ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DE CGE

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ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS DE CGE
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102
Balance General
104
Estado de Resultados
105
Estado de Flujos de Efectivo
106
Conciliación Estado de Flujos de Efectivo
107
Notas a los Estados Financieros
156
Análisis Razonado
164
Informe de los Auditores
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BALANCE GENERAL CONSOLIDADO
memoria anual 2005
ACTIVOS
Número
nota
2005
M$
2004
M$
TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES
205.760.385
202.773.471
Disponible
Depósitos a plazo
Valores negociables (neto)
Deudores por venta (neto)
Documentos por cobrar (neto)
Deudores varios (neto)
Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas
Existencias (neto)
Impuestos por recuperar
Gastos pagados por anticipado
Impuestos diferidos
Otros activos circulantes
Contratos de leasing (neto)
Activos para leasing (neto)
7.982.041
526.445
8.981.473
113.799.230
16.096.219
4.092.751
5.250.959
32.955.088
9.130.203
948.049
2.097.985
2.946.678
816.373
136.891
8.105.959
525.939
1.903.567
101.213.144
15.136.003
4.718.751
10.230.726
30.183.825
7.656.199
1.547.812
2.646.995
18.016.711
728.004
159.836
1.072.878.839
1.044.743.502
21.471.893
1.105.975.074
327.565.639
50.664.986
21.007.795
(453.806.548)
21.367.094
1.074.344.010
307.276.881
55.741.862
20.787.608
(434.773.953)
423.109.643
457.022.152
130.193.832
27.408.130
210.817.313
3.991.290
1.234.980
2.063.077
(383.111)
46.841.263
942.869
155.677.355
27.408.130
217.410.854
4.095.789
3.757.206
1.975.156
(534.552)
46.292.163
940.051
1.701.748.867
1.704.539.125
4
5
5
5
6
7
8
10
9
TOTAL ACTIVOS FIJOS
Terrenos
Construcción y obras de infraestructura
Maquinarias y equipos
Otros activos fijos
Mayor valor por retasación técnica del activo fijo
Depreciación (menos)
12
12
12
12
12
12
TOTAL OTROS ACTIVOS
Inversiones en empresas relacionadas
Inversiones en otras sociedades
Menor valor de inversiones
Deudores a largo plazo
Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas largo plazo
Intangibles
Amortización (menos)
Otros
Contratos de leasing largo plazo (neto)
TOTAL ACTIVOS
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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103
PASIVOS
Número
Nota
2005
M$
2004
M$
227.381.207
235.435.584
18
44.260.204
62.897.721
18
20
20
21.645.924
33.870.555
23.530.867
131.869
3.137.121
54.276.412
928.638
1.284.782
1.173.788
22.154.143
15.887.726
4.874.747
224.431
15.838.912
35.738.184
29.301.502
194.047
2.754.607
41.084.552
1.118.696
3.962.554
205.201
21.283.942
14.705.821
6.143.497
206.348
806.577.806
814.734.396
208.917.627
536.754.715
24.721
603.619
13.374.247
42.086.055
12.973.412
TOTAL PASIVOS CIRCULANTES
Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo
Obligaciones con bancos e instituciones financieras a
corto plazo - porción corto plazo
Obligaciones con el público (pagarés)
Obligaciones con el público - porción corto plazo (bonos)
Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro un año
Dividendos por pagar
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Acreedores varios
Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas
Provisiones
Retenciones
Ingresos percibidos por adelantado
Otros pasivos circulantes
6
21
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO
Obligaciones con bancos e instituciones financieras
Obligaciones con el público largo plazo (bonos)
Documentos por pagar largo plazo
Acreedores varios largo plazo
Provisiones largo plazo
Impuestos diferidos a largo plazo
Otros pasivos a largo plazo
19
20
21
8
23
198.856.051
532.733.898
7.767
897.389
13.258.675
48.106.902
12.717.124
INTERES MINORITARIO
24
242.868.395
238.137.243
424.921.459
416.231.902
97.746.436
(9.695.208)
97.746.436
137.676
336.870.231
318.347.790
262.169.217
46.839.894
65.367.474
(37.423.927)
(82.427)
243.271.778
46.839.894
54.573.443
(26.245.979)
(91.346)
1.701.748.867
1.704.539.125
TOTAL PATRIMONIO
Capital pagado
Otras reservas
25
25
UTILIDADES RETENIDAS (SUMAS CÓDIGOS 5.24.51.00 AL 5.24.56.00).
Reservas futuros dividendos
Utilidades acumuladas
Utilidad (pérdida) del ejercicio
Dividendos provisorios (menos)
Déficit acumulado período de desarrollo
25
25
25
25
25
TOTAL PASIVOS
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO
memoria anual 2005
ESTADO DE RESULTADOS
Número
Nota
2005
M$
2004
M$
Ingresos de explotación
Costos de explotación (menos)
852.128.159
(611.242.618)
736.487.429
(509.018.598)
MARGEN DE EXPLOTACION
240.885.541
227.468.831
Gastos de administración y ventas (menos)
(74.056.916)
(71.728.969)
RESULTADO DE EXPLOTACION
166.828.625
155.739.862
8.020.205
9.192.980
8.191.650
(3.003.549)
(6.593.541)
(48.206.393)
(20.393.175)
(2.548.335)
2.341.611
(52.998.547)
5.728.397
9.467.699
6.359.562
(6.897.225)
(8.221.375)
(52.254.355)
(8.289.633)
197.666
704.018
(53.205.246)
113.830.078
102.534.616
(15.576.010)
(18.593.166)
98.254.068
83.941.450
(32.886.594)
(29.368.007)
UTILIDAD (PERDIDA) LIQUIDA
65.367.474
54.573.443
UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO
65.367.474
54.573.443
Ingresos financieros
Utilidad inversiones empresas relacionadas
Otros ingresos fuera de la explotación
Pérdida inversión empresas relacionadas (menos)
Amortización menor valor de inversiones (menos)
Gastos financieros (menos)
Otros egresos fuera de la explotación (menos)
Corrección monetaria
Diferencias de cambio
RESULTADO FUERA DE EXPLOTACION
13
26
13
15
26
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28
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA E ITEMES EXTRAORDINARIOS
IMPUESTO A LA RENTA
8
UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE INTERES MINORITARIO
INTERES MINORITORIO
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO
ESTADO DE FLUJO EFECTIVO - DIRECTO
Número
Nota
2005
M$
2004
M$
169.896.254
145.347.024
982.794.110
1.603.683
12.788.976
11.181.607
(736.089.014)
(44.082.197)
(3.019.835)
(2.039.750)
(53.241.326)
830.115.236
3.775.982
15.039.979
9.903.284
(605.041.167)
(48.965.071)
(9.637.148)
(2.909.993)
(46.934.078)
(95.457.985)
(61.282.932)
28.566
363.900.920
100.239.774
998.000
260.905
(70.840.419)
(375.005.777)
(112.125.742)
(2.401.594)
(512.618)
42.635
165.001.660
225.183.546
60.067
213.334
(46.154.607)
(296.059.356)
(107.291.614)
(55.030)
(2.178.198)
(45.369)
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION
(82.695.376)
(94.604.806)
Ventas de activo fijo
Ventas de inversiones permanentes
Ventas de otras inversiones
Recaudación de préstamos documentados a empresas relacionadas
Recaudación de otros préstamos a empresas relacionadas
Otros ingresos de inversión
Incorporción de activos fijos (menos)
Pago de intereses capitalizados (menos)
Inversiones permanentes (menos)
Inversiones en instrumentos financieros (menos)
Préstamos documentados a empresas relacionadas (menos)
Otros préstamos a empresas relacionadas (menos)
Otros desembolsos de inversión (menos)
2.888.476
79.029
52.298
708.199
5.911.074
15.809
(85.589.767)
(22.322)
(5.780.548)
(15.420)
(942.204)
632.093
7.516.646
79.974
56.738
1.049.959
(95.501.214)
(92.100)
(1.763.155)
(6.002.484)
(36.560)
(60.496)
(484.207)
(8.257.107)
(10.540.714)
(917.338)
(399.381)
VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
(9.174.445)
(10.940.095)
SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
27.040.310
37.980.405
SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
17.865.865
27.040.310
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION
Recaudación de deudores por venta
Ingresos financieros percibidos
Dividendos y otros repartos percibidos
Otros ingresos percibidos
Pago a proveedores y personal(menos)
Intereses pagados (menos)
Impuesto a la renta pagado (menos)
Otros gastos pagados (menos)
Impuesto al Valor Agregado y otros similares pagados (menos)
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Colocación de acciones de pago
Obtención de préstamos
Obligaciones con el público
Préstamos documentados de empresas relacionadas
Otras fuentes de financiamiento
Pago de dividendos (menos)
Pago de préstamos (menos)
Pago de obligaciones con el público (menos)
Pago de otros préstamos de empresas relacionadas (menos)
Pago de gastos por emisión y colocación de obligaciones con el público (menos)
Otros desembolsos por financiamiento (menos)
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FLUJO NETO TOTAL DEL PERIODO
EFECTO DE LA INFLACION SOBRE EL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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CONCILIACION ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO
memoria anual 2005
CONCILIACION FLUJO - RESULTADO
2005
M$
2004
M$
UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO
65.367.474
54.573.443
RESULTADO EN VENTA DE ACTIVOS
13.267.919
(3.729.651)
(Utilidad) Pérdida en venta de activos fijos
Utilidad en venta de inversiones (menos)
Pérdida en venta de inversiones
(1.615.397)
(93.224)
14.976.540
(449.203)
(3.280.448)
-
CARGOS (ABONOS) A RESULTADO QUE NO
REPRESENTAN FLUJO DE EFECTIVO
57.665.162
65.221.246
45.466.653
132.260
11.682.532
(9.192.980)
3.003.549
6.593.541
2.548.335
(2.341.611)
(11.980.517)
11.753.400
42.171.120
160.837
11.119.569
(9.467.699)
6.897.225
8.221.375
(197.666)
(704.018)
(5.760.557)
12.781.060
53.082.749
22.544.717
Deudores por venta
Existencias
Otros activos
(10.437.985)
(5.776.721)
69.297.455
14.004.369
4.138.675
4.401.673
VARIACIÓN DE PASIVOS QUE AFECTAN AL FLUJO
DE EFECTIVO AUMEN. (DISMINUC.)
(52.373.644)
(22.630.738)
Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación
Intereses por pagar
Impuesto a la Renta por pagar (neto)
Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado fuera de explotación
Impuesto al Valor Agregado y otros similares por pagar (neto)
(55.571.055)
27.365
7.308.794
(6.556.127)
2.417.379
(33.486.605)
(4.133.486)
6.647.873
7.673.230
668.250
32.886.594
29.368.007
169.896.254
145.347.024
Depreciación del ejercicio
Amortización de intangibles
Castigos y provisiones
Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (menos)
Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas
Amortización menor valor de inversiones
Corrección monetaria neta
Diferencia de cambio neto
Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo (menos)
Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo
Número
nota
12
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13
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VARIACION DE ACTIVOS QUE AFECTAN AL FLUJO
DE EFECTIVO (AUMEN.) DISMINUC.
UTILIDAD (PERDIDA) DEL INTERES MINORITARIO
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADO
1. INSCRIPCION EN EL REGISTRO DE VALORES
Compañía General de Electricidad S.A., es una sociedad anónima abierta, inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y
Seguros bajo el Nº 0083.
Las sociedades filiales de Compañía General de Electricidad S.A., a la fecha de cierre de los estados financieros al 31 de diciembre de 2005, son
las siguientes:
CGE Distribución S.A., sociedad anónima abierta, constituida con fecha 31 de enero de 2003 e inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia
de Valores y Seguros bajo el Nº 841.
Gasco S.A., sociedad anónima abierta, inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el Nº 0057.
Compañía Nacional de Fuerza Eléctrica S.A., sociedad anónima, inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros
bajo el Nº 0471.
CGE Transmisión S.A., sociedad anónima abierta, inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el Nº 0569.
Inmobiliaria General S.A., sociedad anónima cerrada, constituida con fecha 11 de septiembre de 1978.
Transformadores Tusan S.A., sociedad anónima cerrada, constituida con fecha 22 de octubre de 1979.
Comercial & Logística General S.A. (ex Sociedad Eléctrica Pirque S.A.), sociedad anónima cerrada, constituida con fecha 18 de junio de 1984.
Sociedad de Computación Binaria S.A., sociedad anónima cerrada, constituida con fecha 5 de febrero de 1975.
Tecnet S.A., sociedad anónima cerrada, constituida con fecha 28 de abril de 1998.
CGE Argentina S.A., sociedad anónima cerrada constituida con fecha 17 de diciembre de 2003.
CGE Magallanes S.A., sociedad anónima cerrada constituida con fecha 17 de diciembre de 2003.
Contactos Generales S.A., sociedad anónima cerrada constituida con fecha 11 de mayo de 2005.
CGE Generación S.A., sociedad anónima cerrada constituida con fecha 14 de noviembre de 2005.
2. CRITERIOS CONTABLES APLICADOS
a) Período contable:
Los presentes estados financieros cubren los ejercicios comprendidos entre el 01 de enero y el 31 de diciembre de 2005 y de 2004.
b) Bases de preparación:
Los presentes estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados emitidos
por el Colegio de Contadores de Chile A.G. y las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. De existir discrepancias entre
ellos, se aplican las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros.
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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c) Bases de presentación:
Con el propósito de permitir una mejor comparación, los saldos de los estados financieros al 31 de diciembre de 2004, se presentan actualizados en
un 3,6% porcentaje que corresponde a la variación del Indice de Precios al Consumidor (IPC) del período noviembre 2004 a noviembre 2005.
memoria anual 2005
Para el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2004, se han efectuado reclasificaciones menores, para facilitar su comparación con el ejercicio
2005. Estas reclasificaciones no modifican el resultado ni el patrimonio del ejercicio anterior.
d) Bases de consolidación:
Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con las instrucciones emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros
a través de su Circular Nº 1.697 y el Boletín Técnico Nº 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G.
Todas las transacciones y saldos significativos entre compañías han sido eliminados al consolidar, dándose reconocimiento a la participación de
los inversionistas minoritarios como interés minoritario.
Los estados financieros de las filiales que consolidan incluyen las siguientes sociedades:
Gasco S.A.:
- Metrogas S.A.
- Gasmar S.A.
- Gasco Grand Cayman Limited
- Gasco Argentina S.A.
- Gasco Norte S.A.
- Gasco Sur S.A.
- Gas Sur S.A.
- Inversiones Invergas S.A.
- Inversiones Atlántico S.A.
- Automotive Gas Systems S.A.
CGE Magallanes S.A.:
- Empresa Eléctrica de Magallanes S.A.
- Inversiones San Sebastián S.A.
- T.V. Red S.A.
- Inversiones Caiquén S.A.
Transformadores Tusan S.A.:
- Energy Sur S.A.
- Hormigones del Norte S.A.
- Ingeniería y Desarrollo Tecnológico S.A.
Inmobiliaria General S.A.:
- Inmobiliaria Coronel S.A.
CGE Argentina S.A.:
- Agua Negra S.A.
- International Financial Investments S.A.
No se incluye en la consolidación la filial CGE Generación S.A. debido a que se encuentra en Período de Desarrollo y de acuerdo a la Circular
Nº 981 de la Superintendencia de Valores y Seguros, no debe consolidar sus estados financieros mientras se encuentre en esta etapa.
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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e) Corrección monetaria:
Los estados financieros adjuntos están expresados en moneda del 31 de diciembre de 2005, para lo cual fueron aplicadas las normas de corrección
monetaria establecidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G. en el Boletín Técnico Nº 13.
f) Bases de conversión:
Los activos, pasivos en otras monedas se expresan en moneda corriente del 31 de diciembre de 2005.
Los valores de tipo de cambio a la fecha de cierre de cada estado financiero, son los siguientes:
US$
UF
$ARG
Dólar norteamericano
Unidad de fomento
Pesos argentinos
2005
2004
$
$
512,50
17.974,81
169,14
557,40
17.317,05
187,65
g) Valores negociables:
Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, el saldo presentado en este rubro corresponde a acciones con presencia bursátil, las cuales se presentan de
acuerdo al criterio descrito en la Circular Nº 1.697 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Con respecto a los depósitos e inversiones
efectuados en el mercado de capitales, éstos se expresan en el monto de capital colocado más los reajustes e intereses devengados. Las cuotas
de fondos mutuos están valorizadas al valor de rescate de la cuota a la fecha de cierre de los Estados Financieros.
h) Estimación deudores incobrables:
Las filiales de Compañía General de Electricidad S.A. tienen constituida al 31 de diciembre de 2005 y 2004 una provisión para cuentas incobrables
de MM$ 8.739 y MM$ 10.766, respectivamente, la cual se presenta deducida de los rubros de deudores que corresponda. Para el cálculo de esta
provisión se han considerado distintos porcentajes de acuerdo a la antigüedad de las deudas y ellos varían desde un 3% para deudas con más de
90 días, hasta un 95% para deudas con más de 3 años.
i) Existencias:
Se presentan valorizadas al costo de adquisición debidamente reajustado, el cual no excede el valor neto de realización de dichos bienes al 31
de diciembre de 2005 y 2004.
En el rubro otros activos, del activo fijo, se clasifican aquellas existencias que corresponden principalmente a materiales y equipos que serán
destinados al incremento de éste.
j) Operaciones de pactos con compromiso de retroventa:
Al 31 de diciembre 2005 y 2004, las operaciones de pactos con compromiso de retroventa se han valorizado de acuerdo a lo establecido en la
Circular Nº 768 de la Superintendencia de Valores y Seguros y se encuentran clasificados en el ítem otros activos circulantes.
k) Activo fijo:
El valor inicial de los bienes y el costo de las adiciones, se presentan corregidos monetariamente en conformidad con las normas contenidas en
el Boletín Técnico Nº 13 del Colegio de Contadores de Chile A.G.
Los saldos del rubro mayor valor por retasación técnica del activo fijo, son producto de la retasación técnica autorizada por la Superintendencia
de Valores y Seguros, mediante las Circulares Nº 550 y Nº 556 de 1985.
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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l) Depreciación activo fijo:
La depreciación de los bienes del activo fijo fue calculada uniformemente según el método de depreciación lineal, basado en su vida útil económica
estimada. La cuota de depreciación del ejercicio 2005 ascendió a MM$ 45.467 (MM$ 42.171 en el ejercicio 2004).
memoria anual 2005
m) Software computacional:
Bajo el rubro otros activos fijos, la Compañía y sus filiales presentan los software adquiridos como paquetes computacionales, los cuales se presentan
a su valor neto y se amortizan en el plazo de cuatro años, de acuerdo a la Circular Nº 981 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
n) Inversiones en empresas relacionadas:
Las inversiones en empresas relacionadas se presentan valorizadas a su valor patrimonial proporcional (V.P.P.) de acuerdo a los estados financieros
de las sociedades emisoras.
De acuerdo con el Boletín Técnico Nº 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G., y disposiciones del Oficio Circular Nº 5.294 de la Superintendencia
de Valores y Seguros, las inversiones permanentes en el exterior, constituidas en países no estables y cuyas actividades no constituyen una extensión
de las operaciones de la empresa inversora, se controlan en dólares estadounidenses y el diferencial entre la variación del tipo de cambio y el
índice de precios al consumidor (IPC), se contabiliza con cargo o abono en la cuenta de reserva patrimonial denominada Ajuste Acumulado por
Diferencia de Conversión. De igual forma, para aquellas obligaciones relacionadas con las inversiones antes enunciadas, contabilizadas como
instrumentos de cobertura de riesgo de exposición cambiaria, dicha diferencia se registra en forma de calce contra la misma cuenta de reserva
patrimonial.
La Sociedad matriz evalúa la recuperabilidad del valor de sus inversiones de acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico Nº 72 emitido por el
Colegio de Contadores de Chile A.G.. Como resultado de esta evaluación, al 31 de diciembre de 2005 y 2004 no existen indicios de deterioro
del valor de los activos asociados al negocio adquirido.
ñ) Inversiones en otras sociedades:
Las inversiones en acciones con o sin cotización bursátil y en derechos en sociedades sin capacidad de ejercer influencia significativa sobre la
sociedad emisora, se presentan a su valor de costo de adquisición corregido monetariamente en conformidad con las disposiciones de la Circular
Nº 1.697 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Las utilidades provenientes de estas inversiones se reconocen en la medida que se perciban.
o) Menor valor de inversiones:
Los saldos de los menores valores de inversión, originados con anterioridad al 01 de enero de 2004, están determinados de acuerdo a lo estipulado
en la Circular Nº 368 y Oficio Circular Nº 150 de fecha 31 de enero de 2003, todos ellos de la Superintendencia de Valores y Seguros. El efecto
en los resultados por las amortizaciones de los menores valores de inversión es determinado en forma lineal en donde se consideran, entre otros
aspectos, la naturaleza y característica de cada inversión, vida predecible del negocio y retorno de la inversión, el que no excede los 20 años.
Los menores valores generados en CGE Distribución S.A. y Compañía Nacional de Fuerza Eléctrica S.A., por sus ex-filiales Compañía Eléctrica
del Río Maipo S.A. y Empresa Eléctrica Emec S.A., respectivamente, se amortizan en un plazo de 40 años, de conformidad a la autorización
efectuada por la Superintendencia de Valores y Seguros.
p) Intangibles:
Se registran en este rubro servidumbres de paso y derechos de marca, las cuales se amortizan de acuerdo a lo dispuesto en el Boletín Técnico Nº
55 del Colegio de Contadores de Chile A.G.
q) Obligaciones con el público:
Las obligaciones por emisión de bonos se presentan en el pasivo circulante y en el pasivo a largo plazo al valor par de los bonos colocados. El
menor valor obtenido en la colocación y los costos asociados a ella, se difiere y amortiza en el mismo plazo de los bonos, presentándose dentro
del rubro otros activos en el ítem otros.
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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r) Indemnización por años de servicio:
El cálculo de esta provisión se ha realizado sobre la base del valor presente, según el método del costo devengado del beneficio a una tasa del
6% anual.
s) Beneficios post-jubilatorios:
La Matriz y sus filiales, CGE Distribución S.A. y CGE Transmisión S.A., mantienen beneficios post-jubilatorios acordados con su personal conforme
a los contratos colectivos e individuales vigentes, que contemplan el pago de una pensión complementaria a la de los sistemas de previsión social,
los cuales han sido calculados utilizando una tasa del 6% anual.
t) Vacaciones del personal:
La Matriz y sus filiales provisionan el costo devengado de las vacaciones y otros beneficios de su personal, de acuerdo al Boletín Técnico Nº 47
del Colegio de Contadores de Chile A.G.
u) Impuesto a la renta e impuestos diferidos:
El impuesto a la renta se contabiliza sobre la base de la renta líquida imponible determinada para fines tributarios. El reconocimiento de los
impuestos diferidos originados por todas las diferencias temporarias, pérdidas tributarias que implican un beneficio tributario y otros eventos que
crean diferencias entre la base tributaria de activos y pasivos y su base contable, se efectúa en la forma establecida en los Boletines Técnicos Nº
60, Nº 68 y Nº 69 del Colegio de Contadores de Chile A.G., conforme a lo establecido por la Superintendencia de Valores y Seguros en Circular
Nº 1.466 de fecha 27 de enero de 2000.
Las filiales argentinas han provisionado el impuesto a las ganancias de acuerdo a la legislación Argentina.
v) Garantías de cilindros para gas licuado:
En las sociedades filiales distribuidoras de gas licuado, las obligaciones por las garantías percibidas de parte de los usuarios, hasta el 5 de enero
de 1988, se presentan a valores históricos.
A las obligaciones por las garantías percibidas a contar del 6 de enero de 1988, se les aplica las normas establecidas en la Ley Nº 18.677, relativas
a la reajustabilidad de su monto inicial.
w) Déficit período de desarrollo:
De acuerdo a la normativa vigente, el déficit período de desarrollo que se presenta rebajando el patrimonio, tiene el mismo tratamiento que las
pérdidas financieras, por lo cual debe ser absorbido por las utilidades del ejercicio.
x) Ingresos de explotación:
Compañía General de Electricidad S.A., a través de sus filiales eléctricas y de gas, han adoptado la política de reconocer como ingreso de explotación,
además de la facturación efectiva del ejercicio, una estimación de la energía por facturar que ha sido suministrada hasta la fecha de los estados
financieros. Esta estimación fue valorizada a precio promedio de venta, según las tarifas vigentes en el correspondiente período de consumo. La
aplicación de este criterio ha significado reconocer un abono neto a resultados de MM$ 3.866 y de MM$ 2.152, en los ejercicios terminados al 31
de diciembre de 2005 y 2004, respectivamente. El costo de esta energía se encuentra incluido en los costos de explotación.
y) Efectivo equivalente:
Para efectos de la preparación del estado de flujo de efectivo, de acuerdo a lo señalado en el Boletín Técnico Nº 50 del Colegio de Contadores
de Chile A.G., la Matriz y sus filiales han considerado como efectivo equivalente los saldos mantenidos en el disponible, los depósitos a plazo y
las inversiones financieras con vencimiento no superior a 90 días y que no presentan riesgos significativos en cuanto a cambios de valor por
variación de tasas de interés. En las actividades de operación, se consideran los flujos de caja originados por actividades del giro de las empresas
y que han tenido repercusión en el estado de resultado. Se consideran además, intereses pagados y percibidos, así como los dividendos percibidos,
en atención a que forman parte del resultado neto.
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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Sociedades incluidas en la Consolidación
Porcentaje de participación
memoria anual 2005
RUT
90.310.000-1
91.143.000-2
96.719.210-4
93.832.000-4
86.386.700-2
89.479.000-8
93.603.000-9
96.837.950-K
99.513.400-4
99.548.240-1
99.548.260-6
0-E
0-E
99.596.430-9
Nombre Sociedad
Gasco S.A.
Compañía Nacional de Fuerza Eléctrica S.A.
CGE Transmisión S.A.
Inmobiliaria General S.A.
Transformadores Tusan S.A.
Comercial & Logística General S.A.
Sociedad de Computación Binaria S.A.
Tecnet S.A.
CGE Distribución S.A.
CGE Magallanes S.A.
CGE Argentina S.A.
Agua Negra S.A.
International Financial Investments S.A.
Contactos Generales S.A.
2005
2004
Directo
Indirecto
Total
Total
56,6244
99,5717
99,9877
99,9931
99,0700
99,9994
99,9932
99,7651
99,6396
99,7942
99,9915
2,0000
2,0000
99,7398
0,0000
0,0000
0,0123
0,0069
0,9300
0,0006
0,0068
0,2349
0,0000
0,0000
0,0000
98,0000
98,0000
0,2602
56,6244
99,5717
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
99,6396
99,7942
99,9915
100,0000
100,0000
100,0000
56,6244
99,5623
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
99,7942
99,7942
100,0000
100,0000
0,0000
3. CAMBIOS CONTABLES
No existen cambios contables en el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2005.
4. VALORES NEGOCIABLES
El siguiente es el detalle de los fondos mutuos al 31 de diciembre de 2005:
a. Instrumentos
Valor contable
Tipo de Instrumento
2005
2004
M$
M$
Acciones
Cuotas de fondos mutuos
Cuotas de fondos de inversión
18.771
8.820.369
142.333
8.172
1.895.395
-
Totales
8.981.473
1.903.567
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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b. Acciones
RUT
Nombre Sociedad
96.771.340-6
91.081.000-6
93.065.000-5
91.297.000-0
96.708.470-0
96.802.690-9
Tres Mares S.A.
Endesa S.A.
Coloso S.A.
CAP S.A.
Inverecap S.A.
Masisa S.A.
Número de
Porcentaje de
Valor bursátil
Valor bursátil
Costo
acciones
participación
unitario
inversión
corregido
%
M$
M$
520
678
6.740
1.750
96
600
14.654
2.034
6.740
1.750
96
92.612
7.551
3.677
3.769
915
901
25.874
109.425
(90.654)
18.771
11.991.047
28.207
3.000
1.000
1.000
1.000
0,0900
0,0000
0,0001
0,0001
0,0001
0,0001
Valor Cartera de Inversiones
Provisión Ajuste
Valor Contable Cartera de Inversiones
M$
Cuadro A
Instrumento
Fecha de
compra
BCI Efectivo
BCI Efectivo
BBVA Renta Máxima
Scotia Clipper
BCI Efectivo
BCI Efectivo
Desarrollo Prioridad
BCI Efectivo
Desarrollo Prioridad
Corp Oportunidad
27 - Dic - 2005
28 - Dic - 2005
29 - Dic - 2005
29 - Dic - 2005
29 - Dic - 2005
30 - Dic - 2005
30 - Dic - 2005
04 - Oct - 2005
04 - Oct - 2005
29 - Dic - 2005
Números de
cuotas
Valor
cuota
M$
Valor mercado
de inversión
M$
Costo
corregido
M$
538,9645
1.793,8404
1.495.235,1427
2.335.014,6435
2.460,3443
6.292,7759
14.391,9208
82,0634
44.599,7206
139.865,3563
406.612.,7056
406.612,7056
1.048,4314
1.071,1755
406.612,7056
406.612,7056
972.9106
406.612,7056
972,9106
1.094,4006
219.150
729.398
1.567.651
2.501.210
1.000.407
2.558.724
14.001
33.368
43.391
153.069
210.000
729.000
1.567.000
2.500.000
1.000.000
2.558.000
14.000
33.066
43.086
153.000
8.820.369
8.816.152
4.217
8.820.369
Total fondos mutuos
Provisión
Valor contable valores negociables
5. DEUDORES DE CORTO Y LARGO PLAZO
Circulantes
Rubro
Hasta 90 días
Deudores por ventas
Estimación deudores incobrables
Documentos por cobrar
Estimación deudores incobrables
Deudores varios
Estimación deudores incobrables
2005
2004
M$
M$
Más de 90 hasta 1 año
2005
117.395.440 102.895.256
15.228.325 13.085.098
2.738.834
4.409.532
-
Largo plazo
Subtotal
2004
M$
M$
3.571.578
2.381.936
1.411.166
-
7.174.056
3.906.511
363.929
-
Total circulante (neto)
Total
Total
2005
2005
2005
2004
M$
M$
120.967.018 113.799.230
7.167.788
17.610.261 16.096.219
1.514.042
4.150.000
4.092.751
57.249
-
2004
M$
M$
M$
101.213.144
15.136.003
4.718.751
-
1.930.801
447.543
1.612.946
-
979.135
1.121.992
1.994.662
-
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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El siguiente es el detalle de los rubros por unidad de negocios, para los deudores de corto y largo plazo de los ejercicios 2005 y 2004.
Circulantes
memoria anual 2005
Rubro
Hasta 90 días
Más de 90 hasta 1 año
Largo plazo
Total circulante (neto)
Total
Total
2005
2004
2005
2004
Subtotal
2005
2005
2004
2005
2004
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
82.118.466
68.173.993
82.124.845
77.738.919
66.650.418
1.563.737
372.740
9.566.776
6.776.044
23.708
448.403
767.701
676.539
5.039
420.267
1.062.279
1.435.958
-
-
219.916
387.569
-
-
Prestación de suministros eléctricos
Deudores por ventas
6.379
4.147.416
Estimación deudores incobrables
Documentos por cobrar
(4.385.926)
10.033.257
5.762.150
24.702
1.125.428
Estimación deudores incobrables
Deudores varios
10.057.959
(491.183)
781.196
547.046
-
129.492
Estimación deudores incobrables
781.196
(13.495)
Ventas de obras
Deudores por ventas
1.259.386
1.187.939
-
320.135
230.162
267.762
-
126.330
Estimación deudores incobrables
Documentos por cobrar
(197.107)
Estimación deudores incobrables
Deudores varios
1.259.386
230.162
(10.246)
28.844
-
-
-
28.844
28.844
-
-
-
10.101.421
5.979.236
958.303
1.310.081
11.059.724
10.857.884
7.085.432
717.403
606.396
588.166
854.086
33.863
-
778.129
1.147.313
66.754
135.310
Ventas de otros servicios
Deudores por ventas
Estimación deudores incobrables
Documentos por cobrar
(201.840)
604.785
834.280
22.101
46.803
572.988
972.316
213.895
186.584
Estimación deudores incobrables
Deudores varios
626.886
(38.720)
Estimación deudores incobrables
786.883
(8.754)
Ventas de equipos
Deudores por ventas
-
986.681
-
-
-
-
959.666
-
-
-
309.638
-
-
-
-
239.541
-
-
-
137.656
-
-
-
-
130.792
-
-
6.011.621
5.337.471
2.018.079
1.018.733
8.029.700
6.662.850
5.714.316
-
-
3.550.769
3.544.667
2.294.082
1.773.874
5.006.534
4.670.049
389.972
673.590
825.682
558.418
48.867
150.028
Estimación deudores incobrables
Documentos por cobrar
Estimación deudores incobrables
Deudores varios
Estimación deudores incobrables
Gas licuado
Deudores por ventas
Estimación deudores incobrables
Documentos por cobrar
(1.366.850)
Estimación deudores incobrables
Deudores varios
5.844.851
(838.317)
825.682
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
527.873
-
30.544
825.682
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E s t a d o s
F i n a n c i e r o s
C o n s o l i d a d o s
d e
C G E
115
Circulantes
Rubro
Hasta 90 días
Largo plazo
Más de 90 hasta 1 año
Subtotal
Total circulante (neto)
Total
Total
2005
2004
2005
2004
2005
2005
2004
2005
2004
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
16.725.412
18.934.245
190.936
16.916.348
16.132.331
18.186.609
-
-
714.827
2.194.681
-
-
1.683.170
2.086.083
1.141.947
1.289.055
1.344.967
1.180.745
-
-
-
14.033
-
-
9.225
119.606
-
-
Gas natural
Deudores por ventas
377.691
Estimación deudores incobrables
(784.017)
Documentos por cobrar
809.352
2.343.484
41.051
825.321
850.403
Estimación deudores incobrables
(135.576)
Deudores varios
694.948
2.105.035
1.023.222
17.309
1.718.170
Estimación deudores incobrables
(35.000)
Gas de ciudad
Deudores por ventas
1.577.015
2.295.691
-
-
1.577.015
Estimación deudores incobrables
(232.048)
Documentos por cobrar
-
23.117
-
8.755
-
9.225
119.606
-
-
9.225
Totales
135.934.529 120.389.886
6.792.750
11.444.496
133.988.200 133.988.200
121.067.898
3.991.290
4.095.789
Deudores por ventas
117.793.321 102.895.256
120.967.018 113.799.230
979.136
Estimación deudores incobrables
-
Deudores varios
Documentos por cobrar
Deudores varios
Totales
3.173.697
7.174.056
101.213.144
2.281.140
-
-
-
-
(7.167.788)
-
-
-
-
15.228.325
13.085.098
2.381.936
3.906.511
17.610.261
16.096.219
15.136.003
447.543
1.121.993
-
-
-
-
(1.514.042)
-
-
-
-
2.912.883
4.409.532
1.237.117
363.929
4.150.000
4.092.751
4.718.751
1.262.607
1.994.660
-
-
-
-
(57.249)
-
-
-
-
135.934.529 120.389.886
6.792.750
11.444.496
133.988.200 133.988.200
121.067.898
3.991.290
4.095.789
6. SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS
Las operaciones con empresas relacionadas son de pago inmediato ó a 30 días, y no están sujetas a condiciones especiales. Estas operaciones se
ajustan a lo establecido en los artículos Nº 44 y Nº 89 de la Ley Nº 18.046 sobre Sociedades Anónimas.
Las operaciones con empresas relacionadas extranjeras, corresponden a la prestación de servicios de operación y asesorías. Estas operaciones están
expresadas en pesos argentinos al tipo de cambio de cierre.
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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El detalle de los valores por cobrar, por pagar y las transacciones entre entidades relacionadas es el siguiente:
a. Documentos y cuentas por cobrar:
memoria anual 2005
RUT
0-E
0-E
0-E
0-E
0-E
0-E
93.737.000-8
96.971.760-3
96.641.810-9
96.856.650-4
96.790.850-9
96.620.900-3
96.955.090-3
94.478.000-9
91.806.000-6
99.589.320-7
96.641.410-3
99.520.000-7
96.897.000-3
92.513.000-1
76.412.700-5
Sociedad
Norelec S.A.
Empresa de Distribución Eléctrica de Tucumán S.A.
Empresa Jujeña de Energía S.A.
Gasnor S.A.
Gascart S.A.
Gasoducto del Pacífico S.A. (Argentina)
Manquehue Net S.A.
Inmobiliaria y Constructora el Regidor S.A.
Gas Natural Producción S.A.
Innergy Holdings S.A.
Metrocom S.A.
Empresa Chilena de Gas Natural S.A.
Inmobiliaria Parque Nuevo S.A.
Indiver S.A.
Abastecedora de Combustibles S.A.
Financiamiento Doméstico S.A.
Estudio Gerardo Sandoval S.A.
Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A.
E-Shopping Express S.A.
Inversiones Monterrey Ltda.
CGE Generación S.A.
Totales
Corto plazo
Largo plazo
2005
2004
2005
2004
M$
M$
M$
M$
22.955
2.040.420
398.006
134.731
90.818
852.118
49.991
16.898
3.113
790.071
635.611
50
204.293
10.000
1.884
25.709
3.262.549
556.369
226.247
102.330
3.209.334
3.344
2.147.978
49.992
18.618
526.254
316
62
94.028
7.596
-
1.223.042
11.938
-
79.530
35.688
1.337.511
2.165.842
138.635
-
5.250.959
10.230.726
1.234.980
3.757.206
b. Documentos y cuentas por pagar:
RUT
92.307.000-1
96.895.660-4
96.861.390-1
93.737.000-8
99.520.000-7
81.095.400-0
76.412.700-5
78.512.190-2
Sociedad
Corto plazo
2005
2004
M$
M$
Rhona S.A.
Inversiones El Raulí S.A.
Ennergy Soluciones Energéticas S.A.
Manquehue Net S.A.
Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A.
Sociedad Nacional de Oleoductos S.A.
CGE Generación S.A.
Energy Sur Ingeniería S.A.
6.485
197
114.460
311
37.463
1.003.911
10.961
10.994
253
129.504
36.508
28
27.914
-
Totales
1.173.788
205.201
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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E s t a d o s
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117
c. Transacciones:
Sociedad
RUT
Naturaleza Descripción de la
de la
2005
transacción
2004
Efectos en
relación
Monto
resultado
Efectos en
Monto
resultado
(cargo)/abono
Abastecedora de Combustibles S.A.
Abastecedora de Combustibles S.A.
Barros, Court, Correa y Cía.
91.806.000-6
91.806.000-6
77.947.900-5
Cementos Polpaico S.A.
CGE Generación S.A.
CGE Generación S.A.
CGE Generación S.A.
Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A.
Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A.
Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A.
Copec S.A.
Elaboradora de Cobre de Viña del Mar S.A.
91.337.000-7
76.412.700-5
76.412.700-5
76.412.700-5
99.520.000-7
99.520.000-7
99.520.000-7
90.690.000-9
93.698.000-7
Electro Industrial Inversiones S.A.
Empresa Chilena de Gas Natural S.A.
Empresa de Distribucion Eléctrica de Tucumán S.A.
Empresa de Distribucion Eléctrica de Tucumán S.A.
Empresa de Distribucion Eléctrica de Tucumán S.A.
Empresa Jujeña de Energía S.A.
Empresa Jujeña de Energía S.A.
Estudio Gerardo Sandoval
Financiamiento Doméstico S.A.
Financiamiento Doméstico S.A.
Gascart S.A.
Gascart S.A.
Gasnor S.A.
Gasnor S.A.
Gasoducto del Pacífico Caymán LTDA.
Gasoducto del Pacífico S.A.
Gasoducto del Pacífico S.A. Argentina
Gasoducto del Pacífico S.A. Argentina
Indiver S.A.
Indiver S.A.
Inmobiliaria Parque Nuevo S.A.
Inmobiliaria Parque Nuevo S.A.
Ennergy Holdings S.A.
Ennergy Holdings S.A.
Ennergy Holdings S.A.
Innergy Soluciones Energéticas S.A.
Innergy Soluciones Energéticas S.A.
Innergy Soluciones Energéticas S.A.
93.839.000-2
96.620.900-3
0-E
0-E
0-E
0-E
0-E
96.641.410-3
99.589.320-7
99.589.320-7
0-E
0-E
0-E
0-E
59.082.060-1
96.762.250-8
0-E
0-E
94.478.000-9
94.478.000-9
96.955.090-3
96.955.090-3
96.856.650-4
96.856.650-4
96.856.650-4
96.861.390-1
96.861.390-1
96.861.390-1
Accionista
Accionista
Director
Gasco
Coligada
Accionista
Accionista
Accionista
Accionista
Accionista
Accionista
Accionista
Director
Común
Coligada
Indirecta
Coligada
Coligada
Coligada
Coligada
Coligada
Director
Accionista
Accionista
Coligada
Coligada
Coligada
Coligada
Coligada
Coligada
Coligada
Coligada
Accionista
Accionista
Coligada
Coligada
Coligada
Coligada
Coligada
Indirecta
Indirecta
Indirecta
(cargo)/abono
M$
M$
M$
M$
Reparto de dividendos
Venta de gas licuado
Asesorías
1.158.260
43.969.105
67.431
36.945.828
(67.431)
300.440
81.689
(81.689)
Reparto de dividendos
Suscripción y pago
Préstamos cta. cte. mercantil
Reembolso de gastos
Compra de combustible
Petróleo uso industrial
Venta de gas natural vehicular
Reparto de dividendos
Compra de activos
6.880.702
9.980
1.003.911
1.884
74.357
29.549
938.308
11.719.949
168.022
(3.911)
(62.485)
(24.831)
716.760
-
9.288.132
95.928
565.890
1.875.437
-
(80.612)
(1.817)
475.537
-
Reparto de dividendos
Pago por cuenta corriente
Honorarios y otros
Ventas
Interéses
Honorarios y otros
Ventas
Venta de gas
Aporte de capital
Traspaso de pagarés
Aporte de capital
Comisión aval garantía
Honorarios operador técnico
Reembolso de gastos
Aporte de capital
Reparto de dividendos
Reparto de dividendos
Disminución del capital
Prestación servicios
Venta de materiales
Pago interéses y trasp. fondos
Pago de préstamos
Aumento de capital
Aporte por capitalizar Gasco
Reembolso de gastos
Gas vendido (Gas Sur)
Compra de gas natural
Arriendo ERP
30.257
327.498
14.186
133.853
143.425
5.229
51
208.800
820.937
301.171
451.043
216.600
62.171
1.469.402
1.027.748
737.892
19.806
203
16.595
513.312
1.615.600
661.132
155.703
2.180.951
13.927
327.498
2.270
133.853
143.425
837
43
441.725
121.495
3.415
16.595
(1.832.732)
(13.927)
6.172
73
327.262
19.042
119.609
134.037
8.196
753
574.551
526.957
490.102
36.553
6.616
2.152.067
633.273
3.209.333
19.473
34.332
1.177.207
301.813
186.715
719
2.036.399
4.902
326.226
3.238
119.609
134.037
1.393
633
403.942
85.328
15.508
34.332
604
(1.711.260)
(4.902)
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
1
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Sociedad
RUT
Naturaleza Descripción de la
de la
2005
transacción
relación
2004
Efectos en
Monto
resultado
Efectos en
Monto
resultado
(cargo)/abono
memoria anual 2005
M$
Inversiones El Raulí S.A.
Inversiones El Raulí S.A.
Inversiones El Raulí S.A.
Inversiones El Raulí S.A.
Inversiones El Raulí S.A.
Inversiones El Raulí S.A.
Inversiones El Raulí S.A.
Inversiones El Raulí S.A.
Inversiones Monterrey Ltda.
Manquehue Net S.A.
Manquehue Net S.A.
Rhona S.A.
96.895.660-4
96.895.660-4
96.895.660-4
96.895.660-4
96.895.660-4
96.895.660-4
96.895.660-4
96.895.660-4
92.513.000-1
93.737.000-8
93.737.000-8
92.307.000-1
Sociedad Nacional de Oleoductos S.A.
Trigas S.A.
81.095.400-0
96.500.190-5
Coligada
Coligada
Coligada
Coligada
Coligada
Coligada
Coligada
Coligada
Accionista
Coligada
Coligada
Director
Común
Indirecta
Accionista
M$
(cargo)/abono
M$
M$
Arriendo de oficinas
Reparto de dividendos
Compra de acciones
Servicios de arriendo
Otros servicios
Serv. admin. recibidos
Servicios de mantención
Aumento de capital
Reparto de dividendos
Servicio de telecomunicaciones
Servicios
Compra de materiales
466.401
46.440
566.456
2.891
1.893
432
21
1.510.723
798.800
49.183
(466.401)
(2.891)
(1.893)
(432)
(21)
(11.231)
469.128
109.332
26.760
213
207.200
141.641
20.267
32.396
(469.128)
(26.760)
(213)
(119.026)
11.309
(7.742)
Servicio transportes oleoducto
dividendos pagados
2.414.665
2.456.146
(2.029.130)
-
245.625
390.790
(206.408)
-
7. EXISTENCIAS
El monto de las existencias determinado y valorizado según lo descrito en Nota 2(i) para los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2005 y
2004, es el siguiente:
2005
2004
M$
M$
Materiales en proceso de importación
Materias primas
Materiales en bodega
Productos terminados
Productos en proceso
Existencias en Gasmar S.A.
2.436.604
4.377.470
6.119.377
14.172.481
1.604.771
4.244.385
813.291
7.619.043
15.046.755
2.659.218
867.999
3.177.519
Totales
32.955.088
30.183.825
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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119
8. IMPUESTOS DIFERIDOS E IMPUESTOS A LA RENTA
La Sociedad matriz y sus filiales determinaron sus impuestos a la renta en los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2005 y 2004, según
el criterio descrito en la Nota Nº 2(u).
a. Impuestos diferidos:
2005
Conceptos
Impuesto diferido activo
Diferencias temporarias
Provisión cuentas incobrables
Ingresos anticipados
Provisión de vacaciones
Activos en leasing
Gastos de fabricación
Depreciación activo fijo
Indemnización años de servicio
Otros eventos
Bienes entregados en leasing
Provisión obsolescencia
Software
Gastos coloc. bonos y efectos comercio
Utilidades no realizadas
Pérdida tributaria
Provisión valores negociables
Provisión mantención turbinas
Gastos anticipados
Comisión refinanciamiento de créditos
Efecto bienes recibidos en leasing
Provisión seguro de tasas
Intereses activados
Prov. bonificación feriados
Prov. beneficios post-jubilatorios
Provisión premio de antiguedad
Provisión bono de gestión
Provisión de juicios
Otros
Cuentas complementarias-neto de amortiza
Provisión de valuación
Totales
2004
Impuesto diferido pasivo
Impuesto diferido activo
Impuesto diferido pasivo
corto plazo
largo plazo
corto plazo
largo plazo
corto plazo
largo plazo
corto plazo
largo plazo
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
1.377.415
433.085
579.213
548
18.536
455.757
27.513
8.022
1.574
15.642
11.707
6.657
34.004
-
283.842
39.681
369
3.857
3.162
674.488
16.355
32.817
19.887.207
17.852
1.422.706
131.764
68.543
14.349
59.983
600.495
17.905
20.249
485
85.579
21.547
140.636
-
57.394
68.286.495
642.870
1.265.693
1.484
1.622.157
9.506
242.257
6.039.884
-
1.585.536
588.792
631.560
427
12.170
535.620
2.334
22.993
10.644
15.638
8.939
6.402
22.054
-
64.152
53.300
7.557
9.021
857.235
382.911
19.794.824
134.539
1.418.042
46.133
53.354
11.873
34.032
573.835
16.207
602
419
5.659
81.263
20.632
271
140.481
-
30.379
65.112.461
603.212
805.322
1.280
11.489
1.554.397
366
47.448
2.720
6.146.632
-
-
(1.721.255)
(627.015)
(89.540)
-
(9.826.465)
-
-
(1.475.057)
(39.316)
(89.160)
-
(10.922.956)
-
2.969.673
20.234.373
871.688
68.341.275
3.443.109
21.306.695
796.114
63.392.750
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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b. Impuesto a la renta:
memoria anual 2005
Ítem
Gasto tributario corriente (provisión impuesto)
Ajuste gasto tributario
Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio
Beneficio tributario por pérdidas tributarias
Efecto de amortización de cuentas complementarias de activos y pasivos diferidos
Efecto en activos o pasivos por impuesto diferido por cambios en la provisión de valuación
Otros cargos o abonos a la cuenta
Totales
2005
M$
2004
M$
(10.158.187)
(34.513)
(6.033.244)
2.123.014
(860.606)
(627.015)
14.541
(15.576.010)
(10.796.378)
(8.034)
(7.567.685)
537.178
(754.200)
(39.316)
35.269
(18.593.166)
c. Fondo de utilidades tributables y no tributables:
Año
FUT
total
FUNT
Crédito
Crédito
Crédito
Crédito
Crédito
Sin crédito
17%
16,5%
16%
15%
10%
Total
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
2004
2005
13.545.321
68.820.338
9.038.493
48.233.836
9.394.891
835.269
4.193.881
-
4.506.828
6.162.461
26.106.521
-
Totales
82.365.659
57.272.329
9.394.891
835.269
4.193.881
-
10.669.289
26.106.521
total
Crédito
Crédito
Crédito
Crédito
Crédito
Sin crédito
17%
Total
16,5%
16%
15%
10%
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
2004
2005
1.851.255
12.634.867
1.851.255
9.879.206
1.856.468
159.099
740.094
-
-
-
Totales
14.486.122
11.730.461
1.856.468
159.099
740.094
-
-
-
Año
Créditos
FUNT
9. CONTRATOS DE LEASING CORTO Y LARGO PLAZO Y ACTIVOS PARA LEASING
Los saldos presentados en contratos de leasing, del activo circulante y activo de largo plazo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, corresponden a
la filial consolidada Gasco S.A.
Corto plazo
2005
Contratos de leasing
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
Largo plazo
2004
2005
2004
M$
M$
M$
M$
816.373
728.004
942.869
940.051
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E s t a d o s
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121
10. OTROS ACTIVOS CIRCULANTES
El Saldo de este rubro para los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2005 y 2004 corresponde a:
2005
2004
M$
Pactos con compromiso de venta (*)
Depósitos en garantía
Gastos emisión y colocación de bonos
Menor valor en colocación de bonos
Gastos de colocación efectos de comercio
Títulos fideicomiso financiero transporte gas
Proyecto Ñuble
Otros
Totales
M$
410.119
240.542
653.045
489.251
35.089
177.134
703.056
238.442
16.520.188
239.923
551.859
451.946
37.391
155.289
60.115
2.946.678
18.016.711
(*) El detalle de los pactos con compromiso de retroventa y de los derechos a cobrar por compromisos de venta se encuentran descritos en nota Nº 11.
11. INFORMACIÓN SOBRE OPERACIONES DE COMPROMISOS DE COMPRA, COMPROMISOS DE VENTA, VENTA CON COMPROMISO DE
RETROCOMPRA Y COMPRA CON COMPROMISO DE RETROVENTA DE TÍTULOS O VALORES MOBILIARIOS.
El siguiente es el detalle de los compromisos de venta:
Operaciones de venta con compromiso de recompra (VRC) y de compra con compromiso de retroventa (CRV):
Cod.
Fechas
Contraparte
Moneda
Valor
Tasa
Valor
Origen
Suscrip.
%
M$
CRV
CRV
CRV
Inicio
Término
29-12-2005
30-12-2005
30-12-2005
03-01-2006
02-01-2006
03-01-2006
BANCHILE Corredores de Bolsa S.A.
BANCHILE Corredores de Bolsa S.A.
BANCHILE Corredores de Bolsa S.A.
pesos
pesos
pesos
200.000
60.000
150.000
0,39%
0,39%
0,39%
Identificación
Valor
Final
de
Mercado
M$
instrumentos
M$
200.117
60.021
150.070
bcc-chi-std
bbc-tgr-chi
trg-bcc-std
200.070
60.014
150.035
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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memoria anual 2005
12. ACTIVOS FIJOS
Valor costo
Depreciación
Depreciación
Total activo
corregido
acumulada
del ejercicio
fijo neto
M$
M$
M$
M$
21.471.893
507.430.484
122.931.328
123.263.056
52.719.073
276.337.194
327.565.639
21.007.795
23.293.939
(65.879.963)
(20.574.303)
(42.224.037)
(22.625.606)
(115.760.688)
(128.608.014)
(12.101.355)
-
(11.084.326)
(3.968.375)
(2.959.704)
(1.264.533)
(8.531.351)
(13.631.468)
(463.246)
-
21.471.893
430.466.195
98.388.650
78.079.315
28.828.934
152.045.155
185.326.157
8.443.194
23.293.939
1.476.020.401
(407.773.966)
(41.903.003)
1.026.343.432
Otros activos fijos
Repuestos y similares
Bienes en proceso de importación
Software computacional
44.216.937
1.131
6.446.918
(2.773.996)
-
(1.355.583)
-
40.087.358
1.131
6.446.918
Sub-total otros activos fijos
50.664.986
(2.773.996)
(1.355.583)
46.535.407
1.526.685.387
(410.547.962)
(43.258.586)
1.072.878.839
21.367.094
498.314.924
111.348.562
114.000.307
52.528.896
273.283.088
307.276.881
20.787.608
24.868.233
(56.695.064)
(17.294.149)
(39.388.969)
(22.526.725)
(116.241.294)
(126.003.072)
(11.400.230)
-
(9.976.607)
(3.578.244)
(2.829.693)
(1.082.093)
(6.498.251)
(11.566.347)
(471.139)
-
21.367.094
431.643.253
90.476.169
71.781.645
28.920.078
150.543.543
169.707.462
8.916.239
24.868.233
1.423.775.593
(389.549.503)
(36.002.374)
998.223.716
52.352.669
2.764.803
624.390
(7.200.400)
-
(2.021.676)
-
43.130.593
2.764.803
624.390
En 2005
Bienes del activo fijo
Terrenos
Edificios, construcciones y obras
Subestaciones de poder
Lineas de transporte de energía
Subestaciones de distribución
Lineas y redes de media y baja tensión
Maquinarias, herramientas y equipos de operación
Mayor valor por retasación técnica
Obras en ejecución
Sub-total activos fijos
Total activo fijo
En 2004
Bienes del activo fijo
Terrenos
Edificios,construcciones y obras
Subestaciones de poder
Lineas de transporte de energía
Subestaciones de distribución
Lineas y redes de media y baja tensión
Maquinarias, herramientas y equipos de operación
Mayor valor por retasación técnica
Obras en ejecución
Sub-total activos fijos
Otros activos fijos
Repuestos y similares
Software computacional
Otros
Sub-total otros activos fijos
Total activo fijo
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
55.741.862
(7.200.400)
(2.021.676)
46.519.786
1.479.517.455
(396.749.903)
(38.024.050)
1.044.743.502
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123
El cargo a resultados por concepto de depreciación se descompone de la siguiente forma:
2005
2004
M$
M$
Cargo a resultados por bienes vigentes al cierre del ejercicio
Cargo a resultados por aportes, bajas y ventas durante el ejercicio
Cargo a resultados por amortización de software
43.258.586
771.178
1.436.889
38.024.050
2.040.834
2.106.236
Totales
45.466.653
42.171.120
13. INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS
Estas inversiones se encuentran valorizadas según lo descrito en Nota 2(n).
El resultado neto reconocido por la Matriz Compañía General de Electricidad S.A. correspondiente a su participación en los resultados de las
sociedades relacionadas que no consolidan al 31 de diciembre de 2005, generó una utilidad neta de MM$ 6.189, (MM$ 2.570 en 2004), las
cuales se presentan en el estado de resultados bajo los rubros utilidad inversión en empresas relacionadas y pérdida inversión en empresas
relacionadas.
La Sociedad matriz ha percibido dividendos de las sociedades relacionadas que no consolidan al 31 de diciembre de 2005 por MM$ 12.789
(MM$ 15.040 en el ejercicio 2004).
Con fecha 30 de septiembre de 2005, Metrogas S.A., filial de Gasco S.A., celebró un contrato de compraventa de acciones en el grupo Teleductos
"GTD", enajenando la totalidad de las 596.000.853 acciones de Manquehue Net S.A. que mantenía en su poder, equivalentes al 25,54%. El efecto
en resultado se muestra en Nota Nº26.
a. Cuadro Cobertura – CGE
Inversión
Inv. empresas
Inv. empresas
Institución
relacionadas en
relacionadas en
financiera
el extranjero
el extranjero
MUS$
Pasivos en
moneda
moneda
extranjera
extranjera
M$
Compañía Eléctrica de Inversiones S.A.
Agua Negra S.A.
International Financial Investments S.A.
Norelec S.A.
Empresa de Distribucion Eléctrica de Tucumán S.A.
3.751
1.305
56
45.113
28.383
1.922.267
668.638
28.815
23.120.344
14.546.183
Totales
78.608
40.286.247
Pasivos en
BBVA
MUS$
M$
37.143
19.035.714
37.143
19.035.714
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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b. Detalle de las inversiones:
País de origen
RUT
Sociedades
Moneda de
Número de
Porcentaje de
control de
acciones
participación
memoria anual 2005
inversión
31-12-2005
31-12-2004
%
%
0-E
Norelec S.A.
Argentina
US$
6.000
50,00000
50,00000
0-E
Empresa de Distribución Eléctrica de Tucumán S.A.
Argentina
US$
18.007.552
19,50000
19,50000
0-E
Compañía Eléctrica de Inversiones S.A.
Argentina
US$
1.922.267
10,00000
10,00000
0-E
Gascart S.A.
Argentina
US$
6.000
50,00000
50,00000
0-E
Gaseoductos del Pacífico S.A. (Argentina)
Argentina
US$
17.438.411
19,99806
19,99806
0-E
Gasmarket S.A.
Argentina
US$
6.000
50,00000
50,00000
96.762.250-8 Gasoductos del Pacífico S.A.
Chile
$ chilenos
42.409.135
19,99906
19,99906
91.337.000-7 Cemento Polpaico S.A.
Chile
$ chilenos
7.335.268
41,14913
41,14913
93.839.000-2 Electro-Industrial Inversiones S.A.
Chile
$ chilenos
7.287.327
40,76905
40,76905
96.856.700-4 Innergy Transportes S.A.
Chile
$ chilenos
1
0,00017
0,00017
96.856.650-4 Innergy Holding S.A.
Chile
$ chilenos
14.653.965
30,00000
30,00000
96.861.390-1 Innergy Soluciones Energéticas S.A.
Chile
$ chilenos
1
0,00000
0,00000
96.641.810-9 Gas Natural Producción S.A.
Chile
$ chilenos
36.145
36,14500
36,14500
93.737.000-8 Manquehue Net S.A.
Chile
$ chilenos
596.853
25,54000
25,54000
96.955.090-3 Inmobiliaria Parque Nuevo S.A.
Chile
$ chilenos
25.000
50,00000
50,00000
96.895.660-4 Inversiones El Raulí S.A.
Chile
$ chilenos
7.316.790
20,38102
20,38102
96.816.590-9 Empresa de Servicios Energéticos S.A.
Chile
$ chilenos
-
0,00000
50,00000
79.841.910-2 Ingeniería Mantención y Climatización S.A.
Chile
$ chilenos
-
0,00000
1,00000
99.589.320-7 Financiamiento Doméstico S.A.
Chile
$ chilenos
999
99,90000
0,00000
96.620.900-3 Empresa Chilena de Gas Natural S.A.
Chile
$ chilenos
-
0,00000
99,99500
96.897.000-3 E-Shopping Express S.A.
Chile
$ chilenos
-
0,00000
0,00000
76.412.700-5 CGE Generación S.A.
Chile
$ chilenos
1.000.000
100,00000
0,00000
Total
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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Patrimonio
Resultado del
Resultado
sociedades
ejercicio
devengado
VP / VPP
Resultados
Valor contable
no realizados
de la inversión
31-12-2005
31-12-2004
31-12-2005
31-12-2004
31-12-2005
31-12-2004
31-12-2005
31-12-2004
31-12-2004
31-12-2005
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
31-12-2004
M$
46.240.687
52.625.261
(464.102)
(4.855.376)
(232.051)
(2.427.688)
23.120.344
26.312.631
-
23.120.344
26.312.631
74.595.811
85.750.028
(1.507.130)
(8.183.476)
(293.890)
(1.595.778)
14.546.183
16.721.255
-
14.546.183
16.721.255
19.222.675
22.279.179
(550.041)
(247.454)
(55.004)
(24.714)
1.922.267
2.227.918
-
1.922.267
2.227.918
44.027.912
49.600.738
(546.152)
(419.809)
(273.074)
(209.905)
22.013.956
24.800.367
-
22.013.956
24.800.367
42.414.555
48.078.830
3.895.158
5.485.823
778.956
1.097.059
8.482.089
9.552.679
-
8.482.089
9.552.679
501.568
304.752
743.602
281.034
371.801
140.517
250.784
152.376
-
250.784
152.376
73.166.726
82.606.870
6.835.250
6.086.496
1.366.986
1.217.242
14.632.655
16.520.598
-
14.632.655
16.520.598
87.294.208
90.752.909
14.623.071
15.423.734
6.017.265
6.346.733
35.920.805
37.344.032
-
35.920.805
37.344.032
3.331.520
3.445.633
(39.820)
88.613
(16.234)
36.126
1.358.229
1.404.752
-
1.358.229
1.404.752
(404.485)
112.286
(516.772)
(240.705)
(1)
(1)
-
-
-
-
-
(1.221.321)
(424.430)
(6.174.509)
(6.277.935)
(1.852.353)
(1.883.381)
-
-
-
-
(596.727)
(345.055)
(5.659.015)
(5.745.386)
-
-
-
-
-
-
-
(1.516.703)
(1.473.745)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
74.867.014
(1.100.007)
(2.896.595)
(280.942)
(739.790)
-
19.121.037
1.996.282
-
17.124.755
513.959
798.505
254.587
759.814
127.294
379.907
256.980
399.254
-
256.980
399.254
32.234.349
15.292.783
2.603.783
1.852.353
530.678
230.647
6.569.682
-
-
6.569.682
3.116.737
-
-
-
-
-
19.350
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
118
-
-
-
-
-
118.472
-
(90.328)
-
-
-
118,353
-
-
118.353
-
-
(119.645)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(6.065)
-
-
-
(15.968)
-
1
-
-
1
1.001.505
-
3.505
-
-
-
1.001.505
-
-
1.001.505
-
130.193.832
157.673.637
1.996.282
1
0
0
a
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o
s
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n
130.193.832 155.677.355
C
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14. INVERSIONES EN OTRAS SOCIEDADES
Porcentaje de
memoria anual 2005
RUT
96.717.620-6
77.286.570-8
96.721.360-8
96.852.100-4
92.970.000-7
90.694.000-0
91.968.000-8
73.116.100-3
70.497.500-7
70.393.200-2
90.635.000-9
70.024.300-1
70.341.300-5
96.539.380-3
0-E
Sociedad
Sociedad Eléctrica Santiago S.A.
CDEC-SIC Ltda.
Gasoducto Gasandes S.A.
Quilicura S.A.
CEMCO S.A.
Empresa Periodística La Nación S.A.
Inmobiliaria Club de La Unión de Punta Arenas S.A.
Instituto de la Construcción Ltda.
Estadio Español de Concepción S.A.
Club de Campo La Posada S.A.
Cía.de Telecomunicaciones de Chile S.A.
Sociedad de Fomento Fabril S.A.
Corporación Club Concepción S.A.
Ediciones Financieras S.A.
Gasoducto Gasandes S.A. (Argentina)
Nº de
participación
acciones
%
1.596.430
22.464
254.212
254.212
240
50
6
5
1.570
676
1
25
10.850.710
10,0000
7,1429
13,0000
1,4950
1,0592
0,2439
5,6900
0,0000
0,1200
0,1200
0,0003
0,2600
0,0300
1,2500
13,0000
Valor contable
2005
2004
M$
M$
6.864.444
72.631
6.348.684
94.279
42.206
15.560
6.347
2.649
3.544
1.932
1.232
256
1
14.770
13.939.595
6.864.444
72.631
6.348.684
94.279
42.206
15.560
6.347
2.649
3.544
1.932
1.232
256
1
14.770
13.939.595
15. MENOR Y MAYOR VALOR DE INVERSIONES
2005
RUT
Sociedad
2004
Monto
Saldo
Monto
Saldo
amortizado en
menor valor
amortizado en
menor valor
el período
0-E
90.310.000-1
91.337.000-7
86.897.200-9
96.722.460-k
96.853.490-4
96.620.900-3
96.661.850-7
79.882.520-8
96.557.330-5
80.215.300-7
Energía San Juan S.A.
Gasco S.A.
Cemento Polpaico S.A.
Empresa Eléctrica EMEC S.A.
Metrogas S.A.
Gas Sur S.A.
Empresa Chilena de Gas Natural S.A.
Inmobiliaria Coronel S.A.
TV Red S.A.
Compañía Eléctrica del Río Maipo S.A.
Empresa Eléctrica del Sur S.A.
Total
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
el período
M$
M$
M$
M$
191.919
54.482
2.744.325
618.024
46.558
77.697
20.697
2.676.791
163.048
2.704.105
612.922
95.745.288
8.953.046
717.770
887.042
99.933.513
1.263.627
857.751
191.918
54.482
2.744.326
618.024
46.558
728.358
78.029
62.091
2.676.790
163.048
2.896.024
667.404
98.489.613
9.571.069
764.328
964.739
20.697
102.610.303
1.426.677
6.593.541
210.817.313
8.221.375
217.410.854
126-137 15/4/06 19:59 Page 2
E s t a d o s
F i n a n c i e r o s
C o n s o l i d a d o s
d e
C G E
127
16. INTANGIBLES
Corresponden a servidumbres y derechos de marca, los que se encuentran valorizados de acuerdo al criterio descrito en la Nota Nº 2(p).
Saldo
Amortización
Amortización
Saldo
bruto
acumulada
del ejercicio
neto
M$
M$
M$
M$
Año 2005
Derechos y usos de marca
Servidumbres de paso
181.092
1.881.985
(13.438)
(237.413)
(30.274)
(101.986)
137.380
1.542.586
Totales
2.063.077
(250.851)
(132.260)
1.679.966
Derechos y usos de marca
Servidumbres de paso
380.704
1.594.452
(147.041)
(226.674)
(53.434)
(107.403)
180.229
1.260.375
Totales
1.975.156
(373.715)
(160.837)
1.440.604
Año 2004
17. OTROS ACTIVOS
El siguiente es el saldo de este rubro al 31 de diciembre de 2005 y 2004.
2005
2004
M$
M$
Menor valor en colocación de bonos
Gastos colocación línea efectos de comercio
Aportes por capitalizar (*)
Acciones de propia emisión
Gastos de emisión y colocación de bonos
Costos de colocación de títulos de deuda
Parque Industrial Coronel
Terrenos e instalaciones tres primeras etapas - Filial IGSA
Título Fideicomiso Transportadora Gas Norte
Otros activos a largo plazo
14.926.649
746.230
6.999.780
10.798.568
98.263
16.917.850
579.838
6.339.300
6.124
8.400.162
370.870
5.657.467
3.274.601
4.339.705
6.355.955
4.253.094
3.068.970
Totales
46.841.263
46.292.163
(*) Gasco S.A. ha enterado aportes a Innergy Holdings S.A. bajo la modalidad de "cash call", los que serán capitalizados en el futuro, los que
se encuentran pactados en pesos chilenos y Gasoducto del Pacífico (Cayman) Ltd. pactados en dólares estadounidenses.
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
1
0
0
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18. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO
a. Detalle de obligaciones con bancos de corto plazo:
Tipos de monedas e índices de reajuste
memoria anual 2005
Dólares
Euros
RUT
Banco o Institución Financiera
2005
M$
2004
M$
2005
M$
2004
M$
0-E
0-E
0-E
0-E
97.004.000-5
97.006.000-6
97.008.000-7
97.015.000-5
97.018.000-1
97.023.000-9
97.032.000-8
97.053.000-2
97.080.000-k
97.030.000-7
96.894.740-0
96.535.620-7
97.041.000-7
Banco Francés
Banco Rió
HSBC (Ex-Bco. Robert)
Bank Boston N.A.
Banco de CHile
Banco de Crédito e Inversiones
Citibank
Banco Santander Santiago
Scotiabank Sudamericano
Banco Corpbanca
Banco BBVA
Banco Security
Banco Bice
Banco Estado
Banco Chile Factoring
Banco Santander Factoring
Banco Boston N.A.
Otros
Totales
Monto capital adeudado
Tasa interés promedio anual
533.073
533.073
528.848
4,8%
9.581.962
9.581.962
8.669.449
6,28%
-
27.679
27.679
27.679
2,47%
-
-
b. Detalle de obligaciones con bancos largo plazo - porción de corto plazo:
0-E
0-E
0-E
0-E
0-E
0-E
0-E
0-E
97.004.000-5
97.006.000-6
97.015.000-5
97.018.000-1
97.030.000-7
97.032.000-8
97.051.000-1
97.080.000-k
97.053.000-2
BBVA
Banco ING
Banco Francés
Banco Rió
Banco HSBC
Merrill Lunch
Santander (Benelux)
Banco BNP
Banco de Chile
Banco Crédito e Inversiones
Banco Santander Santiago
Scotiabank Sudamericano
Banco Estado
BBVA Banco Bhif
Banco del Desarrollo
Banco Bice
Security
Otros
Totales
Monto capital adeudado
Tasa interés promedio anual
64.692
32.346
56.593
54.473
32.346
138.366
50.766
429.582
50.176
5,80%
Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%)
Porcentaje obligaciones moneda nacional (%)
Total
2,2100
97,7900
100,00%
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
44.545
22.273
22.273
110.603
199.694
110.603
4,69%
126-137 15/4/06 19:59 Page 4
E s t a d o s
F i n a n c i e r o s
C o n s o l i d a d o s
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129
Tipos de monedas e índices de reajuste
Otras monedas extranjeras
2005
2004
M$
M$
U.F.
-
2.109.934
1.772.195
2.240.728
-
-
41.916
6.164.773
6.121.516
8,00%
96.916
268.475
130.997
496.388
448.378
10,26%
-
1
0
0
a
ñ
$ no reajustables
2004
M$
2005
M$
2004
M$
2005
M$
194.073
11.546.058
53.735
11.793.866
11.607.819
1,83%
193.704
77.910
11.390.181
2.432.186
139.776
14.233.757
14.145.690
2,05%
2.781.902
7.729.356
1.276.716
308.380
506.075
12.972.000
675.737
119.951
3.230.652
726.570
1.560.871
45.055
31.933.265
31.744.184
3,72%
9.007.289
5.822.842
1.268.688
3.161.445
561.330
595.380
5.180.000
834.888
833.606
834.261
2.627.452
2.126.507
35.862
32.889.550
31.437.070
4,35%
2.532.150
5.381.596
1.976.562
2.629.785
6.186.661
162.458
15.050
18.884.262
17.458.892
3,90%
1.149.540
959.927
4.372.974
413.685
362.310
7.637.973
161.720
15.058.129
13.174.909
3,71%
88.744
74.018
1.418.130
81.199
173.601
1.835.692
1.805.132
5,9%
92.697
76.926
231.004
180.462
581.089
581.089
5,57%
o
s
d
e
e
n
e
r
g
í
a
Totales
e
2005
M$
2004
M$
2.975.975
8.262.429
12.822.774
308.380
53.735
506.075
12.972.000
675.737
119.951
3.230.652
726.570
1.560.871
45.055
44.260.204
43.880.851
2.109.934
1.772.195
2.240.728
9.581.962
9.228.672
5.900.752
12.658.869
5.593.631
701.106
595.380
5.180.000
834.888
833.606
834.261
2.627.452
2.126.507
35.862
41.916
62.897.721
60.401.404
64.692
32.346
96.916
268.475
130.997
56.593
54.473
32.346
88.744
2.532.150
5.455.614
1.976.562
2.629.785
7.743.157
162.458
81.199
239.417
21.645.924
19.762.578
44.545
22.273
22.273
1.242.237
959.927
4.449.900
413.685
362.310
7.637.973
161.720
231.004
291.065
15.838.912
13.866.601
n
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19. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO
memoria anual 2005
Años de vencimiento
RUT
Banco o institución
Moneda índice
financiera
de reajuste
0-E
Banco BBVA
Dólares
-
0-E
Banco ING
Dólares
-
0-E
Banco BNP
Dólares
-
0-E
Merrill Lynch
Dólares
0-E
Banco HSBC
0-E
0-E
Fecha cierre
Fecha cierre
período
período
actual
anterior
Total largo
Total largo
plazo al
Tasa de
plazo al
cierre de los
interés
cierre de los
Más de 1
Más de 2
Más de 3
Más de 5
estados
anual
estados
hasta 2
hasta 3
hasta 5
hasta 10
financieros
promedio
financieros
M$
M$
M$
M$
M$
4.758.929
4.758.929
-
9.517.858
5,22%
10.724.376
2.379.464
2.379.464
-
4.758.928
5,22%
5.362.188
2.379.464
2.379.464
-
4.758.928
5,22%
5.362.188
-
3.589.868
-
-
3.589.868
5,51%
-
Otras monedas
207.030
267.413
1.265.351
-
1.739.794
11,81%
-
Banco Francés
Otras monedas
155.678
158.909
388.892
956.328
1.659.807
11,57%
Dresner Bank
Dólares
-
-
-
-
-
M$
0-E
Banco Rió
Otras monedas
97.015.000-5
Banco Santander Santiago
U.F.
97.015.000-5
Banco Santander Santiago
Pesos noi reajustables
97.006.000-6
Banco Crédito e Inversiones
U.F.
M$
4.040.909
236.799
236.799
710.396
-
1.183.994
10,85%
-
6.615.778
5.265.979
10.521.460
22.079.058
44.482.275
3,70%
54.926.773
36.604
-
-
-
36.604
5,40%
113.767
8.020.017
2.834.249
8.260.936
10.784.886
29.900.088
4,88%
32.761.246
97.006.000-6
Banco Crédito e Inversiones
Pesos no reajustables
-
-
-
-
-
83.669
97.051.000-1
Banco del Desarrollo
U.F.
-
-
-
-
-
161.465
97.053.000-2
Banco Security
Pesos no reajustables
-
-
-
-
-
97.030.000-7
Banco Estado
U.F.
3.744.728
3.744.728
14.499.740
28.759.697
50.748.893
3,02%
52.924.369
97.018.000-1
Banco Scotiabank
U.F.
4.313.900
3.594.918
7.549.324
1.899.330
17.357.472
4,10%
19.166.641
0-E
Banco Santander - Benelux
Dólares
-
-
4.718.112
-
4.718.112
5,54%
-
97.041.000-7
Banco Boston
Pesos no reajustables
-
12.009
-
-
12.009
5,40%
-
97.032.000-8
Banco BBVA
Dólares
-
1.708.333
1.708.333
1.708.334
5.125.000
5,01%
-
97.032.000-8
Banco BBVA
U.F.
5.751.939
5.751.939
6.822.951
-
18.326.829
4,01%
22.963.794
97.004.000-5
Banco Chile
Pesos no reajustables
-
-
884.022
-
884.022
2,82%
-
97.004.000-5
Banco Chile
Otras monedas
31.059
11.109
13.402
-
55.570
5,40%
147.975
29.113.532
36.694.110
66.860.776
66.187.633
198.856.051
Totales
Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%)
16,6607
Porcentaje obligaciones moneda nacional (%)
83,3393
Total
100,00%
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
178.267
208.917.627
126-137 15/4/06 19:59 Page 6
E s t a d o s
F i n a n c i e r o s
C o n s o l i d a d o s
d e
C G E
131
20. OBLIGACIONES CON EL PUBLICO CORTO Y LARGO PLAZO (PAGARES Y BONOS)
a. Obligaciones con el público, corto plazo, pagarés:
No de Inscripción
o identificación
del instrumento
Seies
Unidad de
reajuste
Valor
nominal
M$
Vencimiento
pagaré o línea
de crédito
Tasa de
interés
006
006
006
006
006
010
010
010
010
3-A
5-A
7-A
9-A
10 - A
2-A
3-A
4-A
5-A
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
7.800.000
4.500.000
8.400.000
8.360.000
4.750.000
6.650.000
6.650.000
10.000.000
10.000.000
08-03-2005
30-06-2005
30-03-2005
23-03-2006
21-06-2006
24-04-2005
26-10-2005
20-04-2006
26-01-2006
0,28%
0,25%
0,25%
0,37%
0,46%
0,28%
0,32%
0,40%
0,00%
Valor contable
2005
2004
M$
M$
Totales
Colocación
en Chile o en
el extranjero
8.641.443
4.889.112
10.340.000
10.000.000
8.304.800
4.731.153
8.714.728
7.048.866
6.938.637
-
33.870.555
35.738.184
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
b. Obligaciones con el público, porción corto plazo, bonos:
No de Inscripción
Monto nominal
Unidad de
Tasa de
Plazo
Periodicidad
o identificación
Series
colocado
reajuste
interés
final
Pago de
Pago de
2005
Valor par
2004
en Chile o en
Colocación
del instrumento
vigente
del bono
intereses
amortizaciones
M$
M$
en el extranjero
156.250
1.000
0
0
1.000.000
0
400.000
2.000.000
99.634
896.707
0
0
800.000
3.200.000
0
100.000
400.000
1.333.333
2.500.000
0
0
1.000.000
3.000.000
1.500.000
1.500.000
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F
U.F.
U.F
U.F.
U.F.
U.F.
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Final
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Final
Final
Final
Final
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
2.864.529
18.333
442.465
42.547
212.735
56.539
508.849
75.822
303.289
327.192
1.819.753
7.279.011
6.359.412
1.097.434
739.576
191.184
49.218
604.887
224.524
313.568
5.773.968
36.953
1.189.953
477.799
441.620
1.723.090
42.466
212.327
47.830
430.473
13.244
8.306
75.678
302.709
326.569
1.822.627
7.290.505
6.439.034
1.095.338
738.162
171.736
47.223
593.892
-
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Bonos largo plazo - porción corto plazo
172
172
173
204
209
227
238
238
217
217
259
259
259
259
261
261
261
345
345
352
377
389
389
428
429
BCGEI - A1
BCGEI - A2
BCNFE - A
BGASC - B
BGASC - D
BGASC - E
BGASC - F1
BGASC - F2
BMGAS - B1
BMGAS - B2
BMGAS - C1
BMGAS - C2
BMGAS - D1
BMGAS - D2
BCGEI - C
BCGEI - B1
BCGEI - B2
BMGAS - E
BMGAS - F
BCGET - B
BCNFE - D
BCGED - A
BCGED - B
BGASC - G
BGASC - H
6,00%
6,00%
6,50%
6,75%
7,50%
7,50%
7,30%
7,30%
7,.00%
7,00%
6,00%
6,00%
6,50%
6,50%
6,20%
4,20%
4,20%
3,75%
6,00%
5,50%
4,40%
3,25%
4,50%
2.80%
3.80%
01-03-2006
01-03-2006
01-09-2008
18-06-2019
23-04-2029
02-05-2012
27-11-2025
27-11-2025
01-09-2024
01-09-2024
01-06-2007
01-06-2007
01-06-2026
01-06-2026
01-06-2022
01-06-2009
01-06-2009
01-08-2009
01-08-2024
01-04-2006
01-06-2025
01-06-2006
01-04-2006
02-08-2015
02-08-2030
Total porción corto plazo
23.530.867 29.301.502
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
1
0
0
a
ñ
o
s
d
e
e
n
e
r
g
í
a
e
n
C
h
i
l
e
126-137 15/4/06 19:59 Page 7
c. Obligaciones con el público, largo plazo, bonos:
No de Inscripción
o identificación
del instrumento
Series
Monto nominal
colocado
vigente
Unidad de
reajuste
del bono
Tasa de
interés
Plazo
final
Periodicidad
Pago de
intereses
Pago de
amortizaciones
156.250
1.000
1.000.000
400.000
2.000.000
99.634
896.707
800.000
3.200.000
3.500.000
250.000
1.000.000
1.333.333
2.500.000
3.000.000
3.000.000
1.000.000
3.000.000
1.500.000
1.500.000
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
U.F.
6,00%
6,00%
6,50%
6,75%
7,50%
7,50%
7,30%
7,30%
7,00%
7,00%
6,00%
6,00%
6,50%
6,50%
6,20%
4,20%
4,20%
3,75%
6,00%
5,50%
4,40%
3,25%
4,50%
2,80%
3,80%
01-03-2006
01-03-2006
01-09-2008
18-06-2019
23-04-2029
02-05-2012
27-11-2025
27-11-2025
01-09-2024
01-09-2024
01-06-2007
01-06-2007
01-06-2026
01-06-2026
01-06-2022
01-06-2009
01-06-2009
01-08-2009
01-08-2024
31-10-2024
01-06-2025
01-12-2012
01-10-2025
02-08-2015
02-08-2030
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Final
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Final
Final
Final
Final
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Valor par
2005
2004
M$
M$
Colocación
en Chile o en
en el extranjero
memoria anual 2005
Bonos largo plazo
172
172
173
204
209
227
238
238
217
217
259
259
259
259
261
261
261
345
345
352
377
389
389
428
429
BCGEI - A1
BCGEI - A2
BCNFE - A
BGASC - B
BGASC - D
BGASC - E
BGASC - F1
BGASC - F2
BMGAS - B1
BMGAS - B2
BMGAS - C1
BMGAS - C2
BMGAS - D1
BMGAS - D2
BCGEI - C
BCGEI - B1
BCGEI - B2
BMGAS - E
BMGAS - F
BCGET - B
BCNFE - D
BCGED - A
BCGED - B
BGASC - G
BGASC - H
Total porción corto plazo
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
17.974.810
7.189.924
35.949.620
1.775.561
15.980.045
14.379.848
57.519.392
62.911.835
4.493.703
17.974.810
17.974.795
44.937.025
53.924.430
53.924.430
17.974.810
53.924.430
26.962.215
26.962.215
2.803.197
17.940
3.707.740
21.528.567
17.940.454
16.658.994
7.176.186
35.880.926
1.787.483
16.087.345
2.717.980
1.704.344
14.352.371
57.409.484
62.791.624
6.279.163
25.116.649
23.920.609
44.851.161
53.821.391
48.439.252
17.940.464
53.821.391
-
532.733.898 536.754.715
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
Nacional
126-137 15/4/06 19:59 Page 8
E s t a d o s
F i n a n c i e r o s
C o n s o l i d a d o s
d e
C G E
133
21. PROVISIONES Y CASTIGOS
Corto plazo
Indemnización por años de servicio
Vacaciones y otros beneficios devengados al personal
Participación del directorio
Provisión recepción gas natural
Provisión servicios
Provisión costos de peajes
Provisión gas importado Gasmar
Beneficios post-jubilatorios (*)
Discontinuación VPP
Provisión cargo único troncal
Mantención de unidades generadoras
Otras
Totales
Largo plazo
2005
2004
2005
M$
M$
M$
2004
M$
681.993
5.623.025
2.546.988
7.204.583
2.431.028
274.139
751.433
366.397
503.367
1.771.190
799.043
4.560.224
2.884.706
6.985.497
3.616.791
13.904
2.423.777
4.526.348
811.193
7.617.428
105.013
198.693
3.656.153
710.041
438.059
8.341.424
228.570
22.154.143
21.283.942
13.258.675
13.374.247
(*) Los beneficios post-jubilatorios contemplan el pago de una pensión complementaria a los sistemas de previsión social.
22. INDEMNIZACIONES AL PERSONAL POR AÑOS DE SERVICIO
El movimiento de la indemnización es como sigue:
2005
Saldo al inicio del ejercicio
Retiros
Provisión del ejercicio
Totales
2004
M$
M$
4.455.196
(1.980.961)
2.734.106
4.897.669
(1.984.313)
1.541.840
5.208.341
4.455.196
2005
2004
23. OTROS ACTIVOS A LARGO PLAZO
M$
M$
Obligaciones leasing
Garantías cilindros y estanques
Aportes financieros reembolsables
242.194
11.981.958
492.972
212.508
11.878.759
882.145
Totales
12.717.124
12.973.412
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
1
0
0
a
ñ
o
s
d
e
e
n
e
r
g
í
a
e
n
C
h
i
l
e
126-137 15/4/06 19:59 Page 9
24. INTERES MINORITARIO
memoria anual 2005
2005
Gasco S.A.
Conafe S.A.
CGE Distribución S.A.
CGE Magallanes S.A.
CGE Argentina S.A.
Metrogas S.A.
Gasmar S.A.
Gas Sur S.A.
Inversiones Atlántico S.A.
Centrogas S.A.
Empresa Chilena de Gas Natural S.A.
Edelmag S.A.
Inversiones San Sebastián S.A.
TV Red S.A.
Inversiones Inversa S.A.
Energía San Juan S.A.
Energy Sur S.A.
Ingeniería y Desarrollo Tecnológico S.A.
Hornor S.A.
Participación
Patrimonio
M$
96.077.497
536.839
536.497
21.910
6.138
125.198.883
8.033.175
4.425.465
6.839
(5)
7.563.855
94.917
4
33
76.059
290.270
19
Totales
242.868.395
2004
Resultado
M$
(11.539.405)
(41.083)
(116.125)
(6.111)
68
(15.984.164)
(2.461.293)
(181.382)
939
(1)
(2.347.031)
(73.769)
(1)
(13.132)
(124.104)
-
Participación
Patrimonio
M$
94.302.695
545.585
21.739
44.462
123.570.040
7.528.942
4.244.082
7.778
4.822
7.516.358
5
116.681
37
79.985
154.014
18
Resultado
M$
(12.508.111)
(44.739)
(5.804)
3.883
(13.296.853)
(841.268)
(194.991)
867
(23.472)
(2.337.774)
(66.278)
4
(6.531)
(46.939)
(1)
(32.886.594)
238.137.243
(29.368.007)
25. CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
a. Movimiento de cuentas patrimoniales en los ejercicios 2005 y 2004.
RUBROS
Saldo inicial
Distribución resultado ejerc. anterior
Dividendo definitivo ejerc. anterior
Aumento del capital con emisión de acciones de pago
Capitalización reservas y/o utilidades
Déficit acumulado período de desarrollo
Ajuste diferencia de conversión
Aumento (disminición) patrimonial gasco
Aumento (disminución) patrimonial polpaico
Aumento (disminución) patrimonial cge magallenes
Aumento (disminución) patrimonial inversiones el rauli
Revalorización capital propio
Resultado del ejercicio
Dividendos provisorios
Saldo final
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
Capital
pagado
Otras
reservas
M$
94.349.842
3.396.594
97.746.436
M$
132.892
(9.811.074)
(18.461)
(197)
(1.180)
(1.972)
4.784
(9.695.208)
Reservas
futuros
dividendos
M$
234.818.319
27.254.940
(8.996.802)
9.092.760
262.169.217
2005
Resultados
acumulados
Dividendos
provisorios
M$
45.212.253
1.627.641
46.839.894
M$
(25.333.957)
25.333.957
(744.659)
(36.679.268)
(37.423.927)
Déficit
período de
desarrollo
m$
(88.172)
88.172
(82.427)
(82.427)
Resultado
del
ejercicio
M$
52.677.069
(52.677.069)
65.367.474
65.367.474
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RUBROS
Saldo inicial
Distribución resultado ejerc. anterior
Dividendo definitivo ejerc. anterior
Aumento del capital con emisión de acciones de pago
Capitalización reservas y/o utilidades
Déficit acumulado período de desarrollo
Ajuste diferencia de conversión
Aumento (disminición) patrimonial Gasco
Aumento (disminución) patrimonial Polpaico
Aumento (disminución) patrimonial CGE Magallenes
Aumento (disminución) patrimonial inversiones El Raulí
Revalorización capital propio
Resultado del ejercicio
Dividendos provisorios
Saldo final
Saldos actualizados
Capital
pagado
Otras
reservas
M$
92.048.626
2.301.216
94.349.842
97.746.436
M$
10.594.348
(11.207.697)
473.961
7.421
264.859
132.892
137.676
2004
Resultados
acumulados
Reservas
futuros
dividendos
M$
222.662.170
14.741.715
(8.304.740)
5.719.174
234.818.319
243.271.778
M$
41.609.515
2.500.000
1.102.738
45.212.253
46.839.894
Dividendos
provisorios
M$
(24.276.660)
24.276.660
(419.735)
(24.914.222)
(25.333.957)
(26.245.979)
Déficit
período de
desarrollo
M$
(137.540)
137.540
(88.172)
(88.172)
(91.346)
Resultado
del
ejercicio
M$
41.655.915
(41.655.915)
52.677.069
52.677.069
54.573.443
b. Número de acciones:
Serie
No acciones suscritas
No acciones pagadas
No acciones con derecho a voto
Única
346.030.834
346.030.834
346.030.834
Serie
Capital suscrito
M$
Capital pagado
M$
Única
97.746.436
97.746.436
c. Capital monto en pesos:
d. Déficit acumulado período de desarrollo filial:
RUT
Sociedad
Monto
Observaciones
del ejercicio
90.310.000-1
99.548.240-1
76.412.700-5
Gasco s.a.
CGE Magallanes S.A.
CGE Generación S.A.
Acumulado
M$
M$
85.932
(35)
(3.470)
85.932
(35)
(3.470)
Déficit filiales de Gasco
Superávit filial CGE Generación S.A.
Superávit del período
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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e. Detalle del rubro Otras Reservas:
memoria anual 2005
Reservas al
Revalorización
01-01-2005
01-01-2004
2005
M$
M$
M$
29.067.607
29.379.551
1.046.434
734.488
3.706.199
3.259.425
133.422
81.486
(32.640.914)
(21.663.232)
(1.175,072)
(541.580)
132.892
10.975.744
4.784
274.394
Norelec S.A. (Argentina)
(956.842)
321.799
(34.446)
8,045
Empresa Eléctrica de Tucumán S.A. (Argentina)
(684.019)
130.100
(24.625)
3.252
60.962
263.662
2.195
6.592
(5.713.708)
(2.406.654)
(205.693)
(60.167)
(10.811.267)
(5.583.404)
(389.206)
(139.585)
Mayor valor inversiones en relacionadas
Otras reservas circular 368 SVS
Ajuste acumulado por diferencia de conversión
Totales
2004
M$
Detalle de ajuste acumulado por diferencia conversión
Cía. Eléctrica de Inversiones S.A. (Argentina)
Gasco S.A.
Agua Negra S.A. (Argentina)
Cemento Polpaico S.A.
International Financial Investments S.A. (Argentina)
CGE Argentina S.A.
(9.810)
(1.546)
(353)
(38)
(352.715)
(243.780)
(12.698)
(6.095)
(2.209.197)
(126.880)
(79.531)
(3.172)
Boletín Técnico No 64 Colegio de COntadores de Chile A.G.
(11.964.318)
(14.016.529)
(430.715)
(350.412)
Totales
(32.640.914)
(21.663.232)
(1.175.072)
(541.580)
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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Reservas al
Movimiento
Total
del ejercicio
reservas
2005
2004
2005
2004
2005
M$
M$
M$
M$
M$
30.114.041
30.114.039
-
3.839.621
3.340.911
(21.810)
(33.815.986)
(22.204.812)
137.676
(991.288)
2004
M$
30.114.041
30.114.039
498.712
3.817.811
3.839.623
(9.811.074)
(11.611.174)
(43.627.060)
(33.815.986)
11.250.138
(9.832.884)
(11.112.462)
(9.695.208)
137.676
329.844
365.118
(1.321.132)
(626.170)
(991.288)
(708.644)
(708.644)
133.352
232.026
(841.996)
(476.618)
63.157
270.254
(250.646)
(207.097)
(187.489)
63.157
(5.919.401)
(2.466.821)
(3.359.678)
(3.452.580)
(9.279.079)
(5.919.401)
(11.200.473)
(5.722.989)
925.579
(5.477.484)
(10.274.894)
(11.200.473)
(10.163)
(1.584)
(3.243)
(8.579)
(13.406)
(10.163)
(365.413)
(249.875)
27.128
(115.538)
(338.285)
(365.413)
(2.288.728)
(130.052)
(10.160.396)
(2.158.676)
(12.449.124)
(2.288.728)
(12.395.033)
(14.366.941)
2.413.038
1.971.908
(9.981.995)
(12.395.033)
(33.815.986)
(22.204.812)
(9.811.074)
(11.611.174)
(43.627.060)
(33.815.986)
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26. OTROS INGRESOS Y EGRESOS FUERA DE LA EXPLOTACION
Los siguientes son los movimientos de estos rubros:
2005
memoria anual 2005
a. Otros ingresos fuera de la explotación
2004
M$
M$
Recuperación deudas castigadas
Bonificación D.L. 889
Resultado en venta de inv. permanentes
Subvencion no reembolsable
Fee operador
Comisión aval garantía
Arriendos y servicios
Apoyos mutuos
Utilidad en venta de activos
Cobro de movimientos de obras viales (Metrogas)
Reliquidación de peajes
Untilidad en venta de acciones Gasmar S.A.
Resultado empresa relacionada (**)
Otros ingresos
17.148
22.345
52.298
106.935
241.687
681.725
1.285.527
1.523.053
1.615.397
2.598.931
46.604
12.544
19.571
208.434
219.934
503.020
933.406
449.203
97.894
3.287.916
610.298
17.342
Totales
8.191.650
6.359.562
(**) Corresponde a dividendo percibido de Gasoducto Gasandes (Argentina) S.A. durante el año 2004, el cual se presenta en este rubro, producto de la
aplicación de la Circular Nº 1.697 de la Superintendencia de Valores y Seguros y el Boletín Técnico Nº 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G.
2005
b. Otros egresos fuera de la explotación
2004
M$
M$
Bajas del activo fijo
Reliquidación de peajes
Gastos de prepago por bonos serie C (Metrogas)
Gastos de reestructuración (Metrogas)
Provisión multas fiscales y judiciales
Participación utilidades y dietas del directorio
Pérdida en venta de inversión Manquehue Net S.A.
Provisión impairment
Otros egresos
60.113
94.390
179.980
295.400
407.747
3.339.059
14.976.540
1.039.946
374.537
2.124.963
188.971
3.170.028
1.357.641
1.073.493
Totales
20.393.175
8.289.633
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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27. CORRECCION MONETARIA
Activos (cargos) / abonos
Índice de reajustabilidad
Existencias
Activo fijo
Inversiones en empresas relacionadas
Inversión en otras sociedades
Menor valor de inversiones
Deudores varios
Cuentas por cobrar a empresas relacionadas
Intangibles.
Impuestos por recuperar
Descuento colocación de bonos
Valores negociables
Deudores por leasing
Aportes por capitalizar
Gastos línea efectos de comercio
Otros activos no monetarios
Cuentas de gastos y costos
2005
M$
IPC
IPC
IPC
IPC
IPC
IPC-UF
IPC-UF
IPC
IPC-UTM
IPC
IPC
IPC-UF
IPC
IPC
IPC
IPC
Total (cargos) abonos
Pasivos (cargos) / abonos
Patrimonio
Obligaciones con bancos
Obligaciones con el público (bonos)
Aportes financieros reembolsables
Interés minoritario
Provisiones
Pasivos no monetarios
Pasivos no monetarios
Cuentas por pagar empresas relacionadas
Pasivos no monetarios
Cuentas de ingresos
IPC
IPC-UF
UF
AFR
IPC
IPC
IPC-UF
IPC
IPC-UF
IPC
IPC
Total (cargos) abonos
(Pérdida) utilidad por correción monetaria
2004
M$
885.438
36.019.916
4.144.134
949.178
7.602.747
5.394
367.106
2.629
236.008
65.493
44.883
47.006
254.803
10.514
1.358.634
2.280.881
148.012
24.230.770
4.086.063
676.840
5.369.578
911
87.606
1.943
95.494
45.387
31.553
35.363
151.166
8.207
1.317.615
8.680.792
54.274.764
44.967.300
(13.377.120)
(7.288.000)
(21.035.673)
(246.783)
(7.914.806)
(5.154)
(287.890)
(1.042.545)
(5.625.128)
(9.291.109)
(6.583.926)
(10.872.745)
(77.901)
(5.294.446)
(3.627)
(1.458.377)
(159.548)
(11.027.955)
(56.823.099)
(44.769.634)
(2.548.335)
197.666
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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28. DIFERENCIA DE CAMBIO
RUBRO
Moneda
Monto
memoria anual 2005
2005
2004
M$
M$
9.976
(78.987)
(15.624)
(9.908)
(1.709)
(120.264)
(134.362)
1.727.272
(563.999)
(449)
(479.598)
-
(1.826)
17.210
(12.901)
(689)
21.238
(118.125)
1.395.248
(176.437)
(776)
(15.150)
(827.328)
332.348
280.464
5.831
1
907.505
(38.113)
(102.612)
565.941
670.710
3.025
17.789
278.639
124.101
-
Total (cargos) abonos
2.009.263
423.554
(Pérdida) útilidad por diferencias de cambio
2.341.611
704.018
Disponible
Existencias
Existencias
Deudores por ventas
Deudores varios
Cuentas por cobrar relacionadas
Cuentas por cobrar relacionadas
Inversiones en empresas relacionadas
Importaciones en tránsito
Aportes por capitalizar
Otros activos fijos
Otros activos
US$
US$
Otras monedas
US$
US$
US$
Otras monedas
US$
US$
US$
US$
US$
Total (cargos) abonos
Obligaciones con bancos e instituciones financieras
Cuentas por pagar relacionadas
Proveedores extranjeros
Otros pasivos
Otros pasivos
Cuentas por pagar
Obligaciones con bancos e instituciones financierasl/p
US$
US$
US$
US$
Otras monedas
US$
US$
29. GASTOS DE EMISIÓN Y COLOCACIÓN DE TÍTULOS ACCIONARIOS Y DE TÍTULOS DE DEUDA
La Sociedad matriz y sus filiales Gasco S.A., Compañía Nacional de Fuerza Eléctrica S.A. y CGE Distribución S.A., durante el ejercicio terminado
al 31 de diciembre de 2005 y 2004 incurrieron en desembolsos por colocaciones en bonos y efectos de comercio de acuerdo al siguiente detalle:
2005
2004
M$
M$
Comisión colocación bonos y efectos de comercio
Impuesto de timbres y estampillas
Gastos de imprenta y otros
18.619
2.297.487
85.488
134.384
1.834.635
209.179
Totales
2.401.594
2.178.198
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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30. CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES
El detalle de las contingencias y restricciones al cierre de los estados financieros al 31 de diciembre de 2005, es el siguiente:
a) Solicitud de Arbitraje Internacional
En el mes de abril de 2003 y dentro del marco del Tratado vigente relativo a Promoción y Protección Recíproca de Inversiones suscrito entre Chile
y Argentina, CGE inició el proceso de consultas amistosas entre las partes en la controversia, con el objeto de exhortar al Gobierno Argentino a
buscar una solución que pudiese resarcir los efectos perjudiciales sobre las inversiones de CGE en las distribuidoras eléctricas argentinas, provocados
por la Ley 25.561, Ley de Emergencia Pública y Reforma del Régimen Cambiario. Vencido el plazo del período de consultas amistosas, no se obtuvo
respuesta del Estado Argentino, situación que llevó al Directorio a iniciar la preparación de las acciones necesarias para someter la controversia
al arbitraje internacional que contempla el tratado antes mencionado.
El día 15 de Noviembre de 2004, CGE y su filial CGE Argentina S.A., presentaron ante el Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas
a Inversiones ("CIADI") con sede en Washington, una Solicitud de Arbitraje con el objeto de resolver las controversias en materia de inversiones
entre ellas y la República Argentina.
Con fecha 4 de febrero de 2005, el Secretario General del CIADI, informó a CGE y a la República Argentina, que fue acogida la solicitud de registro
realizada por la Compañía. Dicho registro significa que la solicitud cumplió con los requisitos exigidos por la normativa y reglas internas del
organismo arbitral. Esto marcó el inicio del procedimiento arbitral.
A la fecha de cierre de los estados financieros al 31 de diciembre de 2005, el procedimiento antes dicho aún se encuentra en etapa de constitución
del tribunal arbitral, habiendo cada una de las partes designado su árbitro correspondiente, faltando que el CIADI proceda a la designación del
tercer árbitro y presidente del tribunal, a los efectos de que este quede definitivamente constituido.
b) Juicios y otras acciones legales:
Compañía General de Electricidad S.A.:
CIVILES
CGE COMO DEMANDANTE
1. RANCAGUA. Juzgado de Garantía: "CGE con Fuenzalida"
Querella por apropiación indebida.
Cuantía: M$ 38.000.Rol Nº: 1082-05.
Estado: Se citó a audiencia de formalización a la cual el querellado no acudió. Pendiente una orden de arresto en su contra.
CGE COMO DEMANDADA
1. SANTIAGO. 23º Juzgado Civil. "Venegas con CGE"
Indemnización de Perjuicios (Muerte por electrocución Sr. José Alberto Venegas)
Cuantía: M$ 336.000.Rol Nº: 4656-02
Estado: Pendiente la sentencia de primera instancia.
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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2. SANTIAGO: 3º Juzgado Civil. "Fisco con CGE"
Cobro obras San Francisco de Mostazal
Cuantía: M$ 79.446.Rol Nº: 4492-00 (2ª inst. Rol Nº1656-03)
Estado: Sentencia de primera instancia rechazó demanda presentada por el Fisco, quien apeló ante la Corte de Apelaciones de Santiago. Pendiente
que se designe relator.
3. SANTIAGO. 15º Juzgado Civil. "TV Cable 3 con CGE"
Juicio indemnización perjuicios (retiro de cables no autorizados en postes de CGE)
Cuantía: M$ 180.000.Rol Nº: 7080-2003
Estado: Pendiente que se dicte la sentencia de primera instancia.
4. CHILLAN. 1º Juzgado Civil. "Campos con CGE"
Indemnización perjuicios (Incendio camino a Yungay)
Cuantía: M$ 174.500.Rol Nº: 43.787-P
Estado: Pendiente fallo.
5. TEMUCO. 1º Juzgado Civil. "Gerbier con CGE"
Indemnización Perjuicios (Incendio casa habitación sector Padre Las Casas)
Cuantía: M$ 190.000.Rol Nº: 105.427-02
Estado: Pendiente fallo.
6. TOME. Juzgado Letras. "Heimpell con CGE"
Restitución de inmueble e indemnización de perjuicios (servidumbre en Fundo Pichi-Cocholgue, Tomé)
Cuantía: M$ 300.000.Rol Nº: 216-02 (2ª inst. Rol Nº2607-04)
Estado: Se acogió abandono del procedimiento solicitado por CGE. La otra parte apeló, se encuentra pendiente la resolución.
7. PUCON. Juzgado de Letras. "Rebolledo con Riquelme y CGE"
Juicio indemnización perjuicios
Cuantía: M$ 120.000.Rol Nº: 6232-04
Estado: Pendiente fallo.
LABORALES
1. CONCEPCIÓN. Ilustrísima Corte de Apelaciones de Concepción. "Alarcón y otros con Trebilcock"
Responsabilidad subsidiaria de CGE.
Rol Nº: 3-664.
Cuantía: M$ 35.000 aprox.Estado: Sentencia de primera instancia fue apelada por CGE, en definitiva la Corte de Apelaciones de Concepción rechazó dicha apelación, lo
que motivó la interposición de un recurso de casación en el fondo, que actualmente está siendo conocido por la Corte Suprema.
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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2. SAN FERNANDO. 1º Juzgado de Letras. "Olea con Aescor y CGE"
Responsabilidad subsidiaria de CGE por muerte de trabajador Sr. Jimmy Beas.
Rol Nº: 21.342-04.
Cuantía: M$ 140.000.Estado: Contestada subsidiariamente la demanda. Se dictó auto de prueba que a la fecha no ha sido notificado.
Gasco S.A.:
1. SANTIAGO. 4º Juzgado Civil. "Arriagada con Gasco"
Juicio indemnización perjuicios como consecuencia de la muerte de don Dámaso Montebruno Zuanic. ocurrida en Magallanes en 1995.
Cuantía: M$ 374.176.Rol Nº: 4718-97
Estado: La sentencia se encuentra con apelación pendiente.
2. MAGALLANES. 3º Juzgado Letras. "Marusic con Gasco"
Juicio indemnización perjuicios por constitución de servidumbre y reparación de los daños sufridos con ocasión de la instalación del gasoducto
Cabo Negro.
Cuantía: M$ 74.500.Rol Nº: 9.639-98
Estado: Probatorio pendiente (causa en Pre - Archivo).
3. PUNTA ARENAS. 3º Juzgado Letras. "Radio Polar con Gasco"
Juicio indemnizatorio por retiro de ductos.
Cuantía: M$ 116.000.Rol Nº: 30.734-03
Estado: Pendiente la resolución del incidente que persigue que este juicio se someta al procedimiento ordinario.
4. PUNTA ARENAS. 2º Juzgado Letras. "Mario Mercier Opazo con Gasco"
Juicio por constitución de servidumbre e indemnización.
Cuantía: M$ 110.000.Rol Nº: 53-2004
Estado: Pendiente resolución del incidente que persigue que este juicio se someta al procedimiento ordinario.
5. SANTIAGO. 13º Juzgado Civil. "MF Ingeniería con Jara Gumucio y Gasco"
Juicio responsabilidad contractual y extracontractual de contrato de construcción de gasoducto.
Cuantía: M$ 163.000.Rol Nº: 4672-2005
Estado: Excepciones dilatorias en estado de fallo, pendiente la etapa de discusión.
Metrogas S.A.:
De acuerdo a la opinión de nuestros asesores legales, y en consideración de los antecedentes disponibles, los juicios y otras acciones legales
señaladas a continuación, debieran ser rechazadas a favor de Metrogas S.A. Adicionalmente, no existen citaciones o liquidaciones de carácter
tributario que deban ser revelados.
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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1. SANTIAGO. 8º Juzgado Civil. "Tavano Delahay, Hugo con Metrogas"
Indemnización de perjuicios.
Cuantía: M$ 110.000.Rol Nº: C-6288-2002
Estado: Concluida la etapa de prueba, sólo se rindió prueba documental. No se rindió prueba testimonial. Existe un recurso de apelación pendiente
relacionado con la prueba testimonial.
2. SANTIAGO. 18º Juzgado Civil. "Lobos Lara, Magaly con Metrogas"
Juicio ordinario de indemnización de perjuicios.
Cuantía: M$ 100.000.Rol Nº: C-3531-1997
Estado: Con decreto de autos en relación vigente.
3. SANTIAGO. 11º Juzgado Civil. "Metrogas S.A. con Empresa Manzano Barrientos Hermanos Ltda. y otros"
Juicio ordinario civil de indemnización de perjuicios.
Cuantía: M$ 85.816.Rol Nº: C-5716-1999
Estado: El expediente se encuentra en la Ilustrísima Corte de Apelaciones de Santiago, para el conocimiento y resolución del recurso, encontrándose
con decreto de autos en relación vigente.
JUICIOS ARBITRALES
Juicio arbitral caratulado "Energías Ecológicas S.A. con Metrogas S.A.", seguido ante el Juez Arbitro don Patricio Aylwin Azócar. Demanda de
cumplimiento de contrato e indemnización de perjuicios en el que Metrogas dedujo demanda reconvencional de incumplimiento de contrato e
indemnización de perjuicios. Se encuentra concluida la etapa de prueba habiéndose rendido la ofrecida por las partes, encontrándose citadas las
partes a oír sentencia definitiva. Cuantía de la demanda principal M$ 3.409.371. Cuantía de la demanda reconvencional M$ 605.146.
Juicio arbitral caratulado "Cerámicas Cordillera S.A. con Metrogas S.A.", seguido ante el Juez Arbitro don Vasco Costa Ramírez. Se trata de un juicio
arbitral iniciado por la empresa "Cerámicas Cordillera S.A.", en que se encuentra constituido el compromiso y fijadas las reglas del procedimiento.
En este proceso, Cerámicas Cordillera demanda el cumplimiento forzado del contrato de suministro que tiene con Metrogas S.A., reservándose el
derecho de discutir la naturaleza y el monto de los perjuicios en la ejecución de la sentencia o en un juicio diverso. Actualmente, está corriendo
el plazo que tiene Metrogas S.A. para contestar la demanda. Cuantía indeterminada.
CGE Distribución S.A.
1. SANTIAGO. 3º Juzgado Civil. "Medina con MAPESO y otros"
Indemnización de perjuicios por atropello de un trabajador de Contratista. CGE Distribución está demandada solidariamente.
Cuantía: M$ 80.000
Rol Nº : 4610 - 2005
Estado: Se encuentra en estado de ser notificada la demanda a CGE Distribución, ya que erróneamente se notificó al antiguo Gerente General de
Río Maipo S.A.
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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2. SANTIAGO. 12º Juzgado Civil. "Valenzuela con Río Maipo"
Indemnización de perjuicios por atropello a trabajador de Contratista.
Cuantía: M$ 140.000
Rol Nº : 99 - 2005
Estado En primera instancia, preparando el probatorio.
3. SANTIAGO. 15º Juzgado Civil. "Garrido y otros con CGE Distribución S.A."
Indemnización de perjuicios por daño moral, interpuesta por familiares de persona que falleció en accidente ocurrido en La Pintana.
Cuantía: M$ 1.314.000
Rol Nº : 15069 - 2005
Estado: Se presentó una excepción dilatoria y, con posterioridad una vez subsanados los errores formales de que adolece la demanda, se procederá
a contestar el fondo de ella.
4. SANTIAGO. 15º Juzgado Civil. "Andrade con Río Maipo"
Indemnización de perjuicios por daño moral, interpuesta por trabajador que habría sufrido una descarga eléctrica mientras trabajaba en tendido
eléctrico de Río Maipo.
Cuantía: M$ 5.000.000
Rol Nº : 12109 - 2005
Estado del Juicio: Se encuentra en etapa de contestación de la demanda.
5. SAN BERNARDO. 3º Juzgado de Letras. "Garrido con Río Maipo"
Indemnización de perjuicios.
Cuantía: M$ 54.000
Rol Nº : 10543 - 2003
Estado del Juicio: Se encuentra en primera instancia.
6. SAN BERNARDO. 3º Juzgado de Letras. "Establecimientos Comerciales José Leyan & Cía con Río Maipo"
Indemnización de perjuicios.
Cuantía: M$ 33.000
Rol Nº : 11379 - 2003
Estado del Juicio: Tramitación en primera instancia, pendiente término probatorio.
7. SAN BERNARDO. 1º Juzgado de Letras. "Clamani con Río Maipo"
Indemnización de perjuicios.
Cuantía: M$ 33.000
Rol Nº : 14678 - 2004
Estado del Juicio: Tramitación en primera instancia, estando pendiente la notificación del auto de prueba.
8. RANCAGUA: 1º Juzgado Civil. "Sociedad Senra Ltda.. con CGE Distribución"
Demanda en juicio ordinario de indemnización de perjuicios y cumplimiento de contrato.
Cuantía: M$ 37.482
Rol Nº : 5976 - 2004
Estado del Juicio: Contestada la demanda. A la espera de notificación de auto de prueba.
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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9. TOME. Juzgado de Letras. "Escalona y otro con CGE Distribución"
Demanda de indemnización por daño moral.
Cuantía: M$ 30.000
Rol Nº : 2249 - 2005
Estado del Juicio: Se citó a las partes a oír sentencia de primera instancia.
10. SANTIAGO: Corte de Apelaciones. "Sociedad Bignotti Hermanos Ltda. con Río Maipo"
Demanda de indemnización de perjuicios.
Cuantía: UF 3.803
Rol Nº : 4027 - 2005
Estado del Juicio: Pendiente informe de la SEC y posteriores alegatos en la Corte.
11. SANTIAGO. Corte de Apelaciones. "CGE Distribución con SEC"
Reclamación contra Resolución Exenta Nº 623-2005 por multa asociada a mantención de empalmes.
Cuantía: UTM 1.000
Rol Nº : 9977 - 2005
Estado del Juicio: Pendiente alegatos en la Corte de Apelaciones.
CGE Transmisión S.A.:
Con fecha 14 de agosto de 2003, la Superintendencia de Electricidad y Combustibles (SEC), mediante Resolución Exenta Nº 1440, aplicó a CGE
Transmisión S.A. una sanción ascendente a UTA 1.000, por la presunta responsabilidad que cabe a esta última en la falla que afectó el funcionamiento
del SIC desde la II a la VII Región, ocurrida el 23 de septiembre de 2002. En contra de dicha resolución, luego de rechazada la reposición interpuesta
con fecha 28 de agosto de 2003, se interpuso ante la Ilustrísima Corte de Apelaciones de Santiago, reclamación del artículo Nº 19 de la Ley Nº
18.410, la cual se encuentra pendiente.
Con fecha 12 de abril de 2004, la Superintendencia de Electricidad y Combustibles mediante Oficio Ordinario Nº 1877, formuló cargos a CGE
Transmisión S.A. por la supuesta responsabilidad que le correspondería en la interrupción del suministro eléctrico en el Sistema Interconectado
Central ocurrida el día 07 de noviembre de 2003.
Con fecha 05 de mayo de 2004, CGE Transmisión S.A., formuló los descargos señalando, en síntesis, que no le cabía responsabilidad en los hechos
investigados. Se encuentra pendiente el pronunciamiento de la Superintendencia de Electricidad y Combustibles (SEC) respecto a los cargos referidos.
Con fecha 27 de abril de 2004, la Superintendencia de Electricidad y Combustibles (SEC), mediante resolución Exenta número 813, aplicó a CGE
Transmisión S.A. una sanción ascendente a 560 UTA, en su condición de empresa integrante del CDEC-SIC, por una supuesta falta de coordinación
para preservar la seguridad de servicio en el sistema eléctrico durante la falla generalizada del Sistema Interconectado Central (SIC), ocurrida el
día 13 de enero de 2003.
Los cargos respecto de esta falla fueron formulados mediante el Oficio Ordinario Nº 1203 de fecha 21 de febrero de 2003.
Con fecha 07 de mayo de 2004, se interpuso reposición administrativa con el propósito de dejar sin efecto la sanción referida. Se encuentra
pendiente el pronunciamiento de la Superintendencia de Electricidad y Combustibles (SEC)respecto de los cargos referidos.
Con fecha 30 de junio de 2005, la Superintendencia de Electricidad y Combustibles (SEC), mediante resolución Exenta Número 1110, aplicó a
CGE Transmisión S.A. una sanción ascendente a 350 UTA, por la presunta responsabilidad en la falla que afectó el funcionamiento del SIC, ocurrida
el 07 de Noviembre de 2003. En contra de dicha resolución se presentó un recurso de reposición, cuya resolución por parte de referida
Superintendencia se encuentra pendiente.
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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c) Garantías directas:
El 28 de mayo de 1997, se constituyó prenda de primer grado y prohibición de gravar y enajenar a favor del Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.,
hoy Banco Galicia Uruguay S.A., sobre las acciones Clase A de Norelec S.A., y sobre las acciones Clase B de Edet S.A. que CGE Argentina S.A.
adquirió en virtud de la división de Compañía Nacional de Fuerza Eléctrica S.A., aprobada en la 18ª Junta Extraordinaria de Accionistas de esta
última sociedad, celebrada el día 17 de diciembre de 2003. Lo anterior con el objeto de garantizar a dicho banco el cumplimiento de las obligaciones
de Edet S.A. contraídas en virtud del préstamo otorgado a esta última por instrumento de la misma fecha, el que se encuentra actualmente reducido
a M$Arg 42.285 MM$ 7.152 al 31 de diciembre de 2005.
Con fecha 10 de Agosto de 2005, Compañía General de Electricidad S.A. transfirió a CGE Argentina S.A., la totalidad de las participaciones
accionarias que poseía en las sociedades argentinas Norelec S.A. y Edet S.A.
Con fecha 20 de octubre de 2005, se suscribieron dos acuerdos modificatorios de los contratos de prendas comerciales mediante los cuales se
renovaron las garantías prendarías señaladas precedentemente, y que gravan las acciones de Norelec S.A. y Edet S.A., garantías y préstamo hoy
de propiedad del Banco Galicia Uruguay S.A.
Las referidas acciones en prenda se valúan a valor libro por un monto de MM$ 37.667.
Con fecha 7 de octubre de 2002, Gasco S.A. se encuentra avalando las obligaciones que la sociedad coligada Gascart S.A. asumió como deudora
del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A., New York, en virtud del contrato de crédito sindicado, ascendente a la fecha a la suma de MUS$ 21.960.
Con fecha 12 de septiembre de 2003, CGE se constituyó en fiadora y codeudora solidaria de su filial Energía San Juan S.A., a favor de Dresdner
Bank Lateinamerika AG, respecto de las obligaciones de dicha filial contraídas en virtud de la renegociación de crédito otorgado por aquél, y que
ascienden a un monto de MUS$ 7.000, renegociación acordada por instrumento de fecha 5 de septiembre de 2003.
Con fecha 22 de marzo de 2004, mediante escritura pública se estableció un acuerdo de reestructuración de créditos y contrato de préstamo
suscrito por Gas Sur S.A. filial de Gasco S.A., con el Banco de Crédito e Inversiones y el BancoEstado por la suma de MUF 1.250.
Con fecha 14 de abril de 2005 Compañía General de Electricidad S.A. se ha constituido en "Fiador y Codeudor Solidario" ante el Banco Santander
Benelux S.A., institución bancaria conforme a las leyes de Bélgica por un monto de MUS$ 9.200 garantizando deuda de la filial Energía San Juan
S.A. (sociedad argentina),con vencimiento en una sola cuota al 15 de abril de 2010.
Por instrumento de fecha 12 de abril de 2005 otorgado en Buenos Aires, República Argentina, CGE se constituyó en fiadora de su filial Energía
San Juan S.A., a favor del Banco Río de la Plata S.A., institución bancaria organizada y existente de conformidad a las leyes de la República
Argentina, con el fin de garantizar el cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones de pago asumidas en el "Convenio de Reestructuración
de Pasivos" suscrito el 12 de abril de 2005 entre Energía San Juan S.A. y el Banco Río de la Plata S.A. y que ascienden a un monto de M$Arg 8.400.
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Activos comprometidos
Saldos pendientes de
pagoa la fecha de
Acreedor
Deudor
memoria anual 2005
de la garantía
Nombre
Banco de Galicia
y Buenos Aires
Empresa de Distribución
Eléctrica Tucumán S.A. (EDET)
Dresdner Bank
Lateinamerika AG
Tipo de
Relación
Valor
garantía
Tipo
Acciones de
Norelec S.A. y EDET S.A.
Liberación de
cierre de los estados
garantías
contable
2005
2004
31-12-2008
Activos
M$
M$
M$
M$
M$
37.666.527
7.152.208
8.508.079
37.666.527
Acciones
Norelec
y EDET
Coligada
Prenda
Energía San Juan S.A.
Filial
Aval
No hay
-
3.587.500
4.042,265
-
Banco Río de La Plata
Energía San Juan S.A.
Filial
Aval
No hay
-
1.420.792
-
-
Banco Santander
Benelux
Energía San Juan S.A.
Filial
Aval
No hay
-
4.715.000
-
-
d) Garantías indirectas:
Metrogas S.A. tiene comprometido un aval de la sociedad Gasoducto Gasandes (Argentina) S.A., para garantizar las obligaciones por crédito en
favor del Banco BBVA. La garantía asciende a MUS$ 1.040.
e) Restricciones:
Edelmag S.A., en diciembre de 1999, asumió el compromiso con el Banco Chile de mantener el control administrativo y financiero de la Sociedad
TV RED S.A., mientras se encuentran vigentes líneas de crédito por MUF 74, otorgadas por ese banco, además en mayo de 2005 asumió el compromiso
con el Banco Santander-Santiago de mantener el mismo control administrativo financiero mientras se encuentre vigente préstamo por MUF 37,4.
Compañía General de Electricidad S.A. ha convenido con bancos acreedores los siguientes Covenants Financieros medidos sobre la base de Estados
Financieros Individuales y Consolidados.
Razón de endeudamiento:
Pasivo exigible sobre Patrimonio menor o igual a 1,8
Razón de gastos financieros:
EBITDA sobre gastos financieros mayor o igual a 3,0
Cobertura de Deuda:
Deuda financiera sobre EBITDA menor o igual a 5,5.
f) Situación Argentina:
La actual dependencia de Argentina en el suministro de gas natural, y hasta tanto se materialice el Proyecto de GNL en actual desarrollo, genera un
potencial riesgo estratégico de abastecimiento. Respecto al Proyecto de GNL, este ha continuado avanzado en el cumplimiento de sus etapas
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conducentes a la selección del suministrador de GNL y del operador del terminal de regasificación, lo cual se espera ocurra dentro del primer
bimestre del año 2006. Adicionalmente los cargadores chilenos están analizando algunas alternativas de fast track que permitirían contar con
suministro de GNL dentro de un horizonte de menor plazo teniendo en consideración (1) la Resolución Nº 265/2004 publicada durante el mes de
marzo de 2004 y la Resolución Nº 659/2004 publicada durante el mes de junio de 2004 y la Resolución N0 752/2005 publicada en mayo de 2005,
todas de la Secretaría de Energía de la República Argentina, con el objeto de proteger el abastecimiento interno mediante la racionalización y
restricción de las exportaciones de gas natural, (2) la Resolución Nº754 de la Superintendencia de Electricidad y Combustibles del Gobierno de
Chile publicada durante el mes de abril de 2004 que instruye la adopción de medidas ante una contingencia en el suministro de gas natural, (3) la
información actualmente disponible en relación con el estado de operación del sistema de producción y transporte de gas natural en la República
de Argentina, la magnitud del déficit existente, la suscripción del Acuerdo de Implementación del Esquema de Normalización de los Precios del
Gas Natural suscrito entre la Secretaria de Energía de la República de Argentina y los principales productores de gas natural de dicho país, las
gestiones en desarrollo por parte de productores de gas natural y la Comisión Nacional de Energía de Chile, (4) la dictación de nuevas disposiciones
administrativas de la República Argentina que tienen por objetivo satisfacer las nuevas necesidades de la demanda interna de ese país en desmedro
directo de las exportaciones de gas natural , es dable esperar durante el presente año 2006 incrementos de los niveles de redireccionamiento de
volúmenes de gas natural de exportación decretados por la Secretaria de Energía de la República Argentina, la administración, con la mejor
información disponible a esta fecha del mercado de gas natural de la República Argentina, estima que (i) la demanda ininterrumpible de Metrogas
S.A., esto es el suministro de gas natural a los clientes residenciales y comerciales, no debería verse afectado en razón del expreso compromiso
asumido a este respecto por los Presidentes de la Republica de Argentina y de la República de Chile (ii) siendo la imprevisibilidad un elemento
esencial de la actual crisis de suministro de gas natural desde la República Argentina, es dable esperar que en los próximos meses el suministro de
gas natural de los clientes industriales se vea afectado en una magnitud a lo menos similar a la resultante durante el año 2005, pero que igualmente
resulta difícil de estimar por cuanto este suministro dependerá tanto de la situación de abastecimiento desde la República Argentina, así como del
comportamiento de la hidrología en ambos países que condiciona la utilización de gas natural para la generación eléctrica.
Los contratos de suministro de gas natural suscritos por Metrogas S.A. con sus clientes industriales con anterioridad a la crisis del gas, en caso de
la existencia de una situación de fuerza mayor que afecte directamente a Metrogas S.A. o a sus productores y transportistas de gas natural, consideran
la opción de suspender el suministro de gas natural sin derecho a indemnización alguna para el cliente. En el evento de que la suspensión de
suministro no sea consecuencia de una situación de fuerza mayor, la opción de suspender el suministro también está prevista a favor de Metrogas
S.A., pero en este último caso, se debe indemnizar a los clientes sólo los costos incrementales netos derivados de la utilización de un combustible
alternativo. Por otra parte, los nuevos contratos de suministro de gas natural suscritos con posterioridad al inicio de la crisis, adicionalmente a lo
anterior, se hacen cargo en forma explícita de las restricciones de suministro derivadas de las disposiciones administrativas de la República Argentina,
liberando contractualmente de toda responsabilidad a Metrogas S.A. por los mayores costos en que deban asumir los clientes industriales como
consecuencia de las mismas; adicionalmente los mismos contratos prevén el derecho de Metrogas S.A. a suspender sin expresión de causa el
suministro de gas natural por un máximo de días durante el período abril a septiembre de cada año.
Asimismo, un evento de situación de emergencia que pudiera afectar a los clientes residenciales y comerciales es improbable, dado que la Resolución
Nº754 de la Superintendencia de Electricidad y Combustibles otorga preferencia a los consumos residenciales y comerciales ante cualquier otro
tipo de consumo. En todo caso, Metrogas S.A. dispone de un sistema de respaldo de propano aire, el cual puede ser inyectado en las redes en
reemplazo del gas natural, con el objeto de otorgar suministro básico a los clientes residenciales y comerciales, esto es para cocina y agua caliente,
durante el tiempo de la emergencia. Metrogas S.A. ha suscrito contratos de abastecimiento de propano con Gasco S.A., Gasmar S.A. y Enap S.A.
Adicionalmente, Metrogas S.A. está en condiciones de utilizar nafta y/o gas licuado en reemplazo del gas natural utilizado en la fabricación del
gas de ciudad. Los mayores costos que fuere necesario incurrir para enfrentar una situación de emergencia, serían inicialmente asumidos por
Metrogas S.A., sin que éstos sean transferidos a las tarifas de los clientes residenciales y comerciales beneficiados con la operación del sistema de
respaldo. El traspaso a tarifas de estos eventuales mayores costos deberá ser evaluado en su oportunidad teniendo en consideración la permanencia
en el tiempo de la emergencia.
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31. CAUCIONES OBTENIDAS DE TERCEROS
La Sociedad matriz y sus filiales eléctricas presentan cauciones recibidas de terceros para garantizar servicios provisorios por montos menores,
distribuidos en un gran número de clientes.
memoria anual 2005
32. MONEDA NACIONAL Y EXTRANJERA
a. Detalle de Activos:
RUBRO
Activos Circulantes
Disponible
Disponible
Disponible
Depósito a plazo
Depósito a plazo
Valores negociables
Valores negociables
Valores negociables
Valores negociables
Valores negociables
Deudores por ventas
Deudores por ventas
Deudores por ventas
Deudores por ventas
Deudores por ventas
Documentos por cobrar
Documentos por cobrar
Documentos por cobrar
Documentos por cobrar
Deudores varios
Deudores varios
Deudores varios
Deudores varios
Deudores varios
Documentos y cuentas por cobrar relacionadas
Documentos y cuentas por cobrar relacionadas
Documentos y cuentas por cobrar relacionadas
Documentos y cuentas por cobrar relacionadas
Documentos y cuentas por cobrar relacionadas
Existencias
Existencias
Existencias
Impuestos por recuperar
Impuestos por recuperar
Impuestos por recuperar
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Moneda
US$
$ NO REAJ.
Otras monedas
$ NO REAJ.
$ REAJ.
US$
U.F.
$ REAJ.
$ NO REAJ.
Otras monedas
US$
U.F.
$ REAJ.
$ NO REAJ.
Otras monedas
U.F.
$ REAJ.
$ NO REAJ.
Otras monedas
US$
U.F.
$ REAJ.
$ NO REAJ.
Otras monedas
US$
U.F.
$ NO REAJ.
Otras monedas
$ REAJ.
US$
$ REAJ.
Otras monedas
$ REAJ.
$ NO REAJ.
Otras monedas
Monto
2005
2004
M$
M$
355.093
6.784.210
842.738
52.563
473.882
27.157
243.829
8.595.311
115.176
17.813
348.240
108.713.322
4.719.855
5.033
5.595
16.053.970
31.621
203.819
67.229
90.263
3.731.440
1.369.618
327.676
455.703
2.351.412
746.550
4.897.724
27.871.426
185.938
6.968.304
1.835.552
326.347
182.338
7.209.840
713.781
17.167
508.772
1.170.060
607.393
8.172
9.347
108.595
439
22.017.670
74.597.940
4.597.095
108.914
15.027.089
851.243
148.248
516.417
3.194.591
8.252
3.642.185
1.506.176
350.010
4.732.355
2.706.888
27.382.270
94.667
7.379.147
277.052
-
148-164 15/4/06 20:09 Page 4
E s t a d o s
F i n a n c i e r o s
C o n s o l i d a d o s
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C G E
151
Gastos pagados por anticipado
Gastos pagados por anticipado
Gastos pagados por anticipado
Gastos pagados por anticipado
Impuestos diferidos
Impuestos diferidos
Otros activos circulantes
Otros activos circulantes
Otros activos circulantes
Otros activos circulantes
Contratos de leasing
Activos para leasing
US$
$ REAJ.
$ NO REAJ.
Otras monedas
$ REAJ.
$ NO REAJ.
US$
U.F.
$ REAJ.
$ NO REAJ.
$ REAJ.
$ NO REAJ.
141.023
251.239
555.787
979.424
1.118.561
177.134
7.181
1.179.712
1.582.651
816.373
136.891
58.180
254.860
729.277
505.495
1.208.609
1.438.386
763.881
23.182
12.500.842
4.728.806
728.004
159.836
Activos Fijos
Bienes del activo fijo
Bienes del activo fijo
US$
$ REAJ.
43.565.587
1.029.313.252
50.306.760
994.436.742
Otros Activos
Inversiones en empresas relacionadas
Inversiones en empresas relacionadas
Inversiones en otras sociedades
Menor valor de inversiones
Deudores a largo plazo
Deudores a largo plazo
Deudores a largo plazo
Deudores a largo plazo
Deudores a largo plazo
Documentos y cuentas por cobrar relacionadas
Documentos y cuentas por cobrar relacionadas
Documentos y cuentas por cobrar relacionadas
Intangibles
Otros
Otros
Otros
Otros
Contratos de leasing l/p
Otros
US$
$ REAJ.
$ REAJ.
$ REAJ.
US$
U.F.
$ REAJ.
$ NO REAJ.
Otras monedas
US$
$ REAJ.
$ NO REAJ.
$ REAJ.
US$
U.F.
$ REAJ.
Otras monedas
$ REAJ.
$ NO REAJ.
48.030.923
82.162.909
27.408.130
210.817.313
1.135.248
1.102.205
6.699
1.360.181
386.957
1.234.980
1.679.966
3.279.726
1.675.923
40.918.359
964.824
942.869
2.431
96.287.827
59.389.528
27.408.130
217.410.854
1.279.156
296.521
167.617
1.808.326
544.169
115.218
3.503.353
138.635
1.440.604
4.250.320
42.041.843
940.051
-
US$
$ NO REAJ.
Otras monedas
$ REAJ.
U.F.
104.435.845
150.978.573
9.924.868
1.432.876.094
3.533.487
161.614.495
109.686.302
11.304.409
1.419.352.399
2.581.520
Total Activos
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
1
0
0
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b. Detalle pasivo circulante:
Hasta 90 días
2005
Moneda
memoria anual 2005
RUBRO
Obligaciones con bancos
Obligaciones con bancos
Obligaciones con bancos
Obligaciones con bancos
Obligaciones con bancos
Obligaciones con bancos porción l/p
Obligaciones con bancos porción l/p
Obligaciones con bancos porción l/p
Obligaciones con bancos porción l/p
Obligaciones con bancos porción l/p
Obligaciones con el público-bonos
Obligaciones con el público-bonos
Obligaciones con el público-pagarés
Obligaciones con el público-pagarés
Obligaciones con el público-efectos
de comercio
Obligaciones de l/p con vcto dentro
de un año
Obligaciones de l/p con vcto dentro
de un año
Dividendos por pagar
Cuentas por pagar
Cuentas por pagar
Cuentas por pagar
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Documentos por pagar
Documentos por pagar
Acreedores varios
Acreedores varios
Acreedores varios
Cuentas por pagar relacionadas
Cuentas por pagar relacionadas
Cuentas por pagar relacionadas
Cuentas por pagar relacionadas
Provisiones
Provisiones
Provisiones
Provisiones
Tasa int.
prom.
anual
Monto
M$
US$
U.F.
$ no reaj.
$ reaj.
Otras monedas
US$
U.F.
$ reaj.
$ no reaj.
Otras monedas
U.F.
$ reaj.
$ reaj.
$ no reaj.
324.361
11.546.058
13.250.036
17.228.227
300.198
2.281.126
6.085.716
1.475.319
496.388
3.622.438
5.930.265
10.000.000
8.641.443
90 días a 1 año
2004
4,80%
1,83%
3,72%
5,24%
5,80%
3,90%
5,24%
5,90%
8,00%
5,40%
5,40%
0,28%
0,28%
Monto
M$
Tasa int.
prom.
anual
9.581.962
11.801.571
32.557.317
27.679
6.164.773
199.694
12.858.920
581.089
10.705.101
-
6,28%
2,05%
3,59%
2,47%
8,00%
4,69%
3,71%
2,80%
$ no reaj.
-
17.019.528
$ no reaj.
-
$ reaj.
$ no reaj.
3.137.121
US$
1.636.228
$ no reaj.
49.996.246
$ reaj.
247.717
Otras monedas 2.333.425
US$
U.F.
$ no reaj.
928.638
US$
$ reaj.
94.621
$ no reaj.
591.845
US$
$ no reaj.
911.403
U.F.
491
Otras monedas
246.668
US$
7.355.866
$ reaj.
468.746
$ no reaj.
10.036.528
Otras monedas 1.036.067
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
2005
5,57%
3,78%
2004
Tasa int.
prom.
anual
Monto
M$
533.073
1.378.449
129.383
6.226.543
4.290.881
360.370
10.271.245
3.706.919
10.340.000
4.889.112
4,80%
5,24%
5,80%
3,90%
5,24%
5,90%
5,40%
5,40%
0,28%
0,28%
Tasa int.
prom.
anual
Monto
M$
2.432.186
332.233
2.199.209
18.596.401
-
-
18.718.656
194.047
-
-
2.754.607
1.398.806
36.407.198
153.953
3.124.595
59.689
76.856
953.187
24.780
79.514
2.553.718
5.197
197.382
7.209.165
18.304
10.412.338
918.891
131.869
62.796
476.381
121.935
13.681
1.545
983.529
2.273.407
-
11.586
17.378
608.103
696.439
2.622
518.250
2.206.994
-
2,05%
3,59%
3,71%
3,78%
0,28%
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153
Hasta 90 días
90 días a 1 año
2005
Moneda
RUBRO
Tasa int.
prom.
anual
Monto
M$
Retenciones
Retenciones
Ingresos percibidos por adelantado
Ingresos percibidos por adelantado
Ingresos percibidos por adelantado
Otros pasivos circulantes
Otros pasivos circulantes
Otros pasivos circulantes
$ no reaj.
Otras monedas
$ no reaj.
Otras monedas
U.F.
$ reaj.
$ no reaj.
Otras monedas
2004
2005
Tasa int.
prom.
anual
Monto
M$
Monto
M$
2004
Tasa int.
prom.
anual
Tasa int.
prom.
anual
Monto
M$
15.887.726
3.959.648
41.199
40.959
125.034
6.223
13.424.154
1.281.667
3.931.939
23.595
89.667
116.681
-
832.941
93.174
-
2.187.963
-
US$
9.616.653
U.F.
17.491.072
$ no reaj.
108.815.953
$ reaj.
40.180.326
Otras monedas
4.159.970
18.479.293
35.639.830
120.905.803
369.117
11.513.521
662.456
16.499.333
8.647.416
21.308.028
-
11.586
23.245.174
24.144.907
1.126.353
-
Total Pasivos Circulantes
c. Detalle pasivo largo plazo ejercicio 2005:
1 a 3 años
Tasa int.
prom.
Monto
anual
M$
Moneda
RUBRO
Obligaciones con bancos
Obligaciones con bancos
Obligaciones con bancos
Obligaciones con bancos
Obligaciones con bancos
Documentos por pagar
Acreedores varios
Provisiones
Provisiones
Provisiones
Impuestos diferidos
Impuestos diferidos
Impuestos diferidos
Otros pasivos largo plazo
Otros pasivos largo plazo
Otros pasivos largo plazo
$ no reaj.
Otras monedas
US$
U.F.
U.F.
$ reaj.
$ no reaj.
$ no reaj.
US$
$ reaj.
$ no reaj.
$ reaj.
U.F.
$ reaj.
$ no reaj.
Otras monedas
67.663
1.262.628
14.816.059
45.531.017
39.903.054
7.767
426.498
2.207.021
48.140
752.419
7.842.149
14.835
82.860
226.219
1.099.169
413.036
$ no reaj.
Otras monedas
US$
U.F.
$ reaj.
11.642.500
1.675.664
14.864.199
85.516.931
1.001.240
3 a 5 años
Tasa int.
prom.
Monto
anual
M$
5,40%
11,48%
5,27%
3,77%
5,40%
23.118
2.364.639
15.944.303
45.455.764
33.328.157
470.891
2.337.633
66.135
691.787
488.377
260.900
77.478
61.068
5,40%
11,48%
5,27%
3,77%
5,40%
5 a 10 años
Tasa int.
prom.
Monto
anual
M$
13.402
956.328
1.708.334
70.610.948
124.626.974
3.031.080
118.171
1.080.989
1.577.819
275.734
154.955
14.287
5,40%
11,48%
5,27%
3,77%
5,40%
Más de 10 años
Tasa int.
prom.
Monto
anual
M$
101.848
334.875.713
1.335.209
214.453
1.375.638
30.584.655
6.228.039
519.101
10.428.046
470.718
4.581
5,40%
Total Pasivos a Largo Plazo
3.320.019
2.425.707
16.010.438
78.861.399
952.687
4.622.301
970.615
1.826.505
195.392.877
1.356.723
32.390.582
4.581
214.453
335.496.662
18.031.723
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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d) Detalle pasivos largo plazo ejercicio 2004:
Moneda
memoria anual 2005
RUBRO
Obligaciones con bancos
Obligaciones con bancos
Obligaciones con bancos
Obligaciones con el público
Documentos por pagar
Documentos por pagar
Acreedores varios
Provisiones
Provisiones
Impuestos diferidos
Otros pasivos
Otros pasivos
1 a 3 años
Tasa int.
prom.
Monto
anual
M$
3 a 5 años
Tasa int.
prom.
Monto
anual
M$
5 a 10 años
Tasa int.
prom.
Monto
anual
M$
Más de 10 años
Tasa int.
prom.
Monto
anual
M$
U.F.
US$
$ no reaj.
U.F.
$ reaj.
U.F.
$ reaj.
$ reaj.
$ no reaj.
$ no reaj.
$ reaj.
$ no reaj.
87.293.771
4.040.909
523.679
30.658.158
13.135
11.586
398.643
678.824
1.408.843
7.115.410
1.073.743
348.104
3,36%
3,28%
5,65%
5,91%
-
38.799.145
21.448.751
63.055.483
204.976
561.501
1.559.606
1.076.638
85.938
4.703
3,36%
3,28%
5,91%
-
56.811.372
84.910.781
844.724
2.555.253
2.102.740
534.042
3,36%
5,91%
-
358.130.293
1.571.102
4.194.394
31.791.267
8.800.944
2.125.938
5,91%
-
U.F.
US$
$ no reaj.
$ reaj.
117.963.515
4.040.909
9.396.036
2.164.345
-
101.854.628
21.448.751
2.640.947
852.415
-
141.722.153
5.192.035
844.724
-
358.130.293
38.111.599
10.372.046
-
Total pasivos a largo plazo
33. SANCIONES
a) De la Superintendencia de Valores y Seguros:
La Sociedad Matriz, filiales, sus directores y ejecutivos, no han sido sancionados por la Superintendencia de Valores y Seguros durante el ejercicio
terminado al 31 de diciembre de 2005.
Compañía General de Electricidad S.A.:
En el ejericio terminado al 31 de diciembre de 2004 por Resolución Exenta Nº 199 de fecha 22 de abril de 2004, la Superintendencia de Valores
y Seguros sancionó al Gerente General de Compañía General de Electricidad S.A. con una multa de 30 U.F., por haber remitido con retraso de
tres días el listado de accionistas de la sociedad. El despacho de tal información se realizó el día 8 de abril de 2004, mediante el Módulo SEIL
habilitado por esa Superintendencia. El pago de dicha multa se realizó con fecha 29 de abril del 2004.
Gasco S.A.:
En el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2004, por Resolución Exenta Nº 020, de fecha 19 de enero de 2004, la Superintendencia de Valores
y Seguros aplicó multa de 400 UF al Gerente General de Gasco S.A., en su calidad de responsable del Registro de Accionistas, por cuanto en la
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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emisión de un duplicado de título accionario perdido, no se identificó los valores extraviados. Lo anterior, no obstante que el Registro de Accionistas
de Gasco S.A. es administrado por la sociedad DCV Registros S.A., pues la ley ha radicado la responsabilidad del mismo en el Gerente General,
según lo establecido artículo Nº 50 de la Ley Nº 18.046.
b) De otras autoridades administrativas:
La Sociedad Matriz, sus directores y ejecutivos, no han sido sancionados por otras autoridades administrativas durante el ejercicio terminado al
31 de diciembre de 2005.
Las filiales Compañía Nacional de Fuerza Eléctrica S.A., CGE Transmisión S.A. y CGE Distribución S.A., han sido multadas por la Superintendencia
de Electricidad y Combustibles (SEC), las que se mencionan en Nota Nº 30.
34. HECHOS POSTERIORES
Entre el 31 de diciembre de 2005 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no han ocurrido hechos significativos de carácter
financiero contable que puedan afectar la interpretación de éstos
35. MEDIO AMBIENTE
Compañía General de Electricidad S.A., a partir del 31 de marzo de 2004, traspasó a su filial CGE Distribución S.A. toda la actividad propia de
distribución de energía eléctrica, transformándose en una empresa holding.
CGE Distribución S.A., participa en el mercado de la distribución de energía eléctrica, cuya naturaleza involucra la entrega de un servicio que
no altera las condiciones del medio ambiente. Además de lo anterior, todos los proyectos eléctricos en que la empresa participa cumplen cabalmente
con la normativa y reglamentación existente sobre la materia, los cuales incluyen, en proyectos que así lo requieran, estudios de impacto
medioambiental.
CGE Transmisión S.A., acorde con las políticas medioambientales no presenta reparos frente a sus instalaciones. Adicionalmente, teniendo en
consideración los nuevos proyectos de inversión y cumpliendo con la legislación vigente, se han iniciado los estudios tendientes a confeccionar
los documentos denominados Declaración de Impacto Ambiental o Estudio de Impacto Ambiental de Subestaciones de Transformación de Energía
Eléctrica. Dichos documentos son preparados y presentados para su aprobación por CONAMA Regional de acuerdo a la Ley Nº19.300 sobre Bases
Generales del Medio Ambiente y su correspondiente reglamento.
Compañía Nacional de Fuerza Eléctrica S.A., ha suscrito acuerdos cuya tendencia se encaminan a la protección de las condiciones ambientales,
recientemente suscribió un "Acuerdo Voluntario" para el control de la contaminación atmosférica y el desarrollo de un plan de emergencias y de
protección civil en el sector industrial El Salto de Viña del Mar.
Gasco S.A., por la naturaleza de su industria, no se ve afectada en el cumplimiento de las ordenanzas o leyes relativas a la protección del medio
ambiente. Por otro lado, esta filial se encuentra realizando importantes esfuerzos técnicos y comunicacionales de modo de hacer realidad en Chile
el uso de gas licuado vehicular, combustible alternativo utilizado con éxito en unos 6 millones de vehículos en más de 40 países. Su uso como
combustible vehicular trae consigo grandes beneficios ambientales tanto en emisiones reguladas (CO, Nox, Material Particulado) como en las no
reguladas (benceno, tolueno, xileno, aldehídos, etc.), en relación a los combustibles tradicionales.
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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ANALISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
1. ANÁLISIS DE LAS ÁREAS DE NEGOCIOS DE CGE
memoria anual 2005
Habiendo transferido a sus filiales la totalidad de las actividades operativas en el sector electricidad, a partir del año 2005, CGE se encuentra
definitivamente constituida como la matriz de un holding de empresas, a través de las cuales posee una presencia significativa en el sector electricidad,
particularmente en distribución y transmisión de energía eléctrica, y en el sector gas, tanto en el negocio de gas licuado como en gas natural. El buen
desempeño de las filiales en los mercados en que participan, le ha permitido a CGE obtener positivos resultados en el ejercicio 2005.
El aporte de las principales inversiones de CGE a su utilidad alcanzó a MM$ 76.906, donde el sector electricidad representa la principal fuente
de resultados, como se detalla en el siguiente cuadro.
2005
Efectos en resultados de Inversiones CGE
MM$
%
Sector Electricidad
Distribución en Chile
Distribución en Argentina
Transmisión
57.047
43.263
344
13.440
74,2%
Sector Gas
14.211
18,5%
Empresas de Servicios
4.582
6,0%
Otras inversiones
1.066
1,4%
76.906
100,0%
Total
Como se indicó anteriormente, CGE participa en el negocio de distribución de energía eléctrica, principalmente en Chile y también en Argentina
abasteciendo a un total de 2.142.874 clientes al 31 de diciembre de 2005. En Chile, la operación de este negocio está concentrada en las filiales
CGE DISTRIBUCIÓN, CONAFE y EDELMAG, quienes en conjunto abastecen a 1.478.245 clientes entre la IV y IX región, parte de la Región
Metropolitana y la XII región del país. Durante el presente año, las ventas físicas de las filiales chilenas alcanzaron a 7.148 GWh, lo que significó
un crecimiento de 6,2% en relación a igual período del año anterior. En Argentina, CGE a través de sus empresas relacionadas EDET, EJESA, EJSEDSA
y ENERGIA SAN JUAN abastece a 664.629 clientes distribuidos en las provincias de Tucumán, Jujuy y San Juan, con ventas físicas de 2.900 GWh,
logrando un crecimiento de 6,3% con respecto a diciembre de 2004.
No Clientes (miles)
Ventas Físicas (GWh)
Empresa
Dic-2005
Dic-2004
Var. %
Dic-2005
CGE
Conafe
Edelmag
Total Chile
5.338
1.617
193
7.148
5.008
1.537
183
6.729
6,6%
5,2%
5,5%
6,2%
1.047
383
48
1.478
1.021
371
48
1.440
2,5%
3,2%
0,0%
2,6%
Edet
ESJ
EJESA-EJSEDSA
Total Argentina
1.409
1.006
485
2.900
1.335
934
458
2.727
5,5%
7,7%
5,9%
6,3%
357
167
141
665
344
161
135
639
3,9%
3,4%
4,7%
3,9%
10.048
9.456
6,3%
2.143
2.080
3,0%
Distribución(1)
Total
(1) Incluye Río Maipo y CGE (1er. Trim. 2004)
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
Dic-2004
Var. %
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El negocio de transformación y transporte de energía eléctrica es desempeñado por la filial CGE TRANSMISIÓN, con una infraestructura de
subtransmisión y transformación que se extiende desde la III a la X Región del país, sirviendo no sólo a las empresas distribuidoras del grupo CGE,
sino también a otras distribuidoras, empresas generadoras, cooperativas y grandes clientes.
Durante el año 2005 se constituyó la nueva filial CGE GENERACIÓN S.A. con el fin de abordar proyectos de generación, en particular de tipo
hidráulico utilizando los derechos de aprovechamiento de agua que posee CGE en varios ríos de la zona central y sur de Chile.
Adicionalmente, CGE participa en el mercado del gas licuado y gas natural a través de su filial GASCO y sus empresas relacionadas. En Chile
distribuye gas licuado entre las regiones III y XII y gas natural en las regiones Metropolitana, VI, VIII y XII. Asimismo, distribuye gas natural en las
provincias argentinas de Salta, Tucumán, Santiago del Estero y Jujuy.
2.- ANÁLISIS DEL ESTADO DE RESULTADOS
La utilidad de la Compañía ascendió a MM$ 65.367, lo que significó un aumento significativo de MM$ 10.794 (19,8%) con respecto a diciembre
de 2004.
Estado de Resultados
Ingresos de Explotación
Costos de Explotación
Margen de Explotación
Gastos de Administración y Ventas
Resultado Explotación
Costo Financiero Neto
Utilidad (Pérdida) Empresas Relacionadas
Amortización Menor Valor de Inversiones
Ingresos (Egresos) Fuera de Explotación
Corrección Monetaria y Diferencia de Cambios
Resultado Fuera Explotación
Impuesto a la Renta
Interés Minoritario
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio
R.A.I.I.D.A.I.E.
Utilidad por Acción ($)
Retorno de Dividendos (%)
Dic-2005
Dic-2004
MM$
MM$
Variación
852.128
(611.243)
240.886
(74.057)
166.829
(40.186)
6.189
(6.594)
(12.202)
(207)
(52.999)
(15.576)
(32.887)
65.367
736.487
(509.019)
227.469
(71.729)
155.740
(46.526)
2.570
(8.221)
(1.930)
902
(53.205)
(18.593)
(29.368)
54.573
115.641
(102.224)
13.417
(2.328)
11.089
6.340
3.619
1.628
(10.271)
(1.108)
207
3.017
(3.519)
10.794
15,7%
20,1%
5,9%
3,2%
7,1%
-13,6%
140,8%
-19,8%
532,2%
-122,9%
-0,4%
-16,2%
12,0%
19,8%
214.097
189
4,45
205.181
158
3,53
8.915
31
0,92
4,3%
19,8%
26,1%
MM$
%
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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a) Resultado de Explotación
Durante el presente año, el Resultado de Explotación experimentó un crecimiento de MM$ 11.089 (7,1%) derivado de un sostenido incremento
en el Margen de Explotación de los distintos sectores en que participa CGE a través de sus filiales, como se puede apreciar en el siguiente cuadro:
memoria anual 2005
Dic-2005
Ingresos de Explotación
Sector Electricidad
Sector Gas
Sector Servicios
Costos de Explotación
Sector Electricidad
Sector Gas
Sector Servicios
Margen de Explotación
Sector Electricidad
Sector Gas
Sector Servicios
Total
Dic-2004
Variación
MM$
%
MM$
%
MM$
%
449.950
360.252
41.926
852.128
52,8%
42,3%
4,9%
100,0%
407.750
306.427
22.310
736.487
55,4%
41,6%
3,0%
100,0%
42.200
53.825
19.616
115.641
10,3%
17,6%
87,9%
15,7%
325.811
244.581
40.851
611.243
53,3%
40,0%
6,7%
100,0%
287.788
201.996
19.234
509.018
56,5%
39,7%
3,8%
100,0%
38.023
42.584
21.617
102.224
13,2%
21,1%
112,4%
20,1%
124.139
115.672
1.075
240.886
51,5%
48,0%
0,4%
100,0%
119.962
104.431
3.076
227.469
52,7%
45,9%
1,4%
100,0%
4.177
11.241
(2.001)
13.417
3,5%
10,8%
-65,1%
5,9%
Es importante considerar que las empresas incluidas en el sector servicios corresponden a filiales enfocadas principalmente a apoyar el giro de
las empresas del sector eléctrico del Grupo CGE.
b) Resultado Fuera de Explotación
El Resultado Fuera de Explotación presenta una mejora de MM$ 207 (0,4%) como consecuencia de los siguientes factores que se compensan:
• Aumento de los otros Egresos Fuera de la Explotación, derivados principalmente de la pérdida antes de impuestos de MM$ 14.977 por
la venta de MANQUEHUE NET por parte de METROGAS.
• Disminución de MM$ 6.340 (13,6%) en el costo financiero neto, como consecuencia de las favorables condiciones de mercado que se
vieron reflejadas en la exitosa colocación de bonos por parte de la filial GASCO y debido a una reducción de MM$ 34.551 en la deuda
financiera consolidada del Grupo CGE.
• Aumento de los resultados de las coligadas argentinas, en particular de EDET y como consecuencia NORELEC.
• Disminución en MM$ 1.628 de la Amortización de Menor Valor de Inversiones, derivado que en el año 2004 se terminó de amortizar
el Menor Valor de Inversiones de ENERGÍA SAN JUAN S.A. y EMPRESA CHILENA DE GAS NATURAL S.A.
• Durante el año 2004 la filial GASCO reconoció una utilidad extraordinaria de MM$ 3.280 por la venta del 24% de GASMAR.
Nota: Cifras al 31 de diciembre de cada año.
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3.- ANÁLISIS DEL BALANCE GENERAL
a) Activos
Dic-2005
Activos
Dic-2004
MM$
Variación
MM$
MM$
%
Activos Circulantes
Activo Fijo
Otros Activos
205.760
1.072.879
423.110
202.773
1.044.744
457.022
2.987
28.135
(33.913)
1,5%
2,7%
-7,4%
Total Activos
1.701.749
1.704.539
(2.790)
-0,2%
Como se observa en el cuadro anterior, los activos presentan una leve disminución de MM$ 2.790 (0,2%) que se explica principalmente por:
• Disminución de las Inversiones en Empresas Relacionadas en MM$ 25.484, debido a la venta de MANQUEHUE NET y al efecto de la
disminución del tipo de cambio sobre las inversiones argentinas, que deben ser tratadas en dólares, lo que se tradujo en que el valor contable
de éstas se viera reducido.
• Incremento de MM$ 28.135 (2,7%) en el Activo Fijo, originado fundamentalmente en el aumento de MM$ 18.681 en GASCO y sus
filiales. En el caso de las filiales del Sector Electricidad, el incremento de esta partida, alcanzó a MM$ 4.771 en CONAFE, MM$ 4.451 en
CGE TRANSMISIÓN, MM$ 4.410 en CGE DISTRIBUCIÓN y MM$ 227 en EDELMAG. Todos estos aumentos se explican por las inversiones
que realizan las empresas lo que es compensado por el mayor gasto en depreciación.
Con respecto a las inversiones materializadas en el año 2005, éstas alcanzaron a MM$ 77.705, de las cuales MM$ 71.924 corresponde a
incorporación de Activo Fijo y MM$ 5.780 a Inversiones Permanentes. Estos crecimientos reflejan las continuas inversiones que deben efectuar
estas filiales con el objeto de satisfacer el crecimiento normal de los mercados que atienden.
b) Pasivo Exigible y Patrimonio
Dic-2005
Pasivos
Deuda Financiera(1)
Otros Pasivos
Total Pasivo Exigible
Interés Minoritario
Patrimonio
Total Pasivos
Dic-2004
Variación
MM$
MM$
MM$
854.897
179.062
889.449
160.721
(34.551)
18.340
-3,9%
11,4%
%
1.033.959
1.050.170
(16.211)
-1,5%
242.868
424.921
238.137
416.232
4.731
8.690
2,0%
2,1%
1.701.749
1.704.539
(2.790)
-0,2%
(1) Incluye obligaciones con bancos e instituciones financieras y con el público.
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Con respecto a los pasivos exigibles de la sociedad éstos presentan una disminución de MM$ 16.211 (1,5%) durante el presente ejercicio que se
explican fundamentalmente por:
• Disminución de las Obligaciones con Bancos por MM$ 22.892.
memoria anual 2005
• Disminución de MM$ 9.791 en la deuda financiera por bonos.
• Disminución de MM$ 1.868 en las obligaciones por Efectos de Comercio.
• Aumento de MM$ 13.192 en Cuentas por Pagar a proveedores
En relación al Patrimonio, éste presenta un incremento de MM$ 8.690 (2,1%) que se explica principalmente por:
• Aumento de MM$ 18.897 en Reserva para Futuros Dividendos.
• Aumento de MM$ 10.794 en la Utilidad del Ejercicio.
• Aumento de MM$ 11.178 en la partida Dividendos Provisorios.
Disminución de la partida Otras Reservas por MM$ 9.833, que se explica por la variación del Ajuste Acumulado por Diferencia de Conversión
asociado a las inversiones en el exterior.
La evolución de los indicadores financieros más representativos de la Sociedad fue la siguiente:
Indicadores
Unidad
Dic-2005
Dic-2004
Var. %
Liquidez
Liquidez Corriente
Razón Acida
Veces
Veces
0,90
0,76
0,86
0,73
5,1%
3,7%
Endeudamiento
Deuda / (Patrimonio + Int. Minoritario)
Cobertura de Gastos Financieros (1)
Cobertura de Deuda (2)
Veces
Veces
Veces
1,55
4,44
3,99
1,60
3,93
4,33
-3,5%
13,1%
-7,9%
Composición de Pasivos
Deuda Corto Plazo / Deuda Total
Deuda Largo Plazo / Deuda Total
Deuda Bancaria / Deuda Total
Obligaciones con el Público / Deuda Total
%
%
%
%
21,99
78,01
25,61
57,08
22,42
77,58
27,39
57,30
-1,9%
0,6%
-6,5%
-0,4%
Rentabilidad
Rentabilidad del Patrimonio
Rentabilidad del Activo
Rendimiento Activos Operacionales
%
%
%
15,54
3,84
15,76
13,24
3,23
15,15
17,4%
18,8%
4,0%
(1) R.A.I.I.D.A.I.E. / Gastos Financieros
(2) Deuda Financiera / R.A.I.I.D.A.I.E.
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• Los Índices de Endeudamiento muestran una mejoría generalizada con respecto a igual fecha del año anterior, debido a la disminución
de los Pasivos Exigibles, especialmente la Deuda Financiera, aumento del Patrimonio, disminución de los Gastos Financieros e incremento
del R.A.I.I.D.A.I.E.
• En relación a la composición de los pasivos de corto y largo plazo con respecto a la Deuda Total, no se observan cambios significativos
con respecto al año 2004.
• Como se explicó anteriormente la Deuda Bancaria disminuyó en MM$ 22.892, lo que significó una reducción del índice representativo
de la composición de la deuda en términos de Deuda Bancaria con respecto a la Deuda Total.
• Tanto el índice de Rentabilidad del Patrimonio y Rentabilidad del Activo presentan aumentos significativos, producto del incremento de la
Utilidad del Ejercicio y del Patrimonio.
4.- ANÁLISIS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Dic-2005
Flujo de Efectivo
Dic-2004
Variación
MM$
MM$
MM$
%
169.896
(95.458)
(82.695)
(8.257)
145.347
(61.283)
(94.605)
(10.541)
24.549
(34.175)
11.909
2.284
16,9%
55,8%
-12,6%
-21,7%
Efecto inflación sobre el efectivo
Saldo inicial de efectivo
(917)
27.040
(399)
37.980
(518)
(10.940)
129,7%
-28,8%
Saldo final
17.866
27.040
(9.174)
-33,9%
Flujo originado por actividades de la operación
Flujo originado por actividades de financiamiento
Flujo originado por actividades de inversión
Flujo neto total del período
Durante el año 2005, el Saldo Final de Efectivo disminuyó en MM$ 9.174 y se explica por las siguientes razones:
• Aumento en MM$ 24.549 del flujo originado por actividades de la operación debido principalmente a:
• Incremento de MM$ 152.679 en el flujo asociado a Recaudación de Deudores por Ventas.
• Incremento de 131.048 en el Pago a Proveedores y Personal.
• Disminución en MM$ 34.175 del flujo originado por actividades de financiamiento, debido fundamentalmente a:
• Incremento de MM$ 24.686 en el pago de dividendos.
• Incremento neto de los amortizaciones de deuda financiera MM$ 9.825.
• Disminución de MM$ 11.909 en el flujo originado por actividades de inversión debido principalmente:
• Disminución de saldo inicial de efectivo por MM$ 10.940 en relación al año anterior.
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5.- FACTORES DE RIESGO
memoria anual 2005
CGE es un holding que enfrenta a través de sus filiales, los riesgos inherentes a las actividades que desarrolla en los distintos mercados en que
participa, como son los relativos a cambios en los marcos regulatorios, cambios generales en las condiciones económicas, financieras y casos
fortuitos o de fuerza mayor.
El sector eléctrico en Chile constituye el negocio principal de CGE y explica gran parte de los resultados de la Compañía. Este sector, en
particular la actividad de distribución de electricidad, se caracteriza por un crecimiento estable que no es afectado significativamente por los
ciclos económicos, ya que sus ventas corresponden a servicios de primera necesidad realizadas en zonas de concesión otorgadas por el Estado,
lo que se traduce en que los riesgos de índole comercial se encuentran acotados.
El Grupo CGE desarrolla su actividad en el sector eléctrico, tanto en distribución, transmisión y transformación de energía eléctrica en una
amplia zona geográfica, que abarca ocho regiones del país, lo que acota los riesgos asociados a la concentración de instalaciones ya sea riesgos
de la naturaleza u otros.
En relación a las inversiones que posee CGE en Argentina, si bien no tienen un efecto significativo en los resultados de la Compañía, es un
factor de riesgo que debe tenerse en cuenta. Sin embargo, últimamente se han observado signos de estabilidad y recuperación económica, lo
que se ha traducido en un mejoramiento de las tasas de crecimiento de venta energía e incrementos parciales de las tarifas.
A través de sus filiales en el sector gas, CGE es un actor relevante en el mercado del gas licuado y gas natural en Chile. Al respecto, la actual
dependencia de suministro de gas natural desde Argentina, al menos hasta que se materialice el proyecto de GNL, genera un potencial riesgo
estratégico de abastecimiento. No obstante lo anterior, la significativa participación del Grupo CGE en el negocio del gas licuado permite
aminorar este eventual riesgo de desabastecimiento que pudiera afectar a los resultados de CGE.
Con respecto a los riesgos financieros, el 86% de la deuda financiera a nivel consolidado se encuentra estructurada a largo plazo, mediante
bonos o créditos bancarios, lo cual es consistente con el perfil de flujos que generan los negocios en que participan las empresas del Grupo
CGE. Asimismo, CGE posee una baja exposición al riesgo asociado a las fluctuaciones de las tasas de interés en el mercado, ya que más del
80% de la deuda financiera se encuentra estructurada a tasa fija. En el ámbito cambiario, la denominación de la deuda financiera del grupo
es principalmente en unidades de fomento, lo que es consistente con el perfil de ingresos y costos de las empresas chilenas del grupo.
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Las filiales de CGE han tomado los resguardos adecuados para minimizar los riesgos distintos del comercial, como por ejemplo, en el caso
de siniestros, manteniendo seguros habituales y normales de la industria en que participa.
Las empresas chilenas están sujetas a diversas leyes, regulaciones y decretos relacionadas con el tema medioambiental. CGE y sus filiales
cumplen estrictamente con las regulaciones que le son aplicables.
Marcelo Jacard Besoaín
Contador General
Gonzalo Rodríguez Vives
Gerente de Administración y Finanzas
Guillermo Matta Fuenzalida
Gerente General
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