bonos de deuda 2013de la municipalidad de la

Estimados,
En nuestro carácter de Sub-Colocador principal, les informamos sobre el lanzamiento de los
BONOS DE DEUDA 2013 DE LA MUNICIPALIDAD DE LA CIUDAD DE CÓRDOBA
ORGANIZADOR, COLOCADOR Y AGENDE DE GARANTÍA Y PAGO
EMISOR
Sub-Colocador principal
BONOS DE DEUDA 2013 DE LA
MUNICIPALIDAD DE LA CIUDAD DE CÓRDOBA
SERIE II
HASTA UN MÁXIMO DE $ 200.000.000
I.Valor nominal:
II. Vencimiento:
III. Amortización:
IV. Servicios de
Interés:
Hasta un máximo de $ 200.000.000 (pesos doscientos millones).
A los dieciocho (18) meses contados desde la Fecha de Emisión.
Los pagos de capital serán realizados trimestralmente a partir del mes sexto, inclusive,
contado desde la Fecha de Emisión, en pagos iguales y consecutivos.
Devengarán intereses a la Tasa Aplicable más una cantidad de puntos adicionales a
determinar al cierre del período de colocación (el “Margen”). Los pagos de intereses serán
realizados trimestralmente a partir del mes 3 contado desde la Fecha de Emisión. “Tasa
Aplicable”: el promedio aritmético simple de la Tasa Badlar para Bancos Privados para el
período comprendido entre los diez (10) Días Hábiles anteriores al inicio de cada Período de
Interés (inclusive) y los diez (10) Días Hábiles anteriores al vencimiento de cada Período de
Interés (exclusive). “Tasa Badlar para Bancos Privados”: es el promedio de las tasas de
interés para colocaciones a plazo fijo en bancos privados en pesos por un plazo de entre 30
V. Ultima Fecha de
Pago de Servicios:
VI. Valor nominal
unitario:
VII. Unidad mínima
de negociación
VIII. Garantías:
(treinta) y 35 (treinta y cinco) días para operaciones por un monto mayor a un millón de
pesos, elaborada y publicada por el Banco Central de la República Argentina. En caso que la
Tasa Badlar Bancos Privados dejare de ser informada por el BCRA, se tomará: (i) la tasa
sustitutiva de la Tasa Badlar Bancos Privados que informe el BCRA o (ii) en caso de no existir
o no informarse la tasa sustitutiva indicada en (i) precedente, se calculará la Tasa Badlar,
considerando el promedio de tasas informadas para depósitos a plazos fijo en pesos por un
monto mayor a un millón de pesos por períodos de entre 30 y 35 días de los cinco (5)
primeros bancos privados de la Argentina. Para elegir los cinco (5) primeros bancos privados
se considerará el último informe de depósitos disponible publicado por el BCRA.
La última Fecha de Pago de Servicios podrá corresponder a un período menor o mayor a un
trimestre, de manera que coincida con la fecha de vencimiento de los Bonos.
$ 1 (un peso).
: $ 1.000 (mil pesos) o montos superiores que sean múltiplos de $ 1 (un peso).
1) Garantía Líquida: 1.1) La retención de fondos provenientes del producido de la colocación
de la Serie, por un monto equivalente al primer servicio trimestral de interés o, en su caso,
por el monto que fuera requerido por la calificadora de riesgo para lograr mantener la nota
de calificación de riesgo que al día de hoy tienen los Bonos de Deuda 2013 Serie I. Dichos
montos serán depositados en una cuenta corriente del Municipio en Banco de Valores S.A.
operada por el Organizador (la “Cuenta Especial”) para lo cual el Municipio otorga suficiente
poder irrevocable. 1.2) Los fondos que constituyen la Garantía Líquida se podrán invertir a
nombre del Municipio en: (i) uno o más depósitos a plazo fijo precancelables en el mismo
Banco de Valores S.A., debiendo renovarse periódicamente hasta la fecha de vencimiento
final de los Bonos de Deudas Serie II; y/o (ii) cuotapartes de fondos comunes de inversión de
renta fija, de los que sea depositario Banco de Valores S.A., con calificación de riesgo en
grado de inversión; y/o (iii) cualquier otro instrumento financiero de renta fija que acuerden
el Organizador con el Municipio, a través de la Secretaría de Economía y Finanzas, que
permita optimizar el rendimiento de la Garantía Líquida. 1.3) Sobre los correspondientes
certificados de depósito y/o cuotapartes registradas a nombre del Municipio se constituirá
una prenda, bajo titularidad del Organizador como Agente de la Garantía y de Pago, en favor
de los titulares de Bonos de Deuda Serie II. Los intereses o rentas devengados de tales
inversiones acrecerán la Garantía Líquida. 1.4) El Organizador podrá gestionar la
precancelación del depósito y/o el rescate de las cuotapartes y/o cualquier otro instrumento
financiero acordado por las partes en la medida necesaria para hacer pagos bajo los Bonos
de Deuda Serie II ante la falta de pago del Municipio. 1.5) En la medida que los fondos
imputables a la Garantía Líquida hubieran sido utilizados para el pago de Servicios, el
Organizador podrá reponer el importe utilizado con fondos que se transfieran desde la
Cuenta Recaudadora (tal como este término se define en el apartado 2.2. siguiente). 1.6) En
tanto la Garantía Líquida no ampare también a una o más Series posteriores en circulación,
la misma podrá ser aplicada, a solicitud del Municipio, al pago del último servicio. 2) Garantía
por Cesión de la Contribución por Actividad Comercial: 2.1) La cesión en garantía y a favor de
los titulares de los Bonos de Deuda Serie II, por intermedio del Organizador como agente de
la Garantía y de Pago, de la recaudación del Municipio por la Contribución que incide sobre
la Actividad Comercial, Industrial y de Servicios, categoría Grandes Contribuyentes - Tipo 3 -,
reglada en los artículos 258 y siguientes del Código Tributario (la “Contribución por Actividad
Comercial”). 2.2) El Municipio se compromete en forma irrevocable, por todo el plazo de
vigencia de los Bonos de Deuda Serie II, a que la totalidad de la recaudación por la
IX. Destino del
producido de la
colocación.
Obligaciones del
Municipio.
X. Colocación. Precio
de suscripción.
Contribución por Actividad Comercial sea acreditada en la cuenta corriente abierta en el
Banco de la Provincia de Córdoba S.A., que lleva el N° 2395/07 (la “Cuenta Recaudadora”).
De la Cuenta Recaudadora el Organizador podrá ordenar transferencias a la Cuenta Especial,
conforme a lo previsto en el apartado IX, para lo cual el Municipio otorga suficiente poder
irrevocable. La Contribución por Actividad Comercial ha sido también cedida por el Municipio
a fin de garantizar emisiones de Letras del Tesoro. El Municipio se reserva la facultad de
extender dicha cesión en garantía a futuras emisiones de Letras del Tesoro. En su caso, la
recaudación en concepto de la Contribución por Actividad Comercial se aplicará al pago a
prorrata de las obligaciones pagaderas y exigibles bajo los Bonos y las Letras del Tesoro que
se encuentren en circulación. 3) Garantía por Cesión de la Contribución por Gas Natural: 3.1)
La cesión en garantía y a favor de los titulares de los Bonos de Deuda Serie II, por intermedio
del Organizador como agente de la Garantía y de Pago, de la recaudación del Municipio por
la Contribución de Mejoras denominada “Derecho de Conexión a Redes Distribuidoras de
Gas Natural”, reglada en el artículo 254 del Código Tributario y en la Ordenanza Tarifaria
Anual (la Contribución por Gas Natural”, y la “Cesión en Garantía de la Contribución por Gas
Natural”, respectivamente). 3.2) El Municipio se compromete en forma irrevocable, por todo
el plazo de vigencia de los Bonos de Deuda Serie II, a que la totalidad de la recaudación por la
Contribución por Gas Natural, sólo sea percibida a través de entes recaudadores y no en
forma directa por el Municipio y sea acreditada en una cuenta corriente abierta y operada
por Banco de Valores S.A. (la “Cuenta Especial”). 4) Las Garantías podrán extenderse a las
Series siguientes en circulación, conforme se estipule en el correspondiente decreto por el
que se resuelva cada emisión.
La emisión de los Bonos de Deuda Serie II tiene por finalidad el financiamiento de las
siguientes obras: (i) extensión de la red de distribución domiciliaria de gas natural, entre
otras: Construcción de Planta Reductora de Presión de Gas Natural Plaza de la Intendencia,
Construcción de Ramal de Alimentación de Gas Natural Plaza Rivadavia, Construcción de
Cañería Troncal de Gas Natural B° Guiñazú, Villa Lastenia y otros, Adecuación de Planta
Reguladora de Gas Natural – Zona Zudoeste, Remodelación de Planta Reductora de Presión
Plaza Urquiza, Remodelación Planta Reductora de Presión Plaza Rivadavia, y; (ii) otras obras
de infraestructura en general: Construcción de Cordones Cuneta (Zona Norte y Zona Sur),
Obra de Pavimentación con Concreto Asfaltico en Calles de Tierra del sector Norte y sector
Sur, Fresado y Repavimentación del Área Central y Recorrido del Transporte Urbano de
Pasajeros, Obras Mantenimiento de Calles del sector Sur, sector Norte y sector CPC Arguello.
Ello podrá ser objeto de modificaciones conforme las necesidades de ejecución del Plan de
Trabajos Públicos del Municipio. Al finalizar cada trimestre calendario posterior a la Fecha de
Emisión, dentro de los diez (10) Días Hábiles el Municipio – a través de la Secretaría de
Infraestructura - publicará en los sistemas de información donde los Bonos de Deuda Serie II
coticen la aplicación de los fondos a ese destino. El Municipio deberá de presentar copia de
su publicación ante el Organizador, para su eventual presentación ante inversores que así lo
requiriesen. El incumplimiento a cualquiera de tales obligaciones constituirá un Evento de
Incumplimiento.
La colocación se realizará a través del Sistema de Colocaciones Primarias (“SICOLP”) del
Mercado de Valores de Buenos Aires. Los Bonos se colocarán a la par. Se licitará la tasa de
interés mediante el sistema de licitación de precio conocido en el mercado como “subasta
holandesa”, conforme al rango de Márgenes ofrecidos en las ofertas de suscripción recibidas
en la Fecha de Licitación. Después de las 16 hs de la Fecha de Licitación, el Emisor y el
Organizador determinarán (a) el Margen (el “Margen de Corte”); y (b) el valor nominal a ser
emitido. Para la determinación del Margen de Corte se tomarán las Ofertas de Suscripción
XI. Período de
Difusión:
XII. Fecha de
Licitación:
XIII. Comunicación
del Margen de Corte
y ofertas asignadas
XIV. Fecha de
Emisión e
integración:
aceptadas comenzando con las que ofrezcan el menor Margen hasta el nivel de Margen que
permita alcanzar el monto de Bonos que se resuelva emitir. Una vez determinado el Margen
de Corte se procederá a la adjudicación de las Ofertas de Suscripción comenzando por las
formuladas a través del Tramo no Competitivo, y continuando con las del Tramo
Competitivo. Ante la inexistencia de Ofertas en el Tramo Competitivo se declarará desierta la
colocación. En caso que existan varias Ofertas de Suscripción Competitivas en el nivel de
Margen de Corte que en total supere el valor nominal pendiente de adjudicar, se asignarán a
prorrata según lo dispuesto al respecto por el SICOLP. Si como resultado de ello el valor
nominal a adjudicar a un Oferente bajo su respectiva Oferta de Suscripción contuviera
decimales por debajo de los $ 0,50 los mismos serán suprimidos a efectos de redondear el
valor nominal de los Bonos a adjudicar. Contrariamente, si contiene decimales iguales o por
encima de $ 0,50, los mismos serán ponderados hacia arriba, otorgando $ 1 al valor nominal
de los Bonos a adjudicar. Tramo No Competitivo: importe mínimo de valor nominal $ 1.000,
y múltiplos de $ 1. El importe máximo será de $
19.999. Tramo Competitivo: importe
mínimo de valor nominal $ 20.000, y múltiplos de $ 1. Las ofertas en este Tramo deberán
indicar el Margen pretendido.
del 10 al 15 de julio de 2015.
de julio el 16 de julio de 2015 (de 10hs a 16hs).
: Cerrada la licitación, el Organizador informará mediante aviso a publicar en el boletín del
Mercado de Valores de Buenos Aires el resultado de la licitación.
20 de julio de 2015.
Para mayor información, comunicarse con:
Sub-Colocador Principal:
Schweber Securities al Tel: (011) 4139-5500 o por mail: [email protected]