeros en vuelos comerciales fue de 45,1 millones en
términos anuales, un 10,9 por ciento por encima del dato de un año antes,
volumen que supera en 5,5 millones el de enero de 2014, momento en que
se alcanzó el nivel más bajo de los últimos diez años. Los vuelos
internacionales siguen manteniendo una evolución más favorable que los
nacionales, de modo que su crecimiento medio anual en agosto se eleva al
13,3 por ciento, frente al 5,1 por ciento de los nacionales. Los primeros
51
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
representan en estos momentos el 71,9 por ciento del total, 1,5 puntos más
que hace un año y 7,5 que hace cuatro.
Tráfico de pasajeros en el aeropuerto de Madrid
(% variación media anual)
Nacional
15
Internacional
10
5
0
-5
-10
-15
-20
ago.-08
ago.-09
ago.-10
ago.-11
ago.-12
ago.-13
ago.-14
ago.-15
Fuente: Aena.
La dinámica empresarial de la Ciudad de Madrid continúa estando
caracterizada por la creación neta de sociedades, gracias a la disminución
de las disueltas. Así, en el último periodo anual (hasta junio) las sociedades
creadas disminuyeron un 0,2 por ciento, mientras que las disueltas lo
hicieron un 18,3 por ciento, lo que da un resultado neto de un 8,3 por ciento
de aumento. Esta variación supone un saldo de 9.244 sociedades más,
gracias a la creación de 12.480 y a la desaparición de 3.236. El capital
suscrito en este último periodo anualizado alcanzó 2.495,9 millones de
euros, lo que supone una reducción sobre un año antes del 10,7 por ciento.
La capitalización media por sociedad es de 199.991 euros, un 10,5 por
ciento inferior a la de un año antes.
52
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
Constitución de sociedades
(acumulado anual)
Número (escala izqda.)
14.000
% var. anual (escala dcha.)
20
12.000
10.000
10
8.000
6.000
0
4.000
2.000
0
-10
2T10
4T10
2T11
4T11
2T12
4T12
2T13
4T13
2T14
4T14
2T15
Fuente: DG Estadística Ayuntamiento de Madrid (datos del Colegio de Registradores)
El número de cuentas de cotización de la Seguridad Social de la Ciudad de
Madrid se ha mantenido con crecimientos relativamente estables a lo largo
del último año. Así la variación media anual del segundo trimestre se sitúa
en el 1,7 por ciento, nueve décimas por debajo de un año antes. El número
se sitúa en 207.283 en media anual, lo que supone incrementar en 3.406
las de igual periodo de un año antes. Si bien desde el segundo trimestre de
2011 se vienen registrando tasas de variación interanual positivas, ya han
quedado atrás los intensos aumentos generados a partir del segundo
trimestre de 2012 por el cambio normativo del trabajo en el hogar y cuyos
efectos en términos de comparación anual se prolongaron durante la
primera mitad de 2013. Esta circunstancia puede obviarse teniendo solo en
cuenta el régimen general en sentido estricto (por tanto, sin el sistema
especial de los empleados de hogar), lo que ofrece una variación media en
el último trimestre del 2,4 por ciento, lo que supone 1,5 puntos más que la
variación del pasado año.
53
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
Cuentas de cotización a la Seguridad Social
40
250.000
30
200.000
20
150.000
10
100.000
50.000
0
0
-10
2T09
2T10
2T11
2T12
2T13
2T14
2T15
Total (escala dcha.)
Régimen general (escala dcha.)
% var. anual Total
% var. anual Régimen general
Fuente: DG Estadística del Ayuntamiento de Madrid (datos del MESS).
El Clima Empresarial de la Ciudad de Madrid refleja en el tercer trimestre
de 2015 una mejoría de 4,7 puntos respecto del trimestre anterior, aunque
aún se mantiene en niveles negativos. Este índice de confianza se situó en 2,0 puntos, cifra que expresa la diferencia entre las opiniones empresariales
positivas y las negativas. En términos interanuales la variación es
considerablemente mayor, de 8,6 puntos, lo que supone siete consecutivas
de signo positivo, la última de manera acelerada, confirmando el cambio de
tendencia general observado desde el primer trimestre del pasado año.
Atendiendo a las variables características de la actividad de las empresas, la
que refleja una mejoría mayor es el empleo, con un ascenso de 8,0 puntos,
por encima de los precios, que suben 3,3 puntos, y de la marcha del
negocio, que aumenta 2,6. En términos interanuales, la opinión sobre la
marcha de la actividad mejora en 10,8 puntos, por encima de la variable
empleo, que lo hace en 8,1, y la de precios, que registra un crecimiento de
6,9.
54
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
Clima Empresarial de la Ciudad de Madrid
10
5
1,8
0,4
0
-2,0
-5
-10
-8,6
-9,5
-12,2
-15
-13,7
-6,7
-8,4
-9,1
-10,6
-9,3
-10,1
-12,6
-14,1
-14,9
-18,0
-17,9
-20
-21,3
-25
-23,3
-24,7
-25,1
-24,3
-24,2
-24,6
-24,2
-26,1
-30
-28,4
-31,5
-35
-40
3T08
3T09
3T10
3T11
3T12
3T13
3T14
3T15
(valor del índice entre -100 y 100)
Fuente: Elaboración propia a partir de datos del INE.
El Índice de Confianza Empresarial Armonizado (ICEA), que permite la
comparación con los publicados para la Comunidad de Madrid y España,
refleja una mejoría en la misma línea tanto respecto del trimestre anterior
como de un año atrás. El ICEA de la Ciudad se situó en 124,9 puntos, un
1,3 por ciento por encima del trimestre anterior y un 5,7 por ciento respecto
de hace un año. Similares movimientos se producen en los ámbitos regional
y nacional, aunque estos últimos obtienen mayores mejoras en sendas
comparaciones trimestral y anual, en mayor medida el conjunto nacional. La
confianza de los empresarios se ha venido recuperando tanto en la Ciudad
como en la Comunidad de Madrid y España desde el primer trimestre de
2013, cuando se inicia esta serie para las dos primeras y momento que se
utiliza como base del índice. Los ascensos han sido prácticamente continuos
en los tres casos, posicionándose el índice de la Ciudad actualmente por
debajo tanto del regional como, especialmente, del nacional.
55
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
Índice de Confianza Empresarial Armonizado
(ICEA)
135
130
125
120
115
110
105
100
Ciudad de Madrid
Comunidad de Madrid
3T14
Fuente: INE y elaboración propia. Base 100: 1T13.
56
4T14
España
1T15
2T15
3T15
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
DEMANDA INTERNA
El comercio al por menor en el conjunto de la Comunidad de Madrid está
dando muestras de recuperación en los últimos meses, después del cambio
de tendencia que se produjo en la primavera de 2013, tendencia que no
solo se mantiene en la actualidad sino que permite que las variaciones del
índice en cuestión se muevan ya en niveles positivos. La variación
anualizada hasta julio refleja un ascenso del 2,9 por ciento, pero hay que
tener en cuenta que hace un año esta tasa era del -1,3 por ciento.
Índice de comercio al por menor
Precios constantes
(% var. media anual)
4
2
0
jul.-09
jul.-10
jul.-11
jul.-12
jul.-13
jul.-14
jul.-15
-2
-4
-6
-8
-10
Fuente: INE.
Por su parte, la confianza del consumidor, medida a través del el Índice
de Confianza del Consumidor Madrileño elaborado para el Ayuntamiento de
Madrid, refleja desde hace dos años sucesivas mejoras trimestrales, sin
apenas excepción. En el último periodo disponible, segundo trimestre de
2015, se observa una mejora tanto respecto del primer trimestre como de
hace un año. El índice se sitúa en 41,2 puntos, 2,2 por encima de un
trimestre antes, sumando un periodo más de recuperación después de la
pérdida
registrada
en
el
último
de
2014.
La
variación
ha
sido
significativamente superior en términos interanuales, pues aumenta en 7,1
57
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
puntos, lo que implica la octava consecutiva de signo positivo. El índice se
sitúa así en niveles previos al inicio de la recesión, debiéndose destacar que
desde el inicio de la serie, a principios de 2004, el índice de confianza nunca
ha logrado alcanzar el valor 50 que corresponde al valor medio, a pesar de
que algunos años registraron un alto crecimiento económico tanto en la
Ciudad como en España.
Índice de confianza del consumidor madrileño
41,2
39,1
39,0
36,2
35,2
31,6
31,2 31,5
34,2
34,1
31,3
29,2
25,6
28,0 27,9
28,7
30,2 29,8
25,4
23,5
27,9
27,9 27,8
25,2
23,0
28,8
34,7
32,9
29,9
24,5
22,8
22,1
20,5
2T07
4T07
2T08
4T08
2T09
4T09
2T10
4T10
2T11
4T11
2T12
4T12
2T13
4T13
2T14
4T14
2T15
(valor del índice entre 0 y 100)
Fuente: Análisis Socioeconómico (Ayuntamiento de Madrid)
La situación económica actual en los hogares ha obtenido una mejora
respecto del trimestre anterior en 4,1 puntos, al igual que ocurre en
comparación anual, aunque en este caso el aumento es de 9,8 puntos. La
opinión sobre la situación económica del conjunto de España ha mejorado
en mayor medida en los últimos tres meses, en 4,5 puntos, variación que
también es destacadamente superior en términos anuales, pues en esta
comparación el aumento alcanza los 12,5 puntos.
58
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
Valoración de la situacíon económica
Actual
Expectativas
50
40
30
20
10
2T06
2T07
2T08
2T09
2T10
2T11
2T12
2T13
2T14
2T15
(valor del índice entre 0 y 100)
Fuente: Análisis Socioeconómico (Ayuntamiento de Madrid)
La matriculación de vehículos, es un significativo indicador de la
demanda, en este caso del conjunto de la región de Madrid, presenta desde
la primavera de 2013 una tendencia ascendente, estimulada por los
sucesivos programas de ayuda a la adquisición de vehículos, aunque
frenada en los últimos tres meses. Estos impulsos se han materializado en
ocho ediciones del Programa de Incentivos al Vehículo Eficiente (PIVE),
iniciada la primera en octubre de 2012 y la última por el momento en mayo
pasado, la cual aún se encuentra en vigor. Ello ha permitido que la caída de
las matriculaciones se vaya recuperando, aunque se encuentra aún lejos de
los niveles de años anteriores. Así, en junio de 2015 se matricularon en el
conjunto de la Comunidad de Madrid 150.000 vehículos menos en cómputo
anual que en el mismo periodo de 2007.
En este último periodo anual se matricularon un 18,0 por ciento más de
vehículos que en el mismo mes de 2014, habiéndose superado de nuevo las
350.000 unidades, cifra que no se alcanzaba desde febrero de 2009. El
aumento es más elevado en el apartado de tractores industriales (61,1 por
ciento), seguido del de camiones y furgonetas (26,0 por ciento) y del de
motocicletas (22,8 por ciento). El segmento de mayor volumen, el de
turismos, creció un 16,2 por ciento.
59
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
Matriculación de vehículos
(datos medios anuales)
Matriculaciones (escala izqda.)
% var. anual (escala dcha.)
30
20
350.000
10
0
-10
300.000
-20
-30
250.000
jun.-09
jun.-10
jun.-11
jun.-12
jun.-13
Fuente: Dirección General de Tráfico. Datos de Madrid-región.
60
jun.-14
-40
jun.-15
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
SECTOR EXTERIOR
La región madrileña fue en 2014 la segunda Comunidad de España tanto por
nivel de exportación como de importación de bienes, por detrás tan sólo
de Cataluña, registrando el 11,7 por ciento de las exportaciones y el 18,9
por ciento de las importaciones del conjunto de España. Dentro de la región
la Ciudad de Madrid ocupa un papel central, como corresponde a su peso
económico dentro de ella.
A lo largo de los últimos años las exportaciones crecieron por encima de las
importaciones, comportamiento que cambió a mediados del pasado año, con
variaciones
negativas
en
ambas.
Desde
entonces,
las
exportaciones
continuaron con su dinámica negativa, si bien esta cambió en noviembre del
pasado año, de manera que en los últimos meses registra tasas positivas
pero siempre por debajo de las importaciones. Así, las primeras han crecido
hasta julio de 2015 un 1,5 por ciento en términos anualizados, mientras que
las importaciones lo han hecho un 14,0 por ciento.
Producto de esta evolución, el saldo comercial negativo ha aumentado un
31,7 por ciento en el último año, siempre en términos anualizados, pasando
de –19.935 millones hace un año a –26.258 millones en julio de 2015. Por
Comercio exterior de bienes
(datos anuales)
40.000
30
30.000
20
20.000
10
10.000
0
jul.-09
jul.-10
jul.-11
jul.-12
jul.-13
jul.-14
0
jul.-15
-10.000
-10
-20.000
-20
-30
Saldo, millones de euros (escala dcha.)
Exportaciones, % var. anual (escala izqda.)
Importaciones, % var. anual (escala izqda.)
Fuente: Secretaría de Estado de Comercio (Datacomex). Datos referidos a Comunidad
de Madrid.
61
-30.000
-40.000
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
ello, las exportaciones representan en estos momentos el 52,1 por ciento de
las importaciones, 6,4 puntos menos que hace un año pero 11,6 más que
hace cinco.
Los bienes de equipo, que son el principal componente de las exportaciones
de la región de Madrid, al representar el 34,2 por ciento del total, han
crecido en los últimos doce meses un 5,5 por ciento sobre igual periodo de
un año antes, mientras que las semimanufacturas, las segundas en
importancia, lo han hecho un 5,2 por ciento. Los bienes de equipo también
son la principal rúbrica de las importaciones, el 31,7 por ciento del total, y
han aumentado un 15,0 por ciento en el último año. Las importaciones de
semimanufacturas, las segundas en cuantía, han aumentado respecto del
pasado año un 15,9 por ciento.
Comercio exterior por sectores económicos
Acumulado 12 meses*
Export.
Import.
Saldo
Alimentos
Productos energéticos
Materias primas
Semimanufacturas
Bienes de equipo
Sector automóvil
Bienes de consumo durader
Manufacturas de consumo
Otras mercancías
Total
1.377,7
1.537,4
221,0
8.383,3
9.767,5
1.834,6
354,6
2.368,6
2.704,7
3.883,7
3.039,3
367,6
14.921,6
17.348,1
5.606,9
1.537,6
7.465,6
637,4
% var. anual
Export. Import.
-2.506,0
-1.501,9
-146,6
-6.538,2
-7.580,6
-3.772,3
-1.183,0
-5.097,0
2.067,4
28.549,5 54.807,7 -26.258,2
9,2
-16,7
-3,5
5,2
5,5
25,6
11,0
-1,4
-19,9
5,1
10,6
-3,1
15,9
15,0
15,7
17,4
13,2
21,9
1,5
14,0
Fuente: Secretaría de Estado de Comercio. Millones de euros. *Hasta julio de 2015.
Madrid concentra la mayor parte del flujo inversor exterior global de
España. En 2014, el conjunto de la región de Madrid registró el 58,2 por
ciento de las inversiones que llegaron a España y el 47,9 por ciento de las
que salieron, ocupando el primer lugar de las comunidades españolas en
ambos flujos. En los últimos doce meses, hasta junio de 2015, estos
porcentajes se sitúan en el 58,3 y 64,6, respectivamente.
62
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
Inversión exterior
Del exterior
Al exterior
3.948
4.132
22.898
23.901
8.050
4.455
17.362
9.340
8.611
9.893
12.010
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015*
Relación (%)
23.077
44.160
35.170
13.831
8.010
21.077
14.582
9.519
12.066
11.860
20.089
17,1
9,4
65,1
172,8
100,5
21,1
119,1
98,1
71,4
83,4
59,8
Inversión bruta (no ETVE). En millones de euros. *12 meses hasta junio.
Fuente: Secretaría de Estado de Comerc io.
Inversión exterior
(millones de euros)
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0
2012
2013
2014
Desde el exterior
En el exterior
Fuente: Secretaría de Estado de Comercio. *12 meses hasta junio.
63
2015*
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
MERCADO DE TRABAJO
El mercado de trabajo está ofreciendo síntomas de reactivación, de manera
que aunque sigue reduciéndose la actividad, la ocupación aumenta, al
tiempo que se reduce el desempleo. La Encuesta de Población Activa
(EPA-INE) refleja un descenso medio anual del número de activos del 0,5
por ciento, mientras que la ocupación se ha incrementado un 0,5 por ciento
y el paro cae un 5,2 por ciento. En términos exclusivamente del segundo
trimestre de 2015, la EPA refleja que el 61,8 por ciento de la población
mayor de 16 años se encontraba laboralmente activa, un punto menos que
un año antes, mientras que la ocupación disminuyó un 0,7 por ciento y el
paro aumentó un 4,4 por ciento, circunstancias estas dos últimas que
contrastan de manera especial con lo ocurrido tanto en la Comunidad de
Madrid como en España.
Situación laboral
Activos
% var.
anual
Ciudad de Madrid
1.579,9
0,2
1.309,8
-0,7
270,1
4,4
Comunidad de Madrid
3.410,8
2,7
2.808,3
4,5
602,5
-4,6
23.015,5
0,2
17.866,5
3,0
5.149,0
-8,4
España
Ocupados
% var.
anual
Parados
% var.
anual
Fuente: DG Estadística del Ayuntamiento de Madrid (datos EPA, INE). En miles, salvo %.
Tasas laborales
Tasa de
actividad
difer.
anual
Tasa de
paro
difer.
anual
Ciudad de Madrid
61,8%
1,0
17,1%
0,7
Comunidad de Madrid
65,1%
1,6
17,7%
-1,4
España
59,8%
0,2
22,4%
-2,1
Fuente: DG Estadística del Ayuntamiento de Madrid (datos EPA, INE).
El número de ocupados en Industria aumentó en el último año un 13,0 por
ciento en términos medios anuales, lo que contrasta con el descenso del
16,7 por ciento de un año antes. Por su parte, los empleados en
64
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
Construcción crecieron un 2,8 por ciento, frente a la caída del 19,0 por
ciento de hace un año. En cuanto al sector Servicios, el empleo disminuyó
un 0,4 por ciento en comparación media anual, una caída 1,7 puntos
inferior a la de un periodo anual antes.
Ocupación según actividad
2Tr15
Agricultura
Industria
Construcción
Servicios
0,6
92,6
53,7
1.162,9
1Tr15
0,5
97,2
50,1
1164,3
4Tr14
3Tr14
2Tr14
0,6
98,2
45,1
1.191,8
0,6
93,2
54,8
1.175,6
2,7
84,7
46,9
1.184,5
Fuente: DG Estadística del Ayuntamiento de Madrid (datos EPA, INE). En miles.
La estructura económica de la Ciudad de Madrid determina que la mayor
parte de los trabajadores residentes en la Ciudad de Madrid se dediquen a
actividades encuadradas en el sector Servicios. En términos medios
anuales, del conjunto de su población ocupada el 88,9 por ciento trabajan
en este sector (0,8 puntos por debajo de un año antes), el 7,2 por ciento en
Industria y el 3,9 por ciento en Construcción. La participación perdida por
Servicios la han ganado Industria, que la ha elevado en 0,8 puntos, y
Construcción, que lo ha hecho en una décima, mientras que el sector
agrícola ha perdido a su vez una décima.
El ligero aumento de puestos de trabajo ha afectado solo a las mujeres,
quienes han elevado el nivel de ocupación un 2,6 por ciento en términos
medios anuales, mientras que los hombres lo han reducido un 1,6 por
ciento. En esos mismos términos, las primeras representan ahora el 50,7
por ciento del total de empleados de la Ciudad, un punto más que hace un
año.
Ocupación según sexo
2Tr15
Hombres
Ocupados
Tasa (%)
Mujeres
Ocupadas
Tasa (%)
1Tr15
4Tr14
3Tr14
2Tr14
642,7
54,9
634,4
54,6
652,6
54,6
672,2
55,69
662,7
55,2
667,1
48,2
677,8
49,3
683,1
49,3
652
47,02
656,2
47,1
Fuente: DG Estadística del Ayuntamiento de Madrid (datos EPA, INE). En miles, salvo %.
65
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
Consecuencia de lo anterior, la tasa de ocupación de los hombres se
mantiene en media igual que en el anterior periodo anualizado, mientras
que la de las mujeres se ha elevado en 1,7 puntos. En este sentido, hay que
señalar que la tasa de actividad de los hombres residentes en la Ciudad es
esos mismos términos del 66,7 por ciento, cuatro décimas inferior a la de
un año antes, y la de las mujeres del 56,9 por ciento, un punto superior a la
de un periodo anual antes.
Actividad según sexo
2Tr15
Hombres
Activos
Tasa (%)
Mujeres
Activas
Tasa (%)
1Tr15
4Tr14
3Tr14
2Tr14
780,0
66,7
773,8
66,0
804,2
67,3
804,9
66,7
804,9
67,0
799,8
57,7
794,3
57,3
794,2
57,3
763,9
55,1
772,7
55,4
Fuente: DG Estadística del Ayuntamiento de Madrid (datos EPA, INE). En miles, salvo %.
En cuanto al empleo medido por el número de trabajadores afiliados a la
Seguridad Social en la Ciudad de Madrid, con independencia por tanto del
lugar de residencia del trabajador, a finales de agosto de 2015 este número
se situaba en 1.723.872, una cifra que resulta un 2,9 por ciento mayor que
la del mismo mes de un año antes. Esta variación interanual es 0,4 puntos
superior a la de un año atrás y supone diecinueve meses consecutivos de
crecimiento de signo positivo. En el conjunto de los últimos doce meses, la
afiliación se ha elevado un 2,9 por ciento en términos medios, una tasa 2,5
puntos más alta que la de un año antes. Esta variación media anual es 0,3
puntos inferior a la del conjunto de la Comunidad de Madrid e igual a la de
España.
66
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
Afiliación a la Seguridad Social
Variación
Afiliados
Interanual
%
Media anual
%
Ciudad de Madrid
1.723.872
48.083
2,9
51.083
2,9
Comunidad de Madrid
2.752.553
79.617
3,0
90.121
3,2
16.983.302
372.186
2,2
502.024
2,9
España
Fuente: Ministerio de Empleo y Seguridad Social (agosto 2015)
Afiliados a la Seguridad Social
Afiliados (escala dcha.)
Variación interanual (%) (escala izqda.)
4
1.800.000
2
1.700.000
0
1.600.000
-2
1.500.000
-4
1.400.000
-6
1.300.000
-8
ago.-09
1.200.000
ago.-10
ago.-11
ago.-12
ago.-13
ago.-14
ago.-15
Fuente: Ministerio de Empleo y Seguridad Social.
De acuerdo con los últimos datos trimestrales disponibles, correspondientes
al segundo de este año, el mayor ascenso medio anual del número de
afiliados ha tenido lugar en Servicios, con un incremento del 3,0 por ciento.
Le sigue Construcción, con un aumento del 1,9 por ciento, y detrás queda
Industria, que registra un descenso del 2,0 por ciento.
En cuanto al paro en la Ciudad de Madrid según la EPA, afectaba al 16,4
por ciento de la población activa en el último periodo anualizado, hasta el
segundo trimestre de 2015, una tasa ocho décimas inferior a la de un año
antes.
Esta
tasa
supone
que
258.400
personas
se
encontraban
desempleadas, un 5,3 por ciento menos que un año antes. El descenso está
causado tanto por el descenso de la población activa como al aumento de la
67
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
ocupada, de manera ligera en ambos casos. El dato correspondiente al
último trimestre sitúa la tasa de paro en el 17,1 por ciento, siete décimas
por encima de la del segundo trimestre del pasado año.
Al igual que hace un año, la tasa de paro de los hombres es superior a la de
las mujeres en términos medios anuales, de manera que la primera alcanza
el 17,7 por ciento, dos décimas inferior a la de un año antes, y la segunda
el 15,0 por ciento, 1,4 puntos también menor que la de igual periodo de
referencia. Las tasas correspondientes al segundo trimestre del año las
sitúan en el 17,6 por ciento y 16,6 por ciento, respectivamente.
Paro según sexo
2Tr15
Hombres
Parados
Tasa (%)
Mujeres
Paradas
Tasa (%)
1Tr15
4Tr14
3Tr14
2Tr14
137,4
17,6
139,4
18,0
151,6
18,9
132,8
16,5
142,2
17,7
132,6
16,6
116,5
14,7
111,1
14,0
111,9
14,7
116,3
15,1
Fuente: DG Estadística del Ayuntamiento de Madrid (datos EPA, INE). En miles, salvo %.
El desempleo medido a través de las cifras de paro registrado en las
oficinas
del
Servicio
Público
de
Empleo
Estatal
(SEPE)
ha
venido
experimentando descensos interanuales ininterrumpidos desde noviembre
de 2013. El número de madrileños parados sumaron en agosto 213.287, lo
que supone 19.394 personas menos que hace un año. Esta disminución
equivale a una variación interanual del -8,3 por ciento, dos puntos más
negativa que la correspondiente al mismo mes del año anterior. El descenso
interanual de agosto es inferior al del conjunto de la Comunidad de Madrid
(-9,7 por ciento) pero superior al de España (-8,1 por ciento). El valor
medio de los últimos doce meses refleja una caída interanual del 7,1 por
ciento, reducción 3,6 puntos mayor a la de doce meses antes.
68
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
Paro registrado
(variación interanual, %)
60
50
40
30
20
10
0
ago.-09 ago.-10 ago.-11 ago.-12 ago.-13 ago.-14
-10
Fuente: DG Estadística del Ayuntamiento de Madrid (datos
SEPE).
ago.-15
En estos momentos el paro registrado está incidiendo ligeramente más
entre las mujeres que entre los hombres, de manera que en agosto la
participación relativa del paro femenino supone el 51,8 por ciento del total
en términos medios anuales, 1,1 puntos más que un año antes. En este
último mes, el paro masculino disminuyó un 11,7 por ciento respecto del
mismo mes del pasado año, mientras que el femenino lo hizo un 5,2 por
ciento.
Paro registrado según sexo
80
(variación interanual, %)
hombres
mujeres
60
40
20
0
-20
ago.-09
ago.-10
ago.-11
ago.-12
ago.-13
ago.-14
ago.-15
Fuente: DG Estadística del Ayuntamiento de Madrid (datos SEPE).
En cuanto a la edad de los parados, los de menor edad (16 a 24 años) han
registrado un descenso del 6,4 por ciento en términos medios anuales hasta
agosto de este año, mientras que en el tramo de mayor relevancia, el que
va desde los 25 a los 54 años, el descenso llega al 9,5 por ciento. Por el
contrario, a lo largo de los últimos años el desempleo está incidiendo más
69
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
negativamente en el colectivo de mayor edad, el de 55 y más años, con una
tasa media anual positiva del 2,3 por ciento.
Paro registrado según edad
(variación interanual, %)
60
16-24
25-54
55 y más
40
20
0
-20
ago.-09
ago.-10
ago.-11
ago.-12
ago.-13
ago.-14
Fuente: DG Estadística del Ayuntamiento de Madrid (datos SEPE).
70
ago.-15
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
PRECIOS Y SALARIOS
Los precios de consumo en el conjunto de la región crecieron en agosto
un -0,5 por ciento interanual, una variación dos décimas inferior a la de un
año antes y una que la del conjunto de España. La inflación media durante
el último año se sitúa en el -0,4 por ciento y alcanzó su mínimo en febrero
con el -0,9 por ciento. Esta situación tiene como respaldo la evolución
durante el último año del precio de los combustibles y carburantes, que se
han reducido un 13,0 por ciento en el último año. Por su parte, la inflación
subyacente se situó en agosto en el 0,6 por ciento, cinco décimas por
encima de la de agosto del pasado año y una por debajo del conjunto
nacional. El moderado aumento de la inflación subyacente pone de
manifiesto la dinámica de recuperación de la demanda de consumo, tanto
en Madrid como en España.
Índice de precios de consumo
(tasa de variación anual, %)
5
4
3
2
1
0
ago.-08
ago.-09
ago.-10
ago.-11
ago.-12
ago.-13
ago.-14
ago.-15
-1
IPC general
-2
Subyacente
Fuente: INE.
Los grupos más inflacionistas en agosto de este año han sido el de
Alimentos sin elaboración (1,8 por ciento) y el de Alimentos elaborados,
bebidas y tabaco (1,5 por ciento), al contrario que el de Productos
energéticos (-9,3 por ciento) y el de Bienes industriales no duraderos (-4,1
por
ciento). Como
ya
se
ha comentado, dentro de los productos
71
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
energéticos, los combustibles y carburantes han descendido un trece por
ciento, aun así 1,1 puntos menos que en el conjunto de España.
Índice de Precios de Consumo (IPC) (tasa interanual en %)
ago
-0,5
1,5
1,8
-9,3
0,0
-4,1
0,5
0,6
General
Alimentos elaborados, bebidas y tab.
Alimentos sin elaboración
Productos energéticos
Bienes industriales duraderos
Bienes industriales no duraderos
Servicios
Subyacente
2015
jul
0,0
1,4
1,3
-5,5
0,0
-2,2
0,6
0,6
2014
ago
-0,3
0,1
-3,8
-1,3
-2,2
-0,5
0,5
0,1
jun
0,1
1,5
3,1
-5,3
0,1
-2,0
0,4
0,6
Diferencial
con España
ago-15
-0,1
0,1
-0,9
0,5
-0,5
0,2
-0,3
-0,1
Fuente: INE. Datos referidos a Comunidad de Madrid.
Las previsiones actuales de evolución de los precios de consumo en España
(Funcas), de las que Madrid no se separará en gran medida, sitúan la
inflación general en torno al -0,4 por ciento como media en 2015, con una
tendencia ascendente que colocaría la variación anual del IPC a final de año
en el 0,6 por ciento, una vez los precios energéticos vayan desacelerando
su caída. En 2016 los precios subirían un 1,0 por ciento de media, con una
tasa de inflación del 1,4 por ciento a final del año.
El precio de la vivienda libre en la Ciudad de Madrid, según las
estadísticas del Ministerio de Fomento, se situó en el segundo trimestre de
2015 en una media de 2.492 euros, lo que supone un aumento del 4,5 por
ciento respecto de hace un año. Este aumento se suma al del primer
trimestre, cuando se registró la primera variación interanual positiva de los
últimos siete años (el tercer trimestre de 2010 registró una variación del
0,0 por ciento). La variación del segundo trimestre supera a la de España en
3,3 puntos y en uno a la del conjunto de la Comunidad.
Precio de la vivienda libre (euros/m2)
2T2015
2T2014
var. anual (%)
Ciudad de Madrid
2.492,4
2.385,9
4,5
Comunidad de
Madrid
2.078,0
2.008,1
3,5
España
1.476,8
1.459,3
1,2
Fuente: Ministerio de Fomento
72
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
En términos anualizados, el precio en la Ciudad se incrementó un 0,3 por
ciento en el segundo trimestre, lo que supone la primera variación positiva
desde la que se registró en el tercer trimestre de 2008. Esta variación
media anual supera en ocho décimas a la de España, pero es siete décimas
inferior a la de la Comunidad de Madrid. A pesar de estos todavía
incipientes aumentos en los precios, hay que tener en cuenta que el
descenso acumulado desde el segundo trimestre de 2007 alcanza el 34,2
por ciento en la Ciudad, el 30,5 por ciento en el conjunto de la Comunidad y
el 28,1 por ciento en España.
Precio de la vivienda libre
(valores medios anuales)
3.900
10
3.600
5
3.300
0
3.000
-5
2.700
-10
2.400
-15
Precio medio (escala izqda.)
var. anual (%, esc. dcha.)
2.100
-20
2T07
2T08
2T09
2T10
2T11
2T12
2T13
2T14
2T15
Fuente: Ministerio de Fomento.
Los costes laborales, según los últimos datos de la Encuesta Trimestral de
Coste Laboral (INE), referidos al conjunto de la Comunidad de Madrid y
correspondientes al segundo trimestre de 2015, reflejan un incremento
medio anual del 1,5 por ciento, cuatro décimas por encima de un año
antes. Este incremento es superior en los mismos 1,5 puntos porcentuales
al del conjunto de España, pues en este mismo periodo la variación
nacional fue del 0,0 por ciento.
Por lo que se refiere al coste salarial por trabajador, que excluye
determinados costes como las cotizaciones a la Seguridad Social y las
indemnizaciones por despido, entre otros, el incremento interanual medio
73
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
en Madrid en el último trimestre ha sido superior que el laboral total por tan
solo una décima, alcanzando el 1,6 por ciento. La variación en España para
el mismo periodo fue menor que la de Madrid, del 0,4 por ciento.
Desde el punto de vista de los sectores de actividad, el mayor incremento
medio interanual se ha dado en Servicios con un 1,9 por ciento, mientras
que Construcción registra un aumento del 0,2 por ciento e Industria un
descenso del 0,2 por ciento.
Coste laboral por trabajador
(var. media anual en %)
5
4
3
2
1
0
2T09
2T10
2T11
2T12
2T13
2T14
-1
-2
Comunidad de Madrid
Fuente: INE.
74
España
2T15
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
PERSPECTIVAS ECONÓMICAS DE LA
CIUDAD DE MADRID
Partiendo de la situación y dinámica económica antes descrita, y mediante
la implementación de las más avanzadas técnicas de análisis econométrico
aplicado a las series estadísticas manejadas, se puede estimar el escenario
más previsible para el corto y medio plazo.
El Ayuntamiento de Madrid, en estrecha colaboración con CEPREDEInstituto L. R. Klein-Centro Stone, de la Universidad Autónoma de Madrid,
reconocido como el centro más fiable en predicciones sobre la economía
española, define las previsiones de crecimiento económico para la Ciudad
de Madrid, en lo que es un hito en análisis económico urbano. Así, se estima
un escenario de crecimiento positivo en los próximos ejercicios, con un
crecimiento que en 2015 sería del 2,9 por ciento, descendiendo el próximo
hasta el 2,6 por ciento y en 2017 al 2,4 por ciento. Siempre por encima de
las previsiones para el conjunto nacional. Desglosando estas tasas de
crecimiento interanual por trimestres, las previsiones reflejan que en el
segundo de este 2015 se habría alcanzado la máxima, descendiendo
paulatina y suavemente hasta el primero del próximo ejercicio, momento a
partir del cual volverían a recuperarse parcialmente las mismas.
Crecimiento trimestral de la Ciudad de Madrid
(var. anual en %)
3,5
3,0
3,0
3,1
3,0
2,7
2,6
2,8
2,7
2,4
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0,0
1T2015
2T2015
3T2015
4T2015
1T2016
2T2016
Fuente: Instituto LR Klein-Centro Stone, UAM (junio 2015)
75
3T2016
4T2016
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
El crecimiento previsto para 2015 mejoraría en 1,6 puntos el último
registrado por la Contabilidad Municipal Trimestral, para el conjunto de
2014, que ya supuso una fuerte recuperación respecto del anterior.
Las previsiones para el entorno del conjunto de la Comunidad reflejan unas
tasas de crecimiento muy similares a las de la Ciudad, con diferencias de
tan solo una décima en cada uno de los próximos años a favor de la ciudad.
Mayores, aunque también ligeras y decrecientes, serían las diferencias con
España, tanto a lo largo del actual como de los
próximos años, con un
diferencial a favor de la Ciudad de tres décimas en 2015, que pasaría a dos
en 2016 y a una en 2017.
Crecimiento 2015-2017
(Ciudad de Madrid, Comunidad de Madrid y España)
PIB
2015
2016
2017
Ciudad de Madrid
2,9
2,6
2,4
Comunidad de Madrid
2,8
2,5
2,3
España
2,6
2,4
2,3
Previsiones del Instituto LR Klein-Centro Stone, UAM (junio 2015). En % de variación real.
Industria y Construcción serán los sectores que más estarían creciendo en
2015. El primero de ellos, sin Energía, se espera que alcance un crecimiento
del 3,6 por ciento, mientras que Construcción lo haría un 3,3 por ciento,
tras los importantísimos ajustes de los años anteriores. Servicios obtendrá
un aumento de su actividad solo ligeramente más moderado que los
anteriores, con los servicios de mercado creciendo muy claramente por
encima de los de no mercado, con tasas muy ligeramente por encima de
cero, afectados aún, estos últimos, por las intensas políticas de contención
presupuestaria que tanto está lastrando el poder adquisitivo de las rentas
más bajas, afectando a la demanda interna y, con ella, el potencial de
crecimiento.
76
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
El escenario general es ligeramente más suave de cara a 2016, afectado por
la desaceleración prevista en los servicios de mercado. El conjunto del
sector Servicios retrocedería cuatro décimas en su nivel de crecimiento,
pues los de mercado lo harían cinco y no se compensa con la mejora de tres
décimas de los de no mercado. Industria se desacelera en una décima,
produciéndose un cierto ajuste entre la actividad puramente industrial y la
energética,
mientras
que
Construcción
continuaría
acelerando
su
crecimiento hasta el 4,6 por ciento.
Cuadro macroeconómico de la Ciudad de Madrid
2015
2,9
2,9
0,0
3,2
2,5
3,6
3,3
2,9
3,3
0,6
PIB
VAB
Agricultura
Industria
Energía
Industria sin Energía
Construcción
Servicios
Servicios de mercado
Servicios de no mercado
2016
2,6
2,6
4,1
3,1
2,7
3,3
4,6
2,5
2,8
0,9
2017
2,4
2,4
0,1
2,8
2,5
2,9
5,0
2,2
2,4
1,4
Previsiones del Instituto LR Klein-Centro Stone, UAM (junio 2015). En % de variación real.
También sería este último sector el que más crecería en 2017, manteniendo
su sólida tendencia una vez recuperado de los fuertes descensos de
actividad durante la intensa recesión. Servicios desaceleraría su crecimiento
en otras tres décimas, pues pese a que la actividad de no mercado seguiría
acelerándose hasta casi el punto y medio por ciento, la de no mercado
seguiría retrayéndose. Algo similar ocurriría con Industria.
No obstante, hay que señalar como algunas previsiones para España, tanto
de organismos internacionales como del propio Gobierno central, elevan el
crecimiento previsto en 2015 y 2016. Así, el FMI estima crecimientos del
3,1 por ciento y 2,5 por ciento en 2015 y 2016, respectivamente, que el
Gobierno central eleva al 3,3 y 3,0 por ciento, como ya se recoge en
páginas anteriores de esta Memoria. Si estas se cumpliesen, también las de
la Ciudad se elevarían a niveles superiores a los antes reflejados.
77
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
CONCLUSIONES
78
Memoria económica
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
Las previsiones de crecimiento de la economía mundial en 2015 y 2016 se
mantienen relativamente moderadas, especialmente por lo que respecta a
las economías avanzadas. A pesar de que la situación financiera es más
estable que en ejercicios anteriores, se mantendrá un bajo crecimiento de la
zona del euro y un comercio exterior sin excesiva energía, lo que permite
anticipar también un escenario con las economía emergentes frenadas,
condicionadas en cualquier caso a cómo discurra la economía de China, en
estos momentos aquejada de elevadas incertidumbres.
España apenas creció un 1,4 por ciento en 2014, aun así 2,6 puntos
porcentuales por encima de un año antes y 0,4 más que el conjunto de
países de la eurozona. El crecimiento previsto para este 2015 supera el tres
por ciento, lo que se sitúa por encima de Estados Unidos, de la media de la
eurozona y de las mayores economías de esta última, incluida por tanto
Alemania. El próximo año se estima que se desacelere su crecimiento, lo
que a pesar de ello permitirá que se siga situando a la cabeza de la
eurozona.
En este contexto, el Gobierno central prevé una reducción de la tasa de
paro por debajo del veinte por ciento en 2016, gracias a sucesivos
aumentos del empleo desde el pasado año, que espera sean más intensos
en este y el próximo. El crecimiento del empleo lo calcula cercano al del
PIB, lo que reduciría a cero la ganancia de productividad por ocupado el
próximo año.
La Ciudad de Madrid también creció en 2014, y lo hizo apenas una décima
por debajo de España. En 2015 y 2016 se espera que lo haga unas décimas
por encima del total nacional, al igual que en 2017. Las perspectivas para
2016 son de un crecimiento en torno al 2,6 por ciento, si bien las últimas
estimaciones para España realizadas por el propio Gobierno e instituciones
internacionales permiten esperar un mayor crecimiento también en la
Ciudad.
80
Proyecto Presupuesto General 2016
La
actividad
económica
Ayuntamiento de Madrid
en
la
Ciudad
Memoria económica
continúa
dando
pruebas
de
recuperación después de varios años de recesión y de un 2014 de bajo
crecimiento. Se aprecia de manera notoria en las actividades de servicios,
especialmente en servicios avanzados, turismo y en los movimientos de
pasajeros en el aeropuerto de Barajas. La demanda también se encuentra
en momentos de recuperación, como se desprende de las sucesivas
mejorías en la opinión de los consumidores sobre la situación actual y las
expectativas de futuro, así como de la evolución del consumo. La dinámica
empresarial también mejora, como reflejan los correspondientes indicadores
de confianza y también el crecimiento neto de sociedades. Pero todavía hay
actividades donde no se evidencia en la misma mediada la recuperación,
como la industria, que si bien da síntomas de mejoría en su actividad a
nivel regional, no ocurre lo mismo con el empleo en la Ciudad. La
construcción sí parece estar comenzando a recuperarse del amplio periodo
de contracción de su actividad, como evidencian los aumentos de la
afiliación en las empresas de la Ciudad.
El comercio exterior continúa con la dinámica iniciada el pasado año,
caracterizado por unas exportaciones a la baja, aunque en estos momentos
de
manera
desacelerada,
y
unas
importaciones
con
una
tendencia
claramente al alza. Esto está suponiendo, como es lógico, un aumento del
saldo
comercial
negativo,
que
había
estado
reduciéndose
en
años
anteriores, de manera que en solo un año la tasa de cobertura de las
exportaciones se ha reducido en 6,4 puntos porcentuales.
Las empresas de la Ciudad mantienen una evolución moderadamente
positiva, con un crecimiento en la creación neta de sociedades. El número
de nuevas sociedades ha retrocedido muy ligeramente en el último periodo
anual, pero el de disoluciones lo ha hecho en mayor medida, lo que permite
su aumento neto.
El mercado de trabajo está dando síntomas de reactivación, de manera que
aunque sigue reduciéndose la actividad, la ocupación en la Ciudad aumenta,
al tiempo que se reduce el desempleo. En este sentido, la ocupación medida
81
Proyecto Presupuesto General 2016
Ayuntamiento de Madrid
Memoria económica
por la EPA, que se refiere a los ciudadanos residentes en la Ciudad, registra
tasas medias anuales ligeramente positivas, pero el empleo de la Ciudad,
medido por la afiliación a la Seguridad Social mantiene una dinámica
claramente ascendente. Por su parte, el paro entre los madrileños sigue
dando muestras de mejoría, consecuencia de lo cual la tasa de paro se ha
reducido en 0,8 puntos porcentuales en el último periodo anual, situándose
en el segundo trimestre en el 17,1 por ciento. El paro registrando está
disminuyendo a un mayor ritmo, siendo la última variación media anual del
7,1 por ciento.
Por su parte, los precios de consumo se encuentran inmersos en una
dinámica ligeramente negativa, de manera que la variación media anual de
agosto se sitúa en el -0,4 por ciento, con una variación interanual en ese
mes del -0,5 por ciento, especialmente por los retrocesos del precio de los
carburantes. La inflación subyacente ofrece moderados aumentos, lo que
pone de manifiesto la aun controlada demanda interna. Respecto a los
precios de la vivienda, parecen haber tocado suelo en la Ciudad, pues en el
último periodo anual se registra un ligero aumento, el primero en siete
años. Los costes laborales siguen creciendo por encima de la inflación, con
un crecimiento del 1,5 por ciento en el último año.
En conclusión, 2016 será un año de consolidación del crecimiento tanto en
la Ciudad de Madrid como en España, si bien es previsible que se reduzca
en comparación con el ejercicio actual. En cualquier caso se situará por
encima de la media de la eurozona y de sus mayores economías. Este
crecimiento permitirá seguir elevando la ocupación y reduciendo el
desempleo, como habrá sucedido ya en el conjunto de 2015.
82