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Simulación de Finanzas | 2
Licenciatura en Administración
CASO PRÁCTICO 1. El equipo directivo de la empresa TECHBONA está muy satisfecho con la evolución de la producción
de elementos para equipos electrónicos y están pensando en ampliar su capacidad productiva o bien invertir los excedentes
de tesorería en productos financieros. Para poder tomar una decisión han llevado a cabo un plan financiero acerca de la
rentabilidad que el nuevo equipo productivo les proporcionara en comparación con la rentabilidad ofrecida por los productos
financieros de mercado. El único inconveniente es que en la actualidad no tienen suficiente dinero disponible para invertir
en el equipo deseado y tendrían que acudir o bien a capital externo o a un préstamo bancario para financiar la parte de
inversión que el excedente de tesorería no puede cubrir. A continuación se presenta el análisis del proyecto de la inversión en
el equipo productivo, para posteriormente compararlo con la rentabilidad ofrecida en el mercado, teniendo en cuenta las
diferencias de riesgo entre ambas inversiones.
PLAN DE INVERSIÓN. Los supuestos para la inversión en el equipo productivo son los siguientes:
INVERSIÓN INICIAL
UNIDADES
Cantidad a Invertir
$210,000.00
Rendimiento Bruto Anual Esperado
$45,000.00
Años Esperados de Rendimiento
10
ANALISIS
DE
Tasa de Variación Rendimientos
5%
SENSIBILIDAD
Tipo Impositivo
30%
Tasa de Actualización
7%
Tasa de Crecimiento Perpetuo
0%
Tasa Reinversión Beneficios
70%
25% Escenario
25% Escenario
Optimista
Pesimista
1
Inversiones adicionales y rendimientos anuales obtenidos
Inicial
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Año 6
Año 7
Año 8
Año 9
Año 10
Activo No Corriente
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
Activo Corriente
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
Financiación Inversión Inicial
Capital Propio
$130,000.00
Capital Ajeno
$80,000.00
Financiación Adicional
Importe Préstamo Adicional
$80,000.00
Rentabilidad Esperada Accionistas
7%
Año Concesión
5
Tipo de Interés
9%
Años Devolución
5
Años Préstamo
10
Tipo Nominal
8%
Financiación Adicional
Inicial
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Año 6
Año 7
Año 8
Año 9
Año 10
Capital Propio
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
Acreedores
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
Realizar la evaluación del proyecto de inversión y financiación con a información presentada. ¿Sugiere invertir?
M. en Fin. Rosa Maria Contreras Murillo – Licenciatura en Administración
Simulación de Finanzas | 3
Licenciatura en Administración
CASO PRÁCTICO 2. El Grupo inversor SOERSA está interesado en la compra una compañía aérea que debido a los
malos resultados derivados de la crisis económica que está teniendo lugar, los altos costes de estructura y la mala imagen de
dicha compañía, ha disminuido enormemente su patrimonio neto y está en riesgo de declararse en bancarrota. Solo la
entrada de un inversor eterno, aportando capital adicional, nueva imagen y una reestructuración a fondo de los procesos y
activos de la empresa, más una previsible apoyo institucional por parte del gobierno local, puede reflotar la compañía. Para
analizar la conveniencia de la compra de esta empresa, el grupo inversor SOERSA ha desarrollado el siguiente plan
económico-financiero de viabilidad, suponiendo una lenta recuperación de la coyuntura económica, una reducción de los
costos fijos considerables y ina mejora en los proceso internos de la compañía, que acompañado de una gran campaña de
marketing y el soporte institucional adecuado harán reflotar el negocio.
PLAN DE INVERSIÓN. Los supuestos para la inversión en el equipo productivo son los siguientes:
INVERSIÓN INICIAL
UNIDADES
Cantidad a Invertir
$55,000.00
Rendimiento Bruto Anual Esperado
$6,000.00
Años Esperados de Rendimiento
100
Tasa de Variación Rendimientos
5%
Tipo Impositivo
30%
Tasa de Actualización
8%
Tasa de Crecimiento Perpetuo
2%
Tasa Reinversión Beneficios
ANALISIS
DE
SENSIBILIDAD
25% Escenario
25% Escenario
Optimista
Pesimista
100%
1
Inversiones adicionales y rendimientos anuales obtenidos
Inicial
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Año 6
Año 7
Año 8
Año 9
Año 10
Activo No Corriente
0.0
2,000.00
5,000.00
2,000.00
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
Activo Corriente
10,000.00
8,000.00
5,000.00
3,000.00
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
Financiación Inversión Inicial
Capital Propio
$5,000.00
Capital Ajeno
$50,000.00
Financiación Adicional
Importe Préstamo Adicional
$8,000.00
Rentabilidad Esperada Accionistas
8%
Año Concesión
3
Tipo de Interés
6%
Años Devolución
5
Años Préstamo
15
Tipo Nominal
7%
Financiación Adicional
Inicial
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Año 6
Año 7
Año 8
Año 9
Año 10
Capital Propio
10,000.00
7,000.00
4,000.00
2,500.00
5,000.00
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
Acreedores
4,000.00
3,000.00
1,000.00
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
Realizar la evaluación del proyecto de inversión y financiación con a información presentada. ¿Sugiere invertir?
M. en Fin. Rosa Maria Contreras Murillo – Licenciatura en Administración