2T 2013 Presentación Inversionistas

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS
Segundo Trimestre de 2013
01
DESTACADOS
AQUACHILE
Pág. Nº2
Destacados
Ventas físicas trimestrales
(Miles de toneladas WFE)
21
17
8
26
19
9
8
29
23
13
11
13
32
Mayores niveles de ventas en todas las especies.
16
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
Salmón del Atlántico
Trucha
Salmón del Pacífico
Ventas trimestrales consolidadas
(US$ millones)
113
71
72
131
136
97
103
166 158
100
96
Continúa el plan de recuperación de los niveles
productivos.
152
193
56
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
Escenario de precios favorables: velocidad de
incremento en el período ha sido superior a las
expectativas.
Menor desempeño en resultados, asociado
principalmente a la disminución en los márgenes de
venta de Salmón del Atlántico y Trucha.
Parte de la biomasa en cultivo se vio afectada por
mayor presencia de Cáligus.
A la fecha, la biomasa de peces de esos barrios
afectados por cáligus ya ha sido cosechada, lo que
permitirá:
Evolución precio Salmón del Atlántico
(US$ / Lb Trim D 2-3 Lb)
6,0
5,0
Recuperar pesos de cosecha
4,0
Recuperar Calidad de la biomasa cosechada
3,0
2,0
ene-10
jul-10
ene-11
jul-11
ene-12
jul-12
ene-13
jul-13
Optimizar comercialmente el mix productivo
de las especies afectadas: Atlántico y Trucha.
AQUACHILE
Pág. Nº3
Resumen Cifras Financieras
EBITDA trimestral consolidado
(US$ millones)
33
33
17
Ventas consolidadas totalizaron US$ 192,5 millones en el 2T13
(93% ToT).
25
12
0,3
1T11
2T11
3T11
4T11
1T12
2T12
-12
-18
-21
-12
3T12
4T12
1T13
2T13
Utilidad trimestral consolidada
(US$ millones)
10
Asociado principalmente a la disminución en los márgenes
de venta de Salmón del Atlántico y Trucha.
2
-2
-17,0
1T11
2T11
3T11
4T11
1T12
2T12
-10
3T12
-5
-17
4T12
-28
1T13
2T13
Ventas físicas totales
(Miles de toneladas WFE)
26
19
1T11
9
11
2T11
3T11
4T11
Aumento del volumen de venta de salmones (+137% ToT) y
aumento en el volumen de venta de Tilapia (+18% ToT).
EBITDA pre Fair Value Adj. totaliza US$ -11,9 millones en el 2T13
37
10
Incremento en los volúmenes de venta de Salmón del
Atlántico, Salmón del Pacífico y Tilapia.
La pérdida alcanzó los US$ -27,9 millones en el 2T13.
Deuda financiera neta totaliza US$ 280 millones. La Deuda
financiera total alcanza a US$ 291 millones.
Caja disponible de US$ 11,2 millones.
29
32
23
1T12
13
13
2T12
3T12
16
4T12
1T13
2T13
AQUACHILE
Pág. Nº4
02
REVISIÓN
FINANCIERA
AQUACHILE
Pág. Nº5
Estado de resultados
Cifras en miles de US$
2T13
2T12
∆ToT
2012
Ingresos de actividades ordinarias
Costos operacionales (1)
Margen Operacional
192.532
-195.922
-3.389
99.839
-92.874
6.966
93%
111%
-
409.541
-388.094
21.447
Otros costos y gastos operacionales (2)
EBITDA pre FV adj.
-8.497
-11.886
-6.674
292
27%
-
-25.734
-4.287
Ajuste por gastos de depreciación y amortización
EBIT pre FV adj.
-7.875
-19.761
-3.927
-3.635
101%
444%
-16.401
-20.687
Efecto neto de ajuste valor justo biomasa (3)
EBIT post FV adj.
-10.810
-30.571
-10.582
-14.217
115%
-44.292
-64.980
No Operacional
Impuesto
-7.035
9.683
-1.326
-1.906
431%
-
-3.025
24.848
Ganancia (Pérdida)
-27.924
-17.448
60%
-43.156
El EBITDA consolidado alcanzó US$ -11,9 millones en el 2T13.
− Biomasa de peces de Salmón del Atlántico y Trucha afectada por la presencia Cáligus, lo que se tradujo en mayores costos
por tratamientos, mayor factor de conversión, menor crecimiento, menor dilución de costos fijos y limitación de la
optimización comercial del mix productivo.
La pérdida de la compañía alcanzó US$ -27,9 millones en el 2T13.
− Menor desempeño productivo del Salmón del Atlántico y Trucha.
− Pérdida extraordinaria de US$ 6 millones debido a un siniestro que afectó gran parte de un centro de cultivo de Salmón del
Atlántico.
(1) “Costos de ventas” descontado el “Ajuste por gastos de depreciación y amortización”
(2) “Costos de distribución” más “Gastos de administración”
(3) “Fair Value activos biológicos cosechados y vendidos” más “Fair Value activos biológicos del ejercicio” (Ver Nota 10 Estados Financieros. Activos Biológicos)
AQUACHILE
Pág. Nº6
Análisis variación ingresos del período (US$ millones)
2T12
Salmón del
Atlántico
Salmón del
Pacífico
Trucha
28
65
2
Alimento
para Peces
Tilapia
1
0
3
Otros
8
2T13
193
-10
-6
100
2
∆ Precio
∆ Volumen
AQUACHILE
Pág. Nº7
Resumen financiero 2T 2013 por especie
Salmón Atlántico
Ventas: US$ 80,9 millones
Volumen: 14.924 tons WFE
EBIT: US$ -11,6 millones
EBIT/Kg WFE US$ -0,78
Trucha
Ventas: US$ 30,1 millones
Volumen: 6.308 tons WFE
EBIT: US$ -10,7 millones
EBIT/Kg WFE US$ -1,69
Salmón Pacífico
Ventas: US$ 37,9 millones
Volumen: 10.384 tons WFE
EBIT: US$ 2,3 millones
EBIT/Kg WFE US$ 0,23
Tilapia
Principales Cifras
Ventas: US$ 19,4 millones
Volumen: 6.627 tons WFE
EBIT: US$ 0,2 millones
EBIT/Kg WFE US$ 0,03
% Ventas
Físicas
% Ventas
Consolidadas*
39%
48%
16%
18%
23%
27%
12%
17%
* Ventas de producto terminado
AQUACHILE
Pág. Nº8
Balance y flujo de caja
812.801
64.066
77.361
283.288
186.115
201.972
∆ AoA
5%
-83%
24%
21%
10%
-3%
Se ha continuado con la materialización de inversiones
que contribuyen al fortalecimiento de la estructura
productiva de la compañía.
• Grupo ACI ha continuado con la producción de
alimento para peces (JV Biomar)
• Aquainnovo I+D en resistencia a enfermedades
• JV Dupont Salmón Verlasso
486.723
291.293
160.041
35.389
377.706
210.572
107.555
59.579
29%
38%
49%
-41%
Aumento de activos biológicos e inventarios
(21%) y propiedades, plantas y equipos (10%).
Patrimonio
363.282
435.095
-17%
Total Pasivos + Patrimonio
850.005
812.801
5%
2T13
2T12
∆ AoA
-3.907
0
-23.348
0
-18.741
0
-40.996
0
-79%
-43%
#¡DIV/0!
26.140
0
-1.721
11.201
10.319
0
-49.831
64.066
153%
2T13
2T12
Total Activos
Caja
Cuentas por cobrar
Activos biologicos e Inventarios
Propiedades, plantas y equipos
Otros Activos
850.005
11.201
95.977
343.285
204.053
195.489
Total Pasivos
Deuda financiera
Cuentas por pagar
Otros pasivos
Cifras en miles de US$
Actividades de operación
Actividades de inversión
Actividades de financiación
Variación neta de la caja
Caja Final
Inversiones netas en activo fijo del período por
US$ 22,8 millones.
Aumento de la deuda financiera (38%)
considerada para acometer el plan de crecimiento
de la compañía y tomar oportunidades de
optimización y mejora de márgenes al eficientar
la venta de producto terminado.
-97%
-83%
AQUACHILE
Pág. Nº9
Venta temporada 2012-2013 Salmón del Pacífico
La posición financiera de la compañía ha permitido realizar un manejo eficiente de su capital de trabajo,
retrasando la venta de stock de producto terminado de Salmón del Pacífico, optimizando de esta forma el
retorno de sus exportaciones.
Ventas Temporada 2012-2013 Salmón del Pacífico
(miles de tonadas WFE)
20,1
0,6
3T12
4T12
1T13
20,0
3,06
3,25
3,66
3,0
15,0
11,7
10,4
2,0
0,23
1,0
10,0
5,0
0,0
4,0
2,7
-0,59
-0,24
4T12
1T13
Venta Física
0,0
-1,0
Precio de Venta
2T13
EBIT / Kg
Nota: Al 30 de junio de 2013 quedaban 5.300 toneladas WFE por liquidar/vender.
AQUACHILE
Pág. Nº10
US$ / Kg WFE
9,4
Miles de Tons WFE
Cosechas Temporada 2012-2013 Salmón del Pacífico
(miles de tonadas WFE)
Resumen:
Indicadores financieros
Deuda Financiera Neta
En US$ millones
PCGA
IFRS
397
389
Deuda Financiera Neta / EBITDA
Veces
PCGA
6,74
6,07
389
300
248
255
280
1,28
IFRS
-
0,87
-
174
83
-5,07
-4,48
1T13
2T13
-57,83
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13 2T13
Leverage Financiero Neto
Veces
PCGA
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Cobertura Gastos Financieros Netos
Veces
IFRS
16,0
PCGA
12,5
IFRS
7,7
5,3
3,5
-
-
5,9
-0,7
1,4
2006
2,5
0,47
2007
2008
2009
2010
2011
1,07
2012
1,2
1T13
1,3
2T13
-7,2
2006
2007
2008
2009
2010
2011
AQUACHILE
2012
1T13
-8,8
2T13
Pág. Nº11
Ratios de Endeudamiento al 30.06.13
Adecuada estructura de financiamiento
Leverage
(Pasivos Totales / Patrimonio + Interés Minoritario)
Chile
Noruega
22,4
1,86
1,34
1,50
1,12
1,15
1,27
1,08
0,89
E7
E8
E9
1,02
0,87
AquaChile
E1
E2
E3
E4
E5
E6
Prom
1,55x
E10
Deuda Financiera Neta / Cosechas 2013
6,7
6,2
3,1
3,7
2,7
2,6
3,3
2,7
3,0
2,4
Prom
3,5x
1,6
AquaChile
E1
E2
E3
E4
E5
E6
E7
E8
E9
E10
Nota 1: Cosechas de Tilapia para AquaChile se consideran al 50% del volumen.
Nota 2: E4 y E5 son empresas que cuentan con otros negocios aparte del negocio salmonero.
AQUACHILE
Pág. Nº12
03
DESEMPEÑO
OPERACIONAL
AQUACHILE
Pág. Nº13
Situación sanitaria
y desempeño productivo Empresas AquaChile
Desempeño Productivo
Salmón del Atlántico
1T11
2T11
3T11
4T11
Acum 2011
1T12
2T12
3T12
4T12
Acum 2012
1T13
2T13
Acum 2013
Mortalidad acumulada stock de biomasa
6,5%
7,0%
5,5%
4,3%
4,3%
5,4%
7,5%
6,4%
6,2%
6,2%
8,4%
13,1%
13,1%
Peso promedio de cosecha (Kg WFE)
-
5,4
5,7
5,0
5,4
4,1
4,4
4,7
4,3
4,4
3,8
3,8
3,8
Mortalidad grupos cerrados
-
10,4%
14,9%
10,5%
11,8%
9,4%
-
19,0%
9,3%
13,6%
8,8%
21,9%
20,9%
4,4%
2,8%
5,0%
4,2%
4,2%
7,9%
8,7%
8,3%
10,3%
10,3%
14,8%
11,2%
11,2%
3,0
2,8
2,8
2,6
2,8
2,8
3,0
2,6
2,7
2,8
2,3
2,3
2,3
13,2%
23,6%
31,9%
9,1%
18,6%
12,5%
20,9%
32,2%
19,3%
19,6%
27,6%
22,9%
25,9%
1,0%
1,8%
3,9%
4,8%
4,8%
1,7%
4,4%
9,2%
13,3%
13,3%
1,6%
3,6%
3,6%
3,4
0,7
-
2,8
3,1*
3,3
-
2,7
2,9
2,9**
3,6
0,0
3,1***
11,4%
-
-
6,9%
10,2%*
6,5%
-
-
8,8%
6,5%**
15,6%
0,0%
11,6%***
Trucha
Mortalidad acumulada stock de biomasa
Peso promedio de cosecha (Kg WFE)
Mortalidad grupos cerrados
Salmón del Pacífico
Mortalidad acumulada stock de biomasa
Peso promedio de cosecha (Kg WFE)
Mortalidad grupos cerrados
* Corresponde a temporada 2010/2011
** Corresponde a temporada 2011/2012
*** Corresponde a temporada 2012/2013
AQUACHILE
Pág. Nº14
Resumen por especie Empresas AquaChile:
Salmón del Atlántico
Venta histórica (miles tons WFE)
Mortalidad mensual (%)
25%
61
58
20%
48
15%
29
10%
16
14
15
5%
6
1
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
1T13
jun-08
sep-08
dic-08
mar-09
jun-09
sep-09
dic-09
mar-10
jun-10
sep-10
dic-10
mar-11
jun-11
sep-11
dic-11
mar-12
jun-12
sep-12
dic-12
mar-13
jun-13
0%
2T13
Siembras (millones de smolts )
Parámetros técnicos
(Grupos Cerrados a Jun-13)
5,5
Cosechas (miles tons WFE)
5,7
16,5
4,2
Mortalidad Ciclo
20,9%
2,5
1,7
Peso cosecha (Kg WFE)
3,8
3,7
2,4
7,0
4,4
1,0
6,1
3,9
2,2
3,9
7,5
5,0
0,0
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
AQUACHILE
Pág. Nº15
Resumen por especie Empresas AquaChile:
Trucha
Venta histórica (miles tons WFE)
31
30
26
21
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
25
21
11
6
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Parámetros técnicos
(Grupos Cerrados a Jun-13)
2012
1T13
jun-08
sep-08
dic-08
mar-09
jun-09
sep-09
dic-09
mar-10
jun-10
sep-10
dic-10
mar-11
jun-11
sep-11
dic-11
mar-12
jun-12
sep-12
dic-12
mar-13
jun-13
27
Mortalidad mensual (%)
2T13
Cosechas (miles tons WFE)
Siembras (millones de smolts)
11,9
5,0
4,6
Mortalidad Ciclo
25,9%
4,5
3,7
4,5
10,4
9,2
3,4
2,8
2,8
5,1
Peso cosecha (Kg WFE)
5,6
7,7
6,6
7,4
7,7
5,3
2,3
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
Nota: Incluye cosecha de reproductores
AQUACHILE
Pág. Nº16
Resumen por especie Empresas AquaChile:
Salmón del Pacífico
Venta histórica (miles tons WFE)
Mortalidad mensual (%)
6%
24
23
20
19
5%
25
4%
17
16
3%
12
10
2%
1%
2006
2007
2008
2009
2010
Parámetros técnicos
(Grupos Cerrados a Jun-13)
2011
2012
1T13
jun-08
sep-08
dic-08
mar-09
jun-09
sep-09
dic-09
mar-10
jun-10
sep-10
dic-10
mar-11
jun-11
sep-11
dic-11
mar-12
jun-12
sep-12
dic-12
mar-13
jun-13
0%
2T13
Cosechas (miles tons WFE)
Siembras (millones de smolts)
Temp 10-11
Temp 11-12
Temp 10-11
Temp 11-12
8,6
7,0
Mortalidad Ciclo
15,0
11,6%*
14,8
Temp 12-13
20,1
13,8
10,4
9,4
3,2
1,4
Peso cosecha (Kg WFE)
3,1*
* Corresponde a temporada 2012-2013
0,3
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
0,6
0,3
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
Nota: Incluye cosecha de reproductores
AQUACHILE
Pág. Nº17
Resumen por especie Empresas AquaChile:
Tilapia
Venta histórica (miles tons WFE)
15,2
8,2
18,8
17,2
17,0 18,3
Cosecha (miles tons WFE)
21,3
5,3
5,4 5,6 5,4
4,7
6,1
6,6
5,0
3,6 3,7
6,1
6,6
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13 2T13
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
Inversión en planta de alimentos en conjunto con Biomar en Costa Rica
Inversión en planta de saborizante para mascotas en conjunto con Grupo Diana en Costa Rica
Continúa el mejoramiento productivo del cultivo de Tilapia en Panamá
AQUACHILE
Pág. Nº18
04
MERCADOS
AQUACHILE
Pág. Nº19
Distribución
de ventas por mercados AquaChile
Destino exportaciones Salmones y Truchas
(% Tons WFE) A Junio 2013
Japón
34,7%
Asia y
Oceania ex
Japón
7,8%
Chile
9,1%
Estados
Unidos
21,4%
Europa
2,8%
Destino exportaciones de S. del Atlántico
(% Tons WFE) A Junio 2013
Destino exportaciones de Trucha
(% Tons WFE) A Junio 2013
Japón
6,3%
Estados Unidos
46,6%
Asia y Oceania
ex Japón
5,9%
Chile
13,2%
Latam ex Chile
13,2%
Europa
5,8%
Europa del Este
9,0%
Europa del
Este
17,1%
Latam ex
Chile
7,2%
Estados Unidos
16,9%
Japón
66,8%
Japón
28,4%
Asia y Oceania
ex Japón
6,6%
Chile
4,3%
Asia y Oceania
ex Japón
11,6%
Europa
0,9%
Europa del
Este
32,1%
Destino exportaciones de S. del Pacífico
(% Tons WFE) A Junio 2013
Chile
10,1%
Estados Unidos
0,8%
Latam ex Chile
7,0%
Europa
1,4%
Latam ex Chile
0,1%
AQUACHILE
Europa del Este
12,9%
Pág. Nº20
Diversificación de Mercados
Destino exportaciones en miles de toneladas WFE
Salmón Atlántico
a Jun 2013
a Jun 2012
10
3
1
Chile
3
1
Latam ex
Chile
2
0
Europa del
Este
1
3
0
Europa
Trucha
a Jun 2013
6
2
Chile
0
Latam ex
Chile
Europa del
Este
Salmón Pacífico
Chile
2,2
Latam ex
Chile
3,2
Europa del
Este
1
0
Asia y
Oceania ex
Japón
6
3 3
4
2
0
Europa
Temp 2012-2013
1,0
Japón
5
0
0
0
a Jun 2012
3
0
Estados
Unidos
1
Estados
Unidos
Temp 2011-2012
0,3
0,3 0,2
Europa
Estados
Unidos
Japón
Asia y
Oceania ex
Japón
25,3
18,4
1,5 3,0
Japón
Asia y
Oceania ex
Japón
AQUACHILE
Pág. Nº21
Verlasso®
AQUACHILE
Pág. Nº22
05
MERCADO
GLOBAL
AQUACHILE
Pág. Nº23
Producción mundial de Salmón del Atlántico:
Oferta global de Salmón del Atlántico (Miles de tons WFE)
Crecimiento de la oferta global de Salmón del Atlántico (%)
2.500
22%
20%
CAC94-12: 9,6%
2.000
19% 18%
15%
15%
1.500
13%
11%
11%
10%
9%
1.000
7%
8%
7%
5%
500
4%
2%
1%
0%
Fuente: ABG Sundal Collier Sep-13
2012
2013E
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
Otros
1998
Canadá
1997
Reino Unido
1996
Chile
1995
Noruega
-2%
1994
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013E
2014
0
Fuente: ABG Sundal Collier Sep-13
Crecimiento previsto para la oferta mundial durante el año 2013 : entre 0% y +1%
- Chile: entre +23% y +26% (+85 - 95 mil tons WFE)
- Noruega: -4% ( -50 mil tons WFE)
Crecimiento de la oferta entre 2010 y 2012: + 565.000 tons WFE
Estimación de analistas para crecimiento de la oferta mundial 2012 – 2014: + 150.000 tons WFE
Fuente: ABG Sundal Collier Sep-13, Carnegie Sep-13, Nordea Sep-13 AquaChile
AQUACHILE
Pág. Nº24
Producción noruega de Salmón del Atlántico:
Evolución temperatura mar Noruega (ºC)
4%
16%
11%
0%
7%
16%
10%
14%
3%
Q1-10
Q2-10
Q3-10
Q4-10
-3%
Q1-11
Q2-11
Q3-11
Q4-11
Q1-12
Q2-12
Q3-12
Q4-12
-4%
Q1-13
Q2-13 -11%
-4%
Q3-13
Q4-13
-1%
Q1-14
Q2-14
Q3-14
Q4-14
11%
9%
5%
20%
27%
26%
Crecimiento de la oferta noruega de Salmón del Atlántico (%)
Fuente: ABG Sundal Collier, Ago-13
Fuente: ABG Sundal Collier, Agor-13
Disminución de la oferta Noruega de Salmón del Atlántico para 2013 y crecimiento moderado para 2014:
- Moderado crecimiento estimado siembras 2013 (292 mm smolts vs 283 mm smolts en 2012 y 281 mm smolts en 2011).
- Favorables condiciones de crecimiento durante 2012 por mayor temperatura del mar en invierno.
- Temperatura primeros meses 2013 bajo promedio histórico (mínimo de los últimos 20 años), sin embargo se observa
normalización de éstas a partir del mes de mayo.
45 nuevas concesiones a ser otorgadas durante 2013 en Noruega.
- Capacidad de producción en Noruega se incrementaría en 4-5% hacia 2015 (2-3% incremento oferta global).
Recientes elecciones en Noruega, con el triunfo del sector conservador, no implicarían mayores cambios en las proyecciones de
producción futura en Noruega.
AQUACHILE
Pág. Nº25
Continúa el crecimiento de la demanda mundial por Salmónidos
Consumo Salmón del Atlántico Unión Europea (toneladas)
Consumo Salmón del Atlántico mercado americano (toneladas)
Fuente: Carnegie Sep-13
Consumo Salmón del Atlántico Rusia (toneladas)
Fuente: Carnegie Sep-13
Consumo Salmón del Atlántico Otros Mercados (toneladas)
Fuente: Carnegie Sep-13
Fuente: Carnegie Sep-13
No obstante el incremento observado en los precios de venta, se observa un aumento en la
demanda por Salmón del Atlántico en los diferentes mercados.
AQUACHILE
Pág. Nº26
Situación actual de precios:
Recuperación de los precios en todas las especies
Precio Salmón del Atlántico FOB Miami
Trim D 2-3 Lb (US$ / Lb)
Precio Trucha y Salmón del Pacífico FOB Japón
HG 4 - 6 (YEN / Kg)
6,0
800
5,0
700
750
650
600
4,0
4,4
500
Actual
mar-06
sep-06
mar-07
sep-07
mar-08
sep-08
mar-09
sep-09
mar-10
sep-10
mar-11
sep-11
mar-12
sep-12
mar-13
sep-13
sep-13
mar-13
sep-12
mar-12
sep-11
mar-11
sep-10
mar-10
sep-09
mar-09
sep-08
mar-08
sep-07
300
mar-07
2,0
sep-06
400
mar-06
3,0
Trucha
Promedio Anual
Salmón del Pacífico
Fuente: Urner Barry
Fuente: FIS
Precio Salmón del Atlántico Brasil FOB Puerto Montt
HON 10-12 Lb (US$ / Kg)
8,0
7,0
6,0
5,0
4,0
ene-12
abr-12
jul-12
oct-12
ene-13
abr-13
jul-13
Fuente: Salmonex
AQUACHILE
Pág. Nº27
Situación actual de precios:
Recuperación de los precios en todas las especies
Precios Spot Salmón del Atlántico Noruego (NOK/Kg)
Precios Spot Salmón del Atlántico Noruego versus
Chileno (Base 100)
50
40
30
20
10
0
1,7
1,4
36,24
1,1
Fuente: Fish pool
mar-13
sep-13
mar-12
sep-12
mar-08
sep-08
mar-09
sep-09
mar-10
sep-10
mar-11
sep-11
mar-06
sep-06
mar-07
sep-07
sep-13
mar-13
sep-12
mar-12
sep-11
mar-11
Salmón Chileno (Trim D 2-3 FOB Miami)
HON 3-6 Kg FCA Oslo
Fuente: Fish Pool; Urner Barry
Evolución Forward Precio Salmón Noruego (NOK/Kg)
40
35
30
Actual
1 Semana Atrás
sep-15
sep-14
mar-14
25
mar-15
sep-10
mar-10
sep-09
0,5
Promedio Anual
sep-13
Actual
mar-09
sep-08
mar-08
sep-07
mar-07
sep-06
mar-06
0,8
1 Mes Atrás
Fuente: Fish pool
AQUACHILE
Pág. Nº28
Formación del Global Salmon Initiative (GSI)
1.
Lanzamiento del GSI en Agosto de 2013
2.
15 empresas productoras de salmón que representan 70% de la producción global de Salmón Atlántico.
3.
Es una iniciativa establecida por los principales productores de salmón del mundo enfocadas en realizar un
progreso significativo en la sustentabilidad de la industria. Es un compromiso de proveer una fuente
altamente sustentable de alimento sano para alimentar una población creciente, contribuyendo a minimizar el
impacto medio ambiental y mejorando la contribución social.
www.globalsalmoninitiative.org
"This is a game-changer. The salmon sector working together and
embracing sustainability is going to radically change aquaculture –
and affect the food industry in a big way,” said Dr Jason Clay, Senior
Vice President of Market Transformation for World Wildlife Fund
(WWF).
AQUACHILE
Pág. Nº29
06
CHILE
AQUACHILE
Pág. Nº30
Salmón Atlántico en Chile
Siembras y cosechas de Salmón del Atlántico
Miles Tons
WFE
Cosecha
mm
Smolts
Siembras
500
A pesar de proyectarse crecimientos en la
oferta desde Chile, se observa una disminución
secuencial en la tasa de crecimiento de las
cosechas:
300
467
400
385 369
356
346
300
200
Cosechas proyectadas para el año 2013 de 467
mil toneladas WFE.
403
281
240
372
239
100
180
120
221
60
130
0
2013E
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
0
Fuente: ABG Sundal Collier, Feb-13, AquaChile
1%
0%
Q3-14
Q4-14
14%
Q1-14
11%
11%
Q4-13
Fuente: ABG Sundal Collier, Sep-13
Q2-14
10%
Q3-13
Q2-13
28%
63%
52%
Q4-12
Q1-13
46%
Q2-12
Q3-12
106%
Q1-12
96%
105%
Q4-11
Q3-11
33%
Q2-11
Q1-11
10%
147%
Crecimiento de la oferta Chilena de Salmón del Atlántico (%)
AQUACHILE
Pág. Nº31
Situación Sanitaria Industria Chilena
Mortalidad Mensual Industria Chilena (%)
Mortalidad Grupos Cerrados Industria Chilena (%)
20%
36%
15%
27%
10%
22,4%
19,00%
18%
5%
13,3%
9%
0%
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013*
ago-13
feb-13
ago-12
feb-12
ago-11
feb-11
ago-10
feb-10
ago-09
feb-09
ago-08
0%
1,65%
1,20%
0,70%
* Acumulado a agosto de 2013
Salmón del Pacífico
Salmón del Atlántico
Salmón del Pacífico
Trucha
Salmón del Atlántico
Fuente: Aquabench
Trucha
Fuente: Aquabench
Cáligus totales por especie Industria Chilena mensual (#)
30
25
20
15
10
5
0
Coordinación de tratamientos en amplias
zonas geográficas
Rotación coordinada en el uso de fármacos
7,4
mar-07
jun-07
sep-07
dic-07
mar-08
jun-08
sep-08
dic-08
mar-09
jun-09
sep-09
dic-09
mar-10
jun-10
sep-10
dic-10
mar-11
jun-11
sep-11
dic-11
mar-12
jun-12
sep-12
dic-12
mar-13
jun-13
sep-13
5,9
Salmón del Pacífico
Salmón del Atlántico
Mejoras en la aplicación de tratamientos
0,6
Trucha
Fuente: Aquabench, Intesal
AQUACHILE
Pág. Nº32
Cáligus:
Un desafío para la Industria Chilena
Centros con Alta Diseminación Industria (# de centros)
60
50
40
30
20
10
0
w4 w12 w21 w30 w39 w47 w1 w3 w5 w7 w9 w11 w13 w15 w17 w19 w21 w23 w25 w27 w29 w31 w33 w35
2012
2013
Fuente: Intesal
Centros con Alta Diseminación AquaChile (# de centros)
20
16
12
8
4
0
w4 w12 w21 w30 w39 w47 w1 w3 w5 w7 w9 w11 w13 w15 w17 w19 w21 w23 w25 w27 w29 w31 w33 w35
2012
2013
Fuente: Intesal
AQUACHILE
Pág. Nº33
07
PERSPECTIVAS
AQUACHILE
Pág. Nº34
Empresas AquaChile:
Perspectivas
Crecimiento volumen de cosecha proyectado para 3T13
46% en cosechas totales
56% en cosechas de salmónidos
19% en cosechas de Tilapia
La compañía sigue muy de cerca la evolución de los mercados en los que está presente y las condiciones sanitarias
imperantes, analizando constantemente la necesidad o conveniencia de ajustar su plan de producción y también su mix
productivo por especies.
2011
Toneladas WFE
Salmón del Atlántico
Trucha
Salmón del Pacífico
Total Salmónidos
Tilapia Costa Rica & Panamá
Total Salmónidos y Tilapia
2012
2013
2011
1T12
2T12
3T12
4T12
2012
1T13
2T13
Real
Real
Real
Real
Real
Real
Real
Real
15.224
26.458
25.578
67.260
17.232
84.492
2.181
10.367
13.801
26.350
5.368
31.718
3.873
7.661
0
11.534
5.607
17.141
6.120
7.424
648
14.192
5.359
19.551
4.959
7.652
20.124
32.735
5.007
37.742
17.132
33.104
34.574
84.811
21.341
106.152
7.527
11.876
9.407
28.810
6.074
34.884
16.529
5.298
0
21.827
6.627
28.454
AQUACHILE
3T13
∆ ToT
Proyectado 2013/2012
16.023
6.081
0
22.104
6.400
28.504
162%
-18%
-100%
56%
19%
46%
Pág. Nº35
Perspectivas para la industria
1.
Cambio regulatorio
Ubicaciones óptimas para las concesiones
Tamaños mayores de operación
Flexibilidad de operación y uso
2.
Menos restricciones y más flexibilidad
Adecuación a volumen óptimo
Industria ha disminuido y profundizará disminución de crecimiento de volumen
Menos volumen en áreas complicadas
Mediano plazo enfocado en recuperar competitividad
3.
Menor número de actores
Flexibilidad productiva
Coordinación comercial
Acceso a financiamiento
AQUACHILE
Pág. Nº36
Nota sobre las declaraciones de expectativas futuras
Factores de Riesgos. Declaraciones sobre expectativas
futuras dicen relación sólo a la fecha en que son hechas, y la
Este reporte contiene declaraciones sobre expectativas
compañía
futuras. Estas pueden incluir palabras como “anticipa”,
públicamente
“estima”, “espera”, “proyecta” “pretende”, “planea”, “cree”
información, eventos futuros u otros.
no
se
hace
ninguna
de
responsable
ellas,
de
actualizar
existiendo
nueva
u otras expresiones similares. Las declaraciones sobre
expectativas futuras no representan hechos históricos,
Este documento tiene por objeto entregar información
incluyendo
creencias y
general sobre Empresas AquaChile S.A. En caso alguno
expectativas de la compañía. Estas declaraciones se basan en
constituye un análisis exhaustivo de la situación financiera,
los planes actuales, estimaciones y proyecciones, y por lo
productiva, comercial y sanitaria de la sociedad, por lo que
tanto no deben ser sobrevaloradas. Las declaraciones sobre
para evaluar la conveniencia de adquirir o vender valores de
expectativas
la Compañía, el interesado deberá llevar a cabo su propio
las
declaraciones
futuras
sobre
conllevan
las
ciertos
riesgos
e
incertidumbres. La compañía advierte que un número
análisis independiente.
importante de factores pueden causar que los resultados
En cumplimiento de las normas aplicables, Empresas
actuales difieran materialmente de aquellos contenidos en
AquaChile S.A. ha enviado a la Superintendencia de Valores y
cualquier declaración sobre expectativas futuras. Estos
Seguros sus estados financieros y notas las que se
factores e incertidumbres incluyen particularmente las
encuentran disponibles para su consulta y análisis en la
descritas en el documento que la compañía presentó a la
página web de ella www.svs.cl y en la página web
Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) sección
www.aquachile.com.
AQUACHILE
Pág. Nº37