La Generación en el Mercado Español de Electricicad

La generación en el nuevo
mercado eléctrico
IEEE
Capítulo
Español
Grupo
Endesa
Madrid, 22 de Junio de 1998
El nuevo sector eléctrico:
Tres negocios diferenciados
Generación
•
•
•
•
Competitivo
Intensivo en capital
Crecientemente global
Nuevas funciones y
habilidades
“Cables”
• Monopolio natural
• Regulado
• Negocio de
eficiencia en
costes
Grupo
Endesa
Servicios energéticos
• Muy competitivo
• Dos mundos
diferenciados: Mayorista
y masivo
• Nuevos servicios y
productos, nuevos
canales
Grupo
Estructura básica del sector en la nueva Ley
Endesa
Pagos
Consumidores
cualificados
Comercializadores
Operador
Operador
del
delmercado
mercado
Programa
Consumidores
a tarifa
Energía
Información
Distribuidores
Operador
Operador
del
delsistema
sistema
Despacho
Generadores
Operación
Red de
transporte
Cambio en el concepto del negocio de generación
El negocio de generación
en el pasado
• Gobierno/regulador a cargo de la
planificación a largo plazo
• Mínimo riesgo y premisa de
recuperación de la inversión
• Competencia basada en
estándares por tecnología.
Ausencia de competencia entre
tecnologías
• Impacto muy limitado de los
incidentes operativos
Grupo
Endesa
El negocio de generación
en el nuevo entorno
• Libertad de instalación
• Riesgos de inversión totalmente
asumidos por los agentes
• Competencia entre tecnologías
frente al precio de mercado
• Libertad en el aprovisionamiento
de materias primas
• Impacto importante de los
incidentes operativos
¿Qué se van a encontrar los generadores
en el nuevo entorno?
Grupo
Endesa
•
Incertidumbre en los precios y volúmenes
•
Muy elevada volatilidad
•
Necesidad de gestión de riesgos
•
Nuevos competidores
•
Lucha por la cuota y por el precio
•
Defensa del mercado (¿o no?)
•
Estrategias propias de cada competidor
•
Necesidad de ajustar los costes
•
Realineamiento de las condiciones del negocio
Implicaciones para los distintos elementos de
rentabilidad del negocio de generación (2)
Marco Legal Estable
•
Costes
de
O&M
Costes
de
inversión
•
Premisa de recuperación de los
costes
Ingresos muy dependientes de la
producción: Control de costes por
kWh
•
Enfasis en la disponibilidad y en la
excelencia tecnológica
•
Dependiente de la política
energética
Grupo
Endesa
Nuevo entorno
•
Máxima eficiencia
•
Recuperación dependiente del
margen de contribución
•
Aseguramiento de costes con los
suministradores de equipos
•
Revisión de políticas de mtto.
•
Enfasis en la reducción del riesgo
•
“Comoditización” de los equipos
•
Economías de escala (unidades de
más de 1.000 MW)
•
Reducción de las economías de
escala (unidades de 300 MW)
•
Importante impacto de los costes
financieros
•
Gran importancia de los esquemas
de financiación
•
Recuperación “asegurada”
Elementos de gestión más importantes
en el negocio de generación
Gestión de los
mercados de ofertas
Gestión de
la capacidad
Gestión
de
riesgos
Gestión
operativa
Gestión de
las materias
primas
Grupo
Endesa
Grupo
Objetivo básico en el mercado de ofertas
Endesa
Objetivo básico:
Maximizar el margen de contribución
en el mercado de generación
Cuota
Precio
Máxima posible
para el parque
de generación
existente
Máximo
compatible con
el objetivo de
generación de
valor
Lógica de funcionamiento del mercado
eléctrico en sus distintas sesiones
Restricciones
técnicas
Operador
del
Sistema
Necesidades
de SS.CC.
Programa
Viable
Agentes
del
Mercado
Operador
del
Mercado
Grupo
Endesa
Restricciones
de red
Mercado
de SS.CC.
Mercado
intradiario
Desvíos de
programación
Incidencias de
generación y
demanda
Ofertas
Mercado
diario
Recepción
Programa
Base
Casación
Aprobación
Antes del Día de
Programación
Una vez iniciado el
Día de Programación
Lógica de funcionamiento del mercado
eléctrico en sus distintas sesiones
Grupos despachados
Grupo
Endesa
Ofertas presentadas por los
grupos generadores
pts/kWh
Precio marginal
del pool en el
período considerado
Demanda total del Sistema en el
período considerado
MW ofertados
Grupo
Oferta y demanda en punta de invierno
Endesa
Punta: 25-2-98 21:00
14
12
10
Oferta
8
Demanda
6
4
2
0
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
0
1/01 al 20/04 1998
19/04
15/04
11/04
07/04
03/04
30/03
26/03
22/03
18/03
14/03
10/03
06/03
02/03
26/02
22/02
18/02
14/02
10/02
06/02
02/02
29/01
25/01
21/01
17/01
13/01
09/01
05/01
01/01
PTA/KWh
Evolución del Precio Horario de Mercado
Grupo
Endesa
10
9
8
7
6
5
4
3
2
1
19/4
01/01 AL 20/04 1998
15/4
11/4
7/4
3/4
30/3
26/3
22/3
18/3
14/3
10/3
6/3
2/3
26/2
22/2
18/2
14/2
10/2
6/2
2/2
29/1
25/1
21/1
17/1
13/1
9/1
5/1
1/1
PTA/KWh
Evolución del Precio Medio Diario de Mercado
Grupo
Endesa
6
6
5
5
4
4
3
Grupo
Precios en el mercado diario
Endesa
550
500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
14
12
10
8
6
4
2
Demanda
Precio
Pmax
26-mar
19-mar
12-mar
5-mar
26-feb
19-feb
12-feb
5-feb
29-ene
22-ene
15-ene
8-ene
1-ene
0
Pmin
Grupo
Origen de ingresos
Endesa
(Ene - Mar ‘98)
Reparto de ingresos
Enero a marzo 1998
Otros (OS)
4.947%
25.699%
GSLP
Mercado diario
69.354%
Estructura de la Producción (%)
Grupo
01/01 AL 20/04 1998
Endesa
100%
80%
Hulla-Antracita
60%
Hidráulica
40%
16/4
9/4
26/3
19/3
12/3
5/3
26/2
19/2
12/2
5/2
29/1
22/1
8/1
1/1
0%
15/1
Nuclear
2/4
Fuel+Gas
Carbón Imp.
Lignito Negro
Lignito Pardo
20%
Elementos de gestión más importantes
en el negocio de generación
Gestión de los
mercados de ofertas
Gestión de
la capacidad
Gestión
de
riesgos
Gestión
operativa
Gestión de
las materias
primas
Grupo
Endesa
Alternativas que se presentan en la
gestión de capacidad de producción
¿Cerrar
¿Cerrar temporal
temporal
oo definitivamente?
definitivamente?
Grupo
Endesa
¿Instalar
¿Instalar nueva
nueva
capacidad?
capacidad?
¿Transformar?
¿Transformar?
¿Aumentar
¿Aumentar su
su
flexibilidad?
flexibilidad?
¿Alargar
¿Alargar
la
la vida?
vida?
Evolución previsible de la capacidad
instalada en el sector eléctrico español
Grupo
Endesa
MW netos instalados
ILUSTRATIVO
60.000
50.000
40.000
20.000
10.000
0
1.998
Carbón nacional
Carbón import.
Nuclear
Hidráulica
2.002
Va a haber importantes
necesidades de nueva
capacidad en el largo
plazo
•
La nueva capacidad va
a estar inducida, en
gran medida, por la
necesidad de sustituir
equipo
Nueva
capacidad
Fuel-gas
30.000
•
2.006
2.010
2.014
2.018
Análisis “elemental” para las
decisiones de capacidad
Grupo
Endesa
• Evolución del precio de mercado
• Incertidumbre sobre evolución de la garantía
Expectativa de margen de
contribución cada año
•
•
de potencia
Expectativa de competitividad de la central
Precios del combustible
Coste de
desmantelamiento
Expectativa de costes fijos e
inversiones recurrentes
Inversión para
“puesta en marcha”
• Esfuerzo de reducción de costes
• Política de restricción en inversiones
• Degradación del equipo
• Costes medioambientales
Elementos que favorecen y dificultan la
entrada de nueva capacidad
+
Grupo
Endesa
•
Aprovechamiento de posibles alianzas con proveedores de gas
con voluntad de entrar en el mercado
•
Agentes de mercados relacionados con el eléctrico con
voluntad de integrarse verticalmente
•
•
Expectativas de operadores extranjeros
•
•
Exceso de capacidad instalada
•
Ausencia de clientes potenciales con voluntad de establecer
contratos a largo plazo
•
Incertidumbre sobre la evolución futura del precio de mercado
Posibilidad de obtención de incentivos por parte de las
Administraciones
Altos precios disponibles del gas natural e incertidumbre sobre
la capacidad de acceder a mercados competitivos
-
Elementos de gestión más importantes
en el negocio de generación
Gestión de los
mercados de ofertas
Gestión de
la capacidad
Gestión
de
riesgos
Gestión
operativa
Gestión de
las materias
primas
Grupo
Endesa
Estrategias de aprovisionamiento en el
negocio de generación en el futuro
Dos impulsos estratégicos
Desarrollar
capacidades
sofisticadas
• Trading interno
• Gestión de riesgos
integrada en el negocio
Evaluar entrada en
mercados de materias
primas
• Compra de activos
(¿campos de gas?)
• Alianzas estratégicas
Ampliar el “campo de batalla” energético
Grupo
Endesa
Barreras de entrada en el negocio del gas
natural en España
Precios del
gas
Regulación
en el sector
del gas
Disponibilidad
de fuentes
de suministro
•
Precios de gas muy superiores (xxxx%) a
los de la media europea y a los del Reino
Unido
•
Argelia como única fuente de gas
competitivo
•
Monopolio de hecho en la función de
transporte
•
Peajes que imponen un sobrecoste (3040%) a los suministros de gas
•
•
Ausencia de fuentes autóctonas
•
Riesgos importantes en la principal fuente
(Argelia)
Muy limitada interconexión con el resto de
Europa (xxx bcm/año)
Grupo
Endesa
No es
previsible
un desarrollo
significativo
del mercado
de gas en
el corto
plazo
Elementos de gestión más importantes
en el negocio de generación
Gestión de los
mercados de ofertas
Gestión de
la capacidad
Gestión
de
riesgos
Gestión
operativa
Gestión de
las materias
primas
Grupo
Endesa
Elementos de gestión más importantes
en el negocio de generación
Gestión de los
mercados de ofertas
Gestión de
la capacidad
Gestión
de
riesgos
Gestión
operativa
Gestión de
las materias
primas
Grupo
Endesa
Grupo
Endesa
Concepto de riesgo
Concepto de
riesgos:
Volatilidad
Diferencia
entre gestión
de riesgos y
trading
•
Volatilidad como variación de resultados en función de
factores exógenos no controlables
•
Volatilidad NO es sinónimo de variabilidad
•
Capacidad de predicción como elemento clave
•
Riesgos gestionables (diversificables) y no gestionables
(sistemáticos)
•
Gestión integral en toda la cadena de negocio
•
La gestión de riesgos es una función esencial de las
empresas en el futuro, que incluye ciertas capacidades
de “trading”
•
La entrada en el negocio especulativo exige una
decisión estratégica de orientación hacia una actividad
que requiere nuevas capacidades
Fuentes de incertidumbre derivadas del
cambio de paradigma de competencia
Grupo
Endesa
Comportamiento de los
agentes existentes y entrada
de nuevos competidores
Redefinición de
la estructura de
los distintos
negocios
(integración
vertical, gestión
de los activos)
Estas fuentes de
incertidumbre
condicionan
la volatilidad de los
resultados y del valor de
las empresas
Evolución se los mercados
de materias primas
Comportamiento
de la demanda
y contratos
libres en el
mercado
La gestión de riesgos integrada en
el negocio eléctrico
Generación
Venta en el “pool”
y contratos
Grupo
Endesa
Gestión de riesgos
Comercialización
Compra en el “pool”
Análisis
Previsión de resultados
Compras de
combustible
Ventas a clientes
Gestión
Estrategias de ofertas
y nuevos contratos
Necesidad de
nuevos contratos
¿Cómo será el negocio de
generación en el siglo XXI?
Grupo
Endesa
¿Presiones
medioambientales?
¿Globalización?
¿Generación
distribuida?
¿Nuevas
tecnologías?
¿Materias
primas?