Unidad Temática 7 Títulos de Crédito

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1ero. EMT ADM
Prof. Téc. Marly Cavia
Unidad 7 Títulos de Crédito
Ley Nº 14.701 de Títulos Valores, tiene tres grandes títulos: el 1º de ellos habla de los títulos valores
en general, el 2º Capítulo habla de las distintas especies de títulos valores, 3º se establece
disposiciones generales.
CODIGO DE COMERCIO
La denominación de Títulos valores se le da a una serie de documentos que tienen características
comunes, dentro de este concepto amplio se distinguen cuatro grupos:
Los vales, Letra de Cambio, Los cheques y los deventures.
Aquellos títulos valores que implican una prestación dineraria, como es el caso de los vales, cheques
y deventures.
SE ESTABLECEN MODIFICACIONES EN LO REFERENTE A LOS TITULOS-VALORES EN GENERAL
7.1 Formas de emisión
7.1.1 Respecto al beneficiario
El Beneficiario es la persona que ha recibido el titulo de crédito, y puede proceder a su cobro,
derecho que surge del mismo.
7.1.2 Respecto al vencimiento
Vencimiento es la oportunidad en que debe verificarse el pago. Es el día en que la obligación
se hace exigible.
7.1.3 Formas de trasmitirlo
Por Carlos López Rodríguez
Títulos nominativos (Decreto Ley 14.701, art. 32, inc. 1):
Los títulos nominativos se expedirán a favor de determinada persona, cuyo nombre deberá aparecer
tanto en el texto del documento como en el registro que llevará el creador de los títulos.
Títulos a la orden (Decreto Ley 14.701, art. 36):
Los títulos expedidos a favor de determinada persona se presumirán a la orden y se trasmitirán por
endoso y entrega del título.
Títulos al portador (Decreto Ley 14.701, art. 52):
Son títulos al portador los que no se expidan a favor de persona determinada aunque no contengan la
cláusula "al portador", y su trasmisión se producirá por la simple tradición.
7.1.3.1. Entrega
Entrega
La entrega es la forma de transmisión de los títulos valores librados al portador. En el título al
portador no figura el nombre del beneficiario. Generalmente el espacio destinado al nombre del
beneficiario se deja en blanco. Para que un titulo sea al portador no es necesario que se estampe la
mención “al portador”.
En efecto, el artículo 52 del Decreto Ley 14.701 establece: “Son títulos al portador los que no se
expidan a favor de persona determinada, aunque no contengan la cláusula “al portador” y si
trasmisión se producirá por su simple tradición”.
De acuerdo a esta norma, los títulos valores al portador se trasmiten por la sola entrega, es decir por
la simple tradición. Está legitimado para su cobro el mero poseedor.
7.1.3.2. Endoso
Endoso: El endoso es una forma de trasmitirlo
El endoso es una constancia que se escritura en el mismo título valor. El Decreto Ley artículo 39
establece su contenido y ordena que debe constar en el título o en una hoja adherida a él y que debe
ser firmado por el endosante.
Clases de endoso: en propiedad, en procuración y en garantía.
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El endoso en propiedad es el endoso que transmite la propiedad del derecho incorporado al
documento.
El endoso en garantía es el que confiere al endosatario los derechos que corresponden al acreedor
prendario y que le permite, además, endosarlo en procuración.
El endoso en procuración, es el que confiere al endosatario las facultades de un apoderado y lo
legitima para cobrar el título ya sea judicial o extrajudicialmente. También, lo faculta para endosarlo
nuevamente en procuración. Se denomina endoso póstumo al realizado posteriormente al
vencimiento del título. Produce los efectos de una cesión de créditos no endosables.
Formalidades: La única formalidad es la firma del endosante.
7.1.3.3. Cesión de Crédito
La cesión de créditos es un contrato mediante el cual una parte, denominada cedente, transmite la
propiedad de un crédito, del cual es legítimo poseedor, a otra persona llamada cesionario. Este
contrato es la forma de transmisión de los denominados “papeles no endosables” es decir, de todos
aquellos papeles que no son susceptibles de ser transmitidos a otra persona mediante el endoso.
Las partes en este contrato son dos: el cedente (poseedor del crédito) y el cesionario (futuro
poseedor). Además de éstas personas existe un tercer sujeto que, si bien no es parte, está interesado
en la cesión: es el deudor del crédito en cuestión a quien se llama “deudor cedido”.
Por ejemplo: El Sr. A es acreedor del Sr. B quien le debe $ 10.000. El Sr. A celebra con el Sr. C un
contrato de cesión de ese crédito. Gracias a ese contrato el Sr. A se llama “cedente”, el Sr. C
“cesionario” y el Sr. B “deudor cedido”.
Evidentemente, al deudor cedido no le es irrelevante la cesión; la cesión del crédito supone, para él,
el cambio de acreedor, lo que significa que pasará a deberle a otra persona. En el ejemplo dado, a
partir de la cesión el Sr. B pasará a ser deudor del Sr. C.
a) El cedente debe notificarle la cesión al deudor cedido y éste debe consentir la cesión estampando
su firma en el contrato de cesión o en otro contrato que haga remisión a éste.
b) El deudor cedido renueva su obligación a favor del cesionario en un contrato en dónde acepte
que, a partir de ese momento, pasará a deberle a éste.
Una vez realizada cualquiera de éstas dos diligencias, el contrato de cesión de crédito queda
perfeccionado y es hábil para producir su efecto natural: liga al deudor con el nuevo acreedor y le
impide que pague, lícitamente, a otra persona. En efecto, una vez perfeccionada la cesión el Sr. B del
ejemplo deberá pagar su deuda al Sr. C. Si le paga al Sr. A (su antiguo acreedor) entonces pagará
mal y no extinguirá su deuda.
7.2 Vale
Por Nuri Rodríguez Olivera, Virginia Susana Bado Cardozo y Carlos López Rodríguez
Decreto Ley 14.701:
7.2.1. Concepto
El vale es un documento que contiene la promesa de quien lo suscribe de pagar una suma
de dinero. Involucra en su creación a dos elementos personales: el creador o librador que
es quien se obliga a pagar y el beneficiario que es la persona que ha de recibir el pago.
Puede tener la siguiente redacción:
“Montevideo, 20 de agosto de 2010. Vale por la suma de $100 que debo y
pagaré a B. Firma A”.
Ejemplos. Una persona A obtiene un préstamo de dinero de B. En virtud de este contrato de
préstamo, A es deudor de la suma prestada respecto a B.
Una persona A compra mercaderías a otra persona B y en virtud de ese contrato de compraventa A
debe el importe del precio a B.
7.2.2 Elementos
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" Además de lo dispuesto para cada título valor en particular, tanto los tipificados por la Ley como los
consagrados por los usos deberán llenar los requisitos siguientes:
1. El nombre del título valor de que se trate
2. La fecha y el lugar de creación.
3. El derecho que en el título se incorpore.
4. El lugar y la fecha del ejercicio de tal derecho.
5. La firma de quien lo crea."
Según el artículo 3, también hay que considerar lo dispuesto para cada título valor en particular, que
en el caso de los vales se encuentra establecido en el artículo 120:
"El vale, pagaré o conforme, además de los requisitos que establece el artículo 3 debe contener la
denominación de vale, pagaré o conforme inserta en el texto del mismo documento y expresada en el
idioma en que se ha redactado y la promesa incondicional de pagar una suma determinada de
dinero."
Un vale podría redactarse en la forma siguiente:
“Vale. Montevideo, 25 de marzo del 2008. Vale por la suma de $ 1.000 que debo y pagaré al Sr.
Mickey Mouse, el día 25 de abril del 2006, en el esc. 6, piso 3, de la calle Convención 1.526
(Montevideo). Walt Disney”
7.2.3 A plazo fijo
El artículo 125 autoriza que se extiendan a la vista, a cierto plazo desde su fecha y a fecha fija:
"Los vales, pagarés y conformes pueden ser extendidos a la vista, a cierto plazo desde su fecha y a fecha fija.
Pueden asimismo, tener vencimientos sucesivos y en tal caso, podrá pactarse, expresamente, que el no pago de
una o varias cuotas haga exigible el documento".
7.2.4 Amortizables
El artículo 125 agrega otra mención posible, relativa al pacto del pago en cuotas. Se autoriza que se
pacte vencimientos sucesivos y para tal caso, también, se autoriza que se pacte que la falta de pago
de una o más cuotas sucesivas hará exigible el pago de toda la suma adeudada. La solución legal
recoge una fórmula utilizada en la práctica.
7.3 Conforme
7.3.1 Concepto
CAPÍTULO II: Del vale, pagaré o conforme: Artículo 120. El vale, pagaré o conforme, además de los
requisitos que establece el artículo 3 debe contener la denominación de vale, pagaré o conforme
inserta en el texto del mismo documento y expresada en el idioma en que se ha redactado y la
promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero.
Art. 121. Derogado[1].
Art. 122. Derogado[2].
Art. 123. Derogado[3].
Art. 124. Los vales, pagarés o conformes se presumirán auténticos, sin perjuicio de la prueba
contraria, y constituirán títulos ejecutivos sin necesidad de protesto ni de diligencia judicial de
reconocimiento de firma.
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7.3.2 Elementos
1. El nombre del título valor de que se trate
2. La fecha y el lugar de creación.
3. El derecho que en el título se incorpore.
4. El lugar y la fecha del ejercicio de tal
derecho.
5. La firma de quien lo crea."
7.3.3 Utilización comercial
Se utiliza para conformar la deuda por la
compra de mercadería a plazo, a diferencia
del vale que es por préstamo de dinero.
7.4. Letra de Cambio
7.4.1. Concepto
Por Carlos López Rodríguez
La letra de cambio es un título valor que
contiene una orden por la cual una persona
encarga a otra el pago de una suma de
dinero, a favor de una persona determinada.
7.4.2 Elementos
Personas que intervienen:
Involucra en su creación a tres elementos
personales: el librador, que es la persona
que da la orden; el girado que es la persona
a quien se imparte y el beneficiario que es
la persona que ha de recibir el pago.
Avalista: es la garantía y firma la letra. Su participación no es obligatoria.
El nombre del beneficiario debe indicarse en la letra porque así lo dispone el artículo 55, numeral IV,
del Decreto Ley 14.701 de 1977.La letra no puede ser al portador.
Funciones de la letra de cambio:
a) Sirve como medio de pago.
b) Se utiliza para documentar el plazo conferido para el pago de la deuda.
c) Se puede emitir una letra para que el girado entregue o pague a un tercero una deuda del librador;
a tal efecto el librador hace previamente una provisión de fondos en manos del girado.
d) Se puede librar una letra para que el girado entregue o pague a un tercero una suma de dinero
porque el librador tiene voluntad de hacer un acto de liberalidad (regalo, donación, etc.).
7.4.3 Formas y usos comerciales
Concepto de letra de cambio
Veamos un ejemplo de cómo funcionar la letra de cambio en la práctica comercial. A vende
mercaderías a B, radicado en el exterior, supongamos en Argentina. A, por estar en un país distinto,
no puede cobrar directamente el precio del comprador; por ello utiliza la fórmula de la letra. En esa
letra, el vendedor A ordena a B que pague el importe de la letra a un tercero que se indica en ella
y que se encargará de su cobranza. La letra sirve de este modo, como instrumento adecuado para el
pago de los bienes comprados.
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Si en la letra se establece un plazo, sirve además, para materializar el crédito concedido para el pago
del precio. Ejemplo:
“Montevideo, 14.10.2010. Sírvase Ud. pagar por esta letra de cambio, el 30.10.2010, la cantidad de $
1000 al Sr. C.
Sr. B, Corrientes 400, Buenos Aires,
Firma A”
Diferencias entre letra de cambio y cheque:
a) El cheque pue de l ibr arse al p ortador, o sea, sin q ue se det er mine persona alguna
com o benef iciario. La letra no puede librarse al portad or ya q ue la l ey lo i mpide.
b) La letra requiere ser aceptad a por el gira do previo a s u pag o. No así el cheque.
c) Cuando l ibramos un cheque intervien e siempre una i nstitución banc ari a. No
neces ariamente ocurre esto con la letra.
d) Los cheques son, po r ley, num erados; no así las l etras.
Diferencias entre letra de cambio y conforme (pagaré):
1)
2)
3)
La letra de cambio es una orden de pago. El conforme es una promesa de pago.
La letra requiere ser aceptada. No así el conforme.
En el libramiento de una letra intervienen tres personas (con opción de una más), en el conforme
solo dos.
Conocimiento de Embarque
Conocimiento marítimo y aéreo: Similares funciones que la carta de porte cumple el conocimiento
marítimo en relación con el fletamento y el conocimiento aéreo en relación con el transporte aéreo.
El artículo 1.222 del Código de comercio establece que no será admisible en juicio ninguna acción
entre el capitán y los cargadores o aseguradores si no se acompaña alguno de los ejemplares del
conocimiento original. El artículo 1.205 del Código de comercio autoriza a que el conocimiento se
extienda indicando el nombre del consignatario o a la orden o que sea al portador, con lo cual crea un
régimen da fácil transmisibilidad. El artículo 1.212 admite expresamente su transferencia por endoso.
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Finalidad: reúne, en líneas ge nerales, t res características:
a) Es un docum ento que prueba la carga de las m ercadería s y la obl igaci ón de
transportarlas y entregarlas en destino.
b) Es representati vo de las mercaderí as em barcadas, lo que permi te al t ene dor
reclam ar la entrega de las m ism as.
c) Al ser representati vo de di chas m ercad erías adqui ere el carácter de título valor,
que puede nego ciarse.
7.5.
Certificado de Depósito y Warrant.
Por Nuri Rodríguez Olivera
La Ley 17.781 habilita a todo depositario a expedir certificados de depósito y warrants.
El artículo 2 establece que los certificados de depósito son representativos de los bienes que en
ellos se especifica. El tenedor de esos certificados puede reclamar, la entrega de los bienes
depositados. El artículo 3. Se marca, de esta manera, la diferencia con los títulos valores dinerarios,
que dan derecho a exigir una prestación dineraria.
Los warrants atribuyen un derecho de crédito por un importe de dinero, garantizado con la prenda de
los bienes depositados.
Enunciaciones del warrant
El artículo 6 establece que debe contener las enunciaciones del certificado de depósito pero además
agrega otras, que las vamos a reordenar, a los efectos de nuestra exposición.
El warrant debe contener:
1. La denominación warrant en el título.
2. Lugar y fecha de la emisión. Cuando se establecen enunciaciones del certificado de depósito se
omitió disponer el lugar de emisión.
3. La promesa incondicional de pagar una suma de dinero, especificando la clase de moneda y en su
caso el interés, el lugar y fecha de pago y el nombre y domicilio del beneficiario. No pueden ser, por lo
tanto, al portador. Tal como resulta del artículo 7, pueden ser extendidos a la orden o pueden ser
nominativos.
La constitución de una prenda sobre los bienes depositados, en garantía de la obligación asumida.
4. Nombre y domicilio del creador.
5. Firma del creador.
Las enunciaciones del certificado del depósito de acuerdo a los textos citados son
los siguientes:
1. Denominación. Ello es, por aplicación de la Ley de títulos valores que impone que en el título se
establezca el título de que se trata. En consecuencia, el documento contendrá una enunciación que
diga “Certificado de depósito”.
2. Serie y número.
3. Fecha en que se expide.
4. Nombre y domicilio del depositario. El texto legal hace aclaraciones: si se trata de una sociedad, se
debe establecer la denominación social y la sede.
5. Descripción precisa de los bienes depositados, señalando los elementos identificatorios. Se agrega
que debe contener toda otra indicación que sirva para individualizarlos, de acuerdo a las prácticas del
comercio de los productos de que se trate.
6. Seguro, indicando su monto, nombre y domicilio del asegurador.
7. Plazo del depósito.
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8. Precio del depósito y de otros gastos y servicios que preste el depositario.
9. Nombre y domicilio del depositante.
10. Declaración del depositante de que los bienes son de su propiedad y de que no se encuentran
afectados por embargos y gravámenes.
11. Lugar en que se tendrán los bienes depositados.
12. Si es a la orden o nominativo.
13. Se agrega que debe constar en el certificado, con relación a los mismos bienes se hubiera emitido
un warrant.
14. Firma del depositario.
Enunciaciones del warrant
El artículo 6 establece que debe contener las enunciaciones del certificado de depósito pero además
agrega otras, que las vamos a reordenar, a los efectos de nuestra exposición.
El warrant debe contener:
1. La denominación warrant en el título.
2. Lugar y fecha de la emisión. Cuando se establecen enunciaciones del certificado de depósito se
omitió disponer el lugar de emisión.
3. La promesa incondicional de pagar una suma de dinero, especificando la clase de moneda y en su
caso el interés, el lugar y fecha de pago y el nombre y domicilio del beneficiario. No pueden ser, por lo
tanto, al portador
4. Nombre y domicilio del creador.
5. Firma del creador.
De manera que en el warrant debe figurar la obligación de pagar una suma de dinero, asumida por el
creador y al mismo tiempo la constitución de la garantía prendaria.
Bibliografía www.derechocomercial.edu.uy
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