Nuevas normas internacionales para

Nuevas normas internacionales para operaciones de
Forfaiting
Por Lic. Marcelo Santoro –
Profesor de Comercio Internacional de la Universidad de Palermo
La Cámara de Comercio Internacional de París, que emite regulaciones
relacionadas con temas logísticos (Incoterms), comerciales (Contratos de Compraventa
internacional de Mercaderías) y bancarios (cartas de crédito, cobranzas – simples y
documentarias), emitió el 1° de enero de 2013 el texto oficial para aplicar a las
operaciones de “forfaiting” a nivel internacional. Lo ha hecho con la colaboración de la
IFA (Internacional Forfaiting Association – Asociación Internacional de Forfaiting). El
texto lleva el nombre de URF 800 (Uniform Rules for Forfaiting) ó Brochure 800.
¿Qué es un forfaiting? El forfaiting es una modalidad de financiación de
exportaciones que resulta de descontar sin recurso, por parte de un banco, los derechos
de cobro de letras de cambio y/o pagarés que el exportador emite o recibe para
instrumentar el pago diferido de operaciones comerciales de compraventa internacional.
Los plazos más habituales de estos descuentos son de entre 90 días, 180 días hasta 5
años.
Esta normativa eleva al forfaiting como una forma de financiamiento de la
cadena de abastecimiento internacional o por sus palabras en inglés de “international
supply chaín financing”. Con esta nueva normativa internacional tanto los operadores de
comercio exterior (importador y exportador) como también los bancos o entidades que
actúen como forfaiters (descontadotes sin recurso) se atienen a reglas establecidas a
nivel internacional y cada parte sabe a qué atenerse y cuál debe ser su participación en
la misma.
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¿Cuáles son los aspectos diferenciales del forfaiting?
Produce una liquidez inmediata para el exportador en operaciones de pago
diferido a mediano y largo plazo sin que repercuta en la capacidad crediticia del
exportador.
Mejora la disponibilidad financiera del exportador quien quita del balance la
operación al cobrarla anticipadamente, de esta forma elimina los riesgos de
cambio y de impago. .
El banco que anticipa los fondos al exportador no ocupa su línea de crédito.
Los bancos aplican tasas fijas de descuento para todo el período, aunque si el
mismo es largo, pueden llegar a aplicar tasas variables.
Las divisas más comunes en las que se emiten los “receivables” o efectos de
cobro (letras de cambio o pagarés) son el USD (dólar americano) y el EUR
(euro).
Para el exportador se reduce el control y la tarea administrativa de la deuda en
divisas al cobrarse anticipadamente.
A diferencia del factoring que consiste en el descuento internacional de facturas y
que debe poseer una entidad financiera que asuma el descuento de las mismas, el
forfaiting se puede llegar a plantear en operaciones de hasta 8,5 años mientras que el
factoring rara vez llegue en operaciones a más de un año de plazo. Generalmente las
transacciones a las que se aplica el factoring son de corto plazo (180 días). Las
operaciones de factoring pueden ser con y sin recurso, las de forfaiting son
únicamente sin recurso. ¿Qué significa que una operación de forfaiting sea sin
recurso? Que el Banco que descuenta los efectos (letras de cambio, pagarés) de un
medio internacional de pago documentario, una vez que anticipó los fondos, si al
vencimiento no logra cobrar de parte del importador o del banco del importador no
puede actuar contra el exportador exigiendo la devolución de los fondos anticipados.
Para ello, el Banco del exportador deberá analizar previamente de manera muy
detallada la conveniencia o no de ofrecer el descuento en base a la solvencia del
importador y del Banco del importador (si éste agregó aval a letras de cambio o
abrió una carta de crédito a pedido del importador).
El forfaiting se formaliza con documentos de pago (letras de cambio
emitidas por el exportador o pagarés internacionales emitidos por el importador). En
el caso del factoring no requieren do documentos de pago concretos ya que lo que se
toma en consideración son las facturas y a la orden de quién están emitidas.
A partir de la emisión de la Brochure 800 – o también conocida como URF 800
(Uniform Rules for Forfaiting 800) de la Cámara de Comercio Internacional de
París quedan explicitadas varias condiciones, a saber:
1) Es la primera vez que la Cámara de Comercio Internacional de París emite una
regulación relacionada con descuento de cartas de crédito, cobranzas
documentarias con letras de cambio de pago diferido, etc…
2) Los Bancos que descuenten estos medios de pago a sus clientes deberán
hacerles firmar expresamente el formulario de solicitud correspondiente
indicando en el mismo si la operación de descuento se ajusta o no a la
normativa de la URF (Uniform Rules for Forfaiting 800 – Reglas Uniformes
para Operaciones de Forfaiting 800) / Brochure 800.
3) La aplicación de esta normativa debe ser aceptada expresamente por todas las
partes (exportador, importador, banco del exportador, banco del importador)
4) La Cámara de Comercio Internacional de París junto con la Asociación
Internacional de Forfaiting establecen que la operación de forfaiting implica la
venta por parte del vendedor y la compra por parte del comprador del
RECLAMO DE PAGO sobre la base de una operación SIN RECURSO en los
términos de estas normas.
5) Se define como reclamo de pago al pedido a ejercer los derechos de cobro sobre
una operación documentaria internacional y a sus respectivos documentos de
pago.
6) La Brochure 800 (URF 800) indica asimismo que se deberá entender como
FECHA DE DISPONIBILIDAD al último día en el cual el vendedor entrega al
comprador DOCUMENTOS SATISFACTORIOS (en buen orden) y
SATISFACE CUALQUIER OTRA CONDICIÓN previamente estipulada y
consensuada entre las partes.
7) La URF 800 establece que todas las operaciones con las características de
Forfaiting corresponden a operaciones SIN RECURSO.
8) Se introduce además el concepto de “documentos que representen un crédito”
como documentos requeridos (letras de cambio, pagaré internacional). Esto
excluye a los denominados documentos comerciales o documentos de embarque.
9) La Cámara de Comercio Internacional de París sugiere que el forfaiting se
instrumente con letras de cambio en virtud de que al ser el propio exportador el
emisor de documentos de embarque para presentar contra una carta de crédito o
generar una cobranza documentaria, es conveniente, que directamente el
exportador emita las letras de cambio (receivables o efectos).
10) Si la operación se instrumentase con pagarés internacionales, sería el importador
el que debería emitirlos y esto demoraría la operación.
11) Establece asimismo las condiciones, derechos y obligaciones de las partes en el
mercado primario y secundario de forfaiting.
La próxima reunión de la IFA – Asociación Internacional de Forfaiting – será la 40°
Conferencia Anual a celebrarse en Malta del 11 al 13 de septiembre de 2013 en
donde no solamente se dictarán seminarios sobre la nueva URF 800 sino que se
constituirán paneles para discutir casos concretos en los cuales la nueva normativa
se ha puesto en práctica.
El compromiso entre el Comité Bancario de la Cámara de Comercio Internacional
de París y la Asociación Internacional de Forfaiting es realizar un monitoreo
conjunto cada seis meses sobre la marcha en la aplicación de la nueva normativa y
sobre todo responder dudas o consultas que puedan tener operadores bancarios /
forfaiters e inclusive exportadores e importadores. .