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Herramienta legal para la refinanciación y
reestructuración de la deuda empresarial
EFECTOS TRIBUTARIOS
por
Diego Beraza Taramona
Abogado
Bilbao, 20 de junio de 2014
HERRAMIENTA LEGAL PARA LA REFINANCIACIÓN Y
REESTRUCTURACIÓN DE LA DEUDA EMPRESARIAL
DIEGO BERAZA TARAMONA1
INDICE
I. Introducción
II. Modificaciones tributarias como consecuencia de la reforma
A. Modificaciones en el Impuesto sobre Sociedades
a) Capitalización de deudas
b) Quitas y esperas
B. Modificaciones en el Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos
Documentados
1
Abogado y Asesor Fiscal. Socio Director del Área Fiscal y Contable de FirmaFGM.®
2 HERRAMIENTA LEGAL PARA LA REFINANCIACIÓN Y
REESTRUCTURACIÓN DE LA DEUDA EMPRESARIAL
I. INTRODUCCIÓN
El Poder Ejecutivo y, por extensión, el Legislativo, tras la desafortunada experiencia
vivida desde la entrada en vigor de la Ley 22/2003, de 9 de julio, concursal, ha
entendido que su acción debe perseguir el logro de poner en marcha medidas
útiles para la reactivación empresarial y la serena adecuación de la
posición de las entidades financiadoras. Es ya conocido que la razón por la que el
Gobierno ha impulsado el Real Decreto-Ley 4/2014, de 7 de marzo, de medidas
urgentes para la refinanciación y reestructuración de la deuda empresarial, viene de
algunos organismos internacionales.
Estos actores, conscientes de la gravedad de la situación de las empresas
españolas y del grado de cautiverio de las entidades de crédito por la
normativa del Banco de España, han acordado la puesta en marcha de un
mecanismo o herramienta que, por fin, resulta útil para deudor y acreedor financiero.
Nos congratulamos por esta realidad que pronto se verá completada por la nueva
reforma que el Congreso estudia y que extenderá los supuestos y las diferentes
metodologías de salvación empresarial y conservación de la actividad y el empleo.
Lo cierto y verdad es que el Real Decreto-Ley 4/2014 vino a ser convalidado por el
Congreso con fecha 20 de marzo y resulta ya una herramienta, un sistema,
plenamente válido y actual que conviene a las partes interesadas poner en
valor.
Este documento tratará esquemáticamente de aclarar los efectos fiscales de la nueva
metodología para la reestructuración y refinanciación de la deuda empresarial.
II. MODIFICACIONES TRIBUTARIAS COMO CONSECUENCIA DE LA
REFORMA
A. Modificaciones en el Impuesto sobre Sociedades.
a) Capitalización de deudas.
El Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades (TRLIS, en adelante)
establece en su artículo 15, que en las transmisiones lucrativas y societarias los
elementos patrimoniales se valorarán de acuerdo con los criterios del Código de
Comercio.
3 En este sentido, y de acuerdo con la normativa contable (e interpretado así por el
ICAC), en estas operaciones de ampliación de capital por compensación de créditos, la
sociedad prestataria reconocerá el aumento de capital por el valor razonable de la
deuda que se da de baja, que será menor que el valor de dicha deuda en libros si la
entidad tiene problemas de solvencia, debiéndose registrar un abono en la cuenta de
resultados por dicha diferencia.
Este ingreso, desde la perspectiva del Impuesto sobre Sociedades, ha sido tratado como
una renta gravable, cuando esta capitalización no se ha venido realizando entre partes
vinculadas.
Para los periodos impositivos que se inicien a partir del 1 de enero de 2014, el Real
Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo añade un nuevo párrafo al final del apartado
1 del artículo 15 estableciendo que “las operaciones de aumento de capital por
compensación de créditos se valorarán fiscalmente por el importe de dicho aumento
desde el punto de vista mercantil, con independencia de cuál sea la valoración
contable.”
Por lo tanto, puede observarse que la voluntad del legislador es no agravar la situación
de la prestataria en dificultades, por lo que este ingreso contable no será ingreso fiscal,
surgiendo en consecuencia una diferencia permanente negativa.
Por otro lado, el Real Decreto-ley modifica la letra b) del apartado 2 del artículo 15,
estableciendo otra excepción a la regla general de valoración a mercado, en los casos de
aportaciones de elementos patrimoniales a entidades y los valores recibidos en
contraprestación en las operaciones de aumento de capital por compensación de
créditos.
Sin embargo, en las operaciones de aumento de capital por compensación de créditos la
“entidad transmitente” debe integrar en su base imponible la diferencia entre el
importe del aumento de capital (en la proporción correspondiente al transmitente) y el
valor fiscal del crédito capitalizado. Es decir, en el caso de que el acreedor tenga un
crédito con un valor fiscal inferior al importe por el que el deudor amplía su capital, se
genera una renta fiscalmente computable en el acreedor, con independencia de cuál sea
el valor de mercado de las acciones recibidas por el acreedor en la operación de
capitalización2.
b) Quitas y Esperas.
Las consecuencias fiscales de las quitas y esperas que dan lugar al reconocimiento de
una renta gravable por el ingreso contable, restan efectividad a los acuerdos logrados.
2 Casos tan comunes en estos tiempos como la compra de deuda con descuento.
4 No cabe duda que el acuerdo de reducción y diferimiento de deudas trata de lograr la
continuidad del deudor, sin embargo en el mismo momento llegaba a surgir otra deuda,
esta vez de tipo fiscal.
Al igual que en el caso anterior, y con el fin de ser coherente con la situación económica
actual, y de evitar que la fiscalidad suponga un obstáculo a las operaciones de
refinanciación en general, se modifica la Ley del Impuesto sobre Sociedades en relación
con el tratamiento fiscal de las rentas derivadas de quitas y esperas derivadas de la
aplicación de la Ley Concursal (no a las conseguidas fuera de dicha norma).
Por lo tanto, se ha añadido un apartado 14 al artículo 19, que regula las reglas de
imputación temporal en el Impuesto sobre Sociedades) que queda redactado de la
siguiente forma:
«14. El ingreso correspondiente al registro contable de quitas y
esperas consecuencia de la aplicación de la Ley 22/2003, de 9 de julio,
Concursal, se imputará en la base imponible del deudor a medida que
proceda registrar con posterioridad gastos financieros derivados de
la misma deuda y hasta el límite del citado ingreso.
No obstante, en el supuesto de que el importe del ingreso a que se
refiere el párrafo anterior sea superior al importe total de gastos
financieros pendientes de registrar, derivados de la misma deuda, la
imputación de aquel en la base imponible se realizará
proporcionalmente a los gastos financieros registrados en cada
período impositivo respecto de los gastos financieros totales
pendientes de registrar derivados de la misma deuda.»
En definitiva, la imputación fiscal de dicho ingreso no se realiza en la fecha de la
aprobación del convenio o acuerdo, como la contable, sino que se imputará en la base
imponible a medida que proceda registrar los gastos financieros derivados de la misma
deuda. Si el ingreso es superior a los gastos financieros pendientes de registrar, la
imputación del ingreso será proporcional a los gastos financieros registrados sobre el
total de gastos financieros.
Se producirá en estos casos una diferencia temporaria negativa que revertirá en los
siguientes ejercicios a medida que el ingreso se imputa fiscalmente.
B. Modificaciones en el Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y
Actos Jurídicos Documentados
Siendo coherente con lo anterior, y con el fin de evitar que las operaciones anteriores
queden gravadas por este impuesto, se ha modificado el número 19 de la letra B) del
apartado I del artículo 45, ampliando la exención en el Impuesto sobre Transmisiones
5 Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados, a “las escrituras que contengan quitas
o minoraciones de las cuantías de préstamos, créditos u otras obligaciones del deudor
que se incluyan en los acuerdos de refinanciación o en los acuerdos extrajudiciales de
pago establecidos en la Ley Concursal, siempre que, en todos los casos, el sujeto
pasivo sea el deudor.”
DBT
Bilbao, a 20 de junio de 2014
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