santander euro corporate short term "ad"

SANTANDER EURO CORPORATE SHORT TERM "AD"
Octubre 2016
INFORMACIÓN GENERAL
Gestor
ISIN
Fecha de lanzamiento
Divisa
Aportación Mínima
Comisión de Gestión
Valor Liquidativo
AUM
Número de posiciones
Duración Media
YTM Media
Índice Fondo
Categoría
Entidad gestora
POLÍTICA DE INVERSIÓN
Santander Euro Corporate Short Term busca generar rentas y/o crecimiento de capital principalmente
a través de inversiones en bonos corporativos emitidos en euro. La exposición a bonos sin calificación
crediticia de grado de inversión (Investment Grade) no excederá del 5% de los activos del fondo y
deben tener un rating mínimo de BB- o equivalente según las principales agencias de rating. El índice
de referencia en función del cual se gestiona el Fondo es el Bank of America/ Merrill Lynch 1-3 Year
Euro Large Capitalisation Corporate. El fondo puede utilizar derivados tanto para la gestión de riesgos
o como inversión.
Adam Cordery
LU0341648607
22/06/2010
EUR
3.000,00 €
0,85%
98,19 €
€60,14M
98
1,89
0,29%
ML EMU Corporate Large Cap 1-3
R. F. Deuda Corporativa Zona Euro
Santander AM Lux
ESTRATEGIA MENSUAL
El fondo está posicionado con un sesgo bajista frente al crédito y una posición neutral en duración
respecto a su índice de referencia. Este mes la deuda pública sufrió una venta masiva muy
pronunciada en los mercados centrales y periféricos. La deuda corporativa tuvo un mejor
comportamiento que la deuda pública, con diferenciales más estrechos para los bonos GI y de alta
rentabilidad. Más a largo plazo, las tendencias fundamentales apuntan a que habrá más rallies en la
deuda pública y más ventas generalizadas en los activos de riesgo.
RENTABILIDAD ACUMULADA (%)¹
FONDO
ÍNDICE
1 mes
3 meses
6 meses
YTD
1 año Lanzamiento
-0,18
-0,02
-0,22
0,09
0,02
0,63
0,04
1,40
0,04
1,53
7,14
17,51
2016
2015
2014
2013
2012
2011
0,04
1,40
-0,36
0,68
1,65
2,31
1,21
2,25
4,70
6,92
0,33
1,52
2016
2015
2014
2013
2012
2011
0,41
0,46
0,50
0,51
0,58
0,41
0,67
0,68
0,82
0,81
1,63
1,50
ESTADÍSTICAS*
RENTABILIDAD ANUAL (%)¹
Volatilidad (%)
Ratio de Sharpe
Ratio de Información
Beta
R2
Alfa (%)
Alfa de Jensen (%)
Correlación
Ratio de Treynor
Tracking Error (%)
FONDO
ÍNDICE
0,52
1,05
-3,36
0,89
0,65
-0,87
-0,86
0,81
0,01
0,31
0,47
3,39
FONDO
ÍNDICE
VOLATILIDAD ANUAL (%)¹
FONDO
ÍNDICE
* Periodo de cálculo 3 años. Cálculos con valoraciones diarias.
RENDIMIENTO ACUMULADO A 5 AÑOS
RENTABILIDAD MENSUAL (%)¹
2016
2015
2014
2013
2012
2011
Ene
0,08
0,17
0,26
-0,39
1,34
-0,49
¹ Cálculos netos de comisiones.
Feb
-0,03
0,24
0,30
0,48
0,84
0,39
Mar
0,00
-0,15
0,14
0,10
0,43
-0,10
Abr
-0,03
-0,13
0,28
0,62
-0,01
0,29
May
0,00
-0,06
0,05
0,08
-0,16
0,35
Jun
0,03
-0,49
0,29
-0,54
-0,19
-0,15
Jul
0,20
0,04
0,04
0,22
0,81
0,49
Ago
0,01
-0,16
0,17
-0,04
0,39
-0,59
Sep
-0,05
-0,07
0,05
0,15
0,22
-0,69
Oct
-0,18
0,24
-0,09
0,39
0,47
0,78
Nov
0,20
0,05
0,13
0,26
-1,02
Dic
-0,20
0,10
0,02
0,21
1,09
TOTAL
0,04
-0,36
1,65
1,21
4,70
0,33
SANTANDER EURO CORPORATE SHORT TERM "AD"
Octubre 2016
DISTRIBUCIÓN CARTERA
10 PRINCIPALES POSICIONES (%)
Wpp Finance 2013 0.43% 23-mar-2018
National Grid Plc 5.0% 02-jul-2018
Hella Kgaa Hueck & Co. 1.25% 07-sep-2017
Asml Holding Nv 5.75% 13-jun-2017
Gerresheimer Ag 5.0% 19-may-2018
EMISOR DE DEUDA (%)
Morgan Stanley
Cooperatieve Rabobank U.A.
WPP Finance 2013
National Grid plc
Lloyds Bank plc
Goldman Sachs Group, Inc.
HELLA KGaA Hueck & Co.
ASML Holding NV
Efectivo
Otros
2,68
2,56
2,36
2,29
2,19
Manpowergroup Inc. 4.5% 22-jun-2018
Infra Park Sas 1.25% 16-oct-2020
Ge Capital European Funding Unlimited Co. 6.0% 15-jan-2019
Wachovia Corp. 4.375% 27-nov-2018
Wolters Kluwer Nv 6.375% 10-apr-2018
2,17
2,07
1,96
1,88
1,88
FONDO
ÍNDICE
DIF.
DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA (%)
3,71
2,76
2,68
2,56
2,48
2,40
2,36
2,29
2,20
76,57
0,76
2,24
0,18
0,63
1,13
95,07
2,95
0,52
2,68
2,38
1,85
1,28
2,36
2,29
2,20
-
Reino Unido
Estados Unidos
Países Bajos
Francia
Alemania
Suecia
Bélgica
Italia
Irlanda
Otros
FONDO
ÍNDICE
DIF.
26,15
15,98
15,45
8,99
8,38
6,09
5,25
4,01
3,71
5,98
15,45
5,88
18,30
18,15
8,11
3,96
0,72
8,61
2,54
3,82
10,70
10,10
-2,85
-9,16
0,27
2,13
4,52
-4,60
1,18
-
DIVISA (%)
EUR
Efectivo
Ajuste Efectivo
98,73
2,20
-0,93
Aviso Legal
El presente documento está concebido con carácter informativo y en ningún caso constituye un elemento contractual, ni una recomendación, ni asesoramiento personalizado, ni oferta, ni solicitación. Se recomienda la
consulta del DFI (Documento con Datos Fundamentales para el Inversor) antes de tomar cualquier decisión de inversión, suscripción o compra de acciones o participaciones o desinversión y los países en que está
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El fondo tiene un folleto escrito en Inglés y se puede encontrar en www.santanderassetmanagement.com
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instituciones de inversión colectiva registrada en la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). El Depositario de los fondos es JP Morgan Bank Luxembourg S.A. (6, route de Treves, L-2633 Senningerberg Grand Duchy of Luxembourg).
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Cualquier mención a la fiscalidad debe entenderse que depende de las circunstancias personales de cada inversor y que puede variar en el futuro. Es aconsejable pedir asesoramiento personalizado al respecto.
De la comisión de gestión de cada uno de los fondos, el comercializador y otros intermediarios financieros pueden ser perceptores de hasta un 85% de las mismas, sin que ello suponga ningún coste adicional para el
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